股票简称：大禹节水 股票代码：300021
大禹节水集团股份有限公司
（住所：甘肃省酒泉市解放路 290 号）
创业板以简易程序向特定对象发行股票
募集说明书
（注册稿）
保荐机构（主承销商）
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二二年一月
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
发行人声明
认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
《公
开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号——创业板上市公司向特定
对象发行股票募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。
责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
之相反的声明均属不实陈述。
其他专业顾问。
相关事项的实质性判断、确认、批准，本募集说明书所述向特定对象发行股票相
关事项的生效和完成尚待取得有关审批机构的批准、核准或注册。
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重要提示
本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含
义。
一、2020 年年度股东大会已根据公司章程授权董事会决定以简易程序向特
定对象发行融资总额人民币 30,000.00 万元，不超过三亿元且不超过最近一年末
净资产百分之二十的股票。本次发行相关事项已经获得公司 2020 年年度股东大
会授权、经第五届董事会第五十八次（临时）会议、第五届董事会第六十次（临
时）会议审议通过。根据有关法律法规的规定，本次发行 A 股股票方案尚需深
交所发行上市审核并报中国证监会注册。
二、本次发行对象为吕强、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、
中国银河证券股份有限 公司、华夏基金 管理有限公司、JPMORGAN CHASE
BANK, NATIONAL ASSOCIATION（以下简称“JPMORGAN”）、吉富创业投资股
份有限公司、中信证券股份有限公司、福建鑫鑫投资有限公司、郭伟松、中信建
投证券股份有限公司、锦绣中和（天津）投资管理有限公司-锦绣 608 号私募投
资基金、锦绣中和（天津）投资管理有限公司-中和资本耕耘 828 号私募证券投
资基金、北京益安资本管理有限公司-益安富家 2 号私募投资基金。所有投资者
均以现金方式认购公司本次发行的股份。
三、本次发行募集资金总额为 30,000.00 万元，符合以简易程序向特定对象
发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的规
定；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
智能化农村污水处理设备、膜分离装置及配
套双壁波纹管材生产项目
合计 37,134.76 30,000.00
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
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扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
四、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行
对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 5.12 元/股。
本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即 2021 年 12
月 22 日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%
（定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票
交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本
公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价
格作相应调整。
五、根据本次发行的竞价结果，本次拟发行股票数量为 58,593,750 股，未超
过发行人董事会决议规定的上限；截至本募集说明书签署日，公司总股本为
六、本次以简易程序向特定对象发行的股票，自本次发行的股票上市之日 6
个月内不得转让。本次发行结束后，由于公司送股、资本公积金转增股本等原因
增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的
本次发行的股票须遵守中国证监会、深交所等监管部门的相关规定。
七、公司一直严格按照《公司章程》中关于现金分红政策和股东大会对利润
分配方案的决议执行现金分红。根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事
项的通知》、
《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定要求，在发
行股票预案中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近
三年现金分红金额及比例、未来三年股东回报规划（2021 年—2023 年）等情况，
详见本募集说明书“第六节公司利润分配政策及执行情况”。
八、本次发行完成后，本次发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按发
行后的股份比例共享。
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九、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护
工作的意见》
（国办发[2013]110 号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31 号）等有关文件的要
求，公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应
当承诺并兑现填补回报的具体措施。公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行
了认真分析，并承诺采取相应的填补措施，详见本募集说明书“第七节董事、监
事、高级管理人员及有关中介机构声明”之“发行人董事会声明”之“（二）关于本
次发行将摊薄即期回报的，发行人董事会按照国务院和中国证监会有关规定作出
的承诺并兑现填补回报的具体措施”。
十、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不会导致公
司股权分布不具备上市条件。
十一、公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募
集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素及其他重要事项”的有关内容，注意
投资风险：
（一）财务风险
报告期内，公司的经营规模快速增长，新增厂房、设备较多，公司日常经营
所需流动资金也相应增加。由于目前公司融资渠道比较单一，主要依靠短期借款
方式融资。报告期各期末，公司的资产负债率分别为 59.33%、58.98%、64.46%
和 64.88%，资产负债率不断提高。公司负债主要以流动性负债为主，报告期各
期末，公司的流动比率分别为 1.35、1.30、1.46 和 1.63。虽然目前公司的客户信
用良好，且公司盈利能力较好，但公司仍存在一定的短期偿债风险。
报告期内，本公司的加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为
大幅增长，由于本次募投项目的实施需要一定时间，在项目建成投产后才能产生
效益。因此，短期内本公司存在净资产收益率下降风险。
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润存在较大差异，使得公司存在经营流动性风险。该风险存在的主要原因是公司
业务的最终客户主要以地方水利部门、农业农村局等政府部门为主，针对该类客
户的业务存在前期建设投入较高，而受国拨资金到位时间的影响，回款周期较长
所致。虽然公司客户信用较好，不存在较大的回款风险，但短期来看，由于回款
周期较长，存在一定的流动性风险。
（二）市场风险
近年来，公司积极参与政府和社会资本合作项目建设项目，此类项目一般属
于地方政府的特许经营项目，因此未来公司能否顺利延续原有业务关系，通过地
方政府的招标程序而获得并实施项目存在不确定性。此外，每个政府与社会资本
合作项目均需获得地方水利部门、地方环境保护部门、投资建设管理部门、土地
管理部门、地方人大等多个部门的审批和配合，而该等地方政府部门在协调征地、
拆迁等工作也受制于多方面的不确定性因素。若未能顺利完成该等部门的审批程
序，或受当地居民反对等因素影响，则新的项目将难以实施，甚至不排除已发生
部分投入但被迫中止的情形，从而可能对未来公司的业务发展、盈利水平产生不
利影响。另政府与社会资本合作项目建设过程中超预算投资等因素亦可能对公司
的盈利水平产生不利影响。
我国的劳动力成本近几年呈现持续上升的趋势。员工收入提高，有利于公司
人员稳定，利于企业长远发展，但是会造成企业运营成本上升等不利影响。大禹
节水在产品生产环节实现了较高的自动化水平，但目前产品包装和检测等环节仍
需要人工操作；此外，公司农水建设业务为劳动密集型业务，自动化水平较低，
未来随着公司业务的快速发展和政府与社会资本合作项目的不断推进，需要增加
相应的建设人员。如果公司的员工人数增加或员工待遇大幅提高，将会导致公司
薪酬费用大幅增加，影响公司的盈利水平。
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（三）募集资金投资项目风险
公司本次募投项目为“区域运营中心及综合服务能力提升项目、智能化农村
污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生产项目”，项目投产后公司综
合运营能力将会得到提高，污水处理设备产能将得到扩充，有利于提高公司竞争
力。本次募投项目的可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势
及本公司实际经营状况做出，尽管本公司已对本次募投项目的可行性进行了充分
论证，但本次募投项目实现经济效益的时间较长，若本公司所处行业及市场环境
等情况发生突变、国家产业政策出现调整或项目建设过程中管理不善影响项目进
程、本公司未能有效地拓展销售市场等因素均将对本次募投项目的实施进度、产
能消化、预期收益产生等产生不利影响。
（四）本次发行相关风险
本次发行尚需由深交所审核并作出上市公司符合发行条件和信息披露要求
的审核意见；本次发行尚需由中国证监会作出予以注册的决定。能否取得相关的
批准，以及最终取得批准的时间均存在不确定性。
公司本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金，募集资金总额 30,000
万元。若发行市场环境、行业政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，
则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险，进而对本次募投项目实
施产生一定程度的不利影响。
由于本次向特定对象发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将会
大幅增加，而募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前，
公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次向特定对象发
行可能会导致公司的即期回报在短期内有所摊薄。
此外，若公司本次向特定对象发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进
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而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、
净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降。特此提醒投资者关注本次向特
定对象发行股票可能摊薄即期回报的风险。
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目 录
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
八、本次发行符合《公司法》
《证券法》
《注册管理办法》
《审核规则》
《审
核问答》
《发行监管问答》
《承销细则》等法律法规、规范性文件的规定，发行
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一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高级管理人员结构的变
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况........ 124
三、发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联
四、本次发行完成后，本公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占
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释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、常用词语释义
一、普通术语
大禹节水、公司、发行人 指 大禹节水集团股份有限公司，股票代码：300021
控股股东、实际控制人 指 王浩宇、仇玲
杭州设计院 指 杭州水利水电勘测设计院有限公司
兰州设计院、工程设计公
指 甘肃大禹节水工程设计有限责任公司
司
酒泉设计院 指 酒泉市水利水电勘测设计院有限公司，系发行人子公司
水电工程公司 指 甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司
云南智水 指 云南大禹智慧水务科技有限公司
杭州慧水 指 杭州大禹慧水科技有限公司
北京乐水 指 北京乐水新源智能水务科技有限责任公司
天津大禹、天津公司 指 大禹节水（天津）有限公司
天津大禹科技 指 天津大禹节水科技有限公司
大禹环保 指 大禹环保（天津）有限公司
酒泉公司 指 大禹节水（酒泉）有限公司
武威公司 指 武威大禹节水有限责任公司
新疆大禹、新疆公司 指 新疆大禹节水有限责任公司
定西公司 指 定西大禹节水有限责任公司
内蒙公司 指 内蒙古大禹节水技术有限公司
广西公司 指 广西大禹节水有限公司
元谋大禹、元谋公司 指 元谋大禹节水有限责任公司
重庆巴禹 指 重庆巴禹节水有限公司
祥云大禹 指 祥云大禹水利建设有限责任公司
澄江大禹 指 澄江大禹节水有限责任公司
大河检测 指 甘肃大河检测技术有限公司
大禹智慧农业 指 北京大禹智慧农业科技有限公司
大禹酒泉农业 指 大禹（酒泉）农业科技有限公司
兰州大禹管廊 指 兰州大禹管廊投资有限责任公司
新疆尚善水利 指 新疆尚善水利水电工程有限责任公司
云南通捷 指 云南通捷水务有限公司
福斯特公司 指 乌鲁木齐市福斯特自控系统设备有限公司
公司章程 指 大禹节水集团股份有限公司公司章程
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本次发行 指 公司本次以简易程序向特定对象发行股票的行为
近三年一期、报告期 指 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月
近三年一期期末、报告期 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月
指
内各期末 31 日和 2021 年 9 月 30 日
保荐机构、主承销商、国
指 国泰君安证券股份有限公司
泰君安
发行人律师、中伦 指 北京市中伦律师事务所
申报会计师、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规
《审核规则》 指
则》
《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问
《审核问答》 指
答》
《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的
《发行监管问答》 指
监管要求》（2020 年修订）
《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行与承销业务
《承销细则》 指
实施细则》
二、专业技术词语释义
主要以传感器为核心，将传感技术、智能终端、通讯技术等智
能化系统紧密结合，并采用可视化的方式对农田灌溉设施进行
实时监控；同时，可将海量灌溉信息进行及时分析与处理，并
智慧水务 指
做出相应的处理结果辅助决策建议，以更加精细和动态的方式
管理农田水务系统的整个生产、管理和服务流程，从而达到"
智慧"的状态。
Engineering-Procurement-Construction，即设计-采购-施工，工
程总承包的一种模式：公司按照合同约定，承担工程项目的设
EPC 指
计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、
安全、工期、造价全面负责
Public-Private-Partnership 的简写，即政府和社会资本合作模式，
PPP 指
是公共基础设施的一种项目融资模式
农田灌溉水有效利用 灌入田间可被作物吸收利用的水量与灌溉系统取用的灌溉总
指
系数 水量的比值
敬请注意：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在
差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
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第一节 发行人基本情况
一、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人概况
公司名称： 大禹节水集团股份有限公司
英文名称： DAYU Water-saving Group Co., Ltd.
股票上市交易所： 深圳证券交易所
股票简称： 大禹节水
股票代码： 300021
公司成立日期 2005 年 1 月 19 日
注册资本 801,066,131 元
法定代表人： 王浩宇
注册地址： 甘肃省酒泉市肃州区解放路 290 号
办公地址： 天津市武清区京滨工业园民旺道 10 号
电话： 022-59679306
传真： 022-59679301
邮政编码： 301712
网址： www.dyjs.com
电子信箱： dyjszqb@dyjs.com
节水灌溉材料及过滤器、施肥器、喷灌设备、排灌机械、滴灌管
（带） 、水泵、水工金属结构产品、建筑用管材、管件、型材、
板材、饮水用塑料管材及燃气管道、玻璃钢复合材料管、预应力
钢筒混凝土管（PCCP 管）及环保技术和产品的开发、制造、销
售、安装；节水材料研发及循环利用；水利水电项目投资、开发、
建设及经营；水利及节水项目技术改造、合同节水管理；水利信
息化、自动化及智慧水利建设；水利水电工程及节水灌溉工程勘
察、规划、咨询、设计、项目总承包及施工；城市综合管廊及海
经营范围：
绵城市投资建设；水利产品检测认证；停车场投资经营管理；水
净化、污水处理及水资源的综合开发利用；园林绿化和市政工程
建设；枸杞及农产品的种植、加工、储存、销售及农业技术、项
目的开发、推广；承包与实力、规模、业绩相适应的国外工程项
目以及对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；医疗器械的
研发、生产、销售；口罩、防护服、消毒液、测温仪等生产和销
售；自营和代理各类商品和技术的进出口。（依法须经批准的项
目，经有关部门批准后方可经营） 。
（二）发行人股权结构情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司股本总额为 801,071,451 股，股本结构如下：
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类 别 持股数量（股） 持股比例
一、有限售条件股份 161,743,678 20.19%
二、无限售条件股份 639,327,773 79.81%
三、股份总数 801,071,451 100.00%
截至 2021 年 9 月 30 日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下：
单位：股
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例
王浩宇 境内自然人 185,748,831 23.19%
仇玲 境内自然人 181,318,818 22.63%
王冲 境内自然人 12,311,017 1.54%
武汉懋舜勤合商业管
境内一般法人 4,790,000 0.60%
理有限公司
中国水利水电科学研
国有法人 3,818,420 0.48%
究院
中信里昂资产管理有
境外法人 3,520,277 0.44%
限公司－客户资金
宗渝 境内自然人 3,282,600 0.41%
法国兴业银行 境外法人 2,317,737 0.29%
王松导 境内自然人 2,000,000 0.25%
顾琳 境内自然人 1,990,022 0.25%
合计 401,097,722 50.08%
（三）发行人的控股股东及实际控制人情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司控股股东、实际控制人对公司的控制关系如下
图所示：
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截至 2021 年 9 月 30 日，发行人的总股本为 801,071,451 股，其中王浩宇持
有 185,748,831 股，占股份总额的 23.19%；仇玲持有 181,318,818 股，占股份总
额的 22.63%，合计占股份总额的 45.82%。王浩宇、仇玲为母子关系，二人为一
致行动人。王浩宇自 2017 年 3 月 11 日起担任公司第四届董事会董事长，并于
股股东和实际控制人。
王浩宇先生，1991 年出生，中国国籍，无境外居留权，教授级高级工程师，
美国约翰霍普金斯大学 MBA（基础设施金融），中国农业大学和美国普渡大学经
济学及管理学双学士学位，2013 年 5 月参加工作，2017 年 3 月至今，任大禹节
水董事长。
仇玲女士，1966 年出生，中国国籍，无境外居留权，大学本科，中学高级
教师（副教授级）。2011 年 4 月 8 日任大禹节水董事，2016 年 11 月 04 日离任，
曾在酒泉市第一中学从事教育教学工作 20 年，曾任酒泉市肃州区教育局教研室
教研员，获市级优秀班主任、优秀教师、“园丁奖”。
截至本募集说明书签署日，公司无其他持股比例高于 5%的股东。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司实际控制人王浩宇先生、仇玲女士所持股份的
权利限制情况：王浩宇先生将部分所持公司 A 股限售股票进行股权质押，质押
股数为 3,900.00 万股，占其所持公司股份比例为 21.00%，占公司总股本的 4.87%；
仇玲女士持有的发行人的股票不存在被质押的情况。除前述情形外，不存在其他
权利受限或权属纠纷情形。
二、行业管理及产业政策
（一）行业主管部门、行业监管体制
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公司所属行业为农村水利行业，行业的宏观管理主管部门是水利部及农业农
村部，所属行业协会为中国水利企业协会。
水利部主要负责产业政策的制定、推进产业结构战略性调整和优化升级等。
水利部关于农村水利的主要职责有：指导农村水利工作、组织开展大中型灌排工
程建设与改造、指导农村饮水安全工程建设管理工作、指导节水灌溉有关工作、
负责生活、生产经营和生态环境用水的统筹和保障、负责节约用水工作等。
农业农村部的主要职责是：
（1）统筹研究和组织实施“三农”工作的发展战略、
中长期规划、重大政策。组织起草农业农村有关法律法规草案，制定部门规章，
指导农业综合执法。参与涉农的财税、价格、收储、金融保险、进出口等政策制
定。
（2）统筹推动发展农村社会事业、农村公共服务、农村文化、农村基础设施
和乡村治理。牵头组织改善农村人居环境。指导农村精神文明和优秀农耕文化建
设。指导农业行业安全生产工作。
中国水利企业协会是以从事水资源开发、利用、节约、保护和服务水利事业
的企事业单位和个人自愿组成的全国性非营利性行业组织。中国水利企业协会的
业务范围主要包括：开展水利行业和水利企事业单位改革发展重大问题研究；推
动水利企事业改革；组织开展全国优秀水利企业、企业家表彰，总结、鉴定、评
价和推广企业科技创新和管理创新成果；承担水利企业资质、从业人员（执业、
职业）资格管理和有关专业技术人员培训工作等。
农村水利行业中，高效输配水、节水灌溉技术及设备制造；农村人畜饮水及
改水工程；大中型灌区改造及配套设施建设等领域属于国家政策鼓励类产业，受
到相关政策的支持，公司在政府主管部门的宏观管理及政策指导下按市场化的方
式运作。
（二）行业法律法规及政策
目前我国规范相关行业的主要法律法规包括：
序号 法律法规名称 实施日期 文件编号
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序号 法律法规名称 实施日期 文件编号
水利工程建设项目招标投标管理
规定
节水灌溉增效示范项目建设管理
办法
农村饮水安全工程项目建设管理
办法
基础设施和公共事业特许经营管
理办法
取水许可和水资源费征收管理条
例
农村供水工程监督检查管理办法
（试行）
近年来，与公司业务相关的主要行业政策相关内容如下：
行业政策名称 发布日期 发布单位 相关主要内容
到 2020 年，基本完成大型灌区、重点中
型灌区续建配套与节水改造和大中型灌
国家农业节水
纲要（2012-2020 国务院
月 建设基本覆盖农业大县；新增节水灌溉
年）
工程面积 3 亿亩，其中新增高效节水灌
溉工程面积 1.5 亿亩以上
全国高标准农 2015 年底，建设 4 亿亩旱涝保收的高标
田建设总体规 发改委 准农田；到 2020 年，建设 8 亿亩旱涝保
月
划 收的高标准农田
到 2020 年以前发展高效节水灌溉面积
（喷微灌）2.88 亿亩；到 2020 年和 2030
全国农业可持
年全国农业灌溉用水量分别保持在 3,720
续发展规划 2015 年 5月 农业部
亿立方米和 3,730 亿立方米；到 2020 年
（2015-2030）
和 2030 年农田灌溉水有效利用系数分别
达到 0.55 和 0.60 以上
关于落实发展 中共中央、国务 把农田水利作为农业基础设施建设的重
新理念加快农 院、水利部、农 点，到 2020 年农田有效灌溉面积达到 10
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行业政策名称 发布日期 发布单位 相关主要内容
业现代化实现 业部 亿亩以上，农田灌溉水有效利用系数提
全面小康目标 高到 0.55 以上
的若干意见
关于加快推进
水利部、发改委、
高效节水灌溉 到 2020 年农业灌溉用水总量基本稳定，
发展的实施意 化肥、农药使用量零增长
国土资源部
见
“十三五”期间，确保建成 4 亿亩、力争建
成 6 亿亩高标准农田，使经整治的基本
农田质量平均提高 1 个等级；通过土地
整治补充耕地 2,000 万亩，通过农用地整
理改造中低等耕地 2 亿亩左右，耕地数
国务院关于全
量质量保护水平全面提升；整理农村建
国土地整治规 2016 年 国土资源部、国
设用地 600 万亩，改造开发城镇低效用
划（2016—2020 12 月 家发展改革委
地 600 万亩，促进单位国内生产总值的
年）的批复
建设用地使用面积降低 20%，节约集约
用地水平进一步提高；全面推进土地复
垦，复垦率达到 45%以上，开展土地生
态整治，使土地资源得到合理利用，生
态环境明显改善
将节水灌溉与水肥一体化装备列入五大
农机装备发展
行动方案
月 发改委 数字化、智能化等先进技术与农机（灌
（2016-2025）
溉）装备制造技术的深度融合
全国农村环境
综合整治“十三 环保部、财政部
月 制村 13 万个，农村污水处理率达到 60%
五”规划
到 2035 年，水资源节约和循环利用水平
显著提升，水生态环境状况全面改善，
现代水利基础设施网络基本建成，水利
设施能力和标准大幅提高，各类水利工
加快推进新时
程质量、安全、效益和智能化水平有效
代水利现代化 2018 年 2月 水利部
提升，水安全保障能力大幅跃升，水利
的指导意见
现代化基本实现，现代化智能水管理系
统基本建成。农田高效节水灌溉率达到
农村人居环境
中共中央、国务 梯次推进农村生活污水治理，将农村水
整治三年行动 2018 年 2月
院 环境治理纳入河长制、湖长制管理
方案
关于创新和完
善促进绿色发
展价格机制的
意见
到 2020 年，乡村振兴取得重要进展，制
乡村振兴战略 度框架和政策体系基本形成； 到 2035 年，
规划（2018-2022 2018 年 9月 国务院 乡村振兴取得决定性进展，农业农村现
年） 代化基本实现；到 2050 年，乡村全面振
兴，农业强、农村美、农民富全面实现
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加强农田水利基础设施建设，实施耕地
质量保护和提升行动，到 2022 年农田有
效灌溉面积达到 10.4 亿亩，耕地质量平
均提升 0.5 个等级（别）以上
全面推开以农村垃圾污水治理、厕所革
命和村容村貌提升为重点的农村人居环
关于坚持农业
境整治，确保到 2020 年实现农村人居环
农村优先发展 中共中央、国务
做好“三农”工作 院
巩固提升工程，加强农村饮用水水源地
的若干意见
保护，加快解决农村“吃水难”和饮水不安
全问题
个节水农业示范区。全国水利投资年均
增速也将提速到 20%以上。
国家节水行动
方案
万元工业增加值用水量较 2015 年分别降
低 23%和 20%，规模以上工业用水重复
利用率达到 91%以上，农田灌溉水有效
利用系数提高到 0.55 以上，全国公共供
水管网漏损率控制在 10%以内
到 2020 年，对东部地区、中西部城市近
郊区等有基础、有条件的地区，农村生
活污水治理率明显提高，村庄内污水横
关于推进农村 流、乱排乱放情况基本消除，运维管护
中央农办等九部
生活污水治理 2019 年 7月 机制基本建立；对中西部有较好基础、
门
的指导意见 基本具备条件的地区，农村生活污水乱
排乱放得到有效管控，治理初见成效；
对地处偏远、经济欠发达等地区，农村
生活污水乱排乱放现象明显减少
到 2020 年，全国建成 8 亿亩集中连片、
旱涝保收、节水高效、稳产高产、生态
关于切实加强
友好的高标准农田；到 2022 年，建成 10
高标准农田建
设提升国家粮 国务院
月 斤以上粮食产能；到 2035 年，通过持续
食安全保障能
改造提升，全国高标准农田保有量进一
力的意见
步提高，不断夯实国家粮食安全保障基
础
到 2025 年，农业数字经济占农业增加值
数字农业农村
农业农村部、中 比重从 2018 年的 7.3%增长到 15%，
农产
发展规划
（2019—2025
息化委员会 9.8%增长到 15%，农村互联网普及率从
年）
关于抓好“三农” 加强现代农业设施建设。提早谋划实施
领域重点工作 一批现代农业投资重大项目，支持项目
确保如期实现 2020 年 2月 国务院 及早落地，有效扩大农业投资。以粮食
全面小康的意 生产功能区和重要农产品生产保护区为
见 重点加快推进高标准农田建设，修编建
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设规划，合理确定投资标准，完善工程
建设、验收、监督检查机制，确保建一
块成一块。如期完成大中型灌区续建配
套与节水改造，提高防汛抗旱能力，加
大农业节水力度等；
提高农村供水保障水平。全面完成农村
饮水安全巩固提升工程任务。统筹布局
农村饮水基础设施建设，在人口相对集
中的地区推进规模化供水工程建设。有
条件的地区将城市管网向农村延伸，推
进城乡供水一体化。中央财政加大支持
力度，补助中西部地区、原中央苏区农
村饮水安全工程维修养护。加强农村饮
用水水源保护，做好水质监测；
扎实搞好农村人居环境整治。分类推进
农村厕所革命，东部地区、中西部城市
近郊区等有基础有条件的地区要基本完
成农村户用厕所无害化改造，其他地区
实事求是确定目标任务。各地要选择适
宜的技术和改厕模式，先搞试点，证明
切实可行后再推开。全面推进农村生活
垃圾治理，开展就地分类、源头减量试
点。梯次推进农村生活污水治理，优先
解决乡 镇所在地和中 心村生活污水 问
题。开展农村黑臭水体整治。支持农民
群众开展村庄清洁和绿化行动，推进“美
丽家园”建设。鼓励有条件的地方对农村
人居环境公共设施维修养护进行补助
加大高标准农田建设力度。以粮食生产
功能区 和重要农产品 生产保护区为 重
点，完成 8,000 万亩高标准农田和 2,000
关于落实党中 万亩高效节水灌溉建设任务。建设旱作
央、国务院 2020 梯田，加快三江平原地下水超采田间配
年农业农村重 2020 年 2月 农业农村部 套工程建设。开展高标准农田建设清查，
点工作部署的 建设农田管理大数据平台，加快推进统
实施意见 一上图入库。修编全国高标准农田建设
规划，分区域、分类型制定建设标准。
持续开展耕地质量监测评价，推动建立
健全高标准农田设施管护机制
重点解决灌区工程完好率低、设施不配
套、计量不完善等问题，提升灌区管理
水平，提高灌区供水效率和效益，实现
《关于开展中
中型灌区“节水高效、设施完善、管理科
型灌区续建配
学、生态良好”的总目标。改造方式为灌
套与节水改造 2020 年 4月 水利部、财政部
区整体性改造，实施期 2 年。改造完成
方案编制工作
后，灌区灌溉保证率应达到设计以上水
的通知》
平，骨干灌排设施完好率达到 90%以上，
灌溉水有效利用系数达到 0.6 以上，农业
水价综合改革全面实施。
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各省级水利部门要会同财政部门依据有
关要求组织编制省级 2021—2022 年中型
灌区续建配套与节水改造建设方案，同
时组织灌区管理单位编制灌区续建配套
与节水改造总体方案，扎实做好项目前
期工作，统筹谋划安排建设任务，为顺
利推进项目建设打下坚实基础。
发展节水农业和旱作农业。推进荒漠化、
石漠化、坡耕地水土流失综合治理和土
壤污染防治、重点区域地下水保护与超
采治理。实施水系连通及农村水系综合
整治，强化河湖长制。
实施农村供水保障工程。加强中小型水
库等稳定水源工程建设和水源保护，实
《关于全面推
施规模化供水工程建设和小型工程标准
进乡村振兴加
快农业农村现
体化，到 2025 年农村自来水普及率达到
代化的意见》
长效运营机制。
统筹农村改厕和污水、黑臭水体治理，
因地制宜建设污水处理设施。健全农村
生活垃圾收运处置体系，推进源头分类
减量、资源化处理利用，建设一批有机
废弃物综合处置利用设施。
为持续提升农业灌溉用水效率和粮食综
合生产能力，确保国家粮食安全，按照
《中华人民共和国国民经济和社会发展
第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲
要》 和 2021 年中央一号文件提出的要求，
水利部、国家发展改革委于 8 月 3 日明
确了在“十四五”期间优先推进实施纳入
国务院确定的 150 项重大水利工程建设
范围的 30 处新建大型灌区，优选 124 处
《“十四五”重大 已建大型灌区实施续建配套和现代化改
水利部、国家发
农业节水供水 2021 年 8月 造，中央预算内投资将予以积极支持，
展改革委
工程实施方案》 同时要求地方统筹加大财政支持力度，
创新投融资体制机制，多渠道筹集资金，
确保建设资金及时足额到位。方案实施
后，预计新建大型灌区可新增有效灌溉
面积 1500 万亩， 改善灌溉面积 980 万亩；
区可新增恢复灌溉面积 700 万亩，改善
灌溉面积约 8100 万亩，年增粮食生产能
力 57 亿公斤，粮食总产量将达到约 800
亿公斤
提高镇村设施建设水平，持续推进农村
《关于推动城 中共中央办公
乡建设绿色发 厅、国务院办公
月 粪污治理，实施农村水系综合整治，推
展的意见》 厅
进生态清洁流域建设，加强水土流失综
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合治理
三、所处行业情况及行业竞争情况
（一）发行人所处行业情况
农村水利是指为增强抗御干旱洪涝、改善农业生产条件和农民生活条件、提
高农业综合生产能力、保护与改善农村生态环境服务的水利措施，农村水利涵盖
农业高效节水、农村污水处理、农民安全饮水等领域，其中农业高效节水是主要
内容。
中国是传统的农业大国，农业是提供支撑国民经济建设与发展的基础产业。
现代农业受土地流转、新型农业主体、产业园区等相关政策推动，已经形成了家
庭农场、农民专业合作社、农业产业化龙头企业等新型农业经营主体竞相发展的
局面。
数据来源：国家统计局，国泰君安整理
与此相应的，中国面临水资源短缺、农村污水处理覆盖率低、农村地区供水
不足等难题：我国人均水资源占有量仅为世界平均的 1/4，农业灌溉以“大水漫灌”
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为主，灌溉用水利用率低下；多数乡村尚未开展污水处理建设，根据住建部《2020
年城乡建设统计年鉴》，我国建制镇和乡级污水处理率分别为 65.35%和 34.87%，
远低于城市的 97.53%，农村污水治理任重道远，发展空间巨大；偏远地区供水
工程存在规模小、持续性差等问题，净水消毒设施不完备、使用不规范造成居民
用水水质不合格的现象十分普遍。
（1）农业高效节水定义
农业高效节水的主要内容即发展节水灌溉，节水灌溉是指以较少的灌溉水量
取得较好的生产效益和经济效益的灌溉方式。根据节水灌溉技术的不同，可将节
水灌溉分类为滴灌、喷灌、渠道防渗、管道输水等类型。在各类成熟的节水灌溉
技术中，以滴灌系统为代表的微灌技术是成本较低、节水效果较好，同时可实现
节肥和增产效果的灌溉技术之一。滴灌系统对产品的品质要求较高，以滴灌为代
表的微灌技术是世界灌溉节水技术发展的主流和方向，发展势头强劲。滴灌系统
可用于作物的栽培，以及葡萄、棉花等高效经济作物的灌溉等。
传统的农业灌溉方式采用土渠输水灌溉，农田灌溉水有效利用系数一般为
提高水资源利用效率。2021 年自然资源部与国家统计局公布的第三次全国国土
调查主要数据成果显示，我国目前耕地面积为 19.18 亿亩。另根据水利局 2021
年公布的数据，目前全国有效灌溉面积为 10.37 亿亩，估算仅占耕地面积的
融证券行业研究报告测算，全国农田灌溉的用水量年均在 3,400 至 3,700 亿立方
米之间，如果提高 10%的利用率，则可节水 300 多亿立方，行业发展潜力巨大。
近年来，我国相继颁布了《全国农业可持续发展规划（2015-2030）》、
《国家
节水行动方案》等有利于节水灌溉行业的产业政策，从水利、农业综合开发、土
地整理以及城市园林等行业和领域入手加大对节水灌溉工程的投入，节水灌溉行
业面临新的发展机遇，行业前景较为明晰。
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（2）农业高效节水的市场需求
农业灌溉作为国民经济“第一用水大户”，也一直是水资源“第一浪费大户”。
数据来源：国家统计局，国泰君安整理
在我国，“土渠输水、大水漫灌”的农业灌溉方式目前仍在普遍沿用，灌溉用
水在输水过程中损失严重，2019 年全国农田灌溉水有效利用系数仅为 0.56，这
意味着使用 1 立方米水仅有 0.56 立方米被农作物吸收利用，与发达国家 0.7 至
水效率低于平均水平。
水资源紧缺叠加农业用水粗放导致农业水资源缺口巨大，全国水资源综合规
划成果显示，全国多年平均缺水量为 536 亿立方米，其中农业缺水约 300 亿立方
米，工程性、资源性、水质性、管理性缺水并存。
（3）农业高效节水的市场规模
据国土资源部、水利部、国家统计局的统计，在灌溉方面，农田有效灌溉面
积由 2010 年的 6,034.77 万公顷上升到 2019 年的 6,867.90 万公顷，年复合增速
年的 3,705.93 万公顷，年复合增速 3.45%。节水灌溉面积占有效灌溉面积比重总
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体呈上升趋势，但全国仍有接近半数的有效灌溉耕地仍在使用落后的灌溉方式，
资源匮乏且分布不均、农业灌溉用水利用效率低下，大力发展节水灌溉是缓解我
国水资源紧张的必然要求，也是构建节约型社会、建立水生态文明体系的重要手
段。
数据来源：国家统计局，国泰君安整理
《国务院办公厅关于切实加强高标准农田建设提升国家粮食安全保障能力
的意见》提出，到 2020 年，全国建成 8 亿亩集中连片、旱涝保收、节水高效、
稳产高产、生态友好的高标准农田；到 2022 年，建成 10 亿亩高标准农田，以此
稳定保障 1 万亿斤以上粮食产能。
（4）中国农业高效节水的发展历程
①节水灌溉技术及生产设备的引进、消化、吸收阶段
国家引进喷灌、滴灌技术及相关灌溉系统的生产设备，并花费 10 多年时间在国
内进行相关的试验、消化和研发。期间我国的节水灌溉行业尚处于发展初期，除
少数与科研单位合作参与研发制造和试验的工厂以外，生产喷微灌产品的企业较
少；同时由于当时国内的水利、农业、林业、园林以及其他相关行业仍普遍采用
漫灌方式进行灌溉，国内从事节水灌溉工程设计与施工的公司并不多见。
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②节水灌溉技术推广、节水灌溉行业快速发展阶段
陆续采用的背景下，国家开始推广节水灌溉技术。期间国家通过建立节水灌溉重
点县和示范区、发放节水灌溉项目贴息贷款和节水灌溉企业技改贷款等方式支持
和推进了节水灌溉行业的发展。在此阶段，我国的节水灌溉行业进入了快速发展
期。在 20 世纪 90 年代中后期，节水灌溉产品的生产企业数量呈几何级增长，短
短几年间，百余家节水灌溉制造企业遍布全国。本阶段由于水利、农业及其相关
行业对节水灌溉产品和技术的需求旺盛，节水灌溉行业发展较快，相关市场初具
规模。
③市场竞争趋于激烈、行业发展前景看好
现。目前国内从事节水灌溉产品制造和工程建设的企业约有 500 家，但多数企业
规模较小。在此背景下体量相对较大、资金较充裕、有一定技术和专业人员储备、
管理较为完善的龙头企业开始出现，龙头企业凭借较好的品质和稳定的生产规模
占据了越来越多的市场份额。在政府良好的政策支持下，随国内研发、创新能力
的进一步增强，头部企业有望进一步提高产品和服务品质，缩小与国外领先产品
的差距。
（5）行业技术水平及技术特点
经整理公开资料，节水灌溉主要工程措施对比如下：
主要措施 具体方法 节水效率 局限性
将水通过直径约 10 毫米毛管上的孔 滴头易堵塞，可能引起
滴灌 口或滴头直接输送到作物根部进行 70-80% 盐分积累，可能限制根
局部灌溉 系的生长
利用喷头等专用设备把有压水喷撒
投资较高，受风和空气
喷灌 到空中，形成水滴落到地喷灌面和 40-50%
湿度影响大，耗能较大
作物表面
投资高，施工复杂，管
通过地下管道将灌溉水输入田间地
理维修困难，易造成表
渗灌 下渗水管道或鼠洞内，利用土壤毛 70%
层土壤湿度较差，易产
细管作用温润土壤
生深层渗漏
通过改变原渠床土壤渗透性能或设 受温度影响大，易出现
渠道防渗 50-90%
置防渗层来减少渠道输水渗透损失 冻胀变形而破坏渠道
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主要措施 具体方法 节水效率 局限性
工期较长，对人力及机
通过各种输水管道直接将灌溉水从
管道输水 20-30% 械设备要求高，施工难
水源地输至田间，减少沿程损失
度较大
减小田面上下起伏的不平整程度，
改善地面平整精度，消除局部倒坡
对当地自然景观及生态
凹面改造 及 水流 横向 扩散 的田面 凸凹 障碍 40%
造成一定程度上的破坏
点，提高水流在田间的平畅推进速
度
综合对比，滴灌是工程措施中节水效率高、作用效果稳定的技术之一。滴灌
利用塑料管道将水通过毛管上的孔口或滴头送到作物根部进行局部灌溉，是目前
干旱缺水地区有效节水灌溉方式之一。滴灌较喷灌具有更高的节水增产效果，同
时可以实现水肥一体化。滴灌适用于果树、蔬菜、经济作物以及温室大棚灌溉，
在干旱缺水的地方也可用于大田作物灌溉。其不足之处是滴头易结垢和堵塞，因
此应对水源进行严格的过滤处理。
按管道的固定程度，滴灌可分固定式、半固定式和移动式三种类型。固定式
滴灌的各级管道和滴头的位置在灌溉季节是固定的。其优点是操作简便、省工、
省时，灌水效果好；半固定式滴灌的干、支管固定，毛管由人工移动；移动式滴
灌，其干、支、毛管均由人工移动，设备简单，较半固定式滴灌节省投资，但用
工较多。结合中国劳动力多、资金缺乏的具体情况而研究开发的半固定式、移动
式滴灌系统，大幅降低了工程造价，为滴灌在经济欠发达地区推广应用创造了条
件。
（1）农村污水处理的定义
农村生活污水指农村居民在日常生活过程中产生的污水，主要来自冲厕、洗
涤、厨房用水等。农村污水处理是将农村生活污水中的有害物质和污染环境成分
清除、降解并无害处理的过程。不同于城镇生活污水，农村生活污水存在高分散
性，难于统一收集；水量小，水量波动大；有机物浓度偏高；水质、水量地区性
差异大等特点。
农村生活污水收集率低是我国大部分地区普遍存在的问题，传统粗放的排放
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方式以及管网设施简陋、缺少维护等是导致农村生活污水收集率低的重要因素。
由于经济条件限制及环境保护意识的缺乏，我国农村地区大都以明渠或暗管收集
污水。由于污水收集设施较为简陋，不能实现雨污分流，往往会汇入雨水、山泉
水等，汇集的污水成分复杂。
解决农村地区生活污水收集问题是治理农村水环境的重要环节。随着农村地
区的经济条件增长以及国家对农村生活污水的整治力度加大，许多地区已在完善
生活污水收集管网，部分经济条件较好的农村地区已经具备较完整的收集和处理
体系。现有的收集处理方式主要可分为三类：农户分散收集处理、村镇集中收集
处理、统一收集归入市政管网。
（2）农村污水处理的模式
针对单户或数户家庭，采用小型污水处理设备或自然处理形式处理生活污
水，其适用于人口密度少、地形条件复杂、污水不易集中收集的村庄污水处理。
针对不同情况采取不同处理方式：对地域空间相连的多个村庄，通过采取措
施实施综合治理；围绕同类环境问题或相同环境敏感目标，对地域上互不相连的
多个村庄进行同步治理；通过建设集中的大型污染防治设施，利用其辐射作用，
解决周边村庄的环境问题。
城镇近郊区的农村，经济条件较好，能直接接入市政污水管道的生活污水，
可选择纳入城镇污水管网，进行统一集中处理。该方法具有投资额较低、施工周
期短、见效快和统一管理方便等优点。
（3）农村生活污水治理的市场前景
近年来，我国农村污水处理虽然发展迅速，但根据住建部《2020 年城乡建
设统计年鉴》，我国建制镇和乡级污水处理率分别为 65.35%和 34.87%，远低于
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城市的 97.53%。目前农村污水处理渗透率仍较低，也未达到国家在“十三五”期
间对农村污水处理的规划目标（到 2020 年农村污水处理率应达到 60%）。为此，
我国政府在“十四五”开年之际便出台相关政策，进一步指导我国农村污水处理的
建设。2021 年 1 月，发改委颁布《关于推进污水资源化利用的指导意见》，提出
要稳妥推荐农业农村污水资源化利用，积极探索符合农村实际、低成本的农村污
水处理技术和模式，推进农村生活污水就近就地资源化利用。2021 年 3 月出台
的《“十四五”规划》也明确了要稳步解决乡村黑臭水体等突出环境问题，以乡镇
政府驻地和中心村为重点梯次推进农村生活污水处理。据此，我国农村污水处理
领域虽然面临诸多困难，但仍将迎来高速成长阶段，市场潜力巨大。据前瞻产业
研究院测算，截止“十四五”末村镇污水处理市场空间将超 2,800 亿元。
（4）行业技术水平及技术特点
污水处理工艺按处理程度划分，可分为一级、二级和三级（深度）处理。一
级处理主要去除污水中呈悬浮状态的固体污染物质，经过一级处理的污水一般达
不到排放标准；二级处理主要去除污水中呈胶体和溶解状态的有机污染物质，去
除率可达 90%以上，使污水达到排放标准；三级处理主要在二级处理基础上进一
步去除污水中的其他污染成分，属于污水深度处理，但三级处理污水处理厂基建
费和运行费用相对较高，发展受限。
综合考虑处理效果与建设运营成本，目前国内的城市污水处理工艺普遍采用
二级生物处理方法。二级生物处理方法又主要包括活性污泥法及其衍生技术等。
活性污泥法以废水中的有机污染物为培养基，在有溶解氧的条件下，连续培
养活性污泥。活性污泥表面栖息着以菌胶团为主的微生物群，具有很强的吸附与
氧化有机物的能力，这种微生物以溶解性有机物为食物，获得能量，并不断增长
繁殖。通过该微生物的新陈代谢作用，将污水中的有机污染物转变成无害的气体
产物、液体产物和富含有机物的固体产物，达到污水处理效果。
目前污水处理行业技术比较成熟，污水处理技术在传统活性污泥法工艺基础
上有了多样化发展，出现了缺氧-好氧（A/O）法、厌氧-缺氧-好氧法（A2/O）、
氧化沟法和序批式活性污泥法（SBR）等被较快推广应用的新技术。
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（1）农民安全饮水的定义
农民安全饮水，就是让农村居民能够及时、方便地获得足量、卫生、负担得
起的生活饮用水。由于受自然条件和社会、历史等因素的影响，我国部分农村地
区，特别是中西部的山丘和边远地区，饮水问题较为突出。
系》，分安全和基本安全两个档次，从水质、水量、方便程度和保证率四项指标
定义了饮水安全，相关指标如下：
①水质方面，符合卫生部和国家标准化管理委员会联合制定的《生活饮用水
卫生标准》要求的为安全，符合全国爱卫会和卫生部联合制定的《农村实施〈生
活饮用水卫生标准〉准则》要求的为基本安全；
②水量方面，每人每天可获得的水量不低于 40-60 升为安全，不低于 20-40
升为基本安全，不同地区的具体标准不同；
③方便程度上，平原区、浅山区集中供水工程原则上要求供水全部入户；山
区、牧区等不具备入户条件的，由集中供水点或分散工程供水，人力取水往返时
间不超过 10 分钟为安全，取水往返时间不超过 20 分钟为基本安全；
④保证率方面，供水保证率不低于 95%为安全，其他供水工程不低于 90%
为基本安全。
（2）农民安全饮水的发展现状
与城市供水不同，农村供水在管理体系、法律标准等上存在较多差异：①管
理体系有区别，城镇供水归住房和城乡建设部门管理，每个地级城市、县城及周
边大的集镇，都有自来水公司。农村的供水则归水利部门管理；②法律标准有区
别，1994 年国务院颁布实施了《城市供水条例》，对城市供水水源、工程建设、
经营、设施维护等制订了标准，并对违反规定的行为制定了惩罚措施。而迄今为
止农村的供水仍然没有国家层面制定的标准以及法律依据，在供水基础设施投
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入、供水价格、供水水质、供水服务方面仍存在不同的标准；③经营主体有区别，
许多地方城市供水与农村供水由不同的主体经营，城镇供水企业多为纯国企或国
企控股，民营性质的占比相当小；农村供水企业集体性质的居多，也有部分私人
性质的，其相应的投资、运营管理模式也不同。
经过几十年的努力，中国已经建立起比较完整的农村供水体系，可服务 9.4
亿农村人口，自来水普及率已经达到 83%，基本上实现了农村全覆盖，成就显著。
但是农村供水行业依然存在供水工程规模小、持续性差；水源可靠性差，缺乏保
护；净水消毒设施不完备、使用不规范，水质合格率比较低；村供水法律法规、
管理体制机制不健全等问题。
（3）行业技术水平及技术特点
目前，农村供水系统主要分为两类：
大型水厂一般采用传统“三大池”组合净化工艺，即“混凝—沉淀—过滤—氯
消毒”等常规处理工艺，“三大池”组合净化工艺复杂、工序长、过程繁琐，需专
业人员管理维护。农村存在众多日供水几百吨、几十乃至仅几吨的小型饮水工程，
难以全面配备专业管理人员。近年农村饮水安全工程建设中中小型农村集中式供
水大多采用一体化过滤设备净化水质，一体化净水设备具有安装工期短、操作简
单、无需专人值守等特点。从净水工艺角度，目前一体化净水设备净水工艺主要
包括多介质过滤工艺、中空纤维膜超滤工艺及旋转平板膜超滤工艺 3 种。
我国的农村供水工程中部分规模较大的水厂采用常规水处理工艺，同时还形
成了能够适用于农村的集中供水和分散供水工程形式。对于一些居住较为分散的
农村地区，不便于采用集中供水，则采用集蓄雨水的工程形式。而对于地表水匮
乏的平原地区，则可采用抽取深层地下水、对原水资源进行处理后，送达配水管
网的解决方案。在政府的推动之下，我国农村地区所采取的饮用水供水方式逐步
从分散式供水转变成集中式供水，且多数供水工程应用了大量的自动化管理、控
制技术。
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农业是基础性行业，农业的持续稳定健康发展关系到国家粮食安全。农村水
利行业主要为农业、农村、环境治理等提供灌溉、供水、污水处理等服务，其发
展为国家政策所支持和鼓励，农村水利行业不存在明显的周期性。
农村水利行业中的高效节水领域的主要市场区域集中在缺水地区，如干旱缺
水的西北地区，以及东北地区、华北地区、西南地区等；农村污水处理及农民安
全饮水领域主要为农村地区提供服务，不存在明显的区域性。
农村水利行业具有一定的季节性。由于北方地区冬季严寒较难从事农水项目
施工，加之农作物种植的季节性特点等，一般每年的 11 月下旬至次年的 3 月上
旬为节水材料销售及农水项目施工的淡季。从 3 月中下旬开始，北方地区土地解
冻，开始玉米、棉花、葡萄、蔬菜等农作物的种植，进入节水材料销售和农水项
目施工的旺季。
从产业链结构来看，公司的农水科技产品销售与服务处于中上游的产品生产
环节，智慧农水项目建设、农水设计服务等处于中游的项目实施环节。公司所处
行业的上游原物料为聚氯乙烯和聚乙烯等，下游面向各级地方政府、农业龙头企
业等农水项目所有人。
公司上游所需的主要原料为聚氯乙烯和聚乙烯，属于石油化工产品，均采购
于国内大型石化生产厂家。原料价格的波动将对公司利润产生较大的影响。虽然
公司不断通过技术升级，优化生产流程，扩大产能实现规模经济等来提高产品的
附加值，并且与原料供应商保持着较好的关系，但是若石油化工等产品价格未来
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大幅上涨，将使公司生产成本上升，仍然会对公司产品销售和公司经营产生不利
影响。
公司下游面向政府及农业相关机构，客户需求较为稳定，但宏观经济状况、
国家农村水利相关政策调整等外界条件变化仍对公司运营具有重要影响。
（二）发行人所处行业的竞争情况
（1）资质壁垒
目前大型农村水利项目多采用招投标的方式实施，招标时对投标单位存在资
质方面的要求，如水利水电工程施工总承包资质、农业节水灌溉工程施工专业承
包资质等，通常来讲项目规模越大，对投标单位资质的要求越高。
以农业节水灌溉工程施工专业承包资质为例，根据中国水利企业协会灌排设
备企业分会发布的《灌溉企业等级评定标准细则》，申请甲壹级资质要求“企业独
立承担过的灌溉工程设计施工项目不少于 60 项，其中至少有 3 项工程单项合同
额在 2,000 万元以上，或 5 项工程合同额累计在 8,000 万元以上，且工程已建成，
工程质量合格、通过竣工验收，运行良好”。
对于新进入本行业的公司来说，由于项目实施经验不足，难以申请高等级资
质，也难以承接复杂度高，规模大的节水灌溉工程，而缺少项目经验反过来也影
响到其等级资质的申请。众多资质认证的存在，使得新进入的企业难以在本行业
进行大规模扩张，行业内发展成熟企业存在核心竞争优势。
（2）资金壁垒
公司所处的面向政府部门的节水灌溉项目、污水处理项目等大型建筑工程多
采用总承包模式及 BOT 等业务模式，投资方需要垫付大量资金，资金回收期较
长。由于政府部门结算周期、行业季节性波动的特点，下半年为收入确认及回款
的高峰期，但一方面该行业厂商工程施工投入在一年内基本是均衡发生，导致行
业内厂商普遍存在二、三季度资金严重不足的情况；另一方面节水灌溉工程施工
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受制于施工环境的影响，如果由于征地进度低于预期或气候环境不适宜施工，将
影响施工进度，在该种情况下如果企业按照原定计划进行备料或生产，也将造成
资金短期沉淀、企业营运资金阶段性不足的情况。
此外，节水灌溉行业普遍通过招投标的方式获取订单或项目，按照政府进行
招投标的规定，参与招投标的企业需要缴纳一定量保证金，对新入公司资金存量
提出了一定要求。
（3）品牌及客户壁垒
品牌是企业产品生产、项目服务、研发水平、销售服务等实力的综合体现，
知名品牌的创立和形成需要经过企业长期的投入和积累。农村水利项目多为重点
工程，具有投资大、工期长、技术要求高的特点，其中工程质量更是客户强调的
重点。业主和投资方通常倾向于选择项目经验丰富、彼此较为熟悉、品牌知名度
高的施工企业合作，此为进入该行业的重要门槛。
农水项目的建设周期、运营周期较长，且项目承接方在项目建设中多使用固
定型号、规格的产品，后续更换运营方可能会造成因不熟悉项目设计而不能提供
相同规格的耗材、维修难度大等困难。因此农水项目的客户粘性较高，多形成长
期、稳定的业务关系，给新入企业获取用户带来了挑战。
（4）技术壁垒
节水灌溉技术是涉及到农学、化学、物理学、地理学和信息系统等学科的综
合性应用技术，同时水利工程施工具有较高的技术含量，需要各专业机构密切配
合、共同完成，缺乏技术人才，缺少技术装备、欠缺项目经验的施工企业往往不
能胜任。在对外工程承包中，项目全面管理水平也是衡量一家对外工程承包企业
是否具有专业技术的重要指标，技术水平是进入工程施工行业的重要门槛。
（1）农业高效节水行业竞争格局
从全球节水灌溉设备行业来看，以色列、美国等国家在研发和制造领域处于
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世界领先地位，长期垄断了世界上高端节水设备的生产。代表企业有以色列的
Plastro（普拉斯托）和 Netafim（耐特菲姆），美国的 Rainbird（雨鸟）和 Nelson
（尼尔森）等。因上述企业的产品价格较高，已逐步退出国内中低端节水灌溉市
场的竞争。同时随着近年来国内对节水灌溉设备研发的投入力度加大，节水灌溉
设备研发制造水平得到迅速提升。国内节水灌溉龙头企业在产品质量和技术上不
断进步，已在中端产品领域赢得一定市场份额，并向高端产品市场发起挑战。
目前国内规模较大的节水灌溉设备生产企业有：大禹节水集团股份有限公
司、新疆天业节水灌溉股份有限公司、河北润农节水科技股份有限公司、甘肃亚
盛亚美特节水有限公司。在节水灌溉领域，大禹节水已经走出西北，实现了全国
市场的覆盖；新疆天业市场份额主要集中在甘肃、北疆、宁夏、内蒙古等西北地
区；润农节水主要在华北地区。
（2）农村污水处理行业竞争格局
我国生活污水处理行业高度分散，参与者众多，行业呈现较为分散的竞争格
局。同时，在政策扶持、行业需求不断扩张的驱动下，在资金、技术、规模和管
理等方面占有绝对优势的发达国家跨国环保公司以及其他行业资金大量涌入国
内生活污水处理行业，加剧了行业的竞争程度。
（3）农民安全饮水行业竞争格局
我国农村地区的供水工程的投资主体是国家和地方政府，由于历史原因，最
早的城市水务服务都是由地方政府提供，因此水务行业企业数量众多。经过市场
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化改革，在供水行业引入外资和民营资本之后，供水行业的企业数量呈现下降的
特征，并且存在比较明显的区域垄断特征。
（1）Netafim Ltd.（耐特菲姆有限公司，以色列）
耐特菲姆于 1965 年成立于以色列，是精准灌溉领域的领导者、全球最大的
灌溉企业之一，其在全球拥有 29 家子公司、17 家工厂、近 5,000 名员工，在 110
个国家开展业务。耐特菲姆提供的主要产品有滴灌管、喷头、过滤器、阀门、施
肥系统、PE 管材、连接件、管上式滴头等。耐特菲姆通过其农艺、灌溉技术及
供应链能力，向农业、温室、园林景观及矿业等行业提供精准灌溉综合解决方案，
包括全自动化控制系统、首部控制设备、连接件、滴灌管等组成部分。耐特菲姆
拥有全球领先的数字农业解决方案，提供监测与管理、灌溉与阀门控制系统、动
态作物模型、水肥一体化解决方案等功能。
（2）Rain Bird Corporation（雨鸟公司，美国）
美国雨鸟公司成立于 1933 年，总部位于美国加州洛杉矶，是世界上最具规
模、最著名的灌溉公司之一。其在世界范围内拥有专利 450 多项，在美国的加州、
亚利桑那州、阿拉巴马州及法国、瑞典、墨西哥和中国等国家和地区设有生产工
厂。雨鸟公司可生产四千多种应用于农业、园林、高尔夫球场、庭院灌溉的喷灌、
微灌设备，其产品销往 120 多个国家和地区，在 20 多个国家设有办事处。其主
要产品有喷灌用喷嘴/喷头、滴灌用滴头/压力补偿式滴灌管、阀门、泵站和过滤
器、灌溉中央控制系统等。
（3）京蓝科技股份有限公司
京蓝科技股份有限公司（000711.SZ）成立于 1997 年，主要提供节水灌溉及
景观园林相关服务。在节水灌溉领域，其主要产品为首部枢纽系统，包括过滤器、
施肥器、首部控制系统等；输水管材，包括 PVC 管材、PE 管材等；滴灌带，包
括内镶贴片式滴灌带和单翼迷宫式滴灌带。另其也可承接节水灌溉施工项目，提
供工程设计、预算编制、施工安装、调试等服务。在景观园林领域，其主要为市
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政公共园林工程、地产景观园林工程、休闲度假园林工程及生态湿地工程等项目
提供园林景观设计、工程施工及苗木养护管理。京蓝科技股份有限公司的节水灌
溉业务主要集中在内蒙古等地区。京蓝科技 2020 年主营业务收入 11.58 亿元，
净亏损 25.31 亿元，节水灌溉领域的业务收入为 1.71 亿元。
（4）河北润农节水科技股份有限公司
河北润农节水科技股份有限公司（830964.OC）成立于 2011 年，主营业务为
喷滴灌节水设备的研发、生产、销售和工程施工、技术服务等。公司的主要产品
为节水灌溉设备，包括滴灌带和滴灌管、输水管材、节水灌溉控制系统、喷灌机。
此外公司能够独立承接大型节水灌溉施工项目，提供从节水灌溉设备，到工程设
计、预算编制、施工安装、调试、售后服务的整体解决方案。公司的销售收入来
源于节水灌溉行业，其中，喷滴灌业务的收入占比超过 95%，目前主要客户集中
在河北、东北和内蒙古等地区。2020 年主营业务收入 5.14 亿元，净利润 5,528.30
万元。
（5）新疆天业节水灌溉股份有限公司
新疆天业节水灌溉股份有限公司（00840.HK）成立于 1999 年，2006 年 2 月
在香港联合交易所上市，为 A 股上市公司新疆天业股份有限公司的控股子公司。
该公司主要从事农用塑料节水器材、塑料管材的开发、加工、生产、销售和节水
灌溉施工安装，是全国“甲壹级”灌溉企业。该公司市场集中在新疆棉花产区，在
甘肃、宁夏、内蒙古等西北地区也有一定市场份额，其主要产品为：一次性可回
收滴灌带、内镶式滴灌带、压力补偿式滴灌管、给排水及农用硬 PVC 管、给水、
农用 PE 软管以及与节水系统配套的各类管件等。天业节水 2020 年主营业务收
入 7.07 亿元，净利润 205.69 万元。
公司在国内农村水利行业中具有影响力的公司，在高效节水领域处于领先地
位。公司深耕农村水利二十余年，集农水项目诊断、规划、融资、设计、建设、
智能制造能力为一体，是提供产业链综合服务并为终端客户提供农田物联技术和
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运维管理服务支持的现代农业科技服务型公司。
公司具备业内领先的技术实力及完善的生产体系、销售网络。截至 2021 年
技术，曾获国家科技进步奖二等奖。公司已构建起全国首家规模化服务功能配套
的精量灌溉专业化营销网络渠道体系，拥有新产品推广销售的基础能力。
公司可提供全产业链的农村水利项目服务。在项目设计方面，公司拥有杭州
设计院和酒泉设计院，可提供全水利行业整体设计和咨询服务；在项目施工建设
方面，子公司水电工程公司拥有水利水电工程施工总承包壹级资质，提供农村水
利领域内工程整体方案的集成、安装和施工服务；在农水项目信息化方面，慧图
科技拥有完备的信息系统开发体系和丰富的智慧水务建设经验，可提供农村水利
项目信息化建设服务及农田物联网、农水运营平台等技术支持。
公司是农田水利领域引入社会资本投资农田运营项目的先行者和领跑者，主
导的首个引入社会资本投资的云南陆良农田水利项目取得了良好示范性效应。近
年来，公司从农业节水出发，将业务进一步延伸至农村污水处理和农民安全饮水
领域。目前，公司承接了天津武清农村污水处理项目等大型农村水利投资建设运
营项目，在农村污水处理领域形成了一定的影响力。
作为上市公司，公司具备一定的融资能力及多样的融资渠道。2018 年 10 月，
公司与工商银行签订总对总战略合作协议，并获授工商银行总行级客户。
依托公司在制造、设计、施工、信息化及融资等方面的综合优势，公司积极
发展农业高效节水、农村污水处理、农民安全饮水等领域的服务业务，坚持为农
村水利行业赋能，未来公司将进一步提升项目设计、建设、运营水平，开拓相关
业务。
（1）品牌优势
大禹节水自 1999 年成立以来一直专业从事农水行业，经过二十年的发展，
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大禹节水已经成为行业领先与主导者。大禹品牌为国内驰名商标，公司作为全国
质量奖提名奖以及甘肃省省政府质量奖获得者，产品得到了市场的认可及客户的
肯定。公司重视主营产品的科技研发，截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其控股
子公司共有 436 项专利权、296 项计算机软件著作权、62 项海内外注册的商标。
公司拥有精量滴灌关键技术与产品研发及应用等核心技术，曾获国家科技进步奖
二等奖。在公司持续提供优质产品和高质量服务的过程中，客户满意度及品牌知
名度亦随之不断提升。未来在积极的产业政策推动下，大禹节水将面临新的发展
机遇。
（2）商业模式创新优势
公司依托农业“水网+信息网+服务网”的基础资源，确立以“科技与服务”为核
心的发展战略，是集提供农水项目诊断、规划、融资、设计、建设、智能制造为
一体并为终端客户提供农田物联技术和运维管理服务支持的现代农业科技服务
型公司。
由最初的节水产品生产，到农水项目建设和农水产品销售集成模式、到农水
项目综合运营服务模式，公司在商业模式方面做了长足的创新实践。公司作为农
业节水灌溉领域中第一家以投资建设运营模式试点并推广应用的公司，在实践和
项目具体操作中积累了丰富的经验和成熟的管理流程，其中云南农业高效节水
“陆良模式”在全国范围内得到推广和应用。
（3）产业链布局优势
公司主要产品包括滴灌管（带）、过滤设备、输配水管材及管配件、污水处
理设备等 9 大类、30 多个系列、近 1,500 个品种的农村水利产品，基本覆盖了国
内农村水利行业重要品种，是国内生产农水产品品种最齐全的企业之一。
近年来，公司积极布局“三农三水”全产业链，逐步建立健全八大业务板块，
建立从项目诊断、规划、设计、投资、建设到运营管理，提供涵盖农业节水、农
村污水、农民饮水等领域的全产业链集成服务，不同业务板块之间高效协同运作。
在提供品类齐全产品的同时，公司可针对用户需求提供节水灌溉工程的设
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计、施工、运营管理等服务，在市场愈发考察企业在工程、融资、运维和渠道建
设等多领域整体竞争实力的背景下，大禹节水以全产业链发展凸显产业布局优
势。
（4）技术和人员优势
公司通过不断的技术积累和人才引进，逐渐汇聚行业和资本各界专家，建立
包括工程、技术、智造、市场、资本的核心业务团队。此外，多年来公司通过与
国内外知名专家、著名研发机构的战略合作和自主研发，已在滴水均匀、自动过
滤清洗排污、毛管布设、系统控制、精量滴灌、铜祛根防负压抗堵塞等领域形成
了核心技术能力，产品性能已跻身国际先进行列。同时公司在智慧水务和农村污
水处理方面也取得了一定进展，形成了覆盖“三农三水”全产业链的自动化信息集
成处理系统。科研技术创新和成果转化提升了公司的核心竞争能力，增强了公司
的研发创新实力，巩固了企业的行业领先地位。
（5）运营优势
保证节水工程安全、稳定运行的关键是实现设计、材料、施工、售后技术服
务的一体化运作，是一项全面、系统的工程，需要承建单位有较高水平的设计能
力、专业的施工技术和力量以及完善的售后服务体系。公司自成立以来，凭借技
术创新提升产品性能、持续积累施工经验以树立精品工程、不断优化工程设计服
务、拓展全国的销售、运维及技术服务网点。
（6）业务网络布局优势
公司现辖多个生产基地，可生产多种核心产品——常规农业节水灌溉产品、
污水处理设备等，有利于在全国范围内开展业务。公司具有健全完善的市场服务
网络体系和覆盖全国辐射海外的营销网络服务体系，营销网络遍及全国多数省
区，与同行业公司的业务大多局限在注册地省区内相比，具有明显的竞争优势。
四、公司的主营业务情况
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（一）主要产品及服务
公司在农村水利领域的主要产品包括滴灌管（带）、PE 管材、PVC-U 管材、
过滤器等，具体运用如下：
产品图示 产品功能 应用领域
应用于滴灌技术的灌水管（带）
材，通过焊接在滴灌管内壁的滴
条播作物、现代温室、果
头达成出水作用。压力损失小，
树和防风林。
灌水精度高，适应精准化农业的
发展要求。
内镶贴片式滴灌管（带）
应用于滴灌技术的灌水管（带）
材，在单翼上带有一定间距的孔 大田条播作物、浅耕作物、
眼、流道呈迷宫型、管壁较薄， 叶系发达作物。
通过孔眼达成出水作用。
单翼迷宫式滴灌管（带）
以聚氯乙烯（PVC）树脂为主要
原料经塑料挤出成型的低压灌
溉用PVC-U管材。外径为32毫米 适用于低压输水管灌、滴
-500毫米不等，承压等级从0.2 灌、喷灌、排水等工程的
兆帕至0.4兆帕不等，连接方式 输配水管网。
分为溶剂粘接式和弹性密封圈
式。
低压灌溉用PVC-U管材
以聚氯乙烯（PVC）树脂为主要
原料经塑料挤出机挤出成型和
注塑机注塑成型的给水用 适用于建筑物内或室外埋
PVC-U 管 材 。 外 径 为 32 毫 米 地的市政工程、饮水工程
-1,000 毫米不 等， 承压等 级从 输送饮用水和一般用途
式分为溶剂粘接式和弹性密封
给水用PVC-U管材 圈式。
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产品图示 产品功能 应用领域
以聚乙烯（PE）树脂为主要原料
中高压灌溉用管材用于管
经挤出成型的灌溉用PE管材。 外
灌、微喷灌等主管道的地
径为16毫米-110毫米不等，承压
下部分；低压灌溉用管材
等级从0.25兆帕至0.6兆帕不等，
用于管灌、喷灌、滴灌系
连接方式分为热熔粘接和快捷
统分支管道部分。
连接两种。
灌溉用PE管材
以聚乙烯（PE）树脂为主要原料
经挤出成型的PE输水软带。外径
为32毫米-125毫米不等，承压等 低压输送灌溉用水
级有0.2兆帕、0.25兆帕两种，连
接方式为主要使用卡箍连接。
PE输水软带
以聚乙烯（PE）树脂为主要原料
经挤出成型的PE送水管材。外径
一般用途的埋地给水、压
为32毫米-630毫米不等，承压等
力输水及饮用水的输送。
级从0.32兆帕-1.6兆帕不等，主
要使用热熔粘接的方式连接。
PE 80/100级管材
适于处理含有机物、胶质
一种过滤器，内置过滤叠片，水
杂质的河水、井水等，应
流通过时杂质颗粒被截留在叠
用于暖通空调系统、灌溉、
片交叉点，达到过滤目的。流量
废水处理、污水再生、市
政供水、自来水厂、大型
兆帕，过滤精度由75微米至180
发电厂、化工企业、及应
微米不等。
急情况过滤等领域。
叠片过滤器
一种过滤器，通过均质等粒径石
适于处理含有机物、悬浮
英砂形成砂床作为过滤载体进
物的河水、湖水等，应用
行立体深层过滤的过滤器，常用
于农业微灌系统、发电等
于一级过滤。流量60-200立方米
原水前期过滤处理、生活
/小时，压力0.2-0.6兆帕，过滤精
用水预处理等领域。
度由80微米至200微米不等。
砂石过滤器
一种过滤器，利用滤网直接拦截
适于处理含无机物、悬浮
水中、油中等液体的杂质，去除
物的河水、井水等，应用
水体、油体中悬浮物、颗粒物。
于蔬菜、果树、温室、花
流 量 3-60 立 方 米 / 小 时 ， 压 力
卉、茶园、绿地及大田各
类农作物的灌溉等领域。
米至425微米不等。
网式过滤器
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产品图示 产品功能 应用领域
一种过滤器，水流沿切线方向进
适于处理含泥沙的河水、
入分离器，质量大的杂质被离心
井水等，应用于于蔬菜、
力推向锥体侧壁，滑至集砂膛中
果树、温室、花卉、茶园、
达到过滤目的。流量60-300立方
绿地及大田各类农作物灌
米/小时，压力0.1-0.6兆帕，过滤
溉等领域。
精度为500微米。
离心过滤器
公司的主要服务分为四大类别：一是服务于“三农三水”领域的综合解决方
案，包括农水项目规划、设计、建设、管护、运营综合解决方案，灌区现代化解
决方案，智能灌溉系统，水肥一体化系统，农田物联系统等；二是服务于农村污
水处理领域的污水处理设备产品及工艺解决方案；三是服务于农业节水和农村污
水处理领域的各类产品序列，包括一体式污水处理设备、智能水表、测控一体化
闸门、高端滴灌管、滴头、首部过滤装置和各类型号系列的灌溉管材、管件等；
四是服务于水生态、水环境的信息化产品及解决方案，包括智慧水联网、智慧水
生态平台、农业科技物联网、应急管理等行业的数据采集、应用软件服务及解决
方案。
（二）主要经营模式
公司专注于农村水利行业，涉及农业高效节水（节水灌溉）、农村污水处理
（农村生活污水处理）、农民安全饮水（农村供水）等领域。公司的客户包括政
府、农场主等，公司一方面为客户提供滴灌管（带）、输水管材、过滤器等农村
水利所需产品；另一方面承接客户的农村水利项目，为其提供项目设计、项目建
设、信息化开发、项目运营等服务；同时，公司依托“水网+信息网+服务网” 的
基础资源，确立以“科技与服务”为核心的发展战略，集提供农水项目诊断、规
划、融资、设计、建设、智能制造为一体并为终端客户提供农田物联技术和运维
管理支持。
在业务运营流程中由特设项目公司承接项目需求并提供相关服务；天津大
禹、酒泉大禹等生产公司负责农水产品的生产；杭州设计院、酒泉设计院负责农
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水项目的设计工作；水电工程公司依托水利水电工程施工总承包资质负责具体工
程的施工建设；公司研究院提供技术、产品的研发支持；公司信息化板块的主要
载体为慧图科技，该公司是国内领先的移动互联网+智慧水务服务提供商，致力
于移动互联和智慧水务产品的研发，拥有多个具有自主知识产权的软硬件产品能
够为客户提供基于移动互联平台的水务应用软件服务、基于水务行业的专业数据
采集及基于云平台的水务行业软件大数据分析应用服务；公司投融资中心为项目
提供社会资本融资、投资等支持；公司项目管理中心负责项目的招投标及项目的
统筹管理工作。
公司主要采用的采购模式有集采、集签、分收、集结+内部公司间结算及集
采、分签、分收、分结两种，其中集采、集签指各子分公司将使用材料（大宗原
辅料等）汇总后以公司名义签订购销合同或战略合作协议；集结+内部公司间结
算指购销合同或战略合作协议签订完毕后，公司代各子分公司支付货款，支付完
成后公司依据各子分公司实际使用量分摊后结算；分签指使用采购物品部门以各
子分公司名义发起物资采购申请（工程材料、配品配件、包装、劳保等），采购
部以各子分公司名义分别签订采购合同；分收指依据各子分公司名义签订合同的
货物，分别配送至各子分公司指定地点；分结指由各子分公司独立支付结算公司
采购部以各子分公司名义分别签订采购合同后产生的货款。
公司的采购方式主要分为框架合同采购、按需求寻源定标采购两类，其中框
架合同采购由集团采购部以大禹节水名义统一谈判签订战略合作协议，内容主要
约定产品规格、价格、交期、付款方式，账期等。签订完成后依据各子分公司实
际需求直接向供应商订货及签订采购合同；按需求寻源定标采购主要包括依托于
合格供应商名录、电商、阿里巴巴采购平台等平台的询价、比价、年初常规物资
公开招标、临时性大批量物资公开招标等方式。
（1）节水灌溉产品的生产模式
公司节水灌溉产品主要有滴灌管/带、PE 管材、PVC-U 管材、过滤器四大类
产品，其中滴灌管/带、PE 管材、PVC-U 管材为塑料制品，主要采用塑料加工方
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式中的挤出成型工艺进行生产；过滤器钢制产品，采用焊接装配的方式进行生产。
公司产品的生产模式有按单生产（MTO）和库存生产（MTS）两种。
滴灌管/带产品：此类产品为公司核心产品，以按单生产为主，在淡季的时
候辅以库存生产。生产工厂根据往年的资料进行统计分析，提前做好聚乙烯、色
母料、加工助剂等原辅料的需求计划，各工厂储备足够全线开机生产一个月的滴
灌管/带原辅料，销售接到客户订单后，下达生产计划，工厂根据客户对滴灌管/
带壁厚、滴头间距、流量规格型号、缠绕包装等规格型号的要求，立即进行定制
生产，经检验合格后入库，按供货日期发货。滴灌管/带在淡季的时候，根据近
三年市场需求情况，对常用的规格型号制定备货计划，进行适量的备货生产，以
避免旺季生产能力不足导致订单流失。
PE 管材产品：此类产品为公司主要产品，按订单生产，不进行库存生产。
生产工厂根据往年的资料进行统计分析，提前做好聚乙烯、色母料等原辅料的需
求计划，各工厂储备满足两到三条生产线开机生产一个月的 PE 管材原辅料，销
售接到客户订单后，下达生产计划，工厂根据客户对管材类型、管径、压力等级、
长度等规格型号的要求，立即进行定制生产，经检验合格后入库，按供货日期发
货。
PVC-U 管材产品：此类产品为公司主要产品，按订单生产，不进行库存生
产。生产工厂根据往年的资料进行统计分析，提前做好聚氯乙烯、稳定剂、填充
剂、颜料等原辅料的需求计划，各工厂储备满足两到三条线开机生产一个月的
PVC-U 管材原辅料，销售接到客户订单后，下达生产计划，工厂根据客户对管
材类型、管径、压力等级、长度等规格型号的要求，立即进行定制生产，经检验
合格后入库，按供货日期发货。
过滤器：此类产品为公司主要产品，按订单生产，不进行库存生产。生产工
厂根据往年的资料进行统计分析，提前做好钢材、零配件、漆料等原辅材的需求
计划，工厂储备一批通用规格型号的材料，销售接到客户订单后，下达生产计划，
工厂根据客户对过滤器类型、流量、尺寸、压力等规格型号的要求，立即进行定
制生产，经检验合格后入库，按供货日期发货。
（2）一体化污水处理设备的生产模式
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公司污水处理设备以 A/O+MBR 一体化污水处理设备、A2O+MBR 一体化污
水处理设备为主，设备制造采用代加工的生产方式，利用自己的核心关键技术针
对项目需求进行针对性的开发设计，受环保政策的影响，箱体委托具备生产资质
和能力的专业工厂代加工，重要设备及部件如膜、机电设备由公司按需求采购后
进行安装。一体化污水处理设备的生产主要用于公司自有农村污水处理项目。
一体化污水处理设备：此类产品为公司主要污水处理产品，产品按照项目的
特点及客户的需求按订单生产。公司接到客户订单后，下达生产计划，公司研发
部根据项目的特点及客户的需求有针对性的进行产品设计，工厂根据设计图纸，
进行箱体委托加工和重要设备及部件的采购，在厂内完成最终的布置、组装，经
检验合格后入库，按供货日期发货。
公司对外主要销售农村水利相关产品，包括滴灌管（带）、PVC-U 管材、PE
管材、滴灌器及相关配件等，公司的产品销售模式分为渠道业务（即渠道端业务）、
零售业务（即消费端业务）等。其中渠道业务由大禹智慧农业产品市场部全面负
责，统一授权、统一管理；零售业务由各区域子公司自行开展，由大禹智慧农业
产品市场部监管。
（1）各参与部门/公司职责
大禹智慧农业统筹负责经销商体系的建立与管理，编制与实施市场区域经营
月计划、年度计划，制定渠道经销政策，经销商授权及管理政策；负责所有经销
商的准入、审核、授权、退出及评价管理，负责全国经销商商的运营维护、销售
服务、跟踪回访；负责建立、整理及分析渠道及零售市场情报信息，并及时向大
禹节水发布提出建议；负责全国渠道零售业务指标的统一编制与完成。
各区域子公司根据区域内市场实际情况，积极开展零售业务，并进行潜在客
户的开发、联系。
经销商充分利用公司品牌、技术、产品等优势，由大禹智慧农业提供支持、
售后等，并通过宣传、推广、培训等方式，吸引未开发地区潜在经销商加盟公司
渠道经销体系。经销商作为终端销售网点，努力扩大销售、做好终端售后服务。
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（2）产品的定价机制
农水科技产品价格由产品价格委员会制定；产品价格分为经销商价格、零售
指导价，以上价格均不含运费、厂外装卸费，销售业务中产生的运费、装卸费由
客户单位承担。生产产品定价原则上由产品价格委员会在综合考量市场环境、销
售策略等因素后，基于直接成本（原材料、人工费、水电费等制造费用）上浮不
同幅度。除此之外公司内部调拨则需参考内部调拨价，内部调拨价即为出厂价及
相关附加税费，其中出厂价包括直接成本与间接成本（设备、厂房的折旧与摊销
等）。
（3）产品的报价管理方式
各地区零售业务产品报价由对应区域公司根据公司相关规定指定报价策略，
由各子公司销售人员参考大禹节水产品价格委员会制定零售指导价格表，并考虑
运费和装卸费等。一般情况下，为保证市场有序开拓和保持客情关系稳定可持续，
零售业务不允许低于零售指导价格报价销售。各地区渠道业务、经销商报价由大
禹智慧农业统一负责，其他任何单位、部门、个人不得随意向客户提供报价。为
保证市场有序开发，同一区域经销商的进货价（即定义为“渠道批发价”）实行
统一价格。只有获得授权的经销商才享受渠道批发价。
公司与客户签订项目承包协议，按照协议约定提供节水灌溉、农村供水、农
村生活污水处理等项目服务，主要包括项目投融资、项目规划及设计、项目施工、
设备采购及集成、信息化系统建设、安装调试、运营等阶段。工程各个阶段接受
客户监督，完成合同约定内容后向客户移交。
（1）项目招投标流程
公司销售人员通过中国采购与招标网（http://www.chinabidding.com.cn/）等
招标网站及通过线上/线下搜集市场信息等渠道获取招标信息，进而对接调研客
户需求后制作初步营销方案，由公司投融资管理中心、设计院、研究院、项目管
理中心等部门及杭州设计院、酒泉设计院等子公司协同执行项目尽调等工作。具
体招投标流程如下：
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（2）项目建设流程
项目公司接收到项目建设合同后开展施工方案编制、项目部组建、项目施工
等工作，具体项目建设流程如下：
根据财政部关于印发《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》
（财金〔2014〕113 号），政府和社会资本合作模式项目具体运作方式的选择主
要由收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建
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需求和期满处置等因素决定。根据国家发改委关于印发《传统基础设施领域实施
政府和社会资本合作项目工作导则》的通知（发改投资〔2016〕2231 号），新建
项目优先采用建设—运营—移交（BOT）等方式，各地区可根据当地情况及项目
的特点，积极探索、大胆创新，灵活运用多种方式，切实提高项目的运作效率。
公司的工程类项目主要采用 BOT 模式，其中 B（建设）指项目公司负责项
目投融资及建设；O（运营）指项目公司负责本项目的运营及维护，自主经营，
自负盈亏。主要工作为提供用水/水处理服务、收取水费/污水处理费、设施的运
行维护、配套管件的维护及更换、信息化工程支撑硬件的检修维护、应用平台及
相关软件的运维及测控一体化工程的维护等；T（移交）指项目的移交，即运营
期满后项目公司将建设运营期内形成的基础设施、测控一体化改造所形成的资
产、信息化工程的硬件及应用平台等相关配套设施、项目所形成的无形资产全部
无偿移交给政府。
其中各参与方职责如下：
①人民政府授权实施机构（如水务局），负责本项目前期工作及社会资本方
的采购。
②社会资本与政府出资方代表共同出资组建项目公司，签订《股东协议》。
③实施机构与项目公司签署《PPP 项目合同》，项目公司负责本项目的投资、
建设、运营与维护。
④确定回报机制（可行性缺口补助/政府付费），以保证项目公司可以提供更
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优质更稳定的服务。
⑤在合作期限内，实施机构及相关部门对项目区的运营情况、节水量/污水
处理量状况及设施的维护等进行绩效考核，并依据考核结果支付费用。
⑥合作期届满后，项目公司应按照《PPP 项目合同》的约定，将本项目全部
资产无偿移交给政府或其指定机构。
（1）信息化平台的主要情况
公司信息化板块的主要载体为慧图科技，该公司是国内领先的移动互联网+
智慧水务服务提供商，致力于移动互联和智慧水务产品的研发，拥有多个具有自
主知识产权的软硬件产品能够为客户提供基于移动互联平台的水务应用软件服
务、基于水务行业的专业数据采集及基于云平台的水务行业软件大数据分析应用
服务。慧图科技开发的信息化相关业务平台基本情况如下：
是否包
括直接
平台名称 业务介绍 主要客户类型 面向个
人用户
的业务
基于云计算、大数据、物联网、移动互联网等
新一代信息技术，统筹供水、用水、节水、排
智慧水务平台 水等涉水业务，并结合城市防汛、水资源管理 否
等业务，推动水务管理自动化、精细化、智慧 各地水利厅、
化。 水利局、水文
结合前端感知体系，建立服务于各专业水利业 局等政府部门
务应用的水利大数据，涵盖洪水、干旱、山洪
智慧水利云平台 否
灾害防治、水资源管理、江河湖泊、水库管理、
水利监督等信息化业务需求。
以 RTU 设备为监控管理对象，对遥感终端提
供设备管理、数据接收解析、数据存储、设备 各地水利厅、
运行状态及设备远程控制的统一数据接收处 水利局、水文
物联管理平台 否
理的云平台。平台支持水利部下发的各类协议 局、水务局等
标准、提供服务分布式部署，支持国产化适应 政府部门
性改造。
对农村生活污水治理设备设施运行状态、出水 各地农业农村
数字化运营平台 否
水质、水量等信息进行采集、存储、管理、分 委、水务局、
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是否包
括直接
平台名称 业务介绍 主要客户类型 面向个
人用户
的业务
析与共享，构建集综合监控、站点管理、智能 水利局等
调度、运营管理、报表管理、设备管理、知识
管理、统计等多功能于一体的数字化运营管理
平台。
②信息化平台涉及收集、存储个人数据及提供增值服务情况
慧图科技开发的智慧水务平台、智慧水利云平台、物联管理平台、数字化运
营平台等相关业务平台，其用户及实际运营者均为各地水利厅、水务局局、水文
局、农业农村委等政府相关部门，慧图科技仅提供平台相关软件的开发及软件使
用的维护服务。相关数据存储、所有权等均归客户（即为各地政府部门）所有。
此外， 上述业务平台上的相关个人数据均由政府相关部门进行收集及存储，公
司及慧图科技并未接触及处理该类数据。因此，公司及慧图科技以上有关平台的
业务不存在收集、存储个人数据的情况，亦不存在对相关数据进行挖掘及提供增
值服务的情况。
公司仅在元谋项目中存在收集、存储个人数据的情况，但不存在对相关数据
进行挖掘及提供增值服务的情况，具体说明如下：
元谋项目中，公司的下属公司云南大禹智慧水务科技有限公司开发设计了智
能灌溉系统，该系统由元谋大禹运营。项目公司面向农户等个人用户为其提供在
线水费缴纳等服务，个人用户在使用上述系统的过程中，存在其个人数据（例如
姓名、身份证号、通讯地址、联系方式等个人身份信息；灌区位置、灌溉面积、
用水量、缴费金额等业务信息）被元谋大禹收集的情况。元谋大禹将上述个人数
据存储在第三方运营的阿里云平台。公司收集、存储个人用户的该类个人数据，
一方面是将其基础身份信息用于在智能灌溉系统中进行个人用户的身份识别，另
一方面是根据其相关业务信息确认其具体缴费情况，而非用于其他的商业目的。
公司及其子公司除基于业务管理对相关数据进行统计等操作外，截至本募集说明
书签署日未对其进行进一步挖掘及提供相关增值服务。
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（三）主要产品的工艺流程及主要服务的流程
公司主要的产品主要包括节水灌溉相关产品、污水处理设备、农村供水管材
等，其中节水灌溉产品主要应用于农业高效节水领域，污水处理设备主要应用于
农村污水处理领域，农村供水管材主要应用于农业高效节水领域及农民安全饮水
领域。
节水灌溉相关产品主要由公司自行生产，其中滴灌管/带、PE 管材、PVC-U
管材为塑料制品，主要采用塑料加工方式中的挤出成型工艺进行生产；过滤器为
钢制产品，采用焊接装配的方式进行生产。
污水处理设备制造采用代加工的生产方式，围绕核心关键技术，公司针对项
目需求进行定向开发设计。受环保政策的影响，公司将箱体委托具备生产资质和
能力的专业工厂代加工，重要设备及部件如膜、机电设备由公司按需求采购后进
行安装。
农村供水管材产品主要由公司自行生产，主要为 PE 管材、PVC-U 管材，均
为塑料制品，主要采用塑料加工方式中的挤出成型工艺进行生产。
各产品生产工艺如下：
（1）滴灌管/带产品生产工艺流程图
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（2）PE 管材产品生产工艺流程图
（3）PVC 管材产品生产工艺流程图
（4）过滤器产品生产工艺流程图
（5）一体化污水处理设备的工艺流程图
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建设项目由公司项目管理部、分子公司项目部等共同负责，具体管理流程如
下：
工程项目由公司项目管理部、投融资管理中心、分子公司项目部等共同负责，
具体管理流程如下：
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农水设计服务主要由杭州设计院、兰州设计院等公司提供，接受客户农村水
利项目设计委托后，设计院总工办（综合部）负责组织编制任务书，经总工程师
或副院长审查，院长批准后下达至各有关部门。设计过程主要包括任务下达、设
计策划、设计输入、设计输出四个步骤：
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农水信息化服务主要由慧图科技提供，订单任务主要来源于各子分公司中标
后的分包订单，公司接收到订单后组建开发、设计团队开展工作，具体系统开发
方法如下：
总体规划阶段包括项目可行性分析，建设内容及范围确认、编制《项目概算》、
《项目建设方案》；系统分析阶段包括项目需求调研，编制《项目需求规格说明
书》；系统设计阶段包括系统架构设计、自动化系统设计、软件系统设计，同时
完成编制《自动化系统设计说明书》、绘制《自动化系统订货图》、编制《软件系
统说明书》，编制《工程施工方案》；系统实施部分包括自动化设备现场安装调试，
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软件开发测试，系统联调，同时编制《自动化系统操作规程》、
《软件系统使用说
明书》、《系统竣工图》；系统交付使用后，需要定期对系统关键设备及节点进行
巡检维护，发现问题及时处理，提交《系统维护报告》；系统经过维护期交由用
户使用后，需对系统维护期中出现的问题进行汇总分析，提出改进意见，指导系
统升级。
（四）发行人销售情况
发行人主要产品为滴灌管/带、PE 管材、PVC-U 管材、过滤器，报告期内发
行人主要产品的产能、产量和销量情况如下：
产品类别 2020 年 2019 年 2018 年
产能（万米） 96,602.48 94,543.95 98,826.00 108,487.91
滴灌管
产量（万米） 32,160.37 39,880.94 80,837.48 72,033.98
（带）
销量（万米） 38,214.18 51,907.32 90,185.36 73,440.98
产能（吨） 9,261.11 10,064.83 13,079.00 14,227.80
PE 管
产量（吨） 2,379.96 6,284.37 12,098.64 7,614.89
材
销量（吨） 3,942.21 7,239.18 12,047.64 7,863.00
产能（吨） 11,045.18 12,623.01 15,094.00 18,398.67
PVC-U
产量（吨） 8,081.02 18,589.84 12,167.08 11,681.97
管材
销量（吨） 7,917.86 15,305.60 13,028.92 12,876.00
产能（套） - - - -
过滤器 产量（套） 1,052.00 848.00 416 1,545
销量（套） 818.00 692.00 3,148 1,687
注 1：滴灌管（带）
、PE 管材和 PVC-U 管材产能根据期末生产线条数和设计线速及生
产设备实际运行情况，按期间每年达可投产状态天数计算；过滤器为按需生产，且生产过程
有较多人工参与，较难计算产能。
注 2：2019 年因公司农村污水处理项目的需要，原过滤器生产车间及部分生产人员同时
承接了一体化污水处理设备的生产需求。同时公司转向“零库存”管理，不再提前备货生产
过滤器等相关产品，因此 2019 年公司过滤器的产量存在较大幅度的下滑，上述调整为公司
依据自身生产策略调整决定，期间公司通过外购过滤器的方式满足销售需求。
注 3：2018 年 6 月公司与安徽菲利特过滤系统股份有限公司共同设立甘肃大禹净水设备
制造有限公司（下称甘肃大禹净水），2019 年 3 月份开始生产过滤器、施肥灌等相关产品。
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报告期内，公司主要农村水利产品包括滴灌管（带）、PE 管材、PVC-U 管
材、过滤器等，其中滴灌管（带）、灌溉用 PE 管材、灌溉用 PVC-U 管材、过滤
器主要用于节水灌溉领域，主要消费群体为政府、农业高效节水项目公司、农场
主等；供水用 PE 管材、供水用 PVC-U 管材主要用于农村供水领域，主要消费
群体为政府、农民安全饮水项目公司等。
（五）发行人采购情况
公司原材料主要为聚乙烯、聚氯乙烯等，其市场供应充足，主要供应商为中
石油燃料油有限责任公司、中国石油化工股份有限公司等国内大型企业，能够满
足公司业务的需求。公司为国内节水灌溉行业龙头、农水行业重要参与者之一，
与上述原材料供应商建立了长期合作关系。报告期内，上述原材料国内市场供应
基本充足，质量较为稳定，能够满足公司生产需要。未来公司一方面将进一步拓
展采购渠道，保证原材料及时充足供应的同时，降低采购成本。
公司使用的主要能源为电力，由下属项目公司所处区域的供电部门提供。报
告期内，上述能源国内市场供应基本充足，质量较为稳定，能够满足公司生产需
要。
报告期内，公司主要原材料和能源采购情况如下：
原材料 2021 年
项目 2020 年 2019 年 2018 年
/能源 1-9 月
采购量（吨） 4,525.80 8,778.95 10,689.22 11,727.85
聚乙烯 采购金额（万元） 3,898.48 6,807.85 9,673.74 12,886.24
单价（元/吨） 8,613.90 7,754.74 9,050.00 10,987.72
采购量（吨） 8,665.18 15,219.85 10,832.45 9,988.68
聚氯乙烯 采购金额（万元） 7,481.68 9,531.87 7,161.24 7,150.18
单价（元/吨） 8,634.19 6,262.79 6,610.91 7,158.28
采购量（万度） 1,274.35 2,136.89 2,432.54 2,285.70
电力 采购金额（万元） 851.77 1,308.13 1,567.53 1,439.64
单价（元/度） 0.67 0.61 0.64 0.63
报告期内，公司原材料和能源采购价格变动趋势与市场价格变动趋势整体一
致。
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（六）发行人主要生产设备及房屋使用情况
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司及子公司拥有的机器设备主要包括滴灌带生
产设备、PE 管材生产设备、PVC-U 管材生产设备等，具体情况如下：
序
设备 名称 原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
号
PVC-U 管材生产设
备
合计 19,438.37 12,753.70 6,684.67 34.39%
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人拥有 19 项房屋所有权证书，该部分房产均
为发行人自建或通过购买取得。发行人房屋所有权具体情况如下：
（1）自有房产
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其子公司已取得房屋所有权证的具体情况
如下：
是
序 所有权 权利 建筑 证载 否
房权证号 座落位置 终止日期
号 人 性质 面积（㎡） 用途 抵
押
酒泉市肃州
甘（2017）肃 仓储
区解放路 318
大禹节 州区不动产 用地
水 权第 0006094 /库
号 房
工业
用地
甘（2018）肃
酒泉市肃州 /工
大禹节 州区不动产
水 权第 0018679
号 1-15 号 办
号
公，
综合
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是
序 所有权 权利 建筑 证载 否
房权证号 座落位置 终止日期
号 人 性质 面积（㎡） 用途 抵
押
津（2019）武 工业
武清区大王
天津公 清区不动产 用地
司 权第 1013457 /非
号 居住
乌鲁木齐市
新（2020）乌 工业
米东区金汇
新疆公 鲁木齐市不 用地
司 动产权第 /工
PVC 车间— 业
乌鲁木齐市
新（2020）乌 工业
米东区金汇
新疆公 鲁木齐市不 用地
/办 否
司 动产权第
发综合办公 公
楼 101
乌鲁木齐市
新（2020）乌 工业
米东区金汇
新疆公 鲁木齐市不 用地
司 动产权第 /办
发综合办公 公
楼 201
乌鲁木齐市
新（2020）乌 工业
米东区金汇
新疆公 鲁木齐市不 用地
司 动产权第 /办
发综合办公 公
楼 301
乌鲁木齐市
新（2020）乌 工业
米东区金汇
新疆公 鲁木齐市不 用地
司 动产权第 /办
发综合办公 公
楼 401
新（2020）乌 乌鲁木齐市 工业
新疆公 鲁木齐市不 米东区金汇 用地
/工 否
司 动产权第 东路 555 号滴
乌鲁木齐市
新（2020）乌 工业
米东区金汇
新疆公 鲁木齐市不 用地
司 动产权第 /工
灌带回收造 业
粒车间 101
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是
序 所有权 权利 建筑 证载 否
房权证号 座落位置 终止日期
号 人 性质 面积（㎡） 用途 抵
押
新（2020）乌 乌鲁木齐市 工业
新疆公 鲁木齐市不 米东区金汇 用地
司 动产权第 东路 555 号三 /库
新（2020）乌 乌鲁木齐市 工业
新疆公 鲁木齐市不 米东区金汇 用地
司 动产权第 东路 555 号一 /库
房
甘（2017）肃 工业
酒泉工业园
大禹酒 州区不动产 用地
泉农业 权第 0007070 /工
业路 12 号
号 业
弥勒市弥阳 城镇
云（2017）弥
镇拖白路弥 住宅
云南通 勒市不动产
捷 权第 0000223
（阳光园小 /住
号
区） 宅
兰州市城关
兰房权证（城
兰州大 区张掖路街
禹管廊 道延寿巷 13
层 001 号
元（2021）元 科研
元谋县元马
元谋公 谋县不动产 用地
司 权第 0015247 /办
会小羊庄村
号 公
朝阳区百子
京（2021）朝
大禹智 湾南二路 78
慧农业 号院 2 号楼 3
层 4 单元 301
朝阳区百子
京（2021）朝
大禹智 湾南二路 78
慧农业 号院 2 号楼 2
层 4 单元 201
朝阳区百子
京（2021）朝 湾南二路 78
大禹智 配套
慧农业 公建
套
（2）租赁房产
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其子公司租赁的主要生产经营性土地使用
权和房屋情况如下：
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序 承租 出租 面积
座落位置 用途 租赁期限
号 方 方 （㎡）
内蒙
古和
内蒙古自治区通辽 通辽大禹节
源生
大禹 市科尔沁左翼中旗 水材料有限 6,000.0
节水 保康镇铁东开发区 公司生产厂 0
技有
吴蒙村 73 号 房
限公
司
甘肃
公航
水电 旅资 甘肃省兰州市七里
工程设计公 2,057.4
司办公场所 4
公司 理有 兰州中心第 41 层
限公
司
祥城镇周家红土坡
祥云 周克
大禹 品
（周于路旁）房屋
乌鲁木齐市水磨沟
区红光山路 888 号
新疆 绿城广场 02 栋 A 座 1,520.0
公司 15 层商务办公 1 号 0
房、2 号房、3 号房、
广西
千里
南宁市白沙大道 53
通机
广西 号松宇时代主楼 17
公司 层 1701、1702、
备有
限公
司
重庆
日报
重庆市渝北区食品
报业
重庆 城大道 18 号重庆广
巴禹 告产业园 C1-2-4
产业
（12-1-2-4）
有限
责任
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序 承租 出租 面积
座落位置 用途 租赁期限
号 方 方 （㎡）
公司
山冲 云南省玉溪市澄江
办公、宿舍、
澄江 河水 县龙街街道办事处 9,583.7
大禹 库管 (山冲河水库管理 8
仓库
理所 所内)
吴忠市禹通
吴忠市利通区上桥
武威 赵明 水务有限责
公司 君 任公司办公
场所
大禹节水集
团（元谋）
云南省楚雄彝族自
元谋 黄朝 农业科技有
公司 美 限公司、元
大沟村房屋五层
谋公司办公
场所
酒泉
甘肃省酒泉市肃州
市产
区神舟路什子市场
大河 品质
检测 量监
楼六楼（615、616、
督检
验所
浙江
沣洋
水工 杭州市萧山区宁围
杭州 程建 街道民和路 481 号
慧水 设管 联合中心南区 1 幢
理有 2002 室 1 号
限公
司
浙江
沣洋
水工 杭州市萧山区宁围
杭州
程建 街道民和路 481 号 1,254.0
设管 联合中心南区 1 幢 0
院
理有 2002 室
限公
司
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序 承租 出租 面积
座落位置 用途 租赁期限
号 方 方 （㎡）
乌鲁木齐市新市区
福斯 万家 鲤鱼山北路 298 号
特 龙 商住小区（领世华
府）3 号楼
杭州
设计 汪银 叠彩区站前路 29 号
林分 春梅 63 栋 8-06 号写字楼
公司
杭州
丽水市莲都区中东
设计
叶良 路 21 号原丽水市自 2,062.9
伟 来水公司营业大楼 7
水分
公司
桐庐
县水
杭州
利水
设计
电勘 桐庐县城南街道世
测设 纪花城 12 幢 203 室
庐分
计所
公司
有限
公司
杭州 富润
设计 控股
诸暨市祥云路 16 号
富润大厦 2221 室
暨分 有限
公司 公司
河南
水电
速瑞
工程
商业
公司 郑东新区寿丰街 50
河南 号 12 层 1217 号
管理
分公
有限
司
公司
水电 内蒙 呼和浩特市新城区
公司 祥房 帝大厦 15 层 008、
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序 承租 出租 面积
座落位置 用途 租赁期限
号 方 方 （㎡）
内蒙 地产 009 号
古分 开发
公司 有限
公司
云南
水电 城投
工程 龙江 云南省昆明市滇池
公司 房地 路金成财郡商业中 1,161.4
云南 产开 心（摩根道）10 栋 2
分公 发有 4 层 401、402 号
司 限公
司
水电
工程
公司 蒋宇 合肥市融城大厦
浙江 宏 1201-1204 室
分公
司
水电
工程
南昌市高新区紫阳
公司 胡丽
浙江 霞
厦 2208 室
分公
司
重庆
水电 日报
工程 报业
公司 集团 重庆市渝北区食品
重庆 产业 城大道 18 号
分公 有限
司 责任
公司
上述承租房产主要用于各子公司办公使用，可替代性强，不属于公司的核心
资产。经核查，上述承租房产均已签署租赁协议，且出租方均为租赁房产的合法
权利人，出租方对承租房产拥有合法的处分权。因此，上述房屋租赁合法有效。
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（七）发行人取得的主要资质及特许经营权情况
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其下属子公司持有的业务经营资质或许可
如下：
序
证书名称 证书编号 级别/事项 持有单位 发证单位 有效期至
号
电力工程施
工总承包叁
建筑业企业 水电工程公 酒泉市城乡
资质证书 司 建设局
工程施工总
承包叁级
水利水电工 中华人民共
建筑业企业 水电工程公
资质证书 司
包壹级 城乡建设部
（甘）JZ 安
甘肃省住房
安 全 生 产 许 许 证 字 许可范围：建 水 电 工 程 公
可证 [2008]62060 筑施工 司
局
生活饮用水
甘肃省涉及 输配水设备
甘 卫 水 字 甘肃省卫生
饮用水卫生 ﹝给水用硬
安全产品卫 聚 氯 乙 烯
生许可批件 （PVC-U）管
材﹞
生活饮用水
甘肃省涉及
甘 卫 水 字 输配水设备 甘肃省卫生
饮用水卫生
安全产品卫
生许可批件
管材﹞
生活饮用水
输配水设备
甘肃省涉及
甘 卫 水 字 ﹝给水用抗 甘肃省卫生
饮用水卫生
安全产品卫
生许可批件
（ PVC-M ）
管材﹞
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序
证书名称 证书编号 级别/事项 持有单位 发证单位 有效期至
号
生活饮用水
甘肃省涉及
甘 卫 水 字 输配水设备 甘肃省卫生
饮用水卫生
安全产品卫
生许可批件
管材﹞
生活饮用水
甘肃省涉及 输配水设备
甘 卫 水 字 甘肃省卫生
饮用水卫生 ﹝给水用硬
安全产品卫 聚 氯 乙 烯
生许可批件 （PVC-U）管
材﹞
水利水电工
建筑业企业 酒泉市城乡
资质证书 建设局
包三级
生活饮用水
甘肃省涉及
甘 卫 水 字 输配水设备
饮用水卫生 甘肃省卫生
安全产品卫 健康委员会
生许可批件
材）
生活饮用水
甘肃省涉及 输配水设备
甘 卫 水 字
饮用水卫生 （给水用硬 甘肃省卫生
安全产品卫 聚 氯 乙 烯 健康委员会
生许可批件 PVC-U 管
材）
生活饮用水
天津市涉及 输配水设备
津 卫 水 字 天津市卫生
饮用水卫生 ﹝神州大禹
安全产品卫 牌给水用聚
生许可批件 乙烯（PE）
管材﹞
生活饮用水
天津市涉及
津 卫 水 字 输配水设备 天津市卫生
饮用水卫生
安全产品卫
生许可批件
丙烯管材）
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序
证书名称 证书编号 级别/事项 持有单位 发证单位 有效期至
号
生活饮用水
输配水设备
天津市涉及
津 卫 水 字 ﹝神州大禹 天津市卫生
饮用水卫生
安全产品卫
生许可批件
（PVC-U） 管
材﹞
经审查，你机
构已具备国
家有关法律、
行政法规规
定的基本条
件和能力，现
检验检测机
证书
具有证明作
用的数据和
结果。资质认
定包括检验
检测机构计
量认证。
水利行业（灌 甘肃省住房
工程设计资 工程设计公
质证书 司
丙级 厅
生活饮用水
甘肃省涉及 输配水设备
甘 卫 水 字
饮用水卫生 （给水用硬 甘肃省卫生
安全产品卫 聚 氯 乙 烯 健康委员会
生许可批件 PVC-U 管
材）
生活饮用水
甘肃省涉及
甘 卫 水 字 输配水设备
饮用水卫生 甘肃省卫生
安全产品卫 健康委员会
生许可批件
材）
建筑业企业 水利水电工 定西市住房
资质 程施工总承 和城乡建设
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序
证书名称 证书编号 级别/事项 持有单位 发证单位 有效期至
号
包三级 局
（甘）JZ 安
甘肃省住房
安全生产许 许 证 字
可证 〔 2019 〕
厅
中华人民共
工程设计资 水利行业乙
质证书 级
城乡建设部
工程勘察专
业类（工程测
浙江省住房
工程勘察资 量、岩土工
质证书 程）乙级；劳
厅
务类（工程钻
探）
水利水电工 乌兰察布市
建筑业企业
资质证书
包叁级 建设委员会
内蒙古自治
给水用聚氯
区 国 产 涉 及 （内）卫水字 内蒙古自治
乙 烯
（PVC-U）管
安 全 产 品 卫 0001 号 委员会
材
生许可批件
水利水电工 武威市住房
建筑业企业
资质
包三级 局
生活饮用水
甘肃省涉及
甘 卫 水 字 输配水设备 甘肃省卫生
饮用水卫生
安全产品卫
生许可批件
材）
生活饮用水
甘肃省涉及 输配水设备
甘 卫 水 字 甘肃省卫生
饮用水卫生 （给水用抗
安全产品卫 冲改性聚氯
生许可批件 乙烯 PVC-M
管材）
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
序
证书名称 证书编号 级别/事项 持有单位 发证单位 有效期至
号
生活饮用水
甘肃省涉及 输配水设备
甘 卫 水 字 甘肃省卫生
饮用水卫生 （给水用聚
安全产品卫 氯 乙 烯
生许可批件 PVC-U 管
材）
新疆维吾尔
水利水电工
建筑业企业 新疆尚善水 自治区住房
资质 利 和城乡建设
包三级
厅
（津）JZ 安
天津市住房
安全生产许 许 证 字
可证 〔 2020 〕
委员会
ZS0011537
天津市住房
建筑业企业 环保工程专
资质 业承包三级
委员会
水利行业灌
溉排涝乙级,
水利行业河
道整治乙级, 酒 泉 市 水 利
工程设计资 水利行业水 水电勘测设 住房和城乡
质证书 库枢纽乙级, 计 院 有 限 公 建设部
水利行业引 司
调水乙级,水
利行业城市
防洪乙级
电子与智能 北京市住房
建筑业企业
资质证书
承包二级 委员会
电子与智能 北京市住房
建筑业企业
资质证书
承包二级 委员会
电子与智能 浙江省住房
建筑业企业
资质证书
承包二级 厅
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序
证书名称 证书编号 级别/事项 持有单位 发证单位 有效期至
号
电子与智能 武汉盛科达 湖北省住房
建筑业企业
资质证书
承包二级 司 厅
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人拥有特许经营权的具体情况见下表：
序 运营 特许经营期 总投资额
项目名称
号 方式 限（年） （万元）
云南省楚雄州元谋县元谋大型灌区丙间片 11.4
万亩高效节水灌溉项目
云南省玉溪市澄江县山冲河灌区农业高效节水
减排 PPP 项目
云南省红河州弥勒市东风片区高效节水（一期）
灌溉示范项目
云南省大理州祥云县祥城沙龙及刘厂片区高效
节水灌溉 PPP 项目
弥勒市朋普片区创新机制引入社会资本建设管
理高效节水工程试点项目
（八）发行人的核心技术及来源
（1）精量滴灌关键技术与产品研发及应用
该项目于 2015 年获得国家科技进步奖二等奖。
①技术原理
进入 21 世纪，全国年缺水 500 多亿立方米，中国粮食需求与农业可供水量
短缺矛盾日益凸显，农业节水已成为保障国家粮食安全、水安全的重大举措之一。
滴灌是一种可根据作物需水量进行局部控制性灌溉的现代高效节水灌溉技
术。滴灌作为当今最先进的高效节水灌溉技术之一，对支撑我国灌溉农业可持续
发展、保障国家粮食安全和水安全具有十分重要作用，但在我国滴灌技术发展中，
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亟待攻克目前存在的灌水均匀度低、系统运行能耗高、精量施控程度不足等重大
关键技术难题。在国家 863 计划等项目支持下，围绕精量滴灌设计理论与方法、
关键技术与产品、技术集成模式应用三个环节，开展科技攻关，取得重大创新和
突破。
②技术优点
A.创建了地表滴灌高均匀性灌水器、地下滴灌祛根抗堵灌水器等产品设计理
论与方法，攻克了低压下灌水器灌水均匀度下降、地下滴灌作物根系入侵堵塞等
国际技术难题；
B.创制了高均匀性灌水器、压补偿式抗灌水器等产品及滴灌管材回收再生利
用技术，性能达到国际先进水平，实现了从仿制到自主创新的跨越；
C.构建起适合我国区域特色的精量滴灌技术集成应用模式，有效解决了现有
滴灌系统运行能耗高、灌水均匀度低、投资成本大等难题。
（2）农村污水处理一体化技术
①技术原理
农村生活污水处理技术包括化粪池、生物接触氧化池、MBR 生物反应器等。
结合农村地区经济状况、基础设施、自然环境条件情况和排水去向等，开发适合
农村地区的的一体化污水处理技术，采用厌氧、好氧与膜滤组合工艺，实现硝化、
反硝化，有效去除有机物和氨氮。
②技术优点
A.设备全部埋入地下，占地面积小、设备使用寿命长；
B.一体化集成，技术稳定，且便于维护和保养；
C.自动化程度高，无需专人值守；
D.消耗能量小，节约运营成本。
（3）污水处理设施远程管控技术
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①技术原理
随着污水处理项目大规模建成后，各污水处理设施出水稳定达标、运营规范
化、标准化、长期可持续低成本运行等成为急需面对的重要问题。污水处理设施
远程管控技术通过转变思维观念、用“互联网+”思维创新运营管理手段，以大
数据、云计算为基础，协助用户建立村镇污水处理集中化运营管控平台。平台建
成后将实现对企业管辖内所有村镇污水处理的标准化、集中化、可视化、智能化、
移动化管理机制。
②技术优点
通过平台的建设，使得污水处理设施实现“建的起、用的好、管的顺、有效
益”。
序 技术
核心技术名称 对应专利名称 备注
号 来源
“一种地下滴灌专用铜祛根剂及其生产方法”、“地
下滴灌防根系入侵灌水器”、“自适应地埋式灌水
精量滴灌关键 自主 集成
技术 开发 创新
水、肥、药一体化自动控制方法”、“一种新型压力
补偿式滴头”
农村污水处理 自主 集成
一体化技术 开发 创新
污水处理设施 自主 集成
远程管控技术 开发 创新
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第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
农村水利直接关系到农业生产和农民生活的发展水平，实现农村水利现代化
是实施乡村振兴国家战略必不可少的重要一环，是实现农业强、农村美、农民富
的整体目标的关键，在乡村振兴战略驱动下，政府一直以推动实现农村水利行业
现代化作为工作重点，从政策、资金、技术等方面向农村水利领域倾斜，农村水
利市场迎来大爆发。在国家各规划及目标的指导和推动下，“十四五”期间我国
农村水利市场将迎来更加广阔的发展空间，高效节水灌溉、灌区现代化改造、农
村人居环境整治、农村安全供水等农村水利业务领域市场规模预计将超万亿。
伴随着农村水利市场需求的释放，在农业高效节水、农村污水处理以及农民
安全等业务领域，呈现出对设计、规划、制造、建设、运营和信息化等一体化解
决方案的旺盛需求，由此对从业企业提供综合服务解决方案的能力提出了更高的
要求。能否形成全产业链布局并对外输出农水项目一体化解决方案，能否提升农
水项目信息化智能化水平，将成为农村水利从业企业能否更好满足市场需求，进
一步获得竞争优势的关键。
我国是全球 13 个贫水国家之一，人均水资源极其匮乏，而农业灌溉是国民
经济“第一用水大户”，也一直是水资源“第一浪费大户”，目前“土渠输水、大
水漫灌”的农业灌溉方式仍在普遍沿用，灌溉用水在输水过程中损失严重。近年
来，农业高效节水的主要内容即发展节水灌溉，节水灌溉是指以较少的灌溉水量
取得较好的生产效益和经济效益的灌溉方式。根据节水灌溉技术的不同，可将节
水灌溉技术分类为滴灌、喷灌、渠道防渗、管道输水等类型，在各类成熟的节水
灌溉技术中，以滴灌系统为代表的微灌技术是成本较低、节水效果较好，且同时
可实现节肥和增产效果的灌溉技术之一。节水灌溉是缓解我国水资源紧张的最佳
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路径，也是构建节约型社会、建立水生态文明体系的重要手段。
国家把水利作为公共财政投入的重点领域，建立了水利投入的稳定增长机
制，提高水利管理信息化水平，随着水利基础设施建设的加快和水资源管理加强，
已初步形成了由基础设施、业务应用和保障环境组成的水资源管理信息化的综合
体系，节水灌溉行业也因此将保持稳定发展趋势。
农村生活污水是造成农村水环境污染的首要因素，是农村人居环境治理的重
要内容之一，其主要来源于厨房污水、生活洗涤污水和厕所污水。随着农业规模
化、集约化发展进程加快，农村人口逐步集中，同时农村居民收入的提升也伴随
着卫生厕所、洗衣机和淋浴设施的普及，导致农村居民的用水量和污水排放量逐
年增加。根据第三次全国农业普查主要数据显示，截至 2016 年末，全国普查范
围内 47.7%的农户使用经过净化处理的自来水，36.2%的农户使用水冲式卫生厕
所，农村人均生活用水量和污水排放量逐年递增。为了缓解农村生活污水对生态
环境造成的压力，农村生活污水处理设施逐渐在各地推广普及。
根据住建部的城乡建设统计年鉴的数据显示截至 2019 年全国范围内乡对生
活污水进行处理的占比为 33.30%。而根据第三次全国农业普查主要数据显示，
在当前农村地区污水处理普及率仍然不高和国家农村人居环境治理政策的双重
推动下，改善农村环境的市场还有很大成长空间。
农民安全饮水，是指农村居民能够及时、方便地获得足量、洁净、负担得起
的生活饮用水，包括水质、水量、用水方便程度和供水保证率 4 项评价指标。新
中国成立后至 2015 年底，我国农村供水先后历经了自然发展、饮水起步、饮水
解困、饮水安全四个阶段，经过几十年的努力，中国已经建立起比较完整的农村
供水体系，可服务 5.1 亿农村人口，截至 2019 年自来水普及率已经达到 90.15%，
基本上实现了农村全覆盖，人均供水量逐年上升。
但是农村供水行业依然存在供水工程规模小，持续性差，水源可靠性差，缺
乏保护，净水消毒设施不完备，使用不规范，水质合格率比较低，村供水法律法
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规、管理体制机制不健全等问题。未来随着我国城镇化的不断加速，农村人口也
将呈现集中化发展现象，需要不断加大农村地区安全饮水工程投入规模，强化对
农村供水工程运行管理的规范化建设，以提高农民安全饮水质量。
（二）本次发行的目的
大禹节水作为全球最大的节水灌溉产品集成供应商之一，是对外输出集规
划、设计、投融资、建设、智能制造、信息化、运营为一体的农水项目综合解决
方案的现代农业科技服务型公司，深耕农水行业二十余年，其农村高效节水、农
村污水处理、农民安全饮水三农三水产业链遍布全国，国际业务亦开展至韩、泰、
澳等 50 多个国家/地区。公司在全国各个地区的业务模式以项目制为主，内容覆
盖前期的规划、设计、制造，中期的项目建设实施以及后期的维护运营，具有项
目周期长、规模大等特点，因此在项目所在地建设办事处、就近输出综合服务解
决方案非常有必要。公司目前各地网点规模普遍偏小，服务于单一项目，各板块
业务之间沟通协作较少，管理难度较大。区域运营中心及综合服务能力提升项目
的建设，可以进一步提高公司的综合服务水平，一方面有利于高效完成项目建设
和运营维护，同时也可以贴近客户，及时响应客户需求，为客户提供综合化服务，
从而提升客户体验，有助于与客户建立长期稳定和健康的合作关系。
作为行业龙头企业，公司始终秉承“让农业更智慧、让农村更美好、让农民
更幸福”的历史使命，坚决推行“三农三水三张网，两手发力共担当”的战略决
策，致力于解决农业农村和水资源发展不平衡不充分问题，因此品牌建设对企业
整体战略实施以及市场占有率提升等具有重要意义。公司发起并共同主办的中国
节水论坛，已经成为中国节水领域参与人数最多、规格最高、影响力最大的行业
盛会，极大地提升了公司形象，推动了公司品牌宣传和市场营销模式的全新升级，
为公司打造了中国节水行业的响亮名片，同时，公司拟在本次募投项目的区域运
营中心建设展示中心，将公司在当地的经典服务案例展示给广大客户，有助于客
户深入了解公司所提供服务的潜在价值，并根据广大农村群体的实际问题答疑解
惑，总结归纳当地地理因素流域情况的服务经验，进一步全面提高公司的品牌形
象力。
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
自党的十九大提出“乡村振兴”战略以来，国家围绕农村人居环境治理出台
了一系列的引导、支持和规范政策，作为农村人居环境的重点组成部分，农村环
境的改善成为各个地方政府的关键民生工程，各地均在寻求可靠的、成熟的市场
解决方案，相应的工程订单及运营维护的需求快速增长。
大禹节水的农村污水处理一体化设备，集化学处理、A/O 生物降解工艺、
MBR 膜分离工艺、消毒工艺及智能控制系统为一体，污水处理效果良好且稳定，
出水水质也可根据预算和当地的环保要求灵活调整，通过天津武清等地的一些示
范性项目，公司的农村环境业务赢得了广泛的市场赞誉，进一步承接了天津武清
区的新一轮的农村生活污水处理工程。近两年随着农村环境业务在甘肃、北京、
天津、江苏等地的逐渐开展，与之相关的农村环境设备的订单需求也在快速增长，
大禹节水需要进一步提升农村环境设备的产能，以适应业务增长的需要。
由于大禹环保的硬件配套产能有限，公司所承接的订单中很大一部分设备需
要向外部供应商采购，从而向外让渡了设备生产很大一部分利润空间，智能化农
村污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生产项目的顺利达产将会极大
地降低农村环境项目实施和运营过程中相关污水处理设备的外购比例，提高公司
整体的营收和利润水平，加速业务在全国各地的推广布局。
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行股票的发行对象为吕强、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有
限公司、中国银河证券股份有限公司、华夏基金管理有限公司、JPMORGAN、
吉富创业投资股份有限公司、中信证券股份有限公司、福建鑫鑫投资有限公司、
郭伟松、中信建投证券股份有限公司、锦绣中和（天津）投资管理有限公司-锦
绣 608 号私募投资基金、锦绣中和（天津）投资管理有限公司-中和资本耕耘 828
号私募证券投资基金、北京益安资本管理有限公司-益安富家 2 号私募投资基金，
上述发行对象在本次发行前后与公司均不存在关联关系，本次发行不构成关联交
易。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
（一）本次发行价格及定价原则
本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日，即 2021 年 12
月 22 日。
发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票均价的 80%（定价
基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总量）。
根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象
及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 5.12 元/股。
如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进行相应调整。调整公
式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)，两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为
D，每股送红股或转增股本数为 N。
最终发行价格将根据年度股东大会的授权，由公司董事会按照相关规定根据
询价结果与主承销商协商确定。
（二）本次发行数量
本次发行的股票数量为 5,859.38 万股，不超过本次发行前公司总股本的
定，对应募集资金金额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因
其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本
次发行的股票数量上限将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注
册的数量为准。
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
（三）本次发行的限售期
本次发行的股票，自本次发行的股票上市之日起 6 月内不得转让。
本次发行结束后，由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司
股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后发行对象减持认购的本次发行的
股票须遵守中国证监会、深交所等监管部门的相关规定。
四、募集资金规模和用途
（一）募集资金规模
本次以简易程序向特定对象发行股票拟募集资金总额为 30,000.00 万元（未
扣除发行费用），即符合向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过
最近一年末净资产百分之二十的规定。
（二）募集资金用途
本次发行募集资金总额不超过人民币 30,000.00 万元（含本数），不超过人民
币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十，募集资金在扣除相关发行费用
后拟全部投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
区域运营中心及综合服务能力提升项
目
智能化农村污水处理设备、膜分离装置
及配套双壁波纹管材生产项目
合计 37,134.76 30,000.00
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
有关募集资金投向的具体分析，见本募集说明书“第三节 董事会关于本次
募集资金使用的可行性分析”。
五、本次发行是否构成关联交易
本次发行的对象为吕强、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、
中国银河证券股份有限公司、华夏基金管理有限公司、JPMORGAN、吉富创业
投资股份有限公司、中信证券股份有限公司、福建鑫鑫投资有限公司、郭伟松、
中信建投证券股份有限公司、锦绣中和（天津）投资管理有限公司-锦绣 608 号
私募投资基金、锦绣中和（天津）投资管理有限公司-中和资本耕耘 828 号私募
证券投资基金、北京益安资本管理有限公司-益安富家 2 号私募投资基金，上述
发行对象在本次发行前后与公司均不存在关联关系，本次发行不构成关联交易。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
截至 2021 年 9 月 30 日，王浩宇、仇玲为一致行动人，共同持有公司股份
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，基于
截止 2021 年 9 月 30 日原股东持股情况，按本次发行数量 58,593,750 股计算，本
次发行完成后，王浩宇、仇玲合计持有公司 42.70%的股份，仍为公司控股股东
及实际控制人。因此，本次发行股票的实施不会导致公司控制权发生变化。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序
（一）本次发行已取得的授权和批准
请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》；
大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》；
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过公司《以简易程序向特定对象发行股票预案》、《2021 年度以简易程序向特定
对象发行股票募集资金使用的可行性报告》、《2021 年度以简易程序向特定对象
发行股票方案论证分析报告》等议案。
了《以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）》、
《2021 年度以简易程序向
特定对象发行股票募集资金使用的可行性报告（修订稿）》、
《2021 年度以简易程
序向特定对象发行股票方案论证分析报告（修订稿）》等相关议案，确认了本次
创业板以简易程序向特定对象发行股票的竞价结果等相关事项。
（二）本次发行尚需获得的授权、批准和核准
根据《注册管理办法》《审核规则》等法规文件要求，本次以简易程序向特
定对象发行股票发行方案尚需获得深交所审核与中国证监会注册通过后方可实
施。
上述呈报事项能否获得相关批准或注册，以及获得相关批准或注册的时间，
均存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。
八、本次发行符合《公司法》《证券法》
《注册管理办法》
《审核
规则》
《审核问答》
《发行监管问答》
《承销细则》等法律法规、规范
性文件的规定，发行人具备以简易程序向特定对象发行股票并上市的
条件
（一）本次发行方案合法合规
合《公司法》第一百二十六条之规定。
董事会决议，本次发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百
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分之八十。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发
行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 5.12 元/股。因此，
发行价格不低于票面金额，符合《公司法》第一百二十七条之规定。
第九条之规定。
有限公司、财通基金管理有限公司、中国银河证券股份有限公司、华夏基金管理
有限公司、JPMORGAN、吉富创业投资股份有限公司、中信证券股份有限公司、
福建鑫鑫投资有限公司、郭伟松、中信建投证券股份有限公司、锦绣中和（天津）
投资管理有限公司-锦绣 608 号私募投资基金、锦绣中和（天津）投资管理有限
公司-中和资本耕耘 828 号私募证券投资基金、北京益安资本管理有限公司-益安
富家 2 号私募投资基金，不超过 35 个特定发行对象，符合股东大会决议规定的
条件，符合《注册管理办法》第五十五条、第五十八条的规定。
的发行期首日（即 2021 年 12 月 22 日）。根据投资者申购报价情况，并严格按照
认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发
行价格为 5.12 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票均价的 80%
（定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A 股
股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总量）。符合《注册管理
办法》第五十六条、第五十七条第一款的规定。
内不得转让、出售或者以其他任何方式处置。法律法规对限售期另有规定的，依
其规定。符合《注册管理办法》第五十九条的规定。
（二）发行人本次发行符合《注册管理办法》、《审核规则》规定的以简易
程序向特定对象发行股票条件
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票的情形
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法
机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
经查阅发行人出具的书面承诺函、发行人相关公告、近三年的审计报告及前
次募集资金使用情况的专项报告、与募投项目变更相关的董事会决议，股东大会
决议、历年年度报告等文件，发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的禁
止情形。
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
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司生产经营的独立性。
经查阅国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律法规规定、本次以简
易程序向特定对象发行方案、募集资金投资项目的可行性研究报告等，保荐机构
认为：本次发行募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法
律、行政法规规定；募集资金用途不为持有财务性投资，不直接或者间接投资于
以买卖有价证券为主要业务的公司；本次发行完成后，公司与其控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业不会新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的
关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。发行人符合《注册管理办法》
第十二条规定。
程序的规定
（1）本次以简易程序向特定对象发行股票，拟募集资金总额为 30,000.00
万元（未扣除发行费用），融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净
资产百分之二十。
（2）发行人于 2021 年 5 月 13 日召开 2020 年年度股东大会审议通过《关于
提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》，公司股东大会授
权董事会实施本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项，授权有效期至
（3）发行人于 2021 年 11 月 9 日召开了第五届董事会第五十八次（临时）
会议审议通过《关于公司符合以简易程序向特定对象发行股票条件的议案》、
《关
于公司 2021 年度以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》、
《关于公司 2021
年度以简易程序向特定对象发行股票预案的议案》、《关于公司 2021 年度以简易
程序向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》、《关于公司 2021 年度以简
易程序向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告的议案》等议案。
（4）根据 2020 年度股东大会的授权，发行人董事会于 2022 年 1 月 10 日召
开第五届董事会第六十次（临时）会议审议，确认了本次以简易程序向特定对象
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发行股票的竞价结果等相关发行事项。
综上，本次发行符合《注册管理办法》第二十一条、第二十八条的相关规定。
的情形
（1）发行人不存在股票被实施退市风险警示或其他风险警示的情形；
（2）发行人及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员
不存在最近三年受到中国证监会行政处罚、最近一年受到中国证监会行政监管措
施或证券交易所纪律处分的情形；
（3）本次发行上市的保荐人或保荐代表人、证券服务机构或相关签字人员
不存在最近一年受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分的情形。
（1）根据 2020 年度股东大会的授权，发行人董事会于 2022 年 1 月 10 日召
开第五届董事会第六十次（临时）会议，确认了本次以简易程序向特定对象发行
股票的竞价结果等相关发行事项。
本保荐机构提交申请文件的时间在发行人 2020 年度股东大会授权的董事会
通过本次发行上市事项后的二十个工作日内。
（2）发行人及其保荐人提交的申请文件包括：
①募集说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、股东大会决议、经股
东大会授权的董事会决议等注册申请文件；
②上市保荐书；
③中国证监会或者深交所要求的其他文件。
提交的申请文件内容符合《审核规则》第三十四条的规定。
（3）发行人本次发行上市的信息披露符合相关法律、法规和规范性文件关
于以简易程序向特定对象发行的相关要求。
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（4）发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人
员已在向特定对象发行证券募集说明书中就本次发行上市符合发行条件、上市条
件和信息披露要求以及适用简易程序要求作出承诺。
（5）保荐人已在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条
件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表明确肯定的核查意见。
（三）发行人本次发行符合《审核问答》的相关要求
上市公司申请向特定对象发行股票适用简易程序的，上市公司及其保荐人应
注意仔细阅读《创业板上市公司证券发行注册管理办法》《创业板上市公司证券
发行上市审核规则》《创业板上市公司证券发行承销实施细则》的有关规定。
（1）适用条件。上市公司申请适用向特定对象发行股票简易程序的，应当
符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法》第二十八条的规定，年度股东大
会已根据公司章程的规定授权董事会向特定对象发行融资总额人民币不超过三
亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票；同时，就前述授权，年度股
东大会已就《创业板上市公司证券发行注册管理办法》第二十一条规定的事项通
过相关决定。存在《创业板上市公司证券发行上市审核规则》第三十三条第二款
规定情形的，不得适用简易程序。
（2）业务流程。上市公司及其保荐人应当在董事会前完成向特定对象的询
价、签订附条件生效股份认购合同，并及时召开董事会通过本次发行方案，在董
事会通过本次发行事项后的二十个工作日内向本所提交申请文件，本所收到申请
文件后的两个工作日内决定是否受理、受理之日起三个工作日内出具审核意见并
报送证监会注册。
（3）保荐人的核查要求。保荐人应当在发行保荐书、上市保荐书中，就本
次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表
明确肯定的核查意见。
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（1）发行人最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资
金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动
大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
（2）本次募集资金使用不为持有财务性投资，不直接或间接投资于以买卖
有价证券为主要业务的公司。
（3）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前，发行人不存在新投入
和拟投入的财务性投资。
（1）发行人已建立募集资金专项存储制度，根据该制度，募集资金到位后
将存放于董事会决定的专项账户中。本次募集资金将用于区域运营中心及综合服
务能力提升项目、智能化农村污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生
产项目和补充流动资金及偿还银行贷款项目，服务于实体经济，符合国家产业政
策；不涉及跨界投资影视或游戏。本次募集资金不存在用于持有交易性金融资产
和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资和类金融业务的情形。
（2）本次募集资金不涉及收购企业股权。
（3）本次募集资金不涉及跨境收购。
（4）发行人与本保荐机构已在相关申请文件中充分披露募集资金投资项目
的准备和进展情况、实施募投项目的能力储备情况、预计实施时间、整体进度计
划以及募投项目的实施障碍或风险等。本次募投项目实施不存在重大不确定性。
（5）发行人召开董事会审议再融资时，已投入的资金未列入募集资金投资
构成。
公司本次拟向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 30,000.00 万元，其
中拟使用 9,000.00 万元用于补充流动资金及偿还银行贷款，占比为 30.00%。同
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时，区域运营中心及综合服务能力提升项目、智能化农村污水处理设备、膜分离
装置及配套双壁波纹管材生产项目拟使用募集资金用于场地租赁费、场地装修
费、软硬件购置费、厂房改造费、设备购置费等，不存在募集资金用于支付人员
工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的情形；根据公司业务规模、业务增
长情况、现金流状况、资产构成及资金占用等因素测算公司未来三年的流动资金
缺口为 17,117.58 万元，本次募集资金中 9,000.00 万元用于补充公司流动资金是
具有合理性，符合《审核问答》问题 14 的相关要求。
（1）发行人不存在从事类金融业务的情形。
（2）发行人不存在将募集资金直接或变相用于类金融业务的情形。
（3）发行人不存在从事与主营业务相关的类金融业务的情形。
（4）发行人最近一年一期不存在从事类金融业务的情形。
（四）发行人本次发行符合《发行监管问答》的相关规定
营中心及综合服务能力提升项目、智能化农村污水处理设备、膜分离装置及配套
双壁波纹管材生产项目和补充流动资金及偿还银行贷款项目。公司拟募集补充流
动资金及偿还银行贷款用途的资金 9,000.00 万元，不超过募集资金总额的 30%，
符合有关法律法规和规范性文件对于募集资金用于补充流动资金的要求。
本次拟发行股份数量为 5,859.38 万股，不超过本次发行前总股本的 30%。
可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
（五）发行人本次发行符合《承销细则》的相关规定
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（1）本次发行适用简易程序，由发行人和主承销商在召开董事会前向发行
对象提供认购邀请书，以竞价方式确定发行价格和发行对象。根据投资者申购报
价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序
和规则，确定本次发行价格为 5.12 元/股，确定本次发行的对象为吕强、诺德基
金管理有限公司、财通基金管理有限公司、中国银河证券股份有限公司、华夏基
金管理有限公司、JPMORGAN、吉富创业投资股份有限公司、中信证券股份有
限公司、福建鑫鑫投资有限公司、郭伟松、中信建投证券股份有限公司、锦绣中
和（天津）投资管理有限公司-锦绣 608 号私募投资基金、锦绣中和（天津）投
资管理有限公司-中和资本耕耘 828 号私募证券投资基金、北京益安资本管理有
限公司-益安富家 2 号私募投资基金。
（2）发行人已与确定的发行对象签订附生效条件的股份认购协议，并在认
购协议中约定，协议自双方法定代表人或授权代表签字并加盖各自公章之日起成
立，在本次发行经股东大会授权的董事会批准并经中国证监会注册后，该协议即
生效。
本次发行适用简易程序，发行人与发行对象签订股份认购合同后，发行人股
东大会授权的董事会于 2022 年 1 月 10 日召开第五届董事会第六十次（临时）会
议审议，确认了本次以简易程序向特定对象发行股票的竞价结果等相关发行事
项。
（六）本次发行不会导致发行人控制权的变化，亦不会导致公司股权分布
不具备上市条件
截至 2021 年 9 月 30 日，王浩宇、仇玲为一致行动人，共同持有公司股份
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，基于
截止 2021 年 9 月 30 日原股东持股情况，按本次发行数量 58,593,750 股计算，本
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
次发行完成后，王浩宇、仇玲合计持有公司 42.70%的股份，仍为公司控股股东
及实际控制人。因此，本次发行股票的实施不会导致公司控制权发生变化。
（七）本次以简易程序向特定对象发行申请文件不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏的情况
发行人及全体董事、监事、高级管理人员已就编制的《大禹节水集团股份有
限公司创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》等申报文件确认并保
证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、完整。
综上，发行人符合《公司法》
《证券法》
《注册管理办法》
《审核规则》
《审核
问答》
《发行监管问答》
《承销细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，符合
以简易程序向特定对象发行股票的实质条件；本次发行上市符合发行条件、上市
条件和信息披露要求，符合适用简易程序的相关要求。
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
本次发行募集资金总额不超过人民币 30,000.00 万元（含本数），不超过人民
币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十，募集资金在扣除相关发行费用
后拟全部投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
区域运营中心及综合服务能力提升项
目
智能化农村污水处理设备、膜分离装置
及配套双壁波纹管材生产项目
合计 37,134.76 30,000.00
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
一、本次募集资金投资项目的基本情况及可行性分析
（一）区域运营中心及综合服务能力提升项目
本项目在综合考虑了地理因素、产业因素、灌溉方式、经济水平、产业政策
等因素后，拟选择在北京、甘肃、新疆、河南、安徽、云南、江西、重庆等主要
客户集中的省市地区建设区域运营中心，合计新增管理、销售和技术人员 311 名，
组织管理职能基本覆盖全国。公司拟在区域运营中心租赁办公室并装修，购买办
公设备、机器设备等，并建立展示中心，将当地所属流域的特色灌溉方式与经典
成果案例展现给客户，彰显公司的企业文化和社会担当。
本项目的实施主体为大禹节水集团股份有限公司，建设期为三年。
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
本项目总投资额为 14,606.43 万元，募集资金投入金额为 12,755.00 万元，不
存在董事会前投入资金的情况，具体构成如下表所示：
序号 项目 投资总额（万元） 募集资金投入额（万元）
合计 14,606.43 12,755.00
（1）场地租赁费用
本项目场地租赁费用预计总金额为 9,246.22 万元，属于资本性支出，拟全部
使用募集资金投入，租赁地点位于北京、甘肃、新疆、河南等地，建设期分为两
年，具体明细如下：
年租赁单价 租赁金额小计
建设批次 地区 场地面积（㎡）
（万元/㎡） （万元)
北京 4,245.32 0.215 2738.22
甘肃 4,000.00 0.144 1728.00
T+1 年建设 新疆 3,500.00 0.15 1575.00
河南 1,500.00 0.12 540.00
安徽 2,500.00 0.09 675.00
云南 2,500.00 0.12 600.00
T+2 年建设 江西 3,500.00 0.12 840.00
重庆 2,500.00 0.11 550.00
合计 9,246.22
（2）场地装修费用
本项目场地装修费用预计总金额为 2,749.06 万元，属于资本性支出，拟全部
使用募集资金投入，装修地点与场地租赁地点一致，位于北京、甘肃、新疆、河
南等地，建设期分为两年，具体明细如下：
装修单价（万 装修金额小计
建设批次 地区 场地面积（㎡）
元/㎡) （万元)
北京 4,245.32 0.2 849.06
T+1 年建设 甘肃 4,000.00 0.12 480.00
新疆 3,500.00 0.12 420.00
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装修单价（万 装修金额小计
建设批次 地区 场地面积（㎡）
元/㎡) （万元)
河南 1,500.00 0.08 120.00
安徽 2,500.00 0.08 200.00
云南 2,500.00 0.08 200.00
T+2 年建设 江西 3,500.00 0.08 280.00
重庆 2,500.00 0.08 200.00
合计 2,749.06
（3）软硬件购置费用
本项目软硬件购置费用预计总金额为 1,915.60 万元，属于资本性支出，拟使
用募集资金投入 759.72 万元，其中硬件投入 1,255.80 万元，软件投入 659.80 万
元，具体明细如下：
①硬件费用
设备 单价 数量 T+1 年 T+2 年 总价
设备名称
类型 （万元） （台/套） 投入 投入 （万元）
高端笔记本电脑 2.10 20 25.20 16.80 42.00
一般办公电脑 0.76 40 18.24 12.16 30.40
办公 投影仪 3.70 10 22.20 14.80 37.00
设备 可视化大屏 30.10 8 150.50 90.30 240.80
会议终端系统 12.00 8 60.00 36.00 96.00
打印机 5.00 8 25.00 15.00 40.00
办公桌 0.25 200 31.25 18.75 50.00
办公
会议桌 8.00 8 40.00 24.00 64.00
设备
文件柜 0.12 30 2.16 1.44 3.60
模型
沙盘模型 10.00 8 50.00 30.00 80.00
设备
运输
高端商务车 43.00 8 215.00 129.00 344.00
设备
测绘
无人 测绘无人机 38.00 6 152.00 76.00 228.00
机
合计 791.55 464.25 1,255.80
②软件费用
单价 数量 总价
软件类型 软件名称
（万元） （台/套） （万元）
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单价 数量 总价
软件类型 软件名称
（万元） （台/套） （万元）
设计绘图软件 浩辰 CAD 1.10 60 66.00
设计绘图软件 天正 CAD 1.50 60 90.00
设计绘图软件 广联达-造价软件 1.30 60 78.00
设计绘图软件 鸿业市政-污水管网设计 1.20 60 72.00
设计绘图软件 PKPM-结构计算 1.10 60 66.00
设计绘图软件 Gsland 土地规划设计 1.50 60 90.00
办公软件 微软 office 0.04 60 2.40
会议软件 全时、zoom 15.00 1 15.00
营销软件 赛诺贝斯 150.00 1 150.00
企业邮箱服务费 腾讯云端企业邮箱 0.02 60 1.20
企业即时通讯 腾讯企业微信 0.02 60 1.20
合计 659.80
（4）预备费
本项目预备费用主要用于建设过程不可预见的费用支出，不属于资本性支
出，不使用募集资金投入，按照办公场地投入与硬件投入总额的 5%测算，总计
（1）提高公司经营管理水平，提升公司售前售后服务能力
大禹节水作为全球最大的节水灌溉产品集成供应商，是对外输出集规划、设
计、投融资、建设、智能制造、信息化、运营为一体的农水项目综合解决方案的
现代农业科技服务型公司，深耕农水行业二十余年，其农村高效节水、农村污水
处理、农民安全饮水三农三水产业链遍布全国，国际业务亦开展至韩、泰、澳等
期的规划、设计、制造，中期的项目建设实施以及后期的维护运营，具有项目周
期长、规模大等特点，因此在项目所在地建设办事处、就近输出综合服务解决方
案非常有必要。公司目前各地网点规模普遍偏小，服务于单一项目，各板块业务
之间沟通协作较少，管理难度较大。
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本项目的建设，可以进一步提高公司的综合服务水平，一方面有利于高效完
成项目建设和运营维护，同时也可以贴近客户，及时响应客户需求，为客户提供
综合化服务，从而提升客户体验，有助于与客户建立长期稳定和健康的合作关系。
（2）提升公司品牌价值，增强产品宣传能力
作为行业龙头企业，公司始终秉承“让农业更智慧、让农村更美好、让农民
更幸福”的历史使命，坚决推行“三农三水三张网，两手发力共担当”的战略决
策，致力于解决农业农村和水资源发展不平衡不充分问题。公司是国内农村水利
行业中极具影响力的企业，在农业高效节水领域处于龙头地位，树立了较高的品
牌和行业知名度。
品牌建设对公司整体战略实施以及市场占有率提升具有重要意义，本项目拟
在区域运营中心建设展示中心，将公司在当地的经典服务案例展示给广大客户，
有助于客户深入了解公司所提供服务的潜在价值，并根据广大农村客户群体的实
际问题提出解决方案，总结归纳当地地理因素流域情况的服务经验，全面提高公
司的品牌形象力。
（1）国家大力支持产业发展，项目实施政策环境良好
近年来，国家推出了一系列政策支持农业节水，农村环境等行业的发展。
部、环境保护部、水利部、国家林业局联合印发《全国农业可持续发展规划(2015～
水资源红线管理、推广节水灌溉、发展雨养农业，到 2030 年全国农业灌溉用水
量保持在 3730 亿立方米，农田灌溉水有效利用系数达到 0.6。
水管理促进节水服务产业发展的意见》。在高效节水灌溉方面，鼓励采用合同节
水管理的模式，引入社会资本，募集先进技术，推行节水服务商模式。推进合同
节水管理有利于降低用水户的节水风险，提高节水积极性。
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兴战略规划（2018-2022 年）》，按照产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、
生活富裕的总要求，对实施乡村振兴战略做出阶段性谋划，分别明确至 2020 年
全面建成小康社会和 2022 年召开党的二十大时的目标任务，细化实化工作重点
和政策措施，部署重大工程、重大计划、重大行动，确保乡村振兴战略落实落地。
规划中指出，要推进建设村庄集中处理污水设备，生活污水源头减量和尾水回收
利用，并积极构建农村水利基础设施，巩固提升农村饮水安全保障水平，着力提
高节水供水和防洪减灾能力。
《中共中央国务院关于抓好“三农”领域重点工作确保如期
实现全面小康的意见》指出农业高效节水方面，要求如期完成大中型灌区续建配
套与节水改造，提高防汛抗旱能力，加大农业节水力度；农村安全供水方面，要
提高农村供水保障水平，全面完成农村饮水安全巩固提升工程任务;农民污水治
理方面，要扎实搞好农村人居环境整治，梯次推进农村生活污水治理，优先解决
乡镇所在地和中心村生活污水问题。
明确“十四五”水利建设工作任务，以水利工程建设高质量发展为主线，高标准推
进水利工程建设，持续规范水利建设市场秩序，大力提升水利工程建设管理水平，
切实保障水利工程质量安全。同时巩固拓展脱贫攻坚成果，有效衔接乡村振兴战
略，继续支持贫困地区重大水利工程、病险水库除险加固、中小型水库、中小河
流治理等项目建设。
上述鼓励政策的出台为本项目的顺利实施提供了良好的政策环境。
（2）公司行业认可度高，区域业务模式经验丰富
公司进入行业时间较早，在全国范围内具有行业先发优势，在业内具有良好
的品牌形象，获得了客户和业内从业者等的广泛认可。公司是由中国水利水电科
学研究院和水利部科技推广中心为技术支撑的国家级重点高新技术企业，先后承
担实施国家“863”计划、“948”计划、星火计划、火炬计划等重点科技研究项目
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甘肃省人民政府、中国水利水电科学研究院等单位的共同主办下，公司于 2019
年、2020 年连续两年成功主办中国节水论坛，获得了社会各界和业内人士的高
度认可，使得公司品牌知名度在国内更加响亮。
公司一直以来为全国客户提供节水设备的售后维修服务和技术支持，目前已
在北京、兰州、乌鲁木齐、昆明、郑州、呼和浩特等地设立了办事处，并实现了
良好运行，增强了与客户的紧密联系，使得大型项目能够顺利开展推进，办事处
的成功设立为区域运营中心项目的建设提供了经验借鉴，在当地具备一定的业务
基础，在运营中心地址选择、目标客户的寻找、团队人员配置与构成上均提供了
宝贵的经验，减少了盲目扩张、资源浪费的风险，未来公司将通过增加销售人员、
技术人员及管理人员的素质，建立完善的市场开拓和售后服务制度及流程，建设
新的销售模式及销售渠道，以提高公司综合服务能力水平，获取更多的市场份额。
（1）本次募投项目与公司既有业务的关系
本项目拟选择在北京、甘肃、新疆、河南、安徽、云南、江西、重庆等主要
客户集中的省市地区建设区域运营中心，合计新增管理、销售和技术人员 311 名，
组织管理职能基本覆盖全国。本项目的顺利实施能够提高公司经营管理水平，提
升公司售前售后服务能力，提升公司品牌价值，增强产品宣传能力，与发行人既
有业务相关。
（2）本次募投项目与前次募投项目的区别与联系
水灌溉产品智能工厂建设项目、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目及补
充流动资金，上述项目建成后，发行人可以巩固公司在行业内的龙头地位，助力
公司向现代农业科技服务公司转型。
区域运营中心及综合服务能力提升项目不直接形成产品或产生经济效益，该
项目与前次募投项目存在一定区别，但该项目的建成有助于公司营销与服务的质
量的增强，有利于公司品牌知名度和综合竞争力的提升，将为公司带来巨大市场
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优势，实现公司中长期的发展战略目标，为前次募投项目的实施提供坚实保障，
能够实现本次募投项目与前次募投项目的有机结合。
本项目建设期 3 年，具体项目建设规划进度安排如下：
T+1 T+2 T+3
序号 项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
本项目不直接产生经济效益，但公司营销与服务的质量的增强，公司品牌知
名度和综合竞争力的提升将为公司带来巨大市场优势，实现公司中长远期的发展
战略目标。
本项目经酒泉经济技术开发区备案，项目代码：2110-620991-04-05-178004。
本项目无需履行环评报批手续。
本项目无研发投入的情形。
（二）智能化农村污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生产项
目
本项目的实施是大禹农村环境业务板块顺应行业发展趋势进行业务拓展的
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需要，对相关农村环境设备的产业化和产能扩建。本项目涉及农村污水处理一体
化设备、膜分离装置和双壁波纹管三类产品的生产制造，项目的顺利实施将会进
一步丰富集团现有农村环境设备的产品种类，提升农村环境业务的相关硬件配套
和一体化运作能力，提高业务的盈利水平。
本项目的实施主体为公司下属全资公司大禹环保（天津）有限公司，建设期
为三年。
本项目总投资额为 13,528.33 万元，募集资金投入金额为 8,245.00 万元，不
存在董事会前投入资金的情况，具体构成如下表所示：
序
项目 投资总额（万元） 募集资金投入额（万元）
号
合计 13,528.33 8,245.00
（1）建设投资-工程费用-厂房改造费用
本项目厂房改造费用预计总金额为 1,976.50 万元，属于资本性支出，拟全部
使用募集资金投入，预计改造污水处理一体化设备产线、双壁波纹管产线和膜分
离装置产线，改造建筑物包括原材料库房、零部件库房、组装车间、各类办公室
等，具体明细如下：
建筑物/构筑物
厂房 序号 面积（m2） 改造单价（元/m2） 建设总价
名称
污水处理一
体化设备产
线
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建筑物/构筑物
厂房 序号 面积（m2） 改造单价（元/m2） 建设总价
名称
合计 9,000.00 - 655.00
双壁波纹管
产线
合计 10,700.00 - 1,007.50
膜分离装置
产线
合计 2,850.00 - 314.00
总计 22,550.00 - 1,976.50
（2）建设投资-工程费用-设备购置费用（含安装调试）
本项目设备购置费用预计总金额为 8,445.00 万元，属于资本性支出，拟全部
使用募集资金投入，将投入污水处理一体化设备产线、双壁波纹管产线和膜分离
装置产线，设备类型包含生产/检测设备、运输设备、辅助/环保设备，具体明细
如下：
数量 含税单
产线 设备分类 序号 设备名称 （台/ 价（万 总价
套） 元）
污水处理一
体化设备产 生产/检测设
线一期（碳 备
钢）
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数量 含税单
产线 设备分类 序号 设备名称 （台/ 价（万 总价
套） 元）
运输设备
辅助/环保设 20 废气收集处理系统 1 200.00 200.00
备 辅助/环保设备安装
调试费
合计 3,102.00
一体化设备 生产/检测设
产线二期（玻 备
璃钢）
运输设备 18 叉车 1 25.00 25.00
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数量 含税单
产线 设备分类 序号 设备名称 （台/ 价（万 总价
套） 元）
辅助/环保设 23 废气收集处理系统 1 200.00 200.00
备 辅助/环保设备安装
调试费
合计 2,908.00
软片膜密封性检测
设备
软片膜焊接强度检
生产/检测设 5 1 45.00 45.00
测设备
备
膜片材通量检测设
备
膜分离装置
产线
废气收集处理系统
辅助/环保设 12 1 150.00 150.00
（含安装）
备
辅助/环保设备安装
调试费
合计 1,460.00
现有双壁波纹管升
级改造
波纹管造粒机（辅
双壁波纹管 生产/检测设 机）
产线 备 4 破碎机（大）辅机 1 12.00 12.00
波纹管线检修升降
小车
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数量 含税单
产线 设备分类 序号 设备名称 （台/ 价（万 总价
套） 元）
波纹管线配套空压
机
生产设备安装调试
费
废气收集处理系统
辅助/环保设 18 1 200.00 200.00
（含安装）
备
辅助/环保设备安装
调试费
合计 975.00
总计 8,445.00
（3）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用预计金额为 145.48 万元，属于资本性支出，不
使用募集资金投入。
（4）预备费
本项目预备费用主要用于建设过程不可预见的费用支出，不属于资本性支
出，不使用募集资金投入，按照工程费用与工程建设其他费用总额的 5%测算，
总计 528.35 万元。
（5）铺底流动资金
本项目铺底流动资金根据项目建设期所需流动资金的情况测算，预计金额为
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（1）提升硬件设备配套能力，增强项目实施和运营质量
公司提供农村污水治理综合解决方案，涉及规划、设计、制造、施工、运营
全产业链，公司项目的前期建设和后续运营涵盖了大量的设备及材料投入，以往
项目中的污水处理相关设备由公司下属全资公司大禹环保负责提供，受设备生产
投入较大和产能有限等因素的影响，部分设备及材料需要从外部采购，造成了部
分项目容易受到外购设备的供货周期、价格波动、产品规格差异的影响，不利于
管控项目整体的实施周期和利润水平，给此类业务的推广带来了一些困难。
本项目的实施，将会进一步增强公司内部在农村污水处理一体化设备、膜分
离装置、污水管材等农村环境项目中的关键设备的生产配套能力，逐步减少外购
设备比例，增强项目的实施质量，使公司向一站式的方案解决商迈进。同时，配
套设备的标准化统一生产也能更好地把控产品质量，提升农村污水项目后续运营
的稳定性和可靠性，塑造良好的市场口碑。
（2）满足农村人居环境整治业务增长需求，提高公司盈利水平
自党的十九大提出“乡村振兴”战略以来，国家围绕农村人居环境治理出台
了一系列的引导、支持和规范政策，作为农村人居环境的重点组成部分，农村环
境的改善成为各个地方政府的关键民生工程，各地均在寻求可靠的、成熟的市场
解决方案，相应的工程订单及运营维护的需求快速增长。
大禹节水的农村污水处理一体化设备，集化学处理、A/O 生物降解工艺、
MBR 膜分离工艺、消毒工艺及智能控制系统为一体，污水处理效果良好且稳定，
出水水质也可根据预算和当地的环保要求灵活调整，通过天津武清等地的一些示
范性项目，公司的农村环境业务赢得了广泛的市场赞誉，进一步承接了天津武清
区的新一轮的农村生活污水处理工程。近两年随着农村环境业务在甘肃、北京、
天津、江苏等地的逐渐开展，与之相关的农村环境设备的订单需求也在快速增长，
大禹节水需要进一步提升农村环境设备的产能，以适应业务增长的需要。
由于子公司大禹环保的硬件配套产能有限，公司所承接的订单中很大一部分
设备需要向外部供应商采购，向外让渡了设备生产很大一部分利润空间，智能化
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农村污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生产项目的顺利达产将会极
大地减少农村环境项目实施和运营过程中相关污水处理设备的外购比例，提高公
司整体的营收和利润水平，加速业务在全国各地的推广布局。
（3）客户储备、在手订单、相关产品的产能及市场空间情况
①客户储备、在手订单情况
目前公司累计承接了天津市武清区、徐州市沛县、金昌市金川区等地的超过
活污水处理需求，依靠公司在农村地区水务、水利工程经验积累，在新一轮的业
务推广和产业政策的驱动下，公司未来农村环境业务订单将会持续增长。该类项
目通常包含 12-18 年的运营期，根据当前公司的运营经验来看，污水处理设备在
后续运营过程中存在一定的置换成本，其中，膜分离装置的更换周期在 3-8 年之
间（由不同产品的性能差异决定），仅天津武清一期项目膜分离装置在整个运营
期间的置换费用预计将超过 3,900 万元，预计公司未来农村环境业务新增订单数
量的增长和在运营项目的设备置换需求可以顺利消化本项目实施后的新增产能。
本项目拟新增产品情况如下：
②相关产品的产能
A.农村污水处理一体化设备
碳钢罐体、玻璃钢罐体为公司新增产品，本项目达产后预计年产 180 套农村
污水处理一体化设备，将分为两期投产：一期为碳钢罐体的设备产线，设计产能
为每年 130 套；二期为玻璃钢罐体的设备产线，设计产能为每年 50 套。
B.双壁波纹管
本项目达产后预计年产 4,000 吨双壁波纹管，生产 DN200 和 DN300 两种规
格的双壁波纹管产品。
C.膜分离装置
膜分离装置为公司新增产品，本项目达产后设计年产能为 2,000 套。
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③市场空间情况
近年来，随着我国资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的形势愈发
严峻，国家对生态环境保护工作的重视程度日益提高，中国城镇污水处理设施已
经日趋完善，城市污水处理率已经达到较高水平，我国水体环境治理的方向逐渐
由防止城市污水处理向农村水体环境治理转移，农村污水治理已经成为各地环境
治理的重中之重。
国家生态环境部发布的《农村生活污水处理项目建设与投资指南》中指出，
平均一个农村污水集中式污水处理厂（站）总投资金额约为 3500 元/吨/日，运行
费用为 0.5-0.8 元/吨水，农村分散式污水处理厂（站）总投资金额为 3000 元/吨/
日，运行费用为 0.6-1.3 元/吨水；在管网费用方面，一般农村污水集中式污水处
理厂（站）的管网费用为污水处理厂（站）的 2.5 倍，而农村污水分散式污水处
理厂（站）的管网费用为污水处理厂（站）的 2 倍。据前瞻网数据显示，结合我
国农村居民整体居住较广且分散的特点，以及目前农村污水处理渗透率、污水处
理厂数量等情况，预计截至“十四五”期末，全国农村污水处理市场规模约为
（1）农村环境市场缺口较大，未来增长空间广阔
根据住建部的统计数据显示，截至 2019 年底，全国对污水进行处理的乡仅
占全国乡总数的 33%，而未经统计的行政村及自然村的这一比例只会更低，农村
地区对污水处理的现状与国家在《全国农村环境综合整治“十三五”规划》中提出
的“到 2020 年经过整治的村庄生活污水处理率大于等于 60%”的目标相去甚远，
政策指标对农村环境工程的普及还会有很大的推动作用。
农村环境项目前期投入大，并存在一定的后期运营维护支出，同时农村居民
付费意愿较低，因此大部分农村环境项目都由地方政府负责支付投资和运维费
用，少部分地区会在后期运营过程中向农村居民收取一定费用。这种模式决定了
农村环境行业有很强的政策引导性，一方面随着国家政策的逐步落实，地方政府
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面临的农村人居环境改善的考核指标也日趋严格；另一方面，随着农村地区居民
收入和生活水平的提高，对生活污水进行处理进而改善自身居住环境的诉求也在
不断提升，上述因素都将在未来的一段时间内推动各地农村环境工程的落地和实
施，农村环境行业的市场规模将会保持可观的增长率。
（2）污水处理设备生产经验丰富，原材料供应充足
公司的一体化污水处理设备集化学处理、A/O（A2/O）生物降解工艺、MBR
膜分离工艺、消毒工艺及智能控制系统为一体，具有出水水质良好、运行控制灵
活稳定等特点，可以实现远程及自动化控制，运营维护成本低，设备处理效率高，
占地面积小，配套设施简单。大禹环保已经取得了 7 项相关实用新型专利和 2
项软件著作权，在农村污水一体化处理设备和双壁波纹管的生产过程中积累了丰
富的生产经验；在原材料采购方面，大禹环保遴选了一批质量优秀、交付能力强
的供应商，保证了相关产品性能的统一稳定，从生产技术、产品工艺和原材料供
应等方面保障了产能的扩增。
（1）本次募投项目与公司既有业务的关系
本项目的实施是大禹农村环境业务板块顺应行业发展趋势进行业务拓展的
需要，对相关农村环境设备的产业化和产能扩建，与发行人既有业务相关。
（2）本次募投项目与前次募投项目的区别与联系
水灌溉产品智能工厂建设项目、现代农业运营服务和科技研发中心建设项目及补
充流动资金，上述项目建成后，发行人可以巩固公司在行业内的龙头地位，助力
公司向现代农业科技服务公司转型。
本项目涉及农村污水处理一体化设备、膜分离装置和双壁波纹管三类产品的
生产制造，项目的顺利实施将会进一步丰富集团现有农村环境设备的产品种类，
提升农村环境业务的相关硬件配套和一体化运作能力，提高业务的盈利水平，本
次募投项目与前次募投项目的有机结合能够共同帮助公司实现中长期的发展战
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略目标。
本项目建设期 3 年，具体项目建设规划进度安排如下：
产 T+1 T+2 T+3
项目
线 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
厂房改造
一 一期设备购置/安装
体 一期人员招聘/培训
化 一期投产
设 二期设备购置/安装
备 二期人员招聘/培训
二期投产
膜 厂房改造
分 设备购置/安装
离 人员招聘/培训
装
投产
置
双 厂房改造
壁 设备购置/安装
波 人员招聘/培训
纹
投产
管
本项目所得税后内部收益率（IRR）为 15.87%，所得税后静态回收期为 7.16
年，达产后预计实现年均税前营业收入 19,775.25 万元，税后营业收入 17,500.22
万元，年均净利润 2,377.71 万元，项目效益的测算依据和测算过程如下：
（1）经济效益评价基本参数选择
①产品价格
根据公司以往的销售合同或市场公允价格确定本项目产品的市场销售价格
情况如下:
产品 产品售价
农村污水处理一体化设备 碳钢罐体平均单价 63.65 万元/套；玻璃钢罐体
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
产品 产品售价
平均单价 70.02 万元/套。
双壁波纹管 0.95 万元/吨
膜分离装置 2.10 万元/套
②项目周期
项目计划建设周期为 3 年，经济效益测算周期为 11 年。
③折旧与摊销准则
厂房改造费用、设备于建设（安装调试）完成当年开始计提折旧，折旧摊销
准则如下表：
类别 折旧方法 本项目折旧年限 残值率 本项目折旧率
装修改造 年限平均法 5 0 20.00%
生产设备 10 直线法 5% 9.50%
运输设备 10 直线法 5% 9.50%
④税率的确定
大禹节水是高新技术企业，企业所得税率为 15%，增值税率为 13%。
（2）预计销售收入
预计本项目于经济效益测算周期的第二年开始产生收入，预计销售收入如下
表所示：
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
经济效益测算周期 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11
一体化设备
碳钢产能（套） - 90.00 120.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00 130.00
碳钢价格（万元/套） - 63.65 63.65 63.65 63.65 63.65 63.65 63.65 63.65 63.65 63.65
碳钢收入（万元） - 5,728.50 7,638.00 8,274.50 8,274.50 8,274.50 8,274.50 8,274.50 8,274.50 8,274.50 8,274.50
玻璃钢产能（套） - 40.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
玻璃钢价格（万元/套） - 70.02 70.02 70.02 70.02 70.02 70.02 70.02 70.02 70.02
玻璃钢收入（万元） - 2,800.60 3,500.75 3,500.75 3,500.75 3,500.75 3,500.75 3,500.75 3,500.75 3,500.75
合计收入（万元） - 5,728.50 10,438.60 11,775.25 11,775.25 11,775.25 11,775.25 11,775.25 11,775.25 11,775.25 11,775.25
双壁波纹管
双壁波纹管产能（吨） - 2,200.00 3,500.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00
双壁波纹管价格（万元/吨） - 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95
合计收入（万元） - 2,090.00 3,325.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00 3,800.00
膜分离装置
膜分离装置产能（套） - 1,000.00 1,667.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00
膜分离装置价格（万元/套） - 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10 2.10
合计收入（万元） - 2,100.00 3,500.70 4,200.00 4,200.00 4,200.00 4,200.00 4,200.00 4,200.00 4,200.00 4,200.00
项目合计
项目销售收入（万元） - 9,918.50 17,264.30 19,775.25 19,775.25 19,775.25 19,775.25 19,775.25 19,775.25 19,775.25 19,775.25
税后项目销售收入（万元） - 8,777.43 15,278.14 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22
（3）预计成本及费用
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本项目总成本费用根据公司自身实际经营情况和项目的建设内容制定，预计内容如下：
序号 项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11
（4）预计净利润
本项目经济效益测算周期内产生的净利润测算过程如下：
达产期均
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11
值
主营业务收入 - 8,777.43 15,278.14 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22 17,500.22
主营业务成本 908.36 7,183.08 11,790.42 13,302.35 13,302.35 13,095.99 12,889.63 12,889.63 12,889.63 12,889.63 12,781.14 13,005.05
营业稅金及附加 0.00 0.00 25.47 117.02 107.26 107.26 107.26 107.26 107.26 107.26 107.26 108.48
销售费用 0.00 225.26 392.09 449.12 449.12 449.12 449.12 449.12 449.12 449.12 449.12 449.12
管理费用 0.00 281.10 489.30 560.46 560.46 560.46 560.46 560.46 560.46 560.46 560.46 560.46
研发费用 0.00 353.13 614.66 704.06 704.06 704.06 704.06 704.06 704.06 704.06 704.06 704.06
利润总额 -908.36 734.86 1,966.20 2,367.22 2,376.97 2,583.33 2,789.69 2,789.69 2,789.69 2,789.69 2,898.18 2,673.05
累计利润 -908.36 -173.50 1,792.70 4,159.92 6,536.89 9,120.22 11,909.90 14,699.59 17,489.27 20,278.96 23,177.14 -
留抵利润 908.36 173.50 - - - - - - - - - -
应税总额 - - 1,178.04 1,663.16 1,672.91 1,879.27 2,085.63 2,085.63 2,085.63 2,085.63 2,194.13 1,969.00
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达产期均
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11
值
所得税 - - 176.71 249.47 250.94 281.89 312.84 312.84 312.84 312.84 329.12 295.35
净利润 - 734.86 1,789.50 2,117.74 2,126.03 2,301.44 2,476.84 2,476.84 2,476.84 2,476.84 2,569.06 2,377.71
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（5）项目经济效益估算
预计税后内部收益率（IRR）为 15.87%，指整个计算期内各年所得税后净现金流
量现值累计等于零时的折现率，本募投项目所得税后净现金流量预计情况如下：
单位：万元
计算期 预计所得税后净现金流量
T+1 -8,743.93
T+2 -3,981.37
T+3 506.12
T+4 2,186.07
T+5 3,291.32
T+6 3,135.69
T+7 3,104.74
T+8 3,229.42
T+9 3,229.42
T+10 3,229.42
T+11 12,131.12
经上述数据测算，得出当折现率为 15.87%时，所得税后净现金流量现值累计为零，
因此 IRR=15.87%，所得税后静态回收期为 7.16 年。
（6）效益测算合理性分析
本项目达产后预计实现年营业收入 19,775.25 万元（税前），毛利率为 32.73%。截
至目前公司正在履行的，合同金额在 1 亿元以上的农村污水处理项目的成本预算毛利
率（合同总金额/预计成本）情况如下：
污水处理项目 成本预算毛利率
静海区 2020 年 40 村农村生活污水处理工程 PPP 项目 24.71%
金昌市金川区农村生活污水收集处理 PPP 项目 35.06%
天津市武清区农村生活污水处理 PPP 项目 32.51%
天津市武清区新一轮农村生活污水处理工程 PPP 项目 31.88%
酒泉市肃州区乡镇环保提升工程 PPP 项目 27.58%
平均值 30.35%
本募投项目预计毛利率 32.73%
由上表可见，本项目达产后预计实现的毛利率 32.73%，略高于目前公司正在履行
的重大农村污水处理项目成本预算毛利率平均值 30.35%，具备合理性。
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本项目经天津市武清区行政审批局备案，项目代码为：2109-120114-89-03-461463。
本项目已取得天津市武清区行政审批局出具的《准予行政许可决定书》
（文件编号：
（文件编号：津武审环表[2022]10
号）。
本项目无研发投入的情形。
（三）补充流动资金及偿还银行贷款
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次向特定对象发行股票募
集资金补充流动资金及偿还银行贷款9,000.00万元。本次募集资金补充流动资金的规模
综合考虑了公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略，整
体规模适当，未来三年公司流动资金需求测算如下：
（1）基本计算方法
公司本次募投项目补充流动资金的测算以 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021
年 1-9 月公司经营情况为基础，按照销售百分比法测算未来收入增长所产生的相关经
营性流动资产及经营性流动负债的变化，进而测算公司未来期间生产经营对流动资金
的需求量。
（2）假设前提和参数确认依据
①营业收入增长率预测
参照历史平均增长率 6.48%，未来三年的营业收入如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度
营业收入 214,845.61 228,768.06 243,592.72
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②流动资金需求测算的取值依据
本次募投项目补流测算选取应收账款（含应收款项融资）、应收票据、预付款项
和存货作为经营性流动资产测算指标，选取应付账款、应付票据、合同负债/预收款项
作为经营性流动负债测算指标。在公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况
长期稳定，未来不发生较大变化的假设前提下，预计公司未来三年各项经营性流动资
产、经营性流动负债与营业收入保持较稳定的比例关系。此外，为了降低仅采用单期
财务数据所造成的结果不稳定性，公司采用 2018 年至 2021 年 9 月各指标占营业收入
比重的平均值作为流动资金的测算比重。
报告期内，公司经营性流动资产、经营性流动负债相应科目占当期收入比例如下：
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占年化营业 占营业收入 占营业收入 占营业收入
项目 月 2020 年 2019 年 2018 年 比例平均值
收入比例 比例 比例 比例
(未经审计)
营业收入 170,460.84 100.00% 201,770.45 100.00% 216,585.31 100.00% 177,958.91 100.00% 100.00%
应收账款及应收
票据
应收款项融资 - - - - - - - - -
预付款项 16,805.27 9.86% 8,424.42 4.18% 7,505.32 3.47% 6,690.53 3.76% 5.31%
存货 53,811.36 31.57% 50,495.57 25.03% 44,166.84 20.39% 55,638.20 31.26% 27.06%
经营性流动资产
合计
应付账款及应付
票据
合同负债/预收账
款
经营性流动负债
合计
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③流动资金占用的测算依据
公司 2021 年至 2023 年流动资金占用额=各年末经营性流动资产－各年末经
营性流动负债。
④新增流动资金需求的测算依据
资金占用额－上年底流动资金占用额。
⑤补充流动资金的确定依据
本次募投项目补充流动资金规模即以 2021 年至 2023 年三年新增流动资金需
求（即流动资金缺口）之和为依据确定。
（3）补充流动资金的测算过程
单位：万元
假设占营业
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年
收入比例
经营性流动资产合
计①
经营性流动负债合
计②
流动资金占用额(③
=①-②)
预计新增流动资金占用额 5,651.21 5,553.25 5,913.12
如上表所示，经测算，公司2021年至2023年营运资金需求为17,117.58万元，
因此，本次补充流动资金的金额为9,000.00万元，未超过公司实际营运资金的需
求。
（1）优化公司的财务结构，提高短期偿债能力
近年来，公司业务发展较快，公司在战略发展进程中资产规模不断扩大，为
保证公司的资金需求，公司通过银行借款的形式进行债务融资，增加了公司的债
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务规模及财务杠杆。截至 2021 年 9 月 30 日，本公司合并口径资产负债率为
此，通过使用本次募集资金补充流动资金，将降低公司债务比例，进一步优化公
司的财务结构，提高公司短期偿债能力。
（2）满足业务资金需求，提高抗风险能力
公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月营业收入分别为
持增长的态势，公司业务高速发展，公司对于流动资金的需求规模也相应增加。
本次补充流动资金能够部分满足公司未来业务持续发展产生营运资金缺口的需
求。
公司面临宏观经济波动的风险、市场竞争风险、技术风险、项目回款周期较
长的风险等各项风险因素。当风险给公司生产经营带来的不利影响时，保持一定
水平的流动资金可以提高公司抗风险能力。而在市场环境较为有利时，有助于公
司抢占市场先机，避免因资金短缺而失去发展机会。
综上所述，补充公司生产经营中所需的营运资金，将满足公司业务高速发展
产生的营运资金缺口，优化公司的资产负债率，提升公司短期偿债能力，有利于
公司业务发展。因此，本次发行补充上市公司流动资金具有必要性和可行性。
二、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次发行募集的资金主要用于区域运营中心及综合服务能力提升项目、智能
化农村污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生产项目及补充流动资金
及偿还银行贷款项目。本次募集资金将增强公司主营业务，助力公司提升自身的
资本实力，增强自身风险防范能力和竞争能力，有利于公司的可持续发展，符合
公司及全体股东的利益。本次募集资金投资项目的实施，有利于增强公司的核心
竞争力与盈利能力，巩固和提升公司的行业地位。
（二）对公司财务状况的影响
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本次发行完成后，公司的资产总额与净资产总额将同时增加，公司的资金实
力将迅速提升，公司的资产负债率将进一步降低，而流动比率、速动比率将有所
升高，有利于降低公司的财务风险，为公司的持续发展提供良好的保障。
三、可行性分析结论
综上所述，本次募集资金使用用途符合未来公司整体战略发展规划，以及相
关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用后，
有利于提升公司整体竞争实力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标
的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。
四、发行人历次募集资金使用情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
禹节水集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕
债”），发行价格为每张 100 元，募集资金总额 638,000,000.00 元，扣除与本次可
转债发行相关的发行费用 13,279,056.61 元（不含税金额）后募集资金净额为
况进行了审验，并出具了信会师报字[2020]第 ZG11712 号《大禹节水集团股份有
限公司公开发行可转换公司债券募集资金净额验证报告》。
（二）前次募集资金的实际使用情况
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单位：万元
已累计使用募集资金总额：19,628.95
各年度使用募集资金总额：
募集资金总额：63,800.00
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资 项目达到预定
募集前承 募集后承 募集前承 募集后承 金额与募 可使用状态日
序 实际投资 实际投资
承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 诺投资金 诺投资金 诺投资金 集后承诺 期（或截止日项
号 金额 金额
额 额 额 额 投资金额 目完工程度）
的差额
高 端 节水 灌 溉产
高端节水灌溉产品智能工厂
建设项目
项目
现 代 农业 运 营服
现代农业运营服务和科技研
发中心建设项目
心建设项目
合计 63,800.00 62,780.00 19,628.95 63,800.00 62,780.00 19,628.95 -43,151.05 31.27%
注：补充流动资金差异主要系支付银行手续费导致，此部分未计入补充流动资金内，另补充流动资金银行账户所产生的利息已与募集资金一并用于补充流动资金。
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本公司募集资金投资项目未出现项目变更情况。
通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金和已支付发行费用的议
案》。经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，截至 2020 年 8 月 13 日，公
司以自筹资金预先投入募投项目和已支付发行费用合计人民币 643.94 万元。经
与会董事审议，同意公司对截至 2020 年 8 月 13 日预先投入募投项目和已支付发
行费用的自筹资金 643.94 万元进行置换。公司监事会、独立董事发表了明确的
同意意见，保荐机构国泰君安证券股份有限公司出具了同意置换的核查意见，立
信会计师事务所出具了《关于大禹节水集团股份有限公司募集资金置换专项鉴证
报告》（信会师报字[2020]第 ZG11943 号）。
（1）购买理财产品情况
议通过《关于使用部分闲置募集资金购买理财产品的议案》，独立董事发表了同
意的独立意见，同意公司在不影响募集资金投资项目正常进行的前提下，使用不
超过 2 亿元暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好的理财产品，使用期限自
董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述额度及决议有效期内，可循环滚动使
用。截至 2021 年 9 月 30 日，公司未出现临时将闲置的前次募集资金用于购买理
财产品的情况。
（2）暂时补充流动资金情况
①2020 年 12 月 14 日，公司召开第五届董事会第四十三次（临时）会议、
第五届监事会第二十六次（临时）会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募
集资金暂时补充流动资金的议案》，独立董事发表了同意的独立意见，同意公司
在不影响募集资金投资项目建设资金需求的前提下使用部分闲置募集资金不超
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过 10,000 万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12
个月。目前上述闲置募集资金暂时补充流动资金尚处于董事会审议通过的补充流
动资金期间内，到期日之前公司将及时、足额将该部分资金归还到募集资金专用
账户。公司于 2021 年 12 月 13 日已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金
②公司于 2021 年 5 月 25 日召开第五届董事会第五十三次（临时）会议、第
五届监事会第三十二次（临时）会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金
暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金不超过 5,000 万元
暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期后
将归还至募集资金专户。
③公司于 2021 年 9 月 24 日召开第五届董事会第五十六次（临时）会议、第
五届监事会第三十五次（临时）会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金
暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金不超过 6,000 万元
暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期后
将归还至募集资金专户。
④2021 年 12 月 24 日，公司召开第五届董事会第五十九次（临时）会议、
第五届监事会第三十八次（临时）会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资
金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募投项目建设资金需求和募投
项目正常进行的前提下，使用部分闲置募集资金不超过 10,000 万元暂时补充流
动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期后将归还至募
集资金专户。公司独立董事发表独立意见。
尚未使用的募集资金将继续进行高端节水灌溉产品智能工厂建设项目和现
代农业运营服务和科技研发中心建设项目的建设。在保证募投项目建设的前提
下，将按照公司第五届董事会第四十三次（临时）会议、第五届董事会第五十三
次（临时）会议、第五届董事会第五十六次（临时）会议审批通过《关于使用部
分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》、
《关于使用部分闲置募集资金购买理
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财产品的议案》，进行闲置募集资金购买理财产品和暂时补充流动资金。
（三）前次募集资金投资项目产生的经济效益情况
现代农业运营服务和科技研发中心建设项目经济效益体现在公司经营业绩
的整体提升当中，旨在增强公司的研发能力和运营能力，不涉及新增产能，不单
独核算经济效益指标。高端节水灌溉产品智能工厂建设项目尚未达到预定可使用
状态，报告期内未单独核算效益。
（四）前次发行中以资产认购股份的情况
公司前次发行中不存在以资产认购股份的情况。
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第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高级管理人员
结构的变动情况
（一）本次发行对公司业务及资产的影响
本次发行所募集的资金，将有利于本公司主营业务的发展，本公司的行业地
位、业务规模都有望得到进一步的提升和巩固，核心竞争力将进一步增强。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司原股东的持股比例也将相应发
生变化。本公司将按照发行的实际情况对公司章程中关于公司注册资本、股本结
构及与本次发行相关的事项进行调整，并办理工商变更登记。
（三）本次发行对股本结构的影响
截至 2021 年 9 月 30 日，王浩宇、仇玲为一致行动人，共同持有公司股份
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，基于
截止 2021 年 9 月 30 日原股东持股情况，按本次发行数量 58,593,750 股计算，本
次发行完成后，王浩宇、仇玲合计持有公司 42.70%的股份，仍为公司控股股东
及实际控制人。因此，本次发行股票的实施不会导致公司控制权发生变化。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
截至本募集说明书签署日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划，
本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。若公司在未来拟调整高管人员
结构，将根据有关规定，严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
（五）本次发行对业务结构的影响
本次发行完成后，公司主营业务仍为生产提供农村水利产品及服务，公司的
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业务结构不会因本次发行而发生重大变化。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位、募投项目顺利开展和实施后，公司总资产与净资产
规模将有所增加，公司可持续发展能力和盈利能力均将得到较大幅度的改善，有
利于公司未来销售收入的增长及盈利水平的提升。
（二）本次发行对公司盈利能力的影响
本次发行募集资金到位后，公司净资产和总股本将有所增加，因此短期内可
能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但本次发行
完成后，公司的资金实力将得到明显提升，有助于扩大公司现有业务的规模，从
而逐步提升公司的盈利能力。
（三）本次发行对公司现金流量的影响
本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加。随着募集资金到位后
逐步投入到公司的生产经营活动，未来公司经营活动现金流量将逐步增加。
三、发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关
系、关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成前，公司控股股东、实际控制人为王浩宇、仇玲，本次发行完
成后，公司与实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系等不会发生重大
变化，本次向特定对象发行也不会导致公司与实际控制人及其关联人之间新增同
业竞争或关联交易。
四、本次发行完成后，本公司不存在资金、资产被控股股东及其
关联人占用的情形，或本公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
截至本募集说明书签署日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联方占
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用的情况，亦不存在为实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。公司也不会
因本次发行而产生资金、资产被实际控制人及其关联方占用以及为其违规提供担
保的情况。
五、本次发行对公司负债情况的影响
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司合并口径资产负债率为 64.88%，合并报表
流动负债占总负债的比例为 66.63%。本次向特定对象发行完成后，公司的资产
负债率将进一步下降。因此，本次向特定对象发行不存在大量增加负债的情况。
根据公司业务发展情况及资金筹集规划，本次向特定对象发行完成后，公司将保
持合理的资本结构，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
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第五节 与本次发行相关的风险因素及其他重要事项
一、风险因素
（一）经营风险
公司自设立以来一直专注于农业高效节水和农民安全供水领域，近年来业务
逐步拓展到农村环境领域。公司依托农业“水网+信息网+服务网”的基础资源，
确立以“科技与服务”为核心的发展战略，是集提供农水项目诊断、规划、融资、
设计、建设、智能制造为一体并为终端客户提供农田物联技术和运维管理服务支
持的现代农业科技服务型公司。报告期内，公司营业总收入分别为 177,958.91
万元、216,585.31 万元、201,770.45 万元和 170,460.84 万元，归属于母公司股东
的净利润分别为 10,020.08 万元、12,942.63 万元、9,877.21 万元和 6,232.72 万元。
报告期内，公司营业收入和净利润均实现较快增长，2021 年 1-9 月公司实现
营业收入 170,460.84 万元，同比增长 54.19%；归属于母公司所有者的净利润
展趋势的变化、外部竞争环境的变化、公司客户结构变化、产品价格下降、原材
料和能源价格上升、人工成本上升、研发支出增加、国家政策变化、扩产建设进
度变化和安全生产风险等导致的不确定因素不断增多，公司存在未来业绩不能维
持较快增长速度、业绩波动的风险。
公司节水灌溉产品的主要原材料包括聚乙烯、聚氯乙烯等石油化工产品，供
应商主要为国内大型石化生产厂家、国企，供应商议价能力较强，原材料成本占
产品成本比例较高。聚乙烯、聚氯乙烯的价格受石油价格和供需关系等多方面因
素影响，价格变动频繁。当原料价格波动时，公司通常会通过调整产品售价等措
施来应对风险，若原材料价格出现较大甚至剧烈波动、公司不能及时向下游转嫁
成本，或公司不能建立稳定的原材料供应体系，则公司可能面临成本上升、利润
率下降的风险。
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虽然聚乙烯、聚氯乙烯等石油化工产品在市场上供应通常较为充足，且公司
已经不断通过技术升级等优化生产流程，扩大产能实现规模经济等来提高产品的
附加值，并且与原料供应商保持着较好的关系，但是若石油化工产品价格未来大
幅上涨，将使公司生产成本上升，仍然会对公司产品销售和公司经营产生不利影
响。
（二）财务风险
报告期内，公司的经营规模快速增长，新增厂房、设备较多，公司日常经营
所需流动资金也相应增加。由于目前公司融资渠道比较单一，主要依靠短期借款
方式融资。报告期各期末，公司的资产负债率分别为 59.33%、58.98%、64.46%
和 64.88%，资产负债率不断提高。公司负债主要以流动性负债为主，报告期各
期末，公司的流动比率分别为 1.35、1.30、1.46 和 1.63。虽然目前公司的客户信
用良好，且公司盈利能力较好，但公司仍存在一定的短期偿债风险。
报告期内，本公司的加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为
大幅增长，由于本次募投项目的实施需要一定时间，在项目建成投产后才能产生
效益。因此，短期内本公司存在净资产收益率下降风险。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司经营活动现金流量净额为-39,249.97 万元，与
公司净利润存在较大差异，使得公司存在经营流动性风险。该风险存在的主要原
因是公司业务的最终客户主要以地方水利部门、农业农村局等政府部门为主，针
对该类客户的业务存在前期建设投入较高，而受国拨资金到位时间的影响，回款
周期较长所致。虽然公司客户信用较好，不存在较大的回款风险，但短期来看，
由于回款周期较长，存在一定的流动性风险。
（三）市场风险
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近年来，公司积极参与政府和社会资本合作项目建设项目，此类项目一般属
于地方政府的特许经营项目，因此未来公司能否顺利延续原有业务关系，通过地
方政府的招标程序而获得并实施项目存在不确定性。此外，每个政府与社会资本
合作项目均需获得地方水利部门、地方环境保护部门、投资建设管理部门、土地
管理部门、地方人大等多个部门的审批和配合，而该等地方政府部门在协调征地、
拆迁等工作也受制于多方面的不确定性因素。若未能顺利完成该等部门的审批程
序，或受当地居民反对等因素影响，则新的项目将难以实施，甚至不排除已发生
部分投入但被迫中止的情形，从而可能对未来公司的业务发展、盈利水平产生不
利影响。另政府与社会资本合作项目建设过程中超预算投资等因素亦可能对公司
的盈利水平产生不利影响。
我国的劳动力成本近几年呈现持续上升的趋势。员工收入提高，有利于公司
人员稳定，利于企业长远发展，但是会造成企业运营成本上升等不利影响。大禹
节水在产品生产环节实现了较高的自动化水平，但目前产品包装和检测等环节仍
需要人工操作；此外，公司农水建设业务为劳动密集型业务，自动化水平较低，
未来随着公司业务的快速发展和政府与社会资本合作项目的不断推进，需要增加
相应的建设人员。如果公司的员工人数增加或员工待遇大幅提高，将会导致公司
薪酬费用大幅增加，影响公司的盈利水平。
（四）募集资金投资项目风险
公司本次募投项目为“区域运营中心及综合服务能力提升项目、智能化农村
污水处理设备、膜分离装置及配套双壁波纹管材生产项目”，项目投产后公司综
合运营能力将会得到提高，污水处理设备产能将得到扩充，有利于提高公司竞争
力。本次募投项目的可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势
及本公司实际经营状况做出，尽管本公司已对本次募投项目的可行性进行了充分
论证，但本次募投项目实现经济效益的时间较长，若本公司所处行业及市场环境
等情况发生突变、国家产业政策出现调整或项目建设过程中管理不善影响项目进
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程、本公司未能有效地拓展销售市场等因素均将对本次募投项目的实施进度、产
能消化、预期收益产生等产生不利影响。
（五）管理风险
随着公司业务的不断发展，尤其是在本次募集资金到位、募投项目达产后，
公司资产规模将进一步扩大，产能进一步提升。虽然公司通过多年的持续发展，
已建立起较完善的企业管理制度，拥有独立健全的产、供、销体系，并根据积累
的管理经验制定了一系列行之有效的规章制度，但随着经营规模扩大，企业管理
难度相应提高。公司管理水平能否适应新的经营需要，将直接决定公司经营目标
能否如期实现，对公司未来的经营业绩、盈利水平及市场竞争力都将产生重要影
响。
目前公司的控股股东为王浩宇先生和仇玲女士，控股股东可能会利用其控股
地位，通过行使表决权对公司的重大人事、发展战略、经营决策、利润分配等方
面产生重大影响。股东的相对集中削弱了中小股东对本公司管理决策的影响力，
虽然公司在治理结构、制度建设方面做了较好的基础建设，但仍存在影响公司中
小股东利益的可能性。
（六）技术风险
公司从事的农水建设和农水设计业务必须拥有《建筑企业资质证书》、
《工程
勘察资质证书》、
《工程设计资质证书》、
《工程咨询单位资格证书》等方可从事相
关项目的承包、建设等。上述资质证书和注册批件均有一定的有效时限，有效期
届满时，公司需向相关主管部门申请重新核发相关证书或批件。目前公司已经取
得了生产经营所必须的许可文件，未来有效期届满时，公司需要申请重新注册，
若不能持续满足行业主管部门的相关规定，公司相关许可文件的核发可能会被暂
停或取消，从而对公司的持续生产经营产生不利影响。
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经验丰富的技术研发人才是公司生存和发展的重要基础，对公司保持高效生
产、持续技术创新有重要作用。为保证公司技术人才队伍的稳定，避免人才、技
术的流失，公司与技术研发人才签订了《保密协议》、《竞业禁止协议》，并给予
相应的奖励与激励。但随着市场竞争加剧，企业之间对人才的争夺将更加激烈，
未来公司可能面临管理人员以及技术研发人才流失的风险。
（七）安全生产风险
为保证安全生产，公司按照安全生产相关法律法规，并结合具体生产情况，
建立安全生产管理制度。公司制定了各类操作规程，相关操作人员经相关培训后
上岗，配备劳动保护用品等安全防护措施，以保证员工的人身安全。但仍然存在
因员工生产操作不当或设备故障等因素造成安全事故的可能，从而影响公司生产
的正常进行。
（八）事故和质量风险
公司农水建设项目在经营过程中，有可能会因生产建设过程中出现各种事故
而造成项目破坏、人员伤亡、机械设备损坏等损失，以及由人员素质、材料质量、
机械设备质量、施工方法和环境问题引起的问题，都可能对公司的品牌声誉造成
不利影响，并遭受同程度的经济损失，甚至导致法律诉讼。这类事故一旦发生，
便会发生事故处理费和各种补偿费，同时影响整体施工进度、延迟工期。
（九）本次发行相关风险
本次发行尚需由深交所审核并作出上市公司符合发行条件和信息披露要求
的审核意见；本次发行尚需由中国证监会作出予以注册的决定。能否取得相关的
批准，以及最终取得批准的时间均存在不确定性。
公司本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金，募集资金总额 30,000
万元。若发行市场环境、行业政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，
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则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险，进而对本次募投项目实
施产生一定程度的不利影响。
由于本次向特定对象发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将会
大幅增加，而募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前，
公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次向特定对象发
行可能会导致公司的即期回报在短期内有所摊薄。
此外，若公司本次向特定对象发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进
而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、
净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降。特此提醒投资者关注本次向特
定对象发行股票可能摊薄即期回报的风险。
（十）股票价格波动风险
股票的价格不仅受公司盈利水平和公司未来发展前景的影响，还受投资者心
理、股票供求关系、公司所处行业的发展与整合、国家宏观经济状况以及政治、
经济、金融政策等诸多因素的影响。因此，本次发行完成后，公司二级市场股价
存在不确定性，若股价表现低于预期，则存在导致投资者遭受投资损失的风险。
二、其他重要事项
（一）诉讼与仲裁
截至本募集说明书签署日，发行人及其下属子公司不存在其作为被告或被申
请人的尚未了结的标的额 1,000 万元以上的重大诉讼案件，存在一起其作为原告
或申请人的尚未了结的标的额 1,000 万元以上的重大诉讼案件，案件具体情况及
进展情况如下：
原告 被告 案由 案情 案件进展
上蔡县水利局、 原告经投标获得“上蔡县 2018 年扶贫
已 于 2021
水 电 上蔡县中小型公 建设工程 高效节水灌溉项目”工程施工人资格，
年 11 月 18
工 程 益性水利工程建 施工合同 2019 年 2 月 11 日原告与被告建设管理
日开庭，尚
公司 设管理局（简称 纠纷 局签订了《上蔡县 2018 年扶贫高效节
未判决。
“建设管理局”） 水灌溉项目施工合同》。合同签订后，
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原告 被告 案由 案情 案件进展
原告如期完工将合格工程交付使用，
但被告未按约定支付工程款。截至目
前，被告除支付原告少部分工程款外，
尚欠原告工程款 24,833,927.88 元，故
原告提起诉讼。
上述诉讼案件中发行人以原告身份提起诉讼维护自身合法权益，无需承担赔
偿责任，因此无需计提预计负债，涉及的应收账款金额，发行人已严格按照会计
政策计提了坏账准备，该诉讼不会对发行人的经营产生实质性影响，不会对公司
的财务状况、盈利能力、持续生产经营造成重大不利影响，不会对本次发行构成
实质性法律障碍。
公司不存在涉及金额占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上，且绝对
金额超过 1,000 万元的重大诉讼和仲裁（上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项采
取连续十二个月累计计算的原则）。
（二）行政处罚
自 2018 年 1 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止，发行人及其子公司受到行政
处罚情况如下：
气态污染物排放，被乌鲁木齐市环保局出具《行政处罚决定书》
（乌环罚决（2018）
市环保局出具《行政处罚决定书》（乌环罚决（2018）6-034 号），处以 1 万元罚
款。
根据《中华人民共和国大气污染防治法》第四十八条第一款的规定，钢铁、
建材、有色金属、石油、化工、制药、矿产开采等企业，应当加强精细化管理，
采取集中收集处理等措施，严格控制粉尘和气态污染物的排放。根据《中华人民
共和国大气污染防治法》第一百零八条的相关规定，违反本法规定，有下列行为
之一的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正，处二万元以上二十万
元以下的罚款；拒不改正的，责令停产整治：（一）产生含挥发性有机物废气的
生产和服务活动，未在密闭空间或者设备中进行，未按照规定安装、使用污染防
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治设施，或者未采取减少废气排放措施的；（二）工业涂装企业未使用低挥发性
有机物含量涂料或者未建立、保存台账的；（三）石油、化工以及其他生产和使
用有机溶剂的企业，未采取措施对管道、设备进行日常维护、维修，减少物料泄
漏或者对泄漏的物料未及时收集处理的；（四）储油储气库、加油加气站和油罐
车、气罐车等，未按照国家有关规定安装并正常使用油气回收装置的；（五）钢
铁、建材、有色金属、石油、化工、制药、矿产开采等企业，未采取集中收集处
理、密闭、围挡、遮盖、清扫、洒水等措施，控制、减少粉尘和气态污染物排放
的；（六）工业生产、垃圾填埋或者其他活动中产生的可燃性气体未回收利用，
不具备回收利用条件未进行防治污染处理，或者可燃性气体回收利用装置不能正
常作业，未及时修复或者更新的。从处罚金额来看，处罚金额为最低幅度处罚，
且公司已经进行整改。
根据《新疆维吾尔自治区环境行政处罚自由裁量权细化标准（试行）》，本次
将危险废物混入非危险废物中贮存小于 1 吨，为各档违法程度中最轻的情形，不
属于重大违法行为。
影响报告书（表）的塑料管道制造扩建项目，未报批建设项目环境影响报告书
（表），自 2016 年 10 月擅自建设至今，被天津市武清区环境保护局出具《行政
处罚决定书》（津武环罚字[2018]951 号），依据《中华人民共和国环境影响评价
法》第三十一条的规定，处以项目总投资额 1%的罚款，即 69,198 元。2018 年
经与公司相关人员沟通，2010 年公司在建设天津厂区时，拟建设 6 条 PVC、
滴灌生产线为 18 条，超出了当初的建设范围，故认定为未批先建，并于 2018
年 11 月 22 日出具《行政处罚决定书》（津武环罚字[2018]951 号），对天津公司
的塑料管制造扩建项目做出 69,198 元的行政处罚。公司在接到处罚决定后关停
了一间滴灌生产车间并于 2018 年 12 月 3 日全额缴纳以上罚款。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》第三十一条的规定，建设单位未依
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法报批建设项目环境影响报告书、报告表，或者未依照本法第二十四条的规定重
新报批或者报请重新审核环境影响报告书、报告表，擅自开工建设的，由县级以
上生态环境主管部门责令停止建设，根据违法情节和危害后果，处建设项目总投
资额百分之一以上百分之五以下的罚款，并可以责令恢复原状；天津公司因该事
项被天津市武清区环境保护局处以项目总投资额 1%的罚款，按照最低幅度处罚，
且天津公司已就该等行为进行整改，该行为不构成重大违法违规行为。
公司目前已经取得天津市武清区生态环境局出具的《关于非重大违法行为的
证明》。2020 年 3 月 12 日，公司就该项目已取得环评批复文件（津武审环表
[2020]64 号）。
综上，大禹节水上述行为所涉及的行政处罚不属于受到行政处罚且情节严重
的情形，不属于重大违法行为。
（三）最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况，以
及相应整改措施、整改效果
公司最近五年不存在被中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会
甘肃监管局和深圳证券交易所等处罚的情形。
公司最近五年内不存在被证券监管部门和证券交易所采取监管措施的情况。
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第六节 公司利润分配政策及执行情况
一、《公司章程》中利润分配政策
（一）利润分配原则
公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，每年按当年母公司
实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利。利润分配政策以可持续发展和
维护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司按照法定顺序
分配利润，坚持同股同权、同股同利的原则，并符合法律、法规的相关规定。
（二）利润分配方式
公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可的其他方
式；具备现金分红条件的，应优先采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进
行利润分配应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。在有条件
的情况下，根据实际经营情况，公司可以进行中期分红；如进行中期分红的，中
期数据需要经过审计。
（三）现金分红的条件
税后利润）为正值、且实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、
收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
分之七十；
（2）年度经营活动现金流量净额为负数；
（3）公司存在拟进行的重大
资本性支出，且现金分红将对该重大资本性支出的实施产生重大影响，但公司在
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任何连续三个会计年度持续盈利时，此三个会计年度内以现金方式累计分配的利
润应不少于该期间实现的年均可分配利润的 30%。
（四）现金分红的比例及时间
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金
分红条件时，公司每个年度的现金分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未
来资金使用计划提出预案，报股东大会审议批准，但公司连续三年以现金方式累
计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（五）股票股利分配的条件
公司可以根据年度的盈利情况及现金流量状况，在保证最低现金分红比例和
公司股本规模及股权结构合理的前提下，进行股票股利分红。公司在确定以股票
方式分配利润的具体金额时，应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否
与公司目前的经营规模，盈利增长速度相适应，并考虑对未来债券融资成本的影
响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。具体分红比例由
公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。
（六）决策程序与机制
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段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研
究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求
等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后 2 个月内
完成股利（或股份）的派发事项。如出现股东违规占用公司资金情况的，公司应
当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。独立董
事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会
在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决
权的过半数通过。公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中及股东大
会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过电话、传真、信函、电子邮件等多
种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和
诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过半
数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见。
董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，董事会
根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红预案的，
董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。此外，公司应
当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。
（七）利润分配政策的调整机制
策和股东回报规划的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，经全
体董事过半数同意，且经三分之二以上独立董事同意方为通过，并由董事会提交
股东大会审议批准；监事会应当对董事会制订或修改的股东回报规划进行审议，
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并经半数以上监事通过，并应对股东回报规划的执行情况进行监督。调整后的利
润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过；如因公司外部经营环
境或者自身经营状况发生较大变化需要对章程确定的现金分红政策进行调整或
者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过董事会论证后履行相应的决策程
序，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
“外部经营环境或自身经营状况发生较大变化”指经济环境的重大变化、不可
抗力事件导致公司经营亏损；主营业务发生重大变化；重大资产重组等。
（八）未分配利润的使用
公司的未分配利润应用于主营业务的发展，主要用于补充经营性流动资金、
固定资产投资、与主营业务相关的工程项目投资。
（九）有关利润分配的信息披露
见。
披露原因，还应说明未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董
事发表独立意见。公司最近三年未进行现金利润分配的，不向社会公众增发新股、
发行可转换公司债券或向原有股东配售股份。
二、最近三年公司利润分配情况
（一）公司最近三年利润分配方案
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润分配预案》，以截至 2018 年 12 月 31 日公司总股本扣除当年 6 月份从二级市场
回购股份后的 787,560,687 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利 1.00
元人民币（含税），合计派发现金 78,756,068.70 元；2018 年度不实施资本公积金
转增股本。
利润分配预案》，以截至 2019 年 12 月 31 日公司总股本 797,360,687 股为基数，
向全体股东按每 10 股派发现金股利 1.00 元人民币（含税），其中公司于 2018 年
年度利润分配预案》，以截至 2020 年 12 月 31 日公司总股本扣除 2018 年 6 月份
从二级市场回购股份后的 787,560,687 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金
股利 1 元人民币（含税），合计派发现金 78,756,068.70 元；本年度不实施资本公
积金转增股本，不送红股。此分配预案已经 2021 年 5 月 13 日召开的公司 2020
年年度股东大会审议通过，截至本募集说明书签署日，已经实施完毕。
（二）公司最近三年现金分红情况
公司最近三年的现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
现金分红金额（含税） 7,875.61 7,875.61 7,875.61
归属于上市公司股东的净利润 9,877.21 12,942.63 10,020.08
当年现金分红占归属于上市公
司股东的净利润的比例
最近三年累计现金分红合计 23,626.83
最近三年合并报表中归属于上
市公司股东的年均净利润
最近三年累计现金分红占最近 215.84%
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
三年归属于上市公司股东的年
均净利润的比例
公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发展战略的
实施和可持续性发展。公司上市以来按照《公司章程》的规定实施了现金分红，
今后发行人也将持续严格按照《公司章程》的规定实施现金分红。
三、公司未来三年（2021 年-2023 年）股东回报规划
公司于2021年11月9日召开的第五届董事会第五十八次（临时）会议审议通
过了《关于公司未来三年股东回报规划（2021年—2023年）的议案》，对未来三
年的利润分配做出了进一步的安排，主要内容如下：
（一）制定股东回报规划的考虑因素
公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析公司实际经营发展情况、社会
资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、
现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资等因素，
建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制。
（二）股东回报规划的制订原则
公司实施持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报，并兼顾公司的可持续发展。未来三年内，公司将积极采取现金方式分
配利润。在符合相关法律法规及公司章程，同时保持利润分配政策的连续性和稳
定性情况下，制定股东回报规划。
（三）未来三年（2021 年-2023 年）股东回报规划
利。
分红条件的基础上，结合公司持续经营和长期发展，未来三年以现金方式累计分
配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。具体每个年度的分红比例
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由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案，报股东大会审议
决定。
量状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。
发放股票股利方式进行利润分配。
大会进行审议表决。公司接受所有股东、独立董事和监事会对公司利润分配预案
的建议和监督。
（四）股东回报规划的制定周期和相关决策机制
别是中小股东）、独立董事和监事的意见，对公司正在实施的利润分配政策进行
评估，确定该时段的股东回报计划。
段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研
究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求
等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实施。
（五）公司利润分配的信息披露
公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否
符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清
晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作
用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到
充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条
件和程序是否合规和透明等。
（六）股东利润分配意见的征求
公司证券部负责投资者关系管理工作，回答投资者的日常咨询，充分征求股
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
东特别是中小股东对公司股东分红回报规划及利润分配的意见及诉求，及时答复
中小股东关心的问题。
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第七节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签名：
王浩宇 王 冲 谢永生 颜立群
徐希彬 龚时宏 郑洪涛 孙 健
彭 玲
全体监事签名：
王光敏 于虎华 仇 石
全体高级管理人员签字确认：
谢永生 颜立群 梁 浩 高占义
大禹节水集团股份有限公司
大禹节水集团股份有限公司 创业板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书
二、发行人控股股东及实际控制人承诺
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签字：
王浩宇 仇玲
大禹节水集团股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
（一）保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
刘志文
保荐代表人签名：
张贵阳 邢永哲
董事长/法定代表人签名：
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
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（二）保荐机构（主承销商）董事长和总经理声明
本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
总经理（总裁）签字：
王 松
董事长签字：
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意
见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明书中引
用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内
容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担
相应的法律责任。
律师事务所负责人：
张学兵
经办律师：
李杰利 沈旭
北京市中伦律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明（一）
本所及签字注册会计师已阅读《大禹节水集团股份有限公司 2021 年度创业
板以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”），确
认募集说明书与本所出具的审计报告无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对募集说明书中引用的《审计报告》（信会师报字
[2019]第 ZG11096 号、信会师报字[2020]第 ZG10716 号）、信会师报字[2021]第
ZG10811 号）及《内部控制鉴证报告》（信会师报字[2021]第 ZG11000 号）的内
容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
杨志国
签字注册会计师：
张军书 崔云刚
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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五、会计师事务所声明（二）
本所及签字注册会计师已阅读《大禹节水集团股份有限公司2020年度创业板
以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”），确认
募集说明书与本所出具的前次募集资金使用情况鉴证报告及非经常性损益的专
项审核报告无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对募集说明书中引用的《前次募集资金使用情况鉴证
报告》
（信会师报字[2021]第 ZG11902 号）、
《非经常性损益的专项审核报告》
（信
会师报字[2021]第 ZG11903 号）的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
杨志国
签字注册会计师：
郭顺玺 宋晓妮
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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发行人及其全体董事、监事、高级管理人员承诺
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺：大禹节水集团股份有限公司本次
发行上市，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，符合适用简易程序的要求。
全体董事签名：
王浩宇 王 冲 谢永生 颜立群
徐希彬 龚时宏 郑洪涛 孙 健
彭 玲
全体监事签名：
王光敏 于虎华 仇 石
全体高级管理人员签字确认：
谢永生 颜立群 梁 浩 高占义
尉高洋 陈 静 宋金彦 Joshua Spector
大禹节水集团股份有限公司
年 月 日
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发行人控股股东及实际控制人承诺
本公司控股股东及实际控制人承诺：大禹节水集团股份有限公司本次发行上
市，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，符合适用简易程序的要求。
控股股东、实际控制人签字：
王浩宇 仇玲
年 月 日
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六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划
的声明
根据公司未来发展规划、行业发展趋势，考虑公司的资本结构、融资需求以
及资本市场发展情况，除本次发行外，公司董事会将根据业务情况确定未来十二
个月内是否安排其他股权融资计划。
（二）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及填补即期回报
措施和相关主体的承诺
为确保大禹节水集团股份有限公司本次以简易程序向特定对象发行股票摊
薄即期回报事项的填补回报措施能够得到切实履行，根据《国务院关于进一步促
进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《关于进一步加强资本市
场中小投资者合法权益保护工作的意见》
（国办发[2013]110 号）以及中国证券监
督管理委员会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导
意见》
（中国证券监督管理委员会公告[2015]31 号，以下简称“《指导意见》”
）等
有关法律、法规和规范性文件的规定，公司控股股东、实际控制人及全体董事、
高级管理人员作出以下承诺：
的承诺
公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东
的合法权益，并为贯彻执行中国证监会相关规定和文件精神，就保障公司填补被
摊薄即期回报措施能够得到切实地履行，作出如下承诺：
（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（3）本人承诺对公司董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
（4）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
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（5）本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与
考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董
事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；
（6）如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力
促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并
对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；
（7）本人承诺，自本承诺出具日至公司本次发行股份实施完毕，若中国证
监会等证券监管机构作出关于填补被摊薄即期回报措施及其承诺的其他新的监
管规定，且上述承诺不能满足中国证监会等证券监管机构规定的，本人承诺将按
照中国证监会等证券监管机构的最新规定作出承诺。作为填补被摊薄即期回报措
施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国
证监会和证券交易所等证券监管机构按照其指定或发布的有关规定、规则，对本
人作出相关处罚或采取相关措施。本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关
规定承担相应法律责任。
的承诺
公司控股股东、实际控制人王浩宇、仇玲根据中国证监会相关规定，对公司
采取的填补措施能够得到切实履行，作出如下承诺：
（1）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益，切实履行对公司填
补回报的相关措施。
（2）自本承诺出具日至公司本次以简易程序向特定对象发行股票实施完毕
前，若中国证监会等证券监管机构做出关于填补回报措施及其承诺的其他新规定
且上述承诺不能满足中国证监会等证券监管机构的该等规定时，本人承诺届时将
按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
（3）如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给公司或股东造成损失的，本人
同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。
本次向特定对象发行股票可能导致投资者的即期回报被摊薄，公司拟通过多
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种措施防范即期回报被摊薄的风险，以填补股东回报，充分保护股东尤其是中小
股东利益，实现公司的可持续发展、增强公司持续回报能力。具体措施如下：
（1）加快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益
公司董事会已对本次募投项目的可行性进行了充分论证，募投项目符合行业
发展趋势和国家产业政策，具有良好的市场前景。本次募集资金到位后，公司将
根据募集资金管理相关规定，严格管理募集资金的使用，保证募集资金按照原方
案有效利用。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目实施，
争取早日实现预期收益，尽量降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
（2）加强募集资金的管理，提高资金使用效率
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策及公司的战略发展方向，具
有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目建成并投产后，将提
升公司盈利水平及竞争能力，符合股东的长远利益。本次募集资金到位后，将存
放于董事会指定的募集资金专项账户，公司将按照募集资金管理制度及相关法律
法规的规定，根据使用用途和进度合理使用募集资金，并在募集资金的使用过程
中进行有效的控制，以使募集资金投资项目尽快建成投产并产生经济效益。
公司将努力提高资金的使用效率，设计更合理的资金使用方案，完善并强化
投资决策程序，合理运用各种融资工具和渠道，提升资金使用效率，控制资金成
本，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管控风险。
（3）严格执行公司的分红政策，保障公司股东利益回报
公司将严格按照《上市公司监管指引 2 号—上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、
《深圳证券交易所创业板上
市公司规范运作指引》及公司《募集资金使用管理制度》的有关规定，规范募集
资金使用，保证募集资金充分有效利用。公司董事会将持续对募集资金进行专户
存储、保障募集资金用于规定的用途、配合保荐机构对募集资金使用的检查和监
督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用
效率。
（4）优化公司投资回报机制，强化投资者回报机制
公司将持续根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护
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工作的意见》、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
和《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的有关要求，严格执行《公
司章程》明确的现金分红政策，在公司主营业务健康发展的过程中，给予投资者
持续稳定的回报。同时，公司将根据外部环境变化及自身经营活动需求，综合考
虑中小股东的利益，对现有的利润分配制度及现金分红政策及时进行完善，以强
化投资者回报机制，保障中小股东的利益。
大禹节水集团股份有限公司董事会（盖章）
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第八节 备查文件
（一）发行人最近一年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）律师事务所出具的关于本次发行的法律意见书和律师工作报告；
（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告及关于发行人的
内部控制鉴证报告；
（五）其他与本次发行有关的重要文件。
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