证券代码：300130 证券简称：新国都
深圳市新国都股份有限公司
（住所：广东省深圳市福田区深南路车公庙工业区泰然劲松大厦 17A）
创业板向不特定对象发行
可转换公司债券募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
二〇二二年一月
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说
明书相关章节。
一、关于本次发行可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《深圳市新国都
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，新国都主体信
用等级为 AA-，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为 AA-。在本次
可转换公司债券存续期内（至本次债券本息的约定偿付日止），中证鹏元将每年
至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变
化等因素，导致本可转换公司债券的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，
对投资者的利益产生一定影响。
二、本次发行可转换公司债券不提供担保
本次可转换公司债券未提供担保，债券存续期间若出现严重影响公司业绩及
偿债能力的事项，本次债券可能因未提供担保而增大偿付风险。
三、关于公司的股利分配政策和现金分红情况
（一）公司利润分配政策
公司利润分配政策的相关规定如下：
公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由
股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方案时应充分考虑独立董
事、监事会和公众投资者的意见。
公司股东回报规划重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司实际经营情况
和可持续发展战略，充分考虑和听取股东（特别是中小股东、公众投资者）、独
立董事、监事的意见，实施积极的利润分配政策，利润分配政策保持连续性和稳
定性，且该利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
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公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方
式分配利润。公司将优先考虑采取现金方式分配股利；若公司增长快速，在考虑
实际经营情况的基础上，可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利。公司
分配现金股利，以人民币计价和支付。
原则上公司可以每年度分红一次，董事会还可以根据公司的实际经营状况提
议公司进行中期分红。
（1）公司应实施积极的利润分配政策，利润分配政策保持连续性和稳定性，
最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
（2）公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，在满足现金分红的条件
下，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。
（1）实施现金分红的条件
公司当年合并报表经营活动产生的现金流量净额为正，且现金流充裕，实施
现金分红不会影响公司后续持续经营；
公司当年合并报表实现的净利润弥补以前年度亏损后的每股收益不低于 0.1
元；
审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。重
大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资或者购买资产
的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且达到或者超过人
民币 3,000 万元。
（2）发放股票股利的具体条件
公司经营状况良好，公司可以在满足上述现金分红后，提出股票股利分配预
案。
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（3）如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经
营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大
资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年
利润分配方案。
（1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证
生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论
证利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。
（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。
（3）公司董事会制定具体的利润分配预案时，应遵守法律、法规和本章程
规定的利润分配政策；利润分配预案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划
安排或原则进行说明，独立董事应当就利润分配预案的合理性发表独立意见。
（4）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配预案，提交股东大会批
准；公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当征询独立董事和监事的意见，
并在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（5）董事会、监事会和股东大会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独
立董事、监事和公众投资者的意见。
（1）利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
大会审议。董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经
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公司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时，须经全体
监事过半数以上表决同意。
（2）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东所持表决
权的二分之一以上表决同意；股东大会在表决时，应向股东提供网络投票方式。
（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报
经董事会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证
和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（4）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利派发事项。
（1）公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利
润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关
规定。
“外部经营环境或者自身经营状况的较大变化”是指以下情形之一：①国家
制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏
损；②出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗
力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；③公司法定公积
金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏损；④中
国证监会和证券交易所规定的其他事项。
（2）公司董事会在利润分配政策的调整过程中，应当充分考独立董事、监
事会和公众投资者的意见。董事会在审议调整利润分配政策时，须经全体董事过
半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意；监事会在审议利润分
配政策调整时，须经全体监事过半数以上表决同意。
（3）利润分配政策调整应分别经董事会和监事会审议通过后方能提交股东
大会审议。公司应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明
原因。股东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的
三分之二以上表决同意。
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（二）公司最近三年利润分配情况
年半年度利润分配方案为：以总股本 477,897,755 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金股利 2 元（含税），不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转
以后年度。该利润分配方案已于 2018 年 10 月 12 日实施完毕。
利润分配方案为：2018 年度不进行现金分红，不送红股，亦不进行资本公积金
转增股本，公司的未分配利润结转以后年度分配。
利润分配方案为：以实施利润分配方案时股权登记日的总股本扣除公司回购股份
专户中的 3,526,268 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 2.5 元（含税），
董事会审议利润分配方案后股本发生变动的，将按照“现金分红比例固定不变”
的原则对分配总额进行调整。该利润分配方案已于 2020 年 5 月 29 日实施完毕。
利润分配方案为：以实施利润分配方案时股权登记日的总股本扣除公司回购股份
专户中的 3,526,268 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 2.5 元（含税），
董事会审议利润分配方案后股本发生变动的，将按照“现金分红比例固定不变”
的原则对分配总额进行调整。该利润分配方案已于 2021 年 5 月 11 日实施完毕。
（三）公司回购股份情况
《关于回购部分社会公众股份的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理回购
股份相关事宜的议案》，同意公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易或
其他监管允许的方式回购公司股份。2018 年 11 月 2 日，公司召开 2018 年第六
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次临时股东大会，审议通过了《关于回购部分社会公众股份的议案》，并审议通
过《关于提请股东大会授权董事会办理回购股份相关事宜的议案》，同意本次股
份回购的具体方案，并授权董事会办理本次股份回购相关事宜。
公司用于回购的资金全部为自有资金，回购期为 2018 年 11 月 2 日至 2019
年 8 月 2 日。截至 2018 年 12 月 31 日，公司通过股票回购专用证券账户以集中
竞价方式实施回购股份，回购股份数量 670,068 股，支付的总金额为 8,110,359.28
元（含交易费用）。截至 2019 年 8 月 2 日，公司通过股票回购专用证券账户以
集中竞价方式实施回购股份，累计回购股份数量 3,526,268 股，已累计使用资金
总额为 53,898,404.60 元（含交易费用）。
（四）现金分红情况
根据以上利润分配方案，2018 年至 2020 年公司现金分红情况如下表：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司所有者净利润 8,650.39 24,249.30 24,787.99
现金分红金额（含税） 12,141.78 12,140.84 9,557.96
以其他方式（如回购股份）现金分红的金额 - 4,578.80 811.04
最近三年累计现金分红 39,230.42
最近三年实现的年均可分配利润 19,229.23
最近三年累计现金分红/最近三年实现的年
均可分配利润的比例
公司最近三年现金分红情况符合法律法规和《公司章程》的规定。
四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并
特别注意以下风险
（一）行业监管风险
随着信息技术在支付领域得到广泛的应用，支付领域基础设施建设取得了重
大发展，非现金支付工具日益普及且创新不断，支付服务环境大幅改善，有效支
持了实体经济的发展和满足了人民对美好生活的愿望。电子支付业务的合法合规
开展，对我国金融体系的安全有着重要影响。因此，电子支付服务业务主体、业
务全流程一直以来都是行业监管机构重点监控的范围。近几年严监管成为支付市
场的主旋律，对电子支付行业从参与主体、业务流程、交易权限等方面进行了全
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方位的规定，对行业产生了深远影响。行业政策的变动以及行业监管的趋严，加
大了公司的经营风险。
（二）业务资质续展不成功的风险
公司子公司嘉联支付经营收单服务需要取得《支付业务许可证》。截至本
募集说明书签署日，嘉联支付持有编号为 Z2011244000012 的《支付业务许可证》，
有效期至 2022 年 6 月 26 日。目前，嘉联支付已提交续展申请。若公司无法在
《支付业务许可证》到期后及时续展，将对公司的业务发展和盈利能力造成重
大不利影响。
（三）商户服务商导致的经营风险
报告期内，公司收单业务主要通过商户服务商进行新商户的拓展和商户日常
业务维护工作。商户服务商接受公司委托，承接包括不限于商户拓展与服务、终
端布放与维护、交易接入等银行卡收单非核心业务并提供相应服务。公司要求商
户服务商应确保商户入网资料的真实性及准确性，发现商户服务商拓展的商户有
违规事项的，公司有权冻结相关风险商户结算资金，乃至立即停止为相关商户提
供收单服务，如商户服务商知晓并参与违规行为，公司有权终止与其合作，暂停
服务费的结算，并追究该商户服务商的相应责任。
虽然公司已经制定了《收单业务外包管理制度》
《服务商风险管理制度》
《服
务商培训及检查管理制度》《服务商评级管理制度》等严格的商户服务商筛选和
管理制度，并建立了较为有效的业务风险管理流程以及责任追偿机制，但由于商
户数量多且分散，仍不排除存在个别商户服务商核查不到位、商户违规经营以及
由于责任追偿与商户服务商、商户之间产生法律纠纷等情形，从而对公司的日常
经营产生不利影响。
（四）经营业绩波动的风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 231,932.73 万元、302,788.75 万元、
万元、24,249.30 万元、8,650.39 万元和 15,569.44 万元，报告期公司业绩呈现了
较大的波动趋势。公司的未来发展增速受到宏观经济环境、行业政策、下游市场
需求等外部因素的影响；也与公司的研发创新、新产品开发、市场开拓等内部因
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素密切相关，存在一定不确定性，如果相关因素发生重大不利变化，公司业绩将
受到影响或出现大幅波动。
（五）毛利率下滑的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 31.99%、28.13%、26.98%和 22.10%，呈
逐年下滑趋势。公司综合毛利率与主营业务毛利率差异小，综合毛利率逐年下
滑趋势，主要系主营业务收入中的收单服务收入占比较大和毛利率持续下滑所
致。报告期内，公司收单服务收入占主营业务收入的比例分别为 43.86%、53.23%、
因素为 96 费改实施以来，收单服务市场竞争激烈，加之公司积极响应政府有关
部门号召对符合条件的线下商户进行手续费减免，收单服务手续费率不断下降。
虽然经过多年的业务积累，公司在品牌知名度、全国渠道网络、人才、技术及
产品、系统运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁垒，但若未来公司不能准
确把握市场和行业发展机遇，有效应对激烈的市场竞争，则可能存在综合毛利
率继续下滑的风险。
（六）商誉减值风险
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 109,484.17 万元、89,946.98 万元、
正智能和 Nexgo.Inc.所形成。公司根据《企业会计准则》的规定，于 2018 年末、
计提了相应的减值准备。2021 年 1-9 月，中正智能和公信诚丰经营情况相对良
好，经营业绩符合预期，未见存在明显的减值迹象，公司未计提减值准备。
在未来，至少每年年度终了时，公司仍需对商誉进行减值测试，并根据测试
结果计提商誉减值准备。未来包括但不限于不能有效应对行业竞争加剧、填补大
客户流失带来的业绩影响、国家法律法规及产业政策的变化等均可能对相关被收
购公司的业绩造成影响，在整体经济增长压力较大的环境下，被并购企业经营及
盈利状况不达预期风险也相应增大，兼并收购中产生的商誉也将面临计提减值的
压力，从而造成影响上市公司当期盈利业绩之风险，导致商誉进一步减值。
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（七）原材料价格大幅波动的风险
公司全资子公司新国都支付的主要产品和业务是以金融 POS 机为主的电子
支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁，为客户提供基于电子支付
的综合性解决方案。随着全球疫情冲击供应链，POS 机具主要原材料如芯片、通
讯模组等价格涨幅明显，因此公司面临较大的原材料价格大幅波动的风险。
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四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注
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第一节 释义
在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
公司、本公司、发行人、
深圳市新国都股份有限公司，2018 年 9 月 29 日深圳市新国
新国都、股份公司、新 指
都技术股份有限公司完成企业名称变更登记
国都技术
实际控制人、控股股东 指 刘祥先生
新国都支付 指 深圳市新国都支付技术有限公司
苏州新国都 指 苏州新国都电子技术有限公司
新国都末微 指 深圳市新国都末微技术服务有限公司
新国都数科、新国都金
指 司，2018 年 3 月至 2021 年 2 月为深圳市新国都金服技术有
服、金服技术
限公司，2021 年 2 月更名为深圳市新国都数字科技有限公司
新国都商服 指 深圳市新国都商服有限公司
新国都智能 指 深圳市新国都智能有限公司
信联征信 指 深圳市信联征信有限公司，新国都数科子公司
惠信评级 指 惠州市惠信资信评级有限公司，新国都数科子公司
曾为信小样（深圳）传媒有限公司，2021 年 6 月更名为今雾
今雾科技、信小样 指
科技（深圳）有限公司
易联技术 指 深圳市易联技术有限公司
中正智能 指 浙江中正智能科技有限公司
杭州中宗 指 杭州中宗电子有限公司
中正生物 指 杭州中正生物认证技术有限公司，系中正智能变更前名称
即 ExaDigm,Inc，于 2019 年更名为 Nexgo,Inc.，公司的子公
Nexgo,Inc. 指
司，位于美国
公信诚丰 指 长沙公信诚丰信息技术服务有限公司
长沙法度 指 长沙法度互联网科技有限公司
湖南法度 指 湖南法度互联网科技有限公司
嘉联支付 指 嘉联支付有限公司
嘉联云科技 指 深圳市嘉联云科技有限公司
巴西 NEXGO 控股有限责任公司（NEXGO DO BRASIL
巴西 NEXGO 控股 指
PARTICIPACOES LTDA）
新国都国际 指 新国都国际有限公司（Nexgo Global Limited）
新国都欧洲 指 XGD Europe S.A.
新国都印度 指 Nexgo India Private Ltd.
新国都澳门 指 XGD MACAU LIMITED
新国都腾云 指 深圳市新国都腾云软件有限公司
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深圳市新国都万联科技通信有限公司，原名为深圳市新国都
万联科技 指
软件有限公司
新国都迪拜股份责任有限公司（Nexgo Technology
新国都迪拜 指
DWC-LLC）
鼎嘉信息 指 深圳市鼎嘉信息科技有限公司
都之家 指 深圳市都之家科技有限公司
深圳市新国都通信技术有限公司，原名为深圳市嘉创信息技
新国都通信 指
术服务有限公司
信美人寿 指 信美人寿相互保险社
平潭长禾基金 指 平潭长禾投资合伙企业（有限合伙）
泰德信 指 深圳市泰德信实业有限公司
大岩资本 指 深圳嘉石大岩资本管理有限公司
中国银联 指 中国银联股份有限公司
央行、人行 指 中国人民银行
银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
保荐机构、本保荐机构、
指 安信证券股份有限公司
主承销商、安信证券
大华所、大华会计师事
指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
务所
发行人律师 指 北京市中伦律师事务所
同致信德 指 同致信德（北京）资产评估有限公司
《深圳市新国都股份有限公司创业板向不特定对象发行可
本募集说明书 指
转换公司债券募集说明书》
本次发行、本次可转换 深圳市新国都股份有限公司创业板向不特定对象发行可转
指
公司债券 换公司债券
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
最近三年及一期、报告
指 2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月
期
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《公司章程》 指 现行有效的《深圳市新国都股份有限公司公司章程》
Point of sale，即销售终端机，用于某个销售点的销售信息的
归集和资金、商品收支的记录，与交易平台的结算系统相联，
POS、POS 机 指
其主要任务是对交易提供数据服务和管理功能，具有消费、
预授权、查询支付名单等功能。
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一种新型支付终端，与手机、平板电脑等通用智能移动设备
MPOS 指 进行连接后，可通过互联网进行信息传输，由外接设备完成
相关信息的显示。
一种新型支付终端，它融合了传统 POS 技术和智能手机技
术，在遵循行业安全和应用规范基础上，强化开放平台、联
智能 POS 指
网和用户体验，为收单和其它线上线下应用提供统一、安全
和开放的平台。
近场通信（Near Field Communication，NFC），又称近距离
NFC 指 无线通信，是一种短距离的高频无线通信技术，允许电子设
备之间进行非接触式点对点数据传输交换数据。
一些和银行签约并具备一定实力和信誉保障的第三方独立
第三方支付 指 机构面向个人和企业提供支付和清算服务的交易支持的业
务。
收单机构与特约商户签订银行卡受理协议，在特约商户按约
银行卡收单 指 定受理银行卡并与持卡人达成交易后，为特约商户提供交易
资金结算服务的行为。
为收单机构提供特约商户开发、POS 终端的采购与布放、技
商户服务商 指
术维护等服务的机构。
第三方支付机构向商户服务商支付的一部分商户拓展服务
分润 指
费。
发改委和央行发布的《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制
的通知》于 2016 年 9 月 6 日正式实施。
是一种通过互联网提供软件的模式，用户不用再购买软件，
SaaS 指
而改用向提供商租用基于 web 的软件。
注：本募集说明书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异
是因四舍五入造成的。
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第二节 本次发行概况
一、发行人概况
公司的中文名称 深圳市新国都股份有限公司
公司的外文名称 XGD INC.
统一社会信用代码 914403007311028524
注册地址 深圳市福田区深南路车公庙工业区泰然劲松大厦 17A
主要生产经营地址 深圳市南山区科技生态园 10 栋 B 座 20 楼
设立日期 2001 年 7 月 31 日
法定代表人 刘祥
董事会秘书 郭桥易
股票简称 新国都
股票代码 300130
股票上市地 深圳证券交易所
银行卡电子支付终端产品（POS 终端、固定无线电话机）、电
子支付密码系统产品、计算机产品及电子产品的技术开发、生
产（生产项目由分支机构经营）、销售、租赁及服务（不含专
经营范围
营、专控、专卖商品及限制项目）；移动支付业务的技术开发
运营及服务（不含生产）；货物及技术的进出口业务；互联网
信息业务。
注册资本 489,197,278 元
行业分类 专用设备制造业
邮政编码 518000
传真 0755-83890344
电子邮箱 xgd-zqb@xgd.com
二、本次发行基本情况
（一）核准注册情况
本次发行的可转换公司债券相关事项已经公司 2021 年 8 月 17 日召开的第五
届董事会第十四次会议审议通过，并经 2021 年 9 月 23 日召开的 2021 年第二次
临时股东大会会议审议通过，尚需经过深圳证券交易所审核及中国证监会注册。
（二）发行方案
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
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换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
根据相关法律、法规规定并结合公司财务状况和投资计划，本次向不特定对
象发行可转换公司债券拟募集资金总额为不超过人民币 90,000 万元（含 90,000
万元）。具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士在上述
额度范围内确定。本次发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的
根据相关法律法规的规定和本次可转换公司债券募集资金拟投资项目的实
施进度安排，结合本次可转换公司债券的发行规模及公司的经营和财务等情况，
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
本次发行的可转换公司债券票面利率由公司股东大会授权公司董事会或董
事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构及主
承销商协商确定。
（1）年利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的
可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当
期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率。
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（2）付息方式
①本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换
公司债券发行首日。可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换
公司债券持有人负担。
②付息日：每年的付息日为本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
深圳证券交易所的规定确定。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六
个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前的交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会
授权董事会或董事会授权人士在本次发行前根据市场状况和公司具体情况与保
荐机构及主承销商协商确定。同时，初始转股价格不得低于最近一期经审计的每
股净资产和股票面值。
募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价=募集说明书公告日前
二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；募集说明
书公告日前一交易日公司股票交易均价=募集说明书公告日前一交易日公司股票
交易总额/该日公司股票交易总量。
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当公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公
司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将按上述条
件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体调整办法如下：
假设调整前转股价为 Po，每股送股或转增股本率为 N，每股增发新股或配
股率为 K，增发新股价或配股价为 A，每股派发现金股利为 D，调整后转股价为
P（调整值保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），则：
派发现金股利：P＝Po-D；
派送红股或转增股本：P＝Po/（1＋N）；
增发新股或配股：P＝（Po＋A×K）/（1＋K）；
三项同时进行时：P＝（Po-D＋A×K）/（1＋N＋K）。
公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在
中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日
为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期内，当公司股票在任意三十个连续交易
日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所
持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发
行可转换公司债券的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召
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开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，同时，
修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司须在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格
修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
本次可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式
为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为转股的数量；V 为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司
债券票面总金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。
本次可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换
为一股的本次可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规
定，在本次可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足
转换为一股的本次可转换公司债券余额。该不足转换为一股的本次可转换公司债
券余额对应的当期应计利息的支付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
（1）到期赎回
本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转
换公司债券的票面面值上浮一定比率（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎
回全部未转股的可转换公司债券。具体上浮比率由股东大会授权董事会或董事会
授权人士根据市场情况与保荐机构及主承销商协商确定。
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（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未
转股的可转换公司债券：
①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任何连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 120%（含
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
本次可转换公司债券的赎回条款由股东大会授权董事会与保荐机构及主承
销商在发行前最终协商确定。
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回
售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发
现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转
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股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的
第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售
条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回
售的，该计息年度不应再行使回售权。可转换公司债券持有人不能多次行使部分
回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次发行的可转
换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的
全部或部分可转换公司债券按照债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持
有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，
本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司
债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构及
主承销商在发行前协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合
法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券将给予公司原股东优先配售权，并在本次可转换
公司债券的发行公告中予以披露，原股东有权放弃优先配售权。原股东放弃优先
配售后的可转换公司债券余额采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易
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所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
（1）可转换公司债券持有人的权利
①依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息；
②根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为发行人股份；
③根据约定的条件行使回售权；
④依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转换公司债券；
⑤依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
⑥按约定的期限和方式要求发行人偿付可转换公司债券本息；
⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
⑧法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为发行人债权人的其他权利。
（2）可转换公司债券持有人的义务
①遵守发行人发行可转换公司债券条款的相关规定；
②依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求发行人提前偿付
可转换公司债券的本金和利息；
⑤法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转换公司债券持有人承担的
其他义务。
（3）在本次可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，债券受
托管理人或公司董事会应当召集债券持有人会议
①公司拟变更《募集说明书》的约定；
②公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
③公司发生减资（因员工持股计划、股权激励、业绩承诺补偿或公司为维护
公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散、重
整或者申请破产；
④担保人（如有）或发生重大变化；
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⑤发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
⑥拟修订本规则；
⑦拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
⑧公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定
性，需要依法采取行动；
⑨根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议
①公司董事会提议；
②单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额百分之十以上
的债券持有人书面提议；
③债券受托管理人；
④法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额为不超过人民币
单位：万元
序号 投资项目 投资总额 以募集资金投入
合计 96,868.00 90,000.00
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金
额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，
按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺
序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
在本次募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。
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本次发行的可转换公司债券不提供担保。
公司已经制定募集资金管理制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存
放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事
会确定。
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经公司
股东大会审议通过之日起计算。
本次发行可转换公司债券方案须经深圳证券交易所及中国证监会注册同意
方可实施，且最终以深圳证券交易所和中国证监会批复的方案为准。
上述本次可转换公司债券的具体条款由股东大会授权董事会与保荐机构及
主承销商在发行前最终协商确定。
（三）本次债券违约情形及处理
以下事件构成对《受托管理协议》和本次债券项下的违约事件：
（1）公司已经或预计不能按期支付本次债券的本金或者利息；
（2）公司已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，未偿
金额超过 10,000 万元且达到公司母公司最近一期经审计净资产 5%以上，且可能
导致本次债券发生违约的；
（3）公司合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净
资产或营业收入占公司合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不能按
期支付有息负债，未偿金额超过 10,000 万元且达到公司母公司最近一期经审计
净资产 5%以上，且可能导致本次债券发生违约的；
（4）公司发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可
证且导致公司偿债能力面临严重不确定性的，或其被托管/接管、解散、申请破
产或者依法进入破产程序的；
（5）公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性
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的；
（6）公司或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产
或放弃债权、对外提供大额担保等行为导致公司偿债能力面临严重不确定性的；
（7）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
（8）本次债券存续期内，公司违反《受托管理协议》项下的陈述与保证、
未能按照规定或约定履行信息披露义务、通知义务、信用风险管理职责等义务
以致公司对本次债券的还本付息能力产生重大不利影响，且一直持续三十（30）
个连续工作日仍未得到纠正；
（9）公司发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
（1）要求公司追加担保，督促公司履行其他偿债保障措施；
（2）在债券持有人利益可能受到损失的紧急情形下，受托管理人可以依法
提起诉前财产保全，申请对公司采取财产保全措施；
（3）及时报告全体债券持有人；
（4）及时报告中国证监会当地派出机构、交易所等监管机构。
（1）在知晓该行为发生之日起五个工作日内以公告方式或其他合理方式告
知全体债券持有人；
（2）在知晓公司未履行偿还本次债券到期本息的义务时，受托管理人可以
根据债券持有人会议决议与公司谈判，促使公司偿还本次债券本息；
（3）受托管理人可在法律允许范围内，根据债券持有人会议决议，追究公
司的违约责任，包括但不限于提起诉前财产保全、申请对公司采取财产保全措
施，对公司提请诉讼或仲裁，参与公司的重组或破产等法律程序；
（4）及时报告中国证监会当地派出机构、交易所等监管机构。
（1）如果《受托管理协议》项下的公司违约事件发生，根据债券持有人会
议规则的约定，有表决权的债券持有人可以通过债券持有人会议形成有效决议，
以书面方式通知公司，宣布本次债券本金和相应利息，立即到期应付。
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（2）在宣布加速清偿后，如果公司在不违反适用法律规定的前提下采取了
以下救济措施，受托管理人经债券持有人会议决议后可以书面方式通知公司，
宣布取消加速清偿的决定：
①向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的
总和：
A、债券受托管理人的合理赔偿、费用和开支；
B、所有迟付的利息；
C、所有到期应付的本金；
D、适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金计算的复利。
②《受托管理协议》项下公司违约事件已得到救济或被债券持有人通过会
议决议的形式豁免；
③债券持有人会议同意的其他救济措施。
本次债券利息及兑付本次债券本金，若不能按时支付本次债券利息或本次债券
到期不能兑付本金，公司将承担因延迟支付本金和/或利息产生的罚息、违约金
等，并就受托管理人因公司违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。
和保证（包括但不限于因本次债券发行与上市的申请文件或公开募集文件以及
本次债券存续期间内向受托管理人提供或公开披露的其他信息或材料出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏）或因公司违反与《受托管理协议》或与本次债
券发行与上市相关的法律、法规和规则或因受托管理人根据《受托管理协议》
提供服务，从而导致受托管理人或任何其他受补偿方遭受损失、责任和费用（包
括但不限于他人对受托管理人或任何其他受补偿方提出权利请求或索赔、监管
部门对受托管理人进行行政处罚或采取监管措施的），公司应对受托管理人给
予赔偿（包括但不限于偿付受托管理人或其他受补偿方就本赔偿条款进行调查、
准备、抗辩或缴纳罚款所支出的所有费用），以使受托管理人或其他受补偿方
免受损害。如经有管辖权的法院或仲裁庭最终裁决完全由于受托管理人或其他
受补偿方的欺诈、故意不当行为或重大疏忽而导致受托管理人或该等其他实体
遭受的损失、损害或责任，公司不承担任何补偿责任。公司在本条项下的义务
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在《受托管理协议》终止后仍然有效。
（1）《受托管理协议》适用于中国法律并依其解释；
（2）《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争
议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，应交由受托管理人
住所地有管辖权的人民法院诉讼解决；
（3）当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，
各方有权继续行使《受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《受托管理协
议》项下的其他义务。
（四）承销方式与承销期
本次发行由主承销商以余额包销方式承销。
承销期为【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（五）发行费用
项目 金额（万元）
保荐及承销费用 【】
律师费用 【】
会计师费用 【】
资信评级费用 【】
发行手续费用 【】
信息披露及路演推介宣传费用 【】
合计 【】
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》
中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
（六）承销期间的停牌、复牌时间安排
本次发行期间的主要日程安排如下：
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日期 交易日 发行安排
【】年【】月【】日 T-2 日 刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告
【】年【】月【】日 T-1 日 网上路演、原 A 股股东优先配售股权登记日
刊登《发行提示性公告》、原 A 股股东优先配售、
【】年【】月【】日 T日
网上申购
【】年【】月【】日 T+1 日 刊登《网上发行中签率公告》、网上申购摇号抽签
【】年【】月【】日 T+2 日 刊登《网上中签结果公告》、网上申购中签缴款
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定
【】年【】月【】日 T+3 日
最终配售结果和包销金额
【】年【】月【】日 T+4 日 刊登《发行结果公告》
上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时
公告。
（七）本次发行证券的上市流通
本次发行的可转换公司债券不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将尽
快向深圳证券交易所申请上市挂牌交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人：深圳市新国都股份有限公司
法定代表人：刘祥
住所：深圳市福田区深南路车公庙工业区泰然劲松大厦 17A
联系地址：深圳市南山区深圳湾科技生态园 10 栋 B 座 20 楼
联系人：郭桥易
联系电话：0755-83481391
传真：0755-83890344
（二）保荐机构（主承销商）、受托管理人：安信证券股份有限公司
法定代表人：黄炎勋
保荐代表人：高志新、徐英杰
项目协办人：夏俊杰
项目组成员：韩志广、陈阳、宁琼梦、马伟、罗华健
住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
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联系地址：深圳市福田区金田路凤凰大厦 1 栋 9 楼
联系电话：0755-82825427
传真：0755-82825424
（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所
负责人：张学兵
住所：北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 22-31 层
联系地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋 9 层
经办律师：郭晓丹、石璁
联系电话：0755-33256666
传真：0755-33206888
（四）会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：梁春
住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
联系地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
经办注册会计师：陈葆华、刘军
联系电话：010-58350011
传真：010-58350006
（五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人：张剑文
住所：深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
联系地址：深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
经办评级人员：游云星、汪永乐
联系电话：0755-82872897
传真：0755-82872090
（六）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
总经理：沙雁
联系地址：深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话：0755-88668888
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传真：0755-82083295
（七）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
联系地址：深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
（八）本次发行的收款银行：【】
开户行：【】
户名：【】
账号：【】
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、中介机构及其负
责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利
益关系。
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第三节 风险因素
一、市场及政策风险
（一）行业监管风险
随着信息技术在支付领域得到广泛的应用，支付领域基础设施建设取得了重
大发展，非现金支付工具日益普及且创新不断，支付服务环境大幅改善，有效支
持了实体经济的发展和满足了人民对美好生活的愿望。电子支付业务的合法合规
开展，对我国金融体系的安全有着重要影响。因此，电子支付服务业务主体、业
务全流程一直以来都是行业监管机构重点监控的范围。近几年严监管成为支付市
场的主旋律，对电子支付行业从参与主体、业务流程、交易权限等方面进行了全
方位的规定，对行业产生了深远影响。行业政策的变动以及行业监管的趋严，加
大了公司的经营风险。
（二）业务资质续展不成功的风险
公司子公司嘉联支付经营收单服务需要取得《支付业务许可证》。截至本
募集说明书签署日，嘉联支付持有编号为 Z2011244000012 的《支付业务许可证》，
有效期至 2022 年 6 月 26 日。目前，嘉联支付已提交续展申请。若公司无法在
《支付业务许可证》到期后及时续展，将对公司的业务发展和盈利能力造成重大
不利影响。
二、经营风险
（一）产品、技术和服务等不能满足市场需求的风险
公司积极开展基于移动互联网的产品、技术和服务的创新探索，但由于电子
支付行业等业务本身具备的复杂程度，行业高速发展带来的行业迭代加速，业务
需求及发展的试错成本越来越高，加之这些业务目前都面临着商业模式上的创新
以及新产品和服务需要更贴近具体的场景使用，场景定制化开发的趋势越来越明
显，需要公司进行不断的探索和研究，若公司现有产品、技术和服务的创新速度
跟不上市场的变化，无法有效满足市场需求，将可能导致公司的盈利能力低于预
期。
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（二）技术和信息安全风险
技术和信息安全风险主要是指在支付过程中由于计算机硬件系统、应用系
统、安全技术或网络运行问题导致数据保密、系统和数据完整性、客户身份认证、
数据篡改以及其他有关计算机系统、数据库、网络安全等方面的风险。技术风险
主要涉及银行的网银系统、第三方支付平台以及商家的业务处理系统的稳定性、
可靠性和安全性。虽然公司建立了稳定安全的业务运营系统，但仍然可能存在相
关技术及后台系统无法稳定安全运营，发生木马病毒入侵致使客户支付资料泄
露、系统崩溃致使交易失败等情况。
（三）商户服务商导致的经营风险
报告期内，公司收单业务主要通过商户服务商进行新商户的拓展和商户日常
业务维护工作。商户服务商接受公司委托，承接包括不限于商户拓展与服务、终
端布放与维护、交易接入等银行卡收单非核心业务并提供相应服务。公司要求商
户服务商应确保商户入网资料的真实性及准确性，发现商户服务商拓展的商户有
违规事项的，公司有权冻结相关风险商户结算资金，乃至立即停止为相关商户提
供收单服务，如商户服务商知晓并参与违规行为，公司有权终止与其合作，暂停
服务费的结算，并追究该商户服务商的相应责任。
虽然公司已经制定了《收单业务外包管理制度》
《服务商风险管理制度》
《服
务商培训及检查管理制度》《服务商评级管理制度》等严格的商户服务商筛选和
管理制度，并建立了较为有效的业务风险管理流程以及责任追偿机制，但由于商
户数量多且分散，仍不排除存在个别商户服务商核查不到位、商户违规经营以及
由于责任追偿与商户服务商、商户之间产生法律纠纷等情形，从而对公司的日常
经营产生不利影响。
（四）新冠疫情影响业绩的风险
公司业务亦受到一定的影响。进入 2021 年，全球新冠疫情得到初步的缓解，特
别是中国新冠疫情已基本得到控制，但是，未来新冠疫情变化仍受病毒变异速度、
各国疫情控制力度等多重因素影响，新冠疫情在全球范围内是否得到有效控制仍
存在诸多不确定的因素。若未来新冠疫情出现大范围的反复，或是国外疫情不能
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得到很好控制，公司国外业务推广、商业沟通以及前期订单交付可能会出现延期
或者取消的情形，公司国外市场业务发展将面临一定短期阻碍和风险，同时疫情
导致的经济不景气及对线下消费市场的影响，亦会对公司未来盈利水平造成不利
影响。
三、财务风险
（一）经营业绩波动的风险
报告期内，公司实现营业收入分别为 231,932.73 万元、302,788.75 万元、
万元、24,249.30 万元、8,650.39 万元和 15,569.44 万元，报告期公司业绩呈现了
较大的波动趋势。公司的未来发展增速受到宏观经济环境、行业政策、下游市场
需求等外部因素的影响；也与公司的研发创新、新产品开发、市场开拓等内部因
素密切相关，存在一定不确定性，如果相关因素发生重大不利变化，公司业绩将
受到影响或出现大幅波动。
（二）毛利率下滑的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 31.99%、28.13%、26.98%和 22.10%，呈
逐年下滑趋势。公司综合毛利率与主营业务毛利率差异小，综合毛利率逐年下
滑趋势，主要系主营业务收入中的收单服务收入占比较大和毛利率持续下滑所
致。报告期内，公司收单服务收入占主营业务收入的比例分别为 43.86%、53.23%、
因素为 96 费改实施以来，收单服务市场竞争激烈，加之公司积极响应政府有关
部门号召对符合条件的线下商户进行手续费减免，收单服务手续费率不断下降。
虽然经过多年的业务积累，公司在品牌知名度、全国渠道网络、人才、技术及
产品、系统运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁垒，但若未来公司不能准
确把握市场和行业发展机遇，有效应对激烈的市场竞争，则可能存在综合毛利
率继续下滑的风险。
（三）商誉减值风险
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 109,484.17 万元、89,946.98 万元、
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正智能和 Nexgo.Inc.所形成。公司根据《企业会计准则》的规定，于 2018 年末、
计提了相应的减值准备。2021 年 1-9 月，中正智能和公信诚丰经营情况相对良
好，经营业绩符合预期，未见存在明显的减值迹象，公司未计提减值准备。
在未来，至少每年年度终了时，公司仍需对商誉进行减值测试，并根据测试
结果计提商誉减值准备。未来包括但不限于不能有效应对行业竞争加剧、填补大
客户流失带来的业绩影响、国家法律法规及产业政策的变化等均可能对相关被收
购公司的业绩造成影响，在整体经济增长压力较大的环境下，被并购企业经营及
盈利状况不达预期风险也相应增大，兼并收购中产生的商誉也将面临计提减值的
压力，从而造成影响上市公司当期盈利业绩之风险，导致商誉进一步减值。
（四）原材料价格大幅波动的风险
公司全资子公司新国都支付的主要产品和业务是以金融 POS 机为主的电子
支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁，为客户提供基于电子支付
的综合性解决方案。随着全球疫情冲击供应链，POS 机具主要原材料如芯片、通
讯模组等价格涨幅明显，因此公司面临原材料价格大幅波动的风险。
（五）应收账款坏账风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 33,246.60 万元、47,142.32 万
元、40,310.83 万元和 51,740.08 万元，占总资产的比例分别为 7.99%、13.98%、
和 6.02，总体较好。尽管公司已从应收账款源头以及内部控制制度等方面加强
了应收账款的管理，并计提了相应的坏账准备，但仍可能出现客户经营情况下滑，
导致公司出现大额坏账的风险。
（六）外销收入相关风险
报告期内，公司国外收入分别为 13,155.01 万元、21,155.30 万元、28,664.27
万元和 38,059.35 万元，占营业收入的比例分别为 5.67%、6.99%、10.89%和
术、经验水平较高且各方面成本相比欧美国家较低的特点，公司外销业务目前尚
不存在明显的客户流失风险。未来，国外市场竞争加剧、贸易壁垒或对外贸易摩
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擦等因素，可能会使公司的产品价格竞争优势削弱，存在导致电子支付产品外销
客户流失的风险。若未来公司主要外销国家或地区新冠疫情反复，或是发生其他
重大突发疫情、自然灾害等不可抗力事件，可能对公司外销产生较大不利影响，
外销收入可能存在增长放缓或下滑的风险。随着外销售收入规模增长，公司业绩
存在随汇率波动而波动的风险。此外，随着外销收入规模增长，对国外客户的应
收账款也会有所增加，存在因各种原因导致相应的应收账款产生坏账的风险。
（七）经营业绩对政府补助、非经常性损益存在一定依赖的风险
报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 6,018.64 万
元、19,166.96 万元、4,729.82 万元和 5,465.03 万元，归属于母公司股东的净
利润分别为 24,787.99 万元、24,249.30 万元、8,650.39 万元和 15,569.44 万
元，公司的经营业绩对非经常性损益存在一定依赖。报告期内，公司非经常性
损益主要来源于政府补助。如果公司获得的政府补助的条件发生不利变化，将
对公司的经营业绩带来不利影响。
（八）存货余额较高及减值的风险
报告期内，公司存货账面价值分别为 26,841.83 万元、16,030.96 万元、
大而进一步增加，一方面会占用公司较多流动资金，使公司面临一定的流动性
风险；另一方面，如果未来市场环境等发生重大不利变化，公司可能面临存货
跌价减值的风险。
（九）税收优惠风险
根据 2011 年 1 月 1 日起执行的财税[2011]100 号《财政部、国家税务总局
关于软件产品增值税政策的通知》的有关规定，增值税一般纳税人销售其自行
开发生产的软件产品，按 17%税率（2019 年 4 月起降按 13%税率）征收增值税后，
对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。报告期内，公司的部分
子公司享受该项税收优惠政策。
根据财政部税务总局海关总署公告 2019 年第 39 号，自 2019 年 4 月 1 日至
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加计 10%，抵减应纳税额。税务机关通知，该政策于 2022 年 1 月 1 日起暂继续
执行。报告期内，公司的部分子公司享受该项税收优惠政策。
报告期内，公司及部分子公司取得了国家高新技术企业证书，根据国家对
高新技术企业的相关优惠政策，认定合格的高新技术企业自认定当年起三年内，
减按 15%的所得税税率缴纳企业所得税。
报告期内，公司子公司新国都末微为符合国家税务总局公告 2018 年第 40
号、财税[2019]13 号、国家税务总局公告[2021]第 8 号三份文件认定的小型微
利企业，享受上述文件规定的小型微利企业所得税优惠。
报告期内，公司部分子公司符合财税[2008]第 001 号，财税[2012]27 号、
国家税务总局 2013 年第 43 号公告规定的软件企业认定条件，享受两免三减半
的所得税优惠。
如果未来上述税收优惠政策发生变化，或公司及子公司不能继续满足税收
优惠条件，将对公司经营业绩造成一定影响。
四、管理风险
公司未来的战略规划和业务发展将主要围绕新业务、新服务和新技术开展，
人才是公司未来战略实施的核心要素，随着公司经营规模的不断扩大，对管理人
才的素质、经验、理念方面提出了更高的要求。因此，公司如果不能迅速培养或
成功引入更多优秀的管理人才，不能持续提高管理水平与管理效率，则公司会面
临一定的管理风险。
五、募集资金投资项目风险
（一）募投项目实施主体不能取得经营资质和许可的风险
本次募集投资项目“商户支付服务拓展项目”拟通过标准 POS 机具、智能 POS
机具和扫码设备等移动支付终端的购置及推广布放，提升公司收单业务市场渗
透率。该项目实施主体为嘉联支付，经营收单服务需要取得《支付业务许可证》。
若嘉联支付无法在《支付业务许可证》到期后及时续展，将对本次募投项目的
实施造成重大不利影响。
本次募集投资项目“商户服务数字化平台建设项目”由公司三家全资子公
司嘉联支付、新国都支付和新国都智能联合实施，具体包括研发及升级云计算
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基础服务平台、聚合权益平台、商户综合管理平台等三个衍生服务平台，为商
户、银行以及合作机构提供一站式支付解决方案。目前，该募投项目对实施主
体暂无经营资质和许可的要求。未来行业政策如果发生变更，需要取得相关经
营资质或许可后方可实施项目，届时，若三家实施主体不能取得或及时取得相
应资质，将会对本次募投项目的实施进度产生重大不利影响。
（二）募集资金投资项目实施后不能达到预期效益的风险
本次募集资金拟投资于“商户支付服务拓展项目”“商户服务数字化平台建
设项目”及“补充流动资金”。公司已基于当前的宏观经济环境、国内外市场环
境、国家产业政策、近三年业绩实际增长情况、同行业可比公司情况等条件，对
本次募集资金投资项目实施后产生的效益进行了谨慎、充分的可行性论证，募集
资金投资项目符合国家产业政策和行业发展趋势。如果项目实施过程中或投入运
营后，宏观经济环境、市场环境、产业政策等出现重大不利变化，则可能导致本
次募集资金投资项目产生的效益不及预期，从而对公司的财务状况和经营业绩带
来不利影响。
（三）募集资金投资项目的研发风险
本次“商户服务数字化平台建设项目”系为提升商户的活跃度及推进重点垂
直行业的场景数字化服务，主要围绕商户服务体系打造数字化智能服务平台，以
研发和升级云计算基础服务系统、聚合权益平台和商户综合管理平台等衍生服务
平台，为商户、消费者以及合作机构提供一站式支付解决方案，打造合作机构、
商户、消费者、平台四方共赢的支付生态。项目实施过程中或投入运营后，可能
存在未能准确把握行业监管政策变化、理解商户需求变化等因素，导致本次研发
的平台在功能上未能达到预期的效果，“商户服务数字化平台建设项目”存在实
施的效果或效益不达预期的风险。
（四）募投项目实施进度不及预期的风险
公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过
来 3 年内总计购置并投放 240 万台 POS 机具拓展终端商户开展收单服务。该募
集资金投资项目经过了充分的论证，投资决策是基于目前的行业发展及技术迭
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代、市场容量、目标客户、同行业同类项目、公司历史经营数据等条件所做出
的。募投项目的实施，有助于提高公司的盈利能力。但如果产业政策、行业内
竞争格局、市场营销策略以及产品的市场接受程度等出现重大不利变化，可能导
致公司拓展终端商户进度不及预期，募集资金投资项目实施进度存在不及预期的
风险。
（五）新增固定资产折旧、无形资产摊销影响未来经营业绩的风险
本次募集资金投资项目涉及新增金额较大的固定资产和无形资产，募集资
金投资项目全部建设完成后，每年折旧和摊销费用将有一定幅度的增长。由于
项目建设、产能释放及实现经济效益仍需要一定的时间，因此新增的折旧和摊
销将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率，对公司的整体盈利能力
形成一定负面影响。
六、可转债自身风险
（一）本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（二）可转债到期未能转股的风险
本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者偏
好等因素。若本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付
本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。此外，在本次可转债存
续期间，若发生可转债赎回、回售等情况，公司将面临一定的资金压力。
（三）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄风险
本次可转债募集资金拟投资的项目将在可转债存续期内逐步为公司带来经
济效益。本次发行后，若可转债持有人在转股期内转股过快，将在一定程度上摊
薄公司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内存在每股收益和净资产
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收益率被摊薄的风险。
（四）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度不确定的风险
本次发行设置了可转债转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期
间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当
期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股
东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易
日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司的
实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或
董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续
期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险；同时，在满足
转股价向下修正条件的情况下，公司董事会有权提出转股价向下修正的幅度，股
东大会有权审议决定转股价格向下修正的幅度。因此，转股价格向下修正的幅度
存在不确定性，提请投资者注意。
（五）强制赎回的风险
除到期赎回外，在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 120%（含 120%），
或本次发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。本次可转债的存续期
内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使上述有条件赎回的条款，可能促使
可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入
减少的风险。
（六）信用评级变化的风险
本次可转换公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《深圳市新国都
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，新国都主体信
用等级为 AA-，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用等级为 AA-。在本次
可转债存续期限内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部
经营环境、自身经营情况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级级
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别下调，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定不利影响。
（七）未设定担保的风险
本次发行的可转换公司债券不设定担保，提请投资者注意本次可转换公司债
券可能因未设定担保而存在的潜在兑付风险。
（八）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到
市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款
及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂，甚至
可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而给投资者带来一定投资风
险。一方面，与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先
约定的价格将可转债转换为公司股票，因此多数情况下可转债的发行利率比类似
期限类似评级的可比公司债券的利率更低；另一方面，公司可转债的转股价格为
事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，公司可转债的转股价格可能会
高于公司股票的市场价格。综上，可转债本身利率较低，若公司股票的交易价格
出现不利波动，可转债交易价格随之出现波动，甚至可能出现低于面值的情况。
公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作
出正确的投资决策。
七、发行风险
本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人股票价格走势、投资
者对本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响，存在不能足额募集所
需资金甚至发行失败的风险。
八、不可抗力的风险
在公司日常经营过程中，包括自然灾害在内的突发性不可抗力事件会对公司
的资产、人员以及供应商或客户造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营，
从而影响公司的盈利水平。
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第四节 发行人基本情况
一、公司发行前股本及前十名股东持股情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司股本总额为 489,197,278 股，其中公司前 10
大股东持股情况如下表所示：
持有限售条
股东名称/ 持股数量 持股比例 质押数
序号 股东性质 件的股份数
姓名 （股） （%） 量（股）
量（股）
合计 241,033,843 49.27 - 131,953,302
注：刘亚先生为刘祥先生之弟弟，江汉先生为刘祥先生妹妹之配偶。
二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》
的规定建立了完整的组织架构。截至 2021 年 9 月 30 日，公司组织结构图如下：
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（二）公司子公司情况
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人共有 10 家一级子公司，具体情况如下：
公司名称 深圳市新国都支付技术有限公司
成立时间 2015-3-10
注册资本 60,271.8186 万元
实收资本 60,271.8186 万元
住所 深圳市福田区沙头街道泰然四路劲松大厦 17B
法定代表人 汪洋
主要生产经营地 深圳市
统一社会信用代码 9144030032662629XJ
股权结构 公司持股 100%
一般经营项目是：经营进出口业务；POS 终端、固定无线电话
机、电子支付设备、计算机软硬件、电子产品的技术开发、生产
（生产项目由分支机构经营，执照另行办理）、销售、租赁及技
术服务；移动支付设备的技术开发、技术服务；从事广告业务；
组织文化艺术交流活动（不含演出）；会议服务；企业策划；市
场调查；数据处理；销售Ⅰ类医疗器械、电子产品、通讯设备、
经营范围 计算机、软件及辅助设备、工艺品（不含象牙及象牙制品）、机
械设备、针纺织品、文具用品、金属材料、化妆品、首饰、照相
器材、日用品、玩具、服装、鞋帽、集邮票品、黄金制品、收藏
品（不含文物）；接受银行或其他机构从事信息技术外包；接受
银行或其他机构委托从事业务流程外包；接受银行或其他机构委
托从事知识流程外包。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项
目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：
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互联网信息业务，第二类增值电信业务中的国内呼叫中心业务。
医疗器械、医用卫生材料、工业防护用品、劳动防护用品研发、
生产、销售；通讯终端设备、医保支付终端设备、移动数据终端
设备、无线数据终端设备的研发、销售、生产。
POS 终端、固定无线电话机、电子支付设备、计算机软硬件、
主营业务
电子产品的技术开发、生产
财务数据（万元） 99,949.05 77,217.29 82,557.40 6,677.53
主要财务数据（万元） 119,238.31 85,769.34 75,105.38 8,290.30
公司名称 嘉联支付有限公司
成立时间 2009-5-19
注册资本 20,000 万元
实收资本 20,000 万元
住所 深圳市南山区粤海街道科技南十二路 20 号嘉联支付大厦 2903
法定代表人 石晓冬
主要生产经营地 深圳市
统一社会信用代码 914403006894134297
股权结构 公司持股 100%
一般经营项目是：电子终端设备（POS 机）及相关应用软件和
应用设备的技术开发、销售与租赁；软件技术的开发与销售（不
经营范围
含专营、专控、专卖商品）；软件技术咨询（不含限制项目）。
许可经营项目是：银行卡收单。
电子终端设备（POS 机）及相关应用软件和应用设备的技术开
主营业务 发、销售与租赁；软件技术的开发与销售（不含专营、专控、专
卖商品）；软件技术咨询（不含限制项目）。银行卡收单。
财务数据（万元） 99,643.80 62,508.52 170,409.00 16,605.21
主要财务数据（万元） 109,357.54 53,191.63 172,097.56 10,205.37
公司名称 浙江中正智能科技有限公司
成立时间 2000-3-9
注册资本 6,000 万元
实收资本 3,133.26 万元
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
浙江省杭州市西湖区文三路 90 号 71 幢 5 层东 505-508、西
住所
法定代表人 范百杨
主要生产经营地 浙江省杭州市
统一社会信用代码 91330108720056686F
股权结构 公司持股 85%
生产：电信设备、电子产品，指纹认证系统，网络安全认证系统，
信息设备安全认证系统，集成电路（IC）卡及读写机，防伪技术
产品，安全技术防范产品，商用密码产品（仅限分支机构经营）；
技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让、应用：电子产品，
经营范围
指纹认证系统，网络安全认证系统，计算机加密技术，信息设备
安全认证系统；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的
货物和技术进出口除外）；销售自产产品（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。
生物特征识别及身份认证产品设备的设计、研发、销售业务及相
主营业务
关技术服务。
财务数据（万元） 12,692.91 11,046.84 10,912.98 1,204.92
主要财务数据（万元） 10,173.35 7,507.51 8,730.54 733.55
公司名称 长沙公信诚丰信息技术服务有限公司
成立时间 2013-12-4
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
湖南省长沙市岳麓区咸嘉湖街道金星中路 383 号西京公寓三期
住所
商业广场 21001-21010 号
法定代表人 江勇
主要生产经营地 湖南省长沙市
统一社会信用代码 91430100085404732P
股权结构 公司持股 100%
信息系统集成服务；信息技术咨询服务；基础软件开发；企业管
理咨询服务；信用服务；计算机网络系统工程服务；计算机技术
开发、技术服务；计算机科学技术研究服务；软件互联网销售；
培训活动的组织；人力资源培训；互联网接入及相关服务；第二
类增值电信业务中的呼叫中心业务、信息服务业务（仅限互联网
经营范围
信息服务）；代收代缴欠款服务；市场营销策划服务；软件服务；
电子商务平台的开发建设；计算机、计算机软件销售；信息服务
业务（不含固定电话信息服务和互联网信息服务）；数据采集、
挖掘服务；计算机数据处理；人工智能应用；大数据处理技术的
研究、开发。
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
主营业务 信息技术咨询服务、软件开发
财务数据（万元） 15,926.53 15,171.15 6,239.79 3,116.48
主要财务数据（万元） 18,922.26 17,515.95 5,887.12 2,328.83
公司名称 深圳市新国都商服有限公司
成立时间 2018-6-11
注册资本 5,000 万元
实收资本 5,000 万元
深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南九道 10 号深圳湾科技
住所
生态园 10 栋 B2003
法定代表人 林清华
主要生产经营地 深圳市
统一社会信用代码 91440300MA5F65X22N
股权结构 公司持股 100%
一般经营项目是：计算机技术开发、转让、咨询、服务；技术推
广；移动互联网软件开发及运营维护；计算机软件、信息系统的
开发、销售、设计、集成、运行维护；信息技术咨询；文化活动
经营范围
策划；经济信息咨询；经营进出口业务；从事广告业务；国内贸
易；经营电子商务；计算机、银行卡受理终端、通讯设备和辅助
设备的销售、修理、租赁。
技术开发、转让、咨询、服务；技术推广；计算机、银行卡受理
主营业务
终端、通讯设备和辅助设备的销售、修理、租赁。
财务数据（万元） 19,425.80 -106.21 61,242.66 -244.48
主要财务数据（万元） 15,777.78 346.56 35,455.55 403.04
公司名称 深圳市鼎嘉信息科技有限公司
成立时间 2018-6-7
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南九道 10 号深圳湾科技
住所
生态园 10 栋 B2001-02
法定代表人 杨美林
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
主要生产经营地 深圳市
统一社会信用代码 91440300MA5F625T71
股权结构 公司持股 100%
一般经营项目是：计算机技术开发、计算机技术咨询、计算机技
术服务、计算机技术转让、计算机技术培训；软件开发、软件设
计；机器人的研发；计算机网络技术开发；经营电子商务；计算
机系统集成；机械设备、家用电器、电子元器件、五金交电、电
子产品、文化用品、照相器材、计算机、软件及辅助设备、化妆
品及卫生用品、化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学
品）、体育用品、百货、邮票、纺织品、服装、日用品、家具、
金银珠宝首饰、避孕器具（避孕药除外）、新鲜水果、蔬菜、食
盐、饲料、花卉、种子、装饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺
礼品、钟表眼镜、玩具、汽车和摩托车配件、机器人、仪器仪表、
卫生洁具、陶瓷制品、橡胶及塑料制品、摩托车、智能卡、化肥、
经营范围
农药（不含北京地区）的批发；经营进出口业务；摄影服务；会
议服务；提供劳务服务（劳务派遣、劳务合作除外）；经济信息
咨询；教育咨询（不含出国留学及中介服务）；企业管理咨询；
企业管理培训；代收燃气费、水费、电费；火车票飞机票代理、
旅游景点票务代理；出租办公用房；物业管理；拍卖（不含文物）；
经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，
限制的项目须取得许可后方可经营）。许可经营项目是：批发、
零售定型包装食品、保健食品（不涉及国营贸易管理商品；涉及
配额许可证管理商品的按照国家有关规定办理申请手续）；批发
兽药；道路货物运输；机器人生产与组装；设备安装、维修；仓
储服务。
计算机技术开发、计算机技术咨询、计算机技术服务、计算机技
主营业务 术转让、计算机技术培训；软件开发、软件设计；计算机网络技
术开发。
财务数据（万元） 1,968.61 -40.23 15.72 -302.21
主要财务数据（万元） 220.65 -543.02 - -102.80
公司名称 深圳市都之家科技有限公司
成立时间 2018-9-6
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
深圳市南山区粤海街道高新南九道 10 号深圳湾科技生态园 10
住所
栋 B 座 20 层 2001 室
法定代表人 韦余红
主要生产经营地 深圳市
统一社会信用代码 91440300MA5FAD6Y66
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
股权结构 公司持股 100%
一般经营项目是：从事网络科技、电子科技、计算机科技领域内
的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；数据处理服务；
企业管理咨询；财务管理咨询（除代理记帐）；商业管理咨询；
物业管理；场地租赁；为酒店提供管理服务；室内装饰设计服务；
日用百货、家具、家用电器、室内装饰用品、建筑装饰材料、金
属材料、包装材料、机电设备、五金交电、电线电缆、卫生洁具、
经营范围
厨卫用品、照明灯具、橡塑制品、办公设备、木材制品、通信设
备及相关产品、计算机、软硬件及辅助设备（除计算机信息系统
安全专用产品）、机械设备、电子产品销售；市场信息咨询与调
查；企业形象策划服务、市场营销策划服务、创意策划；家政服
务；健身服务；为公寓提供管理服务；房屋租赁；室内外装修工
程的设计与施工；从事广告业务。
主营业务 研发、租赁
财务数据（万元） 1,930.36 525.81 - -134.01
主要财务数据（万元） 1,999.16 599.10 - 73.28
公司名称 深圳市新国都智能有限公司
成立时间 2020-6-24
注册资本 10,000 万元
实收资本 2,000 万元
深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南九道 10 号深圳湾科技
住所
生态园 10 栋 B2001-03
法定代表人 张绪波
主要生产经营地 深圳市
统一社会信用代码 91440300MA5G8Y8Q0N
股权结构 公司持股 100%
一般经营项目是：图像机器视觉技术、人脸识别技术、语音识别
技术、机器学习与智能技术、卷积神经网络技术、自然语言识别
技术、语义识别技术、智联网技术、基础算法技术、网络安全技
术、人机自然交互技术、芯片技术、传感器技术、嵌入式系统技
术、异构计算系统技术、互联存储一体化技术、数据中心技术、
集群操作系统技术、数据库技术、数据智能技术、多媒体智能技
经营范围 术、决策智能技术、图计算技术、量子计算技术、量子信息与密
码技术、数据通信技术、电子产品技术、计算机软硬件技术的技
术开发、技术推广、技术服务、技术咨询、技术转让；计算机系
统服务；应用软件服务；基础软件服务；区块链的技术开发；程
序设计及软件开发；人工智能设备、人工智能机器人、人工智能
产品、人工智能控制设备、人工智能软硬件系统的技术研发与销
售；智能存取设备、智能分拣设备、无人商超设备、无人商超智
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能柜的研发与销售；市场营销策划；公关活动策划；企业形象策
划；品牌管理；电脑动画设计；广告业务；国内贸易；计算机技
术开发、技术服务、经营进出口业务。（以上不含限制项目），
许可经营项目是：组织文化艺术交流活动；影视策划；演出经纪、
文艺表演；广播电视节目制作；利用信息网络经营音乐娱乐产品，
游戏产品，表演、网络游戏技法展示或解说；网络表演；增值电
信业务；第二类增值电信业务中的信息服务业务；从事互联网文
化活动；互联网信息服务；出版物零售。
主营业务 计算机系统服务；应用软件服务
财务数据（万元） 326.69 -309.40 - -809.40
主要财务数据（万元） 1,433.78 586.90 325.60 -608.13
公司名称 Nexgo,Inc.
成立时间 2000-8-22
注册资本 100 美元
实收资本 0.05 万元
注册地址
of Kent，Delaware
负责人 Patricia Love
主要生产经营地 美国
股权结构 公司持股 100%
主营业务 POS 终端、电子支付设备的销售
财务数据（万元） 1,602.86 110.16 1,469.46 -201.83
主要财务数据（万元） 1,917.50 432.94 1,666.03 324.91
公司名称 Nexgo Global Limited
成立时间 2018-4-16
股本（股） 13,193,000
实收资本 1,275.63 万元
注册地址 新界屯门海荣路 22 号屯门中央广场 12 楼 18 室
负责人 石晓冬、吴乐业
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主要生产经营地 香港特别行政区
注册号 2672212
股权结构 公司持股 100%
主营业务 货物及技术的进出口业务，技术服务，管理及咨询
财务数据（万元） 1,481.81 928.62 1,287.64 -70.14
主要财务数据（万元） 3,344.00 992.89 2,568.83 65.30
注：上述公司 2020 年度/12 月 31 日财务数据已经审计，2021 年 1-9 月/9 月 30 日财务数据
未经审计。
三、公司控股股东及实际控制人情况
（一）公司控股股东和实际控制人情况介绍
截至本募集说明书签署日，刘祥直接持有公司 137,946,987 股股份，占公司
总股本的 28.20%，为公司的控股股东、实际控制人。
刘祥，男，1967 年出生，中国国籍，无境外居留权，毕业于东南大学，本
科学历，现任公司董事长兼总经理，嘉联支付董事。2001 年创建深圳市新国都
技术有限公司，现兼任泰德信董事长。
报告期以来，刘祥系公司控股股东、实际控制人，公司最近三年控股权未发
生变动。
（二）控股股东及实际控制人所持股份的质押情况
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人控股股东及实际控制人所持股份不存在质押
情况。
（三）实际控制人对外投资情况
截至 2021 年 9 月 30 日，实际控制人刘祥除本公司外，对外投资的其他企业
情况如下：
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注册资本/ 持股比例（%）
序号 投资企业名称 成立日期 主营业务 出资总额
（万元） 直接 间接
兴办实业（具体项目另
深圳市泰德信 行申报），国内贸易（不
实业有限公司 含专营、专控、专卖商
品）
晶体管与模块设计，新
苏州远创达科 型电子元器件和半导
万美元
公司 的设计、封装、测试、
生产，销售
宁波梅山保税
港区君度德瑞
股权投资管理及相关
咨询服务
中心（有限合
伙）
宁波君度尚左
股权投资合伙 股权投资及相关咨询
企业（有限合 服务
伙）
广州安必平医
病理诊断产品的研发
生产与服务
限公司
上海丸旭电子
科技有限公司
四、承诺事项及履行情况
（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况
承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺类型 承诺内容
来源 时间 期限 情况
为避免同业竞争损害公司及
其他股东的利益，公司实际
控制人刘祥及持股 5%以上
的股东刘亚、江汉共同出具
了《关于避免同业竞争的承
诺函》，做出了以下承诺： 自该承
关于同业
首次公 （1）刘祥、刘亚及江汉共同 诺公告
竞争、关
开发行 保证，不以自营或以合资、 至今，
江汉；刘 联交易、 2010 年 9
或再融 合作等方式经营任何与发行 长期 承诺人
祥；刘亚 资金占用 月 30 日
资时所 人现从事的业务有竞争的业 正常持
方面的承
作承诺 务，刘祥、刘亚及江汉现有 续地履
诺
的或将来成立的全资子公 行承诺
司、控股子公司以及其他受
刘祥、刘亚及江汉控制的企
业亦不会经营与发行人现从
事的业务有竞争的业务。 （2）
如违反上述承诺，刘祥、刘
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承诺 承诺 承诺 履行
承诺方 承诺类型 承诺内容
来源 时间 期限 情况
亚及江汉同意承担给发行人
造成的全部损失。（3）本承
诺函自出具之日起生效，并
在刘祥、刘亚及江汉作为发
行人股东或关联方的整个期
间持续有效。
公司实际控制人刘祥及关联 自该承
股东刘亚和江汉共同承诺：" 诺公告
如公司（含下属子公司）因 至今，
江汉；刘 2010 年 9
其他承诺 任何违反税收征管的法律、 长期 承诺人
祥；刘亚 月 30 日
法规而遭受税务主管机关追 正常持
讨欠税并处罚的情况，本人 续地履
同意全额承担相关的责任。 行承诺
公司实际控制人及持股 5%
以上股东刘祥、刘亚、江汉 自该承
出具承诺函：“如今后贵司 诺公告
因上市前执行住房公积金政 至今，
江汉；刘 2010 年 9
其他承诺 策事宜被要求补缴住房公积 长期 承诺人
祥；刘亚 月 30 日
金、缴纳罚款或因此而遭受 正常持
任何损失时，我们将及时、 续地履
无条件、全额补偿贵司由此 行承诺
遭受的一切损失”。
公司实际控制人刘祥及关联
股东刘亚和江汉共同承诺："
在中国证监会核准发行人本
自该承
次发行股票并上市，且发行
诺公告
人公开发行的股票在证券交
至今，
江汉；刘 易所正式挂牌后，若因公司 2010 年 9
其他承诺 长期 承诺人
祥；刘亚 租赁厂房的产权瑕疵导致发 月 30 日
正常持
行人被迫搬迁生产场地，承
续地履
诺人将以连带责任方式全额
行承诺
承担补偿深圳市新国都技术
股份有限公司的搬迁费用和
因生产停滞所造成的损失。
在本人及关联方担任董事、
监事、高级管理人员职务期
间，每年转让的公司股份不 自该承
超过其所持有的股份总数的 诺公告
刘祥；江
汉；汪洋； 2010 年 9
其他承诺 所持有的公司的股份；在申 长期 承诺人
韦余红； 月 30 日
报离任六个月后的十二月内 正常持
李林杰
通过证券交易所挂牌交易出 续地履
售公司股票数量占其所持有 行承诺
公司股票总数的比例不超过
百分之五十。
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（二）本次发行相关的承诺事项
关承诺如下：
（1）本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）承诺出具日后至本次可转换债券发行实施完毕前，若中国证监会等证
券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关
内容不能满足中国证监会等证券监管机构的该等规定时，本人承诺届时将按照中
国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺；
（3）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
承诺如下：
（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（3）本人承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
（4）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（5）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补即期回报
措施的执行情况相挂钩；
（6）本人承诺如公司未来拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
（7）本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若中国证监会作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新监管规定的，
且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺；
（8）作为填补即期回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履
行上述承诺，本人自愿接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其
制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施，若违
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反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承担对公司或者投资者的
补偿责任。
（三）持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员认购本次发行可转换公司
债券的相关承诺
公司独立董事许映鹏、曲建、杨小平已出具承诺如下：
“1、本人及配偶、父母、子女不参与认购新国都本次向不特定对象发行的
可转换公司债券，亦不会委托其他主体参与认购；
换公司债券管理办法》等相关规定，若因违反上述承诺而发生违规认购或减持
情况，本人将依法承担因此产生的法律责任。”
公司持股 5%以上股东、非独立董事、监事、高级管理人员已出具承诺如下：
“1、本承诺函出具之日前六个月至本承诺函出具之日，本人不存在减持新
国都股票的情形；
次发行届时的市场行情决定是否参与认购，具体认购金额将根据《中华人民共
和国证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定、本次发行具体方案及
本人资金状况进行确定；
规定，自本次发行完成之日起六个月内不减持本人持有的发行人股票及本次发
行的可转换公司债券；同时，本人保证本人之配偶、父母、子女亦将严格遵守
上述规定；
益全部归新国都所有，并由本人承担相应的法律责任。”
五、公司现任董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员任职情况及任职资格
截至本募集说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员的基本情
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况如下：
序号 姓名 职务 性别 年龄（岁）
刘祥简介参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、公司控股
股东及实际控制人情况”之“（一）公司控股股东和实际控制人情况介绍”之“1、
公司控股股东及实际控制人”。
江汉，男，1971 年出生，中国国籍，无境外居留权，工商管理硕士（MBA），
现任公司副董事长，新国都数科董事长，信联征信执行董事，泰德信董事。
汪洋，男，1963 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，现任公司
董事兼副总经理，新国都支付执行董事，中正智能董事长。
韦余红，男，1969 年出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，现任
公司董事兼副总经理，新国都支付监事，都之家执行董事、总经理，新国都智能
执行董事。
石晓冬，男，1978 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，现任公
司董事兼副总经理，嘉联支付执行董事兼 CEO，嘉联云科技执行董事，Nexgo
Global Limited 董事，新国都通信执行董事，XGD Macau Limited 董事总经理，
XGD Europe S.A.董事，北京八极天下科技有限公司董事长。石晓冬先生于 2016
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年加入嘉联支付，历任产品经理、首席产品官及技术总监、首席执行官、执行董
事，负责嘉联支付经营管理工作。
许映鹏，男，1967 年生，中国国籍，无境外居留权，通信与电子系统硕士，
现任公司独立董事。曾担任公司第一、二、四届董事会独立董事，现任凯斯泰尔
通信设备（深圳）有限公司副总经理。
曲建，男，1966 年生，中国国籍，无境外居留权，研究员，经济学博士后，
现任公司独立董事，深圳市发展经济研究会理事长，中国（深圳）综合开发研究
院副院长，深圳市前海建设投资控股集团有限公司董事，广东省政协委员。
杨小平，男，1969 年生，中国国籍，无境外居留权，会计硕士，注册会计
师、高级会计师、高级审计师，现任公司独立董事，深圳永信瑞和会计师事务所
（特殊普通合伙）合伙人，深圳市贯众管理咨询有限公司执行董事兼总经理。
李林杰，男，1958 年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，2001 年 7
月至今，就职于新国都，现任公司党总支书记。2020 年 5 月起任监事会主席。
张金燕，女，1979 年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，2006 年至
今，就职于新国都，现任公司财务部员工。2020 年 5 月至今担任公司职工监事。
朱固玲，女，1994 年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，2016 年至
今，就职于新国都，现任公司法务中心员工。2020 年 5 月至今担任公司职工监
事。
刘祥，总经理，简介参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、
公司控股股东及实际控制人情况”之“（一）公司控股股东和实际控制人情况介
绍”之“1、公司控股股东及实际控制人”。
汪洋，副总经理，简介参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、
公司现任董事、监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人
员任职情况及任职资格”之“1、董事会成员”。
韦余红，副总经理，简介参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“五、公司现任董事、监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、监事、高级
管理人员任职情况及任职资格”之“1、董事会成员”。
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石晓冬，副总经理，简介参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“五、公司现任董事、监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、监事、高级
管理人员任职情况及任职资格”之“1、董事会成员”。
郭桥易，男，1988 年生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。2015
年至今，就职于新国都，现任公司财务总监、董事会秘书。
姚骏，男，1978 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，2009
年至今，就职于新国都，现任公司副总经理。
江勇，男，1971 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，高级工程
师，2015 年 9 月至今，就职于公信诚丰，现任公司副总经理，兼任湖南亿邦通
信有限公司董事长。
（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员在公司及下属
子公司外其他企业任职和兼职情况如下表：
任职人 在其他单位担任
序号 在公司任职 其他单位名称
员姓名 的职务
董事长、
总经理
深圳市泰德信实业有限公司 董事
深圳市信联征信有限公司 执行董事
董事、
副总经理
深圳永信瑞和会计师事务所（特殊普
合伙人
通合伙）
执行董事兼总经
深圳市贯众管理咨询有限公司
理
中国（深圳）综合开发研究院 副院长
深圳市前海建设投资控股集团有限
董事
公司
（三）董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
公司现任董事、监事、高级管理人员 2020 年度从公司领取薪酬或津贴详情
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如下：
从公司得的 是否在公司
序 性 年龄 任职
姓名 职务 税前报酬总 关联方获取
号 别 （岁） 状态
额（万元） 报酬
财务总监、董事
会秘书
注：独立董事曲建、杨小平、监事会主席李林杰、监事朱固玲于 2020 年 5 月履职，从公司
获得的税前报酬总额非全年薪酬。
（四）董事、监事和高级管理人员的持股变化情况
报告期各期末，公司现任董事、监事、高级管理人员持有公司股份及变动情
况如下：
姓名
持股数量（股） 持股数量（股） 持股数量（股） 持股数量（股）
刘祥 137,946,987 137,946,987 137,946,987 137,946,987
江汉 36,478,805 36,478,805 36,478,805 45,728,705
汪洋 1,488,321 1,488,321 1,488,321 1,984,428
韦余红 1,511,944 1,511,944 1,511,944 2,015,926
石晓冬 486,952 486,952 - -
姚骏 357,732 357,732 387,082 431,984
李林杰 50,000 50,000 - 649,994
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（五）股权激励情况
（1）首次授予
议<深圳市新国都技术股份有限公司 2014 年股票期权激励计划（草案修订稿）及
摘要>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司股票期权激励计划相关
事宜的议案》等议案。2014 年 5 月 9 日，公司召开第三届董事会第二次会议审
议通过了《关于调整股票期权激励计划激励对象名单及授予数量的议案》和《关
于向激励对象授予股票期权的议案》。
根据上述相关会议决议及公告，公司 2014 年股票期权激励计划的授予日为
计 151 人，授予 641.64 万份，其中首次授予数量为 621.64 万份，预留 20 万份。
股票来源为向激励对象定向发行公司股票。行权安排为股票期权自授予日起满
例分三期行权。
（2）调整及第一个行权期行权情况
部分已获授但尚未行权的股票期权的议案》，决定注销离职员工已获授但尚未行
权的股票期权共 139,000 份，本次注销完成后，已获授权的股票期权数量为
了《关于公司股票期权激励计划第一个行权期可行权的议案》和《关于公司股票
期权激励计划股票期权第一个行权期选择自主行权模式的议案》。鉴于《2014
股票期权激励计划》的第一期股票期权的行权条件已满足，同意公司已获授股票
期权的 146 名激励对象在第一个行权期可自主行权共 1,215,480 份股票期权。本
次可行权股票期权的行权价格为 15.22 元，采用自主行权方式，可行权期限从
了《关于注销部分已获准行权但尚未行权的股票期权的议案》及《关于公司对股
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票期权数量和行权价格进行调整的议案》。公司对离职员工已获准行权但尚未行
权的股票期权 24,000 股进行注销。本次注销后已获准行权股票期权数量为
份调整为 12,106,800 份，其中首次授予股票期权数量调整为 12,106,800 份，预留
股票期权数量调整为 400,000 份。公司首次授予股票期权行权价格由 15.22 元/
股调整为 7.585 元。
权的公告》。公司股权激励计划第一期行权公司拟采用自主行权方式，可行权期
限从 2015 年 7 月 6 日至 2016 年 5 月 9 日止，第一个可行权期可行权的激励对象
行权价格 7.585 元，占公司总股本比例为 1.06%。
（3）调整及第二个行权期行权情况
通过了《关于注销部分已获授股票期权的议案》，离职员工已获授予的股票期权
于公司 2014 年股票期权激励计划第二个行权期可行权的议案》及《关于公司 2014
年股票期权激励计划第二个行权期选择自主行权模式的议案》。公司已获授股票
期权的 141 名激励对象在第二个行权期可自主行权共 4,809,120 份股票期权，行
权价格 7.585 元，可行权期限从 2016 年 5 月 9 日至 2017 年 5 月 9 日止。
于注销 2014 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，离职员工已获
授予的 131,200 份股票期权由公司注销。本次注销后 2014 年股票期权激励计划
尚处于等待期的股票期权数量为 4,677,920 股。
（4）调整及第三个行权期行权情况
过《关于公司 2014 年股票期权激励计划第三个行权期可行权的议案》及《关于
公司 2014 年股票期权激励计划第三个行权期选择自主行权模式的议案》。公司
权共 4,677,920 份股票期权，行权价格 7.535 元，可行权期限从 2017 年 5 月 9 日
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至 2018 年 5 月 9 日止。
期股票期权自主行权，行权完成后公司总股本由 265,158,280 股增至 265,508,400
股。
截至 2018 年 5 月 8 日，2014 年股票期权激励计划行权期结束，全部授出的
股票期权已行权完毕，2014 年股票期权激励计划完成。
（1）首次授予
议<关于深圳市新国都技术股份有限公司 2015 年股票期权激励计划（草案）及摘
要>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2015 年股票期权激励计划
相关事宜的议案》等议案。2016 年 1 月 5 日，公司召开第三届董事会第二十二
次（临时）会议审议通过了《关于向激励对象授予股票期权的议案》。
根据上述相关会议决议及公告，公司 2015 年股票期权激励计划的授予日为
骨干员工共计 125 人。首次授予数量为 628 万份股票期权。股票来源为向激励对
象定向发行公司的股票。行权安排为股票期权自授予日起满 12 个月后，激励对
象在可行权日内按 10%、10%和 80%的行权比例分三期行权。
（2）调整及第一个行权期行权情况
于注销 2015 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，离职员工已获
授予的股票期权由公司注销，本次注销后公司已获授股票期权数量为 618 万份。
《关于注销 2015 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司拟对
离职员工已获授予的 196.00 万份股票期权进行注销。本次注销后公司 2015 年股
票期权激励计划已获授股票期权数量为 422.00 万份。
公司 2015 年股票期权激励计划第一个行权期未达到行权条件予以注销的议案》，
公司对本次股票期权激励计划第一个行权期已获授的期权 422,000 份进行注销。
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本次注销后公司已获授股票期权数量为 3,798,000 份。
（3）调整及第二个行权期行权情况
注销 2015 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司对离职员工
已获授予的股票期权合计 540,000 份进行注销。本次注销后公司 2015 年股票期
权激励计划已获授股票期权数量为 3,258,000 份。
公司 2015 年股票期权激励计划第二个行权期未达到行权条件予以注销的议案》，
行权期已获授的股票期权 362,000 份进行注销。本次注销后公司 2015 年股票期
权激励计划已获授股票期权数量为 2,896,000 份。
（4）调整及第三个行权期行权情况
对 2015 年股票期权激励计划已获授的股票期权行权价格及数量进行调整的议
案》。由于公司 2017 年度向全体股东每 10 股派 1.499877 元人民币现金,同时，
以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7.999346 股，公司 2015 年股票期权激励
计划已获授的股票期权行权价格由 31.671 元调整为 17.512 元，期权数量由
于注销 2015 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司拟对离职
员工已获授予的股票期权合计 575,980 份进行注销。本次注销后公司 2015 年股
票期权激励计划已获授股票期权数量为 4,636,630 份。
于注销 2015 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司对离职员
工已获授予的股票期权合计 287,990 份进行注销。本次注销后公司 2015 年股票
期权激励计划已获授股票期权数量为 4,348,640 份。
于公司 2015 年股票期权激励计划第三个行权期未达到行权条件予以注销的议
案》，公司 2018 年业绩未满足 2015 年股票期权激励计划第三个行权期设定的行
权条件，对应行权期 63 名激励对象所获授的但尚未行权的股票期权 4,348,640
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份应由公司注销。公司已于 2019 年 5 月 23 日办理完成注销手续。本次注销后公
司 2015 年股票期权激励计划不再存续。
（1）首次授予
市新国都技术股份有限公司 2017 年股票期权激励计划草案及摘要>的议案》以及
《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2017 年股票期权激励计划相关事宜的
议案》等议案。2017 年 5 月 15 日，公司召开了第四届董事会第一次会议审议通
过了《关于向激励对象授予股票期权的议案》。
根据上述决议和公告，公司 2017 年股票期权激励计划的授予日为 2017 年 5
月 15 日。授予对象为公司经营决策层人员、中层管理人员及核心骨干人员共计
公司股票。行权安排为股票期权自授予日起满 12 个月后，激励对象在可行权日
内按 50%、50%的行权比例分二期行权。
（2）调整及第一个行权期行权情况
注销 2017 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司对已离职的
激励对象已获授予的股票期权合计 444,600 份进行注销。本次注销后公司 2017
年股票期权激励计划已获授股票期权数量为 9,555,400 份。
公司 2017 年股票期权激励计划第一个行权期未达到行权条件予以注销的议案》，
行权期已获授的股票期权 4,777,700 份进行注销。本次注销后公司 2017 年股票期
权激励计划已获授股票期权数量为 4,777,700 份。
（3）调整及第二个行权期行权情况
对 2017 年股票期权激励计划已获授的股票期权行权价格及数量进行调整的议
案》，由于公司 2017 年度向全体股东每 10 股派 1.499877 元人民币现金,同时，
以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7.999346 股，公司 2017 年股票期权激励
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计划已获授的股票期权行权价格由 24.691 元调整为 13.634 元，期权数量由
于注销 2017 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司拟对离职
员工已获授予的股票期权合计 779,416 份进行注销。本次注销后公司 2017 年股
票期权激励计划已获授股票期权数量为 7,820,131 份。
于注销 2017 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司拟对离职
员工已获授予的股票期权合计 312,288 份进行注销。本次注销后公司 2017 年股
票期权激励计划已获授股票期权数量为 7,507,843 份。
于公司 2017 年股票期权激励计划第二个行权期符合行权条件暨可行权的议案》，
公司 2017 年股票期权激励计划的第二个行权期行权条件已满足，激励对象可自
主行权共 7,507,843 份股票期权，行权期为 2019 年 5 月 15 日至 2020 年 5 月 14
日。
销 2017 年股票期权激励计划第二个行权期满未行权的股票期权的议案》，公司
权期有效期内，激励对象共自主行权 7,123,986 份，公司新增股本 7,123,986 股，
到期未行权 383,857 份。根据相关规定，公司已于 2020 年 5 月 26 日完成对该部
分股票期权的注销手续。本次注销后公司 2017 年股票期权激励计划不再存续。
（1）首次授予
市新国都技术股份有限公司 2018 年股票期权激励计划草案及摘要》等议案。2018
年 5 月 11 日，公司召开第四届董事会第十八次会议审议通过了《审议对 2018 年
股票期权激励计划拟授予的股票期权行权价格及数量进行调整的议案》《审议向
度权益分派方案已于 2018 年 4 月 25 日实施完毕，股票期权行权价格由 27.21 元
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调整为 15.033 元，拟授予的期权数量由 5,800,000 份调整为 10,439,606 份。
登记的公告》。公司 2018 年股票期权激励计划的授予日为 2018 年 5 月 11 日。
授予对象为公司中层管理人员及核心骨干人员共计 34 人。首次授予数量为
股票期权自授予日起满 12 个月后，激励对象在可行权日内按 50%、50%的行权
比例分二期行权。
（2）调整及第一个行权期行权情况
于公司 2018 年股票期权激励计划第一个行权期符合行权条件暨可行权的议案》，
公司 2018 年股票期权激励计划的第一个行权期行权条件已满足，同意公司已获
授股票期权的 34 名激励对象在第一个行权期可自主行权共 5,219,795 份股票期
权，行权价格为 14.833 元/股，行权期限为 2019 年 5 月 11 日至 2020 年 5 月 10
日。
（3）调整及第二个可行权期行权情况
于注销 2018 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，公司拟对离职
员工已获授的股票期权合计 331,279 份进行注销。本次注销后公司本次激励计划
已获授股票期权数量变更为 4,888,532 份。
注销 2018 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》《关于公司 2018
年股票期权激励计划第二个行权期符合行权条件暨部分可行权的议案》，公司本
次激励计划的第二个行权期行权条件已成就，第二个行权 期可行权比例为
为 14.833 元/股，行权期为 2020 年 5 月 11 日至 2021 年 5 月 10 日。
销 2018 年股票期权激励计划第一个行权期满未行权的股票期权的议案》，公司
行权期有效期内，激励对象共自主行权 4,138,193 份，公司新增股本 4,138,193
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股，到期未行权 1,081,602 份，公司已于 2020 年 5 月 26 日完成了上述未行权股
票期权的注销手续。
注销 2018 年股票期权激励计划第二个行权期满未行权的股票期权的议案》，公
司 2018 年股票期权激励计划第二个行权期已于 2021 年 5 月 10 日届满，第二个
行权期有效期内，激励对象共自主行权 37,344 份，新增公司股本增加公司注册
资本 37,344 元，到期未行权 3,319,845 份，公司已于 2021 年 5 月 18 日完成了上
述股票期权的注销手续。本次注销后公司 2018 年股票期权激励计划不再存续。
（1）首次授予
于深圳市新国都股份有限公司 2020 年股票期权激励计划草案及摘要的议案》及
《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2020 年股票期权激励计划相关宜的议
案》等议案。2020 年 10 月 19 日，公司召开第五届董事会第七次会议审议通过
了《关于向 2020 年股票期权激励计划激励对象授予股票期权的议案》。公司 2020
年股票期权激励计划的授予日为 2020 年 10 月 19 日，授予对象为公司董事、高
级管理人员、中层管理人员及核心骨干人员共计 106 人，首次授予数量为
股票期权自授予日起满 12 个月后，激励对象在可行权日内按 50%、50%的行权
比例分二期行权。
（2）调整及第一个行权期行权情况
司 2020 年股票期权激励计划第一个行权期未达到行权条件予以注销的议案》及
《关于注销 2020 年股票期权激励计划部分已获授股票期权的议案》，因公司 2020
年业绩未满足 2020 年股票期权激励计划第一个行权期设定的行权条件，公司于
票期权激励计划已授予但尚未行权的股票期权数量为 2,450 万份。公司于 2021
年 4 月 26 日对离职员工已获授的股票期权合计 70 万份进行注销，其中含第一个
行权期股票期权 35 万份。本次注销后 2020 年股票期权激励计划剩余 2,415 万份
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有效期权。
（3）调整及第二个行权期行权情况
截至本募集说明书签署日，公司 2020 年股票期权激励计划尚未到第二个行
权期。
（1）首次授予
年股票期权激励计划向激励对象授予股票期权的议案》。公司 2021 年股票期权
激励计划的授予日为 2021 年 4 月 6 日。授予对象为公司董事、高级管理人员、
中层管理人员及核心骨干人员共计 195 人。首次授予数量为 45,000,000 股股票期
权。股票来源为向激励对象定向发行公司股票。行权安排为股票期权自授予日起
满 12 个月后，激励对象在可行权日内按 50%、50%的行权比例分二期行权。
截至本募集说明书签署日，公司 2021 年股票期权激励计划尚未到行权期。
六、公司所处行业的基本情况
（一）行业监管体制和主要监管政策
公司专注于电子支付领域，从事以金融 POS 机为主的电子支付受理终端软
硬件的生产、研发、销售和租赁，以此为载体，加之以新兴技术，为客户提供基
于电子支付的综合性解决方案。公司的主营业务主要包括支付服务及商户服务、
电子支付产品销售、生物识别产品销售、信用审核服务等。根据中国证监会 2012
年修订的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为专用设备制造业，行业代
码为 C35。
结合公司的具体业务情况，发行人所处行业为电子支付行业。
电子支付行业受工业和信息化部、央行的监管。
工信部的主要职责是组织开展新技术、新业务安全评估，加强信息通信业准
入管理，拟订相关政策并组织实施；负责信息通信领域网络与信息安全保障体系
建设；拟定电信网、互联网及工业控制系统网络与信息安全规划、政策、标准并
组织实施，加强电信网、互联网及工业控制系统网络安全审查；推进信息化和工
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业化融合，推进高新技术与传统工业改造结合，推进军民结合、寓军于民，促进
工业由大变强，加快推进国家信息化建设。
央行以确保金融支付体系的安全、高效、稳定运行为政策目标，制定全国支
付体系发展规划，统筹协调全国支付体系建设，负责全国支付、清算系统的正常
运行；全面监管支付市场，制定相关法规规范市场的准入门槛、行业标准，推动
支付行业的快速发展。央行也负责管理征信行业，推动建立社会信用体系。
颁布
政策法规名称 颁布时间 主要内容
部门
商用密码的开发由国家密码管理机构指定
的单位按照统一的技术规范研制；商用密码
产品由国家密码管理机构指定的单位生产；
《商用密码管 国家对商用密码产品销售实行专控经营，严
理条例》 格范围，不能像普通商品一样在市场上随意
销售；未取得国家密码管理机构发给的《商
用密码产品销售许可证》的单位不得销售商
用密码产品。
全国银行卡信息交换网络主干网中进行信
《银行卡联网 中 国 人 息交换的技术标准，规定了交易流程、报文
联合安全规范》 民银行 和文件的种类、格式、数据安全保密接口、
联网标准等接口规范。
带有银联标示的银行卡销售点终端规范，对
《 中 国 银 联 中国
POS 终端规范》 银联
出了规定。
明确电子支付的定义及类型，对电子支付业
《电子支付指 中 国 人
引（第一号）》 民银行
全控制以及差错处理进行了规定。
《商用密码产 国家 根据《商用密码管理条例》，细化规范商用
品生产管理规 2006 年 1 月 密 码 管 密码产品生产管理，规范商用密码产品生产
定》 理局 活动。
《商用密码产 国家 根据《商用密码管理条例》，细化规范商用
品销售管理规 2006 年 1 月 密 码 管 密码产品销售管理，规范商用密码产品销售
定》 理局 行为。
规定了银行磁条卡及 IC 卡特约商户销售点
《银行卡销售
中 国 人 的硬件要求、软件要求、应用功能、交易界
点 POS 终端规 2009 年 3 月
民银行 面、交易处理流程、报文格式及 POS 终端
范》
凭证等要素。
《非金融机构 对非金融机构支付服务进行规范，对非金融
中 国 人
支 付 服 务 管 理 2010 年 6 月 机构支付服务的申请与许可、监督与管理进
民银行
办法》 行规定。
《非金融机构
中 国 人 对《非金融机构支付服务管理办法》的规定
支 付 服 务 管 理 2010 年 12 月
民银行 进行解释，使之具体化。
办法实施细则》
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颁布
政策法规名称 颁布时间 主要内容
部门
对申请《支付业务许可证》的非金融机构（或
《非金融机构 《非金融机构支付服务管理办法》所指的支
支付服务业务 中 国 人 付机构，其支付业务处理系统、网络通信系
系统检测认证 民银行 统以及容纳上述系统的专用机房进行的技
管理规定》 术标准符合性和安全性检测认证工作进行
了规范。
规定了非金融机构支付业务设施的技术标
准符合性和系统安全性的要求。为认证机
《非金融机构 中 国 人
构、检测机构对非金融机构支付业务设施进
支 付 业 务 设 施 2011 年 6 月 民 银 行
行认证、检测提供依据，也为非金融机构支
技术认证规范》 科技司
付业务设施提供者改进自身技术能力提供
指导依据。
鼓励非现金支付工具发展创新，推动非现金
《关于中国支 支付工具的普及应用。继续扩大银行卡受理
付 体 系 发 展 范围，不断改善受理环境，全面促进银行卡
中 国 人
（ 2011-2015 2012 年 1 月 应用，提高支农、惠农卡普及率。规范收单
民银行
年）的指导意 市场秩序，强化特约商户和受理终端管理。
见》 推动金融 IC 卡（金融集成电路卡）与公共
服务应用的结合。
《支付机构反
中 国 人 针对反洗钱和反恐怖融资事项，对支付机构
洗 钱 和 反 恐 怖 2012 年 4 月
民银行 作出明确的行为规范。
融资管理办法》
《中国人民银 要求收单机构努力扩大银行卡受理终端布
行关于切实做 放范围，方便持卡人刷卡消费；要求特约商
好银行卡刷卡 中 国 人 户在签订收单合同并布放银行卡受理终端
手续费标准调 民银行 后，不得拒绝向持卡人提供刷卡服务，并对
整实施工作的 餐娱类、一般类、民生类、公益类商户刷卡
通知》 手续费进行了下调。
兼容国际通用技术标准，对小额非接支付应
《中国金融集
中 国 人 用功能加以扩展和完善，支持双币电子现金
成电路（IC）卡 2013 年 2 月修订
民银行 支付应用，规范了 IC 卡互联网终端技术要
规范（V3.0）》
求，丰富了安全算法体系。
《支付机构客 对预付卡业务备付金银行、备付金银行账
中 国 人
户备付金存管 2013 年 6 月 户、客户备付金的使用与划转，及对企业的
民银行
办法》 监督管理、罚则列出了详细要求。
对从事银行卡收单业务机构在特约商户管
理、开展业务管理、风险控制管理、监督管
《银行卡收单 中 国 人
业务管理办法》 民银行
权益，防范支付风险，促进银行卡业务健康
有序发展。
收单机构应建立严格的风险管理制度，采取
《中国人民银
有效手段确保受理终端（网络支付接口）被
行关于加强银 中 国 人
行卡业务管理 民银行
协议约定的范围与用途，防止违规移机或套
的通知》
用网络支付接口用于违法违规活动。
《关于加强商 银监会、 就切实保护商业银行客户信息安全，保障客
业银行与第三 2014 年 4 月 中 国 人 户资金和银行账户安全，维护客户合法权
方支付机构合 民银行 益，加强商业银行与第三方支付机构合作业
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颁布
政策法规名称 颁布时间 主要内容
部门
作业务管理的 务管理，提出各项具体要求。
通知》
非接触式 IC 卡应用，在磁条非接触式支付
《非接触式 IC 2014 年 11 月 中国
应用（MSD）和快速借记/贷记非接触式支
卡支付规范》 修订 银联
付应用（QPBOC）方面的相关要求和规定。
《中国人民银
行关于加强银 从落实收单机构管理责任、健全收单外包自
中 国 人
行卡收单业务 2015 年 6 月 律管理、加强自查整改和监督管理等方面，
民银行
外包管理的通 强化对银行卡收单业务外包进行规范管理。
知》
从行业自我约束角度为会员单位发展银行
《银行卡收单 中 国 支 卡收单外包业务明确规矩和纪律，推动收单
外包业务自律 2015 年 12 月 付 清 算 机构和外包服务机构合作规范化。其中明确
规范》 协会 了外包机构的准入标准，并将逐步建立起外
包机构的备案制度和黑名单制度。
在《非金融机构支付服务管理办法》等法规
《非银行支付
中 国 人 的基础上，对支付机构从事网络支付业务的
机 构 网 络 支 付 2015 年 12 月
民银行 行为在业务开展范围、支付限额管理、风险
业务管理办法》
管理及罚则等方面进行详细的规范。
国家
《关于完善银
发 展 改
行卡刷卡手续 降低商户经营成本，扩大消费，下调银行卡
费定价机制的 刷卡手续费。
国 人 民
通知》
银行
以支付机构的合规经营情况、风险管理水
平、可持续发展能力为基础，建立监管指标
《非银行支付 中国
和自律管理指标，进行分类评级和管理。支
机构分类评级 2016 年 4 月 人 民 银
付机构将被分为 5 类 11 级，央行将根据支
管理办法》 行
付机构的分类评级结果采取差异化、针对性
的监管措施。
对 POS 终端支持非接受理 IC 卡功能上，就
重点支持云闪付、小额免签免密以及营销活
《银联卡销售
动作出要求：通过支持 CDCVM、试点优先
点（POS）终端 中国
技术规范》（修 银联
优化交易体验、 远程新增借记卡 bin 的功能，
订）
实现小额免密免签业务全面推广;优化签购
单、结算单、界面流程。
从技术框架、安全体系、软硬件要求以及接
口数据四个部分对线上与线下交易的生物
识别认证技术作指引，技术框架包括对当前
《中国银联生
中国 市场主流的指纹识别、人脸识别、虹膜识别
物认证技术指 2016 年 6 月
银联 三大生物识别产品与应用作统一的标准规
引》
范，并对其他生物识别技术的扩展与应用预
留技术支持，便于日后可以更简单和快速的
接入其他生物识别技术。
《中国人民银 中 国 人 对支付机构客户备付金实施集中存管，自
行办公厅关于 2017 年 1 月 民 银 行 2017 年 4 月 17 日起，支付机构应将客户备
实施支付机构 办公厅 付金按照一定比例交存至指定机构专用存
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颁布
政策法规名称 颁布时间 主要内容
部门
客户备付金集 款账户，该账户资金暂不计付利息。
中存管有关事
项的通知》
银行卡受理终端要求与银行卡受理终端相
《中国人民银
关的单位规范银行卡交易报文管理、加强银
行关于强化银
中 国 人 行卡受理终端注册管理、强化银行卡受理终
行卡受理终端 2017 年 1 月
民银行 端产品质量管理、加大银行卡受理终端支付
安全管理的通
风险防控力度、严格执行各项规定、切实贯
知》
彻文件要求。
《中国人民银
行关于持续提
从合规、创新等角度对聚合支付未来发展做
升收单服务水
中 国 人 出了明确规定，鼓励收单机构服务创新、加
平 规 范 和 促 进 2017 年 2 月
民银行 强特约商户和外包服务机构管理、行业自律
收单服务市场
管理以及监督管理。
发展的指导意
见》
《中国人民银
行办公厅关于
中 国 人 对集中代收付进行进一步严格标准化监管
加强小额支付
系统集中代收
办公厅 额度要求。
付业务管理有
关事项的通知》
《中国人民银
行支付结算司
关于将非银行 中 国 人
通知要求自 2018 年 6 月 30 日起，支付机构
支付机构网络 民 银 行
支付业务由直 支 付 结
通过网联平台处理。
连模式迁移至 算司
网联平台处理
的通知》
对银行卡收单外包服务机构的评级标准及
评级程序做出指引性规定。
银行卡收单外包服务机构评级分为 5 类 8
《银行卡收单 中 国 支
级。协会依据有关法律法规和行业自律规
外包服务机构 2017 年 10 月 付 清 算
范，指导与外包服务机构有合作关系的收单
评级指引》 协会
机构对外包服务机构的资质和能力进行评
价打分，并由协会进行汇总分析后确定该外
包服务机构的综合评分及评级等级。
《中国人民银
为进一步加强支付业务管理，提出八项措
行关于规范支 中 国 人
付创新业务的 民银行
务发展。
通知》
《中国人民银
行关于印发<条
中 国 人 对条码支付业务提出技术标准与规范要求，
码支付业务规 2017 年 12 月
民银行 规范条码支付健康发展。
范（试行）>的
通知》
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部门
《中国人民银
行办公厅关于 中 国 人 对《条码支付业务规范（试行）》的技术补
加强条码支付 2017 年 12 月 民 银 行 充，详细的描述了中国人民银行对条码支付
安全管理的通 办公厅 业务规范的细节要求。
知》
《中国人民银 为贯彻落实第五次全国金融工作会议“强
行办公厅关于 化金融监管”“防范金融风险”的会议精
中 国 人
调整支付机构 神，人民银行决定自 2018 年起调整支付机
客户备付金集 构客户备付金集中交存比例。2018 年 1 月
办公厅
中交存比例的 仍执行现行集中交存比例，2018 年 2 月至 4
通知》 月按每月 10％逐月提高集中交存比例。
《关于对非银
金融机构发起 中 国 人
协调网联上线的技术问题；央行北京机构即
涉及银行账户 民 银 行
的支付业务需 支 付 结
响应，反映出对于网联上线的支持。
求进行调研的 算司
函》
《支付技术产 中 国 支 强化支付相关软硬件的检测认证管理，新增
品认证自律管 2017 年 12 月 付 清 算 检测认证事项的机构管理；对于原已认证的
理规则》 协会 软硬件影响有限。
《关于印发<非
银行支付机构 自 2018 年 3 月 1 日起，人民银行及分支机
反洗钱现场检 中 国 人 构将启动反洗钱现场检查工作，对象为非银
查数据接口规 民银行 行支付机构，在 2018 年 2 月 28 日之前，支
范（试行）>的 付机构应根据接口规范，提供相关数据。
通知》
《关于非银支
《中国人民银行支付结算司关于将非银行
付机构网络支 网 联 清
支付机构网络支付业务由直连模式迁移至
付清算平台渠 2018 年 4 月 算 有 限
网联平台处理的通知》落实情况的通报，要
道接入工作情 公司
求加速接入。
况通告的函》
《支付机构备
付金集中存管
中 国 人 在备付金管理权限集中至央行后对备付金
账户试点开办 2018 年 5 月
民银行 账户除余额外的进一步管理。
资金结算业务
的通知》
《关于支付机
构客户备付金 中 国 人
再次强调备付金账户缴存比例及账户监管
全部集中交存 2018 年 6 月 民 银 行
事项。
有关事宜的通 办公厅
知》
《关于加强反
洗钱客户身份 中 国 人
识别有关工作 民银行
的通知》
《关于进一步 中 国 人
维持反洗钱的监管态势，身份识别、行业监
加强反洗钱和 2018 年 7 月 民 银 行
管、跨境监管、可疑报告等。
反恐怖融资工 办公厅
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颁布
政策法规名称 颁布时间 主要内容
部门
作的通知》（银
办发〔2018〕130
号）
中 国 人 加强支付受理终端安全管理，保障支付受理
民 银 行 终端注册信息和交易信息的真实性、完整
《支付受理终
全 国 金 性、可追溯性和一致性。规定了商户与终端
端注册数据规
范》（征求意见
化 技 术 注册文件格式、注册信息数据格式等。影响
稿）
委 员 会 支付机构商户审核和身份识别、POS 终端的
秘书处 入网。
《关于加强特
约商户管理防 中 国 支
范商户挪用支 2018 年 9 月 付 清 算 强化商户入网身份验证和日常动态管理。
付接口的风险 协会
提示》
《 关 于 开 展
卡收单外包服 2018 年 10 月 付 清 算 及第三方支付机构是否严格执行选用优质
务机构评级工 协会 外包商等事宜。
作的通知》
《关于支付机
中 国 人
构撤销人民币
民 银 行 第三方支付机构商业银行备付金账户销户
客户备付金账 2018 年 11 月
支 付 结 及其销户监管事宜。
户有关工作的
算司
通知》
《支付机构外 强调对交易真实性的审核，要求支付机构制
国 家 外
汇业务管理办 定交易信息采集制度，按照真实、可跟踪稽
法 》 （ 汇 发 核、不可篡改原则采集交易信息，确保交易
局
[2019]13 号） 信息来源客观、可信、合法。
《关于进一步
规范非银行支
付机构变更事 中 国 人 进一步规范了对非银行支付机构变更事项
项监督管理的 民银行 的监督管理。
通知》（银办发
[2019]143 号）
在支付牌照申请过程中增加了审核机构，中
《<支付业务许
中 国 人 国人民银行副省级城市中心支行以上分支
可证>核发审批 2020 年 6 月
民银行 机构支付结算部门初审，中国人民银行支付
事项服务指南》
结算司复审
《中国人民银
行关于加强支
付受理终端及 中 国 人
相关业务管理 民银行
的通知（征求意
见稿）》
《收单外包服 中 国 支
务 机 构 备 案 管 2020 年 8 月 付 清 算 规范收单外包服务市场秩序
理办法（试行）》 协会
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颁布
政策法规名称 颁布时间 主要内容
部门
《非银行支付 加强对非银行支付机构的监督管理，规范非
中 国 人
机构条例（征求 2021 年 1 月 银行支付机构行为，防范支付风险，保障当
民银行
意见稿）》 事人合法权益，促进支付服务市场健康发展
《非银行支付
中 国 人 进一步规范非银行支付机构重大事项报告
机 构 重 大 事 项 2021 年 7 月
民银行 行为
报告管理办法》
公司产品及相关技术服务涉及到社会公众和金融机构的支付安全，因此在产
品的安全性、保密性、稳定性等方面都有着严格的技术规范和认证要求。主要的
认证标准如下表所示：
认证标准 颁发单位 内容
全称为“强制性产品认证制度”。对产品实行的
中国国家监督检验检疫
CCC 认证 总局、国家认证认可监
统一收费”的强制性认证，以保护消费者人身安
督管理委员会
全和国家安全。
该标准从金融机具的物理安全性、逻辑安全性、
MasterCard、VISA、美
联机安全性、脱机安全性、生产期间的设备安全
国运通公司、JCB、发
PCI 认证 管理、初始密钥注入前的设备安全管理等六个方
现金融服务公司联合推
面进行严格细致的检测，保证支付安全。是目前
出
全球最严格、级别最高的金融机具安全认证标准。
银行卡从磁条卡向智能 IC 卡转移的技术标准，是
Europay、MasterCard 和
EMV 认证 基于 IC 卡的金融支付标准，已成为公认的全球统
Visa 共同发起制定
一标准。
依据《中国金融集成电路（IC）卡规范》，对金
融 IC 卡进行检测认证。该标准将为我国银行卡芯
PBOC 认证 中国人民银行
片化奠定标准基础，确保我国银行卡芯片化实现
联网通用和安全，并有效指导实施。
由美国联邦通讯委员会颁布，涉及美国 50 多个州、
哥伦比亚以及美国所属地区为确保与生命财产有
FCC 认证 美国联邦通讯委员会 关的无线电和电线通信产品的安全性认证，许多
无线电应用产品、通讯产品和数字产品要进入美
国市场，都要求 FCC 的认可。
美国最有权威的公共安全认证。它采用科学的测
试方法来研究确定各种材料、装置、产品、设备、
UL 认证 美国保险商试验所 建筑等对生命、财产有无危害和危害的程度，确
定、编写、发行相应的标准和有助于减少及防止
造成生命财产损失的资料。
在欧盟市场，CE 属于强制性安全认证，欧盟内部
企业或其他国家生产的产品，必须通过 CE 认证，
CE 认证 欧盟
以表明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》
指令的基本要求，才能在欧盟市场上自由流通。
全称是《电气、电子设备中限制使用某些有毒害
ROHS 认证 欧盟 物质指令》，目的在于预防电子电气设备中的元
器件、材料含有环境管理物质中禁止使用物质、
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认证标准 颁发单位 内容
计划废除物质以及削减物质（有害物质）的混入
和使用。
目前，公司主要产品均已通过 PCI 认证、EMV 认证和 PBOC 认证，获得了
中国银联、VISA、万事达等主要银行卡组织的入网许可认证，近年来持续通过
了银联商务、中国银行、中国农业银行、招商银行、民生银行、中国邮政储蓄银
行等国内主要金融机构的 POS 终端采购选型招标。
（二）行业发展状况及发展趋势
目前我国支付体系以中国人民银行为核心、银行业金融机构（含财务公司）
为基础、特许清算机构和支付机构为补充。
近年来，全国支付体系运行平稳，社会资金交易规模不断扩大，支付业务量
保持稳步增长。其中，非现金支付业务量增长较快。根据中国人民银行发布的
《2020 年支付体系运行总体情况》数据显示，2010-2020 年全国银行业金融机构
办理的非现金支付业务笔数从 277.04 亿笔增长到 3,547.21 亿笔，非现金支付业
务金额从 905.18 万亿元增长到 4,013.01 万亿元，年均复合增长率分别为 29.04%
和 16.06%，保持了较高的增长速度。按非现金支付指令载体划分，非现金支付
业务分为纸基支付业务和电子支付业务，其中电子支付业务的交易笔数及金额所
占比重较大。
电子支付是指客户通过网上银行、电话银行、手机银行、ATM、POS 和其
他电子渠道，从结算类账户发起的账务变动类业务笔数和金额。包括网上支付、
电话支付、移动支付、ATM 业务、POS 业务和其他电子支付等六种业务类型。
近年来，以网上支付、移动支付、POS 业务为代表的科技化、信息化电子支付手
段快速发展，推动电子支付业务量达到较高水平。2020 年，银行业金融机构共
处理电子支付业务 2,352.25 亿笔，金额 2,711.81 万亿元，同比增速分别为 5.30%
和 4.02%。
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资料来源：中国人民银行
目前，我国电子支付主要媒介是银行卡和智能终端（电脑、智能手机）。在
银行卡方面，近年来我国银行卡发卡量保持了稳步增长。截至 2020 年末，全国
银行卡在用发卡数量 89.54 亿张，同比增长 6.36%。其中，借记卡在用发卡数量
同比增长 4.26%。全国人均持有银行卡 6.40 张，同比增长 6.01%。其中，人均持
有信用卡和借贷合一卡 0.56 张，同比增长 3.91%。从银行卡的发卡总量以及增长
率数据来看，全国的发卡量仍保持稳步增长，目前信用卡发卡数量与人均持有信
用卡数量都远远低于借记卡相应数量，未来国内信用卡持有量仍有较大增长空
间，并且相关应用增值服务也会越来越丰富。
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资料来源：中国人民银行
其次，银行卡交易的受理环境不断完善。2013-2020 年，银行卡跨行支付系
统联网商户及联网 POS 机数量呈快速增长趋势。截至 2020 年末，银行卡跨行支
付系统联网商户 2,894.75 万户，联网 POS 机具 3,833.03 万台，同比增长 22.51%
和 24.08%。全国每万人对应的 POS 机具数量 273.78 台，同比增长 9.10%。随着
我国移动支付等新兴支付方式的普及，支付受理终端 POS 机具形态和功能也越
来越丰富，以及 POS 相关产品售价逐步下降，联网 POS 机具数量依然保持稳定
的增长，预计未来新型 POS 机具会向市场进一步渗透。借助移动支付的兴起和
生物识别等高新技术广泛应用的机遇，POS 机具行业也正在发生积极变化，POS
机具从过去只能受理银行卡物理刷卡支付方式升级为接受码付、闪付等全渠道支
付方式。未来随着支付环境进一步的改善以及相关技术的进一步落地，电子支付
行业增长空间依然很大。
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资料来源：中国人民银行
此外，银行卡交易量持续增长。2020 年，全国共发生银行卡交易 3,454.26
亿笔，金额 888.00 万亿元，同比分别增长 7.28%和 0.18%。其中，银行卡消费业
务共发生 1,776.05 亿笔，同比分别增长 11.85%；金额 116.66 万亿元，同比下降
年银行卡渗透率为 49.18%，比上年上升 0.15 个百分点。银行卡均消费金额为 1.30
万元，同比下降 6.38%；银行卡笔均消费金额为 656.85 元，同比下降 10.97%。
从上述数据可以看出，银行卡消费业务笔数上升速度较快，体现出电子支付在人
民日常生活、衣食住行的稳定渗透。另外，银行卡卡均消费金额和笔均消费金额
均下降，可以看出电子支付方式在消费中的使用量增长速度快且呈现出小额高频
的态势。
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资料来源：中国人民银行
在智能终端（电脑、智能手机）方面，我国网络支付和手机支付用户规模不
断增长。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）的调查结果，2013 年至 2018 年，
网上支付用户规模从 2.60 亿人增长到 6.00 亿人，复合增长率高达 18.20%；手机
支付用户规模从 1.25 亿人增长到 5.80 亿人，复合增长率高达 35.93%。截至 2018
年末，国内手机支付用户规模已和网上支付用户规模持平。手机支付用户规模的
增长推动了移动支付业务量快速增长。2020 年银行业金融机构共处理电子支付
业务 2,352.25 亿笔，金额 2,711.81 万亿元，其中移动支付业务 1,232.20 亿笔，金
额 432.16 万亿元，同比分别增长 21.48%和 24.50%。上述数据显示，2020 年全
年移动支付交易笔数和交易金额增长速度较快，这说明随着人们生活习惯的改变
以及相应消费场景的转移，移动支付因其便捷性和安全性逐渐普及，线下移动支
付发展态势良好。未来移动支付承载着码付及闪付等多样化的移动支付模式，不
仅带来消费便捷性的升级，同时也会催生出新的经济形态。未来随着 O2O 消费
快速发展，小额支付场景继续拓宽。
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资料来源：中国人民银行
（1）智能支付终端促进支付融合，存量终端升级改造市场巨大
线上线下互相融合的支付方式已成趋势。智能支付终端作为线下商户数字化运营
的载体，展现了其融合支付及多样化的 APP 应用与场景结合的明显优势。智能
支付终端不仅整合兼容各种支付方式，并且已经升级成为集“支付入口+数据中
心+营销管理平台+金融服务平台”为一体的综合性管理平台，成为新的商业角
色。
未来智能支付产品迭代传统 POS 机的速度日益加快，多年深耕支付终端设
备的厂商在技术和安全方面提供了支持和保障，支付终端通过系统介入交易、数
据和增值服务等环节，逐渐获取了更大的议价能力，并通过广泛的企业合作和并
购的模式，拓展产业链条，提供整体解决方案，从而构建支付生态体系。
（2）智能支付终端与 SaaS 软件结合推动智慧运营，催生数字化支付与多元
化场景深入融合
随着智能支付终端的普及，加之对大数据挖掘技术以及云计算技术的利用，
智能支付终端能从支付环节出发，作为通道和载体渗透进入衣食住行，已经覆盖
和触达存在刚性需求的零售、电商、医疗、政务、交通出行等多样化生活场景。
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智能支付终端搭载 SaaS 软件为商户实现与消费者的多种互动，已应用到店铺进
销存管理、会员分析、营销服务等各个方面，通过对店铺的数字化管理，利用经
营数据分析消费者行为，帮助商户更好地了解消费者，针对其消费特征和偏好制
定或改善营销策略，并实现再营销的工具平台，提高消费者粘性及忠诚度，开发
消费者的潜在消费需求，给商户带来利润上的提升，最终实现以数字化为底座融
合多元化场景的智慧运营模式。
第三方支付机构已不再局限于提供通道业务的单一利润模式，逐渐从仅提供
基础支付服务的商业模式转型为提供更有竞争力的智能化产品及增值服务模式，
通过与 SaaS 服务商的整合让支付平台化、信息化，为客户提供基于场景的无缝
高效交易服务体验，从日常支付生态圈到全场景移动金融服务，第三方支付机构
正在根据支付场景输出更多定制化的行业解决方案及增值服务，助力企业客户实
现数字化转型，将支付全面融合于企业经营管理及产业链的智能化升级中。
（3）支付机构齐聚海外支付市场，海外支付市场仍保持增长态势
国内移动支付业务发展迅猛，中国已成为全球第一大移动支付市场，相对国
内市场发展增速趋于平稳，海外移动支付方兴未艾。疫情的蔓延，对全球消费习
惯造成了重大影响，人们增加线上活动的同时，减少了线下活动。国内第三方支
付企业纷纷把目光投向费率高、不打价格战的海外支付市场，开始向全球扩张。
以银联、支付宝、微信支付为代表，中国支付巨头正在凭借自身在国内的用户优
势，从服务中国游客，过渡到服务本地用户及商户。
付产生了巨大的推动力，虽然海外移动支付的发展暂时趋缓，但非接触支付在此
次疫情中所表现出的便捷性及低风险性，将成为其未来高速发展的催化剂，也为
数字化支付带来了新的契机。在海外移动支付环境愈成熟、当地商户对中国移动
支付的了解及接受度深化的趋势下，海外商户对应用中国移动支付技术进行店铺
数字化管理的意愿将逐步加深，海外新兴市场有着巨大的潜力和良好的商业环
境，包括金融科技在内的很多成熟场景已经可以进行海外输出，海外支付市场仍
将会保持增长态势。
（4）收单行业有序发展
随着互联网逐渐成为国民生活的基础性设施，收单行业未来将不断引入互联
网思维方式，不断改善产品设计，优化用户体验，向智能化、个性化、移动化方
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向升级，形成差异化竞争优势。近年来，国家相关部委及行业协会联合发布一系
列针对收单业务的规定，如《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》《银
行卡收单外包业务自律规范》《收单外包服务机构备案管理办法》等，这些规定
的实施对于收单行业的发展有重要的影响。
未来，银行卡收单市场秩序将得到规范，促进产业健康有序发展。手续费价
格的改革改善商户经营环境，提高商户受卡意愿，通过压缩套利空间进一步规范
市场环境，将有利于扩大银行卡刷卡交易覆盖范围和交易规模。此外，商户不再
局限于单一的收单业务，而是转向要求收单机构提供配套的综合化增值服务。除
了做大市场规模单一线性成长道路外，收单机构综合服务能力的强弱成为其市场
竞争力高低的重要砝码，决定其市场地位。
电子支付行业中支付软件、电子支付受理终端技术与支付安全密切相关，技
术和资质等标准较高，行业整体具有较高的进入壁垒。面对新兴支付场景的快速
变迁，行业的优秀企业通过产品升级换代和软件开发等增值应用服务，售后技术
支持体系等策略实现差异化竞争，从而获取良好的盈利空间。随着市场竞争日趋
激烈，银行卡收单业务的毛利率、电子支付受理终端产品、软件的毛利率存在一
定的波动，但总体而言，目前电子支付行业仍具有较高的利润水平。
电子支付是在银行和商户之间建立起支付结算通道，帮助各方实现资金的转
移支付。电子支付产业链涉及终端商户、第三方支付机构、银联、银行、收单外
包服务商、软硬件提供商等多个主体，产业链中不同环节、不同功能的业务经营
模式也有所差异。
针对电子支付受理终端，POS 终端生产商以及自助填单机、指纹手持验证终
端、柜面智能交互终端等智能金融和安防产品生产商，通过向银行、第三方支付
机构、商户服务商、终端商户进行销售或租赁产品的方式实现盈利。
针对业务流程上的软件和增值服务提供商，如用于控制风险的数据审核服
务、分析用户经营情况等数据分析的增值服务等，主要通过销售软件产品、服务
来获取收入。
针对银行卡收单，收单手续费是当前的主流盈利模式，是商户根据入网协议、
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具体的交易情况向第三方支付公司支付的银行卡收单交易手续费，同时，为优质
商户提供增值服务。上述费用一般按照交易金额的约定比例进行收费，针对不同
规模、不同类型商户可能存在不同的佣金比例。
（1）周期性
目前我国电子支付行业处于快速成长和创新升级阶段，支付行业标准制度、
市场环境、生态体系等建设不断完善，电子支付产业市场规模不断扩大，用户渗
透程度明显提高，消费者的电子支付习惯已逐渐形成，行业不存在明显的周期性。
（2）区域性
电子支付行业下游应用十分广泛，从下游用户分布来看，没有明显的区域性
特征。从电子支付服务供应商的地域分布来看，经济发达地区由于环境承载能力
强、人口集聚优势、电子商务配套环境良好等因素，企业分布相对集中。以第三
方支付牌照为例，目前获取牌照数量居于前列的有北京、上海、深圳、江苏、浙
江、广东（不含深圳）等省市。随着区域经济发展和技术进步，未来电子支付将
在更多地区得以快速发展，行业的区域性将进一步削弱。
（3）季节性
电子支付受理终端产品主要销售给大型支付机构和银行等客户。银行客户采
购电子支付受理终端产品需要经过招标或竞争性谈判等步骤，一般于上半年进行
招标或竞争性谈判，于下半年实施具体采购。大型支付机构采购季节性不明显。
整体而言，电子支付受理终端产品季节性不明显。
银行卡收单业务季节性表现并不显著，但由于假期、促销等因素引发电子支
付交易规模的波动，会对行业的销售情况造成一定的影响，但整体而言季节性特
征并不明显。
电子支付行业所运用的技术主要基于互联网技术和信息通信技术。随着我国
电子支付市场快速发展，互联网、大数据、云计算等技术与金融支付融合不断加
深，NFC、二维码支付、令牌化技术、生物识别等技术创新层出不穷，逐步在颠
覆传统电子支付手段，比如，POS 终端和服务正在被智能 POS 终端和移动支付
服务取代。新技术的出现一方面有力支撑着支付行业的业务创新和模式创新，另
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一方面也对业内供应商的产品升级、数据安全性、技术创新等能力提出了更高的
要求。关于电子支付安全性和风险控制的技术水平表现如下：
在系统软件设计层面，基于服务分层的设计思想，将系统功能划分为不同层
次，并采用分布式服务框架开发各层服务组件，以满足高可靠、可扩展和快速开
发等设计需求。
在安全设计层面，采用防火墙、入侵检测等设备对网络域进行安全隔离。通
过防毒软件、漏洞扫描设备等发现和防范恶意代码，保护网络和主机安全；通过
角色权限分离、多因素认证等措施对设备和系统进行访问控制；通过数字证书、
数据加密等技术措施保障应用和数据安全。
在风险控制设计层面，根据中国人民银行及信息安全管理体系要求，引入规
则引擎、设备指纹、大数据分析、人工智能等技术，建设实时风险控制、业务监
控等系统，加强对网络、主机、应用、数据及业务连续性等方面的风险管理和控
制。
随着支付行业法规不断出台，行业竞争愈发激烈，业内领先企业紧跟移动、
互联网、软件、通讯和数据技术变化的步伐，布局人工智能、大数据分析、云计
算及生物认证等先进技术，并应用于客户管理和风险管理等领域。在新形势下，
行业技术发展主要体现在以下方面：
（1）技术创新构建新的支付场景
随着智能手机普及和移动支付技术发展，NFC 手机支付产品及支付宝、微
信等移动支付引领电子支付的潮流，以二维码为代表的移动支付是创新的主要力
量。二维码支付以“近场消费、远程支付”的方式，不仅打通了线上线下的支付
闭环，还衍生出丰富的支付场景，与商家合作关系更加牢固。在移动支付业务模
式和技术方案不断推陈出新的背景下，业内企业顺势推出了移动 POS 机和手机
外接刷卡器，将收单范围拓展到传统 POS 难以覆盖的小微商户，创造了便捷化
的支付场景。
（2）以智能 POS 为数据端口，切入更多解决方案和服务场景
智能 POS 采用 Android 系统，支持第三方应用软件快速开发和加载，除了
扫码支付、银行卡刷卡等支付方式以外，还可利用信息通信技术与智能手机等设
备连接入网，广大商户未来将通过智能 POS 实现商户服务平台的连接。例如，
商户在平台上下载各类应用程序，并在云端存储、分析经营数据，帮助商户改善
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经营管理，发起精准营销和流量导入。因此，业内企业可以以智能 POS 制造与
互联网服务深度融合为突破口，深度挖掘商户需求，沉淀数据资源，拓展用户分
析、风险管理等增值服务。
电子支付作为一个相对复杂的系统，对支付系统的稳定性、安全性和风险控
制具有很高的要求，受中国人民银行、支付清算机构、监督管理机构的管理，同
时也需要电子支付加密安全系统开发商、通讯运营商、增值服务应用开发商的配
套支持。在硬件电子支付受理终端，其上游主要为 CPU、内存、显示屏、电路
板等电子元器件产业，所需通用配件市场供应充足、稳定。
电子支付行业的下游主要是商户企业，行业与下游商户的关联性较强，商户
对终端客户的粘性、转化率直接决定了电子支付的交易量。目前，电子支付服务
商已深入到各种类型的商户中，搭建起商户与银行等系统的桥梁，电子支付服务
商需要密切与银行、软件供应商等联系，不断完善自身的支付体系，争取吸纳更
多的商户。
（三）发行人在行业中的竞争情况
电子支付行业正处于高速发展期，然而随着政策的逐步规范，行业业态正逐
步趋于稳定。电子支付行业公司由于对于行业的深入程度、自身资源存在较大差
异，其在自身行业的布局存在较大差异，从 POS 终端竞争格局来看，POS 终端
供应商中，新大陆、新国都、百富环球、联迪商用、惠尔丰五大厂商占据着大部
分市场份额。针对银行卡收单业务，银联商务股份有限公司、深圳瑞银信信息技
术有限公司、拉卡拉支付股份有限公司、通联支付网络服务股份有限公司、公司
子公司嘉联支付等公司的市场份额相对较高。
（1）资质认证壁垒
我国相关法律法规、行业监管体制对行业内企业的资质认证、规范运作等方
面提出了较高的要求，使行业具有一定的进入壁垒，例如《非金融机构支付服务
管理办法》和《非金融机构支付服务业务系统检测认证管理规定》提出了针对非
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金融机构提供支付服务的准入标准、监督管理等管理措施，落实对第三方支付机
构业务系统、通信系统等支付业务安全管理要求，促进支付服务市场健康发展；
《非银行支付机构网络支付业务管理办法》在网络支付业务的开展范围、风险管
理、支付限额管理等方面制定了管理意见，并对支付机构从事网络支付业务的行
为进行了详细的规范。行业内企业要保证生产经营正常运行，需要不断加强业务、
风险等管理，满足国家规定的各种制度和管理规范，对于新进入者构成了较高的
进入壁垒。
（2）技术壁垒
电子支付体系要具有严格的保密制度，对涉及网络接口、协议标准、支付结
算流程等方面的软、硬件技术均有严格的要求。在硬件终端方面，生产商要通过
工业设计、机械结构、数据销毁等技术，保证终端硬件遭非法拆卸时能够自动销
毁所存储的银行卡信息，避免交易数据外泄；在软件安全方面，生产商要通过算
法加密、多层次的密钥体系避免非法软件的植入，实现软件和交易安全。
同时，电子支付软件一般是基于第三方支付业务需求开发的，不同规模和业
务性质的商户需求并不完全相同，需要服务提供商具备丰富的行业经验。随着信
息技术产品更新迭代，产品创新升级日益频繁，新的发展方向层出不穷，这也要
求服务提供商把握市场发展方向和行业技术发展趋势，不断推出创新和升级产
品，也对新进入者构成了较高的壁垒。
（3）全产业链壁垒
电子支付行业中 POS 终端推广、销售、安装和运营维护服务具有一定的进
入门槛，行业中企业要能保障硬件升级、软件开发应用、后期维护等流程顺利进
行。当前电子支付受理终端已形成了相对稳定的竞争格局，市场竞争日益加剧，
单纯的终端硬件制造模式难以适应未来发展，行业中的领先企业逐渐由硬件制造
提供商向综合服务方案解决商进行产业升级，完善产业链布局，打造全产业链服
务能力。对于已具有较强竞争力和知名度的电子支付企业来说，以 POS 智能制
造和互联网服务深度融合为突破口，加快整合业务能力、构建新型服务模式，提
高业务协同性。对于新进入者，参与并应对激烈的市场竞争将面临更大的困难
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
（1）电子支付终端市场地位和市场份额
从 POS 终端竞争格局来看，POS 终端供应商中，新大陆、新国都、百富环
球、联迪商用（安智世界子公司）、惠尔丰五大厂商占据着大部分市场份额。根
据尼尔森统计报告，2019 年新国都在亚太地区的 POS 机出货量排名第三。
（2）收单服务市场地位和市场份额
根据中国支付清算协会发布的《中国支付清算行业运行报告》，2018 年度、
亿元和 116.66 万亿元。发行人 2018 年度至 2020 年度收单交易规模分别为 7,394.89
亿元、10,821.02 亿元和 12,203.61 亿元，发行人收单交易规模占银行卡交易消费
业务规模的比例分别为 0.84%、0.92%和 1.05%。
公司的主要竞争对手如下：
（1）电子支付产品主要竞争对手
竞争对手名称 简要介绍
新大陆业务范围较广泛，为商户提供以商户服务平台为核心、以支付服务
为支点、叠加金融服务等增值服务的商户综合运营服务，为电子支付行业
和信息识别行业客户提供终端产品和系统解决方案，为移动通信行业和高
新大陆 速公路行业客户提供软件和系统开发等信息化服务，以及房地产开发业
（000997.SZ） 务，是亚太第一和全球第二大 POS 机供应商。新大陆 2020 年实现营业收
入 70.63 亿元，其中电子支付受理终端产品及信息识读产品的收入为 18.56
亿元，全年智能 POS、智能收银机、标准 POS、新型扫码 POS 等产品合
计销量超过 880 万台。
优博讯是物联网行业数字化解决方案提供商，核心业务为研发、生产、销
售智能移动数据终端（PDA）、智能移动支付终端（智能 POS）、专用打
印机等智能终端产品，并提供以智能终端为载体的行业智能移动信息化应
优博讯
用解决方案和云服务，协助物流快递、电子商务、零售、生产制造、医疗
（300531.SZ）
卫生、食品医药、公用事业、行政执法及金融等行业客户构建基于智能移
动应用的实时信息采集、交互及业务管理平台。优博讯 2020 年实现营业
收入 11.59 亿元，其中智能移动支付终端实现收入 1.00 亿元。
证通电子致力于为客户提供“云+网+端”全方位的金融科技综合解决方
案，公司金融科技业务主要包括：终端设备的设计、研发、销售和运维服
证通电子
务，如自助服务终端、支付产品（含云喇叭、人脸识别支付终端、金融 POS、
（002197.SZ）
智能 POS、安全支付套件、扫描终端、桌面智能终端等）、加密键盘、税
控终端等。2020 年营业收入 13.29 亿元。
天喻信息从事的主要业务包括智能卡、智能支付终端、物联网、税控终端
天喻信息 及增值服务和 K12 智慧教育业务。公司智能支付终端产品包括无线 POS、
（300205.SZ） MPOS、二维码 POS、智能 POS、云喇叭（支付播报）等云终端。智能支
付终端产品的销售对象主要为第三方支付机构及其渠道商、商业银行等。
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竞争对手名称 简要介绍
公司智能支付终端业务深耕支付市场，除金融 IC 卡、二维码等支付场景
外，还积极布局人脸识别等基于生物识别技术的支付场景。2020 年公司实
现营业收入 16.94 亿元。
（2）支付服务及商户服务业务竞争对手
竞争对手名称 简要介绍
拉卡拉支付股份有限公司成立于 2005 年，是国内知名的第三方支付公
司，专注于为企业用户提供收单服务和向个人用户提供个人支付服务，
是首批获得《支付业务许可证》的机构之一。拉卡拉通过建立广泛布局
的便民支付终端网络提供便民支付服务，建立了布局全国范围的服务网
拉卡拉
络，自 2012 年起开始进入国内银行卡收单行业，积累了丰富的第三方
（300773.SZ）
支付行业经验，沉淀了大量客户资源。2020 年度，拉卡拉实现营业收
入 55.62 亿元，支付业务收入达 46.65 亿元。全年收单交易金额 4.34 万
亿元，累计交易笔数 85.43 亿笔，扫码支付交易金额 0.79 万亿元，扫码
交易笔数 80.19 亿笔。
新大陆子公司国通星驿公司是拥有全国性银行卡收单业务牌照的第三
方支付机构，具有丰富的支付及增值服务经验。国通星驿公司的主营业
务是向商户提供银行卡支付、扫码支付、NFC 支付、刷脸支付等综合
新大陆
支付服务。公司围绕“星驿付”“星通宝”“陆 POS”“小陆”“星支
（000997.SZ）
付”“星驿伙伴”“邮驿付”“邮政便民服务站”等子品牌，推出针对
各类商户、企业和合作伙伴的专业化解决方案。2020 年国通星驿公司
实现营业收入 32.86 亿元。
海联金汇主要通过全资子公司联动优势科技有限公司开展电子支付业
务，联动优势成立于 2003 年，面向金融机构和产业经济提供综合性金
融科技服务，助力政府机构推进科技监管与智慧政务建设。2016 年通
过重大资产重组上市，成为海联金汇（002537）全资子公司。联动优势
海联金汇
积极布局人工智能、区块链、云服务、大数据和 5G 消息等科技能力建
（002537.SZ）
设，重点打造第三方支付、数字科技、智慧营销、智能消息、区块链应
用和跨境金融服务等业务能力，已与 140 多家金融机构和 3,600 多家大
型企业建立合作，服务惠及 100 万家中小企业和 5.3 亿个人用户。2020
年，海联金汇第三方支付业务营业收入为 6.23 亿元。
深圳亚联发展科技股份有限公司主要通过控股子公司上海即富信息技
术服务有限公司开展电子支付业务，上海即富信息技术服务有限公司于
承着专注为小微商家的生意为经营理念，以科技为驱动力，围绕支付、
数据、金融服务这三驾马车，通过不断深化支付科技、数据科技、金融
科技等综合服务，为小微商家的经营实现全面赋能，建立以小微商家为
亚联发展
核心的商业生态体系。自 2012 年成立至今，即富信息已为数百万小微
（002316.SZ）
商户及近万家垂直行业的公司提供各种支付服务、数据服务和金融服务
等增值业务，能够满足商户在支付服务、账户服务、资金管理、精准化
营销、数字化运营等方面的全方位业务需求，提高商户信息可视化、运
营效率及数据安全性。2020 年，亚联发展第三方支付业务实现营业收
入 24.35 亿元，全年第三方支付业务累计处理交易金额为 30,387.07 亿
元。
仁东控股支付业务具备全牌照优势，拥有独立研发的支付结算系统，兼
仁东控股 具了金融属性和科技属性，在行业内具有较强的竞争优势和市场地位。
（002647.SZ） 公司充分利用合利宝经营范围覆盖全国的优势，在继续保持原有支付业
务的基础上，大力发展线上、线下及创新业务等其他第三方支付上下游
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竞争对手名称 简要介绍
相关业务，重点打造金融科技产业生态闭环。合利宝对外提供第三方支
付服务，其生产行为是对支付系统的开发维护。公司生产活动主要为开
发、运营并维护支付系统以及清算平台系统、交易资金的清算、用户的
审核、银联卡受理终端主密钥的生成和管理、研发增值服务、拓展终端
用户、提升用户体验、增强用户粘性、为用户提供电话、微信及网络平
台客服等。2020 年，仁东控股第三方支付业务实现营业收入 11.90 亿元。
（四）发行人的竞争优势
公司自 2001 年成立起即专注于电子支付领域，拥有专业的电子支付技术综
合解决方案提供能力。新国都传统优势领域——电子支付作为移动互联网和智能
化时代下经济活动中的核心环节，在经济活动和商业生态圈里开始扮演越来越重
要的角色，它将成为线上线下结合的商业模式中核心的一环，电子支付受理终端
设备日益成为抢占新商业机会的重要运营端口。新国都专注于电子支付领域十几
年，积累了非常丰富的行业经验和商业资源。随着人工智能、物联网、大数据、
云计算、区块链技术等新一代信息技术的新应用，新国都将借助自身多年积累的
行业经验，加上 IT 软硬件综合能力、平台能力，基于金融 POS 机的线上线下支
付入口优势，增强数据分析处理能力和增值应用服务能力，在公司战略逐步推进
落地和加强内控管理的背景下，加大各业务板块之间的协同合作，突出产业链上
下游整合优势，通过创新的服务和产品以及不断探索和吸收新的商业模式来提升
公司整体盈利能力和抗风险能力。
经过多年的不断打造、变革升级，目前公司拥有完善的产品研发体系、市场
营销体系、生产制造体系、质量管控体系、人力资源体系，有利于整合各个业务
链之资源，实现核心资源的优化配置，控制生产成本和产品质量的同时进行产品
和商业模式创新。随着行业快速发展、公司战略重心和商业模式的变化，对公司
管理团队的能力提出了新的要求，2019 年公司着手管理架构的变革和重塑，引
入新的高层管理人员，利用互联网思维改造传统管理模式和优化公司管理制度，
提高公司管理效率。同时，为了更好地满足公司战略转型对各类人才的需求，公
司计划持续在相关领域培养和招募专业人才，优化调整组织架构，通过建立长效
的人才引进、激励机制，以业绩为导向激励团队，激发各个板块协同性和全员积
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极性。
自公司成立以来，对产品质量精益求精，以打造低成本、高质量、快速响应
的供应链管理体系为核心价值，公司一方面通过生产效率提升、生产直通率提升、
工艺优化等活动与项目，在保障产品高效安全的前提下，进一步提升整体工效与
品质；另一方面，公司通过不断推动研发创新，持续优化产品成本，确保产品开
发能够如期高质量的实现交付；增值服务体系进一步完善，在快速响应客户服务
需求的同时，为创新业务延伸拓展提供了充分的资源保障。公司已在全国范围内
设立多个服务点覆盖全国 340 个城市（含港澳台）及多个国外地区办事处，主要
为响应客户对支付服务及增值服务的需求。同时，公司积极运用技术手段推进服
务创新，自主开发了服务管理及风控管理平台，人均服务效能不断提升。庞大的
服务网络以及智能化的服务管理和风控管理平台，不仅保障公司的终端机具维保
服务、增值服务收入稳定增长，而且促进公司不断挖掘产业链价值、延伸拓展多
领域创新业务。
公司始终坚持自主研发道路，在产品和技术研发方面持续加大投入。截至
下：获得专利 180 项，其中境外专利 6 项，境内发明专利 76 项；获得软件著作
权证书 438 项，拥有商标 274 项，其中境外商标 39 项。上述科研成果为公司的
持续发展保驾护航，成为公司的核心竞争力之一。
面向多业务模式、高频交易的业务需求，公司基于云原生分布式微服务架构
体系的支付交易处理和服务平台，自主开发独立架构的支付服务系统。系统已完
成两地三中心容灾体系建设来防范不可控风险，大大增强支付系统的容灾容错、
可伸缩及高并发处理能力，实现系统可用性 99.99%以上，恢复时间目标（RTO）
时间 60s 以内，应用容器化率 100%，多维度保障平台的正常运转与数据安全可
靠，具备为千万级商户和亿级个人用户提供各种支付及增值服务的能力。研发体
系建成 Devops 研发运维一体化，满足公司现有及可预见未来的业务及发展需求。
随着电子支付服务行业的监管要求不断提升和变化，欺诈行为模式日益复杂，公
司建设了基于大数据、实时流计算的风控系统，具备反欺诈风控、反洗钱风控的
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能力。风控系统处理能力目前达到 3,000 万次/天、实时高风险拦截 100ms 以内，
准实时规则能够在 1s 以内执行管控；公司重点投入风控体系建设，规则每月更
新，对于伪卡、盗刷等主流作案手法监控覆盖率达 96%以上；业务欺诈损失率保
持在百万分之一，处于业内领先水平。
公司于 2018 年收购嘉联支付，由于新国都和嘉联支付同在支付产业链上，
具有天然的协同性，鉴于双方具有长期的合作基础，收购完成后整合快速有效，
嘉联支付充分展现支付服务牌照优势和较为强大的增值服务、运营服务能力；其
次，公司可以利用多年的电子支付行业经验，使具备软硬件能力的子公司强强联
合，从提供基础支付服务升级到支付综合服务，加强商户服务投入，借助多年在
电子支付行业积累的技术和客户资源，针对细分领域提供综合解决方案，建立行
业壁垒，提升公司可持续盈利能力。
七、公司主要业务的相关情况
（一）公司主要业务及主要产品情况
公司的主要业务包括支付服务及商户服务、电子支付产品（即电子支付受理
终端）销售、生物识别产品销售、信用审核服务等。公司各项业务在电子支付产
业链中的情况如下图所示：
电子支付全流程
用户 征信 开卡
支付交易 结算清算
商户 资格审核 建立账户
金融/安防 电子支付
信用审核 银行卡收单
生物识别产品 受理终端
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报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务 256,683.84 99.69% 262,956.55 99.89% 302,411.53 99.88% 231,681.56 99.89%
其他业务 800.91 0.31% 279.63 0.11% 377.22 0.12% 251.18 0.11%
合计 257,484.76 100% 263,236.17 100% 302,788.75 100% 231,932.73 100%
（1）营业收入按产品类别划分
报告期内，公司的营业收入按产品类别划分情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
收单
服务
电子支
付产品
生物识
别产品
信用
审核
其他 17,715.75 6.88% 9,665.79 3.67% 15,783.41 5.21% 16,332.80 7.05%
合计 257,484.76 100% 263,236.17 100% 302,788.75 100% 231,932.73 100%
（2）报告期内，公司营业收入按区域划分情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内 219,425.41 85.22% 234,571.91 89.11% 281,633.45 93.01% 218,777.72 94.33%
国外 38,059.35 14.78% 28,664.27 10.89% 21,155.30 6.99% 13,155.01 5.67%
合计 257,484.76 100% 263,236.17 100% 302,788.75 100% 231,932.73 100%
（1）收单服务
公司收单服务主要分为支付服务和商户服务，公司主要通过全资子公司嘉联
支付提供服务。
①支付服务
嘉联支付是拥有全国性银行卡收单业务牌照的第三方支付机构，专注服务于
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实体中小微商户，主要通过 POS 终端及扫码 POS 终端等产品为商户提供银行卡
收单服务。
银行卡收单业务，是指收单机构与特约商户签订银行卡受理协议，在特约商
户按约定受理银行卡并与持卡人达成交易后，为特约商户提供交易资金结算服务
并向商户收取手续费获得收益。对于嘉联支付，其银行卡收单的具体业务模式为：
在嘉联支付和商户签订入网协议之后，商户加入嘉联支付的清算支付网络并使用
嘉联支付提供的电子支付受理终端作为支付入口；嘉联支付通过受理商户的银行
卡交易，按照入网协议的约定完成结算、清算，向商户收取基于刷卡额约定比例
的手续费。
近年来随着第三方支付机构的发展和业务规模的持续增长，行业竞争加剧，
手续费价格竞争较为激烈。面对市场竞争，嘉联支付主动调整业务模式和产品服
务模式，从商户经营侧入手，如为餐饮、交通等行业商户提供定制化支付综合解
决方案和提供丰富的增值服务，增强了对潜在商户的吸引力和现存商户的粘性。
目前，公司支付服务业务覆盖范围拓展至全国 30 多个省市自治区，近三年的活
跃商户数量逐年大幅增长，带来了收单手续费收入的持续增长。
②商户服务
在新零售的推动下，线下商业的互联网化程度迅速提升，简单的收单服务很
容易被线上创新模式所替代，只有从商户经营服务侧下手，才能真正提高商户的
粘性。嘉联支付基于银行卡收单业务，通过“支付+场景服务+营销管理+客户转
化”的服务体系，基于 SaaS 模式，为商户提供到店前、中、后的一体化的服务
体系。
公司通过自主研发等方式成功为多个行业的商户提供不同经营场景的解决
方案，并且为商户提供创新、丰富的营销工具和高效的管理工具，如开拓新客户、
订单转化、二次营销、留存复购及经营数据分析、电子发票开具等一站式服务。
（2）电子支付产品
公司通过全资子公司新国都支付开展以金融 POS 机为主的电子支付受理终
端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁等业务，为客户提供基于电子支付的综
合性解决方案。电子支付受理终端是承载电子支付的终端物理基础，是消费者、
商户、支付机构进行资金和信息交换的终端媒介。
公司的电子支付受理终端设备主要产品包括 POS 机（传统 POS、智能 POS、
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MPOS、扫码 POS 终端、刷脸支付终端、移动 POS 及新型支付终端）、密码键
盘及外接设备。公司主要通过向银行、第三方支付机构、商户服务商等进行销售
或租赁产品的方式获取收入。
多年来，公司持续投入大量研发资金加强研发管理能力，提升开发效率和质
量安全、系统接口和协议规范化，提高产品设计可靠性和稳定性，从而满足市场
严格的安全保护需求。部分机具实现降本技术方案突破，并成功通过实验室认证。
公司主要电子支付受理终端设备情况如下所示：
序号 类别 图示 简介
全触屏，机身厚度小，外形小巧，造型优美，隐
藏式功能键设计。采用 Android5.X 深度系统定
制，4 核金融级安全双 CPU 设计，兼顾智能化程
度和安全水平。支持磁条卡、IC 卡、非接触支付、
管理、数据报表、手机充值、网上商城等多种功
能，可扩展性强，为商户提供多样化的增值服务。
支持 4G、WiFi、蓝牙连接，集成 GPS 模块。电
池容量大，续航长。符合高安全标准的要求。
外形小巧，便于携带和存放。采用彩色显示屏，
显示更清晰，支持电子签名。支持 2.5G、3G 或
接口和 12PIN 多功能接口，有一定的可扩展性。
可选配扫码支付功能。整机性价比高，符合高安
全标准的要求。
小巧、便携、可靠、成本较低，通过和各种智能
设备对接来实现通讯。支持蓝牙和 USB 连接、
可满足行业定制需求，同时符合高安全标准的要
求。
人体工学设计，商场、酒店、连锁超市多种应用
场景轻松应对。内置专业扫码芯片，链接主机使
扫码 POS
终端
等多种一维码、二维码支付。可适配 POS 设备、
收银机、密码键盘等多种主机。
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（3）生物识别产品
公司控股子公司中正智能主要从事生物特征识别及身份认证产品的设计、研
发和销售，包括人脸、指纹、虹膜、静脉等生物识别算法及系统、居民身份证阅
读及核验产品、人证核验系统及智能终端、智慧安防生物识别产品及方案、智慧
金融自助产品和方案等，为客户提供生物识别、身份认证和信息安全系统解决方
案，业务主要涵盖金融、安防、政务、军警、教育和旅游等领域。
中正智能是公安部指纹应用算法提供商之一及首批公安部认证通过的二代
证指纹核验设备厂商。公司主要生物识别产品如下所示：
序号 类别 图片 简介
面向银行柜台业务需求，提供以图像和
指纹识别、智能交互等技术为核心的综
智能金 合性解决方案。
融产品 具体产品包括自助填单机、指纹手持验
证终端、柜面智能交互终端、柜员柜面
智能一体机、指纹采集仪等。
面向安防领域身份识别的需求，提供以
图像和指纹识别、大数据分析等技术为
智能安
防产品
具体产品包括居民身份证核验机具、人
证核验一体机、指纹采集仪等。
（4）信用审核
公司通过全资子公司公信诚丰开展审核认证服务，居于行业领先地位。借助
大数据分析、人工智能等前沿技术，公司向客户提供多元化服务。
信用审核服务主要是接受客户委托对申请方的主体信息及业务信息的审核，
对申请方全套信息进行审验、核实和甄别。具体审核内容主要包括核实申请主体
的基本资料，如核查营业执照相关信息是否真实，申请名称是否符合法律法规及
委托方相关命名规则要求，申请主体是否取得前置许可或者取得有权主体的合法
有效授权等内容。公司主要通过技术比对社会公开信息，辅以人工客服手段，甄
别申请方提供信息的真实准确性，最后向委托方反馈相关信息数据验证结果，经
委托方确认后依据信息审核数量按照协议单价收取服务费。
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（二）主要经营模式
公司在电子支付受理终端设备和生物识别产品的生产上，采用以销定产、适
当备货的生产模式，根据销售中心确定的内部需求预测为依据组织生产。制造中
心参考销售计划、库存量、年初计划、生产设备情况制定月度生产计划，下达生
产任务。每月在执行生产计划过程中若出现特殊情况，通过上报采购制造管理中
心总监或公司总经理审批，可以适当调整。公司的整个生产过程严格按照
ISO9001 质量标准及公司制定的产品生产工艺规程和生产操作标准进行生产操
作。在部分外围工序，公司采取委托加工的方式，外包厂商按照公司提供的设计
图和原材料进行生产。
收单服务、信用审核等业务均最终面向数量众多、分布广泛的商户群体，公
司在各业务上均设立了专门的服务团队，建立了标准化的服务流程，从而高效、
快速地提供服务。公司的子公司嘉联支付已取得相应的业务资质，结合自有的结
算清算能力、风控管理能力，为接入商户提供收单服务。信用审核系面向各个大
型企业客户的批量化审核需求，公司根据客户下达的审核指令，递交的用户同意
书及其他相应资料，开展审核流程，根据客户提供资料和外部查证得到审核结论
并反馈给客户。
在电子支付受理终端设备和生物识别产品方面，公司执行以销定产、适当备
货的政策，以此确定原材料采购计划，以控制库存规模、提高资金使用效率。公
司每年年末会根据市场发展前景、与主要客户的合作情况以及客户的业务规划制
定销售计划，从而确定生产、采购计划，并按照季度、月度进行调整。此外，根
据不同原材料的市场供应情况以及客户需求，公司也会相应调整采购计划，从而
影响库存规模。公司生产所需的原材料基本在国内采购，市场供应充足，供货渠
道稳定。
在其他业务方面，公司采购的内容主要为各类软硬件以及各类服务。对于软
硬件采购，公司结合该年度业务拓展规划，提出需要采购的软硬件产品的功能需
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求、预估各类型软硬件产品的需求量，根据采购金额进行直接比价采购或者招标。
对于各类服务采购，公司根据所需服务的类型，寻找具有相应服务提供能力的供
应商，签订合作协议，通常根据具体采购的服务次数支付金额。
收单服务的销售模式分为直销和代理两类。在直销模式下，嘉联支付面对的
客户主要为大中型客户，直接对商户进行拓展、开展商务沟通并签订支付服务协
议。在代理模式下，由商户服务商向嘉联支付推荐商户，由嘉联支付对商户的资
质情况进行审核，审核通过后直接与商户建立合作关系并签订支付服务协议。嘉
联支付按照与商户服务商的协议约定，根据商户的交易量规模、交易费率、分润
费率等向商户服务商支付佣金。目前，嘉联支付的销售模式以代理模式为主。
电子支付受理终端设备和生物识别产品的主要销售对象为银行、支付机构等
大型客户，采购规模较大，公司主要通过招投标的方式进入到以上客户的采购体
系中。大型客户在招标时确定供应商范围、基本采购价格、签署框架采购合同，
并规划全年采购量，其具体需求部门根据实际业务需要，陆续向其采购部门提出
采购计划并通知公司，公司根据其需求尽快发货。
信用审核业务的销售模式类似电子支付受理终端设备和生物识别产品，公司
入围客户的供应商库后根据其具体下达的审核任务提供服务，根据任务完成情况
和客户进行结算。
针对收单支付领域的研发，公司拥有一支优秀的互联网基因创新研发团队，
设立有产品、研发、测试、运维、管理等多个部门，为促进开发、技术运营和质
量保障（QA）部门之间的沟通、协作与整合，技术团队完成了 DevOps 研发运
维一体化建设，透过自动化“软件交付”和“架构变更”的流程，使得构建、测
试、发布软件能够更加地快捷、频繁和可靠。产品研发团队针对不同阶段进行需
求整合和重组资源，形成了一种紧密、高效的团队协作机制，从产品需求收集、
可行性分析、项目立项、开发实施、试点上线到最终的产品推广，实现高效运作，
以保证各项目的快速落地。项目研发管理采用了敏捷开发模式，遵循“快速开发、
不断迭代”的互联网节奏，侧重于基于客户体验的快速响应和多次迭代开发。在
实施阶段，技术开发人员与产品经理共同组成创新团队，团队内直接沟通确定应
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用场景、功能和交互体验，并在短时间内开发完成，通过多次迭代、需求确认和
测试反馈，不断修正需求偏差，最终完成项目高质高效交付。
针对硬件产品的研发，公司研发体系包括横向的市场信息反馈体系和纵向的
技术研发体系。其中，横向的技术研发体系主要由销售中心和研发中心的信息沟
通机制构成，由销售中心创新推广部对客户需求进行分析，向研发中心提出开发
需求，研发中心会同销售中心共同完成初步研发方案设置，保证了公司市场需求
导向的研发体系运作。纵向的技术研发体系主要基于公司研发模块化的战略设
置，通过主要技术的模块化定型，能够在保持其他模块技术稳定性的同时，实现
针对特定模块的研发升级，有效控制了新产品研发的失败风险。
（三）主要业务流程
收单交易及资金结算的具体流程如下：
（1）收单交易部分：
①商户终端受理刷卡交易，卡号、商户类型、交易金额等刷卡信息由签约商
户支付终端通过移动、电信等运营商网络上送至嘉联支付交易系统，系统将交易
数据通过运营商光纤专线上送至中国银联；
②中国银联返回交易结果至嘉联支付交易系统，系统将交易结果返送回商户
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的支付终端，打印票据，完成交易；
③交易系统根据商户的签约费率自动核算手续费并记账。
（2）收单清算部分：
①嘉联支付交易系统完成商户账务处理及清分归并，收到中国银联发回的对
账单，交易系统自动完成与中国银联的对账；
②嘉联支付在 T+1 日（在收单服务中，当天发生交易，清算资金下一个工
作日到账）收到中国银联清算款后，向银联发出指令为商户进行清算划款。
软件开发
市场需求 产品开发设计 软件灌入
前端工序 整机装配
发货 质量检测 产品测试
公开信息
对比
申请方
客户转发 甄别结论 反馈结果
提供信息
人工客服
（四）主要产品的生产和销售情况
公司的主要业务中，收单服务和信用审核属于服务行业，不涉及生产销售环
节。存在生产和销售环节的业务主要为电子支付产品和生物识别产品。
（1）电子支付产品
公司电子支付产品大致可分为传统 POS、智能 POS、MPOS 和扫码 POS 终
端，报告期内，各期产销情况如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产能（万台） 472.17 778.36 1,054.81 936.35
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产量（万台） 361.22 611.59 795.46 718.16
销量（万台） 351.32 555.92 781.92 706.94
产能利用率 76.50% 78.57% 75.41% 76.70%
产销率 97.26% 90.90% 98.30% 98.44%
注：2021 年 1-9 月的产能未作年化处理。
报告期内公司产能利用率维持在 75%左右，公司产能按照超负荷、满员、满
线的情况进行计算，并根据公司产品的结构调整而变化。因此在实际生产过程中，
若公司提高产能利用率至 90%，则会导致公司灵活性较差，无法及时对产品结构
进行调整，在旺季时难以承载，而在淡季时公司的固定成本较高等问题。
（2）生物识别产品
报告期内，生物识别产品产销情况具体如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产能（套）
产量（套） 382,165 462,589 988,151 461,451
销量（套） 322,757 455,095 965,463 395,419
产能利用率 84.93% 46.26% 89.83% 92.29%
产销率 84.45% 98.38% 97.70% 85.69%
注：2021 年 1-9 月的产能未作年化处理。
能线下需求收缩导致订单大幅减少。
报告期内，公司产品和服务的销售情况及前五名客户明细如下：
销售额 占销售总额
项目 序号 名称 销售内容
（万元） 的比例
服务、信用
审核
合计 - 20,212.28 7.85%
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销售额 占销售总额
项目 序号 名称 销售内容
（万元） 的比例
年度 4 第四名 信用审核 3,716.11 1.41%
合计 - 19,541.75 7.43%
年度 4 第四名 POS 机具 4,096.17 1.35%
合计 - 26,059.26 8.61%
年度 4 第四名 POS 机具 5,757.31 2.48%
合计 - 49,063.26 21.15%
报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的 50%或严重依
赖少数客户的情况。公司的董事、监事和高级管理人员及核心技术人员，主要关
联方及持有公司 5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。
报告期内，公司电子支付产品和生物识别产品的原材料主要为模组和电子器
件，收单服务的采购内容主要为专业化服务。报告期内，公司采购金额分别为
公司报告期内的前五名供应商明细如下：
采购额 占采购总额
项目 序号 名称 采购内容
（万元） 的比例
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采购额 占采购总额
项目 序号 名称 采购内容
（万元） 的比例
合计 - 30,937.98 14.19%
年度 4 第四名 分润 4,782.61 2.34%
合计 - 34,657.38 16.97%
年度 4 第四名 分润 5,817.91 2.26%
合计 - 32,576.54 12.65%
年度 4 第四名 分润 4,390.27 3.03%
芯片、CPU、
处理器
合计 - 28,966.94 19.98%
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的 50%或严重
依赖于少数供应商的情况。公司的董事、监事和高级管理人员及核心技术人员、
主要关联方及持有公司 5%以上股份的股东均未在上述供应商中享有权益。
（五）生产技术情况
公司 POS 机具创造性的采用了中间件系统，使得应用程序与硬件、底层驱
动和操作系统层完全隔离，做到一个应用程序能在各种硬件方案的产品运行，从
而大大提高了应用程序开发响应的速度和应用程序的开发质量。
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公司 POS 机具采用基于高性能安全 CPU 的技术平台，充分预留了可扩展空
间。对磁卡阅读器、IC 卡读写器、非接触式 IC 卡读写器、显示功能、键盘、打
印功能、通信功能和物理端口等功能模块进行了模块化和标准化设计，各个模块
的设计已在各种产品上得到广泛、充分的验证，确保了产品的可靠性和稳定性。
POS 机具通常使用频度高，使用环境复杂，键盘容易磨损、进水、进灰尘等，
严重影响了产品的使用。针对这些情况，公司 K350 系列产品专门采用独特设计，
使键盘防水，防尘，永不掉色，极大地提高键盘的使用寿命和机器的稳定性。
电话端口、网络端口等采用了 3 级防雷保护设计；串口、PINPAD 接口、USB
口、按键等各个人体可能接触的地方采用了特别的防静电设计；外置电源和主机
内部分别增加了过流过压保护，从而达到双重保护的效果。
PCB 采用先进的沉金工艺，喷三防漆，具有防氧化、防尘、防潮、防虫、
防化学腐蚀等功能，有效解决灰尘、潮湿、虫子、化学腐蚀等对机器的影响，保
证机器的稳定性。
（六）研发情况
报告期内，公司研发投入主要围绕区块链加密、生物识别、数字货币支付以
及场景化数字服务管理工具等新技术、新支付形式进行研发和投入。公司加强研
发管理能力，提升开发效率和质量安全、系统接口和协议规范化，提高产品设计
可靠性和稳定性，为满足市场严格的安全保护需求及验证未来新型货币的交互协
议、密钥体系做好充分准备。
公司最近三年及一期研发支出的构成如下：
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单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 13,522.54 17,112.58 15,872.37 14,547.27
测试设计费 1,946.52 1,564.40 1,763.22 2,163.71
原材料费 806.81 996.38 1,294.79 596.57
折旧及摊销 437.11 583.96 1,342.30 1,396.84
房租水电及其他 1,610.99 1,422.92 2,092.26 1,481.15
合计 18,323.97 21,680.25 22,364.94 20,185.54
占营业收入的比重 7.12% 8.24% 7.39% 8.70%
报告期内，公司形成的专利技术情况详见本节“八、公司主要固定资产及无
形资产情况”之“（二）无形资产”之“3、专利权”。报告期内，公司的主要
核心技术及其应用情况如下：
序号 技术名称 主要内容 来源 应用情况
利用放大整形电路对磁头检取的毫伏
级信号进行放大整形后传输至 CPU 处 软件技术，应用
磁卡读取 理器。软件根据特定的算法对输入的信 于公司各型号
技术 信息。该技术可以替代专用的磁卡解码 替代部分硬件功
芯片，大大降低了 POS 终端磁卡读取 能，节约成本。
功能实现的成本。
EMV 标准是由国际三大银行卡组织
—Europay、万事达和 VISA 共同发起制
定的银行卡从磁条卡向智能 IC 卡转移 整机设计应用技
基于 EMV 的技术标准，基于 IC 卡的金融支付标 术，应用于公司
标 准 的 准，对产品软件和硬件都提出了更为严 各型号 POS 终
POS 设计 格的要求，在金融 IC 卡支付系统中建 端，使公司产品
技术 立卡片和终端接口的统一标准，按照该 能够通过 EMV
标准设计的 POS 终端能够受理所有符 标准认证。
合 EMV 标准的 IC 卡。目前公司所有产
品均已通过 EMV 标准认证。
支 付 卡行 业数 据 安全 标准 （ Payment
Card Industry Data Security Standard，
PCIDSS）是 2004 年国际主要卡组织共
整机设计应用技
同创建的一套广为接受的政策和程序，
术，应用于公司
目的是为了优化卡基交易的安全性，保
PCI 安 全 各型号 POS 终
设计技术 端，使公司产品
终端的生产使用程序、物理安全、逻辑
能够通过 PCI 安
安全等方面都有严苛的规定，是目前最
全标准认证。
严格、最权威的支付卡行业数据安全标
准。公司已掌握了符合 PCI 标准的技术
实现方案、设计方案、生产工艺方案等，
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序号 技术名称 主要内容 来源 应用情况
主要型号产品均已通过 PCI 标准认证。
PayPass 是 MasterCard（万事达卡）国 整机设计应用技
际组织 2003 年推出的一种无线支付技 术，应用于公司
PAYPASS 术标准。PayPass 集成了传统意义的智 各型号 POS 终
技术 能卡功能及非接触标准 ISO14443 射频 端，使公司产品
技术，同时使用芯片、密码及射频技术 能 够 通 过
实现非接触支付应用。 PAYPASS 认证。
整机设计应用技
术，应用于公司
VisapayWave 是用于 Visa 芯片卡的一项
各型号 POS 终
PAYWAV 新增功能，使用通信技术中最新的近距
E 技术 离无线通信技术（NFC），支持在销售
能 够 通 过
终端进行非接触式支付。
PAYWAVE 认
证。
软件技术和产品
Linux 系 采用 Linux 操作系统实现产品操作软件
系统技术，应用
统在 POS 的平台化，可以为应用程序开发提供全
中的应用 面的支持并且大幅降低了应有程序开
POS 终端，软件
技术 发难度，缩短了开发周期。
应用基础。
一种具有反馈机制、能自动控制和自动
调节磁条卡数据写入速度的磁条卡数
据写入电路，由 CPU、写磁头和光电检
硬件设计和软件
磁条卡数 测开关等构成。该磁条卡数据写入电路
技术结合，应用
于密码键盘，提
路 了体积缩小问题，使得在 POS 终端等
高产品安全性。
体积限制严格的设备上实现磁卡写入
功能，为磁卡的安全应用提供了技术前
提。
该系统包括 POS 终端、POS 服务器、
专用网关和 POS 终端软件、专用网关 后台控制系统软
POS 支付
软件、POS 服务器后台软件等，POS 件技术，应用于
系统及其
安全消费
传递到持卡人的个人通信设备上，持卡 终端，检测终端
的方法
人根据接收到的信息按照特定的确认 使用情况。
机制确认后交易方可生效。
基于 Linux 操作系统，面向软件应用层
POS 终端 软件技术，应用
规划开发的标准化封装的软件调用接
跨平台设 于公司各型号
口，将所有的硬件电路和功能差异封装
在该层中间件以下，以达应用程序在不
间件标准 设备软件的兼容
同硬件平台和不同功能配置的机器上
化设计 性和稳定性。
通用的目的。
安 全 系统采用自行设计数据库对系统敏感 后台控制系统软
ODBC 数 数据和交易记录等进行安全存储、安全 件技术，用于公
据保护机 访问，具有压缩存储、授权访问、预防 司信息系统的安
制 外部攻击和防掉电保护等功能。 全防护。
基站辅助 利用无线 POS 在进行无线通信时的通 软件测试技术，
在 移 动 机时或交易通讯时或定时地将实时通 和无线 POS，此
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序号 技术名称 主要内容 来源 应用情况
POS 领域 讯所对应的通信基站标识与通信基站 项技术可有效地
的应用 标识库的信息进行验证，实现了限定 防止特约商户擅
POS 必须在特定地区使用 自 将 移 动 POS
非法移机使用，
保障收单机构合
法权益，规范银
行卡受理市场秩
序
电子签名是一种生物识别技术在支付
上的应用，利用 POS 或密码键盘上的
手写输入功能采集持卡人的签名数据， 已应用到高端
电子签名
技术
信息。电子签名技术比传统的密码验证 键盘。
更安全更快捷，是未来支付业务持卡人
身份验证的一个发展方向。
采用三分类思想进行虹膜分割，由交叉
一种基于 熵损失函数、交并比损失函数、损失矫
几何位置 正函数构成的总的损失函数，用于虹膜
关系损失 分割神经网络模型的训练。其中损失矫 应用于中正虹膜
函数的虹 正函数利用瞳孔和虹膜之间的几何关 识别软件
膜分割方 系进行损失函数矫正，有效规避虹膜分
法 割过程中孤立点或块的产生，提升虹膜
的分割精度和处理速度。
门锁终端与联网锁平台通过无线通讯
方式进行数据的传输连接。用户可通过
基于居民 管理端工具把居民身份证中指纹信息
应用于基于居民
身份证实 下载到门锁终端，而门锁终端包括指纹
身份证实名认证
的智能联网锁装
智能联网 通过指纹验证或刷证方式来开门。两种
置
锁装置 方式都是依据居民身份证来实现，都是
真正意义上的实名制认证，可有效满足
实名制管理需求。
先在大库容样本的纯人像数据集上训
一种基于
练卷积神经网络，得到预训练模型，然
深度学习
后此基础上，通过迁移学习，在人证数
和迁移学 应用于中正人脸
习的人脸 识别算法软件
行再训练得到最终模型，有效地解决了
算法模型
如何使用较少人证训练样本，训练出高
训练方法
准确率的人证识别模型的问题。
（1）研发人员构成
公司最近三年及一期研发人员的构成如下：
项目 2021 年 9 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
研发人员数量（人） 603 507 454 539
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项目 2021 年 9 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
研发人员数量占比 22.48% 20.88% 25.33% 22.81%
报告期内，公司研发团队保持稳定，无核心技术人员离职的情况。
（2）在研项目情况
序号 项目名称 主要应用或产品特性 研发进展
一个集成人脸、扫码、身份证读取、社保卡
接触式读写、社保卡非接读写、外设拓展能 已通过了医保终端
医保业务综合
服务终端
保局统一设计、省局统一建设的新型医保业 产状态
务系统。
研发出一款功能全面、性价比较高的自助购
物设备
高端手持移动
POS
对智能 POS 产品实施平台化升级改造，进行 仍在进行部分认证
国产芯片替代和部分性能提升 测试
已完成预研立项，
面向金融支付 目前处于工程验证
开发基于国产操作系统的金融支付终端软件
系统及基于国产主控芯片的支付终端。
控方案研究 计验证（EVT）阶
段
研制一款通过对个人身份证内的芯片信息进
行读取、同时实现证件内的照片特征或指纹
小批量过程验证测
多用途智能平 特征与现场获取的指纹或人脸照片比对识
板设备 别，来辨别持证人和证件是否为同一身份，
即将进入结项评审
专为人证核验领域而定制的一款智能人证核
验终端。
研制基于网证的身份核验系统。系统是基于
已经完成原型系
基于网证的身 “公安部可信身份认证平台”提供网络身份
份核验系统 证生成、网证使用、身份认证的综合个身份
应用
使用平台
研制一款能同时采集人脸图像和虹膜图像的 完成模组初步选
多模态产品项
采集仪，为身份核验提供二元的生物特征数 型，即将做软件适
据，集成到终端产品中，有助于构建更加安 配并根据业务需求
合一采集仪
全便捷的身份核验系统。 做整机方案
主要围绕商户服务体系打造数字化智能服务
平台，以研发及升级云计算基础服务平台、
商户服务数字 聚合权益平台、商户综合管理平台等衍生服 立项已完成，进入
化平台 务平台，为商户、消费者以及合作机构提供 研发阶段
一站式支付解决方案，打造合作机构、商户、
消费者、平台四方共赢的支付生态。
公司始终坚持自主研发道路，在产品和技术研发方面持续加大投入。公司面
向多业务模式、高频交易的业务需求，基于云原生分布式微服务架构体系的支付
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交易处理和服务平台，自主开发独立架构的支付服务系统。研发体系建成 Devops
研发运维一体化，满足公司现有及可预见未来的业务及发展需求。同时随着电子
支付服务行业的监管要求不断提升和变化，欺诈行为模式日益复杂，公司建设了
基于大数据、实时流计算的风控系统，具备反欺诈风控、反洗钱风控的能力。
经过多年持续稳定高额的研发投入，公司在电子支付领域积累了丰富的技术
和经验，组建了一支专业、高素质的研发团队，在支付行业相关领域进行大量的
研发投入，并已取得多项专利、计算机软件著作权及软件产品等研发成果。上述
成果为公司的持续发展保驾护航，成为了公司的核心竞争力之一。
八、公司主要固定资产及无形资产情况
（一）固定资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的固定资产情况如下表所示：
单位：万元
类别 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋建筑物 1,818.33 259.37 - 1,558.96 85.74%
机器设备 302.34 158.97 - 143.38 47.42%
运输设备 1,708.34 732.01 - 976.32 57.15%
出租 POS 机 7,864.27 2,376.56 135.91 5,351.79 68.05%
电子及其他设备 5,267.56 3,092.72 13.98 2,160.87 41.02%
合计 16,960.84 6,619.62 149.89 10,191.32 60.09%
截至 2021 年 9 月 30 日，公司拥有的房产情况如下表所示：
人才房购房合同编 面积 他项
序号 地址 用途 终止日期
号索引 （m?） 权利
福田区梅林二街
深福人单字颂德 2082 年 4 月
（2015）第 00114 号 11 日
福田区梅林二街
深福人单字颂德 2082 年 4 月
（2015）第 00115 号 11 日
福田保税区桂花
深福人单字[2013]第 2079 年 11
苑 6 栋 B 座 503 房
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人才房购房合同编 面积 他项
序号 地址 用途 终止日期
号索引 （m?） 权利
福田保税区桂花
深福人单字[2013]第 路平冠道红树福 2079 年 11
房
福田保税区桂花 自土地使用
深福房企人字
（2009）第 00129 号
栋 C 座 1001 房 起 70 年
福田保税区桂花 自土地使用
深福房企人字
（2009）第 00130 号
栋 C 座 1501 房 起 70 年
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00694 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00695 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00696 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00697 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00698 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00699 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00700 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00701 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00702 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
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人才房购房合同编 面积 他项
序号 地址 用途 终止日期
号索引 （m?） 权利
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00703 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00704 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00705 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00706 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00707 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00708 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00709 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00710 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00711 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00712 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00713 号 坤宜福苑 6 号楼 15 日
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深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00714 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
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人才房购房合同编 面积 他项
序号 地址 用途 终止日期
号索引 （m?） 权利
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深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00715 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00716 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00717 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00718 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00719 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00720 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00721 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00722 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00723 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00724 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00725 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00726 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
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人才房购房合同编 面积 他项
序号 地址 用途 终止日期
号索引 （m?） 权利
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00727 号 坤宜福苑 4 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00728 号 坤宜福苑 5 号楼 15 日
深圳市龙岗区平
深福人单字坤宜 湖凤凰大道南侧 2082 年 3 月
（2016）第 00729 号 坤宜福苑 5 号楼 15 日
因上述房屋及建筑物属于人才安居房，无法办理产权证书。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及其附属公司主要承租物业的情况如下：
租赁
序号 出租人 承租人 房屋座落 面积 租赁期至 备案
（m2）
深圳市 福田区泰然大道东泰
泰德信 然劲松大厦 17A
实业有 福田区泰然大道东泰
限公司 然劲松大厦 17B
深圳市光明新区玉塘
工业区 C 栋
麦启光 新国都
深圳市光明新区玉塘
工业区 C 栋 A
深圳市南山区高新南
九道 10 号深圳湾科技
生态园 10 栋 B 座 18
层 01-06 号
深圳市南山区高新南
九道 10 号深圳湾科技
深圳湾 生态园 10 栋 B 座 20
科技发 层 01-06 号
展有限 深圳市南山区高新南
公司 九道 10 号深圳湾科技
生 态 园 10 栋 B 座
嘉联支付
深圳市南山区高新南
九道 10 号深圳湾科技
生态园 10 栋 B 座 19
层 03-06 号
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
租赁
序号 出租人 承租人 房屋座落 面积 租赁期至 备案
（m2）
新希望 上海市浦东新区达尔
限公司 17 号楼 301 层
北京市丰台区广安路
广东省广州市天河区
之三 1806 号
杭州东
杭州市西湖区文三路
部软件
有限公
房间
司
海南省海口市玉沙路
间 1506 房
青岛创
联工场 山东省青岛市市南区
术有限 字楼 27 层 2707 室
公司
辽宁省大连市中山区
武汉街 73 号 7 层 3 号
鼎丰商
福建省厦门市湖里区
业管理
有限公
室
司
湖南省长沙市岳麓区
栋 6 楼整层 630-648 房
湖南省长沙市岳麓区
谷丰中路荣泰广场 3
栋 18 楼 1841、1842、
湖南省长沙市岳麓区
谷丰中路 209 号荣泰
广场 3 栋 18 楼 1830、
号
湖南省长沙市岳麓区
谷丰中路 209 号荣泰
广场 3 栋 18 楼 1838、
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
租赁
序号 出租人 承租人 房屋座落 面积 租赁期至 备案
（m2）
湖南麓
谷信息 长沙高新开发区麓谷
有限公 信息港 25002-01 号房
司
北京市东城区朝阳门
层 2-79 室
衡阳高
新投资
湖南省衡阳市高新区
创新中心 A 座 26 层
有限公
司
上述第 3 项和第 4 项，麦启光出租给公司的作为深圳市新国都支付技术有限
公司制造分公司（以下简称“新国都支付制造分公司”）的办公经营场所，尚未
取得权属证书。该物业的租赁合同已办妥相应的租赁备案登记手续，根据深圳市
光明新区公明办事处长塘居民委员会于 2013 年 1 月 7 日出具的公 B：1107766
《证明》，上述租赁物业符合总体规划，作厂房用途，产权属于麦启光。在租赁
合同有效期内，新国都支付制造分公司搬迁的风险较小。目前未发生影响承租人
使用该等物业的情形。
除此之外，公司的其他租赁物业已取得权属证明文件，该等租赁物业权属明
确，出租人有权将其出租给公司或其附属公司，房屋租赁合同合法有效。
除上述第 1 份、第 2 份、第 7 份、第 8 份、第 10 份、第 13 份及第 16 份租
赁合同已办理备案手续外，公司的其余租赁合同尚未办理备案。根据《最高人民
法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》的有关
规定，当事人以房屋租赁合同未按照法律、行政法规规定办理登记备案手续为由，
请求确认合同无效的，人民法院不予支持。因此，上述物业的出租方未办理租赁
登记备案手续的情况，不影响该等租赁合同的效力，也不会影响公司或其附属公
司根据上述租赁合同使用该等租赁房屋的合法性。
（二）无形资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及下属子公司无土地使用权证。
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及下属子公司拥有 235 项境内注册商标，拥有
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及下属子公司拥有 174 项境内专利，其中境内
发明专利 76 项，拥有 6 项境外专利，详见本募集说明书“附表二、公司及其子
公司拥有的专利”。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及下属子公司拥有 438 项软件著作权，详见本
募集说明书“附表三、公司及其子公司拥有的软件著作权”。
九、特许经营权情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及下属子公司不存在特许经营的情形。
十、主要经营资质
截至 2021 年 9 月 30 日，公司及下属子公司持有的主要业务资质如下：
资质名称 颁发单位 有效期至 证书编号 内容
持有人：新国都
对外贸易经营者
- - 03695904 -
备案登记表
持有人：新国都支付
中华人民共 第二类增值电信业
增值电信业务经
和国工业和 2023.01.22 B2-20180252 务中的国内呼叫中
营许可证
信息化部 心业务
中华人民共和国 中华人民共
进出口货物收发货
海关报关单位注 和国深圳海 长期 4403161S63
人
册登记证书 关
对外贸易经营者
- - 03084779 -
备案登记表
第二类医疗器械 深圳市市场 粤深食药监械经营 经营方式：批零兼
经营备案凭证 监督管理局 备 20206321 号 营
持有人：中正智能
计算机信息系统 指纹身份识别系统
公安部网络
安全专用产品销 2023.10.21 0404212041 V1.0 身份鉴别（网
安全保卫局
售许可证 络）
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资质名称 颁发单位 有效期至 证书编号 内容
中华人民共和国 中华人民共
进出口货物收发货
海关报关单位注 和国杭州海 长期 3301960995
人
册登记证书 关
对外贸易经营者
- - 04278320 -
备案登记表
持有人：嘉联支付
中国人民银
支付业务许可证 2022.06.26 Z2011244000012 银行卡收单
行
中华人民共
增值电信业务经 和国国家工
营许可证 业和信息化
部
持有人：新国都腾云
第二类医疗器械 深圳市市场 粤深食药监械经营 经营方式：批零兼
经营备案凭证 监督管理局 备 20209625 号 营
十一、公司最近三年及一期发生的重大资产重组情况
公司最近三年及一期未发生重大资产重组的情形。
十二、公司境外经营情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司主要海外子公司情况如下：
子公司 所在地 主营业务 资产总额
利润（万元）
（万元）
Nexgo,Inc. 美国 POS 终端、电子支付设备的销售 1,602.86 -201.83
Nexgo Global 货物及技术的进出口业务，技术服务，
香港 1,481.81 -70.14
Limited 管理及咨询
NEXGO DO POS 终端支付产品在巴西及南美市场
BRASIL 的销售、技术支持与服务管理，对巴
巴西 46.44 -45.33
PARTICIPAC 西及南美市场的投资管理及进出口业
OES LTDA 务等
经营进出口业务；POS 终端、电子支
付设备、计算机软硬件、电子产品的
技术开发、生产、销售、租赁及技术
服务；集成电路（IC）卡及读写机，
Nexgo India
印度 防伪技术产品，安全技术防范产品， 165.02 -35.24
Private Ltd.
商用密码产品，指纹识别产品的货物
及技术的进出口；软件技术的开发与
销售，软件技术咨询；提供支付及其
相关服务
电子终端设备及相关应用软件和应用
XGD Europe 设备的技术开发、销售与租赁；软件
卢森堡 467.29 -25.58
S.A 技术的开发与销售，软件技术咨询；
提供支付及相关服务。
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
子公司 所在地 主营业务 资产总额
利润（万元）
（万元）
XGD 电子终端设备及相关应用软件和应用
MACAU 澳门 设备的技术开发、销售与租赁；软件 90.13 -36.30
LIMITED 技术的开发、销售咨询及服务业
深网艺影有
香港 计算机系统服务；应用软件服务 - -
限公司
注：深网艺影有限公司于 2021 年 4 月成立。
十三、报告期内的分红情况
（一）公司利润分配原则
公司利润分配政策的相关规定如下：
公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由
股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方案时应充分考虑独立董
事、监事会和公众投资者的意见。
公司股东回报规划重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司实际经营情况
和可持续发展战略，充分考虑和听取股东（特别是中小股东、公众投资者）、独
立董事、监事的意见，实施积极的利润分配政策，利润分配政策保持连续性和稳
定性，且该利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方
式分配利润。公司将优先考虑采取现金方式分配股利；若公司增长快速，在考虑
实际经营情况的基础上，可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利。公司
分配现金股利，以人民币计价和支付。
原则上公司可以每年度分红一次，董事会还可以根据公司的实际经营状况提
议公司进行中期分红。
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（1）公司应实施积极的利润分配政策，利润分配政策保持连续性和稳定性，
最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
（2）公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，在满足现金分红的条件
下，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。
（1）实施现金分红的条件
公司当年合并报表经营活动产生的现金流量净额为正，且现金流充裕，实施
现金分红不会影响公司后续持续经营；
公司当年合并报表实现的净利润弥补以前年度亏损后的每股收益不低于 0.1
元；
审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。重
大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资或者购买资产
的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且达到或者超过人
民币 3,000 万元。
（2）发放股票股利的具体条件
公司经营状况良好，公司可以在满足上述现金分红后，提出股票股利分配预
案。
（3）如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经
营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大
资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
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股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年
利润分配方案。
（1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证
生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究论
证利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。
（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。
（3）公司董事会制定具体的利润分配预案时，应遵守法律、法规和本章程
规定的利润分配政策；利润分配预案中应当对留存的当年未分配利润的使用计划
安排或原则进行说明，独立董事应当就利润分配预案的合理性发表独立意见。
（4）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配预案，提交股东大会批
准；公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当征询独立董事和监事的意见，
并在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（5）董事会、监事会和股东大会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独
立董事、监事和公众投资者的意见。
（1）利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东
大会审议。董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经
公司二分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时，须经全体
监事过半数以上表决同意。
（2）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东所持表决
权的二分之一以上表决同意；股东大会在表决时，应向股东提供网络投票方式。
（3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报
经董事会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证
和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（4）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利派发事项。
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（1）公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利
润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关
规定。
“外部经营环境或者自身经营状况的较大变化”是指以下情形之一：①国家
制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致公司经营亏
损；②出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗
力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损；③公司法定公积
金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥补以前年度亏损；④中
国证监会和证券交易所规定的其他事项。
（2）公司董事会在利润分配政策的调整过程中，应当充分考独立董事、监
事会和公众投资者的意见。董事会在审议调整利润分配政策时，须经全体董事过
半数表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意；监事会在审议利润分
配政策调整时，须经全体监事过半数以上表决同意。
（3）利润分配政策调整应分别经董事会和监事会审议通过后方能提交股东
大会审议。公司应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明
原因。股东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的
三分之二以上表决同意。
（二）公司最近三年利润分配情况
年半年度利润分配方案为：以总股本 477,897,755 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金股利 2 元（含税），不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转
以后年度。该利润分配方案已于 2018 年 10 月 12 日实施完毕。
利润分配方案为：2018 年度不进行现金分红，不送红股，亦不进行资本公积金
转增股本，公司的未分配利润结转以后年度分配。
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利润分配方案为：以实施利润分配方案时股权登记日的总股本扣除公司回购股份
专户中的 3,526,268 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 2.5 元（含税），
董事会审议利润分配方案后股本发生变动的，将按照“现金分红比例固定不变”
的原则对分配总额进行调整。该利润分配方案已于 2020 年 5 月 29 日实施完毕。
利润分配方案为：以实施利润分配方案时股权登记日的总股本扣除公司回购股份
专户中的 3,526,268 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 2.5 元（含税），
董事会审议利润分配方案后股本发生变动的，将按照“现金分红比例固定不变”
的原则对分配总额进行调整。该利润分配方案于 2021 年 5 月 11 日实施完毕。
（三）公司回购股份情况
《关于回购部分社会公众股份的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理回购
股份相关事宜的议案》，同意公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易或
其他监管允许的方式回购公司股份。2018 年 11 月 2 日，公司召开 2018 年第六
次临时股东大会，审议通过了《关于回购部分社会公众股份的议案》，并审议通
过《关于提请股东大会授权董事会办理回购股份相关事宜的议案》，同意本次股
份回购的具体方案，并授权董事会办理本次股份回购相关事宜。
公司用于回购的资金全部为自有资金，回购期为 2018 年 11 月 2 日至 2019
年 8 月 2 日。截至 2018 年 12 月 31 日，公司通过股票回购专用证券账户以集中
竞价方式实施回购股份，回购股份数量 670,068 股，支付的总金额为 8,110,359.28
元（含交易费用）。截至 2019 年 8 月 2 日，公司通过股票回购专用证券账户以
集中竞价方式实施回购股份，累计已回购股份数量 3,526,268 股，已累计使用资
金总额为 53,898,404.60 元（含交易费用）。
（四）现金分红情况
根据以上利润分配方案及股份回购情况，2018 年至 2020 年公司现金分红情
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况如下表：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司所有者净利润 8,650.39 24,249.30 24,787.99
现金分红金额（含税） 12,141.78 12,140.84 9,557.96
以其他方式（如回购股份）现金分红
- 4,578.80 811.04
的金额
最近三年累计现金分红 39,230.42
最近三年实现的年均可分配利润 19,229.23
最近三年累计现金分红/最近三年实现的
年均可分配利润的比例
公司最近三年现金分红情况符合法律法规和《公司章程》的规定。
十四、公司最近三年及一期发行债券情况
（一）最近三年及一期债券发行和偿还情况
发行人于 2016 年 4 月 14 日在深交所发行了深圳市新国都技术股份有限公司
票面利率为 5.6%，该债券目前已兑付完毕。发行人于 2019 年 12 月 25 日在深交
所发行了深圳市新国都股份有限公司 2019 年非公开发行创新创业公司债券，发
行规模为 3 亿元，期限为 3 年，票面利率为 5.00%，该债券目前处于正常兑付状
态。上述债券的主要要素如下：
证券 发行规模 债项/主 票面 当前
起息日 到期日期 担保人
名称 （亿元） 体评级 利率 状态
深圳担保
国都 完毕
公司
深圳担保
国都
公司
（二）最近三年及一期偿债财务指标
最近三年及一期，公司偿债能力指标情况如下：
项目
流动比率（倍） 2.99 3.86 4.01 1.31
速动比率（倍） 2.63 3.59 3.73 1.17
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项目
资产负债率（合
并口径）（%）
利息保障倍数
（倍）
注：上表中指标计算如下：
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
流动比率＝流动资产合计/流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
利息保障倍数＝（税前利润+利息费用）/利息费用
（三）资信评级情况
公司聘请中证鹏元对本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，根据中证
鹏元出具的编号为中鹏信评[2021]第 Z[1426]号的《深圳市新国都股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，评定发行人主体信用等级为
AA-级，评级展望为稳定，本次发行的可转换公司债券信用等级为 AA-级。
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第五节 合规经营与独立性
一、合规经营情况
（一）与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况
罚款
处罚 处罚 处罚 处罚 执行
序号 处罚原因、内容 处罚依据 金额
对象 时间 部门 文号 情况
（万元）
况，人行石家庄中心支行根据《非 《非金融机构支付服务管理办
金融机构支付服务管理办法》第四 法》第四十二条“支付机构有
十二条的规定，对嘉联支付河北分 下列情形之一的，中国人民银
嘉联支付 人行石家 银石罚字 已缴纳
公司处以 2 万元的罚款； 行分支机构责令其限期改正，
司 行 号 已整改
户的情况，人行石家庄中心支行根 万元以下罚款：（一）未按规
据《非金融机构支付服务管理办法》 定建立有关制度办法或风险管
第四十二条的规定，对嘉联支付河 理措施的；......”
北分公司处以 1 万元的罚款。
算账户作为收单结算账户的情况， 第四十八条“支付机构从事收
嘉联支付 人行呼和 蒙银罚字
人行呼和浩特中心支行根据《银行 单业务有下列情形之一的，由
卡收单业务管理办法》第四十八条 中国人民银行分支机构按照
公司 支行 号
的规定，对嘉联支付内蒙古分公司 《非金融机构支付服务管理办
处以警告的处罚； 法》第四十二条的规定责令其
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罚款
处罚 处罚 处罚 处罚 执行
序号 处罚原因、内容 处罚依据 金额
对象 时间 部门 文号 情况
（万元）
账户作为收单银行结算账户的情 万元以上 3 万元以下罚款：
（一）
况，人行呼和浩特中心支行根据《银 未按规定建立并落实特约商户
行卡收单业务管理办法》第四十八 实名制、资质审核、风险评级、
条的规定和《中华人民共和国行政 收单银行结算账户管理、档案
处罚法》第二十九条，对嘉联支付 管理、外包业务管理、交易和
内蒙古分公司不再给予行政处罚。 信息安全管理等制度的；”；
法》第二十九条“违法行为在
两年内未被发现的，不再给予
行政处罚。”
《银行卡收单业务管理办法》
第四十八条“支付机构从事收
就存在企业性质的特约商户使用个 单业务有下列情形之一的，由
人银行结算账户作为收单账户的情 中国人民银行分支机构按照
况，人行昆明中心支行根据《银行 《非金融机构支付服务管理办
卡收单业务管理办法》第四十八条 法》第四十二条的规定责令其
的规定，对嘉联支付云南分公司处 限期改正，并给予警告或处 1
嘉联支付 已缴纳
人行昆明 （昆银）罚字 以 1 万元的罚款；就存在部分个人 万元以上 3 万元以下罚款：
（一）
中心支行 [2019]第五号 工商户使用非同个人银行结算账户 未按规定建立并落实特约商户
司 已整改
作为收单银行结算账户的情况，人 实名制、资质审核、风险评级、
行昆明中心支行根据《非金融机构 收单银行结算账户管理、档案
支付服务管理办法》第四十二条的 管理、外包业务管理、交易和
规定，对嘉联支付云南分公司处以 信息安全管理等制度
办法》第四十二条“支付机构
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罚款
处罚 处罚 处罚 处罚 执行
序号 处罚原因、内容 处罚依据 金额
对象 时间 部门 文号 情况
（万元）
有下列情形之一的，中国人民
银行分支机构责令其限期改
正，并给予警告或处 1 万元以
上 3 万元以下罚款：（一）未
按规定建立有关制度办法或风
险管理措施的；......”
资质审核制度，按照《非金融机构
办法》第四十二条“支付机构
支付服务管理办法》第四十二条第
有下列情形之一的，中国人民
一项，对嘉联支付处以罚款人民币
银行分支机构责令其限期改
正，并给予警告或处 1 万元以
上 3 万元以下罚款：（一）未
按照《中华人民共和国反洗钱法》
按规定建立有关制度办法或风
第三十二条第一款第四项，对嘉联
险管理措施的；......”；
支付处罚款人民币 80 万元；
《中华人民共和国反洗钱法》
人行深圳 3、就与特约商户建立业务关系时， 已缴纳
深人银罚 第三十二条“金融机构有下列
〔2020〕19 号 行为之一的，由国务院反洗钱
行 《中华人民共和国反洗钱法》第三 已整改
行政主管部门或者其授权的设
十二条第一款第一项，对嘉联支付
区的市一级以上派出机构责令
处罚款人民币 50 万元。
限期改正；情节严重的，处二
十万元以上五十万元以下罚
识别，按照《中华人民共和国反洗
款，并对直接负责的董事、高
钱法》第三十二条第一款第一项，
级管理人员和其他直接责任人
对嘉联支付处罚款人民币 35 万元；
员，处一万元以上五万元以下
罚款：（一）未按照规定履行
化识别措施或其他风险控制措施，
客户身份识别义务的；......”
按照《中华人民共和国反洗钱法》
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罚款
处罚 处罚 处罚 处罚 执行
序号 处罚原因、内容 处罚依据 金额
对象 时间 部门 文号 情况
（万元）
第三十二条第一款第一项，对嘉联
支付处罚款人民币 720 万元；
易监测标准，按照《中华人民共和
国反洗钱法》第三十二条第一款第
一项，对嘉联支付处罚款人民币 50
万元；
的违法行为，人行济南分行根据《非
金融机构支付服务管理办法》第四
十二条的规定，对嘉联支付山东分
公司每户处 10,000 元罚款，检查发
现 5 户，合计处 50,000 元罚款；
为，人行济南分行根据《非金融机 法》第四十二条“支付机构有
构支付服务管理办法》第四十二条 下列情形之一的，中国人民银
嘉联支付 济银罚字 已缴纳
人行济南 的规定，对嘉联支付山东分公司给 行分支机构责令其限期改正，
分行 予警告； 并给予警告或处 1 万元以上 3
司 号 已整改
的违法行为，人行济南分行根据《非 定建立有关制度办法或风险管
金融机构支付服务管理办法》第四 理措施的；......”
十二条的规定，对嘉联支付山东分
公司每户处 10,000 元罚款，检查发
现 17 户，合计处 170,000 元罚款；
提供 T+0 资金结算服务的违法行
为，人行济南分行根据《非金融机
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罚款
处罚 处罚 处罚 处罚 执行
序号 处罚原因、内容 处罚依据 金额
对象 时间 部门 文号 情况
（万元）
构支付服务管理办法》第四十二条
的规定，对嘉联支付山东分公司每
户处 10,000 元罚款，
检查发现 2 户，
合计处 20,000 元罚款。
办法》第四十二条第四项“支
付机构有下列情形之一的，中
国人民银行分支机构责令其限
料的违法行为，按涉及商户数计违
期改正，并给予警告或处 1 万
法行为笔数，依据《非金融机构支
元以上 3 万元以下罚款：…...
付服务管理办法》第四十二条第四
（四）未按规定报送或保管相
项，对嘉联支付广州分公司责令限
关资料的；......”。
期改正，并按每笔违法行为处以
嘉联支付 办法》第四十三条第七项“支 已缴纳
人行广州 广州银罚 元。
分行 [2021]1 号 2、就未按规定设置、发送收单交易
司 国人民银行分支机构责令其限 已整改
信息的违法行为，按涉及商户数计
期改正，并处 3 万元罚款；情
违法行为笔数，依据《非金融机构
节严重的，中国人民银行注销
支付服务管理办法》第四十三条第
其《支付业务许可证》；涉嫌
七项对嘉联支付广州分公司责令限
犯罪的，依法移送公安机关立
期改正，并按每笔违法行为处以
案侦查；构成犯罪的，依法追
究刑事责任：……（七）其他
危及支付机构稳健运行、损害
客户合法权益或危害支付服务
市场的违法违规行为。”
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罚款
处罚 处罚 处罚 处罚 执行
序号 处罚原因、内容 处罚依据 金额
对象 时间 部门 文号 情况
（万元）
《非金融机构支付服务管理办
法》第四十三条第七项“支付
机构有下列情形之一的，中国
人民银行分支机构责令其限期
就嘉联支付 2016 年 6-7 月违反《非 改正，并处 3 万元罚款；情节
人行深圳 金融机构支付服务管理办法》第十 严重的，中国人民银行注销其 已缴纳
深人银罚
[2021]21 号
行 融机构支付服务管理办法》第四十 罪的，依法移送公安机关立案 已整改
三条予以罚款 3 万元。 侦查；构成犯罪的，依法追究
刑事责任：……（七）其他危
及支付机构稳健运行、损害客
户合法权益或危害支付服务市
场的违法违规行为。”
《非金融机构支付服务管理办
法》第四十三条第七项“支付
机构有下列情形之一的，中国
人民银行分支机构责令其限期
就嘉联支付广西分公司未准确标识
改正，并处 3 万元罚款；情节
并完整发送交易信息，未能确保交
嘉联支付 严重的，中国人民银行注销其 已缴纳
人行南宁 南宁银罚 易信息真实、完整、可追溯以及在
中心支行 [2021]14 号 支付全流程中的一致性。根据《非
司 罪的，依法移送公安机关立案 已整改
金融机构支付服务管理办法》第四
侦查；构成犯罪的，依法追究
十三条第七项处以 3 万元罚款。
刑事责任：……（七）其他危
及支付机构稳健运行、损害客
户合法权益或危害支付服务市
场的违法违规行为。”
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共利益的重大违法行为
（1）针对上述第一项至第三项、第五项、第六项及第八项行政处罚，鉴于：
①嘉联支付河北分公司、内蒙古分公司、云南分公司、山东分公司、广州
分公司及广西分公司收到《行政处罚决定书》后主动整改并积极消除危害后果；
嘉联支付河北分公司、云南分公司、山东分公司、广州分公司及广西分公司已
及时缴纳罚款；
②根据《银行卡收单业务管理办法》及《非金融机构支付服务管理办法》
的相关规定，前述违法行为不属于情节严重的情形，且针对各项具体违法行为
处以罚款的金额较小；
③嘉联支付注册地及主要经营地为深圳，嘉联支付已分别于 2018 年 7 月 25
日、2019 年 7 月 18 日及 2020 年 5 月 9 日取得其主管机构人行深圳市中心支行
办公室出具的 2018-0498 号、2019-0551 号、2020-0356 号《企业无违法违规记
录查询证明》，确认 2018 年 4 月 18 日至 2020 年 3 月 31 日期间未发现嘉联支
付因违反人民银行及外汇管理相关法律法规、规章而受到人行深圳市中心支行
及国家外汇管理局深圳市分局行政处罚的记录；
④根据中国人民银行 2001 年 2 月 9 日公布的《中国人民银行行政处罚程序
规定》第十三条的规定，“重大行政处罚”包括“较大数额的罚款”“责令停
业整顿”“吊销经营金融业务许可证”等。其中，“较大数额的罚款”为中国
人民银行总行决定的 300 万元以上（含 300 万元）人民币罚款；中国人民银行
分行、营业管理部决定的 100 万元以上（含 100 万元）人民币罚款；金融监管
办事处、中国人民银行分行营业管理部、中国人民银行中心支行决定的 50 万元
以上（含 50 万元）人民币罚款；中国人民银行支行决定的 10 万元以上（含 10
万元）人民币罚款。人行石家庄中心支行、昆明中心支行、济南分行、广州分
行及南宁中心支行针对上述各项具体违法行为作出的行政处罚罚款金额均未超
过 50 万元，未达到《中国人民银行行政处罚程序规定》项下“较大数额的罚款”
金额标准。
由于上述行政处罚的罚款数额较小且相关规定及行政处罚均未认定上述违
法行为属于情节严重，不属于《中国人民银行行政处罚程序规定》中规定的重
大行政处罚，因此，嘉联支付分公司上述行政处罚均不构成重大违法违规行为。
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（2）针对嘉联支付 2020 年 8 月 27 日受到人行深圳市中心支行 941 万元罚
款的行政处罚不属于严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的
重大违法行为，主要依据如下：
①本次处罚未严重损害上市公司利益。根据近三年《审计报告》，2018 年
度、2019 年度及 2020 年度发行人归属于上市公司股东的净利润分别为 24,787.99
万元、24,249.30 万元及 8,650.39 万元。嘉联支付本次违法事项合计被处以罚款
人民币 941 万元，占发行人近三年平均归属于上市公司股东的净利润的 4.89%，
处罚金额对发行人近三年平均归属于上市公司股东的净利润的影响较小且本次
违法事项未被责令停业整顿或吊销经营金融业务许可证，上述行政处罚未对发行
人的正常生产经营和财务状况产生重大不利影响，不属于严重损害上市公司利益
的行为。
②本次处罚未严重损害投资者合法权益。根据《国务院办公厅关于进一步加
强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）关于
“坚决查处损害中小投资者合法权益的违法行为”的规定主要为“上市公司不当
更正盈利预测报告、未披露导致股价异动事项、先于指定媒体发布信息、以新闻
发布代替应履行公告义务、编造或传播虚假信息误导投资者，以及进行内幕交易
和操纵市场等行为”“上市公司控股股东、实际控制人直接或间接转移、侵害上
市公司财产”等行为。公司 2020 年 9 月 1 日于巨潮资讯网公告《关于子公司收
到行政处罚决定书的公告》及《行政处罚决定书》，嘉联支付存在未按规定建立
有关制度办法或风险管理措施等违法违规行为。针对上述违法违规行为，嘉联支
付已按时足额缴纳罚款并制定专项工作方案，对客户身份尽职调查、客户风险评
级、风险控制措施、系统功能管理等方面提出了更明确的优化意见、按照要求完
成相关整改措施并向人行深圳中心支行汇报了整改情况。《关于子公司收到行政
处罚决定书的公告》公告前后上市公司股价亦不存在异常波动。因此，上述违
法行为未对上市公司的持续盈利能力产生重大不利影响，不属于严重损害投资者
合法权益的行为。
③本次处罚未严重损害社会公共利益。根据《深圳证券交易所创业板上市公
司证券发行上市审核问答》，“最近三年，上市公司及其控股股东、实际控制人
存在欺诈发行、虚假陈述、内幕交易、市场操纵的，或者在国家安全、公共安全、
生态安全、生产安全、公众健康安全等领域存在重大违法行为的，原则上视为严
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重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。”
根据《中华人民共和国刑法》，危害公共安全罪包括放火罪、决水罪、爆
炸罪、投放危险物质罪、以危险方法危害公共安全罪等，嘉联支付上述违法行
为不属于《中华人民共和国刑法》第二编第二章规定的危害公共安全罪的领域。
鉴于嘉联支付已就违法违规情形进行整改，相关违法行为不涉及生产、未造成
人员伤亡或严重环境污染，亦未造成恶劣社会影响，不涉及国家安全、公共安
全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域，不属于严重损害社会公共利
益的行为。人行深圳市中心支行为作出本次行政处罚的有权单位，已于 2021 年
“嘉联支付已按期足额缴纳罚款，并提交整改报告；未涉及责令停业整顿、吊销
经营许可证等重大违法违规事项，未存在涉及国家安全领域的重大违法违规行
为。”
综上，嘉联支付本次行政处罚不属于严重损害上市公司利益、投资者合法权
益、社会公共利益的重大违法行为，不构成本次发行的实质性障碍。
（3）针对上述第七项行政处罚，鉴于：
①本次违规行为实际发生于 2016 年 6-7 月，即发行人收购嘉联支付之前；
②嘉联支付在收到《行政处罚决定书》后及时缴纳罚款并积极整改；
③根据《非金融机构支付服务管理办法》的相关规定，前述违法行为不属
于第四十三条规定的情节严重的情形，且本次行政处罚的金额较小。
由于该项行政处罚的罚款数额较小且相关规定及行政处罚未认定上述违法
行为属于情节严重，不属于《中国人民银行行政处罚程序规定》中规定的重大
行政处罚。因此，嘉联支付的该项行政处罚不构成重大违法违规行为。
针对上述行政处罚，嘉联支付已对各地人行检查发现的问题进行了及时整
改，并梳理工作流程规范，加强人员培训。同时，修订完善《反洗钱和反恐怖融
资管理办法》《反洗钱信息共享与保密制度》《反洗钱工作考评办法》《高风险
客户管理办法》《可疑交易调查报告制度》等内部控制制度。优化升级了业务管
理系统，新增反洗钱、风险管理功能、强制重评预警功能、嵌入可疑交易监测标
准及指标等功能，功能完整覆盖监管关于客户风险评级、反洗钱可疑交易监测与
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上报、高风险客户、风险调查、黑名单等管理要求。上述整改措施及整改情况已
应处罚所在地人行要求进行了报送。
（二）被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证监会行政处罚或者采取监管措施的情况。
（三）被证券交易所采取监管措施及其整改情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证券交易所公开谴责的情况。
（四）被司法机关立案侦查或证监会立案调查情况
报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立
案调查的情况。
二、资金占用情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。发行人不存在为控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间不存在同业竞争
截至 2021 年 9 月 30 日，刘祥直接持有公司 137,946,987 股股份，占公司总
股本的 28.20%，为公司的控股股东、实际控制人。报告期内，公司控制权未发
生变更。
除发行人外，发行人的实际控制人控制的企业参见本募集说明书“第四节 发
行人基本情况”之“三、公司控股股东及实际控制人情况”之“（三）实际控制
人对外投资情况”。
发行人实际控制人刘祥目前不存在直接或间接经营与发行人相同或相近似
业务的情况，与发行人不存在同业竞争。
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（二）避免同业竞争的措施
为避免同业竞争损害公司及其他股东的利益，公司实际控制人刘祥及持股
诺内容如下：
（1）不以自营或以合资、合作等方式经营任何与发行人现从事的业务有竞
争的业务，刘祥及江汉现有的或将来成立的全资子公司、控股子公司以及其他受
刘祥及江汉控制的企业亦不会经营与发行人现从事的业务有竞争的业务。
（2）如违反上述承诺，刘祥及江汉同意承担给发行人造成的全部损失。
（3）本承诺自出具之日起生效，并在刘祥及江汉作为发行人股东或关联方
的整个期间持续有效。
目前，上述承诺仍然有效。截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际
控制人刘祥严格遵守上述承诺。
四、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
序号 名称 与公司关系
参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构图及
对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公司子公司情况”。
序号 关联方名称 与本企业关系
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序号 关联方名称 与本企业关系
行人基本情况”之“五、公司现任董事、监事、高级管理人员情况”）及其关系
密切的家庭成员，其中关系密切的家庭成员包括：配偶、父母、年满 18 周岁的
子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母。
东、公司董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、实施重大影
响或担任董事、高级管理人员的其他主要企业。具体如下表所示：
序号 关联方名称 与公司关系
公司实际控制人刘祥、公司主要股东江汉分别持有
其 42%及 17.2%股权；刘祥担任其董事长、江汉担
任其董事及法定代表人、刘祥的配偶高倩担任其监
事
公司实际控制人刘祥的兄弟刘亚担任其执行董事
兼总经理
公司实际控制人刘祥的兄弟刘亚持有该公司 51%
股权，并担任执行董事兼总经理
凯斯泰尔通信设备（深圳）
有限公司
独立董事许映鹏的姐妹配偶李家林持有该公司
公司副总经理江勇担任该公司董事长；江勇配偶刘
丹持有该公司 19.95%的股权并担任该公司董事
公司副总经理江勇兄弟江明、兄弟配偶周晋分别持
代表人、执行董事、总经理，周晋担任该公司监事
深圳市贯众管理咨询有限公 独立董事杨小平持有该公司 100%股权，并担任执
司 行董事兼总经理
深圳市泛亚美国际投资管理 独立董事曲建配偶余芳持有该公司 95%股权，并担
有限公司 任执行董事兼总经理
深圳市泛亚美国际旅行社有 独立董事曲建配偶余芳持有该公司 90%股权，并担
限公司 任董事
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序号 关联方名称 与公司关系
董事、副总经理石晓冬持有该公司 30%股权，并担
任董事长
深圳市前海建设投资控股集
团有限公司
序号 关联方名称 与公司关系
报告期内曾为新国都数科的控股子公司，该
公司已于 2021 年 8 月注销
报告期内曾为公司全资子公司，公司已于
报告期内曾为中正智能全资子公司，已于
昆山市银桥领创时代有限公司
报告期内曾为公司控股子公司，公司已于
限公司）
JLPay International Holdings 报告期内曾为新国都国际全资子公司，已于
Limited 2018 年 11 月注销
报告期内曾为新国都的境外全资附属公司，
已于 2021 年 4 月注销
公司副总经理江勇及其兄弟江明、兄弟配偶
周晋曾分别持有该公司 40%、20%、40%的股
事、总经理，周晋曾担任该公司监事。该公
司已于 2018 年 6 月注销
公司实际控制人刘祥、公司主要股东江汉曾
实际控制人刘祥及其配偶高倩曾分别持有该
公司 10%、50%股权，且高倩曾担任该公司
董事长、刘祥担任该公司董事，该公司已于
公司实际控制人刘祥、公司主要股东江汉原
分别持有其 60%、20%股权；刘祥曾担任其
月不再担任前述职务，刘祥、江汉所持该公
司股权已于 2019 年 9 月全部转出
曲水格立有限公司曾持有该公司 70%的股
权，该公司已于 2019 年 4 月注销
怒江长庚实业股份有限公司曾持有该公司
董事汪洋持有该公司 50%股权并担任该公司
总经理，该公司已于 2019 年 6 月注销
公司独立董事许映鹏曾担任该公司执行董
事，已于 2019 年 6 月起不再担任
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序号 关联方名称 与公司关系
公司独立董事许映鹏曾担任该公司执行董
事，已于 2019 年 3 月起不再担任
公司独立董事许映鹏姐妹许映辉及姐妹配偶
李家林分别曾持有该公司 20%、60%股权，
李佳林曾担任该公司执行董事兼总经理，该
公司已于 2021 年 6 月注销
公司原独立董事陈京琳曾持有该企业 50%的
深圳中欧丫丫幸福投资企业（有限
合伙）
业已于 2020 年 3 月 4 日注销
曾与公司实际控制人刘祥的兄弟刘亚为持有
于 2021 年 6 月 2 日解除一致行动人关系
曾担任发行人董事，2019 年 6 月 25 日因个人
原因辞去公司董事职务
曾担任发行人董事会秘书及财务总监，分别
个人原因辞去董事会秘书及财务总监职务
曾担任发行人副总经理，2020 年 8 月 31 日因
个人原因辞去公司副总经理职务
曾担任发行人独立董事，于 2020 年 5 月 8 日
起不再担任
曾担任发行人独立董事，于 2020 年 5 月 8 日
起不再担任
深圳市现食伙伴投资合伙企业（有 公司原财务总监宋菁曾担任执行事务合伙
限合伙） 人，该合伙企业已于 2018 年 2 月注销
公司原财务总监宋菁曾持有该公司 30%的股
已于 2020 年 1 月注销
深圳市同创伟业南海资产管理有
限公司
深圳市前海凯拉斯资产管理有限
公司
公司原财务总监宋菁曾担任该公司董事，于
深圳市科北电子科技开发有限公
司
公司原独立董事陈京琳曾持有该公司 100%
的股权，已于 2020 年 12 月 21 日起不再持股
公司原独立董事陈京琳持有该公司 100%的
股权
公司原独立董事陈京琳持有该公司 90%的股
权
公司原独立董事陈京琳持有该公司 90%的股
权
公司原独立董事陈京琳持有该公司 50%的股
权
深圳市中欧瑞博投资管理股份有 公司原独立董事陈京琳曾担任其董事，已于
限公司 2020 年 12 月起不再担任
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序号 关联方名称 与公司关系
公司原独立董事陈京琳曾担任其总经理，该
公司已于 2021 年 2 月 2 日注销
公司原独立董事蔡艳红担任该公司董事会秘
书、财务总监
公司原董事贾巍曾担任其董事，已于 2021 年
广东美亚旅游科技集团股份有限 公司原董事贾巍曾担任其董事，已于 2021 年
公司 7 月起不再担任
公司原董事贾巍曾担任其董事，已于 2020 年
易百信息技术（上海）股份有限公
司
公司原董事贾巍曾担任其董事，于 2020 年 12
月起不再担任
公司原董事贾巍曾担任其董事，于 2019 年 10
月起不再担任董事职务
独立董事杨小平曾持有该合伙企业 55%财产
深圳平海会计师事务所（普通合
伙）
业已于 2021 年 2 月注销
公司董事、副总经理石晓冬曾担任该公司董
事、总经理，已于 2018 年 8 月起不再担任
董事、副总经理石晓冬曾担任该公司执行董
事，已于 2020 年 7 月起不再担任
董事、副总经理石晓冬持有该公司 49%股权，
该公司已于 2019 年 10 月注销
（二）主要关联交易情况
（1）采购商品/接受劳务情况表
单位：元
关联
序 2021 年 2018 定价
关联方名称 交易 2020 年度 2019 年度
号 1-9 月 年度 方式
内容
征信 市场
服务 价格
湖南佳登科技 信息 市场
有限公司 服务 价格
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关联
序 2021 年 2018 定价
关联方名称 交易 2020 年度 2019 年度
号 1-9 月 年度 方式
内容
咨询 市场
服务 价格
金寨云获信息 信息 市场
科技有限公司 服务 价格
江西云获信息 信息 市场
服务有限公司 服务 价格
合计 - 7,055,391.03 1,207,911.33 708,687.11 - -
注：金寨云获信息科技有限公司曾为新国都数科的控股子公司，已于 2021 年 8 月 23 日注销。
（2）出售商品/提供劳务情况表
单位：元
关联交 2021 年 定价
序号 关联方名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
易内容 1-9 月 方式
渠道引 市场
流服务 价格
湖南亿邦通信有 市场
限公司 价格
合计 - - 298,172.54 900,764.30 - -
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
薪酬合计 433.22 821.94 828.31 539.68
报告期内，公司作为承租方的关联交易情况如下：
单位：元
序 关联交易 2021 年
关联方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
号 内容 1-9 月
合计 963,472.44 2,126,118.91 2,235,808.09 1,371,934.69
报告期内，公司实际控制人刘祥为公司及下属子公司的银行融资及债券发行
等事项提供担保。
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
（1）2021 年 1-9 月
截至 2021 年 9 月末，2018 年度、2019 年度和 2020 年度已披露的关联担保
均已履行完毕，2021 年 1-9 月公司无新增关联担保情况。
（2）2020 年度
截至 2020 年末，除 2019 年度关联担保列表中的第 1 至 5 项仍在履行外，其
余关联担保均已履行完毕。除 2018 年度和 2019 年度已披露的关联担保外，2020
年度无新增关联担保。
（3）2019 年度
截至 2019 年末，除 2018 年度关联担保列表中的第 2 项已履行完毕外，其余
关联担保仍在履行。除 2018 年度已披露的关联担保外，2019 年度新增关联担保
情况如下：
融资
序 授信 协议
贷款人 贷款银行 额度 关联担保安排
号 合同编号 签署日
（万元）
上海浦东
ZB7919201900000010
发展银行 BC20190228
新国都 《最高额保证合同》，
支付 刘祥提供最高额保证
公司深圳 资额度协议》
担保
分行
兴银深后海 兴银深后海授信（保
兴业银行
授信字 证）字（2018）第 048B
股份有限
公司深圳
后海支行
授信合同》 保证担保
ZDBSX92903190086
SX929031900
《最高额保证合同》，
上海银行 刘祥提供最高额保证
合同》
股份有限 担保
公司深圳 ZDBSX929031900870
SX929031900
新国都 分行 2《最高额保证合同》，
支付 刘祥提供最高额保证
合同》
担保
（含新
民生银行 公授信字第 公高保字第机构
国都支
股份有限 机构一 19006 -19006 号《最高额保证
公司深圳 号《综合授信 合同》，刘祥提供最高
万元授
分行 合同》 额保证担保
信使用
额度）
年 12 月 26 日至 2022 年 12 月 27 日，债券有效期三年。2019 年 9 月 3 日，深圳
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市中小企业信用融资担保集团有限公司（以下简称“中小担”）出具《关于为深
圳市新国都股份有限公司 2019 年非公开发行创新创业公司债券提供保证的担保
函》，为公司非公开发行公司债提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。2019
年 11 月 2 日，刘祥、嘉联支付及苏州新国都分别与中小担签订《保证反担保合
同》，以其拥有合法处分权的财产为新国都发行债券向中小担提供保证反担保。
根据苏州新国都与中小担签订的《保证反担保合同》，苏州新国都的担保责任自
新国都将其持有的苏州新国都股权全部转让并办理完毕工商变更登记手续之日
起解除。
（4）2018 年度
融资
序 授信 协议
贷款人 贷款银行 额度 关联担保安排
号 合同编号 签署日
（万元）
（2018）深银综授额字
（2018）深银
第 000031 号-担保 01
综授额字第
广发银行 刘祥提供最高额保证
信额度合同》
股份有限 担保
公司深圳 （2017）深银 （2017）深银综授额字
分行 综授额字第 第 000372 号-担保 01
新国都
支付
《授信额度 刘祥提供最高额保证
合同》 担保
宁波银行
股份有限 07300KB20188392《最
新国都 综合授信额
支付 度（无合同）
财富港支 供最高额保证担保
行
中信银行 2018 深银前 2018 深银前海额保字
新国都 股份有限 海综字第 第 0001 号《最高额保
支付 公司深圳 0005 号《综合 证合同》，刘祥提供最
分行 授信合同》 高额保证担保
中国光大
ZH39181808 GB39181808004《最高
银行股份
有限公司
信协议》 供最高额保证担保
深圳分行
华银（2018）
珠海华润 华银（2018）深额保字
深综字（上
银行股份 （上金）第 007 号《最
有限公司 高额保证合同》，刘祥
《综合授信
深圳分行 提供最高额保证担保
合同》
中国银行 2018 圳中银 2018 圳中银岗额保字
股份有限 岗额协字第 第 0000036 号《最高额
公司深圳 0000036 号 保证合同》，刘祥提供
龙岗支行 《授信额度 最高额保证担保
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
融资
序 授信 协议
贷款人 贷款银行 额度 关联担保安排
号 合同编号 签署日
（万元）
协议》
（2018）深银综授额字
广发银行 （2018）深银
第 000297 号-担保 01
新国都 股份有限 综授额字第
支付 公司深圳 000297 号《授
刘祥提供最高额保证
分行 信额度合同》
担保
SZ03（融资） SZ03 高保 20180022-11
华夏银行 高额融资合 同》，刘祥提供最高额
股份有限 同》 保证担保
公司深圳 SZ03（融资） SZ03（高保）
新国都 泰然支行 20180023《最 20180023-12《个人最
支付 高额融资合 高额保证合同》，刘祥
同》 提供最高额保证担保
江苏银行 SX164718000 BZ164718000011《最
股份有限 396《最高额 高额个人连带责任保
公司深圳 综合授信合 证书》，刘祥提供最高
分行 同》 额保证担保
《最高额不可撤销担
招商银行 保书》，刘祥提供最高
协议》
股份有限 额保证担保
公司深圳 755XY201803914104
新国都 分行 《最高额不可撤销担
支付 保书》，刘祥提供最高
协议》
额保证担保
（1）应收项目
单位：元
项目名称 预期 预期
预期信 坏账
账面余额 信用 账面余额 信用 账面余额 账面余额
用损失 准备
损失 损失
应收账款
湖南亿邦通信
有限公司
新国都数科 - - - - 492,723.10 24,636.16 - -
合计 315,000.00 - 315,000.00 - 492,723.10 24,636.16 - -
预付款项
湖南佳登科技
有限公司
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项目名称 预期 预期
预期信 坏账
账面余额 信用 账面余额 信用 账面余额 账面余额
用损失 准备
损失 损失
陈文辉 7,995.42 - - - 214,147.64 157,402.30
刘丹 6,565.14 - - - 93,193.30 46,596.65
信联征信 - - 6,960.86 - 6,960.86 - - -
合计 614,560.56 - 6,960.86 - 314,301.80 - 203,998.95 -
其他应收款
陈文辉 72,984.00 - - - - - - -
刘丹 22,978.00
合计 95,962.00 - - - - - - -
（2）应付项目
单位：元
项目名称 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付账款
信联征信 90,000.00 - 37,195.57 -
新国都数科 - - 25,693.27 -
合计 90,000.00 - 62,888.84 -
经 2019 年 5 月 30 日召开的第四届董事会第三十二次会议及 2019 年 6 月 18
日召开的 2019 年第一次临时股东大会审议通过的《关于转让金服技术 72%股份
暨关联交易的议案》，公司于 2019 年 5 月 30 日与江汉、宁波梅山保税港区雄腾
煜富投资中心（有限合伙）及深圳市信链投资咨询合伙企业（有限合伙）签署《关
于深圳市新国都金服技术有限公司之股权转让协议》，独董已对该关联交易发表
事前认可意见。经第四届董事会第三十九次会议审议通过，公司于 2019 年 12
月 20 日签署《股权转让协议之补充协议》，公司以 5,760 万元的价格向前述受
让方合计转让新国都数科 72%的股权，其中，公司以 2,480 万元的对价向江汉转
让新国都数科 31%的股权。2019 年 6 月 26 日，上述股权转让完成工商变更登记
手续。
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构共同投资暨关联交易的议案》，公司拟以自有资金人民币 9,700 万元出资与刘
萌、昱烽晟泰投资管理有限公司共同设立股权投资基金平潭长禾投资合伙企业
（有限合伙）。截至 2021 年 9 月 30 日，发行人已出资 1,485.07 万元。
（三）公司关于规范关联交易的制度安排
公司按照《公司法》等法律法规，建立了规范健全的法人治理结构，并按照
有关法律法规的要求规范运作。
为规范关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《中华人民
共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律法规及相关
规定，制订了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会
议事规则》《关联交易决策制度》等规章制度，对关联交易的决策权限和决策程
序进行了详细的规定，并聘请了独立董事，以确保董事会的独立性和法人治理结
构的完善。
（四）独立董事对关联交易发表的意见
公司独立董事对报告期内关联交易事项发表了同意意见，独立董事认为公司
已在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制
度》等制度中制定了关联交易表决程序及关联方回避等制度。公司有效地执行了
上述制度的规定，期间所发生的关联交易具有必要性，交易价格按照市场公允价
格确定，关联交易履行了必要的法定批准程序，决策程序合法有效，不存在损害
公司股东，尤其是中小股东利益的情况。
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第六节 财务会计信息
本节的财务数据反映了公司报告期内的财务状况，引用的财务数据，非经特
别说明，均引自 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月的财务报表
或审计报告，其中 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务数据已经大华会计师事
务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了大华审字[2019]007472 号、大华审字
[2020]004825 号、大华审字[2021]005523 号标准无保留意见的审计报告，公司
公司根据所处环境和实际情况，考虑财务报告使用者整体共同的财务信息需
求，基于业务的性质或金额大小或两者兼有而确定重要性。在性质方面，公司会
评估业务是否属于经常性业务，是否会对公司报告期及未来的财务状况、经营成
果和现金流量构成重大影响等因素。在金额方面，公司综合考虑其占总资产、净
资产、营业收入、净利润等项目金额的比重情况。本节及管理层讨论分析章节与
财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准如下：财务状况方面主要分析
占资产或负债总额 5%以上事项；经营成果方面主要分析影响利润总额 5%以上
事项；其他方面分析主要考虑会对公司经营成果、财务状况、现金流量、流动性
及持续经营能力造成重大影响以及可能会影响投资者投资判断的事项。
本公司特别提醒投资者阅读财务报告及审计报告全文。
一、公司最近三年及一期的财务报表
（一）合并财务报表
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 151,393.94 159,643.17 118,138.41 132,987.08
应收票据 3,092.73 4,648.00 9,433.82 7,098.40
应收账款 51,740.08 40,310.83 47,142.32 33,246.60
预付款项 7,155.27 1,965.85 1,785.15 2,521.98
其他应收款 2,762.57 1,844.21 26,467.53 2,094.18
其中：应收利息 - - - 73.85
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
存货 31,837.53 16,278.07 16,030.96 26,841.83
其他流动资产 12,316.93 9,142.68 6,621.01 46,288.47
流动资产合计 260,299.06 233,832.80 225,619.18 251,078.53
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 5,000.00
长期应收款 685.11 1,143.64 2,085.55 842.94
长期股权投资 1,194.05 1,467.60 1,879.88 -
其他权益工具投资 8,485.07 7,000.00 5,000.00 -
固定资产 10,191.32 7,857.24 5,189.52 40,531.25
使用权资产 5,292.34 - - -
无形资产 423.58 403.01 830.60 4,228.17
商誉 79,252.85 79,252.85 89,946.98 109,484.17
长期待摊费用 2,214.75 1,532.14 2,098.07 2,785.60
递延所得税资产 4,842.64 5,069.39 4,545.35 2,088.18
其他非流动资产 144.06 55.60 74.73 1.21
非流动资产合计 112,725.77 103,781.46 111,650.67 164,961.53
资产总计 373,024.83 337,614.26 337,269.85 416,040.06
流动负债：
短期借款 - - 4,000.00 80,900.00
交易性金融负债 9.02 - - -
应付票据 14,344.46 6,187.14 2,849.83 8,622.29
应付账款 35,352.05 23,452.88 17,145.44 22,768.71
预收款项 - - 2,470.82 1,960.61
合同负债 3,942.13 2,223.49 - -
应付职工薪酬 5,689.31 7,188.22 6,425.86 5,643.72
应交税费 1,485.26 2,128.19 751.53 2,676.19
其他应付款 23,133.35 19,110.91 22,598.86 17,759.31
其中：应付利息 - 22.02 27.10 1,793.87
应付股利 - - - 673.21
一年内到期的非流动负债 2,561.15 - - 50,957.67
其他流动负债 437.57 303.87 - -
流动负债合计 86,954.30 60,594.70 56,242.34 191,288.51
非流动负债：
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
长期借款 - - - 10,000.00
应付债券 29,848.13 29,767.67 29,660.38 -
租赁负债 2,891.57 - - -
长期应付款 - - - -
长期应付职工薪酬 - - - -
预计负债 3,124.63 3,123.80 4,411.47 -
递延收益 857.93 1,462.28 1,562.13 2,398.07
递延所得税负债 23.22 23.22 78.61 273.16
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 36,745.48 34,376.96 35,712.58 12,671.23
负债合计 123,699.78 94,971.66 91,954.92 203,959.73
所有者权益：
股本 48,919.73 48,919.73 48,856.25 47,789.78
其他权益工具 - - - -
资本公积 107,810.92 106,262.24 105,284.30 90,761.89
减：库存股 5,388.76 5,388.76 5,388.76 810.87
其他综合收益 -142.88 -127.50 -43.61 -74.28
专项储备 - - - -
盈余公积 8,251.69 8,251.69 8,251.69 5,452.28
未分配利润 88,183.24 84,755.58 88,246.03 66,796.14
归属于母公司所有者权益合计 247,633.94 242,672.99 245,205.90 209,914.93
少数股东权益 1,691.11 -30.39 109.02 2,165.39
所有者权益合计 249,325.05 242,642.60 245,314.92 212,080.32
负债和所有者权益总计 373,024.83 337,614.26 337,269.85 416,040.06
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 257,484.76 263,236.17 302,788.75 231,932.73
其中：营业收入 257,484.76 263,236.17 302,788.75 231,932.73
二、营业总成本 248,715.34 247,609.22 278,561.14 213,765.81
其中：营业成本 200,591.41 192,212.00 217,623.50 157,745.53
税金及附加 665.25 802.85 1,590.83 1,379.60
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售费用 14,554.67 15,578.85 16,600.24 13,701.39
管理费用 14,727.88 17,447.82 19,383.40 15,463.62
研发费用 18,323.97 21,680.25 22,364.94 20,185.54
财务费用 -147.85 -112.54 998.23 5,290.13
其中：利息费用 1,428.42 1,615.80 3,390.19 6,821.29
利息收入 1,331.56 1,793.57 1,320.73 1,068.95
加：其他收益 7,803.46 8,764.62 10,038.22 6,265.84
投资收益（损失以“－”号填
-132.87 -354.20 13,736.48 3,525.37
列）
其中：对联营企业和合营企业
-273.55 -412.28 -253.77 -
的投资收益
以摊余成本计量的金融资产
- - - -
终止确认收益
汇兑收益（损失以“-”号填
- - - -
列）
净敞口套期收益（损失以
- - - -
“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以
-9.02 - - -
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-31.92 -12,626.13 -20,701.81 -1,799.09
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
-21.25 -7.66 6.54 -1.29
号填列）
三、营业利润（亏损以“－”
号填列）
加：营业外收入 36.45 25.29 1.70 9.78
减：营业外支出 128.47 1,191.12 157.44 46.18
四、利润总额（亏损总额以
“－”号填列）
减：所得税费用 788.58 1,039.17 -520.72 1,320.72
五、净利润（净亏损以“－”
号填列）
（一）按经营持续性分类
“－”号填列）
- - - -
“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
润
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
六、其他综合收益的税后净
-15.38 -83.89 30.67 894.82
额
归属母公司所有者的其他综
-15.38 -83.89 30.67 894.82
合收益的税后净额
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额
七、综合收益总额 15,591.88 8,427.07 24,334.08 25,695.46
归属于母公司所有者的综合
收益总额
归属于少数股东的综合收益
总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.32 0.18 0.51 0.52
（二）稀释每股收益 0.32 0.18 0.51 0.52
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 291,523.29 278,358.48 316,063.47 266,767.87
收到的税费返还 3,569.18 4,245.26 4,195.58 3,943.33
收到其他与经营活动有关的现金 4,874.51 12,596.03 12,721.65 10,667.49
经营活动现金流入小计 299,966.98 295,199.77 332,980.70 281,378.69
购买商品、接受劳务支付的现金 234,854.85 188,921.52 228,421.67 190,758.82
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 4,223.97 4,707.94 15,345.11 10,903.48
支付其他与经营活动有关的现金 17,783.36 28,398.54 29,953.14 18,597.74
经营活动现金流出小计 291,772.82 260,697.20 311,594.04 252,848.62
经营活动产生的现金流量净额 8,194.15 34,502.57 21,386.66 28,530.06
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 25,626.36 - 50,860.00
取得投资收益收到的现金 136.59 58.07 577.72 2,695.43
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收到其他与投资活动有关的现金 57,000.00 23,000.00 91,000.01 198,596.90
投资活动现金流入小计 58,141.25 48,686.93 112,615.66 252,155.39
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,485.07 2,000.00 - -
取得子公司及其他营业单位支付
- - - 17,602.86
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 57,000.00 23,000.00 59,000.00 228,594.91
投资活动现金流出小计 61,948.07 26,937.54 60,572.10 252,326.76
投资活动产生的现金流量净额 -3,806.82 21,749.39 52,043.56 -171.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 863.27 14,898.51 46.37
取得借款收到的现金 - - 95,640.00 89,700.00
收到其他与筹资活动有关的现金 576.65 33.27 4,642.68 8,625.34
筹资活动现金流入小计 576.65 896.54 115,181.19 98,371.71
偿还债务支付的现金 - 4,000.00 203,900.00 80,603.22
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 4,533.49 1,605.78 4,866.30 2,375.88
筹资活动现金流出小计 16,671.92 19,259.31 215,104.61 108,813.43
筹资活动产生的现金流量净额 -16,095.26 -18,362.77 -99,923.42 -10,441.72
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -11,688.33 37,485.82 -26,199.87 17,846.51
加：期初现金及现金等价物余额 136,093.95 98,608.13 124,808.00 106,961.49
六、期末现金及现金等价物余额 124,405.61 136,093.95 98,608.13 124,808.00
（二）母公司财务报表
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 31,552.59 42,532.49 38,910.68 39,747.57
交易性金融资产 - - - -
衍生金融资产 - - - -
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收票据 - - - -
应收账款 1,980.60 1,213.58 1,727.64 2,777.38
应收款项融资 - - - -
预付款项 99.37 273.00 332.87 387.24
其他应收款 3,368.73 1,916.30 26,328.66 469.39
其中：应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
存货 114.97 - - -
合同资产 - - - -
持有待售资产 - - - -
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 452.67 350.93 286.75 19,246.84
流动资产合计 37,568.93 46,286.30 67,586.60 62,628.43
非流动资产：
债权投资 - - - -
可供出售金融资产 - - - 5,000.00
其他债权投资 - - - -
长期应收款 1,114.59 1,114.59 1,114.59 1,114.59
长期股权投资 199,271.03 200,180.20 208,927.33 252,093.06
其他权益工具投资 8,485.07 7,000.00 5,000.00 -
其他非流动金融资产 - - - -
投资性房地产 - - - -
固定资产 2,137.79 1,980.67 2,203.16 2,318.44
在建工程 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
使用权资产 748.08 - - -
无形资产 74.93 138.01 222.41 333.76
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 298.57 397.54 535.80 517.38
递延所得税资产 - - - -
其他非流动资产 144.06 - - -
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
非流动资产合计 212,274.12 210,811.00 218,003.28 261,377.23
资产总计 249,843.04 257,097.30 285,589.89 324,005.66
流动负债：
短期借款 - - - 45,800.00
交易性金融负债 - - - -
衍生金融负债 - - - -
应付票据 - - - -
应付账款 16.83 50.95 709.52 814.47
预收款项 - - 217.09 289.44
合同负债 170.71 175.62 - -
应付职工薪酬 135.00 659.78 629.49 401.41
应交税费 27.71 30.62 63.41 75.76
其他应付款 15,693.29 29,776.62 43,504.31 43,076.91
其中：应付利息 - 22.02 22.02 -
应付股利 - - - -
持有待售负债 - - - -
一年内到期的非流动负债 324.61 - - 50,957.67
其他流动负债 22.19 22.83 - -
流动负债合计 16,390.34 30,716.41 45,123.82 141,415.65
非流动负债： - - -
长期借款 - - - 10,000.00
应付债券 29,848.13 29,767.67 29,660.38 -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
租赁负债 452.72 - - -
长期应付款 - - - -
长期应付职工薪酬 - - - -
预计负债 - - - -
递延收益 683.30 848.82 901.82 1,026.44
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 30,984.16 30,616.48 30,562.20 11,026.44
负债合计 47,374.50 61,332.89 75,686.01 152,442.10
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
所有者权益： - - -
股本 48,919.73 48,919.73 48,856.25 47,789.78
其他权益工具 - - - -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
资本公积 108,628.58 107,346.20 106,368.26 91,845.84
减：库存股 5,388.76 5,388.76 5,388.76 810.87
其他综合收益 - - - -
专项储备 - - - -
盈余公积 8,472.41 8,472.41 8,472.41 5,452.28
未分配利润 41,836.59 36,414.82 51,595.72 27,286.53
所有者权益合计 202,468.55 195,764.41 209,903.88 171,563.56
负债和所有者权益总计 249,843.04 257,097.30 285,589.89 324,005.66
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 868.34 1,278.66 2,710.24 6,985.03
减：营业成本 31.90 67.89 343.84 3,850.94
税金及附加 0.72 12.06 41.11 17.38
销售费用 16.97 59.75 166.08 22.54
管理费用 4,892.54 6,114.64 5,908.96 4,954.75
研发费用 1,237.94 1,600.56 1,927.13 1,835.78
财务费用 837.38 951.71 1,610.71 5,102.27
其中：利息费用 1,238.11 1,607.29 1,834.68 5,436.74
利息收入 408.66 665.72 232.74 347.79
加：其他收益 426.91 684.38 740.89 1,115.90
投资收益（损失以“－”
号填列）
其中：对联营企业和合营
- - - -
企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资
- - - -
产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以
- - - -
“－”号填列）
公允价值变动收益（损失
- - - -
以“－”号填列）
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
信用减值损失（损失以
-201.55 976.09 -1,460.43 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
- -9,608.51 -11,498.69 -170.00
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-6.11 -0.05 9.88 -
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
“－”号填列）
加：营业外收入 0.60 5.68 0.31 2.10
减：营业外支出 5.29 117.22 29.80 9.48
三、利润总额（亏损总额
以“－”号填列）
减：所得税费用 - - - -
四、净利润（净亏损以
“－”号填列）
（一）持续经营净利润（净
亏损以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净
- - - -
亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后
- - - 962.86
净额
（一）不能重分类进损益
- - - -
的其他综合收益
- - - -
变动额
- - - -
其他综合收益
- - - -
价值变动
- - - -
价值变动
（二）将重分类进损益的
- - - 962.86
其他综合收益
- - - 962.86
他综合收益
- - - -
变动
- - - -
他综合收益的金额
- - - -
准备
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
六、综合收益总额 17,563.54 -3,040.05 27,994.07 6,789.92
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计 12,136.00 20,946.19 162,617.20 183,643.23
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费 0.72 58.67 17.54 82.04
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计 32,698.07 39,551.59 164,441.59 196,579.26
经营活动产生的现金流
-20,562.07 -18,605.40 -1,824.39 -12,936.03
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - 25,626.36 - 66,122.25
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 6.33 - 13.03 -
的现金净额
处置子公司及其他营业
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流入小计 63,400.46 54,173.88 112,763.48 261,205.46
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 517.15 59.03 370.35 505.59
的现金
投资支付的现金 2,985.07 2,709.66 9,747.81 46,790.58
取得子公司及其他营业
- - - -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
关的现金
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动现金流出小计 41,502.22 18,768.70 41,118.16 244,296.17
投资活动产生的现金流
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - 863.27 14,898.51 46.37
取得借款收到的现金 - - 61,640.00 45,800.00
收到其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流入小计 2.21 874.04 76,538.51 49,116.91
偿还债务支付的现金 - - 138,800.00 46,910.00
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计 12,316.99 14,042.55 146,993.10 67,349.68
筹资活动产生的现金流
-12,314.78 -13,168.51 -70,454.59 -18,232.77
量净额
四、汇率变动对现金及
- -0.01 -0.89 -2.52
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-10,978.60 3,631.26 -634.56 -14,262.03
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
二、合并财务报表范围变化情况
（一）2021 年 1-9 月合并范围变化情况
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 2 户，处置 1 户：
方式形成控制权的经营实体
序号 名称 变更原因
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等方式丧失控制权的经营实体
序号 名称 变更原因
（二）2020 年度合并范围的变化
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加子公司 2 户：
序号 名称 变更原因
（三）2019 年度合并范围的变化
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 6 户，减少 6 户：
方式形成控制权的经营实体
序号 名称 变更原因
注 1：该公司已于 2021 年 8 月更名为今雾科技（深圳）有限公司。
等方式丧失控制权的经营实体
序号 名称 变更原因
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注 1：该公司已于 2019 年 12 月更名为昆山市银桥领创时代有限公司。
注 2：该公司已于 2021 年 8 月更名为今雾科技（深圳）有限公司。
（四）2018 合并范围的变化
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 10 户，减少 2 户：
方式形成控制权的经营实体
序号 名称 变更原因
等方式丧失控制权的经营实体
序号 名称 变更原因
三、公司最近三年一期的主要财务指标
（一）主要财务指标
项目
年 1-9 月 年度 年度 年度
流动比率（倍） 2.99 3.86 4.01 1.31
速动比率（倍） 2.63 3.59 3.73 1.17
资产负债率（合并口
径）（%）
资产负债率（母公
司）（%）
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项目
年 1-9 月 年度 年度 年度
归属于母公司所有
者的每股净资产 5.06 4.96 5.02 4.39
（元）
归属于母公司所有
者的净利润（万元）
应收账款周转率
（次/年）
存货周转率（次/年） 11.12 11.90 10.15 6.06
利息保障倍数（倍） 12.48 6.91 8.02 4.83
每股经营活动的现
金流量（元/股）
每股净现金流量
-0.24 0.77 -0.54 0.37
（元）
注：计算公式如下：
流动比率＝流动资产合计/流动负债合计
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司的股东权益/期末普通股股份总数
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率＝营业成本/平均存货账面价值
利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/（利息支出+资本化利息）
每股经营活动的现金流量＝经营活动的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（二）净资产收益率及每股收益
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每
股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2
号）、
《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
（中
国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）的相关要求，公司最近三年及一期的净
资产收益率和每股收益情况如下：
项目
基本每股收益（元/股） 0.32 0.18 0.51 0.52
扣除非经常
稀释每股收益（元/股） 0.32 0.18 0.51 0.52
损益前
加权平均净资产收益率（%） 6.38 3.54 10.77 11.92
扣除非经常 基本每股收益（元/股） 0.21 0.08 0.11 0.39
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项目
损益后 稀释每股收益（元/股） 0.21 0.08 0.11 0.39
加权平均净资产收益率（%） 4.14 1.61 2.26 9.02
注：上述指标的计算公式如下：
①基本每股收益
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
②稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的
净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照
其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
③加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（三）非经常性损益明细
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
（中国证监会公告[2008]43 号）的相关规定，公司最近三年及一期非经常性损益
明细如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -57.65 -68.01 13,404.29 119.48
计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额 6,583.87 6,701.41 5,878.99 2,622.57
或定量享受的政府补助除外）
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
委托他人投资或管理资产的损益 140.68 58.07 573.93 0.00
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价值变动
-9.02 - - 1,795.43
损益，以及处置交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入
-55.61 -1,105.48 -137.16 -24.13
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- - - 1,596.90
项目
小计 6,602.27 5,586.00 19,720.05 6,110.26
减：所得税影响额（所得税费用减少
以“-”表示）
少数股东权益影响额 53.63 6.45 2.13 0.47
合计 5,465.03 4,729.82 19,166.96 6,018.64
四、会计政策和会计估计
（一）会计政策变更
（1）执行新金融工具准则对公司的影响
财政部于 2017 年修订印发了《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》
（财会[2017]7 号）、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》（财会[2017]8
号）、《企业会计准则第 24 号—套期会计》（财会[2017]9 号）、《企业会计准
则第 37 号—金融工具列报》（财会[2017]14 号）（以上四项统称“新金融工具
会计准则”），并要求境内企业自 2019 年 1 月 1 日起施行新金融工具会计准则。
公司按照财政部的规定于 2019 年 1 月 1 日执行上述修订后的会计准则。根据新
旧准则衔接规定，企业比较财务报表列报的信息与新准则要求不一致的，不需要
按照金融工具准则的要求进行追溯调整。金融工具原账面价值和新金融工具准则
施行日的新账面价值之间的差额，计入 2019 年 1 月 1 日留存收益或其他综合收
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益。
执行新金融工具准则对 2019 年期初资产负债表相关项目的影响列示如下：
单位：万元
累积影响金额
项目 分类和计量 金融资产
月 31 日 小计 1月1日
影响 减值影响
货币资金 132,987.08 73.85 - 73.85 133,060.93
交易性金融资产 - 32,000.01 - 32,000.01 32,000.01
其他流动资产 46,288.47 -32,000.01 - -32,000.01 14,288.46
其他应收款 2,094.18 -73.85 - -73.85 2,020.33
可供出售金融资产 5,000.00 -5,000.00 - -5,000.00 -
其他权益工具投资 - 5,000.00 - 5,000.00 5,000.00
（2）执行新债务重组及非货币性资产交换准则对公司的影响
公司自 2019 年 6 月 10 日起执行财政部 2019 年修订的《企业会计准则第 7
号——非货币性资产交换》，自 2019 年 6 月 17 日起执行财政部 2019 年修订的
《企业会计准则第 12 号——债务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处
理，并根据准则的规定对于 2019 年 1 月 1 日至准则实施日之间发生的非货币性
资产交换和债务重组进行调整。
公司首次执行上述准则对财务报表无影响。
（3）执行合并财务报表格式（2019 版）对公司的影响
版）的通知》（财会〔2019〕16 号），在《财政部关于修订印发 2019 年度一般
企业财务报表格式的通知》（财会〔2019〕6 号）和《财政部关于修订印发 2018
年度金融企业财务报表格式的通知》（财会〔2018〕36 号）的基础上，对合并
财务报表格式进行了修订，《财政部关于修订印发 2018 年度合并财务报表格式
的通知》（财会〔2019〕1 号）同时废止。
根据财会〔2019〕16 号文件的要求，公司对合并财务报表格式进行调整，
主要情况如下：
①合并资产负债表项目：
将原“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”“应收账款”“应收
款项融资”三个项目；
将原“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”“应付账款”两个项
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目。
②利润表项目：
在原“投资收益”项目下增加了“其中：以摊余成本计量的金融资产终止确
认收益”项目；
将原“资产减值损失”“信用减值损失”项目的列报行次进行了调整。
③现金流量表项目：删除了“为交易目的而持有的金融资产净增加额”“发
行债券收到的现金”等项目。
本次会计政策变更仅对财务报表列报产生影响，不会对公司总资产、净利润、
股东权益产生影响，不涉及对以前年度会计数据的追溯调整或重述。
财政部于 2017 年 7 月 5 日发布了《关于修订印发<企业会计准则第 14 号—
收入>的通知》（财会[2017]号，以下简称“新收入准则”），新准则规定境内
外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际报告准则或企业会计准则编制财
务报告的企业自 2018 年 1 月 1 日起施行新收入准则，其他境内上市企业自 2020
年 1 月 1 日起施行新收入准则，非上市企业自 2021 年 1 月 1 日起施行新收入准
则。公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。
根据新旧准则衔接规定，企业比较财务报表列报的信息与新准则要求不一致
的，不需要进行追溯调整。首次执行该准则的累计影响数调整首次执行当期期初
（2020 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息
不予调整。
公司执行上述规定对 2020 年初资产负债表相关项目的影响列示如下：
单位：万元
累积影响金额
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 1 月 1 日
重分类 重新计量 小计
预收款项 2,470.82 -2,470.82 - -2,470.82 -
合同负债 - 2,200.25 - 2,200.25 2,200.25
其他流动负债 - 270.57 - 270.57 270.57
负债合计 2,470.82 - - - 2,470.82
执行新收入准则对公司报告期期初（即 2020 年 1 月 1 日）留存收益无影响。
执行新收入准则对 2020 年 12 月 31 日合并资产负债表的影响如下：
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单位：万元
项目 报表数 假设按原准则 影响
预收款项 - 2,462.90 -2,462.90
合同负债 2,223.49 - 2,223.49
其他流动负债 303.87 64.46 239.41
负债合计 2,527.36 2,527.36 0.00
执行新收入准则对 2020 年度合并利润表的影响如下：
单位：万元
项目 报表数 假设按原准则 影响
销售费用 15,578.85 16,455.96 -877.11
营业成本 192,212.00 191,334.88 877.11
合计 207,790.84 207,790.84 0.00
财政部于 2018 年 12 月 7 日发布《企业会计准则第 21 号——租赁（2018 修
订）》（财会[2018]35 号，以下简称“新租赁准则”），公司自 2021 年 1 月 1
日起执行新租赁准则。公司在新租赁准则下根据租赁的定义评估合同是否为租赁
或者包含租赁。对于首次执行日（即 2021 年 1 月 1 日）前已存在的合同，公司
在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
（二）会计估计变更
由于电子支付市场发展较快，相关支付硬件产品以及技术更新速度加快，为
了真实、合理反映企业对外出租 POS 机具账面价值的实际情况，2018 年 6 月 11
日，经公司第四届董事会第二十一次会议审议通过，公司决定从 2018 年 6 月 1
日起对固定资产中出租 POS 机具折旧年限进行调整。根据《企业会计准则第 28
号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，变更固定资产折旧年限
属会计估计变更，应采用未来适用法。
公司对固定资产中出租 POS 机具折旧年限作如下变更：
出租 POS 机具 变更前 变更后
折旧年限（年） 5 3
残值率 5% 5%
年折旧率 19% 31.67%
经测算，本次会计估计变更导致公司 2018 年度利润总额减少 31.63 万元，
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归属于母公司股东的净利润减少 31.63 万元。
除上述会计估计变更外，报告期内，公司无其他重要会计估计变更事项。
（三）重大会计差错更正
报告期内，公司无重大会计差错更正。
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第七节 管理层讨论分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等做了简要分析。公司
董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集
说明书披露的其他信息一并阅读。如无特别指明，本节分析的财务数据均以公司
最近三年及一期的财务报告为基础进行。
一、公司财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动
资产：
货币资金 151,393.94 40.59% 159,643.17 47.29% 118,138.41 35.03% 132,987.08 31.96%
应收票据 3,092.73 0.83% 4,648.00 1.38% 9,433.82 2.80% 7,098.40 1.71%
应收账款 51,740.08 13.87% 40,310.83 11.94% 47,142.32 13.98% 33,246.60 7.99%
预付款项 7,155.27 1.92% 1,965.85 0.58% 1,785.15 0.53% 2,521.98 0.61%
其他
应收款
其中：应
- - - - - - 73.85 0.02%
收利息
存货 31,837.53 8.53% 16,278.07 4.82% 16,030.96 4.75% 26,841.83 6.45%
其他流动
资产
流动资产
合计
非流动
资产：
可供出售
- - - - - - 5,000.00 1.20%
金融资产
长期
应收款
长期股权
投资
其他权益
工具投资
固定资产 10,191.32 2.73% 7,857.24 2.33% 5,189.52 1.54% 40,531.25 9.74%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
使用权
资产
无形资产 423.58 0.11% 403.01 0.12% 830.60 0.25% 4,228.17 1.02%
商誉 79,252.85 21.25% 79,252.85 23.47% 89,946.98 26.67% 109,484.17 26.32%
长期待摊
费用
递延所得
税资产
其他非流
动资产
非流动资
产合计
资产总计 373,024.83 100.00% 337,614.26 100.00% 337,269.85 100.00% 416,040.06 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 416,040.06 万元、337,269.85 万元、
流动资产占总资产的比重分别为 60.35%、66.90%、69.26%和 69.78%，占比呈逐
年上升趋势。2019 年末，公司资产总额较 2018 年末减少 78,770.21 万元，同比
减少 18.93%，主要系固定资产同比减少 35,341.73 万元及商誉减少 19,537.19 万
元所致。公司固定资产账面价值的变动主要系处置子公司苏州新国都 96.32%股
权，导致公司 2019 年末房屋及建筑物减少 34,809.94 万元。同期，公司依据谨慎
性原则，对公信诚丰及中正智能的商誉计提减值准备共计 19,377.18 万元。随着
业务规模的扩大，2021 年 9 月末公司资产总额较 2020 年末增长 10.49%。
（二）主要的资产项目
单位：万元
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
现金 0.43 886.90% 0.04 -98.05% 2.05 -96.83% 64.69
银行存款 122,189.03 -10.21% 136,087.05 38.06% 98,571.76 -18.96% 121,628.59
其他货币资金 29,204.48 23.98% 23,556.08 20.40% 19,564.60 73.23% 11,293.80
合计 151,393.94 -5.17% 159,643.17 35.13% 118,138.41 -11.17% 132,987.08
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 132,987.08 万元、118,138.41 万元、
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司 2019 年度偿还较多的短期借款、长期借款及债券，而 2020 年度偿债支出较少
所致。
其他货币资金主要为受限货币资金，受限货币资金的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
银行承兑汇票保证金 3,429.70 1,173.87 384.23 4,766.24
保函及保证金 751.30 480.33 97.85 336.02
缴存保证金 - - - 1,330.84
备付金 22,542.77 21,515.10 18,721.09 1,649.14
风险准备金 247.89 363.24 327.11 95.23
其他 - 16.68 - 1.63
合计 26,971.65 23,549.22 19,530.28 8,179.09
受限货币资金主要为备付金。备付金的产生与子公司嘉联支付的业务模式有
关，根据中国人民银行资金清算系统的交易制度，消费者在商户处的刷卡消费资
金主要采取 T+1 日（在收单服务中，当天发生交易，清算资金下一个工作日到
账）到账的原则进行清算。交易发生当日，消费者发卡行将资金划转至中国银联
清算中心，T+1 日，银联扣除银联应收取的手续费后，通过人行系统将清算款从
发卡行在人行的备付金户划转至第三方支付机构在人行开立的备付金户，第三方
支付机构扣除应收取的手续费后再将清算款支付给商户。
末公司完成对嘉联支付的收购，自 2018 年 5 月起嘉联支付收单业务产生的备付
金、风险准备金等货币资金纳入合并范围所致。随着嘉联支付业务不断扩张，备
付金规模逐渐增加。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收账款账面余额 59,162.46 48,245.99 53,807.19 38,246.55
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
坏账准备 7,422.38 7,935.16 6,664.88 4,999.95
应收账款账面价值 51,740.08 40,310.83 47,142.32 33,246.60
应收账款账面价值增长率 28.35% -14.49% 41.80% /
主营业务收入增长率 40.09% -13.05% 30.53% /
余额占主营业务收入比重 17.29% 18.35% 17.79% 16.51%
注：2021 年 1-9 月的余额占主营业务收入比重已作年化处理。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 33,246.60 万元、47,142.32 万
元、40,310.83 万元和 51,740.08 万元，占总资产的比例分别为 7.99%、13.98%、
务收入的比重分别为 16.51%、17.79%、18.35%和 17.29%，总体呈逐年上升趋势。
主要系子公司新国都商服及嘉联支付 2019 年度向商户服务商销售 POS 机具较多
且应收账款未到期所致。
主要系公司 2020 年度营业收入同比下降所致。
为 28.35%，主要系嘉联支付的应收账款账面余额有所增加。2021 年前三季度，
嘉联支付加大了对中小微商户的 POS 机具推广力度，该部分机具主要销售给商
户服务商，导致 2021 年 9 月末该部分应收账款余额有所上升。
（1）应收账款账龄结构
报告期内，采用账龄组合计提坏账准备的应收账款余额按账龄分布如下：
单位：万元
账龄
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
（含 1 年）
合计 57,957.59 100.00% 47,041.12 100.00% 51,528.72 100.00% 37,404.08 100.00%
报告期内，公司应收账款账龄集中在 1 年以内，1-2 年及 2-3 年账龄的应收
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账款占比总体呈下降趋势，3 年以上账龄的应收账款占比总体呈小幅上升趋势。
（2）应收账款坏账准备计提分析
报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
期间 类别 账龄/客户 余额 坏账准备 计提比例
账龄组合
杭州至正科技有限公司 720.75 720.75 100%
北京时代天鉴科技发展有限
期 信用损 失 319.12 159.56 50%
公司
的应收账款
北京中天一维科技有限公司 165.00 82.50 50%
合计 59,162.46 7,422.38 12.55%
账龄组合
杭州至正科技有限公司 720.75 720.75 100%
北京时代天鉴科技发展有限
期 信用损 失 319.12 159.56 50%
公司
的应收账款
北京中天一维科技有限公司 165.00 82.50 50%
合计 48,245.99 7,935.16 16.45%
账龄组合
单项计提预 公司
期信用损失 江苏禾嘉电子科技有限公司 400.55 120.16 30%
的应收账款
北京中天一维科技有限公司 330.00 99.00 30%
江苏邦融微电子有限公司 200.00 60.00 30%
合计 53,807.19 6,664.88 12.39%
账龄组合
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期间 类别 账龄/客户 余额 坏账准备 计提比例
单项计提预 杭州至正科技有限公司 745.70 588.43 78.91%
期信用损失
的应收账款 银行卡收单业务机具销售款 96.77 96.77 100%
合计 38,246.55 4,999.95 13.07%
注：以上按账龄组合披露的应收账款余额为按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，
不含单独计提坏账准备的应收账款。
公司依据企业会计准则制定了谨慎的坏账准备计提政策。报告期各期末，公
司应收账款坏账准备金额分别为 4,999.95 万元、6,664.88 万元、7,935.16 万元和
公司应收账款按组合计提坏账准备的计提政策与同行业可比公司对比情况
如下：
单位：%
公司名称 0.5 年以内 0.5-1 年 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
新大陆（注
拉卡拉 1 1 5 15 30 50 100
海联金汇
（注 2）
亚联发展
（注 3）
仁东控股 1.5 3 10 30 100 100 100
优博讯 5 5 8 20 50 80 100
天喻信息 5 5 10 30 100 100 100
证通电子 5 5 10 20 50 80 100
新国都 5 5 20 50 100 100 100
注 1：新大陆按组合计提坏账准备的计提政策中应收电信运营商、政府部门、银行、拥有第
三方支付牌照运营商、高速公路运营方款项的计提比例与其他客户的计提比例不同。
注 2：海联金汇按组合计提坏账准备的计提政策中海联金汇及其子公司（联动优势及其子公
司除外）和联动优势及其子公司适用的计提比例不同。
注 3：亚联发展按组合计提坏账准备的计提政策中第三方支付业务的应收款项和第三方支付
业务以外的应收款项计提比例不同。
由上表可知，公司应收账款坏账准备计提政策较同行业可比公司更为谨慎。
公司坏账准备占期末应收账款余额比例与同行业公司对比如下：
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单位：万元
公司 项目 2021.9.30 占比 2020.12.31 占比 2019.12.31 占比 2018.12.31 占比
应收
/ 112,286.84 84,358.99 83,483.26
账款
新大陆 / 10.30% 13.45% 11.18%
坏账
/ 11,561.59 11,347.66 9,332.89
准备
应收
/ 44,013.11 31,935.46 22,591.24
账款
拉卡拉 / 1.06% 1.09% 1.10%
坏账
/ 467.34 347.87 248.50
准备
应收
/ 118,702.91 111,190.37 97,509.71
海联 账款
/ 7.12% 6.61% 4.98%
金汇 坏账
/ 8,448.83 7,345.41 4,857.29
准备
应收
/ 46,992.31 52,476.73 73,896.43
亚联 账款
/ 30.78% 27.10% 17.56%
发展 坏账
/ 14,462.36 14,218.59 12,978.93
准备
应收
/ 46,856.47 40,739.06 34,529.06
仁东 账款
/ 50.98% 1.93% 0.19%
控股 坏账
/ 23,886.00 787.70 64.38
准备
应收
/ 30,724.84 23,505.67 29,863.42
账款
优博讯 / 8.64% 10.06% 7.99%
坏账
/ 2,653.65 2,364.04 2,386.59
准备
应收
/ 191,982.67 196,233.72 156,777.51
证通 账款
/ 20.45% 17.39% 15.67%
电子 坏账
/ 39,265.07 34,134.11 24,568.96
准备
应收
/ 88,987.11 106,027.50 87,404.27
天喻 账款
/ 17.38% 14.34% 16.15%
信息 坏账
/ 15,464.62 15,206.47 14,114.19
准备
行业
/ / / 18.34% / 11.50% / 9.35%
平均
应收
账款
新国都 12.55% 16.45% 12.39% 13.07%
坏账
准备
平。2020 年末仁东控股应收账款坏账准备远高于行业平均水平，主要系其保理
业务的应收账款账面价值占总应收账款账面价值的 80%以上，其客户陆续爆出违
规担保、债券违约以及金融机构融资违约等事件，因此仁东控股 2020 年末的应
收账款坏账准备计提比例不具有可比性。剔除仁东控股的影响，2020 年末，行
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业平均应收账款坏账准备计提比例分别为 13.67%，该比例与新国都应收账款坏
账准备计提比例较为接近。
（3）报告期内，按欠款方归集的应收账款期末余额前五名的应收账款情况
如下：
单位：万元
应收账款 占应收账款期末余
期间 序号 客户名称
期末余额 额合计数的比例
合计 10,312.95 17.43%
合计 9,962.32 20.64%
合计 9,555.78 17.77%
合计 11,023.47 28.82%
公司应收账款期末余额前五名的应收账款账龄情况如下：
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单位：万元
日期 前五名应收账款期末余额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
报告期各期末，公司前五名应收账款账龄集中在 1 年以内。应收账款账龄一
年以内的金额占比分别为 86.26%、100.00%、70.49%和 100.00%，账龄分布情况
良好。报告期各期末，公司前五名应收账款余额占公司应收账款余额的比例分别
为 28.82%、17.77%、20.64%和 17.43%，占应收账款余额比重较小。
报告期各期末，公司主要应收账款方与国内主要客户匹配，部分前五名应收
账款方未出现在销售金额前五名公司名单中，主要系嘉联支付的业务模式所致。
虽然嘉联支付向部分商户服务商销售 POS 机具产生应收账款，但不产生主营业
务收入，因此该商户服务商不会进入到销售前五名客户名单中。
国内主要客户的信用期为 3 个月，国外主要客户的信用期为 6 个月。考虑到
客户拓展市场的周期，公司根据客户的采购量及采购内容对其信用期进行小幅调
整，报告期内公司均依据实际销售情况设置客户信用期，不存在放宽信用政策突
击确认收入的情形。截至 2021 年 9 月 30 日，持有公司 5%以上表决权股份的股
东在应收账款前五名单位中未持有任何股权，不存在关联关系。
（4）应收账款期后回款情况
截至 2021 年 10 月 31 日，2018 年至 2020 年各年末，公司按组合计提坏账
准备的应收账款期后回款率均在 88%以上，回款情况良好，不存在重大减值风险。
（5）坏账准备计提与转回对经营业绩的影响
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账准备计提金额 756.07 1,838.98 2,020.38 199.61
坏账准备转回金额 1,268.86 350.69 - -
坏账准备净增加 -512.79 1,488.29 2,020.38 199.61
利润总额 16,395.83 9,550.14 23,782.69 26,121.37
坏账准备净增加额
-3.13% 15.58% 8.50% 0.76%
对利润总额的影响
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司利润总额减少所致，其他报告期公司应收账款坏账准备计提与转回的金额对经
营业绩影响较小。
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 14,169.82 42.04% 5,545.90 27.68% 4,390.67 23.74% 5,752.24 20.30%
在产品 1,396.59 4.14% 127.72 0.64% 213.50 1.15% 649.29 2.29%
库存商品 8,282.67 24.57% 6,555.75 32.71% 4,520.36 24.45% 4,542.86 16.04%
合同履约成本 23.07 0.07% - - - - - -
发出商品 3,327.60 9.87% 2,240.03 11.18% 3,484.06 18.84% 9,940.57 35.09%
委托加工物资 2,076.97 6.16% 160.45 0.80% 412.11 2.23% 278.60 0.98%
自制半成品 4,428.71 13.14% 5,409.17 26.99% 5,470.64 29.58% 7,166.42 25.30%
账面余额合计 33,705.43 100.00% 20,039.03 100.00% 18,491.34 100.00% 28,329.99 100.00%
减：存货跌价
准备
账面价值 31,837.53 94.46% 16,278.07 81.23% 16,030.96 86.69% 26,841.83 94.75%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 26,841.83 万元、16,030.96 万元、
和 8.53%。报告期各期末，存货以原材料、库存商品、自制半成品、发出商品为
主。
（1）存货变动分析
识别产品销售收入增长，公司加强存货有效管理，存货周转加快，原材料、发出
商品、在产品及半成品减少所致。2021 年 9 月 30 日存货账面价值较上年末增长
货。
（2）存货库龄构成及跌价准备的计提情况
①存货库龄分析
报告期各期末，公司按类别划分的存货库龄明细如下：
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单位：万元
项目 日存货减值准
日余额 金额 金额 备余额
原材料 14,169.82 12,598.86 1,570.96 692.44
在产品 1,396.59 1,396.59 - 6.84
库存商品 8,282.67 5,150.76 3,131.91 800.16
合同履约成本 23.07 23.07 - -
发出商品 3,327.60 2,946.83 380.76 183.93
委托加工物资 2,076.97 2,076.97 - 6.08
自制半成品 4,428.71 3,464.30 964.41 178.46
合计 33,705.43 27,657.39 6,048.04 1,867.90
接上表：
项目 日存货减值准
日余额 金额 金额 备余额
原材料 5,545.90 4,247.41 1,298.49 1,092.17
在产品 127.72 127.72 - 6.84
库存商品 6,555.75 4,918.56 1,637.20 1,531.13
合同履约成本 - - - -
发出商品 2,240.03 1,917.48 322.56 205.26
委托加工物资 160.45 160.45 - 6.08
自制半成品 5,409.17 4,176.86 1,232.31 919.48
合计 20,039.03 15,548.47 4,490.56 3,760.96
接上表：
项目 日存货减值准
日余额 金额 金额 备余额
原材料 4,390.67 2,545.52 1,845.15 794.49
在产品 213.50 213.50 - -
库存商品 4,520.36 3,158.11 1,362.24 1,005.68
发出商品 3,484.06 3,395.45 88.60 90.78
委托加工物资 412.11 412.11 - -
自制半成品 5,470.64 3,565.12 1,905.52 569.43
合计 18,491.34 13,289.82 5,201.52 2,460.38
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接上表：
项目 日存货减值准
日余额 金额 金额 备余额
原材料 5,752.24 4,940.47 811.77 463.96
在产品 649.29 649.29 - -
库存商品 4,542.86 3,252.57 1,290.29 408.36
发出商品 9,940.57 9,799.03 141.54 -
委托加工物资 278.60 278.60 - -
自制半成品 7,166.42 6,477.14 689.28 615.84
合计 28,329.99 25,397.10 2,932.88 1,488.16
公司库龄较长的存货主要为库存商品、原材料和自制半成品。报告期内，库
龄 1 年以上的存货金额分别为 2,932.88 万元、5,201.52 万元、4,490.56 万元和
素：一方面，公司加强了存货库存管理，导致 2019 年末存货余额较上年末减少
求变化，部分机型消耗及投放变缓导致。
②存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
公司在各期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取
或调整存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商
品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相
关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经
营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估
计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳
务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量
多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础
计算。
公司在各期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价
较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品
系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，
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则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已
计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
③存货跌价准备的计提情况
报告期各期，公司存货跌价准备计提比例情况如下：
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
原材料 4.89% 19.69% 18.10% 8.07%
在产品 0.49% 5.35% - -
库存商品 9.66% 23.36% 22.25% 8.99%
合同履约成本 - - - -
发出商品 5.53% 9.16% 2.61% -
委托加工物资 0.29% 3.79% - -
自制半成品 4.03% 17.00% 10.41% 8.59%
合计 5.54% 18.77% 13.31% 5.25%
公司对原材料、库存商品以及自制半成品计提的存货跌价准备比例较高。
应对原材料价格上涨及部分材料紧缺而进行备货，导致部分无需计提跌价准备的
原材料和库存商品增加。
货有效管理，存货账面余额较少且公司结合市场销售情况，对部分存放时间较长
的原材料及库存商品根据公司存货跌价准备会计政策，增加计提了存货跌价准备
所致。
④存货跌价准备与同行业对比情况
报告期内，公司与电子支付产品可比公司的存货跌价准备的比较情况如下：
存货跌价准备计提比例
公司
新大陆 / 5.86% 5.12% 3.62%
优博讯 / 8.29% 7.57% 6.95%
证通电子 / 33.49% 39.08% 38.29%
天喻信息 / 35.57% 28.49% 33.49%
行业平均 / 20.80% 20.06% 20.59%
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存货跌价准备计提比例
公司
新国都 5.54% 18.77% 13.31% 5.25%
注：同行业可比公司未披露 2021 年 1-9 月存货跌价准备数据。
公司存货跌价准备计提比例低于行业平均水平，其中 2019 年末及 2020 年末
公司存货跌价准备计提比例远高于新大陆与优博讯，2018 年末公司存货跌价准
备计提比例与新大陆和优博讯无重大差异。
证通电子存货跌价准备计提比例高于同行业主要有两方面原因。一方面，证
通电子自助服务终端产品受互联网金融的冲击，国有银行智能网点转型的硬件建
设需求回落，预计可变现净值降低。另一方面，移动支付迅猛发展，其支付产品
中传统电话 E-POS 库存品滞销，银行类客户的产品销售大幅下降，因此其存货
跌价准备计提比例较高。
天喻信息智能卡产品存货占比较高，主要为含有非接支付功能的移动支付
SIM 卡和具有金融支付功能的支付类智能卡等卡产品的芯片和模块备货，且其 2
年以上库龄的存货占比在 40%左右，因此其存货跌价准备计提比例较高。
剔除证通电子及天喻信息的影响，2018 年度至 2020 年度，行业平均存货跌
价准备比例分别为 5.29%、6.35%和 7.08%。公司存货跌价准备计提比例较剔除
两家公司影响后的行业平均水平更为谨慎。
（3）发出商品情况
报告期各期末，公司发出商品账面余额占存货账面余额的比例分别为
与客户签订订单的在途商品以及部分已运抵客户但客户尚未验收的商品。2018
年末公司发出商品金额较大主要系新国都商服以租赁模式投放的 POS 机具数量
较多而期末商户未激活，该部分 POS 机具在发出商品进行核算所致。
（4）在手订单情况
公司在电子支付产品和生物识别产品的生产上，采用以销定产、适当备货的
生产模式，根据销售中心确定的内部需求预测为依据组织生产。制造中心参考销
售计划、库存量、年初计划、生产设备情况制定月度生产计划，下达生产任务。
每月在执行生产计划过程中若出现特殊情况，通过上报审批可以适当调整。公司
根据订单情况、生产计划、库存情况、原材料价格波动等因素择机进行原材料采
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购和备货生产。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司电子支付产品和生物识别产品已签订协议尚未
确认收入的订单金额约为 8,461.66 万元，公司期末在手订单充足，期末在产品、
库存商品及发出商品预计可迅速变现。
（5）退换货情况
报告期内，公司退换货发生额占营业收入比重不足 1%，对公司业绩影响较
小，不存在大量退换货情形。
报告期各期末，公司预付款项情况如下：
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
预付款项 7,155.27 1,965.85 1,785.15 2,521.98
增幅 263.98% 10.12% -29.22% -
占资产总额比例 1.92% 0.58% 0.53% 0.61%
占流动资产比例 2.75% 0.84% 0.79% 1.00%
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为 2,521.98 万元、1,785.15 万元、
公司的预付款项主要为预付给供应商的原材料采购款等。2018 年至 2020 年
末，预付款项账面价值基本保持稳定。截至 2021 年 9 月 30 日，公司预付款项账
面价值为 7,155.27 万元，较 2020 年末增加 263.98%，主要系原材料供应紧张，
价格大幅上涨，公司加大原材料备货所致。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
预缴企业所得税 4.55 438.92 1,290.97 120.60
待抵扣进项税额 12,253.39 8,681.78 5,313.48 4,552.86
预缴增值税 58.96 17.04 14.75 166.01
理财产品 - - - 32,000.01
收单业务垫付款 - - - 9,448.96
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他 0.04 4.94 1.80 0.03
合计 12,316.93 9,142.68 6,621.01 46,288.47
会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》以前，该项目列报为其他流动资产，
金额为 32,000.01 万元，2019 年初执行新准则后，该项目列报为交易性金融资产。
付款到期所致。
材料备货带来待抵扣进项税额增加所致。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
房屋及建筑物 1,558.96 1,591.35 1,636.15 36,446.09
机器设备 143.38 125.16 120.48 55.04
运输设备 976.32 914.26 178.78 59.54
出租 POS 机 5,351.79 3,568.18 1,737.39 2,107.10
电子设备及其他 2,160.87 1,658.30 1,516.70 1,863.50
合计 10,191.32 7,857.24 5,189.52 40,531.25
报告期各期末，公司固定资产分别为 40,531.25 万元、5,189.52 万元、7,857.24
万元和 10,191.32 万元，占总资产的 9.74%、1.54%、2.33%和 2.73%。2019 年固
定资产减少 35,341.73 万元，主要系房屋及建筑物减少 34,809.94 万元所致。2019
年 12 月 19 日，公司召开 2019 年第四次临时股东大会审议通过《关于转让控股
子公司股权的议案》，同意公司以 49,554.71 万元的价格向昆山银桥控股集团有
限公司转让苏州新国都 96.32%的股权，其中苏州新国都固定资产账面价值为
机增加所致。
公司固定资产折旧年限、折旧率与同行业可比公司对比情况如下：
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房屋及建筑物 机器设备 运输设备 出租 POS 机 电子及其他设备
公司名称 年折旧率 年限 年折旧率 年限 年折旧率 年限 年折旧率 年限 年折旧率
年限（年）
（%） （年） （%） （年） （%） （年） （%） （年） （%）
新大陆 40-50 2.43-1.94 5-10 19.40-9.70 5.00 19.40 2-5 19.40-50.00 3-5 32.33-19.40
拉卡拉 30-50 1.90-3.17 - - 8.00 11.88 2-5 19.00-47.50 3-8 11.88-31.67
海联金汇 20 4.50-4.75 10 9.00-9.50 4-5 18.00-23.75 - - 3-5 18.00-31.67
亚联发展 20 4.5 5-10 9.00-18.00 5-10 9.00-18.00 3 30.00 5-10 9.00-18.00
仁东控股 - - - - 4-5 18.00-25.00 - - 3-5 18.00-33.33
优博讯 10-40、50 1.90-10.00 5 19.00 5.00 19.00 5 19.00 5 19.00
天喻信息 5-35 2.71-19 3-10 9.5-31.67 10.00 9.50 - - 3-10 9.5-31.67
证通电子 20-50 1.90-4.75 5 19.00 5 19.00 - - 5 19.00
新国都 40 2.375 5 19.00 5 19.00 3 31.67 5 19.00
公司固定资产折旧年限与年折旧率处于同行业公司的中间水平，与部分同行
业可比公司基本相同。
报告期各期末，公司无形资产具体情况如下：
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
原值：
土地使用权 - - - 2,056.49
软件 3,708.74 3,543.96 3,379.56 3,453.09
专利及著作权 4,494.32 4,494.32 4,494.32 4,494.32
商标 3.06 3.06 3.06 3.06
账面原值合计 8,206.12 8,041.33 7,876.93 10,006.96
累计摊销：
土地使用权 - - - 287.82
软件 3,285.17 3,140.96 2,548.96 1,993.01
专利及著作权 4,494.32 4,494.32 4,494.32 3,495.58
商标 3.06 3.06 3.06 2.38
累计摊销合计： 7,782.54 7,638.33 7,046.33 5,778.78
减值准备：
土地使用权 - - - -
软件 - - - -
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
专利及著作权 - - - -
商标 - - - -
减值准备合计 - - - -
账面价值：
土地使用权 - - - 1,768.67
软件 423.58 403.01 830.60 1,460.09
专利及著作权 - - - 998.74
商标 - - - 0.68
账面价值合计 423.58 403.01 830.60 4,228.17
报告期各期末，公司无形资产金额分别为 4,228.17 万元、830.60 万元、403.01
万元和 423.58 万元，占非流动资产的比例分别为 2.56%、0.74%、0.39%和 0.38%。
产主要为土地使用权、软件、专利及著作权等。2019 年末无形资产账面价值较
相应减少其持有的土地所有权。
公司无形资产摊销年限与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 土地使用权 专利及著作权 商标 软件
合同规定年限或受
新大陆 45 年 受益年限或 5 年 受益年限或 5 年
益年限或 5 年
拉卡拉 - - - 5 年-10 年
海联金汇 按照使用寿命 按照使用寿命 按照使用寿命 按照使用寿命
亚联发展 按照使用寿命 按照使用寿命 按照使用寿命 按照使用寿命
仁东控股 - 5年 10 年 5 年-10 年
优博讯 50 年 5年 5年
命孰短
天喻信息 按照使用寿命 按照使用寿命 按照使用寿命 按照使用寿命
证通电子 50 年 16 年/5-10 年 - 5年
新国都 50 年 按剩余使用年限 按剩余使用年限 5年
公司 2021 年 9 月 30 日的无形资产主要为软件，摊销年限为 5 年，与同行业
可比公司基本一致。
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单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
商誉账面原值 110,820.53 110,820.53 110,820.53 110,980.54
减值准备 31,567.68 31,567.68 20,873.55 1,496.37
账面价值 79,252.85 79,252.85 89,946.98 109,484.17
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 109,484.17 万元、89,946.98 万元
占总资产的比重分别为 26.32%、26.67%、23.47%
和 21.25%。2020 年末商誉账面价值同比减少 11.89%，系计提公信诚丰和中正智
能商誉减值准备所致。
数科 72%股权导致惠信评级商誉减少 160 万元。
（1）商誉构成情况分析
单位：万元
商誉账面原值 商誉减值准备
商誉期末
公司名称 本期 本期 本期 本期
期初余额 期末余额 期初余额 期末余额 净值
增加 减少 增加 减少
浙江中正智
能科技有限 13,975.36 - - 13,975.36 8,353.61 - - 8,353.61 5,621.75
公司
Nexgo,Inc. 3,629.36 - - 3,629.36 360.71 - - 360.71 3,268.65
长沙公信诚
丰信息技术
服务有限公
司
嘉联支付有
限公司
合计 110,820.53 - - 110,820.53 31,567.68 - - 31,567.68 79,252.85
单位：万元
商誉账面原值 商誉减值准备
商誉期末
公司名称 本期 本期 本期
期初余额 期末余额 期初余额 本期增加 期末余额 净值
增加 减少 减少
浙江中正智
能科技有限 13,975.36 - - 13,975.36 5,718.82 2,634.78 - 8,353.61 5,621.75
公司
Nexgo,Inc. 3,629.36 - - 3,629.36 360.71 - - 360.71 3,268.65
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商誉账面原值 商誉减值准备
商誉期末
公司名称 本期 本期 本期
期初余额 期末余额 期初余额 本期增加 期末余额 净值
增加 减少 减少
长沙公信诚
丰信息技术
服务有限公
司
嘉联支付有
限公司
合计 110,820.53 - - 110,820.53 20,873.55 10,694.14 - 31,567.68 79,252.85
单位：万元
商誉账面原值 商誉减值准备
商誉期
公司名称 本期 本期 期初 本期 本期 期末
期初余额 期末余额 末净值
增加 减少 余额 增加 减少 余额
浙江中正
智能科技 13,975.36 - - 13,975.36 1,135.66 4,583.17 - 5,718.82 8,256.53
有限公司
Nexgo,Inc. 3,629.36 - - 3,629.36 360.71 - - 360.71 3,268.65
长沙公信
诚丰信息
技术服务
有限公司
嘉联支付
有限公司
惠州市惠
信资信评
级有限公
司
合计 110,980.54 - 160.01 110,820.53 1,496.37 19,377.18 - 20,873.55 89,946.98
单位：万元
商誉账面原值 商誉减值准备
商誉期末
公司名称 本期 本期 期末 期初 本期 本期 期末
期初余额 净值
增加 减少 余额 余额 增加 减少 余额
浙江中正智
能科技有限 13,975.36 - - 13,975.36 184.07 951.59 - 1,135.66 12,839.70
公司
Nexgo,Inc. 3,629.36 - - 3,629.36 360.71 - - 360.71 3,268.65
长沙公信诚
丰信息技术
服务有限公
司
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商誉账面原值 商誉减值准备
商誉期末
公司名称 本期 本期 期末 期初 本期 本期 期末
期初余额 净值
增加 减少 余额 余额 增加 减少 余额
嘉联支付有
- 49,899.92 - 49,899.92 - - - - 49,899.92
限公司
惠州市惠信
资信评级有 - 160.01 - 160.01 - - - - 160.01
限公司
合计 60,920.62 50,059.92 - 110,980.54 544.78 951.59 - 1,496.37 109,484.17
（2）商誉形成情况
企业合并产生的商誉初始确认情况如下：
单位：万元
可辨认净资
商誉主体 取得方式 合并成本 商誉原值
产公允价值
浙江中正智能科技有限公司 现金收购 25,200.00 11,224.64 13,975.36
Nexgo,Inc. 现金收购 3,351.19 -278.17 3,629.36
长沙公信诚丰信息技术服务
发行股票 50,000.00 6,684.10 43,315.90
有限公司
嘉联支付有限公司 现金收购 71,000.00 21,100.08 49,899.92
注：收购美国子公司的对价为 470 万美元，折合人民币 3,351.19 万元。
① 中正智能
根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的“中企华评报字（2015）第
股权项目所涉及的浙江中正智能科技有限公司股东全部权益价值评估报告》，截
至评估基准日 2015 年 3 月 31 日，中正智能 100%股东权益的评估价值为人民币
议及 2015 年 5 月 29 日召开的第三次临时股东大会审议通过，公司以自有资金人
民币 25,200.00 万元的价格受让原股东持有的中正智能 100.00%的股权。上述股
权转让事项于 2015 年 6 月 16 日完成工商变更登记手续，公司持有中正智能
中正智能专注于提高金融系统的安全和效率，其指纹识别相关产品在国内各
大商业银行及四大国有银行的市场占比超过 50%，已成为中国金融领域指纹系统
第一品牌，其客户与公司客户高度一致，与公司现有业务存在协同效应。
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②Nexgo,Inc.
经 2015 年 8 月 31 日召开的第三届董事会第十六次（临时）会议审议通过，
公 司 以 自 有 资 金 人 民 币 3,351.19 万 元 （ 折 合 美 元 470 万 ） 的 价 格 受 让
Nexgo,Inc.100.00%的股权，上述股权转让事项于 2015 年 10 月 8 日完成并取得美
国特拉华州出具的收购完成确认函。合并日取得的被投资单位可辨认净资产公允
价值份额为-2,781,748.69 元，从而形成商誉 36,293,613.94 元。
Nexgo,Inc.拥有来自北美、南美、亚洲、欧洲等不同市场的多家客户，在英
国、墨西哥和中东等地区也拥有一定的市场基础，尤其是在美国市场拥有一定的
品牌知名度，且对美国的电子支付行业技术和产品认证、美国法律非常熟悉，拥
有与美国运营商成熟的合作渠道，提升公司产品和服务的国际化运营水平，增强
公司在国际市场上的综合竞争力。
③公信诚丰
根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的“中企华评报字（2016）第
有限公司股权项目所涉及的长沙公信诚丰信息技术服务有限公司股东全部权益
评估报告》，截至评估基准日 2016 年 2 月 29 日，公信诚丰 100%股东权益的评
估价值为人民币 51,268.10 万元。
经 2016 年 5 月 9 日召开的第三届董事会第二十八次（临时）会议及 2016
年 5 月 25 日召开的 2016 年第三次临时股东大会审议通过，公司以人民币
年 8 月 15 日完成工商变更登记手续。该资金来源于 2017 年非公开发行股票。经
中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1146 号《关于核准深圳市新国都技术股
份有限公司非公开发行 A 股的批复》文件核准，公司向特定对象非公开发行普
通股（A 股）2,500 万股，每股发行价格为人民币 18.22 元，募集资金总额人民
币 45,550.00 万元，用于收购公信诚丰 100%股权。合并日取得的被投资单位可辨
认净资产公允价值份额为 66,841,001.51 元，从而形成商誉 433,158,998.49 元。
公信诚丰拥有一支高素质、专业化的业务管理与技术开发团队，拥有互联网
非金融形态征信服务体系核心技术，行业竞争力较强，其主营业务尚处于高速增
长阶段，市场需求大。公司于 2015 年 4 月成立的信联征信主要开展征信业务，
公信诚丰作为数据审核服务机构，与信联征信资源整合后在征信业务领域的竞争
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力将得到加强。
④嘉联支付
根据同致信德（北京）资产评估有限公司出具的同致信德评报字（2017）第
A0307 号《深圳市新国都技术股份有限公司拟股权收购涉及的嘉联支付有限公司
股东全部权益价值资产评估报告书》，截至评估基准日 2017 年 9 月 30 日，嘉联
支付 100%股东权益的评估价值为人民币 71,877.51 万元。
经 2017 年 11 月 20 日召开的第四届董事会第八次会议及 2017 年 12 月 7 日
召开的 2017 年第三次临时股东大会审议通过，公司以自有资金人民币 71,000.00
万元的价格受让嘉联支付有限公司 100.00%的股权。2018 年 3 月 29 日，嘉联支
付收到中国人民银行深圳市中心支行下发的《中国人民银行深圳市中心支行关于
嘉联支付有限公司变更主要出资人及实际控制人的批复》（深人银函[2018]24
号），根据《非金融机构支付服务管理办法》及其实施细则，经中国人民银行批
准，同意嘉联支付变更主要出资人及实际控制人。上述股权转让事项于 2018 年
价值份额为 211,000,845.70 元，从而形成商誉 498,999,154.30 元。
嘉联支付经过多年的经营积累，已形成了比较好的品牌、市场口碑、积累了
较成熟的技术以及企业经营经验。嘉联支付所处的行业为第三方支付行业，2016
年 8 月，中国人民银行有关负责人就《支付业务许可证》续展工作答记者问中关
于下一步人民银行关于非银行支付机构的主要监管思路中提到，一段时期内原则
上不再批设新机构。对非银行机构不再审批支付许可使第三方支付行业形成了天
然壁垒，对外设置高进入门槛，经营资质在企业经营活动中有着不可替代的作用。
⑤惠信评级
经 2018 年 8 月 13 日召开的第四届董事会第二十三次会议审议通过，公司之
子公司新国都数科以人民币 160.01 万元的价格受让惠州市惠信资信评级有限公
司 100.00%的股权，上述股权转让事项于 2018 年 8 月完成工商变更登记手续。
合并日取得的被投资单位可辨认净资产公允价值份额为 36.09 元，从而形成商誉
公司收购惠信评级旨在联合从事企业信用信息服务业务的信联征信与从事
企业、个人综合认证业务的公信诚丰共同构建更加完善的信用服务体系，提供具
有高度附加值和客户粘性的信用服务。
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综合以上各子公司商誉的形成情况，各子公司形成、初始计量认定符合会计
准则的规定。
（3）资产组的认定符合《企业会计准则》的相关规定
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》，因企业合并所形成的商誉和使
用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试，而对
于商誉减值部分将计入当期损益。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得
转回。公司在 2018 年末、2019 年末和 2020 年末已根据《企业会计准则》及《会
计监管风险提示第 8 号——商誉减值》等规定，对相关资产组进行了减值测试，
方法如下：
在对商誉进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同
效应中受益的资产组或资产组组合。在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合
进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对
不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关
账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合
进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的
商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回
金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。
（4）业绩承诺及完成情况
商誉占比较大且有业绩承诺的三家子公司分别为中正智能、公信诚丰、嘉联
支付。其业绩承诺期和承诺利润情况如下：中正智能业绩承诺期为 2015 年至 2017
年，承诺利润数：2015 年度不低于 1,800 万元，2016 年度不低于 2,340 万元，2017
年度不低于 3,042 万元。公信诚丰业绩承诺期为 2016 年至 2018 年，承诺利润数：
万元。嘉联支付业绩承诺期为 2018 年至 2019 年，承诺利润数：2018 年度不低
于 9,000 万元，2018 年及 2019 年度累计不低于 19,000 万元。若这三家公司在业
绩承诺各期末累积实际净利润数小于累积承诺净利润数，则触发补偿条款。
上述三家公司在业绩承诺期内实际实现的净利润情况如下：
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单位：万元
业绩承诺期间实际扣非后净利润 累积实 业绩承
项目 2015 2016 2017 2018 2019 际净利 诺实现
年度 年度 年度 年度 年度 润数 比例
浙江中正智
能科技有限 2,055.13 2,289.43 2,382.32 - - 6,726.88 93.66%
公司
长沙公信诚
丰信息技术
- 4,433.99 4,652.40 6,148.52 - 15,234.91 101.57%
服务有限
公司
嘉联支付有
- - - 20,802.21 21,674.80 42,477.01 223.56%
限公司
上述业绩承诺方中仅中正智能 2017 年触发补偿条款。公司于 2018 年收到中
正智能原股东按约定支付的业绩承诺补偿款 1,596.90 万元。
（5）商誉减值测试情况
商誉的可收回金额按照预计未来现金流量的现值计算。测算得出各资产组的
可收回金额后，将其与可辨认净资产按照购买日的公允价值持续计算的账面价值
及商誉账面价值的合计数进行比较，以此判断商誉是否存在减值。如果资产组发
生减值，首先确认商誉的减值损失，若减值金额小于商誉的账面价值，则该减值
金额为商誉的减值损失；若减值金额大于商誉的账面价值，则商誉应全部确认减
值损失，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所
占比重，按比例分摊其他各项资产的减值损失。减值测试中采用的关键数据包括：
预计销售收入、预计毛利率、其他相关费用及折现率。公司根据历史经验对市场
发展的预测确定上述关键数据，公司采用的折现率是反映当前市场货币时间价值
和相关资产组特定风险的税前利率。
被收购企业自收购时点以来，相关预测假设未发生重大变化，具体表现如下：
①各期预测以持续经营为假设前提。以资产组在公开市场上进行交易、正处
于使用状态且将继续使用下去为预测假设前提。
②假设资产组所涉及的资产在预测期内将按其收购时点的用途与使用方式
持续使用。
③假设商誉及相关资产组运营管理是按照收购时点下的管理水平，管理层是
负责和尽职工作的，且管理层相对稳定和有能力担当其职务，不考虑将来经营者
发生重大调整或管理水平发生重大变化对未来预期收益的影响。
④假设国家现行的有关法律法规及行政政策、产业政策、金融政策、税收政
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策等政策环境相对稳定。
⑤假设国际金融和全球经济环境、国家宏观经济形势无重大变化，交易各方
所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
⑥假设所处的社会经济环境以及所执行的利率、汇率、赋税基准及税率、政
策性征收费用等不发生重大变化。
⑦假设所处行业在收购日后保持当前可知的发展方向和态势不变，没有考虑
将来未知新科技、新商业理念等出现对行业趋势产生的影响；
⑧假设收购时点后资产组的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出。
⑨以没有考虑遇有自然力及其他不可抗力因素的影响，也没有考虑特殊交易
方式可能对预测数据产生的影响为假设条件。
⑩资产组按规定提取的固定资产折旧假定全部用于原有固定资产的维护和
更新，以保持资产组的经营能力维持不变，预计资产未来现金流量以资产的当前
状况为基础，不包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项有关或者与
资产改良有关的预计未来现金流量。
?仅对资产组未来 5 年的经营收入、各项成本、费用等进行预测，自第 5
年后各年的上述指标均假定保持在未来第 5 年的水平上；预测现金流量和折现率
均未考虑一般通货膨胀而导致物价上涨等因素的影响。
公司的折现率计算依据如下：
根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》的相关规定，折现率是反映当前市
场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。如果用于估计折现率的基础是税后
的，应当将其调整为税前的折现率。
为与本次预测的资产组预计未来现金流量口径保持一致，本次资产评估折现
率采用国际上通常使用的 WACC 模型进行计算。
加权平均资金成本指的是将企业股东的预期回报率和付息债权人的预期回
报率按照企业资本结构中所有者权益和付息债务所占的比例加权平均计算的预
期回报率，其具体的计算公式：
WACC=Ke×E/（D+E）+Kd×D/（D+E）×（1－T）
式中：E 为权益的市场价值；D 为债务的市场价值；Ke 为权益资本成本；
Kd 为债务资本成本；T 为被评估单位的所得税率；
因 WACC 模型计算出的加权平均资金成本为税后折现率，需将其转换为税
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前的折现率，转换公式为：
税前折现率=WACC/（1-T）
A．中正智能
单位：万元
项目 2021 2022 2023 2024 2025 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 667.39 1,764.67 1,511.53 1,962.12 2,043.07 2,004.12
折现率 16.67% 16.67% 16.67% 16.67% 16.67% 16.67%
折现系数 0.9258 0.7935 0.6801 0.5829 0.4996 2.9970
自由现金流现值 617.87 1,400.27 1,027.99 1,143.72 1,020.72 6,006.33
现值合计 11,216.90
单位：万元
项目 2020 2021 2022 2023 2024 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 951.03 1,763.09 2,074.88 2,077.12 2,452.55 2,673.27
折现率 14.80% 14.80% 14.80% 14.80% 14.80% 14.80%
折现系数 0.93 0.81 0.71 0.62 0.54 3.65
自由现金流现值 884.46 1,428.10 1,473.16 1,287.81 1,324.38 9,757.42
现值合计 16,155.34
单位：万元
项目 2019 2020 2021 2022 2023 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 -417.25 708.64 1,231.06 2,478.03 3,058.10 4,875.24
折现率 14.05% 14.05% 14.05% 14.05% 14.05% 14.05%
折现系数 0.9364 0.8210 0.7199 0.6312 0.5534 3.9388
自由现金流现值 -390.71 581.79 886.24 1,564.13 1,692.35 19,202.62
现值合计 23,536.42
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单位：万元
项目 2018.12.21 2019.12.21 2020.12.21
资产组可回收金额① 23,536.42 16,155.34 11,216.90
减：截至报告期年末可辨认净资产
按照购买日的公允价值持续计算的账面价值②
商誉的账面价值③ 13,791.29 12,839.70 8,256.53
应计提的商誉减值准备④<0=①-（②+③） -951.59 -4,583.17 -2,634.78
根据测试结果，资产组中正智能于报告期 2018 年度、2019 年度、2020 年度
计提商誉减值准备金额分别为 951.59 万元、4,583.17 万元、2,634.78 万元，截至
应链整合，于第四季度将工厂搬迁至深圳，设立中正智能深圳分公司，造成出货
速度下降，从而影响了 2019 年部分收入确认；同时，中正智能管理层人员于 2019
年第四季度进行调整，辞退员工经济补偿和用工成本增加等原因造成管理费用同
比增加较多，最终导致中正智能全年经营收益未达预期。虽然 2019 年第四季度
开始新的管理团队为中正智能未来的经营、管理带来了一定正面影响，但 2019
年期末综合考虑中正智能产品市场空间、2020 年的订单预估以及竞争情况，谨
慎合理预估中正智能未来经营数据、未来自由现金流等，中正智能已经存在明显
的减值迹象。
受 2020 年新型冠状肺炎疫情对行业和地区的影响，中正智能上半年主要客
户推迟采购指纹仪及系列产品的招标，上半年收入下降；同时市场竞争加大导致
中正智能全年经营收益未达预期。虽然 2020 年下半年外部环境中各项经济活动
陆续恢复、2019 年公司内部基于业务整合和协同合作的效应逐渐显现一定正面
影响以及新产品已有一定订单，但管理层于 2020 年期末综合考虑到当前市场环
境和行业前景，对中正智能未来预测数据本着审慎性原则进行了合理预估，中正
智能仍存在一定的减值迹象。
B．Nexgo,Inc.
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单位：万美元
项目 2021 2022 2023 2024 2025 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 -37.03 8.71 12.36 20.50 25.54 20.51
折现率 10.43% 10.43% 10.43% 10.43% 10.43% 10.43%
折现系数 0.9516 0.8617 0.7803 0.7066 0.6399 6.1352
自由现金流现值 -35.23 7.51 9.65 14.48 16.34 125.83
现值合计 138.58
单位：万美元
项目 2020 2021 2022 2023 2024 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 -15.71 25.97 35.38 47.15 48.41 43.06
折现率 11.33% 11.33% 11.33% 11.33% 11.33% 11.33%
折现系数 0.95 0.85 0.76 0.69 0.62 5.47
自由现金流现值 -14.92 22.07 26.89 32.53 30.02 235.51
现值合计 332.10
单位：万美元
项目 2019 2020 2021 2022 2023 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 -4.68 -27.87 -14.68 4.81 34.35 43.80
折现率 11.70% 11.70% 11.70% 11.70% 11.70% 11.70%
折现系数 0.9462 0.8471 0.7583 0.6789 0.6078 5.1949
自由现金流现值 -4.43 -23.61 -11.13 3.26 20.88 227.55
现值合计 212.52
项目 2018.12.21 2019.12.21 2020.12.21
资产组可回收金额（万美元） 212.52 332.10 138.58
资产组可回收金额（人民币万元）① 1,458.61 2,316.80 901.15
减：截至报告期年末可辨认净资产
-2,028.34 -2,765.77 -2,890.84
按照购买日的公允价值持续计算的账面价值②
商誉的账面价值（人民币万元）③ 3,268.65 3,268.65 3,268.65
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项目 2018.12.21 2019.12.21 2020.12.21
应计提的商誉减值准备（人民币万元）④<0=①-
- - -
（②+③）
根据测试结果，资产组 Nexgo,Inc.于报告期 2018 年度、2019 年度、2020 年
度期末商誉未发生减值，截至 2020 年 12 月 31 日累计计提减值准备 360.71 万元。
Nexgo,Inc.是一家主要关注于美国市场的电子支付综合解决方案供应商，拥
有来自北美、南美、亚洲、欧洲等不同市场的多家客户，在英国、墨西哥和中东
地区也拥有一定的市场基础，拥有覆盖全美范围、不同行业维度的销售团队。目
前 Nexgo,Inc.主要收入为无线增值服务收入，主要系 POS 机配套的流量卡及套餐
收入，该部分业务会随着智能 POS 机的推广而发展，未来无线增值服务的销售
比重逐步上升，未见减值迹象。
C．公信诚丰
单位：万元
项目 2021 2022 2023 2024 2025 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 3,134.54 3,791.48 3,706.97 3,357.64 3,473.49 3,264.13
折现率 16.46% 16.46% 16.46% 16.46% 16.46% 16.46%
折现系数 0.9266 0.7956 0.6832 0.5866 0.5037 3.0601
自由现金流现值 2,904.46 3,016.50 2,532.60 1,969.59 1,749.60 9,988.57
现值合计 22,161.32
单位：万元
项目 2020 2021 2022 2023 2024 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 4,215.05 3,804.10 4,021.26 3,985.29 4,046.34 3,934.39
折现率 13.58% 13.58% 13.58% 13.58% 13.58% 13.58%
折现系数 0.94 0.83 0.73 0.64 0.56 4.12
自由现金流现值 3,962.14 3,157.40 2,935.52 2,550.59 2,265.95 16,209.67
现值合计 31,081.28
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
单位：万元
项目 2019 2020 2021 2022 2023 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 7,227.03 6,957.26 6,206.52 5,866.84 5,624.35 5,689.86
折现率 13.42% 13.42% 13.42% 13.42% 13.42% 13.42%
折现系数 0.9390 0.8279 0.7299 0.6436 0.5674 4.2280
自由现金流现值 6,786.18 5,759.92 4,530.14 3,775.90 3,191.26 24,056.71
现值合计 48,100.11
单位：万元
项目 2018.12.21 2019.12.21 2020.12.21
资产组可回收金额① 48,100.11 31,081.28 22,161.32
减：截至报告期年末可辨认净资产
按照购买日的公允价值持续计算的账面价值②
商誉的账面价值③ 43,315.90 43,315.90 28,521.89
应计提的商誉减值准备④<0=①-（②+③） - -14,794.01 -8,059.35
根据测试结果，资产组公信诚丰于报告期 2018 年度商誉未发生减值，于报
告期 2019 年度、2020 年度计提商誉减值准备金额分别为 14,794.01 万元、8,059.35
万元，截至 2020 年 12 月 31 日累计计提减值准备 22,853.37 万元。
公信诚丰是互联网业务形态的身份认证、运营内容和业务审核服务的提供
商，专注于以 IT 技术结合人工服务为主要形式，提供数据审核服务。自 2016 年
度纳入合并范围以来，公信诚丰借助信联征信数据平台，逐步完善了审核认证体
系的建设。2018 年，公信诚丰专注于审核认证服务和数据审核技术开发，进一
步围绕着主要客户展开多方位服务，发挥核心竞争力整体优势，启动多元化认证
审核模式。2019 年第四季度末，公信诚丰虽与其主要客户进行多次沟通，但最
终于 2019 年年末确认没有入围其主要客户新一年数据审核业务的主要供应商，
管理层认为该事项对公信诚丰未来的审核服务业务收入将产生较大影响。近年
来，在整体经济形势出现下行压力情况下，公信诚丰持续开拓新业务、新客户，
新增大客户及订单的审核服务业绩贡献增大，但 2019 年全年经营收益仍未达预
期，2019 年末公信诚丰存在的减值迹象。
随着互联网行业内容审核呈现类型多样化、数据量大以及时效性强的特点，
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以及行业监管日趋严格，市场需求量不断加大、审核要求不断提高。2020 年公
信诚丰入围新的其他大客户审核业务供应商，并于 2020 年第 4 季度产生一定收
入，未来公司将开展其相关信息采集和审核业务、基础研发平台和内容安全审核
服务项目、网上医师等；另外公司积极扩展市场需求，与其他大型互联网络公司
等达成合作协议。同时进行公司内部部门、人员、办公场所等整合管理，以降低
成本。但由于 2019 年年末没有入围其主要客户新一年数据审核业务的主要供应
商，导致相关审核业务收入大幅下滑，2020 年全年经营收益仍未达预期，2020
年期末公信诚丰仍存在一定的减值迹象，因此公司对其计提了 8,059.35 万元减值
准备。
D．嘉联支付
单位：万元
项目 2021 2022 2023 2024 2025 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 12,961.78 13,306.01 11,776.52 16,519.36 16,558.52 17,186.10
折现率 17.89% 18.40% 18.40% 18.40% 18.40% 18.40%
折现系数 0.9210 0.7779 0.6570 0.5549 0.4687 2.5473
自由现金流现值 11,937.80 10,350.74 7,737.17 9,166.59 7,760.98 43,778.16
现值合计 90,731.44
单位：万元
项目 2020 2021 2022 2023 2024 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 13,894.13 14,012.08 14,503.67 14,929.76 16,637.27 17,876.33
折现率 16.77% 16.77% 17.24% 17.24% 17.24% 17.24%
折现系数 0.93 0.80 0.68 0.58 0.49 2.84
自由现金流现值 12,921.54 11,209.67 9,862.50 8,659.26 8,152.26 50,768.78
现值合计 101,574.01
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单位：万元
项目 2019 2020 2021 2022 2023 稳定
年度 年度 年度 年度 年度 增长年度
自由现金流量 3,305.37 15,636.69 13,606.03 14,899.11 13,695.05 14,777.57
折现率 15.74% 15.74% 15.74% 16.18% 16.18% 16.18%
折现系数 0.9295 0.8031 0.6939 0.5916 0.5092 3.1471
自由现金流现值 3,072.34 12,557.83 9,441.22 8,814.31 6,973.52 46,506.49
现值合计 87,365.71
单位：万元
项目 2018.12.21 2019.12.21 2020.12.21
资产组可回收金额① 87,365.71 101,574.01 90,731.44
减：截至报告期年末可辨认净资产
按照购买日的公允价值持续计算的账面价值②
商誉的账面价值③ 49,899.92 49,899.92 49,899.92
应计提的商誉减值准备④<0=①-（②+③） - - -
根据测试结果，资产组嘉联支付于报告期 2018 年度、2019 年度、2020 年度
期末商誉未发生减值，截至 2020 年 12 月 31 日累计计提减值准备 0.00 万元。
嘉联支付主要从事业务为第三方支付业务，具体业务类型为银行卡收单业
务。嘉联支付已获得开展银行卡收单业务所需的《支付业务许可证》，地域范围
为全国。在嘉联支付和商户签订入网协议之后，商户加入嘉联支付的清算支付网
络并使用嘉联支付提供的电子支付受理终端作为支付入口。嘉联支付通过受理商
户的银行卡交易，按照入网协议的约定完成结算、清算，向商户收取基于刷卡额、
提现额、交易笔数约定比例的手续费。嘉联支付 2018 年 5 月开始纳入合并范围，
合并期间经营情况良好，报告期内未出现减值迹象。
综合上述商誉情况分析，公司商誉的形成过程、初始计量、资产组的认定符
合《企业会计准则》的相关规定。公司已经按照企业会计准则的要求，无论是否
存在减值迹象每年对商誉进行减值测试，并根据商誉减值测试结果计提减值准
备。资产组可回收金额的测算过程及依据符合企业会计准则要求，减值测试中各
参数选取具有合理性，报告期各期末商誉减值准备计提充分。
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（6）商誉减值准备对利润的影响
单位：万元
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
合并利润总额① 26,121.37 23,782.69 9,550.14
当期计提商誉减值准备② 951.59 19,377.19 10,694.13
合并利润总额（未扣除商誉减值损失）③=①+② 27,072.96 43,159.87 20,244.28
对经营业绩的影响④=②/③ 3.51% 44.90% 52.83%
公司各资产组于报告期 2018 年度、2019 年度、2020 年度计提商誉减值损失
金额分别为 951.59 万元、19,377.19 万元、10,694.13 万元。2019 年度及 2020 年
度商誉减值金额较大且对当期经营业绩影响较大，其占合并利润总额的比例分别
为 44.90%和 52.83%。
（三）负债结构分析
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
短期借款 - - - - 4,000.00 4.35% 80,900.00 39.66%
交易性金融负债 9.02 0.01% - - - - - -
应付票据 14,344.46 11.60% 6,187.14 6.51% 2,849.83 3.10% 8,622.29 4.23%
应付账款 35,352.05 28.58% 23,452.88 24.69% 17,145.44 18.65% 22,768.71 11.16%
预收款项 - - - - 2,470.82 2.69% 1,960.61 0.96%
合同负债 3,942.13 3.19% 2,223.49 2.34% - - - -
应付职工薪酬 5,689.31 4.60% 7,188.22 7.57% 6,425.86 6.99% 5,643.72 2.77%
应交税费 1,485.26 1.20% 2,128.19 2.24% 751.53 0.82% 2,676.19 1.31%
其他应付款 23,133.35 18.70% 19,110.91 20.12% 22,598.86 24.58% 17,759.31 8.71%
其中：应付利息 - - 22.02 0.02% 27.10 0.03% 1,793.87 0.88%
应付股利 - - - - - 673.21 0.33%
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债 437.57 0.35% 303.87 0.32% - - - -
流动负债合计 86,954.30 70.29% 60,594.70 63.80% 56,242.34 61.16% 191,288.51 93.79%
非流动负债：
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 - - - - - - 10,000.00 4.90%
应付债券 29,848.13 24.13% 29,767.67 31.34% 29,660.38 32.26% - -
租赁负债 2,891.57 2.34% - - - - -
长期应付款 - - - - - - -
长期应付职工薪酬 - - - - - - -
预计负债 3,124.63 2.53% 3,123.80 3.29% 4,411.47 4.80% - -
递延收益 857.93 0.69% 1,462.28 1.54% 1,562.13 1.70% 2,398.07 1.18%
递延所得税负债 23.22 0.02% 23.22 0.02% 78.61 0.09% 273.16 0.13%
其他非流动负债 - - - - - - - -
非流动负债合计 36,745.48 29.71% 34,376.96 36.20% 35,712.58 38.84% 12,671.23 6.21%
负债合计 123,699.78 100.00% 94,971.66 100.00% 91,954.92 100.00% 203,959.73 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 203,959.73 万元、91,954.92 万元、
公司负债以流动负债为主，报告期各期末，流动负债分别为 191,288.51 万元、
公司 2019 年度非公开发行 3 年期公司债券 3 亿元。2019 年末公司负债总额较上
年末减少 112,004.81 万元，减少 54.92%，主要系公司根据资金安排偿还了银行
短期借款和长期借款。
（四）主要的负债项目
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
银行承兑汇票 13,231.99 4,682.54 1,487.75 5,195.66
商业承兑汇票 1,112.47 1,504.61 1,362.07 3,426.63
合计 14,344.46 6,187.14 2,849.83 8,622.29
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 8,622.29 万元、2,849.83 万元、
和 11.60%。
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报告期各期末公司无已到期未支付的应付票据，不存在违约情形。2019 年
末公司应付票据余额较 2018 年末下降 5,772.46 万元，下降 66.95%，主要系 2019
年末应付票据到期导致。2021 年三季度末应付票据较上年末增长 131.84%，主要
系原材料供应紧张，价格上涨，公司加大原材料备货，使用票据结算的购货款增
加所致。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付供应商货款 19,626.69 13,530.88 8,097.14 16,493.14
应付分润款 15,292.29 9,867.21 8,829.07 5,080.93
应付通道款 - - - 727.99
应付未付费用及其他 433.07 54.79 219.23 466.65
合计 35,352.05 23,452.88 17,145.44 22,768.71
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 22,768.71 万元、17,145.44 万元、
付的商户服务商分润款，各期末应付账款账龄主要集中在 1 年以内。2019 年末，
应付账款余额较上年末下降 24.70%，主要系公司支付到期的供应商货款所致。
收单业务规模的不断扩大，2019 年末至 2021 年 9 月末公司应付商户服务商的分
润款也随之增加。
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 5,643.72 万元、6,425.86 万元、
和 4.60%，主要为应付工资、奖金、津贴和补贴。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付利息 1,147.02 22.02 27.10 1,793.87
应付股利 - - - 673.21
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
往来款 187.89 111.12 316.68 233.44
预提未支付款及其他 508.12 668.54 521.94 534.78
押金及保证金 5,282.97 6,126.82 9,204.41 6,103.15
风险准备金 94.77 94.77 94.77 94.63
备付金 15,912.59 12,087.64 12,433.97 8,326.24
合计 23,133.35 19,110.91 22,598.86 17,759.31
报告期各期末，公司其他应付款账面价值分别为 17,759.31 万元、22,598.86
万元、19,110.91 万元和 23,133.35 万元，占总负债的比例分别为 8.71%、24.58%、
公司收购嘉联支付后，银行卡收单业务快速增长，备付金、押金及保证金等其他
应付款也随之增加。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
一年内到期的租赁负债 2,561.15 - - -
一年内到期的长期借款 - - - 11,000.00
一年内到期的应付债券 - - - 39,957.67
其中：2016 年面向合格投资者公开
- - - 39,957.67
发行的公司债券（代码 112379）
合计 2,561.15 - - 50,957.67
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为 50,957.67 万元、0
万元、0 万元和 2,561.15 万元，其中 2018 年末一年内到期的非流动负债主要系
公司于 2016 年面向合格投资者公开发行的 3 年期公司债券“16 新国都（代码
流动负债主要系厂房与办公楼的租赁款。
单位：万元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付债券 29,848.13 29,767.67 29,660.38 -
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项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其中：2019 年非公开发行
创新创业公司债券
报告期各期末，公司应付债券账面价值分别为 0 万元、29,660.38 万元、
和 24.13%。应付债券为 2019 年公司非公开发行的 3 年期创新创业公司债券“19
新国都（代码 114645）”。
（五）偿债能力分析
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产负债率（合并口径） 33.16% 28.13% 27.26% 49.02%
流动比率（倍） 2.99 3.86 4.01 1.31
速动比率（倍） 2.63 3.59 3.73 1.17
利息保障倍数（倍） 12.48 6.91 8.02 4.83
EBITDA 利息保障倍数（倍） 14.48 8.69 9.53 5.43
注：EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+利息支出+折旧+摊销）/（利息支出+资本化利息）
报告期各期末，合并口径资产负债率分别为 49.02%、27.26%、28.13%和
年度公司资产负债率下降 21.76 个百分点，主要系公司 2019 年偿还了短期借款
负债减少 112,004.81 万元。此外，2019 年公司通过发行创新创业公司债券、出
售子公司股权等形式回笼资金，公司总资产仅减少 78,770.21 万元。2021 年 9 月
末公司资产负债率较 2020 年末小幅上升 5.03 个百分点，主要系原材料供应紧张，
价格上涨，公司加大备货，存货价值较 2020 年末增长 95.59%，同时公司购货款
未到期导致应付账款余额较上年末增长 50.74%。
公司流动比率分别为 1.31、4.01、3.86 和 2.99，速动比率分别为 1.17、3.73、
在 2019 年度偿还了到期的银行短期借款 8.09 亿元和“16 新国都（代码 112379）”
债券的本金 4 亿元及其利息，导致流动负债减少 135,046.16 万元。此外，2019
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年公司通过发行创新创业公司债券、出售子公司股权等形式回笼资金，公司流动
资产仅下降 25,459.35 万元，因此流动比率和速动比率大幅上升。
报告期内，公司利息保障倍数分别为 4.83 倍、8.02 倍、6.91 倍和 12.48 倍，
EBITDA 利息保障倍数分别为 5.43 倍、9.53 倍、8.69 倍和 14.48 倍，因公司银行
借款逐年减少，利息保障倍数持续提升且保持较高水平。2019 年度，利息保障
倍数较上年度大幅增长，主要系 2019 年偿还了较多短期银行借款及到期债券的
本息，导致当年度利息费用同比减少 50.30%。
同行业可比公司偿债能力的各项指标如下表所示：
新大 拉卡 海联 亚联 仁东 优博 证通 天喻 新国
日期 指标 平均
陆 拉 金汇 发展 控股 讯 电子 信息 都
流动比
率（倍）
速动比
资产负
债率 42.20 60.40 45.05 90.29 85.47 22.24 61.96 53.60 57.65 33.16
（%）
流动比
率（倍）
速动比
资产负
债率 45.46 56.79 41.41 86.38 85.08 24.84 62.68 52.93 56.95 28.13
（%）
流动比
率（倍）
速动比
资产负
债率 48.45 55.15 41.56 71.05 71.36 32.98 59.83 46.62 53.38 27.26
（%）
流动比
率（倍）
速动比
资产负
债率 50.57 41.79 29.79 71.01 80.00 37.50 53.59 38.68 50.37 49.02
（%）
报告期各期末，公司资产负债率水平持续低于行业平均水平。除 2018 年末
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公司持有较多的银行借款及应付债券，流动比率及速动比率略低于行业平均水平
外，
（六）营运能力分析
报告期内，公司主要资产周转指标如下：
单位：次
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
存货周转率 11.12 11.90 10.15 6.06
应收账款周转率 7.46 6.02 7.53 6.12
流动资产周转率 1.39 1.15 1.27 0.94
总资产周转率 0.97 0.78 0.80 0.58
注：2021 年 1-9 月存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率已作年
化处理。
付，导致营业收入大幅增长，同时由于嘉联支付的业务性质决定其应收账款周转
率较高，合并嘉联支付后整体应收账款周转率有所上升。
体营业收入规模的增加，存货周转率持续提升。
总营业收入的增速超过总资产的增速。
随着公司业务规模的持续增长，公司应收账款周转率、存货周转率和总资产
周转率均实现较大提升。
（七）财务性投资情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的科目具体情况如下：
单位：万元
财务性投资占归属于母
财务报表科目 账面价值 财务性投资金额
公司净资产的比例
交易性金融资产 - - 0.00%
其他应收款 2,762.57 - 0.00%
其他流动资产 12,316.93 0.00%
长期应收款 685.11 - 0.00%
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财务性投资占归属于母
财务报表科目 账面价值 财务性投资金额
公司净资产的比例
长期股权投资 1,194.05 - 0.00%
其他权益工具投资 8,485.07 8,485.07 3.43%
其他非流动资产 144.06 0.00%
合计 25,587.79 8,485.07 3.43%
（1）交易性金融资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司无交易性金融资产。
（2）其他应收款
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的其他应收款不属于财务性投资，其他应收
款账面价值如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
应收股权转让款 1,450.50
职员借款 191.19
保证金及押金 1,803.48
代垫社保款 142.61
其他 468.17
合计 4,055.94
减：坏账准备 1,293.37
账面价值 2,762.57
（3）其他流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的其他流动资产主要为待抵扣进项税额，不
属于财务性投资，账面价值如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
预缴企业所得税 4.55
待抵扣进项税额 12,253.39
预缴增值税 58.96
其他 0.04
合计 12,316.93
（4）长期应收款
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的长期应收款为分期收款销售商品款，不属
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于财务性投资，账面价值具体如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
分期收款销售商品 940.49
减：坏账准备 255.39
账面价值 685.11
（5）长期股权投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的长期股权投资情况如下：
单位：万元
占最近 与公司 是否
初始及后 一期末 主营业 属于
被投资 认缴金额 实缴金额 期末账面价
续投资投 归母净 主营业务 务是否 财务
单位 （万元） （万元） 值（万元）
资时点 资产的 具有协 性投
比例 同效应 资
资：于
数字化方
案咨询、数
深圳市 12 月 26
字化平台
新国都 日实缴
建设及运
数字科 5,000.00 1,000.00 1,000 万 1,194.05 0.48% 是 否
营、数字化
技有限 元。
人才服务、
公司 2、后续出
大数据征
资：暂无
信服务等
出资计
划。
公司子公司新国都支付为把握国内电子支付市场的发展机遇，保持并进一步
扩大公司产品的市场占有率，增强企业研发实力及核心竞争力，保障公司在技术、
产品研发和综合服务能力方面的行业领先地位，同时适应不断细分的客户需求，
于 2016 年 12 月 28 日设立了新国都数科。
为聚焦电子支付主业，布局融合生物识别、大数据、人工智能等前沿技术，
减轻上市公司的资金投入压力，改善财务状况和盈利能力，促进公司健康长远的
发展，经公司第四届董事会第三十二次会议和 2019 年第一次临时股东大会审议
通过，公司于 2019 年 9 月 26 日对外转让 72%新国都数科股权。截至 2021 年 9
月末，公司持有新国都数科 28%的股权。新国都数科主营业务为数字化方案咨询、
数字化平台建设及运营、数字化人才服务、大数据征信服务等，可以为公司收单
服务商户审核环节提供征信服务，与公司的主营业务具有协同性，不属于财务性
投资。
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（6）其他权益工具投资
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的其他权益工具投资情况如下：
占最近
与公司主
认缴 实缴 一期末 是否属
被投资 初始及后续投 期末账面价 主营 营业务是
金额 金额 归母净 于财务
单位 资投资时点 值（万元） 业务 否具有协
（万元） （万元） 资产的 性投资
同效应
比例
于 2021 年 5 月
平潭长 242.50 万元；于
禾投资 2021 年 6 月 7 日
股权
合伙企 9,700.00 1,485.07 实缴 1,242.57 1,485.07 0.60% 否 是
投资
业（有限 万元。两次合计
合伙） 实缴 1,485.07
万元。
暂无出资计划。
于 2016 年 11 月
信美人 28 日 实 缴
人寿
寿相互 5,000.00 5,000.00 5,000.00 万元。 5,000.00 2.02% 否 是
保险
保险社 2、后续出资：
无后续出资义
务。
汽车电
子智能
化的核
于 2020 年 10 月
上海赫 心部件
千电子 2,000.00 模块的
科技有 （注） 研发、
限公司 生产、
无后续出资义
销售和
务。
研发技
术服务
合计 16,700.00 8,485.07 - 8,485.07 3.43% - - -
注：2020 年 10 月 19 日，公司对上海赫千电子科技有限公司实缴出资 2,000.00 万元，其中
①平潭长禾投资合伙企业（有限合伙）
经公司 2021 年 4 月 6 日召开的第五届董事会第十次会议审议，公司拟出资
投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“平谭长禾基金”）。公司认缴出资额
为 9,700 万元，公司已分别于 2021 年 5 月 10 日、2021 年 6 月 7 日分两次缴足
首期出资款 1,485.07 万元。截至本募集说明书签署日，公司已出资 1,485.07 万
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元。
平潭长禾基金的投资运作方式为，通过投资新兴产业、高新技术、新消费及
企业服务等领域中拥有创新技术或创新服务平台的相关企业或其他经济实体的
股份、股权、权益份额进行股权投资等活动，通过 IPO 上市等方式实现投资退
出，获得资本增值收益。公司将该项投资认定为财务性投资。
②信美人寿相互保险社
信美人寿相互保险社系经中国银行保险监督管理委员会《关于筹建信美人寿
相互保险社的批复》（保监许可[2016]551 号）批准设立的相互保险社，设立于
局，提升公司的综合竞争力，经公司第三届董事会第十二次（临时）会议审议，
公司出资 5,000 万元，占初始运营资金的 5%，参与发起设立信美人寿相互保险
社。信美人寿相互保险社的主营业务为人寿保险，不属于类金融业务，为公司在
金融领域战略布局的一环，公司将该投资认定为财务性投资。
③上海赫千电子科技有限公司
上海赫千电子科技有限公司为下一代智能网联汽车系统电子构架平台的核
心技术供应商，拥有较强的智能网联车基层软硬件开发能力，具备技术原生迭代
和自主创新能力，成立于 2014 年 10 月 10 日，主营业务为汽车电子智能化的核
心部件模块的研发、生产、销售和研发技术服务。
为聚焦电子支付主业，布局融合生物识别、大数据、人工智能等前沿技术，
持续优化、拓展支付服务场景，进一步提升公司的持续盈利能力，经公司第五届
董事会第六次会议审议通过，公司出资 2,000 万元以增资方式对上海赫千电子科
技有限公司进行投资。公司将该投资认定为财务性投资。
（7）其他非流动资产
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的其他非流动资产账面价值为 144.06 万元，
为预付的设备款，不属于财务性投资。
投资金额
本次发行董事会决议日为 2021 年 8 月 17 日，其前六个月起始日为 2021 年
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拟与刘萌、昱烽晟泰投资管理有限公司共同设立股权投资基金平潭长禾基金，公
司认缴出资额为 9,700 万元，截至本募集说明书签署日公司已实缴 1,485.07 万元
出资款。除上述事项外，本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在其他
已实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。
综上，公司最近一期末持有的财务性投资总额为 8,485.07 万元，占公司最近
一期末归属于母公司净资产的 3.43%，公司最近一期末不存在金额较大的财务性
投资，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》有关财务性投资和类金
融业务的要求。自本次发行相关董事会前六个月（2021 年 2 月 18 日）至本募集
说明书签署日，公司已实施或拟实施的财务性投资为对平潭长禾基金的 9,700
万元出资义务。截至本募集说明书签署日，公司已实缴 1,485.07 万元出资款，
目前，公司暂无认缴剩余出资金额的计划。公司在设计本次发行募集资金投资项
目，规划募集资金投资总额时，已根据相关监管规定要求将上述 9,700 万元认缴
出资金额在补充流动资金中提前扣除。除此之外，自本次发行相关董事会前六个
月（2021 年 2 月 18 日）至今，公司无其他已实施或拟实施的财务性投资。本次
发行前，若公司新增其他财务性投资及类金融业务，公司将在本次募集资金总额
中进行相应扣除。
二、盈利能力分析
（一）营业收入及成本分析
（1）营业收入概况及其变动分析
①营业收入整体情况分析
公司主要业务包括支付服务及商户服务（收单服务）、电子支付产品销售、
生物识别产品销售、信用审核服务等。
报告期内，公司营业收入情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营
业务
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他
业务
合计 257,484.76 100.00% 263,236.17 100.00% 302,788.75 100.00% 231,932.73 100.00%
报告期各期，公司营业收入分别为 231,932.73 万元、302,788.75 万元、
收入的比重分别为 99.89%、99.88%、99.89%和 99.69%，为营业收入的主要组成
部分。
报告期内，公司其他业务收入占营业收入总额比例较低，主要是人才安居房
房屋租赁收入。
②营业收入变动与同行业对比情况
行业内公司各自发展战略、定位，细分目标客户群体并不一致，呈现在营业
收入变动趋势上也不完全一致。根据公开披露信息，行业内可比公司营业收入及
其变动情况如下：
营业收入同比变动
公司
新大陆 9.78% 14.26% 3.94%
拉卡拉 18.85% 13.53% -13.73%
海联金汇 29.15% 19.26% 5.82%
亚联发展 -36.32% -22.08% 6.99%
仁东控股 -24.71% 16.36% 23.21%
优博讯 29.21% 21.86% -0.07%
证通电子 13.18% -0.81% 0.54%
天喻信息 -18.91% -23.44% -7.71%
新国都 40.37% -13.06% 30.55%
注：2021 年 1-9 月营业收入同比变动系与 2020 年 1-9 月对比的数据
付，公司新增银行卡收单业务和商户增值服务业务，随着移动支付的蓬勃发展，
公司银行卡收单业务及电子支付产品销售收入均增幅较大。
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变动趋势一致。2020 年度海联金汇收入同比增长 19.26%主要系家电配件收入同
比增长 29.28%，而其第三方支付业务同比下滑 30.88%，与行业情况一致。2020
年度优博讯收入同比增长 21.86%主要系其收入占比达 35%的专用打印机及配件
收入增长 35.12%所致，而其智能移动终端收入同比减少 34.64%，与行业情况一
致。
随着疫情防控形势好转且公司积极拓展国内外市场，2021 年前三季度，公
司营业收入增长幅度高于行业可比公司。
综上，公司收入变动与同行业可比公司变动趋势一致。
③主营业务收入的构成和变化情况
公司主营业务收入主要包括支付服务及商户服务（收单服务）、电子支付产
品销售、生物识别产品销售、信用审核服务及其他。其中，其他主要包括技术服
务、POS 机租赁和劳务服务等类别。报告期内，公司的主营业务收入按产品划分
情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
收单
服务
电子
支 付 63,251.20 24.64% 81,649.57 31.05% 104,590.54 34.59% 89,372.88 38.58%
产品
生物
识别 7,937.43 3.09% 9,888.96 3.76% 11,589.47 3.83% 11,589.74 5.00%
产品
信用
审核
其他 16,914.84 6.59% 9,386.16 3.57% 15,406.19 5.09% 16,081.63 6.94%
合计 256,683.84 100.00% 262,956.55 100.00% 302,411.53 100.00% 231,681.56 100.00%
A、收单服务
报告期内，收单服务分别实现收入 101,617.55 万元，160,973.16 万元，
增长 58.41%和-3.06%。
一方面，嘉联支付于 2018 年 5 月起纳入公司合并范围，公司 2019 年度合并层面
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收单服务收入较 2018 年度多一个季度。另一方面，随着移动支付不断普及，公
司支付服务业务覆盖范围拓展至全国 30 多个省市自治区，活跃商户数量稳步增
长，使用嘉联支付提供的场景互联网服务的商户数实现较大幅度增长，促进了收
单服务收入的增长。
B、电子支付产品
公司电子支付产品主要为传统 POS、智能 POS、扫码 POS 终端和 MPOS。
传统 POS 带有刷卡消费、查卡余额等一些基础功能；智能 POS 自带操作系统，
具有系统软件升级和应用安装等功能，可提供增值服务；MPOS 则主要是针对小
微商户的便捷支付终端，可与手机、平板等智能移动设备进行连接。
报告期内，电子支付产品分别实现收入 89,372.88 万元、104,590.54 万元、
别同比增长 17.03%和-21.93%。
幅度为 17.03%，产品类型方面主要系扫码 POS 终端和 MPOS 收入的增长，地区
类别方面主要系国外市场收入的增长。产品方面，随着电子支付市场主体对市场
的持续深耕和客户培育，条码支付的使用度和接受度进一步提升。2019 年度，
为进一步满足丰富多样的应用场景及市场需求，公司对码付设备（含扫码支付功
能）的业务团队进行重点配置和投入，根据市场需求，迅速调整产品销售结构，
迎合移动支付的热门支付方式，向市场推出智能 POS 终端明星产品 N5 及 G21，
其中 G21 除支持传统磁条卡、IC 卡、NFC 支付方式外，更融合了当下流行的聚
合支付（微信、支付宝、银联二维码等）和安全扫码方式（采用专业解码模块，
支持 1D/2D 解码）。国外市场方面，国外新兴市场仍保持强劲增长动力，公司
对国外市场重点国家、地区进行合理化布局，并通过积极参加国际大型展会带动
国际业务快速成长，公司电子支付产品在多个国家实现销售，2019 年度国外销
售收入同比增长 60.82%。
情影响，线下电子支付设备需求减少所致。
C、生物识别产品
公司生物识别产品收入主要来源于控股子公司中正智能，其主要创收产品为
指纹识别系列及居民身份证阅读及核验产品。
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报告期内，公司生物识别产品营业收入分别为 11,589.74 万元、11,589.47 万
元、9,888.96 万元和 7,937.43 万元，收入基本保持稳定。
D、信用审核
公司信用审核收入主要来源于全资子公司公信诚丰，公信诚丰专注于审核认
证服务和数据审核技术开发，居于行业领先地位。报告期内，公司信用审核收入
分别为 13,019.76 万元、9,852.17 万元、5,986.29 万元和 5,705.67 万元，呈先下降
后上升的趋势。2018 年度公司微信公众号审核业务贡献了主要收入。同期，公
司开发了美团等大型互联网公司信用审核业务。
主要系微信公众号申请数量上限受限，审核业务量萎缩所致。
（2）营业收入按地区分析
报告期内，公司的营业收入按地区划分情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内 219,425.41 85.22% 234,571.91 89.11% 281,633.45 93.01% 218,777.72 94.33%
国外 38,059.35 14.78% 28,664.27 10.89% 21,155.30 6.99% 13,155.01 5.67%
合计 257,484.76 100.00% 263,236.17 100.00% 302,788.75 100.00% 231,932.73 100.00%
公司收入主要来自于国内市场，国外市场收入占比不断提升。报告期内，公
司国外收入分别为 13,155.01 万元、21,155.30 万元、28,664.27 万元和 38,059.35
万元，占营业收入的比例分别为 5.67%、6.99%、10.89%和 14.78%。
重点国家、地区的布局和积累，尤其在印度、墨西哥、非洲、东南亚等市场拓展
情况良好，电子支付产品国外销售逆势同比增长明显，2020 年度国外销售收入
同比增长 35.49%。
（1）营业成本概况及其变动分析
报告期内，公司营业成本情况如下：
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单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营
业务
其他
业务
合计 200,591.41 100.00% 192,212.00 100.00% 217,623.50 100.00% 157,745.53 100.00%
报告期各期，公司的营业成本分别为 157,745.53 万元、217,623.50 万元、
和 48.91%，公司营业成本与营业收入变动趋势基本一致，营业成本上涨幅度略
大于营业收入上涨幅度，主要系嘉联支付加大对市场渠道、商户端补贴的投入所
致。
（2）主营业务成本按产品类别分析
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
收单
服务
电子
支付 44,128.85 22.14% 55,638.36 28.97% 66,905.98 30.78% 67,169.68 42.64%
产品
生物
识别 4,680.25 2.35% 5,689.97 2.96% 7,621.66 3.51% 7,756.85 4.92%
产品
信用
审核
其他 8,390.81 4.21% 3,833.27 2.00% 4,963.48 2.28% 5,561.71 3.53%
合计 199,316.15 100.00% 192,077.79 100.00% 217,375.60 100.00% 157,534.24 100.00%
公司主营业务成本主要为收单服务成本及电子支付产品成本，与主营业务收
入结构一致。2019 年度公司电子支付产品收入同比增长 17.03%，电子支付产品
成本同比下降 0.39%，主要系毛利率较高的国外业务增长迅速所致，2019 年度国
外收入同比增长 60.82%，除此之外，各产品的营业成本与其营业收入变动趋势
基本保持一致。
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（二）营业毛利及毛利率分析
报告期内，公司营业毛利及毛利率情况如下：
年度
项目
金额 同比变 金额 同比变 金额 同比变 金额
（万元） 动（%） （万元） 动（%） （万元） 动（%） （万元）
主营业务毛利 57,367.70 / 70,878.76 -16.65 85,035.93 14.69 74,147.31
营业毛利 56,893.35 / 71,024.18 -16.60 85,165.25 14.80 74,187.20
年度
项目 较上年
同比变 同比变
毛利率 度变动 毛利率 毛利率 毛利率
动（%） 动（%）
（%）
主营业务
毛利率
综合毛利率 22.10% -4.89 26.98% -1.15 28.13% -3.86 31.99%
报告期内，公司综合毛利主要由主营业务毛利构成，主营业务毛利率与综合
毛利率差异甚小。报告期各期，公司综合毛利率分别为 31.99%、28.13%、26.98%
和 22.10%，呈逐渐下滑趋势。
收入同比增长 30.53%所致。2019 年度综合毛利率较上年同期减少 3.86 个百分点，
主要系收单业务市场竞争激烈，公司的市场开拓成本上升幅度较大所致。
子支付产品销量下降 28.90%，导致电子支付产品收入下滑。另一方面，电子支
付产品中毛利率较低的传统 POS 机收入占比提升。
支付持续加强对商户收单服务投入和手续费补贴以及 POS 机原材料价格上涨所
致。
报告期内，公司各项业务毛利及毛利率情况如下：
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单位：万元
项目
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
收单
服务
电子
支 付 19,122.35 30.23% 26,011.21 31.86% 37,684.56 36.03% 22,203.20 24.84%
产品
生物
识 别 3,257.19 41.04% 4,198.99 42.46% 3,967.81 34.24% 3,832.89 33.07%
产品
信用
审核
其他 8,524.03 50.39% 5,552.89 59.16% 10,442.71 67.78% 10,519.91 65.42%
合计 57,367.70 22.35% 70,878.76 26.95% 85,035.93 28.12% 74,147.31 32.00%
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 32.00%、28.12%、26.95%和 22.35%，
呈不断下降趋势。
报告期内，公司各项业务毛利率变动如下：
项目 较上年 同比 同比
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
度变动 变动 变动
收单服务 14.33% -5.31% 19.63% 1.80% 17.83% -12.29% 30.12%
电子支付产品 30.23% -1.62% 31.86% -4.17% 36.03% 11.19% 24.84%
生物识别产品 41.04% -1.43% 42.46% 8.23% 34.24% 1.16% 33.07%
信用审核 54.90% -20.00% 74.89% 31.92% 42.98% -10.67% 53.65%
其他 50.39% -8.77% 59.16% -8.62% 67.78% 2.37% 65.42%
合计 22.35% -4.60% 26.95% -1.16% 28.12% -3.88% 32.00%
单业务市场竞争激烈，公司收单手续费率降低以及市场开拓成本上升幅度较大导
致收单服务毛利率同比下降 12.29 个百分点。
主要系电子支付产品中毛利率较低的传统 POS 机收入占比提升。
系嘉联支付持续加强对商户收单服务投入和手续费补贴，导致收单服务毛利率较
上年度下降 5.31 个百分点。
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（1）收单服务
报告期内，公司收单服务毛利率分别为 30.12%、17.83%、19.63%和 14.33%，
呈逐渐下滑态势，主要系收单手续费率不断降低以及分润成本率逐渐提升所致。
公司收单业务的平均手续费率持续下滑，主要系“96 费改”新政及市场竞
争的影响。根据“96 费改”规定，银行卡收单业务的收费模式由固定费率改为
市场化定价。在市场竞争激烈的环境下，公司收单手续费率逐渐下滑。
公司 2019 年度收单业务毛利率相比 2018 年度下降 12.29 个百分点，主要原
因系收单业务市场竞争激烈，公司的市场开拓成本上升幅度较大，分润成本率提
升，导致毛利率出现较大幅度下降。2021 年前三季度收单服务毛利率较 2020 年
度下滑 5.31 个百分点，主要系嘉联支付积极落实对商户及商户服务商的减费让
利以及手续费补贴，分润成本有所增加。
（2）电子支付产品
报告期内，电子支付产品业务毛利率分别为 24.84%、36.03%、31.86%和
主要系毛利率较高的国外收入占比提升所致。
要系电子支付产品中毛利率较低的传统 POS 机收入占比提升。
（3）生物识别产品
报告期，生物识别产品的毛利率分别为 33.07%、34.24%、42.46%和 41.04%。
个百分点，主要原因为 2020 年度生物识别产品中毛利率较低的安防产品销售占
比相比去年下降较多，因此整体毛利率出现较大幅度提升。
主要系原材料成本上涨所致。
（4）信用审核
报告期，信用审核的毛利率分别为 53.65%、42.98%、74.89%和 54.90%，除
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报告期内，公司信用审核业务不涉及生产过程，营业成本主要为信用审核人
员的工资成本和房租成本，信用审核毛利率波动主要受产品结构变动影响。
报告期内，公司开展信用审核服务的子公司包括公信诚丰和新国都数科。公
信诚丰主要提供微信公众号审核服务等，毛利率较高。新国都数科则主要提供信
用评级等服务，毛利率较低。2018 年度至 2019 年度，新国都数科信用审核业务
收入占比逐渐提升，导致信用审核综合毛利率呈逐渐下降趋势。2019 年度公司
对外转让新国都数科 72%股权，新国都数科自 2019 年 8 月起不再纳入公司合并
范围。2020 年度，公司信用审核业务收入全部来源于公信诚丰，因此毛利率较
高。2021 年 1-9 月毛利率较 2020 年度下滑 20 个百分点，主要系销售价格下降且
人力成本有所增加所致。
（5）其他业务
报告期，发行人其他业务的毛利率分别为 65.42%、67.78%、59.16%和 50.39%，
毛利率较高，主要是该类业务主要为公司向其他公司提供的技术服务、POS 机租
赁和劳务服务，因此毛利率较高。
公司主要业务包含收单业务及电子支付产品，两者毛利率差异较大且同行业
上市公司产品品类较多，因此分别选取同行业中收单业务及电子支付产品类别的
毛利率情况进行对比。
报告期内，公司与同行业可比上市公司收单业务毛利率情况具体如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新大陆 / 17.40% 28.48% 22.70%
拉卡拉 / 32.85% 41.71% 42.57%
海联金汇 / 30.50% 21.98% 41.28%
亚联发展 / 17.70% 30.44% 32.77%
仁东控股 / 16.25% 21.20% 24.72%
平均 / 22.94% 28.76% 32.81%
新国都 14.33% 19.63% 17.83% 30.12%
注：同行业可比公司未披露 2021 年 1-9 月收单业务毛利率情况。
报告期内，公司收单业务毛利率与行业平均毛利率变动趋势一致，均呈现下
滑态势，公司收单业务毛利率略低于行业平均水平，主要系公司持续加大对商户
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及商户服务商的减费让利以及手续费补贴所致。拉卡拉收单业务毛利率远高于行
业平均水平，主要系其营销推广费作为销售费用核算，使得其毛利率水平较高。
报告期内，公司与同行业可比上市公司电子支付产品毛利率情况具体如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新大陆 / 29.54% 30.06% 22.52%
优博讯 / 38.20% 28.61% 31.99%
证通电子 / 22.75% 20.56% 19.36%
天喻信息 / 9.62% 16.70% 18.07%
平均 / 25.03% 23.98% 22.99%
新国都 30.23% 31.86% 36.03% 24.84%
注：同行业可比公司未披露 2021 年 1-9 月电子支付产品毛利率情况。
报告期内，公司电子支付产品毛利率略高于行业平均水平，2021 年前三季
度受原材料普遍涨价的影响，行业平均毛利率下降。公司电子支付产品业务与新
大陆可比性较高，毛利率水平相近，2019 年毛利率均有较大幅度提升。2019 年
度及 2020 年度公司毛利率高于行业平均水平主要系公司毛利率较高的国外收入
占比提升所致。
（三）期间费用分析
报告期内，公司期间费用具体情况如下：
单位：万元
项目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比
销售
费用
管理
费用
研发
费用
财务
-147.85 -0.06% -112.54 -0.04% 998.23 0.33% 5,290.13 2.28%
费用
合计 47,458.68 18.43% 54,594.37 20.74% 59,346.81 19.60% 54,640.68 23.56%
报告期内，公司期间费用合计分别为 54,640.68 万元、59,346.81 万元、
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联支付的影响，其期间费用率较低。
报告期各期，公司的销售费用明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 8,193.62 8,919.24 7,057.28 5,142.34
办公费用 247.07 522.15 483.75 179.95
业务招待费 562.50 710.98 695.56 820.92
差旅费 260.01 430.20 1,004.90 1,126.24
宣传推广费 3,231.53 2,700.87 2,868.15 3,016.08
技术维护费 1,153.73 1,951.64 3,261.92 2,298.89
运费 5.14 - 755.13 674.41
房租水电 378.46 309.26 443.63 353.97
其他费用 522.60 34.52 29.91 88.60
合计 14,554.67 15,578.85 16,600.24 13,701.39
报告期内，公司销售费用分别为 13,701.39 万元、16,600.24 万元、15,578.85
万元和 14,554.67 万元，占营业收入的比重分别为 5.91%、5.48%、5.92%和 5.65%。
公司的销售费用中职工薪酬、宣传推广费占比较大。
主要原因有两方面：其一，公司 2018 年 4 月收购嘉联支付，嘉联支付的销售费
用自 2018 年 5 月起纳入合并报表，而其 2019 年全年度的销售费用纳入合并报表；
其二，2018 年度公司冲回未达到行权条件的股权激励 814.80 万元，导致 2019
年销售费用中职工薪酬增加较多。
响，电子支付产品收入下降，技术维护需求减少，导致公司技术维护费减少
月 1 日起，公司根据新的《企业会计准 14 号-收入》，将原计入销售费用的运输
费计入成本核算所致。③受新冠疫情影响，业务人员出差减少导致差旅费减少
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报告期各期，公司的管理费用明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 8,756.99 9,742.31 9,816.92 7,201.99
办公费用 1,050.21 1,519.39 1,623.23 1,137.30
差旅费 209.39 313.93 514.72 467.12
房租水电 1,629.30 1,726.01 2,259.16 1,909.57
中介费用 1,204.53 1,375.87 1,436.20 1,664.62
业务招待费 876.86 1,219.63 1,091.34 712.52
折旧及摊销 524.00 1,152.97 2,230.75 1,893.22
其他费用 476.59 397.71 411.08 477.29
合计 14,727.88 17,447.82 19,383.40 15,463.62
报告期内，公司管理费用分别为 15,463.62 万元、19,383.40 万元、17,447.82
万元和 14,727.88 万元，占营业收入的比重分别为 6.67%、6.40%、6.63%和 5.72%。
公司的管理费用中职工薪酬、房租水电、中介费用以及折旧摊销等项目占比较大。
要原因为：①2019 年公司职工薪酬同比增加 2,614.93 万元。一方面，嘉联支付
管理费用自 2018 年 5 月起纳入合并报表，而其 2019 年全年度管理费用纳入合并
报表。另一方面，2019 年度计提管理人员 627.89 万元股权激励，导致 2019 年管
理费用中职工薪酬增加较多。②2019 年度，随着业务增长，办公费用同比增加
原因为：①2019 年处置子公司苏州新国都 96.32%的股权，期末固定资产减少
疫情期间房租减免政策导致 2020 年度房租水电费用同比减少 533.14 万元。
较 2020 年度占营业收入比重减少 0.91 个百分点，波动较小。
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报告期各期，公司的研发费用明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 13,522.54 17,112.58 15,872.37 14,547.27
测试设计费 1,946.52 1,564.40 1,763.22 2,163.71
原材料费 806.81 996.38 1,294.79 596.57
折旧及摊销 437.11 583.96 1,342.30 1,396.84
房租水电及其他 1,610.99 1,422.92 2,092.26 1,481.15
合计 18,323.97 21,680.25 22,364.94 20,185.54
报告期内，公司研发费用分别为 20,185.54 万元、22,364.94 万元、21,680.25
万元和 18,323.97 万元，占营业收入的比重分别为 8.70%、7.39%、8.24%和 7.12%，
报告期内公司持续加大研发投入，研发费用较为稳定。2019 年研发费用率较低，
主要系公司收入增长较多所致。
报告期各期，公司的财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息支出 1,428.42 1,615.80 3,390.19 6,821.29
减：利息收入 1,331.56 1,793.57 1,320.73 1,068.95
汇兑损益 55.02 664.90 -344.02 32.27
现金折扣及贴息 -272.17 -663.41 -779.25 -557.53
其他杂费（手续费） 57.81 63.74 52.04 63.05
合计 -147.85 -112.54 998.23 5,290.13
报告期各期，公司财务费用分别为 5,290.13 万元、998.23 万元、-112.54 万
元和-147.85 万元，占营业收入的比重分别为 2.28%、0.33%、-0.04%和-0.06%，
财务费用主要为利息支出。2019 年财务费用同比减少 4,291.90 万元，主要系 2018
年长期借款到期，2019 年利息支出同比下降 3,431.10 万元。
产生汇兑损失 664.90 万元主要系公司外销产品主要以美元计价及结算，2020 年
度美元贬值幅度较大。
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报告期内美元兑人民币汇率走势图如下：
（四）其他收益
报告期内，公司其他收益情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
政府补助 2,646.09 2,492.71 3,022.37 2,185.09
增值税即征即退 1,219.59 2,063.21 4,195.58 3,943.33
税收减免 3,894.68 4,153.34 2,775.77 -
个税手续费返还 43.10 55.36 44.51 137.43
合计 7,803.46 8,764.62 10,038.22 6,265.84
增税收减免 2,775.77 万元所致。根据财政部税务总局海关总署公告 2019 年第 39
号《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》，自 2019
年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可
抵扣进项税额加计 10%，抵减应纳税额。税务机关通知，该政策于 2022 年 1 月
新国都末微均享受该税收优惠。
增值税即征即退减少 2,132.37 万元所致。根据国发[2011]4 号《国务院关于印发
进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》的规定，增值税一般
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纳税人销售其自行开发的软件产品，按 17%的法定税率征收增值税，对其增值税
实际税负超过 3％的部分即征即退；根据 2011 年 1 月 1 日起执行的财税[2011]100
号《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》的有关规定，增值
税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按 17%税率征收增值税后，对其
增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。新国都支付、中正智能、苏
州新国都、新国都软件、新国都金服、公信诚丰、嘉联云、新国都腾云、新国都
通信均享受该税收优惠。
（五）投资收益
报告期内，公司投资收益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益 -273.55 -412.28 -253.77 -
处置长期股权投资产生的投资收益 - - 13,416.32 133.04
交易性金融资产在持有期间的投资
收益
理财产品收益 46.69 58.07 573.93 1,795.43
业绩承诺补偿款 - - - 1,596.90
合计 -132.87 -354.20 13,736.48 3,525.37
报告期内，公司投资收益分别为 3,525.37 万元、13,736.48 万元、-354.20 万
元和-132.87 万元，占利润总额的比例分别为 13.50%、57.76%、-3.71%和-0.81%。
主要系公司处置长期股权投资产生的投资收益及持有理财产品产生的收益。
到原股东按约定支付的补偿款 1,596.90 万元。
主要系处置子公司苏州新国都 96.32%的股权及处置子公司新国都数科 72%股权
获得的投资收益。
（六）公允价值变动损益
报告期内，公司公允价值变动损益情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
交易性金融负债 -9.02 - - -
合计 -9.02 - - -
报告期内，公司公允价值变动损益系公司为减轻外汇汇率波动风险，与银行
开展了远期锁汇业务以锁定美元汇率，期末未交割合约形成的损益。公司远期结
售汇业务系基于公司外销业务产生的经营性美元应收账款规模，根据对未来汇率
趋势判断锁定在未来某一时点以固定汇率对部分应收美元账款进行结汇，不存在
从事外汇投机活动的情形。
公司的公允价值变动损益由远期结售汇公允价值决定。具体的会计核算：期
末公允价值=（期末未交割的远期结汇约定汇率-根据剩余交割时限确定的期末金
融机构远期汇率报价）*远期结汇额度。2021 年前三季度，公司远期结售汇公允
价值变动损失为 9.02 万元。
（七）资产减值损失和信用减值损失
报告期内，公司资产减值损失（损失以“－”号填列）明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失 - - - -178.46
存货跌价损失及合同履约成本减值
-31.90 -1,932.00 -1,324.63 -669.04
损失
固定资产减值损失 -0.01 - - -
商誉减值损失 - -10,694.14 -19,377.18 -951.59
合计 -31.92 -12,626.13 -20,701.81 -1,799.09
报告期内，公司资产减值损失主要为商誉减值损失。
提的减值损失。
厂房搬迁、人员调整等原因，中正智能于 2019 年度再计提 4,583.17 万元商誉减
值损失。
了 8,059.35 万元、2,634.78 万元的商誉减值损失。
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报告期内，公司信用减值损失（损失以“－”号填列）明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失 110.03 -687.61 -3,368.62 -
合计 110.03 -687.61 -3,368.62 -
公司主要的信用减值损失为应收账款和其他应收款的坏账准备。随着 2020
年末应收账款余额同比下降 10.34%，公司 2020 年度坏账损失同比减少。
（八）营业外收入及支出分析
报告期各期，公司的营业外收入明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
其他 36.45 25.29 1.70 9.78
合计 36.45 25.29 1.70 9.78
报告期各期，公司营业外收入分别为 9.78 万元、1.70 万元、25.29 万元和 36.45
万元，占利润总额分别为 0.04%、0.01%、0.26%和 0.22%。公司营业外收入主要
为违约赔偿收入，占利润总额比重极小。
报告期各期，公司的营业外支出明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产毁损报废损失 41.68 60.35 18.57 12.27
赔偿支出 3.98 42.05 45.97 30.08
罚款支出 24.06 965.50 5.29 -
其他 58.75 123.22 87.60 3.82
合计 128.47 1,191.12 157.44 46.18
报告期内，公司营业外支出分别为 46.18 万元、157.44 万元、1,191.12 万元
和 128.47 万元，其中 2020 年营业外支出金额较大，主要系公司 2020 年度受到
中国人民银行的处罚所致。
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（九）非经常性损益
最近三年一期，公司非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -57.65 -68.01 13,404.29 119.48
计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额 6,583.87 6,701.41 5,878.99 2,622.57
或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 140.68 58.07 573.93 -
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价值变动
-9.02 - - 1,795.43
损益，以及处置交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入
-55.61 -1,105.48 -137.16 -24.13
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- - - 1,596.90
项目
小计 6,602.27 5,586.00 19,720.05 6,110.26
减：所得税影响额（所得税费用减少
以“-”表示）
少数股东权益影响额 53.63 6.45 2.13 0.47
合计 5,465.03 4,729.82 19,166.96 6,018.64
完成业绩承诺，公司收到其原股东按约定支付的补偿款。
子公司苏州新国都 96.32%的股权及处置子公司新国都数科 72%股权获得的投资
收益。
（十）所得税费用
最近三年一期，公司所得税费用明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期所得税费用 561.83 1,618.60 2,249.55 1,108.92
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
递延所得税费用 226.75 -579.43 -2,770.27 211.80
合计 788.58 1,039.17 -520.72 1,320.72
利润总额 16,395.83 9,550.14 23,782.69 26,121.37
所得税费用占利润总额的比例 4.81% 10.88% -2.19% 5.06%
报告期各期，公司所得税费用占当期利润总额的比例分别为 5.06%、-2.19%、
年末递延所得税资产较上年末增加 2,457.16 万元所致，其中，预计负债较上年末
增加 4,411.47 万元。公司的预计负债主要为预计 POS 机具激活奖励款。
报告期内，公司及主要子公司享受税收优惠的情况如下：
新技术企业证书，证书编号：GR201744203891，有效期三年。根据国家对高新
技术企业的相关优惠政策，认定合格的高新技术企业自认定当年起三年内，减按
率减按 15%执行。截至 2020 年 12 月 31 日，新国都高新技术企业证书已过有效
期，不再申请高新技术企业的复审，2020 年度至 2021 年度新国都企业所得税税
率为 25%。
别：GR201733003299，GR202033004737，有效期三年。2020 年 12 月 1 日，中
正智能经复审后取得国家高新企业技术证书，证书编号：GR202033004737，有
效期三年，2018 年度至 2021 年度中正智能企业所得税税率减按 15%执行。
税务总局湖南省税务局批准为高新技术企业，有效期三年,高新技术企业证书编
号：GR201843001254。根据国家对高新技术企业的相关优惠政策，认定合格的
高新技术企业自认定当年起三年内，减按 15%的所得税税率缴纳企业所得税，
日，高新技术企业证书已过有效期，目前正在申请高新技术企业的复审。2021
年度公信诚丰企业所得税税率按 25%执行。
GR201744202118，GR202044203428 的国家高新技术企业证书。根据国家对高新
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技术企业的相关优惠政策，认定合格的高新技术企业自认定当年起三年内，减按
的税率缴纳企业所得税。
公告 2018 年第 40 号文件，小型微利企业无论采取查账征收方式还是核定征收方
式，其年应纳税所得额低于 100 万元（含 100 万元，下同）的，均可以享受财税
[2018]77 号文件规定的所得减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率计算缴纳
企业所得税的政策。2019 年度及 2020 年度，根据财税[2019]13 号文件，对小型
微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，
按 20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过 100 万元但不超过 300
万元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。2021
年度，根据国家税务总局公告[2021]第 8 号文件，自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年
的部分，减按 12.5%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税；对年应
纳税所得额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分，减按 50%计入应纳税所得额，
按 20%的税率缴纳企业所得税。
号公告文件，嘉联支付、新国都万联科技、嘉联云科技、新国都腾云及新国都通
信符合软件企业的认定条件，可以享受两免三减半的所得税优惠，其中：嘉联支
付 2018 年度免交企业所得税、2019 年度减半缴纳企业所得税；新国都万联科技
科技 2019 年度、2020 年度免交企业所得税、2021 年度享受减半征收企业所得税；
新国都腾云 2020 年度、2021 年度免交企业所得税；新国都通信 2021 年度免交
企业所得税。
号，国科发火[2016]32 号，国科发火[2016]195 号以及国家税务总局公告 2017 年
第 24 号公告文件，国家需要重点扶持的高新技术企业税收优惠政策，2020 年度
嘉联支付减按 15％的税率征收企业所得税。截至本募集说明书签署日，嘉联支
付 2021 年国高证书已通过评审，2021 年度嘉联支付按 15%的税率预缴企业所得
税。
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（十一）净利润分析
报告期内，公司主要利润表项目如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 257,484.76 263,236.17 302,788.75 231,932.73
营业成本 200,591.41 192,212.00 217,623.50 157,745.53
销售费用 14,554.67 15,578.85 16,600.24 13,701.39
管理费用 14,727.88 17,447.82 19,383.40 15,463.62
财务费用 -147.85 -112.54 998.23 5,290.13
净利润 15,607.26 8,510.97 24,303.41 24,800.64
归属于母公司所有者的净利润 15,569.44 8,650.39 24,249.30 24,787.99
扣非后归母净利润 10,104.40 3,920.57 5,082.34 18,769.35
归母非经常性损益 5,465.03 4,729.82 19,166.96 6,018.64
归母非经损益占归母净利润比例 35.10% 54.68% 79.04% 24.28%
报告期各期，公司实现营业收入分别为 231,932.73 万元、302,788.75 万元、
势不一致。报告期公司综合毛利率持续下滑，2018 年度至 2021 年前三季度由
以及分润成本率逐渐上升导致收单服务毛利率逐渐下降所致。此外，2019 年度
对公信诚丰及中正智能计提商誉减值准备共计 19,377.18 万元，导致 2019 年净利
润增速与营业收入增速趋势不一致。2020 年度公司净利润同比减少 64.98%，主
要系受疫情影响，公司营业收入同比减少 13.06%且公司计提商誉减值准备
公司持续加强对商户收单服务投入和手续费补贴，导致收单服务毛利率较上年度
下滑 5.31 个百分点。
报告期内，归属于母公司非经常性损益分别为 6,018.64 万元、19,166.96 万
元、4,729.82 万元和 5,465.03 万元，非经常性损益主要为投资收益与政府补助。
归属于母公司的非经常性损益分别占各期归属于母公司净利润的 24.28%、
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占比较高主要系受疫情影响，当年归母净利润较低。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 8,194.15 34,502.57 21,386.66 28,530.06
投资活动产生的现金流量净额 -3,806.82 21,749.39 52,043.56 -171.37
筹资活动产生的现金流量净额 -16,095.26 -18,362.77 -99,923.42 -10,441.72
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 28,530.06 万元、
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-171.37 万元、
主要系公司收购全资子公司以及投资联营公司所支付的对价。其中，2017 年支
付收购公信诚丰剩余股权转让款 4 亿元和支付分期股权收购款 3.5 亿元收购嘉联
支付 100%股权，2018 年支付收购嘉联支付剩余股权转让款。2019 年投资活动流
入较多，主要是收到前期投入的理财产品款项和处置子公司苏州新国都和新国都
数科的股权款项。
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-10,441.72 万元、
-99,923.42 万元、-18,362.77 万元和-16,095.26 万元。2019 年度筹资活动产生的现
金流量净额较少，主要系归还银行流动资金借款所致。
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量与净利润情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 291,523.29 278,358.48 316,063.47 266,767.87
收到的税费返还 3,569.18 4,245.26 4,195.58 3,943.33
收到其他与经营活动有关的现金 4,874.51 12,596.03 12,721.65 10,667.49
经营活动现金流入小计 299,966.98 295,199.77 332,980.70 281,378.69
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
购买商品、接受劳务支付的现金 234,854.85 188,921.52 228,421.67 190,758.82
支付给职工以及为职工支付的现金 34,910.65 38,669.20 37,874.12 32,588.58
支付的各项税费 4,223.97 4,707.94 15,345.11 10,903.48
支付其他与经营活动有关的现金 17,783.36 28,398.54 29,953.14 18,597.74
经营活动现金流出小计 291,772.82 260,697.20 311,594.04 252,848.62
经营活动产生的现金流量净额 8,194.15 34,502.57 21,386.66 28,530.06
净利润 15,607.26 8,510.97 24,303.41 24,800.64
差异 -7,413.11 25,991.61 -2,916.74 3,729.42
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 28,530.06 万元、
的现金流量净额比当期净利润多 25,991.61 万元外，公司经营活动产生的现金流
量净额与净利润基本保持一致。2020 年现金流量净额比当期净利润多 25,991.61
万元主要系公司 2020 年度计提了 10,694.14 万元的商誉减值准备以及支付的各项
税费较少所致。
万元，主要系公司收入同比增长 30.55%所致。2019 年公司经营活动现金流出金
额较 2018 年度增加了 58,745.42 万元，主要系公司 2019 年度销售规模增长，导
致公司购买商品、接受劳务支付的现金增加了 37,662.85 万元。支付其他与经营
活动有关的现金增加 11,355.39 万元，主要系往来款和费用支出增加。
万元，主要系公司销售收入同比下降 13.06%，销售回款减少所致。2020 年公司
经营活动现金流出为 260,697.20 万元，较 2019 年度减少 50,896.84 万元，主要原
因为受疫情影响，2020 年公司销售规模减少，因此购买商品、接受劳务支付的
现金较上年度减少 39,500.15 万元。2020 年度公司支付的各项税费同比减少
税收减免。
出为 291,772.82 万元，经营性现金流净额为 8,194.15 万元，经营活动产生的现金
流量净额较上年同期减少 8,337.79 万元，主要系公司 2021 年前三季度支付给职
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工以及为职工支付的现金同比增加 6,083.88 万元。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收回投资收到的现金 - 25,626.36 - 50,860.00
取得投资收益收到的现金 136.59 58.07 577.72 2,695.43
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 57,000.00 23,000.00 91,000.01 198,596.90
投资活动现金流入小计 58,141.25 48,686.93 112,615.66 252,155.39
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金 1,485.07 2,000.00 - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- - - 17,602.86
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 57,000.00 23,000.00 59,000.00 228,594.91
投资活动现金流出小计 61,948.07 26,937.54 60,572.10 252,326.76
投资活动产生的现金流量净额 -3,806.82 21,749.39 52,043.56 -171.37
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-171.37 万元、52,043.56
万元、21,749.39 万元和-3,806.82 万元。公司投资活动产生的现金流量净额波动
较大。
款。考虑到公司认购大岩资本 25%股权后，和对方公司的业务合作、团队整合等
方面未达预期，同时公司和对方公司的业务模式和未来发展战略存在差异，经双
方友好协商后于 2017 年 11 月 13 日签署《深圳市新国都技术股份有限公司与深
圳大岩科技有限公司关于深圳嘉石大岩资本管理有限公司之股权转让协议》，由
大岩科技受让公司持有的大岩资本 25%的股权，转让价格为 50,000 万元。该交
易已经 2017 年 11 月 13 日召开的第四届董事会第七次会议及 2017 年 12 月 7 日
召开的 2017 年第三次临时股东大会审议通过。
含支付嘉联支付剩余转让款。2018 年度购建固定资产、无形资产和其他长期资
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产支付的现金较多主要系支付南山区深圳湾科技生态园办公场地装修费。
苏州新国都收到 17,756.51 万元净额与处置新国都数科收到 3,227.94 万元净额构
成。
新国都股权转让款。
报告期内其他与投资活动有关的现金主要为公司投入与收回的结构性理财
产品。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 - 863.27 14,898.51 46.37
取得借款收到的现金 - - 95,640.00 89,700.00
收到其他与筹资活动有关的现金 576.65 33.27 4,642.68 8,625.34
筹资活动现金流入小计 576.65 896.54 115,181.19 98,371.71
偿还债务支付的现金 - 4,000.00 203,900.00 80,603.22
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 4,533.49 1,605.78 4,866.30 2,375.88
筹资活动现金流出小计 16,671.92 19,259.31 215,104.61 108,813.43
筹资活动产生的现金流量净额 -16,095.26 -18,362.77 -99,923.42 -10,441.72
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-10,441.72 万元、
-99,923.42 万元、-18,362.77 万元和-16,095.26 万元。除 2019 年度筹资活动现金
流出较大以外，公司筹资活动产生的现金流量净额较为稳定。
年度偿还债务支付的现金较上年同期增加 152.97%，主要系偿还短期借款、长期
借款及公司债券到期支付所致。2019 年度支付其他与筹资活动有关的现金增加
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四、资本性支出分析
（一）报告期内公司的资本性支出情况
报告期内，公司的资本性支出情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
报告期内，公司资本性支出主要包括添置出租版 POS 机、电子及其他设备
等固定资产。报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现
金分别为 6,128.99 万元、1,572.10 万元、1,937.54 万元和 3,463.00 万元。
（二）未来可预见的资本性支出计划
公司未来重大资本性支出主要为本次发行可转债募集资金投资项目等，本次
募投项目的具体投资计划详见本募集说明书“第八节 本次募集资金运用”。
五、技术创新分析
（一）公司技术先进性情况
公司始终坚持自主研发道路，在产品和技术研发方面持续加大投入。截至
下：获得专利 180 项，其中境外专利 6 项，境内发明专利 76 项；获得软件著作
权证书 438 项，拥有商标 274 项，其中境外商标 39 项。上述科研成果为公司的
持续发展保驾护航，成为公司的核心竞争力之一。
围绕电子支付领先科技的战略布局，公司不断提升自身技术和服务，积累了
丰富的技术储备，目前已具备提供涵盖支付终端研发设计、系统软件研究开发和
产品认证技术等多个环节的完整解决方案能力，并在国内外支付终端领域率先应
用 Linux Open 技术、国产安卓技术平台；同时，公司在指纹识别、人脸活体识
别等生物识别技术领域，亦有深厚技术积累，在强化安全的前提下，推动提升支
付领域下的客户体验，助力行业发展。
面向第三方支付行业服务实时化、高频交易、风险防控等的业务需求，公司
基于云原生分布式微服务架构体系的支付交易处理和服务平台，自主开发独立架
构的支付服务系统。该系统已完成两地三中心容灾体系建设来防范不可控风险，
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大大增强支付系统的容灾容错、可伸缩及高并发处理能力，实现系统可用性
度保障平台的正常运转与数据安全可靠，具备为千万级商户和亿级个人用户提供
各种支付及增值服务的能力。研发体系建成 Devops 研发运维一体化，满足公司
现有及可预见未来的业务及发展需求。随着电子支付服务行业的监管要求不断提
升和变化，欺诈行为模式日益复杂，公司建设了基于大数据、实时流计算的风控
系统，具备反欺诈风控、反洗钱风控的能力。风控系统处理能力目前达到 3,000
万次/天、实时高风险拦截 100ms 以内，准实时规则能够在 1s 以内执行管控；公
司重点投入风控体系建设，规则每月更新，对于伪卡、盗刷等主流作案手法监控
覆盖率达 96%以上；业务欺诈损失率保持在百万分之一，处于业内领先水平。
公司核心技术均为企业自主研发，主要集中体现于其所拥有的具有自主知识
产权的软件产品、专利、实用技术及相关技术认证测试，核心技术的具体情况见
“第四节 发行人基本情况”之“八、公司主要固定资产及无形资产情况”之“（二）
无形资产”。
（二）公司在研项目情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司主要在研项目进展情况如下：
序号 项目名称 主要应用或产品特性 研发进展
一个集成人脸、扫码、身份证读取、社保卡接
已通过了医保
医保业务综合 触式读写、社保卡非接读写、外设拓展能力于
服务终端 一身的多功能一体设备，应用于国家医保局统
达到量产状态
一设计、省局统一建设的新型医保业务系统。
研发出一款功能全面、性价比较高的自助购物
设备
高端手持移动
POS
对智能 POS 产品实施平台化升级改造，进行国 仍在进行部分
产芯片替代和部分性能提升 认证测试
已完成预研立
项，目前处于工
面向金融支付
开发基于国产操作系统的金融支付终端软件系 程验证产品开
统及基于国产主控芯片的支付终端。 发初期的设计
控方案研究
验证（EVT）阶
段
研制一款通过对个人身份证内的芯片信息进行
小批量过程验
读取、同时实现证件内的照片特征或指纹特征
多用途智能平 证测试（PVT）
板设备 状态，即将进入
别持证人和证件是否为同一身份，专为人证核
结项评审
验领域而定制的一款智能人证核验终端。
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序号 项目名称 主要应用或产品特性 研发进展
研制基于网证的身份核验系统。系统是基于
已经完成原型
基于网证的身 “公安部可信身份认证平台”提供网络身份证
份核验系统 生成、网证使用、身份认证的综合个身份使用
试点应用
平台
完成模组初步
研制一款能同时采集人脸图像和虹膜图像的采
多模态产品项 选型，即将做软
集仪，为身份核验提供二元的生物特征数据，
集成到终端产品中，有助于构建更加安全便捷
合一采集仪 业务需求做整
的身份核验系统。
机方案
主要围绕商户服务体系打造数字化智能服务平
台，以研发及升级云计算基础服务平台、聚合
商户服务数字 权益平台、商户综合管理平台等衍生服务平台， 立项已完成，进
化平台 为商户、消费者以及合作机构提供一站式支付 入研发阶段
解决方案，打造合作机构、商户、消费者、平
台四方共赢的支付生态。
（三）保持技术创新的机制和安排
公司已建立起涵盖项目立项、产品创新管理、知识产权管理等全方位的研发
体系，制订了《项目立项控制程序》《产品创新管理手册》《知识产权管理办法》
等制度文件，上述制度梳理了包括组织、流程、技术规范、专利申请等管理机制，
有效地整合公司内部研发资源配置，提高研发项目效率和投入产出率，为公司的
持续研发和技术创新提供制度保障。
为充分调动研发中心员工的工作积极性,共同关注研发中心各个部门的工作
目标,提高研发中心的整体绩效,实施了规范的绩效考核与反馈机制,向员工及时
反馈绩效表现,加强过程管理,促进研发中心各级管理者指导、帮助、约束与激励
员工。同时建立了研发创新奖励机制，对自主科技研发并获得国家专利的项目、
软件著作权项目、技术创新达到国内领先水平的项目、产生较好公司效益的项目，
根据实际情况对完成相关知识产权任务的技术研发者分配奖励。公司内部设立
“年度总裁创新大奖”以奖励效益突出的技术创新成果，并鼓励技术研发者持续
创新及不断提高其研发水平。
为加大在新兴技术领域的研发投入，公司持续在相关领域培养和引进高端专
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业人才，优化调整组织架构，通过建立长效的人才引进、激励机制，制定了《产
品研发中心技术专家管理办法》，完善和规范了产品研发中心技术专家的内部选
拔，外部引进及团队管理机制，加强研发技术攻关和质量攻关管理，促进公司内
部技术交流与合作，提高产品质量及技术创新竞争力。
公司专注于电子支付技术领域的研发和创新，在产业发展革新的大环境中，
只有通过积极研发且有效应用新兴技术，公司才能抓住行业变革所带来的机会，
提升商业模式，增加公司盈利能力。为提高产品设计可靠性和稳定性，满足市场
严格的安全保护需求，验证未来新型产品做好充分准备，公司持续保持充足的资
金及资源的储备，全力支持技术创新发展。
六、重大事项情况
（一）诉讼情况
截至本募集说明书签署日，公司及下属子公司不存在尚未了结的或可预见的
重大诉讼和仲裁的情况。
（二）对外担保情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。
（三）行政处罚情况
参见本募集说明书“第五节 合规经营与独立性”之“一、合规经营情况”
之“（一）与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况”。
七、本次发行的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策，符合公司主营业务发展方
向，具有良好的市场前景和经济效益。本次发行完成后，随着募集资金投资项目
的实施，公司的业务规模会进一步扩大，市场占有率将得到提升，从而提高公司
的盈利能力，增强市场竞争力，同时提升公司的抗风险能力，为公司的可持续发
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展奠定坚实的基础。
本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，公司的主营业务未发
生变化，不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的整合计
划。
（1）本次发行完成后，公司累计债券余额为 120,000 万元，占截至 2021 年
他条件不变，本次发行完成后预计资产负债率为 46.15%，较发行前有所增加，
但仍处于合理水平，随着未来债券持有人持续转股，资产负债率会逐渐下降。因
此，本次发行不会导致公司资产负债率过高，不会形成不合理的资产负债结构。
（2）2018 年度至 2020 年度，发行人合并报表中归属母公司所有者的净利
润分别为 24,787.99 万元、24,249.30 万元以及 8,650.39 万元，最近三年平均可分
配利润为 19,229.23 万元。本次发行可转换公司债券募集资金金额不超过 90,000
万元，参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分
配利润足以支付公司债券一年的利息。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
本次发行完成后，公司募投项目主要围绕银行卡收单服务，为商户提供轻质
化的产品、智能化经营升级服务，拓展移动支付产品的推广，为后续持续服务商
户奠定坚实的基础，进一步扩展公司收单服务的能力；同时以商户为载体，衔接
支付场景，为商户提供融合支付服务，对接商户多样化的合作需求，整合支付生
态体系中各方资源，完成在电子支付商户服务环节上的布局，在形成电子支付产
业生态闭环的同时，帮助公司进一步落实在支付产业链上的战略布局。本次募集
资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策以及未来公司
整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。因此，本次募投项目
与现有业务密切相关，上市公司不存在本次发行完成后新旧产业融合情况的变化
情况。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致公司控制权发生变化。
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第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
（一）预计募集资金总额及投资项目
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额为不超过人民币
单位：万元
序号 投资项目 投资总额 以募集资金投入
合计 96,868.00 90,000.00
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金到位后，若实际募集资金
数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金额，在最终确定的本
次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓
急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体
投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
在本次募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以
自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。
（二）投资项目履行的审批、核准或备案程序
本次募集资金投资项目取得备案以及环评批复具体情况如下：
序号 项目名称 项目备案情况 环评批复情况
二、本次募投项目实施的背景
（一）公司发挥产业链优势，持续深耕前景广阔的电子支付产业
近年来我国银行卡发卡量保持稳步增长。截至 2020 年末，全国银行卡在用
发卡数量 89.54 亿张，同比增长 6.36%。其中，借记卡在用发卡数量 81.77 亿张，
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同比增长 6.57%；信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计 7.78 亿张，同比增长
和借贷合一卡 0.56 张，同比增长 3.91%。从银行卡的发卡总量以及增长率数据来
看，全国发卡量虽增长放缓，但信用卡发卡数量与人均持有信用卡数量都远远低
于借记卡相应数量，未来信用卡增长空间依然很大，并且相关应用增值服务也会
越来越丰富。1
支付终端是电子支付行业中的重要入口之一，随着我国银行卡发行量，特别
是信用卡发行量持续增长、银行机构加大在个人业务上的投入，支付终端的重要
性持续凸显。我国移动支付等新兴方式的普及，支付终端的形态和功能也越来越
丰富，借助移动支付和二维码支付市场规模的较快增长，支付终端行业积极顺应
趋势，逐渐调整产品形态以符合不同类别商户的需求，在满足基础收单服务之上
叠加其他数字化服务，推出扫码盒子、收款音箱等新型支付终端产品。随着相关
技术的应用以及支付产品的更新迭代，支付终端行业朝着为新增小微商户提供轻
质化的产品、助力智能化升级及为存量市场提供智能化升级改造服务的方向增
长。
公司作为国内领先的支付终端和支付服务综合解决方案供应商，支付终端在
国内市场上的占有率持续保持领先，具备天然的支付入口优势。公司全资子公司
嘉联支付有限公司（以下简称为“嘉联支付”）是拥有全国性银行卡收单业务牌
照的第三方支付机构，嘉联支付主要为不同行业及规模的客户提供便捷的支付结
算服务，以支付为入口全面融入商户经营场景，根据不同行业的特点，为客户提
供会员管理、智能营销等多种增值服务和行业解决方案的一站式服务。嘉联支付
通过为商户提供支付终端并与之建立直接的服务关系，从而对传统经营场景进行
互联网化、数字化和智能化改造，为商户提供不同场景的互联网解决方案，帮助
商户构建全方位触达消费者渠道，实现精准互动和营销，从而助力商户能更有效
撬动市场资源，提升运营效率及竞争力，充分挖掘其商业价值，充分发挥公司在
支付服务入口上的优势。
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（二）支付产业数字化赋能数字经济高质量发展
在电子商务的冲击和移动互联网普及的推动下，线下商业的数字化程度迅速
提升，首先体现为电子支付的普及程度迅速提升。电子支付作为衔接消费者和商
户资金流和信息流的关键桥梁，已成为各类终端商户“触网”的核心媒介。我国
支付行业正处于深化发展的转折期，随着“十四五”规划和 2035 年远景目标纲
要的正式颁布，规划明确“打造数字经济新优势”，将数字经济发展和数字化转
型的目标与作用提高到了国民经济的高度。2020 年的疫情加速了企业商户数字
化升级的进程，加深了对数字经济的理解认知，推动了消费服务线上化。支付产
业数字化将是数字经济高质量发展的重要推动力，数字技术渗透支付行业，进一
步应用于场景化服务。从打车、外卖、餐饮、购物到公共交通、医疗的各种线下
生活场景当中，第三方支付机构所提供的支付服务均开始发挥出超越单纯的支付
通道的作用，智能化产品、商业数据统计分析、多元化增值服务已赋予电子支付
体系“商业基础设施”的角色。
基于央行 2020 年“拓展移动支付应用场景，优化支付基础设施功能”的部
署，电子支付工具日益普及且创新不断，支付服务的智能化及多样化有效支持了
实体经济的发展，加之对大数据挖掘技术以及云计算技术的利用，第三方支付机
构将支付技术全面融合于企业经营管理及产业链的智能化升级中，根据不同的消
费场景输出更多定制化的行业解决方案及增值服务，助力企业客户实现数字化转
型。尤其是针对目前信息化水平较低的中小微企业的数字化改造，以支付方式为
抓手进行信息化改造，将有效提速数字化进程，从而推动社会数字经济高质量发
展。
综上所述，互联网、新技术及支付习惯的改变为移动支付应用和发展带来巨
大的发展机遇和变革，公司将基于自身在电子支付领域积累的行业经验、技术优
势和商业资源，并通过本次募集资金投资项目的实施，抓住行业变革所带来的机
会，提升商业模式，有利于为公司市场开拓、技术研发、人才引进等方面提供强
有力的支持，持续巩固和提升公司在电子支付行业的领先地位。
三、本次募集资金投资项目的必要性
（一）商户支付服务拓展有利于提升公司市场占有率，增强盈利能力
终端商户是支付服务需求的入口，其对支付渠道、支付方式、支付终端的选
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择直接决定了电子支付产业竞争者的市场占有情况。随着移动支付不断向线下市
场渗透，过去以 POS 刷卡为主的线下支付市场在近两年逐渐变得支付方式多样
化，线下电子支付市场突破了刷银行卡单一支付方式，并且将支付终端从一个单
纯的支付工具转化为一个综合商户服务平台，商户更加重视融合支付和增值服务
的提供与质量。随着电子支付产业竞争日益激烈，终端商户已成为从业巨头激烈
争夺的主要战场之一。实施本项目后，公司能够以自有支付终端为入口，将从经
营模式、多元化推广渠道、大数据分析、细分行业综合服务等多方面业务展开，
拉近和终端商户的对接、服务关系，从而掌握具有一定规模的终端商户资源，进
一步为商户提供更加优良的增值运营服务，增强商户的粘性，为后续发展打开商
业价值新空间，帮助公司在电子支付各环节的布局均形成稳固的着力点。
（二）落实公司战略布局、进一步整合产业链优质资源的需要
公司作为国内领先的电子支付技术综合解决方案的供应商，通过长期的业务
合作，在电子支付产业链中拥有大量优质外部资源。同时，近年来公司通过并购、
孵化，进入第三方支付收单市场，打通了支付产业链，在支付服务、商户服务方
面掌握了具有较强竞争力的资源。2020 年公司继续耕耘电子支付行业和相关领
域，通过创新软硬件结合的产品和服务成为实体商业生态中“支付+经营”行业
解决方案的优质提供商，促进实体商业生态有机发展，为“满足人民对美好生活
的向往”的伟大目标作出自己的贡献。同时，在公司战略逐步推进落地和加强内
控管理的背景下，加大各业务板块之间的协同合作，突出产业链上下游整合优势，
积极把握市场新机会，通过创新的服务和产品以及不断探索和吸收新的商业模式
来提升公司整体盈利能力和抗风险能力，公司支付硬件的国内外市场开拓、支付
收单业务和商户增值服务等领域保持积极拓展和稳定增长的态势。通过实施本项
目后，公司以商户为载体，衔接支付场景，为商户提供融合支付服务，能够对接
多样化的合作需求，整合支付生态体系中各方资源，完成在电子支付商户服务环
节上的布局，在形成电子支付产业生态闭环的同时，帮助公司进一步落实在支付
产业链上的战略布局。
（三）响应国家数字经济发展规划，有利于公司进一步提升整体解决方案能力
并扩大市场机会空间
随着我国数字经济红利的进一步释放，数字经济与实体经济将朝着更深层次
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的方向融合，数字基建将全面推进，国家正在大力推进智慧城市建设，建设内容
涵盖智慧社区、智能零售等一系列新型产业和广泛互联的智能服务体系，为智能
商业市场带来了重大的发展机遇。通过实施本项目，公司以电子支付服务为基础，
积极整合产业链核心资源，将互联网企业的数字化和平台化与传统制造业丰富的
产品积累和行业经验有效结合、优势互补，从上游更加深度介入商户经营，以技
术创新为先导、融合支付为基础，打造数字化、网络化、智能化支付产品及商户
服务体系，为智能商业、新零售提供全面的一站式解决方案，深度挖掘支付技术
创新及智能营销服务的全场景化应用，助力实体商业进行数字化转型。
（四）补充公司营运资金，满足业务增长需求，巩固公司行业地位
公司自成立以来即专注于电子支付领域，主要通过“支付+经营”的服务体
系，提供电子支付受理终端设备、支付服务升级到支付场景数字化服务的全流程
业务。近年来，公司紧握第三方支付行业迅速发展的重大机遇，利用多年在电子
支付行业积累的技术、行业经验和商业资源，针对垂直行业细分领域提供综合解
决方案，建立行业壁垒，充分展现公司的电子支付受理终端机具硬实力、支付服
务牌照优势和较为强大的增值服务、运营服务能力，积极拓展上下游业务，业务
规模和经营绩效实现了快速增长。
未来，在银行卡发卡数量持续增长、支付渗透率逐步提升、扫码支付场景在
更多行业的普及和商户增值服务开启新增长等一系列行业利好的带动下，公司经
营规模将进一步扩大，营运资金的需求也将随之扩大。为更快更好地实现战略目
标，公司需要在经营过程中持续投入，相对充足的流动资金是公司稳步发展的重
要保障。
随着 5G 商用的快速推进，以人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代
信息技术支撑的数字经济将迎来爆发式增长，公司将紧跟新技术趋势和浪潮，围
绕支付服务运营业务探寻技术、资源以及商业模式变革的新机会，利用已储备的
生物识别、大数据分析及人工智能等技术与融合支付方案相结合相促进，在产业
链整合基础上进一步整合公司优质资源、技术，积极研发创新产品及服务满足市
场不断更新的需求，紧握互联网、移动支付及新技术带来的应用空间和发展机遇，
稳步有序推进战略实施，巩固、提升公司在电子支付行业的领先地位。因此，本
次募集资金补充公司流动资金，一方面能有效满足公司业务规模扩大所带来的新
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增营运资金需求，有利于增强公司竞争实力，降低经营风险，实现持续健康发展。
另一方面，将为公司技术研发、市场开拓、人才引进等方面提供强有力的支持，
从而有助于公司实现战略布局，巩固行业地位。
四、本次募集资金投资项目的可行性
（一）商户支付服务拓展项目
我国移动支付规模持续稳定增长，为支付行业提供广阔的增长空间。2020
年，银行共处理电子支付业务 2,352.25 亿笔，金额 2,711.81 万亿元。其中，移动
支付业务 1,232.20 亿笔，金额 432.16 万亿元，同比分别增长 21.48%和 24.50%。
上述数据显示，2020 年全年移动支付交易笔数和交易金额增长速度明显，说明
随着人们生活习惯的改变以及相应消费场景的转移，移动支付因其便捷性和安全
性得到持续普及。同时随着二维码支付及数字货币等多样化的移动支付模式普及
大众，移动支付的优势也正在得到主流社会经济的认可。因此，电子支付的用户
粘性和支付场景拓宽将会随着各类支付业务与金额的增长进一步得到发展。支付
行业的高景气发展为公司开展精细化商户开发，扩大公司支付网络规模等目标提
供更多机会，以达到公司提升市场影响力，市场渗透率等最终目标。2
近年来，公司进一步优化和完善营销渠道以及提升产品服务质量，通过建立
全国营销网络体系以及培养经验丰富的市场营销团队，能够迅速响应商户对支付
受理终端和支付服务的需求，拥有快速渗透市场的能力。在本次建设项目中，公
司将朝着为新增中小微商户提供轻质化的产品、智能化经营升级服务，拓展移动
支付终端的推广，为后续持续服务商户奠定坚实的基础。
公司成立以来，一直从事电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售
和租赁，对使用支付终端的商户需求，有着深刻理解和把握，面向商户在使用电
子支付时的难点和痛点持续提升产品和服务。2018 年公司收购嘉联支付，开始
涉足银行卡收单业务，经过前期的磨合与积累，收单业务发展迅速，活跃商户数
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量持续增长。截至 2021 年 9 月末，嘉联支付累计处理交易流水约 13,482.74 亿元，
同比增长约 52%。嘉联支付在过去三年业务规模不断快速增长以及交易流水年复
合增长率达 28.5%的基础上，依然保持业务规模高速增长的态势，公司已拥有成
熟的经营团队和丰富的行业经验，具备进一步扩展收单业务的能力。
（二）商户服务数字化平台建设项目
随着公司支付业务增长，商户规模增加，为提升商户的活跃度及推进重点垂
直行业的场景数字化服务，嘉联支付通过自研以及与行业知名的 SaaS 厂商合作
等方式为多个行业及不同应用场景的合作伙伴及商户提供针对性的行业解决方
案，重点覆盖行业及场景包括餐饮、零售、娱乐、美容个护等行业及加油站、停
车、景区、物业等场景，成功推出“聚合权益平台”“嘉联小店”“嘉薪云”等
产品，协助商家做好数字化升级服务以及私域流量运营等配套增值服务。
公司十分重视技术研发投入，跟随行业发展对相关关键技术进行研发及储
备。截至 2021 年 9 月 30 日，公司取得专利、计算机软件著作权及软件产品等研
发成果如下：获得专利 180 项，其中境外专利 6 项，境内发明专利 76 项；获得
软件著作权证书 438 项，拥有商标 274 项，其中境外商标 39 项。上述科研成果
为公司的持续发展保驾护航，成为公司的核心竞争力之一。
（三）补充流动资金
公司拟将本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金中 1.5 亿元用于补
充流动资金。
随着公司移动支付等业务快速发展，对资金的需求大幅增加，公司需要在经
营过程中持续投入人力、物力和财力，以实现战略布局及经营目标，充足的流动
资金是公司稳步发展的重要保障。本次募集资金补充流动资金后，将有效满足公
司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求。
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本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于补充流动资金符合企
业的健康可持续发展，有利于增强公司的资本实力，满足公司经营的资金需求，
实现公司发展战略。本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于补充流
动资金符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《发行监管问答
—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》关于募集资金运用的
相关规定，方案切实可行。
五、本次募集资金项目的基本情况
（一）商户支付服务拓展项目
本项目由公司全资子公司嘉联支付负责实施，项目预计固定资产投资总额
能 POS 机具和扫码设备等移动支付终端的购置及推广布放，提升公司市场渗透
率，增加市场份额，增强市场地位。其中 POS 机具的购置主要由公司根据当期市
场情况、公司产能情况、外销情况等因素综合考虑，通过内部采购及外购结合
的方式。
本项目计划固定资产总投资为 63,000.00 万元，主要用于标准 POS 机具、智
能 POS 机具和扫码设备等移动支付终端的购置。除上述 POS 机具的购置外，嘉
联支付还需支付市场推广费用等。本项目拟使用募集资金 63,000.00 万元，其余
所需资金通过自有资金或其他融资方式解决。
POS 机具投资总额为 63,000.00 万元，计划未来在 36 个月铺设 240 万台 POS
机，具体如下：
单位：万台、万元
第1年 第2年 第3年
序号 项目
数量 投资金额 数量 投资金额 数量 投资金额
合计 48.00 12,600.00 72.00 18,900.00 120.00 31,500.00
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公司可根据募集资金投资项目实施时市场需求情况，灵活调整不同机型的投
放数量和进度。
进行测算时，公司主要考虑了新增商户数量、新增 POS 机具数量、新增各
类 POS 机具所占比例、各类 POS 机具的成本价格等因素，测算依据如下：
步骤 主要内容 测算依据
根据公司近年来新增开拓商户数量，确定募投项目拟开
拓商户数量。
根据人民银行统计的 POS 机具与商户的比例计算，2020
新增 POS 机具数量。
根据目前 POS 机具铺设趋势及公司对 POS 机具铺设的安
排，智能 POS：标准 POS：扫码设备为 2:3:5。
根据 POS 机具数量及各 POS 机具占比，测算各 POS 机
具产品数量。
根据公司目前采购 POS 机具单价确定。虽随着未来技术
不断进步和产品生产规模效应形成，POS 机具成本有一
定的下降空间，但考虑到供应链及相关原材料成本上涨
等因素，保守预测未来 3 年内单价保持不变。
根据各 POS 机具的产品数量及价格确认 POS 终端的投资
总额。
根据上述测算依据，商户支付服务拓展项目投资数额的测算过程具体如下：
项目 第1年 第2年 第3年 合计
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项目 第1年 第2年 第3年 合计
（1）效益预测情况
本项目完全达产后预计实现年均销售收入 50,220.00 万元、年均净利润
收期（税后）为 4.44 年。项目发展前景和盈利能力较好。
（2）本募投项目效益测算过程
假设宏观经济环境、银行收单服务行业市场情况及公司经营情况没有发生重
大不利变化。本项目 POS 机具投放期为 3 年。假设项目 POS 机具 100%投放完
毕即达产后效益测算周期为 3 年，项目详细测算过程如下：
①营业收入估算
达产年公司营业收入来源为铺设的 POS 机银行卡收单业务收入，根据公司
活跃商户交易流水的情况，按相应手续费来收取。达产年后平均营业收入为
②营业成本
达产年后公司营业成本主要为支付给商户服务商的分润成本、POS 机具的折
旧以及市场推广投入。
③营业税金及附加
本募投项目分别按照应缴增值税的 7%、3%和 2%测算城建税、教育费附加
和地方教育附加。
④期间费用
期间费用主要包括销售费用和管理费用。销售费用主要包括销售人员工资及
奖金，参考公司现有销售人员工资测算销售费用。管理费用包含员工薪酬、折旧
与摊销和其他，参考嘉联支付过去三年管理费用占营业收入的比重，按照募投项
目预计的营业收入和管理费用率 3.46%测算管理费用。
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⑤项目收益测算
单位：万元
序号 项目 金额
⑥效益测算的合理性
根据上述测算结果，本项目达产期的平均毛利率为 36.41%，对比同行业可
比公司银行卡收单业务的毛利率情况如下：
项目 三年平均 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新大陆 22.86% 17.40% 28.48% 22.70%
拉卡拉 39.04% 32.85% 41.71% 42.57%
海联金汇 31.25% 30.50% 21.98% 41.28%
亚联发展 26.97% 17.70% 30.44% 32.77%
仁东控股 20.72% 16.25% 21.20% 24.72%
平均 28.17% 22.94% 28.76% 32.81%
本项目达产期的平均毛利率为 36.41%，与同行业公司毛利率相比偏高，且
高于以前年度公司收单业务毛利率，系公司以前年度主要采用与商户服务商合作
的模式，需要支付较高的分润成本。本次募投项目公司将采用商户服务商推广及
自营团队推广的模式，降低了本次募投项目的营业成本，同时在达产年后，公司
无需再支付市场推广投入，从而导致本次募投项目毛利率较高。
公司成立以来，一直从事电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售
和租赁，对使用支付终端的商户需求，有着深刻理解和把握，面向商户在使用电
子支付时的难点和痛点持续提升产品和服务。2018 年公司收购嘉联支付，开始
涉足银行卡收单业务，经过前期的磨合与积累，收单业务发展迅速，活跃商户数
量持续增长。
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在本次商户支付服务拓展项目建设中，公司将朝着为新增中小微商户提供轻
质化的产品、智能化经营升级服务，拓展移动支付终端的推广，为后续持续服务
商户奠定坚实的基础，进一步扩展公司收单业务的能力。
公司原收单业务主要以代理模式为主，本次募投项目将采用直销和代理相结
合，并加大对直销推广投入占比的模式。除收单业务直销和代理模式投入占比改
变外，本次募投项目与公司现有业务保持一致。
（二）商户服务数字化平台建设项目
本项目由公司三家全资子公司嘉联支付、新国都支付和新国都智能联合实
施，项目预计总投资额约 1.89 亿元，其中拟使用募集资金 1.2 亿元，项目建设周
期 36 个月，主要围绕商户服务体系打造数字化智能服务平台，以研发及升级云
计算基础服务平台、聚合权益平台、商户综合管理平台等衍生服务平台，为商户、
消费者以及合作机构提供一站式支付解决方案，打造合作机构、商户、消费者、
平台四方共赢的支付生态。
（1）云计算基础服务平台
云计算技术是一项非常成熟的技术框架，能极大提升企业的生产力。在传统
模式下为了给予信息系统高可靠、高性能的基础资源保障，企业通常至少需要置
备信息系统本身所需计算能力的二倍冗余，这对企业现金流是一个非常大的挑
战，且在扩容周期上需要很长的准备期。同时近年来因受芯片短缺的影响，硬件
采购周期将更长，空闲的资源得不到合理的利用，造成极大浪费。而云计算则通
过分布式技术，在数分钟内提供信息系统所需的计算资源，并通过调度技术，将
空闲的资源合理的分配给非持续的计算任务。公司当前收单业务所产生的海量数
据的存储与计算需要云平台作为承载，提供算力和数据支持。
本次募投项目云计算基础服务平台从整体基础设施全局出发，围绕各个业务
场景服务，以 CMP 多云管理平台为工具手段，以容器云为基础依托，从业务线
视角，根据场景需求将多云接入，资源池化，配额管理，资源全生命周期管理，
云平台实时状态监控，通过各种业务层面灵活配置，实现资源的灵活调度，将孤
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岛化、碎片化的资源无缝连接起来，实现所有资源的互联互通。
本次项目从云计算规模、高性能计算、虚拟化技术、容器化技术、稳定性等
多个方面进行全新的开发和升级，可以更高效的支撑公司各业务的快速发展，致
力于为客户提供高质量的服务保障能力。同时在网络安全建设方面，公司将依托
云计算的优势和特性，实现基于机器学习的实时数据分析和报告，及时发现和阻
断威胁数据安全的行为。具体建设内容如下：
序号 建设内容 建设目标
有效地整合公有云和私有云的优势，提升资源交付效
率，并将核心数据本地化。容器云平台承载容器引擎、
容器编排系统，并为云原生提供强大的基础能力。业
务系统使用基于云原生的微服务架构体系，实现服务
的弹性伸缩、灰度发布、路由配置、熔断保护、应用
监控等能力。
通过提升云计算规模，提供业务运营及应用所需的海
量数据存储需求及高性能计算能力，从而提升公司大
数据计算平台在收集、计算、分析、挖掘和应用、人
工智能等方面的能力。
管理公有云、私有云和混合云环境的整合性平台，实
现多云平台接入及全栈资源管理，基于策略自动化部
署，优化 IT 资源的交付流程，提升混合云的运营能
力，有效降低云计算的运营和维护成本。
通过采购安全设备、安全软件，并进行内部技术优化
及升级，全方位加固运行环境。防止业务系统被恶意
攻击，提高信息安全性，降低数据被窃取、丢失、勒
索的风险，保障业务及数据安全稳定的运行。
（2）聚合权益平台
聚合权益平台是嘉联支付围绕支付生态圈打造的综合营销平台，主要包括商
户营销平台、消费者营销平台、会员权益商城平台、商家联盟，为商户、消费者
以及合作机构会员提供一站式营销解决方案，打造合作机构、商户、消费者、嘉
联权益平台四方共赢的支付生态。本次项目针对已推出的基础功能进行全面整合
升级迭代，具体建设内容如下：
序
建设内容 建设目标 应用场景
号
面向商户开展营销活动，通过平台
可为商户配置收款手续费优惠策 商户推广团队及合作机构根据营
略，支持全额减免、优惠费率、折 销政策，可以在管理后台进行优惠
商户营销
平台
动优先级、区间金额等方式形成组 到具体优惠情况。此建设内容为管
合营销、梯度补贴；可按个性化营 理工具平台。
销需求来定制专题活动。
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序
建设内容 建设目标 应用场景
号
为商户面向其消费者提供满减、折
助力商户面向其消费者开展营销活 扣优惠券等营销活动方案配置功
消费者营 动，可配置消费本金满减、折扣等 能，商户向公司提出营销活动配置
销平台 优惠形式，支持微信、支付宝、POS 需求，公司在管理后台配置对应营
机支付等多种支付通道。 销活动。此建设内容为管理工具平
台。
面向机构会员开展营销活动，如银 为与公司合作的商户和银行等机
行、大型连锁店等机构的客户，提 构，提供积分系统、卡券系统、会
供权益商城 SaaS 服务及营销解决 员营销等多样化的用户运营工具
方案，可提供在线权益商城、积分 和方案的运营系统，功能包括会员
会员权益
商城平台
支持合作方 App、PC 端、公众号无 会员积分兑换商品、会员折扣等营
缝对接，并提供全程代运营服务， 销活动帮助其提升用户的忠诚度
让合作方能快捷、省心拥有一套用 及活跃度。此建设内容为给商户、
户运营系统。 银行使用的管理、营销工具平台。
按照商圈、银行网点周边、品牌特
性等维度，将多个商家集成为一个
商圈联盟，针对商圈定向配置营销
活动，消费者可通过小程序或微信
面向衣食住行领域商家打造的营销
公众号页面进入领取商家优惠券，
平台，商家入驻商家联盟后可享受
嘉联商圈平台提供的品牌曝光和流
助银行给商户和消费者发放优惠
量红利。
券和代金券等，为入驻商家提升品
牌曝光。此建设内容为商家推广平
台，个人可通过扫码、小程序或公
众号入口进入推广界面。
数据分析引擎是基于大数据平台的 商户根据其经营需求，可运用大数
分析挖掘工具，对数据进行收集、 据分析引擎功能灵活的选择交易
存储、计算、挖掘和管理，通过深 流水、到店客流量、消费高峰期、
度学习技术和数据建模技术，实现 平均单客消费数据等经营数据查
大数据分 数据智能化及对海量数据的即席分 询条件，能够根据商户的选择生成
析引擎 析与查询能力，对商户交易数据， 相应的统计报表。利用不同维度数
消费者的实时消费行为进行全方位 据分析结果，为商户日常经营、进
洞察，可在拉新、复购和营销等环 货、营销活动策划提供支持。此建
节做出针对性策略，为业务分析提 设内容为给商户使用的经营管理
供强有力的依据和基础。 工具平台。
（3）商户综合管理平台
商户管理作为支付收单系统的基础应用平台，需结合支付市场变化、交易规
模改变、商户意见反馈等不断地更迭平台功能以适应各行各业的商户需求，本次
项目针对平台中的六大核心功能进行优化建设，具体内容如下：
序号 建设内容 建设目标
搭建新一代商户入网系统，在原系统的功能基础上对商户
进件、底层数据、流程引擎等关键模块进行优化升级，全
面提升商户入网体验。通过 OCR 识别、人脸识别技术实现
商户进件资料自动审核，保障资料的真实性，优化流程管
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序号 建设内容 建设目标
控，信息查询等功能等，加强商户入网进件以及鉴权的整
个过程中的信息保密性，升级对称加密算法，保证信息数
据的安全。
对账系统是商户查询交易流水、账务明细的主要入口，随
着业务系统复杂度、交易规模的提升，使用微服务架构降
低业务系统耦合程度，采用扁平化设计方案及优化对账系
统访问加载速度，提高平台的使用体验，为应对高并发下
数据访问压力，升级为分布式缓存架构，缓解数据库压力
并提高系统并发处理能力。
系统基本功能为提供终端认证、库存管理、终端状态、驱
动和操作系统远程升级、推送、远程管理、报表统计等服
务，接收终端交易数据，监控每台终端的工作状态，升级
容，为商户提供耗材申请、远程密钥升级、智能终端 APP
安装升级、收款音箱配置、售后维保及故障排除等增值服
务，提升终端服务能力。
包含智慧语音服务、文本服务、知识库管理、工单管理、
短信平台对接、数据统计、人工智能回复等模块。系统升
级后采用了自然语言理解技术（NLP）能有效解决客户问询
识别率低的问题，优化历史语料搜索引擎，可有效提高向
客户问询回复的速度，收集用户诉求和行为数据，对相关
数据进行实时分析及深度挖掘，支撑产品迭代优化。
融合商户会员管理、营销活动管理、进销存管理、门店及
等智能运营、个性化增值服务。
基于开放 API、SDK 等技术将支付基础能力封装为功能模
块，以微服务形式对外开放应用场景整合等服务，为开发
者提供整合、安全、适配的能力解决方案及一站式服务，
调用、计费计价的基础平台，实现商户信息和业务的一键
开通服务，致力于打造面向开发者及服务商的开放、合作、
共赢的生态平台。
本项目总投资为 18,868.00 万元，包括设备、软件购置拟投入 12,000.00 万元，
全部由募集资金投入，研发人员工资拟投入 6,868.00 万元，由公司自有资金投入。
具体情况如下：
单位：万元
资本性 非资本 总投资 募集资
序号 项目 T+12 T+24 T+36 总计
支出 性支出 比例 金投入
设备及
软件购置
商户服务数
件设备
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资本性 非资本 总投资 募集资
序号 项目 T+12 T+24 T+36 总计
支出 性支出 比例 金投入
商户服务数
套软件
研发
人员工资
项目总投资 6,202.00 6,832.00 5,834.00 12,000.00 6,868.00 18,868.00 100% 12,000.00
①设备及软件购置
根据实际经营所需，项目将购置存储设备、服务器、网络设备及带宽、安全
设备及安全软件和综合运营平台等，投资额 12,000.00 万元，全部由募集资金投
入。其中第一年计划投入 4,045.00 万元，第二年计划投入 4,545.00 万元，第三年
投入 3,410.00 万元。上述设备及软件的投入系公司根据项目规划实现功能，结合
相关设备的市场行情，通过与设备供应商进行初步沟通后做出的谨慎估计金额。
主要投资内容如下所示：
T+12 T+24 T+36 总价
序号 设备名称
（万元） （万元） （万元） （万元）
存储设备及服务器
网络设备及带宽
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T+12 T+24 T+36 总价
序号 设备名称
（万元） （万元） （万元） （万元）
安全设备及软件
综合运营
合计 4,045.00 4,545.00 3,410.00 12,000.00
②研发人员工资
本项目建设中涉及的研发人员主要包括架构师、开发工程师、数据库工程师、
网络及系统工程师、测试工程师及运维工程师。根据本项目实际需要研发人员数
量及各岗位平均薪酬，测算研发人员工资如下：
单位：万元
建设时间
岗位/投入人员类别
第 1 年（金额） 第 2 年（金额） 第 3 年（金额）
架构师 357.44 378.88 401.62
开发工程师 914.02 968.86 1,026.99
数据库工程师 264.00 279.84 296.63
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建设时间
岗位/投入人员类别
第 1 年（金额） 第 2 年（金额） 第 3 年（金额）
网络及系统工程师 252.00 267.12 283.15
测试工程师 187.51 198.76 210.69
运维工程师 182.60 193.56 205.17
合计 2,157.00 2,287.00 2,424.00
本项目为研发项目，投入运行后不直接产生经济效益，但本项目实施后产生
的间接效益将在公司的经营中体现。
公司作为国内领先的电子支付技术综合解决方案的供应商，通过创新软硬件
结合的产品和服务成为实体商业生态中“支付+经营”行业解决方案的优质提供
商，促进实体商业生态有机发展。
通过实施本项目后，公司以商户为载体，衔接支付场景，为商户提供融合支
付服务，能够对接多样化的合作需求，整合支付生态体系中各方资源，完成在电
子支付商户服务环节上的布局，在形成电子支付产业生态闭环的同时，帮助公司
进一步落实在支付产业链上的战略布局，本项目与公司现有业务保持一致。
（三）补充流动资金
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次募集资金中的
本次补充流动资金规模的具体测算过程如下：
（1）测算假设
本次补充流动资金金额测算主要基于以下假设：公司所遵循的现行法律、政
策以及当前的社会政治经济环境不会发生重大变化；公司业务所处的行业状况、
公司生产所需原材料供应市场不会发生重大变化；公司现有产品的价格不会因国
家产业政策调整而发生重大变化；公司制定的各项生产经营计划能按预定目标实
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现；公司制定的各项生产经营计划能按预定目标实现；公司营运资金周转效率不
会发生重大变化。
（2）测算方法
根据公司最近一年营运资金的实际占用情况以及各项经营性资产和经营性
负债占营业收入的比例情况，以估算的 2021-2023 年营业收入为基础，按照销售
百分比法对构成公司日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产、经营性
流动负债分别进行估算，进而预测公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。
（3）测算过程
公司流动资金占用金额主要来源于经营过程中产生的经营性流动资产和经
营性流动负债，公司根据实际情况对 2021 年末、2022 年末和 2023 年末的经营
性流动资产和经营性流动负债进行预测，计算各年末的经营性流动资金占用额
（经营性流动资产—经营性流动负债）。公司对于流动资金的需求量为新增的流
动资金缺口，即 2023 年末的流动资金占用额与 2020 年末流动资金占用额的差额。
在公司业务保持正常发展的情况下，未来三年，公司日常经营需补充的营运资金
规模采用收入百分比法进行测算。
报告期各期，公司营业收入分别为 231,932.73 万元，302,788.75 万元、
入 257,484.76 万元，假设 2021 年第四季度的收入为前三季度的平均数，则 2021
年度公司收入为 343,313.01 万元，较 2020 年收入增长率为 30.42%。假定 2022
年-2023 年营业收入的年均增长率保守估计为 20%。
结合上述营业收入测算，按照截至报告期末的应收账款及应收票据（应收款
项融资）、存货、预付款项等经营性资产和应付账款及应付票据、预收款项、合
同负债等经营性负债占 2020 年营业收入测算数的百分比，预测 2021-2023 年新
增流动资金需求如下：
单位：万元
项目 2020 年 占比 2021 年 2022 年 2023 年
营业收入 263,236.17 100.00% 343,313.01 411,975.61 494,370.73
应收账款及应收票据 44,958.83 17.08% 58,635.37 70,362.45 84,434.94
存货 16,278.07 6.18% 21,229.88 25,475.86 30,571.03
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项目 2020 年 占比 2021 年 2022 年 2023 年
预付款项 1,965.85 0.75% 2,563.86 3,076.64 3,691.96
经营性流动资产 63,202.75 24.01% 82,429.12 98,914.95 118,697.94
应付账款及应付票据 29,640.02 11.26% 38,656.56 46,387.87 55,665.44
合同负债 2,223.49 0.84% 2,899.88 3,479.85 4,175.83
经营性流动负债 31,863.51 12.10% 41,556.44 49,867.73 59,841.27
流动资金占用额度 31,339.24 11.91% 40,872.68 49,047.22 58,856.67
新增流动资金需求 9,533.44 8,174.54 9,809.44
根据上表计算，未来三年（2021 年-2023 年）公司新增的营运资金需求分别
为 9,533.44 万元、8,174.54 万元及 9,809.44 万元，合计 27,517.43 万元。根据相
关监管规定自本次发行相关董事会前六个月（2021 年 2 月 18 日）至本募集说明
书签署日，公司已实施或拟实施的 9,700 万元财务性投资需要从募集资金中扣
除，扣除后本次募集资金补充流动资金金额为 1.5 亿元，符合公司当前实际发展
需要，具备合理性及可行性。
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第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）募集资金的基本情况
经中国证监会证监许可[2017]1146 号《关于核准深圳市新国都技术股份有限
公司非公开发行 A 股的批复》文件核准，本公司由主承销商中信证券股份有限
公司向泰达宏利基金管理有限公司、鹏华资产管理有限公司、财通证券资产管理
有限公司共 3 位对象非公开发行普通股（A 股）2,500 万股，每股发行价格为人
民币 18.22 元，募集资金总额人民币 455,500,000.00 元，扣除与发行有关的费用
总额（含税）10,880,000.00 元，实际募集资金净额 444,620,000.00 元。
截止 2017 年 9 月 29 日，本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经亚太
（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具的亚会 A 验字[2017]0027 号验资
报告验证。
（二）募集资金使用情况及结余
截至 2021 年 6 月 30 日，公司对募集资金项目累计投入 445,261,731.93 元，
募集资金存放期间产生利息收入净额为人民币 641,731.93 元（扣除相关的手续费
和账户维护费），其中：公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资
金项目人民币 350,000,000.00 元；2019 年 4 月 24 日，公司第四届董事会第三十
一次会议及第四届监事会第三十次会议决议将募集资金账户结余资金 94,790.33
元永久补充流动资金。
截至 2021 年 6 月 30 日，募集资金账户余额为 0.00 元，募集资金账户已注
销。
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二、前次募集资金的实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额： 44,462.00 已累计使用募集资金总额： 44,526.17
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： --- 2018 年： ---
变更用途的募集资金总额比例： --- 2019 年： 9.48
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金 项目达到预定可使用
募集前承诺投 募集后承诺投 募集前承诺投 募集后承诺投 额与募集后 状态日期（或截止日
序号 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额 实际投资金额 项目完工程度）
资金额 资金额 资金额 资金额 承诺投资金
额的差额
收购长沙公信诚丰信息 收 购 长 沙 公 信 诚 丰 信 息
股权项目 股权项目（注 1）
项目节余资金永久补充 项 目 节 余 资 金 永 久 补 充
流动资金 流动资金
合并 50,000.00 44,462.00 44,526.17 50,000.00 44,462.00 44,526.17 64.17
注 1：实际投资金额同募集后承诺投资金额差额的原因是募集资金产生的利息收入投入项目所致。
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（二）前次募集资金实际投资项目变更
本公司不存在前次募集资金实际投资项目变更情况。
（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
本公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换情况。
（四）使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
本公司不存在使用闲置资金暂时补充流动资金的情况。
（五）前次募集资金使用情况与已公开披露的信息对照情况
本报告与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的内容一致。
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三、募集资金投资项目产生的经济效益情况
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况
单位：万元
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
编制单位：深圳市新国都股份有限公司 截至时间：2021 年 6 月 30 日
实际投资项目 截止日投资 最近三年及一期实际效益 是否达
承诺 截止日累计实现
项目累计产 到预计
序号 项目名称 效益 2018 年度 2019 年度 2020 年度 2021 年 1-6 月 效益
能利用率 效益
收购长沙公信诚丰
信息技术服务有限
公司 100%股权项
目
项目节余资金永久
补充流动资金
合计 - - 6,275.79 4,004.45 3,085.55 1,676.60 24,125.87 -
注：1、2016 年实现效益 4,440.09 万元，2016-2021 年 6 月累计实现效益 24,125.87 万元。
据实际经营情况及未来的盈利预测，2019 年末已对公司合并形成的商誉计提减值准备 14,794.01 万元。
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（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
本公司不存在前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况。
（三）未能实现承诺收益的说明
元，业绩承诺期达到了预计效益。
有限公司因市场竞争激烈、业务开拓不达预期等不利因素影响，根据实际经营情
况 及 未 来 的盈 利 预 测， 2019 年 末 已对 公司 合 并 形 成的 商 誉 计提 减 值 准 备
达预期，公司根据实际经营情况及未来的盈利预测，2020 年末已对公司合并形
成的商誉计提减值准备 22,853.37 万元。
（四）前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况
本公司不存在前次发行涉及以资产认购股份的情形。
（五）会计师对于公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司前次募集资金使用情况进行了鉴
证，并出具了“大华核字[2021]0010434 号”《深圳市新国都股份有限公司前次
募集资金使用情况鉴证报告》，认为：“新国都股份公司董事会编制的《前次募
集资金使用情况报告》符合中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》
（证监发行字[2007]500 号）的规定，在所有重大方面公允反映了新国都股份公
司截至 2021 年 6 月 30 日前次募集资金的使用情况。
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第十节 声明与承诺
一、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签字：
刘祥 江汉 汪洋
韦余红 石晓冬 许映鹏
曲建 杨小平
全体监事签字：
李林杰 张金燕 朱固玲
全体高级管理人员签字：
刘祥 汪洋 韦余红
石晓冬 郭桥易 姚骏
江勇
深圳市新国都股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签名：
刘祥
深圳市新国都股份有限公司
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对深圳市新国都股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
夏俊杰
保荐代表人：
高志新 徐英杰
法定代表人：
黄炎勋
安信证券股份有限公司
年 月 日
深圳市新国都股份有限公司 募集说明书
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读深圳市新国都股份有限公司创业板向不特定对象发行可转
换公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
保荐机构总经理签名：
王连志
安信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构董事长声明
本人已认真阅读深圳市新国都股份有限公司创业板向不特定对象发行可转
换公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
保荐机构董事长声明：
黄炎勋
安信证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担相应的法律责任。
北京市中伦律师事务所（盖章）：
负责人： 签字律师：
张学兵 郭晓丹
石璁
年 月 日
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五、承担审计业务的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的大
华审字[2021]005523 号、大华审字[2020]004825 号、大华审字[2019]007472 号审
计报告、大华核字[2021]0010433 号内部控制鉴证报告、大华核字[2021]0010432
号非经常性损益鉴证报告、大华核字[2021]0010434 号前次募集资金使用情况鉴
证报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用
的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
梁春
签字注册会计师：
陈葆华
刘军
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、承担债券信用评级业务的机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出
具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资信评级人员：
游云星
汪永乐
评级机构负责人：
张剑文
中证鹏元资信评估股份有限公司
年 月 日
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七、发行人董事会声明
（一）其他股权融资计划
关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外未来十二个月内其他再融
资计划，公司董事会作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券
方案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确
定是否实施其他再融资计划。”
（二）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
（1）积极发展主营业务，提升盈利能力
公司自 2001 年成立起即专注于电子支付领域，拥有专业的电子支付技术综
合解决方案提供能力，积累了非常丰富的行业经验和商业资源。未来，公司将继
续专注于主营业务发展，基于金融 POS 机的线上线下支付入口优势，增强数据
分析处理能力和应用服务，整合产业上下游核心资源，使公司获得持续、稳健的
盈利能力。
（2）加快募投项目进度，尽早实现预期收益
本次募投项目的实施，有助于提高公司综合竞争力，符合公司整体战略发展。
公司将加快推进本次募投项目的建设，争取募投项目尽早实现预期收益，尽量降
低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
（3）严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制
公司根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司
监管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定制定和完善了公司章程，明确了公
司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、和分配形式等，强化了中小投资
者权益保障机制。本次可转换公司债券发行后，公司将严格执行利润分配政策，
切实维护和保障股东的利益。
（4）完善公司治理
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》
等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东权利
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能够得 以充分行使；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行
使职权，科学、高效的进行决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公
司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使
对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发
展提供制度保障。
公司控股股东、实际控制人为保障公司本次发行摊薄即期回报填补措施能够
得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人作
出如下承诺：
监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内
容不能满足中国证监会等证券监管机构的该等规定时，本人承诺届时将按照中国
证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
为保障公司 2021 年发行可转换公司债券摊薄即期回报填补措施能够得到切
实履行，维护公司和全体股东的合法权益，公司董事、高级管理人员现承诺如下：
（1）本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
（2）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
（3）本人承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
（4）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（5）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补即期回报
措施的执行情况相挂钩；
（6）本人承诺如公司未来拟实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权
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条件与公司填补即期回报措施的执行情况相挂钩；
（7）本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若中国证监会作出关于填补即期回报措施及其承诺的其他新监管规定的，
且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺；
（8）作为填补即期回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履
行上述承诺，本人自愿接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其
制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施，若违
反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承担对公司或者投资者的
补偿责任。
深圳市新国都股份有限公司
董事会
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第十一节 备查文件
除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；
五、资信评级报告；
六、中国证监会对本次发行予以注册的文件；
七、其他与本次发行有关的重要文件。
自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说
明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）
查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
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附表一、公司及其子公司拥有的商标
序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
新国都、
嘉联支付
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
新国都
智能
新国都
智能
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序号 商标 注册号 类别 有效期至 所有权人 取得方式
新国都
智能
新国都
智能
序号 商标 商标编号 类别 有效期至 所有权人 注册地
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序号 商标 商标编号 类别 有效期至 所有权人 注册地
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附表二、公司及其子公司拥有的专利
序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
信息存储电路防盗 2009.04.18 起
取装置及其方法 20 年
一种数据电路安全 2010.05.14 起
保护结构 20 年
具有限制使用区域
方法
一种动态按钮式键 2011.10.21 起
盘装置 20 年
电子设备触摸屏安 2011.10.28 起
全保护方法与装置 20 年
一种基于双向可控
压保护电路
一种用于磁卡的解 2012.10.31 起
码和纠错方法 20 年
一种非接触式 IC 卡 2012.11.22 起
通讯装置 20 年
一种基于 HASH 算 2012.11.29 起
法的数据查找方法 20 年
一种用于 POS 机的 2012.11.29 起
远程下载方法 20 年
NFC 读写器的天线 2012.12.03 起
增益方法 20 年
一种电子设备的数
其保护电路
一种用于非接触式 2013.08.15 起
通讯的天线结构 20 年
一种移动支付卡座 2013.08.29 起
及装置 20 年
一种基于 POS 终端 2013.08.29 起
的信息推送方法 20 年
一种用于 POS 平台
法
一种阿拉伯语在
现方法
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
一种蓝牙语音通信
法
一种带通孔挡板的 2013.12.18 起
支付卡座 20 年
一种用于热敏打印 2013.12.20 起
机的硬件保护电路 20 年
基于电容检测的智
保护方法和系统
一种应用于锂电池 2014.10.27 起
的充电均衡电路 20 年
磁卡读取系统及方 2015.11.23 起
法 20 年
一种基于可控硅的
方法及系统
一种基于双向可控
压保护电路
一种延长掉电保护 2012.09.29 起
时间的控制电路 10 年
一种多功能物联网 2017.11.13 起
网关控制系统 10 年
便携移动 POS 机 2014.05.09 起
（G3） 10 年
一种实现商品交易
的系统及方法
基于信息采集盒的
采集系统
POS 终端兼容各类
打印的方法
一种 POS 机非接指 2015.07.21 起
示灯结构和 POS 机 20 年
一种电容防密码探 2015.09.16 起
测的系统及方法 20 年
一种频率防探测电 2015.09.22 起
路和方法 20 年
一种多按键检测电 2015.09.29 起
路 20 年
一种长寿命新型 IC 2015.10.30 起
卡座 20 年
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
一种基于动态信号
护方法
一种检测蓄电池使 2015.11.27 起
用寿命的方法 20 年
一种 POS 终端通信 2016.04.22 起
方法和系统 20 年
一种可识别标识的 2016.06.27 起
方法和系统 20 年
一种昼夜模式识别
统
一种安防摄像机、安
法
一种监控摄像机、家
法
一种智能开关及应
能家居系统
一种区块链服务装
及其通信方法
一种 POS 机自动开 2016.11.18 起
关机检测装置 20 年
一种充电适配器自
装置、系统及方法
一种终端远程升级 2017.02.15 起
方法和 POS 终端 20 年
一种 U 盘供电电路 2017.07.27 起
及 POS 机 20 年
一种打印效果判断 2017.08.08 起
方法及装置 20 年
基于物联网 SIM 卡
系统
基于 Android 版 POS
制方法及装置
呼吸灯控制电路及 2017.08.30 起
电子设备 20 年
一种 POS 机多国语
系统
多通道非接触式读 2017.10.10 起
卡装置及读卡方法 20 年
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
一种 POS 机自动扫
及设备
数据保护装置的触 2017.10.25 起
点 20 年
一种 RFID 发射器节
机
一种 POS 机按键保
POS 机
一种 POS 机签名验 2018.12.03 起
证方法和系统 20 年
通过模拟波形对键
方法和系统
一种 POS 机拨号方 2018.12.27 起
法和装置 20 年
一种盒盖自锁安装 2015.11.13 起
结构 10 年
一种打印机碳棒的 2016.03.16 起
保护结构 10 年
一种 PCBA 辅助安装 2016.11.14 起
模组 10 年
一种 POS 终端及其 2018.12.21 起
通信系统 10 年
智能移动 POS 机 2016.04.26 起
（N5） 10 年
智能移动 POS 机 2017.01.22 起
（N5） 10 年
车道智能支付终端 2017.10.13 起
（Hi80） 10 年
公交车载消费机 2017.12.18 起
（Bi30） 10 年
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
二维码扫码支付终 2017.12.18 起
端（KD61） 10 年
移动便携 POS 机 2018.03.29 起
（K300） 10 年
新国都支付、
陕西交通电
多功能受理终端 2019.04.12 起 子工程科技
（Hi80S） 10 年 有限公司、深
圳市富太科
技有限公司
收款播报器 2019.08.02 起
（KD58C） 10 年
非金融智能 POS 终 2020.11.05 起
端 10 年
一种机械手抓取定 2020.10.30 起
位装置 10 年
手机的移动支付图 2019.04.19 起
形用户界面 10 年
用于手机的移动端
界面（商户版）
手机的业务管理图
版）
手机的移动支付图
富卡）
用于手机对账的图 2020.05.20 起
形用户界面 10 年
手机的移动支付图
享版）
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
商户收银卡（立碰黑 2020.11.25 起
卡） 10 年
用于移动 POS 机的
户界面
手机的移动支付图
签版）
智能载货配送机器 2021.04.16 起
人 10 年
一种具有切换电路 2019.12.25 起
的 eSIM 装置 10 年
基于 GSM/LTE Cat1
模块
一种 POS 机检测装 2020.08.19 起
置 10 年
一种基于蓝牙的寻 2021.01.14 起
向定位系统 10 年
基于 TypeC 接口的
会议装置
一种基于 OPEN 2021.01.14 起
CPU 的 4G 云打印机 10 年
一种支持蓝牙 Mesh 2021.01.14 起
的中继器 10 年
一种能识别指纹的 2002.09.29 起
开启系统 20 年
一种抵御重放攻击 2004.09.09 起
的生物认证方法 20 年
采用生物识别技术
押运方法
利用生物特征进行
系统
柜员身份认证系统 2008.01.16 起
及方法 20 年
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
利用生物识别技术
的方法及系统
利用生物识别技术
进行自助打印的系 2008.05.09 起
统及方法及打印设 20 年
备
快速指纹搜索方法
统
一种识别生物特征 2008.12.31 起
的方法及系统 20 年
基于二维码的身份
动录入系统
一种基于标识物的 2016.03.28 起
识别方法 20 年
指纹识别芯片驱动
的驱动方法和装置
一种指纹识别芯片 2018.03.07 起
装置及其制造方法 20 年
一种可提高视频实
方法
一种银行柜面多功 2011.11.04 起
能读写设备 10 年
车载驾培终端及系 2011.12.02 起
统 10 年
一种具有指纹识别 2011.12.13 起
功能的 USBkey 10 年
一种双面图像获取 2016.01.13 起
装置 10 年
中正智能、新
司
一种带摄像模组的 2016.04.13 起
光学指纹模块 10 年
一种基于蓝牙控制 2016.05.20 起
的指纹锁 10 年
一种改进的双面图 2016.08.16 起
像获取装置 10 年
一种基于亮背景的 2017.11.03 起
光学指纹模块 10 年
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
基于居民身份证实
锁装置
一种使用移动终端
置
一种用于检测摄像
测试卡
基于 NB-IoT 实时联
把手
一种基于 NB-IoT 技 2020.11.19 起
术的智能门锁天线 10 年
银行柜面清三合一 2011.12.01 起
终端 10 年
中正智能、新
司
证件双面图像获取 2016.07.19 起
装置 10 年
通过生物特征识别
验的装置
可采集人像的指纹
读机具
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 权利人
银行柜面智能信息 2018.05.04 起
交互终端 10 年
半导体指纹传感器 2018.05.04 起
模组 10 年
人证核验一体机的
界面
手持认证机 2020.07.29 起
（BP-990） 10 年
身份证阅读机具 2021.02.20 起
PCB 电路板 10 年
多功能核验终端 2021.04.01 起
（MR-990） 10 年
光学指纹模组 2021.04.01 起
（SM-92M） 10 年
面向第三方业务系 2020.07.23 起
统的智能审核方法 20 年
序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 注册地
权利人：新国都
SAFETY PROTECTION
METHOD AND DEVICE
OF ELECTRONIC
DEVICE TOUCH SCREEN
IC CARD READER AND
PROTECTOR THEREOF
PROTECTION METHOD
FOR DATA
INFORMATION ABOUT
ELECTRONIC DEVICE
AND PROTECTION
CIRCUIT THEREFOR
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序号 专利名称 专利号 类别 有效期限 注册地
一种电子设备的数据信息
保护方法及其保护电路
权利人：中正智能
FINGERPRINT
VERIFICATION
APPARATUS BASED ON
GLOBAL RIDGELINE
OPTICAL FINGERPRINT
READER
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附表三、公司及其子公司拥有的软件著作权
序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
K350“广东”银联 POS 软件
V2.04
K301FZ“广东”银联 POS 软
件 V2.04
K320 通用 POS 软件[简称：
K320 POS 软件]V2.10
新国都终端管理系统[简称：终
端管理系统]V3.5.0
K501A 电话 POS 通用软件[简
称：K501A 软件]V.090810.100
新国都个人网络支付软件[简
称：个人支付系统]V1.1.0.0
电话 POS 交易系统[简称：电话
POS 系统]V1.0.0.2
K390 通用 POS 软件[简称：
K390 POS 软件]V090820101
羊城通 POS 交易平台软件[简
称： 羊城通 POS 软件]V1.0.0.250
新国都 PC POS 个人网上支付
统]V2.0
符合 PCI 2.x 的金融 POS 软件
[简称：PCI 2.x 软件]V1.0
新国都 POS 终端通用软件
V1.10
新国都 POS 终端通用软件
V1.20
新国都 POS 终端通用软件
V1.30
新国都 POS 终端通用软件
V1.40
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
新国都 POS 终端通用软件
V1.50
新国都 POS 终端基础软件
V2.01
新国都多媒体支付终端软件
V1.0
新国都国密算法安全 POS 应用
软件 V1.0
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统农行渠道模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统业务分发模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统加密机模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统网关路由模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统总对总渠道模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统 posp 接入端模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统业务处理模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统深银联渠道模块软件 V1.1
新国都 M-PAY 综合支付平台系
统广银联渠道模块软件 V1.1
新国都 POS 终端随机数发生器
软件 V1.0
新国都 POS 终端日志管理系统
V1.0
新国都 POS 终端下载更新系统
V1.0
新国都 POS 终端证书管理系统
V1.0
新国都 POS 终端安全功能 API
接口软件 V1.0
基于移动互联网的 G 系列支付
终端通用软件 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
基于移动互联网的 G 系列支付
终端应用软件 V1.0
新国都基于国密算法的安全管
理系统 V1.0
新国都基于国密算法的物联网
终端安全认证平台 V1.0
新国都物联网认证管理软件
V1.0
新国都物联网秘钥管理软件
V1.0
SM-2B 指纹图象预处理算法软
件 V1.0
SM-2B 指纹特征抽取算法软件
V1.0
SM-2B 指纹快速搜索算法软件
V1.0
AF-S2_TMS320VC5402 传感器
控制程序 V1.0
中正生物、深
SM-60 嵌入式指纹识别算法底
层系统 V1.0
子有限公司
中正指纹 IC 卡验证电源管理软
件 V3.0
中正指纹 IC 卡验证主处理器软
件 V3.0
中正指纹 IC 卡验证外设接口软
件 V3.0
中正指纹 IC 卡验证 IC 卡操作
软件 V3.0
中正指纹 IC 卡验证应用软件
V3.0
中正指纹 IC 卡验证驻机软件
V3.0
中正银行指纹押运管理软件
V1.0
中正银行指纹柜员身份认证软
件 V1.0
中正银行网点指纹门禁系统软
件 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
中正指纹专用处理芯片软件
V1.0
中正指纹门禁系统管理软件
V1.0
中正柜员认证终端管理软件
V1.0
中正居民身份证阅读机具软件
V1.0
中正蓝牙居民身份证阅读机具
软件 V1.0
中正重点客户人脸识别管理系
统软件 V1.0
中正银行内控安保巡查系统软
件 V1.0
中正云端智能联网锁管理软件
V1.0
中正云端智能联网锁终端软件
V1.0
中正通道动态身份核验系统软
件 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
中正多模态生物识别平台软件
V1.0
中正出租房实名制管理系统软
件 V1.0
中正指纹考勤管理系统软件
V1.0
中正公安娱乐场所管理软件
V1.0
中正银行指纹押运管理软件
V2.0
中正银行指纹门禁系统软件
V1.0
中正物流配送指纹管理软件
V1.0
中正统一身份认证系统软件
V1.0
中正指纹身份认证系统软件
V1.0
中正驾培管理终端应用软件
V1.0
中正机动车驾驶员培训管理软
件 V1.0
中正 ATM 加钞指纹管理终端软
件 V1.0
中正银行 ATM 加钞指纹安全管
理软件 V1.0
中正客户信息智能预处理系统
软件 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
中正机动车驾驶员培训公众服
务平台移动应用软件 V1.0
中正机动车驾驶员培训公众服
务平台软件 V1.0
中正公安交警系统与交通运管
软件 V1.0
中正机动车驾驶员培训理论远
程教学平台软件 V1.0
中正道路运输从业人员继续教
育服务平台软件 V1.0
中正押运调度管理系统软件
V1.0
中正人脸活体检测算法软件
V1.0
中正智能款箱存管留滞库管理
平台软件 V1.0
中正智能款箱存管留滞库终端
软件 V1.0
中正人脸静默活体检测算法软
件 V1.0
中正 MINEX III 指纹比对算法
软件 V1.0
中正智能人脸识别系统软件
V1.0
中正指纹活体检测算法软件
V1.0
面向物联网的第三方交易支付
平台系统 V2.6
智能终端海外连锁超市收单软
件 V1.0
新国都支付加密 POS 终端软件
V1.0
新国都支付 POS 终端系统支撑
软件 V1.0
新国都支付设备国际应用软件
V1.0
新国都电子支付综合平台系统
V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
新国都支付 POS 智能专用软件
V1.0
基于区块链技术的数字资产交
易系统 V1.0
新国都支付 POS 智能通用软件
V1.0
新国都支付智能 POS 金融支付
软件 V1.0
新国都支付智能 POS 应用管理
系统 V1.0
基于微信公众号在线空中充值
系统 V1.0
一种人脸支付的权限控制系统
V1.0
GPA 脚本化 POS 金融支付平台
V1.0
新国都 XPAY 聚合支付系统
V1.0.
新国都防疫助手“轻纺”系统
V1.0
新国都智能及刷脸工厂模式自
动检测软件 V1.0
新国都智能及刷脸内存泄漏监
控记录软件 V1.0
新国都智能及刷脸计算器启动
隐藏应用软件 V1.0
新国都智能及刷脸 USB 插入直
接开机软件 V1.0
新国都智能及刷脸模拟蜂鸣器
软件 V1.0
智能终端访客登记助手软件
V1.0
智能终端税控支付应用软件
V1.0
智能终端商场 MIS 收款软件
V1.0
新国都智能及刷脸 PC 下载软
件 V1.0
智能终端在线下单收款软件
V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
智能终端水果连锁店收款应用
软件 V1.0
智能终端统一收银刷脸支付软
件 V1.0
新国都智能及刷脸客制化信息
软件 V1.0
新国都智能及刷脸终端人脸及
活体检测软件 V1.0
新国都智能及刷脸终端多点测
试软件 V1.0
新国都智能及刷脸触摸屏识别
软件 V1.0
新国都智能及刷脸屏 ID 及供应
商显示软件 V1.0
新国都智能及刷脸自动升级软
件 V1.0
新国都智能及刷脸手持式 ETC
服务终端应用软件 V1.0
聚合扫码支付终端应用软件
V1.0
新国都智能及刷脸交易人脸检
测及人脸识别软件 V1.0
新国都智能及刷脸开机 logo 自
定义软件 V1.0
智能及刷脸终端远程管理客户
端软件 V1.0
智能及刷脸终端连锁餐饮收单
软件 V1.0
智能及刷脸终端社保缴费应用
软件 V1.0
智能及刷脸终端密钥远程注入
系统 V1.0
智能及刷脸终端小微企业收款
软件 V1.0
智能账户管理平台系统软件
V1.0
公信诚丰基金会信息管理系统
V1.0
公信诚丰客服信息管理系统
V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
公信诚丰认证资格考试管理系
统 V1.0
公信诚丰网站信息管理平台
V1.0
公信诚丰微信公众号第三方认
证平台 V1.0
丰智医师医院资质审核业务平
台 V1.0
公安自助报案查询终端嵌入式
信息系统 V1.0
金色麦穗金融信用综合管理平
台 V1.0
公信诚丰企业员工点餐系统
V1.0
公信诚丰企业员工通讯管理平
台系统 V1.0
公信诚丰人脸识别比对系统
V1.0
公信诚丰商户第三方认证平台
系统 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
医保付费总额控制服务平台
V1.0
嘉联（银行卡收单）综合支付
系统 V2.6
易装机 iOS 移动客户端软件
V1.0.0
易装机安卓移动客户端软件
V1.0.0
开放平台系统加密管理系统
V1.0
嘉联 TMS 终端远程管理系统
V1.0
嘉联系统服务部署及安全监控
平台 V1.0
嘉联移动支付安全管理系统
V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
嘉联用户交易行为分析系统
V1.0
基于移动智能终端的保证金业
务系统 V1.0
基于第三方支付的分账系统
V1.0
基于微服务的收单交易平台
V1.0
基于微服务的收单数据管理平
台 V1.0
嘉联智能理财 POS 解决方案系
统 V1.0
嘉联 E 平方支付 SaaS 解决方案
系统 V1.0
软件定义的金融支付风险分析
与防控平台 V1.0
基于 Spark 计算引擎的智能对
账系统 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
基于第三方支付系统的大数据
管理和分析系统 V1.0
基于 Flume 的日志分析与监控
系统 V1.0
基于小程序技术栈的全设备、
全场景跨平台系统 V1.0
支持多群体同步协同的工作流
系统 V1.0
基于 AI 赋能的人脸识别支付系
统 V1.0
基于 GraphX 图计算风控模型
的第三方收单系统 V1.0
基于超低延时的分布式消息推
送调度平台 V1.0
微服务下的亿级流量网关平台
V1.0
基于业务运行热点的全链路分
布式智能监控报警平台 V1.0
基于 azkaban 的数据中心任务
调度与监控平台 V1.0
基于 3D 视觉技术认证的移动
支付安全云平台 V1.0
基于数据驱动的实时交易风险
监测平台 V1.0
基于自然语义理解的交互式智
能 FAQ 系统 V1.0
嘉购垂直电商一体化运营平台
V1.0
银联云闪付服务商 SaaS 平台
V1.0
基于 Spring Cloud 架构的增值
税税控发票管理系统 V1.0
收单体系基于商户生态圈的进
件风控平台 V1.0
基于用户行为分析的精准营销
系统 V1.0
基于微服务的支付开放 PaaS 平
台 V1.0
第三方支付端的一站式计费平
台 V1.0
面向高并发支付场景的账务会
计系统 V1.0
反洗钱反欺诈区块链数据服务
系统 V1.0
M-PAY 综合支付平台系统事后
风控 web 模块软件 V1.1
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
M-PAY 综合支付平台系统用户
管理软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统转账
记录生成模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统转账
通道模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统交易
风险控制模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统交易
记账模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统交易
网关 web 模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统清分
清算 web 模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统日
结、月结模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统商户
管理软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统实时
风控 web 模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统 spos
配置管理 web 模块软件 V1.1
M-PAY 综合支付平台系统对账
模块以及错账审核软件 V1.1
嘉联支付 M-PAY 综合支付平台
系统加密机软件 V1.1.
基于数字金融营销服务的权益
系统 V1.0
基于图像机器视觉技术的人脸
识别支付系统 V1.0
基于银行合作收单业务的数据
信息共享平台 V1.0
一站式定制化智慧收单系统
V1.0
基于超低延时的分布式订单系
统 V1.0
基于实时流计算的智能营销平
台 V1.0
基于移动矩阵的智能云营销系
统 V1.0
基于第三方资金监管的二手房
交易平台 V1.0
基于大数据平台的集团智能统
一入账系统 V1.0
商户自助注册一站式聚合码系
统 V1.0
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序号 软件名称 登记号 首次发表日期 权利人
智慧赋能的受理终端信息报送
巡检系统 V1.0
基于互联网平台的合伙人分润
税筹支付管理系统 V1.0
基于移动支付的微鉴证电子签
名合同管理系统 V1.0
基于有车云的微型优惠加油系
统 V1.0
BI 数据大屏可视化自助分析系
统 V1.0
嘉联银行数据安全访问系统
V1.0
嘉联支付可视化数据监测系统
V1.0
嘉联银行数据防入侵安全软
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