北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市保荐书
兴业证券股份有限公司
关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（福州市鼓楼区湖东路 268 号）
二〇二二年二月
北京博睿宏远数据科技股份有限公司 上市保荐书
声 明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司
法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业
务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《科创板上市公司证券发行注册管理
办法（试行）》（下称“《注册管理办法》”）、《上海证券交易所科创板股票上市规
则》（下称“《上市规则》”）、《可转换公司债券管理办法》等有关法律、行政法
规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、上海证券交易所的规定，
诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上
市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《北京博睿宏远数据科技
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。
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第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
发行人中文名称 北京博睿宏远数据科技股份有限公司
发行人英文名称 Bonree Data Technology Co., Ltd.
注册地 北京市东城区东中街 46 号 4 层
股本总额 4,440 万元
成立日期 2008 年 2 月 29 日
股票简称 博睿数据
股票代码 688229
上市地 上海证券交易所科创板
电子信箱 IR@bonree.com
电话 010-65519466
技术推广服务；信息咨询服务（不含中介服务）；计算机系统服务；
销售计算机软件及辅助设备；货物进出口；技术进出口；代理进出
业务范围 口。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批
准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
二、发行人主营业务
自成立以来，发行人始终秉承“以数据赋能 IT 运维”的理念，致力为企业
级客户提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关服务。
发行人主营业务属于 IT 运维管理领域的重要分支—应用性能管理行业。
公司产品可通过监测、分析、优化企业软件应用的性能状况，如 APP 是否
卡顿崩溃、交易的响应时间、服务器负载情况等，帮助企业精准定位影响其软
件应用使用性能和用户体验的原因，助力企业加速数字化转型进程。
公司产品可供 IT 运维人员、开发人员、技术支持人员、前端业务人员等不
同角色使用，可贯穿前端网页、APP 应用、中端网络和后端服务器应用，提供
端到端的统一监控视角；从界面交互的操作层到业务逻辑层，最后直击代码底
层，实现全栈溯源；利用机器学习技术创建动态基线来判定客户的应用和业务
交易的健康标准，自动发现业务异常，最终以可视化图表的方式向客户展示。
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三、发行人核心技术
发行人自设立以来，始终专注于应用性能监测技术的研发和创新，至今在
“桌面端应用性能监测数据采集相关技术群”、“移动端应用性能监测数据采集
相关技术群”、“服务端及 Web 端应用性能监测数据采集技术群”、“数据接入、
处理、存储与分析技术群”、“AI 智能分析算法技术群”五大领域形成了 27 项
核心技术。
公司的核心技术体系及技术来源如下表所示：
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
多协议在线流媒体播放及监测技 2009SRBJ1329、
术 2016SR150980、
多浏览器内核网络加载性能数据 2013SR056004、
采集与分析技术 2016SR150980、
桌面端应
用性能监
测数据采
多浏览器在线事务流程脚本录制 2009SRBJ1329、
及自动回放技术 2016SR150980、
术群
多平台网络报文实时抓取及智能
关联分析技术
海量多频率多地区运营商监测任 Bonree Net、
务智能分发调度技术 BonreeAPP、
移动端应 无须 Root 权限采集移动端网页 Bonree Net、
用性能监 网络加载性能数据技术 Bonree APP
测数据采
移动平台运行时动态修改宿主进 2016SR150980、
程执行代码技术 2018SR582092、
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
术群 2017SR530112
移动端 APP 在线事务流程脚本 201510373883.5
录制及自动回放技术 ZL201911075751.9
主动式移动端性能监测及远程管 Bonree Net、
理一体化集成硬件设备设计技术 Bonree APP
基于 AOP 范式的移动端应用性
能数据采集技术
移动端混合式应用全量网络请求 2016SR370120、
详情数据采集技术 2018SR520239、
券商 APP 股票实时行情及交易 2018SR582092、
性能数据采集及分析技术 2017SR530112
Bonree SDK、
Bonree
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
Web 端 应 技术 2018SR1013640、 Browser、
用性能监 2019SR1025055、 Bonree Server
测数据采 2019SR1025376、
集技术群 2019SR1025461、
服务端免配置集成化智能客户端
技术
服务端应用性能数据采集与综合 2019SR1025055、
分析技术 2019SR1025376、
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
服务端应用逻辑拓扑结构自动发 2019SR1025055、
现技术 2019SR1025376、
Web 应用前端页面性能数据采集
技术
Bonree
Web 应用前端页面数据采集探针 2019SR1025055、
全自动注入技术 2019SR1025376、
Bonree Server
数 据 接
入 、 处
海量数据大并发实时接入与在线 2017SR534496、 Bonree SDK、
离线处理技术 2018SR520239、 Bonree
与分析技
术群
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
Bonree Net、
Bonree APP、
Bonree
海量时序指标数据分布式计算框 2019SR1035287、 Server、
架技术 2019SR1034018 Bonree SDK、
Bonree
Browser、
Bonree Ants
Bonree Net、
Bonree APP、
Bonree SDK、
PB 级海量大数据列式压缩存储 Bonree
及响应式分析技术 Browser、
Bonree
Server、
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
海量对象型文件数据分布式云存 2019SR1025062、 Bonree SDK、
储技术 2021SR0719845、
Server、
Bonree
Bonree SDK、
Bonree
海量数据响应式分析查询脚本语 2021SR0719845、
言技术 2021SR0724362、
Bonree
AI 智 能 分
基于无监督机器学习算法的时序 2018SR1013640、 Bonree
指标数据动态基线智能预测技术 2019SR1009964、 Browser、
术群
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技术成果转化 技术所处
序号 技术类别 技术名称 技术来源 已申请专利 相关软件著作权
情况 阶段
服务端应用程序代码执行性能在
线智能分析技术
基于无监督机器学习算法的时序
指标数据异常事件检测技术
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四、发行人研发水平
发行人十分注重技术创新，较高的研发投入保证了公司的持续成长。报告
期内，研发费用占营业收入的具体情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用 5,293.32 3,952.33 3,106.48 2,945.76
营业收入 9,296.83 13,884.04 16,453.60 15,319.82
占 比 56.94% 28.47% 18.88% 19.23%
五、主要经营和财务数据及财务指标
（一）资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产总额 80,763.28 87,471.87 23,623.93 19,448.14
负债总额 3,311.08 3,382.63 3,234.27 3,164.25
所有者权益 77,452.20 84,089.24 20,389.65 16,283.89
少数股东权益 - - - -
归属于母公司的所有者权益 77,452.20 84,089.24 20,389.65 16,283.89
（二）利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 9,296.83 13,884.04 16,453.60 15,319.82
营业成本 2,984.18 3,086.13 3,175.58 2,624.01
营业利润 -7,710.24 3,262.11 6,873.41 5,863.22
利润总额 -7,707.65 3,263.30 6,879.56 5,868.28
净利润 -7,670.34 3,113.91 6,103.77 5,234.02
归属于母公司所有
-7,670.34 3,113.91 6,103.77 5,234.02
者的净利润
（三）现金流量表主要数据
单位：万元
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 -6,297.17 2,715.21 5,121.24 4,501.63
投资活动产生的现金流量净额 6,993.22 -12,389.71 -132.71 -48.84
筹资活动产生的现金流量净额 -928.00 60,483.52 -1,998.00 -
现金及现金等价物净增加额 -231.94 50,809.01 2,990.53 4,452.79
（四）主要财务指标及非经常性损益明细表
主要财务指标
/2021.9.30 /2020.12.31 /2019.12.31 /2018.12.31
流动比率（倍） 22.44 24.23 7.07 5.99
速动比率（倍） 22.44 24.23 7.07 5.99
资产负债率 4.10% 3.87% 13.69% 16.27%
应收账款周转率（次/
年）
存货周转率（次/年） - - - -
每股经营活动产生的现
-1.42 0.61 1.54 1.35
金流量（元/股）
每股净现金流量（元/
-0.05 11.44 0.90 1.34
股）
研发投入占营业收入的
比例
注：2021 年 1-9 月的应收账款周转率已经过年化处理，计算公式为：2021 年 1-9 月应收账
款周转率=（营业收入/3×4）/应收账款平均余额，下同。
上述其余财务指标计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产×100%
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股份总数
研发投入占营业收入比例=研发费用/营业收入
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证
券监督管理委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告
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第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计
算的净资产收益率和每股收益如下：
加权平均净资 每股收益（元/股）
报告期利润 报告期 产收益率
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股 2020 年度 7.20 0.84 0.84
股东的净利润 2019 年度 33.29 1.83 1.83
扣除非经常性损益 2020 年度 5.12 0.60 0.60
后归属公司普通股
股东的净利润 2019 年度 30.81 1.70 1.70
上表中指标计算公式：
基本每股收益=P÷S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
稀释每股收益=（P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息-转换费用）×（1-所得税
率）/（S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股
加权平均数）
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为
期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期
因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；
M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一
月份起至报告期期末的月份数。
净资产收益率（加权平均）＝P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-j×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；
NP 为归属于公司普通股股东的净利润；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公
司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的
净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为
减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减
变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经 常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）的规定，发
行人最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
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单位：万元
项目
非流动资产处置损益，包括已计提资产减
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按
照一定标准定额或定量持续享受的政府补
助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、衍生金
融资产、交易性金融负债、衍生金融负债
产生的公允价值变动损益，以及处置交易 512.30 479.32 346.81 111.86
性金融资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债和其他债权投资取得
的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2.59 3.77 6.15 5.06
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - - -
非经常性损益合计 550.35 1,058.44 534.41 145.22
所得税影响金额 -82.55 -158.77 -80.16 -21.78
非经常性损益净额 467.79 899.67 454.25 123.44
归属于公司普通股股东的净利润 -7,670.34 3,113.91 6,103.77 5,234.02
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
-8,138.13 2,214.23 5,649.52 5,110.59
东的净利润
六、发行人存在的主要风险
（一）技术风险
公司为技术驱动型企业，所属的应用性能管理行业为技术创新型产业，具
有技术发展迅速、产品升级迭代较快等特点。随着云计算、大数据、人工智能
等新一代信息技术的快速发展，新兴技术在应用性能管理行业中的应用也层出
不穷，加之云计算、微服务、容器化等技术全面介入企业的运营管理，应用性
能管理行业不断面临着技术挑战。公司产品及服务需要在持续紧跟全球领先信
息技术的基础上，结合国内市场需求变化，不断进行技术开发和产品创新。
目前，全球 APM 行业正积极投入到人工智能及大数据技术领域的相关研
究和实践中，尝试在 APM 产品中实现智能运维功能。公司在智能运维方面与
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全球领先的 APM 厂商相比，在技术实力及产品性能上仍存在一定差距。如果
未来公司在技术创新方面决策失误，或未能及时跟上行业技术的发展速度，未
能及时符合市场变化特点，则有可能导致公司丧失技术和市场优势，影响公司
的持续发展。
公司为高新技术企业，拥有多项知识产权，是公司生存和发展的根本。公
司已与核心技术人员和涉密员工签订了《保密及竞业禁止协议》，但仍不能完全
规避知识产权及核心技术失密的风险。如果出现知识产权和核心技术机密泄露
的情况，即使公司借助司法程序寻求保护，仍需为此付出大量人力、物力及时
间成本，将给公司的生产经营和新产品的研发带来不利影响。
（二）经营风险
报告期内，公司净利润分别为 5,234.02 万元、6,103.77 万元、3,113.91 万元
及-7,670.34 万元。最近一年及一期，公司净利润有所下滑，其中 2020 年度净利
润较 2019 年度下降 48.98%，2021 年 1-9 月，净利润由盈转亏。
公司所处行业为知识密集型、技术驱动型产业，知识结构更新快，对专业
技术人员依赖性强，公司立足于长远的可持续发展战略，持续吸纳核心人才，
不断扩张人员规模。且公司的产品和业务目前正处于向传统行业渗透的发展阶
段，但由于传统行业客户自身信息化水平较低，数字化转型进程较为缓慢，需
要较长时间的行业渗透和客户培育。同时，近年来，国内 APM 厂商亦大力开
拓市场，抢占各行业客户资源，持续不断的推出新产品、新业务，APM 行业的
市场竞争日益激烈。
如若未来人员规模进一步扩张，人力成本增加过快，或者市场竞争进一步
加剧，而公司新客户、新产品、新业务未能在激烈的市场竞争中取得竞争优势，
或者公司在传统行业的开拓速度未达预期，则短期内公司可能存在经营业绩继
续下滑或亏损的风险。
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由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度
快，APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相
对充分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、
发展阶段，未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人
无法稳固现有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能
及时挖掘互联网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行
业收入进一步下滑的风险。
同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金
融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。
APM 行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多
以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，
现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面
临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓
效果未达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场
竞争中处于不利地位。
公司的营业收入来自于为企业级客户提供应用性能监测服务、销售应用性
能监测软件及提供其他相关产品和服务。公司收入存在一定的季节性分布特征，
一般而言，第一季度收入较低，第四季度收入较高。
及 31.56%，占比相对较高。公司收入季节性特征主要受软件销售及技术开发服
务业务季节性因素影响，对于前述业务，客户基于其预算管理制度，通常会在
每年年末编制下一年的 IT 采购计划及采购预算，次年上半年完成采购方案制定、
询价、确定供应商、签订合同、合同实施等多个步骤，因此在第四季度完成产
品交付和验收的情况较多。
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由于受上述季节性因素的影响，在完整的会计年度内，公司财务状况和经
营成果表现出一定的波动性，公司经营业绩面临季节性波动的风险。
近年来，公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占 APM 市场，持续扩
大人员规模。公司人员规模的快速扩张对管理流程、内部控制、资源整合、各
部门协调工作、技术研发、市场开拓等各方面提出了更高的要求。如果公司管
理层不能及时适应人员规模扩大带来的变化，不能及时对管理体系和管理流程
进行调整，将会降低公司的运行效率，公司的日常经营将可能受到一定影响。
（三）政策风险
公司所处应用性能管理行业属于软件和信息技术服务业，为推动行业发展，
国家有关部门颁布了一系列产业政策。公司所处行业直接或间接地受到了当前
国家产业政策的扶持，未来相关政策若发生变动，可能对公司经营产生不利影
响。
公司于 2017 年 10 月 25 日取得编号为“GR201711001453”的高新技术企
业证书（有效期三年），于 2020 年 12 月 2 日取得编号为“GR202011005253”
的高新技术企业证书（有效期三年），可享受高新技术企业 15%的企业所得税优
惠税率，同时公司开发新产品、新技术、新工艺所发生的研究开发费用享受企
业所得税前加计扣除优惠政策。若未来国家的税收政策、高新技术企业认定条
件发生变化导致未来公司不能被认定为高新技术企业或者无法享受研发费用加
计扣除优惠政策，可能对公司的经营业绩产生一定影响。
（四）财务风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 82.87%、80.70%、77.77%及 67.90%，
呈持续下降趋势。未来若收入持续下降，或者市场竞争进一步加剧，导致产品
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或服务价格下滑，或者公司产品收入结构发生改变，高毛利率产品及业务收入
减少，均可能导致公司主营业务毛利率进一步下降。
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 6,288.51 万元、7,141.23 万元、
额占营业收入的比例分别为 41.05%、43.40%及 51.79%，均呈逐年上升趋势。
系部分客户回款情况较差，部分客户受疫情影响回款进度延后。若公司未能在
实际运营中对应收账款进行有效管理，或因宏观经济形势、行业发展前景等因
素发生变化，或客户经营状况发生重大困难，则公司可能面临应收账款无法收
回而发生坏账的风险，进而对公司的经营业绩及现金流产生不利影响。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、
较为显著。如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，
则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。
（五）法律风险
截至 2021 年 9 月 30 日，李凯基于其及其配偶合计持有的发行人股份、对
佳合兴利的控制关系及与冯云彪、孟曦东、元亨利汇间的一致行动关系能够控
制发行人合计 23,471,801 股股份的表决权，占本次发行前发行人全体股东所持
表决权的 52.86%。实际控制人控制的发行人表决权比例较高，公司表决权集中，
可能发生实际控制人利用其控制的表决权通过董事会、股东大会做出对自己有
利，但有损其他股东或上市公司利益的行为，存在表决权集中的风险。
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截至本上市保荐书签署日，公司主要经营场所均为向第三方租赁取得。公
司租赁的不动产普遍具有较高的可替代性，但不排除租赁期间因偶发性因素导
致租赁提前终止，进而可能对公司短期内业务的开展造成不利影响。另外，发
行人租赁的经营场所尚未办理租赁备案，虽然未办理备案不影响租赁合同的效
力，但存在被主管部门处罚的风险，仍然可能对公司正常生产运营造成影响。
（六）项目风险
本次募集资金拟投资于“NPM 产品研发升级及产业化项目”、“研发中心升
级建设项目”、“营销网络建设项目”。公司在确定相关募集资金投资项目之前对
项目产品和技术成熟性、下游市场空间等进行了充分调研论证，募集资金投资
项目符合国家产业政策和行业发展趋势，但相关结论均是基于当前的公司发展
战略、国内外市场环境和国家产业政策等条件做出的。尽管公司已对本次募投
项目的可行性进行了充分论证，但本次募投项目实施时间较长，未来若产业政
策、市场环境发生变化或公司自身战略发生调整，可能会对项目的实施进度和
实现效益情况产生不利影响。
本次“NPM 产品研发升级及产业化项目”是公司在现有产品功能和技术的
基础上开展的优化升级；本次“研发中心升级建设项目”是公司对日志、Cloud
平台和 ITSM 管理平台相关产品技术的研发落地。上述募投项目的成功实施依
赖于公司在 NPM 监测、Cloud 云技术、日志监测等领域取得技术突破，需要公
司的相关产品或平台在功能丰富度、技术适配性、产品可用性、数据采集广度
及深度、数据分析能力等方面达到预期。
若后续公司由于行业技术变化过快、产品需求迭代更新过快、研发难度加
大等原因导致所研发的产品或平台未能达到研发预期，或未能符合下游市场需
求，则可能出现“NPM 产品研发升级及产业化项目”效益不及预期，“研发中
心升级建设项目”未实现既定研发目标的技术研发风险。
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产生负面影响的风险
NPM 产品研发升级及产业化项目是在现有 NPM 产品的基础上进行功能完善
和技术升级，本项目的成功实施依赖于公司在关键技术领域的突破，存在研发
失败的风险。
经模拟测算，目前本项目预计的财务内部收益率（税后）为 10.08%，经济
效益较好。若本项目研发失败，未按照预期有效的开发出适应市场的相关产品，
可能导致本项目经济效益下降甚至出现亏损，可能对公司盈利能力产生一定的
不利影响。
公司与光谷置业签订了《购房意向书》及补充协议，拟向光谷置业购买位
于北京市通州区经海五路 1 号院 40 号楼的不动产，作为本次募投项目的主要实
施场所。根据上述意向书及补充协议，公司已支付相关购房意向金 100 万元及
履约保证金 500 万元，并享有该房屋的优先购买权。但上述协议仅系双方协商
达成的初步意向，所涉及的具体事宜及最终交易金额尚需双方另行签订正式房
屋买卖合同确定。
若未来因出售方的出售意向发生变更，或市场环境变化、价格波动等原因
双方未能签署正式的房屋买卖合同，则可能导致本次募投项目实施地点变更，
项目实施进度延迟等风险。
（七）未来一定期间可能无法进行利润分配的风险
截至 2021 年 9 月 30 日，公司累积未分配利润为 4,493.57 万元，不存在未
弥补亏损。2021 年 1-9 月，公司净利润为-7,670.34 万元，由盈转亏。如若未来
公司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分
红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。
（八）本次可转债发行的相关风险
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债不能转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可
转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持
有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所
持的可转债转换为公司股票。公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期
赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回价格由董事会（或董事会授权人士）根
据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值
加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，
在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，
如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格
（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远
低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将
恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部
分或全部本金和利息无法偿还的风险。
对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在
转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价
格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，
若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有
可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因
导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，
从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
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本次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高
低与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国
家货币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素
发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分
或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次
募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小
于总股本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股
收益及净资产收益率下降的风险。
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来
在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情
况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽
提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发
生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施
的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修
正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于
修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券
不能实施转股的风险。
本次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票
连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的
部或部分未转股的本次可转债；此外，当本次可转债未转股余额不足人民币
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次可转债。本次可转债的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使
上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面
临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
本次可转债有条件回售条款约定：在最后两个计息年度，如果公司股票在
任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持
有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价
格回售给公司。最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首
次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换
公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息
年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
因影响股票价格的因素复杂多变，若在可转债存续期内遇公司股价持续低
于转股价 70%，但未能满足约定的其他回售必备条件时，投资者将面临无法行
使可转债回售权的风险。
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中证鹏元评级，根据中证鹏元
出具的“中鹏信评【2021】第 Z【1240】号 01”《北京博睿宏远数据科技股份
有限公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转
换公司债券信用等级为 A；博睿数据主体信用等级为 A，评级展望稳定。在本
期债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，
有可能会导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本
期债券投资者的利益受到不利影响。
（九）其他风险
在公司日常经营过程中，包括自然灾害在内的突发性不可抗力事件会对公
司的资产、人员以及供应商或客户造成损害，并有可能影响公司的正常生产经
营，从而影响公司的盈利水平。
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业务为应用性能管理（APM），属于软件和信息技术服务业，非受疫情直接影
响的行业，但受各地政府管控措施及疫情的整体影响，公司客户招投标、制定
采购方案、询价、确定供应商、合同签署、产品测试、产品部署及安装调试、
产品交付、验收及后续回款等事宜均有所延迟。未来，若我国新冠疫情出现反
复，则可能对公司经营情况带来不利影响。
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第二节 本次证券发行情况
一、本次发行概况
（一）发行证券的类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可
转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行数量
本次可转债拟发行数量为不超过 255.00 万张（含本数）。
（三）证券面值
每张可转债的面值为人民币一百元。
（四）发行价格
按债券票面价格发行。
（五）预计募集资金量
本次可转债预计募集资金量为不超过 25,500.00 万元（含本数）。
（六）募集资金专项存储的账户
公司已制定《募集资金管理制度》，本次发行可转债的募集资金将存放于公
司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并
在发行公告中披露开户信息。
（七）发行方式与发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会
授权人士）与保荐机构（主承销商）确定。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资
者等（国家法律、法规禁止者除外）。
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（八）向现有股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权
放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会（或
由董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商
确定，并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。现有股东享有优先配
售之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售及/
或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销
商包销。
（九）本次发行证券的上市流通安排
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债
券在上海证券交易所科创板上市，具体上市时间公司将另行公告。
（十）投资者持有期的限制或承诺
本次发行的证券不设持有期限制。
二、保荐机构及其人员情况
（一）具体负责本次推荐的保荐代表人
本保荐机构指定甄君倩、陈杰担任北京博睿宏远数据科技股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券的保荐代表人。
甄君倩：保荐代表人，现任兴业证券投资银行业务总部资深经理，曾主持
或参与的项目主要有天铁股份（300587）、博睿数据（688229）等 IPO 项目，天
铁股份（300587）可转债、天铁股份（300587）向特定对象发行股票等再融资
项目。
陈杰：保荐代表人，现任兴业证券投资银行业务总部董事副总经理，曾主
持或参与的项目主要有博睿数据（ 688229）、天铁股份（ 300587）、阿石创
（300706）、永悦科技（603879）等 IPO 项目，天铁股份（300587）、阿石创
（300706）、银轮股份（002126）、海特高新（002023）、罗平锌电（002114）等
再融资项目。
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（二）项目协办人及其他项目组成员
项目协办人为雷蕾，其执业情况如下：
雷蕾：现任兴业证券投资银行业务总部高级经理。曾任职于立信会计师事
务所（特殊普通合伙）及安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），具有 5 年审
计经验。
项目组其他成员包括：毛佳旸、宋楠、毛誉蓓。
（三）保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
与发行人首次公开发行股票并在科创板上市战略配售，获配股数为 555,000 股，
除此之外，本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发
行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或
其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
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第三节 保荐机构承诺事项
本保荐机构承诺：
一、兴业证券已按照法律、行政法规和中国证监会、交易所的规定，对发
行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人
证券发行项目，并据此出具本上市保荐书。
二、兴业证券已按照中国证监会、交易所的有关规定对发行人进行了充分
的尽职调查，并对申请文件进行审慎核查，兴业证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、交易所有关证
券发行上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达
意见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意
见不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对
发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证上市保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法
规、中国证监会、交易所的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取
的监管措施。
（九）遵守中国证监会、交易所规定的其他事项。
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第四节 本次证券发行的决策程序
一、本次证券发行履行的决策程序
本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了逐项核查。经核
查，本保荐机构认为，发行人本次发行已履行了《公司法》、《证券法》及《注
册管理办法》等中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序，具体情况如下：
（一）董事会审议过程
《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》及其他相关议案，
并同意将上述议案提交 2021 年第四次临时股东大会审议。
（二）股东大会审议过程
了《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》及其他相关议案。
综上所述，本保荐机构认为，发行人本次发行已获得了必要的批准和授权，
履行了必要的决策程序，决策程序合法有效。
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第五节 保荐机构持续督导安排
一、持续督导工作安排
发行人股票上市后，保荐机构及保荐代表人将根据《上市规则》和中国证
监会、上海证券交易所的其他相关规定，尽职尽责完成持续督导工作，具体如
下：
事项 安排
自本次可转债上市当年剩余时间及其后2个完整会
（一）持续督导事项
计年度对发行人履行持续督导义务
督导发行人有效执行并进一步完善已有的防止5%
发行人资源的制度 人上述制度的执行情况及履行信息披露义务的情
况。
根据《公司法》、《上市公司治理准则》和《公司
其董事、监事、高级管理人员利用职
章程》的规定，协助发行人制定有关制度并实施
务之便损害发行人利益的内控制度
关联交易公允性和合规性的制度，并 交易管理制度》等规定执行，对重大的关联交易本
对关联交易发表意见 机构将按照公平、独立的原则发表意见
督导发行人执行已制定的《募集资金管理制度》等
制度，保证募集资金的安全性和专用性；持续关注
存储、投资项目的实施等承诺事项 诺事项；如发行人拟变更募集资金及投资项目等承
诺事项，保荐机构要求发行人通知或咨询保荐机
构，并督导其履行相关决策程序和信息披露义务
务，审阅信息披露文件及向中国证监 媒体涉及公司的报道，督导发行人履行信息披露义
会、证券交易所提交的其他文件 务
务，审阅信息披露文件及向中国证监 会、股东大会，对发行人募集资金项目的实施、变
会、证券交易所提交的其他文件 更发表意见
严格按照中国证监会有关文件的要求规范发行人担
保行为的决策程序，要求发行人对所有担保行为与
等事项，并发表意见
保荐机构进行事前沟通
提醒并督导上市公司根据约定及时通报有关信息；
（二）保荐协议对保荐机构的权利、
根据有关规定，对上市公司违法违规事项发表公开
履行持续督导职责的其他主要约定
声明
发行人应对保荐机构在持续督导期间的工作给予充
（三）发行人和其他中介机构配合保
分配合；对中介机构出具的专业意见存有疑义的，
荐机构履行保荐职责的相关约定
中介机构应做出解释或出具依据
（四）其他安排 无
二、保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话
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保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
法定代表人：杨华辉
保荐代表人：甄君倩、陈杰
联系地址：福建省福州市湖东路 268 号
电话：021-68982346
传真：021-68583116
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第六节 保荐机构对本次可转债上市的推荐结论
本保荐机构认为，发行人申请其本次发行的可转债上市符合《公司法》
、《证券
法》
、《保荐管理办法》
、《注册管理办法》
、《上市规则》等有关法律、行政法规和中
国证监会、上海证券交易所有关规定，发行人本次发行的可转债具备在上海证券交
易所科创板上市的条件。本保荐机构愿意保荐发行人本次发行的可转债上市，并承
担相关保荐责任。
请予批准！
（以下无正文）
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（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于北京博睿宏远数据科技股
份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书》之签章页）
项目协办人：
雷 蕾
保荐代表人：
甄君倩 陈 杰
内核负责人：
夏锦良
保荐业务负责人：
孔祥杰
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（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于北京博睿宏远数据科技股
份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书》之签章页）
保荐机构总经理：
刘志辉
兴业证券股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于北京博睿宏远数据科技股
份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书》之签章页）
保荐机构法定代表人：
杨华辉
兴业证券股份有限公司
年 月 日
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