中信证券股份有限公司
关于光力科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
发行保荐书
保荐人（主承销商）
二零二二年四月
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
声明
中信证券股份有限公司接受光力科技股份有限公司的委托，担任光力科技股
份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，为本次发行出具发行
保荐书。
保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》
（以下简称“《公
司法》”）、
《中华人民共和国证券法》
（以下简称“《证券法》”）、
《创业板上市公司
证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、
法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以
下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业
务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、
准确性和完整性。
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
目 录
二、本次向不特定对象发行可转换公司债券符合《注册管理办法》等法律法规
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
第一节 本次证券发行的基本情况
一、保荐人名称
中信证券股份有限公司。
二、保荐机构指定具体负责推荐的保荐代表人情况
中信证券指定秦国安和洪建强作为光力科技股份有限公司（以下简称“光力
科技”或“发行人”或“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐代表
人。其主要执业情况如下：
秦国安：中信证券投资银行管理委员会信息传媒组高级副总裁、保荐代表人，
主要负责或参与了爱玛科技、英利汽车、吉威空间、光格科技、博涛热工、云天
励飞、瀛通通讯、正元智慧、艾华集团、永兴材料等多个 IPO 项目，青岛双星、
光力科技非公开发行股票项目，正元智慧公开发行可转债项目，中国移动积分联
盟财务顾问项目、中国广电全国一网整合财务顾问项目，航天发展、冠昊生物重
大资产重组项目，依图科技、易百信息、灵思云途、荣昌育种、丰荣航空等多个
改制重组项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办
法》等相关规定，执业记录良好。
洪建强：中信证券投资银行管理委员会投行分部（河南）总监、保荐代表人、
注册会计师，作为项目负责人或项目成员参与了开封清明上河园股份有限公司 A
股 IPO 发行项目、光力科技非公开项目、建业集团、洛阳钼业公司债项目、宜
宾纸业再融资等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务
管理办法》等相关规定，执业记录良好。
三、本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
（一）项目协办人员
周垚尘：中信证券投资银行管理委员会投行分部（河南）高级经理，硕士研
究生学历，曾参与开封清明上河园股份有限公司 A 股 IPO 发行项目、城发环境
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配股项目、光力科技非公开项目、鹤壁投资集团中期票据、河南能源化工集团中
期票据等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办
法》等相关规定，执业记录良好。
（二）其他项目组成员
本次证券发行其他项目组成员为李亦中、於苏阳、刘冠中、刘凯、丁泽鹏、
郝强、刘芮辰、赵晓雪、付玉召。
四、发行人情况
（一）发行人基本信息
项目 内容
中文名称 光力科技股份有限公司
英文名称 GL TECH Co., Ltd.
成立日期 1994 年 1 月 22 日
统一社会信用代码 91410100170167831Q
注册资本 269,639,012 元
法定代表人 赵彤宇
注册地址 郑州高新开发区长椿路 10 号
股票简称 光力科技
股票代码 300480
股票上市地 深圳证券交易所
电话 0371-67858887
公司网址 www.gltech.cn
传感器、变送器、检测(监测）仪器仪表及控制系统、安全设备、
环保设备、机电设备、防护装备、防爆电气设备研发、生产、
销售及维护；系统集成及技术转让、技术咨询、技术服务；机
经营范围 械、电子产品的来料加工；仪器仪表的检测与校验；从事货物
和技术的进出口业务；机电设备安装；计算机软件开发；计算
机系统服务；计算机硬件技术开发、制造、销售、技术咨询及
技术服务；通信设备的制造、销售及技术服务；房屋租赁。
（二）发行人最新股权结构
截至本报告签署日，公司股本总额为 269,639,012 股，股本构成具体情况如
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下：
股份类型 股份数量（股） 持股比例（%）
一、非限售流通股 167,662,790 62.18
二、限售流通股 101,976,222 37.82
三、股份总数 269,639,012 100.00
截至本报告签署日，公司前十大股东持股情况如下：
股东名称 股东性质 持股数量（股） 持股比例（%）
赵彤宇 境内自然人 96,269,603 35.70
境内非国有
深圳市信庭至美半导体企业（有限合伙） 15,970,000 5.92
法人
境内非国有
宁波万丰隆贸易有限公司 11,384,907 4.22
法人
孙慧明 境内自然人 9,577,676 3.55
陈淑兰 境内自然人 4,854,243 1.80
杨燕灵 境内自然人 3,422,826 1.27
JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL 境外法人 2,661,455 0.99
ASSOCIATION
曾启繁 境内自然人 2,361,623 0.88
庄陆坤 境外自然人 2,060,640 0.76
李祖庆 境内自然人 2,024,364 0.75
合计 - 150,587,337 55.85
（三）上市以来的筹资情况
发行时间 发行类别 筹资净额（万元）
合计 67,666.46
（四）近三年现金股利分配情况
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年
现金分红金额（含税） 2,696.39 0.00 959.01
归属于母公司所有者的净利润 11,797.88 5,935.17 5,612.07
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
项目 2021 年 2020 年 2019 年
占归属于母公司所有者的净利润的比率 22.85% 0.00% 17.09%
最近三年累计现金分红金额 3,655.40
最近三年年均归属于母公司所有者的净利润 7,781.71
最近三年累计现金分红金额/最近三年年均归
属于母公司所有者的净利润
经核查，报告期内公司分红政策执行情况符合《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号—现金分红》及《公司章程》
的有关规定。
（五）主要财务数据及财务指标
单位：万元
项目 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动资产 108,997.04 56,895.35 54,275.62
非流动资产 62,615.98 36,833.95 35,619.04
资产总额 171,613.02 93,729.30 89,894.66
流动负债 23,347.03 12,808.58 13,049.20
非流动负债 13,428.61 2,821.59 1,689.43
负债总额 36,775.64 15,630.17 14,738.63
归属于母公司所有者权益 134,008.71 77,246.83 73,726.60
股东权益 134,837.38 78,099.13 75,156.03
注：本报告 2019-2021 年的财务数据已经审计，下同。
单位：万元
项 目 2021 年 2020 年 2019 年
营业收入 53,023.83 31,130.44 29,664.14
营业利润 12,671.69 7,324.86 6,257.35
利润总额 12,735.45 7,315.87 6,607.38
净利润 11,987.07 6,034.27 5,599.39
归属于母公司所有者的净利润 11,797.88 5,935.17 5,612.07
单位：万元
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
项 目 2021 年 2020 年 2019 年
经营活动产生的现金流量净额 5,981.02 4,989.06 5,784.23
投资活动产生的现金流量净额 -20,848.75 -3,030.18 -7,469.33
筹资活动产生的现金流量净额 43,766.10 -999.00 1,012.68
现金及现金等价物净增加额 28,846.99 949.76 -656.78
期初现金及现金等价物余额 17,961.54 17,011.78 17,668.56
期末现金及现金等价物余额 46,808.52 17,961.54 17,011.78
项 目
/2021.12.31 /2020.12.31 /2019.12.31
流动比率 4.67 4.44 4.16
现金比率 2.23 2.07 1.98
速动比率 3.89 3.87 3.45
资产负债率（合并） 21.43% 16.68% 16.40%
资产负债率（母公司） 13.07% 13.84% 14.21%
应收账款周转率 2.02 1.66 1.72
存货周转率 1.94 1.41 1.45
总资产周转率 0.40 0.34 0.35
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.22 0.20 0.30
基本每股收益（元/股） 0.46 0.24 0.29
稀释每股收益（元/股） 0.46 0.24 0.29
扣除非经常性损益前加权平均净资产收
益率
扣除非经常性损益后加权平均净资产收
益率
注：主要财务指标计算公式：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据）／流动负债
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
应收账款周转率=营业收入／[（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）／2]
存货周转率=营业成本／[（期初存货净额+期末存货净额）／2]
总资产周转率=营业收入／[（期初资产总计+期末资产总计）／2]
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
基本每股收益=扣除非经常损益后的归属母公司净利润／加权平均总股本
稀释每股收益=扣除非经常损益后的归属母公司净利润／稀释总股本
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五、保荐人与发行人存在的关联关系
（一）本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其
控股股东、重要关联方股份情况
截至 2021 年 12 月 31 日，本保荐机构自营业务股票账户、信用融券专户和
资产管理业务股票账户持有公司股票如下：
截至 2021 年 12 月 31 日，本保荐机构自营业务股票账户累计持有发行人股
票 1,722 股，信用融券专户及资产管理业务股票账户累计持有发行人股票 842,432
股，中信证券股份有限公司重要子公司合计持有发行人股票 612,125 股。
经核查，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其
控股股东、重要关联方股份总计不超过发行人股份的 5%。
（二）发行人或其控股股东、重要关联方持有本保荐机构或其控股股东、实
际控制人、重要关联方股份情况
经核查，截至 2021 年 12 月 31 日，发行人或其控股股东、重要关联方不存
在持有本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
（三）本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有
发行人权益、在发行人任职等情况
经核查，截至 2021 年 12 月 31 日，本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董
事、监事、高级管理人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等情况。
（四）本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
经核查，报告期内，本保荐机构关联方中信银行与发行人开展了信贷业务。
除此以外，截至 2021 年 12 月 31 日，本保荐机构的控股股东、实际控制人、重
要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方之间不存在相互提供担保
或者融资等情况。
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系
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除上述情况外，保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
六、保荐人内部审核程序和内核意见
（一）内核程序
中信证券设内核部，负责本机构投资银行类项目的内核工作。本保荐机构
内部审核具体程序如下：
首先，由内核部按照项目所处阶段及项目组的预约对项目进行现场审核。
内核部在受理申请文件之后，由两名专职审核人员分别从法律和财务的角度对
项目申请文件进行初审，同时内核部还外聘律师及会计师分别从各自的专业角
度对项目申请文件进行审核。审核人员将依据初审情况和外聘律师及会计师的
意见向项目组出具审核反馈意见。
其次，内核部将根据项目进度召集和主持内核会议审 议项目发行申报申
请，审核人员将把项目审核过程中发现的主要问题形成书面报告在内核会上报
告给参会委员；同时保荐代表人和项目组需要对问题及其解决措施或落实情况
向委员进行解释和说明。在对主要问题进行充分讨论的基础上，由内核委员投
票表决决定项目发行申报申请是否通过内核委员会的审核。内核会后，内核部
将向项目组出具综合内核会各位委员的意见形成的内核会反馈意见，并由项目
组进行答复和落实。
最后，内核部还将对持续督导期间项目组报送的相关文件进行审核，并关注
发行人在持续督导期间出现的重大异常情况。
（二）内核意见
公司向不特定对象发行可转换公司债券项目内核会，对该项目申请进行了讨论，
经全体参会内核委员投票表决，本保荐机构内核委员会同意将光力科技股份有限
公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件报送证券监督管理部门审核。
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第二节 保荐机构承诺事项
（一）保荐人已按照法律、行政法规和中国证监会及深交所的规定，对发行
人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券
发行上市，并据此出具本发行保荐书。
（二）保荐人有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、深交所有
关证券发行上市的相关规定。
（三）保荐人有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
（四）保荐人有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中
表达意见的依据充分合理。
（五）保荐人有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表
的意见不存在实质性差异。
（六）保荐人保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，
对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查。
（七）保荐人保证本保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
（八）保荐人保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行
政法规、中国证监会及深交所的规定和行业规范。
（九）保荐人自愿接受中国证监会、深交所依照《证券发行上市保荐业务管
理办法》采取的监管措施。
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第三节 保荐机构关于有偿聘请第三方机构和个人等相关
行为的核查
根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》（证监会公告[2018]22 号）的规定，保荐人就在投资银行类业务中有
偿聘请各类第三方机构和个人（以下简称“第三方”）等相关行为进行了核查。
一、保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查
保荐人在本次上市公司向不特定对象发行可转换公司债券中不存在各类直
接或间接有偿聘请第三方的行为，不存在未披露的聘请第三方行为。
二、上市公司有偿聘请第三方等相关行为的核查
保荐人对上市公司有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，
上市公司在保荐机构（主承销商）、律师事务所、会计师事务所、评级机构、募
投可研机构等该类项目依法需聘请的证券服务机构之外，上市公司不存在其他
直接或间接有偿聘请第三方的行为，相关聘请行为合法合规，符合《廉洁从业意
见》的相关规定。
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
第四节 保荐机构对本次证券发行的推荐意见
作为光力科技本次向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，中信证券
根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》
《保荐人尽职调查工作准则》等规定，由项目组对发行人进行了充分的尽职调查，
由内核部进行了集体评审，并与发行人、发行人律师及发行人会计师经过了充分
沟通后，认为光力科技具备了《公司法》
《证券法》
《注册管理办法》等法律法规
规定的向不特定对象发行可转换公司债券并上市的条件，本次发行募集资金到位
后，将全部用于规划的募投项目，有助于提升公司盈利能力、资本实力和抗风险
能力，减少财务风险和经营压力，进一步提升公司的盈利水平，增强公司长期可
持续发展能力，有助于促进公司的长远健康发展，有利于实现公司和全体股东的
利益最大化。因此，中信证券同意保荐光力科技本次向不特定对象发行可转换公
司债券并推荐发行。
保荐机构对发行人向不特定对象发行可转换公司债券的具体意见说明如下：
一、本次证券发行履行了相关决策程序
（一）董事会审议通过
发行人申请向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案，发行人董事会认为发
行人具备向不特定对象发行可转换公司债券的条件，并对本次向不特定对象发行
可转换公司债券的发行规模、发行数量、发行对象及认购方式、定价基准日、发
行价格及定价原则、募集资金投向、限售期安排、本次向不特定对象发行可转换
公司债券前的滚存利润安排、本次发行决议有效期作出决议并提请发行人召开股
东大会审议。2021 年 12 月 27 日，发行人披露了第四届董事会第十九次会议决
议公告。
（二）股东大会审议通过
过了本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案，并授权董事会办理本次
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向不特定对象发行可转换公司债券的相关事宜。2022 年 1 月 13 日，发行人公告
本次发行的决策程序符合《公司法》《证券法》及中国证监会、深交所的规
定。
二、本次向不特定对象发行可转换公司债券符合《注册管理办法》等
法律法规的规定
本保荐机构对发行人是否符合《证券法》《注册管理办法》规定的上市条件
进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为发行人本次发行符合《证券法》《注
册管理办法》规定的上市条件，具体情况如下：
（一）本次发行符合《证券法》规定的发行条件的说明
本保荐机构对发行人符合《证券法》关于向不特定对象发行可转换公司债券
条件的情况进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为发行人本次发行符合《证
券法》规定的发行条件，具体情况如下：
公司已建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书等公
司治理机构和内部经营管理机构，公司治理机构和内部经营管理机构运行良好、
依法履行职责。
公司符合《证券法》第十五条第一款“（一）具备健全且运行良好的组织机
构”的规定。
扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为 4,623.26 万元、5,116.52 万元和 6,748.43
万元，平均三年可分配利润为 5,496.07 万元。参考近期债券市场的发行利率水平
并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
公司符合《证券法》第十五条第一款“（二）最近三年平均可分配利润足以
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
支付公司债券一年的利息”的规定。
公司本次发行可转债募集资金用于“超精密高刚度空气主轴研发及产业化项
目”，符合国家产业政策和法律、行政法规的规定。公司向不特定对象发行可转
换公司债券筹集的资金，按照公司债券募集办法所列资金用途使用，改变资金用
途，须经债券持有人会议作出决议；公司向不特定对象发行可转换公司债券筹集
的资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
公司符合《证券法》第十五条第二款“公开发行公司债券筹集的资金，必须
按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会
议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出”
的规定。
截至本发行保荐书出具日，公司不存在不得再次公开发行公司债券的下列情
形：
（1）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，
仍处于继续状态；
（2）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的
用途。不存在违反《证券法》第十七条规定的禁止再次公开发行公司债券的情形。
（二）本次发行符合《注册管理办法》规定的发行条件的说明
本保荐机构根据《注册管理办法》对发行人及本次发行的相关条款进行了逐
项核查。经核查，本保荐机构认为，发行人本次发行符合中国证监会关于向不特
定对象发行可转换公司债券的相关规定。本保荐机构的结论性意见及核查过程和
事实依据的具体情况如下：
公司已建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书等公
司治理机构和内部经营管理机构，公司治理机构和内部经营管理机构运行良好、
依法履行职责。
公司符合《注册管理办法》第十三条第一款“（一）具备健全且运行良好的
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
组织机构”及第九条第一项“具备健全且运行良好的组织机构”的规定。
扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为 4,623.26 万元、5,116.52 万元和 6,748.43
万元，平均三年可分配利润为 5,496.07 万元。参考近期债券市场的发行利率水平
并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
公司符合《注册管理办法》第十三条第一款“（二）最近三年平均可分配利
润足以支付公司债券一年的利息”的规定。
公 司 本次 向不 特 定对 象发 行可 转 换公 司债 券拟 募 集资 金总 额不 超 过
发行完成后，公司累计债券余额不超过 40,000 万元，不超过公司净资产的 50%。
资产负债结构符合公司的实际经营情况。报告期内，公司应收账款周转率较快，
销售回款情况良好，主营业务获取现金的能力较强，有足够现金流来支付公司债
券的本息。
综上，公司符合《注册管理办法》第十三条第一款“（三）具有合理的资产
负债结构和正常的现金流量”的规定。
公司现任董事为赵彤宇、李祖庆、张健欣、朱海峰、杨胜强、王红、尤笑冰、
江泳、王林，其中王红、尤笑冰、江泳、王林为公司独立董事，赵彤宇为公司董
事长。公司现任监事为朱瑞红、樊俊岭、赵帅军，其中朱瑞红为监事会主席，赵
帅军为职工代表监事。公司现任高级管理人员为赵彤宇、李祖庆、张健欣、曹伟、
王新亚。
公司现任董事、监事和高级管理人员的任职资格符合法律、法规、规范性文
件及《公司章程》的有关规定。
光力科技向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书
综上，公司符合《注册管理办法》第九条第二项“现任董事、监事和高级管
理人员符合法律、行政法规规定的任职要求”的规定。
营有重大不利影响的情形
公司严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要
求规范运作，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，具有独立
完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。公司在业务、资产、人员、机构、
财务等方面的独立运行情况如下：
业务独立：公司的业务独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业，并拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向市场独立自
主经营的能力；公司与公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同
业竞争或显失公平的关联交易。
人员独立：公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》《公司章
程》等规定的程序选举或聘任产生；公司高级管理人员不存在在控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，或在控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业领薪的情形；公司财务人员不存在在控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。公司拥有独立、完整的人事管理
体系，制定了独立的劳动人事管理制度，由公司独立与员工签订劳动合同。
资产完整：公司拥有独立的与生产经营有关的采购系统、销售系统、生产系
统及配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专
利、非专利技术的所有权或者使用权；公司对所有资产有完全的控制支配权，不
存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
机构独立：公司具有健全、独立和完整的内部经营管理机构，独立行使经营
管理职权；公司与公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的机构完全分
开，不存在机构混同的情形。
财务独立：公司设立了独立的财务部门，建立独立的财务核算体系，财务独
立核算，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和财务管理制度；公
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司具有独立的银行基本账户和其他结算账户，不存在与公司控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业等任何法人、自然人或其他组织共用银行账户的情形。
此外，公司按照《关于规范上市公司对外担保行为的通知》等相关规定和公
司关于担保审批权限的有关规定，严格履行决策审批程序，最近十二个月内不存
在违规对外提供担保的情形。公司最近十二个月内不存在资金被上市公司控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式
占用的情形。
综上，公司符合《注册管理办法》第九条第三项“具有完整的业务体系和直
接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形”的规定。
披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映
了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具
无保留意见审计报告
公司严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》和其他的有关法律法规、规范
性文件的要求，建立健全和有效实施内部控制，合理保证经营管理合法合规、资
产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现公司发
展战略。公司根据权力机构、决策机构和监督机构相互独立、相互制衡、权责明
确的原则，建立健全了公司的法人治理结构，形成科学有效的职责分工和制衡机
制，保障了治理结构规范、高效运作。公司组织结构清晰，并已建立了专门的部
门工作职责，各部门和岗位职责明确。公司建立了专门的财务管理制度，对公司
财务审批、财务预算管理、财务核算管理、资金管理、对外投资、对外担保等方
面进行了严格的规定和控制。公司建立了严格的内部审计制度，并配备了专职审
计人员，对公司及下属子公司的经营管理、财务状况、内控执行等情况进行内部
审计，对其经济效益的真实性、合理性、合法性做出客观评价。
公司按照企业内部控制规范体系在所有重大方面保持了与财务报表编制相
关的有效的内部控制。
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公司财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，
在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量。致同会
计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度的财务
报告进行了审计，均出具了标准无保留意见审计报告。
综上，公司符合《注册管理办法》第九条第四项“会计基础工作规范，内部
控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息
披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和
现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告”的规定。
根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（“致同专字
（2020）第 410ZA09418 号”、“致同审字（2021）第 410A006480 号”和“致同审
字（2022）第 410A006152 号”），公司 2020 年和 2021 年实现的归属于上市公
司股东的净利润分别为 5,935.17 万元和 11,797.88 万元，扣除非经常性损益后归
属于上市公司股东的净利润分别为 5,116.52 万元和 6,748.43 万元。
公司符合《注册管理办法》第九条第五项“最近二年盈利，净利润以扣除非
经常性损益前后孰低者为计算依据”的规定。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投
资的情形。
公司符合《注册管理办法》第九条第六项“除金融类企业外，最近一期末不
存在金额较大的财务性投资”的规定。
截至本发行保荐书出具日，公司不存在《注册管理办法》第十条规定的不得
向不特定对象发行股票的下列情形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监
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会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（3）上市公司及其控股股东、实际控制人最近一年存在未履行向投资者作
出的公开承诺的情形；
（4）上市公司及其控股股东、实际控制人最近三年存在贪污、贿赂、侵占
财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损害
上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。
截至本发行保荐书出具日，公司不存在《注册管理办法》第十四条规定的不
得发行可转债的下列情形：
（1）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事
实，仍处于继续状态；
（2）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途。
根据《注册管理办法》第十五条，上市公司发行可转债，募集资金除不得用
于弥补亏损和非生产性支出外，还应当遵守《注册管理办法》第十二条的规定：
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。
公司本次发行可转债募集资金用于“超精密高刚度空气主轴研发及产业化项
目”，符合国家产业政策和法律、行政法规的规定。公司向不特定对象发行可转
换公司债券筹集的资金，按照公司债券募集办法所列资金用途使用，改变资金用
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途，须经债券持有人会议作出决议；公司向不特定对象发行可转换公司债券筹集
的资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
公司为非金融类企业，本次发行可转债募集资金用于“超精密高刚度空气主
轴研发及产业化项目”，不为持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他
人、委托理财等财务性投资，不直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的
公司。
本次募集资金投资实施后，公司与其控股股东、实际控制人不会产生同业竞
争或者影响公司生产经营的独立性。
综上，公司本次募集资金使用符合《注册管理办法》第十五条、第十二条的
规定。
格及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素。向不特定对象发行的
可转债利率由上市公司与主承销商依法协商确定
（1）债券期限、面值
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。本次发行的可转换
公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100 元。
（2）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在发行前
根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（3）评级情况
公司已聘请中证鹏元资信为本次发行的可转换公司债券出具资信评级报告。
光力科技主体信用级别为 A+，本次可转债信用级别为 A+。
（4）债券持有人权利
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票；
次可转债；
息；
并行使表决权；
（5）转股价格的确定和调整
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不低于最近一期经审计的每股
净资产和股票面值。具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会（或由
董事会授权的人士）在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）
协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；
前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该日公司股
票交易总量。
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在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情
况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，
A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调
整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，且在转换股份登记
日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
（6）转股价格的向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
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上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不应低于最
近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及
互联网网站上刊登相关公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间（如需）
等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请
并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且在转换股
份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（7）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会或董事会授权人士根据
发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
可转换公司债券：
①在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
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当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 指当期应计利息；B 指本次发行的可转换公司债券持有人持有的
将被赎回的可转换公司债券票面总金额；i 指可转换公司债券当年票面利率；t
指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头
不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
（8）回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现
金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股
价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第
一个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
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募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券
持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司
债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回
售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售
申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的
将回售的可转换公司债券票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为计
息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算
尾）。
综上，本次发行符合《注册管理办法》第六十一条“可转债应当具有期限、
面值、利率、评级、债券持有人权利、转股价格及调整原则、赎回及回售、转股
价格向下修正等要素。向不特定对象发行的可转债利率由上市公司与主承销商依
法协商确定”的规定。
本次向不特定对象发行可转债转股期限自可转债发行结束之日起满六个月
后的第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择
权，并于转股的次日成为公司股东。
本次发行符合《注册管理办法》第六十二条“可转换公司债券自发行结束之
日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续
期限及公司财务状况确定”的规定。
日公司股票均价
本次向不特定对象发行可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
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价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会授
权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确
定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。
本次发行符合《注册管理办法》第六十四条“向不特定对象发行可转债的转股价格应当
不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司股票均价”的规定。
三、发行人存在的主要风险
（一）与本次可转换公司债券相关的风险
股票价格不仅会受到公司盈利水平和发展态势的影响，还会受到宏观经济
形势、国家产业政策、投资者偏好、投资项目的预期收益等因素的影响。如果
因公司股票价格低迷或者未达到债券持有人预期等原因，导致可转债未能在转
股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财
务费用和生产经营压力。
可转换公司债券作为一种复合型衍生金融产品，兼具 债券属性和股票属
性。其二级市场的价格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、上
市公司股票价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款及投资者的预期等多重
因素的影响。因此，可转换公司债券在流通的过程中，价格波动较为复杂，甚
至可能出现异常波动。投资者必须充分认识价格波动风险，以及可转债产品的
特殊性，以便作出正确的投资决策。
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在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。并且，若投资者行使回售权，则公司将在短时间内面临较大的现金支出压
力。受国家政策、市场环境等不确定因素的影响，如公司经营活动未能实现预
期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获取充足的资金，将影响公司对
可转债本息兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
本次可转换公司债券采用固定利率的付息方式，市场利率的变动不会影响
投资者每期的利息收入，但会对可转债的投资价值产生影响。存续期内，当市
场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，导致投资者遭受损失。
险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款：
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席
会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，
持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于
本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票
交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不应低于最近一期经审计的
每股净资产值和股票面值。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情
形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转
股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
可转债存续期内，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人
董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出
转股价格向下调整方案，或董事会虽提出了与投资者预期相符的转股价格向下
修正方案，但该方案未能通过股东大会的批准。因此，存续期内可转债持有人
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可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
另一方面，即便公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的
修正幅度也受限于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个
交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同
时 ， 修 正后 的 转股 价 格不 应 低于 最 近一 期 经审 计 的 每股 净 资产 值 和股 票 面
值”，存在不确定性的风险。
公司本次向不特定对象发行的可转债未设定担保，提请投资者注意本次可
转债可能因未设定担保而存在兑付风险。
本次发行募集资金投资项目从项目实施到收益的实现需要一定的周期，短
期内无法完全实现项目效益。而同时，如果可转债持有人在转股期开始后的较
短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和
净资产收益率被摊薄的风险。
本次可转换公司债券设置了有条件赎回条款：
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股
的可转换公司债券：
日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 指当期应计利息；B 指本次发行的可转换公司债券持有人持有的
将被赎回的可转换公司债券票面总金额；i 指可转换公司债券当年票面利率；t
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指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头
不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和
收盘价计算。
可转债的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使了上述有条
件赎回条款，可能促使本次可转债的投资者提前转股，从而导致投资者面临投
资期限缩短、丧失未来预期利息收入的风险。
中证鹏元对本次可转换公司债券进行了评级，公司主体信用等级为 A+，本
次可转换公司债券信用等级为 A+，评级展望稳定。在初次评级结束后，评级机
构将在本期债券存续期限内，持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况
的重大事项等因素，对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。如果由于公司
外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，从而导致本期债券的
信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一
定影响。
（二）商誉减值风险
公司通过发行股份及支付现金方式并购了常熟亚邦、以及通过自有资金全资
收购“LP”和“LPB”公司，公司收购先进微电子（其子公司以色列 ADT 为世界第
三的划片机设备制造商），为公司外延式发展做出了贡献，但同时也形成了较大
的商誉资产，截至 2021 年 12 月 31 日，公司商誉价值为 41,495.44 万元，若被并
购的企业不能实现预期业绩，将会出现商誉资产减值，从而影响公司的经营业绩。
（三）募投项目产品存在销售不及预期不能充分消化产能的风险
本次募集资金投资项目为超精密高刚度空气主轴研发及产业化项目。我国
半导体行业发展时间较短，空气主轴行业整体处于相对落后的地位，半导体制
造和封装装备也是相对薄弱的领域，在性能、技术层面离国外先进水平均有一
定的差距。空气主轴是晶圆制造和封装环节中的关键零部件，也是晶圆制造和
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封测设备领域卡脖子的关键环节，空气主轴的质量对制造和封装环节的精度、
效率、成本有着重要的影响。目前在该领域，主要空气主轴的研发生产企业均
为国外厂商，鲜有本土化企业在国内布局生产。公司通过在 2017 年收购英国
LPB 公司 70%的股权，到 2020 年实现完全控股，成为国内最早一批介入空气主
轴领域的企业之一。
本次募集资金投资项目拟在自有土地上建设用于大功率超高精密高刚度磨
抛用空气主轴和高转速高稳定性切割用空气主轴的研发实验室、生产线和相关
配套设施的建设，完全达产后每年将新增空气主轴产能 5,200 根，大幅提升公司
现有空气主轴产能。由于本次募集资金投资项目的实施存在一定周期，公司对
募集资金投资项目的经济效益为预测性信息，虽然投资项目经过了慎重、充分
的可行性研究论证，本次募投项目达产后仍存在销售不及预期导致新增产能不
能完全消化进而影响募投项目效益的风险。
（四）应收账款风险
报告期内，公司营业收入分别为 29,664.14 万元、31,130.44 万元和 53,023.83
万元，保持持续增长态势。随着公司营业收入不断增长，应收账款规模也在不
断增加。报告期各期末，公司的应收账款分别为 17,114.24 万元、20,256.68 万元
及 32,162.98 万元。公司对主要客户信用政策未发生变化。公司应收账款期后回
款良好。公司根据行业特征、客户特点和收款情况制定了合理的坏账准备计提
政策，对应收账款计提了相应的坏账准备。虽然公司通过梳理应收账款管理流
程，优化信用政策，实现全程信用跟踪管理。在销售和回款的各个环节，对应
收账款进行实时追踪，加大绩效考核力度，加速应收账款的回款。针对一些账
龄偏长的欠款，成立专门清欠组，进行专项管理，以降低应收账款收款风险，
但随着公司业务规模的不断提升，未来仍可能会出现呆账、坏账风险，或由于
付款周期延长而带来资金成本增加，从而对公司盈利水平造成不利影响。
（五）并购整合风险
为充分发挥技术协同效应，致力于成为掌握核心技术的全球半导体装备和
工业智能化装备企业，公司在国内外并购了一些相关项目。报告期内，公司引
进了具有多年跨国公司管理经验的高层次人才，对半导体封测装备领域国内外
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产业链进行了整合和优化，对现有业务、流程、管理、信息化等方面进行全方
位梳理、调整、提升，已经实现了有效的管控。目前公司引入了全球领先的半
导体企业运营制度，正在积极推进并完善有效的集团管控体系，增强对相关子
公司的控制和协同管理能力，把不同地域、相关行业且管理模式、经营理念及
企业文化有差异的经营实体有机结合起来，达到企业发展效益最大化。若公司
不能在现有体系基础上，及时加大高端人才的引进，并结合公司实际情况构建
切实有效的管理体系，则会对公司经营管理造成不利影响。
（六）煤炭行业政策变化风险
序号 法律、法规、部门规章及政策名称 颁布部门 施行时间
序号 政策名称 主要内容
“三、重点领域及其优先主题”章节“10．公共安全”部分
《国家中长期科学和技术明确指出重点研究煤矿等生产事故、突发社会安全事件
（2006-2020）》 技术；重点研究煤矿灾害、重大火灾、突发性重大自然
灾害、危险化学品泄漏、群体性中毒等应急救援技术
“三、产业调整和振兴的主要任务”之“(一)依托十大领域
《装备制造业调整和振兴
规划实施细则》
提出“大力发展煤矿瓦斯等安全检测设备”
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序号 政策名称 主要内容
提出：“提出对能源消费总量和能耗强度实施双控，根本
《能源生产和消费革命战扭转能源消费粗放增长方式，要求2020年煤炭消费在一
略（2016—2030）》 次能源中的比重降到58%以下，非化石能源与天然气等
低碳能源的联合占比达到25%。”
提出“通过支持有条件的煤炭企业之间实施兼并重组。大
力推进不同规模、不同区域、不同所有制、不同煤种的
《关于进一步推进煤炭企煤炭企业实施兼并重组，推进中央专业煤炭企业重组其
见》 资产管理专业平台公司，对国有企业开办煤矿业务进行
整合，支持煤炭企业由单一生产型企业向生产服务型企
业转变。”
推动煤炭科技创新发展。加强对煤炭绿色智能开采、煤
矿重大灾害防控、煤炭清洁高效转化等基础理论研究，
提高煤炭科技原始创新能力。以煤炭安全智能化开采和
清洁高效集约化利用为主攻方向，以技术升级示范为主
《煤炭工业“十四五”高质
量发展指导意见》
推进核心技术攻关；加快智能工厂和数字化车间建设，
推动智能化成套装备与关键零部件、工业软件研发；推
进煤炭行业两化深度融合，促进行业向人才技术密集型
转变。
国家煤矿安监局发布的《关于全面深入开展煤矿安全生
产大排查的通知》要求：从即日起到2021年底，以“一通
三防”和“打非治违”等为重点，在强化煤矿重大安全风险
《关于全面深入开展煤矿分析研判基础上，对煤矿企业和正常生产建设煤矿采、
安全生产大排查的通知》 掘、机、运、通等主要系统，瓦斯、冲击地压、水、火、
煤尘等重大灾害超前治理情况，瓦斯抽采、石门揭煤、
巷道贯通、采空区密闭、井下动火、放炮等关键环节开
展安全生产大排查。
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序号 政策名称 主要内容
加强煤矿智能化基础理论研究，推进建设国家级重点实
验室和工程（研究）中心，支持建设煤矿智能化技术创
新研发平台，加强对核心基础零部件、先进基础工艺、
关键基础材料等共性关键技术的研发；重点突破精准地
质探测、精确定位与数据高效连续传输、智能快速掘进、
《关于加快煤矿智能化发
展的指导意见》
连续作业、重大危险源智能感知与预警、煤矿机器人及
井下数码电子雷管等技术与装备。加快智能工厂和数字
化车间建设，推进大型煤机装备、煤矿机器人研发及产
业化应用，实施机械化换人、自动化减人专项行动，提
高智能装备的成套化和国产化水平。
（1）政策管控不断强化，行业监管更为严格
我国煤炭政策管控不断强化，新增产能项目审批收紧。国家能源局在《关于
调控煤炭总量优化产业布局的指导意见》中提出“各地不得核准新建 30 万吨/
年以下煤矿、90 万吨/年以下煤与瓦斯突出矿井，煤矿改扩建、技术改造项目规
模不得低于《煤炭产业政策》规定的最低规模。同时，加强对现有煤炭生产能力
管理，查处超能力生产行为；加快淘汰落后产能，继续淘汰 9 万吨/年及以下煤
矿，鼓励具备条件的地区淘汰 9 万吨/年以上、30 万吨/年以下煤矿，鼓励各地主
动关闭灾害严重或扭亏无望矿井。”若未来煤炭行业政策进一步缩紧，可能会对
公司煤矿安全监控业务造成不利影响。
（2）压缩煤炭产能，减少煤矿数量
自 2016 年 2 月国务院出台《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意
见》以来，许多中小煤矿关停重组，具有一定发展潜力但抗风险能力较弱的中小
企业被优势企业收购兼并，煤质差、成本高等缺乏竞争力的煤矿将会陆续退出市
场，产能向大型煤矿转移，截至 2021 年度，全国煤矿数量减少到 4,600 处以下。
若未来下游煤炭行业政策进一步缩紧，可能会对公司煤矿安全监控业务造成不利
影响。
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（3）加快能源结构调整，提升非化石能源比重
的意见》，其中指出：
“要推动能源清洁低碳转型，在保障能源安全的前提下，加
快煤炭减量步伐，实施可再生能源替代行动。“十四五”时期，严控煤炭消费增
长，非化石能源消费比重提高到 20%左右，京津冀及周边地区、长三角地区煤炭
消费量分别下降 10%、5%左右，汾渭平原煤炭消费量实现负增长。原则上不再
新增自备燃煤机组，支持自备燃煤机组实施清洁能源替代，鼓励自备电厂转为公
用电厂。”通过大力推动能源低碳化，下游煤炭行业消费总量在未来总体上会保
持下降态势，煤炭需求降低，可能会对公司煤矿安全监控业务造成不利影响。
（七）宏观经济波动与国际贸易摩擦的风险
公司从事的半导体设备行业是面临全球化竞争的行业，受国内外宏观经济及
贸易政策等宏观环境因素的影响。同时，半导体行业是具有一定周期性的，半导
体设备位于半导体产业的上游，下游半导体市场增长或下降势必将传导到上游。
当前全球经济和贸易形势复杂，存在诸多不确定性因素。如果国内外经济形势和
产业政策发生重大变动，将使得未来一定时期内公司的市场环境、经营业绩、研
发项目进度等方面存在不确定性风险。
（八）境外市场风险
报 告 期 内 ，公 司 外销 收 入 金 额 分别 为 4,360.72 万 元、 3,244.30 万 元 和
比呈上升趋势。目前，公司境外经营主体主要为全资子公司英国 LP 及 LPB 公
司，以及控股以色列 ADT 公司，主要负责公司境外的半导体封测装备业务，公
司的境外业务可能面临相关国家政策法规变动、市场竞争激烈、贸易摩擦导致
的地缘政治壁垒，或受全球新冠疫情蔓延等影响，导致外销收入下降，进而对
公司盈利能力产生不利影响。
（九）技术、产品创新失败的风险
作为科技型企业，近年来，公司不断加大研发投入，积极推动相关核心技
术和产品的进一步研发创新，并取得了多项发明专利。随着公司业务规模扩
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大，公司将针对新的业务领域进行技术研发和储备工作，但如果公司对新领
域、新市场的技术创新失败或产品创新不能满足市场需求、新产品市场暂时不
成熟或销售滞后，将对公司未来发展带来不利影响。
（十）核心人员流失风险
公司所处行业为技术密集型行业，技术的先进性对公司的发展十分重要，
核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键的作用，主要高管及关键
技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。尽管公司制定了严格的保密制
度，采取了严密的技术保护及一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，与相关
人员签订了《保密协议》等，而且截至目前，公司未发生过技术泄密的情况，但
仍存在由于管理不善或竞争挖角导致关键人才流失、核心技术泄密的风险，对
公司持续经营和盈利能力产生不利影响。
（十一）新冠肺炎疫情引发的生产经营风险
自 2020 年初以来，世界各地陆续爆发了新冠肺炎疫情，对正常的社会经济
活动产生了较为严重的影响。尽管我国的疫情防控形势持续向好，但是国外疫
情管控不力，对公司境外子公司经营造成不利影响。公司将密切关注疫情形势
的发展，做好防范工作的同时确保经营活动的稳定开展。如果出现疫情二次爆
发等不可抗力风险，可能会对公司的生产经营造成不利影响。
四、对发行人发展前景的评价
增加至 94.90%，进而间接持有 ADT 公司 94.90%股权，至此，公司完成了双主
业并驾齐驱的战略布局，从而将光力科技由一家中国高新技术企业转变为一家以
中国为根基的国际化高新技术企业。目前，公司快速推进半导体封测装备国产化
的进程，以公司的郑州研发团队为主导，吸收英方研发团队、以色列研发团队多
年的技术积累、行业应用经验，共同研发多款国产化切割划片机，实现全球市场
的生产与销售。
安全生产监控装备业务方面，我国煤炭供给侧结构性改革初见成效，煤炭行
业已经开始进入了一个稳定期；煤炭在相当长的时间内仍是我国的主导能源，未
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来煤炭行业盈利状况将会逐步稳定，为煤炭提供安全装备、信息化建设等各项产
品、技术及其他服务的行业也将逐步稳定。随着国家碳达峰、碳中和目标的确立，
对环保提出了更高的要求，超净排放已成为每台火力发电机组亟待解决的课题，
超净排放又会导致锅炉煤耗增加（煤炭成本大约占发电成本的 70%），这两方面
的因素必然会严重影响火电厂的经济效益，公司深耕该领域多年，具备锅炉优化
燃烧及节能环保方面的优势产品，公司将紧紧把握国家对能源和环保的高度重
视，以及发电企业经济效益的强烈需求，依托自身优势把握未来的良好发展机遇。
半导体封装装备业务方面，半导体器件等微电子制造业是我国大力发展的产
业，进口设备在半导体器件制造领域占据垄断地位，近年来，我国每年进口半导
体芯片总额超过 2,000 亿美元，半导体器件等微电子制造业已成为国家大力发展
的产业。根据《国家集成电路产业发展推进纲要》
《中国制造 2025》等文件，未
来中国对半导体制造行业的投资将达 1500 亿美元，到 2025 年前使中国制造的集
成电路在国内市场份额从 9%扩大至 70%。公司过去几年通过关键性的三次海外
并购，引入优秀人才，整合国内外优质资产，前瞻性和战略性布局半导体装备领
域，已经拥有半导体封测装备领域全球领先的先进精密切割技术和核心零部件研
发制造能力，这些都奠定了光力科技在半导体后道封测装备领域强大的竞争优
势。报告期内公司进一步加大半导体封测装备领域国内外产业链的整合和优化，
通过引入优秀的具备国际化背景的半导体和管理人才，实现了对现有业务、流程、
管理、信息化等全方位的梳理、调整、提升，通过有效的管理架构，有效地实现
了公司本部与海外企业的融合，并已初步建成了有效的管控体系。
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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于光力科技股份有限公司向不特定
对象发行可转换公司债券之发行保荐书》之签章页）
保荐代表人：
秦国安 洪建强
项目协办人：
周垚尘
内核负责人：
朱 洁
保荐业务部门负责人：
王 彬
保荐业务负责人：
马 尧
总经理：
杨明辉
董事长、法定代表人：
张佑君
保荐机构：中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐代表人专项授权书
本人，张佑君，中信证券股份有限公司法定代表人，在此授权保荐机构保荐
代表人秦国安和洪建强担任光力科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券项目的保荐代表人，负责光力科技股份有限公司本次向不特定对象发行可
转换公司债券工作，及本次发行上市后对光力科技股份有限公司的持续督导工
作。
本授权有效期自授权之日至持续督导期届满止。如果本公司在授权有效期内
重新任命其他保荐代表人替换该同志负责光力科技股份有限公司的保荐工作，本
授权书即行废止。
中信证券股份有限公司法定代表人：
张佑君
被授权人：
秦国安 洪建强
保荐机构：中信证券股份有限公司
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