北京科拓恒通生物技术股份有限公司
募集资金使用可行性分析报告
二〇二二年四月
北京科拓恒通生物技术股份有限公司 2022 年向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告
一、本次募集资金使用计划
本次发行募集资金总额不超过 70,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后将
用于以下项目：
单位：万元
序 前次募集资金 使用募集
项目名称 投资金额
号 变更后投入金额 资金金额
合计 113,738.73 17,181.32 70,000.00
本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用
自有资金对募集资金投资项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若
本次募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将根据实际募集资金
数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及
各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。在
上述募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，按照相关法
规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）食品板块研发生产基地项目
本项目由公司全资子公司内蒙古科拓生物有限公司实施，总投资额为
体包括新建食用益生菌制品（含原料菌粉及终端消费品、酸奶发酵剂及益生菌代
谢产物等）厂房及生产线，购买发酵系统、冻干机、混料生产线和三代测序仪等
先进生产、研发、检测设备，并配备办公楼、研发中心、学术交流中心及配套设
施。本项目建成后，公司将进一步扩大益生菌原料菌粉和终端消费品的生产产能，
巩固公司在益生菌制品业务领域的优势，进一步提升综合竞争力。
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本项目总投资金额为 105,738.73 万元，拟使用前次募集资金变更后投入金额
单位：万元
序 前次募集资金变 使用募集资金
投资类别 投资金额
号 更后投入金额 金额
合计 105,738.72 17,181.32 62,000.00
本项目的实施主体为内蒙古科拓生物有限公司，实施地点位于坐落在内蒙古
自治区和林格尔新区新区纵 9 路以西、云谷横 31 路以南面积为 175,568.78 平方
米的工业用地上，内蒙古科拓生物有限公司已取得《不动产权正式》
（蒙（2021）
和林格尔县不动产权第 0011595 号）。
项目建成后，可实现年产 10,000 吨食品配料、400 吨益生菌原料菌粉、100
吨酸奶发酵剂、600 吨后生元和 1,200 吨益生菌终端消费品的生产能力。本项目
内部收益率 34.00%，总投资回收期 5.90 年（含建设期），项目经济效益较好。
截至本报告公告日，本项目已取得备案文件，环评事项手续正在推进办理中。
（二）补充流动资金
公司拟将本次募集资金中的 8,000.00 万元用于补充流动资金，以满足公司未
来业务发展的资金需求，降低公司经营风险，增加流动资金的稳定性，提升公司
竞争力。
三、项目实施的必要性和可行性
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（一）食品板块研发生产基地项目
（1）持续扩大产能，巩固竞争优势
虽然公司已通过前次募投项目成功建成投产了智能化食用益生菌制品生产
基地，极大地提升了公司食用益生菌制品的产品稳定性和生产效率，明显增强了
公司在益生菌市场的竞争优势和客户认可度。但是随着公司业务规模的不断扩大、
客户需求的持续增长以及自有品牌的探索和发展，公司现有益生菌菌粉及终端消
费品的产能有望在 2022 年实现满产，无法满足公司后续发展的需要，限制了公
司 C 端业务的市场布局和未来向保健品领域的拓展。本次发行及募集资金投入
项目的顺利实施将大幅提升公司益生菌菌粉及终端消费品等的产能，突破产能不
足给公司发展带来的瓶颈，及时巩固竞争优势。
（2）突破准入壁垒，形成品牌优势
益生菌行业上游准入壁垒主要有科研壁垒、技术壁垒和生产壁垒三个方面，
优良的益生菌菌株从其分离、筛选、评价到相应终端产品的生产、推广需要经过
基础研究、功能研究、临床研究及产业化应用开发等一系列过程。其中科研技术
上要解析菌种的环境耐受、肠道适应以及益生功能的分子机制，产业化开发过程
中，需要生产技术解决可能出现的活菌数不足、杂菌过多、发酵过程失败等问题。
因我国关于益生菌的科学研究起步较晚，且行业准入壁垒较高，益生菌产业中最
核心的菌株资源长期被国外巨头公司垄断。
目前公司立足于中国本土发现、筛选适合中国人肠道的益生菌菌株，积极利
用公司菌种资源库开展临床/人群实验，生产更具活性和稳定性的益生菌产品，
但是在生产技术和市场份额上仍与国际巨头存在一定差距。在此背景下，公司亟
需实施本次募投项目，通过增加原料菌粉和食用益生菌制品研发设备和生产线，
提高益生菌研究的科技创新能力，开发添加益生菌的各种功能性产品，打造中国
自己的益生菌品牌，引领益生菌全产业链逐步实现国产替代。
（3）提升研发能力，把握市场机遇
近年来，德国、英国、法国等欧洲国家对益生菌的科研投入力度加大，相关
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产品销售火热，日本等亚洲国家和地区的益生菌市场也日渐成熟。国内益生菌市
场沿袭了国际市场的发展脉络，益生菌的应用范围不断扩张，不再局限于发酵乳
制品这一传统应用领域。益生菌在饮料、蔬菜、肉制品、果蔬汁、豆制品及谷物
制品中的应用都拥有广阔的市场前景。同时乳酸菌粉、乳酸菌糖果、固体饮料、
固体咀嚼片等终端产品也在逐渐形成市场规模。
本次募投项目中的建设内容包括新的研发实验室、中试平台及办公区域等，
同时完善相关基础配套设施。科技研发中心将以微生物资源（特别是乳酸菌资源）
的收集、保藏、筛选及技术产品开发升级为主要研发方向。同时在人才培训、产
品设计、生产工艺流程控制、质检等方面发挥重要作用。研发中心的建立，有利
于提高企业技术人员的整体素质，提升公司的研发效率和水平，同时使得公司的
研发将更迅速地贴近市场发展趋势，有利于公司及时把握国内益生菌市场发展机
遇。
（1）本次募投项目是基于公司主营业务对 IPO 募投项目的拓展和延伸
公司本次拟实施的“食品板块研发生产基地项目”是基于公司复配食品添加
剂、食用益生菌制品对于原募投项目的拓展和延伸。
首先，公司本次募投项目在产品线等方面完全涵盖了原募投项目中食品配料
生产基地和研发中心的全部内容。其次，公司“年产 30 吨乳酸菌粉、45 吨固体
饮料、45 吨压片糖果和 10 吨即食型乳酸菌项目”已于 2020 年竣工达产且经营
效果良好，有望在 2022 年实现满产，为公司进一步扩大益生菌原料菌粉和终端
消费品的生产产能奠定了良好的基础。此外，公司将新募投项目整体安排在内蒙
古自治区和林格尔新区实施，一方面能够缩减异地管理造成的额外成本，另一方
面可以使公司的技术研发、产品开发及试验验证以及产品生产结合起来，同时利
用内蒙古和美科盛生物技术有限公司在产品营销、售后服务和技术研发的既有团
队，实现公司内部的有效协同。
（2）公司具有较强的客户资源优势
益生菌原料菌粉的下游客户主要包括食品饮料生产商、益生菌终端消费品生
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产商、功能性食品生产商以及宠物食品生产商等。原料菌粉方面，公司主要利用
复配食品添加剂业务长期积累的客户资源基础进行积极推广，取得了良好效果，
蒙牛乳业、光明乳业、圣牧高科和欧亚乳业等公司均逐步开始采购公司的益生菌
原料菌粉产品，且采购量在逐年增加。益生菌终端消费品方面，公司凭借其拥有
的干酪乳杆菌 Zhang、乳双歧杆菌 V9 等核心菌株深受下游企业认可，合作企业
和产品逐步增多。公司以技术合作为先导，与下游行业龙头企业建立了长期稳定
的战略合作关系，客户优质、合作稳定性强、合作粘性高。
合作期为 2021 年至 2023 年。双方合作范围包括复配食品添加剂，乳双歧杆菌
V9、复合乳酸菌、乳双歧杆菌 Probio-M8 和副干酪乳杆菌 PC-01 等益生菌。在
协议期内，蒙牛乳业愿保持公司供应商战略合作地位不变，并与公司就共同申报
的“一株用于治疗便秘和腹泻的乳双歧杆菌及其应用”发明专利持续投入研发力
量，围绕该菌株进行乳制品应用研究以及功能性临床试验评价。公司与蒙牛乳业
长期稳定的战略合作关系有利于募投项目建成投产后产能的消化。
（3）公司人员、技术储备情况良好
公司通过在益生菌行业的长期经营，已经形成了充足的技术储备，相较于同
行业企业具有较强的先发优势。公司依托于乳酸菌菌种资源库和益生菌菌株筛选、
评价及生产、储藏的相关工艺技术，近年来又逐步在代谢调控培养技术、低温包
被干燥技术、协同增效应用技术等方面形成了一定的技术储备，为本次募投项目
的实施打下了坚实的基础。
公司主要高级管理人员、核心技术人员均在公司服务多年，积累了丰富的益
生菌制品的行业经验，对行业发展趋势具有良好的专业判断能力，可以有效地把
握行业方向，抓住市场机会，争取优良经营业绩。同时公司拥有一支专业的复合
型研发团队，现有全职及兼职研发人员共 55 人，硕士、博士及以上学历人员 27
人（58%以上为食品及相关专业）。公司的人才储备为项目实施提供了有力的人
才保障。
（二）补充流动资金项目
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（1）满足公司持续发展对流动资金的需求
随着公司在市场、生产、研发、人才等方面的持续发展，对公司营运资金提
出了更高的要求，对流动资金的需求增加。为把握更多的市场机会，本次募集资
金部分用于补充流动资金为公司加强营销网络建设、加速市场布局提供了有力支
持。未来公司还将不断加大研发资金投入，增强公司的自主创新能力，提升公司
综合竞争能力。本次募集资金部分用于补充流动资金能够为公司持续经营发展提
供资金保障。
（2）优化资产结构，提高抗风险能力
公司使用募集资金用于补充流动资金，能够壮大公司资金实力，提高公司的
抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，为公司后续发展提供有力保障，降低
公司经营风险，增加流动资金的稳定性、充足性，提升公司市场竞争力。
（1）本次发行募集资金使用符合法律法规的规定
本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金符合《创业板上市
公司证券发行注册管理办法（试行）》等法规关于募集资金运用的相关规定，具
备可行性。
（2）本次发行募集资金使用主体治理规范、内控完善
公司已按照上市公司的治理标准，建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，并通过不断改进与完善，形成较为规范、标准的公司治理体系和较为完善
的内部控制程序。
公司在募集资金管理方面亦按照监管要求，建立了《募集资金管理办法》，
对募集资金的保管、使用、投向以及监管等方面做出了明确规定。本次募集资金
到位之后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储与使用，从而保证募集
资金规范合理的使用，以防出现募集资金不当使用风险。
四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
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（一）对公司经营管理的影响
本次向特定对象发行所募集的资金在扣除相关发行费用后，将用于建设食品
板块研发生产基地项目和补充流动资金。本次募集资金投入的募投项目将增强公
司的主营业务，满足市场需求，提升盈利水平，提高公司的行业地位和市场份额。
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来整体战略发展方
向，有利于提升公司的核心竞争力和持续发展能力，维护股东的长远利益。
本次募集资金应用于扩大公司现有产品的产能，公司生产销售模式不会发生
重大变化，主营业务范围不会发生重大变化。
本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争，亦不会对公司在人员、资
产、财务、业务等方面的独立性产生不利影响。
（二）对公司财务状况的影响
募集资金到位后，公司资产总额、净资产规模将有所增加，资产负债率、流
动比率和速动比率等都将得到改善，有利于优化公司资本结构、增强公司的偿债
能力及抗风险能力。
募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一定时
间，短期内公司净资产收益率及每股收益或将有所下降。但随着募投项目的达产
和业务的拓展，公司产品的产能及市场占有率将得到进一步提升，公司整体盈利
水平和盈利能力将相应提升。
五、本次募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，董事会认为：本次募集资金使用用途符合公司整体战略发展规划，
符合相关政策和法律法规，具备可行性和必要性。本次募集资金到位和投入后，
有利于提升公司整体竞争实力，增强公司可持续发展能力，符合公司和全体股东
的利益。
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