科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较
高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退
市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市
场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
、
广州思林杰科技股份有限公司
（Smartgiant Technology Co., Ltd.）
住所：广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼 101、201、301、401、501
首次公开发行股票
并在科创板上市招股意向书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次股票的发行数量为 1,667 万股，占发行后总股本的比例为
发行股数 25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售
股份的情形。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【*】元
预计发行日期 2022 年 3 月 3 日
拟上市的证券交易所和
上海证券交易所科创板
板块
发行后总股本 6,667 万股
保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2022 年 2 月 23 日
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声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
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重大事项提示
本重大事项提示为概要性提醒投资者需特别关注的重大风险及其他重要事
项，投资者应认真阅读本招股意向书全文：
一、风险提示
（一）发行人对苹果产业链公司依赖度较高、其它领域的销售收入相对较少的
风险
报告期内，由于公司研发、资金等资源相对有限，因此选择了集中资源服务
于苹果产业链的经营策略，故公司产品主要应用于苹果产业链领域、主要收入来
源于苹果产业链。报告期各期，发行人对苹果公司取得的直接收入分别为 246.78
万元、132.48 万元、239.39 万元及 49.38 万元，收入相对较少。公司客户主要为
苹果产业链中的检测设备生产企业。报告期各期，发行人通过对苹果公司及其产
业链企业销售产品及提供服务取得收入，分别占当期营业收入的比例为 94.72%、
同时，发行人收入主要集中于以苹果产业链客户为代表的电子消费产品检测领域，
对于其他领域收入占比相对较少。如果发行人无法通过拓展公司产品在其他领域
的应用而有效改善对苹果产业链依赖度较高的局面，一旦出现苹果产业链发生转
移、或者发行人不能持续开发符合苹果公司检测需求的嵌入式智能仪器模块产品、
继续保持技术优势，或者苹果产业链检测领域模块化检测仪器厂商逐步增多等不
利情形，可能会对公司经营业绩产生重大不利影响。
（二）应收账款余额较大及无法收回的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 4,273.37 万元、5,350.88 万元、
分客户资金紧张，回款速度变慢，导致应收账款余额提升所致。报告期内，公司
的应收账款余额主要为公司主要客户运泰利、精实测控的应收款，以上两家客户
应收账款合计占公司应收账款余额的比例为 79.30%、72.59%、72.86%及 83.71%。
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由于运泰利、精实测控财务状况、经营情况良好，且针对部分逾期货款运泰利已
通过保理融资方式向公司支付了款项，上述应收账款不可收回的风险较小。
如果上述主要客户的财务及经营情况、信用状况发生重大不利变化，后续公
司不能对应收账款进行有效控制，及时收回到期应收账款，则可能存在应收账款
余额较大及无法收回的风险，从而对公司未来经营业绩造成重大不利影响。
（三）发行人模块化检测方案在苹果产业链内的应用场景较为单一、业务规模
相对较小，且与国外模块化检测方案提供商技术上存在差距的风险
发行人主要业务为嵌入式智能仪器模块的研发、生产和销售，但与同行业仪
器仪表企业相比，公司资本实力、业务规模明显偏小。公司报告期分别实现营业
收入12,136.47万元、11,859.96万元、18,870.16万元及11,697.36万元，整体规模较
小。其中，嵌入式智能仪器模块产品是公司收入的重要来源，相关收入占主营业
务收入比重分别为89.56%、82.92%、89.01%及87.51%。同时，发行人模块化检
测方案在苹果产业链内的应用场景较为单一。报告期内，公司嵌入式智能仪器模
块检测方案主要用于苹果电子产品PCBA功能检测环节，在诸如模组检测、半导
体与集成电路检测、PCBA在线检测、射频检测等其他检测环节，仍以传统仪器
仪表检测方案为主，发行人模块化检测产品应用较少或暂未采用。如果公司不能
进一步提升技术实力，推出可在其他检测环节大规模应用的嵌入式智能仪器模块
产品，无法拓展模块产品在苹果产业链检测领域的应用范围，或业务拓展不及预
期或遇到其他不利因素，则公司未来业绩的成长性将受到一定不利影响。
此外，发行人与苹果产业链内的国外模块化检测方案提供商技术上存在差距。
在苹果产业链内，现阶段提供模块化检测方案的供应商以美国国家仪器和发行人
为主，美国国家仪器是发行人在苹果体系内的主要竞争对手。相较于发行人产品
主要集中于 PCBA 功能检测环节，美国国家仪器产品应用的领域更为广泛，在集
成芯片测试、射频信号测试等技术要求较高的检测环节均有所涉及。此外，美国
国家仪器的产品线类型也比发行人更为广泛，发行人与其存在一定技术差距。由
于检测环节涉及更多、产品线覆盖程度更广泛，美国国家仪器可为客户提供更为
全面、综合的产品及服务。现阶段，公司产品在技术深度和产品覆盖广度上与上
述国际巨头尚存在一定差距，公司在模块化检测行业内的综合竞争力与国际龙头
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企业相比仍存在不足。
（四）发行人模块化检测仪器与传统仪器仪表存在差异化竞争的风险
发行人模块化检测仪器在技术水平、测试环节等方面与传统仪器仪表存在一
定差距。发行人嵌入式智能仪器模块产品与传统仪器仪表类似，均是对被测量的
信号进行模拟前端信号处理，然后转换为数字信号，再通过数字信号处理算法实
现检测功能。但受限于自身技术积累、产品微型化设计等因素，发行人嵌入式智
能仪器模块产品部分性能指标如量程覆盖范围等与传统仪器仪表相比存在一定
不足。此外，发行人产品目前主要集中应用于以苹果产业链为主的消费电子产品
PCBA功能检测环节，而传统仪器仪表已经在教育与科研、工业生产、航天航空
等领域广泛应用且覆盖各个检测环节，在应用场景方面嵌入式智能仪器模块产品
与传统仪器仪表亦存在较大差距。
发行人与传统仪器仪表生产企业存在差异化竞争的风险。现阶段发行人与传
统仪器仪表生产企业存在差异化竞争，但随着检测仪器仪表行业模块化作为行业
发展趋势日益明显，国内外传统检测仪器生产企业均纷纷布局模块化技术领域。
国内企业中，普源精电、鼎阳科技均在其未来规划中将模块化技术作为重点研发
方向；国外企业中，除美国国家仪器已经实现模块化转型外，公开报道显示是德
科技等龙头企业也在加大对模块化检测仪器的布局，模块化检测仪器领域市场竞
争加剧。若公司不能根据客户需求及时更新技术和创新产品，日益加剧的市场竞
争可能会对发行人的市场份额、经营业绩产生重大不利影响。
（五）未来业务无法维持高毛利率的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 77.00%、76.31%、77.78%及 79.16%，维
持在较高水平。其中，主要产品嵌入式智能仪器模块毛利率分别为 79.35%、
主要是由于产品形态呈现模块化板卡形态因此原材料成本相对较低，以及终端应
用品牌客户以苹果公司为主。未来随着公司业务规模的提升、终端应用品牌客户
的增多以及行业整体竞争的加剧，加之近期由于新冠疫情影响引起的电子原材料
产品价格剧烈波动，公司面临未来业务无法维持高毛利率的风险。
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（六）客户集中度较高的风险
报告期内公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为
实测控1、迅科达两家关联方。发行人与精实测控和迅科达关联关系的形成均是
由持有公司 5%以上的外部股东在其投资的企业中任职董事所致。报告期各期，
公司对精实测控、迅科达两家客户公司的合计销售收入占当期营业收入的比例分
别为 4.19%、12.46%、23.00%及 37.76%，关联交易占比呈现逐年增加的趋势。
由于公司产品主要应用于消费电子检测领域，而下游直接客户检测设备企业
近年来随着知名终端品牌的聚集而呈现集中趋势，加之公司产品多为依据苹果公
司的检测需求设计及研发，具有一定的定制化特点，因此公司的直接客户多为苹
果产业链检测设备相关企业，且相对较为集中。此外，公司对各下游直接客户实
现销售的金额及占比有所波动，主要取决于该客户在苹果公司检测设备领域取得
的销售订单情况，公司收入随下游直接客户取得订单情况波动而波动。若下游主
要客户的经营状况或业务结构发生重大变化，或主要客户、关联方的经营状况和
资信状况以及取得的苹果检测设备订单发生重大不利变化，亦或由于公司产品自
身质量原因流失主要客户，导致主要客户未来减少对发行人产品的采购，将会在
一定时期内对发行人的经营业绩产生重大不利影响。
（七）芯片供应短缺风险
报告期内，发行人的主要产品为嵌入式智能仪器模块，其中芯片类原材料为
公司产品的主要原材料。报告期各期，公司采购的原材料中芯片类占比分别为
片品牌，如 ADI、赛灵思等。若国际贸易出现极端变化或新冠疫情持续恶化，国
外芯片厂商出现经营风险或面临停产，导致核心芯片的采购周期拉长、价格剧烈
波动或者停止向国内企业供应芯片，可能对公司的生产经营产生重大不利影响。
此外，如公司采用国产芯片作为替代的情况下，若国产芯片的质量或性能达不到
要求，可能会导致发行人的产品质量下降，对未来的订单获取、生产经营乃至未
年 2 月起精实测控不再构成发行人的关联方。
报告期内，精实测控由关联方变为非关联方，公司基于谨慎性原则，比照关联交易披露后续与发行人交易
情况。
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来业绩产生不利影响。
二、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
（一）财务报告审计截止日后的经营状况
公司财务报告审计截止日为 2021 年 6 月 30 日。财务报告审计基准日至本招
股意向书签署之日，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，
公司主营业务的经营模式、主营业务的采购模式及采购价格、主要产品的生产、
销售模式及价格、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、
税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，亦
未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
（二）财务报告审计截止日后主要财务信息
公司截至 2021 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 7-9 月及
注未经审计，但已经天健会计师审阅，并出具了相关《审阅报告》
（天健审〔2021〕
经审计）的主要财务信息及经营状况如下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 变动情况
资产总额 37,133.78 30,987.53 19.83%
负债总额 4,308.62 11,794.80 -63.47%
所有者权益 32,825.16 19,192.73 71.03%
归属于母公司所有者权益 32,825.16 19,192.73 71.03%
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人资产总额较报告期初有所增加，主要系：
发行人 2021 年收入规模扩大应收账款增加，以及原材料供应紧张、公司预付供
应商款项和存货增加所致。发行人负债总额有所下降，主要系 2021 年公司应收
账款保理到期终止确认短期借款减少、公司 2021 年解除对赌协议相应冲回应付
股权回购款 6,500 万元所致。发行人所有者权益总额有所增加主要系发行人资产
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总额增加、负债总额下降所致。
（1）2021 年 7-12 月与去年同期的对比情况
单位：万元
项目 2021 年 7-12 月 2020 年 7-12 月 变动情况
营业收入 10,527.15 10,521.01 0.06%
归属于母公司所有者的净利润 2,833.01 3,528.66 -19.71%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
年同期有所下降，主要原因为：①公司嵌入式智能仪器模块产品的主要原材料为
芯片、PCB 板、电容电阻等电子原材料。2021 年 7-12 月，受新冠疫情影响，全
球半导体等电子原材料产业链出现不同程度的产能利用率下降，公司主要原材料
特别是芯片出现供应短缺及价格上涨并存的情形。以芯片为例，发行人 2021 年
合导致公司营业成本同比增加 1,097.40 万元；② 2021 年 7-12 月，发行人支付的
申报 IPO 预付中介机构相关费用较 2020 年同期增加 55.01 万元。
（2）2021 年与去年同期的对比情况
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 变动情况
营业收入 22,224.51 18,870.16 17.78%
归属于母公司所有者的净利润 6,603.94 6,283.43 5.10%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
（1）2021 年 7-12 月与去年同期的对比情况
单位：万元
项目 2021 年 7-12 月 2020 年 7-12 月 变动情况
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经营活动产生的现金流量净额 283.19 3,313.85 -91.45%
投资活动产生的现金流量净额 2,564.97 -2,109.78 -221.58%
筹资活动产生的现金流量净额 -507.53 4,717.86 -110.76%
主要由经营活动现金流出增长较多所致，具体为：① 2021 年 7-12 月，公司人员
增加，支付给职工以及为职工支付的现金有所增加，使得经营活动现金流出金额
有所增加；② 公司 2021 年上半年的所得税在第三季度进行了缴纳，2020 年的
所得税则是汇算清缴一次性缴纳，故 2021 年第三季度支付的各项税费有所增加，
使得经营活动现金流出金额有所增加。
主要系公司理财产品买卖导致现金净流入所致。
主要由于去年同期进行股权融资所致。
（2）2021 年与去年同期的对比情况
项目 2021 年 2020 年 变动情况
经营活动产生的现金流量净额 -4,605.90 1,459.58 -415.56%
投资活动产生的现金流量净额 -1,778.28 133.79 -1429.12%
筹资活动产生的现金流量净额 1,705.50 7,717.93 -77.90%
经营活动现金流出增长较多所致，具体为：① 2021 年因原材料供应紧张，公司
主动进行原材料备货，购买商品和接受劳务支付的现金增加；② 2021 年全年，
公司人员增加、员工薪酬增长，支付给职工以及为职工支付的现金有所增加，使
得经营活动现金流出金额有所增加；③ 公司 2021 年上半年的所得税在第三季度
进行了缴纳，2020 年的所得税则是汇算清缴一次性缴纳，故 2021 年 1-9 月支付
的各项税费有所增加，使得经营活动现金流出金额有所增加。
系主要系公司理财产品买卖导致现金净流出所致。
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由于去年同期进行股权融资所致。
（三）2022 年 1-3 月业绩预计情况
基于公司目前的经营状况和市场环境，公司 2022 年 1-3 月业绩预计情况如
下：
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动情况
营业收入 5,331.86 至 6,194.69 3,188.29 67.23%至 94.30%
净利润 812.89 至 1,225.06 -146.35 655.46%至 937.09%
归属于母公司所有者的净利润 812.89 至 1,225.06 -146.35 655.46%至 937.09%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
注：2021 年 1-3 月为未审数据
公司预计 2022 年一季度营业收入为 5,331.86 万元至 6,194.69 万元，同比增
长 67.23%至 94.30%；预计净利润为 812.89 万元至 1,225.06 万元，同比增长 655.46%
至 937.09%。发行人 2022 年一季度预计收入规模增幅较大，一方面是由于发行
人嵌入式智能仪器模块产品在苹果产业链内涉及的检测环节取得突破，特别是公
司就电池模组检测环节研发的相关产品已于 2022 年年初开始批量供货，公司苹
果产业链内取得的相关收入同比增幅较大；另一方面，近年来公司逐步加大对苹
果产业链领域外知名客户的拓展，并取得相关合格供应商资质，对应客户会陆续
进入规模化采购阶段。发行人预计 2022 年一季度，非苹果产业链客户如 VIVO、
脸书等开始批量采购公司产品，成为公司业绩新的增长点。同时，由于公司 2021
年一季度收入规模相对较小，对应毛利无法覆盖研发费用等相关固定支出，导致
出现亏损情形；而 2022 年一季度随着公司营业收入规模的增长，预计相关毛利
可以足额覆盖对应固定费用支出，因此相关预计净利润规模同比增幅较大。
上述 2022 年 1-3 月业绩预计是公司财务部门初步测算的结果，且为按 15%
所得税率计税的测算结果。上述测算未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测，
亦不构成业绩承诺。
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目 录
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略
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一、发行人对苹果产业链公司依赖度较高、其它领域的销售收入相对较少的
三、发行人模块化检测方案在苹果产业链内的应用场景较为单一、业务规模
二、发行人设立、报告期内的股本和股东的变化、重大资产重组及在其他证
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的重大协议
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况、原因及
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资以及持有发
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十二、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度建立健
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四、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的因素及其变化趋势.... 222
五、财务报表的编制基准、合并报表范围及变化情况及重要性水平........ 223
三、本次募集资金项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系.... 337
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四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被
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第一节 释义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
一、基本释义
发行人、思林杰、公司 指 广州思林杰科技股份有限公司
思林杰有限 指 广州思林杰网络科技有限公司
珠海思林杰 指 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙）
启创天瑞 指 横琴启创天瑞投资企业（有限合伙）
鸿盛泰壹号 指 深圳市鸿盛泰壹号股权投资合伙企业（有限合伙）
慧悦成长 指 深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合伙）
永平科创 指 广州黄埔永平科创股权投资合伙企业（有限合伙）
红土创投 指 广东红土创业投资有限公司
深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司
红土天科 指 广州红土天科创业投资有限公司
红土君晟 指 佛山红土君晟创业投资合伙企业（有限合伙）
中以英飞 指 珠海中以英飞新兴产业投资基金（有限合伙）
易简光懿 指 广州易简光懿股权投资合伙企业（有限合伙）
英飞正奇 指 佛山顺德英飞正奇创业投资合伙企业（有限合伙）
平阳昆毅 指 平阳昆毅股权投资合伙企业（有限合伙）
视盈科创 指 广州黄埔视盈科创股权投资合伙企业（有限合伙）
方广二期 指 苏州方广二期创业投资合伙企业（有限合伙）
斐视开思 指 宁波斐视开思企业管理合伙企业（有限合伙）
珠海长厚致远科技管理中心（有限合伙），曾用名为北京长厚
长厚致远 指
致远科技管理中心（有限合伙）
珠海市英飞尼迪壹号企业管理中心（有限合伙），曾用名为珠
英飞尼迪壹号 指
海市英飞尼迪壹号创业投资中心（有限合伙）
爱思特科技 指 广东爱思特科技有限公司，发行人的全资子公司
测睿自动化 指 广东测睿自动化检测技术有限公司，发行人的全资子公司
思林杰自动化 指 广州市思林杰自动化科技有限公司，发行人的全资子公司
成睿技术 指 广州成睿信息技术有限公司，发行人的全资子公司
香港思林杰 指 香港思林杰科技有限公司，发行人的全资子公司
美国思林杰 指 Smartgiant Technology Co.,Limited，香港思林杰的全资子公司
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珠海市正阳电子有限公司，曾经为发行人的全资子公司，已注
珠海正阳 指
销
珠海市运泰利自动化设备有限公司及其子公司，系长园集团股
运泰利 指
份有限公司（600525. SH）全资子公司
振云精密 指 深圳市振云精密测试设备有限公司
精实测控 指 珠海市精实测控技术有限公司及其控股子公司
迅科达 指 深圳市迅科达智能科技有限公司及其控股子公司
天棣智能科技（广州）有限公司，曾用名天棣网络科技（上海）
天棣智能 指
有限公司
深圳市微特精密科技股份有限公司，曾用名深圳市微特自动化
微特精密 指
设备有限公司
联合东创 指 深圳市联合东创科技有限公司及其子公司
世纪福智能 指 苏州世纪福智能装备股份有限公司
深圳市明信测试设备股份有限公司，曾用名为深圳市明信测试
明信测试 指
设备有限公司
沃德精密 指 东莞市沃德精密机械有限公司
德富莱 指 深圳市德富莱智能科技股份有限公司
通睿电子 指 广州市通睿电子科技有限公司
创维集团 指 创维集团有限公司及其子公司
亚德诺半导体（Analog Devices, Inc.），纳斯达克上市公司
ADI、亚德诺 指
（ADI.O），全球知名的数据转换和信号调理技术供应商
赛灵思（Xilinx Inc），纳斯达克上市公司（XLNX.O），全球
Xilinx、赛灵思 指
知名的半导体公司
美国国家仪器（National Instruments），纳斯达克上市公司
NI、美国国家仪器 指 （NATI.O），是测试、测量、控制解决方案的全球领导者之一，
提供模块化硬件平台和系统设计
是德科技（Keysight Technologies, Inc.），纽交所上市公司
Keysight、是德科技 指 （KEYS.N），电子测量解决方案提供商，国际通用电子测试
测量领军企业，2014 年自安捷伦公司分离出来
鼎阳科技 指 深圳市鼎阳科技股份有限公司
普源精电 指 普源精电科技股份有限公司
柏楚电子 指 上海柏楚电子科技股份有限公司
维宏股份 指 上海维宏电子科技股份有限公司
保荐人、保荐机构、主
指 民生证券股份有限公司
承销商、民生证券
审计机构、申报会计
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
师、天健会计师
发行人律师 指 北京市君合律师事务所
本招股意向书 指 《广州思林杰科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
板上市招股意向书》
公司章程或章程 指 《广州思林杰科技股份有限公司章程》
《广州思林杰科技股份有限公司章程（草案）》，在首次公开
公司章程（草案） 指
发行股票并在科创板上市后自动生效
报告期、报告期各期 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月
报告期内 指 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日期间
最近三年 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度
二、专业释义
指用于测量电磁参量的电子仪器，主要包括：信号发生器（信
号源）、电压测量仪器、频率测量仪器、信号分析仪、电子元
电子测量仪器 指
器件测试仪器、电波特性测试仪器、网络特性测试仪器、辅助
仪器等
传统仪器仪表、标准仪 指存在独立机箱，并在机箱面板上存在按键和旋钮，且存在输
指
器仪表 入、输出端口，有指针或者数码显示界面等的电子测量仪器
Field Programmable Gate Array，在线可编程逻辑门列阵，专用
FPGA 指
集成电路中的一种半定制电路
AD、ADC 指 模数转换器
DA、DAC 指 数模转换器
AD/DA 指 模数转换-数模转换
PCIe 指 一种高速串行计算机扩展总线标准
PCB 指 印制电路板，电子元器件的支撑体
PCBA 指 PCB 经加工后的成品印制电路板
Microcontroller Unit，微控制单元，是把中央处理器（CPU）的
功能做适当裁剪，并在周围集成存储器、A/D 转换器、通信接
MCU 指
口、外围驱动电路等，形成芯片级的计算机，在不同的应用场
景中自定义使用。
Surface Mounting Technology，贴片技术，通过移动贴装头将表
SMT 指
面贴装元器件准确地放置于 PCB 焊盘上的一种技术
DIP 指 插件，将直插式元器件焊接到 PCB 焊盘上的一种技术
CNC 加工 指 运用计算机数字控制机床对生产物料进行加工
晶体 指 一种可以产生高度稳定信号的器件
PCI extensions for Instrumentation，面向仪器系统的外设部件互
PXI 指
连标准扩展
作为协助控制位置或动作（或两者）的一种工具，主要应用于
治具、测试治具 指
智能手机、平板电脑流水线的产品定位、辅助测试和装配等。
Machine Vision，是通过光学的装置和非接触的传感器自动地接
机器视觉 指
收和处理一个真实物体的图像，以获得所需信息 或用于控制
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机器运动的装置。
In-Circuit Test，通过对在线元器件的电性能及电气连接进行测
ICT 指
试来检查生产制造缺陷及元器件不良的一种标准测试方法
Functional Circuit Test，对被测试产品提供模拟的运行环境，使
FCT 指 其工作于各种设计状态，从而获取到各个状态的参数来验证测
试目标板的功能好坏的测试方法
LCR 测试 指 对电感（L）、电容（C）、电阻（R）参数的测试
RF，射频 指 Radio Frequency，一种高频交流变化电磁波的简称
System on Chip，意指一个有专用目标的集成电路，其中包含完
SoC，片上系统 指
整系统并有嵌入软件的全部内容
Radio Frequency System on Chip，将FPGA和射频芯片集成于同
RFSoC 指 一芯片上，具备射频采样及数据转换功能，实现芯片级的无线
收发。
计算机类（computer）、通信类（communication）、消费类
（consumer）电子产品的统称
Advanced Reduced Instruction Set Computing Machines，是一款
ARM 指 精简指令集架构的微处理器，体积小、低功耗、性价比高，主
要用于嵌入式系统。
Mobile Industry Processor Interface，是将手机内部的摄像头、显
MIPI 指 示屏接口、射频/基带等接口标准化，从而减少手机设计的复杂
程度和增加设计灵活性。
硬件模块 指 由电子、机械和光电元件等组成的各种物理装置组成部件
具有软件功能的硬件，是一种把软件固化在硬件之中的器件，
固件 指
比如 FPGA
软件模块 指 一系列按照特定顺序组织的计算机数据和指令的集合
算法是指解题方案的准确而完整的描述，是一系列解决问题的
算法 指
清晰指令，算法代表着用系统的方法描述解决问题的策略机制
灵敏度 指 对样品量感测能力的评定指标，灵敏度越高，感测能力越强
表示每秒钟采集波形样点的数量。采样率越高，处理的数字信
采样率 指
号越接近真实模拟信号，采样率不足可能产生失真
指模数转换器所能表示的最大位数，分辨率高是精度高的必要
分辨率 指
条件
信号解调 指 对所接收到的信号进行解调分析
时域 指 描述数学函数或物理信号对时间的关系
频域 指 描述信号在频率方面特性时用到的一种坐标系
频谱 指 频率谱密度的简称，是频率的分布曲线
dB 指 Decibel，分贝，两个数的比值再取以10为底的对数。
注：由于四舍五入原因，本招股意向书中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
广州思林杰科技股份有限
中文名称 有限公司成立日期 2005 年 4 月 21 日
公司
Smartgiant Technology
英文名称 股份公司成立日期 2020 年 10 月 23 日
Co., Ltd.
注册资本 人民币 5,000 万元 法定代表人 周茂林
注册地址 广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼 101、201、301、401、501
主要生产经
广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼 101、201、301、401、501
营地址
控股股东 周茂林 实际控制人 周茂林
在其他交易场所
行业分类 仪器仪表制造业（C40） （申请）挂牌或上 无
市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人 民生证券股份有限公司 主承销商 民生证券股份有限公司
发行人律师 北京市君合律师事务所 其他承销机构 无
天健会计师事务所（特殊 广东中广信资产评估有限
审计机构 评估机构
普通合伙） 公司
二、本次发行基本概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 1,667 万股 占发行后总股本的比例 25%
其中：发行新股数量 1,667 万股 占发行后总股本的比例 25%
本次发行不涉及
股东公开发售股份 本次发行不涉及股
占发行后总股本的比例 股东公开发售股
数量 东公开发售股份
份
发行后总股本 6,667 万股
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每股发行价格 【*】元
【*】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照发行前一年度经
发行市盈率 审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润
除以本次发行后总股本计算）
归属于母公司所有 性损益前后归属
发行前每股净资产 发行前每股收益
者权益除 于母公司股东的
以本次发行前总股 净利润的较低者
本计算） 除以本次发行前
总股本计算）
【*】元（以 2020
【*】元（按 2021
年 12 月 31 日经审
年 6 月 30 日经审计
计的扣除非经常
的归属于母公司所
性损益前后归属
发行后每股净资产 有者权益加 发行后每股收益
于母公司股东的
上本次募集资金净
净利润的较低者
额除以本次发行后
除以本次发行后
总股本计算）
总股本计算）
【*】倍（每股发行价格除以发行前每股净资产）
发行市净率
【*】倍（每股发行价格除以发行后每股净资产）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询
发行方式 价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证
市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。
符合资格的战略投资者、符合国家法律法规和监管机构规定条件的
询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易
发行对象
的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证
券交易所业务规则等禁止参与者除外承销方式。
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股东
本次发行不涉及股东公开发售股份
名称
发行费用的分摊原则 不适用
募集资金总额 【*】亿元
募集资金净额 【*】亿元
（1）嵌入式智能仪器模块扩产建设项目
募集资金投资项目 （2）研发中心建设项目
（3）补充运营资金
本次发行费用总额为【*】万元，其中：
发行费用概算 （1）保荐及承销费用合计金额为募集资金总额 8.5%且不低于 4,500
万元整；若募集资金总额的 8.5%低于人民币 4,500 万元则按 4,500
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万元整收取；
（2）审计及验资费用：1,504.72 万元；
（3）律师费用：570.48 万元；
（4）用于本次发行的信息披露费用：483.96 万元；
（5）发行手续费用其他：3.62 万元；
注 1：发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花
税前的募集资金净额，税率为 0.025%；将结合最终发行情况计算并
纳入发行手续费。注 2：各项费用根据发行结果可能会有调整，以
上费用均不含增值税。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期 2022 年 2 月 23 日
初步询价日期 2022 年 2 月 28 日
刊登发行公告日期 2022 年 3 月 2 日
申购日期 2022 年 3 月 3 日
缴款日期 2022 年 3 月 7 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上
股票上市日期
市
三、发行人主要财务数据及财务指标
项目
/2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产总额（万元） 38,305.12 30,987.53 15,113.32 12,572.85
归属于母公司所有者权益
（万元）
资产负债率（母公司）（%） 36.49 53.07 43.65 72.46
营业收入（万元） 11,697.36 18,870.16 11,859.96 12,136.47
净利润（万元） 3,770.93 6,283.43 2,958.85 4,510.53
归属于母公司所有者的净利润
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.80 1.34 / /
稀释每股收益（元） 0.75 1.26 / /
加权平均净资产收益率（%） 17.78 39.77 27.90 92.30
经营活动产生的现金流量净额
-4,889.08 1,459.58 2,604.23 1,793.10
（万元）
现金分红（万元） - - 1,000.00 -
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项目
/2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发投入占营业收入的比例
（%）
四、发行人主营业务经营情况
公司是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术企业，主要从事嵌入式智
能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售。公司深耕于工业
自动化检测领域，在工业自动化检测领域进行深度研发，为终端客户提供定制化
检测服务，形成了以嵌入式智能仪器模块为核心的检测方案，并对通用化标准仪
器的传统检测方案形成一定替代。
在工业自动化检测领域，传统仪器仪表厂商提供的是面向通用化应用需求的
标准解决方案，即大量使用标准仪器分别对应检测不同的指标参数，以分步达到
检测的效果。基于传统检测方案存在检测效率低、综合成本高等局限性，公司基
于市场痛点和应用需求，提出了以嵌入式智能仪器模块替代传统标准仪器的检测
解决方案。该方案可根据客户定制化的检测需求，通过使用控制器模块搭配不同
的功能模块，如数字采样模块、数字万用表模块、音频分析模块等，并将自主研
发和设计的检测功能软件及算法导入到控制器模块中，以满足客户的多种检测需
求。嵌入式智能仪器模块检测方案公司产品具有微型化、集约化、成本低、配置
灵活、检测效率高等多种优点，更符合下游产业技术迭代快、客户个性化需求多
样等特点。
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经过多年发展，公司自主研发的嵌入式智能仪器模块检测方案已经得到海内
外众多知名企业认可，有效地提高了客户生产效率、产品品质和生产自动化、智
能化程度。公司服务客户包括运泰利、振云精密、精实测控、广达集团、鸿海集
团、VIVO 等国内知名企业，并成为全球知名品牌苹果（Apple）、安费诺
（Amphenol）、脸书（Facebook）、东京电子（Tokyo Electron）、所乐（SolarEdge）
等公司的合格供应商。
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发
展战略
（一）发行人技术先进性
公司本着“客户第一、专注专业、不断创新、持续发展”的经营理念，自创
立以来始终将创新研发作为发展的核心驱动力，十分注重技术研发和产品创新，
通过持续的研发投入，打造了一支具有持续创新能力的研发团队。截至 2021 年
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数比例达 54.12%。经过多年的自主创新和技术积累，公司在电、光、声等多种
检测领域形成了具有自主知识产权的技术壁垒，掌握了多项软硬件结合、多学科
交叉的核心技术，并最终完成了各种嵌入式智能仪器模块、机器视觉设备等产品
的定制化量产。
截至本招股意向书签署之日，公司已取得授权发明专利 13 项、实用新型专
利 25 项、外观设计专利 10 项，以及软件著作权 78 项。凭借自主研发能力，公
司参与了广州市产业技术重大攻关计划（2019 年）、广东省重点领域研发计划
项目（2019）等一系列未来产业关键技术专题项目，技术水平获得肯定。2021
年 3 月，经广东省测量控制技术与装备应用促进会、广州市仪器仪表学会鉴定，
公司自主设计研发的“高集成度智能工业仪器仪表嵌入式系统的研发与应用”、
“兼容 Type-C 高速数据接口的智能化综合测试平台关键技术研究”、“基于开
放架构的物联网终端自动化测试平台关键技术研发及产业化”等五项科技成果均
被鉴定具有创新性，且在相关应用领域检测技术方面达到国内先进水平。
（二）模式创新性
公司推出的以嵌入式智能仪器模块为核心的工业自动化检测方案创新性的
使用微型化、模块化、板卡式的硬件设计，简化电路连接，降低信号测量的复杂
度，减少检测干扰，提升测量灵敏度；同时，公司积极运用了异构数据测量与软
件融合的相关技术，使得软件工具柔性化地自动生成检测系统固件，辅以公司自
主研发的多种检测软件工具等，在检测整机设备相对固化的条件下，仅通过软件
柔性化地部署，即可灵活高效的匹配规模化生产过程中需求多变的检测场景。
通过在行业内应用嵌入式智能仪器模块检测方案，发行人实现了对工业自动
化检测领域的模式创新。发行人的模块化检测方案已经得到了包括消费电子巨头
苹果公司在内的多家终端客户认可，相关产品在消费电子检测领域已开始规模化
使用。
（三）研发技术产业化情况
公司核心技术均应用于公司主要产品嵌入式智能仪器模块及视觉设备产品
中。报告期内，公司核心技术产品产生的收入情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
核心技术产品 10,835.15 17,814.82 10,912.18 11,400.07
营业收入 11,697.36 18,870.16 11,859.96 12,136.47
核心技术产品收入占营业收入比例 92.63% 94.41% 92.01% 93.93%
（四）未来发展战略
公司自设立以来，秉承着“创新、务实、高效、专业”的企业精神，专注于
嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售，致力于
为下游客户智能制造系统、工业自动化检测体系提供定制化专业解决方案，成为
工业自动化检测领域优质的检测方案提供商，最终发展成为具有市场影响力和产
品创新能力的行业优势企业。
未来公司将继续以研发创新作为发展的核心驱动力，立足于工业自动化检测
行业，不断提高自身的研发能力和技术水平，开发出适应市场需求且兼具性价比
的创新产品；公司将在现有产品及技术基础之上深耕下游消费电子领域，保持自
身行业发展地位；同时，进一步拓展公司产品向新能源汽车电子领域、5G 通信
领域、IC 检测领域的延伸，丰富公司业务领域，创造新的利润增长点。
六、发行人选择的具体上市标准
发行人本次发行选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》中 2.1.2 条中
第一套标准：“预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计
净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一
年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。
七、发行人符合科创板定位和科创属性的说明
（一）发行人符合科创板定位的行业领域
■新一代信息技术 1、公司是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术
□高端装备 企业，主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测
公司所属行
□新材料 产品的设计、研发、生产及销售。公司产品具有智能化、
业领域
□新能源 自动化、软硬件结合的特点，并主要应用于下游工业自
□节能环保 动化检测领域，主营业务符合国家发展战略，拥有主营
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□生物医药 业务产品相关的关键核心技术，属于科技创新企业。
推荐暂行规定》（2021 年 4 月修订）第四条规定，并
结合公司主要产品和核心生产技术情况， 公司的所处行
□符合科创板定位的其他
业属于符合科创板定位的“新一代信息技术领域”；根
领域
据国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》，
公司所属细分行业属于“新一代信息技术产业”下的
“电子专用设备仪器制造”（代码 1.2.2）。
（二）发行人符合科创属性指标
公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五
条规定的科创属性指标要求，具体情况如下表所示：
科创属性指标评价 是否符合 指标情况
发行人最近三年研发投入占营业收
最近三年累计研发投入占最近三年累计
入比例分别为 24.88%、27.42%、
营业收入比例≥5%，或最近三年累计研发 ■是 □否
投入金额≥6000 万元
最近三年及一期各期末，发行人研
研发人员占当年员工总数的比例≥10% ■是 □否 发 人 员 占 比 分 别 为 53.54% 、
截止本招股意向书签署日，发行人
形成主营业务收入的发明专利（含国防
■是 □否 形成主营业务收入的发明专利 13
专利）≥5 项
项。
最近三年营业收入复合增长率≥20%，或 发行人最近三年营业收入复合增长
■是 □否
最近一年营业收入金额≥3 亿 率为 24.69%。
八、发行人公司治理特殊安排
发行人不存在公司治理方面的特殊安排。
九、本次募投资金主要用途
公司本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于募集资金投资项目。公司本
次募集资金拟投资以下项目：
单位：万元
项目实 拟以募集
序号 项目名称 投资总额 建设期
施主体 资金投入
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合计 55,728.66 55,728.66
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第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 人民币 1.00 元
本次股票的发行数量为 1,667 万股，占发行后总股本的
发行股数、占发行后总股本的比例： 比例为 25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不
涉及股东公开发售股份的情形。
每股发行价格： 【*】元
发行人高管、员工拟参与战略配售
发行人高级管理人员、员工不参与战略配售
情况：
保荐机构将安排相关子公司民生投资参与本次发行战
略配售，民生投资初始跟投比例为本次公开发行数量
保荐人相关子公司拟参与战略配售 的 5%，即初始跟投数量为 83.35 万股，具体数量和金
情况: 额将在发行价格确定后明确。民生投资获配股票的限
售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上
交所上市之日起开始计算。
【*】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照发行
发行市盈率： 前一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属
于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股收益： 损益前后归属于母公司股东的净利润的较低者除以本
次发行前总股本计算）
【*】元（以 2020 年 12 月 31 日经审计的扣除非经常
发行后每股收益： 性损益前后归属于母公司股东的净利润的较低者除以
本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产：
所有者权益除以本次发行前总股本计算）
【*】元（按 2021 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司
发行后每股净资产： 所有者权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总
股本计算）
市净率： 【*】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条
件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A
发行方式：
股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价
发行相结合的方式进行。
符合资格的战略投资者、符合国家法律法规和监管机
构规定条件的询价对象以及已开立上海证券交易所股
发行对象：
票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创
板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务
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规则等禁止参与者除外承销方式。
承销方式： 余额包销
本次发行费用总额为【*】万元，其中：
（1）保荐及承销费用合计金额为募集资金总额 8.5%
且不低于 4,500 万元整；若募集资金总额的 8.5%低于
人民币 4,500 万元则按 4,500 万元整收取；
（2）审计及验资费用：1,504.72 万元；
（3）律师费用：570.48 万元；
发行费用概算： （4）用于本次发行的信息披露费用：483.96 万元；
（5）发行手续费用其他：3.62 万元；
注 1：发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基
为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%；将
结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。注 2：各项
费用根据发行结果可能会有调整，以上费用均不含增
值税。
二、本次发行的有关机构
（一）发行人 广州思林杰科技股份有限公司
法定代表人 周茂林
广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼 101、201、301、
住所
电话 020-39122156
传真 020-39122156-862
联系人 劳仲秀
（二）保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
法定代表人 冯鹤年
住所 中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号
电话 021-60453962
传真 021-60876732
保荐代表人 李娟、马腾
项目协办人 张晶
项目组其他成员 万晓乐、林雄辉、李沛
（三）发行人律师 北京市君合律师事务所
负责人 华晓军
住所 北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
电话 010-85191300
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传真 010-85191350
经办律师 王毅、张焕彦
（四）申报会计师 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 杨克晶
住所 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座
电话 0571-88216888
传真 0571-88216999
经办注册会计师 魏标文、邹甜甜
（五）资产评估机构 广东中广信资产评估有限公司
法定代表人 汤锦东
住所 广东省广州市越秀区东风中路 300 号金安大厦 11 楼
电话 020-83637841
传真 020-83637840
经办注册评估师 任泽雄、洪柏智
（六）股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址 上海市浦东新区杨高南路 188 号
电话 021-68670204
传真 021-58899400
（七）收款银行 上海银行北京金融街支行
户名 民生证券股份有限公司
账号 03003460974
（八）拟申请上市交易所 上海证券交易所
住所 上海市浦东新区杨高南路 388 号
联系电话 021-68808888
传真 021-68804868
三、发行人与中介机构关系的说明
截至本招股意向书签署之日，发行人与本次发行的中介机构及其负责人、高
级管理人员和经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。
四、与本次发行有关的重要日期
刊登询价公告日期 2022 年 2 月 23 日
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初步询价日期 2022 年 2 月 28 日
刊登发行公告日期 2022 年 3 月 2 日
申购日期 2022 年 3 月 3 日
缴款日期 2022 年 3 月 7 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板
股票上市日期
上市
五、战略配售情况
本次发行的战略配售对象为保荐机构相关子公司民生投资，无其他战略配售
安排。民生投资初始跟投比例为 5%，即 83.35 万股，具体跟投金额将在 2022
年 3 月 1 日（T-2 日）发行价格确定后明确。因保荐机构相关子公司最终实际认
购数量与最终实际发行规模相关，主承销商将在确定发行价格后对保荐机构相关
子公司最终实际认购数量进行调整。
（一）跟投主体
本次发行的保荐机构相关子公司按照《上海证券交易所科创板股票发行与承
销实施办法》和《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号——首
次公开发行股票》的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为民生投资。
（二）跟投数量
民生投资将按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票数量 2%至 5%
的股票，具体比例根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定：
币 6,000 万元；
币 1 亿元；
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（三）限售期限
民生投资承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市
之日起 24 个月。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会
和上交所关于股份减持的有关规定。
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第四节 风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
下述风险按照重要性原则或可能影
响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、发行人对苹果产业链公司依赖度较高、其它领域的销售收入相对
较少的风险
报告期内，由于公司研发、资金等资源相对有限，因此选择了集中资源服务
于苹果产业链的经营策略，故公司产品主要应用于苹果产业链领域、主要收入来
源于苹果产业链。报告期各期，发行人对苹果公司取得的直接收入分别为 246.78
万元、132.48 万元、239.39 万元及 49.38 万元，收入相对较少。公司客户主要为
苹果产业链中的检测设备生产企业。报告期各期，发行人通过对苹果公司及其产
业链企业销售产品及提供服务取得收入，分别占当期营业收入的比例为 94.72%、
同时，发行人收入主要集中于以苹果产业链客户为代表的电子消费产品检测领域，
对于其他领域收入占比相对较少。如果发行人无法通过拓展公司产品在其他领域
的应用而有效改善对苹果产业链依赖度较高的局面，一旦出现苹果产业链发生转
移、或者发行人不能持续开发符合苹果公司检测需求的嵌入式智能仪器模块产品、
继续保持技术优势，或者苹果产业链检测领域模块化检测仪器厂商逐步增多等不
利情形，可能会对公司经营业绩产生重大不利影响。
二、应收账款余额较大及无法收回的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 4,273.37 万元、5,350.88 万元、
分客户资金紧张，回款速度变慢，导致应收账款余额提升所致。报告期内，公司
的应收账款余额主要为公司主要客户运泰利、精实测控的应收款，以上两家客户
应收账款合计占公司应收账款余额的比例为 79.30%、72.59%、72.86%及 83.71%。
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由于运泰利、精实测控财务状况、经营情况良好，且针对部分逾期货款运泰利已
通过保理融资方式向公司支付了款项，上述应收账款不可收回的风险较小。
如果上述主要客户的财务及经营情况、信用状况发生重大不利变化，后续公
司不能对应收账款进行有效控制，及时收回到期应收账款，则可能存在应收账款
余额较大及无法收回的风险，从而对公司未来经营业绩造成重大不利影响。
三、发行人模块化检测方案在苹果产业链内的应用场景较为单一、业
务规模相对较小，且与国外模块化检测方案提供商技术上存在差距的
风险
发行人主要业务为嵌入式智能仪器模块的研发、生产和销售，但与同行业仪
器仪表企业相比，公司资本实力、业务规模明显偏小。公司报告期分别实现营业
收入12,136.47万元、11,859.96万元、18,870.16万元及11,697.36万元，整体规模较
小。其中，嵌入式智能仪器模块产品是公司收入的重要来源，相关收入占主营业
务收入比重分别为89.56%、82.92%、89.01%及87.51%。同时，发行人模块化检
测方案在苹果产业链内的应用场景较为单一。报告期内，公司嵌入式智能仪器模
块检测方案主要用于苹果电子产品PCBA功能检测环节，在诸如模组检测、半导
体与集成电路检测、PCBA在线检测、射频检测等其他检测环节，仍以传统仪器
仪表检测方案为主，发行人模块化检测产品应用较少或暂未采用。如果公司不能
进一步提升技术实力，推出可在其他检测环节大规模应用的嵌入式智能仪器模块
产品，无法拓展模块产品在苹果产业链检测领域的应用范围，或业务拓展不及预
期或遇到其他不利因素，则公司未来业绩的成长性将受到一定不利影响。
此外，发行人与苹果产业链内的国外模块化检测方案提供商技术上存在差
距。在苹果产业链内，现阶段提供模块化检测方案的供应商以美国国家仪器和发
行人为主，美国国家仪器是发行人在苹果体系内的主要竞争对手。相较于发行人
产品主要集中于PCBA功能检测环节，美国国家仪器产品应用的领域更为广泛，
在集成芯片测试、射频信号测试等技术要求较高的检测环节均有所涉及。此外，
美国国家仪器的产品线类型也比发行人更为广泛，发行人与其存在一定技术差
距。由于检测环节涉及更多、产品线覆盖程度更广泛，美国国家仪器可为客户提
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供更为全面、综合的产品及服务。现阶段，公司产品在技术深度和产品覆盖广度
上与上述国际巨头尚存在一定差距，公司在模块化检测行业内的综合竞争力与国
际龙头企业相比仍存在不足。
四、发行人模块化检测仪器与传统仪器仪表存在差异化竞争的风险
发行人模块化检测仪器在技术水平、测试环节等方面与传统仪器仪表存在一
定差距。发行人嵌入式智能仪器模块产品与传统仪器仪表类似，均是对被测量的
信号进行模拟前端信号处理，然后转换为数字信号，再通过数字信号处理算法实
现检测功能。但受限于自身技术积累、产品微型化设计等因素，发行人嵌入式智
能仪器模块产品部分性能指标如量程覆盖范围等与传统仪器仪表相比存在一定
不足。此外，发行人产品目前主要集中应用于以苹果产业链为主的消费电子产品
PCBA功能检测环节，而传统仪器仪表已经在教育与科研、工业生产、航天航空
等领域广泛应用且覆盖各个检测环节，在应用场景方面嵌入式智能仪器模块产品
与传统仪器仪表亦存在较大差距。
发行人与传统仪器仪表生产企业存在差异化竞争的风险。现阶段发行人与传
统仪器仪表生产企业存在差异化竞争，但随着检测仪器仪表行业模块化作为行业
发展趋势日益明显，国内外传统检测仪器生产企业均纷纷布局模块化技术领域。
国内企业中，普源精电、鼎阳科技均在其未来规划中将模块化技术作为重点研发
方向；国外企业中，除美国国家仪器已经实现模块化转型外，公开报道显示是德
科技等龙头企业也在加大对模块化检测仪器的布局，模块化检测仪器领域市场竞
争加剧。若公司不能根据客户需求及时更新技术和创新产品，日益加剧的市场竞
争可能会对发行人的市场份额、经营业绩产生重大不利影响。
五、未来业务无法维持高毛利率的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 77.00%、76.31%、77.78%及 79.16%，维
持在较高水平。其中，主要产品嵌入式智能仪器模块毛利率分别为 79.35%、
主要是由于产品形态呈现模块化板卡形态因此原材料成本相对较低，以及终端应
用品牌客户以苹果公司为主。未来随着公司业务规模的提升、终端应用品牌客户
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的增多以及行业整体竞争的加剧，加之近期由于新冠疫情影响引起的电子原材料
产品价格剧烈波动，公司面临未来业务无法维持高毛利率的风险。
六、客户集中度较高的风险
报告期内公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为
实测控、迅科达两家关联方。发行人与精实测控和迅科达关联关系的形成均是由
持有公司 5%以上的外部股东在其投资的企业中任职董事所致。报告期各期，公
司对精实测控、迅科达两家客户公司的合计销售收入占当期营业收入的比例分别
为 4.19%、12.46%、23.00%及 37.76%，关联交易占比呈现逐年增加的趋势。
由于公司产品主要应用于消费电子检测领域，而下游直接客户检测设备企业
近年来随着知名终端品牌的聚集而呈现集中趋势，加之公司产品多为依据苹果公
司的检测需求设计及研发，具有一定的定制化特点，因此公司的直接客户多为苹
果产业链检测设备相关企业，且相对较为集中。此外，公司对各下游直接客户实
现销售的金额及占比有所波动，主要取决于该客户在苹果公司检测设备领域取得
的销售订单情况，公司收入随下游直接客户取得订单情况波动而波动。若下游主
要客户的经营状况或业务结构发生重大变化，或主要客户、关联方的经营状况和
资信状况以及取得的苹果检测设备订单发生重大不利变化，亦或由于公司产品自
身质量原因流失主要客户，导致主要客户未来减少对发行人产品的采购，将会在
一定时期内对发行人的经营业绩产生重大不利影响。
七、芯片供应短缺风险
报告期内，发行人的主要产品为嵌入式智能仪器模块，其中芯片类原材料为
公司产品的主要原材料。报告期各期，公司采购的原材料中芯片类占比分别为
片品牌，如 ADI、赛灵思等。若国际贸易出现极端变化或新冠疫情持续恶化，国
外芯片厂商出现经营风险或面临停产，导致核心芯片的采购周期拉长、价格剧烈
波动或者停止向国内企业供应芯片，可能对公司的生产经营产生重大不利影响。
此外，如公司采用国产芯片作为替代的情况下，若国产芯片的质量或性能达不到
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要求，可能会导致发行人的产品质量下降，对未来的订单获取、生产经营乃至未
来业绩产生不利影响。
八、研发效率无法满足产品升级和技术迭代的风险
公司主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生
产及销售，产品主要应用于消费电子领域产品。由于消费电子产品具有产品生命
周期短、技术迭代频率高、消费者偏好变化迅速等特点，其新品推出时效性要求
高、新技术应用层出不穷，因此相关检测需求也会随着高频率变化，对公司的研
发效率提出了更高的要求。如果公司未来在研发效率上无法及时跟进，或在新型
技术研发方向上出现误判，相关研发投入未能形成有效产品，将对公司经营业绩
和市场竞争力造成不利影响。
九、存货跌价的风险
报告期各期末，公司存货余额分别为 1,409.33 万元、1,236.29 万元、2,379.69
万元及 3,752.98 万元，
公司计提的存货跌价准备分别为 194.18 万元、81.46 万元、
要，公司存货相应增加。公司主要采取以销定产及以产定购的方式组织生产和采
购，并会根据客户订单或需求计划提前购买原材料、组织生产和备货，以平衡公
司生产计划和与客户需求。
因此，若客户单方面取消订单或采购意向，或因客户自身需求变更等因素调
整或取消订单计划，均可能导致公司产品无法正常销售，届时公司将面临存货跌
价的风险。
十、募投项目实施风险
发行人本次拟募集 55,728.66 万元用于嵌入式智能仪器模块扩产建设项目、
研发中心建设项目及补充营运资金等，其中本次募集资金中拟购买固定资产和无
形资产的金额合计为 32,324.24 万元。上述新增资产所产生的折旧、摊销金额自
第三年起最高合计将达到 2,242.40 万元，若本次募投项目给发行人带来的综合效
益的提升不能抵消上述折旧摊销费用，则将会对发行人未来业绩产生重大不利影
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响。此外，如果未来市场环境、项目实施进度、发行人管理能力等方面出现重大
变化，发行人将面临募集资金投资项目无法顺利实施以及投资收益低于预期的风
险。
十一、发行失败的风险
本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资者对
本次发行的认可程度等多种内外部因素影响。如存在投资者认购不足，或预计发
行后总市值不满足上市条件，或存在《上海证券交易所科创板股票发行与承销实
施办法》中规定的其他中止发行的情形，公司将面临发行失败的风险。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册中文名称 广州思林杰科技股份有限公司
注册英文名称 Smartgiant Technology Co., Ltd.
注册资本 人民币 5,000 万元
法定代表人 周茂林
有限责任公司成立日期 2005 年 4 月 21 日
股份有限公司成立日期 2020 年 10 月 23 日
广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼
公司住所
邮政编码 511450
电话 020-39122156
传真 020-39122156-862
互联网网址 https://smartgiant.com/
电子信箱 dm@smartgiant.com
信息披露和投资者关系负责部门 董事会办公室
信息披露和投资者关系负责人 劳仲秀
信息披露和投资者关系负责人联系电话 020-39122156-822
二、发行人设立、报告期内的股本和股东的变化、重大资产重组及在
其他证券市场的上市/挂牌情况
（一）发行人设立情况
注册申请并颁发了《企业法人营业执照》。设立时，思林杰有限的股权结构如下：
实缴出资额 出资比例
序号 股东名称 认缴注册资本（万元）
（万元） （%）
合计 10.00 10.00 100.00
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第 F-137 号”《验资报告》，对上述出资情况进行了审验。
人，将思林杰有限整体变更为股份有限公司。
第 306 号”《资产评估报告》，确认以 2020 年 7 月 31 日为基准日，思林杰有限
净资产评估值为 25,098.80 万元。根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具
的“天健粤审【2020】1918 号”《审计报告》，截至 2020 年 7 月 31 日经审计
的净资产值为 190,580,818.39 元，思林杰有限以此为基数，按照 1:0.2624 的比例
折股，折股后股份公司注册资本为 5,000.00 万元。
会暨 2020 年第一次股东大会，全体发起人出席了会议，会议审议通过了《关于
设立广州思林杰科技股份有限公司的议案》等议案。
取得了统一社会信用代码为 914401137733230476 的《营业执照》。
股份公司设立时，发行人的股权结构如下：
持股数 持股比例
序号 发起人名称
（万股） （%）
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持股数 持股比例
序号 发起人名称
（万股） （%）
合计 5,000.00 100.00
（二）报告期内的股本和股东的变化
报告期期初，思林杰有限的股权结构情况如下：
出资额 出资比例
序号 股东名称
（万元） （%）
合计 727.50 100.00
珠海思林杰、启创天瑞、鸿盛泰壹号与思林杰有限签署了《关于广州思林杰网络
科技有限公司增资合同书》。2019 年 3 月 26 日，思林杰有限召开股东会，同意
增加注册资本 48.50 万元，思林杰有限的注册资本由 727.50 万元增至 776.00 万
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元。具体情况如下：
新增注册资本额 实际增资金额 每注册资本价格
序号 增资方
（万元） （万元） （元）
合计 48.50 2,997.30 /
广州瑞兴会计师事务所（普通合伙）分别于 2018 年 9 月 21 日和 2019 年 2
月 26 日出具了“瑞兴验字【2018】K025 号”和“瑞兴验字【2019】K006 号”
《验资报告》，对上述出资情况进行了审验。天健会计师事务所（特殊普通合伙）
出具了“天健验【2021】7-36 号”的《实收资本复核报告》对发行人上述实收资
本的资本到位情况进行了复核。
成功、慧悦成长的股权转让事项。同日，上述各方分别签署了《广州思林杰网络
科技有限公司股权转让合同》。本次股权转让的具体情况如下：
对应注册资本 转让金额 每注册资本价
转让方 受让方
（万元） （万元） 格（元）
慧悦成长 11.64 1,050.00 90.21
周茂林
成功 7.76 700.00 90.21
刘洋 慧悦成长 3.88 350.00 90.21
资事项，同意公司部分股东将其持有的出资额转让及思林杰有限的注册资本由
州思林杰网络科技有限公司股权转让合同》和《广州思林杰网络科技有限公司增
资扩股协议书》。
本次股权转让的情况具体如下：
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对应注册资本 转让金额 每注册资本价格
转让方 受让方
（万元） （万元） （元）
永平科创 9.48 1,100.00 115.98
平阳昆毅 8.62 1,000.00 115.98
启创天瑞 斐视开思 6.04 700.00 115.98
长厚致远 1.03 120.00 115.98
英飞尼迪壹号 0.86 100.00 115.98
鸿盛泰壹号 慧悦成长 7.76 900.00 115.98
刘洋 永平科创 7.76 900.00 115.98
周茂林 易简光懿 11.64 1,350.00 115.98
本次增资的具体情况如下：
新增注册资本额 实际增资金额 每注册资本价格
序号 增资方
（万元） （万元） （元）
合计 50.44 6,500.00 /
思林杰有限的出资情况如下：
出资额 出资比例
序号 股东姓名或名称
（万元） （%）
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合计 826.44 100.00
报告期内公司历次股本变动均已完成工商备案。
（三）发行人报告期内的重大资产重组情况
报告期内，发行人不存在重大资产重组的情形。
（四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
截至本招股意向书签署之日，发行人未在其他证券市场上市/挂牌。
三、发行人股权结构
截至本招股意向书签署之日，公司的股权结构如下所示：
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四、发行人子公司情况
截至本招股意向书签署之日，发行人共有 6 家子公司，均为全资子公司，无
参股子公司和分公司。具体情况如下：
（一）广州市思林杰自动化科技有限公司
公司名称 广州市思林杰自动化科技有限公司
成立时间 2014 年 11 月 24 日
统一社会信用代码 91440113321049817F
注册资本 1,000 万人民币
实收资本 1,000 万人民币
注册地址 广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 3 号楼 305、306
主要生产经营地 广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 3 号楼 305、306
股东构成 发行人持有 100%股份
主营业务及其与发行人主 主要定位为发行人嵌入式智能仪器模块产品进行相关软件的设
营业务的关系 计及研发
思林杰自动化最近一年及一期经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的
主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末/2021 年 1-6 月 2020 年末/2020 年度
总资产 10,601.99 9,062.83
净资产 9,990.82 8,504.60
净利润 1,441.34 2,245.33
（二）广东爱思特科技有限公司
公司名称 广东爱思特科技有限公司
成立时间 2019 年 8 月 23 日
统一社会信用代码 91440101MA5CXGG10K
注册资本 2,010 万元
实收资本 0元
注册地址和主要生产经营地 广州市黄埔区科学城科研路 12 号 410、412、416、418、420
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房（仅限办公）
股东构成 发行人持有 100%股份
主营业务及其与发行人主营 主要从事公司部分嵌入式智能仪器模块产品的研发工作，与
业务的关系 发行人主营业务保持一致
爱思特科技最近一年及一期经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的主
要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末/2021 年 1-6 月 2020 年末/2020 年度
总资产 69.89 72.98
净资产 -97.71 -69.05
净利润 -28.65 -59.26
（三）广东测睿自动化检测技术有限公司
公司名称 广东测睿自动化检测技术有限公司
成立时间 2019 年 7 月 16 日
统一社会信用代码 91442000MA53GYQC21
注册资本 1,000 万元
实收资本 100 万元
广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼 101、201、301、
注册地址和主要生产经营地
股东构成 发行人持有 100%股份
主营业务及其与发行人主营 主要从事公司部分嵌入式智能仪器模块产品的研发工作，与
业务的关系 发行人主营业务保持一致
测睿自动化最近一年及一期经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的主
要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末/2021 年 1-6 月 2020 年末/2020 年度
总资产 324.92 298.18
净资产 -185.04 -108.72
净利润 -76.32 -183.58
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（四）广州成睿信息技术有限公司
公司名称 广州成睿信息技术有限公司
成立时间 2019 年 1 月 7 日
统一社会信用代码 91440101MA5CL27G2B
注册资本 500 万元
实收资本 0元
广州市黄埔区科学城科研路 12 号 410、412、416、418、
注册地址和主要生产经营地
股东构成 发行人持有 100%股份
主营业务及其与发行人主营 主要从事公司部分嵌入式智能仪器模块产品的研发工作，与
业务的关系 发行人主营业务保持一致
成睿技术最近一年及一期经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的主要
财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末/2021 年 1-6 月 2020 年末/2020 年度
总资产 66.86 54.26
净资产 -472.42 -360.13
净利润 -112.28 -233.92
（五）香港思林杰
公司名称 香港思林杰科技有限公司
英文名称 Hong Kong Smartgiant Technology Co.,Limited
成立时间 2017 年 7 月 3 日
注册资本 10,000 港元
实收资本 10,000 港元
Unit 04-05, 16th Floor, The Broadway, No. 54-62, Lockhart Road,
注册地和主要生产经营地
Wan Chai, Hong Kong
股东构成 发行人持有 100%股份
主营业务及其与发行人主
负责公司在海外市场的产品销售和业务开拓
营业务的关系
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香港思林杰最近一年及一期经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的主
要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末/2021 年 1-6 月 2020 年末/2020 年度
总资产 542.58 398.02
净资产 542.51 397.96
净利润 -0.07 -0.03
（六）美国思林杰
公司名称 SmartGiant Technology Co.,Limited
成立时间 2018 年 2 月 12 日
已发行的股票数量 1,000 股
实收资本 61 万美元
注册地和主要生产经营地 19925 Stevens Creek Blvd., Suite 100, Cupertino, CA 95014
股东构成 香港思林杰持有 100%股份
主营业务及其与发行人主
负责公司在海外市场的产品销售和业务开拓
营业务的关系
美国思林杰最近一年及一期经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的主
要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月末/2021 年 1-6 月 2020 年末/2020 年度
总资产 213.89 187.86
净资产 113.84 132.25
净利润 -160.02 -168.11
（七）报告期内注销子公司的情况
公司报告期内注销的子公司为全资子公司珠海市正阳电子有限公司。珠海正
阳成立于 2002 年 11 月 12 日，注销于 2020 年 9 月 25 日，期间珠海正阳并未受
到任何处罚。公司因珠海正阳因经营能力未达预期，故将其注销。
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五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况
周茂林为公司控股股东、实际控制人。本次发行前，周茂林直接持有发行人
份，周茂林合计持有发行人 43.5258%的股份；自股份公司设立以来，周茂林一
直担任公司董事长、总经理，对发行人经营决策及具体管理具有重大影响，为公
司的实际控制人。
周茂林先生，1977 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 362124197707******，住址为广州市天河区。周茂林先生个人简历详见本
节招股意向书之“七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）
董事会成员”。
报告期内，发行人实际控制人未发生变更。
（二）控股股东、实际控制人直接和间接持有发行人的股份质押或其他争议情
况
截至本招股意向书签署之日，公司控股股东、实际控制人持有的发行人股份
不存在质押、冻结和其他权利限制的情况，也不存在股权纠纷等其他争议情况。
（三）持有公司 5%以上股份其他股东情况
截至本招股意向书签署之日，持有公司 5%以上股份的其他股东分别是珠海
思林杰、刘洋、启创天瑞、鸿盛泰壹号、深创投、红土创投、红土天科和红土君
晟。
其中，深创投直接持有红土天科 31.88%股权，并直接持有其基金管理人广
东红土创业投资管理有限公司 100%股权；深创投直接持有红土创投 35.08%股权，
并直接持有其基金管理人广东红土创业投资管理有限公司 100%股权；深创投亦
直接持有红土君晟 47.91%出资份额，并间接持有其普通合伙人珠海横琴红土君
晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）70.00%出资份额。鉴于上述关联关系，且
深创投、红土创投、红土天科和红土君晟合计持有发行人 7.2770%股份，将上述
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珠海思林杰持有公司股份 880.28 万股，占公司发行前总股本的 17.6056%。
（1）基本情况
公司名称 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙）
成立时间 2017 年 8 月 9 日
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
注册地和主要生产经
珠海市横琴新区三塘村 89 号第 2 层
营地
执行事务合伙人 周茂林
主营业务及其与发行 珠海思林杰的主营业务为对思林杰投资，与发行人主营业务不存在
人主营业务的关系 竞争关系
（2）股东构成
珠海思林杰为公司职工持股平台，所有合伙人均为发行人及其子公司员工，
截至本招股意向书签署之日，珠海思林杰合伙人的情况具体如下：
出资额 出资比例
序号 合伙人姓名 合伙人性质 在发行人处任职
（万元） （%）
董事长、总经理、核心
技术人员
董事、副总经理、核心
技术人员
平台部科室负责人、核
心技术人员
董事、平台部负责人、
心技术人员
董事、智能设备部负责
人、项目质量部负责人
副总经理、营销部负责
人
智能终端部负责人、核
心技术人员
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
出资额 出资比例
序号 合伙人姓名 合伙人性质 在发行人处任职
（万元） （%）
监事、项目质量部科室
负责人
合计 100.00 100.00 / /
截至本招股意向书签署之日，启创天瑞持有公司股份 479.95 万股，占公司
发行前总股本的 9.5990%。
（1）基本情况
公司名称 横琴启创天瑞投资企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 5 月 11 日
注册资本 100 万元
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
实收资本 1 万元
注册地和主要生产经营地 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-29199（集中办公区）
执行事务合伙人 李建
主营业务及其与发行人主营
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
业务的关系
（2）合伙人构成
截至本招股意向书签署之日，启创天瑞的合伙人构成情况如下：
序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
合计 100.00 100.00 /
截至本招股意向书签署之日，鸿盛泰壹号持有公司股份 415.15 万股，占公
司发行前总股本的 8.3030%。
（1）基本情况
公司名称 深圳市鸿盛泰壹号股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2015 年 1 月 27 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 229.16 万元
注册地和主要生产经 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前
营地 海商务秘书有限公司）
执行事务合伙人 深圳市鸿盛泰创业投资有限公司
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
（2）合伙人构成
截至本招股意向书签署之日，鸿盛泰壹号的合伙人构成情况如下：
序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
深圳市鸿盛泰创业投
资有限公司
合计 1000.00 100.00 /
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刘洋先生持有公司股份 590.55 万股，占公司发行前总股本的 11.8109%
刘洋先生，1978 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码
为 362502197812******，住址为广州市萝岗区。刘洋先生个人简历详见本节招
股意向书之“七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事
会成员”。
截至本招股意向书签署之日，深创投持有公司股份 95.35 万股，占公司发行
前总股本的 1.9070%。
（1）基本情况
深创投为在中国证券投资基金业协会备案的私募投资基金，基金编号为
SD2401。深创投的基本情况如下：
企业名称 深圳市创新投资集团有限公司
成立日期 1999 年 8 月 25 日
注册地和主要生产经
深圳市福田区深南大道 4009 号投资大厦 11 层 B 区
营地
基金管理人 深圳市创新投资集团有限公司
注册资本 1,000,000 万元
实收资本 1,000,000 万元
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
（2）股东构成
截至本招股意向书签署之日，深创投股东构成情况如下：
出资额 出资比例
序号 股东名称
（万元） （%）
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合计 1,000,000.00 100.00
截至本招股意向书签署之日，红土创投持有公司股份 96.80 万股，占公司发
行前总股本的 1.9360%。
（1）基本情况
红土创投为在中国证券投资基金业协会备案的私募投资基金，基金编号为
SD4856。红土创投的基本情况如下：
企业名称 广东红土创业投资有限公司
成立日期 2012 年 3 月 27 日
注册地和主要生产经
珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-28675（集中办公区）
营地
基金管理人 广东红土创业投资管理有限公司
注册资本 68,400 万元
实收资本 68,400 万元
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
（2）股东构成
截至本招股意向书签署之日，红土创投股东构成情况如下：
出资额 出资比例
序号 合伙人名称/姓名
（万元） （%）
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合计 85,000.00 100.00
截至本招股意向书签署之日，红土天科持有公司股份 96.80 万股，占公司发
行前总股本的 1.9360%。
（1）基本情况
红土天科为在中国证券投资基金业协会备案的私募投资基金，基金编号为
ST6633。红土天科的基本情况如下：
企业名称 广州红土天科创业投资有限公司
成立日期 2017 年 3 月 16 日
注册地和主要生产经
广州市天河区天寿路 35 号 3 层自编 304 号
营地
基金管理人 广东红土创业投资管理有限公司
注册资本 32,000 万元
实收资本 32,000 万元
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
（2）股东构成
截至本招股意向书签署之日，红土天科股东构成情况如下：
出资额 出资比例
序号 合伙人名称/姓名
（万元） （%）
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合计 32,000.00 100.00
截至本招股意向书签署之日，红土君晟持有公司股份 74.90 万股，占公司发
行前总股本的 1.4980%。
（1）基本情况
红土君晟为在中国证券投资基金业协会备案的私募投资基金，基金编号为
SW1580。红土君晟的基本情况如下：
企业名称 佛山红土君晟创业投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 7 月 3 日
注册地和主要生产经 广东省佛山市顺德区大良街道逢沙村智城路 3 号顺科置业大厦 10
营地 楼 1004-6 室（住所申报）
执行事务合伙人 珠海横琴红土君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙）
注册资本 55,000 万元
实收资本 55,000 万元
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
（2）合伙人构成
本招股意向书签署之日，红土君晟的合伙人构成情况如下：
序 出资额 出资比例
合伙人名称/姓名
号 （万元） （%）
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合计 55,000.00 100.00
六、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后的股本情况
公司本次发行前总股本为 5,000 万股，本次拟向社会公开发行 1,667 万股，
发行后总股本 6,667 万股。本次发行不涉及股东公开发售股份。本次拟公开发行
股份为发行后公司总股本的 25%。在不考虑战略配售的条件下，本次发行前后公
司股本变化情况如下：
序 发行前 发行后
股东名称
号 股数（万股） 比例（%） 股数（万股） 比例（%）
本次发行的股份 - 1,667.0000 25.0037
合计 5,000.0000 100.0000 6,667.0000 100.0000
注：公司发行后股权结构按照本次发行新股 1,667 万股测算。
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（二）本次发行前的前十名股东
序号 股东名称 持股数（万股） 股份比例（%）
合计 4,472.82 89.4564
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
序号 股东名称 股份数（万股） 股份比例（%） 在发行人处担任的职务
合计 2,210.27 44.2053 /
（四）发行人国有股份及外资股份情况
截至本招股意向书签署之日，发行人股本中不存在外资股份或应标注“SS”
的国有股份。
（五）最近一年发行人新增股东的情况
发行人最近一年内新增股东共 13 名，分别为永平科创、易简光懿、平阳昆
毅、斐视开思、长厚致远、慧悦成长、英飞尼迪壹号、中以英飞、英飞正奇、方
广二期、视盈科创、深创投、红土君晟，具体情况如下：
取得的注
序 入股价格
新增股东名称 册资本额 取得股权时间 取得股权方式
号 （元/注册资本）
（万元）
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最近一年内新增的股东均为投资机构。基于对公司业务发展潜力及所处行业
的长期看好，投资机构经与公司原股东协商，确认发行人的投前估值为 10 亿元，
即增资价格为每元注册资本 128.87 元。同时，老股转让参考增资价格，确认转
让价格为每元注册资本 115.98 元。
最近一年内新增的股东情况具体如下：
（1）永平科创
① 基本情况
企业名称 广州黄埔永平科创股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2019 年 8 月 16 日
注册地址 广州市黄埔区（广州高新技术产业开发区）瑞泰路 2 号
实际控制人 嘉兴斐君永平股权投资管理合伙企业（有限合伙）
注册资本 18,250 万元
经营范围 股权投资
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 嘉兴斐君永平股权投资管理合伙企业（有限合伙）
成立日期 2015 年 7 月 23 日
注册资本 1,000 万元
注册地址 浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 110 室
执行事务合伙人 上海衡玖财务咨询合伙企业（有限合伙）
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股权投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营范围
经营活动）
（2）易简光懿
企业名称 广州易简光懿股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2020 年 5 月 28 日
注册地址 广州市番禺区南村镇万博二路 79 号 2110 房
实际控制人 李慧园
注册资本 1,365 万元
经营范围 股权投资
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
易简光懿的普通合伙人为李慧园，身份证号码为 44018419910213XXXX。
（3）平阳昆毅
① 基本情况
企业名称 平阳昆毅股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2019 年 12 月 5 日
注册地址 浙江省温州市平阳县南麂镇美龄宫（南麂柳成山庄 1421 室）
实际控制人 华强创业投资有限责任公司
注册资本 20,000 万元
私募股权投资基金管理；企业管理服务；企业管理咨询；私募股权
投资；商务信息咨询；实业投资；企业资产重组、转让、收购、兼
经营范围 并的咨询服务；市场营销策划；经济信息咨询；（未经金融等监管
部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融
服务）
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 华强创业投资有限责任公司
成立日期 2017 年 5 月 8 日
注册资本 5,000 万元
深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海
注册地址
商务秘书有限公司)
法定代表人 黄成
一般经营项目是：受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金融
经营范围
资产管理、证券资产管理及其他限制项目）；受托管理股权投资基
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金(不得从事证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展投资活
动；不得从事公开募集基金管理业务)；股权投资。（以上各项涉
及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取
得许可后方可经营），许可经营项目是：
（4）斐视开思
企业名称 宁波斐视开思企业管理合伙企业（有限合伙）
成立日期 2020 年 6 月 23 日
浙江省宁波市北仑区梅山街道梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 B 区
注册地址
H0756
实际控制人 无实际控制人，执行事务合伙人为关皓夫
注册资本 700 万元
一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
经营范围
自主开展经营活动）。
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
斐视开思的普通合伙人为关皓夫，身份证号码为 44010519911106XXXX。
（5）长厚致远
企业名称 珠海长厚致远科技管理中心（有限合伙）
成立日期 2019 年 7 月 18 日
注册地址 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-71995（集中办公区）
实际控制人 万荣
注册资本 4,000 万元
科技中介服务；技术开发、技术转让、技术推广、技术服务、技术
经营范围 咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
长厚致远的普通合伙人为万荣，身份证号码为 51112219720513XXXX。
（6）英飞尼迪壹号
企业名称 珠海市英飞尼迪壹号企业管理中心（有限合伙）
成立日期 2020 年 6 月 15 日
注册地址 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-69372（集中办公区）
实际控制人 黄钦
注册资本 100 万元
一般项目：企业管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
经营范围
法自主开展经营活动）
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主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
英飞尼迪壹号的普通合伙人为黄钦，身份证号码为 37068319810101XXXX。
（7）慧悦成长
① 基本情况
企业名称 深圳市慧悦成长投资基金企业（有限合伙）
成立日期 2016 年 3 月 17 日
深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前
注册地址
海商务秘书有限公司）
实际控制人 深圳白杨投资管理有限公司
注册资本 50,000 万元
一般经营项目是：投资管理、投资咨询、受托资产管理（均不得从
事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）；投资兴办实业（具
体项目另行申报）；受托管理股权投资基金（不得从事证券投资活
经营范围
动，不得以公开方式募集资金开展投资活动，不得从事公开募集资
金的管理业务）；企业管理咨询（以上均不含限制项目）；股权投
资。
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 西藏阿甘创业投资管理有限责任公司
成立日期 2017 年 10 月 23 日
注册资本 100 万元
注册地址 西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 3 栋 1 单元 5 层 7-2A
法定代表人 熊伟
创业投资管理（不含公募基金。不得参与发起或管理公募或私募证
券投资基金、投资金融衍生品；不得从事证券、期货类投资）；对
互联网科技行业的投资（不含金融、银行、电信的延伸业务；不得
经营范围 从事股权投资业务）（经营以上业务的，不得以公开方式募集资金、
吸收公众存款、发放贷款；不得公开交易证券类投资产品或金融衍
生产品；不得经营金融产品、理财产品和相关衍生业务）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
（8）中以英飞
① 基本情况
企业名称 珠海中以英飞新兴产业投资基金（有限合伙）
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
成立日期 2018 年 6 月 28 日
注册地址 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-52339（集中办公区）
实际控制人 英飞尼迪（珠海）创业投资管理有限公司
注册资本 50,000 万元
协议记载的经营范围：创业投资，股权投资（私募基金应及时在中
国证券投资基金业协会完成备案）、（以上不含证券业务及法律、
经营范围
行政法规、国务院决定规定需前置审批及禁止的项目）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 珠海市英飞尼迪咨询服务有限公司
成立日期 2018 年 11 月 15 日
注册资本 1,000 万元
注册地址 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-63374(集中办公区)
法定代表人 赵学敏
章程记载的经营范围：企业管理咨询、商务咨询、技术咨询。(依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
（9）英飞正奇
① 基本情况
企业名称 佛山顺德英飞正奇创业投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 9 月 6 日
广东省佛山市顺德区大良街道逢沙村智城路 3 号顺科置业大厦 10
注册地址
楼 1004-8 室(住所申报)
实际控制人 英飞尼迪（珠海）创业投资管理有限公司
注册资本 10,000 万元
创业投资，股权投资，企业管理咨询，经济信息咨询（以上不含证
券业务及法律、行政法规、国务院决定规定需要前置审批及禁止的
经营范围
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 英飞尼迪（上海）创业投资管理有限公司
成立日期 2009 年 11 月 23 日
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
注册资本 1,000 万元
注册地址 上海市闸北区江场三路 76、78 号 1009 室
法定代表人 赵学敏
受托管理创业投资企业的投资业务；提供投资咨询、商务咨询、企
经营范围 业管理咨询服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
（10）方广二期
① 基本情况
企业名称 苏州方广二期创业投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2016 年 7 月 29 日
注册地址 苏州工业园区苏虹东路 183 号东沙湖股权投资中心 13 号楼 303 室
实际控制人 上海方广投资管理有限公司
注册资本 136,639.1185 万元
实业投资，创业投资，投资管理，资产管理，投资咨询，企业管理
经营范围 咨询.（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 苏州方广二期创业投资管理合伙企业（有限合伙）
成立日期 2016 年 5 月 31 日
注册资本 224.466891 万元
注册地址 苏州工业园区苏虹东路 183 号东沙湖股权投资中心 13 栋 303 室
执行事务合伙人 上海方广投资管理有限公司
投资管理、投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
经营范围
方可开展经营活动）
（11）视盈科创
① 基本情况
企业名称 广州黄埔视盈科创股权投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2019 年 7 月 31 日
注册地址 广州市黄埔区（高新技术产业开发区）瑞泰路 2 号
实际控制人 广州开发区城市发展基金管理有限公司
注册资本 30,000 万元
经营范围 股权投资
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
② 普通合伙人情况
企业名称 黄埔投资控股（广州）有限公司
成立日期 2018 年 6 月 8 日
注册资本 35,000 万元
注册地址 广州市黄埔区联和街科学大道 245 号 801 房
法定代表人 何来刚
大型活动组织策划服务（大型活动指晚会、运动会、庆典、艺术和
模特大赛、艺术节、电影节及公益演出、展览等，需专项审批的活
经营范围 动应在取得审批后方可经营）;投资咨询服务;企业管理咨询服务;
企业财务咨询服务;供应链管理;企业自有资金投资;风险投资;政府
采购咨询服务;房屋租赁;物业管理
（12）深创投
深创投的相关情况参见本节“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实
际控制人基本情况”之“（三）持有公司 5%以上股份其他股东情况”部分内容。
（13）红土君晟
红土君晟的相关情况参见本节“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及
实际控制人基本情况”之“（三）持有公司 5%以上股份其他股东情况”部分内
容。
最近一年内发行人新增股东中，深创投、红土天科、红土创投、红土君晟之
间的关系和英飞正奇与中以英飞的关系参见本节“六、发行人股本情况”之“（六）
本次发行前各股东之间的关联关系”部分内容。除上述关联关系外，最近一年内
发行人新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行的中
介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在关联关系。新增股东所
持发行人股份不存在代持等情形。
（六）本次发行前各股东之间的关联关系
截至本招股意向书签署之日，发行人部分股东间存在关联关系。发行人控股
股东周茂林为珠海思林杰的执行事务合伙人，并持有珠海思林杰 68.56%份额。
深创投直接持有红土天科 31.88%股权，并通过广东红土创业投资管理有限公司
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间接持有红土天科 1%股权；深创投直接持有红土创投 35.08%股权，并通过广东
红土创业投资管理有限公司间接持有红土创投 1%股权；深创投直接持有红土君
晟 47.91%份额，并通过深创投红土股权投资管理（深圳）有限公司间接持有红
土君晟 0.64%份额。同时，红土天科和红土创投的基金管理人皆为广东红土创业
投资管理有限公司，其为深创投的全资子公司；红土君晟的基金管理人为珠海横
琴红土君晟创业投资管理合伙企业（有限合伙），深创投通过深创投红土股权投
资管理（深圳）有限公司间接持有其 70%份额。英飞正奇和中以英飞的基金管理
人皆为英飞尼迪（珠海）创业投资管理有限公司。
除上述关联关系外，发行人股东之间不存在其他关联关系。
（七）发行人股东公开发售股份情况
发行人本次公开发行不存在股东公开发售股份情况。
（八）发行人股东签署的对赌协议情况
发行人及其股东曾与深创投、红土创投、红土天科、红土君晟、慧悦成长、
成功、中以英飞、英飞正奇、方广二期、视盈科创约定对赌条款，对赌条款现已
全部解除。具体情况如下：
天瑞、鸿盛泰壹号）以及外部投资者（深创投、红土创投、红土天科、红土君晟）
共同签署了《关于广州思林杰网络科技有限公司增资合同书》和《关于广州思林
杰网络科技有限公司增资合同书之补充协议》，上述合同和协议中包含业绩承诺
及补偿、股权回购、并购退出的收益率保障、董事会会议表决限制（含一票否决
权条款）、信息权、反稀释权等特殊权利条款。
公司于 2019 年 3 月完成上述增资事宜。针对上述对赌条款，签署对赌条款
的各方于 2021 年 3 月共同签署补充协议，约定虽然思林杰未完成 2019 年净利润
目标，但投资方自愿放弃就此提出补偿要求的权利，也不会因此而向对赌协议其
他签署主体或其他方追究任何责任或主张任何补偿；同时自思林杰向中国证监会
/证券交易所递交首次公开发行并上市申请材料之日起，无条件终止协议中除了
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
股权回购条款和并购退出的收益率保障之外的特殊权利条款。
功）和发行人签署了《广州思林杰网络科技有限公司股权转让合同之补充协议》，
补充协议中包含股权回购、并购退出的收益率保障、融资对赌补偿等特殊权利条
款。
针对上述对赌条款，签署对赌条款的各方已于 2021 年 3 月共同签署补充协
议，约定自思林杰向中国证监会/证券交易所递交首次公开发行并上市申请材料
之日起，无条件终止除股权回购条款之外的特殊权利条款。
以英飞、英飞正奇、方广二期、视盈科创、深创投、红土君晟）共同签署了《关
于广州思林杰网络科技有限公司增资合同书之补充协议》和《关于广州思林杰网
络科技有限公司增资合同书之补充协议（二）》，协议中包含股权回购条款、对
赌恢复条款、反稀释权、知情权、优先认购权等特殊权利条款。
公司于 2020 年 7 月完成上述股权转让及增资事宜。针对上述对赌条款，签
署对赌条款的各方已于 2021 年 3 月、2021 年 4 月分别签署补充协议，约定自思
林杰向中国证监会/证券交易所递交首次公开发行并上市申请材料之日起，无条
件终止上述所有特殊权利条款。
珠海思林杰、启创天瑞、鸿盛泰壹号、思林杰签署《关于广州思林杰科技股份有
限公司特殊投资条款之终止协议》，各方同意自该协议签署日起，无条件终止股
权回购条款和并购退出的收益率保障条款。
州思林杰科技股份有限公司特殊投资条款之终止协议》，各方同意自该协议签署
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
日起，无条件终止补充协议下的所有条款。
其他特殊权利安排
截至本招股意向书签署之日，发行人及其原股东与外部投资者签署的增资协
议、股权转让协议及相关补充协议所涉及的对赌条款已全部解除且不存在恢复条
款。发行人及其控股股东、实际控制人与其他股东之间已不存在对赌协议或其他
特殊权利安排，符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》第
（九）申报时存在私募投资基金等金融产品股东的情况
截至本招股意向书签署之日，发行人共有 21 名股东，其中自然人股东 3 名，
机构股东 18 名，机构股东中 11 名为私募投资基金，其备案情况如下：
基金管理
序 股东 办理私募基金登 基金管理人办
基金编号 基金管理人 人的登记
号 名称 记备案的时间 理登记的时间
编号
慧悦 深圳白杨投资管 2015 年 7 月
成长 理有限公司 16 日
嘉兴斐君永平股
永平 2017 年 10 月
科创 13 日
企业（有限合伙）
红土 广东红土创业投 2015 年 1 月
创投 资管理有限公司 29 日
红土 广东红土创业投 2015 年 1 月
天科 资管理有限公司 29 日
深创 2014 年 4 月
投 22 日
珠海横琴红土君
红土 晟创业投资管理 2017 年 6 月
君晟 合伙企业（有限 26 日
合伙）
英飞尼迪（珠海）
中以 2017 年 12 月
英飞 11 日
限公司
英飞尼迪（珠海）
英飞 2017 年 12 月
正奇 11 日
限公司
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基金管理
序 股东 办理私募基金登 基金管理人办
基金编号 基金管理人 人的登记
号 名称 记备案的时间 理登记的时间
编号
平阳 华强创业投资有 2017 年 10 月
昆毅 限责任公司 13 日
广州开发区城市
视盈 2017 年 12 月
科创 25 日
限公司
方广 上海方广投资管 2016 年 10 月
二期 理有限公司 19 日
七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
截至本招股意向书签署之日，公司有 9 名董事、3 名监事、4 名高级管理人
员和 5 名核心技术人员。具体情况如下：
（一）董事会成员
序号 姓名 职务 提名人/推荐人 任期
公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，董事均由股东大会选举产
生。董事简历如下：
山大学，检测技术与自动化装置专业硕士学历，高级工程师。1998 年 9 月至 1999
年 9 月，任美的集团股份有限公司研发工程师；2002 年 9 月至 2005 年 4 月，任
广州市高科通信技术股份有限公司项目经理、高级工程师；2007 年 11 月至 2009
年 11 月，任广州芯德通信科技股份有限公司副总经理；2005 年 4 月至 2020 年
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董事长兼总经理、思林杰自动化执行董事兼总经理、成睿技术执行董事兼经理、
测睿自动化执行董事兼经理、爱思特科技执行董事兼经理、香港思林杰董事；现
任广州市仪器仪表学会副理事长；曾获 2018 年度番禺区“产业高端人才”称号。
山大学，检测技术与自动化装置专业硕士学历，电子技术工程师。1999 年 7 月
至 2000 年 6 月任国光电器股份有限公司工程师；2004 年 7 月至 2005 年 5 月，
任广州宏达信通信设备有限公司研发工程师；2005 年 5 月至 2013 年 8 月，任京
信通信技术（广州）有限公司研发经理；2013 年 9 月至 2020 年 10 月，任思林
杰有限董事、副总经理，兼任香港思林杰董事、爱思特科技监事；2020 年 10 月
至今，任发行人董事兼副总经理；曾获 2018 年度番禺区“急需紧缺人才”称号。
华大学，集成电路设计专业硕士学历，中级经济师。2011 年 7 月至 2015 年 7 月，
任美的集团股份有限公司管理培训生；2015 年 8 月至今，任深圳市创新集团有
限公司投资经理；
董事；2021 年 1 月至今，任广州芯德通信科技股份有限公司董事。
山大学，金融学专业硕士学历。1998 年 7 月至 1999 年 10 月，任广州市荔湾区
物资总公司计算机管理专员；2001 年 7 月至 2018 年 8 月，任友邦保险有限公司
广东分公司总监；2018 年 9 月至 2019 年 12 月，任阳光人寿保险股份有限公司
中心城市发展部总经理；2019 年 12 月至 2020 年 9 月，任中宏人寿保险有限公
司渠道管理部助理副总裁；2020 年 9 月至 2020 年 10 月，任思林杰有限总经理
助理；2020 年 10 月至今，任发行人董事、综合管理中心负责人。
广东工业大学，信息工程专业本科学历。2004 年 6 月至 2006 年 12 月，任广东
亚太天能科技股份有限公司工程师；2007 年 1 月至 2016 年 4 月，历任京信通信
技术（广州）有限公司工程师、技术经理、科室主任；2016 年 5 月至 2020 年 10
月，任思林杰有限智能仪器部副经理；2020 年 10 月至今，任发行人董事、平台
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部和智能仪器部负责人。
南师范学院，计算机科学与技术专业本科学历，系统集成项目管理工程师。2003
年 7 月至 2004 年 7 月，任杭州美中教育科技有限公司软件工程师；2004 年 8 月
至 2014 年 8 月，历任京信网络系统股份有限公司软件工程师、室主任、应用业
务部经理； 2015 年 1 月至 2020 年 10 月任思林杰有限项目质量部总监；2020 年
广东省政法干部学校，法律专业大专学历。1980 年 10 月至 1992 年 3 月，任广
东省司法厅主任科员；1992 年 3 月至 1996 年 6 月，任惠州政府驻广州办事处法
律顾问；1996 年 6 月至 1998 年 8 月，担任广东东骏律师事务所主任；1998 年 8
月至今，担任国信信扬律师事务所高级合伙人；2020 年 10 月至今，任发行人独
立董事。
中山大学，会计学专业博士学历。2010 年 7 月至今，任广东工业大学管理学院
会计系教师、会计系副主任、副教授、硕士生导师；2011 年 9 月至今，任中山
大学企业与非盈利组织内部控制研究中心研究员；2020 年 9 月至今，任广州迪
森热能技术股份有限公司独立董事；2020 年 10 月至今，任发行人独立董事；2020
年 11 月至今，任广东广咨国际工程投资顾问股份有限公司独立董事。
于重庆大学，精密仪器及机械专业博士学历。1995 年 5 月至 1997 年 9 月，任华
南理工大学机电工程系讲师；1997 年 9 月至 2003 年 4 月，任华南理工大学机电
工程学院副教授；2003 年 4 月至今，任华南理工大学机械与汽车工程学院教授、
博士生导师；2009 年 8 月至 2009 年 11 月，任美国密苏里大学罗拉分校高级访
问学者；2019 年 5 月至今，担任广州禾信仪器股份有限公司独立董事；2019 年
智能科技股份有限公司独立董事。2021 年 1 月至今，担任发行人独立董事。
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（二）监事会成员
序号 姓名 职务 提名人 任期
公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，非职工代表监事由股
东大会选举，职工代表监事由职工代表大会选举。公司监事简历如下：
国地质大学，法学专业本科学历，人力资源管理师；1996 年 9 月至 1997 年 9 月，
任巨人集团杭州分公司秘书；1997 年 10 月至 2001 年 4 月，任香港维多利亚工
业集团翻译；2001 年 5 月至 2009 年 2 月，任台湾永诚工业股份有限公司广州分
公司综合部总监；2009 年 2 月至 2012 年 8 月，任广东普迪广告文化传播有限公
司市场总监；2012 年 9 月至 2018 年 6 月，任广州星海通信息文化服务有限公司
行政人事经理；2017 年 10 月至 2019 年 12 月，任广州星海传媒有限公司董事；
年 7 月至 2020 年 10 月，任思林杰有限行政部负责人；2020 年 10 月至 2021 年 2
月，任发行人监事会主席、行政管理部负责人；2021 年 3 月至今，任发行人监
事会主席、总经理办公室负责人。
山大学，通信与信息系统专业硕士学历。2004 年 7 月至 2005 年 9 月，任中国电
子科技集团公司第七研究所研发工程师；2005 年 9 月至 2009 年 4 月，任新邮通
信设备有限公司项目经理；2009 年 4 月至 2014 年 11 月，任京信通信系统（广
州）有限公司产品经理；2014 年 11 月至 2019 年 7 月，任广州市通睿电子科技
有限公司执行董事、总经理；2019 年 7 月至 2020 年 10 月，任思林杰有限产品
经理；2020 年 10 月至今，任发行人监事、智能设备部副负责人。
交通大学，信息工程专业本科学历；2010 年 10 月至 2016 年 5 月，任京信通信
技术（广州）有限公司项目管理工程师；2016 年 5 月至 2017 年 7 月，任广州海
格通信集团股份有限公司项目管理专员；2017 年 9 月至 2017 年 12 月，任广州
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全界通讯科技有限公司项目专员；2017 年 12 月至 2020 年 10 月，任思林杰有限
项目助理；2020 年 10 月至今，任发行人监事、项目质量部科室负责人。
（三）高级管理人员
截至本招股意向书签署之日，发行人共有高级管理人员 4 名，基本情况如下：
序号 姓名 职务 任期
公司高级管理人员简历如下：
人员与核心技术人员”之“（一）董事会成员”。
与核心技术人员”之“（一）董事会成员”。
西理工大学，信息与计算机科学专业本科学历。2002 年 7 月至 2003 年 10 月，
任于友邦保险有限公司行政助理；2003 年 10 月至 2008 年 4 月，任中信保诚人
寿保险有限公司信息科科长；2008 年 4 月至 2011 年 2 月，任中德安联人寿保险
有限公司资深经理；2011 年 6 月至 2011 年 10 月，任生命人寿保险股份有限公
司营销部经理兼总经理助理；2012 年 4 月至 2018 年 4 月，任珠江人寿保险股份
有限公司业务管理处、产品处处长兼佛山分公司总经理；2018 年 4 月至 2020 年
部负责人。
中山大学，会计学、电子信息科学与技术本科学历，注册会计师、中级会计师。
目经理；2012 年 8 月至 2015 年 8 月，任天健会计师事务所（特殊普通合伙）广
东分所项目经理；2015 年 9 月至 2017 年 8 月，任浩云科技股份有限公司财务总
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监；
行人财务总监兼董事会秘书。
（四）核心技术人员
审议通过了公司核心技术人员名单。根据公司生产经营需要和相关人员对公司生
产经营发挥的实际作用，同时为培养更多的业务技术骨干，提高公司的科研实力
和产品竞争力，公司董事会确定包括但不限于相关人员在公司的任职时间、学历、
职称、创造专利技术的数量、技术获奖情况等作为公司认定核心技术人员的主要
标准。
公司董事会根据上述认定标准认定了公司核心技术人员名单，具体情况如下：
序号 姓名 职务
公司核心技术人员简历如下：
人员与核心技术人员”之“（一）董事会成员”。
与核心技术人员”之“（一）董事会成员”。
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事会成员”。
武汉大学，电子信息科学与技术专业本科学历。2005 年 9 月至 2007 年 5 月，任
广州海菱机电技术有限公司 FPGA 工程师；2008 年 3 月至 2013 年 9 月，任京信
通信技术（广州）有限公司 FPGA 室主任；2013 年 11 月至 2020 年 10 月，历任
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思林杰有限 FPGA 工程师、FPGA 室主任；2020 年 10 月至今，任发行人平台部
科室负责人。
西安电子科技大学，自动控制专业本科学历，测控系统集成应用高级工程师。1994
年 9 月至 2002 年 1 月，任广州华南资讯科技有限公司项目经理；2002 年 1 月至
年 7 月，任广州市科汗计算机科技有限公司技术经理；2012 年 7 月至 2015 年 1
月，自由职业；2015 年 1 月至 2018 年 12 月，任思林杰有限技术经理；2018 年
行人智能终端部负责人。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况及所兼职单位与
发行人的关联关系
截至本招股意向书签署之日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员兼职情况如下：
兼职单位 兼职单位与发行
姓名 公司职务 兼职单位
职务 人的关联关系
董事长兼总 珠海横琴思林杰投资企业 执行事务
周茂林 发行人股东
经理 （有限合伙） 合伙人
深圳市创新投资集团有限公司 投资经理 发行人股东
广州市瀚信通信科技股份
李旦峰 董事 董事 无
有限公司
广州芯德通信科技股份有限公司 董事 无
执行董事
尹章平 董事 广州市亿勒文箱包有限公司 无
兼总经理
宏景科技股份有限公司 独立董事 无
华南理工大学 教授 无
广州禾信仪器股份有限公司 独立董事 无
刘桂雄 独立董事
广东省测量控制技术与装备应用
会长 无
促进会
杰创智能科技股份有限公司 独立董事 无
会计系副
广东工业大学 无
主任、教师
饶静 独立董事
广州迪森热能技术股份有限公司 独立董事 无
广东广咨国际工程投资顾问股份 独立董事 无
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兼职单位 兼职单位与发行
姓名 公司职务 兼职单位
职务 人的关联关系
有限公司
中山大学企业与非盈利组织内部
研究员 无
控制研究中心
广东省管理会计师协会 理事 无
高级
叶青 独立董事 国信信扬律师事务所 无
合伙人
除上述情况以外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未有在其
他企业、单位担任职务的情况。
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系
公司董事邱勇飞与公司副总经理邱勇奎为兄弟关系，除此之外公司董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在亲属关系。
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的重
大协议及履行情况
在公司任职的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均与发行人签署了
劳动合同，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与公司签署了保密协
议以及竞业禁止协议。除上述协议外，公司的董事、监事、高级管理人员和核心
技术人员未与公司签订其他协议。自前述协议签订以来，相关董事、监事、高级
管理人员和核心技术人员均严格履行合同约定的义务和职责，遵守相关承诺，迄
今未发生违反合同义务、责任或承诺的情形。
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况、
原因及对公司的影响
截至本招股意向书签署之日，公司管理层稳定，未发生重大变化，董事、监
事和高级管理人员的历次变动均符合《公司章程》的规定，履行了必要的法律程
序。近两年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况如下：
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（一）董事近 2 年变动情况
报告期内公司董事的变化情况如下：
时间 变动前 变动后 变化原因 变动影响
引入投资者、
完善公司治
执行董事周茂林 周茂林、刘洋、李旦峰 理结构，未构
月 28 日 理结构
成重大不利
影响
周茂林、刘洋、李旦峰、
公司股份制 属于正常的
邱勇飞、尹章平、黄海
浪、叶青、饶静、胡海
月 12 日 旦峰 第一届董事 更，未构成重
峰，其中叶青、饶静、
会 大不利影响
胡海峰为独立董事
周茂林、刘洋、李 周茂林、刘洋、李旦峰、
原独立董事 属于个人原
胡海峰因个 因，未构成重
月5日 章平、黄海浪、叶 浪、叶青、饶静、刘桂
人原因辞职 大不利影响
青、饶静、胡海峰 雄
（二）监事近 2 年变动情况
报告期内公司监事的变化情况如下：
时间 变动前 变动后 变化原因 变动影响
属于正常的
冯伟健 李冰、曾利平、宋璐
月 12 日 理结构 更，未构成重
大不利影响
（三）高级管理人员近 2 年变动情况
报告期内公司高管的变化情况如下：
时间 变动前 变动后 变化原因 变动影响
完善公司治
周茂林、刘洋
月 12 日 劳仲秀 理结构 成重大不利
影响
（四）核心技术人员近 2 年变动情况
报告期内公司核心技术人员的变化情况如下：
时间 变动前 变动后 变化原因 变动影响
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时间 变动前 变动后 变化原因 变动影响
新增一名核
心技术人员，
因公司经营
其他核心技
术人员未发
月 22 日 睿、黄洪辉 黄洪辉、尹章平 尹章平为核
生变动，未构
心技术人员
成重大不利
影响
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资以及
持有发行人股份情况
（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况
截至本招股意向书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员不存在与发行人及其业务相关的对外投资情况，所有对外投资情况如下：
姓名 公司职务 投资公司 持股比例
董事长、总经理、
周茂林 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 68.56%
核心技术人员
董事、副总经理、
刘洋 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 10.00%
核心技术人员
董事、核心技术人 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 1.92%
尹章平
员 广州市亿勒文箱包有限公司 100.00%
黄海浪 董事 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 1.60%
宋璐 监事 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 0.16%
邱勇奎 副总经理 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 1.60%
财务总监、董事会
劳仲秀 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 1.07%
秘书
刘睿 核心技术人员 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 1.92%
黄洪辉 核心技术人员 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙） 1.07%
除上述情况外，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对
外投资情况；所有对外投资与发行人及其业务不存在任何利益冲突的情形。
（二）公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、配偶
的父母、子女、子女的配偶持有公司股份情况及所持股份质押、冻结或其他有
争议的情况
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母、子女、子女的配偶持有公司股份情况
（1）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员持有公司股份情况
截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员直接或间接持有发行人股份情况如下：
持股数量 持股比例
股东名称 在公司担任的职务 备注
（万股） （%）
董事长、总经理、核心技
周茂林 通过珠海思林杰间接持
术人员 603.5200 12.0704
有发行人股份
董事、副总经理、核心技
刘洋 通过珠海思林杰间接持
术人员 88.0280 1.7606
有发行人股份
尹章平 董事、核心技术人员 16.9014 0.3380
黄海浪 董事 14.0845 0.2817
宋璐 监事 1.4084 0.0282
通过珠海思林杰间接持
邱勇奎 副总经理 14.0845 0.2817
有发行人股份
劳仲秀 财务总监、董事会秘书 9.4190 0.1884
刘睿 核心技术人员 16.9014 0.3380
黄洪辉 核心技术人员 9.4190 0.1884
（2）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的配偶、父母、配偶的父
母、子女、子女的配偶持有公司股份情况持有公司股份情况
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的配偶、父母、配偶的父母、
子女、子女的配偶均未以任何方式直接或间接持有公司股份。
母、子女、子女的配偶持股公司股份质押、冻结或其他有争议的情况
截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员持有的公司股份不存在质押、冻结或者其他有争议的情况。
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十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬组成、确定依据、所
履行的程序
对于在公司担任职务的董事、监事，领取相应的薪酬；不担任职务的，不领
取薪酬；独立董事为固定津贴。
高级管理人员及核心技术人员的薪酬主要由月度工资、年终奖组成。其中：
月度工资主要根据职级、岗位等进行确定；年终奖根据经营目标、考核方案及最
终实现情况确定。
报告期内，公司董事、监事的薪酬已经股东大会审议通过；高级管理人员、
核心技术人员的薪酬已经董事会审议通过。
（二）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年领取的薪酬情
况
酬情况如下：
序号 姓名 职务
（万元） 行人处领薪
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序号 姓名 职务
（万元） 行人处领薪
合计 701.30 -
注：李旦峰为外部董事，报告期内未在公司领取薪酬；刘桂雄于 2021 年 1 月开始担任公司
独立董事，2020 年未在公司领取薪酬；李冰于 2020 年 7 月加入公司，邱勇飞于 2020 年 9
月加入公司。
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未享受其他
特殊待遇和退休金计划。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内薪酬总额占当期利
润总额的比例
员及核心技术人员薪酬总额占当期利润总额的比例情况如下：
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
薪酬总额（万元） 331.04 701.30 391.27 316.48
利润总额（万元） 4,326.84 7,145.26 3,161.83 4,929.69
薪酬总额占比 7.65% 9.81% 12.37% 6.42%
十二、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关
安排
（一）员工持股计划的情况
截至本招股意向书签署之日，公司员工持股平台珠海思林杰持有公司 880.28
万股股份，持股比例为 17.6056%。珠海思林杰的基本情况如下：
公司名称 珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙）
成立日期 2017 年 8 月 9 日
注册地 珠海市横琴新区三塘村 89 号第 2 层
执行事务合伙人 周茂林
以自有资金进行实业投资、项目投资。（依法须经批准的项目，经
经营范围
相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行
股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
公司上述股权激励安排覆盖了公司高级管理人员、核心技术人员以及销售、
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研发、管理等部门的核心骨干人员，增强了公司凝聚力，维护了公司长期稳定发
展，兼顾了员工与公司长远利益，为公司持续发展夯实了基础，未对公司的控制
权造成影响。具体员工持股平台的人员构成详见“第五节 发行人基本情况”之
“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（三）
持有公司 5%以上股份其他股东情况”之“1、珠海横琴思林杰投资企业（有限合
伙）”。
发行人已根据有关股份支付会计准则的规定，在等待期内每个资产负债表日
对预计可行权数量作出估计，并在 2019 年、2020 年、2021 年 1-6 月分别确认相
应的股权激励费用 190.05 万元、517.36 万元及 265.28 万元。
（二）员工持股计划中的人员离职后的股份处理
珠海思林杰的合伙协议中关于人员离职后的股份处理约定如下：
司、分公司离职的，或者发行人或其控股子公司、分公司解除与员工合伙人的劳
动合同的，则员工合伙人应按合伙协议的约定转让其所持有的全部财产份额。
退休离职，就其离职时所持财产份额，可视同在职员工所持财产份额依照合伙协
议相关约定继续持有或处置，或经特定方同意后全部转让给特定方或特定方指定
的主体（在合伙协议中，对于执行事务合伙人以外的合伙人，该特定方指执行事
务合伙人周茂林，对于执行事务合伙人，该特定方指发行人董事会）。
（三）员工持股平台历史沿革中的代持情况
员工持股平台曾涉及由启创天瑞代周茂林持有合伙企业份额的情况。
鉴于思林杰有限的业务为研发、技术驱动型企业，维持核心研发人员的稳定
及持续招聘相关研发人员并予以一定的股权激励对公司未来业务发展具有重要
双方于 2017 年 7 月 24 日签署《代持协议》，
意义，经启创天瑞与周茂林协商一致，
约定由启创天瑞代周茂林持有珠海思林杰 10%的财产份额，在思林杰有限确定明
确的股权激励计划后，启创天瑞将珠海思林杰 10%有限合伙份额转让给周茂林，
后续作为股权激励的部分股权转让给思林杰主要员工。就启创天瑞代周茂林持有
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珠海思林杰 10%的财产份额，启创天瑞于 2018 年 3 月先行向珠海思林杰支付出
资款 14.55 万元，珠海思林杰在收到其合伙人缴纳的全部出资款后，已于 2018
年 3 月向发行人实际缴纳增资款 145.50 万元。启创天瑞与周茂林之间的代持关
系解除后，周茂林以银行转账的方式向启创天瑞付清启创天瑞先行支付的出资款
根据启创天瑞与周茂林签署的《股权转让暨代持解除协议》，2019 年 1 月，
由于公司拟实施股权激励计划，启创天瑞将其代为持有的珠海思林杰 10%有限合
伙份额转让给周茂林。自珠海思林杰 10%财产份额转让之日起，启创天瑞与周茂
林之间的代持关系解除，代持双方之间不存在与上述代持安排及解除等相关的纠
纷或潜在纠纷。2019 年 9 月，公司实施股权激励，周茂林按照约定将其持有的
珠海思林杰 23.04%的合伙份额（含上述 10%有限合伙份额）转让给 34 名公司员
工。
截至本招股意向书签署之日，发行人直接或间接股东不存在任何股份代持等
情形。
十三、发行人员工及社会保障情况
（一）员工人数及变化情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司共有在册员工 279 人，公司最近三年及一期员
工人数变化情况如下表所示：
项目 2021 年 6 月末 2020 年 12 月末 2019 年 12 月末 2018 年 12 月末
员工总人数（人） 279 273 239 198
（二）发行人员工情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工专业结构如下：
项目 人数（人） 占员工总数比例
生产人员 47 16.85%
销售人员 17 6.09%
研发人员 151 54.12%
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项目 人数（人） 占员工总数比例
行政管理人员 64 22.94%
合计 279 100.00%
截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工学历构成情况如下：
项目 人数（人） 占员工总数比例
硕士及以上 34 12.19%
本科 167 59.86%
大专 53 19.00%
大专以下 25 8.96%
合计 279 100.00%
截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工年龄结构情况如下：
项目 人数（人） 占员工总数比例
合计 279 100.00%
（三）发行人报告期内社保和住房公积金缴纳情况
公司实行劳动合同制，员工根据与公司签订的劳动合同享受权利和承担义务。
公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家和各地方政府有关规定为员工办理基
本养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险和住房公积金等社会保
险基金。
报告期各期末，公司及其子公司缴纳各项社会保险及住房公积金的情况如下：
报告期各期末，公司及其子公司社会保险缴纳情况如下：
单位：人
项目 2021 年 6 月末 2020 年 12 月末 2019 年 12 月末 2018 年 12 月末
在册员工总数 279 273 239 198
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项目 2021 年 6 月末 2020 年 12 月末 2019 年 12 月末 2018 年 12 月末
缴纳员工总数 267 257 233 195
差异人数 12 16 6 3
签订劳动合同当 5 11 - 1
差 月缴纳
异
原 3 1 2 1
保2
因
报告期内，公司逐步规范了社会保险的缴纳。截至 2021 年 6 月末，发行人
社会保险实际缴纳人数与应缴纳人数存在部分差异，差异原因主要系有部分员工
因入职时间晚于公司当月社会保险缴纳时间，从入职次月开始缴纳；退休返聘等
原因所致。
报告期各期末，公司及其子公司住房公积金缴纳情况如下：
单位：人
项目 2021 年 6 月末 2020 年 12 月末 2019 年 12 月末 2018 年 12 月末
在册员工总数 279 273 239 198
缴纳员工总数 267 255 231 194
差异人数 12 18 8 4
订劳动合同当月缴 5 12 - 1
差 纳
异 2、自愿放弃缴纳 - 1 1 1
原 3、第三方代缴住房
因 公积金
报告期内，公司逐步规范了住房公积金的缴纳。截至 2021 年 6 月末，发行
人住房公积金实际缴纳人数与应缴纳人数存在部分差异，差异原因主要系有部分
员工因入职时间晚于公司当月住房公积金缴纳时间，从入职次月开始缴纳；退休
招才猫人力资源服务有限公司及广州劳联企业管理有限公司，上述第三方机构与发行人不存在关联关系，
发行人控股子公司按照与上述第三方机构所签署服务协议的约定按月以银行转账的方式向上述第三方机构
支付代缴社会保险费、住房公积金及服务费等相关费用，并计入当期费用。
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返聘以及部分人员自愿放弃缴纳住房公积金等原因所致。
发行人取得了广州市人力资源和社会保障事务服务中心、广州市番禺区人力
资源和社会保障局等部门出具的关于报告期内公司及其子公司社会保险缴纳的
无违规证明，证明发行人及其子公司社会保险缴存状态正常，报告期内未发生因
违法违规而被处罚的情况。
发行人取得了广州住房公积金管理中心等部门出具的关于报告期内公司及
其子公司住房公积金缴纳的无违规证明，证明发行人及其子公司住房公积金缴存
状态正常，报告期内发行人未发生因违法违规而被住房公积金管理中心处罚的情
况。
发行人实际控制人周茂林针对发行人的社会保险、住房公积金缴纳情况做出
如下承诺：
（1）如应有权部门要求或决定，发行人及其控股子公司因在首次公开发行
人民币普通股股票并在科创板上市之前的经营活动中存在未为员工缴纳社会保
险、未在规定时限内办理社会保险登记及未足额缴纳员工社会保险而须承担任何
罚款或遭受任何损失，本人将足额补偿发行人及其控股子公司因此发生的支出或
承受的损失，且毋需发行人及其控股子公司支付任何对价。
（2）如应有权部门要求或决定，发行人及其控股子公司因在首次公开发行
人民币普通股股票并在科创板上市之前的经营活动中存在未为员工缴纳住房公
积金、未在规定时限内办理住房公积金缴存登记及为员工办理住房公积金账户设
立手续、未足额缴纳员工住房公积金而须承担任何罚款或遭受任何损失，本人将
足额补偿发行人及其控股子公司因此发生的支出或承受的损失，且毋需发行人及
其控股子公司支付任何对价。
（四）劳务派遣用工情况
报告期各期末，发行人劳务派遣用工具体情况如下：
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项目 2021 年 6 月末 2020 年 12 月末 2019 年 12 月末 2018 年 12 月末
劳务派遣人数（人） 21 15 14 5
在册员工总数（人） 279 273 239 198
公司员工与劳务派遣
人员合计（人）
劳务派遣人员占比 7.00% 5.21% 5.53% 2.46%
报告期内，发行人仅在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用劳务派
遣人员，发行人使用的劳务派遣人员数量不超过其用工总量的 10%。发行人合作
的劳务派遣单位均具备劳务派遣相关资质，发行人不存在因违反劳动合同保障法
律法规而受到重大处罚的情形。
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第六节 业务和技术
一、发行人主营业务、主要产品情况
（一）主营业务及主要产品
公司是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术企业，主要从事嵌入式智
能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售，为下游客户智能
制造系统、工业自动化检测体系提供定制化专业解决方案。
公司深耕于工业自动化检测领域，在工业自动化检测领域进行深度研发，为
终端客户提供定制化检测服务，形成了以嵌入式智能仪器模块为核心的检测方案，
并对通用化标准仪器的传统检测方案形成一定替代，有效地提高了客户生产效率、
产品品质和生产自动化、智能化程度。经过多年发展，公司自主研发的嵌入式智
能仪器模块检测方案已经得到海内外众多知名企业认可，服务客户包括运泰利、
振云精密、精实测控、广达集团、鸿海集团、VIVO 等国内知名企业，并成为全
球知名品牌苹果（Apple）、安费诺（Amphenol）、脸书（Facebook）、东京电
子（Tokyo Electron）、所乐（SolarEdge）等公司的合格供应商。
作为研发驱动型企业，公司自成立至今始终重视研发投入，报告期各期公司
研发费用占当期营业收入的比重分别为 24.88%、27.42%、21.64%及 19.13%，并
通过了高新技术企业认证、软件企业认证。凭借自主研发能力，公司参与了广州
市产业技术重大攻关计划（2019 年）、广东省重点领域研发计划项目（2019）
等一系列未来产业关键技术专题项目，技术水平获得肯定。公司先后荣获“2016
年第五届中国创新创业大赛（广东赛区）优秀企业奖”、“2017 年第六届中国
创新创业大赛（广东赛区）成长组先进制造行业优胜奖”、“2019 年第八届中
国创新创业大赛（广东广州赛区）先进制造行业成长组一等奖”等多项企业荣誉。
（1）嵌入式智能仪器模块
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公司的主要产品为嵌入式智能仪器模块，主要应用于工业自动化检测行业，
直接下游客户为运泰利、振云精密、精实测控等自动化检测设备制造企业，目前
终端应用领域主要集中在以苹果公司为主的消费电子领域。
① 传统检测方案在工业自动化检测领域的应用局限性
在工业自动化检测领域，传统仪器仪表厂商提供的是面向通用化应用需求的
标准解决方案，即大量使用标准仪器分别对应检测不同的指标参数，如数字示波
器、数字万用表、音频分析仪等，各类标准仪器用软排线连接，以分步达到检测
的效果。
通用电子测试测量仪器主要类型
随着 5G 以及物联网、互联网+等一系列技术的快速发展，智能电子移动终
端迎来换代潮，相应的自动化检测应用需求不断延伸，需要检测的数据来源、种
类、结构越来越多元化、多样化、差异化；同时，软硬件技术的不断发展，各种
操作系统、应用软件、协议不断更新且并存，对工业自动化检测方案提出了更高
的要求。传统检测方案存在的检测效率低、综合成本高、兼容性和扩展性不足、
工程维护复杂等问题开始显现，在工业自动化检测领域逐渐显现出其局限性。
② 嵌入式智能仪器模块检测方案的创新性
公司基于市场痛点和应用需求，提出了以嵌入式智能仪器模块替代传统标准
仪器的检测解决方案。该方案可根据客户定制化的检测需求，通过使用控制器模
块搭配不同的功能模块，如数字采样模块、数字万用表模块、音频分析模块等，
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并将自主研发和设计的检测功能软件及算法导入到控制器模块中，以满足客户的
多种检测需求。
以数字万用表为例：发行人通过将自主研发的数字万用表模块搭配控制器模
块和相应的软件程序后，其功能达到通用型数字万用表的同等性能，如交、直流
电压、直流电流、电热、电阻、电感等的参数测量。
通过不断的技术创新和产品研发，公司形成了以嵌入式智能仪器模块为核心
的检测方案，并对通用化标准仪器的传统检测方案形成了一定替代。
与传统标准仪器检测方案相比，嵌入式智能仪器模块检测方案成本更低，且
具有无固定框架的微型化、集约化特点，大幅度的节省了终端生产厂商的场地空
间；同时，公司产品基于 FPGA 平台开发，具有可灵活配置、性价比高等优点；
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此外，使用嵌入式智能仪器模块方案检测速度更快，检测效率更高，符合工业化
大规模生产的检测要求。综上，公司产品具有微型化、集约化、成本低、配置灵
活、检测效率高等多种优点，更符合下游产业技术迭代快、客户个性化需求多样
等特点。
③ 嵌入式智能仪器模块产品介绍
公司的嵌入式智能仪器模块产品有控制器模块、功能模块两大类，主要产品
具体情况如下：
A、控制器模块
产品
产品图示 主要产品型号 产品简介
名称
Zynq 平台控制器模块是公司为实现多功能
测试仪器专门开发的集成主控模块，可控制
其他不同种类的功能模块卡，实现电信号检
测功能。
Zynq 平 台 控
公司相继开发了多代 Zynq 平台控制器模
制器模块
块。其中，首代产品基于 FPGA+ARM 的 SoC
主要型号：
平台架构，具备多种 I/O 通道和控制接口，
Zynq 平 台 控
通过以太网与高速信号连接，可实时进行信
制器-10001、
号参数分析、特殊协议通信、多类型信号输
Zynq 平 台 控
出等功能。
制器-10007
最新系列 Nexus 系列产品在首代产品基础
上进一步丰富了 IP 库资源，提升了高速信
控制器
号 测 试 测 量 性 能 ， 能 够 对 3C 产 品 的
模块
USB3.0、HDMI 等多种高速接口进行快速稳
定检测。
公司的 STM 控制器模块是针对 3C 产品生
产线的检测进行研发的控制器模块产品，主
STM 控制器模 要应用于测试治具的控制、模拟信号的测试
块 测量、产生激励信号、测量系统响应等。
主要型号： STM 控制器模块包括 Arm D1.4 和 Arm D2.5
STM-20001 、 两代产品。其中 Arm D2.5 增加了以 FPGA
STM-20002 为核心的模块，集成了多类型、多数量的信
号接口，可同时对被测电路的多路信号进行
采集，并具备数据处理和分析功能。
B、功能模块
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产品 主要产品型号
产品图示 产品简介及主要功能
系列 及性能指标
数字采样系列模块从功能上类同
数字示波器，数字示波器是应用最
广的基础电路信号测试测量仪器
之一。
主要产品型号：
该产品的主要功能包括：①实时采
数字采样系列-10004、数
集并分析信号的时域参数，主要有
数字采 字采样系列-20005
周期、上升/下降沿时间、信号幅
样系列 主要性能指标范围：
度、峰-峰值等；②实时采集并分
模块 ①位宽：12bit
析信号的频域参数，主要有频率/
②最高采样率：125MSPS
频谱分布、幅频特性等；③捕获异
③带宽：30MHz@-3Db
常信号并分析关键指标，进行信号
完整性分析；④电源性能测试及分
析，主要有纹波、固有频率、噪声；
⑤信号模板比对；⑥信号解调。
主要产品型号：
电源系列模块属于可编程电源，与
电源系列-10002、
控制器搭配使用可以实现可编程
电源系 电源系列-10013
电源的功能，主要运用于 3C 产品
列模块 主要性能指标范围：
的供电/漏电检测以及 3C 产品电
输出电压：根据需求自定
池的充放电功能测试。
义，通常为直流 2~24V。
主要产品型号： 数字万用表是基础的电子信号测
数字万用表系列-30009、 试测量仪器，公司自主研发的数字
数字万用表系列-20013 万用表模块可适用于多种工业自
数字万 主要性能指标范围： 动化测试场景。
用表系 ①测量精度：6 位半 该产品的主要功能包括：①对电路
列模块 ② 直流电 压测量范 围： 中的直流电压、交流电压、直流电
-5~5V 流、交流电流、电阻、电感等参数
③ 直流电 流测量范 围： 值进行高精度测量；②对二极管进
主要产品型号：
电子负载系列-20003、电
子负载系列-10006
主要性能指标范围： 电子负载系列模块属于可编程功
①输入电压：根据需求自 率负载，与控制器搭配使用可以实
电子负 定 义 ， 通 常 为 直流 现可编程功率负载的功能，它能提
载系列 0.5~24V 供恒流、恒压、恒电阻，以及电压
模块 ②输入电流：根据需求自 测量和电流测量功能。主要运用于
定 义 ， 通 常 为 直流 3C 产品的电源检测以及 3C 产品
③电压测量精度：
④电流测量精度：
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产品 主要产品型号
产品图示 产品简介及主要功能
系列 及性能指标
音频测试模块专门用于音频测试
主要产品型号：
和测量，符合业内 HD 音频规范，
音频测试系列-20006、音
可达到标准音频分析仪的性能。
频测试系列-20012
音频测 该产品主要功能包括：①音频信号
主要性能指标范围：
试系列 分析，测量幅值、频率、占空比等
①输出信号特性：DA 位
模块 参数；②模拟音频测试，针对耳机、
宽 24bit，50kHz 带宽
麦克风、扬声器测试，串扰测试；
②输入信号特性：AD 位
③数字音频测试，针对平板电脑、
宽 24bit，最大带宽 75kHz
笔记本电脑、可穿戴设备的测试。
主要产品型号：
电池功能仿真系列-10006
主要性能指标范围：
①输出电压：根据需求自
电池仿真模块可模拟真实电池的
定 义 ， 通 常 为 直流
输出状态和电池的充放电特性，随
电池仿 0.5~15V
时改变电池 SoC、放电深度、开路
真系列 ②输出电流：根据需求自
电压、内阻等条件，快速验证 3C
模块 定 义 ， 通 常 为 直流
产品在不同电池条件下各种不同
的响应。
③电压输出精度：
④输出纹波及噪声：
小于 10mV
信号源模块从功能上类同信号发
主要产品型号：
生器，用于产生特定的激励信号，
信号源系列-10002、信号
通过被测电路的系统响应分析出
源系列-10004
多种电路参数。公司自主研发的信
主要性能指标范围：
信号源 号源模块更有利于多种应用场景
①DA 转换位宽：16bit
系列模 的集成与使用。
②信号最大带宽：
块 主要应用场景包括：①产生特定的
模拟信号，用于各种电路的信号激
③输出波形：正弦波、三
励；②产生连续扫频信号，测量电
角波、方波、调制信号、
路在不同频率下的响应；③产生调
扫频信号、混合信号。
制信号，用于调制解调电路测试。
C、发行人嵌入式智能仪器模块产品的销售形态
从销售形态上来看，发行人就嵌入式智能仪器模块的销售形态主要有两种。
其中，最主要的方式为控制器模块搭配各类功能模块单独销售给客户。后续客户
会根据自身检测需求自行设计连接信号的电路底板（该底板的电路简单，仅具有
信号转接功能，客户进行简易开发即可制作完成），将购买控制器模块搭配各功
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能模块，安置于上述电路底板上，形成一个具有综合检测功能的板卡。鉴于电子
消费产品本身具有迭代快速、检测需求变更的特点，导致对应检测方案亦随之变
动。上述销售模式下，客户单独购买发行人模块化产品并自行搭配检测方案，因
此方案设计相对灵活，故被客户广泛接受。此外，近年来部分客户基于较为明确
的检测需求，会直接采购发行人组合模块产品，即由发行人设计上述电路底板（发
行人的核心技术应用于模块化检测仪器，非电路设计），并将确定的控制器模块
配搭确定的功能模块组合安置于电路底板上，直接提供给客户。
④ 客户采购发行人嵌入式智能仪器模块产品后的组装、运用情况
A、客户采购发行人产品后的组装情况
由于发行人产品具有的模块化、微型化的优势，因此客户采购发行人产品后
的组装过程相对比较简单。在单独购买控制器模块产品及功能模块产品的情况
下，下游检测设备企业在进行产品整体方案设计时，会设计相应的电路底板，并
预留仪器模块的插槽和放置空间。客户在设备实际生产过程中，将仪器模块装配
到检测设备中相应的插槽内，并连接对应的电源线缆和信号线缆即可使用。在采
购组合模块的情形下，由于组合模块已经包含控制器模块、多种功能模块和对应
的电路底板。其中控制器模块和仪器模块都已经安置于底板的插槽内，底板主要
实现的功能是固定控制器模块和仪器模块，并将被测信号连接到仪器模块上进行
测量。部分信号会在底板上进行调理后再连接到仪器模块上。客户在设备实际生
产过程中，通过螺丝等紧固装置将组合模块装配到检测设备中相应的固定位置，
并连接对应的电源线缆和信号线缆即可使用。
就单台检测设备而言，除发行人嵌入式智能仪器模块外，一般而言其余零部
件主要包括机械部分（如设备外框、托放被测件的载具等）、电气与自动化装置
（如自动化上下料配件、内部的电气控制系统等）以及设备应用软件（针对设备
内部的控制管理需求开发的软件）。后续待整台检测设备调试完成后，客户对检
测设备进行出厂前的自检，自检通过后发送到终端用户使用现场进行安装、调试，
并再次对检测设备进行功能和指标的验证。
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B、客户采购发行人产品后的运用过程
公司产品最终应用于自动检测生产线中，终端客户的被测件如PCBA、整机、
模组，将会被装载到检测设备内。检测设备一般通过探针或线缆将被测的电信号
连接到发行人嵌入式智能仪器模块，发行人提供的控制器模块将会接收检测设备
的指令来驱动功能模块实现具体的检测功能。在完成相应的信号处理算法和执行
完检测程序之后，控制器模块会将检测数据和结果反馈至检测设备，从而完成整
体的检测过程。一般说来，单个被测件会有数百甚至上千个检测项目，上述所有
检测项目均可以通过发行人嵌入式智能仪器模块高效执行完成。
⑤ 嵌入式智能仪器模块产品具有定制化特征
A、客户检测需求的不同导致发行人提供的模块化检测整体方案需要进行定
制化匹配
公司产品嵌入式智能仪器模块主要用于苹果电子产品PCBA功能检测环节，
客户不同产品在PCBA功能检测环节的检测需求具有多样性的特点。以电流的供
电和检测为例，由于被测产品的特点和种类不同，涉及的检测需求侧重点也有所
不同。对于可穿戴设备（如无线耳机等），由于产品的电池容量小、供电电流较
小，为了保障产品的工作和待机时间，需要在PCBA功能检测环节对不同模式下
功耗进行高精度指标的检测。基于上述原因，对可穿戴设备检测方案的设计会侧
重于低功耗的检测，而且对待机电流、静态电流等反映功耗的参数测量精度要求
很高。而对于笔记本电脑等大功率的产品，相较于可穿戴设备，客户对电源的供
电能力检测要求更高，对功耗的测试精度要求则有所降低。此外，即使是同类产
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品，由于不同型号、不同系列的具体产品尺寸大小、功能设计等有所不同，相应
检测需求也不尽相同。
由于发行人模块化检测整体方案已经涉及苹果公司生产的笔记本电脑、平板
电脑、手机、可穿戴设备等多类别、多型号的产品检测，发行人均需根据客户需
求设计相应的整体检测方案与之匹配，因此发行人产品具有定制化特征。
B、公司嵌入式智能仪器模块产品采用定制化的技术解决方案开发流程
发行人为客户提供的系控制器模块搭配不同功能模块的整体检测方案，而
PCBA功能检测环节涉及的检测项目众多，因此发行人需要根据客户需求针对性
的进行定制化设计，使得诸多模块化检测仪器产品协同工作。
首先，公司会根据检测应用场景，将客户的检测需求转化为各项技术指标，
设计各项方案参数；其次，公司会基于各项技术指标进行模块化检测方案的理论
计算、实验验证及方案修正等可行性论证；最后，发行人会根据论证的方案进行
器件选型、原理图设计、PCB板设计、软件设计等。对检测仪器的精度、功率、
采样率等不同的指标需求，发行人需要通过上述环节进行定制化设计和开发。
C、发行人各功能模块产品需要通过定制化的软件和算法实现相应检测功能
与传统标准仪器不同，发行人嵌入式智能仪器模块产品对于各种测试测量功
能，更偏重于使用软件和算法来实现。发行人的整体技术架构是采用FPGA+SoC
作为核心控制器模块，配合外围测量电路实现各种测试测量功能。而对于各种测
试测量电路，包括数字接口部分和信号处理部分，发行人是以算法的形式加载到
FPGA内。FPGA的特性即是根据加载的代码不同可以在芯片内实现不同的硬件电
路。以数字采样系列模块为例，在核心控制器模块的FPGA上加载不同的软件算
法可以实现不同的功能，比如说波形采集，频谱分析，信号解调等，该软件和算
法均系发行人定制化研发。
（2）机器视觉产品
公司的机器视觉产品主要为工业智能扫码器、智能相机、ACE 视觉平台等，
具体情况如下：
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产品名称 产品图示 产品简介及主要功能 主要应用场景 应用场景图例
智能扫码器是基于机器视觉系统开发的产品，其中光学部分主
要由光源、光源控制模块、成像镜头、图像传感器模组组成； 该产品能够适应生
图像处理部分主要由视觉处理器主板实现，图像处理和解码算 产线快速检测、环境
法运行在处理器主板上，最后通过外壳结构件将各模组组装到 光强度变化、机械振
一起。上述组成部分中，成像镜头与图像传感器模组、电子元 动干扰、高温高湿等
器件属于外购，结构件、PCB 板属于外协加工，其它包括光源、 多种复杂工业环境，
工业智能 光源控制模块、视觉处理器主板的硬件图纸、结构设计图纸以 满足多类型码同时
扫码器 及运行的算法与软件属于自产。 读取、异常及时告警
在智能扫码器生产过程中，发行人的核心技术主要体现在自产 等应用需求，广泛用
环节。发行人运用了高分辨率光学检测镜头技术，可对数据点 于工业生产线上产 （与智能仪器模块一起内
直径 20~100 微米的微小二维码读码解码；通过目标检测算法 品信息录入、仓储物 嵌在检测设备当中）
技术，可快速识别条码、二维码所在区域。该扫码器结构小巧， 流物品信息录入等
可方便地部署于工业自动化产线，也可嵌入到已有设备中扩展 应用场景。
综合检测功能。
智能相机是基于机器视觉和机器学习技术开发的产品，其中光 单目相机主要应用
学部分主要由光源、光源控制模块、成像镜头、传感器模组组 于工业生产线上产
成；图像处理部分主要由视觉处理器主板来实现，机器学习软 品的类型数量自动
件算法与视觉应用软件运行在处理器主板上；最后通过外壳结 清点及统计、表面缺
智能相机 构件将各模组组装到一起。上述组成部分中，成像镜头与传感 陷识别等场景；双目
器模组、电子元器件属于外购；结构件、PCB 板属于外协加工， 相机主要应用于工
其他包括光源、光源控制模块、视觉处理器主板的硬件图纸、 业生产线上多类型
结构设计图纸以及运行的算法与软件属于自产。 产品识别、分类，定 （在产线上做产品计数应
在智能相机的生产过程中，发行人的核心技术主要体现在自产 量测量场景，同时还 用）
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产品名称 产品图示 产品简介及主要功能 主要应用场景 应用场景图例
环节。发行人综合运用了调焦控制技术、基于深度学习的目标 可以用于商业楼宇
检测算法和矫正标定算法、轨迹跟踪算法等技术。通过矫正标 内部的人流统计与
定算法技术、调焦控制技术等实现对相机的标定、校正、匹配， 分析。
可进行距离测量，可用于目标的距离、尺寸测量；通过轨迹跟
踪算法技术、基于深度学习的目标检测算法技术等实现对目标
的移动速度等动态参数进行实时测量。为满足场景扩展及客户
自定义开发的需求，该相机提供了智能化场景应用能力及二次
开发接口。
ACE 视觉平台由光源、光源控制器、镜头、图像传感器和集
中式计算设备共同组成，通过调节光源光照的强度、角度、范
该平台集合了终端
围，调节镜头焦距、工作距离，能够使得图像传感器快速采集
硬件产品的功能和
清晰的视频；通过将一个或多个图像传感器采集到的视频数据
视觉软件的分析能
传输至集中式计算设备进行分析，所得到的结果进一步上传至
力，通过利用终端硬
计算服务器，特别适合数据量较大的应用场景。
件产品进行图像采
其中，ACE 视觉平台的镜头、图像传感器、电子元器件属于
ACE 视觉 集，集中式计算设备
外购，结构件与 PCB 板属于外协加工，其他包括光源、光源
平台 进行数据处理、计算
控制器、集中式计算设备的硬件原理图设计、PCB 板设计、控
分析，并将结果上传
制及应用软件设计、算法设计、结构设计属于自产。
至服务器，特别适用
在 ACE 视觉平台生产过程中，发行人的核心技术主要体现在
于工业生产线上处 （用于 LED 面板的颜色与
自产环节。发行人通过运用光学检测照明技术，可在复杂的生
理数据量较大的应 亮度检测）
产环境中提供稳定、均匀、强度的照明环境；运用调焦控制技
用场景。
术，可对不同远近的目标进行快速清晰地成像；运用矫正标定
算法技术，可对标准颜色与亮度进行标定，保证检测指标的准
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产品名称 产品图示 产品简介及主要功能 主要应用场景 应用场景图例
确性。
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报告期内，公司主营业务收入的主要构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 10,236.22 87.51% 16,797.01 89.01%
机器视觉产品 598.92 5.12% 1,017.82 5.39%
其他 862.22 7.37% 1,055.33 5.59%
合计 11,697.36 100.00% 18,870.16 100.00%
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 9,834.44 82.92% 10,869.89 89.56%
机器视觉产品 1,077.74 9.09% 530.18 4.37%
其他 947.78 7.99% 736.40 6.07%
合计 11,859.96 100.00% 12,136.47 100.00%
（二）主要经营模式
公司拥有完整的采购、生产、销售和研发体系，独立开展生产经营活动。
为控制原材料质量和采购成本，公司建立了相应的采购控制流程和供应商管
理体系。公司根据内部实际情况、结合行业现状与市场特点，制定了《采购管理
制度》、《物料采购作业流程》、《供应商管理规程》等采购制度、程序，规范
了原材料采购工作。
（1）采购的组织方式
公司根据销售订单安排采购，采购的原材料主要包括标准件和非标准件。对
于芯片、电子元器件、电源、连接器等标准化零部件，公司直接面向市场采购；
对于 PCB 电路板、结构件等非标准化零部件，由公司进行自主设计，再交由专
业厂商按照公司的设计图纸及工艺要求进行定制生产。标准件主要根据市场供应
情况通过生产厂商、授权代理商或贸易商采购，非标准件则从生产厂商直接采购。
（2）合格供应商的确定和选择
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为严格控制采购产品质量、保障产品供应，公司对供应商进行合格认证，并
建立了相应的考核体系，形成了严谨的合格供应商管理机制。公司建立了合格供
应商名录，在进行采购时，通过对名录内多家供应商质量、价格、交期综合比较
后确定最终供应商，并签订采购合同，实施采购。
作为研发驱动型企业，公司采取行业通行的轻资产运营模式，生产经营核心
环节软硬件研发、设计等均由发行人自主完成，产品生产环节通过“自主生产+
外协加工”的方式进行。
（1）生产的组织方式
公司采用“以销定产、适度库存”的生产模式，主要根据客户的订单情况安
排生产，同时结合市场预计销售情况，确定合理的库存规模。若订单标的为新型
产品，则接到客户订单后，由研发管理中心进行部门间协调，交由研发管理中心
下属各部门对客户的需求进行技术预判，再协同供应链管理中心开发小批量样品，
客户验证通过完成后则开始进行大批量生产；若公司承接的订单为公司已有成熟
产品，则直接由生产制造部负责产品生产。
（2）外协加工生产
为提高生产效率，充分利用周边企业资源，公司会视订单业务量、交货周期、
产品要求等具体情况，根据电子行业通行惯例适量开展部分外协加工业务，外协
加工环节主要为 PCBA 加工（包括 SMT 贴片和 DIP 插件等工序）。公司把 PCBA
加工环节所需物料发给外协厂商，同时公司与外协厂商签订了保密条款，防止相
关技术的泄露。
发行人主要采用直销的方式实现销售，即由发行人直接与下游客户签订合同，
销售产品。
（1）销售的组织方式
公司销售主要由市场销售中心下属的销售部和市场部负责。销售部主要负责
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新客户的开拓和老客户的维护工作，市场部主要负责媒体宣传、展会展示以及前
期对接客户技术需求等。公司的推广方式主要通过主动拓展、技术交流、展会营
销、客户推荐等方式，针对下游各应用领域的多样化需求提供适用性较高的产品，
并据此与客户保持长期合作关系。
（2）销售定价策略
产品定价方面，公司的产品受定制化影响而差异较大。公司会综合考虑原材
料采购成本、产品技术开发难度、客户的采购数量、历年回款情况等因素，并与
客户协商确定最终交易价格。
作为研发驱动型企业，公司高度重视技术研发工作，建立了系统的研发管理
制度和研发流程体系。公司以行业发展趋势和客户需求为导向，坚持走自主研发、
夯实研发力量、鼓励技术创新的发展路线。
（1）研发的组织方式
公司建立了一支稳定高效的研发队伍，形成以嵌入式智能仪器模块为核心平
台的研发体系。公司根据产品的技术特点，结合自身实际情况，在研发管理中心
体系内设立了智能仪器部、智能设备部、平台部和智能终端部四个研发部门，负
责不同业务板块的研发工作。公司坚持自主研发、自主创新路径，同时重视与科
研院所、高校之间的“产学研”合作，作为公司自主研发活动的有效补充。
（2）研发项目流程
公司已建立系统的研发管理制度和研发流程体系，在项目的市场调研、需求
分析、方案设计、技术开发、验收测试等阶段都制定了明确的流程说明和部门分
工。具体研发流程如下：
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研发项目流程图
流程 说明
开始
市场调研 收集市场/客户需求信息、出分析报告、评审、申请立项等。
需求分析 将市场/客户需求转化成技术需求，做需求分析、评审等。
方案设计 针对技术需求做方案设计及评审、制定实施计划等。
依方案做产品技术开发、评审，对产出的软硬件进行调试、测
产品开发
试等。
不通过
验收测试 对项目成果做验收测试；
通过 不通过
客户试用 将样机给客户试用，根据客户的反馈进行迭代开发。
&反馈
通过
小批量试产 待产品定型后，启动小批量试产、验证、评审等。
量产 待小批量验证通过，可启动量产。
结项
及未来变化趋势
经过多年发展，公司形成了以研发设计为核心要素的经营模式，将公司主要
资源配置于设计和研发领域。公司主要经营模式及影响经营模式的关键因素为行
业技术水平、上下游发展状况、公司经营情况、竞争地位等因素。经营模式和影
响因素在报告期内保持稳定，无重大变化，预计未来也不会发生重大变化。
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（三）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
公司在建立初期主要从事的业务是定制网络、通信、控制类的软硬件产品。
自 2010 年起，公司开始与苹果产业链自动化检测设备厂商合作，并为之提供定
制化的软硬件产品和服务。随着对检测业务的深入接触，公司对工业自动化检测
产线的场景和需求的理解逐步加深，发现在产业链中检测仪器市场具有更高的价
值和市场机会。
公司借助之前的技术积累和沉淀，提出了模块化的嵌入式仪器解决方案的概
念。在形成方案的基本概念后，公司自 2013 年就开始组织人力进行 FPGA 基础
平台的开发，并在 2014 年以 FPGA+MCU 为核心的具有数字信号处理能力的控
制模块产品。
公司自 2016 年 8 月起开始直接与苹果公司对接，并根据其检测需求做定制
化开发。在历经苹果公司对发行人研发能力、质量控制能力、供应链能力、综合
管理能力全面考察和认证后，公司于 2017 年 11 月取得苹果公司的供应商代码，
正式成为苹果公司合格供应商，相关产品在消费电子检测领域开始规模化使用。
公司的主营业务和主要产品沿着工业化自动检测产业链发展，不断加强在自
主研发、新产品应用方面的投入和研发力度，提高公司在嵌入式智能仪器模块等
方面的产品创新与升级。近年来，随着公司检测方案逐步得到下游市场认可，公
司产品结构不断优化，产品系列逐渐丰富，产品升级速度加快。
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（四）主要产品的工艺流程图
公司嵌入式智能仪器模块（包括控制器模块和功能模块）的生产工艺流程图
如下：
产品开发
硬件设计 软件设计 结构设计
PCB定制 程序编程 CNC加工
PCB贴片 软件测试 表面处理
软件烧录
PCBA测试
模块组装
模块功能测试
外观检查
包装
成品入库
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机器视觉产品的工艺流程图如下：
产品开发
硬件设计 软件设计 光学设计 结构设计
PCB定制 程序编码 光学系统加工 CNC加工
PCB贴片 软件测试 光学系统装调 表面处理
软件烧录
模块组装
模块功能测试
整机装配
光学系统校准
整机测试
外观检查
包装
成品入库
（五）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
公司主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生
产及销售，不属于重污染行业，生产制造环节产生的污染物较少，环保设施运行
情况良好，生产经营活动中涉及的主要污染物及防治措施如下：
主要污 污染物构成 排放量 处理设施/处理措施 处理
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染物 能力
废水 生活污水 630 t/a 统一接管市政污水处理管网。 充足
焊接（回流焊、手
设置集气罩进行废气收集，经收集后的工艺
工焊）工序产生的 1611.83
废气 废气引至所在建筑天面经“干式过滤棉+二 充足
工艺废气（焊接烟 万 m?/a
级活性炭吸附装置”处理后排放。
尘、非甲烷总烃）
生活垃圾 - 委托市政环卫部门统一清运。 充足
一般固废（锡渣，
设置独立的一般固废储存场所，定期由资源
废弃网版、废包装 - 充足
回收部门综合利用。
固体废 材料）
弃物 危险废弃物（废抹
使用专用容器进行现场收集，按环保要求集
布、废弃化学品容
- 中存放在危废临时储存场所，定期由有资质 充足
器、废过滤棉、废
的第三方危险废物处置公司进行处理。
活性炭）
选用低噪声设备进行生产，生产设备均位于
噪声 设备噪声 50-60dB 无尘密闭车间内，可以有效的进行隔声，废 充足
气治理设施噪声采取了有效的减振等措施。
公司已取得了编号为 914401137733230476002W 的固定污染源排污登记。报
告期内，公司存在未获得环境保护设施验收即生产、未取得排污许可证情形下少
量排放污染物，但未受过主管部门的行政处罚。关于上述情形的具体情况参见本
招股意向书“第七节 公司治理与独立性”之“五、发行人报告期内合法合规情
况”。
二、发行人所处行业基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司的主营业务为嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、
生产及销售。
根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所
处行业属于仪器仪表制造业（分类代码：C40）中的电子测量仪器制造（分类代
码：C4028）。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修
订），公司所属行业为仪器仪表制造业（行业代码 C40）。
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021
年 4 月修订）第四条规定，并结合公司主要产品和核心生产技术情况，公司的所
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处行业属于符合科创板定位的“新一代信息技术领域”；根据国家统计局颁布的
《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属细分行业属于“新一代信息技术产
业”下的“电子专用设备仪器制造”（代码 1.2.2）。
（二）所属行业的行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策及对
发行人经营发展的影响
电子测试测量仪器行业实行国家行业主管部门宏观调控与行业协会自律管
理相结合的监管体制。行业主管部门主要为国家发改委、工业和信息化部，行业
自律组织主要为中国仪器仪表行业协会、中国自动化学会。目前电子测试测量仪
器行业无准入限制。
序 发布
产业政策 发布单位 相关内容 与公司产品对应关系
号 时间
以珠三角地区为核心，重点支持广
公司属于广州地区企
州、深圳开展精密仪器设备研发创
业，公司的嵌入式智
广东省制造业 新、制造,广州加快推进面向消费
四五”规划 台、基于AI的产线视觉测试平台、
领域，符合该法规鼓
面向自动化产线的模块化夹具与
励的模块化发展方向
载板平台等研制工作。
中华人民共和 深入实施智能制造和绿色制造工
公司的嵌入式智能仪
国国民经济和 程，发展服务型制造新模式，推动
十三届全国 器模块产品主要应用
社会发展第十 2021.0 制造业高端化智能化绿色化。建设
四个五年规划 3 智能制造示范工厂，完善智能制造
会议 制造领域，符合该法
和 2035 年远景 标准体系。
规鼓励方向
目标纲要 加强高端科研仪器设备研发制造。
精密仪器设备产业集群被列为广
广东省人民政
东省十大战略性新兴产业集群之
府关于培育发
一，培育形成一批国内领先、具有 发行人所处行业为仪
展战略性支柱 2020.0
产业集群和战 5
牌产品，基本建成结构布局合理、 该法规鼓励产业
略性新兴产业
自主创新能力突出、重点领域优势
集群的意见
明显的产业集群。
工业和信息化 持续支持5G核心芯片、关键元器 公司的嵌入式智能仪
加快发展的通 域的研发、工程化攻关及产业化， 的仪器仪表产品，属
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序 发布
产业政策 发布单位 相关内容 与公司产品对应关系
号 时间
知 奠定产业发展基础。 于该法规鼓励发展的
产品
电子测量仪器制造、电子相关领域 发行人的主要产品为
战略性新兴产 2018.1 仪器制造、实验分析仪器、电工仪 电子测量仪器，属于
业分类（2018） 1 器仪表制造等为国家战略新兴产 该法规规定的国家战
业。 略新兴产业
强化制造核心基础件和智能制造
关键基础技术，在包括智能制造用 公司的嵌入式智能仪
《“十三五”
仪器仪表在内的领域掌握一批具 器模块产品主要应用
先进 制造技术 2017.0
领域科 技创新 5
与装备产品，促进制造业创新发 智能制造领域，符合
专项规划》
展，促进产业转型升级，实现制造 该法规鼓励方向
业由大变强的跨越。
包括人工智能系统、智能测控装 公司的嵌入式智能仪
《战略性新兴 发改委、科
置、可以与其它工作站或装置构成 器模块产品属于智能
产业重点产品 2017.0 技部、工信
和服务指导目 1 部、财政部
能系统、智能基础制造装备等为国 自动化生产线，符合
录》 等
家战略性新兴产业。 该法规鼓励方向
加快发展智能制造装备和产品。组
织研发具有深度感知、智慧决策、
自动执行功能的高档数控机床、工
公司的嵌入式智能仪
业机器人、增材制造装备等智能制
《中国制造 2015.0 器模块产品属于该法
型传感器、智能测量仪表、工业控
表
制系统、伺服电机及驱动器和减速
器等智能核心装置，推进工程化和
产业化。
加快推进高端芯片、新型传感器、
智能仪器仪表与控制系统、工业软
《关于开展 公司的嵌入式智能仪
件、机器人等智能装置的集成应
造试点示范专 3 规鼓励的智能测量仪
可控能力，在高档数控机床、工程
项行动的通知》 表
机械等领域开展智能装备的试点
示范。
电子测量仪器向模块化和合成仪
器方向发展；将广泛采用新型元器 公司的嵌入式智能仪
电子专用设备 件，与信息技术和计算机技术融为 器模块产品属于模块
规划 网络化、开放式、可重构、微型化、 合该法规鼓励的模块
抗恶劣环境、测量功能集成集约化 化发展方向
方向迈进
注：仪器仪表智能化是指将互联网技术、传感技术、电子技术等现代科技应用到仪器仪
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表产品中，拓宽仪器仪表的使用场景，使得仪器仪表具备信息处理和数据联接能力，可实现
感知、交互服务等功能。上述部分法规中涉及的智能仪器仪表一般指具备操作自动化、具有
相应的信息、数据处理功能的仪器仪表。发行人嵌入式智能仪器模块产品系内嵌了数据处理
的算法和软件的仪器仪表产品，可以自行处理相关检测数据而不需要人工的干预和处理，完
成自动化的传输、运算、处理和显示，因此属于智能仪器仪表的范畴。
在国家政策和地方政策的多重支持下，公司所处行业正迎来历史性的发展机
遇。作为高端制造和智能制造检测设备的关键部件，受益于强有力的政策支持和
良好的政策环境，公司产品的应用领域和应用规模将逐步扩大，公司作为行业内
企业也将迎来业务的快速发展期。
（三）所属行业近三年的发展情况和未来发展趋势
公司所处行业归属于电子测试测量仪器行业，终端应用领域主要为消费电子
领域。因此，以下从电子测试测量仪器行业、消费电子领域两个方面对公司行业
发展现状及前景进行描述。
（1）行业概述
电子测试测量仪器是以电路技术为基础，融合电子测试测量技术、计算机技
术、通信技术、数字技术、软件技术、总线技术等组成单机或自动测试系统，并
以电量、非电量、光量的形式，测量被测对象的各项参数或控制被测系统的运行。
电子测试测量仪器全方位应用于国民经济各个领域，是实现国家科技进步和原创
核心技术必不可少的条件。
电子测试测量仪器的产品种类繁多，应用范围非常广泛。产品种类不同，其
应用领域也不相同，一般可将其分为专用仪器和通用仪器两大类：专用电子测试
测量仪器一般是为某一个或几个专门目的而设计的，如电视彩色信号发生器；通
用电子测试测量仪器是为了测量某一个或几个电参数而设计的，它能用于多种电
子测量，应用范围更为广泛，如数字示波器、波形和信号发生器、频谱分析仪等。
发行人主要产品的功能类同于通用电子测试测量仪器设备。通用电子测试测
量仪器是信息技术产品研发、生产制造的测量装备，广泛应用于国民经济的各个
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领域，是国民经济发展、技术进步必需的条件，其推动和见证了电子工业的发展，
是电子工业发展的重要基础。越高端复杂的信息技术产品越需要高端的电子测量
仪器，如数字示波器、频谱分析仪、矢量网络分析仪、信号发生器是通讯、半导
体、新能源、物联网、汽车电子、医疗电子、消费电子、航天航空和国防、教育
科研等行业的核心测试测量仪器。
（2）行业发展现状
目前，我国电子测试测量仪器行业处于行业快速发展的战略机遇期，主要源
于我国经济的发展，各个产业正进行转型升级与技术创新，而每个产业从原材料
的选定、生产过程的监控、产品的测试、行业运营都需要电子测量仪器辅助完成。
同时，电子信息产业振兴规划等政策方针也将进一步扩大市场需求，为电子测量
仪器提供新的广阔市场。
随着全球信息技术的发展、电子测量仪器应用领域的不断扩大以及 5G、半
导体、人工智能、新能源、航空航天和国防等行业驱动，全球通用电子测试测量
仪器市场将持续稳定增长。根据 Technavio 的数据显示，2019 年全球通用电子测
试测量行业的市场规模为 61.18 亿美元，预计在 2024 年市场规模达到 77.68 亿美
元，期间年均复合增长率将保持在 4.89%。
全球通用电子测试测量仪器行业市场规模（亿
美元）
数据来源：Technavio、中商情报网
（1）模块化检测仪器行业发展状况、竞争格局、技术特点、市场规模及未
来发展趋势
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① 行业发展状况
随着计算机技术和总线通信技术的飞速发展，电子测量技术也得到了显著提
高，测量仪器出现了新的结构、新的测试方法和理论，新的测试领域不断涌现。
电子测量仪器在整体性能上有了质的飞跃，能够实现测试仪器与计算机通用性的
软件已经扮演着越来越重要的角色。计算机技术、网络技术、总线技术的发展推
动了仪器技术的进步，多种多样的智能仪器应运而生。
美国国家仪器公司率先提出了“模块化仪器”的全新测量概念，为现代检测技
术指明了发展方向。通常传统的仪器仪表都有独立的机箱，在机箱面板上都有按
键和旋钮、输入和输出端口以及指针或者数码显示界面等。生产厂家已经定义好
了传统仪器的技术指标和应用功能，用户不能随意改变。随着计算机、总线通信
技术的发展，为增加仪器的功能和提升仪器的性能提供了可能，模块化集成仪器
成为电子仪器测量行业的一个重要发展趋势。通过将各种功能模块集成到一起，
使用一个核心控制器对所有模块进行统一控制管理，实现自动化测试，大大提高
了测试效率。
从行业发展角度来看，模块化检测仪器可以涉及的领域非常广泛，理论上传
统仪器仪表所覆盖的领域模块化检测仪器均可触及。随着软硬件及核心算法等各
类技术的不断提升，模块化检测仪器的应用领域和应用场景近年来呈现逐年增加
的趋势。美国国家仪器模块化检测仪器 2020 年收入构成中，半导体和电子检测
领域销售占比约为 25%、汽车电子领域销售占比约为 13%、航天航空及国防领
域销售占比约为 27%、其余领域销售占比合计约为 35%。由此可见，模块化检
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测仪器产品已经可以覆盖包括半导体和电子、通信、国防与航空航天、汽车电子
等多项领域，且在集成芯片测试、射频信号测试等技术要求较高的检测环节亦有
所涉及。此外，模块化的检测仪器由于具有微型化的特点，还可以作为核心检测
模块嵌入到其它的行业专用仪器内，比如化学分析仪器、生物医疗仪器等领域，
应用范围较传统检测仪器更为广泛。
② 技术特点
相较于传统仪器仪表，模块化检测仪器一般具有以下技术特点：
A、由用户自定义功能。相较于由生产制造商定义功能的传统方式，模块化
仪器将功能定义的权利交给用户，并为客户配置多项灵活多变的模块组合，更符
合现代社会的用户需求。
B、更注重软件的开发。模块化仪器高效的软件技术与测量仪器、计算机、
总线通信技术相结合，方便了用户配置、修改和维护测量系统，也相应降低了更
换硬件的成本，这种高性能、周期短、见效快、低成本的解决方法越来越受到用
户的青睐。
C、功能强大。模块化仪器继承了计算机高效率的 CPU 处理速度，可以采
集高速的数据并且实时的进行分析处理。模块化仪器技术与发展越来越快的网络
技术、测量技术、总线通信技术相结合，使仪器的功能变得越来越强大，是现代
电子测量仪器的发展方向，是未来测控领域的核心仪器。
D、系统的开放性强。由于模块化仪器的总线和通信接口具有标准化的优点，
使其与其它设备的互联变得越发容易，这种互联能力增强了系统的测控整体性
能。随着测试对象越来越复杂，有时需要多个测试仪器协同运行才能达到完整测
试的要求，模块化仪器标准的I/O接口使其连接多个测量仪器变得更加容易。
③ 竞争格局和市场规模
目前模块化检测仪器提供商主要以国外企业为主，其中美国国家仪器是行业
的先行者，并占据市场龙头地位。同时，国外的传统仪器企业近年来亦纷纷转型
模块化仪器领域，是德科技专门成立了模块化产品部门，宣布进入模块化仪器市
场；罗德与施瓦茨（Rohde&Schwarz）目前也已将多个电子测量仪器集成于一体，
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实现多个电子测量仪器模块化集成。国内企业方面，由于电子仪器测量行业整体
起步较晚，而检测仪器模块化又属于行业前沿技术，因此从事模块化检测仪器行
业的企业相对较少，规模亦普遍偏小。
市场规模方面，根据公开信息检索未查询到模块化检测仪器市场规模的相关
权威数据。美国国家仪器作为模块化检测仪器的龙头企业，根据其披露的2020
年年报显示，美国国家仪器收入合计为12.87亿美元，其中硬件产品（主要为模
块化检测和测量仪器）的销售额为11.38亿美金，其余全部为软件业务收入，对
应销售额为1.49亿美元。同时，根据美国国家仪器2021年8月公告的投资者会议
纪要显示，其预计2023年模块化检测仪器市场总规模约为80亿美元。
④ 未来发展趋势
在下一代自动化测试系统当中，模块化集成仪器系统的概念越来越突出，即
采用标准的模块化测试硬件组成通用的硬件系统，然后由软件来主控实现测试测
量的流程、任务、功能和执行。在这样的体系架构之下，软件需要负责测试仪器
的功能和任务定义、控制和执行，软件成为了自动测试系统的决策者，实现测试
策略的选择、完成测试任务的调配、做好测试流程的优化，设计研发更为强大的
软件是模块化仪器的未来发展方向。
（2）检测仪器仪表在苹果产业链的应用情况
① 传统仪器仪表和模块化检测仪器在苹果产业链应用对比情况
在消费电子行业领域，电子产品的功能多样化和设计复杂化导致产品检测种
类繁多、检测环节复杂。根据检测对象的不同，苹果产品的电信号检测环节需检
测项目主要包括PCBA功能检测（FCT）、整体产品功能检测、模组检测、半导
体与集成电路检测、PCBA在线检测（ICT）、分立电子元器件及PCB检测、射频
检测等。不同检测环节由于检测内容和检测需求的不同，对检测仪器的性能指标
要求不同，所使用的检测方案也有所不同。
按照上述检测环节划分，传统仪器仪表和嵌入式智能仪器模块化方案在苹果
产业链的应用场景对比情况如下：
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序 发行人嵌入式智能仪器模 传统仪器及设备
检测环节 主要检测内容 主要性能要求 市场容量情况 发展趋势情况
号 块化方案使用情况 使用情况
在通电状态下，对电路
鉴于 FCT 功能检测环
板在正常工作时的各 检测项目复杂、 发行人产品主要应用在
需要组合使用数 节综合性和多样性的
项功能参数进行检测， 种类多，要求检 FCT 功能检测上，包括控 嵌入式仪器模块
字万用表、电子负 检测需求，模块化方
PCBA 功能检测 包括电路板工作电压、 测设备集成度 制器模块、音频分析模块、 已经大量运用，发
（FCT） 电流、接口等指标和产 高，体积小，满 数据采样模块、数字万用表 行人主要客户使
波器、信号源等多 成本低的特点，替代
品软硬件功能检测，主 足多样性测试要 模块、信号源、程控电源模 用比例较高
种仪器 传统仪器方案趋势较
要检测电路板各项功 求 块等
为明显
能是否正常
目前模块化产品在检
在不通电的状态下对
测指标方面尚未达到
PCBA 板上电路元器件 尚未有大批量应用，主要原
检测项目相对单 目前行业主要使 同类标准仪器的检测
PCBA 在线检测 进行检测，主要检测电 因是发行人掌握的 LCR 测 以传统仪器及设
（ICT） 路板元器件故障和焊 试技术尚未达到同类产品 备为主
度高和速度快 检测设备 测技术的持续提升，
接故障、元器件参数是 水平
模块化方案有机会替
否正常
代部分传统仪器方案
整机产品功能 整机产品生产完成后 检测需求复杂多 已有批量应用，主要应用控 需要组合使用程 以传统仪器及设 鉴于整机产品功能检
检测 需对整机产品的充电、 样，主要要求检 制器模块、音频分析模块、 控电源、光学检测 备为主 测环节综合性和多样
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通信、音频、显示、触 测设备模拟产品 程控电源模块等；在射频、 仪、信号源、自动 性的检测需求，模块
摸、按键和传感等功能 使用的操作过 显示屏、相机、传感器等测 化设备等多种仪 化方案由于具有效率
进行开机模拟检测 程，进行快速的 试场景，发行人产品尚未涉 器及设备 高、成本低的特点，
功能测试 及 替代传统仪器方案趋
势较为明显
发行人在屏幕模组检测、电
池模组检测场景已有小批 目前已经有部分单一
量应用。屏幕模组检测主要 行业针对不同的 功能模块产品可以达
对加工后的部件模组
同一类被测产品 应用控制器模块的高速接 功能模组都有其 到同类标准仪器的检
进行功能和性能指标
的测试需求变化 口实现；电池模组检测主要 专业仪器或设备， 以传统仪器及设 测水平。随着模块化
小，要求检测精 应用数字万用表模块、程控 比如电池检测仪、 备为主 检测技术的持续提
相机、电池、传感器等
度高和速度快 电源模块和电子负载模块 屏幕测试仪等仪 升，模块化方案有机
功能模组检测
等；在传感器、射频等模组 器 会替代部分传统仪器
检测场景，发行人产品尚未 方案
涉及
对集成芯片进行检测， 被测产品的测试 针对 SiP 封装的数字与模 主要使用针对存 针对技术门槛较高的
半导体与集成 涉及的方面包括供电、 需求相对固定， 拟信号检测已有批量应用， 储、SoC、射频、 以传统仪器及设 半导体晶圆检测等，
电路检测 时序、功能、性能等多 但要求检测精度 主要应用电池仿真模块、电 混合信号的 ATE 备为主 短期内难以替代传统
方面的模拟、数字与射 高、速度快、多 源模块、数字万用表模块、 设备（集成电路自 仪器方案
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频信号的测试 路并行测试 音频测试模块、控制器模块 动测试机）
等；但半导体测试的其它方
面如晶圆检测等尚未应用，
主要原因在于发行人的技
术尚未达到同类产品水平
目前模块化产品在检
主要使用 LCR
对电容、电阻、晶体管、 测指标方面尚未达到
暂未应用，主要因为当前的 表、晶体管测试
连接器、滤波器等功能 要求检测仪器功 同类标准仪器的检测
分立电子元器 模块化仪器方案在功能和 机、SMU（电源 以传统仪器及设
件、PCB 检测 量程范围上尚未覆盖该检 测量单位）、网络 备为主
的印制电路板的指标 程范围相对较宽 注
测技术的持续提升，
测环节需求 分析仪等标准仪
特性检测 模块化方案有机会替
器
代部分传统仪器方案
主要应用无线信
暂未应用，目前仅开发了基 号综测仪、频谱
指标要求较高， 对达到同等检测效果
础的射频技术平台，但尚未 仪、网络信号分析
对蓝牙、WiFi、5G 等无 检测协议复杂， 以传统仪器及设 的模块化产品技术门
线射频信号进行检测 整体技术难度较 备为主 槛较高，短期内难以
行人的射频检测技术尚未 部分项目上需要
高 替代传统仪器方案
达到同类产品水平 配合射频屏蔽箱
使用
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注：针对半导体SIP检测的场景，由于存在对模拟与数字等多种信号和接口进行综合检
测的需求，与发行人利用模块化仪器组合搭建检测系统的方案更为匹配，因此该领域为发行
人重点研发方向并取得实际突破；而分立电子元器件的检测项目相对单一、单项检测指标要
求较高，传统仪器仪表已经形成了较为成熟的检测方案，因此发行人前期基于研发资源有限
并未将该检测环节作为重点市场，也并未优先完善此场景的产品解决方案。
整体而言，现阶段苹果产业链领域传统仪器仪表仍占有主要市场份额，特别
是在PCBA在线检测（ICT）、半导体与集成电路检测、分立电子元器件及PCB
检测等检测环节，相关检测仪器以传统仪器仪表为主。目前发行人嵌入式智能仪
器模块检测方案在苹果产业链内主要应用于PCBA功能检测（FCT）环节，同时
也已经开始涉足整机产品功能检测、模组检测、半导体与集成电路检测等环节。
针对PCBA在线检测（ICT）、分立电子元器件及PCB检测、射频检测等检测环节
的应用需求，发行人亦进行了相关技术研发和技术储备，并着力升级现有模块，
以逐步满足相应检测需求。
② PCBA功能检测环节对检测技术要求较高，发行人该环节应用的检测技术
主要为专有技术而非通用技术
相较于消费电子产品的其他检测环节，PCBA功能检测环节检测项目多、测
试功能全面、且应用的检测技术复杂，具体体现如下：
A、PCBA功能检测环节检测项目繁多且复杂
PCBA功能检测环节是检测项目最多的环节。以电脑主板PCBA检测为例，
PCBA本身功能非常复杂，检测环节对应的检测项目多达2000多项，每个检测项
目都需采用检测仪器测量，最终需量化检测结果用以判断产品是否合格。该环节
主要的检测功能包括：产品不同工作状态下电压和电流测试、音频输入输出质量
测试、产品上电和掉电时序测试、产品充放电测试、产品对外接口通信性能测试、
产品视频输出接口测试等。就上述检测项目，需要使用的检测仪器包含：数字万
用表、音频测试仪、示波器、逻辑分析仪、波形发生器、程控直流电源、电子负
载、电池模拟器和射频综测仪等。
由此可见，PCBA功能检测环节检测项目繁多且复杂，相应对检测技术特别
是综合检测能力的要求也相对较高。发行人推出的嵌入式智能仪器模块整体解决
方案，通过控制器模块搭配不同功能模块的方式，实现多功能同步检测。发行人
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运用了大量的专有技术如多模块数据融合技术、多通道串行数据同步技术、高速
串行接口动态配置技术、高速信号链路质量分析技术、驱动融合技术、高帧率图
像并行处理技术等3，以应对PCBA功能检测环节检测项目繁多且复杂的检测场景
需求。
B、PCBA功能检测环节对检测精度要求高
PCBA功能检测环节对检测精度要求高。以电脑主板PCBA上电和掉电时序
测试为例，需要同时测量的电压时序多达80路，同时要求时序测量精度在10ns
级别。如采取传统仪器仪表示波器或逻辑分析仪进行检测，对检测仪器的型号和
性能要求较高，势必增加客户的成本；而发行人利用控制器模块高精度时钟源和
高速FPGA接口处理能力，可以在合理成本范围内达到检测要求。再例如，可穿
戴设备产品的PCBA测试过程中对于产品休眠状态下的电流指标测试，要求电池
模拟器的电压电流回读精度达到万分之一级别，远高于传统仪器仪表电池模拟器
产品普遍设计的千分之一精度水平。
针对高精度的检测要求，发行人逐步形成了回归拟合校准技术、自适应补偿
滤波技术、频域拟合插值技术、信号补偿校准技术、可变长傅里叶变换技术等多
项专有技术，并成功应用于嵌入式智能仪器模块产品检测方案中。
C、PCBA功能检测环节对检测速度要求高
由于PCBA功能检测环节检测项目繁多且复杂，加之工业自动化生产过程中
被测件的数量每天可达上万片，多功能、多通道的协同控制检测，必然带来检测
数据的成倍增加。因此，该检测环节对海量检测数据的快速处理和分析能力提出
了更高的要求。发行人针对上述高速检测要求，相继自主研发了快速相位检测技
术、异构计算加速技术、采样数据压缩技术、傅里叶变换加速技术、可变精度数
据处理技术等多项专有技术，在该领域形成了一定的技术壁垒。
③ 发行人嵌入式智能仪器模块与传统仪器仪表优劣势比较
A、发行人嵌入式智能仪器模块相较于传统仪器仪表的劣势
a、受限于自身技术积累、产品微型化设计等因素，发行人嵌入式智能仪器
人拥有的核心技术介绍及技术先进性表现/2、拥有核心技术介绍及技术先进性表现”部分内容，下同
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模块产品部分性能指标与传统仪器仪表相比存在一定不足
模块化检测技术作为一种新兴技术，公司起步相对较晚，技术积累尚有不足。
以发行人信号源模块产品为例，基于现有技术水平，公司信号源模块产品核心指
标带宽最高值为2GHz，而国内传统仪器仪表生产企业产品对应指标最高为
仪器产品的最高模拟带宽为500MHz，而国内外传统仪器仪表生产企业产品对应
指标最高值分别为4GHz和110GHz。由于上述产品核心性能指标的提升要求发行
人具备在高速DAC和ADC芯片基础上进行设计和研发的能力，而目前发行人技
术积累主要集中于低速芯片领域，未来还需要逐步升级到高速芯片以完成技术积
累，提升产品的核心指标。同时，受限于微型化设计，发行人产品在器件选型、
散热处理、噪声控制等方面存在一定限制，亦不利于部分性能指标的实现。
b、发行人嵌入式智能仪器模块产品在应用场景方面较传统仪器仪表存在较
大差距
目前，发行人产品主要集中应用于以苹果产业链为主的消费电子产品PCBA
功能检测环节。受限于自身技术积累不足等因素，发行人产品在射频检测、半导
体晶圆检测等对检测指标要求较高的检测环节未能涉及，该应用场景下的检测仪
器仍以传统仪器仪表为主。在射频检测领域，发行人目前基于RFSoC开发的相关
射频模块产品，可以实现6GHz以下的8通道的收发双向的射频信号处理，而相应
传统仪器仪表频谱仪的最大量程可达20GHz以上；在芯片检测领域，发行人的模
块化整体检测方案可以支持端口速率在50MHz以下的中低端数字芯片性能测试，
但目前中高端芯片处理器端口速率普遍在100MHz以上，因此发行人产品尚不能
覆盖该检测场景。
此外，某些检测应用场景的需求与发行人方案优势不匹配。例如分立电子元
器件检测环节，检测项目相对单一、单项检测指标要求较高，传统仪器仪表已经
形成了较为成熟的检测方案；而发行人方案竞争优势主要集中于多检测项目的并
发式检测、检测效率高，因此该领域仍以传统仪器仪表为主，发行人仍需进一步
完善此场景的产品解决方案。
B、发行人嵌入式智能仪器模块相较于传统仪器仪表的优势
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凭借着多年的技术积累，公司针对工业自动化检测应用场景进行定制化研
发，成功推出了控制器模块搭配多种功能模块的整体解决方案，实现了对原有传
统检测方案的进一步技术突破和升级，并在苹果产业链自动化检测领域中得到应
用。相较于传统仪器检测方案，公司模块化检测方案具有诸多优势，具体如下：
A、大幅提高检测效率
基于模块化产品的结构设计，发行人的嵌入式智能仪器模块在工业自动化检
测产线上能够同步实现多种检测功能，构建多种功能检测系统。同时，由于发行
人的嵌入式智能仪器模块微型化、体积小，一般可以在单台检测设备中搭建多通
道结构，构成一个完整的多通道检测系统。因此，相比传统检测方案，公司的嵌
入式智能仪器模块检测方案大幅提升了检测效率。
B、大幅降低整体检测成本
发行人的产品方案遵循微型化、模块化、板卡式的硬件设计理念，取消了传
统仪器仪表按钮和屏幕面板的交互方式，而是通过网络接口来控制，减少了显示
面板、按钮、结构件等在工业化规模检测过程中不必要的原材料；在产品内部配
置的控制器模块嵌入了自主研发的各种软件及运行算法，检测数据通过内部总线
汇聚到控制器模块，并实现远程控制和数据交互，大幅减少了仪器的整体体积和
硬件成本。此外，由于公司产品系根据客户需求定制化研发，对部分检测量程进
行了裁量以避免功能的浪费，亦会降低部分开发成本从而降低客户整体检测成
本。
C、检测方案灵活
由于消费电子产品具有产品生命周期短、技术迭代频率高、消费者偏好变化
迅速等特点，其新品推出时效性要求高、新技术应用层出不穷，因此相关检测需
求也会随之高频率变化。采取传统检测方案的情形下，由于通用检测仪器属于标
准化产品，各仪器的检测功能相对固定，面对上述高频率变化的检测需求，单一
检测需求变化就只能另行购买其他检测仪器，同时各仪器仪表又可能存在接口兼
容的问题，甚至会出现单一检测需求变化导致更换全套检测仪器的可能，造成大
量浪费。发行人的检测方案更为灵活，由于公司产品采取模块化设计，同时保持
接口统一，可以通过单独替换对应功能模块的方式即可满足客户需求，大幅降低
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由于检测需求变化导致的更换成本。
④ 苹果产业链内模块化仪器检测方案的竞争格局、技术特点、市场规模及
未来发展趋势情况
苹果产业链内的竞争格局来看，现阶段提供模块化检测方案的供应商以美国
国家仪器和发行人为主。技术特点上看，模块化检测方案主要集中于PCBA功能
检测（FCT）、整体产品功能检测环节，技术特点侧重于定制化以及单一模块产
品实现多功能、多通道的实时检测。
市场规模方面及未来发展趋势方面，虽然公开渠道无法获知苹果体系内使用
模块化检测方案的市场份额数据，但整体而言苹果公司对检测设备需求较大。同
时鉴于在检测设备中检测仪器为核心部件，价值相对较高，因此可以合理预计苹
果产业链内检测仪器市场需求较大。
目前，苹果产业链仍以传统检测仪器为主，模块化检测仪器未来市场空间广
阔。以发行人为例进行分析，最近三年发行人嵌入式智能仪器模块产品应用于苹
果产业链的收入分别为10,869.54万元、9,555.06万元及16,591.00万元，市场份额
整体呈现快速增长的趋势。由于发行人的检测方案报告期内在苹果产业链内主要
应用于PCBA功能检测环节，而在苹果产业链其他检测环节仍有大量的检测需求
和市场机会。未来随着公司储备技术的日渐成熟，在更多检测环节如整机产品功
能检测、模组检测、半导体与集成电路检测等大规模应用模块化检测方案将是未
来发展趋势。
（3）发行人对苹果产业链领域外其他领域的拓展情况
随着公司嵌入式智能仪器模块方案得到苹果产业链客户的认可，公司近年来
亦陆续开发苹果产业链以外的客户。截至目前，发行人已向华为、VIVO、脸书、
所乐、东京电子、亚马逊等客户提供了基于嵌入式智能仪器模块的检测解决方案。
由于嵌入式模块化方案具有微型化、集约化、配置灵活、检测效率高等多种优点，
公司产品得到了上述国内外众多知名企业的认可，并应用到屏幕、摄像头、通信
终端、电脑、元器件等多种产品检测领域，下游行业涉及消费电子、汽车电子、
工业电子等行业。
发行人在其他领域的市场拓展情况具体如下：
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客户名称 客户简介 提供的产品 合作概况
成立于 1987 年，是全球领
先的信息与通信基础设施 公司于 2019 年 5 月开始与
和智能终端提供商。其 控制器模块、电源 华为进行接触，2021 年 6
华为 2020 年智能手机市场国内 模块、数字万用表 月正式取得供应商资质。目
市场份额占 38.3%，排名行 模块 前，公司与华为处于商务谈
业第一；全球市场份额占 判阶段，尚未产生销售收入
成立于 2009 年，是一家全
球性的移动互联网智能终 公司于 2019 年 3 月开始与
控制器模块、电源
端公司。其 2020 年智能手 VIVO 进行接触，2020 年 1
模块、接口转接模
VIVO 机市场国内市场份额占 月正式取得供应商资质。报
块、电池仿真模块、
自动化检测设备
球市场份额占 8.6%，排名 实现销售收入 85.83 万元
行业第五。
创立于 2004 年，全球知名 公司于 2018 年 8 月开始与
的社交门户网站企业之一， 控制器模块、接口 脸书进行接触，2019 年 2
脸书 世界排名第一的照片分享 转接模块、自动化 月正式取得供应商资质。报
站点。其 2020 财年营业收 检测设备 告期，发行人对脸书累计实
入为 859.65 亿美元。 现销售收入 155.14 万元
成立于 2006 年，全球领先
的智能能源科技型公司之 公司于 2018 年 11 月开始与
一，创建了智能能源解决方 电源模块、接口转 所乐进行接触，2019 年 9
所乐 案，主要产品包括光伏逆变 接模块、自动化检 月正式取得供应商资质。报
器和电源优化器等。其 测设备 告期，发行人对所乐累计实
亿美元。
成立于 1963 年，是日本最
大的半导体制造设备提供 公司于 2019 年 2 月开始与
商，也是世界第三大半导体 东京电子进行接触，2019
制造设备提供商，主要从事 年 11 月正式取得供应商资
东京电子 控制器模块
半导体制造设备和平板显 质。报告期，发行人对东京
示器制造设备的研发、生产 电子累计实现销售收入
和销售。其 2020 财年营业 44.29 万元
收入约为人民币 830 亿元。
成立于 1994 年，美国最大
公司于 2020 年 6 月开始与
的网络电子商务公司，同时
亚马逊进行接触，2020 年
是全球商品品种最多的网
亚马逊 数字采样模块 10 月正式取得供应商资质。
上零售商和全球第二大互
报告期，发行人对亚马逊累
联网企业。其 2020 财年营
计实现销售收入 14.24 万元
业收入为 3860.64 亿美元。
公司主要产品的终端应用领域为消费电子领域，即用于智能手机、平板电脑、
笔记本电脑、TWS 蓝牙耳机、智能手表等消费电子产品的组装和检测，产品主
要服务于苹果公司等消费电子领域的大型厂商。
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（1）智能手机市场情况
① 智能手机市场发展概况
智能手机市场自 2013 年以来发展迅速，全球手机市场呈现突破式发展，智
能手机逐渐取代传统手机成为人们主流的日常电子消费品。根据国际市场调查机
构 IDC 公布的数据，2020 年全球和中国智能手机出货量分别为 12.94 亿台和
新的市场格局。手机的更新换代所带来的性能升级，驱动了自动化检测设备的更
新换代。
② 智能手机市场发展趋势
同作用促使智能手机市场快速推广，5G 将成为智能手机行业扭转颓势的重要推
力之一。IDC 预测，2023 年全球 5G 手机出货量有望超过 4 亿部，占智能手机市
场出货量的 30%。
全球 5G 手机出货量及渗透率预测
出货量（亿部） 渗透率（%）
数据来源：IDC，华安证券研究所
（2）平板电脑市场情况
影响所带来的需求增长，2020 年平板电脑出货量实现回升。根据 IDC 数据统计，
三星市场份额领先，2020 年分别为 32.5%和 19.1%。2020 年中国平板电脑出货
量延续了 2019 年的增长态势，全年出货量约 2,339 万台，其中苹果和华为市场
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份额领先，2020 年分别为 39.8%和 35.1%。
全球和中国平板电脑出货量（百万部）
全球 中国
数据来源：中国产业信息网
（3）可穿戴设备市场情况
智能可穿戴设备包括智能手表、智能手环、3D 眼镜等，其中智能手表、运
动手环、可穿戴医疗智能设备占据了大部分市场份额，根据中国产业信息网数据，
仅智能手表 2017 年市场占有率为 68%。根据 IDC 调研数据，尽管受新冠疫情的
影响，但疫情期间消费者对音频类及健康追踪类可穿戴设备需求增加，2020 年
全球可穿戴设备出货量到 4.45 亿台，其中中国市场出货量达 1.1 亿台。可穿戴设
备出货量的持续增长将为工业自动化检测设备行业带来增长机遇。
全球和中国可穿戴设备出货量（亿部）
全球 中国
数据来源：IDC
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（四）发行人取得的科技成果与产业深度融合的具体情况
在工业自动化检测领域，通常采取的检测方案均是通过大量使用通用化标准
仪器分别对应检测不同的数值指标的解决方案，且行业内的仪器仪表企业以国外
企业为主。传统的标准检测仪器仅能满足通用化检测指标，并且具有高成本、大
尺寸、固定架构、难以集成等缺点，面对日益增长的检测需求，传统检测方案已
经越来越难以满足市场需要。
公司基于市场痛点和应用需求，通过持续的研发投入，深入理解客户需求，
在技术研发方面持续创新，提出了以嵌入式智能仪器模块替代传统标准仪器的模
块化检测方案。凭借长期的技术研发和持续的技术创新，公司已取得授权发明专
利 13 项、实用新型专利 25 项、外观设计专利 10 项，以及软件著作权 78 项。，
公司的多功能工业数据采集器产品以及提供的集成电路设计服务均被认定为广
东省名牌产品。
报告期内，公司主要依靠核心技术开展生产经营，具备将专利技术、科技成
果有效转化为经营成果的能力。
（五）所属行业的市场竞争状况
（1）发行人的市场地位
作为研发驱动型企业，公司深耕于工业自动化检测领域，近年来持续研发创
新取得技术突破，致力于推动嵌入式智能模块检测方案在下游领域的应用，提升
下游检测行业精密化、自动化、智能化水平。
发行人专注于工业自动化检测领域，以嵌入式智能仪器模块为核心产品，目
前产品链已经拓展至测试治具、多工序测试设备、自动化测试系统生产线等众多
类型产品。公司已经建立了院士专家工作站，系广东省云计算应用协会理事单位、
广东软件行业协会会员、广州市两化融合服务联盟会员单位。凭借自主研发能力，
公司参与了广州市产业技术重大攻关计划（2019 年）、广东省重点领域研发计
划项目（2019）等一系列未来产业关键技术专题项目，技术水平获得肯定。公司
先后荣获“广州市科技小巨人企业”、“2016 年第五届中国创新创业大赛（广
东赛区）优秀企业奖”、 “2017 年第六届中国创新创业大赛（广东赛区）成长
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组先进制造行业优胜奖”、“2019 年第八届中国创新创业大赛（广东广州赛区）
先进制造行业成长组一等奖”、“科技型中小企业”、“广东省工程技术研究中
心”等多项企业荣誉。此外，公司多功能工业数据采集器产品以及提供的集成电
路设计服务均被认定为广东省名牌产品。
（2）发行人的市场占有率和行业排名
目前，公开渠道暂无显示电子测量仪器行业本土品牌市场占有率及行业排名
的研究报告。结合 Frost&Sullivan 发布的《全球和中国电子测量仪器行业独立市
场研究报告》进行测算，2020 年中国电子测量仪器市场规模约为 48.08 亿美元（按
国家统计局公布的 2020 年平均汇率 1：6.8974 换算为人民币 331.63 亿元），公
司 2020 年主营业务收入 1.89 亿元，据此测算公司在中国电子测量仪器市场的市
场占有率约为 0.57%。
公司目前的核心技术主要涉及工业自动化软硬件集成、高集成度多元信号测
试测量、产品在线机器视觉检测等技术领域。
发行人核心技术的具体介绍详见本节“七、发行人的技术与研发情况”之
“（一）发行人拥有的核心技术介绍及技术先进性表现”。
在电子测试测量仪器行业，美国与欧洲企业起步较早，产业链发达，产品线
较为丰富，主要占据了行业的中高端市场。随着国内电子信息行业的快速发展和
国际市场的产业链转移，国内掌握电子测试测量技术的公司在技术实力和产品经
验方面取得了长足的发展。电子测试测量仪器行业的主要企业包括美国国家仪器
（NI）、是德科技（Keysight）等跨国企业，也包括普源精电、鼎阳科技等国内
企业。其中，Keysight 的产品链上包括了标准仪器设备和工业检测模块等，普源
精电、鼎阳科技等国内企业则主要以供应标准仪器设备为主。
行业内主要企业的具体情况如下：
公司名称 所在地 主营业务情况 主要产品
美国国家仪 NI 成立于 1976 年，总部设于美国德克萨斯州 数字采集与控制器、示
美国
器（NI） 的奥斯汀市，是全球领先的测量仪器公司，是 波器、数字万用表等电
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公司名称 所在地 主营业务情况 主要产品
移动和无线通信领域的市场领先供应商，提供 子测试仪器、PXI 控制器
全面的测试与测量仪器和系统。 及模块、无线测试和设
该公司在近 50 多个国家中设有分支机构，产 计设备、电子测试测量
品主要应用领域包括电子、机械、通信、汽车 软件及相关服务
制造、生物、医药、化工、科研、教育等多个
行业领域。该公司提供的模块化硬件、软件服
务和系统树立了自动化测试和自动化测量系
统的标准。
Keysight 于 2014 年 11 月从安捷伦科技分拆而
来，总部位于美国加利福尼亚州圣罗莎，是全
球领先的测量仪器公司，提供电子测量仪器、 示波器和分析仪、万用
系统以及相关软件工具和用于设计、开发、安 表、发生器、信号源与
是德科技
美国 装以及操作电子设备的相关服务。 电源、无线网络仿真器、
（Keysight）
该公司在美国、欧洲和亚太地区均设有工厂和 模块化仪器和网络测试
研发中心，客户遍布全球 100 多个国家和地 仪器等
区，产品主要应用领域包括航空航天、汽车、
通信、教育、半导体、能源等行业。
普源精电成立于 2009 年，总部位于苏州，是
业内知名的通用电子测量仪器制造商，是行业
数字示波器、射频类仪
普源精电科 内拥有自主芯片研发能力的高新技术企业。
器、波形发生器、电源
技股份有限 中国 该公司已在全球先后建立了欧洲、美国、日本
及电子负载、万用表及
公司 及新加坡等海外子公司，产品主要应用领域包
数据采集器等
括教育与科研、工业生产、通信行业、航空航
天、交通与能源、消费电子等行业。
鼎阳科技成立于 2007 年，总部位于深圳，是
一家专注于通用电子测试测量仪器及相关解
决方案的研发设计的高新技术企业。
深圳市鼎阳 该公司拥有自主品牌“SIGLENT”， 建立了全 数字示波器、波形与信
科技股份有 中国 球销售体系，产品主要销售区域为北美、欧洲 号发生器、频谱分析仪、
限公司 和亚洲等电子相关产业发达的地区，产品主要 矢量网络分析仪等
应用领域包括通讯、半导体、汽车电子、航空
航天、医疗、计算机、家电等电子工业领域和
教育等领域。
注：以上同行业企业介绍主要来自于各公司官方网站、年度报告、招股意向书等公开信息。
（1）竞争优势
① 研发及技术优势
公司是国家高新技术企业，自成立以来一直致力于核心产品的研发及创新。
公司高度重视技术研发创新，研发投入力度不断加大。报告期内，公司持续加大
加大研发投入，三年及一期累计研发费用占累计营业收入的比例为 23.08%。公
司在建立完善的研发体系的同时，培育了一支研发经验丰富、专业的技术研发团
队，截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 151 人，占发行人员工总数的
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工大学、广东工业大学、华南农业大学等保持长期的科研合作，公司设立了院士
专家工作站，并与华南理工大学成立了联合实验室。经过多年的努力，公司已取
得授权发明专利 13 项、实用新型专利 25 项、外观设计专利 10 项，以及软件著
作权 78 项，形成了具有自主知识产权的专业核心技术和相关技术储备，为发行
人在市场竞争中提供了技术保障。
②产品优势
公司与消费电子领域国际领导企业之一的苹果公司建立了稳定的业务合作
关系，这有利于公司了解和掌握下游行业优势企业对产品品质和可靠性的要求，
从而使得公司所生产的产品品质和可靠性达到国外优势企业水平。
经过多年的技术创新，公司现有产品具备了与 NI、Keysight 等国外优势企
业同档次产品相竞争的性能指标，具备较高的性价比。凭借稳定的产品品质和性
价比优势，报告期内公司经营业绩保持了较快的增长。随着公司经营规模的扩大，
规模效应将进一步提高公司产品的性价比。
③ 客户资源优势
公司的目标是成为一家为国内外客户提供高质量、专业化产品及服务的一流
企业，努力将客户的需求与一流的技术相结合，创造最适合客户的产品及解决方
案，并为客户提供个性化的产品及集成服务支持。2017 年，公司成为苹果公司
模块化仪器检测方案的供应商，对传统标准仪器检测方案的替代逐步提高。特别
是公司在苹果公司供应链中形成的技术优势和项目经验，成为了公司核心竞争力。
公司一直以客户需求为导向，合格产品为基础，优质服务为目标，满足客户
需求，凭借着一流的技术和良好的售后服务水平，赢得了众多企业的信赖，客户
的认可产生了较强的示范效应，对公司树立品牌形象、拓展客户、扩大产品知名
度和营销渠道起到了很好的促进作用。
④ 人才优势
公司自成立以来始终重视人才队伍的建设和培养。一方面，公司不断引进国
内外高端人才，为现有人才队伍注入新的活力，保持团队的持久创新力；另一方
面，公司不断完善内部人才培养和管理体制，改进内部人才的培养开发、选拔任
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用、流动配置和激励保障等机制，激发员工积极性。公司业务和项目团队主要成
员具有多年自动化检测行业从业经历，对客户需求有深刻理解，能够准确把握市
场变化趋势。公司主要管理人员均具有丰富的上市公司或知名企业的工作经验，
决策层面上保持着开放、高效、专业的管理风格，能够前瞻性地把握行业发展动
向，并结合公司具体情况及时调整发展规划，从而为公司发展提供持续动力。
⑤ 质量控制优势
公司始终坚持将产品质量把控放在首要位置，建立了覆盖原材料采购、产品
设计、生产加工、售后服务等环节的全面质量控制体系。公司以全面质量管理为
理念，先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO 14001 环境管理体系认证、
IEC 27001 信息安全管理体系认证等多重认证。同时，公司设置了项目质量部，
负责公司项目管理体系和质量管理体系的搭建。项目质量部定期对质量管理体系
执行情况进行跟踪和监督，确保质量控制体系有效、持续运转。
（2）竞争劣势
① 高端人才储备不足
公司经过多年的发展，已经在中高层形成相对稳定的人员结构，但随着行业
的持续发展和公司业务规模的不断扩大，公司需要吸纳更多优秀的管理及技术人
才，为公司带来更加具有活力的人才结构，助力公司在技术研发及经营管理方面
形成更显著的竞争力。因此，对公司而言，能否引进、培养和储备足够多的优秀
人才，是影响未来发展的关键因素之一。在公司高速发展的情况下，公司外部人
才吸引和内部人才培养的节奏可能赶不上业务扩张的速度，人才储备略显不足。
② 公司嵌入式智能仪器模块检测方案在苹果产业链检测环节应用范围不及
预期
公司经过多年的自主研发和技术积累，已经在电、光、声等多种检测领域形
成了具有自主知识产权的核心技术，完成了各种嵌入式智能仪器模块产品的定制
化量产，产品和技术得到了苹果公司等国际知名企业的认可，在工业自动化检测
领域对通用化标准仪器的传统检测方案形成了一定替代。目前公司嵌入式智能仪
器模块检测方案主要用于苹果电子产品 PCBA 功能检测（FCT）环节，在诸如模
组检测、半导体与集成电路检测、射频检测等其他检测环节，由于发行人技术尚
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未达到检测需求等原因，发行人模块化检测产品应用较少或暂时尚未采用。尽管
公司在上述领域持续进行研发投入和技术攻关，但如果公司不能进一步提升技术
实力，推出可在其他检测环节大规模应用的嵌入式智能仪器模块产品，公司检测
方案在苹果产业链其他检测环节的拓展可能不及预期。
③ 公司在消费电子领域外的其他领域竞争力不足
模块化检测仪器方案具有微型化、配置灵活、检测效率高等多种优点，因此
在除消费电子领域外的其他领域如汽车电子、医疗电子、工业制造、航空航天等
行业均有较大的市场应用需求。目前，市场上如美国国家仪器等同行业企业产品
应用领域较为广泛，在其他领域具有先发优势和较强的市场竞争力。公司由于研
发资源相对有限、业务规模相对较小，目前在其他领域的技术研发投入和市场销
售拓展存在资源不足的情况，由此导致公司在消费电子领域外的其他领域的市场
竞争力不足。
（1）面临的机遇
① 国家和地方产业政策支持
电子测试测量仪器属于战略性新兴产业，其发展水平的高低是国家科技水平、
综合国力和国际竞争力的标志之一。仪器的自主研发在创新型国家得到重视，美
国、欧洲、日本等工业发达国家均高度重视精密测量仪器的自主研发，将发展一
流的科学仪器作为国家战略，对科学仪器的装备和创新给予重点扶持。
我国政府亦出台了一系列产业政策和规划，引导和推动电子测试测量仪器行
业的健康、持续发展。2020 年 3 月，中共中央政治局常务委员会召开会议提出，
加快 5G 基建、城际高速铁路和城际轨道交通、大数据中心、人工智能、工业互
联网等新型基础设施建设进度，而仪器仪表制造及其核心部件则是通信测试、装
备运维、智能感知和大数据获取等的重要保障。2020 年 5 月，广东省明确将精
密仪器设备产业集群列为广东省十大战略性新兴产业集群之一，提出要培育形成
一批国内领先、具有主导地位和国际影响力的自主品牌产品。上述政策国家及地
方政策的实施为电子测试测量仪器行业的发展提供了有力的政策支持和引导。
② 测试测量技术进步推动了产业升级
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近年来，电子测试测量仪器行业在国家一系列鼓励政策的引导下，坚持国外
引进与自主创新相结合的研发道路，涌现出了一批产品优良、技术日益成熟的国
内电子测试测量仪器制造企业，形成了一批具有自主知识产权的工业自动化检测
产品。尽管国内电子测试测量仪器制造企业的技术水平和国外企业存在一定差距，
但通过不断加大技术研发，国内厂商逐步积累了高端仪器设备设计和生产所需的
相关核心技术，国际竞争力逐渐增强，技术附加值逐步提升，为行业的快速发展
提供了重要的技术支持。
③ 下游市场的需求增长为行业发展提供了广阔的市场空间
通用电子测试测量仪器属于基础类设备，广泛应用于国民经济的各个领域。
近年来由于移动互联网的推动、5G 通信网络升级、“碳达峰、碳中和”战略推
进、数字信息与大数据时代的到来、汽车智能化和电动化、消费电子的不断迭代
以及国防和航空航天等产业的持续发展，社会对高性能、高质量检测仪器的需求
增长，为电子测试测量仪器行业的发展提供了广阔的市场空间。以消费电子领域
为例，随着消费电子及周边产品制造技术的快速迭代发展以及 5G 通信应用的推
广升级，以智能手机、电脑、平板、可穿戴式设备等为代表的消费电子市场规模
快速增长，消费者群体持续扩大，从而催生对于通用电子测试测量仪器的需求。
（2）面临的挑战
① 行业起步较晚，基础薄弱
与美国、欧洲、日本等工业发达国家相比，我国的电子测试测量仪器行业起
步较晚，生产规模、产品档次、技术水平仍与世界知名企业存在一定差距，特别
是在高端仪器产品领域仍存在较大差距。尽管近年来我国电子测试测量仪器行业
发展迅速，出现了众多仪器仪表制造厂商，但大多规模偏小，技术力量薄弱，能
够为下游客户提供定制化的全过程综合检测方案的企业较少，薄弱的产业基础降
低了我国仪器仪表设备制造商的竞争力，对行业发展产生了不利影响。
② 高端技术研发人才不足
电子测试测量仪器行业属于技术密集型行业，其发展以现代测量原理为基础，
融合了机械、电子、材料、软件等多方面知识，要求研发人员具有跨学科、跨专
业和跨领域的知识和经验积累，需要研发技术人员具备综合各学科技术的能力。
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同时，电子测试测量仪器行业注重下游应用场景，既有综合多学科技术能力又具
备中高端产品定义的人才较为缺乏，高素质复合型人才的匮乏从一定程度上制约
行业的发展。
③ 芯片类原材料依赖进口，制约了行业向高端领域发展
芯片类原材料作为电子测试测量仪器的重要组成部分，对仪器性能和测量指
标起着重要作用，特别是高端芯片的使用对高端仪器产品的开发生产有着至关重
要的影响。目前，行业内使用的芯片主要依赖国外芯片品牌，如 ADI、赛灵思等。
受中美国际贸易摩擦、新冠疫情持续恶化、芯片生产产能不足等因素影响，电子
测试测量仪器行业的发展受到芯片供应的制约，特别是部分高端芯片的出口管制
影响了行业内高端仪器的研发和产业化，阻碍了国内通用电子测试测量行业往更
高端方向发展。
（六）发行人与行业内主要企业的比较情况
尽管发行人属于电子测试测量仪器行业企业，但发行人与行业内主要企业在
产品结构、产品形态、应用领域等方面存在较大差异。发行人的产品具有智能化、
自动化、微型化的特点，与下游工业自动化检测设备行业紧密结合，为终端消费
电子领域客户提供嵌入式智能仪器模块检测方案，对通用化标准仪器的传统检测
方案形成了一定替代。
为了便于比较，发行人选取以检测仪器为主营业务并有公开财务数据的行业
内主要企业美国国家仪器、是德科技、普源精电和鼎阳科技进行比较分析。
单位：万元人民币
项目
营业收入 净利润 营业收入 净利润
美国国家仪器 440,500 14,084 839,539.96 93,736.06
是德科技 1,552,775 231,526 2,837,862.72 421,544.64
普源精电 / / 35,420.72 -2,716.64
鼎阳科技 / / 22,080.03 5,371.05
发行人 11,697.36 3,770.93 18,870.16 6,283.43
项目 2019 年度 2018 年度
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项目
营业收入 净利润 营业收入 净利润
营业收入 净利润 营业收入 净利润
美国国家仪器 944,029.85 113,119.78 932,799.47 106,418.72
是德科技 3,035,034.99 438,009.93 2,700,871.88 114,915.90
普源精电 30,388.97 4,599.04 29,213.81 3,909.56
鼎阳科技 18,954.95 3,542.89 15,411.01 2,891.39
发行人 11,859.96 2,958.85 12,136.47 4,510.53
注：美国国家仪器和是德科技的数据来自于 Wind；普源精电和鼎阳科技的数据来自于其公
开披露的招股说明书，鼎阳科技及普源精电暂未披露 2021 年半年报数据。
发行人主要选取了研发费用率、研发人员数量、毛利率、专利及软件著作权
等关键指标进行比较。
（1）研发费用率对比情况
报告期内，发行人研发费用率与行业内主要企业研发费用率比较情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家仪器 23.69% 21.79% 20.13% 19.21%
是德科技 16.99% 16.94% 15.99% 16.09%
鼎阳科技 / 13.08% 14.47% 15.22%
普源精电 / 22.36% 10.95% 12.69%
平均值 20.34% 18.54% 15.39% 15.80%
发行人 19.13% 21.64% 27.42% 24.88%
注：上述可比公司数据来自于公开披露的数据；是德科技各财年会计核算日期自前一年 11
月 1 日至当年 10 月 31 日；鼎阳科技及普源精电暂未披露 2021 年 1-6 月数据。
由上表可知，公司研发费用率高于行业内主要企业。公司作为研发驱动型企
业，公司高度重视研发工作，在产品、技术开发及升级等方面持续投入大量研发
人员和资金，以满足终端应用消费电子领域对产品迭代升级的需求。
（2）研发人员比较
项目 普源精电 鼎阳科技 发行人
研发人员（人） 124 90 136
员工总数（人） 374 232 273
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项目 普源精电 鼎阳科技 发行人
研发人员（人） 124 90 136
研发人员占比 33.16% 38.79% 49.82%
由上表可知，截至 2020 年年末公司研发人员数量及占比均高于国内行业主
要企业。公司自成立以来，始终重视研发投入和研发队伍的建设，积极引进研发
人才，打造了一支经验丰富、创新力强的高素质研发团队。
（3）毛利率比较
报告期内，发行人综合毛利率与行业内主要企业毛利率比较情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家仪器 71.45% 71.16% 75.10% 75.45%
是德科技 60.14% 60.01% 58.89% 54.44%
鼎阳科技 / 57.07% 54.09% 51.28%
普源精电 / 52.82% 50.25% 52.52%
平均值 65.80% 60.27% 59.58% 58.42%
发行人 79.16% 77.78% 76.31% 77.00%
注：上述可比公司数据来自于公开披露的数据；是德科技各财年会计核算日期自前一年 11
月 1 日至当年 10 月 31 日；鼎阳科技与普源精电暂未披露 2021 年半年报数据。
由上表可知，公司毛利率水平高于行业内主要企业。一方面，从产品形态上
看，公司的产品遵循微型化、模块化、板卡式的硬件设计理念，减少了显示面板、
按钮、结构件及其他电子元器件等大量传统仪器需要的材料成本；另一方面，公
司产品中嵌入了更多的软件及算法，因此毛利率水平相对更高。
（4）专利及软件著作权情况
公司名称 专利 发明 软件著作权
鼎阳科技 167 106 30
普源精电 368 334 98
发行人 48 13 78
注：上述可比公司数据来自于公开披露的招股说明书；美国国家仪器和是德科技的专利及软
件著作权数据无法从公开渠道获取。
发行人发明专利数量远少于同行业可比公司的原因具体如下：
① 公司嵌入式智能仪器相关技术为前沿技术和新兴技术，发行人技术成熟
时间相对较晚，故涉及成熟技术的大量发明专利申请时间较晚，公司的技术积累
路径与发展阶段具有匹配关系
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电子测量仪器产业是知识经济的一个重要分支，也是信息社会的一个重要组
成部分。传统仪器仪表作为电子测量仪器的初始形态，相关技术发展已经拥有了
较长的历史。由于发明专利的审核要求相对较高，因此企业一般在技术方案成熟
期申请大量的发明专利。根据其各自披露的招股意向书，发行人同行业公司普源
精电、鼎阳科技取得发明专利的申请时间整体较早。特别是普源精电，大多数发
明专利申请时间集中于 2015 年之前。传统仪器仪表公司起步及技术积累成熟期
均相对较早，因此在该阶段申请取得了较多的发明专利。
我国目前模块化检测仪器行业仍处于起步阶段，相关微型化、模块化技术为
前沿技术和新兴技术，技术成熟时间相对较晚。发行人作为模块化检测仪器行业
的较早参与者，从新品研发推出市场到客户接受再至模块化检测方案完善需要一
个较长的时间周期。2017 年之前，公司整体处于技术积累期，仅申请了 4 项发
明专利；自 2017 年开始，公司技术逐步成熟，特别是随着 2017 年 11 月公司正
式成为苹果公司的合格供应商，标志着公司技术进入成熟期，再此之后发行人合
计申请发明专利达 17 项。因此，发行人涉及成熟技术的大量发明专利申请时间
较晚，公司技术积累路径与发展阶段具有匹配关系。
② 虽然与传统仪器仪表在技术原理上不存在本质区别，但模块化检测仪器
对硬件设计、软件技术的要求更高，公司前期规模较小、业务较单一，对发明专
利的理解和保护认知不足，在整体技术方案成熟之前主要通过实用新型和软件著
作权的形式保护知识产权
电子测量仪器的本质原理是将待测物理量转化成电信号后，考察电信号的特
征。因此只要能够抽象出转化模型，将待测物理量用电信号表达，就能系统化的
转化为电信号测量问题。在检测技术底层原理上，公司嵌入式智能仪器模块检测
方案与传统仪器仪表并无本质区别。
但相较于传统仪器仪表，模块化检测仪器核心技术难点一方面是硬件上的微
型化、模块化处理，另一方面在于利用各种自定义软件和算法，实现各种检测功
能的软件化。因此，作为前期公司研发的重点方向，经过多年的长期检测实践与
技术沉淀，公司主要在硬件设计和软件研发等方面积累了较多的专有技术。
硬件设计方面，公司基于对专利的理解，在发展前期就相关硬件设计技术选
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择主要通过实用新型的形式申请保护。随着对专利理解的加深，公司逐步意识到
自身掌握的相关专有技术亦属于发明专利的范畴，目前公司基于硬件设计的相关
微型化、模块化技术申请的发明专利多数已经处于实质审查阶段，预计取得授权
不存在障碍。软件研发方面，发行人的整体技术架构是采用 FPGA+SoC 作为核
心控制模块，配合外围测量电路实现各种测试测量功能。针对这部分实现检测功
能的软件，公司是通过积极申请软件著作权的形式保护相关知识产权。截至目前，
公司取得的实用新型和软件著作权数量和同行业企业不存在显著差异。
综上，公司前期规模较小、业务较单一，由于对发明专利的理解和保护认知
不足，因此在整体技术方案成熟之前，公司选择将硬件设计和软件研发分别以实
用新型和软件著作权的形式加以保护，因此发明专利相对较少。
③ 在业务模式上公司产品系针对消费电子领域客户的检测需求定制化研发，
公司基于商业性考虑公司未将部分技术申请发明专利
相较于传统仪器仪表企业客户分散、面向通用检测需求的特点，公司产品系
针对消费电子领域客户的检测需求定制化研发。发行人已取得的发明专利中部分
涉及模块化的基础层技术，经过长期的技术积累和检测实践，公司已经在上述基
础层技术衍生出较多的定制化技术，而定制化技术涉及与客户商业合作的保密性。
因此出于商业性和技术保密性考虑，发行人未直接将相关定制化技术公开申请发
明专利，而是在技术成熟后将不涉密部分逐步转化成为专利。
④ 随着发行人整体技术方案的逐渐成熟，以及对申请发明专利的理解加深
和保护意识增强，在符合保密条件的前提下积极申请发明专利，但由于发明专利
的审核周期相对较长，目前普遍处于在审状态
随着公司业务规模的不断扩大，发行人整体技术方案的逐渐成熟，发行人对
发明专利的范畴理解加深，同时逐步意识到通过发明专利是公司长期技术积累成
果、技术实力的公开体现，不仅有利于公司专有技术的保护，也有利于公司的业
务拓展。自 2018 年开始，发行人针对专有技术的保护策略有所调整，在符合保
密条件的前提下，积极申请发明专利，合计申请的发明专利共有 17 项。由于发
明专利的审核周期相对较长，目前上述发明专利普遍处于在审状态，部分已进入
实质审查阶段的发明专利有望于近期获得授权。
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（1）主要产品的核心技术指标比较
A、控制器模块
报告期内，发行人的控制器模块收入占营业收入的比例分别为 49.98%、
理器等组成，但由于控制器模块需要搭配功能仪器模块才能实现完整的检测功能，
因此单纯从控制器模块的指标无法比较产品优劣，具体性能指标的比较需要参考
功能模块的性能比较。
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B、数字万用表/数字万用表模块
报告期内，发行人的数字万用表模块收入占功能模块收入的比例分别为 15.86%、16.79%、16.62%和 27.13%。判断数字万用表性
能的核心技术指标为“位数”，位数越高代表技术难度越高。发行人数字万用表系列模块产品位数最高可达 6 ?位，在数字万用表类
中已经属于中高档产品。数字万用表同类产品的选取标准为位数一致，在位数指标一致的情况下，发行人选取自身最高水平产品（20013
型号）与可比公司官网披露的最高水平产品进行比较。具体比较情况如下：
主要技 技术指标含 技术指标技术水
发行人 美国国家仪器 是德科技 普源精电 鼎阳科技 技术指标对比
术指标 义 平的判断依据
产品 数字万用表模块 PXI-4080 Truevolt DM3000 SDM3065X
/ / /
系列 -20013 （模块化产品） （标准仪器） （标准仪器） （标准仪器）
用来描述数
位数越高代表技
位数 字万用表的 6 ?位 6 ?位 6 ?位 6 ?位 6 ?位 发行人指标与可比公司产品一致
术难度越高
分辨率
用来描述数
直流
字万用表的 精度越小越好 0.0045% 0.0025% 0.003% 0.0035% 0.0035% 发行人指标略劣于可比公司产品
精度
测试精度
最大量程值方面（注 2），发行人具备
直流 1000V、交流 750V 的技术能力，
但基于消费电子产品实际检测需求，发
用来描述数
最大量程值越大 行人产品最大量程值设计为直流 60V、
电压 字万用表电 直流：6mV~60V 直流：100mV~300V 直流 100mV~1000V 直流 200mV~1000V 直流 200mV~1000V
越好，最小量程值 交流 6V，以避免功能的浪费；发行人产
档位 压测量的范 交流：200mV ~6V 交流：50mV~300V 交流：100mV~750V 交流：200mV~750V 交流：200mV~750V
越小越好 品交流最小量程值与鼎阳科技、普源精
围
电一致，劣于美国国家仪器、是德科技
水平；发行人产品直流最小量程值优于
可比公司（注 3）
用来描述数 最大量程值越大 如上所述，发行人基于应用场景需求，
电流
字万用表电 越好，最小量程值 直流：10nA~5A 直流：20mA~1A 直流：1uA~10A 直流：200uA~10A 直流：200uA~10A 最大量程值劣于可比公司产品，最小量
档位
流量程范围 越小越好 程值优于可比公司产品
产品 用来描述数 / 100*72*18.3mm 216**130*20mm 212*88*272mm 231*107*290 mm 345*260*107mm 发行人万用表产品为模块形态，体积小
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尺寸 字万用表体 于可比公司
积大小
注1：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，美国国家仪器披露的均为模块化产品，鼎阳科技、普源精电披露的均为标准仪
器，是德科技同时披露了标准仪器和模块化产品，发行人按照上述选取标准选取了是德科技最高水平产品进行比较。
注2：最大量程方面，数字万用表的电压测量原理是采用ADC芯片进行电压采集，ADC芯片的测量范围一般在-5V~+5V之间。当设计量程大于-5V~+5V
时，通过在万用表输入端加入分压电阻电路则可实现较大的量程范围。以发行人60V量程为例，在万用表输入端设计12比1的分压电阻电路，则可将量程
做到60V。同理如果要设计1000V量程时，在万用表输入端设计200比1的分压电阻电路即可实现，发行人具备对应分压电阻电路设计能力，因此亦具备生
产直流1000V、交流750V的技术能力。
注3：最小量程值方面，数字万用表量程的设定主要是基于应用场景来考虑，要实现更小的量程测量需要将信号放大，同时进行低噪声处理，存在一
定的技术门槛，但由于软硬件的设计原理与传统仪器仪表类似，因此理论上同行业企业只要投入研发资源和研发时间也可以实现发行人最小量程值水平。
由上表可知，发行人的数字万用表模块已经达到国内领先水平。凭借着发行人多年来在模块化、微型化方向的持续研发，发行人
的数字万用表模块在电流和电压档位最小量程值方面已经做到了行业领先水平。
C、可编程直流电源/电源模块
报告期内，发行人的电源模块收入占功能模块收入的比例分别为 2.60%、3.07%、2.68%和 18.61%。判断可编程直流电源性能的核
心技术指标为“编程分辨率”。编程分辨率用来描述可编程直流电源的电压、电流输出精度，编程分辨率越小，输出精度就越高，其
技术难度越高。发行人最高技术水平的电源系列模块产品电压编程分辨率最小可达到 100μV@5V、电流编程分辨率最小可达到 20μA
@1A。可编程直流电源的同类产品的选取标准为编程分辨率一致，但由于同行业公司没有与发行人最高产品编程分辨率完全一致的对
应产品，因此发行人选取自身最高水平产品（20011 型号）与可比公司官网披露的编程分辨率最高水平产品进行比较。具体比较情况
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如下：
技术指标技术
主要技术 技术指标
水平的判断依 发行人 美国国家仪器 是德科技 鼎阳科技 普源精电 技术指标对比
指标 含义
据
产品 PXI-4139 N6782A SPD1168X DP800
/ / 电源模块-20011 /
系列 （模块化产品） （标准仪器） （标准仪器） （标准仪器）
发行人具备生产大功率产品
的技术能力，但基于消费电子
用来描述电源
产品实际检测需求，发行人产
功率（注 2） 产品的输出能 功率越大越好 50W 40W 20W 128W 195W
品功率设计为 50W，以避免功
力
能的浪费，因此功率指标劣于
普源精电、鼎阳科技
用来描述电源
输出电流 输出电流范围 发行人指标优于可比公司产
产品的输出电 -10~10A -3~3A -3~3A 0~8A 0~10A
范围 越大越好 品
流的范围
发行人指标在可比测量范围
电压编程 用来描述电源 美国国家仪器、是德科技，优
电压编程分辨
分辨率 产品的电压输 100μV@5V 1μV @6V 60μV @6V 1mV@16V 1mV@8V 于普源精电、鼎阳科技；由于
率越小越好
（注 3） 出精度 发行人产品不涉及 5V 以上量
程，因此 5V 以上量程发行人
与同类产品不具有可比性
在 0-1A 档位，发行人指标在
可比测量范围 0-1A 内的电流
输出精度劣于美国国家仪器、
电流编程 用来描述电源
电流编程分辨 20μA @1A 0.1μA @1A 3μA @0.3mA 0.1mA@1A 是德科技，优于普源精电、鼎
分辨率 产品的电流输 1mA@8A
率越小越好 2mA @10A 1μA @3A 20μA @3A 1mA@10A 阳科技；在 0-10A 档位，发行
（注 4） 出精度
人在可比测量范围 0-10A 内
与普源精电具有可比性，指标
劣于普源精电
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技术指标技术
主要技术 技术指标
水平的判断依 发行人 美国国家仪器 是德科技 鼎阳科技 普源精电 技术指标对比
指标 含义
据
发行人指标在可比测量范围
度劣于美国国家仪器、是德科
电压设定/ 用来描述电源
回读精度 产品的电压设 精度越小越好 0.05%+10mV@8V
@5V @6V @6V V 由于发行人产品不涉及 5V 以
（注 5） 定/回读精度
上量程，因此 5V 以上量程发
行人与同类产品不具有可比
性
在 0-1A 档位，发行人指标在
可比测量范围 0-1A 内的电流
电流设定/ 用来描述电源 0.03%+0.15mA@0
回读精度 产品的电流设 精度越小越好 .3A 0.3%+10mA@8A 0.15%+5mA@10A
（注 6） 定/回读精度 A
位，发行人在可比测量范围
性，指标优于普源精电
用来描述电源
产品 115*78*56.2 20*130*216 425.6*272.6*177m 154.6*144.5*280m 239*418*157 发行人电源产品为模块形态，
产品的体积大 /
尺寸 mm mm m m mm 小于同类产品
小
注：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，美国国家仪器披露的均为模块化产品，鼎阳科技、普源精电披露的均为标准仪
器，是德科技官网披露的直流电源系列产品都为标准仪器，没有模块化直流电源产品。
注2：直流电源的核心技术指标是“编程分辨率”指标，发行人选取美国国家仪器和是德科技“编程分辨率”指标最高的直流电源产品进行比较。功率大
小取决于应用场景的需要，并非核心技术指标。在功率较低的情况下，美国国家仪器和是德科技的直流电源产品仍然优于国内可比公司产品。
注3：电压编程分辨率指标中@系指在某一量程范围内的对应指标， @后面的数字是指量程区间范围，比如发行人产品“100μV@5V”是指0-5V量
程内的精度是100μV，普源精电“1mV@8V”是指0-8V量程内精度是1mV。因此，在可比测量范围0-5V内的精度发行人优于普源精电。可比公司同理，
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因此发行人产品在同一测量范围0-5V内，对应技术指标具有可比性。
注4：电流编程分辨率和电压编程分辨率指标都是在一定的电流和电压量程条件下的指标，不同厂家设计的产品会有不同量程的设置，表中部分电流
编程分辨率出现两个指标，主要是基于厂家在不同量程条件下的产品设计。发行人产品在电流编程分辨率方面设计了2个档位可供选择，分别为“20μA
@1A”和“2mA @10A”两档。当用户选择“20μA @1A”档位时，是指在0-1A量程内精度是20μA；当用户选择“2mA @10A”时，是指在0-10A量程
内精度是2mA。可比公司同理，因此发行人产品在同一测量范围0-1A内，对应技术指标具有可比性。
注5：电压设定/回读精度指标中@系指在某一量程范围内的对应指标，以“0.1%+1mV@5V”为例，是指在0-5V量程范围内的回读精度为0.1%+1mV。
可比公司同理，因此发行人产品在同一测量范围0~5V内，对应技术指标具有可比性。
注6：电流设定/回读精度指标中@系指某一量程范围内的对应指标，以“0.1%+2mA@1A”为例，是指在0-1A量程范围内的回读精度为0.1%+2mA。
可比公司同理，因此发行人产品在同一测量范围0-1A内，对应技术指标具有可比性。
由上表可知，发行人的电源模块主要技术指标如“编程分辨率”、“设定/回读精度”等指标均优于普源精电和鼎阳科技，并达到
国内领先水平并形成了一定的技术壁垒。提高电源模块的精度涉及到多项硬件设计技术，包括输出电压电流的稳定性控制技术、模数
转换器电参数的配置技术、高精度参考稳压源应用技术和电压电流的测试滤波抗噪技术等，因此打磨一款高精度的电源产品需求经过
长周期的调试优化、迭代改进。产品精度越高、难度越大，相应的研发周期越长，对相关技术的要求越高。
发行人的电源模块“功率”指标基于应用场景检测需求考虑，指标相对较小。
D、可编程直流电子负载/电子负载模块
报告期内，发行人的电子负载模块收入占功能模块收入的比例分别为4.20%、8.55%、7.48%和1.87%。判断可编程直流电子负载性
能的核心技术指标为“回读分辨率”。回读分辨率用来描述可编程电子负载的电压、电流输入精度，回读分辨率越小，输入精度就越
高，其技术难度越高。发行人最高技术水平的电子负载系列模块产品电压回读分辨率最小可达到0.1mV、电流回读分辨率最小可达到
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致的对应产品，因此发行人选取自身最高水平产品（20003型号）与可比公司官网披露的回读分辨率最高水平产品进行比较。具体比较
情况如下：
主要技 技术指标技术水
技术指标含义 发行人 艾德克斯 菊水 普源精电 鼎阳科技 技术指标对比
术指标 平的判断依据
电子负载模块 IT8700 系列 PLZ DL3000 SDL-1000
型号 / / /
-20003 系列 （标准仪器） （标准仪器） （标准仪器） （标准仪器）
发行人具备生产大功率产品
的技术能力，但基于消费电子
用来描述电子
产品实际检测需求，发行人产
功率 负载的输出能 功率越大越好 100W 500W 660W 350W 300W
品功率设计为 100W，以避免
力
功能的浪费，因此功率指标小
于可比公司产品
用来描述电子 发行人指标劣于艾德克斯、菊
回读分 回读分辨率越小
负载的回读精 0.1mV/0.1mA 0.1mV/0.01mA 0.1mV/0.01mA 0.1mV/0.1mA 0.1mV/0.1mA 水，与普源精电、鼎阳科技指
辨率 越好
度 标一致
用来描述电子 用来描述电子负 CC,CV,CR, 发行人指标劣于艾德克斯、菊
工作模 CC,CV,CR,CP,C
负载的工作模 载的工作模式种 CC,CV,CR,CP CP,CV+CC,CR+CC, CC,CV,CR,CP CC,CV,CR,CP 水，与普源精电、鼎阳科技指
式 C+CV,CR+CV
式种类 类越多越好 CP+CC,CV+CR 标一致
产品尺 用来描述电子 发行人的电子负载为模块形
/ 100*72*53.5mm 82*170.5*595.7mm 480*215*125mm 417*239*157mm 256*115*410 mm
寸 负载体积大小 态，小于可比公司产品
注：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，艾德克斯、菊水分别为美国和日本的知名仪器仪表制造商，美国国家仪器、是
德科技等未生产此类产品。艾德克斯、菊水、鼎阳科技、普源精电披露的均为标准仪器。
由上表可知，发行人的电子负载模块主要技术指标如“回读分辨率”、“工作模式”等指标均与普源精电和鼎阳科技一致，并达
到国内领先水平；“功率”指标基于应用场景检测需求考虑，指标相对较小。
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E、音频测试仪/音频测试模块
报告期内，发行人的音频测试模块收入占功能模块收入的比例分别为3.00%、1.62%、4.97%和22.90%。判断音频测试仪性能的核
心技术指标为“总谐波失真加噪音”。总谐波失真加噪音用来描述音频测试仪的模拟输入/输出测试精度，总谐波失真加噪音越小，精
度就越高，其技术难度越高。发行人最高技术水平的音频测试系列模块产品总谐波失真加噪音最小可达到-107dB。音频测试仪的同类
产品的选取标准为总谐波失真加噪音指标一致，但由于同行业公司没有与发行人最高产品总谐波失真加噪音指标完全一致的对应产品，
因此发行人选取自身最高水平产品（20008型号）与可比公司官网披露的最高水平产品进行比较。具体比较情况如下：
主要技术 技术指标技术水 深圳市爱普泰科
技术指标含义 发行人 美国国家仪器 遨谱（AP） 技术指标对比
指标 平的判断依据 电子有限公司
音频测试模块 NI446X APx555 AX
型号 / / /
-20008 （模块化产品） （标准仪器） （标准仪器）
用来描述音频测 发行人指标劣于美国国
总谐波失
试仪的模拟输入/ 值越小越好 -107dB -108dB -117 dB -106 dB 家仪器、遨谱，优于爱普
真加噪音
输出测试精度 泰科
用来描述音频测
模拟输入/ 发行人指标和可比公司
试仪的输出和采 位数越高越好 24bit 24bit 24bit 24bit
输出位数 产品指标一致
样分辨率位数
模拟输入/ 用来描述音频测 发行人指标与美国国家
输出电压 试仪的输出和采 精度越小越好 ±0.02dB ±0.02dB ±0.02dB ±0.05dB 仪器、遨谱指标一致，优
精度 样精度 于爱普泰科
发行人的音频测试仪为
用来描述音频测
产品尺寸 / 56*28*13.2mm 160*10*133.5mm 432*129*467mm 430*308*89mm 模块形态，小于可比公司
试仪体积大小
产品
注：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，遨谱（AP）为世界领先的音频测试制造商，爱普泰科是国内音频测试仪的代表
性企业，是德科技、普源精电、鼎阳科技等未生产此类产品。美国国家仪器披露的均为模块化产品，遨谱、爱普泰科披露的均为标准仪器。
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由上表可知，发行人的音频测试模块在“总谐波失真加噪音”、“模拟输入/输出电压精度”等指标上优于爱普泰科，在“模拟输
入/输出位数”、“模拟输入/输出电压精度”等指标上与美国国家仪器、遨谱一致，已经接近国际先进水平。
F、电池模拟器/电池仿真模块
报告期内，发行人的电池仿真模块收入占功能模块收入的比例分别为26.88%、18.22%、19.07%和4.93%。判断电池模拟器性能的
核心技术指标为“设置/回读电压精度”。设置/回读电压精度用来描述电池模拟器的输入/输出电压精度，设置/回读电压精度值越小，精
度就越高，其技术难度越高。发行人最高技术水平的电池模拟器系列模块产品设置/回读电压精度最小可达到0.01%+1mV。电池模拟器
的同类产品的选取标准为设置/回读电压精度指标一致，但由于同行业公司没有与发行人最高产品设置/回读电压精度指标完全一致的对
应产品，因此发行人选取自身最高水平产品（10017型号）与可比公司官网披露的回读分辨率最高水平产品进行比较。具体比较情况如
下：
主要技术 技术指标技术水 吉时利 湖南恩智测控技
技术指标含义 发行人 是德科技 技术指标对比
指标 平的判断依据 （KEITHLEY） 术有限公司
电池仿真模块 2306 N678x 系列 N8352
型号 / / /
-10017 （标准仪器） （标准仪器） （标准仪器）
用来描述电池
设置/回读 模拟器的输入 电压精度值越小 发行人指标优于吉时利、是德
电压精度 /输出电压精 越好 科技，与恩智测控一致
度
用来描述电池
输入/输出 电压范围越大越 发行人指标劣于是德科技，与
模拟器的工作 0-15V 0-15V 0-20V 0-15V
电压范围 好 吉时利、恩智测控一致
电压范围
输入/输出 用来描述电池 电流范围越大越 发行人指标优于可比公司产
-6A~+6A -5A~+5A -3A~+3A -5A~+5A
电流范围 模拟器的工作 好 品
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电流范围
用来描述电池
产品尺寸 模拟器的体积 / 243*216*81mm 89*213*411mm 88*782.6*550mm
大小
注：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，吉时利为美国知名仪器仪表制造商，恩智测控是国内电池模拟器的代表性企业，
普源精电、鼎阳科技等未生产此类产品。公开渠道上未找到美国国家仪器有关此类产品的资料；吉时利、恩智测控披露的均为标准仪器，是德科技官网
披露的电池模拟器系列产品都为标准仪器，没有模块化电池模拟器产品。
由上表可知，发行人的电池仿真模块在主要技术指标“设置/回读电压精度”、“输入/输出电流范围”等指标方面达到或优于可比
公司竞品，技术水平处于行业领先地位。
G、波形发生器/信号源模块
报告期内，发行人的信号源模块收入占功能模块收入的比例分别为0.43%、0.39%、0.53%和0.02%。判断波形发生器性能的核心技
术指标为“带宽”。带宽用来描述波形发生器的输出信号频率的指标，带宽越高，其技术难度越高。发行人最高技术水平的波形发生
器模块产品带宽可达到2GHz。波形发生器同类产品的选取标准为带宽一致，但由于同行业公司没有与发行人最高产品带宽指标完全一
致的对应产品，因此发行人选取自身最高水平产品（10034型号）与可比公司官网披露的最高水平产品进行比较。具体比较情况如下：
技术指标技术
主要技 技术指标含
水平的判断依 发行人 美国国家仪器 是德科技 普源精电 鼎阳科技 技术指标对比
术指标 义
据
信号源模块 PXIE-5654 M8199A DG70000 SDG7000
型号 / / /
-10034 （模块化产品） （标准仪器） （标准仪器） （标准仪器）
带宽 用来描述波 带宽越高越好 2GHz 10GHz 70GHz 5GHz 1GHz 发行人指标劣于美国国家
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形发生器输 仪器、是德科技、普源精电，
出信号上频 优于鼎阳科技
率的指标
用来描述波
发行人指标劣于美国国家
最高采 形发生器输 采样率越高越
样率 出信号的采 好
优于鼎阳科技
样率
用来描述波
发行人指标劣于美国国家
垂直分 形发生器输
位数越高越好 14bit 16bit 8bit 16bit 14bit 仪器、普源精电，与鼎阳科
辨率 出信号的分
技指标一致，优于是德科技
辨率位数
用来描述波
产品尺 180*120*18 188*129*20.3 381*214*188 338*369*113 发行人的波形发生器小于
形发生器的 / /
寸 mm mm mm mm 可比公司产品
体积大小
注：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，美国国家仪器披露的均为模块化产品，鼎阳科技、普源精电披露的均为标准仪
器，是德科技同时披露了标准仪器和模块化产品，发行人按照上述选取标准选取了是德科技最高水平产品进行比较。
由上表可知，发行人的信号源模块尽管在主要指标方面劣于美国国家仪器、是德科技和普源精电，但是在“带宽”、“最高采样
率”等指标上优于鼎阳科技，在“垂直分辨率”指标上与鼎阳科技一致。
H、数字示波器/数字采样模块
报告期内，发行人的数字采样模块收入占功能模块收入的比例分别为19.20%、23.58%、25.05%和13.61%。判断数字示波器性能的
核心技术指标为“模拟输入带宽”。模拟输入带宽是用来描述数字示波器可测量信号频率的指标，模拟输入带宽越大代表可检测的信
号频率就越高，产品性能越好。发行人最高技术水平的数字采样模块产品模拟输入带宽可达500MHz。数字示波器同类产品的选取标准
为模拟输入带宽一致，在模拟输入带宽指标一致的情况下，发行人选取自身最高水平产品（30016型号）与可比公司官网披露的最高水
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平产品进行比较。具体比较情况如下：
主要技术 技术指标技术水
技术指标含义 发行人 美国国家仪器 是德科技 普源精电 鼎阳科技 技术指标对比
指标 平的判断依据
InfiniiVision
数字采样模块 PXIe-5113 MSO/DS4052 SDS3054X
产品系列 / / 3052T /
-30016 （模块化产品） （标准仪器） （标准仪器）
（标准仪器）
用来描述示波
模拟输入 模拟输入带宽越 发行人指标与可比公司产品
器的可测量信 DC500MHz DC500MHz DC500MHz DC500MHz DC500MHz
带宽 大越好 一致
号频率
发行人指标与美国国家仪器、
ADC 分辨 用来描述示波
分辨率越高越好 8bit 8bit 8bit 12bit 8bit 是德科技、鼎阳科技一致，劣
率 器的采样精度
于普源精电
用来描述示波
发行人指标与是德科技一致，
最高采样 器 ADC（模式 最高采样率越高
率 转换）的转换 越好
电、鼎阳科技
速度
用来描述示波 181*126.3*20.6 188*129*20.3 381*204*142 440*280*130 380*270*140 发行人的数字示波器为模块
产品尺寸 /
器体积大小 mm mm mm mm mm 形态，小于可比公司产品
注：上述产品信息来自于可比公司的官方网站、产品手册等。其中，美国国家仪器披露的均为模块化产品，鼎阳科技、普源精电披露的均为标准仪
器，是德科技同时披露了标准仪器和模块化产品，发行人按照上述选取标准选取了是德科技最高水平产品进行比较。
由上表可知，发行人的数字采样模块在“模拟输入带宽”指标一致的情况下，主要技术指标与可比公司竞品处于同一水平。
综上，经与国际及国内主要仪器仪表企业公开披露的仪器仪表指标进行比较，发行人主要产品具有技术先进性。
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（2）与境内外最高技术水平存在的差距
公司主要产品主要技术指标与国内外主要竞争对手对比情况如下：
国内竞争对手最高 国外竞争对手最高
产品 主要技术指标 发行人最高水平
水平 水平
位数（核心技术指标） 6 ?位 6 ?位 8 ?位
数字
直流精度 0.0045% 0.0035% 0.0004%
万用
表模 直流：6mV~60V 直流 200mV~1000V 直流：100mV~1000V
电压档位
块 交流：200mV ~6V 交流：200mV~750V 交流：100mV~1000V
电流档位 直流：10nA~5A 直流：200uA~10A 直流：1uA~10A
电压编程分辨率 1mV@16V
（核心技术指标） 1mV@8V
电流编程分辨率 20μA @1A 0.1mA@1A 0.1μA @1A
（核心技术指标） 2mA @10A 1mA@10A 1μA @3A
电源 功率 50W 195W 40W
模块
输出电流范围 -10~10A 0~10A -3~3A
电压设定/回读精度 0.1%+1mV@5V 0.02%+0.3mV@6V
电流设定/回读精度
回读分辨率
（核心技术指标）
电子
负载 功率 100W 350W 660W
模块 CC,CV,CR,
工作模式 CC,CV,CR,CP CC,CV,CR,CP CP,CV+CC,CR+CC,
CP+CC,CV+CR
总谐波失真加噪音
-107dB -106 dB -117 dB
音频 （核心技术指标）
测试 模拟输入/输出位数 24bit 24bit 24bit
模块 模拟输入/输出电压
±0.02dB ±0.05dB ±0.02dB
精度
设置/回读电压精度
电池 （核心技术指标）
仿真 输入/输出电压范围 0-15V 0-15V 0-20V
模块
输入/输出电流范围 -6A~+6A -5A~+5A -5A~+5A
带宽（核心技术指标） 2GHz 5GHz 70GHz
信号
源模 最高采样率 6.554GSa/s 12GSa/s 256GSa/s
块
垂直分辨率 14bit 16bit 16bit
模拟输入带宽
数字 （核心技术指标）
采样 ADC 分辨率 8bit 16bit 16bit
模块
最高采样率 5GSa/s 20GSa/s 256GSa/s
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注：上表中“国内竞争对手最高水平”、“国外竞争对手最高水平”来源于上述竞品比
较中出现的行业可比公司（美国国家仪器、是德科技、普源精电、鼎阳科技、遨谱、吉时利、
艾德克斯、菊水、恩智测控、爱普泰科）官方网站披露的产品手册的产品指标信息。
由上表统计可知，公司数字万用表模块、电源模块、电子负载模块、音频测
试模块、电池仿真模块等五类功能模块产品在核心技术指标方面已经达到国内竞
争对手最高水平；在部分非核心技术指标如功率、电压档位、电流档位最大量程
方面，尽管发行人具备达到国内竞争对手最高水平的技术能力，但由于发行人产
品系基于消费电子检测场景定制化研发，为避免检测功能的浪费，发行人未设计
对应最大量程的相关产品。以直流电压最大量程为例，消费电子产品使用场景时
最大电压值即为 48V，因此发行人数字万用表模块设计的 60V 直流电压最大量
程足以满足客户的检测需求，如设计为竞争对手最高水平的 1000V 产品对客户
而言为功能的浪费，不利于客户降低检测成本。
同样基于上述理由，由于消费电子产品对小量程和高精度的检测要求更高，
因此发行人产品在电压档位、电流档位、检测精度等技术指标更为优异，并形成
了一定的技术壁垒。报告期内，上述五类功能模块产品合计销售收入占功能模块
总收入的比例分别为 52.54%、48.24%、50.82%和 75.44%。
此外，就信号源模块、数字采样模块产品，受限于公司自身技术积累不足等
因素，发行人产品在核心技术指标方面与国内外竞争对手最高水平均存在较大差
距。
（3）特定应用场景下的检测方案比较
发行人的嵌入式智能仪器模块检测方案主要应用于工业自动化检测领域。通
过针对产线测试场景的深度优化，在满足客户测试需求的前提下，发行人的嵌入
式仪器模块检测方案相比通用仪器检测方案具有更高的集成度和更快的检测效
率。
以消费电子领域平板电脑/笔电类产品的产线测试场景为例，客户的核心测
试需求主要如下：
测试
主要测试需求 发行人的定制化检测方案 通用标准仪器方案
场景
平板电 电源的电压及电流测试 数字万用表模块： 数字万用表：
脑/笔电 （电压要求：0～20V， 直流电压量程：6mV~60V 直流电压量程：100mV~1000V
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类产品 电流要求：0～2A，静态 直流电流量程：10nA~5A 直流电流量程：200uA~10A
的产线 电流：10nA~200uA）
测试场 示波器：
多路电源的上电时序测 数字采样模块：
景 一般示波器只支持同时测量 4
试（需同时测量多达 80 最高能同时支持 80 路的电
路上电时序，需要外部扩展才
路电源的上电时序） 源上电时序测量
能做到更多路的时序测量
电源的带载能力测试 （电 电子负载模块： 电子负载：
流要求：0～5A） 直流电流：0～5.5A 直流电流：0～30A
采 用 模 拟电 池对 BMU 电池模拟器模块：
双向电源：
的充放电功能测试（需对 直流电压：0～15V
直流电压：0～20V
电流范围：±5A
电池进行测试） 输出最大电流：12A
USB-C 接口功能测试 USB-C 测试模块：
USB-C 协议分析仪：
（需对 PD 充放电测试， PD 充放电测试，
PD 协议， USB2.0/USB3.0 协议
USB2.0 和 USB3.0 连通 USB2.0/USB3.0 连通性测
测试
性测试） 试
音频分析模块：
输出最大幅值：2Vrms 模拟音频产生与分析仪：
模拟音频信号产生及分
输入最大幅值：2.3Vrms 输出最大幅值：21.21Vrms
析（需要输出和测试
输入电压精度：±0.03dB 输入最大幅值：81Vrms
输出电压精度：±0.02dB 电压精度：±0.03dB
THD+N 需优于-75dB）
输入 THD+N：-83dB THD+N：-105dB
输出 THD+N：-97dB
数字音频产生与分析 IP
数字音频信号产生及测
（软核）： 数字音频产生与分析仪：
试（需对 I2S/TDM/PDM
通过 FPGA 软件实现 I2S/TDM/PDM 数字音频信号
格式的数字音频信号进
I2S/TDM/PDM 数字音频 的产生及分析
行测试和产生）
信号的产生及测试
频率测量 IP（软核）：
时钟信号的频率测试 （需
通过 FPGA 软件实现频率 频率计数器：
对 20Hz～10MHz 时钟信
测量功能。 频率范围：350MHz
号进行测试，0.01%精度
频率范围：25MHz 频率精度：±1 ppm
要求）
频率精度：±10 ppm
实时波形分析及数据采 带实时数据上传功能的万用
数据采集模块：
集上（需对 5V/2A 的电 表：
直流电压量程：5V
源信号进行分析采集测 直流电压量程：300V
直流电流量程：2A
试） 直流电流量程：1A
从上述方案的比较可知，在满足产线测试规格需求的前提下，发行人产品方
案遵循微型化、模块化、板卡式的硬件设计理念，取消了传统标准仪器按钮和屏
幕面板的交互方式，以通过通信总线传输检测指令，产品形态为板卡式仪器模块，
减少了显示面板、按钮、结构件及电子元器件等在工业化规模检测过程中不必要
的原材料，具有更高的集成度。同时，检测仪器模块的高度集成化可以使其在相
同体积的机架内并行地布置高密度的测试通道，从而用更少的人员管理更多路的
测试设备，提升了整体的测试效率，减少了客户在场地和人员的投入，提升了自
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动化水平。
（1）公司掌握的检测仪器模块化技术系电子检测仪器仪表行业前沿技术，
相较于传统检测仪器具有诸多优势，并在国内该领域处于行业领先地位，系公司
的核心竞争力
① 公司掌握的检测仪器模块化技术，系电子检测仪器仪表行业的前沿技术
电子测量仪器本身作为技术密集、知识密集型产品，具有较高的技术门槛，
其最终产品的开发融合了电子测量、通信、数字信号处理、微电子、软件编程等
多项技术，属于多学科、跨领域的技术结晶，具有较高的技术壁垒。其中，电子
仪器模块化、微型化更是属于行业前沿技术，目前仅有国外仪器仪表生产企业掌
握并形成成熟的产品方案。
根据国内检测仪器仪表生产企业普源精电、鼎阳科技披露的公开信息显示，
其均认为模块化技术为行业发展及未来研发方向。普源精电披露的公开信息显
示，单功能模块技术与半导体工艺和系统架构技术等技术限制，是国内企业与国
际巨头市场份额差距较大的主要原因，其对“单功能模块技术”的描述，与公司
目前通过控制器模块搭配不同功能模块以实现多功能检测方案相吻合；鼎阳科技
对行业发展趋势“多维度的信号分析功能、多测量通道、智能化控制、模块化”
等表述亦与公司现有产品保持一致。
综上，公司掌握的检测仪器模块化技术系电子检测仪器仪表行业前沿技术，
代表着行业的发展方向。
② 相较于传统仪器检测方案，公司模块化检测方案具有诸多优势
凭借着多年的技术积累，公司针对工业自动化检测应用场景进行定制化研
发，成功推出了控制器模块搭配多种功能模块的整体解决方案，实现了对原有传
统检测方案的进一步技术突破和升级，并在苹果产业链自动化检测领域中得到应
用。相较于传统仪器检测方案，公司模块化检测方案具有诸多优势，具体详见本
招股意向书“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（三）
所属行业近三年的发展情况和未来发展趋势”之“2、模块化检测仪器行业”之
“（2）检测仪器仪表在苹果产业链的应用情况”之“③ 发行人嵌入式智能仪器
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模块与传统仪表仪器优劣势比较”部分。
③ 发行人的模块化技术具有先进性
公司以模块化检测技术为核心的“高集成度智能工业仪器仪表嵌入式系统的
研发与应用”等4项科技成果均被权威单位广东省测量控制技术与装备应用促进
会、广州市仪器仪表学会鉴定为“达到国内先进水平”，并获得“广东省测量控
制与仪器仪表科学技术奖”等荣誉。
因此，在国内模块化检测仪器领域，发行人的模块化检测技术具有先进性。
（2）公司在模块化检测仪器领域已经形成了一定的技术壁垒
公司通过持续的研发投入和技术团队建设，已经掌握了软硬件结合、多学科
交叉的核心技术，开发了多款核心技术驱动的创新产品，并在嵌入式智能仪器模
块产品微型化、模块化及集成过程中均形成了一定的技术壁垒，具体如下：
① 微型化方面的技术壁垒
公司在微型化方面的研发能力和技术壁垒主要体现在硬件设计领域，包括核
心技术人员在内的专业团队对电路板的微型化设计、相关电子元器件的选型具有
深刻的理解，积累了丰富的技术经验。
在原理图设计方面，电子元器件器件选型时需选择集成度更高、体积更小、
功耗更低的器件。发行人嵌入式仪器模块电路板上电子元器件密度远高于传统仪
器，在高密度设计情形下又不降低产品的功能指标，是微型化技术方面的核心壁
垒。
同时，面对产品微型化后的PCB设计必然带来大量的散热、降噪等系列难题，
发行人在PCB设计阶段采取了一系列措施解决上述难题。散热方面，发行人通过
模拟发现热量集中点，通过增加开窗、增加铺铜等多项措施进行局部散热，在设
计层面将散热量较大的器件分置于分区、错峰工作等多种方式解决了微型化带来
的散热问题；降噪方面，发行人在设计时通过在电路板和结构设计上对敏感信号
进行屏蔽隔离、在输出模拟前端进行高带宽低噪声滤波以及高增益精度处理等方
式解决了噪声控制方面的技术难点。
② 模块化方面的技术壁垒
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A、发行人依照自主设计并定义产品标准，实现硬件尺寸和软件接口的产品
化统一化
由于整体检测方案涉及的仪器种类众多，功能与指标差异较大，加之存在微
型化的设计要求，所以将不同检测仪器的不同功能、量程进行分解与组合设计，
系一个复杂的系统性工程，需要长期的技术积淀才能实现。
发行人依照自主设计并定义产品标准，实现硬件尺寸和软件接口的产品化统
一化。在系统架构设计方面，发行人根据场景需求，自定义了仪器模块的总线接
口标准，从而达到一个核心控制器模块同时支持多个功能模块与多通道并发测试
的效果；在算法方面，发行人将不同的算法形成各自的功能模组，并内嵌在FPGA
内完成所有的信号处理与计算功能；此外，发行人还为每个功能模块建立了独立
的驱动软件库，可以采用发行人的固件自动生成工具直接配置相应检测仪器功能
软件，大幅提升开发效率。
B、发行人控制器模块的技术壁垒体现在利用有限的硬件逻辑资源，通过核
心算法同时实现多功能检测并对大量检测数据进行分析
控制器模块的硬件主要是基于FPGA+SoC的应用架构开发而成，在FPGA内
运行的算法与软件方面有较高的技术壁垒。可编程芯片的硬件逻辑资源有限，简
单叠加逻辑单元的方式很容易超出硬件资源限制，公司运用自研算法将相似逻辑
单元封装后整体进行资源和效率的深度优化，达到减小资源消耗，支撑更多的仪
器功能的目的。同时，软件上对多功能、多通道的协同控制检测，必然带来检测
数据的成倍增加，对大量检测数据的算法和分析亦是公司控制器模块的核心技术
体现。此外，发行人控制器模块还兼具将各类仪器功能模块之间的数据与控制信
号相互串联的作用，需要通过大量的实践才能使各功能模块调度达到整体协同工
作的效果。
C、发行人运用模块化检测技术，在部分检测量程方面已经达到了国内领先
水平，形成了较高的技术壁垒
检测指标方面，发行人针对具体应用场景进行多年的迭代开发，逐步在产品
的模块化和指标上取得平衡，部分产品指标如音频测试模块的总谐波失真加噪音
指标、电源模块的编程分辨率精度等已经达到国内的领先水平，形成了较高的技
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术壁垒。
D、发行人的模块化技术已经历经多次迭代，不断成熟的技术方案在国内模
块化检测仪器领域已经形成了一定的先发优势
如上表所示，发行人十几年深耕于自动化检测领域检测仪器的模块化，历经
多代产品迭代，逐步形成当前的产品形态。目前发行人第三代模块化架构已经较
为成熟，统一的软硬件接口的功能模块型号已多达200多种并实现规模销售，已
经在模块化领域形成一定的技术壁垒。同时，发行人也在不断完善方案，并已经
形成第四代和第五代产品的技术储备，以期进一步提高在该领域的技术壁垒。
③ 集成过程中的技术壁垒
所谓“集成过程”是指客户将发行人嵌入式智能仪器模块直接装配到其检测
设备内并完成设备开发的过程。发行人自主研发了固件自动生成工具和测试代码
开发调试工具两类功能软件，以帮助下游客户更高效率地完成上述集成过程并实
现检测设备的检测功能。
其中，固件自动生成工具用来帮助客户生成控制器模块内FPGA的执行代码；
测试代码开发调试工具用来帮助客户图形化地开发和管理检测应用代码，并和生
产管理系统连接直接实现对检测数据的分析。目前发行人上述两套软件工具合计
包含200余种嵌入式仪器模块驱动软件、100余种数据报表模板，可以支持80余种
仪器设备的互联控制、30多个厂家不同系统的适配，同时在Windows、Mac OS、
Linux和统信UOS跨平台运用。发行人在自动化检测领域通过多年密切接触应用
场景和检测需求，积累大量消费电子产品的检测经验, 在产品定位和开发上已经
形成了先发优势。
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（3）发行人的主要模块产品检测性能已经达到同类传统仪器的同等水平，
处于国内领先水平
公司通过持续的研发投入和技术团队建设，已经掌握了软硬件结合、多学科
交叉的核心技术，开发了多款核心技术驱动的创新产品。公司开发的高集成度、
可自定义的检测模块及产品，已经涵盖数字万用表模块、电源模块、电子负载模
块、音频分析模块、电池仿真模块、信号源模块、数字采样模块等。
普源精电、鼎阳科技为国内仪器仪表行业的领先企业，根据公开资料显示，
其生产的数字万用表、数字示波器、可编程直流电源等标准仪器仪表的产品性能
已经处于国内领先水平。发行人嵌入式智能仪器模块产品与上述企业同类标准仪
器产品对比分析以及境内外最高技术水平的具体情况详见本招股意向书“第六节
业务和技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（六）发行人与行业内主要企
业的比较情况”之“3、主要产品及检测方案比较”部分内容。
通过对比分析可知，发行人的模块产品中如数字万用表模块、电源模块、电
子负载模块、音频分析模块、电池仿真模块等在核心技术指标等方面已经达到同
类传统仪器的同等水平，处于国内领先水平。
（4）销售规模、下游客户、检测对象均证明发行人技术具有先进性
通过公开检索查询，发行人系国内少数可以提供模块化整体检测方案的企业
之一，且相关产品已经形成一定的销售规模。普源精电、鼎阳科技为国内仪器仪
表的龙头企业，其均不涉及模块化检测仪器的销售。同时，根据公开数据显示，
目前国内上市公司、新三板挂牌公司中亦未有以模块化检测仪器为主营业务的相
关企业。因此，发行人在国内模块化检测仪器市场的先发优势说明发行人的检测
技术具有先进性。
从下游客户上来看，公司客户主要为苹果产业链企业，终端的检测需求来自
苹果公司。苹果公司作为全球最大的消费电子企业，对出厂产品的性能控制处于
全球领先水平，相应对产品的检测指标要求亦处于很高水平。经过多年的自主研
发和技术积累，公司已经完成了各种嵌入式智能仪器模块产品的定制化量产，并
导入苹果产业链领域，得到客户的普遍认可。此外，近年来公司也取得了诸如华
为、VIVO、脸书、东京电子、亚马逊等企业的合格供应商资质。因此，发行人
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能够为上述国内外知名客户供货，说明发行人的检测技术具有先进性。
从检测对象上来看，一方面，随着各类电子元器件技术不断迭代，消费电子
产品本身的技术和性能指标亦随着不断升级；另一方面，发行人产品主要用于检
测消费电子产品的各类零部件，检测对象尺寸小、精度要求高，相应对检测指标
的要求较高。因此，检测对象本身即要求发行人必须具备较为先进的检测技术，
否则难以对检测对象进行合格认定。从这个角度讲，发行人的相关检测技术具有
先进性。
综上，销售规模、下游客户、检测对象均说明发行人技术具有先进性。
三、发行人销售情况和主要客户
（一）报告期内发行人主要产品的产销情况
公司主要根据客户检测需求设计、研发并生产的定制化产品，产品核心在于
设计、研发环节。公司的生产主要采用“自主生产+外协加工”的模式进行，由
于公司客户的订单具有多批次、短交期、分布不均的特点，因此公司的生产线及
生产过程亦和传统的标准化、专用化生产线差别较大，公司的主要产品不存在传
统意义上的“产能”概念。
报告期各期，嵌入式智能仪器模块产品销售收入占主营业务收入比重分别为
入式智能仪器模块产品的产量、销售情况如下：
产品类别 项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产量（片） 51,870 82,572 47,668 48,007
嵌入式智能仪器
销量（片） 51,186 80,744 44,468 45,438
模块
产销率 98.68% 97.79% 93.29% 94.65%
报告期内，公司主营业务收入按产品分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
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嵌入式智能仪器模块 10,236.22 87.51% 16,797.01 89.01%
机器视觉产品 598.92 5.12% 1,017.82 5.39%
其他 862.22 7.37% 1,055.33 5.59%
合计 11,697.36 100.00% 18,870.16 100.00%
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 9,834.44 82.92% 10,869.89 89.56%
机器视觉产品 1,077.74 9.09% 530.18 4.37%
其他 947.78 7.99% 736.40 6.07%
合计 11,859.96 100.00% 12,136.47 100.00%
报告期内公司产品主要为嵌入式智能仪器模块产品，主要客户群体为运泰利、
振云精密、精实测控等自动化检测设备整机生产企业，目前终端应用领域主要集
中在以苹果公司为主的消费电子领域。
报告期内，公司主要产品的平均售价情况如下：
单位：元/片
产品
名称 同比 同比 同比 同比
单价 单价 单价 单价
变动 变动 变动 变动
嵌入式智能
仪器模块
机器视觉
产品
报告期内，公司主营业务收入按地域划分情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内销售 11,542.12 98.67% 18,314.43 97.06% 11,689.53 98.56% 11,884.20 97.92%
国外销售 155.24 1.33% 555.73 2.94% 170.43 1.44% 252.27 2.08%
合计 11,697.36 100% 18,870.16 100% 11,859.96 100% 12,136.47 100%
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报告期内，公司主营业务收入主要来自于中国境内地区，占营业收入的比例
分别为 97.92%、98.56%、97.06%及 98.67%。
报告期内，公司主营业务收入按销售模式划分情况如下：
单位：万元
销售方式
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直销模式 11,661.27 99.69% 18,858.80 99.94% 11,859.39 100% 11,828.96 97.47%
经销模式 36.10 0.31% 11.36 0.06% 0.57 0.00% 307.51 2.53%
合计 11,697.36 100% 18,870.16 100% 11,859.96 100% 12,136.47 100%
报告期内，公司销售模式主要为直销模式，占营业收入的比例分别为 97.47%、
（二）主要客户情况
报告期各期，发行人前五大客户的销售情况如下：
序
客户名称 主要销售内容 销售金额（万元） 占比
号
天棣智能 机器视觉产品 380.55 3.25%
上海联纵数据服务有
限公司
小计 / 504.79 4.32%
合计 / 9,424.16 80.57%
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天棣智能 机器视觉产品 547.66 2.90%
上海联纵数据服务有
限公司
小计 / 764.68 4.05%
合计 / 15,036.29 79.68%
合计 / 8,888.32 74.94%
合计 / 9,601.26 79.11%
注：天棣智能与上海联纵数据服务有限公司为同一控制下企业故进行合并计算
报告期内，公司不存在向单个客户销售金额比例超过总额 50%或严重依赖于
少数客户的情况。公司前五名客户中精实测控、迅科达为公司的关联方，发行人
与上述关联方交易的具体情况参见本招股意向书“第七节 公司治理和独立性”
之“十 关联交易”之“（二）经常性关联交易”部分内容。除上述情形外，公
司及其董事、监事、高管人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行人 5%以
上股份的股东与前五大客户之间不存在其他关联关系。
（1）客户集中度较高的合理性
报告期内，报告期内公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分
别为 79.11%、74.94%、79.68%和 80.57%。公司客户集中度相对较高，主要与公
司所处行业及自身的业务发展阶段有关。
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公司产业目前主要应用于消费电子产品的检测领域。随着消费电子市场竞争
和品牌分化，消费电子行业整体呈现出消费习惯向知名终端品牌集中的趋势；同
时，综合竞争力较强的终端品牌商通常产品涵盖面较广，在电脑、手机以及智能
穿戴设备等方面均有涉及，促使消费电子产业链向知名终端品牌集中，使得检测
设备生产企业亦随着终端品牌呈现集中趋势，公司客户集中度因此相对较高。
此外，公司主要产品嵌入式智能仪器模块具有定制化程度较高的特点，需要
大量的研发人员从事软、硬件的设计和开发工作。因此，公司现阶段的经营策略
为集中主要研发力量服务于苹果公司产业链体系，导致公司报告期内客户集中度
相对较高。
综上，报告期内公司客户集中度相对较高具有合理性。
（2）主要客户的稳定性、业务的持续性
报告期内，公司前五大客户的收入及变化情况如下：
单位：万元
序号 项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
天棣智能 380.55 547.66 699.96 265.38
小计 504.79 764.68 699.96 265.38
注：天棣智能与上海联纵数据服务有限公司为同一控制下企业故进行合并计算
报告期各期公司前五大客户共 9 家，公司与主要客户均保持了良好稳定的合
作关系，报告期内主要客户向发行人连续采购，合作关系均具有稳定性以及可持
续性。整体而言，由于公司嵌入式智能仪器主要用于苹果电子产品的检测，因此
报告期各期不同客户销售收入有一定波动，主要系各期公司客户在苹果公司检测
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设备领域取得订单的情况有所不同。具体来说，公司与运泰利、振云精密、精实
测控、迅科达、微特精密合作较为稳定；对世纪福智能、明信测试、联合东创的
销售规模在报告期各期特别是 2020 年下降幅度较大。报告期内公司向天棣智能
销售的主要为机器视觉类产品，天棣智能基于其自身业务增长产生的采购需求对
公司采购金额最近三年整体呈现逐年增加的趋势。
（三）发行人与苹果公司的合作情况
（1）2010 年至 2014 年，公司探索嵌入式智能仪器模块检测方案在工业自
动化检测领域的应用
发行人在建立初期主要从事的业务是定制网络、通信、控制类的软硬件产品。
自 2010 年起，公司开始与苹果产业链自动化检测设备厂商合作，并为之提供定
制化的控制卡、信号采集卡和信号接口等硬件产品，以及配套的软件产品。其中，
控制卡和信号采集卡即发行人后期提供的模块化检测仪器产品的雏形。
随着对检测业务的深入接触，公司对工业自动化检测产线的场景和需求的理
解逐步加深，发现在产业链中检测仪器市场具有更高的价值和市场机会。公司的
创始团队均具备多年电子通讯行业的从业背景。借助之前的技术积累和沉淀，公
司提出了模块化的嵌入式仪器解决方案的概念。在形成方案的基本概念后，公司
自 2013 年就开始组织人力进行 FPGA 基础平台的开发，并在 2014 年推出以
FPGA+MCU 为核心的具有数字信号处理能力的控制模块产品，同时在音频测试、
频率测试、低速信号采集、低速数字总线接口等一些应用上形成模块化仪器雏形。
（2）2015 年至 2017 年，发行人嵌入式智能仪器模块产品成型并取得苹果
公司认可
自 2015 年起，公司在原有初步方案的基础上，根据客户的反馈继续提升和
完善产品的成熟度，并在 2016 年形成了新一代产品。相较于初代产品，公司新
产品核心 FPGA 采用了 SoC 的方案，内部的通信带宽更高、效率更高，软件的
灵活性更好；嵌入式的仪器模块接口采用标准化定义，从而通用性、兼容性更好。
此外，公司研发的功能模块的种类大为丰富增加，可应用于更多的场景。
公司嵌入式智能仪器模块产品研发成功后，开始寻求在自动化检测领域的规
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模化应用。发行人于 2016 年开始与苹果公司产业链多家检测设备厂商接触，并
开始在苹果公司产品多个检测项目上导入嵌入式仪器的解决方案。由于苹果公司
在其检测设备供应领域发现公司嵌入式仪器模块方案的应用，并认同该方案的价
值和优势，因此开始与发行人直接接触，探讨该方案在苹果终端产品检测规模化
应用的可能。公司自 2016 年 8 月起，依据苹果公司的检测需求，对原有方案进
一步优化，并对苹果公司的检测需求做定制化开发。在历经苹果公司对发行人研
发能力、质量控制能力、供应链能力、综合管理能力全面考察和认证后，公司于
（3）2018 年至今，发行人产品在苹果公司及其产业链领域开始规模化使用
程中不断升级、积淀自身技术，研发各类嵌入式仪器模块产品。从产品类型上看，
公司相继研发的控制器系列、数字采样系列、数字万用表系列、电源系列、电子
负载系列、音频测试系列等多达数十种系列模块产品已经通过苹果公司认证；从
检测终端产品类型来看，自发行人与苹果公司建立直接业务关系开始，发行人与
苹果公司的合作范围不断扩大，合作的产品线从电脑、平板扩展至手机、手表、
耳机等。截至目前发行人产品已经基本覆盖苹果公司消费电子产品的全部类型，
公司产品相较于传统仪器具有的优势、产品质量的稳定性以及公司的快速响应能
力在与苹果公司持续的合作当中得到印证，并获得了苹果公司的认可。
司具有紧密联系
发行人自2017年起成为苹果公司合格供应商以来，便一直与苹果公司及其产
业链中的检测设备生产厂商保持着密切稳定的合作关系。从发行人与苹果公司的
合作模式、合作深度和业务拓展方面来分析，发行人是苹果产业链中重要的模块
化检测仪器供应商。具体如下：
（1）发行人与苹果公司的合作模式
苹果公司为世界知名消费电子品牌，其产品具有制造工艺难度大、精度要求
高等特征，终端产品在出厂前会经过一系列的组装、测试程序，以保证产品性能、
质量的高度一致性。为了解决其产品生产线检测仪器成本高、体积大、电子产品
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测试需求繁多、各厂商设计能力差异较大、各种方案互不兼容等难点，苹果公司
近年来开始在其产线上推行应用模块化检测仪器方案。
自2017年成为苹果公司合格供应商后，发行人的业务开展与苹果公司始终保
持紧密联系。为保证终端产品性能、质量的一致性，每当苹果公司准备推出迭代
升级的消费电子产品时，苹果公司都会针对其新一代产品提出新的检测需求和标
准。发行人通过与苹果公司直接对接，了解其新的检测需求，按照其检测需求进
行定制化研发相应嵌入式智能仪器模块产品，然后送样苹果公司认证。对于模块
化检测仪器产品，苹果公司会自行认证，只有经苹果公司认证通过后的模块化检
测仪器才能提供给其产线上批量应用。公司凭借着在模块化检测领域的先发优势
和技术积累，可以及时地定制化研发出符合需求的新模块化仪器产品用于认证。
一般而言，苹果公司的认证过程需要经多次样机打样测试、小批量送货验证直至
通过验证测试后批量出货，整个程序通常持续一年以上。
在发行人的产品得到苹果公司认证后，苹果产业链内的检测设备生产厂商会
根据自身检测方案设计需求，自主选用具体的测试仪器模块并向发行人采购具体
产品。此外，在下游检测设备安装至生产线后，发行人还将持续为检测设备的运
行和维护提供技术支持服务，并在此过程中与直接客户和终端客户持续沟通、深
入了解其产线运行情况、生产线需求和技术改进方向，形成与客户的良性互动。
经过长期合作，公司的主要产品在使用效率、操作体验、运行稳定性等方面
均得到了下游检测设备厂商的一致肯定，在行业内建立了良好的口碑。同时，下
游直接客户的良好反馈，又进一步促进了发行人与苹果公司在新产品研发方面的
直接合作。因此，在与苹果公司及检测设备生产厂商的多年合作中，发行人已与
客户建立了良好的合作和沟通模式，在细分领域的核心技术及经验积累已获得苹
果公司等主要客户的认可。
（2）发行人与苹果产业链客户的合作深度不断提升，业务持续拓展
目前，在苹果产业链内主要的模块化检测仪器提供商为美国国家仪器和发行
人。发行人自与苹果产业链合作以来，在保持合作稳定性的同时，实现了在苹果
产业链的业务拓展，在苹果产业链内部的市场份额稳定提升。
在终端产品方面，发行人的嵌入式智能仪器模块产品已用于手机、平板电脑、
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笔记本电脑、TWS耳机、手表等多类型终端产品的检测，截至目前发行人产品已
经基本覆盖苹果公司消费电子产品的全部类型，同时发行人已针对苹果公司新一
代的消费电子产品的检测需求进行研发。
在检测环节方面，消费电子产品的检测环节较多，目前发行人嵌入式智能仪
器模块检测方案在苹果产业链内主要应用于PCBA功能检测环节，同时也已经逐
渐开始涉足整机产品功能检测、模组检测、半导体与集成电路检测等环节。2021
年11月，发行人新签订超过1,600万元嵌入式智能仪器模块订单用于苹果电池模
组检测，标志着发行人在模组检测环节的拓展取得重大突破。此外，针对PCBA
在线检测（ICT）、分立电子元器件及PCB检测、射频检测等检测环节的应用需
求，发行人亦进行了相关技术研发和技术储备，并着力升级现有模块，以逐步满
足相应检测需求。随着苹果公司在其产业链内部逐步推行模块化检测解决方案，
发行人作为苹果产业链内部主要供应商之一，与苹果公司合作深度有望不断提
升。
综上所述，发行人是苹果产业链中重要的模块化检测仪器供应商，发行人的
业务开展苹果公司具有紧密联系。
四、发行人采购和供应商情况
（一）主要原材料采购情况
报告期内，公司采购的主要原材料包括芯片、机械零部件、电容电阻、设备
组件、摄像头模组、连接器、PCB 板等。公司主要原材料采购情况如下表：
单位：万元
项目 采购 采购 采购 采购
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
芯片 1,880.54 55.72% 2,354.17 50.19% 1,129.51 46.65% 1,876.65 55.66%
设备组件 15.63 0.46% 340.76 7.26% 43.52 1.80% - -
机械零部件 154.76 4.59% 301.88 6.44% 184.26 7.61% 108.77 3.23%
电容电阻 199.00 5.90% 266.38 5.68% 149.19 6.16% 331.69 9.84%
摄像头模组 267.83 7.94% 228.34 4.87% 160.94 6.65% 146.26 4.34%
连接器 214.25 6.35% 221.55 4.72% 114.66 4.74% 148.74 4.41%
PCB 板 139.90 4.15% 188.24 4.01% 130.79 5.40% 154.02 4.57%
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分立半导体器
件
其他 413.06 12.24% 687.55 14.66% 458.39 18.93% 462.88 13.73%
合计 3,375.00 100.00% 4,690.56 100.00% 2,421.00 100.00% 3,371.57 100.00%
目前公司在产品以及在研产品所使用的芯片均不属于美国商业管制清单
（CCL）中对中国进行出口管制的产品。如果未来美国商业管制清单（CCL）中
对中国进行出口管制的产品的范围进一步扩大导致公司部分芯片在管制清单名
录之上，这可能对公司的生产经营产生不利影响。为应对上述可能存在的不利影
响，发行人可以采取以下应对措施：1、对于发行人所使用的 FPGA 芯片，目前
发行人的对应制程需求主要集中于 28nm，可编程逻辑单元数量主要为 85K。目
前国内复旦微、安路信息、紫光、高云半导体等公司已具备自主生产 FPGA 芯片
的能力，芯片制程和性能也基本达到发行人当前所使用的 FPGA 芯片的指标要求，
可逐步实现国产替代；2、对于 ADC 和 DAC 芯片，国内振芯科技、昆腾微电子
股份有限公司、苏州迅芯微电子有限公司等公司已具备自主生产 ADC 和 DAC
芯片的能力，发行人的部分产品已经在使用国产的替代芯片；3、在其它的通用
芯片方面，比如电源、时钟、运放等，发行人的产品已经逐渐导入国产的替代方
案。
报告期内，公司主要原材料采购价格变化情况如下：
单位：元/片或件
项目
采购价格 变动比例 采购价格 变动比例 采购价格 变动比例 采购价格
芯片 8.80 -16.44% 10.53 24.77% 8.44 -31.72% 12.36
设备组件 858.71 -0.87% 866.20 -9.84% 960.78 - -
机械零部件 2.53 -7.94% 2.75 15.90% 2.37 -36.50% 3.73
电容电阻 0.05 -30.03% 0.07 1.42% 0.07 -34.46% 0.11
摄像头模组 183.47 48.56% 123.50 7.55% 114.83 -7.54% 124.19
连接器 1.95 0.75% 1.94 36.53% 1.42 -35.14% 2.19
PCB 板 12.44 0.31% 12.40 -18.78% 15.27 -8.50% 16.69
分立半导体器件 0.46 -22.99% 0.59 55.68% 0.38 -64.13% 1.06
其他 0.88 -41.08% 1.49 -14.66% 1.75 51.57% 1.15
合计 0.67 -31.17% 0.97 12.94% 0.86 -0.94% 0.87
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报告期内，公司采购的原材料细分型号繁多，不同规格型号的采购单价差异
亦较大，公司一般会综合考虑市行情、交期、合作程度、付款条件等因素与供应
商进行协商定价。
报告期内，由于各期对原材料的不同需求以及受供求关系的影响，公司采购
的原材料价格存在一定波动。此外，报告期内公司采购具有采购批次多、采购数
量小、采购品种繁多等特点，同时报告期各期不同的原材料采购结构差异也使得
同类原材料报告期内采购单价有所波动。
报告期内，同类的原材料价格存在一定波动，整体而言 2019 年的平均采购
单价与 2018 年基本一致，2020 年较 2019 年的平均采购单价有所上升。主要是
因为 2020 年公司采购的原材料单价总体有所上升，主要是由于 2020 年受新冠疫
情及国际贸易形势的影响，原材料供应相对短缺导致价格有所上涨。2021 年上
半年部分原材料采购单价较 2020 年采购单价有所下降，主要是系：（1）2020
年购买现货较多，价格较高；（2）由于前期备货相对充足及汇率下降等因素，
（二）主要能源采购情况
公司生产办公过程中主要消耗的能源是水和电，公司所用水电来源于本地给
水及电网，供应稳定。报告期内公司生产耗用的电费分别为 11.79 万元、16.55
万元、23.92 万元和 13.82 万元，占各期采购总额的 0.33%、0.67%、0.50%和 0.40%，
占比较低。
（三）报告期内公司外协加工情况
报告期内，公司存在将 SMT 贴片、DIP 插件等生产环节采用外协加工的形
式进行生产的情形，具体情况如下：
单位：万元
外协企业 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
广州市朋鑫电子科技有限公司 59.82 59.52 30.33 179.31
广州高达电子科技有限公司/广州高达
智造科技有限公司
其他 8.63 4.03 2.42 24.44
合 计 77.35 80.22 53.69 217.18
注：广州高达电子科技有限公司与广州高达智造科技有限公司为同一控制下的企业，故合并
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计算。
报告期内，公司外协采购金额及占营业成本的比重如下表所示：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
外协加工费 77.35 80.22 53.69 217.18
营业成本 2,437.67 4,192.61 2,809.51 2,791.54
占 比 3.17% 1.91% 1.91% 7.78%
报告期内，公司外协厂商较为集中、稳定。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司 5%
以上股份的股东，在上述外协企业中不占权益亦无关联关系。
（四）报告期内公司主要供应商采购情况
报告期各期，发行人前五大供应商的采购情况如下：
采购金额
序号 供应商名称 主要采购内容 采购占比
（万元）
芯片、分立半导
体器件
芯片、分立半导
体器件
合计 / 1,991.71 57.69%
芯片、分立半导
体器件
连接器、分立半
导体器件
合计 / 2,518.06 52.78%
芯片、分立半导
体器件
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芯片、分立半导
体器件
合计 / 1,273.08 51.44%
芯片、触摸模组、
分立半导体器件
芯片、电容电阻、
连接器
合计 / 1,823.99 50.83%
报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过总额 50%或严重依赖于少
数供应商的情况；公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方
或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中均未拥有权益。
五、发行人主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司主要固定资产情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 账面价值 成新率
机器设备 500.82 205.79 41.09%
运输工具 245.24 123.56 50.38%
电子设备及其他 302.80 111.24 36.74%
总计 1,048.86 440.60 42.01%
截至 2021 年 6 月 30 日，公司主要生产、研发设备情况如下：
单位：万元
序号 主要设备名称 账面原值 账面价值 成新率
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序号 主要设备名称 账面原值 账面价值 成新率
（二）主要无形资产情况
截至本招股意向书签署之日，公司及下属子公司不存在拥有土地使用权的情
况。
截至本招股意向书签署之日，公司及下属子公司租赁房产共 8 处。发行人的
房屋租赁具体情况详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附件一：发行人所
拥有的无形资产情况”。
发行人所列租赁房产均已取得权属证书，不存在瑕疵，但是其中发行人承租
的番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼室内场地及休闲露台物业的租赁合同未
办理租赁备案手续。根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条的规定，未办
理租赁登记备案手续不影响租赁合同的有效性。根据《城市房地产管理法》《广
州市房屋租赁管理规定》等相关规定，房屋租赁的出租人与承租人应当签订租赁
合同并向房产管理部门登记备案，否则出租人将会被房地产主管部门责令限期改
正，逾期不改正的将被处以罚款。
针对此事项，发行人控股股东、实际控制人周茂林承诺：如发行人及其控股
子公司因在首次公开发行人民币普通股股票并在科创板上市之前租赁的物业存
在瑕疵而未能继续承租或使用该等物业或承受任何损失，本人将足额补偿发行人
因此发生的罚款、搬迁费、基建费、装修费、停工损失等支出费用或承受的损失，
且毋需发行人及其控股子公司支付任何对价，确保不会因此给发行人及其控股子
公司的生产经营造成重大不利影响。
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截至本招股意向书签署之日，公司拥有 7 项商标权，专利 48 项，软件著作
权 78 项以及生产经营相关的资质证书，具体情况详见本招股意向书“第十三节
附件”之“附件一：发行人所拥有的无形资产情况”。
发行人所拥有的专利和软件著作权中仅有一项软件著作权为受让取得。该著
作权对应技术由发行人独立研发完成，广东中晶电子有限公司（以下简称“中晶
电子”）了解到发行人具有相关技术后，拟使用该技术用于自身产品的生产，因
此经与发行人协商，双方共同申请软件著作权，审核通过后中晶电子向发行人支
付相应著作权使用费。后续由于中晶电子自身业务需求变化，相关产品不再应用
该软件，因此经双方友好协商并于 2021 年 1 月签订协议，中晶电子同意无偿将
该软件著作权的著作权人变更为发行人，变更后发行人为唯一著作权人，单独且
完全拥有该软件著作权的各项权利。广东中晶电子有限公司与发行人不存在任何
形式的关联关系。
（三）各要素与所提供产品或服务的内在联系
公司主要固定资产和无形资产均与公司生产经营直接相关。公司所获取的专
利主要与产品研发、制造工艺相关。
（四）各要素瑕疵、纠纷情况
截至本招股意向书签署之日，公司主要固定资产、无形资产不存在争议，权
属明确、不存在瑕疵。
六、发行人拥有的特许经营权情况
截至本招股意向书签署之日，公司未拥有特许经营权。
七、发行人的技术与研发情况
（一）发行人拥有的核心技术介绍及技术先进性表现
公司为解决工业自动化检测领域中存在的重要问题，将创新研发作为发展的
核心驱动力，十分注重技术研发和产品创新，通过持续的研发投入和技术团队建
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设，打造了具有持续创新能力的研发平台，实现了软硬件结合、多学科交叉的核
心技术，以及多核心技术驱动的创新产品。公司开发的高集成度、可自定义的测
试模块及产品，为解决工业自动化检测中多元异构数据处理难题提供了有效手段，
在大量项目实践中受到检验并不断完善，使公司在该技术领域争取了一定的优势
地位。
发行人的核心技术主要涉及工业自动化软硬件集成、高集成度多元信号测试
测量、产品在线机器视觉检测等领域，共掌握合计 13 项核心技术。各核心技术
的具体情况及先进性表现如下：
核心技术 专有或通 核心技术相关的主要专利或软件著作 对应
序号 核心技术内容及先进性体现
名称 用技术 权 产品
标准化的嵌入式仪器模块接口
技术，实现将模块化仪器的物理
专有技术
尺寸、电信号接口、逻辑接口进
行自定义的标准化
微型化仪器的热设计技术，用于
微型化模 专利： 各类嵌入
控制器模块的微型化后造成的
热量堆积带来的负面影响，通过
测量技术 专有技术 （2）一种便携式多功能数据采集装置 器模块
优化布局和优化处理流程，可以
有效的将模块温度降低
模块状态检测技术，主要用于检
专有技术
测各个模块的状态，并控制上电
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核心技术 专有或通 核心技术相关的主要专利或软件著作 对应
序号 核心技术内容及先进性体现
名称 用技术 权 产品
时序，规避硬件故障风险
噪声抑制技术，可以实现使用多
种滤波器，优化电路设计；用于
专有技术
模拟信号采集中抑制噪声干扰，
有效的将底噪降低了 1dB 至 3dB
多模块数据融合技术，用于对多
个仪器模块的信号融合组合处
专有技术
理，实现多个仪器模块之间的数
据交互与联动
回归拟合校准技术，可以根据标
准仪器测量数据和模块测量数
据，使用多项式回归拟合算法，
专有技术
计算出模块最优的校准参数；该
技术将阻抗测量的精度从 0.1%
提高到 0.05%
信号隔离技术，采取多种隔离电
路设计，优化 PCB 布局；用于 通用技术
降低外部环境干扰，提高精度
多通道串行数据同步技术，用于
高速 ADC 的应用中，将多路串
专有技术
行信号转换成并行数据，并根据
特征码进行同步
高速串行接口动态配置技术，主
要用于高速视频信号采集，通过 数字采样
专利：
配置 FPGA 的高速串行接口的参 专有技术 模块、数
（1）一种应用于电流电压测量板卡中
数，动态调整高速串行接口的速 字万用表
的 ADC 采集电路
率 模块
（2）一种应用于电流监控板卡中的采
高带宽数据缓存技术，用于高速
集电路
信号的采集的应用中，使用
高带宽低 （3）一种万用表电路、板卡和数字万
FPGA 对数据组包后，使用高位 专有技术
噪声实时 用表
信号处理 软件著作权：
中，实现最大吞吐率到达 18GB/s
技术 （1）思林杰频率测试模块嵌入式软件
高速信号链路质量分析技术，应
（2）思林杰射频模块嵌入式软件 V1.0
用于高速视频信号采集功能中，
（3）思林杰数字万用表模块自动化测
使用 FPGA 的高速串行接口内建
专有技术 试软件 V1.0
的误码测试功能，测量高速信号
（4）思林杰数字万用表模块嵌入式软
链路的眼图与误码从而分析链
件 V1.2.5
路信号质量
自适应增益调节技术，应用于射
频信号采集分析功能中，使用动
态控制算法，自动调节链路增 通用技术
益，使待测信号处于最合适的量
程内
数字音频接口技术，根据接口协 专利：
音频信号
议，使用 FPGA 实现多种数字音 （1）一种音频信号输入输出电路和板 音频测试
频接口，该技术在数字音频信号 卡 系列模块
技术
采集中广泛应用 （2）一种音频测试仪及使用该测试仪
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核心技术 专有或通 核心技术相关的主要专利或软件著作 对应
序号 核心技术内容及先进性体现
名称 用技术 权 产品
自适应补偿滤波技术，用于音频 测量、上传数据的方法
信号分析模块，使用自适应补偿 软件著作权：
滤波算法，对模拟链路上的增益 （1）思林杰音频信号发生器模块嵌入
专用技术
进行补偿，提高模拟信号的精 式软件
度，实现将信号功率测量精度提 （2）思林杰音频分析嵌入式软件 V1.0
高 10% （3）思林杰音频测量嵌入式软件 V1.3
可变长傅里叶变换技术，用于音 （4）思林杰信号测量与控制嵌入式软
频信号分析模块，根据音频信号 件
的采样率，动态调整傅里叶变换
专用技术
的长度，提高计算精度，可将总
谐波失真测量精度提高 3dB 到
音频参数测量技术，使用音频的
频域信息计算音频参数，该技术 通用技术
在音频信号分析中广泛应用
频域拟合插值技术，用于音频信
号分析模块，根据加窗函数的特
性，对频域的数据进行拟合插 专用技术
值，提高计算精度，将音频信号
频率测量精度提高到 0.1Hz
平衡电桥技术，使用平衡电桥测
量阻抗信息，该技术应用于阻抗 通用技术
分析功能
恒流源控制技术，该技术使用快
速反馈校准控制算法，实现了电 专利：
专用技术
源恒流输出，用于高精度电源模 （1）源测量嵌入式 SMU 仪器
块，将稳定度提高了 5%至 10% （2）高功率密度模拟电池器
高精度电
恒压源控制技术，该技术使用快 （3）一种基于远端反馈的供电电路 电池仿真
速反馈校准控制算法，实现了电 （4）一种测试板卡 模块
流源技术 专用技术
源恒压输出，用于高精度电源模 软件著作权：
块，将稳定度提高了 5%至 10% 思林杰电池模拟单元嵌入式软件
快速相位检测技术，该技术使用 V3.0.4
优化的数字相敏检波算法，快速
的计算出待测信号的相位信息， 专用技术
提高相位精度，应用于阻抗分析
功能
数字频率合成技术，使用高带宽
数字频率合成算法，生成正弦
通用技术
波，方波等激励信号，该技术应
用于射频信号采集分析功能中 控制器模
基于片上 异构计算加速技术，使用 FPGA 块、数字
系统的信 对算法进行加速，提高计算的效 专有技术 采样模
号分析及 率，应用于高速采集卡中 块、信号
合成技术 采样数据压缩技术，该技术根据 源系列模
采样数据的特性，对采样数据进 块
行压缩，减少需存储的数据量； 专有技术
应用于高速采集卡中，减少了
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核心技术 专有或通 核心技术相关的主要专利或软件著作 对应
序号 核心技术内容及先进性体现
名称 用技术 权 产品
信号补偿校准技术，根据信号处
理链路的特性，对激励信号和采
样信号进行补偿和校准，提高精 专有技术
度，该技术应用于产生激励信号
和采样模拟信号
傅里叶变换加速技术，该技术使
用 FPGA 加速傅里叶变换计算，
在音频分析的应用场景中，提高 专有技术
了处理速度，将处理时间降低到 专利：
测量信号
高帧率图像并行处理技术，该技 （2）一种用于测试 PCBA 的功能测试 块、信号
变换域处
理及分析 专有技术
频数据，应用在电视主板和屏幕 软件著作权： 块、数字
技术
检测中，实现自动化检测 智能相机解码模块嵌入式软件 采样模块
可变精度数据处理技术，在异构 V3.4.0.0
计算加速中，根据运算数据的范
专有技术
围调整精度，优化 FPGA 资源使
用效率，提高算计加速的精度
测试用例管理技术，该技术用于 专利：
客户通过图形化工具生成测试 专有技术 （1）一种工业以太网总线控制器
用例和管理测试计划 （2）一种多接口运动控制器
可扩展的设备管理技术，该技术 （3）一种 ASIC 平台运动控制系统
将生产线设备和仪器驱动形成 （4）一种 DSP 平台运动控制系统
专有技术
可扩展的插件，用于产线的设备 软件著作权：
管理和控制 （1）思林杰测试平台管理软件 V5.6
配置脚本生成技术，该技术通过 （2）思林杰工业大数据互联网检测和
图形化的操作，将定制化的设备 控制云平台软件 V1.1
专有技术 （3）思林杰基于 Linux 系统的 Python
管理程序转化为跨操作系统可
执行的脚本代码 自动化控制软件
相关自动
工业自动 测试数据分析技术，该技术为生 （4）思林杰运动控制器嵌入式主控软
化检测控
制类软件
制技术 形的可视化呈现、缺陷关联分析 专有技术 （5）思林杰基于 Zynq 平台的主控模
产品
功能，并提供更深层次的分析功 块嵌入式软件 V2.0
能接口 （6）运动控制卡嵌入式软件 V1.0
（7）运动控制卡示教软件 V1.0
（8）思林杰变频器嵌入式软件 V1.0
（9）思林杰蓄电池智能监测在线养护
仪管理软件 V1.4
数据库存储技术，广泛用于测试 （10）思林杰 ARM 平台主控模块嵌入
通用技术
数据和日志存储
式软件 V3.10
（11）思林杰集成控制单元嵌入式软件
（12）成睿基于 ZYNQ 嵌入式平台设
备管理软件
电路原理图网表导入分析技术， 软件著作权： 嵌入式智
嵌入式模
该技术主要用于导入电路原理 （1）思林杰电池模拟单元嵌入式软件 能仪器模
块可视化
软件编程
统，从而进行对功能模块和 （2）SG 综合终端测试管理平台 对应软件
技术
FPGA 进行可视化配置 （3）思林杰勤务分析系统嵌入式软件 产品
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核心技术 专有或通 核心技术相关的主要专利或软件著作 对应
序号 核心技术内容及先进性体现
名称 用技术 权 产品
仪器模块的可视化配置技术，该 V1.0
技术用于可视化地配置嵌入式 （4）思林杰 UVC 相机嵌入式软件
专有技术 V1.0.3
仪器功能，及其对应的驱动和
FPGA 算法参数 （5）成睿基于 ZYNQ 平台的 web 数据
拖放式组件技术，主要用于图形 可视化软件
通用技术
界面式开发工具
数据流式模块应用技术，系基于
数据流的方式将各个仪器模块 专有技术
的功能串起配置和应用
参数模块化技术，该技术将仪器
模块的软硬件与 FPGA 算法的配
置参数集中成模组，实现软硬 专有技术
件、FPGA 关联的模块化配置和
编译
自适应配置参数技术，该技术用
于系统自动发现仪器模组硬件
测试测量 专有技术
版本和功能配置，选择匹配的驱 软件著作权： 嵌入式智
仪器固件
集成编译
测试固件的云端编译技术，该技 式软件[简称:FWDL]V1.0 块
技术
术用于在云端编译生成与硬件
相匹配的固件，用户在本地不需 专有技术
要安装复杂的 FPGA 和应用开发
环境
源代码构建管理技术，该技术广
泛用于源代码的持续集成开发 通用技术
管理
虚拟仪器面板技术，系基于 Web
页面提供嵌入式仪器控制和显 专有技术
示面板
设备驱动技术，广泛用于仪器模
块在不同操作系统下的驱动编 通用技术
写
专利：
驱动融合技术，实现将不同类型
嵌入式测 一种分布式自动化测试系统及测试终
的仪器模块驱动接口统一成数 嵌入式智
试仪器驱 端的管理配置方法
动融合技 软件著作权：
于实现不同类型仪器模块的灵 块
术 思林杰基于 Zynq 平台 Type-c 接口测试
活适配和替换
嵌入式软件
自适应解析技术，该技术根据自
动发现的仪器模块和配置信息
自适应地加载不同的驱动和对
专有技术
应的 FPGA 算法模块，从而在同
一个仪器硬件上实现不同的测
量功能
成像系统参数自适应调节技术， 专利： 工业智能
产品形貌
根据成像环境识别模块探测或 （1）条形码自动化扫描装置 扫码器、
特征的机
器视觉检
大小自适应地在参数配置模块 （3）超微距条形码扫描器（一） 机、ACE
测技术
中调整快门时间、光圈大小、工 （4）条形码扫描器（超微距二） 视觉平台
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核心技术 专有或通 核心技术相关的主要专利或软件著作 对应
序号 核心技术内容及先进性体现
名称 用技术 权 产品
作距离等成像参数，从而适应多 （5）二维码扫码器（通用型）
种应用场景 软件著作权：
自适应条码、二维码解码技术， （1）思林杰 LED 灯识别软件 V1.0
自动识别条码及二维码（包括 （2）Barcode Scanner 软件【简称：
QR 码、DM 码等）类型，自适 专有技术 BarCode】
应执行对应码型的解码程序，进 （3）思林杰蓝膜压痕光学检测 MAC
行快速稳定地解码 端软件 V1.0
数字图像增强技术，在图像质量 （4）思林杰蓝膜压痕光学检测视觉检
通用技术
优化中得到广泛应 测软件 V1.0
颜色定量分析技术，在颜色识别
通用技术
中得到广泛应用
改进多项式插值亚像素的缺陷
边缘检测技术，通过图像数据的
插值算法，对缺陷的边缘进行判
断，从而识别缺陷形状，计算出 专有技术
缺陷的面积，精度达到亚像素级
软件著作权：
别，是定量检测和分析的关键技
（1）思林杰 LED 灯条缺陷检测服务器 工业智能
产品表面 术
软件 V1.1 扫码器、
缺陷自动 多光谱图像合成技术，将多个光
光学检测 谱通道的图像进行像素坐标配
专有技术 件 V1.0 机、ACE
技术 准，灰度均衡，从而合成出不同
（3）光学传感器主控模块图像质量控 视觉平台
颜色的多光谱图像
制软件 V1.20
多光谱照明技术，在多光谱照明
通用技术
与控制中得到广泛应用
基于图像模板匹配的缺陷快速
定位技术，在缺陷检测及位置识 通用技术
别中得到广泛应用
双目校正技术，计算两个镜头视
觉上的空间相对关系并校正为
工业智能
共面关系，保证同一个目标在两 专有技术
光学成像 扫码器、
幅图片中的像素行相同，是保证 专利：
距离测量精度的关键技术 双目工业相机摄像头
技术 机、ACE
双目相机内外参数标定技术，机
视觉平台
器视觉相机标定中得到广泛应 通用技术
用
公司核心技术均应用于公司主要产品嵌入式智能仪器模块及视觉设备产品
中。报告期内，公司核心技术产品产生的收入情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
核心技术产品 10,835.15 17,814.82 10,912.18 11,400.07
营业收入 11,697.36 18,870.16 11,859.96 12,136.47
核心技术产品收入占营业收入比例 92.63% 94.41% 92.01% 93.93%
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（二）发行人核心技术的科研实力和成果情况
报告期内，公司承担的科研项目情况如下：
专项名称 研发项目名称 主管部门 角色 合作单位 期限 研究内容 研究进展和成果
利用微型化模块
广州市产 物联网终端设 化仪器研究和开 已完成测试系统的开发工
业技术重 备多功能自动 广州市科 承担 广东工业 2019.04.01- 发面向物联网终 作，准备进行验收；相关研
大攻关计 化检测技术研 学技术局 单位 大学 2022.03.31 端的功能测试系 究成果已经申请 4 项发明专
划 究及应用 统，提升产品测 利并被受理。
试效率。
已完成手持多光谱传感器
负责该项目的光
的样机制作，并在“2021 中
谱检测仪器部分
国传感器创新创业大赛”全
华南农业 研究。主要利用
广东省重 田间作物生长 国总决赛获三等奖；相关研
大学、中 多光谱检测技术
点领域研 精准管控关键 广东省科 参与 2019.01.01- 究成果已经申请 1 项发明专
国农业机 研发实现多光谱
发计划项 技术研究与示 学技术厅 单位 2023.12.31 利（用于柑橘黄龙病监测的
械化科学 传感器和多光谱
目 范 多光谱采集终端、系统及方
研究院等 相机，用于检测
法）并被受理；多光谱相机
农业的病虫灾
已经完成设计，正在进行样
害。
机制作和验证阶段。
公司自成立以来始终注重研发投入，相关研发成果取得了多项荣誉及认证，
具体如下：
序号 证书/荣誉名称 认定部门 获取时间
注 中共广州市委组织部、广州市
科学技术协会
广东省名牌产品-多功能工业数据采集
器
注：2020 年 8 月，经广州市委组织部、广州市科学技术协议联合评审，批准发行人建立广
州市院士专家工作站。发行人合作院士为乌克兰国家科学院院士，双方主要就检测数据的提
取分析与信息安全处理等方面进行技术交流，不涉及发行人核心技术环节
会组织对公司“兼容 Type-C 高速数据接口的智能化综合测试平台关键技术研究”
等五项科技成果进行鉴定，均出具“达到国内先进水平”的鉴定意见。2021 年 7
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月，上述五项科技成果同时获得由广东省测量控制技术与装备应用促进会、广东
省计量测试学会联合颁发的 2021 年广东省测量控制与仪器仪表科学技术奖。具
体鉴定及获奖情况如下：
序 鉴定单位/
科技成果名称 对应的公司产品 具体内容 鉴定意见 奖项名称
号 授予机构
具有创新性，在物
基于开放架构的 使用模块化仪器搭建的面
联网终端设备多
物联网终端自动 向物联网终端的测试系统，
控制器模块、数 功能全自动测试
字采样系列模块 架构设计与应用
技术研发及产业 针对物联网终端测试使用 广东省测量
方面处于国内领
化 的成套软件 控制与仪器
先水平
仪表科学技
控制器模块，数
术奖
高集成度智能工 字采样系列模 以微型化、模块化的方式重
具有创新性，项目 一等奖
业仪器仪表嵌入 块、数字万用表 构传统的电子测量仪器，并
式系统的研发与 系列模块、音频 批量地应用到产线测试领
内先进水平
应用 测试系列模块、 域
信号源系列模块
具有创新性，在高 广东省测量
电池仿真系列模 采用电子电路来模拟化学 广东省测量
高功率密度电池 功率密度电池模 控制与仪器
块、电源系列模 电池的各种状态和功能，从 控制技术与
块、电子负载系 而测试手机、电脑等产品主 装备应用促
研究与产业化 应用达到国内先 术奖
列模块 板的充电、带负载的功能 进会、广州
进水平 二等奖
市仪器仪表
USB 的 C 型接口已经是电
具有创新性，在 学会
脑、平板、手机等消费电子
兼容 Type-C 高 Type-C 高速数据
控制器模块、电 产品的最常用接口类型，该
速数据接口的智 接口非拔插端口
能化综合测试平 自动正反换向测
子负载系列模块 USB-C 型接口的数据传输、
台关键技术研究 试技术方面达到
显示、音频、电力传输等多 广东省测量
国内领先水平
种功能 控制与仪器
开发工业智能扫码器对工 仪表科学技
业上的多种场景下的二维 术奖
面向智能制造的 码和条形码进行扫码应用。 三等奖
具有创新性，项目
自动化扫描系统 机器视觉产品- 涵盖的场景包括：产线上移
关键技术研究及 工业智能扫码器 动的物品快速识别和扫描；
到国内先进水平
应用 狭小空间内的微距扫描；芯
片和微小元器件上蚀刻条
码的显微扫描。
（三）研发情况
截至本招股意向书签署之日，公司在研项目情况如下：
序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
用于自动化 黄洪辉、崔文 是现有技术和产品的升级 （1）在申请专利：
生产的嵌入 良、陈锦伟等 迭代。在现有的嵌入式仪器 ①一种嵌入式系统通信接口
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序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
式仪器平台 10 人 平台基础上，进一步优化、 及通信方法
研发 提升产品模块，满足市场对 ②一种 Xilinx FPGA 设计系
高端仪器模块提出的低耗、 统、实现方法及存储介质
高效、高性能制造要求，能 （2）形成的研发成果拟申请
够承受生产线日益复杂的 相关软件著作权
生产工况。
是针对穿戴式电子产品模
块化整体检测方案的升级 （1）针对穿戴设备的低功耗
迭代。针对穿戴式电子产品 测量专有技术拟申请相关专
穿戴式电子 周茂林、刘鹏 功能多、集成度和精细度高 利。
（2）在申请软件著作权：
产品测试技 程、龚伟铨、庄 的特点，进一步优化和升级
术研究和测 海特、邝文嘉等 现有产品性能和固件质量，
V1.0
试模块研发 11 人 能够提高生产企业生产测
②基于 RT-Thread 实时操作
试效率和测试项目覆盖度，
系统八通道电源切换软件
帮助生产企业提高产品生
V1.0
产质量。
是针对电脑主板模块化整
体检测方案的升级迭代。针
对电脑主板功能复杂、检测
电脑主板测 周茂林、邱永 （1）在申请专利：
难度较大的特点，本项目研
试技术研究 湘、黄满祥、卢 程控供电装置及其控制方法
和测试模块 平强、谭永就等 （2）针对电脑主板测试软件
用化自动化检测产品，能够
研发 13 人 专有技术拟申请软件著作权
实现电脑主板自动化检测
应用，提高检测效率，提升
装备水平。
是针对电子产品接口检测
方案的升级迭代。随着技术
和产品的革新，手机、电脑
和平板等电子产品相继采 （1）在申请发明：
用了 USB Type-C 接口、 一种 Type-C 接口测试系统、
用 于 产 品
USB3.0 和 USB2.0 接口，有 方法、装置及介质
USB Host 接 尹章平、卢平
的产品使用了其中一种接 （2）已授权实用新型：
口，有的同时集成了三种接 一种 Type-C 接口测试设备
技术的研究 伟乐等 9 人
口，增加了测试的复杂度， （3）已授权软著：
与模块研发
本项目在原基础上升级研 思林杰基于 Zynq 平台 Type-c
发一款融合三种接口测试 接口测试嵌入式软件
功能的产品，能够用于更多
的测试场景，市场应用广
泛。
是对现有控制器模块产品
的技术升级迭代，以进一步
提升综合测试模块的可配
可配置化多 周茂林、万俊
置化功能，可帮助客户实现 在申请专利：
功能综合测 安、周石华、陈
试模块的研 风、汪业胜等
不同测试场景需求，为需求 方法、计算机、存储介质
发 13 人
相对分散和需求变化相对
较快的客户提供检测解决
方案。
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序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
是发行人新研发的技术和
产品。 针对传统的国产 LCR
飞针测试机无法有效满足
一种新型高 5G 时代的在线测试需求，
尹章平、文旗、
速 LCR 测试 本项目研发一款全新的测 专有模块化 LCR 表技术，拟
技术研究及 试速度快、抗干扰性好且模 申请相关专利和软件著作权
模块的研发 块体积小的 LCR 测试模
块，解决 ICT 测试中干扰
问题，提高测试效率和可靠
性。
是发行人新研发的技术和 （1）在申请专利：
产品。研发一款全新的电池 一种欠压过压检测保护电路
刘睿、王维攀、
电池保护模 保护模块性能和质量测试 （2）在申请软件著作权：
块测试研发 设备，提高生产检测效率， 基于 zynq 平台测试锂电池保
拓展场景应用，提升装备水 护板电气特性的嵌入式软件
平。 V1.0
是发行人新研发的技术和
产品。本项目研发一款射频
测试系统新平台，用于各种
基 于 RFSoC RF 信号生成及采集场景， （1）针对基于 SDR 技术的射
刘洋、朱俊杰、
芯片的射频 搭建 SDR 平台系统，例如射 频性能测试的专有方法拟申
王紫毫、关佩
贤、陈余等 9
应用平台研 产线射频测试（手机的无线 （2）已申请软件著作权：
人
发 通信测试）、无线 IC 测试、 SDR 示波器软件 V1.0
AAU（有源天线单元）、相
控阵雷达等，进一步拓展公
司产品线。
是针对现有 FCT 测试平台
的技术升级和迭代。在现有
技术的基础上升级研制
PCBA 通 用 刘睿、马建华、 PCBA 通用化功能（FCT）
针对 FCT 的专有测试技术拟
申请专利和软件著作权
平台研发 等 12 人 产品类型多、量产导入和产
线测试困难的问题，可有力
推国产 FCT 测试设备发展
与技术创新。
是发行人新研发的技术和
产品。针对 MIPI 显示屏测
（1）针对 MIPI 显示屏的专
MIPI 显示屏 试设备架构复杂、集成度较
周茂林、曾利 有测试技术拟申请相关发明
测试的驱动 差的特点，本项目研制一款
模块及治具 驱动测试模块，可与生产线
俊峰等 8 人 ①MPanelCtl Tool 软件 V1.0
研制 紧密结合，优化产品工艺，
②MIPI 图像采集卡软件 V1.0
提升检测效率，降低检测成
本。
尹章平、周石
集关键技术 产品。本项目研发一款双通 一种双通道示波器及其控制
研究及采集 道 1GHz,8 位采样分辨率的 方法和存储介质
明城等 13 人
模块研发 国产化高速数据采集卡，可 （2）在申请软件著作权：
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序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
以用于多种具有高速、高精 思林杰示波器软件
度数据采集需求的仪器设
备上，具有通用性和广泛的
应用市场。
是发行人新研发的技术和
产品。本项目新研发一款基
无损检测技
刘洋、周石华、 于超声波的无损检测仪器 专有技术，由于尚未验证完
赖镇明等 13 人 模块，能够实现消费电子产 成，因此尚未申请相关专利
试模块研发
品超声波自动无损检测应
用，拓展公司产品线。
是发行人新研发的技术和
产品。本项目研究一种新型
（1）针对基于 FPGA 的数字
基于数字技 的相位检测方法，通过前端
刘洋、刘睿、陈 LCR 表专有技术拟申请专利
术的高精度 高速的信号采集转换成数
LCR 表模块 字信号后，通过算法处理进
人 基于 Zynq 平台电容测试嵌入
的研发 行相位检测，实现减少电路
式软件 V1.0
复杂性、降成本、抗干扰、
高速检测的效果。
是发行人新研发的技术和
产品。针对复杂电子产品对
电源时序的测试需求，本项
多路高速高
黄洪辉、崔文 目新研发一款多通道、高效
精度电源时 针对电源时序测量的专有技
序测试模块 术拟申请相关专利
研发
提高产品检测效率，满足客
户对产品高性能、高精度的
检测要求。
是针对现有 PCBA 测试模
块的技术升级。针对不同产
品 PCBA 测试应用需求，
在现有技术基础上研发一
简 易 化 黄海浪、马建 针对多插卡式的 PCBA 功能
款简易化通用的仪器模块
套件，结合简易治具提供配
模块研发 10 人 关专利
套的研发、产线综合测试系
统，可提高产品性能和质
量，提高检测效率，降低检
测成本。
是针对现有模块化整体检
测方案的技术升级迭代。本 在申请发明专利：
项目基于 ARM+FPGA+ ①模块化测控系统生成方法、
物联网终端 AD/DA 的微型化智能测试 装置、计算机设备及存储器
设备多功能 刘洋、刘睿、谢 系统，对市场需求量大的物 ②软件定义的仪器和信息采
技术研究及 8人 自动测量技术进行升级迭 ③一种测控装置定义方法、计
应用 代，解决物联网终端设备在 算机及可定义的测控装置
测试时的效率、集成度及精 ④一种数据采集方法、装置、
度低等问题，可以降低人工 计算机设备及存储介质
参与的频率，提高测试速
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序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
度，提升检测效率。
是发行人新研发的技术和
产品。发行人主要负责该项
（1）在申请发明专利：
目光谱检测仪器部分研究。
用于柑橘黄龙病监测的多光
田间作物生 本项目研发一款定制型的
谱采集终端、系统及方法
长精准管控 光谱传感器或光谱相机，通
（2）在申请实用新型专利：
关键技术研 刘洋、胡嘉文、 过作物机理研究的光谱异
究与示范（多 李圣强等 3 人 质性研究成果，构建特定的
谱采集终端及系统
光谱传感器 光谱检测仪，对农作物叶片
（3）在申请外观设计专利：
项目） 反射的光谱进行分析和客
①可编程多光谱仪（手柄式）
观评价，取代传统依靠人工
②可编程多光谱仪
主观监控农作物健康状况
的方法。
是对现有自动化测试管理
软件产品的升级迭代。在现
有技术基础上，进一步优
用于电子产
赖才隆、晏建 化、升级自动化测试管理软
品自动化测 在申请专利：
试管理软件 一种条码阅读器
人 测仪器模块，减少测试系统
平台的研发
集成和调试时间，提升产品
性能，优化产品的稳定性和
可靠性。
是对现有用于测试业务固
（1）在申请发明：
件自动生成工具软件产品
用于测试业 一种测控固件生成方法、装
卢飞斌、谢世 的升级迭代。在现有技术基
务固件自动 置、计算机设备及存储介质
生成工具软 （2）在申请软件著作权：
件的研发 基于 Arbiter 平台常用电子元
有效提高固件利用率，提升
器件指标检测系统软件 V1.0
产品性能。
是发行人新研发的技术和
产品。嵌入式显示接口是一
种高清显示输出接口，在嵌
嵌入式显示 入式显示面板产品中有广 已完成初步验证，针对 FPGA
何新民、朱勇、
谢佳胜等 7 人
软核的研发 款针对嵌入式显示接口的 术申请相关专利
FPGA 软核，可以实现对接
口的性能测试，提高检测效
率。
是对现有显示流压缩
（DSC）软件的升级迭代。
已完成初步验证，拟针对
显示流压缩 刘文博、盛瑞 本项目新研发一款采用显
FPGA 实现视频显示流压缩
软核的专有技术拟申请相关
研发 人 可解决图像、视频链路带宽
专利
不足带来的问题，提升产品
整体性能
高清线阵相 蔡其辉、肖景 是发行人新研发的技术和 针对专有的线阵相机的精密
软件研发 人 实时检测，解决高分辨率大 成技术拟申请相关发明专利
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序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
视场的动态图像采集难题，
广泛用于工业产品的表面
缺陷检测，特别适合生产流
水线应用场景，在不规则表
面扫描检测方面比传统面
阵相机更具优势。同时，通
过引入多光谱检测技术，利
用色彩合成方法及伪彩色
编码提取可见光无法发现
的缺陷，扩展工业应用场
景，取代传统的可见光检测
技术。
是针对现有设备面板 LED
灯自动化检测软件产品的
升级迭代。针对传统设备面
板检测方法存在检测标准
设备面板
不统一、效率低的问题，本
LED 灯自动 叶武、黄金进、 针对相关的专有 LED 检测技
化检测软件 丘伟鹏等 7 人 术拟申请相关专利
自动检测软件，可实现面板
研发
的智能匹配，LED 灯的大
小、亮度、色度等检测；有
效提高 LED 灯检测的质量
和效率。
是针对现有电脑整机自动
化测试线体软件产品的升
级迭代。针对传统整机测试
通过人工手动检测的问题，
本项目研发一款整机自动
电脑整机自 覃晓军、 已授权软件著作权：
化测试线体软件，可实现整
机测试自动化，能够适配新
体软件研发 8人 Python 自动化控制软件
机型导入，支持 MES 集成
整合智能制造。同时，线体
测试速度快，需要的维护人
员少，提高整体测试效率，
降低生产成本。
（1）在申请专利：
一种网点内客户行动轨迹确
是发行人新研发的技术和 定方法及装置
产品。本项目基于计算机应 （2）已授权软件著作权：
用检测技术，实现特定区域 ①思林杰勤务分析配置工
范围内人数的监控，并输出 具软件 V1.0
人形检测应 袁乐、邓志伟、
用软件研发 林江心等 7 人
的应用场景和性价比，目前 台软件 V1.0
已应用在勤务分析系统及 ③思林杰勤务分析系统嵌
武器室监控系统两款产品 入式软件 V1.0
中。 （3）已申请软件著作权：
思林杰人员在室分析配置工
具软件 V1.0
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序 研发预算
项目名称 研发阶段 主要研发人员 拟达到的目标 研发成果
号 （万元）
是发行人新研发的技术和
产品。本项目基于骨骼点检
骨骼点检测 测的技术，可实现人员运动 在申请专利：
邓学杰、李亮、
林金坤等 5 人
件研发 计，可应用在武警训练、学 方法及装置
校体育训练方面的应用场
景。
是发行人新研发的技术和
产品。针对传统血压计校准
过程需要手动设置血压计
的问题，本项目研发一款血
血压计自动 压计自动校准测试软件，通
吴丹、王广、余 样品制作测试过程中，尚未验
亮等 8 人 证完成
件研发 压自动校准测试，包括气密
性检测、压力传感校准和不
同血压模型的测试，检修人
员可以一键测试，降低检测
成本。
万元、3,251.68 万元、4,082.75 万元及 2,237.79 万元，占营业收入的比例分别为
研发投入，较高的研发投入促进了公司创新能力的提升，加速了技术成果转化。
公司研发项目集中针对行业应用、客户需求、传统检测工艺痛点等，开发新产品
和优化工艺技术。
报告期内各期分项目的研发费用情况见“第八节 财务会计信息与管理层分
析”之“十一、经营成果分析”之“（五）期间费用分析”之“3、研发费用”。
报告期内，发行人坚持自主研发、自主创新的发展路线，同时重视与科研院
所、高校之间的“产学研”合作，作为公司自主研发活动的有效补充。发行人与
广东工业大学、华南农业大学、华南理工大学等建立了紧密的合作关系，通过开
展产学研项目合作及学术交流的方式，共同提升在相关领域的技术进步。
截至本招股意向书签署之日，公司参与的合作研发项目情况如下：
合作单位 合作内容 权利义务/风险责任承担 成果归属 保密措施
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①发行人为项目牵头单位；
双方共同开发取
共同开展物联 校方为主要参与单位；
得的知识产权归 双方对于本项
网终端设备多 ②发行人分配资助科研经
广东工业 双方共同拥有，各 目的技术资料
功能自动化检 费的 77%,校方分配资助科
大学 自独立研究产生 和商业秘密等
测技术研究及 研经费的 23%；
的知识产权归各 应当保密。
应用 ③发行人承担本项目开展
自所有。
所需要的配套经费。
①校方为项目牵头单位；发
行人为主要参与单位，负责
光谱检测仪器部分研究； 共同开发完成取 双方合作期间
共同开展田间 ②校方分配资助科研经费 得知识产权共同 对任何形式所
华南农业 作物生长精准 的 58.334%，发行人分配资 所有，各自独立完 知悉的未公开
大学 管控关键技术 助科研经费的 11.666%； 成取得的知识产 的技术资料或
研究与示范 ③发行人应根据企业配套 权归各自独立所 商业秘密等负
经费比例提供自筹经费； 有。 有保密责任。
④影响项目整体无法完成
的一方应承担相关责任。
①发行人负责提供联合实
验室相应的研发和运行经
费；
②校方负责联合实验室的
共建微电子集 日常管理和运作； 共同研究形成的
双方合作期间
成技术联合实 ③一方逾期 3 个月不履行 知识产权归双方
对任何形式所
验室，联合研 本协议的，守约方有权解除 共有；共同所有的
华南理工 知悉的未公开
究半导体封测 协议。如因校方拒不履行协 科研成果应用后
大学 的技术资料或
和毫米波无线 议而导致协议解除的，发行 所产生的收益根
商业秘密等负
领域的高可靠 人支付的运行费中未发生 据贡献大小按协
有保密责任。
性集成技术 的费用应予退还；如因发行 商比例分配
人拒不履行协议而导致协
议解除的，校方无需退还发
行人已支付的运行费，合作
中止。
（四）核心技术人员及研发人员的情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 151 人，占发行人员工总数的
（1）认定依据
公司核心技术人员均拥有丰富的行业经验与扎实的专业知识，掌握嵌入式智
能仪器模块制造、软硬件系统集成应用环节的关键核心技术，是公司技术水平持
续上升、产品逐渐高端化发展的重要支撑力量。
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公司将“拥有丰富的行业从业经历；在公司生产、研发技术岗位上担任重要
职务；在公司研发体系形成和核心产品研发中发挥重要作用；符合公司未来战略
发展方向”的 5 名核心员工认定为核心技术人员。
（2）具体贡献情况
核心技术人员的专业背景和研发贡献情况如下：
核心技术
公司职务 专业背景 对公司研发的具体贡献
人员
①担任公司的总工程师，领导技术研发
团队，是公司科研成果的领头人；②主
持、参与了公司三十余项科研项目，是
中山大学检测技术与
公司发明专利的主要发明人和众多软件
自动化装置专业硕士
著作权的主要编撰者；③带领公司建设
学历，高级工程师，拥
周茂林 董事长、总经理 了院士专家工作站、微电子联合实验室
有二十余年行业从业
等多项研发平台，带领公司建设高新技
经历，番禺区“产业高
术企业、软件企业等，带领公司参与广
端人才”。
州市产业技术重大攻关计划、广东省重
点领域研发计划项目等一系列未来产业
关键技术专题项目。
①担任公司的副总工程师，负责技术研
发团队的建设开展，是公司多个重大项
中山大学检测技术与
目研发带头人；②主持、参与了公司二
自动化装置专业硕士
十余项科研项目，是公司多项专利的编
副总经理、研发 学历，电子技术工程
刘洋 撰者；③是公司院士专家工作站、微电
技术负责人 师，拥有二十余年行业
子联合实验室等多项研发平台的主要负
从业经历，番禺区“急
责人，带领技术研发团队建设高新技术
需紧缺人才”。
企业、软件企业等；主持公司与科研院
所、高校之间的多项“产学研”合作。
①担任公司平台和智能仪器部负责人，
广东工业大学，信息工 带领技术研发团队建设智能仪器模块开
平台部和智能
尹章平 程专业本科学历，拥有 发及软件开发平台等，开发了二十余项
仪器部负责人
十余年行业从业经历 新技术及新产品；②是公司多项专利、
软件著作权的主要编撰者。
武汉大学，电子信息科 ①担任公司平台部科室负责人、FPGA
平台部科室负
学与技术专业本科学 专业研发带头人，公司多个研究课题的
刘睿 责人、FPGA 工
历，拥有十余年行业从 主要负责人；②是公司多项专利、软件
程师
业经历 著作权的主要编撰者。
西安电子科技大学，自
①担任公司智能终端部负责人，负责公
动控制专业本科学历，
智能终端部负 司智能终端业务的研发和拓展，公司多
黄洪辉 测控系统集成应用高
责人 个智能终端项目的研发带头人；②是公
级工程师，拥有二十余
司多项专利、软件著作权的主要编撰者。
年行业从业经历。
公司通过提供优质的技术研发工作环境和条件，搭建员工持股平台，签署保
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密协议、竞业禁止协议等多种方式，对核心技术人员进行激励和约束。公司对主
要技术骨干实施员工持股，有助于激发员工的积极性和创造性，形成员工价值和
企业价值相统一的利益共同体。
报告期内，公司核心技术人员未发生重大不利变化。
（五）保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排
公司通过加强研发团队建设、完善研发项目管理体系、加强创新激励机制建
设、注重研发人才的引进和培养等途径努力打造核心竞争力，完善技术创新机制，
丰富技术储备，持续保持创新能力。
为确保研究开发活动的顺利进行，公司建立了一支稳定高效的研发队伍和灵
活有效的创新机制，形成以嵌入式智能仪器模块为核心平台的研发体系。公司根
据产品的技术特点，结合自身实际情况，在研发管理中心体系内设立了智能仪器
部、智能设备部、平台部和智能终端部四个研发部门，每个部门各设一名部门经
理进行日常管理，公司副总经理统筹安排。研发各部门的定位准确，职能清晰。
为规范研发和鼓励创新，发行人建立了完善的研发项目管理制度，结合市场
需求与自身发展需要，确定研发项目的方向和数量，列入年度工作计划，保证技
术研究与开发的必要投入，并将研发项目开发成果转化为产品，为后期市场开拓
及产品技术提升奠定基础。发行人对产品及技术的研发进行科学规划、流程化管
理，每一个研发项目的每一阶段都有明确的研发目标、责任人及完成时间，从项
目立项到结项，定期对项目进度进行跟踪、讨论，并及时组织相关阶段的专家或
用户评审，保证项目的研发成功。
发行人大力鼓励创新，建立了完善的员工创新激励机制，涵盖了绩效考核、
项目奖惩、员工晋升等各个方面。对于具有创新精神与成果的研发人员，发行人
在人才培养、职位晋升、绩效考核、薪酬待遇等多方面予以肯定，充分调动员工
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创新的积极性；通过一系列的人才激励政策，进一步优化人才配置，营造吸引人
才、留住人才、鼓励人才脱颖而出的机制和环境，保证人力资源的有效利用。
发行人不仅注重技术开发，更注重高端专业人才的引进和培养。发行人根据
研发人员的能力安排不同的岗位和研发项目，使技术骨干承担更大责任和更高层
次的研发任务；发行人利用省市相关人才引进机制及各地举办的人才市场招聘，
打造了一支富有创新精神和活力的研发团队。通过培养人才，用好人才，不断通
过开发新产品、改进工艺、提高技术水平等方式来增强公司核心竞争力。
八、境外经营情况
截至本招股意向书签署之日，公司拥有 2 家境外全资子公司，即香港思林杰
和美国思林杰。香港思林杰和美国思林杰主要负责公司海外销售业务。关于境外
子公司的具体情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“四、发行
人子公司情况”。根据境外律师出具的法律意见书，发行人在境外经营均严格遵
守了当地的法律法规，境外经营合法合规。
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第七节 公司治理与独立性
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
建立健全及规范运作情况
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律、法规、
规范性文件及《公司章程》的要求，公司已建立健全股东大会、董事会、监事会、
独立董事、董事会秘书、包括审计委员会等在内的董事会专门委员会。公司按照
相关法律法规、《公司章程》规定召开股东大会、董事会和监事会，相关股东、
董事、监事根据《公司章程》出席历次的股东大会、董事会和监事会会议，股东
大会、董事会和监事会的召开及决议内容合法有效，不存在违反《公司法》、《公
司章程》及其他规定行使职权的情况。
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
公司自整体变更为股份公司以来，公司股东大会运行规范，严格按照有关法
律、法规、《公司章程》及《股东大会议事规则》的规定对公司相关事项做出决
策，股东大会的召集、召开、表决程序和决议的内容及签署等符合《公司章程》、
《股东大会议事规则》等有关规定，股东大会制度运行良好。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
发行人董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名。董事由股东大会选举或
更换，任期三年，董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会
不能无故解除其职务。董事会设董事长 1 名，由董事会以全体董事的过半数选举
产生。董事会履行了《公司法》和《公司章程》所赋予的权利和义务。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
发行人监事会由 3 名监事组成，其中非职工代表监事 2 名，由股东大会选举
产生；职工代表监事 1 名，由职工代表大会民主选举产生。监事会设主席 1 人，
由全体监事过半数选举产生。监事会对公司董事会和高级管理人员工作、关联交
易的执行等重要事宜实施了有效监督。
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（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
公司现有 3 名独立董事，分别为饶静、叶青、刘桂雄，其中饶静为会计专业
人士。目前，公司董事共 9 人，独立董事人数占董事会总人数的比例符合法律规
定。公司独立董事均符合公司章程规定的任职条件，具备中国证监会《关于在上
市公司建立独立董事制度的指导意见》所要求的独立性。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
董事会秘书自聘任以来，有效履行了《公司章程》和《董事会秘书工作细则》
赋予的职责，按照法定程序筹备董事会会议和股东大会，协助公司董事、监事和
高级管理人员了解法律法规及规范性文件规定，促使董事会依法行使职权，在法
人治理结构的完善、与各中介机构的配合协调、与监管部门的沟通协调等方面发
挥了重要作用。
（六）董事会专门委员会设置情况
根据《公司章程》的规定，公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名
委员会和薪酬与考核委员会等四个专门委员会。各专门委员会对董事会负责，各
专门委员会的提案应提交董事会审查决定。
公司董事会各专门委员会组成情况如下：
名称 主任委员 其他委员
战略委员会 周茂林 刘洋、邱勇飞
审计委员会 饶静（独立董事） 周茂林、叶青（独立董事）
提名委员会 叶青（独立董事） 刘洋、刘桂雄（独立董事）
薪酬与考核委员会 饶静（独立董事） 周茂林、叶青（独立董事）
二、发行人特别表决权股份或类似安排情况
截至本招股意向书签署之日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排。
三、发行人协议控制情况
截至本招股意向书签署之日，发行人不存在协议控制情况。
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四、发行人的内部控制制度
（一）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见
公司已结合自身经营特点，制订了一系列内部控制的规章制度，并得到有效
执行，从而保证了公司经营管理的正常进行。公司认为，根据《企业内部控制基
本规范》及相关规定，公司内部控制于 2021 年 6 月 30 日在所有重大方面是有效
的。
（二）会计师对内部控制制度的评估意见
有效性出具了“天健审【2021】7-654 号”的《内部控制鉴证报告》，并发表意见：
公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2021 年 6 月 30 日在所有重大
方面保持了有效的内部控制。
五、发行人报告期内合法合规情况
报告期内，公司存在未获得环境保护设施验收即生产、未取得排污许可证情
形下少量排放污染物，以及因报告期外从第三方取得虚开发票造成少缴企业所得
税的税务补缴情况的违法违规情形，具体情况如下：
（一）未获得环境保护设施验收即生产及未取得排污许可证情形下少量排
放污染物
环管影〔2018〕456 号环评批复，同意思林杰自动化在广州市番禺区大龙街石岗
东村钟家庄北路 1 号 A 栋建设项目，并要求自行组织依法办理该项目竣工环境
保护验收工作。后续思林杰自动化在该项目竣工后未获得环境保护设施验收即生
产的情形。此外，在该厂区的生产过程中，思林杰自动化存在未取得排污许可证
的情形下少量排放污染物的情形。
发行人已主动纠正上述违规行为，该项目已于 2020 年 12 月完全停产，不再
产生及排放与生产经营有关的污染物。相关生产线亦已搬迁至发行人位于广州市
番禺区大龙街新桥村新兴路 2 号之 23 号四楼 401 的新厂房，并已就在新厂房进
行生产取得广州市生态环境局出具的环境影响报告表批复，完成固定污染源排污
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登记手续，通过竣工环境保护自主验收，已与有危险废物处理资质的第三方机构
签订危险废物处理协议。
该项目未发生重大环境污染或者生态破坏事故，且已按照批复要求落实环境
保护措施，相关污染物排放均在限值范围内。同时思林杰自动化已取得广州市生
态环境局番禺分局出具的《企业环保情况证明》（穗番环证字〔2021〕31 号），
证明思林杰自动化自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日未发生环保重大违法
违规行为，没有发生环境污染事故，没有公众投诉，没有受到环保行政处罚。故
上述违规情况不构成重大违法违规行为，不会对发行人的生产经营造成重大不利
影响。
（二）因报告期外从第三方取得虚开发票造成少缴企业所得税的税务补缴
情况
司取得虚开的增值税专用发票造成少缴企业所得税的行为，国家税务总局广州市
税务局第二稽查局对公司出具了税务处理决定，要求公司补缴税费 27.25 万元。
针对上述行为，公司已足额及时缴纳了相关税费及滞纳金，并对相关违规情
况进行了整改。2021 年 4 月 23 日，国家税务总局广州市番禺区税务局出具《涉
税征信情况》，说明公司上述行为未造成较大的社会影响，公司不存在重大税收
违法失信行为。2021 年 6 月 11 日，国家税务总局广州市税务局第二稽查局出具
《情况说明》，说明上述行为不属于《重大税收违法失信案件信息公布办法》第
五条所称的“重大税收违法失信案件”。
除上述情形外，报告期内发行人在国家安全、公共安全、生态安全、生产安
全、公众健康安全等领域不存在其他违法违规行为，也未受到国家行政机关及行
业主管部门的重大处罚。
六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况
报告期内，公司的关联资金往来情况详见本节之“十、关联交易”之“（三）
偶发性关联交易”中披露的相关情况。报告期内，公司资金占用情况已全部清理，
不存在为对外提供担保的情况。
截至本招股意向书签署之日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其
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控制的其他企业占用的情形，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业提供担保的情形。
七、发行人独立运营情况
公司严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要
求规范运作，逐步建立健全了法人治理结构。在资产、人员、机构、财务和业务
等方面均遵循了科创板上市公司规范运作的要求，具有完整的业务体系和面向市
场独立经营的能力。
（一）资产完整
发行人具备与生产经营相关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合
法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的
所有权或使用权，具有独立的原材料采购和产品销售系统。截至本招股意向书签
署之日，发行人不存在被股东违规占用资金、资产及其他资源的情况。
（二）人员独立
公司建立了独立的劳动、人事、工资报酬及社会保障管理体系，独立招聘员
工，与员工签订劳动合同。公司的董事、监事、高级管理人员按照《公司法》、
《公司章程》等有关规定合法选举或聘任产生。公司的总经理、副总经理、财务
总监和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业中担任除董事、监事以外的其他职务，也未在控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业领薪。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业中兼职。
（三）财务独立
公司制定了独立的会计核算体系和财务管理制度，配备了专职的财务人员，
能够独立做出财务决策。公司拥有独立的银行账户，不存在与控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司依法独立进行纳税申报并缴
纳税金，公司的资金运用由经营管理层、董事会、股东大会在各自的职权范围内
做出决策。
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（四）机构独立
公司拥有独立的生产经营和办公场所，不存在与股东、实际控制人及其控制
的其他企业机构混同、合署办公的情形。公司建立了股东大会、董事会、监事会
等机构并制定了相应的议事规则，各机构依照《公司法》、《公司章程》的规定
在各自职责范围内独立决策。公司建立了适应自身发展需要的组织机构，独立开
展生产经营活动。
（五）业务独立
公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售业务体系，按照经营计划自主组织
经营，独立开展业务，不存在需要依赖控股股东及其他关联方进行经营活动的情
况。
（六）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近 2 年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东
和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实
际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）发行人不存在对有重大不利影响的事项
发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债
风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发
生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
八、同业竞争
（一）与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的同业竞争情况
周茂林为公司控股股东、实际控制人。截至本招股意向书签署之日，周茂林
除持有发行人股份和珠海思林杰合伙份额外，不存在其他对外投资行为。珠海思
林杰为发行人员工持股平台，除持有发行人股份外，未从事其他业务，其所从事
的业务和发行人不存在相同或类似的情形，不存在同业竞争。
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综上，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业
竞争情况。
（二）避免同业竞争的承诺
为避免今后与发行人发生同业竞争，保证投资者及发行人利益，发行人控股
股东、实际控制人周茂林及其控制的企业珠海思林杰出具了《关于避免同业竞争
的承诺函》，具体内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附件二：与投
资者保护相关的承诺”。
九、关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》《上海证券交易所
科创板股票上市规则》等相关规定，报告期内发行人主要关联方如下：
（一）实际控制人、控股股东及直接持有公司 5%以上股份的其他股东
序号 关联方 持股比例 关联关系
股东
深创投、红土创投、红土天科、红
土君晟
周茂林、珠海思林杰、刘洋、启创天瑞、鸿盛泰壹号、深创投、红土创投、
红土天科、红土君晟的详细情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”
之“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”。
（二）间接持有发行人 5%以上股份的自然人
序号 关联方 间接持股比例 间接持股情况说明
谢向东系启创天瑞合伙人，占启创天瑞
杨凤佳系鸿盛泰壹号合伙人，占鸿盛泰
壹号 90%的合伙份额
（三）实际控制人、控股股东控制的其他企业
公司控股股东、实际控制人周茂林除持有发行人股份和珠海思林杰合伙份额
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外，不存在其他经营性业务或股权投资。珠海思林杰为公司职工持股平台，其详
细情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%
以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（三）持有公司 5%以上股份
其他股东情况”之“1、珠海横琴思林杰投资企业（有限合伙）”。
（四）发行人控股、参股公司
截至本招股意向书签署日，公司控股子公司、参股公司具体情况详见本招股
意向书“第五节 发行人基本情况”之“四、发行人子公司情况”
（五）董事、监事、高级管理人员
截至本招股意向书签署日，公司的董事、监事、高级管理人员情况详见本招
股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员”。
（六）其他关联方
发行人的其他关联自然人包括直接或间接持有公司 5%以上股份的自然人及
发行人董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、年满 18 周
岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、
子女配偶的父母。
序号 关联方名称 关联关系
公司 5%以上股东谢向东持股 94.90 %并担
任执行董事
公司 5%以上股东谢向东持股 60%并担任
执行董事
公司 5%以上股东谢向东的妻子张慧持股
公司 5%以上股东谢向东的妻子张慧持股
公司 5%以上股东谢向东持股 50%，并担
任执行事务合伙人
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序号 关联方名称 关联关系
公司 5%以上股东谢向东持股 50%，已于
公司 5%以上股东谢向东持股 50%，已于
公司 5%以上股东谢向东持股 50%，已于
公司 5%以上股东谢向东担任执行事务合
伙人
公司 5%以上股东谢向东担任董事企业上
司，根据谨慎性原则认定为公司关联方
公司董事尹章平的配偶的哥哥汪文斌持股
公司 5%以上股东杨凤佳的配偶洪华鑫持
股 99%并担任总经理、执行董事
公司 5%以上股东杨凤佳的配偶洪华鑫担
任董事
公司 5%以上股东杨凤佳的配偶洪华鑫担
任董事
公司 5%以上股东杨凤佳的配偶洪华鑫担
任总经理、执行董事
发行人的关联方亦包括公司 5%以上股东深创投、红土创投、红土天科、红
土君晟在报告期内直接或间接控制的法人或者其他组织。
（七）报告期内曾经的关联方
序号 关联方名称 关联关系
公司实际控制人的配偶的妹妹吴炜持股
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序号 关联方名称 关联关系
公司实际控制人的配偶的妹妹吴炜持股
公司实际控制人的配偶的妹妹吴炜持股
公司实际控制人的配偶的妹妹吴炜持股
徐娅莉担任执行董事，已注销
公司实际控制人的弟媳徐娅莉持股
经理，已注销
公司董事黄海浪的哥哥黄海林持股
于 2020 年 10 月至 2021 年 1 月任公司独
立董事
公司原 5%以上股东，曾持有启创天瑞
公司原 5%以上股东李建于 2016 年 3 月
公司原 5%以上股东李建曾持股 85%，已
注销
公司原 5%以上股东李建曾持股 89.4%，
已注销
公司原 5%以上股东李建曾担任执行董
事兼总经理，已注销
公司原 5%以上股东李建曾担任执行董
事兼总经理，已注销
公司 5%以上股东谢向东于 2017 年 4 月
公司 5%以上股东谢向东于 2015 年 12 月
公司 5%以上股东谢向东曾持股 50%并担
让并退出
公司 5%以上股东谢向东于 2020 年 4 月
至 2020 年 12 月担任执行董事兼总经理
公司实际控制人的配偶吴慧曾持股
公司 5%以上股东杨凤佳的配偶洪华鑫
曾担任执行董事，2019 年 5 月 20 日离职
公司监事李冰于 2017 年 10 月 25 日至
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序号 关联方名称 关联关系
公司原 5%以上股东李建曾担任执行事
务合伙人
十、关联交易
（一）报告期内关联交易简要汇总表
报告期内，公司关联交易汇总情况如下：
单位：万元
关联交易 2021 年
类别 关联方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
内容 1-6 月
精实测控 4,057.13 2,637.30 459.00
关联方销售 1,062.00
经常性
迅科达 359.94 1,702.34 313.20 49.56
关联交
易 德富莱 116.78 45.89 228.25 125.31
通睿电子 关联方采购 - - 15.09 20.00
关键管理
薪酬 286.39 426.70 125.72 45.01
人员
周茂林 - - 14.97 24.65
关联方资金拆入
黄海浪 - - 32.21 49.72
偶发性
关联交 周茂林 - - - 200.00
易 黄海浪 关联方资金拆出 - - 48.05 21.00
广州毓祥科技
- - 10.00 -
有限公司
注：发行人原 5%以上股东李建曾于 2016 年 3 月至 2018 年 1 月在精实测控担任董事职务，
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，2019 年 2 月起精实测控不再构成发
行人的关联方。报告期内，精实测控由关联方变为非关联方，公司基于谨慎性原则，比照关
联交易披露后续与发行人交易情况。
（二）经常性关联交易
报告期内，发行人将部分软件项目的研发工作委托给通睿电子协助进行。上
述项目分别为电池充放电管理辅助软件、定位数据传输与接入辅助软件。
发行人已建立比较完善的研发体系，具备独立研发能力，上述研发项目委托
通睿电子开发主要系发行人考虑到自有研发人员数量有限，故将小部分非核心软
件的研发交由外部机构完成，以缩短研发周期，提高研发效率，节约时间及人力
成本。2018 年、2019 年，公司与通睿电子交易金额分别为 20.00 万元、15.09 万
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元，金额较小、双方定价公允。上述关联交易不存在为发行人承担成本费用或其
他输送利益的情形。
报告期内，发行人与关联方之间发生的销售商品、提供劳务情况如下：
关联方 占当期营 占当期营 占当期营 占当期营
名称 金额 金额 金额 金额
业收入 业收入 业收入 业收入
（万元） （万元） （万元） （万元）
比重 比重 比重 比重
精实测控 4,057.13 34.68% 2,637.30 13.98% 459.00 3.78%
迅科达 359.94 3.08% 1,702.34 9.02% 313.20 2.64% 49.56 0.41%
德富莱 116.78 1.00% 45.89 0.24% 228.25 1.92% 125.31 1.03%
合计 4,533.84 38.76% 4,385.53 23.24% 1,706.16 14.39% 633.86 5.22%
注：发行人原 5%以上股东李建曾于 2016 年 3 月至 2018 年 1 月在精实测控担任董事职务，
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，2019 年 2 月起精实测控不再构成发
行人的关联方。报告期内，精实测控由关联方变为非关联方，公司基于谨慎性原则，比照关
联交易披露后续与发行人交易情况。
（1）关联关系形成分析
报告期内，发行人与精实测控、迅科达、德富莱关联关系的形成均是由持有
公司 5%以上的外部股东及亲属在其投资的企业中任职董事所致。其中，公司现
公司现 5%以上股东杨凤佳的配偶洪华鑫担任德富莱董事职务、公司原 5%以上
股东李建曾担任职精实测控董事职务。
上述关联自然人主要专注于自动化设备产业链的投资，而精实测控、迅科达、
德富莱均是自动化产业链的相关投资标的。发行人与精实测控、迅科达、德富莱
三家企业的交易及订单的取得主要系根据终端客户苹果公司的检测需求，与上述
客户进行商业谈判取得，是正常的市场化行为，不存在关联方向发行人输送利益
的情形。
（2）公司产品的定价原则
报告期内，公司向关联方销售的主要产品为嵌入式智能仪器模块。总体而言，
公司对产品的定价均按照成本加成的定价原则，并对所有客户均按照统一的定价
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策略。具体到不同客户，由于不同客户对产品参数指标的要求、对产品累计采购
数量、付款信用期等均有所不同，因此发行人向不同客户销售同类产品的价格具
有一定差异，主要差异原因如下：
① 不同客户检测需求不同导致价格不同
公司的主要产品嵌入式智能仪器模块具有定制化特点，公司研发人员会根据
客户的检测需求（主要针对苹果公司不同的电子产品）设计不同的检测方案。特
别是公司的控制器系列模块产品，相关产品亦会根据不同的检测需求，研发和烧
录不同的软件产品，造成实际功能有所差异。因此，公司在控制器系列模块产品
报价时，会适当考虑技术开发难度差异，与客户协商最终确定相应价格。
② 发行人会对采购数量较多的客户予以不同方式的优惠
发行人会对部分优质且预计采购总量较大的客户在价格上给予一定优惠，价
格优惠主要视采购总量、回款情况及发行人与客户的商谈情况而定。同时，就部
分型号的特定产品（如数字万用表系列-10002、数字采样系列-20016），公司会
采取阶梯价的报价方式，单一客户累计购买该型号产品达到一定阶梯数量后即进
入下一更为优惠的阶梯价格区间，采购该产品较多的客户会得到更大力度的优惠。
（3）关联交易价格公允性分析
① 与精实测控交易价格公允性分析
报告期内，发行人对精实测控的销售金额为 459.00 万元、1,164.71 万元、
销售情况如下：
单位：元、片
向精实测控 向除精实测控外
销售情况 销售情况 单价
销售产品型号
差异
单价 数量 单价 数量
Zynq 平台控制器-10001 3,625.55 317 4,323.46 11,267 -16.14%
电源系列-10013 3,286.55 279 3,944.89 719 -16.69%
信号调理模块-30001 2,567.50 248 3,275.48 42 -21.61%
Zynq 平台控制器-10001 3,976.28 533 4,014.78 9,596 -0.98%
电源系列-10002 1,498.73 650 1,617.62 1,198 -7.35%
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向精实测控 向除精实测控外
销售情况 销售情况 单价
销售产品型号
差异
单价 数量 单价 数量
数字万用表系列-10004 2,141.21 420 2,207.02 546 -2.98%
电源系列-10013 3,644.05 244 3,542.59 555 2.86%
数字采样系列-10004 4,018.33 202 4,196.21 385 -4.24%
未向其它
信号调理模块-30010 2,610.95 224 / /
客户销售
数字采样系列-20005 2,053.97 274 2,147.65 490 -4.36%
未向其它
信号调理模块-30001 2,606.72 212 / /
客户销售
电源系列-10002 1,691.21 3,024 1,496.04 2,178 13.05%
Zynq 平台控制器-10001 4,401.78 920 4,076.54 10,016 7.98%
Zynq 平台控制器-10007 2,443.44 1,357 2,180.33 1,463 12.07%
电源系列-10013 4,222.30 549 3,745.33 403 12.74%
数字采样系列-20005 2,351.76 506 2,259.64 486 4.08%
数字万用表系列-10004 2,465.17 467 2,264.92 486 8.84%
未向其它
信号调理模块-30010 2,737.75 312 / /
客户销售
接口转接系列-20048 1,602.22 475 1,459.77 399 9.76%
接口转接系列-20053 1,511.99 383 1,490.31 1,258 1.45%
数字万用表系列-10010 2,114.63 3,879 2,104.78 141 0.47%
音频测试系列-20016 2,623.10 3,114 2,607.77 68 0.59%
Zynq 平台控制器-10001 3,770.25 2,142 4,066.43 1,810 -7.28%
电源系列-30020 2,048.47 3,393 2,016.92 779 1.56%
音频测试系列-10004 410.10 3,700 433.40 1,255 -5.38%
Zynq 平台控制器-10033 3,873.60 313 3,928.99 1,693 -1.41%
Zynq 平台控制器-10004 2,955.71 345 2,958.92 470 -0.11%
数字万用表系列-10004 2,129.99 296 2,361.03 300 -9.79%
相较于功能模块产品，公司控制器模块产品定制化程度更高，因为公司会依
据不同检测需求研发设计不同的软件产品，所以产品定价也有一定差异。公司报
告期内向精实测控销售的控制器模块产品（Zynq 平台控制器-10001、Zynq 平台
控制器-10007）主要系公司根据研发设计难度、采购数量等综合确定，与向其他
公司的销售价格的差异具有合理性。
整体而言，就功能模块产品，公司报告期内向精实测控的销售价格与向其他
客户销售价格的差异主要与采购数量以及销售策略有关。具体而言，2018 年公
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司向精实测控销售的电源系列-10013、信号调理模块-30001 产品单价较低，主要
是由于当年精实测控对该型号产品的采购数量较大，公司予以较大幅度的价格优
惠；2019 年公司向精实测控销售的特定型号功能模块产品在同类型号产品中占
比依然相对较高，因此发行人继续予以相应价格优惠；2020 年年初，一方面由
于公司当年预计精实测控会采购金额较大、种类较多的嵌入式智能仪器模块产品，
另一方面为促使客户按时付款，公司经与精实测控协商，确定了以整体产品销售
返利的合作方式，取代了直接予以价格优惠的合作方式。双方约定，若 2020 年
度精实测控未逾期支付货款，发行人将根据精实测控的年度采购总额给予优惠返
利。后续由于精实测控未满足上述到期付款的条件故无法享受上述优惠返利，导
致公司 2020 年对精实测控销售的产品价格整体较高。2021 年上半年，整体而言
公司向精实测控销售产品的价格与其他客户差异较小。
② 与迅科达交易价格公允性分析
报告期内，发行人对迅科达的关联销售金额为 49.56 万元、313.20 万元、
售情况如下：
单位：元、片
向迅科达销售情况 向除迅科达外销售情况 单价
销售产品型号
单价 数量 单价 数量 差异
未向其它
接口转接系列-20022 7,072.00 28 / /
客户销售
Zynq 平台控制器-10001 3,838.23 488 4,021.59 9,641 -4.56%
Zynq 平台控制器-10001 3,945.56 2,106 4,141.67 8,830 -4.74%
数字采样系列-20016 1,280.33 1,907 1,162.46 1,981 10.14%
电子负载系列-20003 1,187.42 1,893 1,376.38 248 -13.73%
Zynq 平台控制器-10004 3,186.85 328 3,143.14 1,074 1.39%
信号调理模块-30006 406.31 2,250 396.29 2,659 2.53%
电子负载系列-10003 353.35 2,252 382.84 375 -7.70%
Zynq 平台控制器-10006 1,808.63 426 1,621.19 1,198 11.56%
电子负载系列-20003 1,109.44 694 1,635.00 4 -32.14%
数字采样系列-20016 1,130.47 665 1,215.95 1,088 -7.03%
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向迅科达销售情况 向除迅科达外销售情况 单价
销售产品型号
单价 数量 单价 数量 差异
信号调理模块-30006 381.42 1,906 380.18 1,247 0.33%
注：由于 2018 年、2019 年公司对迅科达销售金额较小，因此选取销售金额最大的型号产品
报告期各期，公司向迅科达销售的 Zynq 平台控制器-10001、-10004 产品的
销售价格与其他客户接近。2020 年，公司对迅科达销售的 Zynq 平台控制器-10006
产品价格较高；该型号产品的其他客户主要为深圳市研测科技有限公司，由于其
当年采购该型号产品较多（采购数量为 757 件），因此公司对其销售价格相对较
低（销售均价为 1,517.92 元）；公司对除深圳市研测科技有限公司外其他客户的
销售均价为 1,802.56 元，与对迅科达的销售价格基本保持一致。
功能仪器模块方面，公司 2020 年销售的信号调理模块-30006 产品与其他客
户销售价格基本一致；电子负载系列-20003、电子负载系列-10003 产品，迅科达
采购数量大于其他客户采购总量，因此价格相对较低；数字采样系列-20016 产品，
公司 2020 年销售的其他客户主要为运泰利（销售数量为 1,924 件，销售均价为
采购数量较多，因此享受了较低的阶梯价格，导致该系列产品其他客户（含运泰
利）的销售均价较低，进而公司对迅科达的销售价格相对较高，具有合理性。2021
年上半年，迅科达向公司采购电子负载系列-20003 产品及数字采样系列-20016
相对较多，因此公司予以较大幅度的价格优惠。
③ 向德富莱销售产品
报告期内，发行人对德富莱的关联销售金额分别为 125.31 万元、228.25 万
元、45.89 万元及 116.78 万元，占当期营业收入的比例分别为 1.03%、1.92%、0.24%
和 1.00%，占比相对较低。公司向德富莱销售产品均按照与其他客户统一的定价
策略，关联交易价格具有公允性。
级管理人员税前薪酬总额分别为 45.01 万元、125.72 万元、426.70 万元和 286.39
万元。
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（三）偶发性关联交易
报告期内，公司偶发性关联交易主要为公司与关联方之间的资金拆借，具体
情况如下：
单位：万元
关联方名称 款项性质 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资金拆出 - - - 200.00
资金拆出偿还 - - - 200.00
周茂林
资金拆入 - - 14.97 24.65
资金拆入偿还 - - 14.06 12.23
资金拆出 - - 48.05 21.00
资金拆出偿还 - - 48.05 21.00
黄海浪
资金拆入 - - 32.21 49.72
资金拆入偿还 - 81.93 - -
广州毓祥科技 资金拆出 - - 10.00 -
有限公司 资金拆出偿还 - - 10.00 -
资金拆出方面，基于个人资金需求，公司实际控制人周茂林曾于 2018 年 1
月 22 日向公司借款 200 万元，于 2018 年 2 月 11 日归还上述借款，并支付相应
利息 0.48 万元。基于临时性资金需求，关联公司广州毓祥科技有限公司、公司
董事黄海浪分别在 2018 年、2019 年向公司借款并于当年归还，由于借款金额相
对较小，因此公司未收取相关利息。
资金拆入方面，基于临时性资金需求，公司子公司珠海正阳于 2018 年、2019
年分别向公司实际控制人周茂林借款 24.65 万元、14.97 万元，并于当年度归还
免了注销时对珠海正阳的相关债权。公司于 2018 年、2019 年分别向董事黄海浪
借款 49.72 万元、32.21 万元，并于 2020 年归还上述借款合计 81.93 万元。由于
借款金额较小，上述拆入方未向公司收取利息。
（四）关联方往来款项余额
单位：万元
项目名称 关联方 2021 年 1-6 月 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
精实测控 5,705.27 2,749.41 877.86 247.69
应收账款 迅科达 732.97 1,481.52 263.96 24.78
德富莱 130.44 3.60 117.85 12.12
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项目名称 关联方 2021 年 1-6 月 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
其他应收款 周茂林 - - 0.48 0.48
预付款项 通睿电子 - - - 20.00
黄海浪 - - 81.93 49.72
其他应付款 周茂林 - - 217.02 8.44
刘洋 - - 69.22 -
报告期各期末，公司对精实测控、迅科达、德富莱、通睿电子形成的应收账
款、预付款项均是由当期交易形成，其中对精实测控、迅科达应收账款规模持续
增加主要系公司对其各期销售金额逐年增加所致。
截至 2019 年年末，公司其他应付款余额中对刘洋 69.22 万元、对周茂林 207.67
万元为发行人于 2019 年 12 月代收的上述关联自然人于当月股权转让应缴纳的个
人所得税税款，该税款已于 2020 年 2 月归还至刘洋、周茂林并由其依法缴纳。
除上述情形外，公司报告期各期末对关联自然人的应收、应付款项均是由临时性
资金拆借形成。截至 2020 年年末，公司与关联自然人的应收应付款项已全部结
清。
十一、关联交易决策机制及其运行情况
（一）关联交易内部决策机制
发行人根据有关法律、法规和规范性文件的规定，已经在《公司章程》《关
联交易决策制度》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制
度》等内部规定中规定了股东大会、董事会在审议有关关联交易事项时关联股东、
关联董事回避表决制度及其他公允决策的程序。公司关联交易相关制度制定后，
公司能够严格执行相关关联交易审批程序，没有发生损害公司及非关联股东利益
的情形。
（二）报告期内关联交易决策程序的执行情况
于确认公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度关联交易情况的议案》，对 2018
年至 2020 年期间公司发生的所有关联交易进行了确认。上述事项已经于 2021 年
第二次临时股东大会审议通过。
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于确认广州思林杰科技股份有限公司 2021 年 1-6 月关联交易事项的议案》，对
（三）公司独立董事对关联交易的意见
对于 2018 年至 2021 年 6 月期间公司发生的所有关联交易，公司独立董事根
据《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定发表了如下意见：“该等
关联交易是基于正常的市场交易条件及有关协议的基础上进行的，符合商业惯例；
关联交易定价公允、合理，遵循了公平、公开、公正的市场原则；该等关联交易
符合公司的实际需要，未损害公司利益和中小股东利益；该等关联交易均不存在
影响公司独立性或显失公平的情形。”
（四）规范和减少关联交易的主要措施
报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人采取了多项措施规范、减少了
关联交易，主要如下：1、严格按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了
独立完整的生产经营系统，人员、财务、资产与股东严格分开；关联交易履行法
定的批准程序，董事会、股东大会决策时关联董事、关联股东进行回避。2、完
善独立董事制度，强化对关联交易事项的监督。3、按照市场化交易原则合理定
价，并实行严格的合同管理。4、通过《关联交易管理办法》就关联方的认定、
关联交易的认定、关联交易应遵循的原则以及关联交易的审批权限及程序等内容
进行了具体规定，以保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行为不损
害公司和全体股东的利益。
（五）规范和减少关联交易的承诺
公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东及全体董事、监事、高级管
理人已出具关于规范和减少关联交易的承诺，具体内容详见本招股意向书“第十
三节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”。
十二、报告期内关联方变化情况
发行人报告期内关联方的变化情况参见本节之“九、关联方及关联关系”之
“（七）报告期内曾经的关联方”。
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第八节 财务会计信息与管理层分析
本节引用的财务数据及财务相关信息，非经特别说明，均引自经天健会计师
事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告。本节的财务会计数据及有关的分析反
映了本公司报告期经审计的财务报表及有关附注的重要内容。
投资者欲对公司的财务状况、经营成果进行更详细的了解，可参阅相关财务
报表及审计报告全文。以下分析所涉及的数据及口径若无特别说明，均依据公司
报告期内经审计的财务会计资料，按合并报表口径披露。
一、发行人最近三年及一期财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
单位：元
项目 2021 年 6 月 30 日
日 日 日
流动资产：
货币资金 59,721,941.81 130,000,249.37 37,495,643.74 47,259,956.40
交易性金融资产 71,400,000.00 30,000,000.00 25,000,000.00 -
应收票据 5,787,416.60 1,780,062.12 3,260,275.78 2,807,849.20
应收账款 178,103,940.09 110,604,225.09 50,833,364.18 40,594,595.59
预付款项 2,405,991.57 185,860.47 350,715.45 348,525.45
其他应收款 960,982.68 1,089,023.79 842,409.13 352,525.21
存货 35,541,111.25 22,259,277.47 11,548,273.96 12,151,427.91
其他流动资产 1,536,392.15 597,479.21 10,558,292.19 15,000,000.00
流动资产合计 355,457,776.15 296,516,177.52 139,888,974.43 118,514,879.76
非流动资产：
固定资产 4,405,962.01 4,535,664.34 5,358,146.63 3,570,407.32
使用权资产 10,311,465.27
无形资产 1,100,779.45 1,049,629.09 1,276,612.89 -
长期待摊费用 4,303,488.07 3,641,371.01 596,860.57 318,740.85
递延所得税资产 6,493,969.96 2,971,246.17 2,577,681.22 1,748,905.88
其他非流动资产 977,750.10 1,161,190.30 1,434,903.50 1,575,613.32
非流动资产合计 27,593,414.86 13,359,100.91 11,244,204.81 7,213,667.37
资产总计 383,051,191.01 309,875,278.43 151,133,179.24 125,728,547.13
流动负债：
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短期借款 35,563,059.25 12,180,225.15 960.62 -
应付账款 3,549,745.88 4,517,992.50 5,925,982.83 4,108,774.30
预收款项 - - 5,064,737.08 4,964,093.72
合同负债 5,271,542.98 5,905,205.62 - -
应付职工薪酬 4,907,493.65 13,221,538.64 5,654,038.48 9,770,908.22
应交税费 15,168,334.65 15,334,357.50 5,152,874.72 3,643,855.56
其他应付款 1,001,089.51 65,200,495.81 4,342,161.95 30,615,935.27
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债 8,607,362.35 149,950.82 - -
流动负债合计 76,218,984.14 116,509,766.04 26,140,755.68 53,103,567.07
非流动负债：
租赁负债 8,403,111.00 - - -
递延收益 618,661.93 781,037.81 905,410.54 -
其他非流动负债 525,077.10 657,212.38 - -
非流动负债合计 9,546,850.03 1,438,250.19 905,410.54 -
负债合计 85,765,834.17 117,948,016.23 27,046,166.22 53,103,567.07
股东权益：
股本 50,000,000.00 50,000,000.00 7,760,000.00 7,275,000.00
资本公积 121,799,948.29 119,147,133.89 38,487,223.75 7,098,700.00
减：库存股 - 65,000,000.00 - -
其他综合收益 -186,509.67 -182,475.27 -14,774.92 -14,820.66
盈余公积 4,576,407.62 4,576,407.62 6,163,391.66 2,661,729.52
未分配利润 121,095,510.60 83,386,195.96 71,691,172.53 55,604,371.20
归属于母公司股东
权益合计
股东权益合计 297,285,356.84 191,927,262.20 124,087,013.02 72,624,980.06
负债和股东权益总
计
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入
其中：主营业收入 116,973,624.68 188,701,597.60 118,599,612.44 121,364,703.03
二、营业总成本
其中：营业成本 24,376,658.15 41,926,111.10 28,095,050.53 27,915,369.21
税金及附加 1,190,764.26 2,151,811.80 1,289,913.66 1,820,911.96
销售费用 3,729,695.26 7,741,880.72 6,308,284.31 4,103,962.42
管理费用 19,889,886.91 31,731,800.77 23,443,202.29 15,733,795.71
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研发费用 22,377,917.95 40,827,546.15 32,516,817.93 30,200,453.52
财务费用 -225,989.28 -326,729.09 -190,648.50 -102,137.23
其中：利息费用 262,966.44 - - -
利息收入 598,436.99 815,370.49 185,131.91 140,402.69
加：其他收益 1,816,608.65 10,094,520.60 5,109,689.29 10,978,650.72
投资收益（损失以“-”
号填列）
其中：以摊余成本计量
的金融资产终止确认收 - 304,327.27 643,383.14 -
益
信用减值损失（损失以
-3,548,393.49 -3,269,685.91 -562,335.47 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-1,111,852.73 -1,001,494.11 -643,467.06 -3,516,954.42
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
- 25,621.57 - -
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以
“-”号填列）
加：营业外收入 10,002.14 95,572.55 20,936.00 145,216.80
减：营业外支出 207,633.98 14,914.30 201,240.49 2,382.27
四、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
减：所得税费用 5,559,094.78 8,618,294.88 2,029,822.93 4,191,573.71
五、净利润（净亏损以
“-”号填列）
其中：归属于母公司所
有者的净利润
六、其他综合收益的税
-4,034.40 -167,700.35 45.74 -14,820.66
后净额
七、综合收益总额 37,705,280.24 62,666,601.20 29,588,509.21 45,090,483.90
归属于母公司所有者的
综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.80 1.34 / /
（二）稀释每股收益 0.75 1.26 / /
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还 1,612,267.38 5,371,741.73 4,563,119.03 7,885,549.12
收到其他与经营活动有
关的现金
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经营活动现金流入小计 68,032,684.31 163,408,372.07 132,606,806.08 119,048,930.03
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费 21,196,485.66 18,601,726.23 14,726,941.60 19,757,894.82
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计 116,923,511.23 148,812,606.57 106,564,474.63 101,117,902.34
经营活动产生的现金流
-48,890,826.92 14,595,765.50 26,042,331.45 17,931,027.69
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 116,100,000.00 117,700,000.00 105,900,000.00 -
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 - 46,000.00 - -
现金净额
收到其他与投资活动有
- - - 6,000,000.00
关的现金
投资活动现金流入小计 116,774,987.40 118,619,799.88 106,657,711.91 6,000,000.00
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 2,707,492.78 5,081,866.96 6,102,689.89 4,359,877.53
现金
投资支付的现金 157,500,000.00 112,200,000.00 126,400,000.00 15,000,000.00
支付其他与投资活动有
- - - 6,000,000.00
关的现金
投资活动现金流出小计 160,207,492.78 117,281,866.96 132,502,689.89 25,359,877.53
投资活动产生的现金流
-43,432,505.38 1,337,932.92 -25,844,977.98 -19,359,877.53
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 - 65,000,000.00 - 6,713,700.00
取得借款收到的现金 - 3,036.53 13,094.12 -
收到其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流入小计 23,382,834.10 77,183,261.68 13,094.12 36,686,700.00
偿还债务支付的现金 - 3,997.15 12,133.50 -
分配股利、利润或偿付利
- - 10,000,000.00 -
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计 1,252,564.92 3,997.15 10,012,133.50 2,291,600.00
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及现
-85,244.44 -608,357.32 37,373.25 69,442.38
金等价物的影响
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五、现金及现金等价物净
-70,278,307.56 92,504,605.63 -9,764,312.66 33,035,692.54
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
（二）最近三年及一期母公司财务报表
单位：元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 52,650,020.19 101,833,028.93 32,624,586.59 31,707,257.21
交易性金融资产 30,000,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 -
应收票据 5,787,416.60 1,780,062.12 3,260,275.78 2,807,849.20
应收账款 178,475,783.13 110,522,205.89 57,347,265.52 40,594,595.59
预付款项 2,405,991.57 185,860.47 277,573.93 488,499.74
其他应收款 12,708,263.82 9,714,737.35 4,285,351.18 231,314.66
存货 56,754,381.86 33,859,633.90 22,483,191.78 17,825,882.24
其他流动资产 1,510,319.54 - - 5,000,000.00
流动资产合计 340,292,176.71 267,895,528.66 135,278,244.78 98,655,398.64
非流动资产：
长期股权投资 18,405,641.84 16,472,188.07 11,299,156.52 5,000,000.00
固定资产 3,555,455.77 3,451,206.71 3,952,366.68 2,692,854.80
使用权资产 7,944,495.64 - - -
无形资产 1,011,679.45 1,049,629.09 1,276,612.89 -
长期待摊费用 3,321,868.69 2,085,636.19 551,027.24 318,740.85
递延所得税资产 3,238,180.24 1,164,764.52 595,040.83 669,873.43
其他非流动资产 977,750.10 1,161,190.30 910,000.00 923,350.94
非流动资产合计 38,455,071.73 25,384,614.88 18,584,204.16 9,604,820.02
资产总计 378,747,248.44 293,280,143.54 153,862,448.94 108,260,218.66
流动负债：
短期借款 35,563,059.25 12,180,225.15 - -
应付账款 62,836,416.26 47,929,477.18 52,803,954.26 37,186,176.09
预收款项 - - 2,654,949.09 4,228,195.49
合同负债 5,089,220.85 5,722,883.49 - -
应付职工薪酬 3,019,712.10 8,175,727.09 3,376,389.22 5,339,108.79
应交税费 12,837,320.05 13,966,952.16 3,276,945.58 965,180.37
其他应付款 984,222.38 66,137,544.22 4,143,391.21 30,730,294.01
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一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 8,607,362.35 149,950.82 - -
流动负债合计 130,567,930.36 154,262,760.11 66,255,629.36 78,448,954.75
非流动负债：
租赁负债 6,506,347.64 - - -
递延收益 618,661.93 781,037.81 905,410.54 -
其他非流动负债 525,077.10 597,212.38 - -
非流动负债合计 7,650,086.67 1,378,250.19 905,410.54 -
负债合计 138,218,017.03 155,641,010.30 67,161,039.90 78,448,954.75
股东权益：
股本 50,000,000.00 50,000,000.00 7,760,000.00 7,275,000.00
资本公积 121,799,948.29 119,147,133.89 38,487,223.75 7,098,700.00
减：库存股 - 65,000,000.00 - -
其他综合收益 - - - -
盈余公积 4,576,407.62 4,576,407.62 6,163,391.66 2,661,729.52
未分配利润 64,152,875.50 28,915,591.73 34,290,793.63 12,775,834.39
股东权益合计 240,529,231.41 137,639,133.24 86,701,409.04 29,811,263.91
负债和股东权益
总计
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 116,653,944.70 184,098,127.44 117,992,696.97 126,403,713.98
减：营业成本 41,508,741.62 82,487,110.72 62,503,242.91 82,898,559.68
税金及附加 611,860.23 1,495,521.29 507,955.17 538,923.04
销售费用 2,791,443.66 3,928,982.85 3,077,761.68 2,731,496.50
管理费用 12,370,415.95 18,340,934.44 15,555,315.65 9,649,171.65
研发费用 13,994,681.13 24,791,019.55 19,529,129.56 17,054,941.27
财务费用 -236,371.54 -311,982.04 -167,492.92 -9,883.71
其中：利息费用 199,431.28 - - -
利息收入 534,808.10 789,223.75 152,471.51 42,913.58
加：其他收益 278,090.30 2,715,252.47 505,849.33 1,609,446.14
投资收益（损失以“-”
号填列）
其中：以摊余成本计量
的金融资产终止确认收 - - 125,043.83 -
益
信用减值损失（损失以
-3,552,750.09 -3,294,501.55 -518,740.93 -
“-”号填列）
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资产减值损失（损失以
-1,878,528.47 -1,317,501.59 -1,110,070.65 -3,902,067.42
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
- 18,409.79 - -
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
“-”号填列）
加：营业外收入 10,002.03 2,055.17 18,081.00 145,216.80
减：营业外支出 204,957.27 4,744.66 179,171.44 1,355.39
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
减：所得税费用 5,308,842.27 6,100,235.27 925,483.45 216,423.37
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
五、其他综合收益的税
- - - -
后净额
六、综合收益总额 35,237,283.77 45,764,076.22 35,016,621.38 11,175,322.31
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还 90,142.96 89,174.41 52,171.89 155,521.44
收到其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流入小
计
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职
工支付的现金
支付的各项税费 15,688,953.92 9,093,474.57 4,730,245.73 4,893,956.23
支付其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流出小
计
经营活动产生的现金
-47,725,337.69 -5,109,175.78 11,546,490.51 -2,468,576.20
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 55,000,000.00 45,026,671.09 35,000,000.00 -
取得投资收益收到的
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收 - 31,625.00 - -
回的现金净额
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收到其他与投资活动
- - - 2,000,000.00
有关的现金
投资活动现金流入小
计
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支 2,634,265.23 3,560,464.33 4,897,539.37 3,018,434.67
付的现金
投资支付的现金 76,484,719.00 44,275,562.00 51,000,000.00 5,000,000.00
支付其他与投资活动
- - - 2,000,000.00
有关的现金
投资活动现金流出小
计
投资活动产生的现金
-23,837,888.34 -2,425,600.10 -658,166.77 -8,018,434.67
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - 65,000,000.00 - 6,713,700.00
收到其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流入小
计
分配股利、利润或偿付
- - 10,000,000.00 -
利息支付的现金
支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出小
计
筹资活动产生的现金
流量净额
四、汇率变动对现金及
-81,159.89 -437,006.93 29,005.64 84,263.04
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-49,183,008.74 69,208,442.34 917,329.38 23,992,352.17
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
二、审计意见
公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司财务报表进行了审计，
并出具了天健审【2021】7-653 号标准无保留意见的审计报告，认为公司财务报
表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2018 年 12 月
司财务状况以及 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月合并及母公
司经营成果和现金流量。
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三、关键审计事项
关键审计事项是天健会计师根据职业判断，认为对 2018 年度、2019 年度、
财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，天健会计师不对这些事项单独发
表意见。天健会计师在审计中识别出的关键审计事项如下：
（一）收入确认
相关会计期间：2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月
思林杰的营业收入主要来自于嵌入式智能仪器模块、机器视觉产品的销售及
其他技术服务。2018 年度营业收入为 121,364,703.03 元，2019 年度营业收入为
收入为 116,973,624.68 元。
思林杰嵌入式智能仪器模块、机器视觉产品的内销收入在经客户签收后或物
流显示签收后确认，外销收入在办理报关手续后，或将货物运送到客户指定地点
并经客户签收或物流显示签收后确认；自动化设备内销收入在货物完成交付、并
经客户验收后确认，外销收入公司根据订单规定，有验收条款的客户按产品验收
合格确认，无验收条款的客户按报关手续办理完毕确认；技术服务收入在服务已
完成，收到价款或取得收取价款的权利时确认；ODM 业务收入有验收条款的客
户按产品验收合格确认，无验收条款的客户按经客户签收确认。
由于营业收入是思林杰关键业绩指标之一，可能存在思林杰科技公司管理层
（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险。
因此，天健所将收入确认作为关键审计事项。
针对收入确认，天健所执行的主要审计程序包括：
（1）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其
是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
（2）检查销售合同或订单，了解主要合同或订单的条款或条件，评价收入
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确认方法是否适当；
（3）对营业收入及毛利率按月度、产品、客户等实施分析程序，识别是否
存在重大或异常波动，并查明波动原因；
（4）对于内销收入，以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括
销售合同、销售订单、销售发票、客户签字确认的发货单及验收单等；对于出口
收入，获取电子口岸信息与账面记录核对，并以抽样方式检查销售合同、销售订
单、销售发票、发货单、出口报关单等支持性文件；
（5）结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证各报告期销售额；
（6）对主要客户进行访谈，获取主要客户与思林杰科技公司的合作情况及
交易订单数据；
（7）对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试，评价营业收入是
否在恰当期间确认；
（8）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（二）应收账款减值
（1）事项描述
截至 2018 年 12 月 31 日，思林杰应收账款余额为 42,733,731.08 元，坏账准
备为 2,139,135.49 元，账面价值为 40,594,595.59 元。
对于采用组合方式进行减值测试的应收账款，管理层根据账龄、经营状况、
财务状况、逾期状态等依据划分组合，以与该等组合具有类似信用风险特征组合
的历史损失率为基础，结合现实情况进行调整，估计未来现金流量现值，并确定
应计提的坏账准备。
由于应收账款金额重大，且应收账款减值测试涉及重大管理层判断，天健所
将应收账款减值确定为关键审计事项。
（2）审计应对
针对应收账款减值，天健所执行的主要审计程序包括：
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① 了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定
其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
② 复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销情况，评价管
理层过往预测的准确性；
③ 复核管理层对应收账款进行减值测试的相关考虑和客观证据，评价管理
层是否充分识别已发生减值的应收账款；
④ 对于采用组合方式进行减值测试的应收账款，评价管理层按信用风险特
征划分组合的合理性；评价管理层减值测试方法（包括根据历史损失率及反映当
前情况的相关可观察数据等确定的各项组合坏账准备计提比例）的合理性；测试
管理层使用数据（包括应收账款账龄等）的准确性和完整性以及对坏账准备的计
算是否准确；
⑤ 检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合
理性；
⑥ 检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（1）事项描述
截 至 2019 年 12 月 31 日 ，思 林杰 科技公 司 应收 账款 余额 为人 民 币
民币 116,425,500.11 元，坏账准备为人民币 5,821,275.02 元，账面价值为人民币
民币 187,482,375.67 元，坏账准备为人民币 9,378,435.58 元，账面价值为人民币
管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以应收账款组合为基础，按照相
当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以组合为基础计量
预期信用损失的应收账款，管理层以账龄和客户类型依据划分组合，参考历史信
用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整
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个存续期预期信用损失率对照表，或通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损
失率，计算预期信用损失据此确定应计提的坏账准备。
由于应收账款金额重大，且应收账款减值涉及重大管理层判断，天健所将应
收账款减值确定为关键审计事项。
（2）审计应对
针对应收账款减值，天健所实施的审计程序主要包括：
① 了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定
其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
② 复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销情况，评价管
理层过往预测的准确性；
③ 复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价
管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；
④ 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风
险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用损失经验
及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与违约损失率对照表的合理性；
测试管理层使用数据（包括应收账款账龄、历史损失率、迁徙率等）的准确性和
完整性以及对坏账准备的计算是否准确；
⑤ 检查应收账款的期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合
理性；
⑥ 检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
四、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的因素及其变化趋势
（一）研发投入
公司所处行业是技术密集型行业，行业技术门槛高，需要持续较高水平的研
发投入才能保持产品的技术优势。公司自成立以来，一贯坚持自主研发和创新，
经过十多年的发展积累，公司掌握了电、光、声等多种检测技术领域的核心技术。
截至本招股意向书签署之日，公司已取得授权发明专利 13 项、实用新型专利 25
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项、外观设计专利 10 项，以及软件著作权 78 项。报告期内，公司研发费用分别
为 3,020.05 万元、3,251.68 万元、4,082.75 万元及 2,237.79 万元。2020 年末，公
司拥有研发人员 151 人，占公司员工总数 54.12%。持续增加的研发投入，对公
司盈利能力和市场竞争能力的提升起到了关键作用。
（二）营业收入
近年来，在工业自动化检测领域，由于使用标准仪器进行检测的传统方案具
有的高成本、大尺寸、固定架构、难以集成等固有特点，在工业自动化检测领域
逐渐显现出其局限性。公司嵌入式智能仪器模块替代传统标准仪器解决方案的市
场需求日益提高，报告期内公司营业收入保持了较快的增长，分别为 12,136.47
万元、11,859.96 万元、18,870.16 万元和 11,697.36 万元，最近三年复合增长率为
（三）毛利率
公司核心产品嵌入式智能仪器模块，具有较高的技术壁垒，毛利率水平较高。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 77.00%、76.31%、77.78%和 79.16%，其
中嵌入式智能仪器模块产品的毛利率分别为 79.35%、82.30%、81.35%和 82.51%。
报告期内公司主营业务毛利率、核心产品毛利率基本稳定，不存在较大幅度波动。
五、财务报表的编制基准、合并报表范围及变化情况及重要性水平
（一）财务报表的编制基础
公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部
颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用
指南、会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国
证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务
报告的一般规定》的披露规定编制。
（二）合并报表范围及编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
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（三）合并报表范围的变更
（1）合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 实缴出资额（元） 出资比例
注1
成睿技术 新设子公司 2019-01-07 - 100.00%
注2
测睿自动化 新设子公司 2019-07-16 1,000,000.00 100.00%
注3
爱思特科技 新设子公司 2019-08-23 - 100.00%
注4
美国思林杰 新设子公司 2018-2-12 4,268,392.00 100.00%
注 1：截至 2020 年 12 月 31 日，本公司对成睿技术认缴出资额为 5,000,000.00 元，尚未出资。
注 2：截至 2020 年 12 月 31 日，本公司对测睿自动化认缴出资额为 10,000,000.00 元，实际
出资额为 1,000,000.00 元，尚未完成出资。
注 3：截至 2020 年 12 月 31 日，本公司对爱思特科技认缴出资额为 20,100,000.00 元，尚未
出资。
注 4：截至 2020 年 12 月 31 日，本公司之子公司香港思林杰对美国思林杰认缴出资额为
处置当期期初至处
公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产
置日净利润（元）
珠海正阳 注销 2020-9-25 - -2,796.84
（四）与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
公司根据所处行业和自身发展阶段，从项目的性质和金额两方面综合判断财
务信息的重要性水平。在性质方面，公司主要考虑该项目是否属于日常活动、是
否显著影响公司的财务状况、经营成果或现金流量；在金额方面，公司主要考虑
该项目占利润总额的比例是否超过 5%。
六、报告期内采用的主要会计政策及会计估计
（一）收入
财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》（以
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下简称“新收入准则”），公司已采用上述准则编制截至 2020 年度及 2021 年
取的对价金额确认收入。
（1）嵌入式智能仪器模块
公司销售嵌入式智能仪器模块，属于在某一时点履行的履约义务。内销收入
确认需满足以下条件：公司根据与客户的销售合同或订单将货物发出，并经客户
签收；外销收入确认需满足以下条件：公司根据与客户的销售合同或订单，将货
物报关出口，报关手续办理完毕；或将货物运送到客户指定地点，经客户签收或
物流显示签收。
（2）机器视觉产品
公司销售机器视觉产品，属于在某一时点履行的履约义务。内销收入确认需
满足以下条件：公司根据与客户的销售合同或订单将货物发出，经客户签收或物
流显示签收；外销收入确认需满足以下条件：公司根据与客户的销售合同或订单，
将货物报关出口，报关手续办理完毕；或将货物运送到客户指定地点，经客户签
收或物流显示签收。
（3）其他
公司其他收入主要为自动化设备销售收入、技术服务收入及 ODM 业务收入。
自动化设备销售属于在某一时点履行的履约义务，内销收入于货物完成交付，并
经客户验收后确认，外销收入公司根据订单规定，有验收条款的客户按产品验收
合格确认，无验收条款的客户按将货物报关出口，报关手续办理完毕确认；技术
服务收入属于在某一时点履行的履约义务，在服务已完成，收到价款或取得收取
价款的权利时确认收入；ODM 业务属于在某一时点履行的履约义务，根据订单
规定，有验收条款的客户按产品验收合格确认，无验收条款的客户按经客户签收
确认。
公司于 2019 年度及 2018 年度仍按照财政部于 2006 年颁布的《企业会计准
则第 14 号——收入》，主要会计政策及会计估计如下：收入的金额按照公司在
日常经营活动中销售商品和提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值
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确定。收入按扣除销售折让及销售退回的净额列示。
（1）嵌入式智能仪器模块
公司销售嵌入式智能仪器模块，内销收入确认需满足以下条件：公司根据与
客户的销售合同或订单将货物发出，并经客户签收；外销收入确认需满足以下条
件：公司根据与客户的销售合同或订单，将货物报关出口，报关手续办理完毕；
或将货物运送到客户指定地点，经客户签收或物流显示签收。
（2）机器视觉产品
公司销售机器视觉产品，内销收入确认需满足以下条件：公司根据与客户的
销售合同或订单将货物发出，经客户签收或物流显示签收；外销收入确认需满足
以下条件：公司根据与客户的销售合同或订单，将货物报关出口，报关手续办理
完毕；或将货物运送到客户指定地点，经客户签收或物流显示签收。
（3）其他
公司其他收入主要为自动化设备销售收入、技术服务收入及 ODM 业务收入。
自动化设备销售、ODM 业务，于货物完成交付，并经客户验收后确认收入；技
术服务收入，在服务已完成，收到价款或取得收取价款的权利时确认收入。
（二）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（三）应收款项
详见本节“（六）金融工具”之“1、自 2019 年 1 月 1 日开始执行的会计政
策”部分内容。
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额 金额 100 万元以上（含）或占应收款项账面余额 10%以
标准 上的款项
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单项金额重大并单项计提坏账准 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
备的计提方法 面价值的差额计提坏账准备
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
①具体组合及坏账准备的计提方法
按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄分析法
押金保证金组合 余额百分比法
合并范围内关联往来组合 经测试未发生减值的，不计提坏账准备
②账龄分析法
应收商业承兑汇票 应收账款 其他应收款
账龄
计提比例（%） 计提比例（%） 计提比例（%）
③余额百分比法
组合名称 其他应收款计提比例（%）
押金保证金组合 5.00
（3）单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特
单项计提坏账准备的理由 征的应收款项组合以及合并范围内关联方组合的未来
现金流量现值存在显著差异
单独进行减值测试，并根据其未来现金流量现值低于
坏账准备的计提方法
其账面价值的差额计提坏账准备
对应收银行承兑汇票、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来
现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
（四）存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在
产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
发出存货采用月末一次加权平均法。
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资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
存货的盘存制度为永续盘存制。
（1）低值易耗品按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物按照一次转销法进行摊销。
（五）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本
能够可靠计量时予以确认。
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
机器设备 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67
运输工具 年限平均法 5 5.00 19.00
电子设备及其他 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67
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（六）金融工具
（1）金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下三类：①以摊余成本计量的金融资产；②
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；③以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：①以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债；②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融
资产所形成的金融负债；③不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述
①并以低于市场利率贷款的贷款承诺；④以摊余成本计量的金融负债。
（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
具体内容参见“天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审【2021】
度、2020 年度和 2021 年 1-6 月/(2) 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法
和终止确认条件”。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
具体内容参见“天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审【2021】
度、2020 年度和 2021 年 1-6 月/(3) 金融资产转移的确认依据和计量方法”。
（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
具体内容参见“天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审【2021】
度、2020 年度和 2021 年 1-6 月/(4) 金融资产和金融负债的公允价值确定方法”。
（5）金融工具减值
①金融工具减值计量和会计处理
具体内容参见“天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审【2021】
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度、2020 年度和 2021 年 1-6 月/(5) 金融工具减值/1) 金融工具减值计量和会计
处理”。
②按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
其他应收款——押金保证金 参考历史信用损失经验，结合
款项性质
组合 当前状况以及对未来经济状
其他应收款——合并范围内 况的预测，通过违约风险敞口
客户类型
关联方往来组合 和未来12个月内或整个存续
期预期信用损失率，计算预期
其他应收款——账龄组合 账龄
信用损失
③按组合计量预期信用损失的应收款项及合同资产
A、具体组合及计量预期信用损失的方法
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票 参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，通过违约
票据类型
应收商业承兑汇票 风险敞口和整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况
应收账款——合并范围 以及对未来经济状况的预测，通过违约
客户类型
内关联方往来组合 风险敞口和整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，编制应收
应收账款——账龄组合 账龄
账款账龄与整个存续期预期信用损失
率对照表，计算预期信用损失
B、应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
账龄 应收账款预期信用损失率（%）
（6）金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下
列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：①公司具有抵销已确
认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；②公司计划以净额结算，
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或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负
债进行抵销。
具体内容参见“天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审【2021】
度”。
（七）无形资产
济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直
线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限（年）
软件 5
开发项目开发阶段的支出，满足条件的，予以资本化。已资本化的开发阶段的支
出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无
形资产。报告期内，公司研究开发费用于发生时计入当期损益。
（八）部分长期资产减值
对长期股权投资、固定资产、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期
资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合
并所形成的商誉，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其
相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准
备并计入当期损益。
（九）长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。
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长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果
长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价
值全部转入当期损益。
（十）股份支付
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。报告期内，公司的员
工持股计划为以权益结算的股份支付。
（1）以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照
权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的
服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在
等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按
权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整
资本公积。
（2）修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值
的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，
公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照
有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可
行权条件。
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日
的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；
如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具
的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权
条件时，不考虑修改后的可行权条件。
如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具
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（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，
立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
（十一）政府补助
（1）公司能够满足政府补助所附的条件；（2）公司能够收到政府补助。政
府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资
产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基
础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政
府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。
与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系
统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相
关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关
递延收益余额转入资产处置当期的损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对
于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关
或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本
费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本
费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或
冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（十二）递延所得税资产和递延所得税负债
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债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间
的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得
税资产或递延所得税负债。
所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税
所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资
产。
很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递
延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金
额。
不包括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认
的交易或者事项。
（十三）租赁
具体内容参见“天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审【2021】
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本
或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际
发生时计入当期损益。
（十四）重要会计政策、会计估计的变更
（1）执行新金融工具准则的影响
本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号—
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—金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会
计准则第 24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不
予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整 2019 年 1 月 1 日的留
存收益或其他综合收益。
公司于 2019 年 1 月 1 日执行新金融工具准则，对公司的财务报表无重大影
响，无需调整 2019 年 1 月 1 日的留存收益以及财务报表相关项目。2018 年度的
比较财务报表未重列。
公司于 2018 年度仍按照财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》及《企业
会计准则第 37 号——金融工具列报》编制。
（2）执行新收入准则的影响
本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 14 号—
—收入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信
息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整 2020 年 1 月 1 日的
留存收益及财务报表其他相关项目金额。
执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：元
资产负债表
项目
预收款项 5,064,737.08 -5,064,737.08 -
合同负债 - 4,196,130.89 4,196,130.89
其他流动负债 - 211,393.81 211,393.81
其他非流动负债 - 657,212.38 657,212.38
新收入准则的实施对公司收入确认时点不存在显著影响，对公司在业务模式、
合同条款和收入确认等方面亦不存在显著影响。
（3）执行新租赁准则的影响
本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》
（以下简称新租赁准则）。
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公司作为承租人，根据新租赁准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首
次执行日执行新租赁准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益及财
务报表其他相关项目金额。
执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：元
资产负债表
项 目 新租赁准则
调整影响
使用权资产 11,341,951.20 11,341,951.20
租赁负债 11,341,951.20 11,341,951.20
（4）租赁
公司作为承租人
①使用权资产相关信息详见本节十二/（三）/2 之说明；
②公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本节六/ （十三）之说
明。本期计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
单位：元
项 目 2021 年 1-6 月
短期租赁费用 368,986.09
低价值资产租赁费用（短期租赁除外） 29,701.96
合 计 398,688.05
③与租赁相关的当期损益及现金流
单位：元
项 目 2021 年 1-6 月
租赁负债的利息费用 262,966.44
计入当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
转租使用权资产取得的收入
与租赁相关的总现金流出 1,252,564.92
售后租回交易产生的相关损益
报告期，公司未发生重要会计估计变更事项。
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七、分部信息
（一）业务分部信息
分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量基础披露，
这些计量基础与编制财务报表时采用的会计政策与计量基础保持一致。
报告期内，主营业务收入按产品分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 10,236.22 87.51% 16,797.01 89.01%
机器视觉产品 598.92 5.12% 1,017.82 5.39%
其他 862.22 7.37% 1,055.33 5.59%
合计 11,697.36 100.00% 18,870.16 100.00%
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 9,834.44 82.92% 10,869.89 89.56%
机器视觉产品 1,077.74 9.09% 530.18 4.37%
其他 947.78 7.99% 736.40 6.07%
合计 11,859.96 100.00% 12,136.47 100.00%
（二）地区分部信息
报告期内，主营业务收入按销售地域分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内销售 11,542.12 98.67% 18,314.43 97.06% 11,689.53 98.56% 11,884.20 97.92%
国外销售 155.24 1.33% 555.73 2.94% 170.43 1.44% 252.27 2.08%
合计 11,697.36 100.00% 18,870.16 100.00% 11,859.96 100.00% 12,136.47 100.00%
八、经注册会计师核验的非经常性损益情况
报告期内，发行人非经常性损益情况如表所示：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
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项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准
-0.26 1.62 -19.39 -
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标 16.34 475.97 45.84 324.35
准定额或定量持续享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 - 30.43 64.34 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变
动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -19.50 9.00 1.36 14.28
其他符合非经常性损益定义的损益项目 13.10 6.69 8.82 0.51
小 计 77.18 580.66 112.40 339.15
减：所得税费用（所得税费用减少以“-” 表示） 11.58 87.10 16.86 50.87
少数股东损益 - - - -
非经常性损益合计 65.61 493.57 95.54 288.27
净利润 3,770.93 6,283.43 2,958.85 4,510.53
非经常性损益/净利润 1.74% 7.86% 3.23% 6.39%
扣除非经常性损益后的净利润 3,705.33 5,789.87 2,863.31 4,222.26
报告期内，公司非经常性损益主要为政府补助，公司非经常性损益分别为
九、主要税项
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳
务收入为基础计算销项税额，扣除当期 17%、16%、13%、10%、6%、
增值税
允许抵扣的进项税额后，差额部分为应 3%
交增值税
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 7%、5%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%、21%、20%、16.5%、
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不同税率的纳税主体企业增值税税率说明
纳税主体名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司 13%、6% 13%、6% 16%、13%、10%、6% 17%、16%、6%
思林杰自动化 13%、6% 13%、6% 16%、13%、6% 17%、16%、6%
香港思林杰 - - - -
美国思林杰 - - - -
成睿技术 13%、6% 13%、6% 13%、6% -
测睿自动化 13%、6% 13%、6% 13%、6% -
爱思特科技 13%、6% 13%、6% 13%、6% -
珠海正阳 - 3% 3% 3%
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
纳税主体名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司 15% 15% 15% 15%
思林杰自动化 15% 15% 12.5% 12.5%
香港思林杰 8.25% 8.25% 8.25% 16.5%、8.25%
美国思林杰 21%、8.84% 21%、8.84% 21%、8.84% 21%、8.84%
成睿技术 20% 20% 20% -
测睿自动化 20% 20% 20% -
爱思特科技 20% 20% 20% -
除上述以外的其他纳税主体 - 25% 25% 25%
注 1：香港思林杰，注册地系香港，香港自 2018/2019 课税年度起实施利得税两级制，2018
年 4 月 1 日起应评税利润 200.00 万港元以内的税率为 8.25%，超过 200.00 万港元部分为
注 2：美国思林杰，注册地系美国，联邦企业所得税税率 21%，加利福尼亚州州企业所得税
税率 8.84%。
（二）税收优惠
（1）公司为高新技术企业，2016 年 11 月 30 日取得广东省科学技术厅、广
东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合颁发的高新技术企业证
书，证书编号：GR201644003378，有效期三年，企业所得税 2016-2018 年度减
按 15%的税率缴纳；公司 2019 年 12 月 2 日取得广东省科学技术厅、广东省财政
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厅、国家税务总局广东省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号：
GR201944006525，有效期三年，企业所得税 2019-2021 年度减按 15%的税率缴
纳。
（2） 根据《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策
的通知》（财税〔2012〕27 号）的规定，我国境内新办的集成电路设计企业和
符合条件的软件企业，经认定后，在 2017 年 12 月 31 日前自获利年度起计算优
惠期，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照 25%的法定税率
减半征收企业所得税，并享受至期满为止。公司之子公司思林杰自动化于 2016
年 8 月取得了软件企业认定证书， 2015-2019 年度所得税享受该政策，即
征收企业所得税；子公司思林杰自动化为高新技术企业，2019 年 12 月 2 日取得
广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合颁发的高新
技术企业证书，证书编号：GR201944003631，有效期三年，企业所得税 2020-2021
年度减按 15%的税率缴纳。
（3） 根据《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》
（财税【2019】13 号），2019 年度公司之子公司成睿技术、测睿自动化、爱思
特科技符合小型微利企业的标准，2020 年公司之子公司成睿技术、测睿自动化、
爱思特科技符合小型微利企业的标准，年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，
减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税；年应纳税所得额
超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，按 20%
的税率缴纳企业所得税。
根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》
（财税【2011】
号粤 R-2010-0187），即可享受软件产品增值税政策，对其增值税实际税负超过
软件企业证书（编号粤 RQ-2016-0137），即可享受软件产品增值税政策，对其
增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
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报告期内，公司税收优惠对经营结果的影响情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
高新技术企业/软件企业
所得税优惠
研发费用企业所得税前
加计扣除
软件产品增值税即征即
退
税收优惠金额合计 1,103.43 1,774.44 1,238.67 1,716.13
利润总额 4,326.84 7,145.26 3,161.83 4,929.69
税收优惠占利润总额的
比例
报告期内，发行人享受的税收优惠占利润总额的比例分别为 34.81%、39.18%、
在现行税收政策不发生重大变化的情况下，公司未来税收优惠具有可持续性。
十、主要财务指标
（一）基本财务指标
项目
流动比率（倍） 4.66 2.54 5.35 2.23
速动比率（倍） 4.20 2.35 4.91 2.00
资产负债率（合并） 22.39% 38.06% 17.90% 42.24%
资产负债率（母公司） 36.49% 53.07% 43.65% 72.46%
应收账款周转率（次/年） 0.81 2.34 2.59 4.92
存货周转率（次/年） 0.90 2.48 2.37 3.20
息税折旧摊销前利润（万元） 4,694.36 7,456.11 3,379.61 5,070.52
归属于发行人股东的净利润
（万元）
归属于发行人股东扣除非经
常性损益后的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 19.13% 21.64% 27.42% 24.88%
每股经营活动产生的现金流
-0.98 0.29 3.36 2.46
量（元）
每股净现金流量（元） -1.41 1.85 -1.26 4.54
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项目
归属于发行人股东的每股净
资产（元）
各项基本财务指标的计算公式如下：
（二）净资产收益率及每股收益
经注册会计师审核，根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》和《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》的要求，计算
的净资产收益率和每股收益如下：
加权平均净资产 每股收益（元/股）
会计期间 计算口径
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
按归属于公司普通股
股东的净利润计算
按扣除非经常性损益
月
后归属于公司普通股 17.47 0.79 0.74
股东的净利润计算
按归属于公司普通股
股东的净利润计算
后归属于公司普通股 36.64 1.23 1.16
股东的净利润计算
按归属于公司普通股
股东的净利润计算
后归属于公司普通股 27.00 / /
股东的净利润计算
按归属于公司普通股
股东的净利润计算
后归属于公司普通股 86.40 / /
股东的净利润计算
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
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其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的
期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告 1 期
期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变
动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券
等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润。
十一、经营成果分析
报告期公司营业收入及利润情况如下表：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 11,697.36 18,870.16 11,859.96 12,136.47
营业成本 2,437.67 4,192.61 2,809.51 2,791.54
营业毛利 9,259.70 14,677.55 9,050.46 9,344.93
营业利润 4,346.60 7,137.19 3,179.86 4,915.40
利润总额 4,326.84 7,145.26 3,161.83 4,929.69
净利润 3,770.93 6,283.43 2,958.85 4,510.53
归属母公司股东净利润 3,770.93 6,283.43 2,958.85 4,510.53
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报告期内，公司经营业绩快速增长，盈利能力较强。营业收入由 2018 年的
利润由 2018 年的 4,915.40 万元增加至 2020 年的 7,137.19 万元，年复合增长率
复合增长率 20.39%；随着营业收入的增长，归属母公司股东净利润由 2018 年的
实现净利润 3,770.93 万元，同比增长 25.98%（2020 年 1-6 月同期数据未经审计）
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务
收入
其他业务
- - - - - - - -
收入
合计 11,697.36 100% 18,870.16 100% 11,859.96 100% 12,136.47 100%
公司主营业务突出，报告期各期，主营业务收入占营业收入的比例均为 100%，
无其他业务收入。
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报告期内，公司主营业务收入按产品分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 10,236.22 87.51% 16,797.01 89.01%
机器视觉产品 598.92 5.12% 1,017.82 5.39%
其他 862.22 7.37% 1,055.33 5.59%
合计 11,697.36 100.00% 18,870.16 100.00%
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 9,834.44 82.92% 10,869.89 89.56%
机器视觉产品 1,077.74 9.09% 530.18 4.37%
其他 947.78 7.99% 736.40 6.07%
合计 11,859.96 100.00% 12,136.47 100.00%
单位：万元
公司主营业务主要由嵌入式智能仪器模块产品、机器视觉产品及其他等业务
构成，其中公司嵌入式智能仪器模块产品为公司的核心产品，各期收入占比分别
为 89.56%、82.92%、89.01%及 87.51%，占比较高。报告期内，公司主营业务项
下各项业务的收入变动情况如下：
（1）嵌入式智能仪器模块产品
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报告期内，公司嵌入式智能仪器模块产品收入分别为 10,869.89 万元、
模块产品单价和销量的具体情况如下：
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
单位价格（元/片） 1,999.81 2,080.28 2,211.58 2,392.25
销售数量（片） 51,186 80,744 44,468 45,438
营业收入（万元） 10,236.22 16,797.01 9,834.44 10,869.89
① 2019 年嵌入式智能仪器模块产品收入较 2018 年略有下降的原因
A、从销量价格、销售量的变动来看
单价以及销售数量均有所下降。从销售单价来看，公司嵌入式智能仪器产品 2019
年单位价格较 2018 年下降 7.55%，主要系 2018 年公司刚成为苹果公司合格供应
商，由于前期各项研发投入较高，产品定价相对较高；2019 年随着产品累计销
量的增加以及为响应客户降本提效的需求，公司对嵌入式智能仪器模块产品进行
了适当降价，导致销售单价有所下降。从销售数量来看，公司嵌入式智能仪器产
品 2019 年销量较 2018 年小幅下降 2.13%，销售数量基本保持一致。
B、从行业趋势来看
营业收入的比例为 94.72%、85.03%，公司收入略有下降主要受苹果产业链检测
需求影响，具体分析如下：
从终端客户来看，发行人终端客户苹果公司 2018 财年、2019 财年销售收入
分别为 2,655.95 亿美元、2,601.74 亿美元，2019 财年较 2018 年财年下降 2.04%，
终端客户收入下降导致检测需求也相应降低，与公司收入变动趋势一致。
从直接客户来看，报告期内公司累计收入第一大客户为运泰利。根据公开数
据显示，运泰利 2018 年、2019 年营业收入分别为 128,726.58 万元、91,745.88 万
元，2019 年营业收入较 2018 年下降 28.71%，其披露收入下降主要受宏观经济形
势及市场竞争环境等因素影响。受上述因素影响，运泰利对发行人的嵌入式智能
仪器模块产品需求也有所下降，发行人 2019 年对运泰利的销售收入较 2018 年下
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降 43.28%，与运泰利的收入变动趋势一致。
② 2020 年嵌入式智能仪器模块产品收入较 2019 年大幅上升的原因
A、从销量价格、销售量的变动来看
产品在苹果产业链应用范围的拓宽。公司产品在苹果产业链应用范围的拓宽主要
是来源于以下两个方面：
a、检测终端产品品类的拓宽：2018 年、2019 年公司嵌入式智能仪器模块主
要用于苹果公司平板电脑和笔记本电脑终端产品的检测；2020 年公司产品在上
述领域市场份额稳步增长的情况下，检测终端产品线开始拓展到可穿戴设备及手
机领域。因此，检测终端产品品类的拓宽使公司嵌入式智能仪器模块产品销量大
幅增长。
b、检测环节的拓宽：2018 年、2019 年公司嵌入式智能仪器模块主要应用于
PCBA 电性能检测环节；2020 年公司模块化的检测方案开始在整机产品电性能检
测环节得到应用，成为公司销售的新增长点。
B、从行业趋势来看
营业收入的比分别为 85.03%、90.85%，2020 年公司销售收入大幅增长，主要系
苹果产业链 2020 年检测需求上升所致，具体分析如下：
从终端客户来看，发行人终端客户苹果公司 2019 财年、2020 财年销售收入
分别为 2,601.74 亿美元、2,745.15 亿美元， 2020 财年较 2019 财年上升 5.51%，
其中来自可穿戴设备及配件的收入增长 25%，增幅较大，主要源于 AirPods 和
Apple Watch 的增长，与公司收入变动趋势一致。
从直接客户来看，根据公开数据显示，运泰利 2019 年、2020 年营业收入分
别为 91,745.88 万元、183,167.77 万元，2020 年营业收入较 2019 年增长 99.65%，
其披露 2020 年收入增长主要受益于消费类市场需求增长。受上述因素影响，运
泰利对发行人的嵌入式智能仪器模块产品需求也大幅增长，发行人 2020 年对运
泰利的销售收入较 2019 年增长 173.71%，与运泰利的收入变动趋势一致。
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从苹果产业链其他公司来看，博杰股份、歌尔股份、立讯精密 2020 年营业
收入较 2019 年分别增长 66.80%、64.29%、47.96%，公司与上述苹果产业链企业
同样维持了较高的收入增长幅度。
③ 2021 年 1-6 月嵌入式智能仪器模块产品收入同比大幅上升的原因
比增长 36.34%，主要是由于产品销量大幅增长所致。2021 年上半年，公司产品
销量大幅增长主要是由于：A、2021 年上半年，受益于苹果产业链检测需求的增
加，公司产品在 PCBA 电路板电性能检测工序的应用稳定增长，同时在整机产品
电性能检测工序等检测领域应用逐步提升，带动公司嵌入式智能仪器模块产品销
量大幅增长；B、2020 年上半年，公司产品销量受疫情因素影响较大，导致同比
基数相对较低。
从行业趋势上看，下游苹果产业链检测需求持续增长，与公司产品销量增长
趋势保持一致。根据苹果公司披露的财务数据显示，其 2021 财年前三季度（2020
年 9 月-2021 年 6 月）共实现营业收入 2,824.57 亿元美金，同比增长约 35%，增
长主要来源于电子消费产品的销售增长。
综上，报告期内公司嵌入式智能仪器模块收入波动情况具有合理性，与行业
趋势基本一致。
（2）机器视觉产品
公司机器视觉产品主要为智能相机、扫码仪，广泛应用于各类工业、商业场
景的视频及图像的采集、分析和处理。报告期各期，公司机器视觉产品收入分别
为 530.18 万元、1,077.74 万元、1,017.82 万元及 598.92 万元，收入规模相对较小。
报告期内，公司机器视觉产品收入具体情况如下：
单位：元/个、个
项目
金额/数量 金额/数量 金额/数量 金额/数量
单位价格 616.30 656.15 714.49 898.30
销售数量 9,718 15,512 15,084 5,902
营业收入 598.92 1,017.82 1,077.74 530.18
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司的采购数量由 3,332 个增至 10,884 个，使公司对销售金额由 265.38 万增至
智能采购发行人的机器视觉产品主要用于商业楼宇的客流分析，下游客户主要为
万达地产等商业地产企业。
品结构变化使整体均价下降 8.17%，导致销售金额小幅下滑 5.56%。
系 2020 年上半年受疫情影响机器视觉产品收入规模较小所致。
（3）其他产品及服务
公司其他产品及服务主要包括自动化设备、技术服务、ODM 业务等。报告
期各期，公司其他收入分别为 736.40 万元、947.78 万元、1,055.33 万元及 862.22
万元，收入规模相对较小。
报告期内，公司主营业务收入按销售模式分类情况如下：
单位：万元
销售方式
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直销模式 11,661.27 99.69% 18,858.80 99.94% 11,859.39 100% 11,828.96 97.47%
经销模式 36.10 0.31% 11.36 0.06% 0.57 0.00% 307.51 2.53%
合计 11,697.36 100% 18,870.16 100% 11,859.96 100% 12,136.47 100%
报告期内，公司销售收入主要为直销收入，公司存在少量通过经销模式进行
销售的情况，主要系应终端客户需求所致，部分终端客户出于资金垫付、出口便
利等因素考虑，会指定贸易商或出口商向公司进行采购。
报告期内，公司主营业务收入按销售区域分类情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
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国内销售 11,542.12 98.67% 18,314.43 97.06% 11,689.53 98.56% 11,884.20 97.92%
国外销售 155.24 1.33% 555.73 2.94% 170.43 1.44% 252.27 2.08%
合计 11,697.36 100% 18,870.16 100% 11,859.96 100% 12,136.47 100%
报告期内，公司销售以国内销售为主，各期占比均在 97%以上。公司国外销
售收入规模较小，主要服务的海外客户包括 Apple、Facebook、Tokyo Electron、
SolarEdge 等知名企业。公司设有香港子公司、美国子公司专人负责海外业务的
技术研发、市场开拓和客户维护。
报告期内，发行人现金交易情况具体如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
现金销售 - - 0.45 1.06
现金销售占营业收入比例 - - 0.00% 0.01%
现金采购 - - 0.33 0.38
现金采购占采购总额比例 - - 0.01% 0.01%
形。主要是由于珠海正阳的部分客户及供应商因规模较小，在珠海正阳进行零星
销售或零星采购时采用了现金交易的形式，具有必要性和合理性。2020 年、2021
年 1-6 月，公司不存在现金交易的情形。发行人现金交易的客户或供应商，与发
行人均不存在关联关系。
（二）营业成本构成及变动分析
报告期内，公司营业成本构成列示如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务
成本
其他业务
- - - - - - - -
成本
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 2,437.67 100% 4,192.61 100% 2,809.51 100% 2,791.54 100%
报告期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例为 100%，公司不存在其
他业务成本，符合公司实际经营情况。
（1）主营业务成本分产品分析
报告期内，公司主营业务成本明细如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 1,790.61 73.46% 3,132.24 74.71%
机器视觉产品 323.91 13.29% 485.51 11.58%
其他 323.14 13.26% 574.86 13.71%
合计 2,437.67 100.00% 4,192.61 100%
项目
金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪器模块 1,740.91 61.97% 2,244.88 80.42%
机器视觉产品 542.90 19.32% 235.36 8.43%
其他 525.69 18.71% 311.30 11.15%
合计 2,809.51 100% 2,791.54 100%
报告期各期，嵌入式智能仪器模块产品成本占比分别为 80.42%、61.97%、
务收入保持一致。
（2）主营业务成本构成分析
报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 1,877.62 77.03% 3,443.12 82.12% 2,332.02 83.00% 2,365.16 84.73%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接人工 245.02 10.05% 385.89 9.20% 233.43 8.31% 126.53 4.53%
制造费用
及其他
合计 2,437.67 100% 4,192.61 100% 2,809.51 100% 2,791.54 100%
公司主营业务成本包括直接材料、直接人工、制造费用及其他。
① 直接材料
公司主要原材料包括芯片、电容、电阻、PCB 板、连接器、机械材料、辅
材包材等。直接材料在公司主营业务成本中占比较高，报告期各期，直接材料成
本分别为 2,365.16 万元、2,332.02 万元、3,443.12 万元及 1,877.62 万元，占主营
业务成本的比例分别为 84.73%、83.00%、82.12%及 77.03%。
增加 1,111.10 万元，增幅为 47.65%，主要是由 2020 年收入规模增长引起。2021
年 1-6 月直接材料成本较 2020 年同期增加较多主要系 2020 年上半年因疫情影响
收入、成本均较低所致。
② 直接人工
直接人工系公司支付给生产人员的薪酬，包括工资、社保、奖金等。报告期
各期，公司直接人工分别为 126.53 万元、233.43 万元、385.89 万元及 245.02 万
元。
模的逐渐增加，相应生产人员数量有所增加所致。2021 年 1-6 月公司直接人工较
应增长，使得直接人工成本有所上升。
③ 制造费用及其他
公司制造费用及其他主要包括公司产品生产过程中发生的厂房租金、机器设
备折旧、水电费、低值易耗品及委外加工支出等。报告期各期，公司制造费用分
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别为 299.84 万元、244.06 万元、363.60 万元及 315.03 万元，占主营业务成本的
比例分别为 10.74%、8.69%、8.67%及 12.92%。
外加工规模，自主生产的规模大幅增加。2020 年公司制造费用及其他较 2019 年
有较大的幅度增长，主要系公司生产销售规模扩大以及设备投入加大，各项制造
费用有所上升。2021 年 1-6 月公司制造费用及其他较 2020 年同期有所增长，主
要系：收入规模增长，制造费用随之增长；另外，公司于 2021 年 1 月搬入新厂
房，房租、折旧摊销、水电等成本增加较多所致。
（三）毛利分析
报告期内，公司营业毛利构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务
毛利
其他业务
- - - - - - - -
毛利
合计 9,259.70 100% 14,677.55 100% 9,050.46 100% 9,344.93 100%
报告期各期，主营业务毛利占营业毛利的比例为 100%，与主营业务收入占
比一致。
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
嵌入式智能仪
器模块
机器视觉产品 275.01 2.97% 532.31 3.63% 534.84 5.91% 294.82 3.15%
其他 539.08 5.82% 480.48 3.27% 422.09 4.66% 425.11 4.55%
合计 9,259.70 100% 14,677.55 100% 9,050.46 100% 9,344.93 100%
从上表可知，作为公司着力发展的核心产品，嵌入式智能仪器模块产品 2018
年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月毛利分别为 8,625.01 万元、8,093.53 万元、
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为公司主要利润来源。
（四）毛利率分析
报告期内，公司毛利率情况如下：
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主营业务毛利率 79.16% 77.78% 76.31% 77.00%
综合毛利率 79.16% 77.78% 76.31% 77.00%
及 79.16%。营业收入中全部为主营业务收入，公司综合毛利率由主营业务毛利
率决定。
报告期内，发行人主营业务毛利率较高主要由发行人的产品特点所决定，发
行人主要产品为嵌入式智能仪器模块，自主开发的软件为其重要组成部分，与芯
片、PCB、电容、电阻等电子元件集成后进行销售。公司软件开发涉及的大量研
发支出全部计入了研发费用，产品成本中主要为电子元件等材料成本、生产制造
环节的少量人工费用以及制造费用，故公司毛利率较高。
报告期内，公司主营业务产品的毛利率及收入占比情况如下：
项目 收入 收入 收入 收入
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
占比 占比 占比 占比
嵌入式智能仪
器模块
机器视觉产品 45.92% 5.12% 52.30% 5.39% 49.63% 9.09% 55.61% 4.37%
其他 62.52% 7.37% 45.53% 5.59% 44.53% 7.99% 57.73% 6.07%
合计 79.16% 100% 77.78% 100% 76.31% 100% 77.00% 100%
从各产品的毛利率以及收入占比的角度，报告期内公司毛利率变动的具体情
况如下：
项目 毛利率 收入占 毛利率 收入占 毛利率 收入占
变化影 比变化 小计 变化影 比变化 小计 变化影 比变化 小计
响 影响 响 影响 响 影响
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嵌入式智能仪
器模块
机器视觉产品 -0.33% -0.14% -0.47% 0.14% -1.83% -1.69% -0.54% 2.62% 2.08%
其他 1.25% 0.81% 2.06% 0.06% -1.07% -1.01% -1.05% 1.11% 0.06%
合计 1.38% 0.00% 1.38% 1.47% 0.00% 1.47% -0.69% 0.00% -0.69%
注：毛利率变化的影响=（本年毛利率－上年毛利率）×本年收入占比；收入占比变化的影
响=（本年收入占比－上年收入占比）×上年毛利率
从上表可知，2019 年，公司主营业务毛利率下降了 0.69 个百分点；2020 年，
公司主营业务毛利率上升了 1.47 个百分点；2021 年 1-6 月公司主营业务毛利率
上升了 1.38 个百分点。报告期内，发行人主营业务毛利率保持稳定状态，变化
不大。
具体各产品的毛利率及变动情况如下：
（1）嵌入式智能仪器模块
单位：元/片
项目 变动 变动 变动
金额 金额 金额 金额
幅度 幅度 幅度
单位销售价格 1,999.81 -3.87% 2,080.28 -5.94% 2,211.58 -7.55% 2,392.25
单位销售成本 349.83 -9.82% 387.92 -0.91% 391.50 -20.76% 494.05
单位销售毛利 1,649.98 -2.50% 1,692.36 -7.02% 1,820.08 -4.12% 1,898.19
销售毛利率 82.51% 1.42% 81.35% -1.15% 82.30% 3.72% 79.35%
嵌入式智能仪器模块是公司优势产品，具有较为稳定的下游客户需求。报告
期内，嵌入式智能仪器模块毛利率分别为 79.35%、82.30%、81.35%及 82.51%，
总体波动较小，具体分析如下：
致。2019 年公司加强了采购及成本管理，特别是公司主要材料芯片类产品因采
购数量达到一定规模而享受代理商给予的较大阶梯价格优惠导致成本降幅较大；
同时公司为提高产品性价比，优化了产品硬件构成，去掉了部分不必要的功能，
单位成本有所降低。
降所致。受产品结构变化影响，单价相对较低、毛利率也较低的功能模块产品收
入占比有所增长。
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降幅度超过单位价格下降幅度所致。受产品结构变化影响，单价相对较低的功能
模块产品收入占比较 2020 年有所增长；同时由于前期备货相对充足及汇率下降
等因素，2021 年上半年功能模块所用的主要芯片类原材料采购成本有所下降，
故功能模块毛利率有所增长，使得嵌入式智能仪器模块整体毛利率略有上升。
（2）机器视觉产品
单位：元/片
项目 变动 变动 变动
金额 金额 金额 金额
幅度 幅度 幅度
单位销售价格 616.30 -6.07% 656.15 -8.17% 714.49 -20.46% 898.30
单位销售成本 333.31 6.49% 312.99 -13.04% 359.92 -9.75% 398.78
单位销售毛利 282.99 -17.53% 343.16 -3.22% 354.57 -29.02% 499.52
销售毛利率 45.92% -12.20% 52.30% 5.39% 49.63% -10.76% 55.61%
报告期内，公司机器视觉产品毛利率有所波动，主要系机器视觉产品结构变
化导致单位价格及单位成本波动所致。
综上，报告期各期，公司主要产品毛利率波动符合其实际经营情况，具有合
理性。
（1）可比公司的选择
发行人主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、
生产及销售，属于电子测试测量仪器行业。发行人的国际同行业公司主要为美国
国家仪器、是德科技，国内同行业公司主要为鼎阳科技、普源精电，上述四家公
司主要产品均为仪器仪表生产企业，与公司产品功能相似，但公司的主要产品为
定制化嵌入式智能仪器模块，与这四家公司的产品形态、下游应用领域、销售模
式存在一定差异。柏楚电子、维宏股份两家公司均从事嵌入式激光切割控制系统
的研发、生产和销售，主要产品为嵌入了软件的硬件产品，与公司的产品形态相
似，但产品功能、下游应用领域存在一定差异。
美国国家仪器、是德科技、鼎阳科技、普源精电、柏楚电子、维宏股份这 6
家可比公司与发行人在主营业务、主要产品、应用领域的可比性分析如下：
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经营规模
公司
主营业务 主要产品 应用领域 （2018 年至 2020 可比性分析
名称
年营业收入）
提供全面的
广泛应用于
测试与测量 该公司主要
电子测试和 半导体、汽
仪 器 和 系 产品为模块
仪器、数据 车、航空航
统，以用于 化电子测试
采集与控制 天、国防和 932,799.47 万元、
组件和消费 测量仪器，与
美国国 产品、无线 政府、院校 944,029.85 万元
类设备的开 发行人产品
家仪器 设 计 和 测 与科研、无 及 839,539.96 万
发、生产与 功能相似，都
试、软件及 线、电子、 元
验收测试， 具有工业测
软件套件、 能源、工业
以及移动网 试测量的作
配件等 机械、交通
络的建立和 用。
运输等领域
监测
提供电子测
示波器、分
量仪器、系
析仪、发生 广泛应用于 该公司主要
统以及相关
器 、 信 号 通讯、航天 产品为通用
软件、软件 2,700,871.88 万
源 、电源、 航 空 与 国 电子测试测
设计工具和 元、3,035,034.99
是德 无线产品、 防、汽车、 量仪器，与发
用于设计、 万元、
科技 模 块 化 仪 能源、教育、 行人产品功
开发、生产、 2,837,862.72 万
器、网络测 企业、金融、 能相似，都具
安装、部署 元
试产品、网 政府、半导 有工业测试
以及操作电
络安全及可 体等领域 测量的作用。
子设备的相
视性产品等
关服务
广泛应用于
该公司主要
数字示波器、 通讯、半导
产品为通用
波形和信号 体、物联网、
通用电子测 电子测试测
发生器、频谱 汽车电子、医 15,411.01 万元、
鼎阳 试测量仪器 量仪器，与发
分析仪、矢量 疗电子、消费 18,954.95 万元及
科技 的研发、生产 行人产品功
网络分析仪、 电子、航空航 22,080.03 万元
和销售 能相似，都具
电源类及其 天和国防、教
有工业测试
他 育科研等领
测量的作用。
域
该公司主要
数字示波器、 应用于教育
产品为通用
通用电子测 射频类仪器、 与科研、工业
电子测试测
量仪器的研 波形发生器、 生产、通信行 29,213.81 万元、
普源 量仪器，与发
发、设计、生 电源及电子 业、航空航 30,388.97 万元及
精电 行人产品功
产、销售及服 负载、万用表 天、交通与能 35,420.72 万元
能相似，都具
务 及数据采集 源、消费电子
有工业测试
器等 等领域
测量的作用。
该公司以软
件研发为主，
激光切割控 随动控制系 与发行人业
主要应用于 24,526.41 万元、
柏楚 制系统的研 统、板卡控制 务模式相似；
激光切割等 37,607.10 万元及
电子 发、生产和销 系统、总线控 主要产品为
领域 57,082.93 万元
售 制系统 嵌入了软件
的硬件产品，
与发行人产
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经营规模
公司
主营业务 主要产品 应用领域 （2018 年至 2020 可比性分析
名称
年营业收入）
品形态相似。
该公司以软
件研发为主，
研发、生产和 主要应用于 与发行人业
销售工业运 控制卡、一体 各类雕刻机、 22,928.73 万元、 务模式相似；
维宏
动控制系统 机、驱动器、 切割机、加工 19,134.96 万元及 主要产品为
股份
和伺服驱动 配件及其他 机床、工业机 20,924.18 万元 嵌入了软件
系统 械手等领域 的硬件产品，
与发行人产
品形态相似。
嵌入式智能
发行人以软
仪器模块等 嵌入式智能
主要应用于 12,136.47 万元、 件研发为主，
工业自动化 仪器模块产
思林杰 工业自动化 11,859.96 万元及 主要产品为
检测产品的 品、机器视觉
检测领域 18,870.16 万元 嵌入了软件
设计、研发、 产品及其他
的硬件产品。
生产及销售
上述可比公司与发行人在主要产品、终端应用领域、经营规模等方面存在一
定差异，但其所属行业、产品功能或业务模式、产品形态与发行人具有一定可比
性。
综上，结合发行人主营产品、业务以及公开信息披露情况，本招股意向书选
择上表中的 6 家公司作为发行人的可比公司。
（2）可比公司综合毛利率比较情况
报告期内，发行人综合毛利率与可比公司毛利率对比情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家仪器 71.45% 71.16% 75.10% 75.45%
是德科技 60.14% 60.01% 58.89% 54.44%
鼎阳科技 / 57.07% 54.09% 51.28%
普源精电 / 52.82% 50.25% 52.52%
柏楚电子 80.74% 80.73% 81.52% 81.17%
维宏股份 55.28% 63.45% 63.28% 62.94%
平均值 66.90% 64.21% 63.86% 62.97%
思林杰 79.16% 77.78% 76.31% 77.00%
注：以上数据来源于可比公司年度报告或招股说明书；是德科技各财年会计核算日期自前一
年 11 月 1 日至当年 10 月 31 日；鼎阳科技、普源精电 2021 年半年报数据暂未披露。
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①公司与标准仪器仪表公司毛利率对比情况
公司可比公司中美国国家仪器、是德科技、鼎阳科技、普源精电均属于仪器
仪表生产企业。整体而言，由于仪器仪表行业自身具有高技术含量、涉及精密制
造以及研发投入高等特点，因此行业普遍毛利率水平较高。
根据美国国家仪器披露的公开数据显示，其收入主要来源于模块化检测和测
量仪器（modular test and measurement hardware），与公司类似均属于检测仪器
模块化方案提供商。报告期各期，美国国家仪器毛利率分别为 75.45%、75.10%、
A、公司产品形态与标准仪器仪表有所不同
标准仪器仪表生产企业主要产品为通用电子测试测量标准仪器，产品形态表
现为台式仪器仪表，通过按钮和屏幕面板进行交互操作；发行人的主要产品嵌入
式智能仪器模块产品定位于工业自动化检测领域的应用，如何实现更高的检测效
率是产品设计和研发的重要考量因素。因此，发行人产品方案初始即遵循微型化、
模块化、板卡式的硬件设计理念，取消了传统标准仪器按钮和屏幕面板的交互方
式，通过通信总线传输检测指令，产品形态为板卡式仪器模块，减少了显示面板、
按钮、结构件及其他电子元器件等标准仪器需要的材料成本。
根据鼎阳科技招股说明书披露，鼎阳科技采购的主要原材料中包括芯片、电
子元器件、PCB、显示屏、组包装材料等。其中，显示屏和组包装材料是发行人
嵌入式智能仪器模块产品无须用到的材料。2018 年至 2020 年，鼎阳科技采购的
主要原材料中显示屏和组包装材料的合计占比分别为 23.27%、27.50%及 27.29%，
是其成本的重要组成部分，但该部分材料可带来的产品附加值较低，发行人无该
部分材料成本，故毛利率相对较高。
根据普源精电招股说明书披露，普源精电采购的主要原材料包括芯片、电子
元器件、PCB、显示屏、结构件、安装附件及配件等。其中，显示屏、结构件等
是发行人嵌入式智能仪器模块产品无须用到的材料。2018 年至 2020 年，普源精
电采购的主要原材料中显示屏和结构件的合计占比分别为 25.64%、27.35%及
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行人无该部分材料成本，故毛利率相对较高。
因此，公司产品形态与标准仪器仪表存在差异，公司嵌入式智能仪器模块产
品减少了显示面板、按钮、结构件等附加值较低的材料成本，故毛利率相对较高
具有合理性。
B、销售模式不同
报告期各期，公司直销收入占比分别为 97.47%、100.00%、99.94%及 99.69%。
公司销售收入以直销为主，仅存在少量经销收入。标准仪器仪表公司鼎阳科技、
普源精电由于产品类型及地区市场特点，产品销售均以经销为主。一般而言，由
于直销模式直接面对客户，中间销售环节较少，整体毛利率相对经销模式更高。
具体如下：
根据鼎阳科技招股说明书披露，其销售模式包括经销、直销和 ODM 三种模
式，各类销售模式的收入占比情况如下：
单位：万元
销售模式
金额 占比 金额 占比 金额 占比
自主品牌经销 17,906.99 82.20% 14,236.23 75.68% 10,927.55 71.19%
自主品牌直销 1,595.95 7.33% 1,277.56 6.79% 757.06 4.93%
ODM 模式 2,280.58 10.47% 3,298.53 17.53% 3,665.52 23.88%
合计 21,783.52 100.00% 18,812.32 100.00% 15,350.13 100.00%
由上表可知，鼎阳科技的销售模式以经销为主，2018 年-2020 年经销收入占
比均超过 70%。鼎阳科技招股说明书未披露其直销模式和经销模式下对应收入的
整体毛利率情况，但披露直销、经销模式下各类主要产品的毛利率情况，具体如
下：
a、数字示波器产品
产品型号 年度 直销毛利率 经销毛利率 毛利率差异
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SDS1000 系列 2019 年度 59.01% 45.94% 13.07%
SDS2000 系列 2019 年度 75.17% 59.93% 15.24%
SDS3000/5000/6000
系列
b、波形和信号发生器产品
产品型号 年度 直销毛利率 经销毛利率 毛利率差异
SDG800/1000 系列 2019 年度 52.15% 40.19% 11.96%
SDG2000/5000/6000
系列
SSG3000X/5000X 系
列
c、频谱和矢量网络分析仪
产品型号 年度 直销毛利率 经销毛利率 毛利率差异
SSA3000X 系列 2019 年度 69.90% 61.57% 8.33%
SVA1000X 系列 2019 年度 77.74% 75.20% 2.54%
d、高精度可编程直流电源
产品名称 年度 直销毛利率 经销毛利率 毛利率差异
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高精度可编程直流电
源
由上表可知，鼎阳科技同一型号产品的直销毛利率通常远高于经销毛利率，
部分型号产品直销毛利率水平与公司毛利率较为接近。
② 普源精电
根据普源精电披露的招股说明书显示，其销售模式包括经销、直销和 ODM
三种模式，各类销售模式的收入占比及毛利率情况如下：
销售模式
收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率
经销模式 79.36% 51.07% 91.78% 49.70% 93.68% 52.01%
直销模式 20.01% 60.05% 7.49% 61.43% 5.49% 65.74%
ODM 0.63% 40.75% 0.73% 32.51% 0.83% 45.05%
合计 100.00% 52.80% 100.00% 50.46% 100.00% 52.71%
由上表可知，普源精电的销售模式以经销为主，2018 年至 2020 年经销收入
占比约 80%-90%，同时经销模式毛利率比直销模式毛利率约高 10 个百分点。
因此，标准仪器仪表公司鼎阳科技、普源精电由于产品类型及地区市场特点，
产品销售均以经销为主；而公司营业收入主要来自直销收入，由于直销模式直接
面对客户，整体毛利率相对经销模式更高，故公司毛利率较高具有合理性。
C、公司产品下游应用领域和客户与传统仪器仪表公司有所不同
一般来说，标准检测仪器的精密度、量程等指标参数是针对通用场景使用，
下游应用领域包括教育与科研、航空航天与国防、工业生产、通信行业等，因此
同行业公司产品普遍下游应用领域较多且客户集中度不高。与传统标准检测仪器
生产企业不同，公司产品下游应用领域和服务客户较为集中，主要是基于苹果公
司的检测需求做定制化设计、研发，用于其终端品牌消费电子产品的自动化检测。
报告期内，公司对苹果公司及其产业链企业的销售收入占比分别为 94.72%、
苹果公司为全球消费电子产品的龙头企业，其对产品的工业设计、产品质量、
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用户体验追求较高，具有较高的品牌溢价，致使其产品较其他品牌同类产品价格
偏高。相对于其他消费电子品牌，苹果产业链整体在盈利能力、合作稳定性、技
术领先性等方面都有明显优势。由于苹果公司对供应链管控的要求较高，对产品
品质的要求亦较高，为保持其供应链的稳定，也会保证其供应商较高的利润空间，
因此公司产品毛利率水平相对较高。
②公司与嵌入软件的硬件板卡企业的毛利率比较分析
报告期内，公司可比公司中柏楚电子、维宏股份均属于嵌入软件的硬件板卡
企业。由于产品结构及下游应用领域差异较大，柏楚电子、维宏股份与发行人综
合毛利率存在一定差异。
从同类产品来看，柏楚电子的板卡控制系统产品、维宏股份的控制卡产品均
为嵌入了核心软件的硬件板卡，与发行人的嵌入式智能仪器模块产品形态更为相
似，属于同类产品，具有较高的可比性。公司与两家可比公司的同类产品的毛利
率比较如下：
公司名称 产品名称 产品示例 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
板卡控制系
柏楚电子 80.28% 79.13% 78.84% 78.30%
统
维宏股份 控制卡 78.62% 79.88% 80.53% 77.62%
平均值 - - 79.45% 79.51% 79.69% 77.96%
嵌入式智能
思林杰 82.51% 81.35% 82.30% 79.35%
仪器模块
由上表可知，公司嵌入式智能仪器模块产品的毛利率与可比公司同类产品毛
利率较为接近，该类产品为嵌入软件的板卡，嵌入式软件为产品的重要组成部分，
软件开发涉及的大量研发支出均全部计入了研发费用，产品成本中主要为电子元
件等材料成本、生产制造环节的少量人工费用以及制造费用，因此毛利率普遍较
高。
综上，发行人毛利率高于可比公司平均毛利率，与可比公司同类产品毛利率
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较为接近，具有合理性。
（五）期间费用分析
报告期内，公司期间费用及占营业收入的比例情况如下表：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
销售费用 372.97 3.19% 774.19 4.10% 630.83 5.32% 410.40 3.38%
管理费用 1,988.99 17.00% 3,173.18 16.82% 2,344.32 19.77% 1,573.38 12.96%
研发费用 2,237.79 19.13% 4,082.75 21.64% 3,251.68 27.42% 3,020.05 24.88%
财务费用 -22.60 -0.19% -32.67 -0.17% -19.06 -0.16% -10.21 -0.08%
费用合计 4,577.15 39.13% 7,997.45 42.38% 6,207.77 52.34% 4,993.61 41.15%
营业收入 11,697.36 100% 18,870.16 100% 11,859.96 100% 12,136.47 100%
万元、6,207.77 万元、7,997.45 万元及 4,577.15 万元，占营业收入的比例分别为
金额呈现逐年增长的趋势。
（1）公司销售费用的基本情况
报告期内，公司销售费用项目构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬费 220.42 59.10% 449.92 58.12% 354.65 56.22% 267.77 65.25%
差旅费 44.78 12.01% 125.80 16.25% 90.42 14.33% 72.22 17.60%
广告费和业务
宣传费
业务招待费 31.84 8.54% 58.91 7.61% 63.24 10.03% 14.19 3.46%
使用权资产折
旧
租赁及物业水
电费用
折旧及摊销费 5.78 1.55% 8.17 1.06% 6.01 0.95% 5.71 1.39%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
运输费 - - - - 11.63 1.84% 10.27 2.50%
其他费用 6.64 1.78% 30.09 3.89% 18.02 2.86% 5.66 1.38%
合计 372.97 100% 774.19 100% 630.83 100% 410.40 100%
注：公司自 2020 年 1 月 1 日起销售商品发生的运输成本重分类至营业成本
公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、业务招待费、广告宣传费等。报告
期各期，公司销售费用分别为 410.40 万元、630.83 万元、774.19 万元及 372.97
万元，随着销售规模的扩大而增加。
①职工薪酬
职工薪酬主要核算销售人员工资、社保、奖金等。报告期各期，公司销售人
员相对稳定，职工薪酬分别为 267.77 万元、354.65 万元、449.92 万元及 220.42
万元，主要是随着公司业务规模的上升，销售人员薪酬水平有所提高，职工薪酬
随之增加。
②差旅费
报告期各期，公司差旅费分别为 72.22 万元、90.42 万元、125.80 万元及 44.78
万元。报告期内公司销售人员为拓展业务、深入市场，了解客户需求和加强售后
服务，出差频次相应提高、出差区域范围扩大，差旅费支出相应增加。
③广告费和业务宣传费
报告期各期，广告费和业务宣传费分别为 13.93 万元、68.62 万元、81.77 万
元及 38.31 万元。公司的广告费和业务宣传费主要系公司为宣传品牌、开拓市场，
积极参与各项国际、国内展会，进行市场开拓活动的相关广告与宣传费用。
④业务招待费
报告期各期，公司业务招待费分别为 14.19 万元、63.24 万元、58.91 万元及
产品在苹果公司外其他终端客户领域的应用，因此相应业务招待费有所增加，并
达到 63.24 万元；2020 年公司业务招待费规模与 2019 年基本保持一致。
⑤运输费
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运输费系公司将产品运输至客户指定地点所发生的运输及物流费用。公司一
般将产品交由多家第三方快递及物流公司承运，相关费用由公司承担，运输费随
销售发货的件数和重量的变动而波动。2020 年，公司将销售发生的运输费由销
售费用计入了营业成本核算，故 2020 年、2021 年 1-6 月销售费用中运输费的金
额为 0 万元。
（2）公司销售费用与可比公司对比情况
报告期内，公司销售费用率与可比公司的对比情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家仪器 33.43% 36.18% 34.98% 35.51%
是德科技 / / / /
鼎阳科技 / 12.89% 15.45% 13.86%
普源精电 / 25.35% 15.82% 16.81%
柏楚电子 2.61% 4.72% 3.75% 3.90%
维宏股份 6.44% 8.35% 10.40% 10.14%
平均值 14.16% 17.50% 16.08% 16.05%
思林杰 3.19% 4.10% 5.32% 3.38%
注：是德科技未披露相关数据；以上数据来源于可比公司年度报告、半年报、季度报告或招
股说明书，鼎阳科技、普源精电 2021 年半年报数据暂未披露。
报告期内，公司销售费用率低于可比公司平均水平，主要由客户群体及销售
模式不同所致。鼎阳科技、普源精电主要的销售模式为经销，且其产品为通用设
备应用的领域比较广泛、服务的客户维度比较广，故销售费用率较高。维宏股份
虽然采用直销模式但是其在全国各重点销售区域设有 17 个办事处，配备专业知
识与丰富实践经验的技术市场团队；故销售费用率相对较高。由于公司主要采用
直销模式，且公司的嵌入式智能仪器模块产品系依据苹果公司的检测需求设计及
研发，具有一定的定制化特点，因此公司的直接客户多为苹果产业链检测设备相
关企业，客户广度小且地域比较集中并主要坐落在珠三角地区，因此公司维护客
户所需要的销售人员、差旅费用、业务招待费等均相对较少，销售费用率相对较
低。
（1）公司管理费用的基本情况
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报告期内，公司管理费用项目构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬费 914.19 45.96% 1,792.05 56.48% 1,467.14 62.58% 945.54 60.10%
中介服务费 471.81 23.72% 359.66 11.33% 244.28 10.42% 120.05 7.63%
租赁及物业水电费 55.62 2.80% 170.65 5.38% 96.80 4.13% 66.85 4.25%
折旧及摊销费 107.74 5.42% 147.83 4.66% 91.49 3.90% 51.59 3.28%
差旅费 18.66 0.94% 62.84 1.98% 103.89 4.43% 152.13 9.67%
办公费 32.28 1.62% 49.37 1.56% 53.34 2.28% 29.13 1.85%
使用权资产折旧 23.60 1.19% - - - - - -
业务招待费 12.79 0.64% 12.88 0.41% 20.62 0.88% 21.01 1.34%
低值易耗品 17.34 0.87% 10.56 0.33% 20.39 0.87% 93.61 5.95%
其他费用 69.67 3.50% 49.97 1.57% 56.31 2.40% 93.47 5.94%
股份支付费用 265.28 13.34% 517.36 16.30% 190.05 8.11% - -
合计 1,988.99 100% 3,173.18 100% 2,344.32 100% 1,573.38 100%
公司管理费用主要为职工薪酬、中介服务费、租赁及物业水电费和折旧摊销
费、股份支付费用等。报告期内，公司管理费用分别为 1,573.38 万元、2,344.32
万元、3,173.18 万元及 1,988.99 万元，呈现逐年增加的趋势。
管理人员薪酬及其他经营管理费用增长所致，具体来看：①2019 年，公司完成
了内部股权激励，并确认股份支付费用 190.05 万元；②随着生产经营规模的扩
大，公司管理人员薪酬及其他各项经营管理支出也相应增长。
增长 501.55 万元，主要系管理人员薪酬、中介机构费用的增加所致，具体来看：
①管理人员薪酬 2020 年较 2019 年增长 324.91 万元，主要系管理人员人数增多
及人均薪酬水平提高所致；②中介机构服务费 2020 年较 2019 年增长 115.37 万
元，主要系公司上市工作发生的中介机构各项费用的增加所致。
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（2）公司管理费用与可比公司对比情况
报告期内，公司管理费用率与可比公司的对比情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家仪器 9.33% 10.09% 9.07% 8.01%
是德科技 / / / /
鼎阳科技 / 3.97% 4.77% 3.94%
普源精电 / 13.33% 10.92% 8.84%
柏楚电子 4.58% 7.11% 7.82% 12.22%
维宏股份 9.21% 17.09% 19.37% 14.17%
平均值 7.71% 10.32% 10.39% 9.44%
思林杰 17.00% 16.82% 19.77% 12.96%
注：是德科技未披露相关数据；以上数据来源于可比公司年度报告、半年报、季度报告或招
股说明书，鼎阳科技、普源精电 2021 年半年报数据暂未披露。
报告期内，公司管理费用率较高且高于可比公司平均水平，主要原因系公司
管理人员薪酬较高，使得管理人员职工薪酬占营业收入比例较高所致。发行人与
可比公司管理费用中的职工薪酬占比情况具体对比如下：
公司名称 占主营业 占主营业 占主营业 占主营业
占管理费 占管理费 占管理费 占管理费
务收入的 务收入的 务收入的 务收入的
用的比例 用的比例 用的比例 用的比例
比例 比例 比例 比例
鼎阳科技 / / 55.11% 2.19% 53.45% 2.11% 63.87% 2.52%
普源精电 / / 24.52% 3.27% 36.11% 3.94% 46.78% 4.14%
柏楚电子 43.88% 2.01% 41.85% 2.98% 43.66% 3.41% 39.09% 3.02%
维宏股份 48.57% 4.47% 48.74% 8.33% 53.56% 10.37% 57.79% 8.19%
平均值 46.23% 3.24% 42.55% 4.19% 46.69% 4.96% 51.88% 4.47%
思林杰 45.96% 7.82% 56.48% 9.50% 62.58% 12.37% 60.10% 7.79%
注：美国国家仪器及是德科技未披露相关数据；以上数据来源于可比公司年度报告或招股说
明书，鼎阳科技、普源精电 2021 年半年报数据暂未披露。
发行人与可比公司管理人员人数及平均工资具体对比如下：
单位：人、万元
公 司
人数 人均 人数 人均 人数 人均 人数 人均
鼎阳科技 / / 22 21.93 23 21.02 20 19.38
普源精电 / / 37 31.29 / / / /
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柏楚电子 / / 51 33.32 39 32.92 28 26.45
维宏股份 / / 48 36.32 47 42.24 59 31.82
行业平均 / / 39.50 30.71 36.33 32.06 35.67 25.88
公司 77 12.61 77 23.27 75 19.69 45 21.37
注：美国国家仪器和是德科技未披露相关数据；鼎阳科技 2018 年平均人数为期初期末销售
人员数量的平均数（向上取整），鼎阳科技 2019-2020 年人数为期末数；普源精电未披露
为各月人数之平均数向上取整；鼎阳科技、普源精电、柏楚电子、维宏股份未披露 2021 年
上半年相关数据。
由上表可知，公司管理费用率高于可比公司平均水平主要系公司管理人员人
数较多所致。
（1）公司研发费用的基本情况
报告期内，公司研发费用明细如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬费 1,770.29 79.11% 3,384.41 82.90% 2,531.71 77.86% 2,251.34 74.55%
委外研发费 236.50 10.57% 270.33 6.62% 391.49 12.04% 378.51 12.53%
直接投入 92.50 4.13% 176.01 4.31% 168.11 5.17% 269.69 8.93%
折旧与摊销费 79.36 3.55% 135.51 3.32% 101.59 3.12% 71.36 2.36%
使用权资产折旧 50.25 2.25% - - - - - -
租赁及物管费 7.35 0.33% 94.92 2.32% 53.03 1.63% 44.05 1.46%
其他费用 1.55 0.07% 21.57 0.53% 5.75 0.18% 5.09 0.17%
合计 2,237.79 100% 4,082.75 100% 3,251.68 100% 3,020.05 100%
公司研发费用主要由研发人员薪酬、委外研发费、直接投入、折旧摊销费、
租赁及物业水电费及其他构成。报告期内，研发费用分别为 3,020.05 万元、
竞争力及技术先进性，公司不断引进行业优秀研发人才，并在新产品的研发、软
硬件开发及升级等各方面持续增加研发投入，导致公司研发费用持续增加。
报告期内，公司研发费用的增长主要由研发人员职工薪酬增长所致。研发人
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员职工薪酬主要核算直接从事研发活动人员的工资、奖金、社保公积金等。公司
高度重视研发工作，为确保持续推出具有竞争力的新产品，不断扩充研发团队，
报告期内公司研发人员的数量及薪酬水平不断增长。
（2）公司研发费用与可比公司对比情况
报告期内，公司研发费用率与可比公司的对比情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家仪器 23.69% 21.79% 20.13% 19.21%
是德科技 16.99% 16.94% 15.99% 16.09%
鼎阳科技 / 13.08% 14.47% 15.22%
普源精电 / 22.36% 10.95% 12.69%
柏楚电子 8.52% 14.38% 10.99% 11.47%
维宏股份 18.90% 30.06% 36.38% 28.72%
平均值 17.02% 19.77% 18.15% 17.23%
思林杰 19.13% 21.64% 27.42% 24.88%
注：以上数据来源于可比公司年度报告或招股说明书；是德科技各财年会计核算日期自前一
年 11 月 1 日至当年 10 月 31 日；鼎阳科技、普源精电未披露 2021 年上半年相关数据。
报告期内，公司研发费用率高于可比公司平均水平。一方面，公司作为研发
驱动型企业，自成立以来高度重视研发工作，在产品、技术开发及升级等方面持
续投入大量研发人员和资金，以满足终端应用消费电子领域对产品迭代升级的需
求；另一方面，相较于可比公司，发行人营业收入规模相对较小，进而使研发费
用率相对较高。
（3）报告期内的研发项目情况
单位：万元
研发项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 预算金额 项目进展
月
用于自动化生产的嵌入式
仪器平台研发
穿戴式电子产品测试技术
研究和测试模块研发
电脑主板测试技术研究和
测试模块研发
用于产品 USB Host 接口
功能测试技术的研究与模 78.26 - - - 200.00 未完成
块研发
可配置化多功能综合测试 87.56 - - - 200.00 未完成
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模块的研发
一种新型高速 LCR 测试
技术研究及模块的研发
电池保护模块测试研发 82.17 - - - 200.00 未完成
基于 RFSoC 芯片的射频
（RF）测试应用平台研发
PCBA 通用化 FCT 测试平
台研发
MIPI 显示屏测试的驱动
模块及治具研制
研究及采集模块研发
无损检测技术研究与测试
模块研发
基于数字技术的高精度
LCR 表模块的研发
多路高速高精度电源时序
测试模块研发
简易化 PCBA 测试模块研
发
院士工作站 61.71 - - - - 未完成
骨骼点检测应用设备软件
研发
用于电子产品自动化测试
管理软件平台的研发
用于测试业务固件自动生
成工具软件的研发
人形检测应用软件研发 76.87 - - - 160.00 未完成
设备面板 LED 灯自动化
检测软件研发
电脑整机自动化测试线体
软件研发
嵌入式显示接口 FPGA 软
核的研发
高清线阵相机实时检测软
件研发
显示流压缩（DSC）软件
研发
血压计自动校准测试软件
研发
AI 红外热成像测温告警
- 114.51 - - 120 已完成
硬件研发及软件研究
用于 USB Type-C 接口性
- 184.19 - - 190 已完成
能综合测试设备研发
多功能、多卡位、可选配
模块的综合测试仪器的研 - 106.54 - - 110 已完成
发
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高速、高精度 LCR 测试仪
- 113.47 - - 100 已完成
器的研发
通用化嵌入式仪器模块及
- 252.42 - - 240 已完成
平台软件研发
手机功能检测设备控制软
- 131.31 - - 120 已完成
件研发
多通道触摸电容测试设备
- 97.95 - - 100 已完成
的研发
平板主板功能测试设备和
- 150.53 - - 150 已完成
测试软件研发
锂电池性能测试设备研发 - 119 - - 120 已完成
显示屏 DP 高速接口测试
- 114.48 - - 130 已完成
技术和设测试备的研发
用于 MIPI 高速信号测试
- 126 - - 110 已完成
技术和测试设备的研发
高速信号采集模块及软件
- 85.56 - - 90 已完成
研发
用于 TCON 模块测试技术
- 89.83 - - 100 已完成
和测试设备研发
微距扫码器关键技术研究 - 145.24 - - 130 已完成
边缘计算机关键技术研究 - 140.17 - - 150 已完成
物联网终端设备多功能全
自动检测技术研究及应用
田间作物生长精准管控关
键技术研究与示范（多光 3.25 25.73 23.52 - 270 未完成
谱传感器项目）
LED 灯识别软件设计 - 85.3 - - 90 已完成
AI 红外热成像测温告警
- 123.14 - - 120 已完成
系统软件设计
卷烟 32 位码识别软件设
- 105.94 - - 100 已完成
计
皮肤异常检测软件设计 - 147.48 - - 150 已完成
基于人脸关键点的疲劳度
- 124.34 - - 120 已完成
检测软件设计
勤务分析配置工具软件设
- 127.55 - - 120 已完成
计
勤务分析系统后台软件设
- 113.21 - - 120 已完成
计
勤务分析系统嵌入式软件
- 109.25 - - 110 已完成
设计
基于 Zynq 平台测试 PAD
功能电路板电气特性的嵌 - 101.65 - - 100 已完成
入式软件设计
基于 Linux 系统的 Python
- 117.69 - - 130 已完成
自动化控制软件设计
UVC 相机嵌入式软件设
- 96.82 - - 100 已完成
计
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手机整机自动化检测软件
- 108.41 - - 100 已完成
设计
电脑主板验证系统 - - 191.44 - 200 已完成
IC 测试设备 - - 148.88 - 150 已完成
基于 Zynq 平台 Type-c 接
- - 100.98 - 100 已完成
口测试嵌入式软件 V1.0
综合终端测试管理平台
- - 99.5 - 100 已完成
V1.0.3
嵌入式智能温控系统 - - 162.52 - 170 已完成
嵌入式综合测试系统 - - 209.16 - 220 已完成
智能设备配件嵌入式验证
- - 160.35 - 160 已完成
系统
WATCH 设备嵌入式验证
- - 216.16 - 210 已完成
系统
新型无线充电器测试系统 - - 199.43 - 200 已完成
蓝牙耳机验证系统 - - 194.71 - 210 已完成
无线挂式耳机验证系统 - - 193.69 - 200 已完成
音箱验证系统 - - 164.68 - 160 已完成
TV 主板验证系统 - - 219.24 - 220 已完成
按键转接板验证系统 - - 133.35 - 140 已完成
单板 FCT 自动测试系统 - - 72.57 - 70 已完成
Zynq 嵌入式平台系统配
- - 81.04 - 80 已完成
置工具软件
基于 Zynq 平台嵌入式示
- - 87.79 - 90 已完成
波器嵌入式软件
智能手表 QT 测试系统 - - - 72.56 80 已完成
智能手表 ICT 测试系统 - - - 101.26 100 已完成
智能手表 FCT 测试系统 - - - 85.7 80 已完成
智能手表主板 DFU 测试
- - - 82.48 80 已完成
系统
电动大巴充电桩 - - - 113.32 100 已完成
新型平板主板测试系统 - - - 137.88 150 已完成
多路电压电流实时检测及
- - - 110.08 100 已完成
控制系统
VR 头显主板测试系统 - - - 71.42 80 已完成
可穿戴设备无线充电器测
- - - 102.89 100 已完成
试系统
蓝牙无线耳机测试系统 - - - 69.84 80 已完成
蓝牙音箱测试系统 - - - 73.51 80 已完成
IPAD 主板 A-1 测试系统 - - - 58.01 60 已完成
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
IPAD 主板 FATP（QT）测
- - - 91.11 100 已完成
试系统
IPAD 主板 FCT 测试系统 - - - 73.55 80 已完成
IPAD 主板 SFCT 测试系统 - - - 97.16 90 已完成
锂电池仓储监控管理系统
- - - 72.14 80 已完成
传感器单元嵌入式软件
物料清单自动化管理软件
- - - 67.12 60 已完成
V1.0
多功能考勤机系统软件 - - - 55.63 50 已完成
光学传感器主控模块图像
- - - 58.29 60 已完成
质量控制软件 V1.2
LED 灯条缺陷检测服务器
- - - 81.94 85 已完成
软件 V1.1
客流分析系统 V2.0 - - - 85.91 80 已完成
蓝膜压痕光学检测 MAC
- - - 64.85 60 已完成
端软件 V1.0
蓝膜压痕光学检测视觉检
- - - 71.27 70 已完成
测软件 V1.0
LED 灯条缺陷检测视觉软
- - - 63.87 70 已完成
件 V1.0
分布式蓄电池在线监控系
- - - 89.35 90 已完成
统管理软件 V1.0
报告期内，公司财务费用项目构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息支出 26.30 - - -
减：利息收入 59.84 81.54 18.51 14.04
汇兑损益 8.13 45.59 -2.90 -8.43
银行手续费 2.82 3.28 2.35 2.01
现金折扣 - - - 10.25
合 计 -22.60 -32.67 -19.06 -10.21
报告期各期，公司财务费用主要为利息支出、利息收入及汇兑损益。
（六）其他影响利润的主要因素
报告期内，公司税金及附加明细如下：
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
城市维护建设
税
教育费附加 28.89 50.65 30.97 44.12
地方教育附加 19.26 33.76 20.65 29.41
印花税 3.46 12.51 5.10 5.58
车船税 0.04 0.04 0.04 0.04
合 计 119.08 215.18 128.99 182.09
公司税金及附加主要系城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等，报
告期内随业务规模增加、增值税税率变化等综合影响而有所变动。
报告期内，公司其他收益明细如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
与资产相关的政府补助 5.90 8.40 1.06 -
与收益相关的政府补助 162.66 994.36 501.09 1,097.35
代扣个人所得税手续费
返还
小规模纳税人减免的增
- - 0.39 0.51
值税
合 计 181.66 1,009.45 510.97 1,097.87
（1）报告期内，公司由递延收益（与资产相关的政府补助）转入其他收益
明细如下：
单位：万元
序 2021 年 2020 2019 2018
项目名称 依据文件
号 1-6 月 年度 年度 年度
广州市科学技术局《2019 年广
州市产业技术重大攻关计划未
来产业关键技术研发专题拟立
广州市科学技术
项项目公示》、广州市科学技
物联网终端设备
术局《关于下达 2020 年重点研
发计划项目经费（第八批）的
测技术研究及应
通知》、广州市科技创新委员
用
会关于印发《广州市科技计划
项目管理办法》的通知（穗科
创规字〔2017〕3 号）
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
序 2021 年 2020 2019 2018
项目名称 依据文件
号 1-6 月 年度 年度 年度
准管控关键技术 东省重点领域研发计划实施方
研究与示范 案的通知》（粤府〔2018〕84
号）
合
/ / 5.90 8.40 1.06 -
计
（2）报告期内，公司与收益相关的政府补助
①2021 年 1-6 月，公司与收益相关的政府补助明细如下：
单位：万元
序
项目 金额 依据
号
财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策
的通知》（财税〔2011〕100 号）
《2019 年广州市产业技术重大攻关计划未来产业关
广州市科学技术
键技术研发专题拟立项项目公示》、广州市科学技
物联网终端设备
术局《关于下达 2020 年重点研发计划项目经费（第
八批）的通知》、广州市科技创新委员会关于印发
测技术研究及应
《广州市科技计划项目管理办法》的通知（穗科创
用
规字〔2017〕3 号）
田间作物生长精
准管控关键技术 广东省人民政府《关于印发广东省重点领域研发计
研究与示范项目 划实施方案的通知》（粤府〔2018〕84 号）
拨款
合计 162.66 /
② 2020 年度，公司与收益相关的政府补助明细如下：
单位：万元
序
项目 金额 依据
号
财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策
的通知》（财税〔2011〕100 号）
科技型中小企业
广州市科学技术局《关于印发广州市科技计划项目
管理办法的通知》（穗科规字〔2019〕3 号）
后补助-成长企
业补助
广州市工业和信息化局《关于发布 2020 年广州市促
广州市促进工业 进工业和信息化产业高质量发展资金项目申报指南
质量发展资金 产业高质量发展资金（高端软件和信息技术）拟扶
持项目的公示》（穗工信函〔2019〕1550 号）
第七批科学技术 2020 年番禺区第七批科学技术经费的通知》（番科
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序
项目 金额 依据
号
经费 工商信财〔2020〕7 号）
广州市番禺区知识产权局《印发<广州市番禺区专利
番禺区发明专利
补贴
广州市市场监督管理局、广州市财政局《关于印发<
广州市专利工作专项资金管理办法的通知>》、广州
广州市专利资助
资金
广州市专利资助资金的通知》（穗市监规字〔2019〕
广州市人力资源和社会保障局、广州市财政局、广
州市发展和改革委员会、广州市工业和信息化委员
会《关于印发<广州市失业保险支持企业稳定岗位实
施办法>的通知》（穗人社发〔2016〕6 号）
《2019 年广州市产业技术重大攻关计划未来产业关
广州市科学技术
键技术研发专题拟立项项目公示》、广州市科学技
物联网终端设备
术局《关于下达 2020 年重点研发计划项目经费（第
八批）的通知》、广州市科技创新委员会关于印发
测技术研究及应
《广州市科技计划项目管理办法》的通知（穗科创
用
规字〔2017〕3 号）
田间作物生长精
准管控关键技术 广东省人民政府《关于印发广东省重点领域研发计
研究与示范项目 划实施方案的通知》（粤府〔2018〕84 号）
拨款
合计 994.36 /
③2019 年度，公司与收益相关的政府补助明细如下：
单位：万元
序
项 目 金额 依据
号
财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策
的通知》（财税〔2011〕100 号）
财政补助资金 字（2017）1131 号）
广州市人力资源和社会保障局、广州市财政局、广
州市发展和改革委员会、广州市工业和信息化委员
会《关于印发<广州市失业保险支持企业稳定岗位实
施办法>的通知 》（穗人社发〔2016〕6 号）
广州市科学技术
物联网终端设备 广州市科学技术局《关于下达 2019 年产业技术重大
测技术研究及应 237 号）
用
田间作物生长精
广东省人民政府《关于印发广东省重点领域研发计
划实施方案的通知》（粤府〔2018〕84 号）
研究与示范项目
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
拨款
合计 501.09 /
④2018 年度，公司收到的与收益相关的政府补助明细如下：
单位：万元
序号 项 目 金额 依据
增值税即征 财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的
即退 通知》（财税〔2011〕100 号）
广州市工业和信息化委、广州市财政局《关于下达
资金
题先进制造业创新成果产业化方向）项目计划的通
知》（穗工信函〔2018〕1126 号）
资金 字〔2017〕350 号）
企业研究开发 项目（第一批）公示》、广州市科技创新委员会《关
机构建设专项 于印发<广州市科技计划项目管理办法>的通知 》
资金 （穗科创〔2015〕6 号）
广州市知识产权局《关于发放 2018 年度广州市专利
项资金 专项资金（发展资金）项目申报指南>的通知》》（穗
知〔2018〕34 号）
广州市科技创新委员会《关于印发<广州市科技计划
项目管理办法>的通知 》（穗科创〔2015〕6 号）
通过奖励
番禺区科工商信局《关于下达 2018 年第六批番禺科
学技术经费的通知》（番科工商信财〔2018〕6 号）
经费
技发展专项资 广州市科技创新委员会《转发 2017 年度省科技发展
新与科技金融 （第二批）计划的通知》（穗科创〔2018〕313 号）
结合方向）
广州市人力资源和社会保障局、广州市财政局、广州
市发展和改革委员会、广州市工业和信息化委员会
《关于印发<广州市失业保险支持企业稳定岗位实施
办法>的通知 》（穗人社发〔2016〕6 号）
广州市番禺区
科技工业商务 广州市知识产权局、广州市财政局联合制订《广州市
和信息化局专 专利工作专项资金管理办法》（穗知〔2015〕22 号）
利补助
合计 1,097.35 /
（3）公司承担科研项目的基本情况：
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① 广州市科学技术物联网终端设备多功能自动化检测技术研究及应用
项目名称 广州市科学技术物联网终端设备多功能自动化检测技术研究及应用
项目类别 广州市科技计划项目
经费预算 总经费 600 万元，其中市科技局经费 200 万元
项目周期节点 2019 年 4 月 1 日-2022 年 3 月 31 日
承担单位 思林杰
合作单位 广东工业大学
② 田间作物生长精准管控关键技术研究与示范
项目名称 田间作物生长精准管控关键技术研究与示范
项目类别 广东省重点领域研发计划项目
经费预算 总投入 800 万元，其中省级财政专项经费投入 600 万元
项目周期节点 2019 年 1 月 1 日-2023 年 12 月 31 日
项目牵头承担单位 华南农业大学
思林杰（负责光谱检测仪器部分研究）
中国农业机械化科学研究院
参与单位 广东省农业科学院茶叶研究所
广东省农业科学院蔬菜研究所
深圳信息职业技术学院
报告期内，公司投资收益明细如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
处置金融工具取得的投资收
益
其中：分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的 67.50 56.95 11.43 -
金融资产
分类为以摊余成本计
量的金融资产-理财产品投 - 30.43 64.34 -
资收益
合 计 67.50 87.38 75.77 -
公司投资收益为结构性存款产品产生的收益，对公司经营成果影响较小。
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报告期内，公司信用减值损失明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失 -354.84 -326.97 -56.23 -
合计 -354.84 -326.97 -56.23 -
根据财政部关于印发修订《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》
的通知（财会〔2017〕7 号），公司自 2019 年 1 月 1 日起施行修订后的《企业
会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》。公司信用减值损失为根据新准则
确认的应收票据、应收账款及其他应收款坏账准备。
报告期内，公司资产减值损失明细如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失 - - - -157.51
存货跌价损失 -111.19 -100.15 -64.35 -194.18
合 计 -111.19 -100.15 -64.35 -351.70
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，坏账损失在“信用减值损
失”中列报。存货跌价准备、固定资产减值损失仍然在资产减值损失中核算。
报告期内，公司已按照《企业会计准则》的规定制定了稳健的减值准备计提
政策，按会计政策及资产质量的实际情况计提了足额的减值准备，不存在因减值
准备计提不足而影响公司持续经营能力的情况。
报告期内，公司资产处置收益明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
固定资产处置收益 - 2.56 - -
合计 - 2.56 - -
根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕
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的非流动资产处置利得和损失、非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资
产处置收益”。
报告期内，公司营业外收入明细如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
无需支付款项 - 9.35 - -
罚没收入 1.00 - 2.07 14.52
其他 0.00 0.21 0.02 -
合 计 1.00 9.56 2.09 14.52
报告期内，公司营业外支出明细如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产毁损报废损失 0.26 0.94 19.39 -
滞纳金 20.50 0.31 0.73 -
其他 0.00 0.24 - 0.24
合 计 20.76 1.49 20.12 0.24
万元、20.12 万元、1.49 万元及 20.76 万元，主要包含非流动资产报废损失、滞
纳金等，对公司利润总额的影响较小。
（七）所得税费用
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期所得税费用 908.18 901.19 285.86 585.31
递延所得税费用 -352.27 -39.36 -82.88 -166.16
合 计 555.91 861.83 202.98 419.16
公司所得税费用包括当期所得税费用和递延所得税费用。其中，递延所得税
费用主要是由预计以后期间将转回的可抵扣差异所产生。
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报告期内，所得税费用与利润总额的关系如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利润总额 4,326.84 7,145.26 3,161.83 4,929.69
按母公司适用税率计算的所
得税费用
子公司适用不同税率的影响 -45.40 -71.64 213.68 449.19
调整以前期间所得税的影响 - - - -
非应税收入的影响 - - -200.04 -505.18
不可抵扣的成本、费用和损
失的影响
使用前期未确认递延所得税
- - -4.19 -
资产的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产
的可抵扣暂时性差异或可抵 101.93 167.76 62.45 14.93
扣亏损的影响
研发费用加计扣除的影响 -207.66 -388.33 -397.29 -284.04
递延所得税资产适用不同税
- -0.02 -0.00 -0.06
率的影响
所得税费用 555.91 861.83 202.98 419.16
（八）非经常性损益及其影响分析
报告期内，公司非经常性损益明细具体如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销 -0.26 1.62 -19.39 -
部分
计入当期损益的政府补助
（与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、 16.34 475.97 45.84 324.35
按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的
- 30.43 64.34 -
损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持
有以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产、
金融负债产生的公允价值变
动收益，以及处置以公允价
值计量且其变动计入当期损
益的金融资产、金融负债和
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项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业
-19.50 9.00 1.36 14.28
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
的损益项目
小计 77.18 580.66 112.40 339.15
减：所得税费用（所得税费
用减少以“-” 表示）
少数股东损益 - - - -
非经常性损益合计 65.61 493.57 95.54 288.27
净利润 3,770.93 6,283.43 2,958.85 4,510.53
非经常性损益/净利润 1.74% 7.86% 3.23% 6.39%
扣除非经常性损益后的净利
润
公司非经常性损益主要包括非流动性资产处置损益、计入当期损益的政府补
助、委托他人投资或管理资产的损益以及其他营业外收入和支出。报告期内，公
司非经常性损益占归属于母公司普通股股东净利润的比例分别为 6.39%、3.23%、
的经营成果构成重大影响。
（九）主要税种的纳税情况
报告期内，公司已按照税法要求按时缴纳税款，并取得主管税务部门的合规
证明。
单位：万元
期 间 期初未交数 本期应交数 本期已交数 期末未交数
注：各期末未交数与应交增值税期末数不符系部分子公司存在应交税金红字，财务报表中在
其他流动资产列报。
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单位：万元
期 间 期初未交数 本期应交数 本期已交数 期末未交数
数的原因是，2020 年存在退税的情况，退税金额为 1.46 万元。
公司报告期适用的税收政策稳定，未发生重大变化，未面临即将实施的重大
税收政策调整。
十二、资产质量分析
（一）资产结构分析
报告期内公司主要资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产 35,545.78 92.80% 29,651.62 95.69%
非流动资产 2,759.34 7.20% 1,335.91 4.31%
合计 38,305.12 100.00% 30,987.53 100.00%
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产 13,988.90 92.56% 11,851.49 94.26%
非流动资产 1,124.42 7.44% 721.37 5.74%
合计 15,113.32 100.00% 12,572.85 100.00%
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模的不断扩张和盈利能力的增强，公司资产总额呈增长态势。
从资产结构来看，公司资产主要为流动资产。报告期各期末，流动资产占总
资产的比例分别为 94.26%、92.56%、95.69%及 92.80%，资产结构总体稳定。
（二）流动资产构成及其变化
报告期各期末，公司流动资产具体构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 5,972.19 16.80% 13,000.02 43.84% 3,749.56 26.80% 4,726.00 39.88%
交易性金融资产 7,140.00 20.09% 3,000.00 10.12% 2,500.00 17.87% - -
应收票据 578.74 1.63% 178.01 0.60% 326.03 2.33% 280.78 2.37%
应收账款 17,810.39 50.11% 11,060.42 37.30% 5,083.34 36.34% 4,059.46 34.25%
预付款项 240.60 0.68% 18.59 0.06% 35.07 0.25% 34.85 0.29%
其他应收款 96.10 0.27% 108.90 0.37% 84.24 0.60% 35.25 0.30%
存货 3,554.11 10.00% 2,225.93 7.51% 1,154.83 8.26% 1,215.14 10.25%
其他流动资产 153.64 0.43% 59.75 0.20% 1,055.83 7.55% 1,500.00 12.66%
流动资产合计 35,545.78 100% 29,651.62 100% 13,988.90 100% 11,851.49 100%
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报告期各期末，公司流动资产规模逐年增加。流动资产主要为货币资金、应
收账款、存货、其他流动资产等。
报告期各期末，公司的货币资金构成情况具体如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
银行存款 5,941.51 99.49% 12,995.24 99.96% 3,749.56 100% 4,726.00 100%
其他货币资金 30.68 0.51% 4.79 0.04% - - - -
合计 5,972.19 100% 13,000.02 100% 3,749.56 100% 4,726.00 100%
其中：存放在境外
的款项总额
别为 4,726.00 万元、3,749.56 万元、13,000.02 万元及 5,972.19 万元，占流动资产
的比例分别为 39.88%、26.80%、43.84%及 16.80%。公司货币资金主要为银行存
款。
到股东增资款 6,500.00 万元；2021 年 6 月末公司货币资产余额较 2020 年末大幅
减少主要原因系公司为提高资金使用效率，将部分资金 7,140.00 万元用于购买结
构性存款产品所致。
广州思林杰科技股份有限公司 招股意向书
单位：万元
项目
分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
其中：理财产品 7,140.00 3,000.00 2,500.00 -
合计 7,140.00 3,000.00 2,500.00 -
别 2,500.00 万元、3,000.00 万元及 7,140.00 万元，全部均为结构性存款产品。
报告期各期末，公司应收票据全部为按组合计提坏账准备的银行承兑汇票，
不存在单项计提的情况，具体如下：
单位：万元
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 578.74 - 578.74 178.01 - 178.01
合计 578.74 - 578.74 178.01 - 178.01
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 326.03 - 326.03 280.78 - 280.78
合计 326.03 - 326.03 280.78 - 280.78
报告期内，公司应收票据全部为银行承兑汇票，公司针对部分长期合作、信
用良好的客户适当采取票据方式结算货款。2018 年末、2019 年末、2020 年末及
万元及 578.74 万元，占流动资产的比例分别为 2.37%、2.33%、0.60%及 1.63%。
汇票有三个月至一年不等的承兑期，公司 2021 年上半年收到的银行承兑汇票
报告期各期末，公司已背书或已贴现未到期的应收票据按承兑方性质分类列
示如下：
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单位：万元
主要风
是否符合
票据 2021 年 2020 2019 2018 险和报
承兑方 终止确认
性质 1-6 月 年度 年度 年度 酬是否
条件
转移
①背书情况 - - - 6.00 - -
银行 行和9家上市股 - - - - 是 是
承兑 份制银行
汇票
其他商业银行 - - - 6.00 否 否
②贴现情况 - - - - - -
合计 - - - 6.00 - -
注：信用等级较高的 6 家大型商业银行和 9 家上市股份制银行包括工商银行、农业银行、中
国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行、招商银行、中信银行、光大银行、民生银行、
兴业银行、浦发银行、浙商银行、华夏银行、平安银行。
除 2018 年末外，公司各期末不存在已背书或已贴现未到期的应收票据。公
司对已贴现或背书未到期的除信用等级较高的商业银行以外的其他商业银行承
兑的票据不予以终止确认，同时计列其他流动负债项目。
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
项目
应收账款账面余额 18,748.24 11,642.55 5,350.88 4,273.37
坏账准备 937.84 582.13 267.54 213.91
应收账款账面价值 17,810.39 11,060.42 5,083.34 4,059.46
别为 4,273.37 万元、5,350.88 万元、11,642.55 万元及 18,748.24 万元。其中，2020
年末及 2021 年 6 月末应收账款余额大幅增加，主要系：①公司规模快速扩大，
应收账款余额相应增加；②受新冠疫情的影响，部分客户资金紧张，回款速度变
慢，导致应收账款余额提升。
（1）应收账款及坏账计提情况
单位：万元
类别 账面余额 坏账准备 账面价值
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金额 比例 金额 计提比例
单项计提坏账准备的应
- - - - -
收账款
按账龄组合计提坏账准
备的应收账款
合计 18,748.24 100.00% 937.84 5.00% 17,810.39
单位：万元
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项计提坏账准备的应收
- - - - -
账款
按账龄组合计提坏账准备
的应收账款
合计 11,642.55 100.00% 582.13 5.00% 11,060.42
单位：万元
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项计提坏账准备的应收
- - - - -
账款
按账龄组合计提坏账准备
的应收账款
合计 5,350.88 100.00% 267.54 5.00% 5,083.34
单位：万元
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项计提坏
- - - - -
账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏
账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项计
- - - - -
提坏账准备的应收账款
合计 4,273.37 100.00% 213.91 5.01% 4,059.46
（2）按组合计提坏账准备的应收账款情况
报告期各期末，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款情况如下：
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单位：万元
账龄 账面余额 坏账准备 计提比例
合计 18,748.24 937.84 5%
合计 11,642.55 582.13 5%
合计 5,350.88 267.54 5%
合计 4,273.37 213.91 5.01%
报告期各期末，公司的应收账款账龄主要在一年以内，账龄分布符合公司实
际经营情况，公司应收账款余额、可回收性不存在重大异常或恶化现象。
报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例与可比公司对比情况如下：
账龄 公司 鼎阳科技 普源精电 柏楚电子 维宏股份
注：数据来源于可比公司年度报告或招股说明书；美国国家仪器和是德科技未披露相关数据
报告期内，公司坏账计提比例与可比公司不存在重大差异，坏账准备计提合
理。
（3）应收账款前五名客户分析
① 主要客户信用政策
报告期内，公司通常会综合考虑客户的采购规模、资金实力、信用状况及历
史回款情况等因素与客户约定合理的信用政策，一般会给予 30-90 天不等的账期。
报告期内，发行人存在对部分客户信用期调整的情况，主要系合作初期这些客户
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自身在苹果产业链的业务规模较小、向发行人采购的规模也较小，故公司给予这
些客户的信用政策通常较为严格，会要求预付部分款项、信用期也较短；后期由
于客户自身销售规模增长较多，预计将向公司采购更多产品，故与公司商谈要求
更长的信用期，符合正常商业逻辑，具有合理性。
② 主要客户的应收账款情况
报告期各期末，公司应收账款前五名客户情况如下：
注 应收账款余额 占应收账款比例
年度 客户名称 账龄
（万元） （%）
运泰利 9,988.45 53.28 1 年以内
精实测控 5,705.27 30.43 1 年以内
达功电脑 217.88 1.16 1 年以内
合计 17,199.61 91.74
运泰利 5,732.95 49.24 1 年以内
精实测控 2,749.41 23.62 1 年以内
迅科达 1,481.52 12.73 1 年以内
微特精密 627.87 5.39 1 年以内
沃德精密 232.68 2.00 1 年以内
合计 10,824.43 92.98
运泰利 3,006.45 56.19 1 年以内
精实测控 877.86 16.41 1 年以内
微特精密 345.34 6.45 1 年以内
振云精密 333.97 6.24 1 年以内
迅科达 263.96 4.93 1 年以内
合计 4,827.58 90.22
运泰利 3,141.04 73.50 1 年以内
精实测控 247.69 5.80 1 年以内
振云精密 247.46 5.79 1 年以内
联合东创 237.19 5.55 1 年以内
微特精密 122.65 2.87 1 年以内
合计 3,996.03 93.51
注：受同一实际控制人的客户合并计算。
报告期各期末，前五名客户应收账款金额合计占应收账款总额比例分别为
合作稳定，资信状况良好，发生坏账风险较小。
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精实测控系公司原 5%以上股东李建于 2016 年 3 月 28 日至 2018 年 1 月 29
日期间担任董事的公司，迅科达系公司 5%以上股东谢向东担任董事的上海芬能
自动化设备有限公司的全资子公司，故报告期内精实测控、迅科达比照关联方相
关要求予以披露。除前述情况外，报告期各期末，公司应收账款余额中无持有本
公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位欠款及其他关联方款项。
报告期各期末，公司应收账款前五名客户的期后回款情况具体如下：
单位：万元
项 目
应收账款期末余额 17,199.61 10,824.43 4,827.58 3,996.03
期后回款金额 9,282.77 10,824.43 4,827.58 3,996.03
期后回款比例 53.97% 100.00% 100.00% 100.00%
考虑保理回款的期后回款金额 9,282.77 10,824.43 / /
考虑保理回款的期后回款比例 53.97% 100.00% / /
注：期后回款统计至 2021 年 11 月 19 日。
通过深圳市高新投商业保理有限公司的保理回款 1,218.02 万元、2,338.28 万元。
根据《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》，基于谨慎性原则，发行人对
该部分应收款不进行终止确认，即不确认为期后回款。上述通过保理回款的应收
账款已于 2021 年 9 月到期并终止确认。截至 2021 年 11 月 19 日，2020 年末、
报告期内，公司前五大应收账款客户资信状况良好，期后回款情况正常，信
用或财务状况未出现大幅恶化，发生坏账风险较小。
（4）第三方回款的相关情况
报告期内，公司第三方回款对应的收入占营业收入比例如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
第三方回款金额对应的收入 2,069.28 1,077.90 - -
营业收入 11,697.36 18,870.16 11,859.96 12,136.47
占比 17.69% 5.71% - -
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月，公司第三方回款金额对应的收入占营业收入比例为 5.71%及 17.69%，占比
较低。
报告期内，发行人在 2020 年及 2021 年上半年存在第三方回款的情形，金额
分别为 1,218.02 万元、2,338.28 万元，均系通过应收账款保理方式回款，全部为
应收运泰利的货款，回款方为从事应收账款保理业务的深圳市高新投商业保理有
限公司，具有真实的业务背景，与收入勾稽一致，不存在虚构交易或调节账龄的
情形。该笔保理回款虽属于无追索权的保理融资，考虑到保理合同中约定了回购
条款，出于谨慎性考虑，发行人将其实质认定为附追索权的保理融资，对应的应
收账款在公司账面不予终止确认，收到的保理回款在账面作为短期借款处理。
（5）最近一年及一期以来运泰利应收账款余额大幅增长的合理性分析
税销售额如下：
单位：万元
期 间 账面余额 考虑保理回款后账面余额 当期含税销售额
由上表可知，2020年末公司对运泰利应收账款余额较上年末增加2,726.50万
元，增幅90.69%；2021年6月末公司对运泰利应收账款余额较上年末增加4,255.50
万元，增幅74.23%。
① 含税销售额增长导致应收账款余额增长
范围的拓宽。2020年运泰利在苹果公司检测设备领域取得的订单较多，故当年向
公司采购嵌入式智能仪器模块较多。根据长园集团2020年年报，运泰利2020年营
业收入增长99.65%，增长主要受益于消费类市场需求增长，公司对运泰利的含税
销售额增长幅度与应收账款增长幅度趋势一致。2021年1-6月，公司对运泰利的
含税销售额为4,287.42万元，运泰利为该期间发行人第二大客户，销售金额较大
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导致应收账款余额增长。同时，运泰利2021年上半年回款有所延缓，导致公司对
运泰利的含税销售额增长幅度与应收账款增长幅度存在不一致。
② 运泰利采用保理回款的方式，公司未终止确认导致应收账款余额未减少
自2020年9月开始，运泰利基于其母公司长园集团内部统筹下属各业务板块
资金安排、提高资金周转效率的需求，对发行人采取保理回款的方式。2020年、
基于谨慎性原则，公司对该部分应收款不终止确认，即不确认为回款，故未导致
应收账款余额减少。上述通过保理回款的应收账款已于2021年9月到期并终止确
认。
③ 期后回款情况
截至本招股意向书签署日，运泰利期后回款情况具体如下：
单位：万元
项 目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 6 月 30 日
应收账款期末余额 5,732.95 9,988.45
其中：信用期内应收账款余额 4,514.93 3,816.23
逾期应收账款余额 1,218.02 6,172.22
逾期应收账款余额占比 21.25% 61.79%
期后回款金额 5,732.95 7,442.42
期后回款比例 100.00% 74.51%
逾期应收账款期后回款比例 100.00% 100.00%
由上表可知，运泰利期后持续回款，回款情况良好。截至最近一年及一期末
的逾期应收账款已全部收回。
④ 发行人对运泰利应收账款不存在较大的回收风险
运泰利为上市公司长园集团（600525）的全资子公司，根据长园集团公开披
露的数据，运泰利最近三年一期的主要财务指标如下：
单位：万元
财务指标
/2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
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财务指标
/2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
总资产 284,861.38 269,584.19 177,324.96 183,815.96
净资产 107,671.22 112,509.33 101,003.41 95,484.88
资产负债率 62.20% 58.27% 43.04% 48.05%
营业收入 59,513.19 183,167.77 91,745.88 128,726.58
由上表可知，最近三年及一期，运泰利总体资产规模、收入规模呈现增长趋
势，财务状况良好。此外，长园集团曾于2017年发行公司债“17长园债”，根据2020
年12月4日中证鹏元出具的《关于调整长园科技集团股份有限公司主体评级展望
的公告》（中鹏信评〔2020〕跟踪第〔1077〕号），长园集团的主体长期信用等
级为AA-，评级展望为稳定，17长园债信用等级为AAA。长园集团总体资信情况
良好，具备较好的偿债能力。
综上，最近一年及一期公司对运泰利的应收账款大幅增长具有合理性。
（6）最近一年及一期公司对精实测控的应收账款情况
含税销售额如下：
单位：万元
期 间 账面余额 当期含税销售额
由上表可知，2020年末公司对精实测控应收账款余额较上年末增加1,871.55
万元，增幅213.19%；2021年6月末公司对精实测控应收账款余额较上年末增加
① 含税销售额增长导致应收账款余额增长
于苹果产业链检测需求的增长以及公司产品在苹果产业链应用范围的拓宽。根据
精实测控出具的说明显示，其2019年、2020年在苹果品牌终端检测设备领域取得
的收入区间分别为0.5-1亿元及1-2亿元，2021年1-6月对应收入区间已经达到2-3
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亿元。近年来精实测控在苹果产品检测设备领域收入规模呈现大幅增长的趋势，
进而向公司采购的嵌入式智能仪器模块逐年增长。公司对精实测控的含税销售额
增长幅度与应收账款增长幅度趋势一致。
② 期后回款情况
截至本招股意向书签署日，精实测控期后回款情况具体如下：
单位：万元
项 目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 6 月 30 日
应收账款期末余额 2,749.41 5,705.27
其中：信用期内应收账款余额 2,095.55 4,560.64
逾期应收账款余额 653.86 1,144.63
逾期应收账款余额占比 23.78% 20.06%
期后回款金额 2,749.41 1,291.79
期后回款比例 100.00% 22.64%
逾期应收账款期后回款比例 100.00% 100.00%
由上表可知，精实测控期后持续回款。最近一年末的应收账款已经全部收回，
最近一期末的逾期应收账款多数已经收回。
③ 发行人对精实测控应收账款不存在较大的回收风险
如前所述，精实测控在苹果产品检测设备领域收入规模呈现大幅增长的趋
势，经营状况良好。此外，根据公开信息显示，精实测控目前已完成了多轮融资，
外部股东包括启鹭（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州工业园区启明
融科股权投资合伙企业（有限合伙）、平潭建发贰号股权投资合伙企业（有限合
伙）、合肥华登二期集成电路产业投资合伙企业（有限合伙）等投资机构、国有
投资公司，侧面反映了其总体财务经营状况未发生较大不利变化。
综上，最近一年及一期公司对精实测控的应收账款大幅增长具有合理性。
（7）发行人直接客户的回款与苹果公司的付款进度无直接对应关系
一般而言，苹果公司按进度付款有利于公司直接客户对公司的回款，但受发
行人与苹果公司间付款链条较长、下游客户业务多样以及部分客户受集团内部资
金协调等多种因素影响，发行人直接客户的回款与苹果公司的付款进度并无直接
对应关系。具体分析如下：
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① 发行人与苹果公司间付款链条较长
发行人的主要产品嵌入式智能仪器模块下游直接客户为苹果产业链内的检
测设备供应商，如运泰利、精实测控等。一般而言，上述客户采购发行人产品后
装入自身检测设备产品并对苹果产业链内的 EMS 厂商如富士康、广达集团、环
旭电子、歌尔股份等进行销售，苹果公司为该些 EMS 厂商的直接客户。具体关
系如下图所示：
如上图所示，发行人与苹果公司间付款链条较长。付款链条中各厂商由于自
身原因调整付款进度，均会间接影响发行人的回款时间。
② 发行人客户在多个领域拓展业务，需要统筹资金安排
发行人主要直接客户包括运泰利、精实测控、迅科达、振云精密等检测设备
供应商，上述企业均在多个领域拓展业务。以发行人的直接客户运泰利为例，根
据长园集团 2020 年年报显示，运泰利主营业务系为消费电子行业、汽车行业、
新能源等领域提供优质可行的自动化解决方案，下游客户涉及消费电子、半导体、
汽车新能源等领域，涵盖了大量国内外知名消费电子产品制造商，故运泰利的资
金情况会受到来自不同行业的多个客户的影响，向供应商的付款进度需要根据所
有客户的回款情况进行整体筹措。
同时，发行人下游 EMS 厂商如富士康、广达集团、环旭电子、歌尔股份等
亦在多个领域拓展业务，客户范围更为广泛。以歌尔股份为例，根据公开信息显
示，其主营业务为消费电子领域的精密零组件、智能声学整机和智能硬件的研发、
生产和销售，产品包括微型扬声器/受话器、微型麦克风、MEMS 传感器、无线
耳机、智能家用电子游戏机配件产品、虚拟/增强现实产品等，覆盖多个领域。
故歌尔股份的资金情况会受到来自不同领域多个客户的影响。此外，由于下游
EMS 厂商普遍业务规模较大，相应供应商种类和数量均较多，其一般亦会根据
整体资金情况制定相应付款计划。
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（3）发行人部分客户隶属集团层面的单一业务板块，其付款计划还需要考
虑集团层面各业务板块的资金需求
发行人直接客户中如运泰利、迅科达自身为集团公司的某一业务板块，其付
款计划还需要考虑集团层面各业务板块的资金需求。以运泰利为例，运泰利为上
市公司长园集团的全资子公司。根据长园集团的 2020 年年报显示，长园集团聚
焦于工业与电力系统智能化数字化的战略目标，为相关行业提供智能制造设备及
解决方案，主营产品应用领域主要包括消费类电子、智能电网与能源互联网技术
服务以及其他领域。2020 年，长园集团共实现营业收入 61.88 亿元，其中运泰利
实现收入 18.32 亿元，占比为 29.60%。该类企业在资金调配时往往以集团为口径
进行统筹管理，并非与下游直接客户的回款一一对应。发行人其他客户如迅科达
亦存在上述类似情况，迅科达为上海芬能自动化设备有限公司的全资子公司，上
海芬能自动化设备有限公司存在多个全资子公司覆盖不同业务板块。
综上所述，发行人直接客户的回款与苹果公司的付款进度无直接对应关系。
公司预付款项主要为预付采购款及房租等。2018 年末、2019 年末、2020 年
末及 2021 年 6 月末，公司预付款项余额分别为 34.85 万元、35.07 万元、18.59
万元及 240.60 万元，占流动资产的比例分别为 0.29%、0.25%、0.06%及 0.68%，
占比较小。
报告期各期末，公司预付款项的账龄情况如下：
单位：万元
项目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 240.60 100.00% 18.59 100.00% 35.07 100.00% 34.85 100.00%
报告期各期末，公司的预付款项账龄主要在一年以内，账龄较短，不存在减
值迹象。
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短缺及价格波动的风险，公司向供应商深圳市拓新科技有限公司预付了部分备货
款所致。
截至 2021 年 6 月末，预付款项前五名单位情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 预付金额 占预付款项比例 账龄
合计 224.56 93.34%
截至 2021 年 6 月末，公司预付款项余额中无预付持有公司 5%（含 5%）以
上表决权股份的股东单位及其他关联方款项。
报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目
其他应收款账面余额 101.16 114.84 88.70 37.11
坏账准备 5.06 5.93 4.46 1.86
其他应收款账面净值 96.10 108.90 84.24 35.25
分别为 35.25 万元、84.24 万元、108.90 万元及 96.10 万元，占当期流动资产的比
例分别为 0.30%、0.60%、0.37%及 0.27%，占比较低。
（1）其他应收款性质分析
报告期各期末，其他应收款余额按性质分类如下：
单位：万元
款项性质
押金保证金 77.83 87.54 64.75 18.48
代扣代缴款 22.80 23.44 19.29 9.05
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应收暂付款 0.53 3.86 4.19 -
其他 - - 0.48 9.58
合计 101.16 114.84 88.70 37.11
报告期各期末，公司其他应收款主要为押金保证金、代扣代缴款等。其中，
押金保证金主要为房租押金；代扣代缴款主要为各年末的员工代扣代缴社保、公
积金等。
（2）其他应收款账龄及坏账准备计提情况
单位：万元
账面余额 坏账准备 账面
类别
金额 比例 金额 计提比例 价值
单项计提坏账准备的其他应收款 - - - - -
按组合计提坏账准备的其他应收款 101.16 100.00% 5.06 5.00% 96.10
合计 101.16 100.00% 5.06 5.00% 96.10
单位：万元
账面余额 坏账准备 账面
类别
金额 比例 金额 计提比例 价值
单项计提坏账准备的其他应收款 - - - - -
按组合计提坏账准备的其他应收款 114.84 100.00% 5.93 5.17% 108.90
合计 114.84 100.00% 5.93 5.17% 108.90
单位：万元
账面余额 坏账准备 账面
类别
金额 比例 金额 计提比例 价值
单项计提坏账准备的其他应收款 - - - - -
按组合计提坏账准备的其他应收款 88.70 100.00% 4.46 5.03% 84.24
合计 88.70 100.00% 4.46 5.03% 84.24
单位：万元
类别 账面余额 坏账准备 账面
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金额 比例 金额 计提比例 价值
单项金额重大并单项计提坏账准备 - - - - -
按信用风险特征组合计提坏账准备 37.11 100.00% 1.86 5.00% 35.25
单项金额不重大但单项计提坏账准备 - - - - -
合计 37.11 100.00% 1.86 5.00% 35.25
报告期各期末，按组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：
① 2021 年 6 月 30 日、2020 年 12 月 31 日及 2019 年 12 月 31 日
单位：万元
组合名称 账面 坏账 计提 账面 坏账 计提 账面 坏账 计提
余额 准备 比例 余额 准备 比例 余额 准备 比例
押金保证金
组合
账龄组合 23.32 1.17 5.00% 27.30 1.56 5.71% 23.95 1.22 5.10%
其中：1 年
以内
合计 101.16 5.06 5.00% 114.84 5.93 5.17% 88.70 4.46 5.03%
②2018 年 12 月 31 日
A、账龄分析法
账龄
账面余额（万元） 坏账准备（万元） 计提比例（%）
合计 18.63 0.93 5.00
B、余额百分比法
账龄
账面余额（万元） 坏账准备（万元） 计提比例（%）
押金保证金组合 18.48 0.92 5.00
合计 18.48 0.92 5.00
（3）报告期重要的其他应收款核销情况
单位：万元
款项是否
序 款项 核销
单位名称 核销原因 履行的核销程序 由关联交
号 性质 金额
易产生
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款项是否
序 款项 核销
单位名称 核销原因 履行的核销程序 由关联交
号 性质 金额
易产生
经办人出具违约情况说
押金保 提前解约，押
证金 金不退还
审批和总经理审批
广东中晶 经办人出具违约情况说
押金保 提前解约，押
证金 金不退还
公司 审批和总经理审批
合计 / 10.91 / / /
（4）其他应收款主要单位情况
截至 2021 年 6 月末，公司其他应收款主要单位情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 金额 占比 账龄 性质
代扣
代缴款项
年
合计 86.55 85.57% /
截至 2021 年 6 月末，公司其他应收款余额中不存在应收公司 5%（含 5%）
以上表决权股份的股东单位及其他关联方款项。
（5）公司向第三方拆出资金的情况
单位：万元
借款人名称 款项性质 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资金拆出 - - - 400.00
游雷
资金拆出偿还 - - - 400.00
资金拆出方面 ，基于短期资金周转需要，自然人游雷于 2018 年向公司借款
归还上述借款并按照实际使用天数向公司支付利息 9.11 万元。
报告期 各期末，公司存货的具体构成情况如下：
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单位：万元
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 2,027.83 112.70 1,915.13 1,029.83 87.61 942.22
在产品 343.13 - 343.13 109.65 - 109.65
半成品 671.09 77.06 594.03 573.96 48.93 525.03
库存商品 370.45 9.11 361.34 395.74 17.21 378.53
发出商品 253.80 - 253.80 253.53 - 253.53
委托加工物资 63.37 - 63.37 16.97 - 16.97
合同履约成本 23.32 - 23.32 - - -
合 计 3,752.98 198.87 3,554.11 2,379.69 153.76 2,225.93
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 453.10 26.83 426.26 461.52 30.66 430.86
在产品 108.09 - 108.09 - - -
半成品 271.18 49.43 221.75 488.88 160.97 327.91
库存商品 224.32 5.20 219.12 359.51 2.55 356.95
发出商品 96.40 - 96.40 99.42 - 99.42
委托加工物资 83.20 - 83.20 - - -
合 计 1,236.29 81.46 1,154.83 1,409.33 194.18 1,215.14
公司存货主要由原材料、在产品、半成品、库存商品、发出商品、委托加工
物资构成。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 1,215.14 万元、1,154.83 万
元、2,225.93 万元及 3,554.11 万元，占流动资产的比例分别为 10.25%、8.26%、
材料、半成品、发出商品等也相应增加。
报告期各期末，公司存货余额占当期营业收入比例情况如下：
项目
/2020 年度 日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
存货余额（万元） 3,752.98 2,379.69 1,236.29 1,409.33
营业收入（万元） 11,697.36 18,870.16 11,859.96 12,136.47
存货余额/营业收入 32.08% 12.61% 10.42% 11.61%
报告期各期末，公司存货余额占当期营业收入的比例分别为 11.61%、10.42%、
（1）存货余额变动分析
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公司存货中主要为原材料、半成品和库存商品，报告期各期末，上述三者合
计余额占存货账面余额的比例分别为 92.95%、76.73%、84.03%及 81.78%，占比
较高。
① 原材料
公司原材料主要包括芯片、电容、电阻、PCB 板、摄像头模组、连接器、
机械材料、辅材包材等，大多为电子类原材料。报告期各期末，原材料账面余额
分别为 461.52 万元、453.10 万元、1,029.83 万元及 2,027.83 万元。2020 年末及
子原材料价格有所上涨，为应对上述不利影响公司适当进行了备货。
② 在产品
公司在产品主要是处于各生产工序的尚未完工产品。报告期各期末，公司在
产品金额分别为 0 万元、108.09 万元、109.65 万元及 343.13 万元，逐年增加，
主要系公司业务规模的扩张及产品系列的丰富所致。
③ 半成品和库存商品
报告期各期末，公司半成品和库存商品合计余额分别为 848.39 万元、495.50
万元、969.71 万元及 1,041.54 万元。报告期各期末，公司半成品和库存商品中主
要为嵌入式智能仪器模块和机器视觉产品。随着公司业务规模的扩张，公司半成
品和库存商品的库存余额随之增加。
④ 发出商品
公司期末发出商品主要系已运送至客户处但尚未签收或验收的产品以及发
送给客户的在途商品。报告期各期末，公司发出商品的余额分别为 99.42 万元、
⑤ 委托加工物资
委托加工物资主要为委托第三方进行 SMT 贴片、DIP 插件的 PCB 板。报告
期各期末，委托加工物资余额分别为 0 万元、83.20 万元、16.97 万元及 63.37 万
元，金额较小。
（2）订单覆盖情况
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报告期各期末，公司在产品金额较小且尚处于生产初期，通常无在手订单对
应；发出商品全部有在手订单覆盖，因此此处主要分析库存商品和半成品的在手
订单覆盖情况。具体如下：
受电子元件价格波动、 产品生产周期较短等因素影响，公司与主要客户签
订订单存在数量小、频率较高、交货周期快的特征，出于降低单位生产成本和满
足向客户快速交货的考虑，公司一般会储备 1-2 个月的安全库存，因此计算订单
覆盖情况考虑期后 1 个月新增订单金额，具体覆盖情况如下：
单位：万元
项目 公式 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
库存商品期末余
A 370.45 395.74 224.32 359.51
额
半成品期末余额 B 671.09 573.96 271.18 488.88
合计 A+B 1,041.54 969.70 495.50 848.39
注
在手订单金额 C 2,698.89 1,243.84 1,097.38 439.41
期后一个月新增
D 1,342.56 2,114.54 523.97 1,356.22
订单金额
订单覆盖金额 C+D 4,041.45 3,358.38 1,621.35 900.35
（C+D）/
订单覆盖率 388.03% 346.33% 327.22% 159.86%
（A+B）
注：公司报告期各期末发出商品全部有在手订单覆盖，此处在手订单已剔除了发出商品的在
手订单金额。
报告期内，公司采用以销定产的生产模式，对于需求量稳定或可预期的产品，
公司通常应客户要求或出于降低成本和满足快速交货的考虑进行备货生产，由销
售部门按照客户备货要求或根据上年同期的销售情况并结合近期的产品需求，预
计未来 1-2 个月的出货量，与生产部门共同确定相关产品的备货量。报告期内各
期末，公司在手订单及期后一个月新增订单金额能够覆盖公司存货金额。
（3）存货资产质量状况
报告期各期末，公司对存货项目按照单项存货计提存货跌价准备，通过对期
末存货的流动性、合同/订单价格等进行分析判断，确定存货的可变现净值，将
存货成本与可变现净值进行比较，确定需要计提的存货跌价准备。公司在产品、
发出商品、委托加工物资等处于正常状态，存货跌价风险较低。公司少量原材料、
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半成品和库存商品，因预计可变现净值低于成本而计提存货跌价准备。
报告期各期末，公司存货跌价准备的计提情况如下：
单位：万元
项目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 112.70 56.67% 87.61 56.98% 26.83 32.94% 30.66 15.79%
半成品 77.06 38.75% 48.93 31.83% 49.43 60.67% 160.97 82.90%
库存商品 9.11 4.58% 17.21 11.19% 5.20 6.39% 2.55 1.31%
合计 198.87 100% 153.76 100% 81.46 100% 194.18 100%
报告期各期，公司存货跌价准备计提充分、合理。
报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目
理财产品 - - 1,050.00 1,500.00
待抵扣增值税进项税 2.61 59.75 5.83 -
预付上市中介费 151.03 - - -
合计 153.64 59.75 1,055.83 1,500.00
报告期各期末，其他流动资产金额分别为 1,500.00 万元、1,055.83 万元、59.75
万元及 153.64 万元，主要是理财产品及待抵扣增值税进项税。
（三）非流动资产构成及其变化
公司非流动资产主要为固定资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资
产和其他非流动资产等，具体构成如下：
单位：万元
项目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
固定资产 440.60 15.97% 453.57 33.95% 535.81 47.65% 357.04 49.50%
使用权资产 1,031.15 37.37% - - - - - -
无形资产 110.08 3.99% 104.96 7.86% 127.66 11.35% - -
长期待摊费用 430.35 15.60% 364.14 27.26% 59.69 5.31% 31.87 4.42%
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项目 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
递延所得税资产 649.40 23.53% 297.12 22.24% 257.77 22.92% 174.89 24.24%
其他非流动资产 97.78 3.54% 116.12 8.69% 143.49 12.76% 157.56 21.84%
非流动资产合计 2,759.34 100% 1,335.91 100% 1,124.42 100% 721.37 100%
报告期各期末，公司非流动资产总额分别为 721.37 万元、1,124.42 万元、
报告期各期末，公司固定资产情况如下表所示：
单位：万元
项目
机器设备 205.79 255.09 283.56 166.91
运输设备 123.56 86.29 119.89 82.53
电子设备及其他 111.24 112.19 132.36 107.60
合计 440.60 453.57 535.81 357.04
报告期内，公司固定资产主要为机器设备及电子设备，主要用于 PCB 贴片、
程序烧录、测试组装等生产环节以及研发、办公等非生产环节。公司无自有土地
房产，生产及办公用房均通过租赁方式取得，因此公司的固定资产规模较低。
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值分别为 357.04 万元、535.81 万元、453.57 万元及 440.60 万元，在非流动资产
中占比分别为 49.50%、47.65%、33.95%及 15.97%。2019 年固定资产账面价值较
投入，采购了多台示波器等研发设备。2020 年固定资产账面价值较 2019 年有所
下降主要系折旧的影响。
报告期内，公司固定资产折旧年限与可比公司对比情况如下：
单位：年
类别 公司 鼎阳科技 普源精电 柏楚电子 维宏股份
房屋及建筑物 / / / / 20-40
机器设备 3-5 5 5-10 3-10 5-10
运输工具 5 5 3-5 5 8
电子设备及其他 3-5 3-5 3-5 3-5 3
注：数据来源于可比公司年度报告或招股说明书；美国国家仪器和是德科技未披露相关数据
公司各项固定资产折旧年限与可比公司不存在重大差异，折旧计提年限合理。
截至 2021 年 6 月末，固定资产成新率情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 500.82 295.03 - 205.79 41.09%
运输设备 245.24 121.68 - 123.56 50.38%
电子设备及其他 302.80 191.56 - 111.24 36.74%
单位：万元
项 目 房屋及建筑物 合 计
成本
注
期初数 1,134.20 1,134.20
本期增加金额 20.11 20.11
其中：租入 20.11 20.11
本期减少金额
期末数 1,154.31 1,154.31
累计折旧
期初数
本期增加金额 123.16 123.16
其中：计提 123.16 123.16
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项 目 房屋及建筑物 合 计
本期减少金额
期末数 123.16 123.16
账面价值
期末账面价值 1,031.15 1,031.15
期初账面价值 1,134.20 1,134.20
注：期初数与上年年末数（2020 年 12 月 31 日）差异详见本节六/(二十二)/1 之说明
报告期各期末，公司无形资产账面价值情况如下表所示：
单位：万元
项目
软件 110.08 104.96 127.66 -
合计 110.08 104.96 127.66 -
值分别为 0 万元、127.66 万元、104.96 万元及 110.08 万元，在非流动资产中占
比分别为 0%、11.35%、7.86%及 3.99%。
报告期内，公司无形资产均为办公软件、研发软件等。公司严格按照会计政
策对无形资产进行了减值测试，报告期内公司无形资产不存在需要计提减值准备
的情况。
报告期各期末，公司长期待摊费用如下表所示：
单位：万元
项目
装修费 430.35 364.14 59.69 31.87
合计 430.35 364.14 59.69 31.87
报告期各期末，公司长期待摊费用金额分别为 31.87 万元、59.69 万元及
及 15.60%，主要系厂房及办公楼装修改造支出，摊销年限确定依据为厂房或办
公楼受益期或规定期限。2020 年及 2021 年上半年，公司于装修了新的办公楼及
厂房，导致当年装修费用金额较大。
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单位：万元
项目
资产减值准备 171.10 111.04 52.35 61.48
内部交易未实现利润 336.93 186.08 205.42 113.41
预计返利 128.34 - - -
递延收益 9.28 - - -
租赁资产 3.75 - - -
合计 649.40 297.12 257.77 174.89
报告期各期末，公司递延所得税资产为 174.89 万元、257.77 万元、297.12
万元及 649.40 万元，占非流动资产的比例分别为 24.24%、22.92%、22.24%及
可抵扣暂时性差异。
单位：万元
项目
长期资产预付款 97.78 116.12 143.49 157.56
合计 97.78 116.12 143.49 157.56
报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 157.56 万元、143.49 万元、
十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债结构分析
报告期内公司负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
流动负债 7,621.90 88.87% 11,650.98 98.78%
非流动负债 954.69 11.13% 143.83 1.22%
合计 8,576.58 100% 11,794.80 100%
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项目
金额 比例 金额 比例
项目
金额 比例 金额 比例
流动负债 2,614.08 96.65% 5,310.36 100.00%
非流动负债 90.54 3.35% - -
合计 2,704.62 100% 5,310.36 100%
万元、2,704.62 万元、11,794.80 万元及 8,576.58 万元。报告期各期末，公司负债
结构中主要为流动负债。
公司流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收款项、合同负债、应付职
工薪酬、应交税费、其他应付款和其他流动负债。报告期各期末，流动负债具体
构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 3,556.31 46.66% 1,218.02 10.45% 0.1 0.00% - -
应付账款 354.97 4.66% 451.8 3.88% 592.6 22.67% 410.88 7.74%
预收款项 0.00 0.00% - - 506.47 19.37% 496.41 9.35%
合同负债 527.15 6.92% 590.52 5.07% - - - -
应付职工薪酬 490.75 6.44% 1,322.15 11.35% 565.4 21.63% 977.09 18.40%
应交税费 1,516.83 19.90% 1,533.44 13.16% 515.29 19.71% 364.39 6.86%
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其他应付款 100.11 1.31% 6,520.05 55.96% 434.22 16.61% 3,061.59 57.65%
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 860.74 11.29% 15 0.13% - - - -
流动负债合计 7,621.90 100.00% 11,650.98 100% 2,614.08 100% 5,310.36 100%
报告期内，流动负债主要项目的增减变化分析如下：
（1）短期借款
（2）应付账款
发行人应付账款主要是应付供应商采购款。报告期各期末，发行人应付账款
按支付内容分类情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
应付采购款 354.97 451.80 592.60 410.88
合计 354.97 451.80 592.60 410.88
截至 2021 年 6 月末，应付账款前五名单位情况如下：
金额 占应付账
序号 单位名称 账龄 性质
（万元） 款比例
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合计 144.02 40.57%
截至 2021 年 6 月末，公司应付账款余额中无应付持有公司 5%（含 5%）以
上表决权股份的股东单位及其他关联方款项。
（3）预收款项、合同负债
流动负债比例分别为 9.35%及 19.37%，公司预收款项主要系预收客户货款。
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将预收客户的货款列报于合同
负债。2020 年末、2021 年 6 月末，公司合同负债余额分别为 590.52 万元、527.15
万元，占同期末流动负债的比例分别为 5.07%、6.92%。
（4）应付职工薪酬
公司应付职工薪酬主要为已计提但尚未发放的工资、奖金等。报告期各期末，
公司应付职工薪酬分别为 977.09 万元、565.40 万元、1,322.15 万元及 490.75 万
元，占流动负债的比例分别为 18.40%、21.63% 、11.35%及 6.44%。
（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费构成如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
增值税 577.77 720.42 291.93 38.06
企业所得税 876.80 717.92 178.61 284.08
代扣代缴个人所
得税
城市维护建设税 20.25 39.40 15.57 12.38
教育费附加 8.68 16.92 6.67 5.29
地方教育附加 5.79 11.28 4.45 3.52
印花税 3.16 2.46 1.11 0.60
合 计 1,516.83 1,533.44 515.29 364.39
应交税费主要核算应交企业所得税、代扣代缴个人所得税、增值税及其附加
等。报告期各期末，公司应交税费分别为 364.39 万元、515.29 万元、1,533.44 万
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元及 1,516.83 万元，占流动负债的比例分别为 6.86%、19.71%、13.16%及 19.90%。
（6）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款构成如下：
单位：万元
项 目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
预提费用 100.11 20.05 25.58 6.14
拆借款 - - 131.74 58.16
应付暂收款 - - 276.90 -
应付股权投资款 - - - 2,997.30
应付股权回购款 - 6,500.00 - -
合 计 100.11 6,520.05 434.22 3,061.59
报告期各期末，公司其他应付款分别为 3,061.59 万元、434.22 万元、6,520.05
万元及 100.11 万元，占流动负债的比例分别为 57.65%、16.61%、55.96%及 1.31%，
主要核算的预提费用、拆借款、应付暂收款、应付股权投资款及应付股权回购款
等。
①应付股权投资款及应付股权回购款
股权投资款 2,997.30 万元。2018 年 8 月，深创投、红土创投、红土天科、红土
君晟等 4 家机构投资者与公司签署增资协议，同意对公司增资 48.50 万元，对应
增资金额为 2,997.30 万元。因思林杰于 2018 年已收到上述投资者支付的投资款，
但是本次增资的工商变更于 2019 年 3 月才办理完成，故 2018 年 12 月 31 日资产
负债表中存在应付股权投资款 2,997.30 万元。
权回购款 6,500.00 万元。2020 年 7 月，公司引入外部投资机构，其中对赌协议
约定了公司回购条款，故公司将收到的增资款 6,500.00 万元确认为其他应付款。
②应付拆借款
报告期内，公司向第三方拆入资金的情况如下：
单位：万元
第三方名称 款项性质 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
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资金拆入 - 13.79 20.93 -
OLIXUS INC.
资金拆入偿还 - 34.72 - 20.93
资金拆入 - 19.53 19.53 -
Yanbin Wang
资金拆入偿还 - - - -
资金拆入方面，基于临时性资金需求，公司于 2019 年、2020 年向 OLIXUS
INC 合计借款 34.72 万元，于 2019 年向 Yanbin Wang 借款 19.53 万元，并于 2020
年归还上述借款，由于借款金额较小，拆入方未要求公司支付利息。
（7）一年内到期的租赁负债
报告期各期末，公司其他流动负债构成如下：
项 目 2021 年 6 月 30 日
一年内到期的租赁负债 215.04
合 计 215.04
（8）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债构成如下：
单位：万元
项 目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
待转销项税额 5.16 15.00
预计返利 855.57 -
合 计 860.74 15.00
报告期各期末，公司非流动负债由递延收益及其他非流动负债构成，具体构
成如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
租赁负债 840.31 - - -
递延收益 61.87 78.10 90.54 -
其他非流动负债 52.51 65.72 - -
非流动负债合计 954.69 143.83 90.54 -
报告期各期末，递延收益的具体构成情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
政府补助 61.87 78.10 90.54 -
合计 61.87 78.10 90.54 -
报告期各期末，其他非流动负债的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
合同负债 46.47 64.78 - -
待转销项税额 6.04 0.94 - -
合计 52.51 65.72 - -
报告期各期末，公司其他非流动负债分别为 0 万元、0 万元、65.72 万元及
（二）公司偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：
项目
流动比率（倍） 4.66 2.54 5.35 2.23
速动比率（倍） 4.20 2.35 4.91 2.00
资产负债率（合并） 22.39% 38.06% 17.90% 42.24%
资产负债率（母公司） 36.49% 53.07% 43.65% 72.46%
息税折旧摊销前利润（万元） 4,694.36 7,456.11 3,379.61 5,070.52
利息保障倍数（倍） / / / /
报告期各期末，公司流动比率分别为 2.23、5.35、2.54 及 4.66，速动比率分
别为 2.00、4.91、2.35 及 4.20，公司短期偿债能力较强。2020 年，公司流动比率、
速动比率大幅下降主要系公司当年引入外部投资机构，对赌协议约定了公司回购
条款，将收到的增资款 6,500.00 万元确认为其他应付款导致流动负债大幅增加所
致。
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 42.24%、17.90%、38.06%及
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报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 5,070.52 万元、3,379.61 万元、
债能力有保障。
报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债指标的对比情况如下：
财务指标 公司简称
美国国家
/ 2.22 3.09 3.61
仪器
是德科技 / 3.12 3.21 1.63
鼎阳科技 / 4.00 3.32 2.80
流动比率 普源精电 / 3.77 1.45 1.12
（倍）
柏楚电子 17.84 20.45 37.88 5.08
维宏股份 3.12 4.59 6.36 6.64
平均值 10.48 6.36 9.22 3.48
思林杰 4.66 2.54 5.35 2.23
美国国家
/ 1.72 2.44 2.93
仪器
是德科技 / 2.42 2.50 1.20
鼎阳科技 / 2.94 2.11 1.29
速动比率 普源精电 / 2.96 1.04 0.75
（倍）
柏楚电子 17.22 20.10 37.31 2.18
维宏股份 2.52 4.24 5.97 5.62
平均值 9.87 5.73 8.56 2.33
思林杰 4.20 2.35 4.91 2.00
美国国家
/ 35.00% 28.79% 25.90%
仪器
是德科技 / 54.32% 54.64% 58.22%
鼎阳科技 / 25.25% 29.13% 33.86%
资产负债 普源精电 / 17.08% 51.78% 60.61%
率（合并）
柏楚电子 5.13% 4.48% 3.17% 20.74%
维宏股份 22.85% 12.96% 11.61% 12.96%
平均值 27.98% 24.85% 29.85% 35.38%
思林杰 22.39% 38.06% 17.90% 42.24%
注：数据来源于可比公司年度报告或招股说明书；是德科技各财年会计核算日期自前一年
报告期各期末，公司流动比率、速动比率低于可比公司平均水平，主要系：
（1）2018 年末，公司存在 2,997.30 万元应付股权投资款，导致流动负债较高。
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（2）2019 年末，可比公司柏楚电子于 2019 年 8 月收到首次公开发行的募集资
金 161,168.71 万元，使得其当年流动比率、速动比率异常高，拉高了平均水平所
致。剔除该因素影响，公司流动比率、速动比率与可比公司平均水平不存在较大
差异。（3）2020 年末，公司存在 6,500.00 万元应付股权回购款，均导致当期末
流动负债水平较高。
年末的应付股权投资款、2020 年末的应付股权回购款提高了当期末的总体负债
水平。
截至 2021 年 6 月末，公司银行资信状况良好，无违约情况发生；公司不存
在对正常生产、经营活动有重大影响的需要披露的或有负债，也不存在重大表外
融资情况。综合来看，公司具有较强的偿债能力。
（三）资产运营能力分析
报告期内，公司应收账款周转率和存货周转率指标如下：
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次/年） 0.81 2.34 2.59 4.92
存货周转率（次/年） 0.90 2.48 2.37 3.20
报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.92、2.59、2.34 及 0.81，2018 年公
司应收账款周转率较高主要系 2017 年公司收入及应收款规模均较小，拉高了
速增长，公司应收账款规模也相应增长，应收账款周转率有所下降。
报告期各期，存货周转率分别为 3.20、2.37、2.48 及 0.90，2018 年公司存货
周转率较高主要系 2017 年公司业务规模及存货规模均较小，拉高了 2018 年度的
存货周转率；2019 年、2020 年、2021 年 1-6 月，随着公司业务规模的不断扩大，
为满足生产经营需要及降低原材料价格波动风险，公司存货规模也有所增长，存
货周转率有所下降。
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报告期内，公司与同行业可比上市公司资产运营能力指标的对比情况如下：
财务指标 公司简称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
美国国家
/ 4.99 5.50 5.53
仪器
是德科技 / 6.63 6.66 6.62
鼎阳科技 / 8.48 9.95 11.57
应收账款
周转率 普源精电 / 7.55 8.12 8.28
（次/年） 柏楚电子 10.53 18.57 20.86 21.25
维宏股份 5.88 9.25 5.65 6.23
平均值 8.21 9.25 9.46 9.91
思林杰 0.81 2.34 2.59 4.92
美国国家
/ 1.88 1.71 1.76
仪器
是德科技 / 2.31 2.67 2.93
鼎阳科技 / 1.79 1.63 1.86
存货周转
率 普源精电 / 2.41 2.39 2.33
（次/年） 柏楚电子 1.38 3.28 3.35 3.16
维宏股份 2.06 2.99 2.36 2.64
平均值 1.72 2.44 2.35 2.45
思林杰 0.91 2.48 2.37 3.20
注：以上数据来源于可比公司年度报告或招股说明书；是德科技各财年会计核算日期自前一
年 11 月 1 日至当年 10 月 31 日；鼎阳科技、普源精电 2021 年半年报数据暂未披露。
报告期内，公司应收账款周转率低于可比公司平均水平，主要系公司与可比
公司的下游应用领域不同，客户的信用政策及结算期也有所区别，从而导致应收
账款周转率的差异。
最近三年，公司存货周转率与可比公司基本接近，不存在较大差异。2021
年上半年，公司存货周转率与可比公司相比较低，主要系公司为降低国际贸易摩
擦引起的电子原材料的短缺及价格波动风险，公司进行了较多原材料备货所致。
目前，公司已根据行业特点，制定了《应收账款管理制度》等，从事前的客
户开发、档案管理、授信控制，到事中款项催收、业绩考核，再到事后的坏账管
理、责任追究等全流程做了严格的规定，以加快资金周转、有效控制应收账款风
险。同时，经过长期的生产经营，公司建立了较为完善的原材料采购管理制度，
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并与主要供应商形成了良好、持久的合作关系，以便合理控制存货规模。
综上，公司管理层认为，公司应收账款坏账风险较小，存货资产质量较高，
资产周转能力良好，能有效保障公司的稳步运营与持续发展。
（四）股利分配实施情况
截至本招股意向书签署之日，公司股利分配情况如下：
分红金额
时间 股东大会届次 分红方案
（万元）
税），按照股东的持股比例进行分配
截至本招股意向书签署之日，发行人上述股利分配均已实施完毕，并已履行
了个人所得税的代扣代缴义务。
（五）现金流量分析
（1）经营活动现金流量的具体情况
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 6,551.41 15,251.70 12,259.15 10,688.55
收到的税费返还 161.23 537.17 456.31 788.55
收到其他与经营活动有关的现金 90.63 551.96 545.22 427.79
经营活动现金流入小计 6,803.27 16,340.84 13,260.68 11,904.89
购买商品、接受劳务支付的现金 4,189.46 5,475.27 2,458.69 3,673.53
支付给职工以及为职工支付的现金 4,127.57 5,504.32 5,175.82 3,027.65
支付的各项税费 2,119.65 1,860.17 1,472.69 1,975.79
支付其他与经营活动有关的现金 1,255.68 2,041.50 1,549.24 1,434.82
经营活动现金流出小计 11,692.35 14,881.26 10,656.45 10,111.79
经营活动产生的现金流量净额 -4,889.08 1,459.58 2,604.23 1,793.10
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 10,688.55 万元、
重分别为 89.78%、92.45%、93.33%及 96.30%，为经营活动现金流入的主要来源，
其他经营性现金流入主要为收到的增值税税收返还等。
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报告期内，公司的经营活动现金流出主要为与经营活动相关的各项成本、费
用，其中购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金合计
占当期经营活动现金流出的比例分别为 66.27%、71.64%、73.78%及 71.13%，，
其他经营性流出主要为支付的各项税费及期间费用等。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量符合公司业务开展的实际情况，不
存在异常情形。
（2）经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异分析
根据现金流量表补充资料，报告期内公司经营活动现金净流量与净利润之间
的具体差异情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
净利润（A） 3,770.93 6,283.43 2,958.85 4,510.53
经营活动产生的现金流量净额
-4,889.08 1,459.58 2,604.23 1,793.10
（B）
净利润与经营活动产生的现金
流量金额的差额（C=A-B）
主要影响因素：
资产减值准备 466.02 427.12 120.58 351.70
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧
使用权资产折旧 123.16 - - -
无形资产摊销 18.84 30.44 21.32 -
长期待摊费用摊销 102.49 82.97 27.04 17.86
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失(收益以“－” - -2.56 - -
号填列)
固定资产报废损失(收益以“－”
号填列)
财务费用(收益以“－”号填列) 27.13 45.01 -4.22 -9.17
投资损失(收益以“－”号填列) -67.50 -87.38 -75.77 -
递延所得税资产减少(增加以
-352.27 -39.36 -82.88 -166.16
“－”号填列)
存货的减少(增加以“－”号填
-1,439.37 -1,171.25 -4.03 -879.01
列)
经营性应收项目的减少(增加以
-7,801.35 -6,219.07 -1,179.90 -3,570.54
“－”号填列)
经营性应付项目的增加(减少以
-99.44 1,394.48 444.38 1,414.92
“－”号填列)
其他 265.28 517.36 190.05 -
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报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异金额分别为
年及 2021 年 1-6 月差异较大，主要受存货、经营性应收项目和经营性应付项目
等变动影响，具体分析如下：
①存货变动的影响
元、4.03 万元、1,171.25 万元及 1,439.37 万元，2020 年、2021 年上半年随着发
行人收入规模的快速增长，为应对国际贸易摩擦可能导致的电子元件短缺风险，
公司加大了电子原材料的备货力度，导致存货规模有所上升。存货规模的上升，
属于经营活动的现金流出，但不会影响当期损益，使得经营活动现金流与当期净
利润存在差异。
②经营性应收应付项目变动的影响
的增加，增加原因主要系：2017 年下半年公司成为了苹果公司的合格供应商，
应收账款规模也有所增加，同时由于疫情因素影响，直接客户资金较为紧张，应
收账款回款速度有所放缓，使得 2020 年末、2021 年 1-6 月公司应收账款余额增
长较大。2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月，公司经营性应付项目分别
增加 1,414.92 万元、444.38 万元、1,394.48 万元及-99.44 万元，主要为应付职工
薪酬、应交税费等项目的增长。经营性应收项目的增加超过经营性应付项目的增
加，进一步扩大了经营活动现金流与当期净利润的差异。
综上所述，受报告期内存货项目变动额、经营性应收应付项目变动额等因素
的综合影响，导致经营活动现金流量净额与净利润存在较大差异。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量具体情况如下：
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单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
收回投资收到的现金 11,610.00 11,770.00 10,590.00 -
取得投资收益收到的现金 67.50 87.38 75.77 -
处置固定资产、无形资产和其他长
- 4.60 - -
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - 600.00
投资活动现金流入小计 11,677.50 11,861.98 10,665.77 600.00
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 15,750.00 11,220.00 12,640.00 1,500.00
支付其他与投资活动有关的现金 - - - 600.00
投资活动现金流出小计 16,020.75 11,728.19 13,250.27 2,535.99
投资活动产生的现金流量净额 -4,343.25 133.79 -2,584.50 -1,935.99
报告期各期，公司投资活动现金流主要为购买、赎回银行理财产品以及购置
固定资产、无形资产等长期资产。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 - 6,500.00 - 671.37
取得借款收到的现金 - 0.30 1.31 -
收到其他与筹资活动有关的现金 2,338.28 1,218.02 - 2,997.30
筹资活动现金流入小计 2,338.28 7,718.33 1.31 3,668.67
偿还债务支付的现金 - 0.40 1.21 -
分配股利、利润或偿付利息支付的
- - 1,000.00 -
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 125.26 - - 229.16
筹资活动现金流出小计 125.26 0.40 1,001.21 229.16
筹资活动产生的现金流量净额 2,213.03 7,717.93 -999.90 3,439.51
报告期内，公司的筹资活动现金流入主要为股东增资、收到的应收账款保理
款，筹资活动现金流出主要为分配股利。
（六）流动性风险情况
报告期内，公司除存在应收账款保理融资借款外，不存在其他短期或长期银
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行借款，经营活动产生的现金流量状况良好；报告期各期末，货币资金及银行理
财产品余额均较大。截至本招股意向书签署之日，公司不存在流动性的重大不利
变化或流动性重大风险。
（七）持续经营能力方面的风险因素
公司业务和产品定位方面，公司专注于嵌入式智能仪器模块等工业自动化检
测产品的设计、研发、生产及销售，在自动化检测领域进行深度研发，为终端客
户提供定制化检测服务，形成了以嵌入式智能仪器模块为核心的检测方案。发行
人主要产品嵌入式智能仪器模块凭借微型化、成本低、配置灵活、检测效率高等
多种优点，已经得到海内外众多知名企业认可，有效地提高了客户生产效率、产
品品质和生产自动化、智能化程度，在工业自动化检测领域对通用化标准仪器的
传统检测方案形成一定替代。
经营方面，报告期内公司实现营业收入 12,136.47 万元、11,859.96 万元、
至 2021 年 6 月末，公司合并口径资产负债率为 22.39%，流动比率为 4.66，速动
比率为 4.20；报告期各期，公司经营活动净现金流量分别为 1,793.10 万元、2,604.23
万元、1,459.58 万元及-4,889.08 万元。总体而言，公司资产负债率相对较低、偿
债能力良好，公司面临的偿债风险较低。
未来经营计划方面，公司将立足于目前产品，继续深耕消费电子领域；同时，
积极拓展公司核心产品向汽车电子领域、5G 通信领域、IC 测试领域延伸，寻找
新的利润增长点。公司将以本次发行新股和上市为契机，以公司发展战略为导向，
通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步增强公司研发实力和核心竞争力，巩
固和增强公司在行业的市场优势地位，促使公司持续、健康、快速的发展，不断
提升公司价值，实现投资者利益最大化。
十四、资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出
报告期内，随着公司业务规模的发展，固定资产、无形资产等项目持续增加，
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构成公司资本性支出的主要组成部分，公司购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金分别为 435.99 万元、610.27 万元、508.19 万元及 270.75 万元。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划和资金需求量
公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目投资支出，
公司报告期内和未来可预见的重大资本性支出均不涉及跨行业投资情形。
十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在其他需要披露的资产负债表日后事
项。
（二）或有事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在需要披露的重大或有事项。
（三）其他重要事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在需要披露的其他重要事项。
十六、盈利预测
公司未编制盈利预测报告。
十七、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
发行人财务报表审计截止日为 2021 年 6 月 30 日，根据《关于首次公开发行
股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信
息披露指引》，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2021 年 12 月
公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，并出具了相
关《审阅报告》（天健审〔2021〕7-731 号及天健审〔2022〕7-7 号）。
发行人及其董事、监事、高级管理人员已对公司 2021 年 1 月 1 日至 2021 年
财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真
实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。公司法定代表人、主管会计工作的
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公司负责人及会计机构负责人已对公司 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期
间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声明，保证该等财务报表的真
实、准确、完整。
（一）审计截止日后主要财务信息
发行人 2021 年财务报表已经天健会计事务所（特殊普通合伙）审阅，主要
财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 变动情况
资产总额 37,133.78 30,987.53 19.83%
负债总额 4,308.62 11,794.80 -63.47%
所有者权益 32,825.16 19,192.73 71.03%
归属于母公司所有者权益 32,825.16 19,192.73 71.03%
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人资产总额较报告期初有所增加，主要系：
发行人 2021 年收入规模扩大应收账款增加，以及原材料供应紧张、公司预付供
应商款项和存货增加所致。发行人负债总额有所下降，主要系 2021 年公司应收
账款保理到期终止确认短期借款减少、公司 2021 年解除对赌协议相应冲回应付
股权回购款 6,500 万元所致。发行人所有者权益总额有所增加主要系发行人资产
总额增加、负债总额下降所致。
（1）2021 年 7-12 月与去年同期的对比情况
单位：万元
项目 2021 年 7-12 月 2020 年 7-12 月 变动情况
营业收入 10,527.15 10,521.01 0.06%
归属于母公司所有者的净利润 2,833.01 3,528.66 -19.71%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
年同期有所下降，主要原因为：①公司嵌入式智能仪器模块产品的主要原材料为
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芯片、PCB 板、电容电阻等电子原材料。2021 年 7-12 月，受新冠疫情影响，全
球半导体等电子原材料产业链出现不同程度的产能利用率下降，公司主要原材料
特别是芯片出现供应短缺及价格上涨并存的情形。以芯片为例，发行人 2021 年
合导致公司营业成本同比增加 1,097.40 万元；② 2021 年 7-12 月，发行人支付的
申报 IPO 预付中介机构相关费用较 2020 年同期增加 55.01 万元。
（2）2021 年与去年同期的对比情况
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 变动情况
营业收入 22,224.51 18,870.16 17.78%
归属于母公司所有者的净利润 6,603.94 6,283.43 5.10%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
（1）2021 年 7-12 月与去年同期的对比情况
单位：万元
项目 2021 年 7-12 月 2020 年 7-12 月 变动情况
经营活动产生的现金流量净额 283.19 3,313.85 -91.45%
投资活动产生的现金流量净额 2,564.97 -2,109.78 -221.58%
筹资活动产生的现金流量净额 -507.53 4,717.86 -110.76%
主要由经营活动现金流出增长较多所致，具体为：① 2021 年 7-12 月，公司人员
增加，支付给职工以及为职工支付的现金有所增加，使得经营活动现金流出金额
有所增加；② 公司 2021 年上半年的所得税在第三季度进行了缴纳，2020 年的
所得税则是汇算清缴一次性缴纳，故 2021 年第三季度支付的各项税费有所增加，
使得经营活动现金流出金额有所增加。
主要系公司理财产品买卖导致现金净流入所致。
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主要由于去年同期进行股权融资所致。
（2）2021 年与去年同期的对比情况
项目 2021 年 2020 年 变动情况
经营活动产生的现金流量净额 -4,605.90 1,459.58 -415.56%
投资活动产生的现金流量净额 -1,778.28 133.79 -1429.16%
筹资活动产生的现金流量净额 1,705.50 7,717.93 -77.90%
经营活动现金流出增长较多所致，具体为：① 2021 年因原材料供应紧张，公司
主动进行原材料备货，购买商品和接受劳务支付的现金增加；② 2021 年全年，
公司人员增加、员工薪酬增长，支付给职工以及为职工支付的现金有所增加，使
得经营活动现金流出金额有所增加；③ 公司 2021 年上半年的所得税在第三季度
进行了缴纳，2020 年的所得税则是汇算清缴一次性缴纳，故 2021 年 1-9 月支付
的各项税费有所增加，使得经营活动现金流出金额有所增加。
系主要系公司理财产品买卖导致现金净流出所致。
由于去年同期进行股权融资所致。
单位：万元
项 目 2021 年
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -0.68
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动
损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -19.30
其他符合非经常性损益定义的损益项目 13.10
小 计 262.56
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 39.38
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少数股东权益影响额(税后)
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 223.18
归属于公司普通股股东的净利润 6,603.94
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 6,380.77
（二）2022 年 1-3 月业绩预计情况
基于公司目前的经营状况和市场环境，公司 2022 年 1-3 月业绩预计情况如
下：
单位：万元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 1-3 月 变动情况
营业收入 5,331.86 至 6,194.69 3,188.29 67.23%至 94.30%
净利润 812.89 至 1,225.06 -146.35 655.46%至 937.09%
归属于母公司所有者的净利润 812.89 至 1,225.06 -146.35 655.46%至 937.09%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
注：2021 年 1-3 月为未审数据
公司预计 2022 年一季度营业收入为 5,331.86 万元至 6,194.69 万元，同比增
长 67.23%至 94.30%；预计净利润为 812.89 万元至 1,225.06 万元，同比增长 655.46%
至 937.09%。发行人 2022 年一季度预计收入规模增幅较大，一方面是由于发行
人嵌入式智能仪器模块产品在苹果产业链内涉及的检测环节取得突破，特别是公
司就电池模组检测环节研发的相关产品已于 2022 年年初开始批量供货，公司苹
果产业链内取得的相关收入同比增幅较大；另一方面，近年来公司逐步加大对苹
果产业链领域外知名客户的拓展，并取得相关合格供应商资质，对应客户会陆续
进入规模化采购阶段。发行人预计 2022 年一季度，非苹果产业链客户如 VIVO、
脸书等开始批量采购公司产品，成为公司业绩新的增长点。同时，由于公司 2021
年一季度收入规模相对较小，对应毛利无法覆盖研发费用等相关固定支出，导致
出现亏损情形；而 2022 年一季度随着公司营业收入规模的增长，预计相关毛利
可以足额覆盖对应固定费用支出，因此相关预计净利润规模同比增幅较大。
上述 2022 年 1-3 月业绩预计是公司财务部门初步测算的结果，且为按 15%
所得税率计税的测算结果。上述测算未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测，
亦不构成业绩承诺。
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第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用概况
（一）募集资金数额及拟投资项目
经公司 2021 年 2 月 26 日召开的第一届董事会第三次会议和 2021 年 3 月 15
日召开的 2021 年第二次临时股东大会审议批准，公司拟申请首次公开发行股票
人民币普通股（A 股）1,667 万股。本次发行的募集资金总额将视最终的发行价
格确定。
公司本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于募集资金投资项目。公司本
次募集资金拟投资以下项目：
单位：万元
项目实 拟以募集
序号 项目名称 投资总额 建设期
施主体 资金投入
嵌入式智能仪器模块扩产建设
项目
合计 55,728.66 55,728.66
如扣除发行费用后的募集资金（以下简称“募集资金净额”）不能满足上述
项目需求，其不足部分用公司自筹资金或银行贷款补充。本次募集资金未到位之
前，公司将根据实际经营需要，以自筹资金对上述项目进行前期投入，待募集资
金到位后，用募集资金置换预先已投入的自筹资金。
（二）本次募集资金项目备案及环评情况
公司本次募集资金投资项目已履行的投资备案情况如下：
序号 项目名称 项目备案情况 环评批复情况
嵌入式智能仪器模块扩产建 穗（番）环管影〔2021〕
设项目 165 号
穗（番）环管影〔2021〕
截至本招股意向书签署之日，公司募集资金投资项目“嵌入式智能仪器模块
扩产建设项目”、
“研发中心建设项目”均已办理完成项目备案手续及环评批复。
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（三）本次募集资金专户存储安排
公司将依照《募集资金管理制度》的规定，将本次募集资金存放于董事会确
定的专户进行集中管理，做到专款专用。同时，公司上市后将在法规规定时间内
与保荐机构及募集资金存管银行签订募集资金监管协议。
（四）本次募集资金投向科技创新领域的具体安排
公司本次募集资金投资总额为 55,728.66 万元，其中“嵌入式智能仪器模块
扩产建设项目”拟投资 26,659.19 万元，通过对生产车间、软硬件条件进行升级
和扩建，进一步提高公司的产能和自动化、信息化水平，从而提高生产效率和管
理水平，满足客户对公司自动化检测产品持续增长的需求。
“研发中心建设项目”
拟投资 16,069.47 万元，重点专注于针对自动化测试、高速数据总线测试、射频
测试、IC 测试四个领域，在提升研发及创新能力的同时，缩短新产品的研发周
期，提高满足客户多样化需求的能力。
（五）本次募投项目对同业竞争或独立性影响
本次募集资金投资项目投产后，将进一步扩大公司生产规模，提升研发实力，
增强公司的市场竞争力及抗风险能力。本次募集资金投资项目的实施不会导致公
司与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业之间产生同业竞争，亦不会对公
司的独立性产生不利影响。
二、本次募集资金项目具体情况
（一）嵌入式智能仪器模块扩产建设项目
本项目计划投资总额为 26,659.19 万元，为公司现有主要产品嵌入式智能仪
器模块扩产项目，拟通过新增智能制造体系设备（含硬件、软件）、相关辅助设
施，进一步提升公司嵌入式智能仪器模块的生产能力和生产效率，打造高端智能
制造基地。
目前公司的嵌入式智能化仪器模块订单多为定制化产品，导致生产线需经常
进行调整以满足不同的生产需求。公司仅有的一条生产线在调整产品时不仅占用
大量生产时间，严重降低生产效率，也制约了公司进一步拓展业务的可能。目前
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公司产品生产周期受设备数量限制而延长，并且存在部分委外加工的情况，这不
仅使得公司无法满足持续扩增的下游市场需求，也削减了公司的利润增长空间。
因此，本项目主要用于嵌入式智能仪器模块项目的扩产，计划新增产品主要包括
控制器模块（包括 Xavier 型、Fctb 型等）及数字采样系列模块、电源系列模块、
数字万用表系列模块等功能模块。
（1）项目建设符合产业政策的导向
消费类电子产品在 5G 技术的发展态势下将迎来换代潮，物联网、大数据、
人工智能等领域的发展也将进一步利好自动化检测行业。传统的标准仪器检测方
案对满足日益增长的检测需求已逐渐显露弊端，自动化检测需朝着智能化方向发
展，提高检测效率以及检测精度。为此国家发布了《新一代人工智能产业创新重
点任务揭榜工作方案》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《智能
关政策予以指导。上述政策的出台为检测行业的发展提供了国家层面的支持，不
仅有助于该行业产品及服务的拓展，而且有助于加速行业的智能化发展。
（2）优质的客户资源
公司深耕于工业自动化检测领域，经过多年发展已经成为海内外众多知名企
业的合作伙伴，有效地提高了客户生产效率、产品品质和生产自动化、智能化程
度。同时，在现有客户的基础，公司也不断寻求与新客户的合作，逐步扩大自身
销售范围并拓宽业务领域，优质的客户资源为本次募投项目的实施提供了保障。
（3）高效的研发队伍保障本项目的顺利实施
公司注重技术人才的培养和储备，构建了股权激励以及基本工资、年度和月
度绩效奖金相结合的长短期激励方案，以研发人员在关键技术的突破、对公司技
术创新的贡献作为考核的主要指标，打造了一支专业、稳定且具有创新能力的技
术研发团队。截至 2021 年 6 月末，公司本科及以上学历人员占比达 72.04%，主
要技术人员均拥有多年电子行业从业经验，具备独立的研究、开发、实验、产业
化能力。公司高效的研发队伍为公司开展技术和产品创新提供了坚实的基础，为
本项目的顺利实施提供了有力保障。
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本项目的投资概算情况具体如下：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
合计 26,659.19 100.00%
本项目建设期为 24 个月，具体安排如下：
序 月份
建设内容
号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
本项目选址位于广东省广州市番禺区石碁镇海傍村亚运大道北侧，项目用地
属于工业用地。截至本招股意向书签署之日，发行人已竞得相关土地的使用权，
已经与相关政府部门签订土地使用权出让合同。
本项目运营中对环境的影响主要体现为噪声、固体废物、废气及生产生活废
水。
针对贴片、回流焊等生产过程中设备运作产生的噪声，本项目将选用低噪声
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设备，合理布局噪声源，空气压缩机等高噪声设备进行减振、隔音、消声处理，
确保项目界外噪声值符合相应的标准限值要求；针对生产过程中产生的包装废物，
切割、磨边、清洗沉渣等固废，本项目拟设置一般固废暂存场所，严格执行危险
废物管理各项规定；对于通过回流焊、后焊工序中产生的废气，本项目将通过专
项环保设备净化处理达标后后排放；污水则经过公司进行预处理达标后，排入市
政污水管送净水厂集中处理。
据测算，本项目完全达产后，预计实现销售收入 38,242.46 万元，净利润
回收期为 7.77 年（含建设期 2 年）。
（二）研发中心建设项目
本项目总投资为 16,069.47 万元，将采取新建研发办公场地以及购置先进的
软硬件设备等方式以优化研发环境，同时招聘高端研发人才和投入研发费用等。
总体而言，研发中心建设项目的研发方向针对自动化检测、高速数据总线、
射频检测、IC 芯片检测四个领域；具体来说，研究的课题包括高速数据采集卡、
射频检测核心平台、微弱信号检测平台、射频混合芯片检测模块、检测软件系统
等。本项目将在进一步提升现有产品技术性能的同时，加大在整机产品功能检测、
模组检测、半导体与集成电路检测、射频检测等检测环节新产品的研发投入，拓
宽发行人产品的种类以及应用场景，提高发行人模块化检测方案的市场竞争力。
（1）持续的研发投入和经验丰富的研发团队有利于保障本项目的顺利实施
公司产品具有定制化特点，产品研发设计能力、理解和准确识别客户需求的
能力及个性化服务能力是形成公司盈利能力的关键。公司自成立以来，始终重视
研发投入和研发队伍的建设，积极引进研发人才，打造了一支经验丰富、创新力
强的高素质研发团队。截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 151 人，占发
行人员工总数的 54.12%。报告期内公司研发费用的投入分别为 3,020.05 万元、
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本项目的顺利实施。
（2）公司多年的技术积累和技术优势有利于保障项目的顺利实施
公司是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术企业，主要从事嵌入式智
能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售。近年来，公司多
项技术已申请国家专利，截至本招股意向书签署之日，公司已取得授权发明专利
已经具备了一定的技术优势和技术积累。
经过多年发展，公司在软件、硬件设计等方面深入研究，并且对关键技术不
断探索，尤其在测试测量、自动化控制、智能扫码等领域已取得多项自主研发的
核心技术成果。公司多年的技术积累和技术优势有利于保障项目的顺利实施。
本项目的投资概算情况具体如下：
序号 项目 投资金额（万元） 占比
合计 16,069.47 100.00%
本项目建设期为 24 个月，具体安排如下：
序 月 份
建设内容
号 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
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安装调试
本项目选址位于广东省广州市番禺区石碁镇海傍村亚运大道北侧，项目用地
属于工业用地。截至本招股意向书签署之日，发行人已竞得相关土地的使用权，
已经与相关政府部门签订土地使用权出让合同。
本项目运营中对环境的影响主要体现为固体废物及生活废水。
针对本项目产生的固体废物主要为人员生活垃圾，发行人将收集后由环卫部
门定期清运；对于本项产生的生活污水，将经园区污水管网处理后排入市政管网。
（三）补充营运资金
公司拟将本次募集资金中的 13,000.00 万元用于补充营运资金。报告期内，
公司营业收入增长速度较快，公司生产经营所需的营运资金持续增加，未来随着
公司业务规模的不断扩大，对于资金的需求将持续扩大，预计未来新增流动资金
缺口规模亦较大，具体测算情况如下：
以发行人最近三年营业收入平均增长率（28.41%）作为预测期（未来三年）
的营业收入增长率。同时，预计 2021 年至 2023 年末各项经营性资产、负债占营
业收入的比重与 2020 年末一致。
在上述假设条件下，发行人 2023 年预计流动资金占用金额为 26,689.17 万元，
该金额减去 2020 年年末流动资金占用额 13,767.03 万元，预测未来三年新增流动
资金缺口金额约为 12,922.14 万元。本次募投项目中补充运营资金 13,000.00 万元，
与发行人预计未来流动资金缺口基本保持一致。
公司将严格按照《募集资金管理制度》的规定对补充营运资金进行管理。使
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用过程中将根据公司业务发展需要，合理安排该部分资金投放，保障募集资金的
安全和高效使用，保障和提高股东收益。在具体资金支付环节，公司将严格按照
财务管理制度和资金审批权限进行使用。
三、本次募集资金项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
本次募集资金运用项目的实施紧紧围绕公司主营业务和发展战略，推动公司
主营业务继续扩大及研发实力的增强。经过多年经营和持续的研发投入，公司已
经形成一系列自主研发的核心技术，保障本次募集资金项目顺利实施。同时，本
次募集资金项目的实施也将进一步增加公司的研发投入，引进先进的研发设备及
优秀人才，提升公司在新产品、新领域方面的研发设计能力，从而提升公司核心
技术水平。
四、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响
本次募集资金投资项目紧密围绕公司的主营业务进行，项目的建设符合公司
的发展战略，项目的实施将使公司的综合实力得到进一步提升，提高公司的盈利
能力，提高公司市场地位，推动公司可持续发展，为投资者带来更丰厚的回报。
本次发行后，公司净资产总额和每股净资产都将大幅提高。在项目建设期间，
公司的净资产收益率将会有所降低，但随着项目收益逐渐实现，公司的营业收入
与利润水平将有大幅增长，盈利能力随之大幅提高。
五、公司未来战略规划及措施
（一）公司制定的战略规划
通过深耕工业自动化检测领域，公司已经发展成为国内工业自动化检测领域
的重要生产企业之一，有效地提高了客户生产效率、产品品质和生产自动化、智
能化程度。公司将持续秉持以创新研发作为发展的核心驱动力，继续注重技术和
产品创新以及技术团队建设，加深对下游应用场景的理解，开发出适应市场需求
且性价比高的创新产品，提高公司产品应用领域，进而发展成为更具影响力和产
品创新能力的行业优势企业。
公司未来的发展目标是凭借公司目前在电子产品检测领域积累的技术经验
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和客户资源，持续加强技术上在算法、软硬件结合、检测仪器模块化等方向的技
术预研，未来向汽车电子领域、5G 通信领域、半导体测试领域延伸，以进一步
提升自身的技术实力和市场竞争力，完成从单领域检测模块供应商至多领域检测
方案提供商的转型。
未来，电子测试测量仪器行业新增需求端将主要来自 5G 通信、半导体、汽
车电子、航空航天和国防等行业。公司将把握住电子测试测量仪器模块化发展的
大趋势，积极投入相关产品的研发与销售。
在汽车电子领域，公司将重点研发包括电池检测、电力驱动检测、雷达传感
器检测等相关的嵌入式智能仪器模块产品；在半导体领域，公司计划重点布局流
片后验证环节，以期公司模块化检测仪器产品凭借微型化、软硬件结合、具有高
可扩展性的特点，加快流片后的调试、验证和特性分析；在 5G 通信领域，公司
则侧重于研发对应 5G 新空口检测的相关射频检测模块产品，以满足 5G 通信领
域所需要的快速、准确且经济高效的检测需求。
（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
公司围绕终端客户产品需求和行业技术发展方向，在兼顾实用性与创新性之
间，持续加强技术研发投入和人才资源倾斜，进行一些测试测量仪器相关关键核
心技术的前期研究和验证，包括核心芯片、模块、算法、关键电路和软件平台技
术的研究和验证，以及产品散热和 EMC 可靠性基础技术研究。通过这些技术研
究和积累，为后续的产品研发打下扎实的基础，形成核心技术，并围绕这些核心
技术形成专利，完善以专利为核心的自主知识产权体系。
目前，公司已从以下几个方面完善了治理计划：
（1）公司建立了高管、业务部门的会议机制，对公司经营情况进行实时监
控，对经营中暴露出的问题进行及时解决。
（2）公司建立了完备的绩效考核机制，对员工和管理干部进行季度绩效评
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定。采取积极的股权，奖金的激励机制。
（3）公司进一步完善了法人治理机构。通过规范股东大会、董事会及各专
门委员会、监事会的运行，完善公司管理层的工作制度，按照符合上市公司的规
范要求和公司章程，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防
范机制。
（4）公司努力建设高效的扁平化的组织结构，使决策和执行能力高效灵活。
在公司内部运行管理方面加强流程，内控机制的建设，提高效率和执行力。
（5）公司不断完善公司信息系统，整合公司治理、集成项目管理、供应链，
人力资源，财务管理等信息系统，提升决策水平，优化管理效率。
（三）未来规划拟采取的措施
（1）技术团队持续建设计划
公司持续引进各类核心技术人员，充实公司的技术团队，提高产品技术创新
和产品研发实力。同时，公司每年持续从重点高校招聘优秀的应届生补充到技术
团队中来，作为公司技术力量的储备，形成层次合理的技术人才梯队，并通过一
对一的导师制培养，和完善的培训制度让这些新人尽快成为技术实力优异的精英
人才。未来，公司将继续坚持技术优先的精英人才战略，持续在研发上保持高投
入，进行关键核心技术研究。
（2）管理团队建设计划
为支撑公司业务规模的扩大和规范发展，公司将重点从内部选拔以及外部引
进认同公司价值观、对公司忠诚度高、业务能力过硬的人才充实到公司的管理队
伍中来，使决策和执行更加高效灵活。
（3）营销团队建设计划
基于公司的市场发展计划，公司将持续加强市场销售队伍的建设，强化市场
部的职能。通过持续的培训加强市场和销售人员对行业和产品的理解，补充有技
术和产品知识背景的人到市场销售团队中去。加强技术支持团队的建设，加强在
售前对产品和方案的解释，加强售后的技术维护能力。
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（1）继续深耕消费电子领域，保持行业发展地位
公司目前产品终端应用领域主要集中于消费电子领域，产品解决方案得到了
客户的广泛认可。消费电子领域市场规模巨大，消费电子智能化、模块化、集成
化的趋势日趋显著，自动化测试及组装行业已进入新一轮技术升级期，公司将抓
住这一发展机遇，继续深耕消费电子领域，保持自身行业发展地位。
（2）向汽车电子领域、5G 通信领域、IC 测试领域延伸，寻找新的利润增
长点
为进一步丰富公司业务领域，创造新的利润增长点，公司根据行业技术未来
发展方向和下游应用领域的市场发展前景，未来将持续发力，进一步拓展公司产
品向新能源汽车电子领域、5G 通信领域、半导体测试领域的延伸。
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第十节 投资者保护
一、投资者保护制度
（一）信息披露制度和流程
为保障公司信息披露合法、真实、准确、完整、及时，保护公司、股东、债
权人及其它利益相关人员的合法权益，提高公司信息披露管理水平和信息披露质
量，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公
司法》”）、《中华人民共和国证券法》、《科创板首次公开发行股票注册管理
办法（试行）》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、《上海证券交易
所科创板股票上市规则》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所
上市公司信息披露事务管理制度指引》等有关法律、法规、规范性文件及《公司
章程（草案）》等公司规章制度的规定，结合公司实际情况，公司制订了《信息
披露管理制度》。
根据《信息披露管理制度》的规定，公司信息披露的主要流程如下：
（1）财务部门负责组织财务审计工作，向董事会秘书提交财务报告、财务
附注说明和有关财务资料；（2）董事会秘书组织相关部门提交编制报告所需的
相关资料；（3）董事会秘书编制完整的年度报告或中期报告、季度报告和摘要，
提交财务总监及董事长审阅修订；（4）董事会秘书向董事会提交完整的年度报
告或中期报告、季度报告和摘要审核并取得董事会批准；（5）由公司监事会进
行审核并提出书面审核意见；（6）由董事长签发，在两个工作日内报上交所审
核（如要求）后披露。
（1）董事会秘书得知需要披露的信息或接到信息披露义务人提供的信息后，
应立即向董事长报告，并组织起草临时报告草稿；（2）董事长或监事会主席审
阅修订董事会秘书提交的临时报告草稿；（3）董事会秘书或证券事务代表将信
息披露文件报送上交所审核登记（如要求）。
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（二）投资者沟通渠道的建立情况
为加强公司与已有的投资者和潜在投资者之间的信息沟通，增进投资者对公
司的了解与认同，实现公司价值最大化，根据《中华人民共和国公司法》、《中
华人民共和国证券法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券
交易所上市公司信息披露事务管理制度指引》、《上市公司与投资者关系工作指
引》、《关于进一步加强上市公司投资者关系管理工作的通知》等有关法律、法
规、规范性文件及《公司章程（草案）》等公司规章制度的规定，结合公司实际
情况，公司制订了《投资者关系管理制度》。
（三）未来开展投资者关系管理的规划
公司建立与投资者的有效沟通渠道，公司通过公告、股东大会、公司网站、
媒体采访、一对一沟通、现场参观、邮寄资料、电话咨询、广告、路演、分析师
会议或业绩说明会等，加强与投资者之间的互动与交流。
二、本次发行后的股利分配政策和决策程序
根据《公司法》及发行人《公司章程（草案）》的规定，本次发行后公司的
股利分配政策如下：
（一）利润分配的原则
公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对社会公众股
东的合理投资回报，根据分红规划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向
股东进行分配；
公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳定性，
同时兼顾公司的长远利益。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重
大投资计划或重大资金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分配利润。
（二）利润分配的方式
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方式
分配利润。其中，在利润分配方式的顺序上，现金分红优先于股票分配。具备现
金分红条件的，公司应当优先采用现金分红进行利润分配。
原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资
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金需求状况提议公司进行中期现金分红。
（三）现金分红的条件
满足以下条件的，公司应该进行现金分配。在不满足以下条件的情况下，公
司董事会可根据实际情况确定是否进行现金分配：
税后利润）为正值、现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
外）。
购买设备、购买土地或其它交易事项的累计支出达到或超过公司最近一期经审计
净资产的 50%；或②公司未来 12 个月内拟实施对外投资、收购资产、购买设备、
购买土地或其它交易事项的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的
（四）现金分红的比例
在满足现金分红条件时，公司每年应当以现金形式分配的利润不少于当年实
现的可供分配利润的 10%。
公司制定分配方案时，应以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避
免出现超分配的情况，公司应以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原
则来确定具体的利润分配比例。
公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，当年已实施
的回购股份金额视同现金分红金额，纳入该年度现金分红的相关比例计算。
（五）差异化现金分红政策
董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以
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及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，
提出差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司将根据自身实际情况，并结合股东特别是中小股东和独立董事的意见，
在上述利润分配政策规定的范围内制定或调整股东回报计划。
（六）股票股利分配的条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公
司股本规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，在确
保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润
分配。
公司采用股票股利进行利润分配的，应当以给予股东合理现金分红回报和维
持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素。
（七）利润分配的决策程序和机制
公司每年利润分配的具体方案由公司董事会结合本章程的规定、盈利情况、
资金需求和股东回报规划提出、拟定。公司董事会应就利润分配方案的合理性进
行充分讨论，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条
件及其决策程序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。独立董事应当
就利润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，
并直接提交董事会审议。
公司股东大会对现金分红的具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中
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小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的
问题。分红预案应由出席股东大会的股东或股东代理人以所持 1/2 以上的表决权
通过。
在符合条件的情形下，公司董事会未提出、拟定现金分红方案的，董事会应
说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并在审议通
过后提交股东大会审议批准。独立董事对利润分配的具体方案发表独立意见并公
开披露。
监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况
及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配方式，就相关政策、
规划执行情况发表专项说明和意见。
三、本次发行前后股利分配政策的差异
本次发行前，公司已根据《公司法》等规定，制定了利润分配政策。根据中
国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监
管指引第 3 号——上市公司现金分红》的规定，公司进一步明确了公司的利润
分配原则、分配形式、分配期间间隔、分配条件等，完善了公司利润分配的决策
程序和机制以及利润分配政策的调整程序，并明确了每年的现金分红比例，加强
了对中小投资者的利益保护。
四、本次发行前滚存利润的分配政策
司本次发行完成之日前形成的滚存未分配利润，拟由本次发行完成后的新老股东
按照本次发行完成后所持股份比例共同享有。
五、股东投票机制的建立情况
（一）累积投票制
根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会就选举 2 名及以上的董事或由
股东代表出任的监事进行表决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可实
行累积投票制。
前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者由股东代表出任的监事时，
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每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集
中使用。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。
（二）中小投资者单独计票机制
根据《公司章程（草案）》的规定，公司建立了中小投资者单独计票机制。
具体规定如下：
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
（三）网络投票方式安排
根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会将设置会场，以现场会议形式
召开。公司还可以提供网络或者其他形式为股东参加股东大会提供便利。股东通
过上述方式参加股东大会的，均视为出席。
（四）征集投票权的安排
董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。征集股
东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有
偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
六、重要承诺
公司相关责任主体已作出与本次发行上市相关的重要承诺及约定未能履行
承诺的约束措施，包括关于所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限
的承诺、关于股东持股及减持意向的承诺、稳定股价的措施和承诺、股份回购和
股份购回的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份购回承诺、填补被摊薄即期回报
的措施及承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺、关于避
免同业竞争的承诺、关于减少关联交易的承诺和关于股东信息披露专项承诺。具
体内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的
承诺”。
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第十一节 其他重要事项
一、重大合同
（一）销售合同
本节重要销售合同是指发行人报告期内签订的单笔交易金额超过 300 万元
的合同，或者单笔交易金额虽未超过 300 万元，但对发行人生产经营活动、未来
发展或财务状况具有重要影响的合同。
报告期内，发行人主要以“框架协议+订单”的形式进行销售，发行人已履
行和正在履行的重大销售合同如下：
截至 2021 年
序 合同 合同价款
销售方 合同标的 签订日期 6 月末履行
号 当事人 （万元）
情况
泰利自动
化设备有
深圳市振
限公司
嵌入式智能仪器模
块、视觉仪器产品
实测控技 嵌入式智能仪器模
块、视觉仪器产品
公司
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截至 2021 年
序 合同 合同价款
销售方 合同标的 签订日期 6 月末履行
号 当事人 （万元）
情况
创测控技
术有限公
天棣网络
科技 思林杰
（上海）有 自动化
限公司
科达智能
科技有限
中山市迅
科达智能
科技有限
公司
（二）采购合同
本节重要采购合同是指发行人报告期内签订的单笔交易金额超过 50 万元的
合同，或者单笔交易金额虽未超过 50 万元，但对发行人生产经营活动、未来发
展或财务状况具有重要影响的合同。
报告期内，发行人已履行和正在履行的重大采购合同如下：
序 合同价款 截至 2021 年 6
合同当事人 采购方 合同标的 签订日期
号 （万元） 月末履行情况
深圳时代新晨 湿度温度传
电子有限公司 感器
深圳市硕腾科
技有限公司
GW 电脑整机
深圳久和工业
自动化测试
设备生产线
限公司
项目
深圳市鼎承进 MCU、FPGA、
出口有限公司 片上系统
深圳市鼎承进 MCU、FPGA、
出口有限公司 片上系统
珠海市运泰利
限公司
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序 合同价款 截至 2021 年 6
合同当事人 采购方 合同标的 签订日期
号 （万元） 月末履行情况
深圳市联和富
司
珠海市运泰利
限公司
深圳市鼎承进
出口有限公司
深圳市玉卓光
公司
深圳市拓新科
技有限公司
深圳市创驰中
司
深圳市鼎承进
出口有限公司
广州悦创智能 人形检测软
科技有限公司 件
（三）保理合同
本节重要保理合同是指发行人报告期内签订的保理融资金额超过 100 万元
的合同，或者保理融资金额虽未超过 100 万元，但对发行人生产经营活动、未来
发展或财务状况具有重要影响的合同。
报告期内，对公司有重大影响的已履行和正在履行的保理合同情况如下：
序 融资金额 保理融资 截至 2021 年 6 月
保理合同名称 保理机构名称
号 （万元） 到期日 末履行情况
《保理服务合同（适用
CYJT-SZHTI-2020-0024
《保理服务合同（适用
CYJT-SZHTI-2020-0025
深圳市高新投
《保理服务合同（适用
商业保理有限
公司
CYJT-SZHTI-2020-0026
《保理服务合同（适用
CYJT-SZHTI-2020-0027
《保理服务合同（适用
于无追索权保理）》
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序 融资金额 保理融资 截至 2021 年 6 月
保理合同名称 保理机构名称
号 （万元） 到期日 末履行情况
CYJT-SZHTI-2020-0028
《保理服务合同（适用
CYJT-SZHTI-2020-0029
《保理服务合同（适用
CYJT-SZHTI-2020-0030
二、发行人对外担保的有关情况
截至本招股意向书签署之日，公司及下属子公司不存在对外担保的情形。
三、重大诉讼或仲裁事项
（一）发行人涉及的重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
（二）发行人控股股东或实际控制人、控股子公司、董事、监事、高级管理人
和核心技术人员的重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司的控股股东、实际控制人、控股子公司和
董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的尚未了结的
对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处
罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年不存在涉及行政处
罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。
五、控股股东、实际控制人重大违法行为
截至本招股意向书签署之日，公司的控股股东、实际控制人不存在重大违法
行为。
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第十二节 声明
一、发行人全体董事监事和高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
全体董事签名：
________________ ________________ ________________
周茂林 刘 洋 李旦峰
________________ ________________ ________________
邱勇飞 尹章平 黄海浪
________________ ________________ ________________
刘桂雄 叶 青 饶 静
全体监事签名：
________________ ________________ ________________
李 冰 曾利平 宋 璐
除董事以外的其他高级管理人员签名：
________________ ________________
劳仲秀 邱勇奎
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年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
控股股东、实际控制人签名：
________________
周茂林
广州思林杰科技股份有限公司
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人签名： ________________
张 晶
保荐代表人签名： ________________ ________________
李 娟 马 腾
保荐机构总经理签名： ________________
冯鹤年
保荐机构法定代表人签名： ________________
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
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保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读广州思林杰科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认
招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、
准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。
保荐机构董事长签名：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
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保荐人（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读广州思林杰科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认
招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、
准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。
保荐机构总经理签名：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见
书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
________________
华晓军
经办律师：
________________ ________________
王 毅 张焕彦
北京市君合事务所
年 月 日
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五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审
计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常
性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引
用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的
非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法
律责任。
签字注册会计师：
________________ ________________
魏标文 邹甜甜
会计师事务所负责人：
________________
杨克晶
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相
应的法律责任。
经办资产评估师：
________________ ________________
任泽雄 洪柏智
资产评估机构负责人：
________________
汤锦东
广东中广信资产评估有限公司（盖章）
年 月 日
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七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
________________ ________________
魏标文 邹甜甜
验资机构负责人：
________________
杨克晶
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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八、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中
引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律
责任。
签字注册会计师：
________________ ________________
魏标文 邹甜甜
验资复核机构负责人：
________________
杨克晶
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十三节 附件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
（七）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报表及审
阅报告（如有）；
（八）盈利预测报告及审核报告（如有）；
（九）内部控制鉴证报告；
（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十一）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
（十二）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间及地点
（一）备查文件查阅地点
地址：广州市番禺区石碁镇亚运大道 1003 号 2 号楼 101、201、301、401、
法定代表人：周茂林
电话：020-39122156
传真：020-39122156-862
联系人：劳仲秀
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地址：中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号
法定代表人：冯鹤年
电话：010-85127999
传真：010-85127940
联系人：张晶
（二）备查文件查阅时间
周一至周五：上午 9：30—11：30 下午 1：30—4：00
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附件一：发行人所拥有的无形资产情况
（一）发行人的房屋租赁情况
序 面积
承租人 出租人 位置 用途 使用期限
号 （m2）
番禺区大龙街新
广州丰瑞物
桥新兴路 2 号之 2020.08.21-20
二十三 1 栋 25.08.20
公司
广州市番禺 番禺区石碁镇亚
展有限公司 号楼
番禺区石碁镇亚
广州市番禺
运大道 1003 号 2 2020.06.01-20
号楼室内场地及 25.10.10
展有限公司
休闲露台面积
广州市启泰 番禺区石碁镇亚
思林杰自 2019.10.11-20
动化 25.10.10
限公司 号楼 305
广州市启泰 番禺区石碁镇亚
思林杰自 2020.09.01-20
动化 25.08.31
限公司 号楼 306
广州市黄埔区科
广州市新技 学城科研路 12 号
爱思特 办公、 2019.08.01-20
科技 研发 24.07.31
研究所 418、420 房号的
房地产
长沙市芙蓉区五
湖南旅游发
思林杰自 一大道 176 号芙 2021.03.01-20
动化 蓉东楼 4 楼 22.02.28
公司
广州瓷木年 番禺区石碁镇市
有限公司 号 9 栋 403 房
（二）发行人的商标权
序号 商标图形 权利人 注册号 核定使用商品类别 有效期
第 9 类：数据处理设备、计
（已录制）等
第 35 类：广告、市场分析、 2019.5.7-20
商业中介服务等 29.5.6
第 42 类：计算机软件设计；
询；计算机软件维护等
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序号 商标图形 权利人 注册号 核定使用商品类别 有效期
第 9 类：计算机外围设备、
成电路卡等
第 9 类：计算机外围设备、
（已录制）等
第 35 类：计算机网络上的
测睿自 2020.6.28-2
动化 030.6.27
管理；市场分析等
第 42 类：技术研究；技术
测睿自 2020.6.28-2
动化 030.6.27
算机软件设计等
（三）发行人的专利
序 专利 专利 保护 取得 专利 他项
专利名称 专利号
号 类型 权人 期限 方式 申请日 权利
发明专利（13 项）
一种音频测试仪
及使用该测试仪 发行 原始
测量、上传数据 人 取得
的方法
一种分布式自动
化测试系统及测 发行 原始
试终端的管理配 人 取得
置方法
柱形零件的自动 发行 原始
分选方法 人 取得
一种对工件进行 思林
原始
取得
置 动化
微型化移动式测 发行 原始
试系统 人 取得
思林
手机整机自动化 原始
检测设备 取得
动化
思林
手机整机智能检 原始
测系统 取得
动化
电池仓储监控装
发行 原始
人 取得
介质
发行 原始
人 取得
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模块化测控系统
生成方法、装置、 发行 原始
计算机设备及存 人 取得
储器
一种测控装置定
义方法、计算机 发行 原始
及可定义的测控 人 取得
装置
一种测控固件生
成方法、装置、 发行 原始
计算机设备及存 人 取得
储介质
一种网点内客户
发行 原始
人 取得
法及装置
实用新型（25 项）
一种具有多现场
实用 发行 原始
新型 人 取得
PLC
一种工业以太网 实用 发行 原始
总线控制器 新型 人 取得
思林
一种多接口运动 实用 原始
控制器 新型 取得
动化
思林
一种 DSP 平台运 实用 原始
动控制系统 新型 取得
动化
思林
一种 ASIC 平台 实用 原始
运动控制系统 新型 取得
动化
柱形零件的自动 实用 发行 原始
分选装置 新型 人 取得
思林
一种便携式多功 实用 原始
能数据采集装置 新型 取得
动化
一种用于测试 思林
实用 原始
新型 取得
试装置 动化
思林
一种漏电保护器 实用 原始
批量测试装置 新型 取得
动化
电动汽车智能充 实用 发行 原始
电桩 新型 人 取得
可拓展式充电桩 实用 发行 原始
计费控制系统 新型 人 取得
高功率密度模拟 实用 发行 原始
电池器 新型 人 取得
源测量嵌入式 实用 发行 原始
SMU 仪器 新型 人 取得
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条形码自动化扫 实用 发行 原始
描装置 新型 人 取得
一种应用于电流
电压测量板卡中 实用 发行 原始
的 ADC 采集电 新型 人 取得
路
一种应用于电流
实用 发行 原始
新型 人 取得
集电路
实用 发行 原始
新型 人 取得
一种基于远端反 实用 发行 原始
馈的供电电路 新型 人 取得
一种音频信号输
实用 发行 原始
新型 人 取得
卡
一种万用表电
实用 发行 原始
新型 人 取得
万用表
一种 Type-C 接口 实用 发行 原始
测试设备 新型 人 取得
电池仓储监控装 实用 发行 原始
置 新型 人 取得
测睿
实用 原始
新型 取得
化
实用 发行 原始
新型 人 取得
实用 发行 原始
新型 人 取得
外观设计（10 项）
条形码扫描器 外观 发行 原始
（超微距二） 设计 人 取得
超微距条形码扫 外观 发行 原始
描器（一） 设计 人 取得
双目工业相机摄 外观 发行 原始
像头 设计 人 取得
单目工业相机摄 外观 发行 原始
像头 设计 人 取得
集成电路测试设 外观 发行 原始
备 设计 人 取得
外观 发行 原始
设计 人 取得
二维码扫码器 外观 发行 原始
（通用型） 设计 人 取得
多卡位测控仪器 外观 发行 原始
（灵活的） 设计 人 取得
外观 发行 原始
设计 人 取得
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可编程多光谱仪 外观 发行 原始
（手柄式） 设计 人 取得
（四）发行人的软件著作权
是否
开发完成 著作
序号 软件名称 证书号 取得方式 存在
日期 权人
纠纷
实时智能预付费系统 软著登字第
V2.0 0168037 号
千兆网管型三层工业以 软著登字第
太网交换机系统 V1.0 0549777 号
思林杰数据传输模块嵌 软著登字第
入式软件 V1.6 0949130 号
思林杰音频分析嵌入式 软著登字第
软件 V1.0 0955810 号
思林杰音频测量嵌入式 软著登字第 思林杰
软件 V1.3 0953638 号 自动化
思林杰测试平台管理软 软著登字第 思林杰
件 V5.6 0945624 号 自动化
思林杰电子产品多功能
软著登字第 思林杰
V1.0
思林杰数字万用表模块 软著登字第 思林杰
嵌入式软件 V1.2.5 1266983 号 自动化
运动控制卡嵌入式软件 软著登字第 思林杰
V1.0 1039150 号 自动化
思林杰运动控制器嵌入 软著登字第 思林杰
式主控软件 V1.0 1039199 号 自动化
漏电保护器测试控制软 软著登字第
件 V2.0 1039153 号
运动控制卡示教软件 软著登字第 思林杰
V1.0 1039256 号 自动化
思林杰信号测量与控制 软著登字第
嵌入式软件 V1.0 1039093 号
思林杰 PAC 嵌入式软件 软著登字第
V4.1.03 1263093 号
思林杰数字万用表模块 软著登字第 思林杰
自动化测试软件 V1.0 1263096 号 自动化
思林杰变频器嵌入式软 软著登字第 思林杰
件 V1.0 1263101 号 自动化
思林杰射频手持读写器 软著登字第
终端软件 V1.0 1499527 号
思林杰射频模块嵌入式 软著登字第 思林杰
软件 V1.0 1502592 号 自动化
思林杰工业大数据互联
软著登字第 思林杰
件 V1.1
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是否
开发完成 著作
序号 软件名称 证书号 取得方式 存在
日期 权人
纠纷
嵌入式软件 V1.0 1611245 号
思林杰充电桩监控运营 软著登字第
管理平台软件 V1.0 1611274 号
思林杰 ARM 平台主控模 软著登字第 思林杰
块嵌入式软件 V3.10 2150781 号 自动化
思林杰蓄电池智能监测
软著登字第 思林杰
V1.4
思林杰基于 Zynq 平台的
软著登字第 思林杰
V2.0
思林杰集成控制单元嵌 软著登字第
入式软件 V1.0 1971254 号
思林杰电池模拟单元嵌 软著登字第 思林杰
入式软件 V3.0.4 2150775 号 自动化
思林杰 LED 灯条缺陷检 软著登字第 思林杰
测视觉软件 V1.0 2794005 号 自动化
思林杰 LED 灯条缺陷检 软著登字第 思林杰
测服务器软件 V1.1 2793870 号 自动化
思林杰基于 Zynq 平台的
软著登字第 思林杰
V2.1
思林杰分布式蓄电池在
软著登字第 思林杰
V1.0
思林杰频率测试模块嵌 软著登字第
入式软件 V1.0 2857734 号
思林杰基于 Xavier 平台
软著登字第
式软件 V1.0
思林杰蓝膜压痕光学检 软著登字第 思林杰
测 MAC 端软件 V1.0 2792243 号 自动化
思林杰音频信号发生器 软著登字第
模块嵌入式软件 V2.0 2857742 号
思林杰蓝膜压痕光学检 软著登字第 思林杰
测视觉检测软件 V1.0 2791279 号 自动化
思林杰多功能考勤机系 软著登字第 思林杰
统软件 V1.0 2794011 号 自动化
思林杰物料清单自动化 软著登字第 思林杰
管理软件 V1.0 2790870 号 自动化
锂电池仓储监控管理系
软著登字第 思林杰
件 V1.00.05
思林杰基于 Zynq 平台的
软著登字第 思林杰
V2.2
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是否
开发完成 著作
序号 软件名称 证书号 取得方式 存在
日期 权人
纠纷
光学传感器主控模块图 软著登字第 思林杰
像质量控制软件 V1.20 3228431 号 自动化
思林杰电子产品多功能
软著登字第 思林杰
（简称:FWDL）
人脸特征与形体特征融
软著登字第
V1.0
成睿基于 Zynq 平台的 软著登字第 成睿
web 数据可视化软件 4427722 号 技术
思林杰基于 Linux 系统的
软著登字第 思林杰
[简称：Mistral]V5.00.05
BarCodeScanner 软件 软著登字第
V1.36（简称:BarCode） 7157929 号
成睿基于 Zynq 嵌入式平 软著登字第 成睿
台设备管理软件 4427733 号 技术
思林杰基于 Zynq 平台
软著登字第
件 V1.0
SG 综合终端测试管理平 软著登字第
台 V1.0.3 4555792 号
思林杰 Zynq 嵌入式平台
软著登字第 思林杰
V1.0
思林杰基于 Zynq 平台嵌
软著登字第 思林杰
V5.00.42
思林杰基于 Zynq 平台测
软著登字第 思林杰
特性的嵌入式软件 V1.0
思林杰 LED 灯识别软件 软著登字第 思林杰
V1.0 5507861 号 自动化
思林杰 AI 红外热成像测 软著登字第 思林杰
温告警系统软件 V1.0 5721132 号 自动化
思林杰卷烟 32 位码识别 软著登字第 思林杰
软件 V1.0 5721200 号 自动化
思林杰皮肤异常检测软 软著登字第 思林杰
件 V1.0 5722563 号 自动化
思林杰勤务分析配置工 软著登字第 思林杰
具软件 V1.0 5722412 号 自动化
思林杰基于人脸关键点
软著登字第 思林杰
V1.0
思林杰勤务分析系统后 软著登字第 思林杰
台软件 V1.0 5722549 号 自动化
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是否
开发完成 著作
序号 软件名称 证书号 取得方式 存在
日期 权人
纠纷
思林杰勤务分析系统嵌 软著登字第 思林杰
入式软件 V1.0 5722555 号 自动化
思林杰 UVC 相机嵌入式 软著登字第 思林杰
软件 V1.0.3 5993343 号 自动化
智能相机解码模块嵌入 软著登字第 成睿
式软件 V3.4.0.0 6372860 号 技术
Archon 自动化测试管理 软著登字第
平台 V1.2[简称: Archon] 8292027 号
基于 Arbiter 平台常用电
软著登字第
V1.0
软著登字第
耳机固件升级工具软件 软著登字第
V1.0 8657589 号
基于 Arbiter&Archon 平台
软著登字第
V1.0
基于 zynq 平台 220V 交流
软著登字第
件 V1.0
基于 Zynq 平台 Android
软著登字第
软件 V1.0
基于 zynq 平台测试锂电
软著登字第
入式软件 V1.0
基于 Zynq 平台电容测试
软著登字第
电容测试软件]
基于 Zynq 平台简易仪器 软著登字第
嵌入式软件 V1.0 8658165 号
Arbiter 固件开发软件
软著登字第
简称[Arbiter]
MIPI 图像采集卡软件 软著登字第 思林杰
V1.0 8658159 号 自动化
软著登字第 思林杰
基于 RT-Thread 实时操作
软著登字第 思林杰
件 V1.0
思林杰 Starfish Coex 调试
软著登字第 思林杰
Coex CLI]
思林杰人员在室分析配 软著登字第 思林杰
置工具软件 V1.0[简称： 8658163 号 自动化
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序号 软件名称 证书号 取得方式 存在
日期 权人
纠纷
人员在室分析配置工具]
思林杰武器室分析系统
软著登字第 思林杰
室分析系统软件]
（五）发行人的资质证书
颁发时间/
序号 名称 发证机构 证书编号 持证人
备案时间
对外贸易经营者备
案登记表
海关进出口货物收
发货人备案
环境管理体系认证 北京中安质环认证 02820E10564
证书 中心 R2M
质量管理体系认证 北京中安质环认证 02816Q1077
证书 中心 9R2M
信息安全管理体系 北京中安质环认证 02821X1007
认证证书 中心 6R0M
广东省科学技术
厅、广东省财政厅、 GR20194400
国家税务总局广东 6525
省税务局
广东省科学技术
厅、广东省财政厅、 GR20194400 思林杰自
国家税务总局广东 3631 动化
省税务局
知识产权管理体系 深圳华凯检验认证 HICIPMS210
认证证书 有限公司 058
附件二：与投资者保护相关的承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的
承诺
发行人控股股东、实际控制人周茂林承诺：
“（1）自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本
人于本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份（以下简称“首发前股份”），
也不要求或提议由公司回购该部分股份。
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（2）公司股票上市后六个月内，如公司股票连续二十个交易日的收盘价均
低于发行价，或者公司股票上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后
第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行前直接或间接持有公司股
份的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等
除权除息事项，则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。
（3）若本人所持有的公司股份在锁定期届满后两年内减持的，股份减持的
价格不低于公司首次公开发行股票的发行价。若在本人减持股份前，公司已发生
派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则本人的减持价格应不低于经
相应调整后的发行价。
（4）上述股份锁定期届满后，在本人担任公司董事、高级管理人员期间，
在满足股份锁定承诺的前提下，本人每年直接或间接转让持有的公司股份不超过
本人直接或间接所持有公司股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离
职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或间接方式持有的公司的
股份。如本人在任期届满前离职的，本人承诺在本人就任时确定的任期内和任期
届满后 6 个月内，继续遵守上述对董事、高级管理人员股份转让的限制性规定。
（5）作为核心技术人员，本人离职后 6 个月内不转让公司首发前股份；自
所持首发前股份限售期满之日起 4 年内，本人每年转让的首发前股份不超过上市
时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
（6）若公司触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节
规定的重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起
至公司股票终止上市前，本人不减持公司股份。
（7）本人将严格遵守法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所业
务规则中关于公司控股股东、实际控制人的持股及股份变动的有关规定。
（8）在担任公司董事、高级管理人员、核心技术人员期间，本人将严格遵
守法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所业务规则中关于董事、高级
管理人员、核心技术人员的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行董事、高
级管理人员、核心技术人员的义务，如实并及时申报本人直接或间接持有的公司
股份及其变动情况。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本
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人同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。
（9）在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（1）担任发行人董事、高级管理人员、核心技术人员的 5%以上股东出具的
承诺
担任发行人董事、高级管理人员、核心技术人员的 5%以上股东刘洋承诺：
“① 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人于
本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份（以下简称“首发前股份”），也
不要求或提议由公司回购该部分股份。
② 公司股票上市后六个月内，如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价，或者公司股票上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行前直接或间接持有公司股份
的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等除
权除息事项，则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。
③ 若本人所持有的公司股份在锁定期届满后两年内减持的，股份减持的价
格不低于公司首次公开发行股票的发行价。若在本人减持股份前，公司已发生派
息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则本人的减持价格应不低于经相
应调整后的发行价。
④ 上述股份锁定期届满后，在本人担任公司董事、高级管理人员期间，在
满足股份锁定承诺的前提下，本人每年直接或间接转让持有的公司股份不超过本
人直接或间接所持有公司股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离职
后半年内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或间接方式持有的公司的股
份。如本人在任期届满前离职的，本人承诺在本人就任时确定的任期内和任期届
满后 6 个月内，继续遵守上述对董事、高级管理人员股份转让的限制性规定。
⑤ 作为核心技术人员，本人离职后 6 个月内不转让公司首发前股份；自所
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持首发前股份限售期满之日起 4 年内，本人每年转让的首发前股份不超过上市时
所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
⑥ 若公司触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至
公司股票终止上市前，本人不减持公司股份。
⑦ 在担任公司董事、高级管理人员、核心技术人员期间，本人将严格遵守
法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所业务规则中关于董事、高级管
理人员、核心技术人员的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行董事、高级
管理人员、核心技术人员的义务，如实并及时申报本人直接或间接持有的公司股
份及其变动情况。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人
同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。
⑧ 在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策
及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（2）担任发行人董事、高级管理人员的股东出具的承诺
① 担任发行人董事、高级管理人员的股东黄海浪、邱勇奎、劳仲秀承诺：
“A、自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人于
本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份，也不要求或提议由公司回购该部
分股份。
B、公司股票上市后六个月内，如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价，或者公司股票上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行前直接或间接持有公司股份
的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等除
权除息事项，则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。
C、若本人所持有的公司股份在锁定期届满后两年内减持的，股份减持的价
格不低于公司首次公开发行股票的发行价。若在本人减持股份前，公司已发生派
息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则本人的减持价格应不低于经相
应调整后的发行价。
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D、上述股份锁定期届满后，在本人担任公司董事、高级管理人员期间，在
满足股份锁定承诺的前提下，本人每年直接或间接转让所持的公司股份不超过本
人直接或间接所持有公司股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离
职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或间接方式持有的公司的
股份。如本人在任期届满前离职的，本人承诺在本人就任时确定的任期内和任期
届满后 6 个月内，继续遵守上述对董事、高级管理人员股份转让的限制性规定。
E、若公司触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至
公司股票终止上市前，本人不减持公司股份。
F、在担任公司董事、高级管理人员期间，本人将严格遵守法律、法规、规
范性文件、公司上市的证券交易所业务规则中关于董事、高级管理人员的持股及
股份变动的有关规定，规范诚信履行董事、高级管理人员义务，如实并及时申报
本人直接或间接持有的公司股份及其变动情况。本人不会因职务变更、离职等原
因而拒绝履行上述承诺。本人同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。
G、在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策
及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
② 担任发行人董事、核心技术人员的股东尹章平承诺：
“A、公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人于本
次发行上市前已直接或间接持有的公司股份（以下简称“首发前股份”），也不
要求或提议由公司回购该部分股份。
B、公司股票上市后六个月内，如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价，或者公司股票上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行前直接或间接持有公司股份
的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等除
权除息事项，则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。
C、若本人所持有的公司股份在锁定期届满后两年内减持的，股份减持的价
格不低于公司首次公开发行股票的发行价。若在本人减持股份前，公司已发生派
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息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则本人的减持价格应不低于经相
应调整后的发行价。
D、上述股份锁定期届满后，在本人担任公司董事、高级管理人员期间，在
满足股份锁定承诺的前提下，本人每年直接或间接转让所持的公司股份不超过本
人直接或间接所持有公司股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离
职后半年内，亦不转让或者委托他人管理本人通过直接或间接方式持有的公司的
股份。如本人在任期届满前离职的，本人承诺在本人就任时确定的任期内和任期
届满后 6 个月内，继续遵守上述对董事、高级管理人员股份转让的限制性规定。
E、作为核心技术人员，本人离职后 6 个月内不转让公司首发前股份；自所
持首发前股份限售期满之日起 4 年内，本人每年转让的首发前股份不超过上市时
所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
F、若公司触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至
公司股票终止上市前，本人不减持公司股份。
G、在担任公司董事、高级管理人员、核心技术人员期间，本人将严格遵守
法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所业务规则中关于董事、高级管
理人员、核心技术人员的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行董事、高级
管理人员、核心技术人员的义务，如实并及时申报本人直接或间接持有的公司股
份及其变动情况。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人
同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。
H、在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策
及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（3）担任发行人监事的股东出具的承诺
担任发行人监事的股东宋璐承诺：
“① 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人于
本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份，也不要求或提议由公司回购该部
分股份。
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② 上述股份锁定期届满后，在担任公司监事期间，在满足股份锁定承诺的
前提下，本人每年直接或间接转让持有的公司股份不超过本人直接或间接所持有
公司股份总数的 25%。如本人出于任何原因离职，则在离职后半年内，亦不转让
或者委托他人管理本人通过直接或间接方式持有的公司的股份。如本人在任期届
满前离职的，本人承诺在本人就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，继续
遵守上述对监事股份转让的限制性规定。
③ 若公司触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至
公司股票终止上市前，本人不减持公司股份。
④ 在担任公司监事期间内，本人将严格遵守法律、法规、规范性文件、公
司上市的证券交易所业务规则中关于公司监事的持股及股份变动的有关规定，规
范诚信履行监事的义务，如实并及时申报本人直接或间接持有的公司股份及其变
动情况。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人同意承担
因违反上述承诺而产生的法律责任。
⑤ 在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策
及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（1）发行人股东、实际控制人控制企业、员工持股平台出具的承诺
发行人股东、实际控制人控制企业、员工持股平台珠海思林杰承诺：
“① 自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企
业于本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份，也不要求或提议由公司回购
该部分股份。
② 公司股票上市后六个月内，如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
于发行价，或者公司股票上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，则本企业于本次发行前直接或间接持有公司股
份的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等
除权除息事项，则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。
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③ 若本企业所持有的公司股份在锁定期届满后两年内减持的，股份减持的
价格不低于公司首次公开发行股票的发行价。若在本企业减持股份前，公司已发
生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则本企业的减持价格应不低
于经相应调整后的发行价。
④ 若公司触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十二章第二节规
定的重大违法强制退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判作出之日起至
公司股票终止上市前，本企业不减持公司股份。
⑤ 本企业将严格遵守法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所业
务规则中关于公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的持股及
股份变动的有关规定。
⑥ 在本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（2）发行人股东启创天瑞、鸿盛泰壹号、红土创投、红土天科、成功出具
的承诺
发行人股东启创天瑞、鸿盛泰壹号、红土创投、红土天科、成功承诺：
“① 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业
于本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份，也不要求或提议由公司回购该
部分股份。
② 本企业/人将严格遵守法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所
业务规则中关于股东持股及股份变动（包括减持）的有关规定，规范诚信履行股
东的义务。
③ 在本企业/人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法
规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
④ 本企业/人同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。”
（3）发行人股东慧悦成长、永平科创、深创投、红土君晟、易简光懿、英
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飞正奇、中以英飞、平阳昆毅、方广二期、视盈科创、斐视开思、长厚致远、英
飞尼迪壹号出具的承诺
发行人股东慧悦成长、永平科创、深创投、红土君晟、易简光懿、英飞正奇、
中以英飞、平阳昆毅、方广二期、视盈科创、斐视开思、长厚致远、英飞尼迪壹
号承诺：
“① 就本企业自发行人提交本次发行上市申请前十二个月内通过增资或股
权转让取得的公司股份（以下简称“新增股份”），自本企业取得该等新增股份
之日起三十六个月内，本企业不转让或者委托他管理该等新增股份，也不要求或
提议由发行人回购该等新增股份。
② 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业于
本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份，也不要求或提议由公司回购该部
分股份。
③ 本企业将严格遵守法律、法规、规范性文件、公司上市的证券交易所业
务规则中关于股东持股及股份变动（包括减持）的有关规定，规范诚信履行股东
的义务。
④ 在本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
⑤ 本企业同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。”
发行人核心技术人员股东刘睿、黄洪辉承诺：
“（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人
于本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份（以下简称“首发前股份”），
也不要求或提议由公司回购该部分股份。
（2）公司股票上市后六个月内，如公司股票连续二十个交易日的收盘价均
低于发行价，或者公司股票上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后
第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行前直接或间接持有公司股
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份的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等
除权除息事项，则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。
（3）作为核心技术人员，本人离职后 6 个月内不转让公司首发前股份；自
所持首发前股份限售期满之日起 4 年内，本人每年转让的首发前股份不超过上市
时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
（4）在担任公司核心技术人员期间，本人将严格遵守法律、法规、规范性
文件、公司上市的证券交易所业务规则中关于核心技术人员的持股及股份变动的
有关规定，规范诚信履行核心技术人员义务，如实并及时申报本人直接或间接持
有的公司股份及其变动情况。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述
承诺。本人同意承担因违反上述承诺而产生的法律责任。
（5）在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政
策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、
规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（二）关于股东持股及减持意向的承诺
发行人控股股东、实际控制人周茂林承诺：
“（1）本人持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有公司
股票。
（2）自锁定期届满之日起二十四个月内，在遵守本次发行上市其他各项承
诺的前提下，若本人试图通过任何途径或手段减持本人在本次发行上市前通过直
接或间接方式已持有的公司股份，则本人的减持价格应不低于公司的股票发行价
格。若在本人减持前述股票前，公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等除
权除息事项，则本人的减持价格应不低于公司股票发行价格经相应调整后的价格，
减持方式包括集中竞价交易、大宗交易、协议转让及其他符合中国证监会及证券
交易所相关规定的方式。
（3）本人拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出股份的 15 个交易
日前公告减持计划，并在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后
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的 2 个交易日内公告具体减持情况；本人拟通过其它方式减持发行人股份的，将
在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前不进行减持。
（4）本人在锁定期届满后减持公司首发前股份的，应当明确并披露公司的
控制权安排、保证公司的持续稳定经营，减持程序需严格遵守《中华人民共和国
公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、规范性
文件关于股份减持及信息披露的规定。
（5）在本人持股期间，若股份减持的法律、法规、规范性文件、政策及证
券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求。”
（1）发行人股东、实际控制人控制企业、员工持股平台珠海思林杰承诺：
“① 本人/本企业持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟长期持有
公司股票。
② 自锁定期届满之日起二十四个月内，在遵守本次发行上市其他各项承诺
的前提下，若本人/本企业试图通过任何途径或手段减持本人/本企业在本次发行
上市前通过直接或间接方式已持有的公司股份，则本人/本企业的减持价格应不
低于公司的股票发行价格。若在本人/本企业减持前述股票前，公司已发生派息、
送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则本人/本企业的减持价格应不低于
公司股票发行价格经相应调整后的价格，减持方式包括集中竞价交易、大宗交易、
协议转让及其他符合中国证监会及证券交易所相关规定的方式。
③ 本人/本企业拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出股份的 15
个交易日前公告减持计划，并在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间
届满后的 2 个交易日内公告具体减持情况；本人/本企业拟通过其它方式减持发
行人股份的，将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序
前不进行减持。
④ 本人/本企业在锁定期届满后减持公司首发前股份的，减持程序需严格遵
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守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东、
董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上
海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等
法律、法规、规范性文件关于股份减持及信息披露的规定。
⑤ 在本人/本企业持股期间，若股份减持的法律、法规、规范性文件、政策
及证券监管机构的要求发生变化，则本人/本企业愿意自动适用变更后的法律、
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
（2）发行人 5%以上股东、董事、高级管理人员刘洋承诺：
“① 减持股份的条件
本人/本企业将严格按照公司首次公开发行股票招股说明书及本人/本企业出
具的承诺载明的各项锁定期限要求，并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规
定及监管要求，在锁定期内不减持持有公司的股份。
② 减持股份的方式
锁定期届满后，本人/本企业拟通过包括但不限于二级市场集中竞价交易、
大宗交易、协议转让等方式减持所持有的公司股份。
③ 减持股份的价格
本人/本企业减持所持有的公司股份的价格（若因派息、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，按照有关规定进行相应调整）根据当时的二
级市场价格确定，并应符合相关法律法规及证券交易所规则要求。
④ 减持股份的数量
本人/本企业将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、
公司股票走势及公开信息等情况，自主决策、择机进行减持。
⑤ 减持股份的期限
本人/本企业持有的公司股份的锁定期限（包括延长的锁定期）届满后，若
本人/本企业拟减持公司股票的，将严格按照相关法律、法规、规章及证券交易
所监管规则等规范性文件的规定及时、准确地履行必要的信息披露义务。
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⑥ 本人/本企业将遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所科创
板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人
员减持股份实施细则》等相关规定，同时根据孰高孰长原则确定持股锁定期限；
上述法律法规及政策规定未来发生变化的，本人/本企业承诺将严格按照变化后
的要求确定股份锁定期限。
⑦ 本人/本企业将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任。如果因本人
/本企业未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人/本企业将向
发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（3）发行人 5%以上股东启创天瑞、鸿盛泰壹号、深创投、红土天科、红土
创投、红土君晟承诺：
“① 减持股份的条件
本人/本企业将严格按照公司首次公开发行股票招股说明书及本人/本企业出
具的承诺载明的各项锁定期限要求，并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规
定及监管要求，在锁定期内不减持持有公司的股份。
② 减持股份的方式
锁定期届满后，本人/本企业拟通过包括但不限于二级市场集中竞价交易、
大宗交易、协议转让等方式减持所持有的公司股份。
③ 减持股份的价格
本人/本企业减持所持有的公司股份的价格（若因派息、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，按照有关规定进行相应调整）根据当时的二
级市场价格确定，并应符合相关法律法规及证券交易所规则要求。
④ 减持股份的数量
本人/本企业将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、
公司股票走势及公开信息、本企业的业务发展需要等情况，自主决策、择机进行
减持。
⑤ 减持股份的期限
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本人/本企业持有的公司股份的锁定期限（包括延长的锁定期）届满后，若
本人/本企业拟减持公司股票的，将严格按照相关法律、法规、规章及证券交易
所监管规则等规范性文件的规定及时、准确地履行必要的信息披露义务。
⑥ 本人/本企业将遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所科创
板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人
员减持股份实施细则》等相关规定，同时根据孰高孰长原则确定持股锁定期限；
上述法律法规及政策规定未来发生变化的，本人/本企业承诺将严格按照变化后
的要求确定股份锁定期限。
⑦ 本人/本企业将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任。如果因本人
/本企业未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人/本企业将向
发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。”
（三）稳定股价的措施和承诺
思林杰科技股份有限公司关于首次公开发行人民币普通股股票并在科创板上市
后三年内稳定股价的预案及相应约束措施的承诺函》，具体方案及发行人、控股
股东、实际控制人控制的股东、董事（除独立董事外）、高级管理人员承诺如下：
（1）启动条件
公司本次发行上市后 36 个月内，如公司股票收盘价格连续 20 个交易日低于
最近一年经审计的每股净资产（如果公司因派发现金红利、送股、转增股本、增
发新股等原因进行除权、除息的，则为经调整后的每股净资产，下同）（以下简
称“启动条件”或“稳定股价启动条件”），除因不可抗力因素所致外，在符合
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所关于股
份回购、股份增持、信息披露等有关规定的前提下，公司及相关主体应按下述方
式稳定公司股价：
① 公司回购股份；
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② 控股股东、实际控制人增持股份；
③ 董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股份；
④ 法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的其他措施。
触发启动条件后，公司回购股份的，公司应当在 10 日内召开董事会、30 日
内召开股东大会，审议稳定股价具体方案，明确该等具体方案的实施期间，并在
股东大会审议通过该等方案后的 5 个交易日内启动稳定股价具体方案的实施。
（2）停止条件
在稳定股价措施的实施前或实施期间内，如公司股票连续 20 个交易日收盘
价高于最近一年经审计的每股净资产，将停止实施稳定股价措施，但法律、法规
及规范性文件规定相关措施不得停止的除外。
稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后，若再次触发启动条件的，则再次
启动稳定股价预案。
当触发上述启动条件时，公司将按照如下顺序启动股价稳定措施：首先是公
司回购，其次是控股股东或实际控制人增持，最后是董事（不含独立董事）、高
级管理人员增持。采取上述措施时应考虑：第一，不能导致公司不满足法定上市
条件；第二不能导致控股股东或实际控制人履行要约收购义务。
（1）公司回购股份
① 公司为稳定股价之目的回购股份，应符合相关法律法规、规范性文件和
公司上市的证券交易所业务规则规定的相关条件和程序。
② 公司股东大会对回购股份方案做出决议，须经出席会议的股东所持表决
权的三分之二以上通过。
③ 公司股东大会可以授权董事会对回购股份方案作出决议。授权议案及股
东大会决议中明确授权的具体情形和授权期限等内容。公司董事会对回购股份方
案作出决议，须经三分之二以上董事出席的董事会会议决议通过。
④ 在股东大会审议通过股份回购方案后，公司应依法通知债权人，依法向
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中国证监会、上海证券交易所等监管机构报送相关材料，办理审批或备案手续。
在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方
案。若股东大会未通过股份回购方案的，公司应敦促控股股东、实际控制人按照
其出具的承诺履行增持公司股票的义务。
⑤ 公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律、法规、规
范性文件之要求之外，还应符合下列各项：
A、公司通过二级市场以集中竞价方式或者要约的方式回购股票；
B、公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司本次发行上市所募集资金
净额的 80%；
C、公司连续 12 个月内回购股份比例累计不超过公司上一年度末总股本的
D、公司单次用于回购股份的资金原则上不得低于上一会计年度经审计的归
属于母公司股东净利润的 5%，但不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股
东净利润的 10%。经公司董事会审议批准，可以对上述比例进行提高；
当上述 C、D 两项条件产生冲突时，优先满足第 C 项条件的规定。
E、公司可以使用自有资金、发行优先股、债券募集的资金、发行普通股取
得的超募资金、募投项目结余资金和已依法变更为永久补充流动资金的募集资金、
金融机构借款以及其他合法资金回购股份。
⑥ 公司董事会应当充分关注公司的资金状况、债务履行能力和持续经营能
力，审慎制定、实施回购股份方案，回购股份的数量和资金规模应当与公司的实
际财务状况相匹配。
公司回购股份，将建立规范有效的内部控制制度，制定具体的操作方案，防
范内幕交易及其他不公平交易行为，不得利用回购股份操纵公司股价，或者向董
事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人等进行利益输送。
（2）控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东增持公司股份
① 触发稳定股价启动条件但公司无法实施股份回购时，控股股东、实际控
制人、实际控制人控制的股东应在符合《上市公司收购管理办法》等法律、法规
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及规范性文件的条件和要求，且不会导致公司股权分布不符合上市条件和/或控
股股东履行要约收购义务的前提下，对公司股票进行增持。
② 在符合上述第①项规定时，公司控股股东、实际控制人、实际控制人控
制的股东应在稳定股价启动条件触发 10 个交易日内，将其拟增持股票的具体计
划（内容包括但不限于增持股数区间、计划的增持价格上限、完成时效等）以书
面方式通知公司，并由公司在增持开始前 3 个交易日内予以公告。
③ 控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东可以通过二级市场以集
中竞价方式或其他合法方式增持公司股票。
④ 控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东实施增持时，还应符合
下列各项：
A、控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东单次用于增持股份的资
金不得低于自公司上市后累计从公司所获得税后现金分红金额的 20%；
B、控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东单次或连续十二个月内
累计用于增持公司股份的资金不超过自公司上市后累计从公司所获得税后现金
分红金额的 50%；
C、控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东单次增持公司股份的数
量合计不超过公司股份总数的 2%；
D、控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东增持价格不高于公司最
近一年经审计的每股净资产的 100%。
当上述 A、C 两项条件产生冲突时，优先满足第 C 项条件的规定。
⑤ 控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东对该等增持义务的履行
承担连带责任。
（3）董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股份
① 触发稳定股价启动条件，但公司无法实施股份回购且公司控股股东、实
际控制人无法增持公司股票，或公司控股股东、实际控制人未及时提出或实施增
持公司股份方案时，则启动董事（不含独立董事）、高级管理人员增持，但应当
符合《上市公司收购管理办法》和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持公
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司股份及其变动管理规则》等法律、法规及规范性文件的要求和条件，且不应导
致公司股权分布不符合上市条件。
② 在符合上述第①项规定时，公司董事（不含独立董事）、高级管理人员
应在稳定股价启动条件触发 10 个交易日内，将其拟增持股票的具体计划（内容
包括但不限于增持股数区间、计划的增持价格上限、完成时效等）以书面方式通
知公司，并由公司在增持开始前 3 个交易日内予以公告。
③ 公司董事（不含独立董事）、高级管理人员实施稳定股价预案时，还应
符合下列各项：
A、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员单次用于增持公司股票的资
金不少于该等董事、高级管理人员上年度自公司领取的税后现金分红（如有）、
薪酬（如有）和津贴（如有）合计金额的 20%；
B、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员单次或连续十二个月内累计
用于增持公司股票的资金不超过该等董事、高级管理人员上年度自公司领取的税
后现金分红（如有）、薪酬（如有）和津贴（如有）合计金额的 50%；
C、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持价格不高于公司最近一
年经审计的每股净资产的 100%。
④ 公司在本次发行上市后三年内聘任新的董事（不含独立董事）、高级管
理人员前，将要求其签署承诺书，保证其履行公司本次发行上市时董事（不含独
立董事）、高级管理人员已做出的相应承诺。
⑤ 公司控股股东/实际控制人同时担任公司董事或高级管理人员的，如作为
实际控制人/控股股东为稳定公司股价已增持公司股票的，则不再适用针对董事、
高级管理人员的增持要求。
（4）法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的其他措施
公司及相关主体可以根据公司及市场情况，可以在采取上述措施之外采取法
律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的其他措施，维护公司股价稳定，
具体措施实施时应以维护公司上市地位，保护公司及广大投资者利益为原则，遵
循法律、法规及交易所的相关规定，并应履行其相应的信息披露义务。
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在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、实际控制人、董事
（不含独立董事）、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，该等单位及
人员承诺接受以下约束措施：
（1）公司、控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东、董事（不含
独立董事）、高级管理人员将在公司股东大会及中国证监会指定信息披露媒体上
公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者
道歉，同时公司自愿承担相应的法律责任。
（2）如果控股股东、实际控制人、实际控制人控制的股东、董事（不含独
立董事）、高级管理人员未履行上述增持承诺，则公司可延迟发放其增持义务触
发当年及后一年度的现金分红（如有），以及当年薪酬和津贴总额的 50%，同时
其持有的公司股份将不得转让，直至其按上述预案的规定采取相应的稳定股价措
施并实施完毕时为止。
（四）股份回购和股份购回的措施和承诺
发行人承诺：
“（1）发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其
真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
（2）若发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发
行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在该等违法
事实被证券监管部门作出认定或处罚决定后，依法回购首次公开发行的全部新股，
回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本
公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括发行人首次公开发行的全
部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）；发行人将督促发
行人的控股股东购回其已转让的限售股股份，购回价格为发行价格加上同期银行
存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项
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的，回购的股份包括发行人首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将
相应进行除权、除息调整）和购回公告前 30 个交易日发行人股票每日加权平均
价的算术平均值孰高者确定，并根据相关法律法规规定的程序实施。
公司谨此确认：除非法律另有规定，自本函出具之日起，本函及本函项下之
承诺均不可撤销；如法律另有规定，造成上述承诺的某些部分无效或不可执行时，
不影响公司在本函项下的其它承诺。”
发行人控股股东、实际控制人周茂林及其控制的企业珠海思林杰承诺：
“（1）发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人对
其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
（2）若发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发
行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将在该等违法事
实被证券监管部门作出认定或处罚决定后，依法回购首次公开发行的全部新股，
回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有派息、送股、资本
公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括发行人首次公开发行的全
部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。
（3）若发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发
行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将依法购回已转
让的限售股股份，购回价格为发行价格加上同期银行存款利息（若发行人股票有
派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括发行人
首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）
和购回公告前 30 个交易日发行人股票每日加权平均价的算术平均值孰高者确定，
并根据相关法律法规规定的程序实施。
本人/本企业谨此确认：除非法律另有规定，自本函出具之日起，本函及本
函项下之承诺均不可撤销；如法律另有规定，造成上述承诺的某些部分无效或不
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可执行时，不影响本人/本企业在本函项下的其它承诺。”
（五）对欺诈发行上市的股份购回承诺
发行人承诺：
“（1）公司符合科创板上市发行条件，申请本次发行上市的相关申报文件
所披露的信息真实、准确、完整，不存在任何以欺骗手段骗取发行注册的情况。
（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，
购回公司本次公开发行的全部新股，并承担与此相关的一切法律责任。”
发行人控股股东、实际控制人周茂林及其控制的企业珠海思林杰承诺：
“（1）公司符合科创板上市发行条件，申请本次发行上市的相关申报文件
所披露的信息真实、准确、完整，不存在任何以欺骗手段骗取发行注册的情况。
（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，本人/本企业将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购
回程序，购回公司本次公开发行的全部新股，并承担与此相关的一切法律责任。”
（六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
发行人承诺：
“为降低本次发行上市摊薄即期回报的影响，公司拟通过坚持技术研发与产
品创新、加强营销体系建设、提升经营管理效率、加强募集资金管理以及强化投
资者回报机制等措施，提高销售收入，增厚未来收益，提升股东回报，以填补本
次发行对即期回报的摊薄，具体如下：
（1）坚持技术研发与产品创新，持续完善知识产权保护体系
公司将依托自身的技术研发能力，坚持自主技术研发与产品创新。公司未来
将通过把握行业发展规律、加大研发投入、提升产品质量、优化产品结构等措施，
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持续巩固和提升公司的市场竞争优势。同时，公司将不断完善知识产权保护体系，
针对核心技术成果在全球范围内申请专利保护，合理运用法律手段维护自主知识
产权。
（2）加强内部控制和人才建设，全面提升经营管理效率
公司已经建立并形成了较为完善的内部控制制度和管理体系，未来将进一步
提高经营管理水平，持续修订、完善内部控制制度，控制经营管理风险，确保内
控制度持续有效实施。同时，公司将加强预算管理，精细化管控费用支出，提升
资金使用效率，实现降本增效。此外，公司将持续完善薪酬和激励机制，引进市
场优秀人才，并最大限度地激发员工积极性，发挥员工的创造力和潜在动力。通
过以上措施，公司将全面提升经营管理效率，促进长期稳定健康发展。
（3）加强募集资金管理，争取早日实现预期效益
本次发行募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务，符合国家相关产业政策，
项目建成投产后有利于提升公司技术水平，扩大生产规模，提高市场份额，增强
公司盈利能力、核心竞争力和可持续发展能力。
本次发行完成后，公司将根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和
国证券法》等法律法规、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等上海证券交
易所的业务规则和《广州思林杰科技股份有限公司募集资金专项存储及使用管理
制度（草案）》的要求，严格管理募集资金使用，确保募集资金得到充分有效利
用。同时，公司将按照承诺的募集资金的用途和金额，积极推进募集资金投资项
目的建设和实施，尽快实现项目收益，以维护公司全体股东的利益。
本次发行募集资金到账后，公司将加快推进募集资金投资项目的投资和建设，
充分调动公司研发、采购、生产及综合管理等各方面资源，及时、高效完成募投
项目建设，保证各方面人员及时到位。通过全方位推动措施，争取募集资金投资
项目早日达产并实现预期效益。
（4）完善利润分配政策，强化投资者回报机制
公司为本次发行召开股东大会审议通过了《广州思林杰科技股份有限公司章
程（草案）》。此议案进一步明确和完善了公司利润分配的原则和方式，利润分
配尤其是现金分红的具体条件、比例，股票股利的分配条件及比例，完善了公司
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利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策调整的决策程序。
同时，公司还制订了《广州思林杰科技股份有限公司首次公开发行股票并在
科创板上市后股利分配政策》，对本次发行后的利润分配政策进行了安排。公司
将保持利润分配政策的连续性与稳定性，重视对投资者的合理投资回报，强化对
投资者的权益保障，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。”
公司控股股东、实际控制人周茂林承诺：
“（1）本人不会越权干预公司经营管理活动；
（2）本人不会侵占公司利益，不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个
人输送利益，也不采取其他方式损害公司利益；
（3）本人将对职务消费行为进行约束；
（4）本人不会动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（5）本人将在职责和权限范围内，全力促使发行人董事会或者提名与薪酬
考核委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩，并对发行
人董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；
（6）如果发行人拟实施股权激励，本人将在职责和权限范围内，全力促使
发行人拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂
钩；
（7）本人将严格履行发行人制定的有关填补回报措施以及本人作出的任何
有关填补回报措施的承诺，确保发行人填补回报措施能够得到切实履行。如果本
人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，将按照《关于首发及再融资、重大资产重
组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务，
并同意中国证监会、证券交易所等证券监管机构及自律机构依法作出的监管措施
或自律监管措施；给发行人或者股东造成损失的，本人将依法承担相应补偿责
任。”
珠海思林杰承诺：
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“（1）本企业不会越权干预公司经营管理活动；
（2）本企业不会侵占公司利益，不会无偿或以不公平条件向其他单位或者
个人输送利益，也不采取其他方式损害公司利益；
（3）本企业将严格履行本企业作出的任何有关填补回报措施的承诺。如果
本企业违反所作出的承诺或拒不履行承诺，将按照《关于首发及再融资、重大资
产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义
务，并同意中国证券监督管理委员会、证券交易所等证券监管机构及自律机构依
法作出的监管措施或自律监管。”
发行人全体董事、高级管理人员承诺：
“（1）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（2）本人将对职务消费行为进行约束；
（3）本人不会动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人将在职责和权限范围内，全力促使发行人董事会或者提名与薪酬
考核委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩，并对发行
人董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；
（5）如果发行人拟实施股权激励，本人将在职责和权限范围内，全力促使
发行人拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂
钩；
（6）本人将严格履行发行人制定的有关填补回报措施以及本人作出的任何
有关填补回报措施的承诺，确保发行人填补回报措施能够得到切实履行。如果本
人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，将按照《关于首发及再融资、重大资产重
组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等相应义务，
并同意中国证监会、证券交易所等证券监管机构及自律机构依法作出的监管措施
或自律监管措施；给发行人或者股东造成损失的，本人将依法承担相应补偿责任。”
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（七）利润分配政策的承诺
发行人已承诺本次发行上市后，公司将严格按照有关法律、法规、规范性文
件、公司上市的证券交易所业务规则等有关规定及上市后生效的《广州思林杰科
技股份有限公司章程（草案）》及本公司股东大会审议通过的其他规定所制定的
利润分配政策履行公司利润分配决策程序并实施利润分配。
（八）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
发行人承诺：
“（1）发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责
任。
（2）若发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人将在证券监管部门依法
对上述事实作出认定或处罚决定后依法赔偿投资者损失。“
发行人控股股东、实际控制人周茂林承诺：
“（1）发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律
责任。
（2）若发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将在证券监管部门依法对
上述事实作出认定或处罚决定后依法承担赔偿或赔偿责任。”
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发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺：
“（1）发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责
任。
（2）若发行人向中国证监会、上海证券交易所提交的首次公开发行股票并
在科创板上市的招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，董事、监事及高级管理人员将
在该等违法事实被证券监管部门认定后依法承担赔偿或赔偿责任。”
（1）本次发行的保荐机构民生证券股份有限公司承诺：
① 因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
② 因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（2）本次发行的发行人律师北京市君合律师事务所承诺：
若监管部门认定因本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投
资者损失，并对此承担相应法律责任。
（3）本次发行的审计机构、验资机构、验资复核机构天健会计师事务所（特
殊普通合伙）承诺：
因本所为广州思林杰科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市
制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，
将依法赔偿投资者损失。
（4）本次发行的资产评估机构广东中广信资产评估有限公司承诺：
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若监管部门认定因本评估机构为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本评估机
构将依法赔偿投资者损失，并对此承担相应法律责任。
（九）其他承诺事项
发行人控股股东、实际控制人周茂林及其控制的企业珠海思林杰承诺：
“（1）本人/本企业及本人/本企业所控制的、除发行人以外的其他企业，目
前均未以任何形式从事与发行人的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关
系的业务或活动。发行人的资产完整，其资产、业务、人员、财务、及机构均独
立于本人/本企业及本人/本企业所控制的其他企业。
（2）在发行人本次发行上市后，本人/本企业及本人/本企业所控制的、除发
行人及其控股企业以外的其他企业，也不会：
① 以任何形式从事与发行人及其控股企业目前或今后从事的主营业务构成
或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动；
② 以任何形式支持发行人及其控股企业以外的其他企业从事与发行人及其
控股企业目前或今后从事的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；
③ 以其他方式介入任何与发行人及其控股企业目前或今后从事的主营业务
构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动。
（3）关于业务机会和新业务
① 如果本人/本企业及本人/本企业所控制的、除发行人及其控股企业以外的
其他企业将来不可避免地有同发行人主营业务相同或类似的业务机会（简称“业
务机会”），应立即通知发行人，并尽其最大努力，按发行人可接受的合理条款
与条件向发行人提供上述机会。发行人对该业务机会享有优先权。如果发行人放
弃对该业务机会的优先权，本人/本企业将主动或在发行人提出异议后及时或根
据发行人提出的合理期间内转让或终止前述业务，或促使本人/本企业所控制的、
除发行人及其控股企业以外的其他企业及时转让或终止前述业务。
② 本人/本企业特此不可撤销地授予发行人选择权，发行人可收购由本人/
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本企业及本人/本企业所控制的、除发行人及其控股企业以外的其他企业开发、
投资或授权开发、经营的与发行人主营业务有竞争的新业务、项目、产品或技术
（简称“新业务”）。如发行人不行使前述选择权，则本人/本企业可以以不优
于向发行人所提的条款和条件，向第三方转让、出售、出租、许可使用该新业务，
或以其他方式处理。
③ 如发行人行使上述第①项的优先权和第②项的选择权，则该业务机会或
新业务的转让价格，应以经确认的评估值为基础，并在发行人可接受的合理转让
价格及条件下，根据诚实信用原则，按一般商业条件，由双方协商确定。
（4）除前述承诺之外，本人/本企业进一步保证：
① 将根据有关法律法规的规定确保发行人在资产、业务、人员、财务、机
构方面的独立性；
② 将采取合法、有效的措施，促使本人/本企业拥有控制权的公司、企业与
其他经济组织不直接或间接从事与发行人相同或相似的业务；
③ 将不利用发行人控股股东的地位，进行其他任何损害发行人及其他股东
权益的活动。
（5）本人/本企业愿意对违反上述承诺及保证而给发行人及其控股企业造成
的经济损失承担赔偿责任。
（6）本人/本企业谨此确认：除非法律另有规定，自本函出具之日起，本函
及本函项下之承诺在本人/本企业作为发行人控股股东或实际控制人期间持续有
效且均不可撤销；如法律另有规定，造成上述承诺的某些部分无效或不可执行时，
不影响本人/本企业在本函项下的其他承诺；若上述承诺适用的法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本承诺人愿意自动适用变更
后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东及全体董事、监事、高级管
理人承诺：
“1、本人/本企业按照证券监管法律、法规以及规范性文件的要求对关联方
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以及关联交易已进行了完整、详尽地披露。除发行人关于首次公开发行股票的招
股说明书、北京市君合律师事务所为本次发行上市出具的律师工作报告、法律意
见等发行人本次发行相关文件中已经披露的关联方及关联交易外，本人/本企业
以及本人/本企业拥有实际控制权的除发行人外的其他公司与发行人之间现时不
存在其他任何依照法律法规和中国证券监督管理委员会、证券交易所的有关规定
应披露而未披露的关联方及关联交易。
事或高级管理人员的义务，尽量避免和减少本人/本企业及本人/本企业拥有实际
控制权的除发行人外的其他企业与发行人（包括其控制的企业，下同）之间发生
关联交易，并确保不通过拆借等方式占用发行人及其控股子公司的资金；对于确
有必要且无法避免的关联交易，将与发行人依法签订规范的关联交易协议，并按
照有关法律、法规、规章、其他规范性文件和公司章程的规定履行审批程序及信
息披露义务；关联交易价格依照市场公认的合理价格确定，保证关联交易价格具
有公允性；保证严格按照有关法律法规、中国证券监督管理委员会颁布的规章和
规范性文件、证券交易所颁布的业务规则及发行人制度的规定，依法行使股东权
利、履行股东义务，不利用控股股东及实际控制人的地位谋取不当的利益，不利
用关联交易非法转移发行人的资金、利润，不利用关联交易损害发行人、其他股
东及发行人控股子公司的利益。
企业拥有实际控制权的除发行人外的其他企业有关的关联交易事项进行表决时，
本人/本企业履行回避表决的义务。
行人、其他股东及发行人控股子公司造成损失的，本人/本企业将依法承担相应
的赔偿责任。”
（十）未履行承诺的约束措施
发行人承诺：
（1）本公司将严格履行在本公司本次发行上市过程中所作出的全部公开承
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诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。
（2）若本公司非因不可抗力原因导致未能完全且有效地履行前述承诺事项
中的各项义务或责任，则本公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定媒
体上公开说明并向投资者道歉，披露承诺事项未能履行原因，提出补充承诺或替
代承诺方案，并议案承担相关法律责任，承担相应赔偿义务。股东及社会公众投
资者有权通过法律救济途径要求本公司履行承诺。
（3）在本公司完全消除未履行相关承诺事项所有不利影响之前，公司不得
以任何形式向对该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员增加薪资或津贴。
事和高级管理人员出具的承诺
发行人控股股东、实际控制人、实际控制人控制的企业珠海思林杰、全体董
事、监事和高级管理人员承诺：
“（1）本人/本企业将严格履行在发行人本次发行上市过程中所作出的全部
公开承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。
（2）若本人/本企业非因不可抗力原因导致未能完全且有效地履行前述承诺
事项中的各项义务或责任，则本人/本企业承诺将视具体情况采取以下一项或多
项措施予以约束：
① 在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定媒体上公开说明未
能完全且有效履行承诺事项的原因并向股东和社会公众投资者道歉；
② 以自有资金补偿公众投资者因依赖相关承诺实施交易而遭受的直接损
失，补偿金额依据本人/本企业与投资者协商确定的金额，或证券监督管理部门、
司法机关认定的方式或金额确定；
③ 本人/本企业直接或间接方式持有的发行人股份的锁定期除被强制执行、
上市公司重组、为履行保护投资者利益承诺等必须转让的情形外，自动延长至本
人/本企业完全消除因本人/本企业未履行相关承诺事项所导致的所有不利影响之
日；
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④ 在本人/本企业完全消除因本人/本企业未履行相关承诺事项所导致的所
有不利影响之前，本人/本企业将不直接或间接收取发行人所分配之红利或派发
之红股；
⑤ 如本人/本企业因未能完全且有效地履行承诺事项而获得收益的，该等
收益归发行人所有，本人/本企业应当在获得该等收益之日起五个工作日内将其
支付给发行人指定账户。
（3）如本人/本企业因不可抗力原因导致未能充分且有效履行公开承诺事项
的，在不可抗力原因消除后，本人/本企业应在发行人股东大会及中国证券监督
管理委员会指定媒体上公开说明造成本人/本企业未能充分且有效履行承诺事项
的不可抗力的具体情况，并向发行人股东和社会公众投资者致歉。同时，本人/
本企业应尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行
人和发行人投资者的利益。本人/本企业还应说明原有承诺在不可抗力消除后是
否继续实施，如不继续实施的，本人/本企业应根据实际情况提出新的承诺。”
天科和红土君晟出具的承诺
发行人 5%以上股东启创天瑞、鸿盛泰壹号、深创投、红土创投、红土天科
和红土君晟承诺：
“（1）本企业将严格履行在发行人本次发行上市过程中所作出的全部公开
承诺事项（以下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。
（2）若本企业非因不可抗力原因导致未能完全且有效地履行前述承诺事项
中的各项义务或责任，则本企业将依法承担相应的赔偿责任。
（3）如本企业因不可抗力原因导致未能充分且有效履行公开承诺事项的，
在不可抗力原因消除后，本企业将尽可能地保护发行人和发行人投资者的利益。
本企业还应说明原有承诺在不可抗力消除后是否继续实施，如不继续实施的，本
企业应根据实际情况提出新的承诺。”
（十一）发行人关于股东信息披露专项承诺
发行人承诺：
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“1、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股
份的情形；
或间接持有公司股份的情形；
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