恒锋信息科技股份有限公司
与
中泰证券股份有限公司
关于
恒锋信息科技股份有限公司申请
向不特定对象发行可转换公司债券的
审核问询函回复报告
保荐机构（主承销商）
（济南市市中区经七路86号）
二零二二年一月
关于恒锋信息科技股份有限公司申请向不特定对象
发行可转换公司债券的审核问询函回复报告
深圳证券交易所：
贵所于 2022 年 1 月 12 日出具的《关于恒锋信息科技股份有限公司申请向
不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函[2022] 020005 号）
（以下简称“问询函”）收悉，恒锋信息科技股份有限公司（以下简称“公
司”、“上市公司”、“恒锋信息”或“发行人”）组织中泰证券股份有限公
司（以下简称“中泰证券”、“保荐机构”或“保荐人”）等中介机构对有关
问题进行了认真讨论，对贵所提到的问题进行了逐项落实，同时按照问询函的
要求对《恒锋信息科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说
明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充，现就相关问题回复如
下，请予审核。
特别说明：
四舍五入原因造成。
字体 含义
黑体加粗 问询函所列问题
宋体 对问询函所列问题的回复
楷体加粗 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容
目 录
问题 1
报告期内，公司软件开发业务毛利率分别为 54.98%、65.74%、93.34%和
-2,967.22 万元及-10,728.51 万元。报告期各期末，公司合并资产负债率分别
为 40.20%、37.20%、52.01%和 51.05%；存货账面价值分别为 41,771.72 万元、
备；应收账款账面余额分别为 13,200.61 万元、18,539.68 万元、30,107.72
万元和 36,440.31 万元，占营业收入的比例分别为 25.15%、32.72%、59.96%及
货——建造合同形成的已完工未结算资产”重分类至应收账款，并对账龄 3 年
以上的应收账款坏账准备计提比例由 100%变更为采用迁徙率矩阵模型计算历史
损失率并合理估计预期信用损失率。
请发行人补充说明：（1）结合公司软件开发具体项目的收入成本构成变
化、同行业可比公司情况等，说明报告期内软件业务毛利率大幅变动的原因及
合理性；（2）结合行业发展情况、公司收入确认政策、信用政策、同行业可
比公司情况等，说明最近两年一期公司经营活动现金流量净额为负值的原因，
公司经营环境是否发生不利变化，是否影响公司持续经营能力；（3）结合（2）
情况，说明公司是否具备合理的资产负债结构和正常的现金流量水平，是否有
足够的现金流支付公司债券的本息；（4）结合报告期各期末“合同履约成本”
“建造合同形成的已完工未结算资产”的具体构成，包括项目名称、合同履行
进度、确认收入依据及时点以及同行业可比公司情况等，说明公司存货跌价准
备计提是否充分；（5）结合客户资信情况和履约情况、历史回款情况、信用
减值损失预测过程、关键参数选取、同行业可比公司情况等，说明预期信用损
失率的估计依据及合理性，并对应收账款坏账准备计提比例变化前后对业绩的
影响进行模拟测试；（6）结合具体业务模式及合同条款，说明执行新收入准
则前后收入确认的具体会计处理、调整原因，并模拟测试其对财务报表的影响
程度。
请发行人补充披露（1）（2）（4）（5）涉及的风险。
请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、结合公司软件开发具体项目的收入成本构成变化、同行业可比公司情
况等，说明报告期内软件业务毛利率大幅变动的原因及合理性
（一）报告期内软件开发业务的主营业务收入、成本、毛利率情况
报告期内，公司软件开发业务的主营业务收入、成本、毛利率情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主营业务收入 6,178.12 701.74 5,571.60 1,375.53
主营业务成本 3,380.02 46.76 1,908.84 619.24
毛利 2,798.10 654.98 3,662.76 756.29
毛利率 45.29% 93.34% 65.74% 54.98%
报告期各期主要软件开发项目（主营业务收入 100 万元以上）的具体情况
如下：
单位：万元
收入占当期
期间 项 目 客户名称 收入 软件业务收 成本 毛利率
入比例
公共安全视频监控建
设联网应用项目建设 中共重庆市黔江区
采 购 （ 黔 江 雪 亮 工 委政法委员会
程）-软件部分
昌吉州政法委昌吉州
中共昌吉回族自治
建设联网应用项目第
州委员会政法委员 1,838.79 29.76% 1,008.05 45.18%
二包：前端与平台建
会
设项目-软件部分
监控系统第七期）项 漳浦县城市管理局 1,073.78 17.38% 507.93 52.70%
目建设货物类采购项
目-软件部分
南靖县发展和改革局
“智慧南靖”项目建 南靖县发展和改革
设（一期）货物类采 局
购项目-软件部分
合 计 6,124.99 99.14% 3,314.42 45.89%
智慧园区之平台应用 信阳榕基信息技术
开发 有限公司
收入占当期
期间 项 目 客户名称 收入 软件业务收 成本 毛利率
入比例
南靖县智慧城市运营
南靖县发展和改革
管 理展 示中 心项 目 - 188.68 26.89% 24.76 86.87%
局
软件部分
合 计 547.17 77.97% 24.76 95.47%
长春市商务局大数据
长春市商务局 2,820.71 50.63% 1,343.23 52.38%
采购项目
南靖县发展和改革局
“智慧南靖”项目建 南靖县发展和改革
设（一期）货物类采 局
购项目-软件部分
智慧漳浦（一期）--
数 字城 管项 目 -软件 漳浦县城市管理局 853.63 15.32% 256.70 69.93%
漳浦县市容管理处漳
浦县雪亮工程（报警
监控系统第六期）货 漳浦县城市管理局 323.88 5.81% 219.83 32.13%
物 类采 购项 目 -软件
部分
宝山尾矿智慧矿区建 湖南省云端矿业投
设项目-软件部分 资有限公司
合 计 5,485.81 98.46% 1,935.73 64.71%
智慧漳浦（一期）--
数字城管项目--软件 漳浦县城市管理局 1,063.31 77.30% 621.19 41.58%
部分
（一期）-软件部分 局
合 计 1,333.57 96.95% 625.73 53.08%
注：因机构改革职能划转，华安县经济和信息化局（甲方）、发行人（乙方）、华安县发展和改革局
（丙方）于 2019 年签订《合同概括转让三方协议》
，甲方将其与乙方签订的《智慧华安建设项目（一期）
合同》、《项目合同书补充协议》、《智慧华安项目建设保密协议》及相关承诺书中甲方的所有权利和义务转
让给丙方。
报告期内，发行人软件开发业务毛利率分别为 54.98%、65.74%、93.34%和
定制化业务，不同项目之间受客户需求定制开发难易程度、市场竞争激烈程度、
项目战略意义、结算政策、项目实施周期等多方面因素影响，毛利率差异较大，
不同项目的毛利率呈现较大的波动性。
系长春市商务局大数据采购项目、南靖县发展和改革局“智慧南靖”项目建设
（一期）货物类采购项目-软件部分、智慧漳浦（一期）--数字城管项目-软件
部分收入金额较高且毛利率较高所致。
系智慧园区之平台应用开发项目和南靖县智慧城市运营管理展示中心项目-软件
部分收入金额较高且毛利率较高所致。其中，智慧园区之平台应用开发项目为
公司前期研发成果的复制销售，由于该软件公司前期研发支出均未资本化，故
软件销售业务无成本；南靖县智慧城市运营管理展示中心项目-软件部分成本中
除人工成本外无材料成本。
主要系公共安全视频监控建设联网应用项目建设采购（黔江雪亮工程）-软件部
分、昌吉州政法委昌吉州建设联网应用项目第二包：前端与平台建设项目-软件
部分及漳浦县城市管理局漳浦县雪亮工程（报警监控系统第七期）项目建设货
物类采购项目-软件部分收入金额较高且毛利率较低所致。上述项目毛利率较低，
主要系上述项目功能模块较多，开发难度较大，且存在向外部采购阿里云、数
据服务链平台等软件产品所致。
（二）同行业上市公司软件开发业务毛利率情况
报告期内，公司可比上市公司及同行业中与公司软件开发业务存在相似性
的其他上市或拟上市公司软件开发业务毛利率情况如下：
公 司 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
达实智能 未披露 未披露 未披露 未披露
银江技术 未披露 未披露 未披露 未披露
海峡创新 未披露 未披露 未披露 未披露
科创信息 未披露 未披露 未披露 未披露
南威软件 未披露 49.76% 55.12% 62.59%
新点软件 82.70% 74.75% 75.40% 74.43%
中科通达 未披露 95.56% 77.97% 89.88%
长威科技 未披露 56.59% 69.55% 72.06%
平均值 82.70% 69.17% 69.51% 74.74%
恒锋信息 45.29% 93.34% 65.74% 54.98%
注 1：报告期内，达实智能、银江技术、海峡创新、科创信息公开文件未披露软件开
发业务毛利率，南威软件未披露其 2021 年 1-9 月毛利率；
注 2：新点软件未披露其 2021 年 1-9 月毛利率，故 2021 年 1-9 月数据取自其 2021 年
注 3：长威科技于 2021 年 3 月 22 日通过上海证券交易所科创板上市委会议审核，于
根据南威软件 2019 年 7 月 11 日披露的《公开发行可转换公司债券募集说
明书》
，“公司对外提供的产品和服务以单个项目为计量单位，单个项目包括提
供软件开发、系统集成及技术服务的部分或全部。鉴于不同客户对项目拟实现
功能不同，各个项目软硬件构成及项目实施的难易程度均存在较大差异，使得
公司实施不同项目付出的成本及销售报价亦存在较大差异，导致各个项目的毛
利率存在较大波动。”
根据新点软件于 2021 年 11 月 12 日披露的《国泰新点软件股份有限公司首
次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，“软件平台销售合同依据客户的
建设需要区分为：①原有软件平台的增补合同，②全新软件平台的开发合同。”、
“公司的增补类软件平台是在已承建完成的软件平台的基础上，基于客户的新
增需求进行二次开发或定制开发，整体价格偏低，其定价采用成本加成定价法，
通过测算二次开发或定制开发所需的材料及人工成本、客户的战略意义等因素
确定价格，单位价格存在差异。同时，公司依据客户的不同需求承建增补类软
件平台，单位销售成本在各平台之间也存在明显差异。”、“公司的新建类软件平
台是基于客户的全新需求进行二次开发或定制开发，其定价同样采用成本加成
定价法，通过测算二次开发或定制开发的所需的材料及人工成本、客户的战略
意义等因素确定价格，单位价格存在差异。同时，公司依据客户的不同需求承
建全新的软件平台，单位销售成本在各平台之间也存在明显差异。”
根据中科通达 2021 年 7 月 7 日披露的《武汉中科通达高新技术股份有限公
司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，“报告期内，发行人软件开
发及销售毛利率分别为 89.88%、77.97%和 95.56%。由于客户委托的软件开发均
属于定制化合同，不同软件的合同定价、开发难度等具有较大差异，导致软件
开发毛利率在报告期内存在一定波动。”
根据长威科技 2021 年 5 月 21 日披露的招股说明书，“公司行业应用开发业
务毛利率在报告期内波动较大，2018 年至 2020 年分别为 72.06%、69.55%和
目，其难易程度、技术特点以及直接成本占比均会影响毛利率。”
综上，报告期内，同行业上市公司软件开发业务毛利率波动较大，主要系
软件开发业务属于定制化业务，不同项目的定价、开发难度等具有较大差异，
导致软件开发业务毛利率存在一定波动。报告期内，公司软件开发业务毛利率
存在一定波动符合行业特点和公司业务实际，具有商业合理性。
二、结合行业发展情况、公司收入确认政策、信用政策、同行业可比公司
情况等，说明最近两年一期公司经营活动现金流量净额为负值的原因，公司经
营环境是否发生不利变化，是否影响公司持续经营能力
（一）结合公司收入确认政策、信用政策、同行业可比公司情况等，说明
最近两年一期公司经营活动现金流量净额为负值的原因
公司收入主要包括智慧城市行业综合解决方案业务（工程施工类和商品销
售类）收入、软件开发收入、设计服务收入和维保服务收入，执行新收入准则
后，除工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务收入确认具体原则发生变化
外，其他业务收入确认具体原则无实质性变化。2020 年 1 月 1 日之前，工程施
工类智慧城市行业综合解决方案业务按照《企业会计准则--建造合同》确认收
入，合同完工进度按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定；
报告期内，公司主营业务收入主要来源于智慧城市行业综合解决方案项目
总承包服务，该类业务主要通过招投标的方式承接，同时，公司主要客户为政
府机关、事业单位、大中型国有、股份制企业，与该类客户相比，公司处于相
对较为弱势的地位，付款节点和结算方式一般由客户参照行业惯例或自身情况
在招标文件或所附合同中载明，投标单位只能在既定框架下作细微修改。因此
公司在不同客户、不同项目之间，付款节点及付款比例有所差异，主要系客户
基于行业惯例或基于自身情况作出的付款安排。公司的业务模式和信用政策符
合行业特点。
报告期内，公司经营活动现金流量具体情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 27,215.79 40,780.72 47,223.22 57,114.89
收到的税费返还 0.13 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 5,179.44 1,418.67 559.26 962.01
经营活动现金流入小计 32,395.36 42,199.39 47,782.48 58,076.90
购买商品、接受劳务支付的现金 29,740.49 33,596.54 39,551.04 39,449.62
支付给职工以及为职工支付的现金 5,394.93 6,501.53 7,127.28 5,069.19
支付的各项税费 777.59 1,334.25 1,580.03 1,546.18
支付其他与经营活动有关的现金 7,210.85 3,734.30 3,117.44 2,907.16
经营活动现金流出小计 43,123.87 45,166.62 51,375.79 48,972.15
经营活动产生的现金流量净额 -10,728.51 -2,967.22 -3,593.31 9,104.75
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 9,104.75 万元、
-3,593.31 万元、-2,967.22 万元及-10,728.51 万元。2019 年以来，公司经营
活动产生的现金流量净额持续为负主要系公司客户主要为政府机关、事业单位、
大中型国有、股份制企业等，其验收审批手续较长、付款审批周期较长，受此
影响，公司应收账款回款周期较长。2021 年 1-9 月，经营活动产生的现金净流
出金额较大，主要系公司客户主要为政府机关、事业单位、大中型国有、股份
制企业，受财政资金安排等影响，其资金结算通常安排在下半年尤其是年末，
通常情况下第四季度项目回款较多。2020 年 1-9 月，公司经营活动现金净流出
报告期内，公司同行业可比上市公司经营性现金流量净额情况如下：
经营性净现金流量（合并，万元）
证券简称
达实智能 -24,204.60 28,293.67 5,464.95 47,396.83 -19,097.50
银江技术 -42,989.50 -9,149.21 -19,392.57 1,314.18 6,329.31
海峡创新 -10,335.50 -2,482.56 -2,173.60 -5,198.44 2,845.51
科创信息 -13,600.40 1,196.04 -8,544.09 -1,460.43 -1,945.91
南威软件 -48,330.44 15,824.06 -19,467.44 -12,199.44 -26,978.10
平均值 -27,892.09 6,736.40 -8,822.55 5,970.54 -7,769.34
恒锋信息 -10,728.51 -2,967.22 -10,929.50 -3,593.31 9,104.75
数据来源：同行业上市公司季度报告、年度报告等公开披露文件。
报告期内，公司与同行业可比上市公司经营性现金流量净额均呈现季节性
特征，全年经营性现金流量净额高于前三季度经营性现金流量净额。同时，银
江技术 2020 年 1-9 月、2020 年度、2021 年 1-9 月经营性现金流量净额均为负，
科创信息和南威软件 2018 年度、2019 年度、2020 年 1-9 月、2021 年 1-9 月经
营性现金流量净额均为负，海峡创新 2019 年度、2020 年 1-9 月、2020 年度、
流量情况不存在重大差异。
（二）结合行业发展情况说明公司经营环境是否发生不利变化，是否影响
公司持续经营能力
从 2012 年我国首次提出开展国家智慧城市试点工作至今，我国智慧城市建
设的城市数量快速增加，市场规模也在迅速扩大。根据前瞻产业研究院发布的
《2020 年中国智慧城市发展研究报告》，截至 2020 年 4 月初，住建部公布的智
慧城市试点数量已达到 290 个；如果计算科技部、工信部、国家测绘地理信息
局、发改委所确定的智慧城市相关试点数量，目前国内智慧城市试点数量累计
已达 749 个。同时，根据 2021 年 8 月 20 日中央政法委召开的第二次市域社会
治理现代化试点工作交流会，全国已有 416 个地区参加第一期及第二期市域社
会治理现代化试点。
智慧城市建设规模方面，根据 IDC 发布的《2019H1 全球半年度智慧城市支
出指南》，2019 年中国智慧城市技术相关投资约 228.79 亿美元，到 2023 年将
达到 389.2 亿美元，年复合增长率约 14.21%。长期来看，随着我国城市化的不
断推进以及城市管理工作智能化程度的不断提高，智慧城市行业将继续保持快
速发展。
要为政府机关、事业单位、大中型国有、股份制企业等，其验收审批手续较长、
付款审批周期较长，受此影响，公司应收账款回款周期较长所致，但该类客户
实力较强，资信状况较好，违约风险较低，公司的经营环境未发生不利变化，
不会影响公司的持续经营能力。
三、结合（2）情况，说明公司是否具备合理的资产负债结构和正常的现
金流量水平，是否有足够的现金流支付公司债券的本息
根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》第 21 问，
“《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》中规定上市公司发行可转
债应当具有合理的资产负债结构和正常的现金流量水平，把握原则为：（一）本
次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%；（二）发行人向
不特定对象发行的公司债及企业债计入累计债券余额。计入权益类科目的债券
产品（如永续债），向特定对象发行及在银行间市场发行的债券，以及具有资本
补充属性的次级债、二级资本债，不计入累计债券余额。累计债券余额指合并
口径的账面余额，净资产指合并口径净资产；（三）上市公司应结合所在行业的
特点及自身经营情况，分析说明本次发行规模对资产负债结构的影响及合理性，
以及公司是否有足够的现金流来支付公司债券的本息。”
截至本回复出具日，公司累计债券余额、现金流量水平符合《深圳证券交
易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的规定，具体如下：
（一）本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%
截至本回复出具日，公司累计债券余额为 0.00 万元，截至 2021 年 9 月 30
日，公司净资产为 51,770.42 万元，公司本次发行可转债募集资金到位后，在
不考虑转股等其他因素影响的情况下，以 2021 年 9 月末净资产计算，累计债券
余额占公司期末净资产的 46.83%，未超过 50%。
（二）除本次发行的可转债外，公司暂无其他可预见的债券融资安排
截至本回复出具日，除本次发行的可转债外，公司暂无其他可预见的向特
定对象或不特定对象发行公司债、企业债等债券融资安排。
（三）本次发行规模对资产负债结构的影响及合理性
报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为 40.20%、37.20%、
下：
资产负债率（合并，%）
证券简称
达实智能 61.46 60.18 55.16 50.83
银江技术 46.11 47.78 48.55 46.58
海峡创新 54.47 50.69 39.44 32.53
科创信息 38.85 34.83 32.28 32.84
南威软件 44.61 41.21 44.73 41.01
平均值 49.10 46.94 44.03 40.76
恒锋信息 51.05 52.01 37.20 40.20
假 设 以 2021 年 9 月 30 日 公 司 的 财 务 数 据 以 及 本 次 发 行 规 模 上 限
入转股期后可转债持有人全部选择转股，公司的资产负债率变动情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 9 月 30 日 发行后转股前 全部转股后
资产总额 105,763.11 130,006.69 130,006.69
负债总额 53,992.69 78,236.27 53,992.69
资产负债率（合并） 51.05% 60.18% 41.53%
由上表可知，公司本次发行可转债募集资金到位后，在不考虑转股等其他
因素影响的情况下，以 2021 年 9 月末资产、负债计算，合并口径资产负债率由
变化均处于较为合理的水平。
（四）公司具备足够的现金流来支付公司债券的本息
公司整体偿债能力较强，具有足够的现金流支付债券本息，且可转换公司
债券带有股票期权的特性，在一定条件下可以在未来转换为公司股票，同时，
可转换公司债券票面利率相对较低，每年支付的利息金额较小，因此不会给公
司带来较大的还本付息压力。公司将根据本次可转债本息未来到期支付安排合
理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金，不存在明显的偿债风险：
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 18,990.96 万元、15,780.05 万
元、10,613.08 万元及 4,173.31 万元，可自由支配的现金分别为 18,384.56 万
元、14,613.03 万元、9,719.06 万元和 2,950.74 万元。2021 年 9 月末，货币
资金较上期末减少 6,767.08 万元，主要系公司支付供应商货款等经营活动支出
高于销售回款所致，公司客户主要为政府机关、事业单位、大中型国有、股份
制企业，受财政资金安排影响，其资金结算通常安排在下半年尤其是年末，导
致公司 1-9 月回款相对较少。
公司信用记录优良，融资渠道通畅，能够取得较好的银行综合授信额度。
截至 2021 年 9 月末，公司已在浦发银行、邮储银行、交通银行、民生银行、招
商银行、兴业银行、海峡银行等取得授信额度共计 37,900.00 万元，可用额度
尚有 22,312.56 万元，可有效补充公司业务扩张所需资金，为公司偿债能力和
流动性提供了有力支持。
同时，作为上市公司，公司经营情况良好，运作规范，盈利能力较强，具
有较为丰富的融资工具和较强的再融资能力，可通过资本市场进行直接的股权
融资进一步充实公司资金实力。
报告期内，公司偿债能力指标如下所示：
财务指标 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动比率（倍） 1.71 1.69 2.53 2.33
速动比率（倍） 1.11 0.96 1.15 1.07
资产负债率（合并） 51.05% 52.01% 37.20% 40.20%
资产负债率（母公司） 50.61% 50.87% 36.82% 40.14%
财务指标 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息保障倍数（倍） 23.45 50.70 4,321.55 101.74
注：上述指标的计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；
利息保障倍数=（税前利润总额+利息费用）/利息费用。
报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为 40.20%、37.20%、
为 1.07、1.15、0.96 及 1.11，短期偿债能力较强。报告期内，公司利息保障
倍数分别为 101.74 倍、4,321.55 倍、50.70 倍和 23.45 倍，公司当年利润足以
支付当年银行借款利息，长期偿债能力较强。报告期各期末，公司不存在对正
常生产经营活动有重大影响的或有负债和表外融资。整体而言，公司具有较强
的偿债能力，偿债风险较小。
假设本次可转换公司债券发行规模为上限 24,243.58 万元，按存续期内可
转换公司债券持有人均未转股的情况测算，存续期内利息支付的测算结果如下：
单位：万元
时间 利息
第一年 121.22
第二年 169.71
第三年 242.44
第四年 484.87
第五年 606.09
第六年 727.31
注：2018 年 1 月 1 日至 2021 年 9 月末，创业板已发行可转换公司债券项目中，债项
信用评级与公司相同的可转换公司债券利率第 1 年至第 6 年分别为 0.5%、0.7%、1.0%、
分别为 5,353.72 万元、6,073.79 万元以及 5,893.64 万元，年均可分配利润为
要为政府机关、事业单位、大中型国有、股份制企业等，其验收审批手续较长、
付款审批周期较长，受此影响，公司应收账款回款周期较长所致，但该类客户
通常实力较强，资信状况好，回款风险较小。参考近期可转债市场的发行利率
水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润及现金流足以支付公司本次
可转债利息。
本次募投项目拟使用 5,246.68 万元募集资金补充公司日常业务发展所需的
流动资金，将降低财务风险水平，改善公司的流动性，增强公司的偿债能力和
抵御财务风险的能力，优化公司的资本结构。同时，本次募集资金投资项目投
产后项目年均实现营业收入预计为 36,500.00 万元，年均净利润 2,972.46 万元，
将进一步增强公司的盈利能力。
综上所述，公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，具有足够的
现金流支付公司债券本息，符合《管理办法》第十三条“（三）具有合理的资产
负债结构和正常的现金流量”以及《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行
上市审核问答》第 21 问的相关规定。
四、结合报告期各期末“合同履约成本”“建造合同形成的已完工未结算
资产”的具体构成，包括项目名称、合同履行进度、确认收入依据及时点以及
同行业可比公司情况等，说明公司存货跌价准备计提是否充分
（一）报告期内发行人存货构成情况
单位：万元
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 102.45 0.31% 583.59 1.53% 543.38 1.20% 936.28 2.24%
在产品 - - - - 1,987.22 4.39% 4,613.17 11.04%
建造合同形成
的已完工未结 - - - - 42,698.24 94.40% 36,222.27 86.71%
算资产
合同履约成本 32,557.45 99.69% 37,455.37 98.47% - - - -
存货余额 32,659.90 100.00% 38,038.96 100.00% 45,228.84 100.00% 41,771.72 100.00%
存货跌价准备 0.00 - 0.00 - 0.00 - 0.00 -
存货账面价值 32,659.90 - 38,038.96 - 45,228.84 - 41,771.72 -
报告期各期末，存货账面价值分别为 41,771.72 万元、45,228.84 万元、
工未结算资产和在产品组成，2020 年和 2021 年 9 月末主要由合同履约成本组
成。
（二）报告期各期末前五大“合同履约成本”项目或“建造合同形成的已
完工未结算资产”项目
用完工百分比法确认收入，即每月按照合同收入总额乘以完工进度扣除以前会
计期间累计已确认合同收入后的金额，确认当期合同收入，按照《企业会计准
则——建造合同》的规定，公司工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务已
完工未结算的项目款项在“存货——建造合同形成的已完工未结算资产”核算；
收合格或交付后确认收入，未验收或未交付结算前项目成本在“存货——合同
履约成本”列报。
报告期各期末，公司前五大“合同履约成本”项目或“建造合同形成的已
完工未结算资产”项目存货情况如下：
是否存在纠
纷、客户破
期末存货余 报告期各期末
期间 序号 项目名称 客户名称 占比 产或发生重
额（万元） 合同履约进度
大不利变化
等异常情况
中铁十四局集团有限
中铁十四局集团
有限公司
所项目弱电施工
福建信息职业技术学
福 建 信 息 职 业技 客户正在履行
术学院 验收流程
监理服务采购项目
重庆市彭水县公共安
全视频监控建设联网 中 共 彭 水 苗 族土
年9月 验收流程
视频监控建设联网应 法委员会
末
用）
武夷新区体育中心项
中 建 海 峡 建 设发
展有限公司
业分包
观音山广场（不含酒 厦 门 市 开 元 国有
工）合同 司
合 计 15,732.11 48.17% - -
公共安全视频监控建
中 共 重 庆 市 黔江
设联网应用项目建设
采购（黔江雪亮工
员会
程）
福建信息职业技术学
福 建 信 息 职 业技
术学院
年末 重庆市彭水县公共安
全视频监控建设联网 中 共 彭 水 苗 族土
视频监控建设联网应 法委员会
用）
南靖县发展和改革局 南 靖 县 发 展 和改
“智慧南靖”项目建 革局
是否存在纠
纷、客户破
期末存货余 报告期各期末
期间 序号 项目名称 客户名称 占比 产或发生重
额（万元） 合同履约进度
大不利变化
等异常情况
设（一期）货物类采
购项目-工程部分
观音山广场（不含酒 厦 门 市 开 元 国有
工）合同 司
合 计 15,156.59 39.84% - -
公共安全视频监控建
中 共 重 庆 市 黔江
设联网应用项目建设
采购（黔江雪亮工
员会
程）
乌鲁木齐市职业技能
教育培训中心一期续 乌 鲁 木 齐 市 达坂
建及二期智能信息化 城区建设局
工程设计施工一体化
重庆市九龙坡区公共
年末 龙坡区分局
网应用项目
疏附县乡村视频、卡
一标段第一包
南靖县发展和改革局
“智慧南靖”项目建 南 靖 县 发 展 和改
设（一期）货物类采 革局
购项目-工程部分
合 计 14,436.14 31.92% - -
乌鲁木齐市职业技能
教育培训中心一期续 乌 鲁 木 齐 市 达坂
建及二期智能信息化 城区建设局
工程设计施工一体化
疏附县乡村视频、卡
一标段第一包
智慧漳浦（一期）--
漳 浦 县 市 容 管理
处
年末 部分
乌鲁木齐市职业技能
乌 鲁 木 齐 市 达坂
城区建设局
（智能信息化）施工
漳浦县市容管理处漳
浦县雪亮工程（报警 漳 浦 县 市 容 管理
监控系统第六期）货 处
物类采购项目
合 计 14,415.98 34.51% - -
注：因大连市新监管场所项目弱电施工项目较为紧急，根据客户要求，项目于合同签
订前开工，公司于 2022 年 1 月 7 日披露了《关于签订日常经营重大合同的公告》
，公司已
与中铁十四局集团有限公司签订了《大连新监管场所项目弱电工程专业承包合同》
。
公司在项目承接阶段编制项目预算，了解项目预期毛利情况，并在项目后
续实施过程中严格控制项目成本，报告期内，公司主营业务毛利率分别为
亏损的可能性很小。报告期内，公司主要项目实施过程中不存在因项目未完工
或未交货而出现设备损毁过时等现象。同时，报告期内，公司主要客户为政府
机关、事业单位及大中型国有、股份制企业，这类客户实力较强，资信状况好，
违约风险低，报告期内公司未出现客户违约导致存货损失的情形。
报告期各期末，公司针对在建项目执行减值测试程序，公司在建项目存货
未发生减值，因此未计提存货跌价准备，符合会计准则及公司实际情况，具有
合理性。
（三）同行业可比上市公司存货跌价准备计提情况
报告期内，同行业上市公司存货跌价准备计提比例如下：
公司名称 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
达实智能 0.14% 0.12% -
银江技术 2.80% - 0.25%
海峡创新 - 16.26% -
科创信息 - - -
南威软件 0.57% 0.02% -
平均值 0.70% 0.04% 0.05%
恒锋信息 - - -
注 1：同行业上市公司 2021 年三季报未披露存货跌价准备计提情况。
注 2：根据海峡创新于 2020 年 5 月 11 日披露的《关于深圳证券交易所年报问询函回
复的公告》，2019 年末“存货——建造合同形成的已完工未结算资产”计提跌价准备
导致该国财政大大减收，基建投资支出大幅缩减，财政拨款受到影响。经与客户沟通，以
及公司驻阿项目团队评估，认为该项目已不可能成功收回剩余应收款；受项目发包方五洋
建设破产重组影响，该项目合同已司法解除，项目未结算部分无法再办理结算；项目所在
地的土地和工业厂房被司法拍卖，项目发包方的履约能力存在重大不确定性，项目已完工
部分预计无法再办理结算收款等原因所致，综上，海峡创新存货跌价准备计提比例不具有
可比性，故上表中 2019 年末存货跌价准备计提比例平均值已剔除海峡创新。
同行业可比公司中，除海峡创新外，同行业可比公司存货跌价准备计提比
例较低。海峡创新 2019 年末对项目存货计提大额跌价，主要系海峡创新执行中
的项目出现了客户破产重整、项目暂停等可能导致巨大风险的特殊因素。
综上，公司未对存货计提跌价准备的情况与同行业公司不存在重大差异。
公司经营情况良好，项目均正常执行中，项目亏损可能性较小，相关客户违约
风险较低，公司不存在与其发生诉讼、纠纷的情形，存货减值风险较小。同时，
公司报告期各期末针对在建项目执行了减值测试程序，在建项目存货均未发生
减值，因此未计提存货跌价准备，符合会计准则及公司实际情况，具有合理性。
五、结合客户资信情况和履约情况、历史回款情况、信用减值损失预测过
程、关键参数选取、同行业可比公司情况等，说明预期信用损失率的估计依据
及合理性，并对应收账款坏账准备计提比例变化前后对业绩的影响进行模拟测
试
（一）客户资信情况和履约情况、历史回款情况
报告期内，公司客户主要是政府机关、事业单位和大中型国有、股份制企
业，客户一般在达到约定的付款时点后才会提起付款审批流程，且其付款审批
流程较为复杂，付款进度往往受其资金预算、上级主管部门拨款情况影响，导
致验收后回款一般滞后于合同约定的付款节点，符合行业特点。该类客户实力
较强，资信状况好，违约风险较低。
报告期内，公司应收账款的期后回款情况如下：
单位：万元
项目 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应收账款账面余额 36,440.31 30,107.72 18,539.68 13,200.61
截至 2021 年 12 月 31 日期
后回款金额
回款比例 17.43% 36.48% 56.55% 70.85%
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 13,200.61 万元、18,539.68
万元、30,107.72 万元及 36,440.31 万元，截至 2021 年 12 月 31 日，回款比例
分别为 70.85%、56.55%、36.48%和 17.43%，公司已根据应收账款账龄计提了坏
账准备。
（二）信用减值损失预测过程、关键参数选取
（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款
公司将占应收账款余额 10%以上的应收款项确认为单项金额重大的应收款
项。
公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值
的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
单项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应
收款项组合中进行减值测试。
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法
账 龄 应收账款计提比例（%）
（3）单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款
对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测试，
有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的
差额，确认减值损失，计提坏账准备：A、与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的
应收款项；B、已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项。
实施新金融工具准则后，公司对于应收账款按照整个存续期的预期信用损
失计提减值准备。对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估
的应收账款，单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对
于单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司将相同信用
风险特征的客户划入同一个组合，按照不同组合确定预期信用损失率并计提坏
账准备。在确定预期信用损失率时公司根据应收账款的历史损失率，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损
失率对照表，计算预期信用损失。
发行人采用基于平均迁徙率的减值矩阵预测应收账款预期信用损失率，其
预测过程及关键参数选取如下：
（1）历史损失率的确定
公司根据近 5 年的应收账款不同账龄下的余额分布情况，计算出各年的迁
徙率及平均迁徙率，并根据平均迁徙率计算各账龄的历史损失率。
（2）前瞻性因素的确定
公司根据前瞻性信息调整各账龄的历史损失率采用的是回归分析法，主要
包括以下 5 个步骤：（1）选用用于前瞻性调整的宏观经济指标 GDP 增长率及 M2
增长率；（2）计算因变量；（3）通过回归分析确定经济指标历史上与损失率变
动之间的关系；（4）预测未来宏观经济指标；（5）利用回归方法确定前瞻性调
整数值。
（三）同行业可比公司预期信用损失率情况对比
报告期内，公司与同行业可比公司应收账款预期信用损失率（坏账计提比
例）对比如下：
单位：%
账龄组
合 达实 银江 海峡 科创 南威 可比公司
恒锋信息
智能 技术 创新 信息 软件 平均
账龄组
合 达实 银江 海峡 科创 南威 可比公司
恒锋信息
智能 技术 创新 信息 软件 平均
账龄组
合 达实 银江 海峡 科创 南威 可比公司
恒锋信息
智能 技术 创新 信息 软件 平均
注：同行业可比上市公司应收账款预期信用损失率（坏账计提比例）来源于上市公司历年年报，2021
年三季度报告未披露应收账款预期信用损失率。
平均水平；2020 年末公司 2 年以内以及 5 年以上应收账款坏账计提比例均高于
同行业可比公司平均水平，2-3 年基本持平，3-5 年预期信用损失率低于同行业
可比公司平均水平。
综上，报告期内，公司与同行业上市公司应收账款坏账准备整体计提比例
不存在显著差异，公司应收账款坏账计提政策总体较为谨慎。
（四）应收账款坏账准备计提比例变化前后情况对比
单位：万元
项目 预期信用 预期信用
应收账款 坏账准备 应收账款 坏账准备
损失率(%) 损失率(%)
合 计 30,107.72 5,424.15 18.02 30,107.72 7,054.90 23.43
公司于 2019 年 1 月 1 日执行新金融工具准则，采用基于平均迁徙率的减值
矩阵预测应收账款预期信用损失率，基于平稳过渡原则，对于账龄 3 年以上的
应收账款按照原固定比率 100%计提坏账准备，公司客户以政府部门、事业单位、
大中型国有、股份制企业为主，该类客户数据核对、款项结算及付款审批流程
时间较长，付款进度往往受其资金预算、上级主管部门拨款情况影响，使得公
司实际收款时间相较合同约定时间可能有所延后，但该类客户通常实力较强，
资信状况好，将 3 年以上应收账款全部视为损失与实际不符。基于上述原因，
为更符合公司的实际情况及行业特点，公司将 3 年以上应收账款细分，预期信
用损失率的测算方法由 3 年迁徙改为 5 年迁徙，5 年以上的应收账款按 100%计
提坏账准备，与同行业上市公司基本一致。
若按照 3 年迁徙模拟测算 2020 年 12 月 31 日应收账款预期信用损失，将增
加坏账准备 1,630.76 万元，减少当期净利润 1,386.15 万元。
六、结合具体业务模式及合同条款，说明执行新收入准则前后收入确认的
具体会计处理、调整原因，并模拟测试其对财务报表的影响程度
（一）具体业务模式及合同条款
公司工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务的主要业务模式为定制化
模式，即根据每个项目客户的需求设计综合解决方案，在方案整体设计的基础
上组织软件开发、项目实施、集成调试、竣工验收和售后服务等工作。公司经
过方案深化设计，明确项目工程进度和关键项目实施时间节点等，形成整体方
案。方案执行阶段，公司根据客户需求进行软件定制开发，由公司采购中心组
织统一采购，现场实施人员按照设计方案和工程进度的整体安排，完成各类材
料及设备的安装、系统集成、调测试等工作。通常情况下，工程施工类智慧城
市行业综合解决方案是整体项目，在建项目存货主要为电线电缆、监控设备、
显示设备等，项目在未完工验收前无法达到预定可使用状态，客户需要在验收
或交付后才可以开始使用。
工程施工类智慧城市综合解决方案业务具有代表性的合同条款如下：
合同内容 代表性条款
（1）项目建设内容、功能及设备清单；
合同标的 （2）技术参数及功能要求；
（3）质量标准及服务要求
（1）根据项目内容，约定关键阶段时间节点；
（2）明确验收的具体形式；
履约过程
（3）违约责任条款；
（4）售后服务条款
合同定价 根据中标价格或者双方协商价格确定，并明确约定在合同条款中
通常分为月度进度款、竣工验收、竣工结算和质保期结束等四类
结算条款
结算时点，约定各具体时间节点的付款比例
保密条款 约定合同、技术资料、客户信息等资料不得向第三方披露
（二）执行新收入准则前后收入确认的具体会计处理
业务类型 收入确认方法 会计处理
完工百分比法确认收
借：主营业务成本
入，合同完工进度按累
工程施工类智慧城市 借：工程施工-合同
计实际发生的合同成本
智慧城市行业综 行业综合解决方案 毛利-××项目
占合同预计总成本的比
合解决方案 贷：主营业务收入
例确定
商品销售类智慧城市 借：应收账款
验收合格后确认收入
行业综合解决方案 贷：主营业务收入
软件开发 经验收合格后确认收入
按提供服务的次数确认
养老服务
收入 借：应收账款
在提供服务期间分期确 贷：主营业务收入
维保服务
认收入
设计服务 经客户签收后确认收入
财政部于 2017 年颁布了《企业会计准则第 14 号——收入（修订）》（以下
简称“新收入准则”），公司自 2020 年 1 月 1 日起执行该准则，对会计政策相
关内容进行了调整。公司收入主要包括智慧城市行业综合解决方案业务（工程
施工类和商品销售类）收入、软件开发收入、设计服务收入和维保服务收入，
执行新收入准则后，除工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务收入确认具
体原则发生变化外，其他业务收入确认具体原则无实质性变化。2020 年 1 月 1
日之前，工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务按照《企业会计准则--建
造合同》确认收入，合同完工进度按累计实际发生的合同成本占合同预计总成
本的比例确定；2020 年 1 月 1 日开始，按照验收合格或交付后确认收入，会计
处理为“借：应收账款贷：主营业务收入”。
（三）收入确认会计政策调整原因
财政部于 2017 年颁布了《企业会计准则第 14 号——收入（修订）》（以下
简称“新收入准则”），根据新收入准则第九条，合同开始日，企业应当对合同
进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在
某一时段内履行，还是在某一时点履行，然后，在履行了各单项履约义务时分
别确认收入。第十一条，满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义
务；否则，属于在某一时点履行履约义务：
（1）客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益。
（2）客户能够控制企业履约过程中在建的商品。
（3）企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且该企业在整个合
同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
具有不可替代用途，是指因合同限制或实际可行性限制，企业不能轻易地
将商品用于其他用途。
有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，是指在由于客户或其他方原
因终止合同的情况下，企业有权就累计至今已完成的履约部分收取能够补偿其
已发生成本和合理利润的款项，并且该权利具有法律约束力。
务属于在某一时点履行履约义务，而非在某一时段内履行履约义务，原因如下：
（1）鉴于公司向客户提供的工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务性
质，客户需要在验收或交付后才可以开始使用，客户无法在公司履约的同时，
取得并消耗公司履约所带来的经济利益，故不满足条件一；
（2）工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务施工过程中，项目存货主
要为电线电缆、监控设备、显示设备等，虽然是在客户的场地上施工，但客户
本身不会对已发运到现场的硬件设备等加以管理和控制，因此，客户并不能够
合理利用施工过程中形成的设备、程序，并从中获得几乎全部的经济利益，故
而客户不能够控制公司履约过程中在建的商品，故不满足条件二；
（3）公司根据客户具体需求提供定制化智慧城市综合解决方案服务，通过
合同约定具体的定制化要求，按约定进度进行沟通并最终交付，故所产出商品
具有不可替代的用途。公司合同对价的结算采用合同约定的时点收款、或是在
履约义务完成后才有权收款，并非在整个合同期间内均有权收款，故不满足条
件三。
综上，2020 年及 2021 年 1-9 月，公司工程施工类智慧城市行业综合解决
方案业务不满足在某一时段内履行履约义务判断的三大条件，属于在某一时点
履行履约义务，公司根据实际情况调整工程施工类智慧城市行业综合解决方案
业务的收入确认会计政策，符合企业会计准则的相关规定。
（1）万达信息（300168）
根据万达信息于 2021 年 5 月 18 日披露的《万达信息股份有限公司对深圳
证券交易所年报问询函的回复》，“公司于 2020 年 1 月 1 日起执行 2017 年修订
的《企业会计准则第 14 号——收入》。依据新收入准则规定，公司在首次执行
日对尚未完成的合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，确定各单
项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行，并在履行了各单项履
约义务时分别确认收入。其中，原采用完工百分比法确认收入的，新收入准则
下不满足‘在某一时段内履行履约义务’相关条件的软件开发业务与系统集成
业务，其收入确认时点变更为在客户取得相关商品控制权时点确认收入，公司
将执行新收入准则的累计影响数调整了期初留存收益及财务报表其他相关项目
金额。
”
（2）光庭信息（301221）
根据光庭信息于 2021 年 9 月 30 日披露的《关于武汉光庭信息技术股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函的回复》，
“公司 2020 年起对收入确认政策进行了调整，定制软件开发由按照完工百分比
法进行收入确认调整为在将开发成果交付客户并经客户验收后确认收入，系统
集成收入确认政策由按照完工百分比法进行收入确认调整为按照合同约定以产
品交付客户并经客户验收合格后确认收入。”
（3）君逸数码（创业板拟上市公司）
根据君逸数码于 2021 年 12 月 2 日披露的《关于四川君逸数码科技股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函回复》，“公司
自 2020 年起执行新收入准则，为了更好地反映公司财务状况和经营成果，更加
谨慎地反映公司的经营业绩，同时也参考新收入准则的相关规定以及会计实务
的变化趋势，经公司第二届董事会第十七次会议批准，将智慧城市信息系统集
成服务由原完工百分比法变更为完工验收后确认收入。”
（四）模拟测试其对财务报表的影响程度
与原收入准则相比，执行新收入准则对 2020 年度（末）主要财务指标的影
响如下：
单位：万元
要财务报表项目
（新准则） （模拟测算旧准则） 测算旧准则金额）
应收账款 24,683.58 12,279.25 12,404.33
合同资产 8,822.11 0.00 8,822.11
存货 38,038.96 57,135.31 -19,096.35
合同负债 20,618.67 0.00 20,618.67
归属于公司普通股股
东的净资产
资产总额 100,668.99 96,647.52 4,021.46
营业收入 50,212.31 44,186.89 6,025.42
归属于公司普通股股
东的净利润
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 5,224.01 4,022.65 1,201.36
东的净利润
与原收入准则相比，执行新收入准则对 2019 年度（末）主要财务指标的影
响如下：
单位：万元
要财务报表项目
（旧准则） （模拟测算新准则）
应收账款 15,398.78 24,373.63 8,974.85
合同资产 0.00 8,079.42 8,079.42
存货 45,228.84 40,848.06 -4,380.79
合同负债 0.00 31,420.62 31,420.62
归属于公司普通股股
东的净资产
资产总额 88,458.97 103,301.84 14,842.87
营业收入 56,661.16 47,546.25 -9,114.91
归属于公司普通股股
东的净利润
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 5,764.98 4,452.33 1,312.65
东的净利润
根据上述测算，若 2019 年及 2020 年均执行旧收入准则，归属于公司普通
股股东的净利润分别为 6,073.79 万元和 4,692.28 万元，扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润分别为 5,764.98 万元和 4,022.65 万元；若
的净利润分别为 4,452.33 万元和 5,224.01 万元，均符合《管理办法》第九条
“（五）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据”的
规定。
七、请发行人补充披露（1）（2）（4）（5）涉及的风险
发行人已在《募集说明书》“第三节风险因素”之“二、财务风险”之
“（五）毛利率波动风险”中补充披露软件开发业务毛利率波动风险，具体如下：
“报告期内，公司主营业务毛利率分别为 26.77%、28.73%、29.23%及
件开发、项目实施、系统集成、竣工验收直至运营维保的一站式服务，由于各
项合同实现的业务功能以及项目实施难度、市场竞争激烈程度、项目战略意义、
结算政策、项目实施周期等存在差异，导致毛利率存在一定波动。未来，随着
公司在全国市场业务的拓展，公司经营活动受到市场环境变化或行业竞争加剧
的影响，其毛利率可能出现进一步波动。”
发行人已在《募集说明书》“第三节风险因素”之“二、财务风险”之
“（六）经营活动现金流量净额为负的风险”中补充披露经营活动现金流量净额
为负的风险，具体如下：
“报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 9,104.75 万元、
-3,593.31 万元、-2,967.22 万元及-10,728.51 万元。2019 年以来，公司经营
活动产生的现金流量净额持续为负主要系公司客户主要为政府机关、事业单位、
大中型国有、股份制企业等，其验收审批手续较长、付款审批周期较长，受此
影响，公司应收账款回款周期较长。虽然公司客户实力较强、资信状况较好、
违约风险较低，但如果经营性现金流入及流出持续不匹配而导致经营活动产生
的现金流量净额长期为负，存在使公司偿付能力受到损害的风险。”
发行人已在《募集说明书》“第三节风险因素”之“二、财务风险”之
“（七）存货跌价风险”中补充披露存货跌价的风险，具体如下：
“报告期各期末，存货账面价值分别为 41,771.72 万元、45,228.84 万元、
以及技术创新等多方面的影响，可能导致公司面临存货跌价的风险，从而导致
公司经营业绩大幅波动。”
发行人已在《募集说明书》“重大事项提示”之“五、重大风险提示”之
“3、应收账款坏账风险”及“第三节风险因素”之“二、财务风险”之“（三）
应收账款坏账风险”中补充披露应收账款坏账的风险，具体如下：
“ 报 告 期 各 期 末 ， 公 司 应 收 账 款 账 面 余 额 分 别 为 13,200.61 万 元 、
和销售收入的增加，应收账款余额呈增加趋势。其中：2020 年末公司的应收账
款余额增幅较大，主要原因系疫情期间下游客户回款减缓、公司首次执行新收
入准则部分存货转入应收账款核算；通常情况下，公司第四季度项目回款较多，
导致 2021 年 9 月末公司应收账款余额较 2020 年末增长 21.03%。公司客户主要
是政府机关、事业单位和大中型国有、股份制企业，实力较强，资信状况好，
但是由于该类客户单笔应收账款数额一般较大，若宏观经济环境、客户经营状
况等发生不利变化，公司基于历史情况估计的预期信用损失率未能反映应收账
款真实坏账风险，则公司需进一步计提应收账款坏账准备，将导致公司面临应
收账款坏账准备增加的风险，进而影响公司的经营业绩。”
八、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）查阅了公司 2018-2020 年度审计报告
及 2021 年 1-9 月未审财务报表；（2）查阅了报告期各期公司主营业务收入 100
万元以上的软件开发项目的收入毛利表；（3）查询了同行业上市公司报告期内
的软件开发业务毛利率变动情况；（4）取得并核查了报告期各期前十大客户的
销售合同；（5）查询了关于智慧城市行业发展前景及市场规模的行业研究报告；
（6）获取并查阅了最近三年一期创业板债项评级与公司相同的可转换公司债券
利率水平，测算公司可转换公司债券利息支付金额；（7）取得并核查了发行人
的银行授信合同；（8）取得并核查了发行人报告期内存货明细表；（9）取得并
核查了存货减值测试表；（10）取得并核查了会计师 2018 年-2020 年年度审计
存货盘点记录；（11）实地抽查监盘 2021 年 9 月末存货，核查存货状态；（12）
查阅了并分析了同行业可比公司存货跌价准备计提情况；（13）对报告期各期前
十大客户中非政府、事业单位客户的资信情况进行了网络查询；（14）查询了报
告期内同行业上市公司应收账款预期信用损失率；（15）模拟按照 3 年迁徙，计
算 2020 年 12 月 31 日应收账款预期信用损失及其对当期净利润的影响；（16）
查阅企业会计准则，并将主要项目合同与准则相关规定进行对比分析；（17）查
询了同行业上市公司执行新收入准则后收入确认会计政策的变更情况；（18）查
阅公司出具的假设 2019 年执行新收入准则以及假设 2020 年仍执行旧收入准则
的备考财务报表；（19）访谈了发行人的财务负责人及业务负责人。
九、中介机构核查结论
经核查，保荐机构及会计师认为：（1）报告期内，公司软件开发业务毛利
率存在一定波动符合行业特点和公司业务实际，具有商业合理性；（2）2019 年
以来公司经营活动产生的现金流量净额持续为负主要系公司客户主要为政府机
关、事业单位、大中型国有、股份制企业等，其验收审批手续较长、付款审批
周期较长，受此影响，公司应收账款回款周期较长所致，但该类客户实力较强，
资信状况较好，违约风险较低，公司的经营环境未发生不利变化，不会影响公
司的持续经营能力；（3）公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，具
有足够的现金流支付公司债券本息；（4）公司经营情况良好，报告期各期末在
建项目均正常执行中，项目亏损可能性较小，相关客户违约风险较低，公司不
存在与其发生诉讼、纠纷的情形，存货减值风险较小，未计提存货跌价准备，
符合会计准则及公司实际情况，具有合理性；（5）发行人采用基于平均迁徙率
的减值矩阵预测应收账款预期信用损失率，报告期内，公司与同行业上市公司
应收账款坏账准备整体计提比例不存在显著差异，公司应收账款坏账计提政策
总体较为谨慎；（6）假设按照 3 年迁徙模拟测算 2020 年 12 月 31 日应收账款预
期信用损失，将增加坏账准备 1,630.76 万元，减少当期净利润 1,386.15 万元；
（7）最近一年一期公司工程施工类智慧城市行业综合解决方案业务不满足《企
业会计准则》在某一时段内履行履约义务判断的三大条件，属于在某一时点履
行履约义务，符合企业会计准则的相关规定；（8）模拟测算 2020 年度仍执行旧
收入准则以及 2019 年度执行新收入准则对主要财务指标的影响，模拟测算结果
均符合《管理办法》第九条“（五）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益
前后孰低者为计算依据”的规定。
问题 2
根据申报材料，发行人承接项目后，根据具体项目的实际需求、业主的工
作进度等方面需要，将工程的部分非核心工作交由发行人选择的分包商实施。
请发行人补充说明报告期各期主要项目的分包情况，包括但不限于分包对
象的名称、基本情况、分包费用及确定依据、分包的具体内容、分包工程占总
工程的比例、分包对象与公司及其实际控制人、董事、监事、高管是否存在关
联关系、分包对象是否具备相应资质。
请保荐人、会计师及发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、报告期各期主要项目的分包对象、分包费用及确定依据、分包工程占
总工程的比例
（一）报告期各期主要项目的分包情况
发行人主要项目受不同阶段施工内容差异的影响，在不同年份的分包金额
存在一定差异，因此保荐机构就发行人各期收入前五大项目整体分包情况进行
了审慎核查，项目实施过程中的全部分包对象、累计劳务分包费用、累计工程
分包费用、累计收入金额及分包工程占总工程的比例如下：
单位：万元
对应 劳务分包 工程分包 工程分
项目名称 分包商 累计收入
期间 费用 费用 包比例
乌鲁木齐市职业技能教 新疆正金建筑劳务有限公司 616.50 -
育培训中心一期续建及 2018 年 乌鲁木齐辉泰建筑安装劳务有限公司 188.95 -
二期智能信息化工程设 2020 年 新疆德鑫恒瑞劳务有限公司 52.47 -
计施工一体化 新疆宏力兴邦建筑劳务有限公司 47.15 -
重庆骏道机电工程有限公司 - 39.02
KSS01 工程-建筑智能化
工程
克拉玛依市日月星工贸有限公司 - 4.74
乌鲁木齐辉泰建筑安装劳务有限公司 158.37 -
克拉玛依市看守所迁建
工程-弱电智能化部分
新疆云广跃信息科技有限公司 - 320.00
福建运通建筑工程劳务有限公司 392.82 -
福州市高清视频监控系
统数字办界面
龙姿建设发展有限公司 - 18.18
重庆市九龙坡区公共安 2018 年 杭州赢天下建筑有限公司重庆分公司 1,566.41 -
全视频监控建设联网应 2019 年 7,379.77 14.96%
贵州坤盾天成科技有限公司 - 1,104.34
用项目 2020 年
福州新世纪建筑劳务有限公司 373.79 -
福建运通建筑工程劳务有限公司 369.18 -
公共安全视频监控建设 2019 年
四川道和远大科技集团有限公司重庆
联网应用项目建设采购 2021 年 7.77 3.96 8,578.72 2.41%
黔江分公司
（黔江雪亮工程） 1-9 月
重庆科翔装饰设计有限公司 - 203.07
福建警南科技有限公司 94.66 -
福建信息职业技术学院 福建永兴达建设发展有限公司 288.35 -
信息化二期建设及监理 2019 年 5,696.19 -
服务采购项目 福建运通建筑工程劳务有限公司 425.79 -
长春市政务服务中心项 2019 年 长春市中城建筑劳务有限公司 902.91 -
目弱电工程施工 2020 年 吉林省起点建筑工程有限公司 - 1,140.37
南靖县发展和改革局 福建运通建筑工程劳务有限公司 284.47 -
“智慧南靖”项目建设 北京金元建筑装饰工程有限公司 1.84 258.70
（一期）货物类采购项 福建省方景建设工程有限公司 - 23.44
目 福建四维通信技术服务有限公司 - 3.85
福州新世纪建筑劳务有限公司 560.78 -
乌鲁木齐市职业技能教 乌鲁木齐辉泰建筑安装劳务有限公司 51.30 -
育培训中心项目（智能 2020 年 福建运通建筑工程劳务有限公司 22.22 - 4,543.51 -
信息化）施工 重庆市尚品建筑劳务有限公司 31.33 -
新疆德鑫恒瑞劳务有限公司 54.58 -
对应 劳务分包 工程分包 工程分
项目名称 分包商 累计收入
期间 费用 费用 包比例
新疆力和名远建筑劳务工程有限公司 37.63 -
新疆宏力兴邦建筑劳务有限公司 6.71 -
涡阳县五馆二中心智能 安徽省安泰科技股份有限公司 - 946.61
化项目设计施工一体程 合肥荃安信息系统工程有限公司 97.09 654.22
福建运通建筑工程劳务有限公司 582.52 -
福建省永畅建设发展有限公司 388.35 -
昌吉州政法委昌吉州建 乌鲁木齐特信策通信技术有限公司 - 225.72
设联网应用项目第二 2021 年 乌鲁木齐立新宏昌信息技术有限公司 - 225.12
包：前端与平台建设项 1-9 月 新疆天恒正源电子科技有限公司 - 77.30
目 新疆科途创想信息科技有限公司 - 138.46
新疆恒基亚泰建设工程有限公司 158.15 -
新疆百年英才科技有限公司 - 135.78
金沙县 2020 年公共安 福建运通建筑工程劳务有限公司 194.17 -
全视频监控建设项目 2021 年
（C 包人脸识别及县级 1-9 月 贵州恒泽智能科技有限公司 428.21 -
人像大数据系统等）
北京金元建筑装饰工程有限公司 - 53.86
漳浦县雪亮工程（报警 厦门隆普汇建设工程有限公司 9.82 -
监控系统第七期）项目 厦门中安消防安全工程有限公司 - 12.02 3,455.63 1.91%
建设货物类采购项目 厦门市佳裕兴建工有限公司 372.01 -
福建广电网络实业发展有限公司 92.82 -
注 1：劳务分包费用、工程分包费用及累计收入均为不含税金额；
注 2：福建信息职业技术学院信息化二期建设及监理服务采购项目尚未验收交付，其
分包费用按截至报告期末已发生金额统计、累计收入按合同金额统计。
发行人的分包包括工程分包及劳务分包两种情形。报告期内，发行人各期
主要项目劳务分包的主要内容系管道、线材的安装、铺设等相对技术简单、劳
动密集的工作，市场上有大量企业能够胜任此项业务，发行人的项目分布较广，
通过劳务分包可以大幅减少聘用工人的人工成本，提高施工效率。
发行人签署总承包合同后，根据部分项目的实际需求、业主的工作进度等
方面需要，将工程的部分非核心工作交由发行人选择的分包商实施，包括管槽
线缆施工、简单系统或部分前端硬件设备采购及安装、基础环境装修工程等，
发行人的工程分包不涉及项目主体工程或核心业务，不存在违法分包或转包的
情形，发行人与发包方不存在因项目发包、分包及工程施工而引发的任何纠纷
或潜在纠纷。报告期内，发行人主要项目的工程分包占总工程的比例较低。
（二）分包费用的确定依据
报告期内，发行人工程分包及劳务分包的分包费用确定依据系发行人向合
格分包商提供分包项目设计方案和设计图等必要资料，分包商根据项目质量、
工期、技术难度、付款方式等因素进行报价，公司在综合考虑分包商报价、预
算部编制的投标预算成本以及分包商工程施工质量、项目经验、项目管理水平、
配合度及当地市场价格水平后，确定分包商和分包价格。
分包价格主要由分包内容（即分包工程量）决定，但以下因素对分包定价
也会产生一定的影响：
①劳务成本
分包综合单价（材料、劳务、税费）主要参考项目所在省份颁布的安装工
程预算定额并结合当地劳务市场行情确定。通常情况下，经济发达地区的劳务
成本高于经济欠发达地区，因而分包价格会有一定上浮。
②工程预计施工工期
项目开工进场后，分包商需要派驻工程管理人员和工程施工人员随时跟进
发行人和业主方的施工进度要求，通常情况下，工期较长的项目相应人工投入
会增加，分包价格会有一定上浮，工期较短的项目分包价格有一定下浮，赶工
项目分包价格会有一定上浮。
③施工难度和质量工艺要求
高温或风雪等恶劣天气室外作业、高层建筑或特殊场馆高空作业、需要大
范围远距离转场作业、地下空间作业等都会加大施工难度；改造项目必须在拆
除原有工程后才能施工，而且施工现场的垃圾外运等也会增加施工难度和项目
实施成本；项目需要加快施工进度的赶工或多专业交叉同步作业等也会加大施
工难度；参评国家级和省、市级优质工程评奖项目对于施工工艺细节有更高要
求也会加大施工成本。以上施工难度增加均会导致分包价格上浮。
④项目所在地理位置、交通、生活便利程度等
考虑到分包商的工程施工人员的日常交通、住宿等生活问题，项目所在地
情况对分包价格也有一定参考意义。
⑤其它因素
因业主原因，部分项目只能在特定时段施工（如部分在线改造项目只能在
业主下班时间施工），造成分包商怠工情况严重，分包价格也会上浮。此外，设
备材料存放仓库离作业点较远时，二次搬运也会增加分包价格。候选分包商的
数量也会对分包定价有一定影响。
（三）分包费用的核算方式
一般按月提交当月已完工分项工程计价明细表及汇总表，经发行人负责该项目
的项目经理及工程总监签名确认后作为当月完工工程量的确定依据，并交由财
务部门进行会计处理。
目进行归集，作为存货核算，待项目验收合格或交付后一次性结转到营业成本。
分包商定期提交付款申请单，其中包含对应完工工程计价明细表及汇总金额，
经发行人负责该项目的项目经理及工程总监签名确认后作为分包工程量的确定
依据，并交由财务部门进行会计处理。
二、上述分包对象的基本情况，是否与公司及其实际控制人、董事、监事、
高管存在关联关系
截至本回复报告出具日，上述分包对象的基本情况如下：
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
电子、电子系统工程的设计、制作、安装；建筑设备安装；销售：计算
机软硬件及辅助设备、电子产品（不含电子出版物）、通信设备（不含
王伟（50%） 吴俊华（执行董事兼经 无线电发射和卫星地面接收装置）、电力设备、五金交电、建筑材料
重庆骏道机电工程 2008-
有限公司 06-17
陈琪（5%） 陈琪（监事） 业）；建筑劳务分包（取得相关行政许可后方可经营）。**[以上项目
法律、法规禁止经营的不得经营；法律、法规规定应经审批而未获审批
前不得经营]]
建筑劳务分包；建筑安装业，建筑装饰业，道路、隧道和桥梁工程建
筑，架线和管道工程建筑，园林绿化工程，保温工程，市政工程，基础
田永远（执行董事兼经
新疆卓越建筑安装 2012- 田永远（99%） 工程，土石方工程，水利水电工程，钢结构工程，电气安装工程，机械
劳务有限公司 02-02 吴剑锋（1%） 设备、机电设备安装，会议及展览服务，仓储业，机械设备租赁；销
田涛（监事）
售：建材。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
食品、机械设备、五金产品、电子产品、建材及化工产品、办公设备、
臧鑫（执行董事、法定
克拉玛依市日月星 2006- 臧鑫（97.75%） 其他日用品销售；安全系统监控服务；金属门窗制造；广告业；房屋、
工贸有限公司 03-06 臧荭（2.25%） 机械设备租赁；金属结构制造；建筑装饰装修工程；餐饮业。（依法须
臧荭（监事）
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
国内劳务派遣；建筑劳务工程；保洁服务；商务信息咨询服务；安防工
程；系统集成工程；市政工程施工；建筑幕墙设计及施工；公路工程施
工；路桥工程施工；消防工程施工；建筑装饰装潢工程施工；水电暖安
周殿兴（执行董事兼总 装及维修；机电设备安装；钢结构工程施工；园林绿化工程施工；外墙
乌鲁木齐辉泰建筑 2012- 高占红（95%）
安装劳务有限公司 07-19 周殿兴（5%）
高占红（监事） 机网络综合布线；通信工程施工；普通道路货物运输；货运代理;石
油、天然气钻井工程技术服务；录井工程技术服务，抗震加固工程，地
基与基础工程。；地质勘查技术服务；基础地质勘查；地质勘查专用设
备销售
福建运通建筑工程 2008- 池燕钗（51%） 池燕钗（执行董事兼总 建筑工程、安装工程的劳务分包（以资质证书为准）。（依法须经批准
劳务有限公司 03-04 陈信华（49%） 经理、法定代表人） 的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
陈信华（监事）
信息系统集成服务，软件开发，智能化安装工程服务，集成电路设计，
安全技术防范工程设计，施工，维修，楼宇自动化系统设计施工，工程
王琴（经理、执行董 管理服务，机械设备租赁，货物与技术的进出口业务，信息技术咨询服
新疆云广跃信息科 2016-
技有限公司 11-09
郝霞（监事） 备，教学设备，计算机、软件及辅助设备，仪器仪表，日用百货，消防
设备，安防设备，监控设备，音响设备，灯具。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
王明绍（总经理）
福建乐欣工程发展 1994- 王明绍（82%） 黄贤真（执行董事、法
有限公司 12-30 黄贤真（18%） 定代表人）
陈勇（监事）
建筑工程、市政公用工程、公路工程、铁路工程、通信工程、水利水电
工程、电力工程、石油化工工程、机电设备安装工程、港口与航道工
程、河湖整治工程、水利工程、水电安装工程、交通工程、建筑装饰装
修工程、建筑幕墙工程、电子与智能化工程、消防设施工程、钢结构工
李凌（65%）
林东升（经理、执行董 程、地基与基础工程、土石方工程、爆破工程、门窗工程、园林古建筑
龙姿建设发展有限 2011- 张家祥（15%）
公司 06-15 周小平（10%）
张家祥（监事） 工程、防水防腐保温工程、输变电工程、隧道工程、桥梁工程、机场场
林东升（10%）
道工程、模板脚手架工程、结构补强工程、文物保护工程、造林工程的
设计、施工；建筑工程劳务分包；机械设备租赁；建材批发；物业管
理；生态农业开发；工程设计；工程造价咨询；工程招标代理；工程监
理；电气设备批发。
建筑工程劳务分包；建筑工程、模板脚手架分包、建筑装饰装修工程、
朱祖玲（执行董事兼总 建筑幕墙工程、水利水电工程、铁路工程、路桥工程、隧道工程、河道
福建永兴达建设发 2006- 朱祖玲（60%）
展有限公司 08-16 翁亚辉（40%）
翁亚辉（监事） 程、园林绿化工程、环保工程、钢结构工程、建筑机电安装工程、消防
设施工程、网络通讯信息监控、电子与智能化工程、安防工程、保温制
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
冷安装工程、机场工程、船坞港口工程、地质勘探工程、测绘工程、拆
除工程施工；建筑工程机械设备维修；建筑机械租赁；建筑材料代销；
道路普通运输。
康林福（执行董事、法
福州新世纪建筑劳 2005- 康林福（50%） 建筑工程劳务分包、模板脚手架专业承包（以建设部门核发的资质证书
务有限公司 10-11 陈章林（50%） 为准）
陈章林（监事）
游贤容（执行董事兼经
重庆市尚品建筑劳 2007- 游贤容（99%）
务有限公司 12-18 李昀潞（1%）
李星瑶（监事）
建筑劳务分包；电信作业劳务外包，电信业务代理，物业服务，保洁服
务，酒店管理；计算机网络工程设计、施工；通信用户管线建设；计算
机软件开发、应用、维护及信息技术服务；计算机系统集成服务；楼宇
安凝（执行董事兼总经
新疆德鑫恒瑞劳务 2014- 关春强（65%） 自动化智能设备安装；销售：通信设备，办公设备，建材；装饰装潢工
有限公司 03-28 安凝（35%） 程施工、水电暖安装及维修、机电设备安装、钢结构工程施工、园林绿
关春强（监事）
化工程施工、外墙保温工程施工、防水工程施工、土石方挖掘、计算机
网络综合布线；食品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
建筑劳务分包，建筑工程施工，市政工程施工，园林绿化工程施工，电
气自动化工程施工，装饰装潢工程施工，钢结构工程施工；计算机信息
孙重俊（执行董事兼总
新疆力和名远建筑 2015- 工程设计及施工，计算机网络施工，水利水电工程施工，公路工程施
劳务工程有限公司 07-14 工，化工石油工程总承包施工，消防工程，环保工程，智能化安装工程
孙重喜（监事）
服务，销售：建筑材料，五金交电，安防设备，日用百货，办公用品，
机械设备。
电力工程施工，建筑工程施工，园林绿化工程施工，土石方工程施工，
付琴（总经理执行董 钢结构工程施工，幕墙工程施工，隧道工程施工，管道工程施工，水利
新疆宏力兴邦建筑 2015-
劳务有限公司 02-05
向世宏（监事） 路工程施工，防水保温工程施工，机电设备安装；销售：建材，钢材，
油漆，混凝土，水电暖器材。
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
傅华（董事长、非独立
董事）
昝廷全（独立董事）
竺长安（独立董事）
顾光（独立董事）
建筑智能化工程、公共安全防范工程的设计、安装、维护；合同能源管
卢逸林（董事）
理、节能工程咨询服务和改造；计算机软件开发；信息系统集成及服
孙宏庆（董事）
务；信息系统安全集成；太阳能光伏工程设计、施工、运维；太阳能光
张萍（董事总经理）
伏电源设备及组件的生产与销售；风电工程的咨询、设计及施工；城市
胡凌飞（董事）
安徽省安泰科技股 2001- 上市公司 综合管廊的施工、运营、管理；教育器材、医疗器具与维护；计算机及
份有限公司 04-28 （000969） 配件、仪器、仪表、通讯设备、机电设备生产、销售；图书销售；绿色
理）
建筑咨询服务；物业管理；水平衡测试；能源审计；能效评测；货物及
高翔（监事）
技术进出口；承包许可范围内的境外工程及境内国际招标工程、对外派
范明星（监事）
遣实施上述境外工程所需的劳务人员；装饰装修工程设计与施工，机电
王玮娜（监事）;
工程总承包。
傅贤海(董事会秘书、
副总经理)
周峰（副总经理）
杨小平(财务负责人)
张彦韬（审计部总监）
张夫同（执行董事兼经 综合布线；弱电工程及系统集成；水电安装；安防、监控设备销售及安
合肥荃安信息系统 2017-
工程有限公司 07-28
郑友全（监事） 缆、仪器仪表、通讯设备、网络设备、办公用品及耗材、管道销售。
杭州赢天下建筑有 2012-
限公司重庆分公司 06-29
法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决
汪琳（执行董事兼总经
贵州坤盾天成科技 2010- 定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经
有限公司 05-20 营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主
汪洋（监事）
选择经营。（运行维护服务；信息系统运行维护服务；建筑智能化系统
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
设计；建筑智能化工程施工；各类工程建设活动；消防设施工程施工；
建筑劳务分包；通讯设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；电线、
电缆经营；电子办公设备销售；互联网设备销售；广播电视传输设备销
售；光通信设备销售；光纤销售；光缆销售；光电子器件销售；互联网
信息服务；互联网平台；人工智能双创服务平台；互联网安全服务；互
联网数据服务；物联网应用服务；区块链技术相关软件和服务；远程健
康管理服务；云计算装备技术服务；工业互联网数据服务；网络技术服
务；人工智能公共数据平台；大数据服务；软件开发；人工智能应用软
件开发；软件外包服务；网络与信息安全软件开发；人工智能理论与算
法软件开发；智能机器人的研发；信息系统集成服务；智能控制系统集
成；人工智能通用应用系统；人工智能行业应用系统集成服务；物联网
技术服务；数据处理和存储支持服务；安防设备销售；信息安全设备销
售；计算机信息系统安全专用产品销售；信息技术咨询服务；计算机系
统服务；数据处理服务；智能农业管理；人工智能硬件销售；电力设施
器材销售；电力设施承装、承修、承试；电气设备销售；电气安装服
务；消防器材销售；消防技术服务；机械电气设备销售（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动））
建筑劳务分包；园林绿化工程；市政工程；土石方工程；公路工程；水
郑文阁（执行董事兼总 利水电工程；通信工程；装饰装修工程；销售：建材；机械设备；工程
新疆正金建筑劳务 2016-
有限公司 10-10
郑波玲（监事） 术开发推广与应用；工程项目咨询；工程招标代理。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
建筑劳务分包；建筑工程、铁路工程、道路工程、桥梁工程、水利工
聂春竹（执行董事兼经 程、土石方工程、公路工程、园林绿化工程、景观工程、房屋拆除工程
长春市中城建筑劳 2018-
务有限公司 01-04
李欣（监事） 机械设备租赁；货物运输；装饰装潢材料、五金交电销售；自动化电器
设备安装
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
程有限公司 11-03 史育松（50%） 定代表人） 除外）；住宅室内装饰装修；电气安装服务；城市建筑垃圾处置（清
史战（监事） 运）；建筑劳务分包；文物保护工程施工；地质灾害治理工程施工。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：土石方工程施
工；金属门窗工程施工；工程管理服务；体育场地设施工程施工；普通
机械设备安装服务；园林绿化工程施工；对外承包工程；住宅水电安装
维护服务；安全系统监控服务；市政设施管理；建筑材料销售；专用设
备修理；装卸搬运；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；建筑
装饰材料销售；金属结构制造；金属结构销售；建筑防水卷材产品制
造；建筑陶瓷制品销售；建筑物清洁服务；机械设备租赁。（除依法须
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
市政公用工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；建筑
工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；建筑幕墙工程
专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；古建筑工程专业承包
相应资质等级承包工程范围的工程施工；公路工程施工总承包相应资质
等级承包工程范围的工程施工；公路路面工程专业承包相应资质等级承
包工程范围的工程施工；公路路基工程专业承包相应资质等级承包工程
范围的工程施工；公路交通工程专业承包相应资质等级承包工程范围的
叶爱清（经理、执行董 工程施工；桥梁工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；
福建省永畅建设发 2018-
展有限公司 11-09
叶志榕（监事） 程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；水工金属结构制
作与安装工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；水利水
电机电安装工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；河湖
整治工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；港口与航道
工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；电力工程施工
总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；城市及道路照明工程专
业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；管道工程建筑；起重设
备安装工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；起重设备
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
安装工程设计与施工；钢结构工程专业承包相应资质等级承包工程范围
的工程施工；建筑机电安装工程专业承包相应资质等级承包工程范围的
工程施工；建筑装修装饰工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工
程施工；预拌混凝土专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；
防水防腐保温工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；模
板脚手架专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；机电工程施
工总承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；地基基础工程专业承
包相应资质等级承包工程范围的工程施工；电子与智能化工程专业承包
相应资质等级承包工程范围的工程施工；消防设施工程专业承包相应资
质等级承包工程范围的工程施工；建筑工程劳务分包。
通信工程设计及施工；通信技术咨询服务；楼宇智能化设备安装、调试
付策策（总经理、执行
乌鲁木齐特信策通 2011- 及维护，通信设备安装维护，计算机网络综合布线，计算机系统集成；
信技术有限公司 11-30 销售：电子产品，建材，仪器仪表，计算机软硬件及耗材，办公用品，
付建锋（监事）
通讯设备（二手手机销售除外）
互联网信息服务；软件开发；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；
数据处理和储存服务；建筑安装；计算机、软件及辅助设备、电子产
品、电线电缆、通讯产品、金属材料、建材、五金产品、机械设备的销
彭锦（执行董事兼总经 售。；劳务派遣服务；服装服饰零售；通信设备销售；通信交换设备专
乌鲁木齐立新宏昌 2015-
信息技术有限公司 01-05
曾永洪（监事） 售；安全系统监控服务；物联网应用服务；消防器材销售；建筑劳务分
包；安全技术防范系统设计施工服务；数字视频监控系统销售；消防技
术服务；计算机系统服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
流、技术转让、技术推广
计算机产品的研发；数码产品、计算机及配件、打印机及耗材、办公自
陈芳（执行董事兼总经 动化设备、电线电缆、日用百货、仪器仪表、电子产品、电气设备、环
新疆天恒正源电子 2019-
科技有限公司 07-17
倪方（监事） 具、教学设备、五金交电、建材、化验设备、安防监控设备、消防系
统、光电设备、智能仪器、医疗用品及器材、照明灯具及 LED 电子显示
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
屏的的销售；计算机系统集成；楼宇自动化智能设备安装；通信用户管
线、网络综合布线设计和施工；广告设计、制作、发布；安防设备安装
调试；装饰装潢工程施工；机电设备安装；软件开发、网络技术服务
软件开发，信息系统集成服务，数据处理及储存服务，通信线路和设备
李青延（执行董事兼总
新疆科途创想信息 2017- 张涛（50%） 的安装，电子科技推广服务，广告业，信息技术咨询服务，电子设备工
科技有限公司 02-06 李青延（50%） 程安装服务，智能化安装工程服务，市政道路工程；销售：计算机软件
张涛（监事）
及辅助设备，电子产品，仪器仪表，贸易代理。
施工劳务不分等级，建筑安装工程、建筑装饰工程、水利水电工程、市
政公用工程、城市及道路照明工程、地基与基础工程、园林绿化工程、
张善春（执行董事兼总 土石方工程、建筑防水工程、防腐保温工程、金属门窗工程、环保工
新疆恒基亚泰建设 2016- 张善春（99%）
工程有限公司 04-14 郭新芳（1%）
郭新芳（监事） 学品等需许可审批的项目）；城市生活垃圾经营性服务；家政服务；技
术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；装卸
搬运；物料搬运装备销售
信息系统集成服务；教育咨询(中介服务除外)；计算机网络工程；信息
化平台建设；计算机软硬件及辅助设备；网络软硬件设备；软件技术开
发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；展厅的布置设计；承
办展览展示活动；会议服务；经济贸易咨询；企业管理咨询；电脑动画
设计、制作；应用软件服务(不含医用软件)；环保技术研发污水处理、
大气监测；电子设备安装服务；专用仪器仪表安装服务(部分)；局域网
马俊成（执行董事兼总
新疆百年英才科技 2017- 马俊成（58%） 安装、调试服务；电气安装；建筑物空调设备、通风设备系统安装服
有限公司 12-25 胡潇（42%） 务；空气及大气保护和修复工程施工活动；工程环保设施施工；建筑物
胡潇（监事）
拆除活动、保温材料的销售与安装；园林绿化；广告设计、代理、广告
制作；机械设备租赁；住宅室内装饰装修；销售：教学实验室设备、教
学设备、教学仪器、电子产品、音响设备、图书、报纸、期刊、五金交
电、办公用品、机械设备、针纺织品、服装鞋帽、水暖配件、建材、日
用百货、电线电缆、家用电器、金属材料、机电产品、家具、农畜产
品、纺织设备、辅助设备、乐器、玩具、文具用品、体育用品、医疗设
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
备、安防设备、办公家具、课桌椅、环保设备、厨房设备、体育器材；
管道施工服务。
法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决
定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经
黄恒（执行董事兼总经
贵州恒泽智能科技 2016- 营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主
有限公司 11-24 选择经营。（智能化安防设备及系统；计算机网络及设备、交通设施、
李辉（监事）
智能交通管理系统的技术开发，工程上门安装、技术咨询及销售；建筑
工程施工；初级农产品的销售，智能化，弱电工程的服务。’）
吴志民（董事长）
房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；建筑劳务分包；城市园林绿
吴志民 陈铭泉（经理、法定代
化；建设工程设计；建设工程勘察；工程项目管理；各类工程建设活
北京金元建筑装饰 2001- （87.76%） 表人）
工程有限公司 12-24 王玲玉 吴志彬（董事）
布广告；软件开发；技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；物业
（12.24%） 王玲玉（董事）
管理。
李娜（监事）
未列明的其他建筑业；建筑劳务分包；建筑工程技术咨询（不含造价咨
询）；房屋建筑业；钢结构工程施工；园林景观和绿化工程施工；土石
方工程（不含爆破）；其他未列明土木工程建筑（不含须经许可审批的
事项）；其他道路、隧道和桥梁工程建筑；公路工程建筑；工程管理服
王玉成（总经理、执行 务；园林景观和绿化工程设计；建设工程勘察设计；电气安装；建筑装
厦门隆普汇建设工 2019-
程有限公司 05-29
王方元（监事） 及供水设施工程建筑；提供施工设备服务；建材批发；电气设备批发；
五金产品批发；五金零售；涂料零售；木质装饰材料零售；其他室内装
饰材料零售；软件开发；集成电路设计；信息系统集成服务；信息技术
咨询服务；商务信息咨询；其他未列明建筑安装业；管道和设备安装；
管道工程建筑；市政道路工程建筑。
王灿江（执行董事兼总 许可项目：消防设施工程施工；建设工程设计；消防技术服务；住宅室
厦门中安消防安全 2004- 王灿江（70%）
工程有限公司 11-04 王苇彬（30%）
王苇彬（监事） 批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
件为准）。一般项目：软件开发。
未列明的其他建筑业；管道工程建筑；园林景观和绿化工程施工；土石
方工程（不含爆破）；其他未列明土木工程建筑（不含须经许可审批的
事项）；电气安装；管道和设备安装；钢结构工程施工；其他未列明建
连碧民（执行董事兼总 筑安装业；建筑装饰业；提供施工设备服务；建筑劳务分包；建筑工程
厦门市佳裕兴建工 2003- 连碧民（50%）
有限公司 03-21 连晓清（50%）
连碧招（监事） 材料零售；市政道路工程建筑；其他道路、隧道和桥梁工程建筑；架线
及设备工程建筑；工程管理服务；园林景观和绿化工程设计；建设工程
勘察设计；其他未列明专业技术服务业（不含需经许可审批的事项）；
国内劳务派遣服务。
一般项目：网络技术服务；通讯设备销售；软件开发；广播影视设备销
售；信息系统集成服务；工程管理服务；信息技术咨询服务；计算机软
硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；电子产品销售；
机械设备销售；文具用品批发；文具用品零售；教学专用仪器销售；家
用视听设备销售；日用百货销售；金属材料销售；建筑材料销售；煤炭
及制品销售；乐器零售；乐器批发；玩具销售；游艺及娱乐用品销售；
照相机及器材销售；光缆销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
福建广电网络实业
务）；社会经济咨询服务；规划设计管理；普通货物仓储服务（不含危
集团有限公司（曾 福建广电网络集 程勇（总经理、执行董
络实业发展有限公 （100%） 王峰平（监事）
台、报刊出版单位）；广告设计、代理；会议及展览服务；贸易经纪；
司）
数字内容制作服务（不含出版发行）；电影摄制服务；摄影扩印服务；
教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；人力资源服务（不
含职业中介活动、劳务派遣服务）；住房租赁；非居住房地产租赁；物
业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）许可项目：广播电视传输设备制造；广播电视节目传送；各类工程
建设活动；建设工程设计；互联网信息服务；水利工程建设监理；建设
工程监理；地质灾害治理工程监理；公路工程监理；水运工程监理；单
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
建式人防工程监理；文物保护工程监理；建筑智能化系统设计；建筑智
能化工程施工；雷电防护装置检测；酒类经营；食品经营（销售预包装
食品）；建筑劳务分包；广告发布（广播电台、电视台、报刊出版单
位）；进出口代理；电视剧发行；电子出版物制作；音像制品制作；劳
务派遣服务；职业中介活动；电力设施承装、承修、承试（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准）
四川道和远大科技
黔江分公司
李作贤（执行董事兼总 室内外装饰设计；从事建筑相关业务（依法须经批准的项目，经相关部
重庆科翔装饰设计 2006- 苏家荣（55%）
有限公司 03-10 古国春（45%）
苏家荣（监事） （不含危险化学品）、五金、交电的销售。
互联网技术研发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;创业投
资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的委托进行创业投资业
务；创业投资咨询业务；参与设立创业投资企业；对农业的投资；对林
业的投资；对畜牧业的投资；对渔业的投资；对采矿业的投资；对制造
业的投资；对信息传输、软件和信息技术服务业的投资；对批发和零售
业的投资；非证券类股权投资及与股权投资有关的咨询服务；投资咨询
傅忠夏（执行董事兼总 服务（不含证券、期货、保险）。企业管理;代理、发布广告;企业管理
福建警南科技有限 2020-
公司 02-24
傅俩冬（监事） 计算机软硬件、电子产品的开发、维护;销售：社会公共安全设备及器
材、通信设备(不含卫星地面接收设备)、消防器材、阀门、五金、金属
材料、水暖器材、交通设施、橡胶制品、通用机械、电气机械、办公设
备、家具、酒店设备、监控设备、防雷设备、化工产品(不含危险化学
品和一类易制毒品)、警用器材、音响设备、舞台灯光设备、汽车及零
部件、体育器材、Ⅰ类医疗器械、Ⅱ类医疗器械，建筑工程机械与设备
的销售、租赁，电子设备(不含卫星地面接收设备)租赁、销售、维修,
序 成立 注册资本
公司名称 股权结构 主要人员 经营范围
号 日期 （万元）
货物进出口、技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和进出口
外)；生产、销售鞋、服装;计算机软硬件、物联网领域内、云计算、大
数据技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务,从事建筑相关业
务、室内装饰设计、电子与智能化工程、建筑工程劳务分包、模板脚手
架专业承包(以建设部门核发的资质证书为准)。
方旺发（执行董事兼总
福建省方景建设工 1998- 方旺发（75%） 许可项目：消防设施工程施工；各类工程建设活动；建筑劳务分包；消
程有限公司 09-17 郭东红（25%） 防技术服务
郭东红（监事）
通信网络支撑系统技术服务；信息技术咨询服务；其他信息系统集成服
务；网络与信息安全软件开发；网络托管业务；国内通信设施服务业
务；有限广播电视传输服务；通信工程施工总承包相应资质等级承包工
程范围的工程施工；电子与智能化工程专业承包相应资质等级承包工程
陈良川（执行董事兼总
福建四维通信技术 2011- 陈良川（80%） 范围的工程施工；机电工程施工总承包相应资质等级承包工程范围的工
服务有限公司 11-17 庄志平（20%） 程施工；钢结构工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；
庄志平（监事）
工程设计；工程勘察；工程招标代理；计算机和辅助设备修理；通讯设
备修理；计算机及通讯设备经营租赁；网络与信息安全硬件销售；其他
通讯设备批发；电气设备批发；建材批发；五金产品批发；通信设备零
售；劳务派遣服务（不含涉外服务）。
保荐机构将发行人董事、监事、高级管理人员等关联方与上述分包商的股
东、主要人员进行交叉比对，并取得了发行人及其实际控制人、非独立董事、
监事、高级管理人员出具的声明文件，认为发行人及其实际控制人、董事、监
事、高级管理人员与分包商不存在关联关系。
综上所述，发行人报告期各期主要项目的分包商与发行人及其实际控制人、
董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。
三、报告期各期主要项目的具体分包内容、分包对象的相应资质
发行人承接项目后，根据具体项目的实际需求、业主的工作进度等方面需
要，将工程的部分非核心工作交由发行人选择的分包商实施，分包内容主要包
括：①劳务分包；②管、槽、线缆施工分包；③简单系统或部分前端硬件设备
采购及安装分包；④装饰、装修等基础环境施工分包。
发行人负责以下工作：项目的专业总承包管理、项目方案设计、软件及核
心技术（如系统调试、软件开发等）、核心设备采购安装、系统调试等环节均由
发行人完成，发行人独立解决技术难点和关键点并对项目施工全过程负责。
发行人报告期各期收入前五大项目的分包合同所涉分包内容及分包商拥有
的对应资质情况具体如下：
对应
序号 项目名称 分包商 分包内容 对应业务资质
期间
乌鲁木齐市职业技 新疆正金建筑劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
能教育培训中心一 乌鲁木齐辉泰建筑安装劳务有限
信息化工程设计施 新疆宏力兴邦建筑劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
工一体化 新疆德鑫恒瑞劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
KSS01 工程-建筑 建筑机电安装工程专业
重庆骏道机电工程有限公司 可视化建模
智能化工程合同 承包三级
滩区看守所、教培
克拉玛依市日月星工贸有限公司 背景墙安装工程 无
中心）
乌鲁木齐辉泰建筑安装劳务有限
劳务 施工劳务资质不分等级
公司
克拉玛依市看守所 福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
能化部分 多媒体触摸屏信
新疆云广跃信息科技有限公司 安防工程企业资质三级
息查询系统、技
防安全管理系
对应
序号 项目名称 分包商 分包内容 对应业务资质
期间
统、武警五防一
体化专用系统
福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
消防设施工程专业承包
福州市高清视频监 福建乐欣工程发展有限公司 机房消防工程
控系统数字办界面
龙姿建设发展有限公司（原：龙 电子与智能化工程专业
机房加固工程
姿发展有限公司） 承包二级
杭州赢天下建筑有限公司重庆分
重庆市九龙坡区公 2018 年 劳务 施工劳务资质不分等级
公司
电子与智能化工程专业
设联网应用项目 2020 年 贵州坤盾天成科技有限公司 前端感知工程
承包一级
福州新世纪建筑劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
公共安全视频监控 2019 年 四川道和远大科技集团有限公司 综治中心消防改 消防设施工程专业承包
建设采购 1-9 月 综治中心装修工 建筑装修装饰工程专业
重庆科翔装饰设计有限公司
程 承包一级
福建警南科技有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
福建信息职业技术 福建永兴达建设发展有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
学院信息化二期建
设及监理服务采购 福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
项目
长春市中城建筑劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
多媒体会议系
长春市政务服务中
工 承包三级
控系统、物联网
系统、机房工程
福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
城市运营管理中 建筑工程施工总承包三
心装修工程、拆 级；钢结构工程专业承
北京金元建筑装饰工程有限公司
“智慧南靖”项目 2019 年 除及简易装修工 包三级；建筑装修装饰
类采购项目 1-9 月 消防设施工程专业承包
福建省方景建设工程有限公司 消防喷淋系统
一级
电子与智能化工程专业
福建四维通信技术服务有限公司 摄像机安装
承包二级
福州新世纪建筑劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
乌鲁木齐辉泰建筑安装劳务有限
劳务 施工劳务资质不分等级
公司
乌鲁木齐市职业技 新疆力和名远建筑劳务工程有限
劳务 施工劳务资质不分等级
能教育培训中心项 公司
目 （智能信息 福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
化）施工 新疆德鑫恒瑞劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
模板脚手架专业承包不
重庆市尚品建筑劳务有限公司 劳务
分等级
新疆宏力兴邦建筑劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
对应
序号 项目名称 分包商 分包内容 对应业务资质
期间
智能化项目设计施 计算机机房工 承包二级；电子与智能
工一体化工程项目 程、信息发布及 化工程专业承包一级
引导系统、综合
安防系统、楼宇
自动控制系统
管、槽、线缆及
合肥荃安信息系统工程有限公司 施工劳务资质不分等级
设备等安装工程
福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
福建省永畅建设发展有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
前端建设、联网 安全技术防范系统设
乌鲁木齐特信策通信技术有限公
共享平台及存储 计、施工、维护能力三
司
扩容 级
前端建设、联网
乌鲁木齐立新宏昌信息技术有限 通信工程施工总承包三
共享平台及存储
公司 级
昌吉州政法委昌吉 扩容
州建设联网应用项 2021 年 前端建设、联网 安全技术防范系统设
目第二包：前端与 1-9 月 新疆天恒正源电子科技有限公司 共享平台及存储 计、施工、维护能力三
平台建设项目 扩容 级
前端建设、联网
新疆科途创想信息科技有限公司 共享平台及存储 安防工程企业资质三级
扩容
新疆恒基亚泰建设工程有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
计算机信息系统集成
新疆百年英才科技有限公司 一机一档系统 （信息工程）企业能力
评估丁级
金沙县 2020 年公
共安全视频监控建 福建运通建筑工程劳务有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
脸识别及县级人像
贵州恒泽智能科技有限公司 劳务 无
大数据系统等）
钢结构工程专业承包三
北京金元建筑装饰工程有限公司 钢结构工程
漳浦县城市管理局 级
漳浦县雪亮工程 厦门隆普汇建设工程有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
七期）项目建设货 置 一级
物类采购项目 厦门市佳裕兴建工有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
福建广电网络实业发展有限公司 劳务 施工劳务资质不分等级
经核查，报告期内，除克拉玛依市日月星工贸有限公司和贵州恒泽智能科
技有限公司外，其他主要项目的分包方均具备分包内容所需的相应资质。克拉
玛依市日月星工贸有限公司系 KSS01 工程-建筑智能化工程的背景墙安装部分的
分包商，分包费用为 4.74 万元，金额较小且施工难度较低，该项目已完成验收
交付，发行人未因此受到行政处罚，也未与客户发生诉讼等纠纷，该分包商缺
少相应资质不会对发行人的生产经营造成重大不利影响；贵州恒泽智能科技有
限公司系金沙县 2020 年公共安全视频监控建设项目的劳务分包商，公司向其采
购铺设线管、搬运、现场清理等基础劳务，该项目地理位置偏远、工期紧张，
可选择的分包商数量较少。该项目施工过程中，劳务分包商在发行人员工现场
指导下开展劳务作业，未发生因分包商缺乏相关资质导致工程质量问题的情形，
项目已验收交付，发行人未因此受到行政处罚，也未与客户发生诉讼等纠纷，
分包商缺少相应资质不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。
四、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）取得并核查了发行人提供的各期收入
前五大项目的中标文件、项目合同、验收文件、分包合同、分包成本汇总表、
工程量清单、分包商资质等资料；（2）访谈了发行人的相关业务负责人；（3）
访谈了发行人的财务负责人；（4）查询了全国企业信用信息公示系统、企查查
网站和全国建筑市场监管与诚信信息发布平台等公开信息网站，核查了报告期
各期主要项目分包商的基本资料和资质信息，查询上述供应商的主要股东、董
事、监事、高级管理人员，并与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管
理人员进行交叉比对；（5）取得发行人及其实际控制人、持股 5%以上股东、非
独立董事、监事、高级管理人员关于与分包商不存在关联关系的声明。
五、中介机构核查结论
经核查，保荐机构、会计师及发行人律师认为：（1）报告期内，发行人主
要项目存在劳务分包及工程分包，其中工程分包占比较低；（2）发行人分包费
用的确定依据系发行人向合格分包商提供必要资料后，分包商根据项目工期、
技术难度、付款方式等因素进行报价，公司综合考虑后确定分包商和分包价格；
（3）报告期内，发行人主要项目的分包对象与发行人及其实际控制人、董事、
监事、高级管理人员不存在关联关系；（4）报告期内，除克拉玛依市日月星工
贸有限公司和贵州恒泽智能科技有限公司外，发行人主要项目的分包对象均具
备分包内容所需的相应资质，公司未发生因分包商缺乏相关资质导致工程质量
问题的情形，亦未因分包商资质而发生纠纷，分包商缺少相应资质不会对发行
人的生产经营造成重大不利影响。
问题 3
报告期内，公司提供的智慧城市领域产品主要包括新型智慧城市、智慧政
务等综合解决方案以及数据中心、大数据服务等新型基础设施建设。本次募投
项目“市域社会治理平台建设项目”主要包含质量标准规范体系、数据采集、
实体指挥中心、治理智脑、业务应用等。
请发行人补充说明：（1）发行人及子公司现有业务、本次募投项目中是
否包括终端用户为个人的业务；如是，请说明具体情况；（2）发行人及子公
司、本次募投项目是否提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台
业务，是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》（以
下简称《反垄断指南》）中规定的“平台经济领域经营者”，发行人及子公司、
本次募投项目参与行业竞争是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限
制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，
发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务；（3）
发行人及子公司、本次募投项目是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服
务，是否存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情况；
如是，请说明是否取得相应资质及提供服务的具体情况；（4）发行人的上述
业务受到相关处罚的情形。
请保荐人、发行人律师核查并发表明确意见，并对发行人是否未违反《反
垄断指南》等相关文件规定出具专项核查报告。
【回复】
一、发行人及子公司现有业务、本次募投项目中是否包括终端用户为个人
的业务；如是，请说明具体情况
（一）公司及子公司现有业务是否包括终端用户为个人的业务
发行人是一家致力于为智慧城市行业客户提供信息技术和智慧行业解决方
案的高新技术企业。公司以客户需求为导向，向客户提供方案设计、软件开发、
项目实施、系统集成直至运营维保的一站式综合解决方案。公司智慧行业解决
方案主要服务于智慧城市、公共安全、民生服务三大细分应用领域，服务对象
主要系政府机关、事业单位和大中型国有、股份制企业。
此外，公司是智慧养老领域的先行者，公司的控股子公司福建微尚生活服
务有限公司为老年人提供社区居家养老服务、社区嵌入式微机构养老服务等，
实现“互联网+养老”的新型智慧养老模式。
报告期内，发行人各类业务的主要客户类型如下：
是否包括终端用户为个人
业务板块 主要客户类型
的业务
智慧城市行业综合解
否
决方案
软件开发 政府机关、事业单位和大中型国有、股 否
份制企业
维保服务 否
设计服务 否
养老服务 政府机关、个人用户 是
如上表所示，除养老服务业务涉及个人客户外，发行人的主营业务客户类
型主要系政府机关、事业单位和大中型国有、股份制企业，不存在终端用户为
个人的业务。
养老服务中面向个人用户的业务包括社区居家养老服务、社区嵌入式微机
构（照料中心）、微尚为老商城，服务内容主要包括老人陪医就诊、陪同出行、
上门理发、设施适老化改造、托养老人等照料服务。报告期内，公司养老业务
收入占主营业务收入的比例分别为 2.31%、3.72%、4.04%和 3.67%，业务规模相
对较小。
（二）本次募投项目中是否包括终端用户为个人的业务
公司本次募投项目“市域社会治理平台建设项目”为公司针对政府监管需
求开发的市域社会治理智脑平台和业务应用系统。项目研发完成且公司与客户
签署合同后，公司根据政府监管部门等客户市域社会治理监管需求设计综合解
决方案，进行项目实施、集成调试等工作，本次募投项目开发的市域社会治理
智脑平台和业务应用系统为综合解决方案的配套软件，系“交钥匙工程”的软
件部分，项目建成移交客户后，公司不参与后续使用、运营工作，因此不属于
终端用户为个人的业务。
二、发行人及子公司、本次募投项目是否提供、参与或与客户共同运营网
站、APP 等互联网平台业务，是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领
域的反垄断指南》（以下简称《反垄断指南》）中规定的“平台经济领域经营
者”，发行人及子公司、本次募投项目参与行业竞争是否公平有序、合法合规，
是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并对照
国家反垄断相关规定，发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及是
否履行申报义务
（一）发行人及子公司、本次募投项目是否提供、参与或与客户共同运营
网站、APP 等互联网平台业务，是否属于《反垄断指南》中规定的“平台经济
领域经营者”
根据《反垄断指南》第二条“相关概念”的规定，相关概念定义如下：
“（一）平台，本指南所称平台为互联网平台，是指通过网络信息技术，使相互
依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的规则下交互，以此共同创造价值的
商业组织形态；（二）平台经营者，是指向自然人、法人及其他市场主体提供经
营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的经营者；（三）平台内经营者，
是指在互联网平台内提供商品或者服务（以下统称商品）的经营者。平台经营
者在运营平台的同时，也可能直接通过平台提供商品；（四）平台经济领域经营
者，包括平台经营者、平台内经营者以及其他参与平台经济的经营者。”
截至报告期末，发行人拥有的网站、APP 如下:
（1）网站（域名）
序号 所有权人 域名 备案/许可证号 功能介绍
微尚生活官网，主要用于业
务宣传目的
发行人及其控股子公司拥有的已启用的网站，均系为展示、推广、销售及
维护其自有的产品或服务所建设，未为其他主体提供展示、推广、销售及维护
其产品或服务的信息或渠道，不存在向发行人之外的自然人、法人及其他市场
主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的情形。
（2）APP/小程序
序号 公司名称 APP/小程序名称 内容
居家安全照护平台用户端，通过报警器、摄像头等智能
设备远程监测服务对象 SOS 信息
社区居家养老服务助老员手机端应用，用于助老员接
单、录单的应用工具
内部研发测试，进行社区居家养老服务助老员手机端的
接单、录单功能的测试
为老商城，基于微盟的 SaaS 微商城，提供养老服务产
品及服务项目的在线下单功能
发行人的网站、APP 及小程序均为自身经营和宣传使用，不存在向其他自
然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台
服务的情形，发行人不属于《反垄断指南》中规定的“平台经营者”。
发行人的“微尚为老商城”小程序系通过微盟（2013.HK）的 SaaS 平台实
现养老服务产品及服务项目（主要包括保洁、理发等）的在线下单功能。发行
人通过微盟的 SaaS 微商城平台提供商品或者服务，属于《反垄断指南》中规定
的“平台内经营者”。报告期内，上述业务合计累计收入为 3.43 万元，占发行
人整体业务收入比例较低，并非发行人的主要销售模式。
发行人及子公司主要通过招投标形式承接智慧城市行业综合解决方案项目
总承包业务及政府的养老服务项目。除“微尚为老商城”小程序涉及少量《反
垄断指南》中规定的“平台内经营者”相关业务外，发行人未在其他互联网平
台提供商品或者服务。
公司本次募投项目“市域社会治理平台建设项目”为公司针对政府监管需
求开发的市域社会治理智脑平台和业务应用系统。项目研发完成且公司与客户
签署合同后，公司根据政府监管部门等客户市域社会治理监管需求设计综合解
决方案，进行项目实施、集成调试等工作，本次募投项目开发的市域社会治理
智脑平台和业务应用系统为综合解决方案的配套软件，系整体工程建设的软件
部分，项目建成移交客户后，公司不参与后续使用、运营工作。
因此，本次募投项目不属于通过网络信息技术，使相互依赖的双边或者多
边主体在特定载体提供的规则下交互，以此共同创造价值的商业组织形态；不
涉及提供、参与或与客户共同运营《反垄断指南》中规定的网站、APP 等互联
网平台业务。
（二）发行人及子公司、本次募投项目参与行业竞争是否公平有序、合法
合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形
发行人主营业务所在行业存在众多企业参与竞争，发行人及子公司主要通
过招投标形式提供智慧城市行业综合解决方案项目总承包服务和承接政府的养
老服务项目，发行人本次募投项目“市域社会治理平台建设项目”为公司针对
政府监管需求开发的市域社会治理智脑平台和业务应用系统，系整体工程建设
的软件部分，同样主要通过招投标形式提供服务。此外，发行人通过“微尚为
老商城”等渠道向个人用户销售养老商品及服务，但占营业收入比例较低。发
行人及子公司、本次募投项目参与行业竞争公平有序、合法合规。
根据《中华人民共和国反垄断法》《反垄断指南》《禁止垄断协议暂行规定》
等相关规定，垄断协议是指排除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为。
相关反垄断规定禁止：①具有竞争关系的平台经济领域经营者达成固定价格、
分割市场、限制产（销）量、限制新技术（产品）、联合抵制交易等横向垄断协
议；②平台经济领域经营者与交易相对人达成固定转售价格、限定最低转售价
格等纵向垄断协议；③具有竞争关系的平台内经营者借助与平台经营者之间的
纵向关系，或者由平台经营者组织、协调，达成具有横向垄断协议效果的轴辐
协议。
报告期内，发行人及子公司的主营业务为智慧城市行业综合解决方案项目
总承包服务和养老服务，发行人主要通过招投标形式承接智慧城市行业综合解
决方案项目和政府的养老服务项目，根据客户需求测算项目成本进行报价，客
户根据专家评审结果选择中标方。此外，公司通过“微尚为老商城”等渠道向
个人用户销售养老商品及服务，但收入金额占比较低。发行人交易价格公平、
合理，定价原则符合法律法规的规定，发行人不具备实施排除、限制竞争行为
的可能与动力，亦不存在与横向或纵向经营者达成任何具有垄断效果的协议。
因此，根据《中华人民共和国反垄断法》《反垄断指南》《禁止垄断协议暂
行规定》的相关规定，报告期内发行人及子公司与相关主体之间不存在达成排
除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为等垄断协议及其他不正当竞争情
形。
根据《中华人民共和国反垄断法》《反垄断指南》《禁止滥用市场支配地位
行为暂行规定》等相关规定，市场支配地位是指经营者在相关市场内具有能够
控制商品或者服务价格、数量或者其他交易条件，或者能够阻碍、影响其他经
营者进入相关市场能力的市场地位。相关反垄断规定禁止具有市场支配地位的
经营者：①以不公平的高价销售商品或者以不公平的低价购买商品；②没有正
当理由，以低于成本的价格销售商品；③没有正当理由，拒绝与交易相对人进
行交易；④没有正当理由，限定交易相对人只能与其进行交易或者只能与其指
定的经营者进行交易；⑤没有正当理由搭售商品，或者在交易时附加其他不合
理的交易条件；⑥没有正当理由，对条件相同的交易相对人在交易价格等交易
条件上实行差别待遇；⑦国务院反垄断执法机构认定的其他滥用市场支配地位
的行为。根据相关规定，认定经营者是否滥用市场支配地位，应当首先界定相
关市场的范围，分析经营者在相关市场是否具有支配地位，再具体分析经营者
是否存在滥用市场支配地位行为。
发行人主营业务所处的行业参与者众多，发行人的资产规模和经营规模在
相关市场中未形成市场支配地位，发行人不具备控制市场价格及其他交易条件
的能力，不存在搭售商品或附加不合理交易条件，或是对条件相同的交易相对
人实行差别待遇的情形，亦无法阻碍、影响其他经营者进入相关市场。报告期
内，发行人主营业务所处的行业均为市场化领域，各市场参与者之间能够具备
平等的准入门槛，可以在领域内拥有充分的竞争空间，发行人未在任何一个相
关市场内占据支配地位，也未被反垄断机构认定或者推定为具有市场支配地位
的经营者。
因此，报告期内发行人不具有市场支配地位，不存在滥用市场支配地位，
排除、限制竞争及其他不正当竞争情形。
（三）发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形以及履行申报义务
根据《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规定，经营者集中
达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报
的不得实施集中：①参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业
额合计超过 100 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境
内的营业额均超过 4 亿元人民币；②参与集中的所有经营者上一会计年度在中
国境内的营业额合计超过 20 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年
度在中国境内的营业额均超过 4 亿元人民币。
报告期内，发行人不存在与其他经营者合并的情形，不存在通过收购股权
或资产的方式取得对其他经营者的控制权，亦不存在通过合同等方式取得对其
他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响的情形。
报告期内，发行人不存在与其他经营者合并的情形，不存在通过收购股权
或资产的方式取得对其他经营者的控制权，亦不存在通过合同等方式取得对其
他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响的情形，故无需履行
经营者集中申报义务。
综上，保荐机构认为，发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，无
需履行经营者集中申报义务。
三、发行人及子公司、本次募投项目是否为客户提供个人数据存储及运营
的相关服务，是否存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务
等情况；如是，请说明是否取得相应资质及提供服务的具体情况
（一）公司及子公司现有业务
报告期内，发行人主营业务收入主要来源于智慧城市行业综合解决方案项
目总承包服务，其主要生产模式为定制化生产模式，即根据每个项目客户的需
求设计综合解决方案，在方案整体设计的基础上组织软件开发、项目实施、集
成调试、竣工验收、运行维护和售后服务等工作。公司完成项目实施后移交给
客户使用，不参与后续使用及运营，不存在为客户提供个人数据存储及运营的
相关服务，亦不存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘或提供增值服务等
情况。
公司子公司微尚生活及微尚为老从事养老业务，报告期内养老业务占主营
业务收入的比例分别为 2.31%、3.72%、4.04%和 3.67%，业务规模较小，不属于
公司的主要业务。公司的养老业务主要包括为老年人提供社区居家养老服务和
社区嵌入式微机构运营（照料中心）托养老人等服务，存在收集、存储个人数
据的情形，主要包括服务对象的姓名、年龄、联系电话等基础信息，并仅用于
公司向客户提供服务之目的使用，且已经项目业主和服务对象同意。同时，公
司不存在向其他公司、组织和个人共享或转让个人数据信息的情形，亦不存在
对个人数据进行数据挖掘或提供增值服务的情况。
此外，公司通过“微尚为老商城”微信小程序开展部分养老业务，该程序
系依托微盟的 SaaS 微商城平台建立，公司属于该平台内的经营者。因此，商城
平台的会员注册信息、订单信息等个人数据均由微盟存储，公司不存在直接收
集、存储此部分个人数据的情形。
综上所述，公司的社区居家养老服务、社区嵌入式微机构养老服务存在收
集、存储个人数据的情形，但仅用于公司向客户提供服务之目的使用，且已经
项目业主和服务对象同意，该部分业务规模较小，不属于公司的主要业务。公
司不存在向其他公司、组织和个人共享或转让个人数据信息的情形，不涉及为
客户提供个人数据存储及运营的相关服务。除养老业务服务对象的基础信息外，
公司不存在收集、存储个人数据的情况。公司不存在对个人数据进行数据挖掘
或提供增值服务的情况，无需取得相关资质。
（二）本次募投项目
公司本次募投项目“市域社会治理平台建设项目”为公司针对政府监管需
求开发的市域社会治理智脑平台和业务应用系统。项目研发完成且公司与客户
签署合同后，公司根据政府监管部门等客户市域社会治理监管需求设计综合解
决方案，进行项目实施、集成调试等工作，本次募投项目开发的市域社会治理
智脑平台和业务应用系统为综合解决方案的配套软件，系整体工程建设的软件
部分，项目建成移交客户后，公司不参与后续使用、运营工作，不存在为客户
提供个人数据存储及运营的相关服务，不存在收集、存储个人数据的情形，亦
不存在对相关数据挖掘或提供增值服务等情况。
四、发行人的上述业务受到相关处罚的情形
保荐机构通过检索各主管机关行政处罚公开信息、核查发行人营业外支出
等方式确认：截至本回复报告出具日，发行人上述业务不存在因违反《反垄断
指南》等相关文件规定而受行政处罚的情形。
五、请保荐人、发行人律师核查并发表明确意见，并对发行人是否未违反
《反垄断指南》等相关文件规定出具专项核查报告。
保荐人和发行人律师已对发行人是否未违反《反垄断指南》等相关文件规
定出具专项核查报告，核查情况和核查意见详见《中泰证券股份有限公司关于
恒锋信息科技股份有限公司是否违反<国务院反垄断委员会关于平台经济领域的
反垄断指南>相关规定之专项核查意见》及《福建天衡联合律师事务所关于恒锋
信息科技股份有限公司是否违反〈国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反
垄断指南〉等相关规定之专项核查意见》。
六、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）取得了并核查了发行人收入的产品构
成、募投项目的可行性研究报告，取得发行人出具的说明文件；（2）查阅《中
华人民共和国反垄断法》《反垄断指南》《禁止垄断协议暂行规定》等相关法律
法规；（3）取得发行人拥有的网站、APP、小程序清单及并登录工业和信息化部
政 务 服 务 平 台 ICP/IP 地 址 / 域 名 信 息 备 案 管 理 系 统
（https://beian.miit.gov.cn/）查询了发行人及其子公司拥有的域名情况，
登陆网站、APP 及小程序查询其主要功能及内容；（4）访谈了发行人董事会秘
书，了解是否包括终端用户为个人的业务，发行人是否提供个人数据存储及运
营的相关服务，是否存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服
务等情况；（5）查询了中国执行信息公开网、中国裁判文书网、信用中国网、
发行人所在地各主管机关网站、企查查等公开信息网站；（6）取得并核查了发
行人报告期内的营业外支出明细表。
七、中介机构核查结论
经核查，保荐机构及发行人律师认为：（1）除养老服务业务涉及个人客户
外，发行人的主营业务客户类型主要系政府机关、事业单位和大中型国有、股
份制企业，不存在终端用户为个人的业务，且发行人养老业务规模较小，不是
公司的主要业务，发行人本次募投项目中不包括终端用户为个人的业务；（2）
发行人的网站、APP 及小程序均为自身经营和宣传使用，不存在向其他自然人、
法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的
情形，发行人不属于《反垄断指南》中规定的“平台经营者”；（3）发行人及
子公司主要通过招投标形式承接智慧城市行业综合解决方案项目总承包业务及
政府的养老服务项目。除“微尚为老商城”小程序涉及少量《反垄断指南》中
规定的“平台内经营者”相关业务外，发行人未在其他互联网平台提供商品或
者服务；（4）发行人本次募投项目不属于通过网络信息技术，使相互依赖的双
边或者多边主体在特定载体提供的规则下交互，以此共同创造价值的商业组织
形态；不涉及提供、参与或与客户共同运营《反垄断指南》中规定的网站、APP
等互联网平台业务；（5）发行人及子公司、本次募投项目参与行业竞争公平有
序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争
情形；（6）发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，无需履行申报义务；
（7）公司的社区居家养老服务、社区嵌入式微机构养老服务存在收集、存储个
人数据的情形，但仅用于公司向客户提供服务之目的使用，且已经项目业主和
服务对象同意，该部分业务规模较小，不属于公司的主要业务。公司不存在向
其他公司、组织和个人共享或转让个人数据信息的情形，不涉及为客户提供个
人数据存储及运营的相关服务。除养老业务服务对象的基础信息外，公司不存
在收集、存储个人数据的情况。公司不存在对个人数据进行数据挖掘或提供增
值服务的情况，无需取得相关资质；（8）截至本回复报告出具日，发行人上述
业务不存在因违反《反垄断指南》等相关文件规定而受行政处罚的情形。
问题 4
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过 24,996.90 万元，
其中 18,996.90 万元用于市域社会治理平台建设项目，6,000.00 万元用于补充
流动资金。本次募投项目计划招聘 170 名研发人员，累计费用 7,368.00 万元。
项目投产后预计年均实现营业收入为 36,500.00 万元，年均净利润 2,972.46
万元，项目正常销售年份毛利率约 29.62%，高于现有主营业务整体毛利率。截
至 2020 年 12 月，公司前次募集资金专户余款 753.32 万元已永久补充流动资
金。
请发行人补充说明：（1）用通俗易懂的语言说明募投项目的具体内容，
与公司现有商业模式的区别，包括且不限于盈利模式、终端客户、应用场景、
市场储备、软硬件构成、合作情况等；（2）发行人是否具备募投项目实施所
需全部经营资质和许可；（3）结合行业发展趋势、市场容量、目标客户、竞
争对手、在手订单或意向性合同、技术储备、人员储备等，说明本次募投项目
的销售可实现性；（4）结合（3）情况、发行人目前业绩及同行业可比公司与
同类项目情况等，说明募投项目效益测算是否谨慎合理；（5）结合公司目前
研发人员情况、募投项目技术要求和储备情况、同行业可比公司情况等，说明
大量增聘研发人员的必要性；（6）量化分析本次募投项目新增折旧摊销对公
司经营业绩的影响；（7）前募资金在最近三年及一期实际用于补充流动资金
的金额是否符合相关规定。
请发行人补充披露（2）（3）（4）（6）涉及的风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请发行人律师核查（2）并发表明确意见，
请会计师核查（6）并发表明确意见。
【回复】
一、用通俗易懂的语言说明募投项目的具体内容，与公司现有商业模式的
区别，包括且不限于盈利模式、终端客户、应用场景、市场储备、软硬件构成、
合作情况等
（一）募投项目的具体内容
市域社会治理平台以加强和创新市域社会治理重点工作需求为导向，充分
应用物联网、视联网、大数据、云计算、边缘计算、地理信息平台等现代科技
手段，对影响国家安全、社会稳定、治安状况和群众安全感的各类社会矛盾和
群众诉求等海量数据集中、分析、处理、实时共享，整合社会治理资源，帮助
客户解决更深层次的市域社会治理问题。完整的市域社会治理平台解决方案包
含质量标准规范体系、数据采集、实体指挥中心、治理智脑、业务应用 5 大层
级，架构如下图所示：
总体框架图
本次募投项目拟在市域社会治理智脑平台和业务应用系统 2 个层级进行产
品开发，主要为底层系统功能开发和应用系统软件的功能开发，是市域社会治
理平台综合解决方案“交钥匙工程”的配套软件部分。项目研发完成且公司与
客户签署合同后，公司根据政府监管部门等客户市域社会治理监管需求设计综
合解决方案，进行项目实施、软硬件集成调试等工作，公司不参与后续使用、
运营工作。
市域社会治理智脑平台和业务应用系统具体建设内容如下：
市域社会治理智脑平台具备大规模数据存储、计算、共享的能力，为项目
建设提供基础数据和计算能力支撑。市域社会治理智脑的核心能力建设包括以
下几点：
（1）智能视频分析
在全量视频流中，实现对案件线索（图片/特征）的秒级搜索，系统智能推
荐符合线索的疑似目标，经民警确认后，复原嫌疑人轨迹，再结合人脸识别、
数据碰撞等手段，快速定位出嫌疑人身份和落脚点。通过图片/结构化特征搜索、
渐进式搜索、轨迹还原、同行伴随研判、多维研判、研判归档、轨迹智能分析
等功能。
（2）AI 引擎
依托数据治理人员主题库、标签库等底层数据，结合公安等委办局重点人
员业务知识库；建立涉黑、涉恶重点人特征库，形成涉黑、涉恶重点人分析预
测模型；实现多维研判、图谱分析、研判挖掘、预测预警四大核心功能。
（3）大数据治理
对收集的数据按照数据需要的标准数据进行数据去错、去重等校验，支持
自动校验和人工数据校验，校验后的数据达到标准数据清洗标准，实现数据入
库。
（4）端边云智能协同计算
针对时延敏感且计算要求低的任务将在边缘协同自治模型下处理，而对时
延不敏感且计算要求较高的任务将在端边云协同的弹性计算模型下处理，在端
边云间根据具体的负载大小、资源剩余情况做合理的分配。结合两种计算模型，
实现实时高性能的端边云协同智能计算。
（5）智慧物联
针对社会治理典型物联网场景中端边设备数量大，异构性强，接入情况变
动频繁等特点，制定并分发统一应用层通讯协议，通过边缘侧软硬件网关同时
实现异构设备协议适配、安全验证、采集数据格式智能转换，并且云端可协同
边缘侧网关通过统一指令下发实现对海量设备的查询控制等功能。
在市域社会治理智脑平台的基础上，本次募投项目将进一步开发业务应用
系统，包括以下业务系统：
A、社会治理中心应用系统
社会治理中心建设是在新形势下不断推进国家治理体系和治理能力现代化
的必然要求，是整合社会治理资源，创新社会治理方式，提升动态化、信息化
条件下掌控社会治安局势能力和平安建设现代水平的基础工程。
主要建设内容包括社会治安综合治理基础应用系统、基础社会治理队伍管
理系统、帮扶关爱台账、基层党建系统、疫情防控管理模块、社会治理事件管
理子系统、网格事件管理系统、平安建设管理系统、城管管理系统、突发公共
安全事件防范系统、自然灾害监测防御系统、安全生产风险预警系统、生态环
境保障系统等。
B、公共安全防控中心应用系统
对社会治理中心进行合理延伸和有效补充，对社会治安复杂区域进行数据
采集；拓展重点人员数据接入，推进数据资源跨区域、跨行业的开放共享，深
化各类信息的综合应用手段。提升公共安全防控能力，在加强打击犯罪、安全
防控、优化交通出行、服务城市管理、创新社会治理等方面取得显著成效，为
提升人民群众的安全感和满意度作出贡献。
主要建设内容包括风险研判系统、智辅决策分析系统、运维管理平台等。
C、矛盾调解中心应用系统
矛盾调解中心主要功能包括分类处理信访管理、综治网格管理、行政调解
管理、人民调解管理、行政仲裁管理、权限管理等功能，实现手机 APP、微信
移动终端服务，开辟视频研判机制，满足当前形势下多元化解矛盾纠纷工作信
息化管理的需求，为政府与老百姓大调解铺设了良好的交流平台，有效地缓解
了社会矛盾，促进了社会的和谐发展。
主要建设内容包括矛盾纠纷排查调处系统、事件采集、处置、查询、统计
系统等。
D、社会服务中心应用系统
社会服务中心结合社会治理中心的业务，通过对警情、访情、民情、舆情
和矛盾排查实情等“五情”研判，深化细化“四官”服务和“五位一体”网格
两个服务，建立一套应急指挥处置应用系统，使治理信息资源横向打通、纵向
贯通、内外融通，推进数据整合、研判和共享，使社会治理更精细、事件预防
更精准、基层服务更精致。
主要建设内容包括法治建设管理系统、应急指挥处置应用系统、社会服务
系统、智慧园区、智慧回收系统、法律服务平台、政务服务系统等。
E、指挥调度中心应用系统
指挥调度中心是从突发事件的上报、相关数据的采集、紧急程度的判断、
实时沟通、联动指挥、现场处置、领导辅助决策等一系列操作存档在案，使事
件有迹可循。相关部门对应急突发事件的情况了解更加全面、对突发事件的反
应更加迅速。相关人员之间的协调更加充分、决策更加有据。
（二）与公司现有商业模式的区别，包括且不限于盈利模式、终端客户、
应用场景、市场储备、软硬件构成、合作情况等
本次募投项目开发完成后，主要为客户提供市域社会治理平台综合解决方
案，盈利模式、终端客户与公司现有智慧城市行业综合解决方案业务一致，由
于和现有智慧城市行业综合解决方案业务均为定制化业务模式，不同项目间的
软硬件构成均有区别。此外，具体应用场景与公司现有业务存在一定区别，相
应的市场储备情况亦存在一定差异。具体区别与联系情况如下：
项目 现有业务 本次募投项目
公司现有主营业务收入主要来源于智慧城市
行业综合解决方案项目总承包服务，主要通
过招投标的方式承接业务，其主要盈利模式 公司本次募投项目开发完成后，主要为客户
为定制化模式，即根据每个项目客户的需求 提供市域社会治理平台综合解决方案服务，
盈利模式
设计综合解决方案，在方案整体设计的基础 盈利模式与现有智慧城市行业综合解决方案
上组织软件开发、项目实施、集成调试、竣 业务一致。
工验收、运行维护和售后服务等工作，并取
得销售收入。
主要应用于社会治理、公共安全防控、矛盾
调解、社会服务、指挥调度等多个场景：
整合社会治理资源，创新社会治理方式，提
升动态化、信息化条件下掌控社会治安局势
能力和平安建设现代水平的基础工程。包括
社会治安综合治理基础应用系统、基础社会
治理队伍管理系统、帮扶关爱台账、基层党
建系统、疫情防控管理模块、社会治理事件
管理子系统、网格事件管理系统、平安建设
管理系统、城管管理系统、突发公共安全事
件防范系统、自然灾害监测防御系统、安全
生产风险预警系统、生态环境保障系统等。
主要应用于智慧城市、公共安全、民生服务 2、公共安全防控
三大领域： 对社会治理中心进行合理延伸和有效补充，
慧政务等综合解决方案以及数据中心、大数 点人员数据接入，推进数据资源跨区域、跨
据服务等新型基础设施建设； 行业的开放共享，深化各类信息的综合应用
应用场景 2、公共安全领域主要包括智慧公安、智慧司 手段。提升公共安全防控能力，在加强打击
法、市域治理、雪亮工程、智慧社区等综合 犯罪、安全防控、优化交通出行、服务城市
解决方案； 管理、创新社会治理等方面取得显著成效，
体、智慧健康、再生资源回收循环利用系统 献。
等综合解决方案。 3、矛盾调解
主 要包括 分类处 理信 访管 理、综 治网格 管
理、行政调解管理、人民调解管理、行政仲
裁管理、权限管理等功能，实现手机 APP、
微信移动终端服务，开辟视频研判机制，满
足当前形势下多元化解矛盾纠纷工作信息化
管理的需求，为政府与老百姓大调解铺设了
良好的交流平台，有效地缓解了社会矛盾，
促进了社会的和谐发展。主要建设内容包括
矛盾纠纷排查调处系统、事件采集、处置、
查询、统计系统等。
通过对警情、访情、民情、舆情和矛排实情
等“五情”研判，深化细化“四官”服务和
“五位一体”网格两个服务，建立一套应急
指挥处置应用系统，使治理信息资源横向打
通、纵向贯通、内外融通，推进数据整合、
研判和共享，使社会治理更精细、事件预防
更精准、基层服务更精致。主要建设内容包
括法治建设管理系统、应急指挥处置应用系
统、社会服务系统、智慧园区、智慧回收系
统、法律服务平台、政务服务系统等。
从突发事件的上报、相关数据的采集、紧急
程度的判断、实时沟通、联动指挥、现场处
置、领导辅助决策等一系列操作存档在案，
使事件有迹可循。相关部门对应急突发事件
的情况了解更加全面、对突发事件的反应更
加迅速。相关人员之间的协调更加充分、决
策更加有据。主要建设内容包括综治数据可
视化平台、指挥调度系统、融合通信系统等
模块。
公司根据客户需求进行综合解决方案设计，
并进行软件定制开发，并由公司采购中心组
织统一采购相关硬件，同时若发行人进行软
软硬件构成 件开发的成本较高或无相应的自有软件，需 与现有智慧城市行业综合解决方案业务一致
要对市场上的成熟软件进行整合与适配时，
向外采购软件。由于是定制化业务模式，不
同项目间的软硬件构成均有区别。
主要目标客户为政府机关、事业单位，截至
本回复出具日，公司本次募投项目尚处于建
设研发初期，暂无已开展项目、在手订单或
意向性订单。但多年来公司在智慧城市、智
慧政务、智慧公安、智慧司法等具体应用领
域 已积累 的丰富 项目 经验 、技术 和客户 基
础，为公司业务进一步延伸至市域社会治理
平台，提供了有力的支撑。
主要客户为政府机关、事业单位和大中型国 截至 2020 年 4 月初，住建部公布的智慧城市
有、股份制企业，经过多年的市场开拓和培 试点数量已达到 290 个（不含专项试点），
育 ，公司 在智慧城 市、智 慧政务 、智慧 公 同时，根据 2021 年 8 月 20 日中央政法委召
终端客户、 安、智慧司法等具体应用领域已积累的丰富 开的第二次市域社会治理现代化试点工作交
市场储备及 项目经验、技术和客户基础，得到了客户的 流会，全国已有 416 个地区参加第一期及第
合作情况 广泛认可，树立了良好的品牌和信誉。 二期市域社会治理现代化试点。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司在手开发的重 智 慧 城 市 建 设 规 模 方 面 ， 根 据 IDC 的
点项目合同金额（含税）合计 34,591.06 万 《2019H1 全球半年度智慧城市支出指南》，
元。 2019 年中国智慧城市技术相关投资约 228.79
亿美元，到 2023 年将达到 389.2 亿美元，年
复合增长率约 14.21%。具体来看，例如根据
山东省政府 2020 年 11 月 27 日举办的新闻发
布会，临沂市已累计投入 16.5 亿元推进市域
社会治理现代化；根据央广网 2021 年 8 月 8
日的报道，新疆阿勒泰地区已实施市域社会
治理项目 110 项，完成投资 76.81 亿元。广
阔的市场空间为公司本次项目的顺利实施并
进一步拓展市场提供了可靠保障。
二、发行人是否具备募投项目实施所需全部经营资质和许可
本次募投项目“市域社会治理平台建设项目”已于 2021 年 10 月 12 日经福
州高新技术产业开发区经济发展局备案（编号：闽发改备[2021]A140397 号）。
本项目在公司现有办公楼 3 层、4 层建设，不涉及土地相关审批、批准或
备案事宜。
“市域社会治理平台建设项目”为软件开发类项目，非生产型项目，无具
体生产环节，不产生废气、废水、固体废弃物等污染物，项目实施不会对环境
产生影响，根据《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价
分类管理名录（2021 年版）》，本项目不属于环评审批或备案范围，无需办理环
评报批手续。
公司在智慧城市综合解决方案业务领域耕耘多年，公司及子公司已取得开
展相关业务的资质。公司本次募投项目为软件开发类项目，紧密围绕公司主营
业务展开，无需单独取得其他业务资质许可。
综上所述，公司已取得本次募投项目实施的全部资质许可和备案。
三、结合行业发展趋势、市场容量、目标客户、竞争对手、在手订单或意
向性合同、技术储备、人员储备等，说明本次募投项目的销售可实现性
（一）行业发展趋势、市场容量、目标客户、竞争对手、在手订单或意向
性合同
智慧城市是运用信息和通信技术手段，解决、响应城市运行中的各类问题，
促进城市的和谐、可持续发展。智慧城市是一个在不断发展中的概念，是城市
信息化发展到一定阶段的产物，随着信息技术、经济和社会的发展不断持续完
善。
目前，受制于信息收集、融合等方面的限制，政府各管理部门间以及市民
与政府间尚未实现有效互联互通，各管理部门目前存在很多独立应用，缺乏系
统性统筹，政府公共数据处于“孤岛”状态，随着我国经济的不断发展、城市
化进程的不断推进，对市域治理精细化、科学化、智能化的要求也在不断提高，
我国亟需新的城市管理工具来提供市域社会治理能力，智慧城市向大整合、高
共享、深应用的智能化平台演进。市域社会治理平台建设项目旨在推动市域社
会治理现代化、信息化进程，整合孤岛数据，实现多部门内部数据联动共通，
增强政府决策部署的科学性、风险防控的精准性和公共服务的便捷性，提高社
会管理效率，降低行政管理成本。本次募投项目对提升城市治理科学化精细化
智能化水平，推进市域社会治理现代化起到积极作用。
市域社会治理平台业务具有广阔的市场空间，根据 2021 年 8 月 20 日中央
政法委召开的第二次市域社会治理现代化试点工作交流会，全国已有 416 个地
区参加第一期及第二期市域社会治理现代化试点。具体来看，例如根据山东省
政府 2020 年 11 月 27 日举办的新闻发布会，临沂市已累计投入 16.5 亿元推进
市域社会治理现代化；根据央广网 2021 年 8 月 8 日的报道，新疆阿勒泰地区已
实施市域社会治理项目 110 项，完成投资 76.81 亿元。
未来，随着我国城市化进程的不断推进以及经济的不断发展，智慧城市市
场规模将进一步扩大，广阔的市场空间为公司本次项目的顺利实施并进一步拓
展市场提供了可靠保障。公司顺应市场和技术发展趋势，开发市域社会治理平
台，可帮助客户解决更好解决更广泛和更深刻的市域社会治理问题，为公司争
取更广阔的市场空间。
公司市域社会治理平台建设项目的目标客户主要为政府部门。
公司同行业竞争对手较为广泛，与公司业务相似的智慧城市行业综合解决
方案提供商主要包括达实智能、银江股份、海峡创新、科创信息、南威软件等。
目前，智慧城市行业综合解决方案领域建设面广泛、市场化程度较高、市场容
量庞大，市场整体处于分散割据的充分竞争状态，单家企业市场占有率不高，
包括公司在内的众多智慧城市行业综合解决方案服务商均不具备较高的市场占
有率。公司顺应市场和技术发展趋势，希望通过本次募投项目进入市域社会治
理领域，进一步拓宽公司的市场空间，增强公司的竞争力。
截至本回复出具日，公司本次募投项目尚处于建设研发初期，暂不存在已
开展项目、在手订单或意向性订单。但多年来公司在智慧城市、智慧政务、智
慧公安、智慧司法等具体应用领域已积累的丰富项目经验、技术和客户基础，
为公司业务进一步延伸至市域社会治理平台领域，提供了有力的支撑。
（二）技术储备、人员储备
公司本次募投项目是利用新技术解决市域社会治理中产生的新问题、新矛
盾，该项目的实施没有改变公司现有主营业务，在技术基础、人才基础、客户
群体等方面与现有主营业务存在一定的相通性。经过多年的市场开拓和培育，
公司在智慧城市、智慧政务、智慧公安、智慧司法等具体应用领域已积累的丰
富项目经验、技术和客户基础，得到了客户的广泛认可，树立了良好的品牌和
信誉，为公司业务进一步延伸至市域社会治理平台领域提供了有力的支撑。
市域社会治理平台建设项目与公司现有业务具有极强的关联性，是在现有
业务基础上针对市域社会治理现代化建设中原各孤立平台应用的互联共通、城
市治理资源整合等核心诉求，开发市域社会治理智脑平台及社会治理中心、公
共安全防控中心、矛盾调解中心、社会服务中心、指挥调度中心五大应用系统，
解决我国社会发展过程中面临的新情况、新问题，满足客户新的社会治理需求。
公司现有技术储备和研发经验能够驾驭项目采用的主要技术，有成功的技术和
运营经验借鉴。
公司拥有强大的自主创新能力，具备快速研发系统产品的能力和产业化推
广的能力，通过多年发展，已成为国内具有较强竞争力的智慧城市信息技术和
智慧行业解决方案提供商，在智慧城市、公共安全、民生服务等领域具有较强
的技术实力和丰富的实施经验。
公司连续十一年获得“中国数据中心（机房）工程企业三十强”、连续九年
获得“全国智能建筑行业百强企业”，同时，报告期内公司陆续获得“2020 智
慧产业领军企业”、“2020 中国行业信息化竞争力百强企业”、“2019 中国数
字生态大会智能建筑方案商 50 强”等荣誉称号。
近年来，通过大量重点项目的成功实施和交付，公司培养、打造了具备较
强技术实力的研发团队，公司技术人员在平台设计、开发、测试、实施交付等
各环节均积淀了丰富的经验，为本次募投项目的实施提供了重要的技术支撑。
（三）本次募投项目的销售可实现性
公司自 1998 年起逐步向信息化和智能化解决方案提供商方向转变，历经二
十余年的创新努力，已成为国内领先的智慧城市行业综合解决方案提供商。公
司长期专注于智慧城市、公共安全、民生服务三大领域，已形成集研发设计、
安装调试及技术服务等众多环节为一体的综合服务体系，并积累了丰富的项目
经验，客户群体主要包括政府、事业单位、国有企业等。
报告期内，公司承接了昌吉州政法委昌吉州建设联网应用项目第二包：前
端与平台建设项目、公共安全视频监控建设联网应用项目建设采购（黔江雪亮
工程）项目、南靖县发展和改革局“智慧南靖”项目建设（一期）货物类采购
项目、漳浦县城市管理局漳浦县雪亮工程（报警监控系统第七期）项目建设货
物类采购项目等重点项目。经过多年的市场开拓和培育，公司在智慧城市、智
慧政务、智慧公安、智慧司法等具体应用领域已积累的丰富项目经验、技术和
客户基础，得到了客户的广泛认可，树立了良好的品牌和信誉，为公司业务进
一步延伸至市域社会治理平台，提供了有力的支撑。
本次募投项目市场空间广阔，符合国家政策导向，保证项目投资具有良好
的大环境支持、持续的市场需求。且公司具有多年实践经验、技术积累、拓展
客户的能力，保障公司有能力实现预期效益。
四、结合（3）情况、发行人目前业绩及同行业可比公司与同类项目情况
等，说明募投项目效益测算是否谨慎合理
（一）本次募投项目的预计可实现效益及计算过程
本项目财务评价确定计算期为 7 年，其中建设期 2 年，经营期 5 年，本项
目财务基准收益率设定为 10%。项目投产后年均实现营业收入为 36,500.00 万
元，年均净利润 2,972.46 万元，内部收益率为 16.06%（扣除所得税后），预
计投资回收期（扣除所得税后）为 6.10 年（含建设期 2 年），具体测算如下：
本项目预计建设期为两年，第二年边建设边生产，从第三年起正式投产开
始全面推广，预计投产后年均实现营业收入为 36,500.00 万元。综合考虑产品
结构、市场容量等因素，本项目的营业收入测算构成如下：
单位：万元
项 目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7
面向政府职
能机构 2,000 - 2,000.00 8,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
分模块 万级别项目
应用项 面向政府职
目 能机构 5，
- 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
目
大平 面向县区级
- - 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
台、区 应用
域级应 面向城市级
- - - - 7,500.00 7,500.00 7,500.00
用项目 应用
纯软件销售 - 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00
合 计 - 7,400.00 23,400.00 30,400.00 42,900.00 42,900.00 42,900.00
本项目的定制化和智能化程度较高，综合考虑本项目产品结构、市场容量
以及过往历史数据与经验测算等，本项目的营业成本测算构成如下：
单位：万元
项 目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7
面向政府职
能机构 2,000 - 1,450.00 5,800.00 7,250.00 7,250.00 7,250.00 7,250.00
分模块
万级别项目
应用项
面向政府职
目
能机构 5， - 3,625.00 7,250.00 10,875.00 14,500.00 14,500.00 14,500.00
目
大平 面向县区级
- - 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00
台、区 应用
域级应 面向城市级
- - - 4,950.00 4,950.00 4,950.00
用项目 应用
纯软件销售 - 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00
合 计 - 5,195.00 16,470.00 21,545.00 30,120.00 30,120.00 30,120.00
本项目税金及附加测算参考公司历史税收执行标准，具体如下：
项目 历史情况
建筑安装收入按建筑业 9%缴纳，维保、维护服务收入按服务业 6%缴
增值税
纳
城建税 按增值税的 7%计缴
教育费附加 按增值税的 3%计缴
地方教育费附加 按增值税的 2%计缴
本项目固定资产折旧残值率均为 5%，采用直线折旧法，具体如下：
项目 预计使用寿命（年） 预计净残值率
房屋及建筑物 50 5%
办公楼装修 20 5%
运输设备 5 5%
电子及其他设备 5 5%
软件 5 0%
单位：万元
项 目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7
销售费用 - 187.58 593.17 770.62 1,087.48 1,087.48 1,087.48
管理费用 - 370.00 5,477.87 5,827.87 6,452.87 4,678.80 3,918.48
研发费用 1,167.75 1,759.83 234.00 304.00 429.00 429.00 429.00
（1）销售费用
销售费用包括营销人员的工资及福利费、项目产品广告、渠道建立等其他
市场推广销售费用。根据近三年经审计的年度报告，销售费用占主营业务收入
比例按 2.53%计算。
（2）管理费用
管理费用包括资产折旧、办公差旅费、水电费、管理人员工资等其他管理
费用。根据近三年经审计的年度报告及经验预测，管理费用占主营业务收入比
例按 5%计算，并加上本项目新增固定资产和无形资产折旧摊销金额。
（3）研发费用
项目研发费用主要为研发人员薪酬，2 年建设期研发费用为项目新增研发
人员费用的费用化部分及软硬件折旧、办公场地装修折旧费用化部分，投产后
研发费用主要为针对市域社会治理智脑平台和和业务应用系统进行持续研发更
新的研发人员薪酬，按照发行人过往历史数据与经验，研发费用占主营业务收
入比例按 1.00%计算。
（4）财务费用
本次募投项目资金无新增银行借款，未考虑财务费用。
（二）本次募投项目效益测算的谨慎性
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 26.77%、28.73%、29.23%和 24.93%，
市域社会治理建设项目正常销售年份毛利率约 29.62%，本次募投项目毛利率略
高于现有主营业务整体毛利率，主要系市域社会治理平台是公司原有智慧城市
平台的进一步演进，产品实现的业务功能以及项目实施难度较高，毛利率有所
提升，但不存在显著差异。
公司本次募投项目预计毛利率、投资回收期、内部收益率与同行业上市公
司募投项目不存在显著差异，且相对更为谨慎，具体如下：
公司名称 项目名称 毛利率 投资回收期 内部收益率
熙菱信息
城市治理大脑解决方案建设及推广项目 39.40% 未披露 未披露
（300588）
恒实科技 基于智慧能源的物联应用项目 26.39% 5.88 年 18.48%
（300513） 支撑新一代智慧城市的 5G 技术深化应用项目 17.17% 5.72 年 18.05%
佳都科技
城市视觉感知系统及智能终端项目 未披露 6.46 年 20.01%
（600728）
智慧化城市综合管理服务平台建设项目 47.22% 5.32 年 16.58%
数字政通 基于物联网的智慧排水综合监管运维一体化平
（300075） 台建设项目
基于多网合一的社会治理信息平台建设项目 45.80% 5.36 年 15.69%
智能型“放管服”一体化平台建设项目 31.78% 未披露 24.55%
南威软件
公共安全管理平台建设项目 31.03% 未披露 20.75%
（603636）
城市通平台建设项目 61.49% 未披露 25.37%
千方科技 下一代智慧交通系统产品与解决方案研发升级
（002373） 及产业化项目
思特奇
城市数字经济中台项目 49.16% 6.22 年 13.89%
（300608）
平均 38.91% 5.78 年 19.11%
恒锋信息 市域社会治理平台建设项目 29.62% 6.10 年 16.06%
综上所述，发行人本次募投项目效益测算具有谨慎性和合理性。
五、结合公司目前研发人员情况、募投项目技术要求和储备情况、同行业
可比公司情况等，说明大量增聘研发人员的必要性
（一）结合公司目前研发人员情况、募投项目技术要求和储备情况说明大
量增聘研发人员的必要性
公司自成立以来高度重视人才队伍的建设，通过多层次的人才梯队建设，
有计划、有步骤、针对性的构建高素质的软件和创新研发团队，培养了大批优
秀的研发人员。报告期各期末，公司研发人员数量分别为 186 人、184 人、234
人和 239 人，呈增长态势，充足的优秀研发人员为高层次的研发提供了人才保
障。
本次募投项目“市域社会治理平台建设项目”与公司现有业务具有极强的
关联性，是在现有业务基础上针对市域社会治理现代化建设中原各孤立平台应
用的互联共通、城市治理资源整合等核心诉求，开发市域社会治理智脑平台及
社会治理中心、公共安全防控中心、矛盾调解中心、社会服务中心、指挥调度
中心五大应用系统，解决我国社会发展过程中面临的新情况、新问题，满足客
户新的社会治理需求。本次募投项目在公司原有基于 B/S 的架构、J2EE 技术、
SOA 面向服务的体系结构、组件式开发等技术的基础上，采用了大数据治理能
力实现海量多维数据秒级检索及知识挖掘技术、实时高性能端-边-云协同智能
计算架构构建技术、基于注意力机制和 LSTM-RNN 的智能视频流分析进行重点人
员和可疑行为识别、基于区块链的可信价值体系构建技术、基于边缘融合智能
算法加载技术、融合三维投射视频流技术等新兴技术。
公司拥有强大的自主创新能力，具备快速研发系统产品的能力和产业化推
广的能力，通过多年发展，已成为国内具有较强竞争力的智慧城市信息技术和
智慧行业解决方案提供商，在智慧城市、公共安全、民生服务等领域具有较强
的技术实力和丰富的实施经验。
公司连续十一年获得“中国数据中心（机房）工程企业三十强”、连续九年
获得“全国智能建筑行业百强企业”，同时，报告期内公司陆续获得“2020 智
慧产业领军企业”、“2020 中国行业信息化竞争力百强企业”、“2019 中国数
字生态大会智能建筑方案商 50 强”等荣誉称号。
近年来，通过大量重点项目的成功实施和交付，公司培养、打造了具备较
强技术实力的研发团队，公司技术人员在平台设计、开发、测试、实施交付等
各环节均积淀了丰富的经验，为本次募投项目的实施提供了重要的技术支撑。
公司现有技术储备和研发经验能够驾驭项目采用的主要技术，有成功的技术和
运营经验借鉴。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司共有研发人员 239 人，人员规模及构成结构
与公司现有业务的研发需求相匹配，本次募投项目研发具体细分项目较多，且
涉及云计算、人工智能、区块链、边缘计算等新技术的应用，不仅要求研发人
员对相关最新技术、业务逻辑及客户需求有深刻理解和掌握，同时在项目专注
程度和时间投入方面也提出较高要求。并且，本次募投项目对公司未来业务开
展具有重要战略意义，公司高度重视本次募投项目，为确保本次募投项目的顺
利实施，在充分考虑本次募投项目建设周期、建设难度、现有研发人员的专业
结构、项目经验及可用研发人员的比例、公司人力资源规划的基础上，充分结
合募投项目的研发特点，合理估算项目整体研发人员缺口及人员构成类型，并
经技术部门与人力资源部门确认后确定了本次募投项目需外聘的人员数量及人
员结构，具体如下：
单位：人
人员岗位 第一年新增 第二年新增
技术经理 2 0
研发主管 2 0
技术主管 2 0
系统架构师 2 1
研发项目经理 8 2
产品经理 6 2
前端开发工程师 28 13
后端开发工程师 30 14
大数据开发工程师 7 4
数据库管理员 4 2
UI 设计师 4 2
建模工程师 5 2
测试工程师 8 4
配置管理员 2 1
QA 工程师 10 3
合计 120 50
综上，本次增聘研发人员数量具有合理性及必要性。
（二）同行业上市公司募投项目增聘研发人员情况
公司本次募投项目增聘研发人员数量合理，与同行业上市公司募投项目不
存在重大差异，具体如下：
单位：万元、人
募投项目投 新增研发人员
公司名称 项目名称
资总额 数量
熙菱信息
城市治理大脑解决方案建设及推广项目 17,499.24 107
（300588）
赛意信息
基于共享技术中台的企业数字化解决方案升级项目 71,778.73 316
（300687）
智能型“放管服”一体化平台建设项目 15,990.36 39
南威软件
公共安全管理平台建设项目 24,724.28 72
（603636）
城市通平台建设项目 19,547.58 108
小计 60,262.22 219
未来公卫和医疗创新管理服务项目 101,469.85 483
万达信息 未来城市智慧服务平台 89,167.30 357
（300168） 企业人力资源数字化平台项目 20,026.00 94
小计 210,663.15 934
思特奇
城市数字经济中台项目 23,381.32 162
（300608）
平均 42,620.52 193.11
恒锋信息 市域社会治理平台建设项目 22,506.01 170
综上所述，本次募投项目是对公司现有业务的进一步演进，对公司未来业
务开展具有重要意义，公司高度重视本次募投项目。为确保本次募投项目的顺
利实施，在充分考虑本次募投项目建设周期、建设难度、现有研发人员的专业
结构、项目经验及可用研发人员的比例、公司人力资源规划的基础上，充分结
合募投项目的研发特点，合理估算项目整体研发人员缺口及人员构成类型，并
经技术部门与人力资源部门确认后确定了本次募投项目需外聘的人员数量及人
员结构，公司本次募投项目增聘研发人员数量与同行业上市公司募投项目增聘
研发人员数量可比，具有合理性及必要性。
六、量化分析本次募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩的影响
本次募投项目的固定资产折旧与无形资产摊销遵照公司现有会计政策中对
于固定资产折旧方法、使用年限的规定以及对于无形资产摊销的规定进行测算。
公司本次募投项目新增固定资产和无形资产主要为电子硬件设备和软件系统，
折旧年限较短，故本次募投项目建设完成后，预计新增折旧摊销费用将在短期
内有所增长，而随着募投项目逐步建设完成，募投项目按预期实现效益，公司
募投项目新增收入可以覆盖新增资产带来的折旧摊销费用，新增折旧和摊销预
计不会对公司未来盈利能力产生重大不利影响。
本次募投项目新增固定资产折旧和无形资产摊销对发行人经营业绩的影响
情况如下：
单位：万元
项 目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
本次募投项目新增折
旧、摊销金额
公司当前营业收入 53,119.73 53,119.73 53,119.73 53,119.73 53,119.73 53,119.73 53,119.73
新增折旧摊销占当前营
业收入的比例
募投项目新增营业收入 - 7,400.00 23,400.00 30,400.00 42,900.00 42,900.00 42,900.00
新增折旧摊销占新增营
- 8.62% 18.41% 14.17% 10.04% 5.91% 4.13%
业收入的比例
公司当前净利润 5,797.01 5,797.01 5,797.01 5,797.01 5,797.01 5,797.01 5,797.01
新增折旧摊销占当前净
利润的比例
募投项目新增净利润 -1,167.75 -278.17 100.80 1,282.59 3,272.24 4,780.20 5,426.47
新增折旧摊销占新增净
-38.34% -229.29% 4273.63% 335.87% 131.65% 53.01% 32.68%
利润的比例
注 1：本项目预计建设期为两年，第二年边建设边生产，从第三年起正式投产开始全
面推广；
注 2：公司当前营业收入和净利润按 2018 年度-2020 年度的平均值计算；
注 3：上述估算均未考虑公司现有业务的收入增长和净利润增长。
如上表所示，本次募投项目投产后在预测期内各年度新增折旧摊销总额在
在 3.34%-8.11%，占新增营业收入的比例在 4.13%-18.41%之间，占当前净利润
的比例在 30.59%-74.31%之间，占新增净利润的比例在 32.68%-4273.63%之间。
T+3 至 T+5 三年折旧摊销占比较高，主要系公司本次募投项目新增固定资产和
无形资产主要为电子硬件设备和软件系统，折旧年限较短，而公司处于产能爬
坡期，业绩尚未充分释放，随着本次募投项目达产，折旧摊销占比处于合理水
平，本次募投项目新增折旧摊销规模相对合理，并且在扣除折旧摊销费用后，
预计本次募投项目达产后经济效益良好，不会对公司经营业绩构成重大不利影
响。
七、前募资金在最近三年及一期实际用于补充流动资金的金额是否符合相
关规定
《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公
司首次公开发行的募集资金投资项目已达到预定可使用状态，为提高募集资金
使用效率，降低财务费用，公司决定将上述募集资金投资项目结项后的节余募
集资金 749.77 万元（包含截至 2019 年 4 月 19 日累计利息收入扣除手续费
于公司日常经营业务所需。公司分别于 2019 年 6 月 13 日、2019 年 6 月 20 日、
份有限公司福州分行、招商银行股份有限公司福州分行募集资金专项账户，募
集资金专户余款 753.32 万元（其中专户存储累计利息扣除手续费 250.15 万元）
已全部转入公司基本户。专户注销后，公司与保荐机构、开户银行签署的募集
资金三方监管协议随之终止。公司使用项目节余募集资金永久补充流动资金时
募集资金到账超过一年，不影响其他募集资金项目的实施；且已按照募集资金
用途变更的要求履行审批程序和信息披露义务，符合《深圳证券交易所上市公
司规范运作指引（2020 年修订）》的规定。
综上，最近三年及一期，公司首次公开发行股票并在创业板上市募集资金
实际用于补流的金额为 753.32 万元。
司向不特定对象发行可转换公司债券方案进行调整，将本次发行募集资金总额
调减 753.32 万元，调整后募集资金总额不超过 24,243.58 万元，其中补充流动
资金金额由 6,000.00 万元调减为 5,246.68 万元。
八、请发行人补充披露（2）（3）（4）（6）涉及的风险。
发行人已于募集说明书“第三节 风险因素”之“四、募集资金投资项目风
险”之“（五）募投项目资质许可风险”中补充披露如下：
“截至募集说明书签署日，公司已取得本次募投项目实施的全部资质许可
和备案，但若国家政策发生重大变化，对市域社会治理平台领域实行新的资质
认证，或者公司现有资质不满足客户相关要求，则将会对公司本次募投项目的
实施造成一定的负面影响，进而对公司经营业绩产生不利影响。”
发行人已于募集说明书“第三节 风险因素”之“四、募集资金投资项目风
险”之“（一）募集资金投资项目的实施风险”中补充披露如下：
“公司本次发行募集资金拟投资于市域社会治理平台建设项目及补充流动
资金。上述项目的实施进度和盈利情况将对公司未来的经营业绩产生重要影响，
公司已对本次募集资金投资项目进行必要的可行性论证，本次募集资金投资项
目具有良好市场前景和经济效益，公司已经积累了丰富的经验技术及客户基础，
并制定了具有可行性的募投项目销售计划，但由于市场情况不断变化，新产品
推广工作依然存在一定不确定性，如果募集资金不能及时到位、市场环境突变
或行业竞争加剧等情况发生，导致市场需求低于预期或公司市场开拓不能如期
完成，募投项目的经济效益可能低于预期。”
发行人已于募集说明书“第三节 风险因素”之“四、募集资金投资项目风
险”之“（六）募投项目实际效益不达预期风险”中补充披露如下：
“公司基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势以及公司发展状况对
募投项目的可行性进行了较为充分的论证，且相关效益测算较为谨慎合理，但
由于宏观经济形势和市场环境具有不确定性，投资项目建设和实施尚需时间，
如果经济、市场环境发生重大不利变化、行业竞争加剧、公司业务拓展出现困
难，则会对募投项目的经济效益造成重大不利影响，存在不能达到预期目标的
风险。”
发行人已于募集说明书“第三节 风险因素”之“四、募集资金投资项目风
险”之“（二）募集资金投资项目新增折旧、摊销费用导致经营业绩下滑的风险”
中补充披露如下：
“本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产和无形资产规模会随之
增加，将导致相关折旧和摊销增加。募集资金投资项目经济效益提升需要一定
的时间，在项目投产初期，新增折旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。在
现有会计政策不变的情况下，募投项目投产后，公司每年预计将新增折旧、摊
销金额 1,773.48 万元-4,307.87 万元之间，占公司 2018 年-2020 年度平均营
业收入的比例为 3.34%-8.11%之间、占公司 2018 年-2020 年度平均净利润的比
例为 30.59%-74.31%之间，随着本次募投项目达产，折旧摊销占比处于合理水
平。若本次募投项目的收入规模不达预期，公司将面临募投项目实施后折旧摊
销大幅增加而降低业绩的风险。”
九、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：
（1）查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告；（2）访谈了发行人董
事会秘书及相关业务负责人；（3）取得并核查了实施本次募投项目的资质许可；
（4）查阅了同行业上市公司募投项目建设内容；（5）查阅了关于智慧城市行业
发展前景及市场规模的行业研究报告；（6）核查了本次募投项目投资测算的具
体构成；（7）查询了同行业上市公司募投项目增聘研发人员的情况；（8）对本
次募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩的影响进行了测算；（9）取得并复核
了公司调减本次募集资金总额的董事会决议。
十、中介机构核查结论
经核查，保荐机构认为：（1）本次募投项目拟在市域社会治理智脑平台和
业务应用系统 2 个层级进行产品开发，主要为底层系统功能开发和应用系统软
件的功能开发，是市域社会治理平台综合解决方案“交钥匙工程”的配套软件
部分；（2）本次募投项目盈利模式、终端客户与公司现有智慧城市行业综合解
决方案业务一致，由于和现有智慧城市行业综合解决方案业务均为定制化业务
模式，不同项目间的软硬件构成均有区别，具体应用场景与公司现有业务存在
一定区别，相应的市场储备情况亦存在一定差异，公司在智慧城市、智慧政务、
智慧公安、智慧司法等具体应用领域已积累的丰富项目经验、技术和客户基础，
为公司业务进一步延伸至市域社会治理平台，提供了有力的支撑；（3）本次募
投项目市场空间广阔，符合国家政策导向，保证项目投资具有良好的大环境支
持、持续的市场需求。且公司具有多年实践经验、技术积累、拓展客户的能力，
保障公司有能力实现预期效益；（4）发行人本次募投项目效益测算具有谨慎性
和合理性；（5）公司本次募投项目增聘研发人员数量及结构符合公司业务需求，
与同行业上市公司募投项目增聘研发人员数量可比，具有合理性及必要性；（6）
公司最近三年及一期实际用于补充流动资金为前次募集资金投资项目结项并将
节余募集资金永久补充流动资金的 753.32 万元，符合《深圳证券交易所上市公
司规范运作指引（2020 年修订）》的规定，2022 年 1 月 21 日，公司召开第三届
董事会第十五次会议，审议通过对公司向不特定对象发行可转换公司债券方案
进行调整，将本次发行募集资金总额调减 753.32 万元，调整后募集资金总额不
超 过 24,243.58 万 元 ， 其 中 补 充 流 动 资 金 金 额 由 6,000.00 万 元 调 减 为
保荐机构及发行人律师认为：公司已取得本次募投项目实施的全部资质许
可和备案。
保荐机构及发行人会计师认为：本次募投项目新增折旧摊销规模相对合理，
并且在扣除折旧摊销费用后，预计本次募投项目达产后经济效益良好，不会对
公司经营业绩构成重大不利影响。
问题 5
根据申报材料，发行人持有的《数据中心基础设施运维服务能力认证证书》
将于 2022 年 6 月 13 日过期。发行人于 2021 年 5 月提交《福建省科学技术厅、
福建省财政厅、国家税务总局福建省税务局关于组织开展 2021 年度高新技术
企业认定工作通知》相关申报材料。
请发行人补充说明是否申请相关业务认证复审以及其进展情况，是否存在
实质性障碍，如复审未能通过，有何应对措施或替代性措施。
请发行人充分披露上述风险。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、是否申请数据中心基础设施运维服务能力认证证书复审以及其进展情
况，是否存在实质性障碍，如复审未能通过，有何应对措施或替代性措施
YWRZ1-2019007 的《数据中心基础设施运维服务能力认证证书》，认定发行人的
数据中心基础设施运维服务能力符合壹级，认证范围为数据中心基础设施运维
服务相关的制度、人员、资源、技术、过程，有效期至 2022 年 6 月 13 日。
根据中国计算机用户协会发布的《团体标准数据中心基础设施运维服务能
力评价》，保荐机构及发行人律师对发行人是否符合前述认证标准进行了逐项比
对，具体情况如下：
是否
序号 能力项 评价内容 评价要求 发行人情况
符合
运维服务管理制度包括：安全管
发行人已建立运维服务管
理制度
急管理、文件管理理。
制度
具有运维服务质量评审记录及客 发行人已建立完整运维服
户满意度调查（客户评价） 务质量评审体系
发行人已建立基本的岗位
建立基本的岗位任职体系、人员
培训及考核的制度
核的制度
发行人已明确岗位职责及
任制要求
运维团队工程及运维检修技术人
员应覆盖电气、空调、弱电、消
人员
防等专业，其中电气、空调、弱
电各专业人员应不少于 4 人，消
发行人运维团队人员资格
已满足评价要求
业人员应具备专业资格证书。运
维团队技术负责人具有 5 年以上
从事工程管理或运维管理工作经
历
发行人已建立运维工具管
运维工具的管理 理制度，工具台账准确，
权属清晰，功能正常
资源 资产的管理 立了台账，已建立使用、
盘点、报废制度
备件库的管理
发行人已建立基本的知识
库
发行人运维服务的技术文
档全面
发行人运维服务的操作手
册齐全
发行人事件处置的方案有
效
技术
建立应急管理的架构、流程、预 发行人已建立应急管理的
应急预案 案 架构、流程、预案
近 5 年承担过 3 项以上数据中 发行人近 5 年承担过 3
量合格 服务项目，且服务质量合
是否
序号 能力项 评价内容 评价要求 发行人情况
符合
格
发行人建立运维服务管理
流程
过程 发行人运维服务过程记录
完整
截至本回复报告出具日，发行人尚未达到需申请“数据中心基础设施运维
服务能力认证证书”复审的时点。在发行人符合继续保持满足各项认定条件、
且关于“数据中心基础设施运维服务能力”认证条件的相关规定不发生重大变
更的情况下，发行人“数据中心基础设施运维服务能力认证证书”不存在续期
障碍。如复审未能通过，发行人依旧具备建筑业企业资质证书、CMMI 成熟度五
级等业务资质及认证，“数据中心基础设施运维服务能力认证证书”并非发行人
开展相关业务的必要条件，不会对发行人从事相关业务造成重大影响。
二、是否申请高新技术企业证书复审以及其进展情况，是否存在实质性障
碍，如复审未能通过，有何应对措施或替代性措施
发行人持有的证书编号为 GR201835000245 号的《高新技术企业证书》于
福建省财政厅、国家税务总局福建省税务局关于组织开展 2021 年度高新技术企
业认定工作通知》的要求提交高新技术企业认定相关申报材料。截至本回复出
具日，根据高新技术企业认定管理工作网公示的《关于对福建省 2021 年认定的
第一批高新技术企业进行备案公示的通知》，发行人已进入福建省 2021 年第一
批高新技术企业备案公示名单，公示期已届满且高新技术企业认定管理工作网
站未披露任何异议情况。
综上，发行人高新技术企业证书续期已完成备案公示，正在等待领取纸质
证书，预计续期不存在实质性障碍。
三、请发行人充分披露上述风险
发行人已于募集说明书“第三节 风险因素”之“一、经营管理风险”之
“（八）资质认证续期风险”中补充披露如下：
“公司所处细分行业实行强制性资质认证，拥有强制性资质是企业经营的
前提条件，拥有高级别资质的企业在项目承接方面具备明显的优势。此外，拥
有丰富、齐全的其他资质和各类体系及能力认证能够满足客户日益增加的多样
化和个性化的需求、增强企业参与项目招投标的竞争力。报告期内，公司已就
业务合法经营取得了应取得的批准、许可及相关备案登记手续。如公司在相关
业务资质和体系及能力认证到期后无法及时续期、取得新的资质和认证，或者
在相关主管部门出台新的政策、变更业务资质注册或备案要求时无法根据相关
政策、法规的要求取得相应业务资质，则将会对公司的业务发展和盈利能力造
成一定的不利影响。”
发行人已于募集说明书“第三节 风险因素”之“三、政策变化风险”之
“（二）税收优惠政策变化的风险”中修订披露如下：
“根据《企业所得税法》和《高新技术企业认定管理办法》等规定，高新
技术企业享受 15%的企业所得税税率及相关减免优惠。经福建省科学技术厅、
福建省财政厅、国家税务总局福建省税务局批准，2018 年 11 月 30 日公司被认
定为高新技术企业，2020 年 12 月 1 日子公司微尚生活和恒锋安信被认定为高
新技术企业，有效期为 3 年。发行人已于 2021 年 5 月根据《福建省科学技术厅、
福建省财政厅、国家税务总局福建省税务局关于组织开展 2021 年度高新技术企
业认定工作通知》的要求提交高新技术企业认定相关申报材料。截至募集说明
书签署日，根据高新技术企业认定管理工作网公示的《关于对福建省 2021 年
认定的第一批高新技术企业进行备案公示的通知》，发行人已进入福建省 2021
年第一批高新技术企业备案公示名单，公示期已届满且高新技术企业认定管理
工作网站未披露任何异议情况。发行人高新技术企业证书未能通过复审的风险
较小，但若公司未来未能通过每三年一次的高新技术企业资格的复审，则所得
税税率将由 15%上升至 25%，将对公司的经营业绩造成不利影响。同时，若未
来国家关于高新技术企业税收优惠政策幅度降低，也可能对公司业绩产生一定
负面影响。
根据《财政部 税务总局 发展改革委 民政部 商务部 卫生健康委关于养老、
托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策的公告》（2019 年第 76 号），2019
年 6 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，对提供社区养老、托育、家政服务取得的收
入，免征增值税，并在计算应纳税所得额时，减按 90%计入收入总额。若未来
主管部门关于社区家庭服务业的税收优惠政策发生变化，可能对子公司微尚生
活经营业绩造成影响。”
四、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）查阅发行人持有的《数据中心基础设
施运维服务能力认证证书》；（2）查阅中国计算机用户协会发布的《团体标准数
据中心基础设施运维服务能力评价》并与发行人情况核对，取得相关材料及发
行人出具的说明文件；（3）查阅了发行人持有的《高新技术企业证书》；（4）查
询《关于对福建省 2021 年认定的第一批高新技术企业进行备案公示的通知》及
其附件名单，确认发行人审核认定情况。
五、中介机构核查结论
经核查，保荐机构及发行人律师认为：（1）发行人申请“数据中心基础设
施运维服务能力”不存在实质性障碍，如复审未能通过，发行人依旧具备建筑
业企业资质证书、CMMI 成熟度五级等业务资质及认证，该项认证并非发行人开
展相关业务的必要条件，不会对发行人从事相关业务造成重大影响；（2）发行
人高新技术企业证书续期已完成备案公示，正在等待领取纸质证书，预计续期
不存在实质性障碍。
问题 6
根据申报材料，本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有
权放弃配售权。
请发行人补充披露上市公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与
本次可转债发行认购；若是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上
市公司股份或已发行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并披露。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员情况
截至本回复报告出具日，发行人持股 5%以上股东为魏晓曦和欧霖杰，魏晓
曦及欧霖杰夫妇系发行人控股股东、实际控制人，股东魏晓婷与魏晓曦系姐妹
关系，为发行人实际控制人的一致行动人。
截至报告期末，发行人董事、监事、高级管理人员任职及持有公司股份情
况如下：
序号 姓名 职务 是否持有发行人股份
公司独立董事陈羽中原任福州大学数学与计算机科学学院教授，现已升任
学院副院长，根据中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职
（任职）问题的意见》等相关规定，不能继续担任公司独立董事职务。2022 年
届董事会第十五次会议，审议通过《关于补选独立董事的议案》，董事会同意提
名牛玉贞为发行人第三届董事会独立董事候选人，并提请发行人股东大会进行
选举。牛玉贞担任公司独立董事尚需经发行人股东大会审议通过。
二、发行人持股 5%以上股东或董事、监事、高级管理人员认购意向、减持
计划及相关承诺
经查询发行人披露的公告文件，发行人自首次公开发行股票并上市以来未
发行过可转换公司债券。
根据发行人持股 5%以上的股东及上述董事（不含独立董事）、监事、高级
管理人员出具的承诺函，发行人控股股东及实际控制人承诺参与本次可转债发
行认购；发行人实际控制人的一致行动人及董事、监事和高级管理人员承诺将
根据本次可转债发行时的市场情况、资金安排等情况确定是否参与本次可转债
的发行认购；发行人独立董事承诺不参与本次可转债的发行认购。具体承诺内
容如下：
认购意向 承诺主体 身份 承诺内容
有资金或自筹资金，具体认购金额将根据有关法律、法规和规
范性文件以及本次可转债发行具体方案及本人届时资金状况确
定。
魏晓曦
人一致行动人将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，即
自本次可转债发行首日起至本次发行完成后六个月内不减持公
参与发行 发行人控股股 司股票及本次发行的可转债。
认购 东、实际控制人 3、若本人及本人一致行动人在本次可转债发行首日前六个月
内存在减持公司股票的情形，本人及本人一致行动人将不再参
与本次可转债的发行认购。
欧霖杰
《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
等法律、法规及规范性文件的相关规定。若本人及本人一致行
动人出现违反上述事项的情况，由此所得收益归公司所有，并
依法承担由此产生的法律责任。
发行人控股股 1、若本人及本人一致行动人在本次可转债发行首日前六个月
魏晓婷 东、实际控制人 存在减持公司情形，本人及一致行动人将不参与本次可转债的
一致行动人 认购；
杨志钢 2、若本人及本人一致行动人在本次可转债发行首日前六个月
视情况确 陈朝学 不存在减持公司情形，本人及一致行动人将根据本次可转债发
定是否参 罗文文 行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关法律法规规定
发行人董事（除
与发行认 郑明 决定是否参与本次可转债的认购。若认购成功，则本人及一致
独立董事）、监
购 林文娟 行动人将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，自本人及
事和高级管理人
程文枝 本人一致行动人认购本次可转债之日起至本次可转债发行完成
员
后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债；
赵银宝 3、若本人及本人一致行动人未能履行上述承诺，由此所得的
收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。
林朝南 1、本人承诺将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其
陈羽中 发行人独立董事 他主体参与本次可转债的发行认购；
不参与发
邹涛 2、如本人违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任；
行认购
牛玉贞 拟任独立董事
定，并依法承担由此产生的法律责任。
三、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）获取发行人前两百名股东名册以及董
事、监事、高级管理人员名单，核查了发行人控股股东、实际控制人及其一致
行动人、持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员的持股情况；（2）取得
并核查了发行人有关更换独立董事的董事会文件；（3）取得了发行人持股 5%以
上股东、董事、监事和高级管理人员出具的《承诺函》。
四、中介机构核查结论
经核查，保荐机构及发行人律师认为：发行人持股 5%以上股东、董事、监
事、高级管理人员已就是否参与本次可转债发行认购及减持计划或安排等事宜
作出了相应的承诺并予以披露，该等承诺的内容符合法律、法规和规范性文件
的相关规定。
问题 7
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人持有对福州依影健康科技有限公司、福建
龙睿智城信息科技有限公司、快应数科（北京）科技有限公司等 3 家企业的长
期股权投资，系围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的，发行人均
不认定为财务性投资。发行人于 2021 年 8 月 16 日召开董事会审议通过《关于
授权公司管理层参与竞拍社会福利设施（养老）用地使用权的议案》，拟授权
管理层使用自有资金不超过 2 亿元人民币在福州市辖区内寻找合适的社会福利
设施（养老）用地并参与竞拍土地使用权。发行人共有子公司 5 家。
请发行人补充说明：（1）发行人通过长期股权投资获取技术、原料或渠
道的具体体现，发行人是否有能力通过该等投资有效协同行业上下游资源，该
等投资是否属于财务性投资；（2）自本次发行相关董事会前六个月至今，公
司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，发行人最近一期末是否持有金额
较大的财务性投资；（3）发行人参与土地使用权竞拍的具体情况及进展情况、
竞拍目的及业务规划，是否涉及房地产开发业务，发行人及其子公司、参股公
司经营范围是否涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事或计划从事房地
产开发业务，是否具有房地产开发资质等，是否持有住宅用地、商服用地及商
业房产，如是，请说明取得上述房产、土地的方式和背景，相关土地的开发、
使用计划和安排，是否涉及房地产开发、经营、销售等业务。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）（2）并发表明确意见，
请发行人律师核查（3）并发表明确意见。
【回复】
一、发行人通过长期股权投资获取技术、原料或渠道的具体体现，发行人
是否有能力通过该等投资有效协同行业上下游资源，该等投资是否属于财务性
投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元
被投资单位 账面价值 持股比例 主营业务
应用人工智能和大数据技术，提供基于眼底影像的
依影健康 213.13 23.00%
智慧健康服务
应用信息技术，提供计算机软件、互联网平台、计
龙睿智城 27.90 5.00%
算机安防工程等智能化信息系统的服务
快应数科 685.16 34.00% 基于人工智能的智慧城市建设和运营
合计 926.19 / /
各项长期股权投资被投资单位的具体情况以及与发行人业务协同情况如下：
（1）福州依影健康科技有限公司
公司名称 福州依影健康科技有限公司
统一社会信用代码 91350100MA31NJ4A80
注册资本 360 万元人民币
企业地址 福建省福州市闽侯县上街镇科技东路 3 号创新园一期 5#楼二层 201 室
法定代表人 余轮
股权结构 余轮持股 77%，恒锋信息持股 23%
健康技术、医疗技术、计算机软硬件、医疗器械的技术研发、技术推
广、技术咨询、技术服务、技术转让；医学研究和试验发展；健康管
经营范围 理信息咨询；承办设计、制作、代理、发布国内各类广告；会议及展
览服务；数据处理和存储服务；医疗器械、电子产品的批发、代购代
销；医疗器械租赁及维护。
依影健康设立于 2018 年 5 月 3 日，系发行人的联营企业，主要从事应用人
工智能和大数据技术、提供基于眼底影像的智慧健康服务。公司的投资目的是
通过依影健康基于眼底影像的智慧健康服务为发行人的养老业务和智慧医疗服
务提供技术支持，拓宽业务发展辐射范围。因此，鉴于投资对象从事实业经营
且与公司主营业务相关或存在协同效益，符合公司主营业务及战略发展方向，
发行人可以通过该等投资有效协同行业上下游资源，不构成财务性投资。
（2）福建龙睿智城信息科技有限公司
公司名称 福建龙睿智城信息科技有限公司
统一社会信用代码 91350623MA32YHQQ41
注册资本 5000 万元人民币
企业地址 福建省漳州市漳浦县绥安镇朝阳村 1 号
法定代表人 商炳泉
福建龙睿投资有限公司持股 51%，南威软件股份有限公司持股
股权结构
计算机软件、互联网技术、物联网技术、移动应用平台、网络安
全产品、防盗器材硬件及软件以及计算机数据存储、处理、传输
技术的研究、开发、经营、咨询服务；计算机安防工程、计算机
信息系统工程、智能化系统工程的设计、集成、服务、安装与调
经营范围 试；拖车、停车场及其信息系统的管理与服务；机械设备及零配
件、计算机软件、硬件及辅助设备的销售；计算机铺助设备的安
装及维修；对信息工程业、工业、商业、建筑业、停车场项目、
股权的投资与管理；设计、制作、代理、发布广告。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
龙睿智城设立于 2019 年 6 月 21 日，主要从事应用信息技术，提供计算机
软件、互联网平台、计算机安防工程等智能化信息系统的服务。龙睿智城系漳
浦县人民政府为响应党和国家的号召积极发展混合所有制经济，结合智慧漳浦
的建设需求、成立的国有控股民营专业化公司参股的混合所有制信息科技公司，
主要负责当地智慧城市项目的建设运营工作。公司通过入股龙睿智城可以更好
地跟进了解客户的后续运营维护需求，有利于提升未来项目的定制化程度并有
效促进后续业务承接。因此，鉴于投资对象从事实业经营且与公司主营业务相
关或存在协同效益，符合公司主营业务及战略发展方向，发行人可以通过该等
投资有效协同行业上下游资源，不构成财务性投资。
（3）快应数科（北京）科技有限公司
公司名称 快应数科（北京）科技有限公司
统一社会信用代码 91110108MA01YJAY7L
注册资本 1590.91 万元人民币
企业地址 北京市海淀区信息路 22 号 B 座 2 层 02-A274 室
法定代表人 李孟柱
股权结构 北京快应科技有限公司持股 66%，恒锋信息持股 34%
技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广、技术服务；软件开
发；应用软件服务；计算机系统服务；承办展览展示活动；会议服
务；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；经济贸易咨询；
企业策划；影视策划；企业管理；电脑动画设计；数据处理；销售
经营范围 文化用品、体育用品、工艺品、五金交电、建筑材料、计算机、软
件及辅助设备、日用品、电子产品（不得从事实体店铺经营）。 （市
场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；以及依法须经批准
的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。 ）
快应数科设立于 2021 年 1 月 4 日，主要从事基于人工智能的智慧城市建设
和运营。快应数科可以在完成智慧城市综合解决方案服务项目后可以为客户提
供后续的运营维护服务，公司入股快应数科可进一步延伸提供给客户的服务链
条。因此，鉴于投资对象从事实业经营且与公司主营业务相关或存在协同效益，
符合公司主营业务及战略发展方向，发行人可以通过该等投资有效协同行业上
下游资源，不构成财务性投资。
综上所述，截至报告期末公司投资的参股公司均为非财务公司，未从事金
融业务。公司主营业务为以智慧城市行业综合解决方案的形式向客户提供信息
技术服务，公司上述股权投资主要系围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠
道为目的，符合公司主营业务及战略发展方向，公司对其的投资不属于财务性
投资。
二、自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性
投资的具体情况，发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资
（一）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务
性投资的具体情况
中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答》以及深圳证
券交易所于 2020 年 6 月发布的《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市
审核问答》，对财务性投资和类金融业务界定如下：
（1）财务性投资
“财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆
借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收
益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或
整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主
营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。”
（2）类金融业务
“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机
构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：
融资租赁、商业保理和小贷业务等。”
此外，根据中国证监会 2020 年 7 月发布的《监管规则适用指引——上市类
第 1 号》，对上市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如同
时属于以下情形的，应当认定为财务性投资：（1）上市公司为有限合伙人或其
投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；
（2）上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
务性投资（包括类金融投资，下同）情况
向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。本次董事会前六个月至本回复
报告出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情况，具体
如下：
（1）设立或投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告出具日，公司不存
在实施或拟实施产业基金、并购基金以及其他类似基金或产品情形。
（2）拆借资金
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具日，除正常业务开
展中员工备用金等往来款项外，公司不存在拆借资金的情形。
（3）委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告出具日，公司不存
在委托贷款的情形。
（4）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告出具日，公司未设
立集团财务公司。
（5）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告出具日，公司不存
在购买收益波动大且风险较高金融产品的情形。
（6）非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告出具日，公司不存
在投资金融业务的情形。
（7）类金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告出具日，公司未从
事类金融业务。
综上所述，本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或
拟实施的财务性投资及类金融业务。
（二）发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的
相关会计科目情况如下：
单位：万元
科目 账面价值 其中：财务性投资
交易性金融资产 501.64 501.64
其他应收款 2,339.79 -
其他流动资产 2,165.26 -
长期股权投资 926.19 -
合计 5,932.89 501.64
占归属于母公司净资产的比例 11.53% 0.97%
经核查，截至 2021 年 9 月 30 日，公司已持有或拟持有财务性投资金额合
计为 501.64 万元，占公司最近一期末归属于母公司净资产的比例为 0.97%，未
超过 30%，符合《管理办法》的规定。
（1）交易性金融资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产为 501.64 万元，系于 2020
年 12 月 22 日购买的金沙县路桥工程投资有限公司 2020 年金沙路桥债权融资计
划债权，属于财务性投资。该债券已到期结算。
（2）其他应收款
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他应收款构成如下：
单位：万元
项目 账面余额 账面价值 是否属于财务性投资
保证金 2,337.35 1,602.68 否
单位往来 599.00 525.29 否
备用金 218.16 197.41 否
其他 14.87 14.41 否
合计 3,169.37 2,339.79
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他应收款主要由保证金、单位往来款、备
用金等组成，均不属于财务性投资。
（3）其他流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他流动资产为 2,165.26 万元，均系增值税
留抵税额，不属于财务性投资。
（4）长期股权投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元
被投资单位 账面价值 持股比例 主营业务
应用人工智能和大数据技术，提供基于眼底影像
依影健康 213.13 23.00%
的智慧健康服务
应用信息技术，提供计算机软件、互联网平台、
龙睿智城 27.90 5.00%
计算机安防工程等智能化信息系统的服务
快应数科 685.16 34.00% 基于人工智能的智慧城市建设和运营
合计 926.19 - -
截至 2021 年 9 月 30 日，公司投资的参股公司为非财务公司，未从事金融
业务。公司主营业务为以智慧城市行业综合解决方案的形式向客户提供信息技
术服务，公司上述股权投资主要系围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道
为目的，符合公司主营业务及战略发展方向，公司对其的投资不属于财务性投
资。
三、发行人参与土地使用权竞拍的具体情况及进展情况、竞拍目的及业务
规划，是否涉及房地产开发业务，发行人及其子公司、参股公司经营范围是否
涉及房地产开发相关业务类型，目前是否从事或计划从事房地产开发业务，是
否具有房地产开发资质等，是否持有住宅用地、商服用地及商业房产，如是，
请说明取得上述房产、土地的方式和背景，相关土地的开发、使用计划和安排，
是否涉及房地产开发、经营、销售等业务
（一）发行人参与土地使用权竞拍的具体情况及进展情况
发行人于 2021 年 8 月 16 日召开第三届董事会第六次会议，审议通过了
《关于授权公司管理层参与竞拍社会福利设施（养老）用地使用权的议案》，公
司拟授权公司管理层使用自有资金不超过 2 亿元人民币在福州市辖区内寻找合
适的社会福利设施（养老）用地并参与竞拍土地使用权，授权期限为本次董事
会审议通过之日起一年内。发行人参与竞拍的土地使用权基本情况如下：
（1）土地位置：福州市辖区内
（2）用地性质：社会福利设施用地（A6）
（3）拟使用金额：不超过 2 亿元人民币
（4）土地面积：不超过 37,000 平方米
（5）本次拟竞拍土地使用权的出让方：福州市自然资源和规划局
根据福州市自然资源与规划局下发的榕自然函〔2021〕1145 号《关于金鸡
新苑六期出让地规划设计条件的函》，发行人上述竞拍的标的项目属于商务型养
老服务设施，主要功能包括老年人用房、医疗康复配套设施用房、文体教育及
亲情配套服务用房、办公及附属设施用房（办公及附属设施用房建筑面积不超
过 2,000 平方米）。
此后，因发行人未能竞得上述土地使用权且公司业务规划发生调整，发行
人于 2021 年 11 月 5 日召开第三届董事会第十次会议及第三届监事会第九次会
议，审议通过了《关于终止公司管理层参与竞拍社会福利设施（养老）用地使
用权授权的议案》，决定终止公司管理层使用自有资金参与竞拍社会福利设施
（养老）用地的授权事宜。
（二）发行人的竞拍目的及业务规划，是否涉及房地产开发业务
根据发行人的公开信息披露及相关土地使用权的规划设计条件等材料，发
行人竞拍的目的和业务规划为布局机构养老服务，健全公司养老服务产业链，
满足公司未来发展需要，不涉及房地产开发业务，符合公司战略发展规划和长
远发展目标。
此外，福州市自然资源与规划局下发的榕自然函〔2021〕1145 号《关于金
鸡新苑六期出让地规划设计条件的函》亦明确，该等土地使用权性质为社会福
利设施用地（A6），项目属于商务型养老服务设施，全部建筑物均用于养老及相
关配套用途，不涉及住宅地产、商业地产等房地产开发项目。
（三）发行人及其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地产开发相关业
务类型
截至本回复报告出具日，发行人及其子公司、参股子公司不涉及房地产开
发业务，其经营范围亦不涉及房地产开发相关业务类型。发行人及其子公司、
参股子公司的经营范围具体如下：
（1）发行人及其子公司
序号 公司名称 经营范围
计算机信息系统集成、软件开发、建筑智能化工程、计算机机房工程、电子自动化
工程、安全技术防范工程、专业音响工程、音视频工程、智能灯光工程、机电设备
安装工程、建筑装修装饰工程、防雷工程的设计、施工、维保。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：计算机系统服务；信息系统集成服务；软件开发；信息技术咨询服务；
信息系统运行维护服务；广告设计、代理；广告制作；广告发布（非广播电台、电
视台、报刊出版单位）；机构养老服务；养老服务；家政服务；健康咨询服务（不
含诊疗服务）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；第一类医疗器械销售；
中医养生保健服务（非医疗）；养生保健服务（非医疗）；护理机构服务（不含医疗
零售；体育用品及器材零售；珠宝首饰制造；农副产品销售；康复辅具适配服务；
餐饮管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项
目：建筑智能化系统设计；建筑智能化工程施工；互联网信息服务；住宅室内装饰
装修；餐饮服务；食品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
信息安全服务；物联网技术服务；网络与信息安全软件开发；基础软件开发；应用
其他信息系统集成服务；人工智能公共服务平台；大数据服务；云平台服务；互联
序号 公司名称 经营范围
网数据中心业务；电子自动化设备、机电产品、智慧城市综合解决方案设计、生
产、销售；电子与智能化工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；建
筑机电安装工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；建筑装修装饰工
程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
其他未列明的居民服务；计算机信息技术、计算机软硬件技术研发、技术服务；互
联网信息服务；计算机系统集成；建筑智能化系统工程、安全技术防范工程、计算
机机房、室内外装饰装修工程的设计、施工；承办设计、制作、代理、发布国内各
类广告；养老综合服务、康复护理服务、家政服务、健康管理服务、旅游咨询服
务；医疗器械、日用百货、家具、电子产品、卫生用品、文化用品、体育用品、珠
宝首饰、初级农产品的销售；家用电器维修；其他预包装食品零售（不含国境口
岸）；其他未列明餐饮服务（不含国境口岸）；营利性养老机构服务。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：机构养老服务；养老服务；家政服务；健康咨询服务（不含诊疗服
务）；远程健康管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；第一类医疗
器械销售；中医养生保健服务（非医疗）；养生保健服务（非医疗）；护理机构服务
目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：医疗服务（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或
许可证件为准）
一般项目：计算机系统服务；信息系统集成服务；软件开发；信息技术咨询服务；
信息系统运行维护服务；广告设计、代理；广告制作；广告发布（非广播电台、电
视台、报刊出版单位）；机构养老服务；养老服务；家政服务；健康咨询服务（不
含诊疗服务）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；第一类医疗器械销售；
中医养生保健服务（非医疗）；养生保健服务（非医疗）；护理机构服务（不含医疗
零售；体育用品及器材零售；珠宝首饰制造；农副产品销售；康复辅具适配服务；
餐饮管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项
目：建筑智能化系统设计；建筑智能化工程施工；互联网信息服务；住宅室内装饰
装修；餐饮服务；食品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
（2）发行人的参股公司
序号 公司名称 所属行业 经营范围
技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广、技术服务；软件开
发；应用软件服务；计算机系统服务；承办展览展示活动；会议服
务；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；经济贸易咨询；
企业策划；影视策划；企业管理；电脑动画设计；数据处理；销售
科技推广和
应用服务业
件及辅助设备、日用品、电子产品（不得从事实体店铺经营）。（市
场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；以及依法须经批准
的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。
）
健康技术、医疗技术、计算机软硬件、医疗器械的技术研发、技术
推广、技术咨询、技术服务、技术转让；医学研究和试验发展；健
科技推广和
应用服务业
议及展览服务；数据处理和存储服务；医疗器械、电子产品的批
发、代购代销；医疗器械租赁及维护。
序号 公司名称 所属行业 经营范围
计算机软件、互联网技术、物联网技术、移动应用平台、网络安全
产品、防盗器材硬件及软件以及计算机数据存储、处理、传输技术
的研究、开发、经营、咨询服务；计算机安防工程、计算机信息系
统工程、智能化系统工程的设计、集成、服务、安装与调试；拖
软件和信息
技术服务业
机软件、硬件及辅助设备的销售；计算机铺助设备的安装及维修；
对信息工程业、工业、商业、建筑业、停车场项目、股权的投资与
管理；设计、制作、代理、发布广告。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
（四）发行人及其子公司、参股公司目前是否从事或计划从事房地产开发
业务，是否具有房地产开发资质等
根据发行人出具的《关于不涉及房地产开发业务且不从事或计划从事房地
产开发业务的说明》：“公司通过多年发展，已成为国内具有较强竞争力的智慧
城市信息技术和智慧行业解决方案提供商，为客户提供智慧城市行业解决方案，
业务涉及信息科技和健康养老。公司及其子公司、参股公司未涉及或从事住宅
地产、商业地产等房地产开发业务，且未计划涉及或从事住宅地产、商业地产
等房地产开发业务。”
根据发行人的公开信息披露和《审计报告》等资料并经核查，截至报告期
末，除少量闲置办公场所用于出租外，发行人及其子公司、参股公司无房地产
开发相关的业务。
根据《中华人民共和国城市房地产管理法》第三十条，“房地产开发企业是
以营利为目的，从事房地产开发和经营的企业”。根据《房地产开发企业资质管
理规定》第三条，“房地产开发企业应当按照本规定申请核定企业资质等级。未
取得房地产开发资质等级证书（以下简称资质证书）的企业，不得从事房地产
开发经营业务”。
发行人及其子公司、参股公司均不具备房地产开发资质，亦不存在涉及房
地产开发业务的情形。
（五）发行人及其子公司、参股公司是否持有住宅用地、商服用地及商业
房产，如是，请说明取得上述房产、土地的方式和背景，相关土地的开发、使
用计划和安排，是否涉及房地产开发、经营、销售等业务
截至本回复报告出具日，发行人参股公司均无自有不动产权，发行人及子
公司自有不动产权具体情况如下：
共有宗地面 房屋建筑物 取得
所有权人 坐落 用途 2 2
积（m ） 面积（m ） 方式
重庆市北部新区金昌路 7 批发零售用地/商业服 受让
恒锋信息 50,373 591.17
号 23 幢 1-3 务 取得
受让
恒锋信息 思明区观日路 24 号 302 室 工业/研发办公 15,997.28 866.51
取得
上街镇科技东路 3 号创新 受让
恒锋信息 工业用地/其它 88,683 3,884.11
园一期 5#楼整座 取得
福州高新技术产业开发区 行政办公、研发及孵化
受让
恒锋安信 创新园二期 19 号研发楼 /工矿仓储用地、工业 18,612.49 6,093.06
取得
注：恒锋安信坐落于福州高新技术产业开发区创新园二期 19 号研发楼 17-20 层的不动
产权已交付使用，截至本回复出具日，相应权属证书尚未办理完毕。
因此，除渝（2017）两江新区不动产权第 000593239 号不动产权房屋用途
为商业服务外，发行人及其子公司、参股公司不存在持有住宅用地、商服用地
及商业房产的情形。
（2）发行人及其子公司、参股公司持有的不动产权不涉及房地产开发、经
营、销售等业务
发行人持有的不动产权（渝（2017）两江新区不动产权第 000593239 号）
的土地用途为“批发零售用地/商业服务”。该房产的建筑面积为 591.17 平方
米，坐落于重庆市北部新区金昌路 7 号 23 幢 1-3，该处房产系发行人购买取得，
实际用途为恒锋信息重庆分公司的办公用房。恒锋信息重庆分公司不具备房地
产开发资质，经营范围亦不包括房地产开发、经营、销售等业务。
综上，发行人持有的商业服务房产建筑面积较小，系发行人购买取得，目
前用作发行人重庆分公司的办公用房，发行人及其子公司、参股公司不涉及房
地产开发、经营、销售等业务。
四、保荐机构核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：（1）取得并核查了发行人参股公司的营业
执照、公司章程、财务报表等相关资料；（2）取得发行人最近三年的审计报告
及最近一期的财务报表，核查了可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的相
关会计科目；（3）核查了发行人的公开信息披露文件及拟竞拍土地使用权的规
划设计文件等材料；（4）取得并核查了发行人、子公司及参股公司的营业执照、
拥有的不动产权证书及认购协议等资料；（5）实地走访了发行人的主要房产，
核查其实际用途；（6）访谈了发行人的财务负责人，了解自本次发行相关董事
会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，发行人最近
一期末是否持有金额较大的财务性投资；（7）访谈了发行人的董事会秘书，了
解发行人投资参股公司的具体目的、土地使用权竞拍情况及是否涉及房地产开
发业务。
五、中介机构核查结论
经核查，保荐机构及发行人会计师认为：（1）发行人投资的参股公司均系
围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的，符合公司主营业务及战略
发展方向，发行人有能力通过该等投资有效协同行业上下游资源，发行人对参
股公司的投资不属于财务性投资；（2）自本次发行相关董事会前六个月至今，
公司不存在已实施或拟实施的财务性投资的情况，发行人最近一期末未持有金
额较大的财务性投资。
经核查，保荐机构及发行人律师认为：（1）发行人未竞得相关社会福利设
施用地的土地使用权，且已终止对公司管理层参与竞拍土地的授权，发行人不
涉及住宅地产、商业地产等房地产开发项目；（2）发行人及其子公司、参股公
司经营范围不涉及房地产开发相关业务类型，未从事或计划从事房地产开发业
务，亦不具有房地产开发资质；（3）公司持有一处用途为商业服务的不动产权、
面积较小，系发行人购买取得，目前用作发行人重庆分公司的办公用房，发行
人及其子公司、参股公司不涉及房地产开发、经营、销售等业务。
其他问题
请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及发行
人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需
信息的重要程度进行梳理排序。
【回复】
公司已在募集说明书扉页重大事项提示中，重新撰写与本次发行及发行人
自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信
息的重要程度进行梳理排序。
（本页无正文，为恒锋信息科技股份有限公司《关于恒锋信息科技股份有限公
司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复报告》之签章页）
法定代表人签名： _______________
魏晓曦
恒锋信息科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为中泰证券股份有限公司《关于恒锋信息科技股份有限公司申
请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复报告》之签章页）
保荐代表人： _____________
_______________
__
仓勇 田彬
中泰证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读关于恒锋信息科技股份有限公司申请向不特定对象发行可
转换公司债券的审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过
程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程
序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上
述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人签名： _______________
李峰
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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