四川华体照明科技股份有限公司
与
东吴证券股份有限公司
《关于请做好四川华体照明科技股份有限公司非公
开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复
保荐机构（主承销商）
（注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号）
四川华体照明科技股份有限公司与东吴证券股份有限公司《关于请
做好四川华体照明科技股份有限公司非公开发行股票发审委会议准
备工作的函》的回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会于 2021 年 12 月 23 日下发的《关于请做好四川华体照明科技股份
有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”），四
川华体照明科技股份有限公司（以下简称“华体科技”、“公司”、“发行人”或
“申请人”）与保荐机构东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、信永
中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等中介机构对告知
函所涉及问题进行了逐项核查和落实，现将有关意见回复情况逐一报告如下，
请予审核。如无特别说明，本回复中所涉及的简称或释义与尽职调查报告中相
同。
万元、9391.72 万元、6655.19 万元及 1020.07 万元，最近一期净利润下降较
大。发行人 2020 年起收入结构有较大变化，工程施工安装由于国家政策原因大
幅下降，智慧城市系统集成业务大幅增长，2020 年全年及 2021 年 1-9 月智慧
城市系统集成收入金额分别为 27357.11 万元及 7998.59 万元。智慧城市系统集
成业务的客户仅有成都天府绿道建设投资集团有限公司一家。报告期内申请人
经营活动产生的现金流量净额持续为负数，且有逐期扩大的趋势。
请申请人说明：（1）业绩大幅下降的应对措施，结合在手订单说明智慧城
市系统集成业务的可持续性；（2）智慧城市系统集成业务新客户开拓能力和情
况；（3）经营活动产生的现金流量净额持续为负且逐期扩大的原因。
请保荐机构及申报会计师说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
【回复】
的可持续性；
一、业绩大幅下降的应对措施
元、9,391.72 万元、6,655.19 万元和 1,020.07 万元，最近一期净利润下降较大。
统集成（成都智慧绿道项目）3 季度进度延期，当季未确认收入，导致整体营
业收入同比减少 7,731.47 万元，在综合毛利率基本稳定的情况下，导致毛利同
比减少 2,737.73 万元；2、公司部分应收工程款因客户审计结算未完成、付款审
批流程滞后等原因，未能及时回款，导致期末应收账款账龄延长（主要为 1-2
年账龄应收账款延长至 2-3 年账龄），公司按账龄计提的坏账准备计提比例相
应增加，进而导致公司信用减值损失同比增加 2,286.54 万元；3、公司因未及时
收到本年度政府贴息以及对 2020 年发行的可转换公司债券计提利息，导致财务
费用同比增加 463.48 万元。
公司采取以下措施应对业绩大幅下滑：
（一）通过募投项目建设扩大智慧路灯产品的生产销售
近年来，随着我国城市照明行业从传统路灯向智慧路灯全面升级改造，智
慧路灯市场进入快速发展阶段。公司依托品牌和技术优势，实现了智慧路灯产
品销售的大幅增长。2018 年、2019 年、2020 年、2021 年 1-9 月，公司智慧路灯
产品销售收入分别为 4,719.59 万元、9,544.04 万元、18,753.14 万元和 19,395.13
万元，年均复合增长率 76.30%（2021 年 1-9 月收入经年化处理）。由于智慧路
灯产品附加值较高，其毛利率水平高于公司的传统路灯产品、智慧城市系统集
成等其他主要业务的毛利率。2018 年、2019 年、2020 年、2021 年 1-9 月，公司
智慧路灯产品毛利占主营业务毛利的比例分别为 13.37%、18.03%、34.75%和
未来，公司将顺应产业技术升级及市场需求变化的趋势，进一步加强智慧
路灯业务板块的发展。公司计划通过建设本次非公开发行募集资金投资项目
“智慧路灯智能制造项目”，每年新增 6 万套智慧路灯产能。募投项目达产后有
利于公司突破现有产能瓶颈、提升产品品质、优化产品结构，更好地满足下游
市场客户需求，使智慧路灯产品销售成为公司未来利润的持续增长点。
（二）探索和发展智慧城市基础设施建设新业务
智慧城市指利用各种信息技术或创新概念，将城市的系统和服务打通、集
成，以提升资源运用的效率，优化城市管理和服务，以及改善市民生活质量。
随着物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术的广泛应用，智慧
城市已成为城市建设的必然趋势。
公司销售的智慧路灯、智慧城市系统集成产品均系智慧城市基础设施建设
的组成部分。未来，公司将进一步加大新型智慧城市业务板块的发展，除继续
扩大生产销售智慧路灯外，还将以智慧路灯为入口，加大研发投入并持续创
新，加强与国内外优秀智慧城市生态圈合作企业及研究机构的技术交流与合
作，依托物联网、人工智能、边缘计算、大数据等技术，提供如智慧照明、智
慧停车、智慧交通、智慧道路、车路协同、智慧园区等智慧城市新场景服务，
探索和发展诸如智慧城市系统集成、智慧城市软件销售在内的智慧城市基础设
施建设新业务。
（三）通过与地方国有企业实施混改，推动智慧路灯、智慧城市系统集成
等产品在当地智慧城市建设中的应用
近年来，受国家加强新型基础设施建设的政策驱动，全国各省市相继投入
预算，致力于智慧城市基础设施建设。除先行启动规模化建设的上海、深圳、
成都等城市外，2020 年以来武汉、青岛、郑州、眉山等地都开始进行规模化的
智慧路灯等智慧城市基础设施项目建设。地方政府也逐渐摸索出一套合理的、
可接受的智慧路灯等智慧城市基础设施建设、管理、运营的模式，如政府平台
公司和社会资本成立混改合资公司实施智慧城市基础设施项目建设，并通过发
行政府专项债券方式解决资金来源。
为拓展智慧城市新客户，公司自 2020 年以来，先后在四川眉山、西昌、德
阳、绵阳以及山东济南、河南郑州、河北张家口等地与当地政府平台公司共同
投资设立了 7 家企业。上述企业主要由地方政府平台控股，参与当地智慧城市
基础设施建设。公司通过向合资企业销售产品，推动智慧路灯、智慧城市系统
集成等产品在当地智慧城市建设中的应用。由于上述企业中除眉山环天智慧科
技有限公司设立于 2020 年外，其余企业设立时间均在 2021 年，因此公司与新
设立的合资企业仅形成关于智慧路灯、智慧城市系统集成等业务的初步合作意
向，尚未就具体的智慧城市系统集成项目签订正式订单。2021 年 11 月，四川省
已就眉山环天智慧科技有限公司负责实施的眉山天府新区智慧城市建设项目成
功发行政府专项债券，解决了未来规模化建设的资金来源。未来，公司将凭借
品牌和技术优势，进一步拓展与各地政府平台公司的股权合作，在合资企业启
动智慧城市基础设施建设后，推动智慧路灯、智慧城市系统集成等业务在各地
的发展。
公司与地方政府平台公司合资设立的企业情况具体如下：
序号 公司名称 成立时间 注册地址 股权结构 合资方实际控制人
眉山环天实业有限公司持
眉山环天智慧科 股 51%，公司持股 30%， 眉山市国有资产监
技有限公司 成都裳和宸科技有限责任 督管理委员会
公司持股 19%
西昌海河文旅投资发展有
四川恒基华体智 限公司持股 40%，西昌高 西昌市国有资产监
能科技有限公司 新投资建设集团有限责任 督管理局
公司持股 26%，公司持股
工程有限公司持股 10%
公司持股 66%，济南众诚
济南华商数字科 山东商河经济开发
技有限公司 区管理委员会
司持股 34%
德阳华睿智慧科 德阳经开建材有限公司持 德阳市国有资产监
技有限公司 股 60%，公司持股 40% 督管理委员会
河南科华智慧城 河南金水金科建设发展有
郑州市金水区人民
政府
公司 股 40%
张家口易彩照明有限公司
张家口市人民政府
河北城树科技有 持 股 40% ， 公 司 持 股
限公司 39%，河北脉康通信科技
委员会
发展有限公司持股 21%
绵阳新投实业有限责任公
四川新投智城科 绵阳科技城科教创
技有限公司 业园区管理委员会
（四）通过优化产品结构，缩短销售回款周期
公司产品主要应用于市政行业，具有投资金额大、周期长、审计结算慢的
特征，行业内企业普遍销售回款周期较长。虽然公司客户较多为政府部门或其
下属的基础设施建设投资主体以及国有大中型企业，信用情况优良，无法收回
的风险较低，但由于公司按账龄计提坏账准备，因此回款前的坏账准备计提比
例及相应的信用风险减值损失金额较大。
为缩短销售回款周期，公司自 2020 年以来一方面顺应国家政策变化，主动
减少了对回款周期较长的工程项目安装业务的承接，另一方面持续扩大回款周
期相对较短的、以智慧路灯为核心的产品研发制造业务规模。未来，随着公司
产品研发制造业务规模进一步扩大，且 2020 年前竣工交付的工程安装项目陆续
完成审计结算并开始收回剩余款项，公司期末应收账款的回款周期将有所缩
短，有利于改善公司资产结构及盈利能力。
二、智慧城市系统集成业务的可持续性
户在智慧城市基础设施建设过程中产生的需求所拓展的新业务。公司通过与智
慧城市生态圈企业合作，将公司的智慧路灯及智慧物联网杆作为数据采集和便
民服务终端，集成合作方的软、硬件设备以及数据中心、云计算等，为客户提
供智慧城市基础设施建设的整体解决方案。由于起步较晚，目前客户为成都天
府绿道建设投资集团有限公司一家，所应用的项目为成都智慧绿道项目。
公司的智慧城市系统集成业务具有一定的可持续性，主要原因如下：
（一）成都智慧绿道项目尚有 11,454.76 万元收入待履约后确认
成都智慧绿道项目的客户为政府平台公司，公司在指定的区域完成合同约
定的履约义务，客户能够控制公司履约过程中在建的项目。因此，公司将成都
智慧绿道项目识别为在某一时段履行的履约义务，按照履约进度确认收入，并
按照投入法确定履约进度。根据公司与客户签订的项目合同，成都智慧绿道项
目合同金额合计 50,709.03 万元（为谨慎起见，暂不计算暂列金 4,838.00 万
元）
，扣除增值税后预算总收入为 47,188.94 万元。截至 2021 年 9 月 30 日，公
司按照投入法计算，已完成 75.73%的履约进度，剩余 11,454.76 万元收入尚待
履约后确认。因此，短期内公司在手合同仍能保障智慧城市系统集成业务的持
续性。
（二）公司已与地方政府平台共同设立合资企业，推动公司的智慧城市系
统集成等产品在当地智慧城市建设中的应用
为拓展智慧城市系统集成等业务的新客户，公司先后在四川眉山、西昌、
德阳、绵阳以及山东济南、河南郑州、河北张家口等地与当地政府平台公司合
资设立了 7 家企业，参与当地智慧城市基础设施建设。公司将通过向合资企业
销售产品，推动公司的智慧路灯、智慧城市系统集成在当地智慧城市建设中的
应用。由于合资企业设立时间主要在 2021 年，因此公司与新设立的合资企业仅
形成关于智慧路灯、智慧城市系统集成等业务的初步合作意向，尚未就具体的
智慧城市系统集成项目签订正式订单。未来，随着新设立的合资企业陆续启动
智慧城市基础设施建设，公司有望推动智慧路灯、智慧城市系统集成等业务在
各地的快速发展。
公司与地方政府平台公司共同设立的合资企业情况及背景详见上文“一、
业绩大幅下降的应对措施”之“（三）通过与地方国有企业实施混改，推动智慧
路灯、智慧城市系统集成等产品在当地智慧城市建设中的应用”。
（三）公司的智慧城市系统集成业务存在一定规模的市场需求
公司的智慧城市系统集成业务应用于智慧城市的基础设施建设，该项业务
的产生、发展与智慧城市整体市场需求变化息息相关。根据开源证券研究所出
具的行业研究报告，受益于国家政策和地方政府的大力扶持，我国智慧城市市
场规模从 2015 年的 1.9 万亿元快速增长至 2019 年的 10.5 万亿元，年均复合增
长率高达 53.3%。预计 2021 年，我国智慧城市市场规模将达到 18.7 万亿元。鉴
于智慧城市已成为未来城市建设的必然趋势，且公司的智慧城市系统集成业务
既能够满足客户在智慧城市基础设施建设过程中产生的对整体解决方案的需
求，又能够发挥智慧城市生态圈企业间的协同效应，因此公司的智慧城市系统
集成业务存在一定规模的市场需求，发展具有可持续性。
一、智慧城市系统集成业务新客户开拓情况
截至本回复出具之日，公司智慧城市系统集成业务已签订销售合同的客户
为成都天府绿道建设投资集团有限公司。由于智慧城市系统集成业务系 2020 年
随着国内智慧城市发展进入新阶段而产生的新业务，起步时间较晚，公司目前
尚未与其他客户就具体项目签订正式的销售合同。
鉴于智慧城市基础设施建设的实施主体一般为地方政府平台公司，公司先
后在拟开展智慧城市规模化建设的四川眉山、西昌、德阳、绵阳以及山东济
南、河南郑州、河北张家口等地与当地政府平台公司共同投资设立了 7 家企
业。未来，随着新设立的合资企业陆续启动智慧城市基础设施建设，公司有望
通过合资企业推动智慧城市系统集成等产品在各地智慧城市建设中的应用。
二、智慧城市系统集成业务新客户开拓能力
公司在智慧城市系统集成业务方面具有良好的新客户开拓能力，具体如
下：
（一）公司拥有较强的研发设计与系统集成能力
智慧城市系统集成业务涉及的产品内容包括智慧物联网杆、数据中心、网
络交换设备、公共安全监控、能源能耗监控等硬件设备以及各类应用软件、系
统平台软件。该类型业务对于传统城市照明企业的研发设计与系统集成能力提
出了较高的要求。近年来，公司专注于智慧城市新场景服务及城市照明领域的
技术研发和实施，建立了国家级工业设计中心、智慧城市事业部等研发机构以
及智慧城市新场景测试等专业实验室。公司已经形成了专业的工业设计、智能
硬件、智能算法、软件研发团队，同时具备了多功能杆体研发，软件研发、硬
件研发、系统集成等综合的研发和技术能力。公司拥有的研发设计与系统集成
能力，有利于公司对新客户的开拓。
（二）公司已与智慧城市生态圈企业建立了良好的合作关系
智慧城市系统集成业务涉及的软硬件产品种类繁多，单一供应商无法具备
全部研发、生产能力。公司积极探索智慧城市基础设施新场景、新生态，成功
构建了腾讯、华为、京东、百度、浪潮生态圈，并通过成都智慧绿道等项目与
腾讯云等智慧城市生态圈企业建立了良好的合作关系，进一步夯实了基础设施
投建营一体化综合服务能力。公司与智慧城市生态圈企业间良好的协同效应，
有利于公司对新客户的开拓。
（三）公司在智慧城市领域拥有较高的认可度和影响力
一方面，公司 2020 年与腾讯云等智慧城市生态圈企业的合作，在具有较强
的客户基础，且较早启动智慧城市规模化建设的成都地区率先开拓智慧城市系
统集成业务，对后续启动智慧城市规模化建设的其他地区产生了良好的示范效
应；另一方面，公司近年来持续拓展智慧路灯产品销售，由于智慧路灯与智慧
城市系统集成同为智慧城市基础设施建设的组成部分，公司对智慧路灯客户的
拓展有助于增强公司在该领域的影响力。凭借公司在智慧城市基础设施建设领
域树立的品牌形象和技术优势，公司已获得了智慧城市系统集成潜在客户的认
可，进一步与地方政府平台公司共同投资设立了 7 家合资企业，为未来签订新
的智慧城市系统集成项目奠定了客户基础。
公司经营活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 42,413.68 52,754.62 48,679.39 42,298.08
收到的税费返还 579.84 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 1,336.12 1,810.68 773.09 1,866.66
经营活动现金流入小计 44,329.64 54,565.30 49,452.48 44,164.74
购买商品、接受劳务支付的现金 30,597.86 46,442.22 40,741.59 31,282.56
支付给职工及为职工支付的现金 8,706.35 8,781.29 7,733.98 7,277.89
支付的各项税费 2,747.00 4,708.40 4,075.61 4,379.44
支付其他与经营活动有关的现金 4,701.20 3,855.50 4,445.87 4,895.32
经营活动现金流出小计 46,752.42 63,787.41 56,997.06 47,835.21
经营活动产生的现金流量净额 -2,422.78 -9,222.11 -7,544.58 -3,670.47
净额分别为-3,670.47 万元、-7,544.58 万元、-9,222.11 万元和-2,422.78 万元。
主要原因为：
年均复合增长率 15.50%。随着公司业务规模扩大，公司原材料采购规模和员工
工资总额相应增加，公司购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工及为职
工支付的现金也相应增加，导致经营活动现金流出年均复合增长 15.48%，基本
与营业收入同比例增长；
公司所处市政工程行业具有投资金额大、周期长、审计结算慢的特征，企
业普遍资金回笼较慢。一方面，公司客户主要为政府部门及其所属的基础设施
投资建设主体，该类客户不能回款的可能性较低，但审批付款的程序较多、审
批时间较长。部分客户支付的货款/工程款的资金来源于财政资金，款项的具体
支付时间还需要由政府部门的内部审批流程、整体财政资金用途安排等因素综
合决定；另一方面，公司工程项目安装业务客户根据行业惯例一般采用按工程
进度付款的方式，部分款项需客户完成工程审计结算后方能支付。由于公司一
般在工程项目竣工验收后即确认收入和应收账款，而工程项目从竣工验收到审
计决算需要较长的时间跨度，因此，公司的工程项目安装业务相较于产品研发
制造业务的销售回款周期更长；此外，公司针对个别合同金额较大的政府类项
目，由总经理办公会讨论确定后，采取货到验收或工程完工后分期付款的方
式，同样导致销售回款周期较长。
基于以上原因，2018 年、2019 年、2020 年，公司应收账款、长期应收款等
各类应收款项余额较大且增长较快，经营活动现金流入增长速度整体低于营业
收入增长速度，且低于经营活动现金流出的金额和增速，导致公司经营活动产
生的现金流量持续为负且逐期扩大。
主要原因为：公司自 2020 年以来，减少了工程项目安装业务规模，并持续扩大
以智慧路灯为核心的产品研发制造业务规模。2021 年 1-9 月，产品研发制造业
务收入占营业收入的比例已扩大至 75.88%。由于产品研发制造业务的平均销售
回款周期相较于工程项目安装业务更短，因此公司经营活动产生的现金流量随
着产品研发制造业务规模的扩大有所改善。
一、核查依据及过程
统集成业务的可持续性、新客户开拓能力和情况；
行人报送监理造价单位审核的工程量清单、监理造价单位出具的工程进度计量
表，并现场走访成都绿道项目客户成都天府绿道建设投资集团有限公司，核查
发行人智慧城市系统集成业务在手订单的履行情况；
工商信息，取得双方签署的合资协议、公司章程，核实发行人智慧城市系统集
成业务新客户开拓情况；
应收款明细表等，并查阅发行人的重大销售合同和采购合同，了解发行人各项
业务的销售回款周期和采购付款周期，分析发行人经营活动现金流入滞后于现
金流出的原因及合理性。
二、核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
具有一定的可持续性；
设投资集团有限公司，除此之外，发行人已通过与各地政府平台公司共同投资
设立合资企业的方式开拓智慧城市系统集成业务客户。发行人在智慧城市系统
集成业务方面具有良好的新客户开拓能力；
的原因主要为销售回款周期较长导致经营活动现金流入滞后于现金流出。2021
年 1-9 月，发行人经营活动产生的现金流量随着销售回款周期相对较短的产品
研发制造业务规模的扩大有所改善。
产，报告期三年及 2021 年 1-6 月合同资产、非流动资产及存货的账面价值为
同资产累计减值准约为 1000 万元。
请申请人说明：（1）合同资产、非流动资产和存货中主要项目的情况，包
括合同资产余额、减值金额、开工日期、工程进度、账龄、项目是否如期结
算、与甲方是否存在争议、诉讼等情况；（2）合同资产、非流动资产和存货中
与施工及形成合同资产相关的资产减值准备计提是否充分。
请保荐机构及申报会计师说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
【回复】
额、减值金额、开工日期、工程进度、账龄、项目是否如期结算、与甲方是否
存在争议、诉讼等情况；
报告期各期末，公司合同资产、一年内到期的非流动资产、其他非流动资
产、存货情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合同资产余额 4,552.35 7,087.51 - -
合同资产减值准备 913.48 1,097.10 - -
合同资产账面价值 3,638.87 5,990.41 - -
存货余额 11,901.12 12,497.07 7,889.19 5,964.64
存货跌价准备 227.22 244.42 241.01 291.92
存货账面价值 11,673.90 12,252.65 7,648.17 5,672.72
一年内到期非流动资产余额 8,547.90 4,792.58 4,932.18 -
一年内到期非流动资产减值准
- - - -
备
一年内到期非流动资产账面价
值
其他非流动资产余额 16,510.87 26,596.86 - -
其他非流动资产减值准备 - - - -
其他非流动资产账面价值 16,510.87 26,596.86 - -
账面价值合计 40,371.54 49,632.50 12,580.35 5,672.72
一、合同资产中主要项目的情况
报告期各期末，公司合同资产构成情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合同资产余额：
需经审计结算后收取的合同款 2,846.19 4,917.83 - -
需质保期满后收取的质保金 1,043.01 1,774.61 - -
BOT 项目成本 663.16 395.08 - -
合同资产余额合计 4,552.35 7,087.51 - -
合同资产减值准备：
需经审计结算后收取的合同款 733.78 856.01 - -
需质保期满后收取的质保金 179.7 241.09 - -
BOT 项目成本 - - - -
合同资产减值准备合计 913.48 1,097.10 - -
报告期各期末，公司合同资产主要包括：1、根据工程项目安装业务合同条
款约定，需经审计结算后收取的合同款；2、根据工程项目安装业务合同条款约
定，需在质保期满后收取的质保金；3、BOT 项目成本。
报告期各期末，公司合同资产前五大项目的情况如下：
单位：万元
是否存
报告 合同资 减值准 是否结 在争
客户名称 项目名称 账龄 开工时间 工程进度
期 产余额 备余额 算 议、诉
讼
西安高新技术产 西安市高新区夜景亮
已竣工验 未审计
业开发区城市管 化提升改造二期工程 1,386.51 2-3 年 415.95 2017 年 9 月 否
收 结算
理局 四标段
中国建筑第五工 洪都大道建筑立面综 已竣工验 未审计
程局有限公司 合改造项目亮化工程 收 结算
成都市双流区智慧城
未完工验
- 市（智慧路灯）建设 663.16 1 年以内 - 2019 年 6 月 - 否
收
管理所 施工一体化项目 收 结算
成都空港城市发 区政治提升工程、成 已竣工验 未审计
展集团有限公司 都市机场路夜景照明 收 结算
工程
合计 3,892.22 589.92
队 施设备采购项目
西安高新技术产 西安市高新区夜景亮
已竣工验 未审计
业开发区城市管 化提升改造二期工程 1,386.51 1--2 年 138.65 2017 年 9 月 否
收 结算
理局 四标段
中国建筑第五工 洪都大道建筑立面综 已竣工验 未审计
程局有限公司 合改造项目亮化工程 收 结算
成都空港城市发 区政治提升工程、成 已竣工验 未审计
展集团有限公司 都市机场路夜景照明 收 结算
工程
成都市双流区智慧城
未完工验
- 市（智慧路灯）建设 395.08 1 年以内 - 2019 年 6 月 - 否
收
项目
合计 4,468.54 616.42
上表中，除成都市双流区智慧城市（智慧路灯）建设项目外，均为工程项
目安装确认销售收入形成的合同资产。公司与客户签订的工程项目安装合同通
常约定工程竣工验收后需审计结算，但合同中未对审计结算的时间进行约定。
部分工程项目安装合同约定项目完成竣工验收后，剩余 25%-45%的工程款项待
审计结算后收取（依具体合同而定）；同时，工程项目安装合同一般会预留 5%
左右的质保金，待质保期结束且项目不存在质量问题后收取。由于工程项目从
竣工验收到审计结算一般需要较长的时间跨度，因此工程项目安装业务形成的
合同资产均系已竣工验收但尚未经审计结算，不满足无条件收款权的合同款以
及质保金。
成都市双流区智慧城市（智慧路灯）建设项目系 BOT 项目，公司根据《企
业会计准则解释 14 号》的规定在合同资产归集 BOT 项目成本，并在项目建设
完工后转入无形资产-特许经营权。
二、 一年内到期的非流动资产主要项目的情况
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产分别为 0 万元、4,932.18 万
元、4,792.58 万元和 8,547.90 万元，系将于一年内达到收款期的长期应收款。
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产项目情况如下：
单位：万元
是否存
报告 减值准 开工时 工程进 是否结 在争
客户名称 项目名称 金额
期 备余额 间 度 算 议、诉
讼情况
成都智慧绿道 4,618.18 - 已验收 否
丽江市古城区城市道
丽江市古城区天和城市经 2018 年 已竣工 未审计
路照明改造提升工程 2,520.24 - 否
营投资开发有限公司 12 月 验收 结算
（EPC）
无争
部分未 议，有
凯里经济开发区城乡管理 凯里经济开发区路灯 2016 年
局 采购项目 10 月
算 在执行
过程中
三环路扩能提升工程
成都市路桥经营管理有限 2019 年 已竣工 未审计
_(光彩工程)“融资施工 504.26 - 否
责任公司 12 月 验收 结算
总承包”施工四标段
合计 8,547.90 -
丽江市古城区城市道
丽江市古城区天和城市经 2018 年 已竣工 未审计
路照明改造提升工程 2,520.24 - 否
营投资开发有限公司 12 月 验收 结算
（EPC）
无争
部分未 议，有
凯里经济开发区城乡管理 凯里经济开发区路灯 2016 年 已竣工
局 采购项目 10 月 验收
算 在执行
成都天府绿道投资建设集 2019 年 已完工
成都智慧绿道 862.86 - 已验收 否
团有限公司 7月 结算
三环路扩能提升工程
成都市路桥经营管理有限 2019 年 已竣工 未审计
_(光彩工程)“融资施工 504.26 - 否
责任公司 12 月 验收 结算
总承包”施工四标段
合计 4,792.58 -
丽江市古城区城市道
丽江市古城区天和城市经 2018 年 已竣工 未审计
路照明改造提升工程 3,275.72 - 否
营投资开发有限公司 12 月 验收 结算
（EPC）
三环路扩能提升工程
成都市路桥经营管理有限 2019 年 已竣工 未审计
_(光彩工程)“融资施工 504.26 - 否
责任公司 12 月 验收 结算
总承包”施工四标段
部分未 议，有
凯里经济开发区城乡管理 凯里经济开发区路灯 2016 年
局 采购项目 10 月
算 在执行
过程中
合计 4,932.18 -
上表中，除成都智慧绿道、凯里经济开发区路灯采购项目外，均为采用分
期收款的工程项目安装合同形成的一年内到期的长期应收款。公司与客户签订
的分期收款的工程项目安装合同通常约定工程竣工验收后需审计结算，但合同
中未对审计结算的时间进行约定。对于公司所处的城市照明工程安装业务，工
程的审计结算日期与工程竣工验收日期通常有较长的时间跨度，有时部分客户
在照明工程完成后待市政工程整体竣工验收后才审计结算照明工程相应款项。
凯里经济开发区路灯采购项目系采用分期收款的照明产品销售合同形成的
一年内到期的长期应收款。凯里经济开发区路灯采购项目分为 A、B 包分别签
订合同，A 包合同金额尚未审计结算，B 包已审计结算。由于凯里经济开发区
城乡管理局（现机构改革变更为凯里市综合行政执法局）在 B 包项目部分长期
应收款达到收款期后未按期支付款项，为督促当地财政加快付款进度，2020
年，公司向贵州省凯里市人民法院提起诉讼，请求凯里经济开发区城乡管理局
按照《政府采购合同》约定向公司支付欠付的第一期建设结算款及资金占用利
息 495.54 万元。2020 年 9 月 24 日，贵州省凯里市人民法院作出民事判决书
（（2020）黔 2601 民初 8644 号），判决被告凯里经济开发区城乡管理局支付公
司按《政府采购合同》的约定未支付的第一次项目款及资金占用费 495.54 万
元。截至本回复出具日，案件尚在执行过程中。具体情况详见本题回复“2.2 合
同资产、非流动资产和存货中与施工及形成合同资产相关的资产减值准备计提
是否充分”之“一年内到期的非流动资产中与施工及形成合同资产相关的资产
减值准备计提是否充分”。
成都智慧绿道项目系采用分期收款的智慧城市系统集成合同形成的一年内
到期的长期应收款。自 2020 年起，按照新收入准则的规定，公司对成都智慧绿
道项目合同识别为在某一时段内履行的履约义务，按照时段法确认销售收入，
并按照投入法确定履约进度。根据合同付款条款的约定，该项目在建设项目分
区域分系统验收合格并经造价咨询单位审核后，甲方按每次 20%的比例，在 4
年内分 5 次根据审核确定的建设费用和融资成本向公司支付款项。公司按照履
约进度确认销售收入形成的合同款，其中已验收并经造价咨询单位审核部分计
入长期应收款，未验收部分计入其他非流动资产。因此，上表中的成都智慧绿
道项目一年内到期的长期应收款均为已验收和结算部分。
三、 其他非流动资产主要项目的情况
报告期各期末，公司其他非流动资产的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合同资产 15,209.66 25,458.78 - -
设备预付款 1,301.21 1,138.08 - -
合计 16,510.87 26,596.86 - -
报告期各期末，公司其他非流动资产中合同资产的主要项目情况如下：
单位：万元
是否存
减值准 开工时 工程进 是否结 在争
报告期 客户名称 项目名称 金额
备余额 间 度 算 议、诉
讼情况
成都天府绿道投资建设集 2019 年 未完工
成都智慧绿道 15,209.66 - 未验收 否
合计 15,209.66 -
成都天府绿道投资建设集 2019 年 未完工
成都智慧绿道 25,458.78 - 未验收 否
合计 25,458.78 -
报告期各期末，公司其他非流动资产中的合同资产均为公司按照履约进度
确认成都智慧绿道项目销售收入形成的合同款，该部分因未验收而计入其他非
流动资产，待完成验收并经造价咨询单位审核后转入长期应收款。
四、 存货主要项目的情况
报告期各期末，公司存货的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
账面余额：
原材料 2,506.45 2,025.61 2,475.55 1,233.22
在产品 1,626.93 2,722.16 1,035.23 783.53
库存商品 2,155.65 3,151.36 1,965.05 1,489.96
半成品 1,399.87 1,040.04 943.98 1,026.45
工程施工 4,212.22 3,430.39 1,469.38 1,431.49
合同履约成本 - 127.51 - -
账面余额合计 11,901.12 12,497.07 7,889.19 5,964.64
存货跌价准备：
原材料 125.2 137.2 135.04 107.5
在产品 - - - -
库存商品 98.98 85.62 80.82 113.34
半成品 3.03 21.61 25.15 71.08
工程施工 - - - -
合同履约成本 - - - -
存货跌价准备合计 227.22 244.42 241.01 291.92
报告期各期末，公司存货中工程施工余额分别为 1,431.49 万元、1,469.38
万元、3,430.39 万元、4,212.22 万元，工程施工余额主要系归集的各工程项目安
装业务的工程成本。根据新收入准则规定，公司对工程项目安装业务合同逐一
识别，对识别为属于某一时点履行的履约义务的合同，在工程项目已实际安装
完成并经客户验收后确认收入并结转成本。
报告期各期末，公司存货中工程施工的主要项目情况如下：
单位：万元
减值 是否存在
报告 工程施 项目开工时
项目名称 准备 工程进度 是否结算 争议、诉
期 工余额 间
余额 讼情况
未竣工验 未完工未到
一环路道路综合整治工程（注 1） 2,645.27 - 2019 年 8 月 否
收 结算期
城市音乐厅周边建筑立面综合整治工程施 未竣工验 未完工未到
工八标段（注 2） 收 结算期
未竣工验 未完工未到
眉山环天大道多杆合一工程四工区 292.99 - 2021 年 6 月 否
照明工程专业分包工程（注 4） 收 结算期
眉山环天大道多杆合一工程三工区（注 未竣工验 未完工未到
合计 3,686.62 -
未竣工验 未完工未到
一环路道路综合整治工程（注 1） 2,129.53 - 2019 年 8 月 否
收 结算期
城市音乐厅周边建筑立面综合整治工程施 未竣工验 未完工未到
工八标段（注 2） 收 结算期
成都机场南线（一期）综合管廊项目交安 未竣工验 未完工未到
路灯采购项目 收 结算期
城南大道城市照明设施安全隐患改造项目 未竣工验 未完工未到
合计 2,870.48 -
未竣工验 未完工未到
成都智慧绿道项目 896.08 - 2019 年 7 月 否
收 结算期
丽江市古城区城市道路照明改造提升工程 未竣工验 未完工未到
高压部分及箱变通电调试 收 结算期
未竣工验 未完工未到
曲江城市展览馆建筑照明工程 122.20 - 2018 年 3 月 否
工八标段（注 2） 收 结算期
眉山环天大道多杆合一工程三工区（注 未竣工验 未完工未到
合计 1,457.30 -
高新区迎宾道路夜景亮化提升项目施工三 未竣工验 未完工未到
标段 收 结算期
收 结算期
汶川迎宾路路灯项目 161.36 - 2018 年 9 月 未竣工验 未完工未到 否
收 结算期
毕节经济开发区小瓦路延伸段市政道路工 未竣工验 未完工未到
程 收 结算期
未竣工验 未完工未到
潜江市互通立交桥夜景照明亮化工程 84.84 - 2018 年 10 月 否
收 结算期
合计 1,016.43 -
报告期各期末，公司工程施工主要项目均为合同被识别为属于某一时点履
行的义务，且截至期末尚未竣工验收的项目，其中建设工期较长的项目情况如
下：
注 1、一环路道路综合整治工程的合同履约内容为华体智城提供灯体及交
安设备（不含马路监控）的安装、电气配管、电气配线、接地、土建、照明系
统及交安系统调试，该履约义务需要发包方协调在安装工程施工过程中土建施
工的配合。由于部分一环路土建施工未达到安装条件，如地铁口施工占道，导
致工程进度延期。
注 2、城市音乐厅周边建筑立面综合整治工程施工八标段由于合同增量较
多，需要业主方成都市武侯区住房建设和交通运输局与总包方进行确认，再进
行逐级验收。截止目前该项目已完工，尚在组织验收中。
注 3、眉山环天大道多杆合一工程三工区项目已于 2021 年 12 月竣工验
收。
注 4、成都机场南线（一期）综合管廊项目交安照明工程专业分包工程，
业主方成都高新投资集团有限公司，总包方为中建隧道建设有限公司。由于业
主方成都高新投资集团有限公司拟成立东部新区投资公司（企业名称未定）承
接该部分业务，故暂未对该项目进行验收。
值准备计提是否充分；
一、合同资产中与施工及形成合同资产相关的资产减值准备计提是否充分
（一）合同资产减值准备计提政策
公司对于合同资产的预期信用损失的确定方法，参照应收账款相关内容描
述，公司关于应收账款坏账准备的会计政策如下：
（1）公司对于《企业会计准则第 14 号-收入》规范的交易形成且不含重大
融资成分的应收账款，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量
其损失准备。
信用风险自初始确认后是否显著增加的判断。公司通过比较金融工具在初
始确认时所确定的预计存续期内的违约概率额和该工具在资产负债表日所确定
的预计存续期内的违约概率，来判定金融工具信用风险是否显著增加。
以组合为基础的评估。对于应收账款，公司在单项工具层面无法以合理成
本获得关于信用风险显著增加的充分证据，而在组合的基础上评估信用风险是
否显著增加是可行的，所以公司按照金融工具类型、信用风险评级等为共同风
险特征，对应收账款进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增
加。
（2）应收账款分类及坏账准备计提方法。
①单项计提坏账准备的应收账款
将单项金额超过 100 万元的应收账款视为重大应
单项金额重大的判断依据或金额标准
收账款
单独进行减值测试，按照其未来现金流量现值低
坏账准备的计提方法
于其账面价值的差额，计提坏账准备
②按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
除单项计提坏账准备的应收账款外，按信用风险特征的相似性和相关性对
应收账款进行分组。这些信用风险通常反映债务人按照该等资产的合同条款偿
还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量测算相关。各组合
确定依据及坏账准备计提方法如下：
确定组合的依据
账龄组合 以应收账款的账龄为信用风险特征划分组合
交易对象组合 以应收款的债务人系关联方为特征划分组合
按组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 按账龄分析法计提坏账准备
交易对象组合 按个别认定法计提坏账准备，在没有明显迹象
表明应收款存在回款风险的情况下，不计提坏
账准备。
采用账龄分析法的应收账款坏账准备计提比例如下：
账龄 应收账款计提比例（%）
③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项金额不重大且按照组合计提坏账准备不能反
单项计提坏账准备的理由
映其风险特征的应收款项
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差
坏账准备的计提方法
额，计提坏账准备
（二）合同资产中与施工及形成合同资产相关的减值准备计提情况
报告期各期末，公司合同资产减值准备计提情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合同资产余额：
需经审计结算后收取的合同款 2,846.19 4,917.83 - -
需质保期满后收取的质保金 1,043.01 1,774.61 - -
BOT 项目成本 663.16 395.08 - -
合同资产余额合计 4,552.35 7,087.51 - -
合同资产减值准备：
需经审计结算后收取的合同款 733.78 856.01 - -
需质保期满后收取的质保金 179.7 241.09 - -
BOT 项目成本 - - - -
合同资产减值准备合计 913.48 1,097.10
计提比例：
需经审计结算后收取的合同款 25.78% 17.41% - -
需质保期满后收取的质保金 17.23% 13.59% - -
BOT 项目成本 - - - -
计提比例合计 20.07% 15.48%
验收未经审计的工程项目安装业务合同款、原应收账款核算的质保金调整为在
合同资产核算及列报，同时其坏账准备计提政策同应收账款坏账准备计提政
策。
公司合同资产中的 BOT 项目成本未计提减值准备，主要原因为：BOT 项目
成本系根据《企业会计准则解释 14 号》的规定归集的 BOT 项目成本，系 BOT
项目尚未完工验收的项目成本，非应收客户款项，项目尚在施工中，不存在减
值迹象，未计提减值准备。
报告期各期末，公司合同资产中已验收未审计合同款及质保金的坏账准备
计提具体情况如下：
单位：万元
项目 计提比例
合同资产余额 坏账准备金额 合同资产余额 坏账准备金额
合计 3,889.19 913.48 6,692.44 1,097.10
如上表所示，公司已根据合同资产减值准备计提政策计提了合同资产减值
准备。
（三）同行业对比分析
公司简称 合同资产减值准备计提政策
罗曼股份 未披露
按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的合同资产单独
进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客
观证据的合同资产或当单项合同资产无法以合理成本评估预期信用损失的信
息时，依据信用风险特征将合同资产划分为若干组合，在组合基础上计算预
期信用损失。合同资产确定组合的依据如下：
名家汇
合同资产组合 1 工程施工项目
合同资产组合 2 处于建设期的金融资产模式的 PPP 项目
合同资产组合 3 未到期质保金
对于划分为组合的合同资产，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以
及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失。
按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司基于单项和组合评估合同资产的预期信用损失，在评估预期信用损失
时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的
时空科技 信息。
公司以共同信用风险特征为依据，将合同资产分为不同组合。公司采用的共
同信用风险特征包括：合同资产类型、信用风险评级、账龄组合、逾期账龄
组合、合同结算周期、债务人所处行业等。
以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。
公司在每个资产负债表日评估相关合同资产的信用风险自初始确认后是否已
显著增加。如果信用风险自初始确认后并未显著增加，处于第一阶段，公司
按照相当于该合同资产未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备；如
果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶
豪尔赛 段，公司按照相当于该金融资产整个存续期内预期信用损失的金额计量损失
准备；如果合同资产自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本
公司按照相当于该合同资产整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准
备。公司在评估预期信用损失时，考虑在资产负债表日无须付出不必要的额
外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的
合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。
按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的合同资产单独
进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客
观证据的合同资产或当单项合同资产无法以合理成本评估预期信用损失的信
息时，依据信用风险特征将合同资产划分为若干组合，在组合基础上计算预
龙腾照明 期信用损失。合同资产确定组合的依据如下：
合同资产组合 1 工程施工项目
合同资产组合 2 未到期质保金
对于划分为组合的合同资产，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以
及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失。
按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
单项计提减值准备的合同资产，单独进行减值测试，按照其未来现金流量现
值低于其账面价值的差额，计提减值准备；
华体科技 按信用风险特征组合计提减值准备的合同资产，以合同资产的账龄组合或交
易对象组合为信用风险特征划分组合并计提减值准备；
单项金额虽不重大但单项计提减值准备的应收款项，根据其未来现金流量现
值低于其账面价值的差额，计提减值准备。
注：数据来源于同行业可比公司披露的定期报告、招股说明书。
报告期内，公司合同资产减值准备计提政策与同行业公司不存在较大差
异。
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合同资产余额 51,181.44 52,584.39 - -
名家汇 合同资产减值准备 4,244.39 4,815.12 - -
减值准备计提比例 8.29% 9.16% - -
合同资产余额 45,409.91 36,791.00 - -
龙腾照明 合同资产减值准备 4,630.79 4,139.62 - -
减值准备计提比例 10.20% 11.25% - -
合同资产余额 42,944.14 33,671.78 - -
罗曼股份 合同资产减值准备 - - - -
减值准备计提比例 - - - -
合同资产余额 148,927.60 128,117.19 - -
时空科技 合同资产减值准备 11,088.95 9,305.75 - -
减值准备计提比例 7.45% 7.26% - -
合同资产余额 76,591.69 60,824.30 - -
豪尔赛 合同资产减值准备 5,929.62 4,429.43 - -
减值准备计提比例 7.74% 7.28% - -
合同资产余额 4,552.35 7,087.51 - -
华体科技 合同资产减值准备 913.48 1,097.10 - -
减值准备计提比例 20.07% 15.48% - -
注：数据来源于同行业可比公司披露的定期报告、招股说明书。
报告期内，公司合同资产减值准备计提比例高于各同行业公司减值准备计
提比例。
综上，公司合同资产主要系需经审计结算收取的合同款及质保期满后收取
的质保金，而公司客户主要为政府单位、国有企业以及从事市政工程建设的其
他单位，客户资信情况良好，不存在较大回款风险，且公司制定了按照应收账
款坏账准备计提政策计提合同资产减值准备的会计政策，会计政策与同行业上
市公司不存在较大差异且计提比例高于各同行业上市公司，公司的合同资产减
值准备计提充分。
二、一年内到期的非流动资产中与施工及形成合同资产相关的资产减值准
备计提是否充分
（一）一年内到期的其他非流动资产减值准备计提政策
报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产均系一年内到期的长期应收
款，其减值准备计提政策同长期应收款减值准备计提政策。
公司长期应收款坏账准备计提政策为：对于长期应收款，公司单独进行减
值测试，若有客观证据表明其发生了减值，根据未来现金流量现值低于其账面
价值的差额，确认为减值损失，计提坏账准备。
（二）一年内到期的非流动资产中与施工及形成合同资产相关的资产减值
准备计提情况
公司一年内到期的非流动资产项目情况如下：
单位：万元
客户名称 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
丽江市古城区天和城市经营投资开
发有限公司
成都市路桥经营管理有限责任公司 504.26 504.26 504.26 -
凯里经济开发区城乡管理局 905.22 905.22 1,152.20 -
成都天府绿道投资建设集团有限公
司
合计 8,547.90 4,792.58 4,932.18 -
报告期各期末，公司对一年内到期的非流动资产即长期应收款各项目单独
进行减值测试，未计提减值准备，具体如下：
丽江市古城区天和城市经营投资开发有限公司为丽江市古城区财政局国有
独资公司，系财政局投资平台公司，注册资本 72,000 万元，实缴资本 12,000 万
元，资金实力较强，并且未被列入全国失信被执行人名单，资信良好，款项回
收风险较小，未出现减值迹象。报告期内，丽江市古城区天和城市经营投资开
发有限公司已到收款期的应收款项由于客户结算、审批周期较长等原因出现逾
期情况，对于未按期收回已到期部分的长期应收款，公司将该已到收款期的应
收款项转入至应收账款核算，同时按照应收账款坏账准备计提政策计提坏账准
备。
成都市路桥经营管理有限责任公司系成都市国有资产监督管理委员会控制
的国有企业，注册资本 21,000 万元，实缴资本 21,000 万元，资金实力较强，并
且未被列入全国失信被执行人名单，资信良好，款项回收风险较小，未出现减
值迹象。报告期内，成都市路桥经营管理有限责任公司已到收款期的应收款项
由于客户结算、审批周期较长等原因出现逾期情况，对于未按期收回已到期部
分的长期应收款，公司将该已到收款期的应收款项转入至应收账款核算，同时
按照应收账款坏账准备计提政策计提坏账准备。
虽然报告期内丽江市古城区天和城市经营投资开发有限公司、成都市路桥
经营管理有限责任公司出现未按期收回长期应收款的情况，但市政工程行业普
遍存在审计结算慢、审批付款程序多、审批时间长的特征。基于政府良好信用
和公司历史上对政府单位客户的收款情况判断，判断长期应收款未出现减值迹
象。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司存在向凯里经济开发区城乡管理局（现机构
改革变更为凯里市综合行政执法局）提起合同纠纷诉讼的情况，但未对凯里经
济开发区城乡管理局的长期应收款计提减值，原因如下：
（1）凯里经济开发区城乡管理局和凯里市综合行政执法局均属于政府机
构，并且凯里经济开发区路灯采购项目已经贵州凯里经济开发区发展计划局
“关于凯里经济开发区路灯亮化升级改造工程立项的批复”（凯开建设[2016]23
号）批准该新建工程立项，资金来源为财政列支。因此，公司应收凯里经济开
发区城乡管理局的货款有财政保障，根据既往对政府单位的收款情况，其款项
虽有延期，但不能回款的风险较小；
（2）截至本回复出具日，凯里经济开发区城乡管理局和凯里市综合行政执
法局均不涉及公开市场违约，未被列入全国失信被执行人名单；
（3）截至 2021 年 6 月 30 日，凯里经济开发区城乡管理局已到收款期的应
收款项出现逾期情况。2020 年，公司为督促当地财政加快付款进度，作为原告
向凯里经济开发区城乡管理局提起合同纠纷诉讼，要求凯里经济开发区城乡管
理局依据合同约定支付未付的首期货款本息 495.54 万元并已取得胜诉。2021
年，贵州省凯里市人民法院出具（2021）黔 2601 执 236 号执行裁定书，追加机
构改革后的凯里市综合行政执法局为被执行人。凯里经济开发区城乡管理局和
凯里市综合行政执法局未针对上述判决结果提出上诉请求，案件现已进入执行
阶段；
（4）截至 2021 年 6 月 30 日，对于未按期收回已到期部分的长期应收款，
公司将该已到收款期的应收款项转入至应收账款核算，同时按照应收账款坏账
准备计提政策计提坏账准备，公司已对凯里经济开发区城乡管理局相关应收账
款按照账龄分析法计提坏账准备 1,213.34 万元，占应收账款余额的 27.76%，占
全部欠款的 16.48%。
综上所述，公司根据既往对政府单位的收款情况、与凯里经济开发区城乡
管理局的诉讼进展等情况综合判断后认为：截至 2021 年 6 月 30 日，公司已对
该笔应收款项预期信用损失的判断充分计提了减值准备，不需单独对未到期部
分进行计提。
截至本回复出具之日，凯里经济开发区城乡管理局已主动通过电话、微信
等方式与公司就加快还款进度以及可采取的还款方式等事项进行协商，目前尚
未确定最终方案。公司将于每一资产负债表日根据掌握的客观证据对应收款项
单独进行减值测试，谨慎计提减值准备。
成都天府绿道投资建设集团有限公司为成都市国有资产监督管理委员会控
制的国有独资公司，注册资本 50,000 万元，实缴资本 12,000 万元，资金实力较
强，并且未被列入全国失信被执行人名单，资信良好，款项回收风险较小，未
出现减值迹象。报告期内，成都天府绿道投资建设集团有限公司已到收款期的
应收款项回款较为及时，少部分应收款项由于客户付款审批程序原因出现短暂
逾期情况，对于未按期收回已到期部分的长期应收款，公司将该已到收款期的
应收款项转入至应收账款核算，同时按照应收账款坏账准备计提政策计提坏账
准备。
（三）同行业对比分析
公司简称 长期应收款减值准备计提政策
对于在信用期（即合同约定的分期收款时间节点，下同）内的长期应收款，
公司定期评估长期应收款客户的信用风险，并针对信用风险评估结果采用个
罗曼股份 别认定法计提减值准备。
在信用期结束后 1 年内未收回的长期应收款项计提 50%减值准备，信用期结
束后 2 年内未收回的长期应收款项计提 100%减值准备。
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的长期应收款单
独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值
名家汇 客观证据的长期应收款或当单项长期应收款无法以合理成本评估预期信用损
失的信息时，依据信用风险特征将长期应收款划分为若干组合，在组合基础
上计算预期信用损失。
时空科技 未披露
豪尔赛 未披露
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的长期应收款单
独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值
客观证据的长期应收款或当单项长期应收款无法以合理成本评估预期信用损
失的信息时，依据信用风险特征将长期应收款划分为若干组合，在组合基础
上计算预期信用损失。长期应收款确定组合的依据如下：
合同资产组合 1 应收工程款
龙腾照明 合同资产组合 2 应收其他款项
对于划分为组合 1 的长期应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失。
对于划分为组合 2 的长期应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前
状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整
个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
每一资产负债表日对长期应收款进行检查，当存减值迹象时，公司对其进行
减值测试。减值测试后，若该资产的账面价值超过其可回收金额，其差额确
华体科技
认为减值损失。资产的可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用后的净
额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
注：数据来源于同行业可比公司披露的定期报告、招股说明书。
报告期内，公司长期应收款减值准备计提政策与同行业公司不存在较大差
异。
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
长期应收款余额 24,614.18 25,293.02 65,988.01 78,704.91
名家汇 长期应收款减值准备 2,885.27 2,944.25 1,768.00 -
减值准备计提比例 11.72% 11.64% 2.68% -
长期应收款余额 3,861.63 5,084.53 5,690.02 6,896.61
龙腾照明 长期应收款减值准备 - - - -
减值准备计提比例 - - - -
长期应收款余额 4,470.78 4,470.78 6,565.36 6,782.67
罗曼股份 长期应收款减值准备 - - 603.38 -
减值准备计提比例 - - 9.19% -
长期应收款余额 - - - -
时空科技 长期应收款减值准备 - - - -
减值准备计提比例 - - - -
长期应收款余额 - - - -
豪尔赛 长期应收款减值准备 - - - -
减值准备计提比例 - - - -
长期应收款余额 22,314.54 11,903.66 13,122.27 15,248.38
华体科技 长期应收款减值准备 - - - -
减值准备计提比例 - - - -
注：数据来源于同行业可比公司披露的定期报告、招股说明书。
同行业上市公司名家汇 2018 年末未计提长期应收款减值准备，2019 年
末、2020 年末及 2021 年 6 月末对长期应收款计提了减值准备，罗曼股份 2019
年单项计提长期应收款减值准备，其他各同行业上市公司均未对长期应收款计
提减值准备。公司对长期应收款单独进行减值测试，未发现减值迹象，对已到
期款项转入应收账款核算按照应收账款坏账准备计提政策计提坏账准备。除名
家汇外，公司与同行业其他上市公司不存在较大差异。
综上，公司长期应收款的主要付款方为政府单位或国有企业，资信情况较
好，款项回收风险较小，公司对长期应收款单独进行减值测试，未发现减值迹
象，已到期款项转入应收账款核算按照应收账款坏账准备计提政策计提坏账准
备充分合理。
三、其他非流动资产中与施工及形成合同资产相关的资产减值准备计提是
否充分
报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
成都智慧绿道项目形成的合
同资产
预付设备款 1,301.21 1,138.08 - -
合计 16,510.87 26,596.86 - -
报告期各期末，公司其他非流动资产主要系成都智慧绿道项目形成的合同
资产及预付设备款，其中与施工及形成合同资产相关的款项为成都智慧绿道项
目形成的合同资产。报告期各期末，公司对成都智慧绿道项目单独进行减值测
试，未计提减值准备。
成都智慧绿道项目形成的合同资产系公司与成都天府绿道投资建设集团有
限公司签订的“成都市环城生态区生态修复综合项目（南片区）、（东、西片
区）智慧绿道项目”合同。按照新收入准则的规定，公司对该合同识别为在某
一时段内履行的履约义务，按照时段法确认销售收入，并按照投入法确定履约
进度。根据合同付款条款的约定，该项目在建设项目分区域分系统验收合格并
经造价咨询单位审核后，甲方按每次 20%的比例，在 4 年内分 5 次根据审核确
定的建设费用和融资成本向公司支付款项。公司按照履约进度确认销售收入形
成的合同款，已验收部分计入长期应收款，未验收部分分别计入其他非流动资
产。因此，成都智慧绿道项目形成的合同资产系未经验收的长期应收合同款，
待验收后转入长期应收款核算，减值准备同长期应收款减值准备，减值准备计
提分析详见本题回复 “2.2 合同资产、非流动资产和存货中与施工及形成合同
资产相关的资产减值准备计提是否充分”之“二、一年内到期的非流动资产中
与施工及形成合同资产相关的资产减值准备计提是否充分”。
四、存货中与施工及形成合同资产相关的资产减值准备计提是否充分
（一）存货跌价准备计提政策
公司有关存货跌价准备的会计政策为：期末存货按成本与可变现净值孰低
原则计价，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等
原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。库存商品及大宗原材
料的存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取；其他
数量繁多、单价较低的原辅材料按类别提取存货跌价准备。库存商品、在产品
和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现净值按该存货的估计
售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有的材料存
货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的
成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。
公司存货采购和产品生产主要根据订单及参与招投标情况进行安排，未来
形成最终产品销售时，有订单和市场保障，且公司存货周转速度快，报告期内
毛利率保持一定水平以上，因此，公司存货不易发生减值。公司根据生产业务
及产品性质特点，制定了具体的存货跌价准备计提方法：
①对有正常履行的在手合同所支撑的存货等：以合同未实现收入减去预计
成本及销售税费后的价值作为其可变现净值，如预计成本高于可变现净值，按
差额计提减值准备。
②正常备货的原材料、半成品等：报告期内，公司产品毛利率保持一定水
平以上，正常备货存货不计提减值准备。
③非正常存货：公司将库龄超过 1 年的存货分类为非正常存货。首先对钢
材采购年度市场价格与报告期期末钢材市场价格进行比较，如果钢材下跌幅度
超过 20%，则按钢材下跌幅度对原材料中的钢材、在产品、半成品及库存商品
计提存货跌价准备，如果钢材价格幅度小于 20%或价格未下降，则对钢材、光
源、电源、芯片控制器等通用且保质期较长的原材料、在产品、半成品及库存
商品，统一按 20%计提减值准备；对专业性强或保质期较短的原材料，全额计
提减值准备。
（ 二）存货中与施工及形成合同资产相关的减值准备计提情况
报告期各期末，公司存货减值准备计提情况如下：
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
账面余额：
原材料 2,506.45 2,025.61 2,475.55 1,233.22
在产品 1,626.93 2,722.16 1,035.23 783.53
库存商品 2,155.65 3,151.36 1,965.05 1,489.96
半成品 1,399.87 1,040.04 943.98 1,026.45
工程施工 4,212.22 3,430.39 1,469.38 1,431.49
合同履约成本 - 127.51 - -
账面余额合计 11,901.12 12,497.07 7,889.19 5,964.64
存货跌价准备：
原材料 125.2 137.2 135.04 107.5
在产品 - - - -
库存商品 98.98 85.62 80.82 113.34
半成品 3.03 21.61 25.15 71.08
工程施工 - - - -
合同履约成本 - - - -
存货跌价准备合计 227.22 244.42 241.01 291.92
公司存货项目中与施工及形成合同资产相关的项目为工程施工，报告期各
期末工程施工余额主要系归集的各工程项目安装业务的工程成本。根据新收入
准则规定，公司对工程项目安装业务合同逐一识别，对识别为属于某一时点履
行的履约义务的合同，在工程项目已实际安装完成并经客户验收后确认收入并
结转成本。
报告期各期末，公司未对工程施工计提减值准备。主要原因为：工程项目
系有在手合同支撑的存货项目，报告期各期末，公司逐一对工程施工项目进行
判断，对于正常履行或暂停后续仍需继续履行的项目，考虑工程施工项目毛利
均保持在一定水平以上，未计提存货跌价准备。对于非正常履行即终止的项
目，结合项目预收款，单项计提存货跌价准备。报告期各期末，公司工程施工
项目均为正常履行或暂停后续仍需继续履行的项目，因此未计提存货跌价准
备。
（三）同行业对比分析
单位：万元
项目 2021-6-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
工程施工余额 - - 55,374.33 55,073.68
名家汇 工程施工跌价准备 - - - -
跌价准备计提比例 - - - -
工程施工余额 - - 3,248.57 650.08
龙腾照明 工程施工跌价准备 - - - -
跌价准备计提比例 - - - -
工程施工余额 - - 15,984.48 8,357.82
罗曼股份 工程施工跌价准备 - - - -
跌价准备计提比例 - - - -
工程施工余额 - - 56,058.30 37,699.65
时空科技 工程施工跌价准备 - - - -
跌价准备计提比例 - - - -
工程施工余额 - - 31,751.51 14,339.98
豪尔赛 工程施工跌价准备 - - 267.18 -
跌价准备计提比例 - - 0.84% -
工程施工余额 4,212.22 3,430.39 1,469.38 1,431.49
华体科技 工程施工跌价准备 - - - -
跌价准备计提比例 - - - -
注：数据来源于同行业可比公司披露的定期报告、招股说明书。
行新收入准则后将工程项目均识别为某一时段内履行的履约义务，按照完工进
度确认销售收入，已发生成本转入营业成本所致。报告期各期末，同行业上市
公司中，除豪尔赛 2019 年计提了工程施工跌价准备外，其他同行业上市公司均
未计提工程施工跌价准备，公司与同行业上市公司相比不存在较大差异。
综上，公司制定了按照存货跌价准备计提的会计政策，并按照政策规定对
各存货项目进行了减值测试，对于正常履行的在手合同支撑的工程施工项目不
存在减值未计提减值准备充分合理，符合企业会计准则及公司会计政策的规
定。
见。
一、核查依据及过程
其他非流动资产对应的相关合同、验收资料、收款凭证等，了解其销售模式、
结算方式、付款方式、有无审计结算条款及质保金条款、有无财政保障等相关
信息，检查其会计处理是否正确；
门相关人员，了解各报告期末工程施工项目工程进度、检查工程施成本项目
等；
资产执行函证程序。
项目减值准备政策、计提方法和余额的合理性，在此基础上进行重新测算；
业务人员了解长期应收款对应项目的进度、回款情况等相关信息等；
户的工商信息、资信情况，核查并分析是否存在经营异常或信用异常情况；
对于政府机关或政府投资平台公司，查询其所在地区一级别的财政收支情况；
况；
是否存在重大不一致情况。
二、核查结论
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
发行人合同资产、非流动资产和存货中主要项目情况与核查情况一致，除
与凯里经济开发区城乡管理局存在诉讼事项外，不存在其他诉讼情况。报告期
各期末，发行人对合同资产、非流动资产和存货中与施工及形成合同资产相关
的资产减值准备均按照企业会计准则及公司会计政策的规定计提，减值准备计
提充分。
节余募集资金 5,966.84 万元，节余金额占募资金额 29%。本次募投主要投向智
慧路灯智能制造项目。
请申请人进一步说明:(1)本次募投项目资金用途是否符合国家产业政策、
募投项目实施后是否新增同业竞争或影响公司生产经营的独立性，募投项目选
择的合理性和必要性；(2)本次募投项目与公司现有业务的关系，与公司在人
员、技术、市场等方面的储备是否匹配；(3)本次募投项目的投资规模、测算过
程及效益预测的合理性和谨慎性以及与本次募集资金规模的匹配性。
请保荐机构及申报会计师说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
【回复】
新增同业竞争或影响公司生产经营的独立性，募投项目选择的合理性和必要
性；
一、本次募投项目资金用途符合国家产业政策
本次非公开发行拟募集资金总额不超过 30,000 万元（含本数），扣除发行
费用后的募集资金拟全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
合计 30,765.42 30,000.00
其中，智慧路灯智能制造项目建成后，将在公司现有产品研发制造业务的
基础上，实现智慧路灯系列产品的产能扩张以满足下游不断增长的市场需求，
并进一步巩固并提升公司在智慧路灯领域的市场份额和行业地位。
近年来，全国各级政府重点关注和支持智慧路灯产业的发展，并密集出台
相关政策来推动智慧路灯产业的持续发展，因此，智慧路灯智能制造项目符合
国家产业政策。
共享的实施意见》提出，鼓励基础电信企业、铁塔公司集约利用现有基站站址
和路灯杆、监控杆等公用设施，提前储备 5G 站址资源。
的意见》，提出加强人行道上各类设施管理，不符合节约道路空间要求的设施要
逐步规范，推行“多杆合一”、“多箱合一”、“多井合一”。
享支撑 5G 网络加快建设发展的实施意见》，积极推动公安、市政、交通运输、
电力等部门各类杆塔资源与通信杆塔资源双向共享和相互开放；会同地方出台
统一的智慧杆塔建设和维护标准，大力推进 5G 智慧杆塔建设和“一杆多用”。
庭提高居住品质的指导意见》，提到了强化智能产品在社区配套设施中的设置；
鼓励建设智能停车、智能快递柜、智能充电桩、智慧停车、智能健身、智能灯
杆、智能垃圾箱等公共配套设施，提升智能化服务水平。
随着物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术的广泛应用，
智慧城市已成为必然趋势。近年来，我国多个城市掀起了智慧城市建设高潮，
智慧路灯作为智慧城市基础设施建设中的重要组成部分，预计政策将持续利好
本行业的发展；同时，为公司本次募投项目的实施提供了有力的政策保障。
二、募投项目实施后不会新增同业竞争或影响公司生产经营的独立性
智慧路灯智能制造项目由公司全资子公司德阳华智精密科技有限公司实
施。本项目建成后，将在公司现有产品研发制造业务的基础上，实现智慧路灯
系列产品的产能扩张以满足下游不断增长的市场需求，并进一步提升公司的经
营规模及盈利空间；同时将打造智能化、自动化、数字化的智慧路灯生产体
系、优化制造工艺、提高产品品质、全面提升公司的核心竞争力，从而巩固并
提升公司在智慧路灯领域的市场份额和行业地位。
公司本次募集资金投资项目将围绕主营业务展开，实施后不会产生同业竞
争，对公司独立性不会产生不利影响。
三、募投项目选择的合理性和必要性
（一）智慧路灯智能制造项目
（1）国家产业政策的大力支持，为本项目的实施提供了政策保障
智慧路灯作为近年来全国各级政府重点关注和支持的产业之一，为项目的
实施提供了有力的政策保障。
共享的实施意见》提出，鼓励基础电信企业、铁塔公司集约利用现有基站站址
和路灯杆、监控杆等公用设施，提前储备 5G 站址资源。
的意见》，提出加强人行道上各类设施管理，不符合节约道路空间要求的设施要
逐步规范，推行“多杆合一”、“多箱合一”、“多井合一”。
享支撑 5G 网络加快建设发展的实施意见》，积极推动公安、市政、交通运输、
电力等部门各类杆塔资源与通信杆塔资源双向共享和相互开放；会同地方出台
统一的智慧杆塔建设和维护标准，大力推进 5G 智慧杆塔建设和“一杆多用”。
庭提高居住品质的指导意见》，提到了强化智能产品在社区配套设施中的设置；
鼓励建设智能停车、智能快递柜、智能充电桩、智慧停车、智能健身、智能灯
杆、智能垃圾箱等公共配套设施，提升智能化服务水平。
随着物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术的广泛应用，
智慧城市已成为必然趋势。近年来，我国多个城市掀起了智慧城市建设高潮，
智慧路灯作为智慧城市建设中的重要组成部分，预计政策将持续利好本行业的
发展。
（2）高效的管理团队和专业的人才梯队，为本项目的实施提供了管理及人
才保障
公司一贯重视管理团队的培养和人才梯队的建设，经过多年发展，公司在
内部已经建立健全了完整专业的人才培养和激励机制，拥有一批在工业设计、
生产管理、技术研发、市场销售等领域的高端人才；同时，积极探索外部人才
合作机会，形成了内外部结合的人才培养与引进机制。
公司形成的高效的管理团队及专业的人才梯队在项目管理、项目实施、技
术研发和智能制造等方面已经具备了丰富的行业经验，为本项目的实施提供了
管理和人才保障。
（3）完善的研发与创新体系，为本项目的实施提供了技术储备
公司下设国家级工业设计中心、智慧城市事业部、智慧城市新场景研发中
心等研发机构，并设有智慧城市新场景测试等专业实验室，专注于智慧城市新
场景服务及城市照明领域的技术研发和实施，形成了一支经验丰富、技术过硬
的多专业领域、多层次技术人才队伍，具备了多功能智慧路灯及其软硬件的研
发能力；特别是在系统集成方面，公司已形成了较强的综合研发和技术优势。
近年来，公司持续大力投入研发了第二代多功能智慧灯杆、多功能智慧灯杆运
营管理软件平台、智慧灯杆边缘计算网关、AI 盒子、人工智能算法、智慧城市
新场景服务系统开发。同时，公司与电子科技大学、西南交通大学等高校建立
了产学研的合作关系，在项目研发、人员培训方面都取得了良好的效果，推进
了科技成果的快速转化。公司参与起草的《智慧城市 智慧多功能杆 服务功能与
运行管理规范》（GB/T 40994-2021）已正式发布。
此外，依托公司多年文化定制照明的技术及经验沉淀，公司设计的智慧路
灯产品，即兼顾文化定制的特色，又充分实现智慧路灯的功能性，实现了艺术
与科技的结合，是公司传统文化定制产品朝数字化、功能化、信息化的优化升
级。
综上，通过多年来持续深耕智慧路灯领域，公司在业内已具备了较强的研
发与创新优势，为募投项目的实施奠定了技术基础。
（1）本项目是公司突破产能瓶颈，抢占未来广阔市场的重要举措
近年来我国智慧路灯建设规模呈现快速提升的趋势，未来我国路灯智慧化
趋势有望得以延续，智慧路灯市场渗透率预计将会持续提升，具备良好的市场
发展前景。公司作为国内文化景观路灯、智慧路灯行业领先企业，多年来在工
业设计、产品研发和生产制造环节深化发展，市场认可度不断提高，智慧路灯
产品的订单规模持续提升。由于智慧路灯加载设备众多，对杆体的加工提出了
更高的要求。随着市场规模的持续增长及业务面临的良好发展趋势，公司现有
场地及生产能力均难以满足不断提升的智慧路灯市场需求，限制了公司进一步
发展，因此亟待引入新一代的智能化、自动化智慧路灯生产线，以突破现有产
能瓶颈、提升产品品质、优化产品结构，更好地满足下游市场客户需求。
本项目达产后，预计每年将新增 6 万套智慧路灯产能，能够有效提升公司
现有产能规模，助力公司抢占未来发展先机，进一步提升公司智慧路灯产品的
市场占有率。
（2）本项目是落实公司发展战略，完善公司业务布局的关键路径
公司是一家以智慧城市新场景和文化照明为主要业务的系统方案提供商，
近年来专注于智慧路灯领域的技术研发、制造，同时拓展相关领域的智慧城市
新场景服务，通过与国内多家高校的交流与合作，在行业内逐渐形成了较强的
技术优势和核心竞争力。
近年来，公司先后在北京、上海、雄安新区、深圳、青岛、福州、武汉、
长沙、成都、苏州、杭州及郑州等全国 30 余个大中城市推广应用多功能智慧路
灯。公司还先后在云南丽江、成都双流、眉山天府新区、仁寿县、西昌市、张
家口等多地开展了城市级智慧路灯建设运营项目。其中，智慧路灯作为包含 5G
基站、视频监控、无线 WIFI、环保监测、LED 屏等多种模块的新一代城市信息
基础设施，兼具一体化设计和城市共享安全供电功能，汽车充电桩、手机充电
等可通过与智慧路灯“共杆、共电、共管网”为市民带来更为快捷方便的快充
体验，实现城市管理智慧升级。
随着产业技术升级及市场需求变化，公司将进一步加强智慧路灯业务板块
的发展，并持续深化新一代通讯基站载体建设、智慧停车运营、智慧监控建
设、新能源汽车充电运营及城市大数据采集等智慧城市新应用场景业务。因
此，公司结合自身发展战略，利用本项目的实施来扩大生产规模，提升产品品
质，完善战略布局并使本项目成为公司未来利润的持续增长点。
（二）补充流动资金项目的合理性和必要性
补充流动资金主要基于公司在充分分析行业当前发展趋势和竞争格局的基
础上，结合对未来几年公司生产经营、产品研发等经营活动中对流动资金的需
求综合考虑。
公司经营依赖于营运资金作为稳定经营和发展的保障。本次非公开发行的
部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前的实际发展情况，有利于增强
公司的资本实力、降低公司营运风险、增强公司的偿债能力，促进公司的可持
续发展，具有合理性和必要性。
方面的储备是否匹配
一、本次募投项目与公司现有业务的关系
公司自成立以来，始终专注于城市照明领域的技术研发和实施，在行业内
逐渐形成了较强的技术优势和核心竞争力。
本次募集资金运用均围绕主营业务进行，符合公司的发展战略，是实现公
司业务发展目标的有力保障。公司募集资金投资项目的实施将大大提高公司智
慧路灯的制造能力及整体竞争实力，并为公司主营业务的持续发展及产品品质
的不断提升提供源动力。
二、募投项目与公司在人员、技术、市场等方面的储备情况相匹配
（一）人员储备
公司一贯重视管理团队的培养和人才梯队的建设，经过多年发展，公司在
内部已经建立健全了完整专业的人才培养和激励机制，拥有一批在工业设计、
生产管理、技术研发、市场销售等领域的高端人才；同时，积极探索外部人才
合作机会，形成了内外部结合的人才培养与引进机制。
公司形成的高效的管理团队及专业的人才梯队在项目管理、项目实施、技
术研发和智能制造等方面已经具备了丰富的行业经验，为本次募集资金投资项
目的实施提供了有力保障。
（二）技术储备
公司下设国家级工业设计中心、智慧城市事业部、智慧城市新场景研发中
心等研发机构，专注于智慧城市新场景服务及城市照明领域的技术研发和实
施，形成了一支经验丰富、技术过硬的多专业领域、多层次技术人才队伍，具
备了多功能智慧路灯及其软硬件的研发能力；特别是在系统集成方面，公司已
形成了较强的综合研发和技术优势。同时，公司与电子科技大学、西南交通大
学建立了产学研的合作关系，在项目研发、人员培训方面都取得了良好的效
果，推进了科技成果的快速转化。
此外，依托公司多年文化定制照明的技术及经验沉淀，公司设计的智慧路
灯产品，即兼顾文化定制的特色，又充分实现智慧路灯的功能性，实现了艺术
与科技的结合，是公司传统文化定制产品朝数字化、功能化、信息化的优化升
级。
综上，通过多年来持续深耕智慧路灯领域，公司在业内已具备了较强的研
发与创新优势，为募投项目的实施奠定了技术基础。
（三）市场储备
凭借多年的市场开拓和沉淀，公司智慧路灯产品技术、品牌、质量、成本
等方面较竞争对手已经占据一定优势并持续获得市场的认可，积累了良好的市
场口碑；同时，公司已在全国多地设立子公司，在多地积极参股运营智慧路灯
项目，并加大对新客户的开拓力度。
公司希望通过上述模式，在满足客户销售需求的同时，进一步提升多维度
的需求端，为公司可持续发展奠定基础。
综上所述，公司本次募投项目与公司在人员、技术、市场等方面的储备相
匹配。
及与本次募集资金规模的匹配性
一、本次募投项目投资规模
本次非公开发行拟募集资金总额不超过 30,000 万元（含本数），扣除发行
费用后的募集资金拟全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
合计 30,765.42 30,000.00
其中，智慧路灯智能制造项目的总投资为 26,765.42 万元，公司拟通过本次
非公开发行股票募集资金 26,000.00 万元投入项目建设，不足部分公司将通过自
筹资金解决。
二、本次募投项目测算过程的合理性和谨慎性
智慧路灯智能制造项目投资内容包括建筑工程费用、设备购置及安装、土
地购置费、工程建设及其他费用、基本预备费及铺底流动资金。具体情况如
下：
单位：万元
拟使用募集 占本项目所用募 是否为资
项目 投资金额
资金金额 集资金的比例 本性支出
建筑工程费用 11,197.00 11,000.00 42.31% 是
设备购置及安装 11,152.82 11,000.00 42.31% 是
土地购置费 924.98 900.00 3.46% 是
工程建设其他费用 769.30 700.00 2.69% 否
基本预备费 721.32 600.00 2.31% 否
铺底流动资金 2,000.00 1,800.00 6.92% 否
合计 26,765.42 26,000.00 100.00% -
（一）建筑工程费用
本次募投项目的建筑工程费用主要包括主体建筑的建设以及辅助工程的建
设，建筑工程费用测算依据为建筑物的建筑面积与建筑单价和装修单价的乘
积，具体明细如下：
建筑面积 建筑单价 装修单价
序号 建设内容 总额（万元）
（m2） （万元/m2) （万元/m2)
一 建筑工程 11,197.00
（二）设备购置及安装
本次募投项目的设备投入主要包括硬件设备购置以及软件系统购置，测算
依据系根据相关设备的预计市场价格测算，具体明细如下：
数量 单价 投资额
序号 投资内容
(套) (万元/套) (万元)
（一） 硬件设备购置 10,712.82
（二） 软件购置 3 440.00
合计 11,152.82
（三）土地购置费
土地购置费 924.98 万元的测算依据系根据该地块的最终成交价格确定。
公司于 2021 年 8 月 30 日在德阳市公共资源交易中心受理大厅举办的国有
土地使用权挂牌出让活动中，以 924.98 万元成功竞得位于市区扬子江路与泰山
南路交会处东南角的地块的国有建设用地使用权，并取得德阳市公共资源交易
中心发放的《挂牌成交确认书》，土地总面积 97.1621 亩。该地块将用于发行
人本次非公开发行的募投项目——智慧路灯智能制造项目的建设。
用地使用权出让合同》，2021 年 9 月 15 日，发行人已将共计 924.98 万元的土
地使用权出让金支付完毕。
（四）工程建设其他费用
工程建设其他费用主要包括勘察设计费、建设工程临时设施费、土石方平
衡以及围墙等费用，系根据设计单位的报价等作为测算依据。
序号 建设内容 建筑面积（m ） 单价（万元/m ) 总额（万元）
合计 60,966.00 - 769.30
（五）基本预备费和铺底流动资金
本项目基本预备费的测算依据为建筑工程费用、设备购置及安装、土地购
置费以及工程建设其他费用之和的 3%，即为 721.32 万元；本项目铺底流动资
金的系根据项目投资建设过程中流动资金缺口进行测算。
铺底流动资金采用分项详细估算法，以建设项目投产后流动资产和流动负
债各项构成分别估算的本项目流动资金需求量为依据，结合预期资金使用情况
确定。
综上，本次募投项目测算过程均基于客观依据，具有合理性和谨慎性。
三、效益预测的合理性和谨慎性以及与本次募集资金规模的匹配性
（一）项目收入测算的谨慎性和合理性
本项目主要生产多功能综合 A、B、C 杆三种智慧路灯系列产品，产品售价
以公司历史定价为基础，结合在手订单及产品市场前景进行估算。本项目建设
期为 2 年，预计第 3 年产量是完全达产年的 50%，第 4 年产量是完全达产年的
序号 项目 第3年 第4年 第 5 年-第 12 年
合计 37,050.00 55,575.00 74,100.00
多功能综合 A、B、C 杆三种智慧路灯系列产品的占比系发行人在历史经验
数据的基础上，进行的合理预估。多功能综合 A、B、C 杆三种智慧路灯的单价
系根据发行人 2021 年上半年销售同类产品的单价为基准进行测算。
（二）毛利率测算的谨慎性和合理性
谨慎性及合理性原则。
毛利率（%）
公司名称
名家汇 28.57 30.06 46.99 52.83
时空科技 32.13 38.52 41.17 38.97
豪尔赛 31.39 34.33 38.26 38.17
罗曼股份 30.80 40.24 40.78 40.83
龙腾照明 30.90 34.01 34.74 34.71
发行人募投项目 28.32
注：龙腾照明由于尚未上市，仅能从其《招股说明书》中查到 2021 年 1-6 月数据，下
同
发行人募投项目测算的毛利率水平整体低于同行业可比上市公司毛利率，
项目测算合理，符合谨慎性原则。
（三）期间费用测算的谨慎性和合理性
项目 募投项目测算比例 2021 年 1-9 月 2020 年度
销售费用率 4.16% 5.77% 4.16%
管理费用率 5.11% 6.38% 5.11%
研发费用率 5.50% 4.55% 4.13%
发行人测算期间费用率系基于历史期间实际发生的期间费用率数据以及对
该项目未来预计实际运营后所需投入的费用率综合判断，在此基础上确定项目
期间费用率测算比例，具有合理性和谨慎性。
公司名称 时间 销售费用率 管理费用率 研发费用率
名家汇
时空科技
豪尔赛
罗曼股份
龙腾照明
发行人募
达产后 4.16% 5.11% 5.50%
投项目
由上表可见，发行人募投项目的期间费用率测算水平与同行业上市公司的
期间费用率整体较为接近，不存在显著差异，具有合理性和谨慎性。
（四）销售净利率测算的合理性和谨慎性
预测销售净利率为 10.99%，与历史数据较为接近，不存在重大差异。
与可比上市公司比较情况如下：
销售净利率（%）
公司名称
名家汇 -18.35 -65.72 14.48 26.33
时空科技 5.21 14.81 19.67 19.78
豪尔赛 8.01 7.15 18.65 18.53
罗曼股份 17.50 18.05 21.04 19.63
龙腾照明 18.35 23.39 16.45 7.12
发行人募投项目 10.99
由上表可见，发行人募投项目的销售净利率测算水平与同行业上市公司整
体不存在显著差异，具有合理性和谨慎性。
综上，发行人募投项目的预计效益的测算依据及测算过程谨慎、合理，测
算结果与同行业上市公司情况不存在较大差异，符合行业及业务特征。
（五）与本次募集资金规模的匹配性
本项目达产后将新增 6 万套智慧路灯产品的产能。根据测算，项目达产年
预计可实现营业收入 74,100.00 万元，净利润 8,120.39 万元，项目内部收益率
（税后）为 22.72%，静态投资回收期（税后）为 6.52 年，具有良好的经济效
益。
发行人智慧路灯智能制造项目投资总额为 26,765.42 万元，拟投入募集资金
匹配性。
见。
一、核查依据及过程
路灯业务发展情况、未来发展趋势；
和竞争状况、同行业上市公司经营情况等；
研究报告及项目投资效益测算表，复核项目的具体投资明细、收益测算等内
容。
二、核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
业竞争或影响公司生产经营的独立性，募投项目的选择具有合理性和必要性；
方面的储备相匹配；
并与本次募集资金规模相匹配。
（本页无正文，为四川华体照明科技股份有限公司《关于请做好四川华体照明
科技股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复之盖章
页）
四川华体照明科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为东吴证券股份有限公司《关于请做好四川华体照明科技股份
有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复之签字盖章页）
保荐代表人：
卞 睿 尤 剑
东吴证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读《关于请做好四川华体照明科技股份有限公司非公开发行
股票发审委会议准备工作的函》的回复的全部内容，了解报告涉及问题的核查
过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查
程序，本次回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
法定代表人、董事长、总经理：
范力
东吴证券股份有限公司
年 月 日
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