和信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于扬州亚星客车股份有限公司
非公开发行股票申请材料反馈意见的回复
和信综字(2021)第 000423 号
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
二○二一年十二月三十一日
关于扬州亚星客车股份有限公司
非公开发行股票申请材料反馈意见的回复
和信综字(2021)第 000423 号
扬州亚星客车股份有限公司董事会：
和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“和信”）接受
扬州亚星客车股份有限公司（以下简称 “贵公司”或“亚星客车公司”）委托，
审计了贵公司的财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020
年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2018 年度、2019 年度和 2020 年度的合
并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关
财务报表附注注(以下简称“财务报表”)。我们按照中国注册会计师审计准则的
规定执行了审计工作，分别于 2019 年 4 月 24 日、2020 年 4 月 27 日和 2021 年 4
月 15 日出具了报告号分别为和信审字（2019）第 000342 号、和信审字（2020）
第 000377 号以及和信审字（2021）第 000301 号审计报告。
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。我们的责任
是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
中国证券监督管理委员会于 2021 年 12 月 21 日下发的《关于请做好扬州亚
星客车股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》，我们以上述我
们对贵公司财务报表所执行的审计工作为依据，对贵公司就该告知函中提出的需
由会计师进行说明的相关问题所作的答复，提出我们的意见，详见附件。
附件：和信就扬州亚星客车股份有限公司对非公开发行股票发审委会议准备
工作的函中提出的需由会计师进行说明的相关问题所作答复的专项意见
和信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师:
(项目合伙人)
中国·济南
中国注册会计师:
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
附件：和信就扬州亚星客车股份有限公司对非公开发行股票发审委会议准备工
作的函中提出的需由会计师进行说明的相关问题所作答复的专项意见（ 注：
反馈意见一：关于收入确认
申请人在报告期内对客户分期收款业务的实质没有变化，销售价格基本一
致，但是申请人 2018-2019 年收入确认时认为没有融资成分，自 2020 年收入确
认时开始确认融资成分。如果自报告期初即认为申请人的销售合同中有融资成
分，模拟测算会导致 2018 年净利润由盈转亏，2019 年净利润下降超过 90％。
其他上市公司对于销售合同中融资成分的确认方法不一致。
请申请人进一步说明：报告期内，在合同安排及业务实质没有发生实质变
化，会计准则也没有进行实质性修订的情况下，报告期采用不同方式确认收入
的依据及合理性。请保荐机构、申报会计师说明核查依据、方法、过程，并发
表明确核查意见。
回复：
一、报告期内，在合同安排及业务实质没有发生实质变化，会计准则也没
有进行实质性修订的情况下，报告期采用不同方式确认收入的依据及合理性
（一）发行人报告期采用不同方式确认收入的依据
在 2020 年 1 月 1 日之前，发行人收入确认政策适用企业会计准则第 14 号--
收入（财会[2006]3 号）（以下简称“旧收入准则”），在 2020 年 1 月 1 日之
后，发行人收入确认政策适用企业会计准则第 14 号——收入（财会[2017]22 号）
（以下简称“新收入准则”），新旧收入准则的相关要求如下：
准则名称 具体要求
企业会计准则第 14 号 第五条 企业应当按照从购货方已收或应收的合同或协议价款
--收入（财会[2006]3 确定销售商品收入金额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的
号） 除外。
合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质
的，应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入
金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，应当在合
同或协议期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。
企业会计准则第 14 号 第十七条 合同中存在重大融资成分的，企业应当按照假定客
— — 收 入 （ 财 会 户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该
准则名称 具体要求
[2017]22 号） 交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采用实际利率
法摊销。
合同开始日，企业预计客户取得商品控制权与客户支付价款间
隔不超过一年的，可以不考虑合同中存在的重大融资成分。
报告期内，发行人分期收款方式销售的产品价格与同型号相同或类似配置产
品的现销价格不存在重大差异，故申请人根据旧收入准则，在 2018-2019 年收入
确认时认为没有融资成分。2020 年 1 月 1 日开始，发行人适用新收入准则，尽
管新旧收入准则在融资成分方面未有实质性修订，但与旧收入准则相比，新收入
准则增加了“企业预计客户取得商品控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，
可以不考虑合同中存在的重大融资成分”的表述，发行人认为根据新收入准则将
分期收款时间超过一年的合同均考虑重大融资成分更为谨慎。因此，基于谨慎性
原则，发行人自 2020 年 1 月 1 日开始，将分期收款时间超过一年的合同确认为
具有重大融资性质。
（二）发行人报告期采用不同方式确认收入的合理性
如前所述，发行人 2020 年 1 月 1 日适用新收入准则后将分期收款时间超过
一年的合同确认为具有重大融资性质更为谨慎，且根据下述测算，在考虑重大融
资成分后，发行人 2020 年以及 2021 年 1-9 月的净利润下降，不存在通过调整收
入确认方式虚增净利润或者调节净利润的情形，其在报告期内采用不同方式确认
收入具有合理性。
的影响如下：
单位：万元
报表项目 2020 年度/2020 年末 2021 年 1-9 月/2021 年 9 月末
应收账款 -2,341.00 -494.44
营业收入 -2,722.50 -1,636.95
财务费用-利息收入 381.50 1,142.50
对净利润的影响额 -2,341.00 -494.44
发行人净利润（现报表） -10,573.77 -15,742.13
发行人净利润（如不考虑重
-8,232.77 -15,247.69
大融资成分）
净利润影响比例 -22.14% -3.14%
如上表所示，2020 年度及 2021 年 1-9 月，由于发行人将分期收款时间超过
万元，占当期净利润比例分别为 22.14%、3.14%。
二、会计师核查程序和核查意见
（一）核查过程
评价和测试；
记录进行核对，检查是否按合同约定执行；
考虑因素，并对不同确认方式的影响进行测算；
的处理及披露并进行比较分析。
（二）核查意见
发行人在合同安排及业务实质没有发生实质变化的情况下，结合对新收入准
则的理解并基于谨慎性考虑，自 2020 年 1 月 1 日开始将分期收款时间超过 1 年
的合同均认定为具有重大融资性质，相关处理分别减少发行人 2020 年度、2021
年 1-9 月净利润 2,341.00 万元、494.44 万元，占当期净利润比例分别为 22.14%、
反馈意见二：关于持续经营风险和应收账款
申请人最近一年一期为净亏损，逾期应收账款计提比例低于同行业平均水
平，部分应收账款已提起诉讼。报告期内，申请人逾期应收账款相关客户存在
单项计提、账龄计提等各类情况。此外申请人将三包质保金计提比例于 2020 年
由 3％调低至 2％。如果按照同行业应收账款平均坏账准备计提比例、三包质保
金平均计提比例模拟计算，申请人最近三年一期净利润连续为负，最近一期净
资产由正转负。
请申请人：（1）分计提方法的不同类别，说明对逾期应收账款的坏账计提
情况，同时结合前述情况及原因说明未按照一致性标准计提坏账的原因及合理
性，并与同行业相比较，说明计提坏账的充分性；（2）进一步说明应收新能源
汽车补贴的账龄及回款情况，坏账准备计提情况及合理性，与同行业可比公司
相比是否充分计提；（3）对比公司与同行业公司应收账款坏账计提政策，说明
公司一年以上账龄应收账款占比较高但坏账计提较低的原因及合理性；（4）说
明申请人调低三包费计提比例的理由是否充分，是否与实际使用金额的变化趋
势相符，是否与同行业公司相一致；（5）提供客观数据说明三电系统质量因素
对三包费用计提、三包费用实际发生的影响，并结合前述影响、申请人已出售
汽车的年限和金额，说明未来五年三包费用预测的可能的发生数及占比、预测
的未来三包费用的计提数及占比、预测的计提数是否可以覆盖实际发生三包费
用，并结合前述情况说明三包费用计提的充分性和合理性；（6）说明供应商质
保期延长对申请人三包费用计提的具体影响，并结合前述影响说明三包费用计
提的合理性；（7）综合考虑关联交易影响、坏账准备计提同行业比例以及三包
计提比例等情况，说明上述相关调整的依据及合理性，申请人持续经营是否存
在重大不确定性，相关风险是否充分披露。请保荐机构、申报会计师说明核查
依据、方法、过程，并发表明确核查意见。
回复：
一、分计提方法的不同类别，说明对逾期应收账款的坏账计提情况，同时
结合前述情况及原因说明未按照一致性标准计提坏账的原因及合理性，并与同
行业相比较，说明计提坏账的充分性
（一）不同类别计提方法下逾期应收账款的坏账准备计提情况
合计提（账龄分析法）来计提坏账准备，未单独就逾期应收账款进行单项计提或
者组合计提坏账准备。
失法计提坏账准备，具体分类为单项计提或者组合计提（以应收账款是否超信用
期作为信用风险特征）来计提坏账准备，亦未单独就逾期应收账款进行单项计提
或者组合计提坏账准备，但在组合计提中由于以逾期账龄进行划分，可以获得组
合计提中针对逾期应收账款计提的坏账准备信息，具体情况（未逾期的应收账款
按照 5%计提坏账准备，未列示在下方表格）如下：
单位：万元
逾期 3 年以
年份 项目 逾期 1 年内 逾期 1-2 年 逾期 2-3 年 逾期合计
上
金额 22,557.05 8,085.11 3,228.94 10,683.12 44,554.21
计提比例 11.35% 29.72% 56.81% 100.00% 39.23%
金额 17,590.59 4,621.89 7,034.32 6,936.13 36,182.93
计提比例 11.35% 29.72% 56.81% 100.00% 39.53%
金额 16,591.33 10,491.69 1,821.77 6,397.26 35,302.04
计提比例 11.35% 29.72% 56.81% 100.00% 35.22%
如上表所示，受新冠疫情影响，部分客户资金临时周转紧张出现逾期，但企
业资信以及还款能力并未恶化，2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，发行人
客户逾期应收账款中逾期账龄在一年以内的金额占比分别为 36.90%、56.51%及
体坏账计提比例较为稳定。
（二）按照不同类别对逾期应收账款计提坏账的原因及合理性
如前所述，2018 年发行人执行旧的金融工具准则，对应收账款按照单项计
提或者组合计提（账龄分析法）来计提坏账准备，未单独就逾期应收账款进行单
项计提或者组合计提坏账准备。2019 年以来，发行人执行新的金融工具准则，
对应收账款按照预期信用损失法计提坏账准备，具体分类为单项计提或者组合计
提（以应收账款是否超信用期作为信用风险特征）来计提坏账准备，亦未单独就
逾期应收账款进行单项计提或者组合计提坏账准备，但在组合计提中由于以逾期
账龄进行划分，可以获得组合计提中针对逾期应收账款计提的坏账准备信息。
发行人对应收账款单项计提或者组合计提的区分原则如下，具有合理性：
执行资产情况、诉讼进展及查封保全资产情况、中信保预计赔付金额等依据考虑
预计可收回金额，按照账面余额与预计可收回额的差额进行单项计提。
其中，对于有确凿依据的客户其单项计提的情形及坏账准备计提方法主要包
括以下情形：
具体
单项计提坏账准备的管理层判断依据 坏账准备计提方法
情形
客户账款逾期且已经签订了中信保等担保措 应收账款账面价值与担保措施预期
情形 1
施 可获赔的金额的差额
客户存在重大诉讼、重大未执行判决，但其 应收账款账面价值与预期可获得的
情形 2
仍有可执行财产且已被法院冻结 金额的差额
客户账款逾期且积极沟通签订还款协议，并 应收账款账面价值与还款协议现金
情形 3
按还款协议履行付款义务 流的现值的差额
客户存在重大诉讼、重大未执行判决，但经
情形 4 律师查询其已申请破产、清算，或已申请注 全额计提
销或吊销营业执照，已无可执行财产
与公司存在纠纷，双方不能达成一致意见， 对预计无法收回的金额进行全额计
情形 5
预计无法收回的情形 提
款，发行人参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，
编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
率，按照逾期账龄对应的预期信用损失率坏账计提坏账。
对未来的预计损 预期损失率=A*
账龄 历史损失率（A） 备注
失增长比率(B) （1+B）
信用期内按 5%
信用期内 1.07% 367.00% 5.00%
计提坏账
逾期 1 年内 10.81% 5.00% 11.35% -
逾期 1-2 年 28.30% 5.00% 29.72% -
逾期 2-3 年 54.10% 5.00% 56.81% -
逾期 3 年以上 100.00% - 100.00% -
（三）与同行业可比公司相比，发行人坏账准备计提的充分性
由于同行业可比上市公司未披露逾期应收账款及其坏账准备计提比例，发行
人无法单独就逾期应收账款与可比公司进行比较。
为了对比发行人与同行业可比上市公司应收账款坏账准备计提的充分性，本
回复将发行人与同行业可比上市公司的应收账款（包括应收货款和应收政府新能
源补贴款，同行业可比上市公司对应收政府新能源补贴列示在应收账款、合同资
产、其他应收款，本处进行了归集统计）整体计提比例进行对比，具体如下：
公司名称 2021/6/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
中通客车 10.25% 8.26% 6.72% 4.07%
宇通客车 14.52% 12.39% 9.25% 8.57%
金龙汽车 15.41% 13.37% 11.07% 8.66%
安凯客车 27.69% 26.95% 28.37% 15.95%
平均值 16.97% 15.24% 13.85% 9.31%
发行人 14.84% 13.15% 10.29% 8.56%
注：同行业可比公司 2021 年 3 季报未披露坏账准备的计提情况，此处使用 2021 年半年报
数据进行分析。
如上表所示，发行人的整体坏账计提比例高于宇通客车以及中通客车，低于
金龙汽车但较为接近，发行人的计提比例之所以低于同行业可比上市公司平均水
平，主要原因系安凯客车坏账准备计提比例较高，拉高了平均计提比例。经查询
公开资料，安凯客车 2020 年末及 2021 年 6 月末长账龄应收账款（4 年以上）占
比分别为 27.09%及 22.93%，远高于发行人同期比例 10.90%及 10.55%以及其他
同行业可比公司，长账龄应收账款较多导致安凯客车整体坏账计提比例大幅高于
其他同行业可比公司，具体可见下文关于本题第（3）小题“对比公司与同行业
公司应收账款坏账计提政策，说明公司一年以上账龄应收账款占比较高但坏账计
提较低的原因及合理性”的回复。
二、进一步说明应收新能源汽车补贴的账龄及回款情况，坏账准备计提情
况及合理性，与同行业可比公司相比是否充分计提
（一）应收新能源汽车补贴的账龄及回款情况，坏账准备计提情况及合理
性
报告期内，发行人应收政府新能源补贴的账龄及回款情况如下：
单位：万元
账龄 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
账龄 2021-09-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合计 49,588.79 74,654.61 95,151.31 155,733.86
期后回款比例 - 34.72% 54.49% 85.43%
注：期后回款情况统计截至 2021 年 12 月 24 日。
发行人报告期内应收政府新能源补贴的坏账计提情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021/9/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
应收政府新能源补贴余额 49,588.79 74,654.61 95,151.31 155,733.86
其中：
单项计提金额 9,729.00 9,729.00 9,729.00 459.00
组合计提金额 39,859.79 64,925.61 85,422.31 155,274.86
组合计提坏账计提比例 5.09% 5.05% 5.00% -
单项计提的坏账金额 2,352.00 2,352.00 2,313.00 459.00
组合计提的坏账金额 2,028.86 3,278.74 4,271.12 -
坏账准备金额合计 4,380.86 5,630.74 6,584.12 459.00
整体坏账计提比例 8.83% 7.54% 6.92% 0.29%
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人应收政府新能源补贴金额共计 49,588.79 万
元，计提信用减值 4,380.86 万元，整体计提比例 8.83%。其中对于正常行使的车
辆发行人考虑申领政府新能源补贴货币时间价值因素，按照约 5%计提信用减值
损失（组合计提）；对于行使里程较少的个别 309 辆车对应的 9,270.00 万元政府
新能源补贴，发行人预计申领补贴的时间会有所延长至 3 年左右，按照约 20%
计提信用减值损失（单项计提）。发行人应收政府新能源补贴减值计提充分，具
有合理性。
（二）与同行业可比上市公司的比较情况
征组合计提坏账准备的应收账款，未计提坏账准备，与中通客车、金龙汽车、安
凯客车一致。2019 年以来，发行人执行新金融工具准则，发行人除单项计提外，
对其余政府新能源补贴按照预期信用损失法测算，以约 5%的比例计提坏账准备。
报告期内，发行人与同行业可比上市公司应收政府新能源补贴款计提比例测
算情况如下，发行人的计提比例高于同行业大多数可比公司平均水平，坏账准备
计提情况充分，具体情况如下表所示：
公司名称 2021/6/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
中通客车 6.95% 5.53% 3.08% 0.00%
金龙汽车 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
安凯客车 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
平均值 2.32% 1.84% 1.03% 0.00%
发行人 8.71% 7.54% 6.92% 0.29%
注 1、同行业可比公司 2021 年 3 季报未披露坏账准备的计提情况，此处使用 2021 年半
年报数据进行分析；
注 2、宇通客车未单独披露应收政府新能源补贴款的坏账准备计提情况。
三、对比公司与同行业公司应收账款坏账计提政策，说明公司一年以上账
龄应收账款占比较高但坏账计提较低的原因及合理性
（一）公司与同行业公司应收账款坏账计提政策
照账龄组合计提坏账准备，各个公司账龄组合计提比例情况如下：
平均计提
账龄 中通客车 宇通客车 金龙汽车 安凯客车 发行人
比例
如上表所示，2018 年发行人应收账款账龄 1 年以内的计提比例高于同行业
公司平均水平，1-2 年以及 5 年以上的计提比例与同行业公司平均水平一致，2-5
年的计提比例低于同行业公司平均水平，发行人该等计提比例在 2018 年及以前
一直未发生变化，不存在通过调整或者降低计提比例调节利润的情形。
损失法对应收款项计提减值准备，并单项计提已出现坏账风险的应收账款。对于
划分为组合的应收账款，发行人参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
来经济状况的预测，编制应收账款逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照
表，计算预期信用损失，但由于公开信息披露有限以及预期信用损失的预计方法
不同等因素，具体的预期信用损失率无法与同行业公司进行对比。
（二）发行人 1 年以上账龄应收账款占比较高但应收账款坏账计提比例较低
的原因及合理性
发行人与同行业可比上市公司的应收账款（包括应收货款和应收政府新能源
补贴款，同行业可比上市公司对应收政府新能源补贴列示在应收账款、合同资
产、其他应收款，本处进行了归集统计）的整体坏账准备计提比例情况如下：
公司名称 2021/6/30 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
中通客车 10.25% 8.26% 6.72% 4.07%
宇通客车 14.52% 12.39% 9.25% 8.57%
金龙汽车 15.41% 13.37% 11.07% 8.66%
安凯客车 27.69% 26.95% 28.37% 15.95%
平均值 16.97% 15.24% 13.85% 9.31%
发行人 14.84% 13.15% 10.29% 8.56%
注：同行业可比公司 2021 年 3 季报未披露坏账准备的计提情况，此处使用 2021 年半年报
数据进行分析。
如上表所示，发行人的整体坏账计提比例高于宇通客车以及中通客车，低于
金龙汽车但较为接近，发行人的计提比例之所以低于同行业可比上市公司平均水
平，主要原因系安凯客车坏账准备计提比例较高，拉高了平均计提比例。经查询
公开资料，安凯客车 2020 年末及 2021 年 6 月末长账龄应收账款（4 年以上）占
比分别为 27.09%及 22.93%，远高于发行人同期比例 10.90%及 10.55%以及其他
同行业可比公司，长账龄应收账款较多导致安凯客车整体坏账计提比例大幅高于
其他同行业可比公司。因此，发行人 1 年以上账龄应收账款占比较高但应收账款
坏账计提比例低于同行业可比公司平均水平具有合理性。
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人与同行业可比公司应收账款的账龄结构如
下：
账龄 中通客车 宇通客车 金龙汽车 安凯客车 平均值 发行人
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：安凯客车将政府新能源补贴款列示在其他应收款及合同资产，未披露其他应收款以
及合同资产中新能源补贴款的账龄；金龙汽车与中通客车将政府新能源补贴款列示在应收账
款和合同资产，未披露合同资产中新能源补贴款的账龄；发行人及宇通客车将应收政府新能
源补贴款在应收账款列示。
截至 2021 年 6 月 30 日，发行人与同行业可比公司应收账款的账龄结构如下：
账龄 中通客车 宇通客车 金龙汽车 安凯客车 平均值 发行人
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：安凯客车将政府新能源补贴款列示在其他应收款及合同资产，未披露其他应收款以
及合同资产中新能源补贴款的账龄；金龙汽车与中通客车将政府新能源补贴款列示在应收账
款和合同资产，未披露合同资产中新能源补贴款的账龄；发行人及宇通客车将应收政府新能
源补贴款在应收账款列示。
四、说明申请人调低三包费计提比例的理由是否充分，是否与实际使用金
额的变化趋势相符，是否与同行业公司相一致
（一）申请人调低三包费计提比例的理由充分，与同行业公司一致
随着动力电池和驱动电机为代表的新能源汽车关键零部件快速发展以及新
能源客车整车集成应用技术日渐成熟稳定，特别是在 2018 以来，因为电池技术
的发展，电池电芯、锂电池电芯组装成组、热管理以及电池管理系统等技术（通
过过电流、过电压、欠电压保护等具有预防、阻断及降低事故危害的电芯技术；
提高能量密度、碰撞断高压及具有排气泄阀压的成箱技术；采用冷却系统降低电
池发热减少电池过温的热管理技术；具有功能安全、核心算法、远程监控确保电
池系统安全的 BMS（电池管理系统））的逐步提升，产品故障率逐年下降，产
品质量和性能稳定性水平日益提高。同时，随着电池产能的不断增加，供应商充
分竞争，从 2018 年开始，发行人逐步减少对质保期为 5 年的电池供应商的采购，
诺的质保期一致。
综合以上原因，发行人于 2020 年 1 月 1 开始，将国内新能源客车售后服务
费计提比例由 3%调整至 2%，变更前后发行人的计提比例与同行业可比公司对
比情况如下：
国内新能源客车三包费计提比例
项目
宇通客车 2.5% 2% 2%
考虑纯电动客车技术的成熟
中通客车 2% 2% 等因素自 5 月 1 日由 4%变
更为 2%
考虑客车行业核心零部件技
术水平提升等因素自 10 月 1
金龙汽车 2% 2%
日由分项计提法调低为国内
新能源客车收入的 2%
发行人 2% 3% 3%
注：安凯客车未披露国内新能源客车三包费计提比例。
根据上表，调整前，发行人国内新能源客车三包费计提比例较同行业可比公
司高。调整后，发行人国内新能源客车三包费计提比例较同行业可比公司一致。
（二）申请人三包费实际计提及使用情况
发行人国内新能源客车三包费的计提金额受当期销售收入的影响，故 2020
年以及 2021 年 1-9 月，由于发行人当期国内新能源客车销售收入大幅下降，导
致本期计提的三包费用较小，而实际使用的三包费用受过往销售收入的影响，由
于过往国内新能源客车销售收入较大，导致本期使用的三包费用较大。因此，实
际计提与使用的三包费用对应不同年度的销售收入，在不同年底销售收入总体一
致时具有可比性，但若不同年度销售收入波动较大时不具有可比性。
报告期内，发行人国内新能源车的三包费的实际计提和使用情况如下：
单位：万元
年度 本期计提 期初计提+本期计提 本期使用
年度 本期计提 期初计提+本期计提 本期使用
注：公司在车辆（含新能源及传统车）销售时，先按照销售收入的 0.5%计提三包费，
此处本期计提数未包括该等 0.5%的计提金额。
根据上表，相关分析如下：
使用金额，故发行人自 2020 年 1 月 1 日开始将国内新能源客车售后服务费计提
比例由 3%调整至 2%具有合理性，与实际使用金额的变化趋势相符。
年 1-9 月国内新能源客车销售收入大幅下降，而当期实际使用的三包费用对应的
是过往年度较大的销售收入，但累计计提的三包费用仍远大于本期使用金额。由
于 2020 年以及 2021 年 1-9 月国内新能源客车销售收入下降，预计该等车辆未来
实际使用的三包费用将比以往年度有所下降，已累计计提的三包费用可有效覆盖
后续实际使用的三包费用。
五、提供客观数据说明三电系统质量因素对三包费用计提、三包费用实际
发生的影响，并结合前述影响、申请人已出售汽车的年限和金额，说明未来五
年三包费用预测的可能的发生数及占比、预测的未来三包费用的计提数及占比、
预测的计提数是否可以覆盖实际发生三包费用，并结合前述情况说明三包费用
计提的充分性和合理性
（一）三电系统质量因素对三包费用计提、三包费用实际发生额的影响
三包费用的实际发生额会受到三电系统质量等因素的影响，而三包费用的计
提为当期销售收入×计提比例，计提比例会根据三包费用的实际发生情况而适当
调整。
自 2017 年以来，发行人国内新能源汽车前 2 年实际产生的三包费用情况如
下：
单位：万元
车辆销售年份 国内新能源客 三包费用使用年份及情况
车销售收入 第一年 第二年 合计 占收入比重
如上表所示，发行人国内新能源三包费用占收入比重于 2018 年开始减少，
且国家政策强调引入动力电池新国标，提高动力电池的安全性、循环寿命、充放
电性能等指标要求，设置动力电池能量密度门槛以及提高安全要求，供应商逐渐
提高三电系统质量，因此随着三电系统质量的提高三包费用使用情况占比呈现下
降趋势。
（二）未来五年三包费用预测的可能的发生数及占比、预测的未来三包费
用的计提数及占比
根据公司历史数据，国内新能源客车在销售当年及未来 5 年的三包费用支出
占其销售收入的比例如下：
销售
项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 合计
当年
三包费用占收入平均比重 0.10% 0.14% 0.25% 0.25% 0.26% 0.15% 1.15%
注：三包费用占收入平均比重为该辆车辆销售后第 N 年产生的三包费用与销售当年该车辆
实现的销售收入的比例。
发行人对国内新能源客车产品统一按销售收入的 2%计提三包费用，具体预
测情况如下：
单位：万元
项目 预测国内新能源客车销售收入 预测计提三包费用
单位：万元
车辆销 国内新能源客 预计三包费用
售年份 车销售收入 2021 2022 2023 2024 2025
预测三包费用可能发生的
金额（A）
预测计提三包费用（B） 1,130.12 2,352.00 2,822.40 3,561.60 4,704.00
预测期初计提+本期计提
三包费用（C）
预测实际使用比例
（D=A/C）
注 1：2016 年-2020 年国内新能源客车销售收入为实际发生情况，2021 年-2025 年国内新能
源客车销售收入为公司的预测值。
（三）结合预测情况说明三包费用计提的充分性和合理性
由上述测算可知，未来五年内，除 2021 年外发行人预测每年国内新能源客
车三包费用计提数大于预测三包费用发生数，发行人预测累计计提三包费用远大
于预测发生的三包费用，即已累计计提的三包费用足以覆盖预测发生的三包费
用。
同时，考虑到大部分三电系统导致的故障由三电系统供应商直接提供质保服
务，供应商质保期限加强能减少发行人三包费用的支出。因此，发行人国内新能
源三包费用计提具有充分性和合理性。
六、说明供应商质保期延长对申请人三包费用计提的具体影响，并结合前
述影响说明三包费用计提的合理性
根据发行人与供应商签订采购协议（下述描述中甲方为发行人，乙方为供应
商）约定如下：
“任何产品如经双方认定为不合格品，且该不合格是乙方原因所导致的，乙
方应及时给予维修或更换，在质保期内费用由乙方承担；质保期内，因乙方产品
质量造成重大安全事故，导致用户索赔及甲方信誉损失的全部直接费用均由乙方
承担。”、“乙方负责售后三包并承担相关责任”、“乙方对所交付的产品质量
负责，在甲方装配、生产和售后车辆运行过程中出现质量问题，乙方应及时现场
处理、服务、更换或退货处理，未经甲方同意，乙方不得有任何技术的修改；甲
方车辆流通到市场后发生乙方配套件质量问题,乙方在接到甲方需要服务的信息
后尽快赶到现场处理质量问题；若因乙方本身质量原因或国家政策的变更造成甲
方产品被要求召回，乙方承担所有因此对甲方造成的损失（包括赔偿或补偿支出、
材刷费用支出、人工、声誉等损失）；若因甲方装配原因造成甲方品被要求召回，
乙方有义务配合甲方进行召回操作。”
单位：辆
质保期 质保期
时间 占比 占比 总数
不足 8 年 为8年
合计 11,761 - 1,792.47 - -
如上表所示，发行人对于三电系统质保期为 8 年的采购比例逐步提高，在质
保期内，产品质量问题的费用支出主要由供应商承担，随着质保期的延长，导致
发行人未来三包费用的支出一定程度的减少。
因此，根据上述合同约定及质保期限的情况，供应商质保期延长将减少发行
人未来因三电系统产生的三包费用，同时考虑到电池技术的提升及同行业可比上
市公司普遍采用销售收入的 2%对国内新能源车辆计提三包费用，以及发行人已
累计计提三包费用或预测三包费用均能覆盖三包费用使用数，发行人国内新能源
客车三包费用计提情况具有合理性。
七、综合考虑关联交易影响、坏账准备计提同行业比例以及三包计提比例
等情况，说明上述相关调整的依据及合理性，申请人持续经营是否存在重大不
确定性，相关风险是否充分披露。
（一）综合考虑关联交易影响、坏账准备计提同行业比例以及三包计提比
例等情况，说明上述相关调整的依据及合理性
报告期内发行人与关联方经常性关联交易金额如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
采购商品/接受劳务 2,197.05 17,519.05 68,542.48 48,806.14
关联采购占采购金额比
例
出售商品/提供劳务 9,431.55 20,731.91 15,567.94 13,818.77
关联销售占主营业务收
入比例
租赁房屋、设备 1,724.41 2,995.60 3,112.02 2,980.24
资金拆借利息 6,431.63 10,284.33 8,859.22 9,200.89
报告期内，发行人的关联销售比例较低，2018-2019 年的关联销售比例为
年以及 2021 年 1-9 月发行人主营业务收入出现较大幅度下滑，发行人关联销售
主要为向山东进出口、BUS&COACH PTY（控股子公司的少数股东之母公司，
非实际控制人旗下公司）销售客车整车及配件。
报告期内，发行人的关联采购比例在 2018 年、2019 年较高，为 30%左右，
主要系发行人因为资金较为紧张，通过潍柴动力代采购新能源动力总成能够获得
一定的账期。从 2020 年开始，由于现金流改善，发行人直接从宁德时代采购，
故关联采购比例下降，为 5%-10%，关联采购比例较低。
除上述交易外，发行人与关联方经常性关联交易还包括与重工财务的票据贴
现及存款业务涉及的利息支出或收入，其金额较小，此处未列示。发行人关联交
易具有合理性与必要性，关联定价具有公允性，且发行人关联交易对业绩的影响
较小，不存在通过关联交易操纵业绩的情形。具体测算详见《发行人及保荐机构
对本次非公开发行 A 股股票申请文件反馈意见的回复》之“反馈意见七”之
“三、模拟测算剔除关联交易相关影响因素后申请人报告期内的业绩情况及同比
变动幅度，是否存在通过关联交易操纵业绩情形”。
如本回复中“问题二 关于持续经营风险和应收账款”之“一、
（三）与同行
业可比公司相比，发行人坏账准备计提的充分性”中所列示，发行人应收账款的
坏账准备计提比例高于宇通客车以及中通客车，低于金龙汽车但较为接近，发行
人的计提比例之所以低于同行业可比上市公司平均水平，主要原因系安凯客车坏
账准备计提比例较高，拉高了平均计提比例。经查询公开资料，安凯客车 2020
年末及 2021 年 6 月末长账龄应收账款（4 年以上）占比分别为 27.09%及 22.93%，
远高于发行人同期比例 10.90%及 10.55%以及其他同行业可比公司，长账龄应收
账款较多导致安凯客车整体坏账计提比例大幅高于其他同行业可比公司，发行人
应收账款的坏账准备计提具有合理性。
发行人与同行业可比公司就国内新能源客车三包费用计提情况对比如下：
国内新能源客车三包费计提比例
项目
宇通客车 2.5% 2% 2%
考虑纯电动客车技术的成熟等因素自 5
中通客车 2% 2%
月 1 日由 4%变更为 2%
考虑客车行业核心零部件技术水平提
金龙汽车 2% 2% 升等因素自 10 月 1 日由分项计提法调
低为国内新能源客车收入的 2%
发行人 2% 3% 3%
如上表所示，同行业可比上市公司均根据行业发展的情况，于 2020 年 1 月
新能源客车三包费计提比例较同行业可比公司高。调整后，发行人国内新能源客
车三包费计提比例较同行业可比公司一致。
经测算，未来五年内，发行人预测累计计提三包费用远大于预测发生的三包
费用，即已累计计提的三包费用足以覆盖预测发生的三包费用，随着三电系统质
量的提高三包费用使用情况占比呈现下降趋势，发行人从 2020 年开始将国内新
能源客车三包费计提比例从 3%降低为 2%具有合理性。
（二）申请人持续经营是否存在重大不确定性
报告期内，发行人净利润分别为 1,560.95 万元、1,421.25 万元、-15,742.13
万元、-10,573.77 万元，2020 年度及 2021 年 1-9 月，发行人持续亏损，业绩下
滑情况与同行业多数可比上市公司的情况总体一致。2020 年，受新冠疫情影响，
客车行业需求整体承压，发行人与同行业可比上市公司营业收入均出现下滑，同
时由于发行人的毛利率下滑以及财务费用较高，导致亏损。2021 年 1-9 月，除宇
通客车外，发行人与其他可比上市公司均亏损，发行人业绩下滑及亏损的情况与
同行业上市公司总体一致。除了行业景气度下滑，竞争加剧因素外，发行人所在
地扬州于 2021 年 7 月底至 9 月初出现了新冠疫情，扬州采取封城措施导致发行
人主要生产场所停工停产，生产及出货量均受到一定影响。
针对持续经营风险，发行人已采取和拟采取了一系列的应对措施，并取得了
一定的实施效果，具体详见“《发行人及保荐机构对本次非公开发行 A 股股票
申请文件二次反馈意见的回复》”之“反馈意见七”之“（二）针对持续经营风
险已采取和拟采取的应对措施及实施效果”。
总体而言，汽车行业作为国民经济的主要支柱产业，尤其新能源汽车领域，
仍然具有较大市场增长空间，在相应的利好政策支持下，发行人所处的客车行业
作为汽车产业重要的一部分，未来仍然具有较为确定的市场发展空间。2020 年
至 2021 年全球疫情导致整个客车行业景气度下降，行业内绝大部分公司销量下
降，未来有可能进一步推进汽车产业的结构调整。从长期来看，在控股股东与实
际控制人的支持下，随着发行人经营措施逐步落地，若全球疫情能够得到有效控
制，发行人未来持续经营能力不存在重大不确定性。
（三）相关风险的披露情况
发行人具备持续经营能力。但是，鉴于国内外疫情的反复及对客车行业的影
响无法准确预计，发行人的盈利情况仍面临一定的风险。发行人已在本次非公开
发行预案（修订稿）“第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”
之“六、本次非公开发行相关风险的讨论和分析”之“（二）财务风险”之“1、
业绩持续下滑以及亏损的风险”中充分揭示相关风险，具体内容如下：
“发行人主要从事大、中、轻型客车产品的研发、生产与销售，产品范围覆
车等领域。由于全球新冠疫情以及国内大、中型客车行业总销量持续萎缩和受城
市轨道交通的发展等新型公共交通方式的冲击，发行人的业务经营面临较大压
力。发行人 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-9 月合并归属于母公司
净利润分别为 1,307.22 万元、1,394.62 万元、-15,820.66 万元和-9,789.78 万元。
全球新冠疫情以及行业环境的变化将可能导致发行人出现业绩持续下滑及亏损，
若持续亏损甚至将导致发行人退市。”
鉴于国内外疫情存在一定的不确定性，发行人未来若不能有效改善经营情
况，则可能存在持续经营问题，甚至存在被终止上市的风险。发行人已在本次非
公开发行预案（修订稿）“第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分
析”之“六、本次非公开发行相关风险的讨论和分析”之“（二）财务风险”之
“2、净资产持续下降导致公司股票被终止上市的风险”中充分解揭示相关风险，
具体内容如下：
“根据《上海证券交易所股票上市规则》规定，最近一个会计年度经审计的
期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，将被实
施退市风险警示；公司最近连续两个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指
标触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的财务类强制退市情形的，将被终
止上市。报告期各期末，发行人的合并归属于母公司所有者权益合计分别为
营不善无法持续盈利或者未能改善净资产情况，将导致发行人面临持续经营及退
市的风险。”
八、会计师核查程序和核查意见
（一）核查过程
会计师实施了以下核查程序：
查发行人现销价格的计算是否准确、合理；检查发行人未实现融资收益及利息收
入的确认是否准确，检查是否在财务报表中合理披露；
观证据表明存在减值、确定应收账款组合的依据、单独计提坏账准备的判断等；
记录进行核对，检查是否按合同约定执行；
具准则下预期信用损失率的过程，包括账龄迁徙率及前瞻性信息调整损失率的计
算等；重新计算坏账准备计提金额是否准确；
程序进行检查，分析政府新能源补贴的回收风险、减值风险以及坏账准备计提的
合理性、充分性；
较分析；
更的公告》，检查会计估计变更是否符合企业会计准则有关规定等情况；查阅了
发行人《扬州亚星客车股份有限公司关于会计政策和会计估计变更的独立意见》；
会计估计变更前后对财务报表的影响估计；取得营业收入、三包费计提及使用情
况的主要数据；
合理性，了解公司与同行业可比公司三包费计提政策的差异；
数能覆盖发生数；
此测算供应商质保期延长对申请人三包费用计提的影响。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
按照单项计提、信用风险特征组合相结合的原则进行计提，对应收账款信用风险
特征组合以账龄进行划分；2019 年以来，发行人执行新的金融工具准则，对应
收账款按照预期信用损失法计提坏账准备，具体分类为单项计提、组合计提相结
合的原则进行计提，对应收账款信用风险特征组合以逾期账龄进行划分，具有合
理性。与同行业公司相比，发行人坏账准备计提充分。
源汽车补贴的坏账准备计提比例高于大多数同行业可比公司平均水平，坏账准备
计提充分。
上账龄的应收账款占比较低，发行人的整体坏账计提比例高于宇通客车以及中通
客车，低于金龙汽车但较为接近，发行人的计提比例之所以低于同行业可比上市
公司平均水平，主要原因系安凯客车坏账准备计提比例较高，拉高了平均计提比
例，发行人一年以上账龄应收账款占比较高但坏账计提较低具有合理性。
使用金额的变化趋势相符，与同行业公司相一致。
影响，以及未来五年三包费用预测的可能的发生数及占比、预测的未来三包费用
的计提数及占比、预测的计提数可以覆盖实际发生三包费用，三包费用计提具有
充分性和合理性。
包费用计提具有合理性。
情况，发行人的相关调整具有合理性，发行人已采取积极的应对措施，具有持续
经营能力，相关风险已充分披露。
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