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隆基股份: 隆基股份公开发行可转换公司债券募集说明书

来源：证券之星 2021-12-31 00:00:00
涉企侵权信息举报专区
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股票简称：隆基股份                             股票代码：601012
   隆基绿能科技股份有限公司
    LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.
   （注册地址：西安市长安区航天中路 388 号）
       公开发行可转换公司债券
          募集说明书
         保荐机构（联合主承销商）
   （深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
                联合主承销商
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
               二零二一年十二月
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件           募集说明书
                  声       明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收
益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
  投资者认购或持有本次可转换公司债券视作同意《受托管理协议》、
                               《债券持
有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理
人等主体权利义务的相关约定。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                  募集说明书
                重大事项提示
  投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事
项：
     一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
  公司聘请联合资信为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主
体信用等级为 AAA，本次可转换公司债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
  公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合资信将每年至少进行一次跟踪
评级。
     二、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。根据普华永道出具的普华永道中天审字（2021）第 10103 号《审计报
告》
 ，截至 2020 年 12 月 31 日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产
为 351.06 亿元，不低于 15 亿元，因此公司本次发行的可转换公司债券未提供担
保。
     三、公司的股利分配政策和现金分红比例
     （一）公司的股利分配政策
  根据《公司章程》，公司现行的利润分配政策如下：
  （1）公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。
  （2）公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续
经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中
应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
  公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                募集说明书
先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展
阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列
情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
  （1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，
公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；
形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
  （2）股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分
红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听
取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
  （1）在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流
为正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。
  （2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件             募集说明书
  在符合现金分红具体条件下的每连续三年，公司以现金方式累计分配的利润
不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的
利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈
利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采
用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并
提交股东大会审议决定。
公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意
见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督。
  （1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营
环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。
  （2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立
董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调
整发表独立意见和监督意见。
  （3）调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事
会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网
投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议
调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
  （1）公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立
董事应当对此发表独立意见。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                    募集说明书
  （2）公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股
本方案或发行新股方案的执行情况。
  （3）公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分
红比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规
定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和
使用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应当提供网络投票等方式以方
便中小股东参与股东大会表决。
东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
  （二）未来三年分红回报规划（2020 年-2022 年）
  公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求
和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未
来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债
权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对
利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
  公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润
分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、
监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公
众投资者的意见。
  （1）利润分配形式
  公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优
先采用现金分红的利润分配方式。
  （2）现金分红的具体条件
  公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
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  ①在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为
正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。
  ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
  （3）现金分红的比例和期间间隔
  在符合《公司章程》关于现金分红具体条件的前提下，未来三年（2020 年-2022
年）
 ，公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润
的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百
分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期
现金分红。
  （4）差异化的现金分红政策
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
  ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。
重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
  （5）股票股利发放条件
  公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分
红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利
润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
  （6）利润分配方案的决策机制与程序
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件           募集说明书
  ①董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司
董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形成
预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
  ②股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具
体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交
流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中
小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
  （7）利润分配的监督约束机制
  独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出
现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事
会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
  公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合独立董事、监事会及股
东的意见制定股东分红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变
化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证
券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之
一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润
分配政策调整发表独立意见和监督意见。调整利润分配政策的议案应分别提交董
事会、股东大会审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过
证券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东
大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                          募集说明书
  （三）公司最近三年现金分红情况
                                             单位：万元
                    合并报表中归属于 现金分红占归属于 最近三年累计现金分红
         现金分红
分红年度                上市公司股东的净 上市公司股东的净 占年均可分配利润的比
        金额（含税）
                       利润          利润的比例      例
  公司目前处于快速发展期且有较大资本性支出安排，现金分红后剩余未分配
利润主要用于与主营业务相关支出，主要用于补充经营性流动资金和固定资产投
资。公司注重股东回报和自身发展的平衡，在合理回报股东的情况下，公司上述
未分配利润的使用，有效提升了公司未来的发展潜力和盈利能力，实现了股东利
益最大化。
   四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，
并特别注意以下风险：
  （一）各国政府降低并逐步取消行业扶持和补贴的风险
  对处于发展初期、成本较高的光伏产业，政府通过政策扶持以及补贴等方式
进行培育和引导，促进其商业化条件不断成熟后，补贴政策逐步“退坡”，直至
最终达到“平价上网”，实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，符合新兴
产业的发展规律。在世界各国的大力扶持下，全球光伏产业取得了长足发展，发
电成本大幅下降，目前已在全球多个国家或地区实现或趋近“平价上网”，但尚
未全面完成“去补贴化”，现阶段相关政策的调整对行业的平稳发展仍具有较大
影响，特别是在各国扶持和补贴政策逐步“退坡”直至完全退出的过程中，如果
调整幅度过大或频率过快，而光伏行业无法实现同步技术进步，将会降低下游电
站投资回报率和投资意愿，进而对上游产业发展和企业经营产生重大不利影响。
因此，特别提请投资者关注，未来相关政策重大变化对公司经营情况和盈利水平
可能造成的不利影响。
  （二）太阳能光伏行业阶段性波动风险
  光伏产业属于战略性新兴产业，但尚未全面实现“平价上网”，受补贴政策
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调整、宏观经济波动、贸易摩擦、产业链发展不均衡以及阶段性产能过剩等多重
因素影响，2008 年以来已经历三次大的波动，行业大幅波动对光伏企业的经营
状况和盈利能力均造成了重大影响。虽然经过市场充分竞争和淘汰，落后产能逐
步得到出清，市场供需矛盾得到改善，光伏发电成本也持续快速下降，行业正在
全球范围内大规模迈入“平价上网”阶段，对补贴的依赖大幅减少，同时新兴市
场蓬勃发展，全球应用市场格局更加均衡，行业波动属性已大幅减弱，行业整体
发展呈持续向好态势，但不排除在行业未来发展过程中仍可能出现阶段性波动，
从而对公司短期经营状况和盈利水平造成较大不利影响。
  （三）行业复苏带来的产能过剩风险
  全球光伏行业经过十余年高速发展后，出现了阶段性和结构性产能过剩的情
况，虽然在经历 2011-2012 年以及 2018 年等多轮行业深度调整后，大量无效、
落后产能逐步得到淘汰，但产能总体过剩的局面并未得到彻底改变。一方面，近
几年随着光伏行业的持续向好，部分原本面临市场淘汰的企业开始恢复生产，从
而导致过剩产能淘汰不到位；另一方面，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术
等优势，纷纷加快产能扩张步伐，导致市场新增产能大幅增加。如果未来下游应
用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述恢复以及新增的产能将进一步加剧
行业内的无序竞争，从而导致产品价格下跌、企业盈利下滑，因此光伏行业可能
再次面临产能过剩所带来的市场环境变化风险。
  （四）供应链稳定及价格波动的风险
  公司产业链涵盖多个环节，涉及多晶硅料、光伏玻璃、胶膜、铝边框以及浆
料等多种原辅材料，原材料的价格以及供应是否稳定将对公司的经营和业绩产生
重大影响。2020 年三季度受到安全事故以及自然灾害等因素影响，部分多晶硅
料企业一度停产，导致多晶硅料供应持续紧张并且价格大幅上涨，同时因行业对
未来市场的增长普遍较为乐观，而多晶硅料扩产周期相对较长，又进一步加剧了
产业链阶段性发展不平衡的矛盾，导致多晶硅料价格在 2021 年一季度以来继续
攀升；此外，2020 年下半年以来 EVA 胶膜、光伏玻璃等其他大宗辅材也出现了
阶段性供应短缺和价格上涨的情况，疫情冲击以及国际贸易不平衡等还引发了出
口货运物流的运力紧张和成本大幅上升，上述情况对行业整体发展以及公司的日
常经营均造成了较大不利影响。如果未来供应链紧张的状况不能有效扭转或价格
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继续保持高位，一方面将会给公司带来较大的原材料供应和成本上涨压力，另一
方面还可能会对行业下游的需求产生较大抑制，从而对公司 2021 年度的经营和
业绩造成重大不利影响。
  （五）国际贸易争端及贸易政策调整的风险
  太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作
为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继
对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继 2012 年和 2014 年两次对我国出
口光伏产品发起“双反”调查后，又于 2018 年 1 月宣布对全球光伏产品征收为
期四年的保障措施关税（“201”调查），同时受中美贸易摩擦影响，中国光伏产
品（电池、组件和逆变器）还被列入征税清单；欧盟曾分别于 2012 年 9 月和 11
月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于 2018 年 9 月 3 日起宣布终
止相关贸易限制措施，恢复自由贸易。此外，土耳其、印度等国也对我国光伏产
品采取了贸易保护措施。
  这种国际间不断挑起的贸易摩擦，对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，
虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升，一定程度上抵消了“双反”的不
利影响，但未来不排除其他国家仿效，从而导致更多贸易摩擦。报告期内，公司
国际化战略步伐加快，海外收入占比快速提升，虽然公司已通过实施海外生产布
局等措施规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来
的不确定风险。
  （六）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
  公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶电池业务的扩产项目，
经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产业政策
和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但项目
的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关
系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的，由于募集资金
投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变化，可
能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司面临无法实现预期产能目标、新增产
能无法完全消化、无法实现成本下降目标以及市场价格大幅低于预期等风险，从
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而对公司本次募集资金投资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效
益的可能。
   （七）募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
   本次募投项目达产后，将年新增 18GW 单晶电池产能，新增产能规模较大。
尽管公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化需要依托未来
市场容量的进一步扩大和高效单晶产品市场份额的进一步提升，由于光伏发电尚
未全面实现平价上网，如果相关上网或补贴电价政策发生重大不利调整、行业出
现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市
场需求增长不及预期以及单晶推广不利，而公司不能及时、有效采取应对措施，
将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，并进而影响本项目的收益实现。
   （八）专利诉讼风险
及其关联方（审理期间由于韩华内部进行了重组，案件原告/专利权人变更为
HANWHA SOLUTIONS CORPORATON，以下统称“韩华”）先后向美国国际
贸易委员会（ITC）、美国特拉华州地区法院、澳大利亚联邦法院、德国杜塞尔多
夫地方法院提起专利侵权诉讼，宣称隆基股份及下属子公司在上述所在地区销售
的部分产品侵犯韩华专利权（在美国的 US9893215 专利及在欧洲和澳大利亚的
同族专利 EP2220689、AU2008323025），要求判定公司及下属子公司在上述三地
销售的光伏组件产品侵犯其专利权，请求禁令救济、侵权损害赔偿，并承担诉讼
费用及其他合理费用。针对上述诉讼案，公司已分别于 2019 年 3 月 7 日、2019
年 3 月 12 日、2020 年 4 月 9 日、2020 年 4 月 14 日、2020 年 5 月 20 日、2020
年 6 月 5 日、2020 年 6 月 20 日、2020 年 7 月 9 日披露了相关进展公告，主要进
展情况如下：
回法院提起上诉，2021 年 7 月 9 日美国联邦巡回上诉法院举行了听证，并于 7
月 12 日终审判决维持 ITC 原判。
   根据美国特拉华州地区法院于 2019 年 4 月 16 日作出的命令，在 ITC 程序（包
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括上诉程序）作出最终裁定或相关调查被驳回前本案中止。因此，截至本募集说
明书签署日，公司在美国特拉华州地区法院的案件仍处于中止状态。
决德国隆基侵犯德国韩华专利权。2020 年 7 月 7 日，德国隆基收到德国杜塞尔
多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函。2020 年 7 月 14 日，公司向德国
杜塞尔多夫高等地方法院提起上诉，截至本募集说明书签署日，上诉尚处于审理
阶段。
  截至本募集说明书签署日，公司在澳大利亚联邦法院的案件仍处于诉状答辩
和证据调查阶段。
专利侵权诉讼，要求判定公司上述子公司在法国销售的部分产品侵犯韩华
EP2220689 专利权，禁止相关产品在法国的销售，召回库存，并支付侵权和损害
赔偿金, 截至本募集说明书签署日，上述案件尚处于诉讼答辩阶段。
果包括：（1）荷兰隆基自判决书正式送达之日起一个工作日后不得在 9 个欧洲
国家（比利时、保加利亚、德国、法国、列支敦士登、葡萄牙、西班牙、英国和
瑞士）实施侵犯韩华 EP2220689B1 专利的行为；（2）违反禁令每天向韩华支付
                        （3）跨境临时禁令可强制执行；
                                      （4）
双方各自承担诉讼费用。
  就上述诉讼，公司已聘请境外律师进行了积极应诉，同时公司还向美国专利
商标局和欧洲专利局发起了涉案专利无效或异议程序。2020 年 12 月 3 日，美国
专利商标局对公司针对涉案专利（US9893215）提出的 IPR（多方复审）程序做
出裁决，裁定上述涉案专利权利全部无效，2021 年 2 月，韩华就上述无效裁定
向美国联邦巡回法院提起上诉，截至本募集说明书签署日，上诉尚处于审理阶段；
起的异议程序发布了初步意见，初步认定相关专利的权利要求不具备新颖性和创
造性，截至本募集说明书签署日，欧洲专利局尚未做出裁定。
  由于相关诉讼尚未最终结案，因此最终判决结果将存在一定不确定性。公司
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将密切关注上述案例的审理情况，并及时发布进展公告，同时特别提请投资者关
注上述诉讼事项及可能引致的相关风险。
  （九）重大疫情、自然灾害等不可抗力风险
供应等均造成了不同程度的不利影响，虽然国内疫情迅速得到有效控制，公司生
产经营也很快恢复正常，但目前疫情形势依然严峻，特别是海外疫情仍处于持续
蔓延状态。目前海外市场占全球光伏装机需求的六成以上，报告期内随着公司国
际化进程的加快，公司海外产能以及销售规模持续扩大，海外业务对公司整体业
绩贡献的比重不断提升，如果疫情在全球持续蔓延，无法得到有效控制，甚至进
一步加剧，导致全球光伏终端需求出现下滑，或是公司海外工厂因政府疫情防控
而出现减产甚至停产，都会对公司的经营业绩造成不利影响。此外，2021 年 5
月云南和青海发生了地震，由于公司单晶硅棒、硅片生产基地主要集中在宁夏和
云南，此次地震对公司生产经营也造成了一定影响。
  因此，若未来新冠疫情持续蔓延，或是发生其他重大突发疫情、自然灾害等
不可抗力事件，可能会对公司的正常生产经营以及经营业绩造成不利影响。
  （十）与本次可转换公司债券发行相关的风险
  尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均
价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能
及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低
于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可
能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的
风险。
  可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级
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市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、
回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换公司债
券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中，
价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受
损失。
  在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股
的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。发行
人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相
关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性，这些因
素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无
法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑
付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
  受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，
市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，可能跨
越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升时，可转债
的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
  根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。根据普华永道出具的普华永道中天审字（2021）第 10103 号《审计报
告》
 ，截至 2020 年 12 月 31 日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产
为 351.06 亿元，不低于 15 亿元，因此公司本次发行的可转换公司债券未提供担
保。
转股价格修正议案的风险
  公司本次可转换公司债券发行方案规定：“在本次发行的可转换公司债券存
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续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低
于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公
司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过
方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时的市场
状况、公司实际情况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正
方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来
可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者面临公司董
事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
  同时，公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业绩
等多重因素影响，即使公司向下修正转股价格，但公司股价仍有可能持续低于转
股价格及修正后的转股价格，导致本次可转债的转股价值发生重大不利影响，从
而对本次可转债持有人的利益造成损失。
  公司目前资信状况良好，经联合资信综合评定，公司主体长期信用等级为
AAA，本次可转换公司债券信用等级为 AAA。在本次可转换公司债券存续期内，
联合资信将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项
等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可
转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信
用级别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的
投资者造成损失。
  本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股
的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债
募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每
股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可
转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司
普通股股东即期回报。
  当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公
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司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
   另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可
能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而
扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
    五、公司 2021 年第三季度报告情况
季度报告》。截至 2021 年 9 月 30 日，公司总资产为 10,374,275.43 万元，归属于
上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 为 4,601,594.05 万 元 ， 2021 年 1-9 月 营 业 收 入 为
年第三季度报告报具体内容请参见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
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                                                      目         录
  四、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意
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 十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履
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  三、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
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                  第一节        释   义
 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
   一、普通术语
                  隆基绿能科技股份有限公司，更名前为西安隆基硅材料
隆基股份、公司、发行人   指
                  股份有限公司
   隆基有限       指   西安隆基硅材料有限公司，为公司前身
   宁夏隆基       指   宁夏隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   无锡隆基       指   无锡隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   银川隆基       指   银川隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   丽江隆基       指   丽江隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   保山隆基       指   保山隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   楚雄隆基       指   楚雄隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   曲靖隆基       指   曲靖隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   华坪隆基       指   华坪隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   腾冲隆基       指   腾冲隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
   禄丰隆基       指   禄丰隆基硅材料有限公司，公司全资子公司
  银川隆基光伏      指   银川隆基光伏科技有限公司，公司全资子公司
   香港隆基       指   Longi（H.K.）Trading Limited，公司全资子公司
   古晋隆基       指   Longi（Kuching）SDN. BHD.，香港隆基全资子公司
                  LONGi SOLAR TECHNOLOGY（U.S.）INC.，公司全
   美国隆基       指
                  资子公司
   日本隆基       指   LONGi Solar Technology K.K.，公司全资子公司
   德国隆基       指   LONGI Solar Technologie GmbH，公司全资子公司
                  LONGi NEW ENERGY（UGANDA）LIMITED，香港
  乌干达隆基       指
                  隆基控股子公司
   泰国隆基       指   Longi New Energy (Thailand) Co., Ltd.，公司控股子公司
                  LONGi (Netherlands) Trading B.V.，香港隆基全资子公
   荷兰隆基       指
                  司
   隆基乐叶       指   隆基乐叶光伏科技有限公司，公司全资子公司
   浙江乐叶       指   浙江隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
   泰州乐叶       指   泰州隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
   银川乐叶       指   银川隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
   江苏乐叶       指   江苏隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
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 咸阳乐叶       指   咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
 西安乐叶       指   西安隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
 陕西乐叶       指   陕西隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
 滁州乐叶       指   滁州隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
                隆基乐叶光伏科技（西咸新区）有限公司，隆基乐叶全
 西咸乐叶       指
                资子公司
 宁夏乐叶       指   宁夏隆基乐叶科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
 大同乐叶       指   大同隆基乐叶光伏科技有限公司，隆基乐叶全资子公司
                LONGI TECHNOLOGY (KUCHING) SDN BHD，隆 基
 古晋乐叶       指
                乐叶全资子公司
 美国乐叶       指   LONGi Solar Technology (U.S.) Inc.，公司全资子公司
 德国乐叶       指   LONGI Solar Technologie GmbH.，公司全资子公司
                LERRI SOLAR TECHNOLOGY (INDIA) PRIVATE
 印度乐叶       指
                LIMITED，公司全资子公司
 越南光伏       指   越南光伏科技有限公司，宁波宜则全资子公司
 越南电池       指   越南电池科技有限公司，宁波宜则全资子公司
 隆基创投       指   西安隆基绿能创投管理有限公司，公司全资子公司
 绿能建筑       指   西安隆基绿能建筑科技有限公司，隆基创投全资子公司
 清洁能源       指   西安隆基清洁能源有限公司，公司全资子公司
 隆基新能源      指   西安隆基新能源有限公司，公司全资子公司
 曹县乐照       指   曹县乐照光伏科技有限公司，隆基新能源全资子公司
 河南隆基       指   河南隆基绿能科技有限公司，隆基新能源全资子公司
 西安绿能       指   西安隆基绿能创投管理有限公司，公司全资子公司
 隆基工程       指   隆基绿能光伏工程有限公司，隆基新能源全资子公司
 同心隆基       指   同心县隆基新能源有限公司，公司参股公司
 隆基天华       指   中宁县隆基天华新能源有限公司，公司参股公司
 平煤隆基       指   平煤隆基新能源科技有限公司，公司参股公司
 铜川峡光       指   铜川市峡光新能源发电有限公司
 中晶股份       指   浙江中晶科技股份有限公司，公司参股公司
 西安中晶       指   西安中晶半导体材料有限公司，中晶股份全资子公司
 宁夏中晶       指   宁夏中晶半导体材料有限公司，中晶股份全资子公司
 永祥新能源      指   四川永祥新能源有限公司，公司参股公司
                SRICITY ELECTRONICS MANUFACTURING
 SRICITY    指
                CLUSTER PRIVATE LIMITED，公司参股公司
 哈密柳瑞       指   哈密柳瑞新能源开发有限公司，公司全资子公司
 哈密柳阳       指   哈密柳阳光伏科技开发有限公司，公司全资子公司
  隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
    哈密宣力        指   哈密柳树泉宣力光伏发电有限公司，公司全资子公司
    陕西煤业        指   陕西煤业股份有限公司
    沈阳隆基        指   沈阳隆基电磁科技股份有限公司
    沈阳汇智        指   沈阳汇智投资有限公司
    宁光仪表        指   宁夏隆基宁光仪表股份有限公司
    连城数控        指   大连连城数控机器股份有限公司
    美国连城        指   Linton Crystal Technologies Corp.
                    上海釜川自动化设备有限公司、上海釜川智能科技股份
    上海釜川        指
                    有限公司
   连城凯克斯        指   连城凯克斯科技有限公司
   艾华半导体        指   艾华（无锡）半导体科技有限公司
   大连威凯特        指   大连威凯特科技有限公司
   西安魔力石        指   西安魔力石金刚石工具有限公司
    西安饮食        指   西安饮食股份有限公司
    中航飞机        指   中航飞机股份有限公司
    中航电测        指   中航电测仪器股份有限公司
    金钼股份        指   金堆城钼业股份有限公司
    供销大集        指   供销大集集团股份有限公司
    炬光科技        指   西安炬光科技股份有限公司
    长安基金        指   长安基金管理有限公司
    金石易服        指   金石易服（北京）科技有限公司
    天津恒盛        指   天津恒盛融资租赁有限公司
    黄河财险        指   黄河财产保险股份有限公司
    奥特美克        指   北京奥特美克科技股份有限公司
     奥迪威        指   广东奥迪威传感科技股份有限公司
    易晖光电        指   惠州易晖光电材料股份有限公司
    百奥赛图        指   百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司
    新沂中大        指   新沂中大节能科技有限公司
    金辰股份        指   营口金辰机械股份有限公司
    中环股份        指   天津中环半导体股份有限公司
    通威股份        指   通威股份有限公司
    森特股份        指   森特士兴集团股份有限公司
本次发行、本次可转债发行、
                指   2021 年度公开发行可转换公司债券
 本次可转换公司债券发行
                    《隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司债
   募集说明书        指
                    券募集说明书》
                    《隆基绿能科技股份有限公司 A 股可转换公司债券持
《债券持有人会议规则》     指
                    有人会议规则（2021 年 5 月）》
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                         《隆基绿能科技股份有限公司与国信证券股份有限公
  《受托管理协议》          指    司签订的隆基绿能科技股份有限公司 2021 年度公开发
                         行可转换公司债券之受托管理协议》
   《公司章程》           指    《隆基绿能科技股份有限公司公司章程》
    股东大会            指    隆基绿能科技股份有限公司股东大会
    董事会             指    隆基绿能科技股份有限公司董事会
    监事会             指    隆基绿能科技股份有限公司监事会
   《公司法》            指    《中华人民共和国公司法》
   《证券法》            指    《中华人民共和国证券法》
   中国证监会            指    中国证券监督管理委员会
    上交所             指    上海证券交易所
登记结算机构、债券登记机构       指    中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
国信证券、保荐人（联合主承
销商）、保荐机构（联合主承       指    国信证券股份有限公司
      销商）
     联合主承销商         指    国信证券股份有限公司及中信证券股份有限公司
  发行人律师、北京中伦        指    北京市中伦律师事务所
审计机构、发行人会计师、普
                    指    普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙)
      华永道
   评级机构、联合资信        指    联合资信评估股份有限公司
 报告期、最近三年及一期        指    2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月
    元、万元            指    人民币元、人民币万元，特别注明的除外
    二、专业术语
                        纯度为 99.9999%以上的高纯硅材料，主要制造方法有改良
   多晶硅料         指
                        西门子法和硫化床法
                        硅的单晶体，整块硅晶体中的硅原子按周期性排列，具有
    单晶硅         指
                        基本完整的点阵结构的单晶体
                        晶面取向不同的许多单晶硅粒结合形成的材料，由具有一
    多晶硅         指       定尺寸的硅晶粒组成的多晶体，各个硅晶粒的晶体取向不
                        同
    硅片          指       由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片
                        由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的
    硅棒          指
                        棒状的硅单晶体，晶体形态为单晶
                        太阳能发电单元，利用光电转换原理使太阳的辐射光能通
   太阳能电池        指
                        过半导体物质转变为电能的一种器件，又称为“光伏电池”
                        由若干个太阳能电池通过串并联的方式封装而成，可以单
  太阳能电池组件       指       独使用，也可以串联或并联使用，作为离网或并网太阳能
                        供电系统的发电单元
   隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
                    以 P 型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生产过程
    P 型电池       指   中掺入三价元素（如硼），使之取代硅原子，形成 P 型单
                    晶硅。
                    以 N 型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生产过程
N 型单晶电池、N 型电池   指   中掺入五价元素（如磷），使之取代硅原子，形成 N 型单
                    晶硅。
   兆瓦、MW        指   太阳能电池片的功率单位，1 兆瓦＝1,000 千瓦
   吉瓦、GW        指   太阳能电池片的功率单位，1 吉瓦＝1,000 兆瓦
                    太阳能电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太阳辐射
 太阳能电池转换效率      指
                    功率之比
    “双反”        指   反倾销调查和反补贴调查
                    发布的《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》，该通知
   “531 新政”     指   从优化新增建设规模、加快补贴退坡及降低补贴强度、加
                    大市场化配置力度等三方面对 2018 年度的政策安排进行了
                    调整和规范，对行业发展产生了重大影响
     注：本募集说明书中除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现各分项数值之和与总
   数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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                   第二节       本次发行概况
   一、发行人基本情况
  中文名称：隆基绿能科技股份有限公司
  英文名称：LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.
  股票简称：隆基股份
  股票代码：601012
  股票上市地：上海证券交易所
  注册地址：西安市长安区航天中路 388 号
  联系电话：029-81566863
  传真号码：029-86689601
  邮政编码：710100
  经营范围：半导体材料、太阳能电池与组件、电子元器件、半导体设备的开
发、制造、销售；商品进出口业务；光伏电站项目的开发及工程总承包；光伏电
站系统运行维护；LED 照明灯具、储能节能产品的销售、技术服务、售后服务；
合同能源管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
   二、本次发行的基本情况
  （一）本次发行的核准情况
  本次发行已经公司 2021 年 5 月 17 日召开的第四届董事会 2021 年第七次会
议以及 2021 年 6 月 7 日召开的 2020 年年度股东大会审议通过。
  公司于 2021 年 11 月 11 日收到中国证监会出具的《关于核准隆基绿能科技
股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复[证监许可[2021]3561 号]》，核准公
司向社会公开发行面值总额 70 亿元的可转换公司债券，期限 6 年。
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    （二）本次公开发行可转换公司债券的主要条款
    本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券。该可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
    结合公司财务状况和投资计划，本次发行可转换公司债券的总规模为人民币
    本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
    本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自 2022 年 1 月
    本次发行的可转换公司债券票面利率第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年
    本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
最后一年利息。
    （1）年利息计算
    年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B×i
    I：指年利息额；
    B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
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“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
  i：可转换公司债券的当年票面利率。
  （2）付息方式
  ①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换公司债券发行首日，即2022年1月5日（T日）。
  ②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  ④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  本次发行可转换公司债券不提供担保。
  本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2022 年 1 月 11 日，即募
集资金划至发行人账户之日）起满六个月后的第 1 个交易日起至可转债到期日止
（即 2022 年 7 月 11 日至 2028 年 1 月 4 日止（如遇法定节假日或休息日延至其
后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息））。
  （1）初始转股价格的确定依据
  本次发行的可转债的初始转股价格为 82.65 元/股，不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息
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调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
  前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
  前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
     （2）转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，
则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下（保留小数点后两位，最后
一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派送现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
  其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调
整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之
前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
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权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
     （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
     （2）修正程序
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股价格
修正日起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转
股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执
行。
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
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  转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照上海证券交易所
等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金
兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
     （1）到期赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的
     （2）有条件赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），
或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按
照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
     （1）有条件回售条款
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三
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十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将
其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增
发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派
发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收
盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股
价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易
日起重新计算。
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。
  （2）附加回售条款
  若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺相比出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可
转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持
有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持有人
可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加
回售权（当期应计利息的计算方式参见第12条赎回条款的相关内容）。
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在利润分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均参与当期利润分
配，享有同等权益。
  （1）发行方式
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  本次公开发行可转换公司债券向在股权登记日（2022 年 1 月 4 日，T-1 日）
收市后登记在册的公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东
放弃优先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发售，认购金额
不足 700,000 万元的部分由联合主承销商包销。
  原股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
  （2）发行对象
  ①向公司原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即 2022 年 1 月 4
日，T-1 日）收市后登记在册的公司所有股东。
  ②网上发行：中华人民共和国境内持有上交所证券账户的自然人、法人、证
券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
  ③本次发行的联合主承销商的自营账户不得参与本次申购。
  （1）向公司原股东配售的安排
  原A股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2022年1月4
日）收市后登记在册的持有的隆基股份股份数量按每股配售1.293元面值可转债
的比例计算可配售可转债金额，再按1,000元/手的比例转换成手数，每1手为一个
申购单位，即每股配售0.001293手可转债。
  公司现有A股总股本5,412,952,708股，其中5,412,832,854股为非限售流通股，
例计算，原A股股东可优先认购的可转债上限总额为7,000,000手。
  （2）公司持股5%以上的股东，董事、监事及高级管理人员关于参与认购
本次公开发行的可转换公司债券的情况
  根据公司持股5%以上的股东及其一致行动人，董事、监事及高级管理人员
出具的承诺函，除公司独立董事田高良、李寿双、郭菊娥承诺将不参与认购本次
公开发行的可转换公司债券外，公司其他持股5%以上的股东及其一致行动人，
董事、监事及高级管理人员将根据市场情况决定是否参与认购本次公开发行的可
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转换公司债券。
     （3）公司持股5%以上的股东及其一致行动人，董事、监事及高级管理人
员的承诺函
  为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，根据《证券法》《可转换公司
债券管理办法》等相关规定的要求，拟参与认购本次公开发行的可转换公司债券
的公司持股5%以上股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员承诺如下：
  “1、若本人/公司在本次发行可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）
前六个月存在股票或已发行可转债减持的情形，本人/公司承诺将不参与本次可
转换公司债券的认购；
前六个月不存在股票或已发行可转债减持的情形，本人/公司将根据市场情况决
定是否参与本次可转换公司债券的认购；若认购成功，则本人/公司承诺将严格
遵守相关法律法规对短线交易的要求，即自本人/公司认购本次发行可转换公司
债券之日起至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持公司股票及认购
的本次可转换公司债券；
违反承诺的情况，由此所得收益归隆基股份所有，并依法承担由此产生的法律责
任。”
  公司独立董事田高良、李寿双、郭菊娥承诺如下：
  “1、本人/公司承诺不参与认购本次公开发行的可转换公司债券；
券；
  在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当通过债券持有人会
议决议方式进行决策：
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  （1）拟变更债券募集说明书的重要约定：
  ①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
  ②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
  ③变更债券投资者保护措施及其执行安排；
  ④变更募集说明书约定的募集资金用途；
  ⑤其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
  （2）拟修改债券持有人会议规则；
  （3）拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容
（包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持
有人权益密切相关的违约责任等约定）；
  （4）发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与
发行人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其
他有利于投资者权益保护的措施等）的：
  ①发行人已经或预计不能按期支付本次债券的本金或者利息；
  ②发行人已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，未偿金
额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能
导致本次债券发生违约的；
  ③发行人发生减资（因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资
金额低于本次债券发行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的除外）、合并、
分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者
依法进入破产程序的；
  ④发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
  ⑤发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
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     ⑥增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
     ⑦发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
     （5）发行人提出重大债务重组方案的；
     （6）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本次债券募集说明
书、本规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
     本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为 700,000.00 万元，扣除发行费
用后的募集资金净额全部用于以下投资项目：
                               投资总额          募集资金投入
序号               项目名称
                               （万元）          金额（万元）
               合计              790,933.00     700,000.00
     本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用
自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次
发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司
可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金
额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
     公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确
定。
     公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东
大会审议通过之日起计算。
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     （三）本次可转换公司债券的资信评级情况
    公司聘请联合资信为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，公司的主
体信用等级为 AAA，本次可转换公司债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
    公司本次发行的可转换公司债券上市后，联合资信将每年至少进行一次跟踪
评级。
     （四）承销方式及承销期
    本次发行由保荐机构（联合主承销商）国信证券以余额包销方式承销。
    本次可转债发行的承销期自 2021 年 12 月 31 日至 2022 年 1 月 11 日。
     （五）本次发行费用
                   项目                         金额（万元）
承销及保荐费用                                        3,160.38
律师费用                                            80.19
审计费用                                            53.00
资信评级费用                                          23.58
信息披露、登记等其他费用                                    98.96
                   合计                          3,416.11
    上述费用均为预计费用（不含税），承销费和保荐费将根据《承销协议》和
《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确
定。
     （六）承销期间停、复牌安排
      日期                交易日            发行安排               停牌安排
                        T-2 日                             正常交易
      周五                        《网上路演公告》
                        T-1 日                             正常交易
     周二                         2、网上路演
                        T日                                正常交易
     周三                         2、披露《发行提示性公告》
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                  T+1 日                            正常交易
     周四                      2、网上发行摇号抽签
                  T+2 日                            正常交易
     周五                      金账户在 T+2 日日终有足额的可转债
                             认购资金）
                  T+3 日                            正常交易
      周一                     确定最终配售结果和包销金额
                  T+4 日      披露《发行结果公告》            正常交易
      周二
   上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，公司将与保荐机构（联合主承销商）协商后修改发行日程并
及时公告。
   （七）本次发行证券的上市流通
   发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转债在上海证券交易所上市，具
体上市时间将另行公告。
    三、本次发行的相关机构
   （一）发行人
   名        称：隆基绿能科技股份有限公司
   法定代表人：李振国
   住        所：西安市经济技术开发区尚苑路 8369 号
   电        话：029-81566863
   传        真：029-86689601
   联    系   人：刘晓东
   （二）保荐人（联合主承销商）、受托管理人
   名        称：国信证券股份有限公司
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  法定代表人：张纳沙
  住    所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
  电    话：021-60893210
  传    真：021-60933172
  保荐代表人：姜志刚、龚癸明
  项目协办人：武鹏
  项目经办人：王延翔、徐氢、顾兴光
  （三）联合主承销商
  名    称：中信证券股份有限公司
  法定代表人：张佑君
  住    所：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
  电    话：010-60838888
  传    真：010-60836029
  项目经办人：焦健、杨绍晗、陈骥腾、唐从宇
  （四）律师事务所
  名   称：北京市中伦律师事务所
  负 责 人：张学兵
  住   所：北京市朝阳区建国门大街甲 6 号 SK 大厦 36-37 层
  电   话：010-59572288
  传   真：010-65681838
  经办律师：陈益文、刘佳
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   （五）会计师事务所
   名       称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
   负   责   人：李丹
   住       所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大
厦 507 单元 01 室
   电       话：021-23238888
   传       真：021-23238800
   经办注册会计师：郑嘉彦、韩涛、杨碧清（已离职）
   （六）资信评级机构
   名       称：联合资信评估股份有限公司
   法定代表人：王少波
   住       所：北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
   电       话：010-85679696
   传       真：010-85171273
   经   办   人：王爽、李晨、黄露
   （七）申请上市的证券交易所
   名       称：上海证券交易所
   住       所：上海市浦东新区杨高南路 388 号
   电       话：021-68808888
   传       真：021-68804868
   （八）股份登记机构
   名   称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
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  住   所：上海市浦东新区杨高南路 188 号
  电   话：021-38874800
  传   真：021-58754185
  （九）收款银行
  开   户    行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行
  账 户 名 称 ：国信证券股份有限公司
  账        号：4000029129200448871
  大额系统行号：102584002910
  联 行 行 号 ：27708291
  银行查询电话：0755-82461390、82462546
  四、债券持有人会议规则主要内容
  本募集说明书仅列示了本次债券之《持有人会议规则》的主要内容，投资者
在作出相关决策时，请查阅《持有人会议规则》全文。
  （一）债券持有人会议的权限范围
  具体内容参见本募集说明书之“第二节 本次发行概况”之“二、（二）17、
债券持有人及债券持有人会议”。
  （二）债券持有人会议的召集
  本次债券存续期间，出现《持有人会议规则》第 2.2 条约定情形之一且具有
符合《持有人会议规则》约定要求的拟审议议案的，受托管理人原则上应于 15
个交易日内召开债券持有人会议，经单独或合计持有本次未偿债券总额 30%以上
的债券持有人同意延期召开的除外。延期时间原则上不超过 15 个交易日。
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（以下统称提议人）有权提议受托管理人召集债券持有人会议。
  提议人拟提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人，提
出符合《持有人会议规则》约定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管理人
应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议人书面回复是否召集债券持有
人会议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的理由。同意召集会议的，应
当于书面回复日起 15 个交易日内召开债券持有人会议，提议人同意延期召开的
除外。
  合计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有人提议召集债券持有人
会议时，可以共同推举 1-3 名代表作为联络人，协助受托管理人完成会议召集相
关工作。
独或者合计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有人有权自行召集债券
持有人会议，受托管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助，包括：协助
披露债券持有人会议通知及会议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并提
供联系方式、协助召集人联系应当列席会议的相关机构或人员等。
  （三）债券持有人会议的表决
机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外：
  （1）发行人及其关联方，包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围
内子公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
  （2）本次债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人；
  （3）债券清偿义务承继方；
  （4）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。
  债券持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产
品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。
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种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表
决、就同一议案的多项表决意见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议但未提
交表决票的，原则上均视为选择“弃权”。
不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止、不能作出决议或者出席会议的持
有人一致同意暂缓表决外，债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项进
行搁置或不予表决。
  因网络表决系统、电子通讯系统故障等技术原因导致会议中止或无法形成决
议的，召集人应采取必要措施尽快恢复召开会议或者变更表决方式，并及时公告。
交审议的议案进行表决。
议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券持有人会
议表决。债券持有人仅能对其中一项议案投“同意”票，否则视为对所有相关议
案投“弃权”票。
  （四）债券持有人会议决议的生效
内的重大事项之一且具备生效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有
人所持表决权的三分之二以上同意方可生效：
  （1）拟同意第三方承担本次债券清偿义务；
  （2）发行人拟下调票面利率的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面
享有相应决定权的除外；
  （3）发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本次债券应
付本息的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外；
  （4）拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务；
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  （5）拟减少抵押/质押等担保物数量或价值，导致剩余抵押/质押等担保物价
值不足以覆盖本次债券全部未偿本息；
  （6）拟修改债券募集说明书、
               《持有人会议规则》相关约定以直接或间接实
现本款第（1）至（5）项目的；
  （7）拟修改《持有人会议规则》关于债券持有人会议权限范围的相关约定。
《持有人会议规则》第 2.2 条约定范围内的其他一般事项且具备生效条件的议案
作出决议，经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之
一同意方可生效。本规则另有约定的，从其约定。
  五、发行人的违约责任
  （一）违约事件
  在本次债券存续期内，以下事件构成《受托管理协议》项下的违约事件：
以致发行人对本次债券的还本付息能力产生重大实质性不利影响；
行本次债券的还本付息义务产生实质或重大影响，且经受托管理人书面通知，或
经单独或合计持有本次未偿还债券总额 10%以上的债券持有人书面通知，该违
约仍未得到纠正；
清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发
行人在《受托管理协议》或本次债券项下义务的履行变得不合法；
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募集资金用途；
券持有人遭受损失的；
  （二）违约责任
  发生上述所列违约事件时，发行人应当承担相应的违约责任，包括但不限于
按照本次债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息以
及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因发行人违
约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。
  （三）争议解决机制
  《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首
先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，各方同意，任何一方均有权
向深圳国际仲裁院提请仲裁，适用该院当时有效的仲裁规则，仲裁裁决是终局的，
对各方均具有法律约束力。
  六、受托管理协议主要内容
  投资者在作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》全文，《受托管理协议》
的全文置备于公司与债券受托管理人的办公场所。《受托管理协议》主要内容参
见本募集说明书“附件三：受托管理协议主要内容”。
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              第三节     风险因素
  投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券，做出投资决策时，除本募集
说明书提供的其它资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。
  一、市场及行业风险
  （一）宏观经济波动风险
  太阳能光伏发电投资规模大、回报周期长的特点，决定了其受宏观经济环境
变化的影响较大。一方面，光伏发电尚未在全球范围内完全实现“平价上网”，
其发展一定程度仍受到各国政府产业扶持和补贴等政策的影响，而相关政策会根
据宏观经济状况动态调整，从而影响行业的景气度；另一方面，宏观经济环境的
变化将还会影响光伏电站投资的融资安排以及融资成本，进而影响终端市场的投
资回报率，并最终影响光伏产业链的终端需求。目前全球经济仍处于缓慢复苏阶
段，2020 年新冠疫情的爆发又延缓了全球经济复苏的节奏，我国经济也步入“新
常态”，经济增长从高速转为中高速增长阶段，因此，宏观经济的变化将对光伏
产业发展产生重要影响，公司面临一定的宏观经济波动风险。
  （二）行业政策风险
  对处于发展初期、成本较高的光伏产业，政府通过政策扶持以及补贴等方式
进行培育和引导，促进其商业化条件不断成熟后，补贴政策逐步“退坡”，直至
最终达到“平价上网”，实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，符合新兴
产业的发展规律。在世界各国的大力扶持下，全球光伏产业取得了长足发展，发
电成本大幅下降，目前已在全球多个国家或地区实现或趋近“平价上网”，但尚
未全面完成“去补贴化”，现阶段相关政策的调整对行业的平稳发展仍具有较大
影响，特别是在各国扶持和补贴政策逐步“退坡”直至完全退出的过程中，如果
调整幅度过大或频率过快，而光伏行业无法实现同步技术进步，将会降低下游电
站投资回报率和投资意愿，进而对上游产业发展和企业经营产生重大不利影响。
因此，特别提请投资者关注，未来相关政策重大变化对公司经营情况和盈利水平
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可能造成的不利影响。
  太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作
为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继
对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继 2012 年和 2014 年两次对我国出
口光伏产品发起“双反”调查后，又于 2018 年 1 月宣布对全球光伏产品征收为
期四年的保障措施关税（“201”调查），同时受中美贸易摩擦影响，中国光伏产
品（电池、组件和逆变器）还被列入征税清单；欧盟曾分别于 2012 年 9 月和 11
月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于 2018 年 9 月 3 日起宣布终
止相关贸易限制措施，恢复自由贸易。此外，土耳其、印度等国也对我国光伏产
品采取了贸易保护措施。
  这种国际间不断挑起的贸易摩擦，对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，
虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升，一定程度上抵消了“双反”的不
利影响，但未来不排除其他国家仿效，从而导致更多贸易摩擦。报告期内，公司
国际化战略步伐加快，海外收入占比快速提升，虽然公司已通过实施海外生产布
局等措施规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来
的不确定风险。
  二、经营风险
  （一）太阳能光伏行业阶段性波动风险
  光伏产业属于战略性新兴产业，但尚未全面实现“平价上网”，受补贴政策
调整、宏观经济波动、贸易摩擦、产业链发展不均衡以及阶段性产能过剩等多重
因素影响，2008 年以来已经历三次大的波动，行业大幅波动对光伏企业的经营
状况和盈利能力均造成了重大影响。虽然经过市场充分竞争和淘汰，落后产能逐
步得到出清，市场供需矛盾得到改善，光伏发电成本也持续快速下降，行业正在
全球范围内大规模迈入“平价上网”阶段，对补贴的依赖大幅减少，同时新兴市
场蓬勃发展，全球应用市场格局更加均衡，行业波动属性已大幅减弱，行业整体
发展呈持续向好态势，但不排除在行业未来发展过程中仍可能出现阶段性波动，
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从而对公司短期经营状况和盈利水平造成较大不利影响。
  （二）行业复苏带来的产能过剩风险
  全球光伏行业经过十余年高速发展后，出现了阶段性和结构性产能过剩的情
况，虽然在经历 2011-2012 年以及 2018 年等多轮行业深度调整后，大量无效、
落后产能逐步得到淘汰，但产能总体过剩的局面并未得到彻底改变。一方面，近
几年随着光伏行业的持续向好，部分原本面临市场淘汰的企业开始恢复生产，从
而导致过剩产能淘汰不到位；另一方面，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术
等优势，纷纷加快产能扩张步伐，导致市场新增产能大幅增加。如果未来下游应
用市场增速低于扩产预期甚至出现下降，上述恢复以及新增的产能将进一步加剧
行业内的无序竞争，从而导致产品价格下跌、企业盈利下滑，因此光伏行业可能
再次面临产能过剩所带来的市场环境变化风险。
  （三）市场竞争加剧的风险
  光伏行业经过市场充分竞争和淘汰，落后过剩产能逐步得到出清，市场和资
源逐步向优势企业集中，市场竞争格局得到重塑，但与此同时也加剧了行业内骨
干企业的竞争程度，且竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力，
包括商业模式创新、技术研发、融资能力、运营管理、市场营销等，市场竞争更
加激烈。公司作为太阳能单晶硅领域的龙头企业，具有较强的规模优势、技术优
势、产品品质优势、成本优势以及品牌优势，但如果未来行业竞争格局发生重大
变化，而公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，将面临
竞争优势丧失和市场份额下降的风险。
  （四）技术替代风险
  太阳能光伏发电主要分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池，目前晶硅太阳
能电池因其较高的光电转换效率和较为成熟的技术而成为市场的主流，而晶硅电
池又存在单晶硅和多晶硅技术路线的竞争、不同电池技术路线的竞争以及硅片尺
寸的竞争等，竞争的焦点均在于提高光电转换效率以及降低制造和系统成本。近
年来行业技术快速迭代，特别是 2016 年以来行业新技术不断涌现，成本下降和
转换效率提升的速度明显加快，市场产品需求高效化趋势明显，作为技术、资本
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双密集型产业，光伏产业对技术敏感性高，无法持续跟上产业技术进步节奏的企
业将面临淘汰的风险，因此如果行业内出现重大替代性技术而公司无法及时掌
握，则会使公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。
  此外，除太阳能光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热
能、生物质能等多种形式，如果其他可再生能源技术取得重大突破，且与光伏发
电相比具有更为显著的竞争优势，将对包括公司在内的所有光伏企业的生产经营
产生重大不利影响。
  （五）供应链稳定及价格波动风险
  公司产业链涵盖多个环节，涉及多晶硅料、光伏玻璃、胶膜、铝边框以及浆
料等多种原辅材料，原材料的价格以及供应是否稳定将对公司的经营和业绩产生
重大影响。2020 年三季度受到安全事故以及自然灾害等因素影响，部分多晶硅
料企业一度停产，导致多晶硅料供应持续紧张并且价格大幅上涨，同时因行业对
未来市场的增长普遍较为乐观，而多晶硅料扩产周期相对较长，又进一步加剧了
产业链阶段性发展不平衡的矛盾，导致多晶硅料价格在 2021 年一季度以来继续
攀升；此外，2020 年下半年以来 EVA 胶膜、光伏玻璃等其他大宗辅材也出现了
阶段性供应短缺和价格上涨的情况，疫情冲击以及国际贸易不平衡等还引发了出
口货运物流的运力紧张和成本大幅上升，上述情况对行业整体发展以及公司的日
常经营造均成了较大不利影响。如果未来供应链紧张的状况不能有效扭转或价格
继续保持高位，一方面将会给公司带来较大的原材料供应和成本上涨压力，另一
方面还可能会对行业下游的需求产生较大抑制，从而对公司 2021 年度的经营和
业绩造成重大不利影响。
  （六）汇率波动风险
  随着海外市场的爆发性增长以及公司全球化战略的顺利推进，报告期内公司
海外业务收入占比显著提升，海外市场已逐步成为公司重要销售市场。公司海外
业务主要通过美元、欧元、日元等外币结算，虽然公司已制定了外汇管理制度并
通过运用金融工具规避部分汇率波动风险，但如果未来人民币汇率出现大幅波
动，一方面可能会降低公司产品在国际市场上的市场竞争力，进而影响公司海外
业务的拓展和销售目标的实现，另一方面其产生的汇兑损益也将对公司经营业绩
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产生一定影响。
   三、管理风险
   （一）营业规模扩大所带来的管理风险
  随着公司资产规模和业务规模的快速增长以及产业链的延伸，将使公司在管
理方面面临较大的挑战与风险，在经营管理、科学决策、资源整合、内部控制、
市场开拓等诸多方面对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境和日趋
激烈的市场竞争，公司如不能有效地进行组织架构调整，进一步提升管理水平和
市场应变能力，完善内部控制流程和制度，将对公司的综合竞争能力和经营效益
造成较大不利影响。
   （二）人力资源风险
  光伏产业的特点是技术涉及面广，是一个集物理学、化学、材料学等多学科
知识于一体的行业，综合性要求高。同时，光伏行业知识更新较快，新技术、新
工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业的快速变
化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求。公司经过长期内部培养与外部
引进，已凝聚了一大批行业优秀人才，通过完善的薪酬福利制度和培训体系以及
实施股权激励等措施，公司为优秀人才提供了广阔的发展平台，并成为公司战略
目标顺利达成的重要保障。随着国内光伏行业的持续发展，优秀人才将成为稀缺
资源，如果公司无法保留和吸引更多符合公司发展需要的优秀人才，将对公司的
长期发展带来一定影响。
   四、财务风险
   （一）应收账款回收风险
   报告期各期末，公司应收账款净额分别为 436,264.17 万元、382,574.53 万元、
大而呈现不断增长的趋势。尽管公司已从应收账款源头以及内部控制制度等方面
加强了应收账款的管理，并计提了相应的坏账准备，但仍难以完全避免客户因经
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营状况恶化而无法按期归还欠款的情况发生，从而影响公司的经营业绩和现金
流。
     （二）存货余额较高及减值的风险
   报告期内，公司存货余额随经营规模的扩大而逐年增加，各期末存货余额分
别为 428,254.41 万元、635,614.48 万元、1,145,241.63 万元和 1,751,162.15 万元，
最近三年存货余额占同期营业收入的比例分别为 19.48%、19.32%和 20.98%，总
体占比基本稳定，存货余额的增长与营业收入的增长基本匹配。公司目前存货余
额较高，并且未来可能会随经营规模的持续扩大而进一步增加，一方面会占用公
司较多流动资金，使公司面临一定的流动性风险；另一方面如果未来市场环境等
发生重大不利变化，公司还可能面临存货跌价减值的风险。
     （三）未来资本性支出较大的风险
   根据战略发展规划，公司在建以及拟建的重大自筹资金项目未来资本支出规
模较大。虽然公司已对上述项目进行了充分的可行性研究与论证，并统筹制定了
项目实施进度与资金筹措安排，但如果在项目实施过程中，受宏观经济形势变化、
融资市场环境恶化、产业政策调整等不可控因素影响，公司不能按计划落实上述
项目资金，将使公司面临较大的资金压力，可能导致上述项目无法按计划顺利实
施和实现预期收益，并且还会对公司的资金周转以及流动性产生较大不利影响。
     五、募集资金投资项目的风险
     （一）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险
   公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶电池业务的扩产项目，
经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产业政策
和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。但项目
的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场供求关
系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的，由于募集资金
投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变化，可
能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司面临无法实现预期产能目标、新增产
能无法完全消化、无法实现成本下降目标以及市场价格大幅低于预期等风险，从
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而对公司本次募集资金投资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效
益的可能。
  （二）募集资金投资项目新增固定资产折旧风险
  根据公司本次募集资金投资项目使用计划，项目建成后公司固定资产规模将
出现较大幅度增加，折旧费用也将相应增加，预计每年平均新增固定资产折旧费
用 52,113 万元。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预
计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响，但由于募集资金投资项目的建设需
要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大不利变化，无法实现预
计效益，则新增固定资产折旧将对公司未来的盈利情况产生较大不利影响。
  （三）募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险
  本次募投项目达产后，将年新增 18GW 单晶电池产能，新增产能规模较大。
尽管公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但新增产能的消化需要依托未来
市场容量的进一步扩大和高效单晶产品市场份额的进一步提升，由于光伏发电尚
未全面实现平价上网，如果相关上网或补贴电价政策发生重大不利调整、行业出
现重大技术替代、下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市
场需求增长不及预期以及单晶推广不利，而公司不能及时、有效采取应对措施，
将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，并进而影响本项目的收益实现。
   六、专利诉讼风险
及其关联方（审理期间由于韩华内部进行了重组，案件原告/专利权人变更为
HANWHA SOLUTIONS CORPORATON，以下统称“韩华”）先后向美国国际
贸易委员会（ITC）、美国特拉华州地区法院、澳大利亚联邦法院、德国杜塞尔
多夫地方法院提起专利侵权诉讼，宣称隆基股份及下属子公司在上述所在地区销
售的部分产品侵犯韩华专利权（在美国的 US9893215 专利及在欧洲和澳大利亚
的同族专利 EP2220689、AU2008323025），要求判定公司及下属子公司在上述三
地销售的光伏组件产品侵犯其专利权，请求禁令救济、侵权损害赔偿，并承担诉
讼费用及其他合理费用。针对上述诉讼案，公司已分别于 2019 年 3 月 7 日、2019
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年 3 月 12 日、2020 年 4 月 9 日、2020 年 4 月 14 日、2020 年 5 月 20 日、2020
年 6 月 5 日、2020 年 6 月 20 日、2020 年 7 月 9 日披露了相关进展公告，主要进
展情况如下：
回法院提起上诉，2021 年 7 月 9 日美国联邦巡回上诉法院举行了听证，并于 7
月 12 日终审判决维持 ITC 原判。
   根据美国特拉华州地区法院于 2019 年 4 月 16 日作出的命令，在 ITC 程序（包
括上诉程序）作出最终裁定或相关调查被驳回前本案中止。因此，截至本募集说
明书签署日，公司在美国特拉华州地区法院的案件仍处于中止状态。
决德国隆基侵犯德国韩华专利权。2020 年 7 月 7 日，德国隆基收到德国杜塞尔
多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函。2020 年 7 月 14 日，公司向德国
杜塞尔多夫高等地方法院提起上诉，截至本募集说明书签署日，上诉尚处于审理
阶段。
   截至本募集说明书签署日，公司在澳大利亚联邦法院的案件仍处于诉状答辩
和证据调查阶段。
专利侵权诉讼，要求判定公司上述子公司在法国销售的部分产品侵犯韩华
EP2220689 专利权，禁止相关产品在法国的销售，召回库存，并支付侵权和损害
赔偿金, 截至本募集说明书签署日，上述案件尚处于诉讼答辩阶段。
果包括：（1）荷兰隆基自判决书正式送达之日起一个工作日后不得在 9 个欧洲
国家（比利时、保加利亚、德国、法国、列支敦士登、葡萄牙、西班牙、英国和
瑞士）实施侵犯韩华 EP2220689B1 专利的行为；
                           （2）违反禁令每天向韩华支付 2.5
万欧元，最高不超过 500 万欧元的罚款；（3）跨境临时禁令可强制执行；（4）
双方各自承担诉讼费用。
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  就上述诉讼，公司已聘请境外律师进行了积极应诉，同时公司还向美国专利
商标局和欧洲专利局发起了涉案专利无效或异议程序。2020 年 12 月 3 日，美国
专利商标局对公司针对涉案专利（US9893215）提出的 IPR（多方复审）程序做
出裁决，裁定上述涉案专利权利全部无效，2021 年 2 月，韩华就上述无效裁定
向美国联邦巡回法院提起上诉，截至本募集说明书签署日，上诉尚处于审理阶段；
起的异议程序发布了初步意见，初步认定相关专利的权利要求不具备新颖性和创
造性，截至本募集说明书签署日，欧洲专利局尚未做出裁定。
  由于相关诉讼尚未最终结案，因此最终判决结果将存在一定不确定性。公司
将密切关注上述案例的审理情况，并及时发布进展公告，同时特别提请投资者关
注上述诉讼事项及可能引致的相关风险。
   七、重大疫情、自然灾害等不可抗力风险
供应等均造成了不同程度的不利影响，虽然国内疫情迅速得到有效控制，公司生
产经营也很快恢复正常，但目前疫情形势依然严峻，特别是海外疫情仍处于持续
蔓延状态。目前海外市场占全球光伏装机需求的六成以上，报告期内随着公司国
际化进程的加快，公司海外产能以及销售规模持续扩大，海外业务对公司整体业
绩贡献的比重不断提升，如果疫情在全球持续蔓延，无法得到有效控制，甚至进
一步加剧，导致全球光伏终端需求出现下滑，或是公司海外工厂因政府疫情防控
而出现减产甚至停产，都会对公司的经营业绩造成不利影响。此外，2021 年 5
月云南和青海发生了地震，由于公司单晶硅棒、硅片生产基地主要集中在宁夏和
云南，此次地震对公司生产经营也造成了一定影响。
  因此，若未来新冠疫情持续蔓延，或是发生其他重大突发疫情、自然灾害等
不可抗力事件，可能会对公司的正常生产经营以及经营业绩造成不利影响。
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  八、与本次可转换公司债券发行相关的风险
  （一）可转债到期不能转股的风险
  尽管在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个
交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会
有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，但修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均
价之间的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能
及时向下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低
于转股价格，导致本次发行的可转换公司债券价值发生重大不利变化，并进而可
能导致出现本次发行的可转换公司债券在转股期内回售或持有到期不能转股的
风险。
  （二）可转换公司债券价格波动的风险
  可转换公司债券是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级
市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、本公司股票价格、赎回条款、
回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要可转换公司债
券的投资者具备一定的专业知识。可转换公司债券在上市交易、转股等过程中，
价格可能出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受
损失。
  （三）本息兑付风险
  在本次发行的可转债存续期间，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股
的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。发行
人目前经营和财务状况良好，但发行人所处的宏观经济环境、产业发展状况、相
关政策等外部环境以及发行人本身的生产经营状况存在一定的不确定性，这些因
素的变化可能影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无
法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑
付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
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     （四）市场利率波动的风险
  受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，
市场利率存在波动的可能性。由于本次发行的可转换公司债券期限较长，可能跨
越一个以上的利率波动周期，在本次债券存续期间，当市场利率上升时，可转债
的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
     （五）本次可转换公司债券未提供担保的风险
  根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。根据普华永道出具的普华永道中天审字（2021）第 10103 号《审计报
告》
 ，截至 2020 年 12 月 31 日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净资产
为 351.06 亿元，不低于 15 亿元，因此公司本次发行的可转换公司债券未提供担
保。
     （六）本次可转换公司债券触及转股价格向下修正条件时，公司董事会不
提出转股价格修正议案的风险
  公司本次可转换公司债券发行方案规定：“在本次发行的可转换公司债券存
续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低
于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公
司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过
方可实施”。公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时，结合当时的市场
状况、公司实际情况等因素，分析并决定是否向股东大会提交转股价格向下修正
方案，公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来
可能存在可转债达到转股价格向下修正条件时，本次可转债的投资者面临公司董
事会不及时提出或不提出转股价格向下修正议案的风险。
  同时，公司股价走势取决于宏观经济环境、资金供求关系以及公司经营业绩
等多重因素影响，即使公司向下修正转股价格，但公司股价仍有可能持续低于转
股价格及修正后的转股价格，导致本次可转债的转股价值发生重大不利影响，从
而对本次可转债持有人的利益造成损失。
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  （七）信用评级变化的风险
  公司目前资信状况良好，经联合资信综合评定，公司主体长期信用等级为
AAA，本次可转换公司债券信用等级为 AAA。在本次可转换公司债券存续期内，
联合资信将持续关注公司外部经营环境的变化、经营管理或财务状况的重大事项
等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响公司主体长期信用级别或本次可
转债信用级别的事项，导致评级机构调低公司主体长期信用级别或本次可转债信
用级别，本次可转债的市场价格将可能随之发生波动，从而对持有本次可转债的
投资者造成损失。
  （八）摊薄即期回报的风险
  本次可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股
的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债
募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每
股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可
转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司
普通股股东即期回报。
  当投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公
司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。
另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申
请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大
本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
 隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
                    第四节 发行人基本情况
      一、公司股本结构及前十名股东持股情况
     （一）公司股本结构
     截至 2021 年 6 月 30 日，发行人股本总额为 5,412,952,708 股，具体股本结
 构情况如下：
                股份类型             持股数（股）               持股比例
    一、有限售条件的流通股                         119,854               0.002%
    其中：境内非国有法人持股                                -                   -
       境内自然人持股                          119,854               0.002%
    二、无限售条件的流通股                    5,412,832,854           99.998%
    三、普通股股份总数                      5,412,952,708           100.00%
     （二）前十名股东持股情况
     截至2021年6月30日，发行人前十大股东持股情况如下表所示：
                                                    持股比例       股份限售
序号           股东名称      股东性质     持股总数（股）
                                                     （%）       数量（股）
     高瓴资本管理有限公司－中
     国价值基金（交易所）
 隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
     中央汇金资产管理有限责任
     公司
     中国工商银行－上证 50 交易
     型开放式指数证券投资基金
             合计                   2,573,150,554   47.54      0
     二、公司组织架构和主要对外投资情况
     （一）公司的组织结构
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司组织结构如下所示：
                   隆基股份组织结构图
     （二）公司主要对外投资情况
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司对外投资情况如下：
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                                                            募集说明书
                                                                                      隆基绿能科技股份有限公司
        海     隆
       有南     基      宁               无       银      保      丽     楚       清      隆      西      华       隆              印      银        腾            香          日        美      德      曲      禄      宁
                                                                                基                                                                                                                        7家
       限隆     智      夏               锡       川      山      江     雄       洁             安      坪       基              度      川        冲            港          本        国      国      靖      丰      波
       公茂                   1.33%                                               新                            60%                                                                                         联营
              能      隆               隆       隆      隆      隆     隆       能             绿      隆       乐              乐      光        隆            隆          隆        隆      隆      隆      隆      宜
       司物     技      基               基       基      基      基     基       源      能      能      基       叶              叶      伏        基            基          基        基      基                           企业
                                                                                源                                                                                                   基      基      则
        流     术
                     隆       同                                                         5家                                                             光          隆
                                                                        资及控    资及控                   资及控                           古       荷          伏                                           5家
                     基       心                                                         全资                                                                        基
                                                                        股子公    股子公                   股子公           SRIC            晋       兰          科                                           全资
                     天       隆                                                         及控                                                                        乌
                     华       基                                          司，11   司，10                  司，2           ITY             隆       隆          技                                           子公
                                                                                       股子                                          基                             干
                                                                        家联营    家联营                   家联营                                   基          香          达                                 司
                                                                                       公司                                                             港
                                                                         企业     企业                    企业
               截至 2021 年 6 月 30 日，公司直接和间接控股的企业共 198 家，其中主要对
      外投资具体情况如下：
               （1）公司主要直接和间接控股企业的基本情况
序                                                          法定代表人/                                                                              主要生产                            权益
     公司名称                     成立时间                                                                   注册资本                                                                                                主要业务
号                                                            董事                                                                                经营地                             占比
                                                                                                                                                                                               单晶硅、多晶硅原
                                                                                                                                                                                               料及制品进出口
                                                           钟宝申、陈红、
                                                                                                                                               马来西亚                                            单晶硅棒、硅片、
                                                                                                                                                古晋                                              电池及组件
                                                             CHAO
          隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                      募集说明书
                                钟宝申，陈红，
                                                                     马来西亚
                                                                      古晋
                                  CHAO
             （2）公司主要直接和间接控股企业最近一年的财务状况
                                                                                  单位：万元
     序                          2020 年 12 月 31 日                      2020 年度                是否经
            公司名称
     号                        总资产           净资产               营业收入              净利润          过审计
             注：越南电池、越南光伏自 2020 年 8 月纳入公司合并范围，其营业收入、净利润数据
          为 2020 年 8 -12 月合计数。
              三、控股股东及实际控制人的基本情况
             （一）公司控股股东、实际控制的股权控制关系
             截至 2021 年 6 月 30 日，公司股权控制关系如下：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                         募集说明书
  （二）控股股东及实际控制人的基本情况
  李振国和李喜燕为夫妻关系，共同为公司的控股股东和实际控制人。截至
股本总额的 19.10%；同时，李春安持有公司 114,388,470 股股份，占公司股本总
额的 2.11%，其于 2011 年 7 月 27 日出具与李振国、李喜燕保持《一致行动承诺》，
因此李振国和李喜燕通过直接持股以及一致行动人合计持有发行人 21.22%股份
的表决权。
  李振国先生：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
生简历参见本章“十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”之“（一）
董事简介”。
  李喜燕女士：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
学院）院报编辑室编辑、西安交通大学校长办公室秘书科秘书、文秘主管。
  截至本募集说明书签署日，李振国先生与李喜燕女士除控制公司外，不存在
控制其他企业的情形。
    （三）公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份的质押、
 冻结和其它限制权利的情况
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持
公司股份的质押情况如下：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
                    质押数量        初始交易
序号   质押人   质押权人                               到期日         交易性质
                    （万股）         日
           中国进出口银
           行陕西分行
           云南国际信托
            有限公司
           西藏信托有限                            至办理解质
             公司                               押手续止
     截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人李振国和李喜燕合计
持有公司股份中已质押股份 4,580 万股，占其合计持股比例的 4.43%。
     除上述交易外，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在其他所持
发行人的股份被质押，被冻结或其它限制权利的情形。
     四、公司的主营业务及经营范围
     （一）主营业务
     公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单
晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站开发、建设及运
营业务等。公司已形成了从单晶硅棒/硅片、单晶电池/组件到下游单晶光伏电站
应用的完整产业链，其中单晶硅棒/硅片和单晶电池/组件业务是公司的核心制造
业务，目前公司已发展成为全球最大的单晶硅片和组件制造企业。
     公司目前主要业务和主要产品在光伏产业链中的位置情况如下：
 隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件             募集说明书
   （二）主要产品及用途
主要产品             外观              用途
单晶硅棒                        用于切割成单晶硅片
                            太阳能单晶硅电池片的主要
单晶硅片
                            原材料
                            太阳能发电单元，用于组成
单晶电池片
                            太阳能组件
                            由若干个太阳能电池通过串
                            并联的方式封装而成，可以
单晶组件                        单独使用，也可以串联或并
                            联使用，作为离网或并网太
                            阳能供电系统的发电单元
   五、发行人所处行业的基本情况
   （一）行业主管部门和行业监管体制、主要法律法规及政策
   公司主营业务属于太阳能光伏产业链中的单晶硅棒、硅片、电池、组件制造
 及光伏电站投资细分行业。根据《中华人民共和国可再生能源法》第五条的规定，
 “国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关
 部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。
   目前我国太阳能光伏产业的主管部门主要为国家发改委、国家能源局和工信
 部，全国性自律组织包括中国可再生能源学会光伏专业委员会和中国光伏行业协
 会等。
   太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来国家
 相继出台了一系列政策措施，极大促进了我国光伏产业的快速发展，光伏产业已
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
      成为我国少数具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一，主要政策包括：
 颁布时间             文件名称          发布部门                   主要内容
                                            鼓励和支持可再生能源并网发电、实行可再生能源
              《中华人民共和国可再        全国人大常
                生能源法》            委会
                                            金，为可再生能源的健康发展创造了良好环境
                                            把扩大国内市场、提高技术水平、加快产业转型升
                                            级作为促进光伏产业持续健康发展的根本出路和
              《关于促进光伏产业健
               康发展的若干意见》
                                            一批具有较强技术研发能力和市场竞争力的龙头
                                            企业
                                            明确了 2020 年我国能源发展的总体目标、战略方
              《能源发展战略行动计        国务院办公       针和重点任务，部署推动能源创新发展、安全发展、
              划（2014-2020 年）》     厅         科学发展。到 2020 年，光伏装机达到 1 亿千瓦左
                                            右，光伏发电与电网销售电价相当
              《关于促进先进光伏技        国家能源局、 从市场引导、产品准入标准、财政支持、产品检测
                 的意见》            认监委   术产品应用和产业升级
                                            提出全国 2020 年非化石能源占一次能源消费总量
              《关于建立可再生能源
                                            比重达到 15%的要求，2020 年除专门的非化石能
                                            源生产企业外，各发电企业非水电可再生能源发电
                的指导意见》
                                            量应达到全部发电量的 9%以上
              《关于做好风电、光伏               明确落实可再生能源发电保障性收购工作，保障风
                                国家发改委、
                                国家能源局
               理工作的通知》                 题得到有效缓解
                                            到 2020 年底，
                                                     光伏发电装机达到 1.05 亿千瓦以上，
              《太阳能发展“十三五”
                  规划》
                                            晶硅电池转换效率达到 23%以上
                                国家发改委、 从优化新增建设规模，加快补贴退坡、降低补贴强
              《关于 2018 年光伏发电
               有关事项的通知》
                                 能源局   政策安排进行了调整和规范
                                       提出开展“平价上网”和“低价上网”试点项目建
                                       设，并从优化投资环境、保障优先发电和全额保障
              《关于积极推进风电、
                                国家发改委、 性收购、落实电网企业工程建设责任、促进发电市
                                国家能源局 场化交易、扎实推进本地消纳、创新金融支持方式
               网有关工作的通知》
                                       等多方面予以政策支持，标志着我国正式开启“平
                                       价上网”进程
              《关于完善光伏发电上                    将集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价；适当
                 通知》                        标准
                                       对各省级行政区域设定可再生能源发电消纳责任
              《关于建立健全可再生
                                国家发改委、 权重，建立健全可再生能源电力消纳保障机制，有
                                国家能源局 效解决“弃水” 、
                                              “弃风”、
                                                  “弃光”等阻碍可再生能
                 的通知》
                                       源发展的问题，促进可再生能源开发利用
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
             《关于公布 2019 年第一          共有 16 个省（自治区、直辖市）报送了 2019 年第
                              国家发改委、
                              国家能源局
              上网项目的通知》               模 20.76GW，其中光伏发电项目 14.78GW
             《关于 2019 年风电、光                确定 2019 年度新建光伏项目补贴预算总额度为 30
                项的通知》                      和竞价规则
              《关于促进非水可再生      财政部、国家       为促进非水可再生能源发电健康稳定发展，从完善
                 干意见》          能源局         和优化补贴兑付流程等方面提出若干意见
                                           确定 2020 年度新建光伏项目补贴预算总额度为 15
             《关于 2020 年风电、光
                                           亿元，并明确了竞争配置工作的总体思路、项目管
                                           理、竞争配置方法仍按照 2019 年光伏发电项目竞
                项的通知》
                                           争配置工作方案实行
                                           对集中式光伏发电继续制定指导价；降低工商业分
             《关于 2020 年光伏发电
                                           布式和户用分布式光伏补贴标准；符合国家光伏扶
                                           贫项目相关管理规定的村级光伏扶贫电站（含联村
                 的通知》
                                           电站）的上网电价保持不变
              《关于公布 2020 年风
                              国家发改委、 2020 年 光 伏 发 电 平 价 上 网 项 目 装 机 规 模 为
                              国家能源局 33.05GW，已超过当年竞价补贴项目规模
                项目的通知》
              《关于加快建立健全绿                   意见提出，建立健全绿色低碳循环发展经济体系，
               系的指导意见》                     利用比例，大力推动风电、光伏发电发展
                              国家发改委、
              《关于引导加大金融支
                              财政部、人民
              持力度 促进风电和光             通过九大方面措施，加大金融支持力度，促进风电
              伏发电等行业健康有序             和光伏发电等行业健康有序发展
                              会、国家能源
                发展的通知》
                                 局
                                           明确 2021 年风电、光伏发电占比达到 11%左右的
             《关于 2021 年风电、光
                                           总体目标，建立保障性并网、市场化并网等多元保
                                           障机制，2021 年户用光伏发电国家财政补贴预算
                项的通知》
                                           额度为 5 亿元
             （二）行业发展概况
             （1）全球光伏应用市场持续增长
             世界各国均高度重视太阳能光伏产业的发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占
      未来新能源时代的战略制高点。自本世纪初以来，在各国政策的驱动以及发电成
      本快速下降的推动下，光伏发电产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏
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产业步入爆发性增长阶段，虽然受全球经济危机、贸易摩擦以及政策调整等因素
影响，行业发展不可避免地出现过一些波动，但新增装机规模始终保持增长，不
断创造历史新高，应用市场范围也持续拓展，行业发展日趋成熟，整体呈现持续
稳定增长态势。
  数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
  根据中国光伏行业协会数据，2020 年全球虽然受到新冠疫情爆发的不利影
响，但光伏新增装机规模仍保持增长势头，同比增长 13%达到创纪录的 130GW，
累计光伏装机规模达到 756GW，光伏发电已成为全球增长速度最快的可再生能
源品种。
  （2）新兴市场快速发展，全球需求“去中心化”趋势明显
  以德国为代表的欧洲国家最早开始重视发展光伏产业，通过出台可再生能源
法案以及启动光伏示范项目、实施光伏上网电价等措施，一跃成为全球最大的光
伏市场，全球光伏产业也因此在 2011 年以前形成了单一依赖欧洲市场的不均衡
市场格局。受到欧洲地区“示范效应”影响，世界各国均加大了对光伏产业的扶
持力度，特别是 2013 年以来，以中国、美国、日本以及印度等为代表的大批新
兴市场迅速崛起，市场重心加快从欧洲单一市场向全球化市场转移，全球 GW 级
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市场数量由 2010 年的 3 个大幅增长至 2020 年的 20 个，全球光伏市场需求“去
中心化”趋势明显，形成了更加均衡、多元的市场格局。
   光伏应用市场由欧洲单一市场向全球化市场的拓展，不但极大拓展了光伏应
用市场的地域和范围，为光伏产业发展开辟了更加广阔的市场，还彻底改变了过
去过度依赖单一市场的不均衡市场格局，有效降低了单一市场波动对行业整体发
展的影响，从而有利于全球光伏产业更加健康、均衡和可持续发展。
  数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
   （3）光伏发电成本持续下降，正在全球范围内大规模实现“平价上网”
   在光伏产业技术水平持续快速进步的推动下，光伏发电成本步入快速下降通
道，商业化条件日趋成熟，与其他能源相比已经越来越具有竞争力。根据国际可
再生能源机构（IRENA）
            《2019 年可再生能源发电成本报告》，2010-2019 年全球
光伏发电加权平均成本已由 37.8 美分/度大幅下降至 6.8 美分/度，降幅超过 82%，
成本，并且未来仍有较大下降空间，IRENA 预计到 2021 年将进一步下降至 3.9
美分/度，届时将较最便宜的化石能源发电成本还要低 20%以上。目前沙特、巴
西、葡萄牙、卡塔尔、阿联酋等国多个光伏发电拍卖和购电协议（PPA）价格已
低于 2 美分/度，2021 年 4 月沙特 AI Shuaiba 光伏项目以 1.04 美分/度的低电价再
次刷新全球新低记录，我国光伏“平价上网”进程也不断加快，2019 年首批无
补贴项目申报规模达到 14.78GW，2020 年进一步扩大至 33.05GW，并已超过当
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年补贴项目规模，从 2021 年起，除户用光伏外，我国也将进入全面无补贴时代。
  目前全球光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入大规模“平价上网”阶段，
光伏发电即将真正成为具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源，从而
在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段，并开启更大市场空间。
  （1）中国光伏应用市场连续八年位居世界第一
推动下，中国已逐步成为全球重要的太阳能光伏市场之一。2013 年新增装机容
量 10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场，此后持续保持高基
数下的稳定增长趋势，并连续八年保持新增装机规模全球第一，截至 2020 年底
累计装机量达到 253GW，连续六年稳居全球首位。
  虽然受 2018 年“531 新政”以及 2019 年竞价政策出台较晚影响，国内新增
装机规模连续两年出现一定下滑，但在上述影响逐步消除后，行业重新恢复快速
增长，2020 年新增装机规模同比大幅增长 60%，达到 48.2GW，并创造历史第二
新高。
  数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
  （2）产业规模持续扩大，技术水平不断提高
  在全球光伏市场蓬勃发展的拉动下，我国光伏产业持续健康发展，产业规模
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稳步增长，技术也不断突破创新，已经由“两头在外”的典型世界加工基地，逐
步转变成为全产业链光伏发展创新制造基地，光伏产业已成为我国少有的具有国
际竞争优势并实现端到端自主可控的战略性新兴产业。
  根据中国光伏行业协会数据，2020 年，我国多晶硅产量 39.2 万吨，同比增
长 14.6%；硅片产量 161.3GW，同比增长 19.7%；电池片产量 134.8GW，同比增
长 22.2%；组件产量 124.6GW，同比增长 26.4%，产业链各环节在全球产量占比
均超过 70%。同时，我国光伏企业技术水平和产品质量不断提升，国际竞争力显
著提升，高效电池转换效率多次打破世界纪录，2020 年使用 PERC 技术的单晶
和多晶黑硅电池量产平均效率分别达到 22.8%和 20.8%，较 2018 年分别提升 0.5
和 0.3 个百分点，TopCon、HJT 等一批 N 型高效晶硅电池工艺技术产业化加速，
我国领先多晶硅生产企业的全成本已低于 4 万元/吨，质优价廉的光伏产品为全
球能源转型作出了巨大贡献。
  （3）我国光伏产业已进入通过提质增效，实现高质量有序发展的新阶段
有关事项的通知》
       （发改能源[2018]823号）和《关于积极推进风电、光伏发电无
补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19号）等政策的相继出台，对
我国光伏产业发展产生了深远影响，标志着我国光伏产业已由依靠国家政策扩大
规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展
的新阶段。虽然短期国内市场装机规模出现了一定下滑，但从行业整体发展来看，
有利于激发企业发展内生动力，倒逼企业通过降本增效提高发展质量，推动行业
技术升级，降低发电成本，加速“平价上网”目标的实现，同时也将加快行业落
后产能淘汰的进程，促进行业资源向优质企业集中，进一步巩固我国光伏产业在
全球的领先地位，培育一批世界级光伏制造领军企业，从而有利于行业长期健康、
有序、高质量和可持续发展。
  （1）全球光伏产业发展潜力巨大，未来市场空间广阔
  近十年以来光伏发电成本步入了快速下降通道，2010-2019 年降幅超过 82%，
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目前包括中国在内的全球大部分地区正大规模迈入“平价上网”，光伏发电已成
为越来越多国家和地区最便宜的能源来源，成本因素已不再是制约其大规模发展
的障碍；同时，为应对全球气候变化和实现可持续发展，全球主要国家均提出了
更加积极的气候发展目标，我国也做出了二氧化碳排放力争 2030 年前达到峰值，
努力争取 2060 年前实现“碳中和”的承诺，因此，作为最具经济性的清洁能源，
在全球能源体系加快向低碳化转型的背景下，光伏发电将加速取代传统化石能
源，完成从补充能源角色向全球能源供应主体的转变，未来发展潜力巨大，具有
广阔市场空间。
  中短期来看，随着光伏发电在全球大范围内摆脱补贴依赖实现“平价上
网”，市场增速将明显加快，根据中国光伏行业协会预测，到“十四五”末，全
球年新增光伏装机规模有望达到 270-330GW。
  数据来源：CPIA
  从长期来看，为达成《巴黎协定》设定的温室气体排放目标，在全球主要国
家“碳中和”目标的引导下，以风电、光伏为主导的可再生能源将是未来三十年
增长最为迅速的能源，根据《BP 世界能源展望（2020 年版）》预测，2050 年全
球可再生能源在一次能源中的占比，将从 2018 年的 5%分别增长至净零排放情景
下的 60%和快速转型情景下的 45%，全球能源结构也将进入以可再生能源为主
的低碳能源时代。
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               一次能源消费占比（2018-2050 年）
  数据来源：
      《BP 世界能源展望（2020 年版）》
  （2）P 型单晶已基本完成对多晶的替代，N 型高效单晶将逐步成为行业下
一代主流技术路线
  晶硅电池作为市场主流产品，长期存在着单、多晶技术路线之争，单晶产品
虽然转换效率更高，但早期成本上的劣势导致市场份额长期被多晶产品占据。随
着连续投料、金刚线切割以及 PERC 高效电池等一系列新工艺和技术的普及和应
用，单晶产品成本大幅下降，效率优势得以充分体现，2015 年以来开始加速取
代多晶份额，单晶市场份额（P 型+N 型单晶）已由 2015 年的 18%左右快速上升
至 2019 年的 65%，2020 年进一步上升至 90%左右，其中 P 型单晶占比约 87%，
N 型单晶占比约 3%。
  目前，P 型单晶已基本完成对多晶的替代，但也开始面临效率进一步提升的
瓶颈，2020 年 P 型单晶 PERC 电池量产平均转换效率达到 22.8%，行业优秀企
业转换效率则超过 23%，虽然仍有一定提升空间，但已接近 24%左右的量产效
率极限，进一步挖潜的空间不大，而 N 型单晶产品由于效率提升潜力巨大，量
产效率有望从目前的 24%左右提升至接近 26%，并且还具有双面率高、温度系
数低、无光衰、弱光性能好等优势，成为行业公认的下一代主流技术路线，未来
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将逐步占据市场主导。
  数据来源：
      《中国光伏产业发展路线图（2020 年版）
                          》
  （3）光伏企业“走出去”步伐加快，产能全球布局进一步优化
  为积极开拓国外光伏市场，同时规避国际贸易壁垒对我国光伏产业的不利影
响，我国光伏企业在加速拓展新兴市场、融入全球供给体系的同时，还积极实施
和优化全球化产能布局，除直接在海外市场兴建光伏电站项目外，行业龙头制造
企业还通过海外建厂、海外企业并购等方式，实施本土化生产战略。根据中国光
伏行业协会统计，国内企业海外设厂已遍布越南、马来西亚、泰国、印度等 20
多个国家，投资重点也从组件制造逐步向上游电池、硅片等环节延伸，公司在马
来西亚和越南构建了从单晶硅棒、硅片到电池和组件的完整产业链，是国内少数
在海外拥有全产业链的企业之一。在国际贸易壁垒影响以及海外新兴光伏市场快
速发展的推动下，未来这一趋势将更加明显。
  （4）产业集中度将进一步提升
  随着行业技术进步的加快以及市场竞争的加剧，光伏行业呈现越来越明显的
“马太效应”，2020 年硅片、电池和组件企业前五名市场份额占比分别为 88.1%、
头企业凭借人才、资金、技术、规模、品牌以及供应链管理等综合竞争优势，盈
利能力和抗风险能力更强，从而保障其具备持续研发投入和先进产能不断升级的
能力，竞争优势和市场份额不断提升，并形成良性循环，而大量竞争能力不强的
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企业则因无法跟上行业技术进步步伐，逐渐丧失竞争力并陷入经营困境，逐步退
出市场，从而带来了产业集中度的不断上升。未来，随着行业全面进入“无补贴”
时代，光伏发电需要依靠自身竞争力与传统能源展开直接竞争，真正实现不依赖
补贴的市场化自我持续发展，必将进一步加快落后产能的淘汰，行业集中度也将
进一步提升。
  （5）光伏应用将进一步多样化
  基于太阳能资源的广泛分布和光伏发电的应用灵活性特点，光伏发电在应用
场景上也从单一逐步向多样化拓展，
               “光伏+”模式已成为推动产业升级和模式创
新的重要推动力，目前“光伏+农业”、“光伏+渔业”等模式已愈发成熟，而更
多样化的模式创新正逐渐取得突破。其中，
                  “光伏+制氢”方面，氢能作为一种二
次能源和储存介质，通过光伏制氢既实现了清洁能源生产清洁能源，又能有效解
决光伏消纳问题，随着光伏电解水制氢技术的不断完善，根据 IRENA 预测到 2050
年绿色氢能将占到总能源消费的 30%；
                  “光伏+新能源汽车”方面，截至 2020 年
底，仅我国纯电动汽车保有量已达 400 万辆，通过建设“光充储一体化”充电站
                             “光伏+建筑”
/桩，既实现了削峰填谷，又能有效解决大电流充电对电网的冲击；
方面，目前我国建筑碳排放占全社会总排放的 1/3 以上，近零能耗、零能耗等绿
色建筑是助力实现“碳中和”的关键路径，未来市场前景广阔，此外“光伏+5G”、
“光伏+大数据中心”等更多“光伏+”应用模式也蕴藏着巨大市场空间。
  （三）行业竞争状况和市场化程度
  欧美等发达国家光伏产业起步早且技术较为领先，但受中国等企业竞争的冲
击，其在光伏产品制造领域已基本丧失成本竞争力，目前主要在高端设备以及基
础和前沿技术研发方面占据领先优势。我国太阳能光伏产业虽起步略晚，但凭借
良好的产业配套优势、人力资源优势及成本优势等，从 2004 年开始迅速发展壮
大，已形成了从高纯硅材料、硅片、电池片/组件到系统集成的完整产业链，在
产品制造环节竞争优势明显，已连续 14 年位居全球光伏电池/组件产量首位，多
晶硅产量连续 10 年位居世界第一，同时我国光伏产业技术水平也不断提升，电
池转换效率多次刷新世界纪录，产业化应用达到世界领先水平，主要光伏生产设
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备及配套材料已基本完成国产化替代，并逐步在高端设备领域实现突破，太阳能
光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业。
     太阳能光伏产业属于高度竞争性的行业，制造环节目前主要以民营投资主体
为主，行业市场化程度较高。
     （1）行业集中度不断提升，市场分化明显
     ① 硅棒/硅片环节
     硅片是全球光伏产业链中产业集中度最高的环节，产能主要集中在我国企
业，我国处于绝对主导地位。根据中国光伏行业协会数据，2020 年我国硅片产
量为 161.4GW，占全球总产量的 96.2%，全球前十大硅片企业均为中国企业，合
计产量约为 155.9GW，约占全球总产量的 92.9%，市场集中度较 2019 年上升 1.3
个百分点。
     ② 组件环节
     组件制造投资少、建设周期短、技术门槛相对较低以及直接面向全球终端市
场等特点，长期以来产业集中度相对较低，但近年来也呈现向头部企业快速集中
的趋势。一方面是随着行业大规模“去补贴化”，市场需求转向高效单晶产品，
行业落后产能加速淘汰；另一方面是行业龙头凭借资金、技术、品牌、渠道等综
合竞争优势加大一体化战略布局，积极扩充产能，挤占了二三线企业的生存空间。
根据中国光伏行业协会数据，2020 年我国组件产量为 124.6GW1，约占全球总产
量的 76.1%，占比较 2019 年上升 4.8 个百分点，全球前十大组件企业出货量约
百分点。
     （2）行业竞争逐步从低端竞争转向高端竞争
     在依赖优厚补贴政策发展阶段，下游光伏电站投资者更多关注的是初始投资
成本，而不同光伏企业之间产品差异化不显著，因此低价竞争是这一阶段行业主
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要的竞争策略。随着全球主要市场上网补贴电价逐步“退坡”，并陆续转向拍卖、
竞价或平价模式，依托技术进步实现降本增效成为行业发展主题，下游投资者更
加重视光伏发电设备的质量、转换效率、衰减率等全寿命周期发电指标，因此有
效降低发电成本成为企业差异化竞争的主要策略，新技术、新装备推动光伏产品
向“高效率、高品质、低成本”的趋势发展，行业技术升级加快、技术门槛不断
提高，行业技术属性愈发成为竞争的焦点，不具备竞争实力的企业逐步被市场淘
汰，市场份额更多向能够持续新技术研发和产业化的企业集中。
  （3）高效单晶产品已基本取代多晶产品
  晶硅电池作为市场主流，长期存在着单、多晶技术路线的竞争，多晶产品凭
借成本优势一度占据了主导。2015 年以来随着连续投料、金刚线切割等一系列
新工艺和技术的大规模应用，单、多晶产品的成本差距迅速缩小，同时以 PERC
等为代表的高效电池技术对单晶产品转换效率提升的效果更为显著，又进一步拉
大了单晶效率优势，成本的下降和转换效率优势相互叠加，使得高效单晶产品在
度电成本方面具备了更高的性价比，高效单晶产品加速取代多晶产品，2020 年
单晶硅片市场份额已由 2015 年的 18%大幅上升至 90.1%左右，目前行业新扩产
产能基本为单晶，多晶存量产能加速退出市场。
  （四）市场供求状况及变动原因
  （1）市场需求总量情况
  受传统能源短缺以及全球气候变化等的影响，可再生能源开发利用日益受到
国际社会的重视，特别是在全球主要国家“碳中和”目标的引导下，以风电、光
伏为主导的可再生能源将是未来 30 年增长最为迅速的能源，未来市场空间广阔，
具体参见本节“五、（二）行业发展概况”之“3、（1）”。
  （2）市场需求结构情况
  随着光伏产业逐步“去补贴化”，倒逼光伏企业通过降本增效来提高光伏电
站的经济性，“产品单晶化、电池高效化”成为行业主流趋势，单晶高效产品市
场需求不断增加，2020 年全球单晶市场份额已由 2019 年的 65%大幅上升至 90%
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左右（其中 P 型单晶占比约 87%，N 型单晶占比约 3%），多晶产品加速淘汰，
未来随着市场对更高效产品需求的进一步增长，N 型单晶高效产品市场份额有望
逐步提升，具体参见本节“五、（二）行业发展概况”之“3、（2）”。
  （1）硅棒/硅片市场供给情况
  数据来源：CPIA
  截至 2020 年底，全球硅片总产能约为 247.4GW，产量约为 167.7GW，同比
增长 21.3%。2020 年硅片环节产能的提升继续以单晶硅片产能扩产为主，其产能
达到约 199.8GW，同比增加约 70%，虽然存量多晶硅片产能加速退出市场，同
比下降约 30%，但存量规模仍有约 47.6GW。
  （2）电池/组件市场供给情况
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  数据来源：CPIA
  截至 2020 年底，全球晶硅太阳能电池总产能达到 249.4GW，产量达到
同比增长 18.5%。目前 PERC 电池已经取代 Al-BSF 常规电池成为行业主流电池
技术，2020 年 PERC 电池产业化平均转换效率达到了 22.8%，先进生产线则超过
寸及以上的电池片，行业新旧产能分化明显，老旧产能技术升级面临巨大压力，
逐渐失去竞争力，因此，虽然电池/组件产能规模已超过实际需求，但是高效率、
低成本的先进产能供不应求，仍会出现阶段性短缺，而落后产能则逐步沦为无效
产能，将加速被淘汰。
  综上，从市场供求关系及变动情况来看，目前全球光伏产业呈现总体产能“阶
段性过剩”和高效产品供给相对不足的“结构性过剩”二元结构。由于新增产能
需要一定扩产周期，下游市场持续稳定增长的预期，引导上游产能建设速度通常
会领先下游需求，因此静态来看行业总体产能存在一定过剩，但从动态发展来看，
随着下游市场规模的扩大，上述“过剩产能”将逐步转化为市场有效供给，以
光伏装机规模，而到 2020 年全球新增单晶光伏装机规模已增长至 117GW，已基
本实现供需平衡甚至略有短缺，因此行业产能过剩更多体现的是发展过程中的
“阶段性过剩”；从供需内部结构来看，
                 “平价上网”目标驱动行业技术不断进步，
市场产品需求高效化趋势明显，而行业中大量产能的技术指标已无法满足市场主
流需求，逐步沦为落后、无效产能，先进高效产品产能的供给则显相对不足，因
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此行业产能过剩还体现在存量“结构性过剩”，并为先进产能的发展提供了重要
市场空间。
  （五）进入本行业的主要障碍
  降低制造成本和提高品质是企业竞争的关键因素。降低成本，对单晶硅片而
言，主要通过提高单晶硅的成品率、减少硅片切割的截口损耗、提高单产、降低
单耗等实现；而提高品质主要通过改善单晶硅的品质从而提高光电转换效率、降
低衰减率等实现。对于单晶电池和组件而言，低成本、高品质产品主要通过提高
电池片转换效率、延长电池片使用寿命、提高产品质量稳定性等产品性能，以及
提高生产效率等途径实现。而低成本、高品质的单晶产品生产具有很高的工艺技
术要求，这些目标需要通过不断地技术研发、设备改造、生产流程优化来实现。
同时，本行业具有新兴技术产业的特点，产品升级变换很快，对研发和前瞻性技
术储备要求很高，因此具有较高的技术壁垒。
  光伏产业的上游制造领域和下游电站投资建设领域，均是资本密集型领域。
与其他制造行业一样，规模化生产是降低成本的必要手段，而规模化意味着需要
大量资金投入用于购买设备和其他固定资产；同时，光伏行业属于新兴行业，技
术更新速度较快，新技术、新工艺不断涌现并实现技术替代，行业领先企业需要
通过不断进行设备升级、改造和更新，淘汰落后产能以建立和巩固技术、成本优
势，因此，本行业具有较高的资金壁垒。
  光伏产业的特点是技术涉及面广，是一个集物理学、化学、材料学等多学科
知识于一体的行业，综合性要求高，我国发展光伏产业的时间相对较短，具备相
关理论知识和行业经验的人才相对匮乏；与此同时，光伏行业知识更新较快，新
技术、新工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业
的快速变化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求，因此，本行业具有一
定的人才壁垒。
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    单晶硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产
品的光电转化效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率；而太阳能组
件主要用于室外发电，其工作环境复杂，需要考虑各种复杂的天气情况，同时需
要较长的使用寿命，一般在 25 年以上，产品质量及产品寿命将直接影响客户的
最终收益率。因此，下游电池厂商和电站终端用户，对供应商技术能力、产品品
质控制能力、生产规模、信用等级、资金实力等方面均具有较高的要求，并且资
质认证程序复杂、周期较长，故本行业具有较高的产品认证和品牌渠道壁垒。
    （六）影响行业发展的有利和不利因素
    （1）大力发展光伏等新能源，是加快推进能源绿色低碳转型，实现“碳达
峰”和“碳中和”的重要措施和途径，未来发展潜力巨大
    在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源已成
为世界各国的共识。2015 年 12 月，近 200 个缔约方一致通过《巴黎协定》，截
至目前2在 188 个已提交“国家自主贡献”的国家中，有 170 个提到了可再生能
源发展，有 134 个已制定了明确的可再生能源发展目标，此外已有近 40 个缔约
方正式设立了“碳中和”完成目标，包括美国、欧盟、英国、日本等主要发达经济
体均承诺在 2050 年前实现“碳中和”。2020 年 9 月，我国宣布提高“国家自主
贡献”力度，二氧化碳排放力争 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现“碳
中和”，作为全球最大的碳排放国，我国一次能源的资源储量远低于世界平均水
平，且资源禀赋以煤炭为主，因此减排压力和可再生能源的替代形势更加严峻、
紧迫。
    太阳能光伏发电凭借清洁、安全、取之不尽、用之不竭等诸多优势，已成为
全球发展最快的可再生能源。因此，大力发展光伏等新能源是加快推进我国能源
绿色低碳转型，实现上述“碳达峰”、
                “碳中和”目标，以及实施未来可持续发展
战略的重要措施和途径，具有十分重要的意义，未来发展潜力巨大。
截至 2020 年 12 月 9 日，数据来源：IRENA。
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  （2）各国陆续出台扶持光伏产业发展的政策
  全球包括发达国家和发展中国家在内的越来越多的国家开始重视光伏发电
在能源体系的重要作用，纷纷出台鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的政策，为全
球光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，全球光伏市场重心也从严
重依赖欧洲市场向全球市场转变，中国、日本、美国、印度、中东、南美等市场
的新增装机容量和占全球的份额不断提升。作为为数不多可以同步参与国际竞争
并达到国际领先水平的战略性新兴产业，我国政府对光伏产业发展也给予高度重
视，密集出台了一系列政策文件支持我国光伏产业的发展，引导行业加快产业结
构升级和提高技术水平，通过降本增效提高发展质量，进一步巩固我国光伏产业
在全球的领先地位，从而为我国光伏产业的未来发展奠定了坚实基础，有利于我
国光伏产业长期健康、有序、高质量和可持续发展。
  （3）成本的降低和技术进步有利于光伏产业的大规模应用
  光伏发电自上世纪七十年代开始起步，伴随着产业规模的扩大，发电成本持
续下降、商业化条件不断成熟，特别是近十年，光伏技术迭代和产业升级加速，
成本下降速度增加了近一倍，根据国际可再生能源署（IRENA）数据，2010-2019
年全球光伏发电加权平均成本已由 37.8 美分/度大幅下降至 6.8 美分/度，降幅超
过 82%。目前光伏发电已在全球越来越多的地区成为最具有竞争力的电力来源，
IRENA 预计到 2021 年全球光伏发电成本将进一步下降至 3.9 美分/度，届时将较
最便宜的化石能源发电成本还要低 20%以上。因此，成本的持续下降和技术的不
断进步，将使光伏发电真正成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电
力来源，从而有利于光伏发电应用的大规模普及。
  （1）国际贸易摩擦不断
  光伏产业是我国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的
产业，我国光伏产业的快速发展，除促进国内相关企业全球竞争力不断提升外，
更进一步通过质优价廉的光伏产品为全球光伏产业的发展作出巨大贡献，有效降
低了光伏发电的市场门槛，极大推动了光伏发电的普及和应用。但近年来，部分
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国家为保护其国内光伏产业不断挑起与我国的贸易摩擦，通过国际贸易手段削弱
了我国光伏产业的市场竞争力，对我国光伏产业发展造成不小的冲击。未来，随
着行业下游向全球市场的持续拓展，海外市场对我国光伏产业的发展越来越重
要，如果相关进口国贸易政策发生重大不利调整，将对行业发展带来负面影响。
  （2）国内非技术成本仍然较高，一定程度制约了行业发展
  光伏电站的投资成本包括技术成本和非技术成本，随着行业技术水平的快速
进步，光伏产品效率不断提升，制造成本持续下降，近十年以来组件价格降幅超
过 90%，技术成本已不再是制约行业发展的障碍，在海外多地采用国内组件的光
伏发电项目发电成本已低于 2 美分/度，但国内土地、税费、融资成本、电网接
入、限电成本、补贴拖欠等非技术成本相比海外成熟市场仍然较高，从而一定程
度上制约了行业的健康和高质量发展。
  （七）行业利润水平的变动趋势及变动原因
                          “赚钱效应”引导众多投
资者蜂拥而至，而此时全球光伏市场过度依赖欧盟单一市场，随着欧盟主要国家
补贴政策的调整，市场增速骤然下降，叠加欧美对我国光伏产品发起“双反”调
查等因素，导致光伏产品价格大幅下滑，并引发了 2011-2012 年的行业大幅波动，
行业出现大面积亏损的情况。2013 年以来，在中、美、日、印等新兴市场引领
下全球光伏行业逐步走出低谷，市场需求持续增长，同时大量落后过剩产能逐步
得到出清，市场供需关系得到改善，行业发展逐步回归理性，光伏企业产能利用
率和行业利润水平也平稳回升。
体盈利情况造成了重大不利影响，其中行业优势企业凭借成本、技术优势，影响
程度相对更小，仍能保持高于行业平均水平的盈利能力，而对于不具技术优势、
成本高企的企业，产品价格下降幅度甚至已经低于其制造成本，部分企业已面临
亏损的局面。随着这部分“高成本、低效率”产能的逐步退出，2018 年 4 季度
以来短期市场供求关系逐渐改善，相关产品价格趋于稳定，行业利润水平也逐步
稳步回升。
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  数据来源：根据各上市公司定期报告整理。
   （八）行业技术水平及特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域
性及季节性特点
   （1）硅片产品
   硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产品的
光电转化效率，而成本高低直接决定了下游电池、组件产品的竞争力。单晶硅片
的生产主要经过单晶拉棒和切片两道工序。
   单晶硅棒拉制目前主要有直拉法（CZ）和区熔法（FZ）两种，直拉法具有
工艺技术成熟、成晶速度快、可生产大直径硅棒、制造成本低等优势，是太阳能
光伏用单晶硅片的主流技术路线，而区熔法生产产品的纯度更高、杂质和缺陷更
少，但较难生产大尺寸单晶硅棒且成本较高，更多应用于功率器件领域。行业内
主要通过多次加料技术、连续生长技术、提高长晶速度、增大投料量、优化热场
结构、低氧工艺、降低单晶光衰工艺等技术提高单产、降低成本、提高产品品质。
目前，单晶直拉法平均单炉装料量已达到 1,900 公斤，平均电耗水平降至
   硅片切割主要有砂浆切割和金刚线切割两种工艺，金刚线切割技术相较传统
砂浆切割具有切割速度快、单片损耗低、切割液更加环保等优点，目前在行业内
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已完成对砂浆切割的替代，但由于单、多晶晶格结构的不同，使得金刚线在单晶
硅片切割的应用上更具降本增效的优势。未来，行业将继续围绕细线化、薄片化
等技术，降低切割成本。
  （2）电池、组件产品
  晶硅电池、组件是光伏发电系统中最核心的器件，其转化效率、生产成本是
影响光伏发电成本的重要决定因素，目前光伏市场主流电池组件的发电效率以每
年增长 5 瓦至 10 瓦的趋势在发展。
  从电池类型上分类，主流的晶硅电池可以分为 P 型电池和 N 型电池，目前
阶段 P 型电池占据晶硅电池市场的绝对份额，而 N 型电池具有弱光响应好、温
度系数低、光致衰减小等优点，具有更大的效率提升空间，是下一代晶硅电池发
展的主流技术路线。电池生产技术方面，发射极及背面钝化（PERC）电池技术
具有高转化效率、制程相对简单、设备和工艺成熟、生产成本增加较少等优势，
已成为目前主流的高效技术路线，2020 年单多晶电池量产平均转换效率已达到
他高效电池技术包括隧穿氧化层钝化接触（TOPCon）电池技术、交指式背接触
（IBC）电池技术、异质结（HJT）电池技术等 N 型高效电池技术，具有更大的
效率提升潜力，量产转换效率有望达到 26%，代表了下一代技术方向，经过近年
来的持续技术验证，从 2021 年开始将逐步进入大规模量产的导入期。
  组件制造环节主要通过减少电池到组件的封装损失（CTM）来提高组件功
率，该指标主要与光学损失和电学损失等有关，主要通过采用高透光的镀膜玻璃、
反光焊带、白色 EVA、POE、高反射背板等光学优化技术手段，采用半片、叠瓦、
分体式接线盒等电学优化技术手段，以及采用双面组件等结构优化技术手段同时
搭配各类追踪系统来提升组件的光学利用率并降低电池的电学损失，以降低组件
单瓦成本和光伏发电度电成本，推进光伏平价上网。
  光伏产业资金、技术双密集的行业特点，在行业发展过程中存在着“专业化”
和“垂直一体化”两种不同经营模式。其中，“专业化”厂商专注于光伏产业链
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的某个环节，通过集中资源加强精细化管理、提升技术水平、降低生产成本、提
高产品品质等，在该产业环节中做到行业领先，从而形成较强的竞争优势，并获
得高于行业平均水平的盈利能力，典型企业包括多晶硅料环节的新特能源、大全
新能源，硅片环节的中环股份以及电池环节的爱旭科技等；“垂直一体化”厂商
通过打通产业链，业务范围涵盖上下游环节，既能确保供应稳定，实现成本降低，
提高产品附加值，又直接面向市场，掌握市场主动权，从而有利于充分发挥各环
节之间的协同效应。行业内“垂直一体化”企业多数由原“专业化”厂商转型而
来，在发展早期阶段，受限于资源有限，“专业化”厂商聚焦于某个环节，随着
在单环节优势和资源的积累，逐步向产业链上下游环节延伸，最终实现“垂直一
体化”发展，典型企业如本公司，原本为单晶硅片“专业化”龙头企业，目前已
成功向电池片、组件以及光伏电站运营等业务延伸，成为行业“垂直一体化”龙
头企业。
  在大规模“平价上网”之前，光伏产业的发展较为依赖政府补贴政策，而补
贴政策会根据宏观经济状况以及光伏发电成本的变化动态调整，如果政策调整幅
度过大，超出市场预期或短期承受能力，将会导致行业的短期调整，因此在行业
发展初期呈现较强的周期性。例如，2011 年受欧债危机冲击，占当时全球市场
主导的部分欧盟国家大幅下调了补贴政策，以及 2018 年国内“531 新政”的出
台，均引发了行业的大幅波动。
  一方面，随着中国、美国、日本、印度以及中东、南美等新兴市场的相继崛
起，光伏市场加速“去中心化”，全球市场格局日趋均衡和合理；另一方面，光
伏产业技术不断进步，推动光伏发电成本不断下降，目前包括中国在内的全球大
部分地区正大规模步入“平价上网”时代，市场驱动因素已逐步取代政策因素成
为推动行业发展的主要力量，行业发展也迈入新的发展阶段，因此，行业周期性
特征已逐步减弱，整体将呈现平稳增长态势。
  从消费区域分布来看，欧洲地区经济较为发达，对能源消耗、环境保护和气
候变化等问题也更为重视，且较早地出台了鼓励太阳能光伏发电应用的政策，因
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此 2011 年以前全球太阳能光伏消费市场主要集中在欧洲地区国家。随着光伏系
统成本和发电成本的下降，加之中国、美国、印度和日本等光伏新兴市场国家对
光伏发电的重视和推广，其消费市场在全球范围内进一步扩大，光伏行业的区域
性特征正在逐步淡化，并在一定程度上降低了单个国家或区域市场对行业周期性
波动的影响。
    从全球生产制造分布来看，全球光伏产品的生产主要集中在我国，据中国光
伏行业协会统计数据，2020 年我国多晶硅、硅片、电池片和组件产量占全球产
量的比例分别为 76%、96%、83%和 76%。
    在光伏发电全面实现平价上网前，为引导光伏产业健康、可持续发展，世界
各国均会根据行业整体技术水平、成本下降幅度等因素对光伏补贴政策进行动态
调整，并会设定具体时间节点，如在该时间节点前完成电站建设，则可享受调整
之前的补贴政策，从而会引发电站投资“抢装潮”，并导致上游制造业环节呈现
一定季节性特点。
    （九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状
况
    单晶硅棒、硅片、电池和组件业务处于太阳能光伏产业链的中间环节，产业
链上游为多晶硅料生产企业，高纯多晶硅料是太阳能光伏产业的基础原料，产业
链下游为光伏终端应用市场，包括集中式和分布式光伏电站。
    （1）上游行业
    在 2011 年以前，多晶硅料主要被少数国外厂商垄断，多晶硅料供给一度极
为紧缺，成为制约光伏产业发展的“瓶颈”和暴利环节，多晶硅原料价格的波动
也导致光伏行业出现较大波动。受到高利润的吸引，众多企业开始斥巨资进入多
晶硅生产领域，我国多晶硅料生产企业已全面掌握万吨级多晶硅系统集成技术，
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单位投资和制造成本也大幅降低，随着新增和扩产产能的陆续释放，2020 年我
国多晶硅产量达到 39.6 万吨，同比增长 15.8%，占全球产量的 76.0%，多晶硅自
给率大幅提升，上游多晶硅料行业的供应和价格总体保持稳定。但受 2020 年三
季度部分多晶硅料企业发生安全事故、自然灾害等突发事件以及产业链上下游阶
段性发展不平衡等影响，2020 年三季度以来多晶硅再次出现供应紧张和价格持
续上涨的情况，对行业下游的发展造成了一定不利影响。具体情况如下所示：
  数据来源：PVinsights
  （2）下游行业
  目前包括中国在内的全球大部分地区正大规模迈入“平价上网”，成本因素
已不再是制约其大规模发展的障碍，同时为应对全球气候变化和实现可持续发
展，全球主要国家均提出了更加积极的气候发展目标，在全球能源体系加快向低
碳化转型的背景下，光伏发电未来发展潜力巨大，具有广阔市场空间。具体参见
本节“五、（二）行业发展概况”之“3、（1）”。
  （十）产品进口国的有关进出口贸易政策及贸易摩擦的影响
  太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作
为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继
对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继 2012 年和 2014 年两次对我国出
口光伏产品发起“双反”调查后，又于 2018 年 1 月宣布对全球光伏产品征收为
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期四年的保障措施关税（“201”调查），此外受中美贸易摩擦影响，中国光伏产
品（电池、组件和逆变器）还被列入征税清单；欧盟曾分别于 2012 年 9 月和 11
月对我国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于 2018 年 9 月 3 日发布公告
终止相关贸易制裁措施，恢复自由贸易。此外印度、土耳其等国也对我国光伏产
品采取了贸易保护措施。
  自 2012 年欧美等国对我国光伏产品实施“双反”贸易政策以来，我国光伏
行业进行了积极应对，一方面，国内市场快速发展，我国已连续 8 年位列全球第
一大光伏应用市场，同时我国光伏企业也积极开拓其他新兴市场，我国光伏产品
已出口至 200 多个国家和地区，欧美市场占比大幅下降，新兴市场出口占比显著
提升；另一方面，我国光伏企业“走出去”步伐加快，国内企业海外设厂已遍布
我国光伏产业保持平稳增长，有关贸易限制措施对我国光伏产业的影响已逐步得
到消化。
  公司主要产品为单晶硅片和组件，其中对于单晶硅片，各国贸易限制政策均
未将其列入征税范围，因此对公司单晶硅片业务的出口无直接影响；对于单晶电
池、组件业务，随着公司国际化战略的推进，2018 年以来公司组件业务海外收
入占比快速提升，公司主要通过在马来西亚、越南海外地区进行全产业链产能布
局规避贸易壁垒，同时欧盟“双反”措施已于 2018 年 9 月 3 日终止，开始恢复
自由贸易，因此，相关贸易限制政策对发行人组件业务海外市场的开拓影响也相
对较小。
   六、发行人在行业中的竞争情况
  （一）发行人在行业中的竞争地位
  根据中国光伏行业协会统计数据，隆基股份单晶硅片产能、产量连续多年稳
居位居全球第一，并入选工信部首批制造业单项冠军示范企业（主营产品：单晶
硅片）；公司单晶电池/组件业务发展虽然相对较晚，依托于公司在单晶硅片领域
形成的领先优势，相关业务发展迅速，根据 PV InfoLink 统计数据，2018-2020
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年公司组件出货量分别位列全球第七名、第四名和第一名，在 PV-Tech 发布的
最高 AAA 评级组件制造商。
  （二）主要竞争对手的情况
  目前，除垂直一体化企业硅棒、硅片以自用为主外，我国太阳能级单晶硅棒、
硅片的主要供应商包括中环股份、上机数控、京运通和公司等。
  中环股份，成立于 1999 年 12 月，主要产品是电子级半导体材料、半导体器
件和太阳能级单晶硅片，2007 年 4 月在深圳证券交易所上市。
  上机数控，成立于 2002 年 9 月，主要业务包括晶硅专业加工设备和单晶硅
棒、硅片，2018 年 12 月在上海证券交易所上市。
  京运通，成立于 2002 年 8 月，主要业务包括光伏及半导体设备、新能源发
电、单晶硅棒及硅片和节能环保等，2011 年 9 月在上海证券交易所上市。
  我国太阳能电池、组件的主要生产企业有晶科能源、天合光能、晶澳科技、
阿特斯太阳能、东方日升和公司等。
  晶科能源，成立于 2006 年，主要业务包括太阳能级硅棒/锭、硅片、电池片、
组件和光伏电站投资开发，2010 年 5 月在美国纽约证券交易所上市。
  天合光能，成立于 1997 年，主要业务包括单/多晶太阳能组件、电站及系统
产品业务和光伏发电及运维服务等，2006 年 12 月在美国纽约证券交易所上市，
  晶澳科技，成立于 2005 年，主要业务包括太阳能级硅片、电池片和组件以
及电站开发等，2007 年 2 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，2018 年 7 月
退市，并于 2019 年 11 月在深圳证券交易所中小板完成重组上市。
  阿特斯太阳能，成立于 2001 年，主要业务包括太阳能电池、组件和太阳能
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整体解决方案，2006 年 11 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。
  东方日升，成立于 2002 年 12 月，主要业务包括太阳能电池片、组件、新材
料、光伏电站及储能、智能灯具、新能源金融服务等，2010 年 9 月在深圳证券
交易所创业板上市。
  （三）发行人的竞争优势
  公司始终秉持发展战略的前瞻性和可持续性，核心管理团队稳定、年龄结构
合理，通过长期深耕光伏行业积累了丰富的管理经验，具备较强的战略规划能力
和高效的执行能力，带领公司保持稳健发展，核心竞争力不断巩固和提升，并在
引领和推动行业技术变革方面做出了较大的贡献。2006 年在深入研判各类技术
路线后，公司坚定选择单晶技术，集中资源聚焦业务目标，在 2013 年发展成为
全球最大的单晶硅片供应商，并引领和推动行业完成了单晶对多晶的替代；在此
基础上，公司于 2014 年底开始向下游延伸实施一体化战略转型，通过积极推广
PERC 电池的规模化量产，引领了行业由常规向 PERC 高效技术的升级，并成功
完成了向全球领先高效单晶解决方案提供商的战略转型，2020 年公司组件出货
量已跃居全球第一；2016 年开始，公司开始加快国际化步伐，通过在马来西亚
和越南进行产能布局，成为国内少数在海外拥有全产业链的企业之一。前瞻性的
战略规划和执行能力，使公司得以高效配置资源，把握住了行业发展重大战略机
遇，是公司近年来持续高速增长的主要推动力，也是公司未来持续、健康发展的
重要保障。
  公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企
业，始终坚持以提升客户价值为核心，以客户需求为导向，通过技术创新驱动提
升公司的市场竞争力，多项核心技术与产品处于行业领先地位。公司通过积极引
进和合理配置人才，组建了 1,100 余人的专业研发团队，建立了硅材料研发中心、
电池研发中心和组件研发中心，拥有 1 个国家级企业技术中心和 5 个省级企业技
术中心，构建了具备全球竞争力的研发体系，最近三年累计研发投入金额达到
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单晶硅材料薄片化技术、高效电池和组件技术产业化应用研究等方面均形成了较
强的技术积累，自主创新能力不断增强。在不断强化和完善技术创新和研发体系
的同时，公司还高度重视研发成果的产业转化，公司已连续六年向市场发布
Hi-MO 系列高效单晶组件，逐步将上述领先技术成果导入量产，在有效保证公
司持续引领行业技术发展方向的同时，还打破了行业同质化竞争的局面。
  公司致力于成为全球最具价值的太阳能科技公司，为全球客户提供高效单晶
解决方案，提升客户价值。依托于从前端硅材料到下游组件的全产业链优势，公
司将积累的大量领先研发成果导入量产环节，保证了公司产品的高效率、高可靠
性和高收益，
     “LONGi”品牌在全球单晶硅片及组件领域的品牌影响力持续提升。
公司是工信部首批制造业单项冠军示范企业中唯一入选的光伏制造企业，牵头制
定的硅片新标准收录至 SEMI 标准并向全球发布，组件产品通过了 T?V、UL、
CQC、JET-PVm、SII 等权威机构认证，获评全球知名研究机构彭博新能源财经
（BNEF）100%可融资性评级，在美国可再生能源测试中心（RETC）发布的《2020
光伏组件指数报告》中，公司是唯一一家八项测试全优的组件厂商。凭借良好的
品牌和品质优势，公司在行业内树立了良好的知名度和美誉度，获得了众多客户、
机构的认可和信赖。
  公司通过实施管理制度优化和组织架构变革，持续优化内部管理流程，提升
组织运营效率，有效防范内控风险，精细化管理水平不断提高。公司通过引进先
进的 ERP、MES 等信息管理系统，对研发、生产、营运管理等环节实施有效控
制，利用其强大的数据库资源进行管理分析，指导各项管理活动，实现管理模式
的专业化、流程化和高效化，从而高效配置公司各项资源，确保各生产单元能够
顺利实现成本下降、技术升级、品质提升等经营目标。此外，公司还积极推进新
一代信息技术与光伏制造技术融合发展，推动制造过程向智能制造高端领域升
级，打造新的竞争优势，公司“高效单晶 PERC 光伏组件数字化车间”项目获得
工信部 2017 智能制造综合标准化与新模式应用项目立项，成为陕西省唯一入选
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       的民营企业，也是光伏行业第一批获得智能制造立项支持的企业。精细化管理水
       平的不断提升，使公司在经营规模持续扩大的同时，能够始终保持较高的组织效
       率和运营效率，并有效防范各项风险，也为公司未来的持续、健康发展奠定了良
       好基础。
          公司秉承稳健经营的原则，注重风险控制。在公司经营规模持续高速增长过
       程中，资产负债率始终保持在合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平，
       同时公司还充分发挥上市公司融资平台优势，为战略目标的有效落地提供了可靠
       的资金保障。在 PV-Tech 发布的 2020 年第四季度组件制造商可融资性评级报告
       中，公司连续四个季度蝉联全球最高 AAA 评级组件制造商，展现出领先的风险
       把控能力和稳健的可持续发展能力。
          七、发行人主要业务的具体情况
          （一）发行人主营业务收入构成情况
          报告期内，公司各项业务收入的构成情况如下：
                                                                                单位：万元
 产品名称
               金额          比例          金额          比例          金额          比例          金额           比例
单晶电池及组件    2,422,033.54    69.01%   3,623,871.43   66.39%   1,511,012.57   45.93%   1,361,308.74   61.91%
单晶硅棒及硅片       900,266.78   25.65%   1,551,251.85   28.42%   1,377,674.96   41.88%    643,412.58    29.26%
电站建设及服务        50,737.89   1.45%     132,518.64    2.43%     283,080.15    8.60%      68,189.99     3.10%
  电力           29,052.57   0.83%      69,367.34    1.27%      77,322.90    2.35%      79,689.49     3.62%
  其他          107,749.96   3.07%      81,309.09    1.49%      40,654.95    1.24%      46,160.69     2.10%
  合计       3,509,840.74     100%    5,458,318.36    100%    3,289,745.54    100%    2,198,761.49    100%
          公司按产品分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本募集说明书“第
       七节 管理层讨论与分析”之“二、（二）2、主营业务收入产品构成分析”。
          报告期内，公司主营业务收入按区域分布情况如下：
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                      募集说明书
                                                                              单位：万元
项目
       金额            比例         金额          比例          金额           比例          金额           比例
境内   1,783,861.10   50.82%   3,312,216.79   60.68%    2,027,299.09   61.62%   1,479,741.44   67.30%
境外   1,725,979.64   49.18%   2,146,101.57   39.32%    1,262,446.45   38.38%    719,020.06    32.70%
合计   3,509,840.74    100%    5,458,318.36    100%     3,289,745.54    100%    2,198,761.49    100%
         公司按销售区域分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本募集说明
     书“第七节 管理层讨论与分析”之“二、（二）3、主营业务收入按区域分布的
     情况”。
         （二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图
              生产配料                装炉                 设备抽真空             设备升温
             放肩和转肩                缩颈                  引晶                熔化硅
             等直径生长                收尾                  停炉
      粘棒            装机       切片        取片         清洗、烘干        检验、制单          包装、入库
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                           募集说明书
        制绒              扩散               刻蚀             退火
        印刷              激光              正镀膜             背镀膜
        测试              包装
钢化玻璃上          第一道EVA
                                串焊            电池板铺设           电池串焊接
  料             膜铺设
                               层压前EL检                         第二道EVA
 裁边             层压                               背板铺设
                                 测                              铺设
层压后外观                                                         绝缘耐压测
               铝边框固定           接线盒安装             硅胶固化
 检测                                                             试
               外观最终检
包装及入库                          EL最终检测         IV功率测试          正反面清洁
                 测
  项目前期工作              EPC招标               投资建设           并网发电、运营维护
                                      组织并网验收材料、公司内
  完成内部二次立项           签订EPC合同                            运维数据管理和实时监控
                                      部评审验收、电力公司验收
                                           评审
   技术方案设计        组织公开招标、评审、发放
                     中标通知书                                   电力销售
向省级发改部门提出项目备
                 设计招标方案，撰写招标文             检测调试
     案申请                                                   项目竣工决算
                       件
   成立项目公司
                                                         项目竣工验收（质检、环
                                       机电施工（EPC单位）      保、消防、水土保持、竣工
编写初步可研分析报告，完                                              验收、综合验收等）
   成内部一次立项
项目线索报备和前期现场考
                                       土建施工（EPC单位）      项目并网试运行、并网发电
      察
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                          募集说明书
  （三）发行人主要经营模式
  公司供应链管理中心负责统筹管理公司的采购工作，负责采购计划编制、供
应商开发与管理、采购实施、合同/订单管理、订单履行、物流运输、付款管理
等工作。其中集团总部主要负责战略性物资、固定资产以及主要原材料等采购，
各子公司主要负责一般性辅助材料、低值易耗品、劳保用品、备品备件、非生产
性以及服务性物资采购。供应链管理中心根据计划物控处的需求指令进行日常采
购，重大采购决策通过采购决策委员会评审。
  公司采用以销定产的生产模式，营销处负责收集、整理市场信息，掌握市场
行情和价格趋势，与客户签订合同，并将合同送交计划管理部；计划管理部了解
客户要求、产品规格、数量、交货期等信息后，根据工序能力制定生产任务计划，
下达到各个生产单元后组织生产；营销处负责产品的交付；质量管理处负责对产
品质量进行监督和检查及售后服务。
  公司主要采取直接面对客户的销售模式，硅片、组件等主要业务根据产品类
型、客户特点和地域分布，各自设置了专门的营销部门负责销售工作，注重深化
客户服务，传递单晶价值。公司设立了营销中心和市场部负责市场信息收集，关
注市场及客户需求变化，并根据销售策略和销售计划组织开展客户开拓、客户信
息档案建立和维护、商务洽谈、签订销售合同、订单交付、货款回收管理等工作。
  （四）主要产品生产销售情况
  （1）单晶硅棒
     项目      2021 年 1-6 月         2020 年度       2019 年度      2018 年度
   产能（吨）        119,900.00        173,400.00    103,500.00    75,000.00
   产量（吨）         99,933.40        162,133.95    101,696.11    58,173.01
  外部采购量（吨）               -                  -       26.99        18.47
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
  自有产能利用率             83.35%            93.50%        98.26%        77.56%
     销量（吨）            5,797.42         10,985.57      5,723.57     3,065.35
     自用量（吨）          91,356.45        150,671.33     95,424.05    54,649.61
      产销率             97.22%            99.71%        99.43%        99.18%
  注：1、上表中产能为报告期内各期间的自有产能，由于公司产能处于持续增长过程中，
故上述产能小于年末时点产能，下同；
指公司切片环节使用量；
晶硅棒出片率（片/吨、公斤）×每片功率（GW、MW、W/片）=功率单位（GW、MW、W）
                                           ，
由于受生产效率提升和技术进步影响，报告期内发行人单位重量单晶硅棒出片数量和每片单
晶硅片的功率瓦数均逐年提高，为剔除上述因素影响，上表计量单位均采用重量单位吨表示;
                          ，下同。
  （2）单晶硅片
       项目          2021 年 1-6 月        2020 年度       2019 年度      2018 年度
     产能（万片）           621,100.00       857,240.00    465,160.00    333,000.00
     产量（万片）           511,362.37       814,238.48    479,332.24    269,542.84
   自有产能利用率              82.33%            94.98%       103.05%       80.94%
     销量（万片）           250,111.57       437,170.54    347,971.84    145,490.84
   自用量（万片）            261,294.98       366,583.72    136,583.36    112,263.34
      产销率              100.01%            98.71%       101.09%       95.63%
  注：1、上表中数量已统一折合为 M10 规格片；自用量是指公司电池片生产环节使用量；
MW、W/片）=功率单位（GW、MW、W），由于受技术进步影响，报告期内发行人每片单
晶硅片的功率瓦数逐年提高，为剔除上述因素影响，上表计量单位均采用数量单位万片表示。
  （3）单晶电池片
       项目          2021 年 1-6 月        2020 年度       2019 年度      2018 年度
     产能（MW）             18,100.00        20,300.00     6,300.00    3,880.00
      自产产量（MW）          16,783.24        18,947.63     5,729.71    3,727.70
产量    委外加工产量（MW）         4,000.12         7,295.50     3,615.83    3,878.38
      产量合计（MW）          20,783.36        26,243.13     9,345.53    7,606.08
  外部采购量（MW）                 54.07           387.91       903.33      730.97
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                         募集说明书
     自有产能利用率            92.73%      93.34%       90.95%       96.07%
     销量（MW）              855.25     1,367.34      715.11       491.12
     自用量（MW）          17,819.07    25,501.92     9,366.65    7,514.22
       产销率              89.62%     100.89%       98.37%       96.02%
  注：自用量是指公司组件生产环节使用量。
  （4）单晶组件
       项目         2021 年 1-6 月    2020 年度      2019 年度      2018 年度
     产能（MW）           27,100.00    28,000.00    10,300.00    6,340.00
      自产产量（MW）        19,686.55    25,117.09     8,071.36    5,902.36
产量   委外加工产量（MW）          239.16     1,484.46      835.00     1,273.61
      产量合计（MW）        19,925.71    26,601.55     8,906.36    7,175.97
      外部采购量                0.17       10.08       363.25        99.65
     自有产能利用率            72.64%      89.70%       78.36%       93.10%
     销量（MW）           16,603.64    23,956.71     7,394.47    5,990.72
     自用量（MW）             409.63      565.39       971.16       590.36
      产销率               85.38%      92.15%       90.25%       90.45%
  注：自用量是指公司自有电站环节使用量。
  （5）公司产能利用率变动原因及影响因素
  ①2018 年“531 新政”对公司产能利用率的具体影响
导致国内市场短期供求关系失衡，光伏产品价格出现大幅下跌，下跌预期又引发
了市场观望情绪，造成市场短期需求骤减，并导致行业开工率普遍大幅下滑。公
司生产经营也受此影响，产能利用率出现明显下滑，其中单晶硅棒和硅片产能利
用率分别下降至 77.56%和 80.94%，单晶电池、组件由于当时公司产能规模较小，
自有产能存在缺口，因此所受影响相对较小。
  自 2018 年 4 季度以来，市场对“531 新政”逐步消化，光伏产品快速下跌
的趋势逐渐企稳，国内市场需求逐步恢复，同时因“531 新政”导致的光伏产
品价格大幅下降，使得下游电站投资回报率显著提高，还极大激发了海外市场
需求，因此，随着市场需求的快速恢复，公司单晶硅棒、硅片的产能利用率在
“产能爬坡阶段”，同时公司还对部分产线进行了 M6 产品改造，从而导致其产能
 隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
 利用率有所下滑。
     ②“能耗双控”政策对公司产能利用率的具体影响
 度方案》的通知（发改环资〔2021〕1310 号），旨在推动能源清洁低碳安全高
 效利用，倒逼产业结构、能源结构调整，助力实现碳达峰、碳中和目标。文件
 提出要坚决管控高耗能高排放项目（以下简称“两高”项目3），国家发展改革
 委以及各地区要根据能耗双控目标任务加强管理，严格把关，对不符合要求的
 “两高”项目，要严把节能审查、环评审批等准入；鼓励地方增加可再生能源
 使用，重点控制化石能源消费。上述文件出台后，国内部分地区陆续出现用电
 紧张和限电等情况。
     A、“能耗双控”政策对公司单晶硅棒、硅片产能利用率的影响
     公司单晶硅棒、硅片产能主要集中在宁夏和云南。截至目前，公司在宁夏
 的产能未受到“能耗双控”政策的影响，生产经营正常；云南由于干旱以及枯水
 期发电能力不足等原因，导致电力供应紧张，自 2021 年 5 月起公司部分子公司
 被要求阶段性错峰限电，具体影响情况如下：
         项目            2021.5   2021.6   2021.7   2021.8   2021.9
限电影响硅棒生产总负荷的比例（A）      12.18%    3.76%   27.17%   26.54%   22.19%
受限基地占公司硅棒总产能的比例（B）        50%      50%      50%      50%      50%
对公司单晶硅棒总产能的影响（A*B）      6.09%    1.88%   13.59%   13.27%   11.10%
限电影响硅片生产总负荷的比例（C）      23.84%   48.00%    3.23%   11.47%    0.44%
受限基地占公司硅片总产能的比例（D）        38%      38%      38%      38%      38%
对公司单晶硅片总产能的影响（C*D）      9.06%   18.24%    1.23%    4.36%    0.17%
     如上表所示，“限产限电”政策对公司不同月份单晶硅棒产能的影响比例为
 应存在一定缺口，导致公司单晶硅棒、硅片实际开工率不足。因此，截至目前
 “能耗双控”政策对公司单晶硅棒、硅片实际产量的影响比例低于 1%，对公司产
 能利用率的实际影响较小。
   根据《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》（环环评〔2021〕
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                 募集说明书
  B、“能耗双控”政策对公司单晶电池、组件产能利用率的影响
  公司电池、组件产能主要集中在陕西、宁夏、江苏和浙江。截至目前，公
司仅有在江苏和浙江的个别工厂受到小范围的限电影响，总体生产经营正常，
“能耗双控”政策对公司单晶电池、组件产能利用率的影响较小。
  综上，公司主营业务属于国家鼓励的可再生能源行业，不属于《完善能源消
费强度和总量双控制度方案》中要求管控的“两高”项目，但由于国内电力、煤
炭供需持续偏紧，多种因素导致近期一些地方出现用电紧张和拉闸限电的情
况，公司部分生产基地受到上述影响，但实际影响较小，未对公司的产能利用
率和生产经营造成重大不利影响。
  ③2021 年 1-6 月，公司主要产品的产能利用率下滑的原因
在较高水平外，公司单晶硅棒、硅片和组件产品的产能利用率均呈现不同程度
下降，且组件产能利用率下滑幅度较大，主要原因是：
  A、上游多晶硅料等原材料阶段性供应紧张和价格大幅上涨，是导致产能
利用下降的主要原因
  多晶硅料是公司的核心原材料，2020 年三季度受到安全事故以及自然灾害
等因素影响，供应开始紧张且价格大幅上涨，同时在“双碳目标”的带动下产
业链下游环节扩产速度更快，而上游多晶硅料的扩产周期相对较长，又进一步
加剧了产业链阶段性发展不平衡的矛盾，导致多晶硅料价格在 2021 年一季度以
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
来继续大幅攀升，根据 PV infolink 数据显示，多晶硅致密料价格已从 2021 年初
的 85 元/公斤左右大幅上涨至超过 200 元/公斤。
  光伏产业在经历持续快速发展后，在 2021 年上半年出现了短期供应链失衡
的情况，导致多晶硅料等原材料阶段性供应紧张且价格持续维持在高位，对行
业整体发展造成了较大不利影响，行业下游普遍出现因原材料供应不足而降低
开工率的情况。公司多晶硅料的供应保障也受到上述不利情况影响，虽然公司
提前通过与行业主要多晶硅料厂商签署长期供货协议的方式保证了大部分多晶
硅料的供应，但仍存在一定缺口，从而成为导致公司 2021 年上半年产能利用率
下降的主要原因。
  B、销售季节性原因，是导致公司组件产能利用率下降的另一重要原因
影响外，组件业销售季节性特点明显，市场需求主要集中在下半年，也是导致
新增装机情况如下所示：
  数据来源：国家能源局网站、中国光伏行业协会
  如上图所示，2019 年和 2020 年国内下半年装机占全年的比例分别达到 62%
和 76%，而 2021 年上半年多晶硅料价格的大幅上涨，使得下游光伏产品面临较
大的涨价压力，但下游客户对价格上涨的接受需要一个博弈过程，短期市场观
望情绪浓厚，导致市场需求普遍推迟，从而进一步加剧了 2021 年上、下半年的
波动。2021 年上半年国内装机规模仅 13.01GW，根据中国光伏行业协会预测，
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                          募集说明书
半年。
  为应对 2021 年上述市场需求变化，公司在上半年适度压缩了组件生产，从
而导致组件产能利用率下降幅度相比其他环节更大。
  ④截至 2021 年三季度末主要产品产能利用率情况
         项目                   2021 年 1-9 月
        单晶硅棒                                  76.41%
        单晶硅片                                  77.04%
        单晶电池                                  88.23%
        单晶组件                                  70.97%
  （6）“限产限电”政策对下游行业的影响、对公司未来三年内产能利用率
的影响、对本次募投项目进度及预期效益的影响
  ①“限产限电”政策对下游行业的影响
  《完善能源消费强度和总量双控制度方案》的出台，旨在推动能源清洁低碳
安全高效利用，倒逼产业结构、能源结构调整，助力实现碳达峰、碳中和目
标，而光伏发电作为清洁绿色能源，是实现碳达峰、碳中和目标的重要措施和
主力能源，习近平总书记在 2020 年 12 月召开的联合国气候雄心峰会提出，到
  《完善能源消费强度和总量双控制度方案》中，明确鼓励可再生能源使用；
在国家层面预留一定总量指标，统筹支持国家重大项目用能需求、可再生能源
发展等；明确对超额完成激励性可再生能源电力消纳责任权重的地区，超出最
低可再生能源电力消纳责任权重的消纳量不纳入该地区年度和五年规划当期能
源消费总量考核。同时，2021 年 10 月 8 日召开的国务院常务会议也指出，要加
快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设（其中首期装机规模 100GW
大型风电光伏基地项目已于近期有序开工），推动新增可再生能源消费在一定时
间内不纳入能源消费总量。
  因此，上述政策的明确和落实，将为风电、光伏等可再生能源的发展创造
良好政策环境，将有利于行业下游的健康、持续发展。
  ②“限产限电”政策对公司未来三年内产能利用率的影响、对本次募投项
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
目进度及预期效益的影响
  A、“限产限电”政策对公司未来三年内产能利用率的影响
  根据《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，要求坚持普遍性要求和差
别化管理相结合的工作原则，实行差别化分解能耗双控目标，鼓励可再生能源
使用，重点控制化石能源消费，坚决管控“两高”项目。公司所从事的业务不
属于《完善能源消费强度和总量双控制度方案》中要求管控的“两高”项目，但
在部分地区被要求错峰限电、降低用电负荷，从而对公司生产造成一定不利影
响。
任，做好有序用电管理，纠正有的地方“一刀切”停产限产或“运动式”减
碳，反对不作为、乱作为。
  因此，截至目前，“限产限电”政策未对公司的生产经营造成重大不利影
响，同时随着对地方“一刀切”停产限产或“运动式”减碳行为的纠正，预计
“限产限电”政策亦不会对公司未来三年内产能利用率造成重大不利影响。
  B、“限产限电”政策对本次募投项目进度及预期效益的影响
  公司本次募投项目的实施地分别位于陕西省西咸新区泾河新城和银川经济
技术开发区。截至目前，公司在上述地区的生产基地未受到“限产限电”政策
的影响，因此预计“限产限电”政策不会对本次募投项目的进度造成重大不利
影响；同时，由于公司本次募投项目建设内容为单晶电池，电费占总成本的比
例较低，因此预计“限产限电”政策不会对本次募投项目的预期效益造成重大
不利影响。
  在报告期内，公司的主要产品价格变动具体情况如下表所示：
      主要产品类别       2021 年 1-6 月   2020 年度    2019 年度    2018 年度
单晶硅片（折合 M10，元/片）           3.83       3.22       3.71       4.24
     单晶组件（元/W）             1.57       1.57       1.97       2.19
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
  （1）产品主要消费群体
  公司单晶硅片除用于供应内部单晶电池环节外，主要客户为下游太阳能光伏
电池/组件企业；单晶组件除少量自建电站使用外，主要客户为下游太阳能光伏
电站开发建设企业。
  （2）报告期内向前五大客户销售的情况
                                                    单位：万元
 序号         客户名称              销售金额               占营业收入比重
       前五名合计                       669,339.95     19.07%
       前五名合计                      1,012,452.90    18.55%
       前五名合计                       727,287.98     22.11%
       前五名合计                       287,732.30     13.09%
  在公司上述各类产品的销售业务中，不存在向单个客户的销售比例超过公司
全部销售额 50%或严重依赖单一客户的情况，也不存在公司董事、监事、高级管
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       理人员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中持有股份的
       情况。
         （五）主要原材料、能源供应情况
         公司主要原材料为多晶硅料，多晶硅料的供应情况及价格变动情况参见本节
       “五、（九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状
       况”部分。公司生产所需能源主要为电力，辅助材料包括与拉棒生产有关的石墨
       /碳碳坩埚、石英坩埚等；与切片生产有关的切割线、切割液等；与电池片生产
       有关的浆料等；与组件生产有关的背板、接线盒、玻璃、边框和胶膜等，上述电
       力及辅助材料的供应总体较为充足稳定。
         原材料及能源                 2021 年 1-6 月      2020 年度           2019 年度              2018 年度
       多晶硅料（元/公斤）                       97.79             62.55              61.87             86.86
        石英坩埚（元/个）                    3,441.03           2,577.63         2,359.24           2,501.21
       石墨/碳碳坩埚（元/套）                110,586.73      124,184.07           84,426.07          95,858.64
         电（元/度）                          0.32               0.33              0.33              0.37
        金刚线（元/KM）                       39.80             50.07              71.62            122.88
       金刚线切削液（元/吨）                  19,438.15          17,749.80        21,499.26          34,865.40
        正银（元/公斤）                     6,770.78           6,088.91         4,862.04           4,737.62
        接线盒（元/套）                        19.89             19.31              17.97             18.76
       镀膜玻璃 3.2（元/块）                    60.34             56.69              45.65             36.99
        胶膜（元/平米）                        11.73               8.51              7.07              6.56
                                                                                         单位：万元
项目
          金额           比例            金额           比例               金额          比例            金额            比例
原材料     2,088,452.92   77.00%     3,057,085.28   74.30%       1,692,459.79 72.36%         1,252,532.00     73.27%
直接人工     119,644.68    4.41%       219,633.40     5.34%        126,006.28     5.39%         96,156.32      5.62%
折旧        98,221.38    3.62%       159,721.82     3.88%        129,017.92     5.52%        105,659.02      6.18%
能源动力      99,056.04    3.65%       179,955.20     4.37%        131,880.04     5.64%         93,043.99      5.44%
制造费用     177,139.08    6.53%       357,656.32     8.69%        259,572.42    11.10%        162,178.11      9.49%
履约成本     129,603.82    4.78%       140,510.83     3.41%                  -           -                 -        -
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合计    2,712,117.93   100%   4,114,562.85    100%    2,338,936.45   100%   1,709,569.44   100%
                                                                          单位：万元
       序号              供应商名称                       采购金额             占采购比重
                     前五名合计                            719,406.46      26.18%
                     前五名合计                          1,037,113.47      28.09%
                     前五名合计                            691,603.93      34.58%
                     前五名合计                            457,498.83      26.63%
       在公司上述各类原材料和能源的采购中，不存在向单个供应商的采购比例超
     过公司全部采购额 50%或严重依赖单一供应商的情况，也不存在公司董事、监事、
     高级管理人员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中持
     有股份的情况。
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  （六）环境保护与安全生产有关情况
  公司制定了完善的环境保护制度，在生产经营过程中执行情况良好，对生产
过程中产生的废水、废气、固体废弃物和噪声等污染源和污染物，公司均采取了
严格的控制和治理措施，各项治理符合国家和地方的环境保护标准。公司严格落
实环境保护相关法律、法规，环保设施的建设和运行能够满足环保管理的要求，
保证污染物达标排放。发行人主要生产主体隆基股份、宁夏隆基、银川隆基、无
锡隆基、西安切片工厂、保山隆基、楚雄隆基、丽江隆基、华坪隆基、银川隆基
光伏、隆基乐叶、浙江乐叶、泰州乐叶、合肥乐叶、银川乐叶、滁州乐叶、大同
乐叶、宁夏乐叶、咸阳乐叶、江苏乐叶、嘉兴乐叶、清洁能源、隆基新能源、隆
基工程均已取得中国质量认证中心颁发的《GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015 环
境管理体系认证证书》。隆基股份、银川隆基和保山隆基分别于 2018 年、2019
年和 2020 年被工信部列入全国绿色工厂名单。
  （1）环保投入情况
  报告期内，公司环保投入情况如下：
                                                         单位：万元
    项目       2021 年 1-6 月    2020 年度       2019 年度       2018 年度
   环保投入          31,114.80     43,617.17     29,260.51     18,834.79
  （2）环保处罚情况
  最近 36 个月内，公司子公司无锡隆基受到 1 项环保处罚，具体情况参见本
节“七、
   （七）最近 36 个月内发行人受到的行政处罚及整改情况”。除上述情形外，
公司不存在其他环保处罚的情形。
  公司的生产过程中不存在高危险情况，但依然高度重视安全生产管理，制定
和完善了一系列安全管理制度和标准操作流程，隆基股份、宁夏隆基、银川隆基、
无锡隆基、西安切片工厂、丽江隆基、保山隆基、楚雄隆基、华坪隆基、银川隆
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
     基光伏、隆基乐叶、浙江乐叶、泰州乐叶、合肥乐叶、银川乐叶、滁州乐叶、大
     同乐叶、宁夏乐叶、咸阳乐叶、江苏乐叶、嘉兴乐叶、清洁能源、隆基新能源、
     隆 基 工 程 均 已 取 得 中 国 质 量 认 证 中 心 颁 发 的 《 GB/T 28001-2011/OHSAS
     产相关法律、法规，未发生重大安全生产事故。
         （七）最近 36 个月内发行人受到的行政处罚及整改情况
         最近 36 个月内，公司受到的行政处罚和整改情况如下：
                                                               是否构成重大
序号   处罚时间         处罚部门   处罚文号         处罚情况          整改情况
                                                                违法违规
                                                  针对处罚事项，河南
                                                  隆基采取了以下整改
                                    河南隆基 2016 年
                                                  措施：          否，罚款金额较
                  郑州市金   金水税罚       10 月个人所得税
                                                  款；           后果，不构成重
                   局     178561 号   理纳税申报被罚款
                                                  项培训，并加强税务
                                                  相关申报工作管理。
                                                  宁德乐光光伏能源有
                  国家税务                            限公司采取了以下整
                                                               否，罚款金额较
                  总局东侨   侨税简罚       宁德乐光光伏能源      改措施：1、及时足额
                                                               小，未造成严重
                                                               后果，不构成重
                  开发区税   90831 号    元。            关人员进行专项培
                                                               大违法情节。
                   务局                             训，并加强税务相关
                                                  申报工作管理。
                                                               否，银川经济技
                                                               术开发区消防救
                                 银川隆基因消防设
                                                               援大队已出具证
                                 施、器材未保持完
                  银川经济   银开（消）                    银川隆基已及时缴纳    明函，证明上述
                                 好有效，依据《消
                  技术开发    行罚字                     了罚款，进行了相应    行为并未造成严
                  区消防救   （2020）                   整改并提交了整改报    重后果，不属于
                                 一款第一项之规
                  援大队     0018 号                  告。           重大违法违规行
                                 定，罚款人民币伍
                                                               为，上述行政处
                                 仟元。
                                                               罚不构成重大违
                                                               法违规事项。
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
                                                                 否，根据银川市
                                                                 应急管理局出具
                                    银川隆基光伏因发
                                                                 的证明，该事故
                                    生一起一般淹溺事
                          （银）应                       银川隆基光伏已及时   属于一般淹溺事
                                    故，造成 1 人死亡，
                   银川市应    急罚                        缴纳了罚款，进行了   故，因此上述行
                   急管理局   〔2021〕6                    相应整改并提交了整   为不属于较大及
                                    第一百零九条第一
                            号                        改报告。        以上安全责任事
                                    项之规定，罚款人
                                                                 故，该行政处罚
                                    民币 23 万元。
                                                                 不构成重大行政
                                                                 处罚。
                                                                 否，共和县自然
                                    海南州隆跃新能源
                                                                 资源局已出具证
                                    有限公司非法占地
                                                                 明，证明海南州
                                                     海南州隆跃新能源有   隆跃新能源有限
                          共自然资      光伏项目，依据《土
                                                     限公司已及时缴纳了   公司已按要求缴
                   共和县自    罚决字      地管理法》第七十
                   然资源局   〔2021〕    七条和《土地管理
                                                     改，目前相关土地手   为不属于重大违
                                                     续正在办理中。     法违规行为，该
                                    十二条之规定，罚
                                                                 行政处罚不构成
                                    款 人 民 币 13,590
                                                                 重大行政处罚事
                                    元。
                                                                 项。
                                                                 否，大同市新荣
                                                                 区自然资源局已
                                    大同市新荣区瑞隆                     出具证明，证明
                                    清洁能源有限公司                     大同市新荣区瑞
                          同新自然      非法占地 27.82 亩     大同市新荣区瑞隆清   隆清洁能源有限
                   大同市新
                           罚字       建设升压站及办公         洁能源有限公司已及   公司已按要求缴
                          〔2021〕    楼，依据《土地管         时缴纳了罚款，进行   纳罚款，上述行
                   资源局
                                    的规定，罚款人民                     法违规行为，该
                                    币 278,235 元。                 行政处罚不构成
                                                                 重大行政处罚事
                                                                 项。
                                                                 否，无锡市生态
                                                                 环境局已出具证
                                  无锡隆基因未按规
                                                                 明，证明无锡隆
                                  定贮存固体废物，
                                                                 基已按照要求缴
                          锡新环罚 依据《固体废物污 无锡隆基已及时缴纳
                   无锡市生                                          纳罚款并整改合
                   态环境局                                          格，上述行为不
                                                                 属于重大违法违
                                  第十项的规定，罚
                                                                 规行为，该行政
                                  款人民币 10 万元。
                                                                 处罚不构成重大
                                                                 行政处罚事项。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                            募集说明书
  注：2021 年 6 月 15 日公司子公司西安尚隆新能源有限公司已对外转让大同市新荣区瑞
隆清洁能源有限公司 70%股权并完成工商登记变更，2021 年 8 月已完成控制权转移，不再纳
入公司合并范围。
   八、发行人主要固定资产和无形资产情况
   （一）固定资产
   截至 2021 年 6 月 30 日，公司的固定资产原值 3,107,899.67 万元，累计折旧
万元，具体明细如下：
                                                              单位：万元
  项目类别         折旧年限
                        资产原值               资产净值               成新率
 房屋及建筑物       20—60 年     238,013.27          194,119.15           81.56%
  光伏电站        20—25 年     249,056.19          211,445.94           84.90%
  机器设备         5—10 年    2,577,656.40        2,004,100.78          77.75%
  运输设备         5—10 年      12,717.95            7,213.19           56.72%
电子设备及其他        3—5 年       30,455.86           18,886.27           62.01%
     合    计              3,107,899.67        2,435,765.33          78.37%
  注：成新率按照固定资产净值除以固定资产原值计算。
   截至 2021 年 6 月 30 日，公司的主要生产设备具体情况如下：
         名称             原值（万元）          累计折旧（万元）            净值（万元）
         单晶炉              652,791.99         154,999.17       497,792.82
         切片机              204,347.21          48,361.45       155,985.76
         印刷机              120,664.78          21,631.34        99,033.44
     硅片自动分选机               51,751.74          10,551.24        41,200.50
      管式 PECVD            111,542.35          13,976.73        97,565.62
      组件流水线                89,078.72          14,495.45        74,583.26
  多功能背钝化镀膜一体化              48,057.19          15,973.56        32,083.63
      SINA 正镀膜              4,844.42           2,322.91         2,521.51
     全自动串焊机               105,162.03          11,966.23        93,195.79
 PECVD 减反射膜制造设备             2,977.00           1,920.12         1,056.88
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                            募集说明书
              MAIA 背钝化                      12,804.66              3,729.57           9,075.09
                  切方机                       34,731.36              6,277.77          28,453.59
                   总计                   1,438,753.45             306,205.56        1,132,547.89
           发行人及子公司主要房屋建筑物明细如下：
序                                                                      建筑面积                他项
    权利人           证号                   地址                 房屋状况                     用途             发证日期
号                                                                       （M2）               权利
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           西安市房权证航天经
            济技术开发区字第
           房权证中宁房证字第              中宁县新堡镇团结南             1 幢 04 号 1 层    191.25     工业
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                募集说明书
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南       1 幢 09 号 1 层      29.24      工业
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南       2 幢 02 号 1-2 层   2,475.00    工业
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结路
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南
            房权证中宁房证字第       中宁县新堡镇团结南
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路         7 号 1-3 层      2,841.84    工业
            房权证西夏区字第        银川经开区开元东路         8 号 1-3 层      2,841.84    工业
            房权证西夏区字第                                                     附属
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                         募集说明书
             房权证西夏区字第        银川经开区开元东路                  6 号 1-3 层     2,841.84    工业
             房权证西夏区字第        银川经开区开元东路                  9 号 1-3 层     2,841.84    工业
             房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
             房权证西夏区字第        银川经开区开元东路
             房权证西夏区字第        银川经开区开元东路                                            辅助
             房权证西夏区字第        银川经开区开元东路                                            变电
            浙（2017）衢州市不动                              1-2 层；7 幢 1-3
             产权第 0029465 号                            层；4 幢 1 层；5
                                                        幢 1-2 层
            浙（2017）衢州市不动
             产权第 0029466 号
                             经济技术开发区草滩
            陕（2021）西安市不动
             产权第 0160042 号
                             Lot2118,JalanUsahaJay
                             a,SamaJayaFreeIndustri
                             alZone,93450Kuching,S
                                arawak,Malaysia
                             Lot3159,JalanUsahaJay
                             a,SamaJayaFreeIndustri   1-2 层及配套建
                             alZone,93450Kuching,S         筑
                                arawak,Malaysia
                             Lot1072,JalanUsahaJay
                             a,SamaJayaFreeIndustri
                             alZone,93450Kuching,S
                                arawak,Malaysia
                             CN-05-27 越南北江省              G2-车间
                              越安县云中工业区                   -800MW
                             CN-05-29 越南北江省              G1-车间
                              越安县云中工业区                   -200MW
                             CN-06 越南越南北江
                             省越安县云中工业区
                             CN-06-42 越南北江省
                              越安县云中工业区
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
                             CN-05-09 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-11 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-03 越南北江省越
                              安县云中工业区
                             CN-05-12 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-10 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-21 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-05 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-07 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-15 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-17 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-08 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-18 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-16 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-38 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-37 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-31 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-33 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-05-35 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             越南北江省越安县云
                                中工业区
                             CN-02-01 越南北江省
                             越安县云中工业区
                             CN-02-02 越南北江省
                             越安县云中工业区
            兵（2020）第十三师不     哈密柳树泉农场光伏
            动产权第 0001455 号      区 15#场地
          隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                   募集说明书
             兵（2020）第十三师不       哈密柳树泉农场光伏
             动产权第 0001457 号          区 17#场地
                                Lot 3159, Jalan Usaha
                                 Jaya, Sama Jaya Free
                                  Kuching, Sarawak,
                                Malaysia (Ingot2 Land)
             注：古晋隆基、古晋乐叶位于马来西亚的房屋建筑物无房产证号、发证日期等相关信息。
             截至本募集说明书签署日，发行人下属子公司存在部分房产尚未取得产权
          证书，具体情况如下：
     序号    主体    面积（M2）           用途                     未取得的原因               办理是否存在障碍
                                                                      中宁县住房和城乡建设局已
                                生活楼及公           公租房，将根据国家相关           出具证明，说明土地及建设的
                                  寓             政策办理                  手续完备，后期取得相关产权
                                                                      证书不存在法律障碍
                                                已报送登记资料，正在办           前期手续完备，预计办理不存
                                                理                     在法律障碍
                                办公楼及车                                 前期手续完备，预计办理不存
                                  间                                   在法律障碍
             截至本募集说明书签署日，公司部分光伏电站项目管理用房及升压站等房产
          的权属证书尚未取得，具体情况如下：
                        项目名称                                 用途               面积（M2）
          朝日火神庙 20MW 光伏发电项目                              管理用房及升压站等                    436.60
          葫芦岛隆兴沈家屯南山 20MW 光伏发电项目                         管理用房及升压站等                    476.00
          隆跃海南州 2020-3 号地块 10 万千瓦光伏项目                    管理用房及升压站等                  1,359.01
          隆核千阳县 100MW 光伏复合发电项目                           管理用房及升压站等                  5,400.00
             注：上表中的面积以最终权属证书载明面积为准。
             上述尚未办妥权证的光伏电站房产主要用途为光伏电站管理用房和升压站，
          合计面积和占比均较小，公司正在按照相关规定办理，关于未办妥权证的影响及
          保障措施，请参见本节“八、（二）4、土地使用权”部分。
             （二）无形资产
   隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司及下属子公司共取得 179 项注册商标，其中在
   中国境内取得注册商标 134 项，在中国境外取得注册商标 45 项，具体情况参见
   本募集说明书“附件一：发行人及下属子公司主要商标情况”。
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司及下属子公司共取得专利 1,196 项，其中境内
   专利 1,170 项，境外专利 26 项。具体情况参见本募集说明书“附件二：发行人
   及下属子公司主要专利情况”。
   非专利技术                      技术描述                       使用领域
               引进一种晶体生长数值模拟技术，优化现有硅单晶材料制
 晶体生长模拟技术      备工艺，实现生长具有高度完整晶格结构的晶体材料及其                 拉晶方向
               降低生产成本的目的。
               开发自动控制系统，实现了单晶生长自动控制能力方面的
单晶生长自动化控制技术                                              拉晶发向
               显著提升。
 大热场开发技术       开发新型坩埚，建立配套工艺，增大投料量，提升产能。                 拉晶方向
               在目前的电池工艺中，高氧含量对电池性能是有害的，为
  降氧工艺技术       进一步降低单晶硅氧含量，该技术重点研究氧含量与各影                 拉晶方向
               响因素的具体关系，指导后续降氧措施。
               使用 RCZ 技术，拉棒根数普遍达到 7-8 根/炉，单炉投料
 一炉多棒 RCZ 技术   量达到 2000kg 以上，拉速达到 1.5-1.9mm/min，单位产出     拉晶方向
               率达到 5.0-6kg/hr 圆棒。
               掺镓单晶对光衰有显著的抑制作用，但由于镓的分凝系数
               大于硼，因此，当硅单晶产品由掺硼向掺镓切换，通常情
               况下电阻率会变得更加离散。通过工艺技术优化，硅晶体
 掺镓单晶制造技术                                                拉晶方向
               电阻率控制实际有收窄的趋势。2020 年中期开始，硅片
               交付产品电阻率按照电池端要求已经从 0.4-1.8Ω.cm 收窄
               到了 0.4-1.1Ω.cm。
               硅片切割采用金刚线，切割效率高，且硅片表面质量好；
 切割钢线细线化技术     金刚线细线化后，大大增加了单千克硅棒的出片数，降低                 切片方向
               了硅片成本。
               持续推进硅片薄片化进程，硅片厚度由原来的 200μm 逐
 薄片化工艺技术       步降低；目前薄片工艺成熟稳定，产品质量和合格率与                  切片方向
               该工艺方法生产效率大于普通切割效率两倍以上，同时降
 金刚线高速切割技术                                               切片方向
               低辅料的成本，减少废弃物的排放，有利于环境保护。
               通过将电池主栅线数量由 4 根增加到 5 根，从而提高电极
               对电子的收集效率，提高电池转换效率。
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                           募集说明书
 氧碳含量对高效电池性能          系统性研究硅材料中氧、碳含量对高效电池各电性能参数
                                                                     单晶电池生方向产
    的影响研究             的影响及机理，综合提高硅材料质量及电池性能。
                      在硅片中引入氢原子，钝化硼氧复合体，制造出低光衰或
   氢化抗 LID 技术         者无光衰的单晶硅太阳能电池，有助于提升产品质量，增                      PERC 电池生产方向
                      加产品后端发电量。
                      通过激光消融技术及背面钝化技术开发降低背面复合速
  PERC 电池高效化技术                                                       PERC 电池生产方向
                      度，提高电池转换效率，降低度电成本。
       分体式接线盒         通过缩短汇流条长度，降低组件功率损失，提高组件功率。                         组件生产方向
                      通过对焊带表面增加反光贴条，实现对入射到反光贴条表
       反光贴条技术         面光线的全反射，增加了对入射光线的二次利用，提高组                          组件生产方向
                      件功率。
                      将常规高截止 EVA 变更为白色 EVA，增加光的反射吸收，
       白色 EVA                                                            组件生产方向
                      提高组件功率。
                                                                                   他项
使用权人      证号             坐落        发证时间         终止日期        面积（M2） 用途         类型
                                                                                   权利
       陕（2018）西安
                     西安航天基地航天中
隆基股份    市不动产权第                     2018.11.23   2059.1.3     46,768.99   工业   出让   抵押
                         路
       中宁国用（2007） 中宁县新堡镇团结南
宁夏隆基                               2007.7.20    2057.6.3     74,666.67   工业   出让   无
         第 62 号      路西侧
       中宁国用（2008） 中宁县新堡镇团结南
宁夏隆基                               2008.7.31    2078.7.10     9,800.00   住宅   出让   无
         第 88 号       路
       中宁国用（2012） 中宁县新堡镇团结路
宁夏隆基                               2012.2.17    2060.8.9     25,380.00   工业   出让   无
        第 60007 号    西侧
       中宁国用（2014） 中宁县新堡镇团结路
宁夏隆基                               2014.1.26    2062.12.5    25,493.00   工业   出让   无
        第 60003 号    西侧
       银国用（2011）     西夏区济民东路以
银川隆基                               2011.6.15    2060.3.18    86,369.45   工业   出让   无
        第 60214 号    南，文昌南街以东
       银国用（2011）     西夏区济民东路以
银川隆基                               2011.6.15    2060.3.18    56,097.81   工业   出让   无
        第 60215 号    南，文昌南街以东
       浙（2017）衢州
                     衢州市百灵中路 2 号
浙江乐叶    市不动产权第                     2017.6.20    2057.8.8     33,998.70   工业   出让   无
       浙（2017）衢州
浙江乐叶    市不动产权第       衢州市百灵中路 2 号   2017.6.20    2057.8.8     14,563.94   工业   出让   无
       陕（2017）西安
                     尚苑路北侧、草滩十
隆基乐叶    市不动产权第                     2017.11.7    2066.6.12   195,219.43   工业   出让   无
                        路东侧
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                 募集说明书
       兵（2018）第十
                     柳树泉光伏发电园区
哈密柳阳   三师不动产权第                           2018.6.14    2042.7.23     6,400.00   工业   出让   无
                      新能源路 3 号
       兵（2018）第十
                     柳树泉农场光伏园区
哈密宣力   三师不动产权第                           2018.8.27     2042.6.1     6,400.00   工业   出让   无
       兵（2018）第十
                     柳树泉农场光伏园区
哈密柳瑞   三师不动产权第                           2018.8.27    2042.7.31     8,400.06   工业   出让   无
河北深饶   冀（2021）饶阳
                     饶阳县永安路北侧、
农业开发    县不动产权第                           2021.4.26    2070.12.30    1,260.54   工业   出让   无
                      西城大街东侧
有限公司     0000407 号
                     CN-05-27 越南北江
越南电池    CD 425665                        2016.11.15   2057.12.05   24,548.76   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
                     CN-05-29 越南北江
越南电池    CE 777902                        2017.1.13    2057.12.05    7,000.60   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
                     CN-06 越南北江省越
越南电池     CI 088927                       2017.9.26    2057.12.05   41,312.00   工业   出让   无
                      安县云中工业区
                     CN-02 越南北江省越
越南电池    CL 688621                         2018.4.3    2057.12.5    30,874.00   工业   出让   无
                      安县云中工业区
                     CN-06-42 越南北江
越南电池    CV 458645                        2020.6.29    2057.12.05    2,855.90   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
                     CN-05 越南北江省越
越南电池    CY 218847                        2021.1.20    2057.12.05    5,573.10   工业   出让   无
                      安县云中工业区
                     CN-05 越南北江省越
越南电池    CY 218848                        2021.1.20    2057.12.05    7,701.84   工业   出让   无
                      安县云中工业区
                     CN-05-09、CN-05-11
越南光伏    BY 999604    越南北江省越安县云            2015.7.6    2057.12.05   13,362.26   工业   出让   无
                          中工业区
                     CN-03 越南北江省越
越南光伏    BY 999605                         2015.7.6    2057.12.05    5,664.19   工业   出让   无
                      安县云中工业区
                     CN-05-10、CN-05-12
越南光伏    BY 999644    越南北江省越安县云           2015.7.30    2057.12.05    9,972.26   工业   出让   无
                          中工业区
                     CN-05-21 越南北江
越南光伏    BY 999866                        2015.10.5    2057.12.05    4,232.56   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
                     CN-05-05 越南北江
越南光伏    BY 999869                        2015.10.5    2057.12.05    6,562.88   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
                     CN-05-17 越南北江
越南光伏    CB 805972                        2015.12.14   2057.12.05    6,562.88   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
                     CN-05-07 越南北江
越南光伏    BX 546289                        2016.1.27    2057.12.05    6,562.88   工业   出让   无
                     省越安县云中工业区
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
                       CN-05-15 越南北江
越南光伏    BX 546290                      2016.1.28    2057.12.05    6,562.88   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-08 越南北江
越南光伏    CD 425926                      2016.5.23    2057.12.05    5,092.10   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-18 越南北江
越南光伏    CD 425927                      2016.5.23    2057.12.05    5,092.10   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-16 越南北江
越南光伏    CD 425928                      2016.5.23    2057.12.05    5,092.10   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-35 越南北江
越南光伏    CE 869925                      2016.12.27   2057.12.05    6,757.10   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-38 越南北江
越南光伏    CE 869926                      2016.12.27   2057.12.05    7,335.50   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-37 越南北江
越南光伏    CD 862174                      2016.10.14   2057.12.05   11,452.90   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-31 越南北江
越南光伏    CE 777904                      2017.1.23    2057.12.05    6,757.20   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       CN-05-33 越南北江
越南光伏    CE 777909                      2017.1.23    2057.12.05    6,757.10   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                       越南北江省越安县停
越南光伏    CI 088869                      2017.6.13    2057.12.05    1,922.58   工业   出让   无
                        站工业区/KTX
                        CN-02 越南北江省
越南光伏    CI 088917                      2017.9.22    2057.12.05   10,000.00   工业   出让   无
                        越安县云中工业区
                       CN-05-32 越南北江
越南光伏    CL 688620                       2018.4.3    2057.12.05   16,752.10   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
                        CN-02 越南北江省
越南光伏    CY 218850                      2021.1.20    2057.12.05   30,874.00   工业   出让   无
                        越安县云中工业区
                       CN-02-01 越南北江
越南光伏    CY 218900                      2021.2.25    2057.12.05   15,085.30   工业   出让   无
                       省越安县云中工业区
          截至本募集说明书签署日，发行人下属子公司部分土地尚未取得产权证
       书，具体情况如下：
  序号    主体      面积（M2）          用途        未取得的原因                    办理是否存在障碍
                                                                 前期手续完备，预计办理不存
                                                                 在法律障碍
                                                                 前期手续完备，预计办理不存
                                                                 在法律障碍
          截至本募集说明书签署日，公司部分光伏电站项目管理用房及升压站等所涉
       及的建设用地的权属证书尚未取得，具体情况如下：
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
               项目名称                         用途              面积（M2）
     朝日火神庙 20MW 光伏发电项目               建设管理用房及升压站等                3,698.30
     葫芦岛隆兴沈家屯南山 20MW 光伏发电项目          建设管理用房及升压站等                8,333.25
     隆跃海南州 2020-3 号地块 10 万千瓦光伏项目     建设管理用房及升压站等                1,359.01
     隆核千阳县 100MW 光伏复合发电项目            建设管理用房及升压站等                5,400.00
          注：上表中的面积以最终权属证书载明面积为准。
          上述尚未办妥权证的建设用地主要用途为光伏电站的管理用房和升压站，合
     计面积和占比均较小，公司正在按照相关规定办理，对于上述电站的主体用地—
     —光伏方阵用地，公司均已依法合规通过租赁方式取得，不存在瑕疵。此外，公
     司电站业务占整体业务规模的比例也较低，报告期内光伏发电收入占公司营业总
     收入的比例分别为 3.62%、2.35%、1.27%及 0.83%，因此，上述尚未取得土地及
     房产权属证书的事项对公司整体生产经营不构成重大影响。
          为进一步保护上市公司和中小股东利益，针对上述部分光伏电站尚未办妥建
     设用地及对应房产权属证书的情况，公司实际控制人李振国、李喜燕及其一致行
     动人李春安已出具承诺，承诺如因上述地面光伏电站项目生产经营用房未取得土
     地使用权证书及房产证书影响发行人及子公司地面光伏电站项目正常运营的，李
     振国、李喜燕、李春安将对因此导致的发行人及子公司的一切经济损失予以足额
     补偿。
          发行人主要生产经营房产、土地租赁情况如下所示：
序
    承租人       出租人         租赁内容             面积/套数           期限         用途   备注
号
                      西安航天基地东长安街
           西安阳光能源科技                                      2013.4 至
             有限公司                                         2023.4
                        号厂房及相关设施
           西安经开城市投资   西安服务外包产业园创
           建设管理有限责任   新创业中心 B 座 119、
           （简称“西安经开   301 室、4 层、6-8 层、
            城投”，下同）         1601 室
                       创新花园 9 号楼（27                     2021.4.1 至
                       套） 、3 号楼（3 套）                     2022.3.31
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
                        创新花园 9 号楼（64                      2021.4.1 至
                        套）、3 号楼（6 套）                       2022.3.31
                       创新花园 2 号楼、3 号                      2021.4.1 至
                        楼、8 号楼、10 号楼                       2022.3.31
                       银川经开区战略新材料                         2016.7.1 至
                        加工区 8、14 号厂房                      2026.12.31
                       银川经开区中小企业创
                         楼 1-5 层共 102 套
                       银川经开区中小企业创
            银川高新技术产业    楼 6-11 层共 126 套
             开发总公司     银川经开区中小企业创
                            楼共 80 套
                       银川经开区中小企业创                         2020.8.1 至
                          业园西区厂房                           2021.7.31
                       银川市文昌南街以西、
                        德以北区域专用厂房
                       银川市宁朔南街以西、
                       大元铁路专线以东、开
            银川高新技术产业                                     2021.4.21 至
             开发总公司                                        2022.4.20
                       银川经济开发区中小企
                          业创业园西区
                       银川市宁朔南街以西、
                       大元铁路专线以东、开
            银川高新技术产业                                     2021.3.13 至
             开发总公司                                        2022.3.12
                       银川经济开发区中小企
                          业创业园西区
                       西夏区宏图南街东侧、
            银川高新技术产业
             开发总公司
                                房
            无锡星洲工业园区   无锡高新区 C 区 B73-A                   2010.10.1 至
            开发股份有限公司        号地块厂房                         2022.9.30
            无锡鸿月嘉苑企业    无锡市新吴区锡协路                        2020.9.18 至
             服务有限公司     212-1（鸿月嘉苑）                       2021.9.17
            龙陵县欣龙工业园   保山市工贸园区龙陵园
               司                房
            中宁国有资本运营   中宁县十八街坊土地及
              有限公司             厂房
            华坪县工业园区投
                       华坪县石龙坝镇土地及                        2018.5.1 起 20
                           厂房                                 年
               司
            华坪县工业园区投
                                                              年
               司
            禄丰基础设施建设   金山镇新河社区、官洼
            开发投资有限公司    社区土地及厂房
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
             腾冲大成工业投资   腾冲隆基 10GW 单晶硅
               有限公司       棒项目厂房租赁
             上海陆家嘴金融贸
                        上海市浦东新区世纪大                         2020.9.16 至
                        道 826 号办公楼第 19 层                    2023.9.15
                公司
             泰州东部新城发展
             集团有限公司（原
                        泰州海陵工业园区 328                        2015.9.1 至
                         国道东侧地块厂房                            2035.8.31
             化产业发展有限公
                司”）
             泰州鼎鑫智能产业
                        泰州海陵区梅兰路南、                          2016.9.6 至
                        泰康路东侧地块厂房等                           2036.9.5
                 司
             泰州鑫发资产管理   泰州综合保税区保税仓                         2020.4.15 至
              服务有限公司    库三期 1#、2#的 3 层                      2022.7.14
                        泰州市姜堰区经济开发
             江苏博投机电科技                                       2021.4.1 至
               有限公司                                          2022.3.31
                           舶西侧
             泰州超速度商贸有                                       2021.2.1 至
               限公司                                           2021.7.31
                         衢州市东港二路 46 号
             汇盛投资集团有限                                       2015.6.1 至
                公司                                           2022.5.31
                        房；衢州市东港二路 35
                           号 4 号、9 号厂房
                        北京市中海地产广场之
             北京鑫景通达商业                                       2021.4.1 至
              发展有限公司                                         2026.3.31
                        银川经济技术开发区宏
             银川高新技术产业   图南街以东、开元西路                         2019.11.1 至
              开发总公司      以南，发祥路以北 115                       2039.10.31
                        号厂房配套及附属设施
                                                                           厂
                        大同市装备制造产业园
                                                                          房、
             山西泓泰隆工贸有   区内的联合厂房、办公                         2018.8.26 至
               限公司      楼一楼、宿舍楼一、二、                         2023.8.25
                                                                          公、
                         三楼和产品检验中心
                                                                          宿舍
             滁州市同创建设投   淮安路 19 号、长江东路
              资有限责任公司    800 号土地及厂房
     西安绿能               西咸新区空港新城正平
             西咸新区聚石物流                                      2020.10.29 至
               有限公司                                         2021.10.28
      乐叶                       赁
             泰州鑫顺德园林绿   泰州市海陵区九龙镇姚
              化工程有限公司       家路 288 号
             泰州鑫顺德园林绿   泰州市海陵区九龙镇运
              化工程有限公司       河路 68 号
                        西安经济技术开发区泾
             西安经发产业园建                                      2020.11.1 至
              设有限公司                                         2040.10.31
                               号
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
            陕西互为实业有限   西安市高陵区旅游大道                       2020.2.24 至
               公司       与五横路十字东北角                         2022.2.24
                                                           间房屋
                                                        屋 2020.12.1
            西安经开城建集团                    2、4﹟楼，共        至 2022.4.30；
             有限责任公司                       418 间        2﹟楼 260 间
                                                            房屋
                                                       房屋 2021.5.1
                                                        至 2022.4.30
                                                                     厂
                                                                    房、
            咸阳市城市建设投
                       咸阳市秦都区文兴西路                                   仓库
               司
                                                                    属设
                                                                     施
            咸阳市新兴投资控   咸阳市新兴纺织工业园                        2021.4.1 至
             股集团有限公司       内 14#公租房                       2022.3.31
                       西夏区宝湖西路以南、
     银川隆基   银川高新技术产业   大元铁路专用线以西；       445 亩土地上
      光伏     开发总公司     西夏区宝湖西路以南、          的房屋
                            宏图街以东
                        嘉兴秀洲区新农路以
                       南，瑞丰街以西，高桥
            嘉兴市秀创新能源   路以北，康和路以东 215                    2020 年至
             科技有限公司    亩（地块一）   ，新农路以                    2035 年
                       南，康和路以西 93 亩
                            （地块二）
            嘉兴宝湾物流有限    嘉兴市秀洲区盛安路                      2021.2.10 至
               公司       1019 号嘉兴宝湾二期                    2021.9.20
     葫芦岛隆   葫芦岛市连山区塔   葫芦岛市连山区塔山乡
     有限公司     木丛村              地
     辽宁朝日
            朝阳市龙城区边杖   朝阳市龙城区边杖子镇                      2017.3.3 至
             子镇火神庙村      火神庙村土地                         2042.3.2
      限公司
     河北深饶
            衡水市饶阳县饶阳   衡水市饶阳县饶阳镇官                      2018.2.22 至
              镇官佐村        佐村土地                          2038.2.21
     有限公司
            新疆生产建设兵团                                    2017.9.1 至
                       新疆生产建设兵团第十
                        三师柳树泉农场土地
            场、新疆生产建设                                    期优先续租
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                        募集说明书
            兵团第十三师柳树                                                         2017.9.1 至
                                新疆生产建设兵团第十
                                 三师柳树泉农场土地
              务中心                                                           期优先续租
                                新疆生产建设兵团第十
                                 三师柳树泉农场土地
                                                                            期优先续租
            银川市兴庆区月牙            银川市兴庆区月牙湖乡                                  2020.9.30 至
             湖乡人民政府                 土地                                        2045.9.29
            千阳县张家塬镇曹
                                千阳县张家塬镇曹家塬
            家塬村、七一村、
                                村、七一村、寺坡村、
            寺坡村、新文村、
                                新文村、柳家塬村、千
                                阳县草碧镇龙槐塬村、
            草碧镇龙槐塬村、
                                邢家塬村、草碧村、罗
            邢家塬村、草碧村、
                                  家店村土地
              罗家店村
                                Lot2635Block12MuaraT
                                           块
                                Lot1072Block12MuaraT
            马来西亚砂拉越州
               政府
                                           块
                                Lot3159Block12MuaraT
                                           块
                                CheriviVillage,Satyaved
                                  ,AndhraPradesh 土地
     徐州鑫维
                                                                                          分布
     新能源科   徐州闽商石材市场            徐州市铜山区北京南路                                 20 年，自动延
     技有限公    管理有限公司               520 号房屋屋顶                                   续五年
                                                                                           站
      司
     寿光市金
                                寿光市羊口镇滨海经济                                                分布
     合光伏科   山东康成木材有限
     技有限公      公司
                                 街以南房屋屋顶                                                   站
      司
     金乡县惠
            山东济宁爱德华工            济宁市金乡县经济技术                                                分布
     群新能源
     科技有限
               司                 路西侧房屋屋顶                                                   站
      公司
                                曹县昆仑山路西侧和曹                                                分布
            山东省曹普工艺有
              限公司
                                  处房屋屋顶                                                    站
                                                                                          分布
            山东省雅尚名品家            曹县青荷街道办事处昆
             居有限公司               仑山路 2 号房屋屋顶
                                                                                           站
     临漳县乐
                                临漳县魏峰线西段南侧                                                分布
     照光伏能
     源有限公
                                    顶                                                      站
      司
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                         募集说明书
     襄城县乐
                                                                           分布
     昌光伏能   襄城县裕达开发投   襄城县产业集聚区厂区
     源有限公    资有限责任公司      房屋屋顶
                                                                            站
      司
     驻马店市
                                                                           分布
     启建新能   驻马店恒兴运输有   兴业大道与板桥路交叉                           20 年，自动延
     源有限公     限公司        口等房屋屋顶                                续五年
                                                                            站
      司
     海南州隆   青海省海南州绿色
                       共和县洽卜洽镇境内土
                           地
     有限公司     委员会
     银川隆基   宁夏光彩中等职业   西夏区开元东路 2 号 9#                       2019.10.15 至
      光伏       学校             宿舍楼                            2021.10.14
                       银川经开区中小企业创
                       业园西区职工公寓 1 号
     银川隆基   银川高新技术产业   楼 1 层 101-120、125、                   2020.11.28 至
      光伏     开发总公司     127 室、6 层 622-626、                    2021.11.27
                       银川经开区中小企业创
                       业园西区职工公寓 4 号
     银川隆基   银川高新技术产业   楼 2 层 201-220 室、3 层                   2021.7.1 至
      光伏     开发总公司     301、305-317、319-321                    2022.6.30
                       室、4 层、5 层、8 层共
                           计 100 套住房
                       宁馨嘉园 14#综合楼（骄
     银川隆基   宁夏盛世光大房地   宸公寓）5、6、7、13、                        2021.5.21 至
      光伏     产开发有限公司   14、16、17、18 层房屋                       2022.5.20
                            共计 128 间
            泰州速度物流有限   泰州市春光路春兰工业                           2021.5.16 至
               公司              园内                            2022.5.31
                       泰州市医药高新技术产
            泰州市北辰日章机                                        2021.5.11 至
             械有限公司                                           2022.5.10
                                号
            浙江开关厂有限公   衢州市衢江区芳桂北路                           2021.5.10 至
               司               9号                             2021.11.9
            浙江精科汽车零部   衢州市开发区东港三路                           2021.6.21 至
             件有限公司            36 号                           2021.12.20
        注 1：该项房产的出租方已取得租赁房产的土地证，房产证暂未取得，西安阳光能源科
      技有限公司已出具《承诺》
                 ，如因该处厂房租赁合同无效致使发行人无法使用、影响正常经
      营，其承诺赔偿给发行人造成的实际损失。
        注 2：上述第 2-6 项房产的出租方西安经开城投暂未取得相关房产的房屋所有权证书，
      其中第 2 项尚未取得土地使用权证书，第 3-6 项已取得土地使用权证书。西安经开城投系西
      安经济技术开发区管委会的下属公司，西安经开城投已出具声明，声明其为上述房屋所有权
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                        募集说明书
人，上述租赁房产权属清晰，不存在争议、纠纷，目前正在办理该等房产的房屋所有权证；
西安经开城投有权将该等房产租赁给发行人，租赁协议有效。其中，上述 3-6 项房屋系续租，
房屋续租合同签署手续正在办理中，预计签署不存在实质性障碍，不会对发行人的生产经营
活动产生重大不利影响。
  注 3：该处租赁厂房的土地证已取得，房产证正在办理之中，银川高新技术产业开发总
公司已出具声明，该处租赁房产权属清晰，不存在争议及纠纷，不动产权证书目前正在办理
中，预计取得不存在障碍，同时承诺如因未取得权属文件而影响公司对厂房的使用的，将对
公司因此造成的损失承担赔偿责任。
  注 4：该处租赁房屋的土地证和房产证正在办理之中，预计办理不存在实质性障碍；出
租方无锡鸿月嘉苑企业服务有限公司已出具《承诺函》，若因该等房屋未取得产权证书等权
属瑕疵而影响公司对厂房的使用的，将赔偿公司因此造成的一切经济损失。
  注 5：上述 18-21、23、34、38、43-44 项租赁的厂房，均为根据公司与各地政府签署
的《投资协议》约定，由政府下属国有公司代建并租赁给公司的厂房，出租方均已取得租赁
房产的土地证，房产证正在办理之中，预计办理不存在实质性障碍。
  注 6：该处租赁房产中一处面积为 8,990 平方米的办公楼尚未取得房产证，泰州东部新
城发展集团有限公司已出具《承诺函》，上述租赁房产正在办理房屋产权证，预计办理不存
在实质性障碍。上述房屋建设手续合法、租赁合同有效，尚未取得房产证不会对泰州乐叶的
正常生产经营构成重大影响。
  注 7：该处租赁厂房的土地证已取得，房产证正在办理之中，泰州鼎鑫智能产业园投资
发展有限公司之母公司泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司出具《承诺函》，上述房产尚未取
得房屋产权证，如因上述房产无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营，其承
诺赔偿给发行人造成的一切损失。
  注 8：该处租赁房屋暂未取得土地证及房产证。出租方泰州鑫发资产管理服务有限公司
系泰州经济开发区招商引资咨询服务中心 100%持股的公司，正在办理该租赁房屋的土地证、
房产证等产权证书。
  注 9：该处租赁房屋暂未取得土地证及房产证。出租方江苏博投机电科技有限公司出具
《承诺函》，该租赁房屋的土地证、房产证预计办理不存在实质性障碍。若因该租赁房屋未
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                           募集说明书
取得产权证书等权属瑕疵而导致相应房屋租赁合同无效、承租方无法使用或影响正常经营
的，出租方将赔偿承租方因此造成的一切经济损失。
  注 10：上述 36-37 项房屋暂未取得土地证及房产证。出租方泰州鑫顺德园林绿化工程
有限公司系泰州市新能源产业园区管理服务中心 100%持股的公司，正在办理该租赁厂房的
土地证、房产证等产权证书。
  注 11：该处租赁房屋暂未取得土地证及房产证。出租方陕西互为实业有限公司出具《承
诺函》
  ，该租赁仓库的土地证、房产证等产权证书仍在办理中，预计办理不存在实质性障碍。
若因该租赁房屋未取得产权证书等权属瑕疵而导致相应房屋租赁合同无效、承租方无法使用
或影响正常经营的，出租方将赔偿承租方因此造成的一切经济损失。
  注 12：该处房屋暂未取得土地证及房产证。出租方西安经开城建集团有限责任公司已
出具《说明函》
      ，该租赁房屋为政府公租房，暂无土地证、房产证，上述房屋的权属状况，
不会对陕西乐叶的正常生产经营构成重大影响。
  注 13：该处租赁的房产系根据公司与政府签署的《投资协议》约定，由政府下属国有
公司代建并租赁给公司的厂房，该租赁房屋的土地证、房产证正在办理中，上述房屋的权属
状况，不会对公司的正常生产经营构成重大影响。
  注 14：该处房屋暂未取得土地证及房产证。出租方咸阳市新兴投资控股集团有限公司
已出具《说明函》，该租赁房屋的土地证、房产证正在办理中，上述房屋的权属状况，不会
对公司的正常生产经营构成重大影响。
  注 15：第 59、64 项租赁房屋屋顶对应房屋的房产证尚未取得，其中第 59 项属于填海
造陆所建房屋，出租方已取得海域使用权证，尚未换发土地使用权证，根据双方签订的《屋
顶租赁合同》，出租方承诺对所有房屋屋顶拥有持续、合法的权利，如导致承租方损失的，
出租方应予赔偿；第 64 项对应房屋已取得土地证，尚未取得房产证，根据双方签订的《分
布式光伏发电项目屋顶租赁合同》，出租方承诺项目租赁房屋相关建设批文及证件合法有效，
若因出租方原因导致电站运行未满 20 年停止运营，出租方将赔偿相关损失。因此，上述房
屋的权属状况，不会对公司的正常生产经营构成重大影响。
  注 16：该处电站相关的土地处于政府征收阶段，尚未签署租赁协议。根据海南藏族自
治州自然资源局于 2020 年 11 月 11 日出具的《海南自然资源局关于隆跃海南州 2020-3 地块
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
                                       ，项目不涉及占用耕地
    和永久基本农田，项目符合国家产业政策和供地政策。
      注 17：该处租赁房产对应的土地证已经取得，双方签署的《房屋租赁合同》约定，出
    租方应确保所出租房产为其合法拥有产权的房产或为其拥有合法使用权的房产，保证房屋在
    交付后不出现第三方向银川隆基光伏就出租房屋主张权利的情形，并保证出租房屋不存在违
    反国家相关法律规定的情形。
         九、公司经营资质情况
         （一）特许经营权情况
      截至本募集说明书签署日，公司未拥有特许经营权。
         （二）经营资质情况
      截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司拥有的经营资质情况如
    下：
序                                               有效期/备
      企业名称           经营许可证            编号                      核发单位
号                                                案日期
               海关报关单位注册登记证书        6101260003     长期          西安海关
               对外贸易经营者备案登记表         03136637    2019.4.11    备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        3202362208     长期          无锡海关
               对外贸易经营者备案登记表         01357166    2014.7.9     备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        6405960052     长期          银川海关
               对外贸易经营者备案登记表         02084626    2016.5.25    备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        6401960737     长期          银川海关
               对外贸易经营者备案登记表         03148183    2019.4.17    备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        5314960176     长期          丽江海关
               对外贸易经营者备案登记表         01675043    2017.4.24    备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        5312961408     长期          腾冲海关
               对外贸易经营者备案登记表         02071303    2017.4.12    备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        530596634M     长期          大理海关
               对外贸易经营者备案登记表         02074314    2018.2.6     备案登记机关
               海关报关单位注册登记证书        5314960190     长期          大理海关
               对外贸易经营者备案登记表         02074770    2018.6.13    备案登记机关
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
                 对外贸易经营者备案登记表       03129872    2019.5.28     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      3308960460     长期           衢州海关
                 对外贸易经营者备案登记表       02267058     2017.6.1     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      3212963633     长期           泰州海关
                 对外贸易经营者备案登记表       02250450    2017.5.25     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      6401961948     长期           银川海关
                 对外贸易经营者备案登记表       03146313     2017.7.5     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      3401360555     长期           合肥海关
                 对外贸易经营者备案登记表       02360192    2017.6.22     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      3412260899     长期           滁州海关
                 对外贸易经营者备案登记表       03482415    2019.6.25     备案登记机关
     西安隆基乐叶光     海关报关单位注册登记证书      610126089S     长期           西安海关
     伏科技有限公司     对外贸易经营者备案登记表       03129694    2018.7.12     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      64019609A9     长期           银川海关
                 对外贸易经营者备案登记表       03148168    2020.11.26    备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      6101260037     长期           西安海关
                 对外贸易经营者备案登记表       03128855    2017.8.15     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      61019609C3     长期           西安海关
                 对外贸易经营者备案登记表       03129377    2017.11.23    备案登记机关
     西安隆基锂电新     海关报关单位注册登记证书      6101933646     长期           西安海关
     材料有限公司      对外贸易经营者备案登记表       03136646    2018.11.15    备案登记机关
     江苏隆基乐叶光     海关报关单位注册登记证书      32129609EU     长期           泰州海关
     伏科技有限公司     对外贸易经营者备案登记表       02762820    2019.10.12    备案登记机关
     陕西隆基乐叶光     海关报关单位注册登记证书      6101960AQZ      长期          关中海关
     伏科技有限公司     对外贸易经营者备案登记表        03127341   2019.12.20    备案登记机关
     西安隆基绿能建     海关报关单位注册登记证书      6101960ADE     长期           关中海关
     筑科技有限公司     对外贸易经营者备案登记表       05202037    2019.7.23     备案登记机关
                 海关报关单位注册登记证书      64019609DU     长期           兴庆海关
                 对外贸易经营者备案登记表       03148397    2021.2.25     备案登记机关
     咸阳隆基乐叶光     海关报关单位注册登记证书      6104960592     长期           关中海关
     伏科技有限公司     对外贸易经营者备案登记表       03123420    2020.04.10    备案登记机关
     腾冲隆基硅材料     海关报关单位注册登记证书      531296048T     长期           腾冲海关
      有限公司       对外贸易经营者备案登记表       01676647    2020.07.03    备案登记机关
     隆基乐叶光伏贸     海关报关单位注册登记证书      321266001F     长期           泰州综保
     易泰州有限公司     对外贸易经营者备案登记表       04154073    2020.06.01    备案登记机关
     曲靖隆基硅材料     海关报关单位注册登记证书      530496011D     长期           滇中海关
      有限公司       对外贸易经营者备案登记表       01676567    2020.09.24    备案登记机关
序    企业
                     经营许可证                      有效期            授权单位
号    名称
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                          募集说明书
                《承装（修、试）电力设施许可证》     （编号：
                          类二级、承试类二级
           《建筑业企业资质证书》（编号：D261055457）
                                    ，资质
                                                                  陕西省住房和
           类别及等级：建筑机电安装工程专业承包二级、电力工               至 2022.10.15
                                                                  城乡建设厅
                  程施工总承包二级）
           《建筑业企业资质证书》
                     （编号：D161144787）
                                   ，资质类                           国家住房和城
                                                  至 2025.9.18
     清洁        别及等级：机电工程施工总承包壹级                                    乡建设部
     能源    《建筑业企业资质证书》（编号：D361492302），资质
                                                                  西安市住房和
           类别及等级：石油化工工程施工总承包三级、建筑工程               至 2026.6.29
                                                                  城乡建设局
                   施工总承包三级）
           《工程设计资质证书》
                    （证书编号：A261129523）
                                    ，资质
                                                                  陕西省住房和
           等级：电力行业（送电工程）乙级、电力行业（新能源               至 2021.12.31
                                                                  城乡建设厅
              发电）乙级、电力行业（变电工程）乙级
           《安全生产许可证》
                   （（陕）JZ 安许证字〔2016〕010759）
                                          ， 2019.10.12 至          陕西省住房和
                  许可范围：建筑施工                  2022.10.12           城乡建设厅
           《建筑业企业资质证书》（编号：D361060520），资质
                                                                  西安市住房和
           类别及等级：城市及道路照明工程专业承包三级；钢结               至 2021.12.31
                                                                  城乡建设局
            构工程专业承包三级；电力工程施工总承包三级
     隆基    《安全生产许可证》
                   （（陕）JZ 安许证字〔2016〕010851）
                                          ，       2019.12.6 至     陕西省住房和
     工程           许可范围：建筑施工                        2022.12.6      城乡建设厅
                《承装（修、试）电力设施许可证》     （编号：
                                                                  国家能源局西
                                                                   北监管局
                            级、承试四级
    序号      企业名称             经营许可证               有效期             授权单位
                       电力业务许可证（发电类）            2017.3.7 至        国家能源局新
                      （许可证编号：1031417-00361）     2037.3.6         疆监管办公室
                       电力业务许可证（发电类）            2017.5.15 至       国家能源局新
                      （许可证编号：1031417-00441）     2037.5.14        疆监管办公室
                       电力业务许可证（发电类）            2017.9.12 至       国家能源局新
                      （许可证编号：1031417-00515）     2037.9.11        疆监管办公室
          河北深饶农业开发     电力业务许可证（发电类）         2019.10.14 至         国家能源局华
            有限公司      （许可证编号：1010319-00911） 2039.10.13            北监管局
          葫芦岛隆兴新能源     电力业务许可证（发电类）            2020.9.18 至       国家能源局东
            有限公司      （许可证编号：1020720-00375）     2040.9.17         北监管局
          辽宁朝日新能源有     电力业务许可证（发电类）            2020.9.18 至       国家能源局东
            限公司       （许可证编号：1020720-00374）     2040.9.17         北监管局
          海南州隆跃新能源     电力业务许可证（发电类）            2021.3.31 至       国家能源局西
            有限公司      （许可证编号：1031221-00989）     2041.3.30         北监管局
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                              募集说明书
     宝鸡隆核绿能新能    电力业务许可证（发电类）                   2021.4.14 至     国家能源局西
      源有限公司     （许可证编号：1031021-01029）            2041.4.13       北监管局
     十、发行人境外经营情况
     截至本募集说明书签署日，公司在中国大陆以外的子公司共 15 家，其中古
晋隆基、香港隆基、越南光伏、越南电池、古晋乐叶的基本情况及最近一年的经
营情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构和
主要对外投资情况”之“（二）公司主要对外投资情况”，其他主要子公司的具体
情况如下：
     （一）美国隆基
    注册资本/实收资本                    250 万美元/250 万美元
       住所                    2603 Camino Ramon，Sutie 423
     法定代表人                               钟宝申
     股东/持股比例                         隆基股份/100%
      成立时间                          2015 年 11 月 17 日
      主营业务                            单晶组件销售
                  项目                  2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                 总资产                                              295,891.58
   财务情况
                 净资产                                                8,736.13
（单位：人民币万元）
                营业收入                                              562,749.60
                 净利润                                                5,460.18
     （二）德国隆基
    注册资本/实收资本                    100 万欧元/50.1 万欧元
       住所          Bockenheimer Landstra?e 51-53, 60325 Frankfurt/Main
     法定代表人                               钟宝申
     股东/持股比例                         隆基股份/100%
      成立时间                          2017 年 6 月 29 日
                单晶硅片、电池及组件及以上涉及的技术进出口贸易，以及太阳
      主营业务
                  能系统项目的开发、设计、工程施工、系统运行维护
                   项目                   2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                   总资产                                             55,699.75
   财务情况
                   净资产                                              3,897.82
（单位：人民币万元）
                  营业收入                                            184,036.48
                   净利润                                              1,604.27
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                   募集说明书
     （三）日本隆基
    注册资本/实收资本                    10,000 万日元/10,000 万日元
                东京都千代田区大手町二丁目 6 番 1 号朝日生命大手町大厦 24 层
       住所
     法定代表人                                  钟宝申
     股东/持股比例                            隆基股份/100%
      成立时间                             2016 年 5 月 10 日
                新能源（利用太阳光、风力、水力、地热等的能源）相关设备的开
      主营业务      发、制造、进出口及销售：环境、回收利用业务；节能相关业务；
                  与环境有关的咨询业务；前各项附属或相关的一切业务。
                   项目                    2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                  总资产                                                   17,428.73
   财务情况
                  净资产                                                      354.87
（单位：人民币万元）
                 营业收入                                                   55,453.85
                  净利润                                                      480.61
     （四）乌干达隆基
    注册资本/实收资本                 18 亿乌干达先令/18 亿乌干达先令
       住所                     坎帕拉市纳卡赛柔区卡盖拉路 4 号
     法定代表人                                  陶志强
     股东/持股比例                      香港隆基/99%；李振国/1%4
      成立时间                             2017 年 6 月 21 日
      主营业务                    光伏系统设备的生产、销售、安装
                     项目                    2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                    总资产                                                     40.78
   财务情况
                    净资产                                                     23.51
（单位：人民币万元）
                   营业收入                                                             -
                    净利润                                                      -2.46
     （五）印度乐叶
    注册资本/实收资本            102,880.80 万印度卢比/51,914.86 万印度卢比
       住所
                        Mandal Chittoor, Andhra Pradesh - 517541,India.
       董事                                   钟宝申
     股东/持股比例                    隆基股份/40%；隆基乐叶/60%
      成立时间                             2016 年 4 月 27 日
李振国已出具说明，承诺自愿放弃其作为乌干达隆基股东享有的包括分红权在内的相关股东
权利。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                     募集说明书
                  半导体材料、太阳能电池、组件及相关电子产品的研发、生产、
   主营业务           销售；货物及技术的进出口业务；光伏电站项目的开发、设计、
                       工程施工、系统运行维护；合同能源管理
                        项目                   2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                      总资产                                                   4,012.81
   财务情况
                      净资产                                                   3,769.33
（单位：人民币万元）
                     营业收入                                                     411.05
                      净利润                                                    -236.35
  （六）泰国隆基
注册资本/实收资本                        10,429.58 万泰铢/10,429.58 万泰铢
     住所              Sathorn Road, Silom Sub-district, Bangrak District, Bangkok
                                         Metropolis 10500
   签字董事                                    陶志强、唐亮
 股东/持股比例           隆基新能源/99.9998%；Liang Tang/0.0001%；Wei Yan/0.0001%
   成立时间                                  2017 年 9 月 13 日
                  新能源设备销售、分布式光伏系统、光伏电站的项目投资、开发、
                  设计、系统维护、售后服务、合同能源管理、太阳能电池、组件
                  及相关的电子产品销售、光伏设备的研发、生产、销售、电力工
   主营业务
                  程的施工、新能源产品、新材料产品的开发、机电一体化产品、
                  工业自动化产品、机电设备、仪器仪表及配件的技术开发、生产、
                      销售安装及技术服务、货物及技术的进出口业务
                        项目                   2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                      总资产                                                   3,982.30
   财务情况
                      净资产                                                   3,547.87
（单位：人民币万元）
                     营业收入                                                   6,112.20
                      净利润                                                     774.09
  （七）Longi Solar Australia Pty Ltd.
注册资本/实收资本                             200 万澳元/180 万澳元
     住所             Suite 8.01, Level 8,124 Walker street, North Sydney NSW 2060
   签字董事                               赵璇、卢春光、张政烨
 股东/持股比例                                  隆基乐叶/100%
   成立时间                                  2019 年 3 月 18 日
   主营业务                                  租赁和商务服务业
                     项目                    2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                    总资产                                                   23,226.84
   财务情况
                    净资产                                                     1,474.33
（单位：人民币万元）
                   营业收入                                                   39,228.28
                    净利润                                                      314.75
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                  募集说明书
   （八）LONGi (Netherlands) Trading B.V.
 注册资本/实收资本                              50 万欧元/1 万欧元
      住所                Boompjes 40, 3011 XB, Rotterdam, The Netherlands
    签字董事                                     李振国
  股东/持股比例                                香港隆基/100%
    成立时间                                2020 年 7 月 21 日
    主营业务                       电子、通讯设备及相关零部件批发
                     项目                   2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                    总资产                                               101,701.60
   财务情况
                    净资产                                                    2,517.16
（单位：人民币万元）
                    营业收入                                               33,673.58
                    净利润                                                    2,460.55
   （九）宜则国际有限公司
 注册资本/实收资本                           10,000 港币/10,000 港币
      住所                    香港湾仔卢押道 18 号海德中心 16 楼 D 室
    签字董事                                     王兆峰
  股东/持股比例                   宁波江北宜则新能源科技有限公司/100%
    成立时间                                2017 年 3 月 29 日
    主营业务                 太阳能电池、组件销售，施工安装，生产，贸易
                     项目                   2020 年度/2020 年 12 月 31 日
                    总资产                                                80,693.02
   财务情况
                    净资产                                                80,632.90
（单位：人民币万元）
                    营业收入                                                          -
                    净利润                                                    1,356.39
   注：宜则国际有限公司自 2020 年 8 月纳入公司合并范围，其营业收入、净利润数据为
   （十）隆基光伏科技（香港）有限公司
 注册资本/实收资本                                78 万港币/0
                    Room D, 10/F, Tower A, Billion Centre, 1 Wang Kwong Road,
      住所
                               Kowloon Bay, Kowloon, Hong Kong
    签字董事                                     钟宝申
  股东/持股比例                                香港隆基/100%
    成立时间                                2021 年 1 月 7 日
    主营业务                                 光伏产品贸易
   财务情况              项目                   2020 年度/2020 年 12 月 31 日
（单位：人民币万元）          总资产                                 -
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
                           净资产                             -
                           营业收入                            -
                           净利润                             -
          注：隆基光伏科技（香港）有限公司于 2021 年 1 月份设立，因此无 2020 年度相关财务
      数据。
           十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况
                                                               单位：万元
     首发前最近一期末净资产额
      （2011 年 12 月 31 日）
                            发行时间                    发行类别        筹资净额
         历次筹资情况
                                               合计               1,792,007.67
       首发后累计派现金额                                                 354,364.69
     本次发行前最近一期末净资
     产额（2021 年 6 月 30 日）
           十二、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要
      承诺及承诺的履行情况
序号     承诺时间                                承诺事项                        是否履行
                    公司控股股东李振国先生计划自 2018 年 6 月 7 日起未来三个月内增持公
                    司股份，增持股份数量不少于 100 万股，不多于 200 万股。
                    士出具了《关于保障公司填补即期回报措施切实履行的承诺》  。
                    士承诺将按持股比例以现金方式全额认购配股的可配售股份，并确认用
                    监会的规定和要求进行调整的，将按照中国证监会最终核准的配股比例，
                    按持股比例以现金方式全额认购本次配股的可配售股份。
                    喜燕女士出具了《关于保障公司填补即期回报措施切实履行的承诺》。
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  十三、发行人的股利分配政策
  （一）公司现行利润分配政策
  根据《公司章程》，公司现行的利润分配政策如下：
  （1）公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。
  （2）公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续
经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中
应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
  公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优
先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展
阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列
情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
  （1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，
公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                募集说明书
形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
  （2）股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分
红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听
取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
  （1）在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流
为正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。
  （2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
  在符合现金分红具体条件下的每连续三年，公司以现金方式累计分配的利润
不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的
利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈
利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采
用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并
提交股东大会审议决定。
公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意
见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督。
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  （1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营
环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。
  （2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立
董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调
整发表独立意见和监督意见。
  （3）调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事
会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网
投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议
调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
  （1）公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立
董事应当对此发表独立意见。
  （2）公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股
本方案或发行新股方案的执行情况。
  （3）公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分
红比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规
定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和
使用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应当提供网络投票等方式以方
便中小股东参与股东大会表决。
东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
  （二）最近三年利润分配情况
                                 单位：万元
   隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                         募集说明书
                                                              现金分红占归
                                    现金分红        合并报表中归
                                                              属于上市公司
分红年度             利润分配方案             金额（含        属于上市公司
                                                              股东的净利润
                                     税）         股东的净利润
                                                               的比例
          （三）公司未来三年分红规划
          为明确公司对股东的合理投资回报，进一步细化《公司章程》中有关利润分
   配政策的条款，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司利润分配
   进行监督，公司董事会制定了《未来三年分红回报规划（2020 年-2022 年）》
                                          （以
   下简称“本规划”），具体内容如下：
          公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求
   和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未
   来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债
   权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对
   利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。
          公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润
   分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、
   监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公
   众投资者的意见。
          （1）利润分配形式
          公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优
   先采用现金分红的利润分配方式。
          （2）现金分红的具体条件
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                 募集说明书
  公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
  ①在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为
正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。
  ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
  （3）现金分红的比例和期间间隔
  在符合《公司章程》关于现金分红具体条件的前提下，未来三年（2019 年-2021
年），公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润
的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百
分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期
现金分红。
  （4）差异化的现金分红政策
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
  ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。
重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资
产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。
  （5）股票股利发放条件
  公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件           募集说明书
红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利
润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
  （6）利润分配方案的决策机制与程序
  ①董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司
董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形成
预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。
利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。
  ②股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具
体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交
流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中
小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
  （7）利润分配的监督约束机制
  独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出
现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事
会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
  公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合独立董事、监事会及股
东的意见制定股东分红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变
化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证
券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之
一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润
分配政策调整发表独立意见和监督意见。调整利润分配政策的议案应提交董事会
审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                             募集说明书
系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的
   本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。
本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。
   十四、最近三年发行的债券和债券偿还情况
   （一）最近三年发行的债券情况
   经中国证监会《关于核准隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司债
券的批复》（证监许可[2020]1092 号）核准，公司于 2020 年 7 月 31 日向社会公
众公开发行 5,000 万张可转换公司债券，每张面值人民币 100 元，期限 6 年，募
集资金总额人民币 50.00 亿元，募集资金净额人民币 495,548.25 万元，并于 2020
年 9 月 8 日上市交易，债券简称“隆 20 转债”，债券代码“113038”。
   由于“隆 20 转债”在首个付息日前触发赎回条款，公司已将未转股的“隆
   由于公司股票价格自 2021 年 2 月 8 日至 3 月 5 日连续 15 个交易日的收盘价
格不低于当期转股价格的 130%，根据募集说明书约定触发了赎回条款，2021 年
转债”的议案》，决定对赎回登记日登记在册的“隆 20 转债”全部赎回。截至赎
回登记日（2021 年 3 月 30 日）累计 4,976,518,000.00 元“隆 20 转债”已转换为
公司股票，占“隆 20 转债”发行总额的 99.53%，对于尚未转股的 23,482,000.00
元“隆 20 转债”，公司已全部赎回，自 2021 年 3 月 31 日起“隆 20 转债”已在
上海证券交易所摘牌。
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
         （二）相关财务指标
            项目              2021 年 1-6 月           2020 年度
          利息保障倍数                 35.31              31.63
           贷款偿还率              100.00%              100.00%
           利息偿付率              100.00%              100.00%
         （三）资信评级情况
         公司聘请联合资信对本次发行的可转换公司债券进行了信用评级，根据联合
    资信出具的《隆基绿能科技股份有限公司 2021 年可转换公司债券信用评级报告》
    （联合〔2021〕5272 号），公司的主体长期信用等级为 AAA，可转换公司债券
    信用等级为 AAA。
          十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
         根据公司 2021 年 6 月 30 日发布的《关于董事会和监事会延期换届的提示性
    公告》，公司第四届董事会、监事会将于 2021 年 7 月 1 日任期届满，鉴于公司新
    一届董事会、监事会候选人的提名工作尚未完成，公司董事会、监事会换届选举
    工作将延期，公司董事会专门委员会和高级管理人员的任期亦相应顺延。
         （一）董事简介
序                                          是否有境
    姓名     职务    性别    年龄   国籍     学历              主要工作经历及兼职情况
号                                          外居留权
                                                  曾任公司董事、总经理、连城数
                                                  控董事；现任公司董事长，兼任
                                                  全国工商联新能源商会会长、宁
                                                  光仪表董事长、沈阳汇智董事长
                                                  威董事、易晖光电董事长、西安
                                                  清善资产管理有限公司执行董
                                                  事兼总经理，并在公司部分子公
                                                  司任职。
                                                  曾任公司董事长，现任公司法定
          董事、总                    硕士研             代表人、董事、总经理，西安纸
           经理                      究生             贵互联网科技有限公司董事，并
                                                  在公司部分子公司任职。
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                         募集说明书
                                                          曾任陕西煤业经营管理部经理、
                                                          陕西北元化工集团股份有限公
                                                          司监事，现任陕西煤业董事、董
                                                          事会秘书、公司董事。
          董事、财
                                                          近五年来一直担任公司董事、财
                                                          务管理中心负责人。
           责人
                                                          曾任无锡隆基常务副总经理、硅
                                                          数字化转型办公室负责人。
                                                          曾任宁夏隆基技术工艺部经理、
          董事、硅                                            宁夏隆基常务副总经理、硅片事
          副总裁                                             理，现任公司董事、硅片事业部
                                                          副总裁。
                                                          曾任中航飞机、陕西省天然气股
                                                          份有限公司、中航电测、西安饮
                                                          食、供销大集、炬光科技独立董
                                                          事，现任西安交通大学管理学院
                                          博士研             会计与财务系教授、博士生导
                                           究生             师，公司独立董事；兼任长安基
                                                          金、西部信托有限公司、西安国
                                                          联质量检测技术股份有限公司、
                                                          金钼股份独立董事，长安银行股
                                                          份有限公司监事。
                                                          曾任昆百大独立董事、石家庄科
                                                          林电气股份有限公司独立董事、
                                                          江苏清涵环保科技有限公司董
                                                          事、全联产业投资基金管理有限
                                          硕士研
                                           究生
                                                          务所高级合伙人、公司独立董
                                                          事；兼任全国工商联城市基础设
                                                          施商会副会长，金石易服董事，
                                                          黄河财险、百奥赛图独立董事。
                                          博士研             近五年来一直担任西安交通大
                                           究生             学教授，现任公司独立董事。
         （二）监事简介
序                                               是否有境
    姓名    职务     性别      年龄        国籍    学历                主要工作经历及兼职情况
号                                               外居留权
          监事会                            硕士研             曾任公司人力资源总监，现任公司监
           主席                            究生              事会主席。
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
                                                  近五年来一直担任西安交通大学经济
                                  博士研
                                  究生
                                                  公司监事。
                                                  曾任公司组件事业部计划主管、供应
           职工监                                    链管理中心采购主管、隆基新能源计
            事                                     划管理部物控副经理，现任隆基新能
                                                  源计划高级经理、职工监事。
          （三）高级管理人员简介
序                                        是否有境
    姓名     职务    性别   年龄     国籍   学历                主要工作经历及兼职情况
号                                        外居留权
                                                  曾任湘财证券股份有限公司西安营业
           董事会                    硕士研
            秘书                     究生
                                                  安西驰电气股份有限公司董事。
          （四）董事、监事及高级管理人员薪酬情况
          公司董事、监事及高级管理人员最近一年从公司获得的税前报酬的具体情况
     如下：
          姓名          在公司任职         年薪/津贴（万元）        是否在公司领薪
          钟宝申          董事长               284.05         是
          李振国         董事、总经理             277.63         是
          张茹敏           董事                 -            否
          刘学文        董事、财务负责人            201.23         是
          胥大鹏           董事               191.70         是
          白忠学    董事、硅片事业部副总裁             164.22         是
          田高良          独立董事               13         否，领取独董津贴
          李寿双          独立董事               13         否，领取独董津贴
          郭菊娥          独立董事               13         否，领取独董津贴
          戚承军         监事会主席              84.13          是
          李香菊           监事                11        否，领取外部监事津贴
          贺婧            监事               40.72          是
          刘晓东         董事会秘书              194.94         是
          （五）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份的情况
          截至 2021 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员直接持有公司
     股份的情况如下：
 隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                             募集说明书
  序号          股东名称               职务                     持股数（万股）
      除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员，不存在直接或间接持
 有公司股份的情况。公司上述股东所持股份，不存在其他有争议的情况。
      （六）发行人对管理层的股权激励情况
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司对管理层的股权激励情况如下：
                                                                  单位：股
                 授予       授予        因权益分派及资           授予价格     已解锁         未解锁
姓名      职务
                 时间       数量        本公积转增变动           （元）       数量         数量
钟宝申     董事长     2014.12   150,000          480,000       9.9    630,000      0
      董事、财务中
刘学文             2014.12   150,000          480,000       9.9    630,000      0
       心负责人
胥大鹏     董事      2014.12   150,000          480,000       9.9    630,000      0
      董事、硅片事
白忠学             2014.12    40,000          128,000       9.9    168,000      0
      业部副总裁
刘晓东    董事会秘书    2015.11   150,000           60,000      6.26    210,000      0
合计       /                640,000         1,628,000        /   2,268,000     0
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件              募集说明书
           第五节 同业竞争与关联交易
    一、同业竞争情况
    （一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞
争
    发行人控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士除持有公司股权及参
与公司经营管理外，未控制和经营其他企业，因此公司不存在同业竞争情形。
    （二）避免同业竞争的措施
    公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士向公司出具了《减少关
联交易及避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
    “1、本人目前没有在中国境内或境外单独或与其他自然人、法人、合伙企
业或组织，以任何形式直接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活
动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在
该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。
    “2、本人保证将采取合法及有效的措施，促使本人拥有控制权的其他公司、
企业与其他经济组织及本人的关联企业，不以任何形式直接或间接从事与发行人
相同或相似的、对发行人业务构成或可能构成竞争的任何业务，并且保证不进行
其他任何损害发行人及其他股东合法权益的活动。
    “本人愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失。本承诺持
续有效且不可变更或撤销。”
    （三）独立董事对同业竞争的意见
    公司独立董事对公司同业竞争情况发表的意见如下：
    “李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东和实际控制人，未以任何形式直
接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在
竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在该经济实体、机构、经
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                          募集说明书
济组织中担任高级管理人员或核心技术人员，与公司不存在同业竞争关系。李振
国先生和李喜燕女士出具的关于避免同业竞争的承诺是有效的，该等承诺的实施
将有效避免公司与控股股东面临的潜在同业竞争，有利于公司的规范运作和持续
发展，进一步增强公司的独立性。”
     二、关联方与关联交易
     （一）关联方及关联关系
     根据《公司法》、
            《企业会计准则》、
                    《上海证券交易所股票上市规则》等相关
规范性文件的规定，报告期内公司有如下关联方：
     李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东、实际控制人，李春安先生为李振
国先生和李喜燕女士的一致行动人。
     公司的全资、控股企业的具体情况请参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“二、公司组织架构和主要对外投资情况”部分。
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司联营企业 33 家，具体情况如下所示：
序号         联营企业名称                       关联关系
                              公司子公司宁夏隆基和无锡隆基合计持有其
                              公司子公司宁夏隆基绿能新能源有限公司持
                              有其45%的股权
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
                                        公司子公司西安绿盛清洁能源有限公司持有
                                        不具有控制权
                                        公司子公司持有其51%的股权，根据章程等约
                                        定公司对该公司不具有控制权
                                        公司持有其51%的股权，根据章程等约定公司
                                        对该公司不具有控制权
                                        公司持有其51%的股权，根据章程等约定公司
                                        对该公司不具有控制权
         截至 2021 年 6 月 30 日，持有公司 5%以上股份的股东情况如下：
                          直接持股情况                间接持股情况           持股合计
序
     股东名称        股东性质                   比例       数量   比例                   比例
号                        数量（股）                               数量（股）
                                        （%）     （股）   （%）                  （%）
    香港中央结算
    有限公司
    高瓴资本管理
    有限公司－中
    国价值基金（交
    易所）
         公司董事、监事和高级管理人员情况请参见本募集说明书“第四节 发行人
    基本情况”之“十五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”部分。
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
     加重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司之外的其他法人
     或组织
序号          关联方                       关联关系
                           钟宝申直接持有该公司38.05%股权，并担任该公司法
                           定代表人、董事长
                           钟宝申持有该公司17.87%的股权，并任法定代表人、
                           董事长；李春安持有该公司14.76%的股权，并任董事
     宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通产
     业投资合伙企业（有限合伙）
                        钟宝申持有该公司33.10%的股权，并任法定代表人、
                        并任副董事长
                        沈阳汇智持有该公司30.58%的股权；李春安直接持有
                        该公司4.67%的股权，并任法定代表人、董事长
                        李春安持有该公司17.12%的股权；钟宝申持有该公司
     北京昆仑同德创业投资管理中心（有限合 钟宝申直接持有该企业51.68%的权益，北京昆仑星河
     伙）                 投资管理有限公司为其执行事务合伙人
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
                        报告期内曾为连城数控控股子公司，目前连城数控持
                        有该公司34.88%的股权
                        钟宝申持有48.8281%的份额，李春安持有19.5312%的
                        份额
                        钟宝申持有39.5544%的份额，李春安持有25.1710%的
                        份额
       报告期内，公司其他具有关联关系的情形如下：
序号          关联方名称                     关联关系
                        原为公司董事长钟宝申直接持股58.40%的公司， 2021
                        年2月钟宝申将其所持股权全部转让
                        原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良
                        于2017年2月换届离任
                        原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良
                        于2018年4月换届离任
                        原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良
                        于2019年12月换届离任
                        原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良
                        于2020年6月离任
                        原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良
                        于2020年8月换届离任
                        原为公司独立董事李寿双对外投资企业，已于2019年5
                        月转让股权
                        原为公司独立董事李寿双对外投资企业，已于2019年5
                        月转让股权
                        原为公司独立董事李寿双对外投资企业，李寿双直接持
                        有其20%的股权。该公司已于2020年12月注销
                        原为公司独立董事李寿双对外投资企业，李寿双直接持
                        有其19.3333%的合伙份额。该公司已于2020年12月注销
                        原为公司独立董事李寿双担任独立董事的公司，李寿双
                        于2019年11月离任
                        原为公司独立董事李寿双担任副总经理的公司，该公司
                        已于2020年8月注销
                          原公司董事邹宗海于2019年7月至2020年4月任该公司
                          总经理
            隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                         募集说明书
                                             原为公司联营企业，隆基乐叶于2020年12月将其所持股
                                             权全部转让
            隆基股份报告期内合并报表范围内减少                具体请参见本募集说明书“第六节 财务会计信息”之
            的子公司                             “三、（二）合并范围变化情况”
              除上述关联方外，直接或间接持有公司 5%（含）以上股份的自然人、发行
            人董事、监事、高级管理人员的关系密切的家庭成员（包括配偶、年满 18 周岁
            的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子
            女配偶的父母），以及上述人员直接或者间接控制、施加重大影响或担任董事、
            高级管理人员的除发行人及其子公司以外的其他法人或组织，也均属于公司的关
            联方。
              （二）关联交易
              报告期内，公司关联交易情况如下：
              （1）采购商品/接受劳务的关联交易
                                                                                        单位：万元
                    关联交易    2021 年 1-6 月                 2020 年度                2019 年度              2018 年度
             关联交易   定价原则               占同类                        占同类                   占同类                  占同类
  关联方
              内容    及决策程    金额         交易的            金额          交易的        金额         交易的       金额         交易的
                     序                 比例                          比例                   比例                   比例
 连城数控        生产设备   市场定价   21,644.60   8.52%      136,803.65      13.51%    81,709.58   19.84%   91,287.00   28.72%
 永祥新能源       多晶硅料   市场定价   57,574.23   6.99%      130,776.57      11.35%    46,681.41   6.21%            -        -
 平煤隆基        电池加工   市场定价   51,585.83   21.41%     110,684.46      35.50%    93,477.83   37.79%   78,364.06   30.64%
 连城凯克斯       生产设备   市场定价   35,359.12   13.92%         76,658.41    7.57%            -        -           -        -
 艾华半导体       生产设备   市场定价    2,417.70   0.95%                  -         -           -        -           -        -
 金辰股份        生产设备   市场定价           -        -         10,456.19    1.03%    31,128.01   7.56%            -        -
 沈阳隆基        生产设备   市场定价    1,169.49   0.46%           4,440.26    0.44%     1,880.79   0.46%     1,237.61   0.39%
 上海釜川        生产设备   市场定价           -                   4,130.19    0.41%    10,142.15   2.46%     4,964.56   1.56%
 大连威凯特       生产设备   市场定价    1,434.16   0.56%           3,036.12    0.30%            -        -           -        -
 永祥新能源       备品备件   市场定价           -        -          3,020.35    3.44%            -        -           -        -
一道新能源科技
（衢州）有限公      电池片    市场定价    2,458.09   1.02%           1,453.95    0.47%            -        -           -        -
   司
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
 连城数控     备品备件   市场定价   256.32   0.35%         263.85   0.30%    203.80    0.33%    52.84   0.14%
 宁夏中晶     多晶硅料   市场定价        -       -         254.76   0.02%   1,053.96   0.14%    90.82   0.02%
 沈阳隆基     备品备件   市场定价    31.74   0.04%         207.57   0.24%     90.47    0.14%    50.01   0.13%
上海宝网能源科
           其他    市场定价        -       -          91.89   0.18%          -       -        -       -
 技有限公司
 宁夏中晶     备品备件   市场定价     4.89   0.01%          73.70   0.08%          -       -   179.34   0.48%
西安国联质量检
测技术股份有限   检测服务   市场定价     1.43   0.00%          34.40   0.07%          -       -        -       -
  公司
 上海釜川     备品备件   市场定价        -       -          14.66   0.02%     27.12    0.04%    68.83   0.18%
苏州映真智能科
          备品备件   市场定价        -       -           3.15   0.00%          -       -        -       -
 技有限公司
 金辰股份     备品备件   市场定价        -       -           1.38   0.00%     29.75    0.05%        -       -
 连城数控     设备改造   市场定价        -       -              -       -     39.22    0.06%        -       -
 宁光仪表     备品备件   市场定价        -       -              -       -       2.36   0.00%        -       -
苏州德睿联自动
          备品备件   市场定价        -       -              -       -       0.05   0.00%        -       -
化科技有限公司
连智（大连）智
          生产设备   市场定价   445.13   0.18%              -       -          -       -        -       -
能科技有限公司
连智（大连）智
          备品备件   市场定价     6.27   0.01%              -       -          -       -        -       -
能科技有限公司
河南平煤隆基光
          组件辅材   市场定价   596.16   0.06%              -       -          -       -        -       -
伏材料有限公司
          注：上表中“-”表示，在该期间内，该主体与发行人无交易，或者与发行人不具有关
         联关系等情形，下同。
           报告期内，公司向关联方采购内容主要向连城数控及其子公司采购单晶炉、
         切片机等相关设备和备品备件、委托平煤隆基加工电池片、向永祥新能源采购多
         晶硅料，其他关联方采购金额和比例均较低。
           连城数控是国内单晶生长设备和切片设备的主要供应商，由于公司报告期内
         对单晶硅棒和单晶硅片产能持续进行扩产，相关设备采购需求增加，故与连城数
         控及其子公司之间持续发生相关设备采购交易。
           平煤隆基系公司子公司隆基乐叶与河南易成新能源股份有限公司合资的公
         司，主营业务为太阳能电池片。公司电池片自有产能存在缺口，参与设立平煤隆
         基的目的是通过参股方式保证单晶电池片的稳定供应，故报告期内以委托加工方
         式向平煤隆基采购电池片。
              隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                         募集说明书
                    永祥新能源系公司与上交所上市公司通威股份全资子公司四川永祥股份有
              限公司合资成立的企业，公司参与设立永祥新能源是通过参股方式保证多晶硅料
              的稳定供应，故报告期内向其采购多晶硅料。
                    报告期内，公司向关联方采购交易均按照公司关联交易制度，履行了必要的
              审批程序，关联董事、股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见，相关关联
              交易定价以市场价格为定价标准。
                    （2）出售商品/提供劳务的关联交易
                                                                                          单位：万元
                           关联交易
                                                                                                               占同
                    关联交易   定价原则               占同类                   占同类                   占同类
    关联方                                                                                                        类交
                    内容     及决策程    金额         交易的        金额         交易的        金额         交易的       金额
                                                                                                               易的
                            序                 比例                     比例                   比例
                                                                                                               比例
                    电站建设
   铜川峡光                    市场定价     567.98    1.12%    15,244.01    11.50%   119,047.93   42.05%           -        -
                    及服务
大同市新荣区欧
                    电站建设
隆清洁能源有限                    市场定价    6,952.86   13.70%   13,538.33    10.22%            -        -           -        -
                    及服务
      公司
浑源县成隆清洁             电站建设
                           市场定价     318.66    0.63%    12,121.52    9.15%             -        -           -        -
 能源有限公司             及服务
   平煤隆基              硅片    市场定价   19,888.73   2.48%    10,770.93    0.76%     28,020.87    2.17%   11,279.74   1.84%
一道新能源科技
（衢州）有限公              硅片    市场定价    4,170.53   0.52%      5,906.99   0.42%       726.65     0.06%           -        -
       司
   平煤隆基              组件    市场定价     267.26    0.01%      3,804.11    0.11%     3,682.96    0.25%           -        -
TrinaSolar(Vietna
m)Science&Tech       其他    市场定价           -        -      470.89    0.58%             -        -           -        -
 nologyCo.,Ltd.
  连城凯克斯              组件    市场定价           -        -      250.95    0.01%             -        -           -        -
                    电站建设
  连城凯克斯                    市场定价        3.76   0.01%       181.76    0.14%             -        -           -        -
                    及服务
   平煤隆基             技术服务   市场定价           -        -      108.24    0.13%             -        -      335.1    3.86%
  永祥新能源             方硅芯    市场定价           -        -       61.95    0.08%       424.44     1.47%           -        -
  永祥新能源              其他    市场定价      28.16    0.07%        24.97    0.03%             -        -           -        -
   连城数控              其他    市场定价        0.16   0.00%        15.56    0.02%          1.47    0.01%           -        -
肇州县隆辉新能
                     组件    市场定价           -        -       12.62    0.00%             -        -           -        -
  源有限公司
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                     募集说明书
           电站建设
 新沂中大             市场定价        2.00      0.00%             2.00     0.00%                  -            -                -       -
           及服务
 沈阳隆基       其他    市场定价             -         -            0.18     0.00%                  -            -                -       -
 连城凯克斯      其他    市场定价        0.87      0.00%             0.18     0.00%                  -            -                -       -
 上海釜川       其他    市场定价             -         -            0.15     0.00%                  -            -                -       -
黎城县盈恒清洁    电站建设
                  市场定价             -         -                -           -    87,555.14        30.93%                  -       -
能源有限公司     及服务
肇庆奥迪威传感    电站建设
                  市场定价             -         -                -           -       355.37           0.13%                -       -
科技有限公司     及服务
 金辰股份      电池片    市场定价             -         -                -           -            5.58        0.01%                -       -
 金辰股份      备品备件   市场定价             -         -                -           -            4.22        0.01%                -       -
 西安中晶      提供劳务   市场定价             -         -                -           -            1.08        0.00%             7.42   0.09%
           光伏发电
 宁光仪表             市场定价             -         -                -           -               -            -            29.64   0.41%
            设备
 连城数控       硅棒    市场定价             -         -                -           -               -            -             3.06   0.01%
 宁夏中晶       其他    市场定价      16.45       0.04%                 -           -               -            -                -       -
一道新能源科技
（衢州）有限公     组件    市场定价    1,512.54      0.06%                 -         -                -            -                -        -
   司
清远市隆腾新能    电站建设
                  市场定价    2,411.18      4.75%                 -         -                -            -                -        -
 源有限公司     及服务
 西安中晶       其他    市场定价      21.67       0.06%                 -         -                -            -                -        -
           报告期内，公司主要是向联营企业铜川峡光、黎城县盈恒清洁能源有限公司、
         大同市新荣区欧隆清洁能源有限公司、浑源县成隆清洁能源有限公司、清远市隆
         腾新能源有限公司提供电站建设及服务，以及向平煤隆基销售硅片，其他向关联
         方销售商品/提供劳务的金额和比例均较低，对公司生产经营的影响较小。
           报告期内，公司向关联方销售交易均按照公司关联交易制度，履行了必要的
         审批程序，关联董事、股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见，相关关联
         交易定价以市场价格为定价标准。
           （3）关联租赁及相关的交易
                                                                                               单位：万元
          关联交易    定价原则及                占同类                        占同类                    占同类                          占同类
  关联方
          内容      决策程序    金额           交易的           金额           交易的         金额         交易的               金额         交易的
                                       比例                         比例                          比例                       比例
 宁夏中晶     租赁房屋    市场定价     72.13       0.19%         176.82       0.22%       178.13          0.62%        179.95       2.07%
 宁夏中晶     租赁设备    市场定价      2.29       0.01%           5.70       0.01%         5.70          0.02%          5.70       0.07%
             隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                   募集说明书
  宁夏中晶        餐费      市场定价      13.37   0.04%          37.34   0.04%    42.92   0.15%     42.15   0.49%
             厂区维护
  宁夏中晶                市场定价          -       -          10.00   0.01%    10.00   0.03%     34.97   0.40%
              及其他
  宁夏中晶        水电费     市场定价     654.69   1.72%    1,162.58      1.43%   995.31   3.44%   1145.13   1.63%
  西安中晶        水电费     市场定价      95.19   0.25%         128.49   0.16%   121.17   0.42%    187.21   0.41%
  西安中晶        餐费      市场定价          -       -          18.78   0.02%        -       -         -       -
             厂区维护
  西安中晶                市场定价          -       -           1.08   0.00%       -        -        -        -
              及其他
               宁夏中晶、西安中晶原为公司控股子公司，2015 年 11 月，公司将上述两家
             公司的股权转让给中晶股份，并成为公司联营公司中晶股份的控股子公司，与公
             司构成关联关系。上述两家公司无自有厂房，作为公司子公司期间即租赁公司的
             厂房经营，本次股权转让后，宁夏中晶和西安中晶继续使用原厂房进行经营，由
             此产生了上述关联交易。
               上述关联交易已经过公司的关联交易审批程序，独立董事发表了事前认可意
             见和独立意见，相关关联交易定价以市场价格为定价标准。
               报告期内，公司偶发性关联交易情况如下：
               （1）关联方向公司及其下属公司提供的担保
               报告期内，关联方向公司及其下属公司提供的担保情况如下：
                       借款/融资
签订日期         抵押/担保方                 债权人                                 具体担保事项
                       租赁单位
                                 中航国际租            为银川隆基 2013 年 9 月 24 日至 2018 年 9 月 24 日融资租
                                 赁有限公司            赁设备 7,000 万元提供连带责任保证
                                 中航国际租            为银川隆基 2014 年 12 月 16 日至 2019 年 12 月 16 日融资
                                 赁有限公司            租赁设备 11,000 万元提供连带责任保证
                                                  为无锡隆基 12,000 万元人民币售后回租融资租赁，提供连
                                 上海国金租
                                 赁有限公司
                                                  月 18 日
                                 农业银行中            为银川隆基 2015 年 7 月 16 日至 2018 年 7 月 15 日固定资
                                 宁县支行             产借款业务提供 17,000 万元质押担保
                                 中国进出口            为公司在 2016 年 5 月 19 日至 2018 年 5 月 28 日期间的借
                                 银行               款，提供最高额不超过 40,000 万元的质押担保
             隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                              募集说明书
                                      为银川隆基在 2016 年 12 月 15 日至 2021 年 12 月 14 日期
                              宁夏银行西
                              城支行
                              进出口银行   为公司 2017 年 1 月 17 日至 2019 年 1 月 17 日期间办理的
                              陕西省分行   出口卖方信贷借款提供最高 30,000 万元的质押担保
                              广发银行西   为公司在 2017 年 1 月 23 日至 2018 年 1 月 22 日期间的授
                              安分行     信提供最高额 30,000 万元的担保
                              中信银行西   为隆基乐叶在 2017 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 6 日期间
                              安分行     办理的授信业务提供最高额 22,000 万元的担保
                              浙商银行衢   为浙江乐叶在 2017 年 3 月 8 日至 2019 年 11 月 15 日期间
                              州分行     办理的银行承兑汇票业务提供最高额 11,000 万元的担保
                              汇丰银行西   为公司 2018 年 3 月 9 日至 2019 年 12 月 31 日期间最高不
                              安分行     超过 1,650 万美元的授信提供连带保证
                              浙商银行西   为公司在 2017 年 1 月 19 日至 2018 年 1 月 18 日期间办理
                              安分行     的业务提供最高额 11,000 万元的担保
                              民生银行西   为公司在 2017 年 7 月 24 日至 2018 年 7 月 24 日期间的综
                              安分行     合授信提供最高债权额为 80,000 万元的担保
                              光大银行西   为公司在 2017 年 8 月 3 日至 2018 年 8 月 2 日期间的综合
                              安分行     授信提供最高额 8,000 万元的担保
                              恒丰银行西   为公司在 2017 年 9 月 25 日至 2018 年 9 月 25 日期间的综
                              安分行     合授信额度提供最高额 20,000 万元的担保
                              兴业银行西   为公司在 2017 年 8 月 18 日至 2018 年 8 月 17 日期间的基
                              安分行     本额度授信提供最高额 60,000 万元的担保
                              浙商银行衢   为浙江乐叶在 2017 年 12 月 21 日至 2020 年 11 月 19 日期
                              州分行     间办理的业务提供最高额 33,000 万元的担保
                              浙商银行泰   为泰州乐叶在 2018 年 2 月 24 日至 2018 年 11 月 19 日期
                              州分行     间提供最高额 22,000 万元的担保
                              建设银行西
                                      为公司在 2018 年 2 月 1 日至 2019 年 2 月 1 日期间的授信
                                      业务提供最高额 30,000 万元的质押担保
                              行
                              建设银行西
                                      为公司在 2018 年 2 月 1 日至 2019 年 2 月 1 日期间的授信
                                      业务提供最高额 40,000 万元的保证担保
                              行
                              广发银行西   为公司 2018 年 3 月 12 日至 2019 年 3 月 12 日的授信额度
                              安分行     提供最高限额 50,000 万元的担保
                                      为隆基乐叶在 2018 年 4 月 26 日至 2019 年 4 月 18 日期间
                              中信银行西
                              安分行
                                      保证
                              浙商银行西   为公司在 2018 年 3 月 12 日至 2018 年 11 月 19 日期间办
                              安分行     理业务形成的债务，提供最高限额为 41,250 万元的担保
                              浙商银行西   为浙江乐叶在 2018 年 3 月 12 日至 2018 年 11 月 19 日期
                              安分行     间办理业务形成的债务提供最高额 20,000 万元的担保
             隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
                                 中国邮政储
                                               为公司在 2018 年 5 月 29 日至 2018 年 11 月 29 日期间办
                                               理业务形成的债务提供最高额 19,000 万元的担保
                                 南分行
                         隆基股份    中国进出口         为公司及其子公司在 2018 年 6 月 15 日至 2020 年 6 月 15
                         司       分行            押担保
                         隆基股份    中国进出口         为公司及其子公司在 2018 年 6 月 15 日至 2020 年 6 月 15
                         司       分行            押担保
                                 民生银行西         为公司在 2018 年 9 月 25 日至 2019 年 9 月 25 日期间的综
                                 安分行           合授信提供最高债权额 90,000 万元的担保
                                 交通银行陕         分别为公司在 2018 年 10 月 30 日至 2019 年 9 月 10 日期
                                 西省分行          间的全部授信，提供债权最高额 30,000 万元的保证担保
                                 光大银行西         为公司的综合授信，提供最高额 27,250 万元的保证担保，
                                 安分行           期限一年
                                 建设银行西         为公司在 2019 年 3 月 1 日至 2020 年 3 月 1 日期间办理的
                                 行             其他授信业务提供最高额为 70,000 万元的保证担保
                                 宁夏银行西         为银川隆基 2019 年 3 月 12 日至 2020 年 11 月 18 日的固
                                 城支行           定资产借款 20,000 万元提供担保
                                 广发银行西         为公司 2019 年 4 月 24 日至 2020 年 4 月 24 日的授信额度
                                 安分行           提供最高额 40,000 万元的担保
                                 浙商银行西         为公司在 2019 年 5 月 10 日至 2020 年 2 月 12 日期间办理
                                 安分行           业务形成的债务，提供最额 33,000 万元的担保
                                 兴业银行西         为公司在 2019 年 3 月 27 日至 2020 年 3 月 26 日期间的授
                                 安分行           信，提供最高额 30,000 万元的担保
                                 进出口银行         为公司 2019 年 7 月 23 日至 2021 年 7 月 23 日期间的出口
                                 陕西省分行         卖方信贷借款提供 30,000 万元的质押担保
                                 建设银行西
                                               为公司在 2020 年 3 月 2 日至 2020 年 8 月 23 日期间办理
                                               业务形成的债务提供最高限额为 70,000 万元的担保
                                 行
                                 进出口银行         为公司的出口买方信贷借提供 40,000 万元的质押担保，期
                                 陕西省分行         限 12 个月
                （2）公司向关联公司提供担保
             证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基（一期）
             利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015
             年 8 月 28 日至 2030 年 8 月 27 日止。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                 募集说明书
证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基（二期）
利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015
年 9 月 15 日至 2030 年 9 月 14 日止。
证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基 10MW 光
伏电站项目贷款 7,600 万元中的 3,724 万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、
违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015 年 9 月 15
日至 2030 年 9 月 14 日止。
证合同》，为隆基天华向国家开发银行股份有限公司申请的隆基天华 20MW 光
伏电站项目贷款 15,200 万元中的 7,448 万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、
违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015 年 9 月 15
日至 2030 年 9 月 14 日止。
   上述担保事项已经公司第三届董事会 2015 年第八次会议、2015 年第二次临
时股东大会审议通过，履行了必要的决策程序。
   （三）关联方应收、应付款项余额
                                                                单位：万元
         项目名称              2021/6/30      2020/12/31   2019/12/31   2018/12/31
应收账款及合同资产：
         平煤隆基               34,912.68      14,249.54       397.74            -
大同市新荣区欧隆清洁能源有限公司             9,628.62      13,780.86            -            -
  浑源县成隆清洁能源有限公司              4,040.13      12,160.88            -            -
         铜川峡光                1,899.84      12,282.50    11,320.86            -
  芮城县绿隆清洁能源有限公司              8,045.73       2,442.49            -            -
   肇州县隆辉新能源有限公司              1,615.01       1,715.01     2,819.39    26,320.55
        连城凯克斯                    341.32       338.84            -            -
吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司                   28.63        28.63        28.63            -
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                            募集说明书
 岐山县宝通光伏能源有限公司                  -             -       999.53            -
 肇庆奥迪威传感科技有限公司                  -             -        12.04            -
一道新能源科技（衢州）有限公司                 -       826.59             -            -
 清远市隆腾新能源有限公司         1,167.38               -             -           -
         小计          61,679.35        57,825.34    15,578.19    26,320.55
应收票据及应收款项融资：
        宁夏中晶                    -       270.30         98.23      177.15
        西安中晶                    -        61.84         59.12       70.28
 黎城县盈恒清洁能源有限公司                  -             -    45,437.18            -
        平煤隆基                    -             -            -    11,000.00
一道新能源科技（衢州）有限公司         622.87          722.59             -            -
         小计             622.87         1,054.73    45,594.53    11,247.43
预付款项：
        永祥新能源         1,593.24        18,450.41     5,849.47            -
        连城凯克斯         3,520.66         2,640.00            -            -
        连城数控          1,184.28         1,701.41    20,383.13     1,380.35
        沈阳隆基                    -       139.66         77.88            -
        大连威凯特                   -        23.84             -            -
西安国联质量检测技术股份有限公司             1.08          0.42            -            -
        平煤隆基         20,000.00                -            -            -
        艾华半导体         1,542.60                -            -            -
        金辰股份                    -             -     3,941.87            -
        上海釜川                    -             -     2,877.20            -
         小计          27,841.86        22,955.74    33,129.55     1,380.35
其他应收款：
        宁夏中晶          1,153.81             3.78         3.44         9.82
        永祥新能源                   -          3.61            -            -
        西安中晶              2.36             2.27        15.76         0.27
 黎城县盈恒清洁能源有限公司                  -             -       326.00            -
 肇州县隆辉新能源有限公司                   -             -        23.49       63.49
        铜川峡光                    -             -         0.11            -
一道新能源科技（衢州）有限公司         350.00             1.25            -            -
         小计           1,506.17           10.91        368.80       73.58
                                                           单位：万元
        项目名称       2021/6/30        2020/12/31    2019/12/31   2018/12/31
应付账款：
         平煤隆基      39,415.08         26,288.51      8,824.21     4,452.66
        永祥新能源       2,097.88         10,559.53      2,517.03            -
         连城数控         264.56            171.51        189.65       113.67
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
      宁夏中晶             5.52       40.90       486.09        98.74
      沈阳隆基            11.73       24.44        24.05        18.75
      金辰股份                -           -     1,227.92            -
 苏州映真智能科技有限公司             -           -         9.00            -
上海釜川智能科技股份有限公司            -           -         3.37        16.96
      宁光仪表                -           -         2.67            -
苏州德睿联自动化科技有限公司            -           -         1.61            -
一道新能源科技（衢州）有限公司        3.52    1,064.52            -            -
河南平煤隆基光伏材料有限公司      638.93            -            -            -
     连城凯克斯          200.00            -            -            -
连智（大连）智能科技有限公司         8.22           -            -            -
       小计         42,645.44   38,149.41    13,285.59     4,700.78
应付票据：
      平煤隆基        13,800.00   24,053.12    33,852.66     9,925.46
     永祥新能源                -   16,674.63     9,245.31            -
      连城数控         1,016.93    4,115.23    12,753.49     1,238.45
     连城凯克斯                -    2,640.00            -            -
      沈阳隆基           213.97      398.70       246.82         6.23
     大连威凯特                -       23.84            -            -
      上海釜川                -           -       162.16        13.78
      宁夏中晶                -           -        14.36        37.89
      金辰股份                -           -        11.76            -
一道新能源科技（衢州）有限公司        1.58        1.07            -            -
       小计         15,032.48   47,906.59    56,286.56    11,221.81
其他应付款：
      连城数控        43,481.58   65,830.87    53,480.21    53,824.31
     连城凯克斯        45,434.58   44,092.04            -            -
      沈阳隆基         2,000.10    2,687.80       932.44       817.35
     大连威凯特         2,312.33    2,065.67            -            -
     艾华半导体           967.08           -            -            -
      宁夏中晶           110.00      110.00       110.00       110.00
西安国联质量检测技术股份有限
       公司
      西安中晶             2.18         0.01        9.76            -
      上海釜川                -            -    7,455.28     3,384.58
      金辰股份                -            -   10,346.47            -
中宁县隆基光伏新能源有限公司            -            -    3,260.60            -
一道新能源科技（衢州）有限公司        5.00         5.00           -            -
连智（大连）智能科技有限公司      442.63             -           -            -
       小计         94,769.59   114,807.79   75,594.75    58,136.24
预收款项及合同负债：
 黎城县盈恒清洁能源有限公司     8,880.63    9,047.17    10,294.66            -
     连城凯克斯                -           -            -            -
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     宁夏中晶                        -                   -            -        48.76
 肇庆奥迪威传感科技有限公司                   -                   -            -       106.84
一道新能源科技（衢州）有限公司             978.80              382.29            -            -
      小计                  9,859.43            9,429.46    10,294.66       155.60
  （四）关联人员报酬
                                                                  单位：万元
    项目        2021 年 1-6 月         2020 年度           2019 年度          2018 年度
 关联人员报酬合计        550.29            1,488.62          1,327.58          938.70
领取报酬的关联人数合计      13 人               13 人                 14 人          14 人
  注：2018 年度，公司原独立董事孙卓、原副总经理王晓哲因任期届满离任，公司选举
郭菊娥为公司独立董事；2019 年 5 月，公司原董事邹宗海因个人原因辞去董事职务，公司
选举白忠学为公司董事。
  三、规范和减少关联交易的措施
  公司已在《公司章程》、
            《股东大会议事规则》、
                      《董事会议事规则》、
                               《关联交
易制度》、
    《独立董事制度》等相关规定中对关联交易应遵循的原则、决策权限与
程序等进行了明确规定，主要包括：
  （一）《公司章程》的相关规定
  第三十八条规定：“公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损
害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
  公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控
股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、
对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，
不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。
  公司的股东、控股股东或实际控制人不得侵占公司资产或占用公司资金。如
果存在股东占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的红利，以偿还其
占用的资金。控股股东发生侵占公司资产行为时，公司应立即申请司法冻结控股
股东持有公司的股份。控股股东若不能以现金清偿侵占公司资产的，公司应通过
变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金安
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全的法定义务，不得侵占公司资产或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司
资产。公司董事、监事、高级管理人员违反上述规定，给公司造成损失的，应当
承担赔偿责任。公司有权视其情节轻重对直接责任人给予处分。”
  第七十九条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东可以就该
关联交易事项作适当陈述，但不参与该关联交易事项的投票表决，其所代表的有
表决权的股份数不计入有效表决总数；该关联交易事项由出席会议的非关联股东
过半数的有效表决权表决通过；如该交易事项属特别决议范围，应由非关联股东
三分之二以上有效表决权表决通过。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股
东的表决情况。”
  第一百一十条规定：“董事会应当确立对外投资、收购、出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外借款的权限，建立严格的审查和
决策程序；……
  （三）公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易（公司
提供担保除外），与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上且占公司最近一年
经审计净资产 0.5%的关联交易（公司提供担保除外）需经董事会审议通过。公
司在一个会计年度内与同一关联方分次进行的关联交易，以其在此期间交易的累
计数量计算。……”
  第一百一十九条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关
系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会
会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联
关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提
交股东大会审议。”
  第一百四十一条规定：“监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司
造成损失的，应当承担赔偿责任。”
  （二）《股东大会议事规则》的相关规定
  第四十二条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，与该关联交易事项
有关联关系的股东可以出席股东大会，但应主动向股东大会申明此种关联关系。
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关联股东可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时应回避而不
参与表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议中
应当充分说明非关联股东的表决情况。
  关联股东回避的提案，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易进行审议
表决，表决结果与股东大会通过的其他决议具有同等的法律效力。”
  第四十三条规定：“前条所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一
的股东：
  （一）为交易对方；
  （二）为交易对方的直接或者间接控制人；
  （三）被交易对方直接或者间接控制；
  （四）与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制；
  （五）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其
他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
  （六）存在可能造成公司利益对其倾斜的其他情形的股东。”
  （三）《董事会议事规则》的相关规定
  第七条规定：“董事应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有下列
忠实义务：……
  （六）不得利用其关联关系损害公司利益；……”
  第十九条规定：“董事会应当确定就对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保、委托理财、关联交易、对外借款的决策权限，建立严格的审查和决策
程序；……”
  第三十五条规定：“重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由二分之
一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。”
  第四十一条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：
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  （一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关
联董事也不得接受非关联董事的委托；……”
  第五十条规定：“……出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：
  （一）董事本人认为应当回避的情形；
  （二）本公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回
避的其他情形。
  在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董
事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审
议。……”
  （四）《关联交易制度》的相关规定
  第十条规定：
       “公司在确认和处理有关与关联人之间关联关系与关联交易时，
应当遵循以下基本原则：
  （一）尽量避免或减少与关联人之间的关联交易；
  （二）不损害公司及非关联股东合法权益原则；
  （三）关联董事和关联股东回避表决的原则；
  （四）确定关联交易价格时，须遵循“公平、公正及等价有偿”的商业原则；
  （五）必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告的原则；
  （六）独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。”
  第十四条规定：“公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他
安排时，应当采取必要的回避措施：
  （一）任何个人只能代表一方签署协议；
  （二）关联方不得以任何方式干预公司的决定；
  （三）董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其
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他董事行使表决权。
  关联董事是指具有下列情形之一的董事：
  ……
  关联股东是指具有下列情形之一的股东：
  ……”
  第十七条规定：
        “公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保、
单纯减免公司义务的债务除外）金额在人民币 3,000 万元以上（含 3,000 万元），
且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（含 5%）的关联交易，经由公
司董事会审议通过后提交股东大会审议，该关联交易在获得公司股东大会审议批
准后方可实施。”
  第十八条规定：
        “公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币 30 万元以上
（含 30 万元）的关联交易事项，由公司董事会审议批准。
  公司与关联法人发生的交易金额在人民币 300 万元以上（含 300 万元）且占
公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上（含 0.5%）的关联交易，由公司董
事会审议批准。”
  第二十八条规定：“公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董
事会审议通过后提交股东大会审议。
  公司为持股 5%以下的股东提供担保的，参照前款执行，有关股东应当在股
东大会上回避表决。”
  （五）《独立董事制度》的相关规定
  第二十条规定：“为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公
司法》和公司章程规定赋予董事的职权外，还享有以下特别职权：
  （一）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公
司最近经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨
论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判
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断的依据。……”
  第二十四条：“独立董事应当对以下公司重大事项发表独立意见：
  ……（四）公司的股东、实际控制人及关联企业对公司现有或新发生的总额
高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来，以
及公司是否采取有效措施回收欠款；……”
  四、独立董事意见
  公司独立董事对公司报告期内的关联交易情况发表意见如下：
  “对于公司报告期内发生的关联交易事项，我们认真审阅了公司提供的相关
资料并进行了审核核查之后认为：公司通过《公司章程》、
                         《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、
         《关联交易制度》、
                 《独立董事制度》等有关制度对关联交易
的决策权限、程序和披露进行了明确规定，有助于规范关联交易，保护公司及其
他非关联股东，特别是中小股东的利益不受侵害。报告期内，公司与关联方之间
的关联交易均按规定履行了相应的批准程序，有关关联方均回避表决，遵循了公
平、公正及等价有偿的原则，关联交易定价公允，相关交易符合公司生产经营需
要和业务发展目标，是必要的，不存在损害公司及中小股东利益或影响公司独立
性的情形。”
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                        第六节            财务会计信息
            一、最近三年财务报告的审计意见
         普华永道已对公司 2018 年度、2019 年度和 2020 年度财务报告进行了审计，
       并分别出具了普华永道中天特审字（2019）第 3055 号、普华永道中天审字（2020）
       第 10103 号和普华永道中天审字（2021）第 10103 号标准无保留意见审计报告。
       公司 2021 年 1-6 月财务报表未经审计。
            二、最近三年及一期财务报表
         （一）合并财务报表
                                                                              单位：元
       项目            2021/6/30           2020/12/31              2019/12/31          2018/12/31
流动资产：
货币资金               21,573,014,904.18   26,963,388,535.78      19,335,752,879.41    7,707,905,516.74
交易性金融资产                            -           4,000,971.20                   -                   -
应收票据                2,585,781,822.89    4,264,164,372.63       4,553,400,751.13    4,090,820,743.25
应收账款                9,277,218,170.94    7,270,501,797.93       3,825,745,270.65    4,362,641,671.79
应收款项融资               606,423,479.40      238,952,924.42         829,052,223.55                    -
预付款项                4,164,424,982.27    1,890,936,620.96       1,031,402,392.47     608,685,522.88
其他应收款                493,302,573.49      442,833,996.57         295,997,593.37      715,232,201.39
其中：应收利息                            -                      -                   -                   -
     应收股利            165,350,657.66          119,709,414.72      41,421,502.96       20,541,737.10
存货                 17,511,621,503.53   11,452,416,318.73       6,356,144,784.78    4,282,544,118.95
合同资产                 931,247,547.47     1,126,728,402.82                      -                   -
持有待售资产                             -           4,424,778.76                   -                   -
一年内到期的非流动资产             1,067,682.69           1,078,392.41      31,419,922.32        11,000,000.00
其他流动资产              1,577,604,306.15    1,441,783,869.93       1,107,607,993.67    1,122,058,298.26
流动资产合计             58,721,706,973.01   55,101,210,982.14      37,366,523,811.35   22,900,888,073.26
非流动资产：
债权投资                     115,114.71             115,363.30                    -                   -
可供出售金融资产                           -                      -                   -      78,046,182.96
长期应收款                 23,618,127.94           21,779,058.41      25,585,349.25       58,185,669.56
长期股权投资              3,827,440,681.82    1,455,861,146.49       1,074,184,697.40     733,169,655.02
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                 募集说明书
其他权益工具投资            33,652,021.06          37,142,441.49      21,959,667.68                    -
投资性房地产              75,733,472.80          78,774,204.57                   -                   -
固定资产             24,381,693,740.66   24,505,980,871.80     15,467,300,311.79   13,259,978,743.24
在建工程              2,737,645,720.60    2,399,770,456.89      2,882,035,169.79     855,562,075.19
使用权资产             3,215,653,210.30                     -                   -                   -
无形资产               568,894,999.39      597,640,666.79        245,165,167.97      226,404,404.80
开发支出                   549,209.14            363,280.98           45,849.02                    -
商誉                 176,216,945.68      176,216,945.68          11,011,065.47       11,011,065.47
长期待摊费用            1,312,710,660.85    1,486,790,492.15       970,965,434.45      959,403,051.71
递延所得税资产           1,164,544,426.65     880,202,363.02        499,935,451.98      316,660,831.89
其他非流动资产            890,611,767.57      892,980,410.38        739,261,134.38      259,934,377.83
非流动资产合计          38,409,080,099.17   32,533,617,701.95     21,937,449,299.18   16,758,356,057.67
资产总计             97,130,787,072.18   87,634,828,684.09     59,303,973,110.53   39,659,244,130.93
         合并资产负债表（续）
       项目          2021/6/30           2020/12/31             2019/12/31          2018/12/31
流动负债：
短期借款              2,860,602,480.64    2,415,965,626.06       854,371,792.82      687,673,591.48
应付票据             15,335,840,744.91   10,974,916,004.45      8,111,877,027.54    4,721,151,999.58
应付账款             11,445,454,171.28   11,169,277,619.28      5,602,048,097.26    3,785,696,627.30
预收款项                             -                     -    3,679,503,563.97     962,367,659.73
合同负债              5,752,388,951.42    5,017,755,319.14                     -                   -
应付职工薪酬             803,824,252.48     1,020,683,800.85       558,355,222.82      329,862,581.28
应交税费               797,978,149.60      660,845,122.96        344,089,424.95      286,668,460.82
其他应付款             7,409,869,204.06    8,611,886,461.72      3,898,115,075.49    2,470,128,708.87
其中：应付利息                          -                     -      53,289,437.89       59,022,846.84
     应付股利                 7,299.85              3,946.32                   -                   -
一年内到期的非流动负债       1,554,184,634.14    2,786,474,497.52      1,571,481,098.00    1,136,598,402.23
其他流动负债             415,999,047.70      434,652,976.40                      -     498,335,194.34
流动负债合计           46,376,141,636.23   43,092,457,428.38     24,619,841,302.85   14,878,483,225.63
非流动负债：
长期借款              1,537,875,637.17    1,125,286,240.29      2,508,594,222.97    2,658,904,838.15
应付债券                             -    4,351,411,265.99       995,584,143.19     3,261,567,354.99
租赁负债              2,872,768,639.32                     -                   -                   -
长期应付款               29,462,391.87      889,053,865.52       1,528,226,692.46    1,306,492,612.61
长期应付职工薪酬                         -                     -                   -            4,242.00
预计负债              1,145,786,539.91     907,152,946.36        516,510,834.07      318,500,876.37
递延收益               815,709,003.04      673,956,660.83        516,595,134.18      362,541,839.31
递延所得税负债            816,873,638.61      727,617,701.50        323,804,103.26        47,988,911.97
其他非流动负债                          -     269,831,581.77                      -                   -
非流动负债合计           7,218,475,849.92    8,944,310,262.26      6,389,315,130.13    7,956,000,675.40
负债合计             53,594,617,486.15   52,036,767,690.64     31,009,156,432.98   22,834,483,901.03
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                      募集说明书
所有者权益（或股东权益）
           ：
股本                     5,412,952,708.00     3,771,768,901.00     3,772,016,757.00        2,790,788,363.00
其他权益工具                                -      674,563,439.36                         -      628,807,241.85
资本公积                  13,843,445,803.54   10,461,137,337.58     10,462,015,674.83        4,634,794,115.25
减：库存股                       431,719.00             431,719.00       22,526,342.00           45,475,983.30
其他综合收益                  -375,003,562.05      -304,862,248.67        32,830,730.30            4,409,197.42
盈余公积                   1,150,220,840.44     1,150,220,840.44       683,195,269.55          463,568,796.04
未分配利润                 23,379,825,802.39   19,353,368,866.06     12,701,261,983.10        7,974,695,023.80
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益                  125,159,712.71       492,295,576.68        666,022,604.77          373,173,475.84
所有者权益合计               43,536,169,586.03   35,598,060,993.45     28,294,816,677.55       16,824,760,229.90
负债和所有者权益总计            97,130,787,072.18   87,634,828,684.09     59,303,973,110.53       39,659,244,130.93
                                                                                    单位：元
        项目            2021 年 1-6 月           2020 年度               2019 年度                 2018 年度
一、营业总收入               35,098,407,416.11   54,583,183,588.46     32,897,455,384.24       21,987,614,949.84
减：营业成本                27,121,179,250.21   41,145,628,529.00     23,389,364,451.22       17,095,694,430.48
     税金及附加              194,168,890.09      281,862,014.04        178,418,101.38          117,181,507.86
     销售费用               763,123,516.55     1,073,438,176.42      1,329,748,334.67        1,017,354,564.70
     管理费用               754,475,331.79     1,465,812,375.27       971,025,108.82          622,866,363.12
     研发费用               354,341,055.87      499,103,854.57        304,198,315.84          201,837,031.74
     财务费用               237,225,915.28      378,293,373.67        249,608,430.73          266,876,523.25
     其中：利息费用            194,136,668.44      386,097,557.25        458,432,621.25          408,889,931.51
        利息收入            132,462,264.23      306,586,205.87        232,879,970.03          128,645,025.63
加：其他收益                  111,889,957.35      282,996,117.88        203,896,364.11          141,919,750.75
  投资收益（损失以
“-”号填列）
  其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
  公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
  信用减值损失（损失以
                         -21,904,542.40     -166,819,338.07        -61,211,538.74                       -
“-”号填列）
  资产减值损失（损失以
                        -271,612,078.78     -949,718,629.80       -501,289,980.99         -727,726,549.71
“-”号填列）
  资产处置收益（损失以
                         -16,510,262.41      -11,845,241.91        -58,643,251.81           -4,307,816.96
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
“－”号填列）
加：营业外收入                   13,285,978.52         14,127,661.26        8,184,691.35            7,717,688.70
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                       募集说明书
 减：营业外支出            94,917,606.20            73,385,153.41        59,080,430.99           9,738,626.08
 三、利润总额（亏损总额
 以“－”号填列）
 减：所得税费用           788,351,464.84      1,212,209,603.71          689,768,510.71        300,809,100.42
 四、净利润（净亏损以
 “－”号填列）
 归属于母公司所有者的净
 利润
 少数股东损益               -1,545,760.25      147,326,761.64          277,611,689.60           8,659,981.07
 五、其他综合收益           -70,141,313.38      -337,692,978.97           24,344,265.70           6,270,935.42
 六、综合收益总额         4,921,368,560.70     8,362,002,943.48         5,581,508,028.85      2,572,895,006.22
 归属于母公司所有者的综
 合收益总额
 归属于少数股东的综合收
                      -1,545,760.25      147,326,761.64          277,611,689.60           8,629,343.64
 益总额
 七、每股收益
 （一）基本每股收益                    0.93                    1.62                 1.05                  0.54
 （二）稀释每股收益                    0.93                    1.61                 1.05                  0.54
                                                                                   单位：元
      项目           2021 年 1-6 月                2020 年度               2019 年度               2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金    24,408,916,758.91      39,258,929,433.43       26,505,050,556.68      17,906,547,582.66
收到的税费返还             1,924,538,096.16         1,905,064,629.44      1,230,169,544.12        833,349,194.78
收到其他与经营活动有关的现金      1,566,862,824.56         1,990,129,866.46      2,123,387,929.33      1,168,558,181.95
经营活动现金流入小计        27,900,317,679.63      43,154,123,929.33       29,858,608,030.13      19,908,454,959.39
购买商品、接受劳务支付的现金    20,839,084,440.53      23,716,894,338.37       15,534,005,322.90      14,437,997,794.31
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费             1,881,473,981.53         2,269,115,178.50      1,270,661,795.10        877,520,537.53
支付其他与经营活动有关的现金      1,161,392,659.71         1,797,492,719.01      2,172,985,930.95      1,514,939,707.29
经营活动现金流出小计        27,052,870,755.98      32,139,244,501.28       21,700,367,003.60      18,735,183,431.86
经营活动产生的现金流量净额         847,446,923.65     11,014,879,428.05         8,158,241,026.53      1,173,271,527.53
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金         17,396,000,971.20      30,888,432,806.77       14,089,035,529.09      13,427,000,000.00
取得投资收益收到的现金           170,737,932.65          273,394,497.69        160,813,382.90         210,856,572.67
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                    募集说明书
收到其他与投资活动有关的现金       24,415,702.22            91,352,788.18       47,925,895.64       78,803,794.84
投资活动现金流入小计        17,670,123,268.94     31,566,610,497.73      14,562,676,736.39   14,231,316,508.94
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金           20,279,835,397.33     30,726,917,653.60      14,165,079,100.00   13,506,735,279.13
取得子公司及其他营业单位支付
                                  -          873,426,285.96                    -                   -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金        11,186,075.30          310,479,149.24      460,854,587.68       69,495,298.44
投资活动现金流出小计        22,594,319,485.08     36,737,416,726.70      17,315,536,033.43   17,400,303,722.66
投资活动产生的现金流量净额     -4,924,196,216.14     -5,170,806,228.97      -2,752,859,297.04   -3,168,987,213.72
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金           120,800,000.00           135,670,000.00     4,593,700,498.30     307,840,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金          2,388,071,190.53         9,350,918,330.56    2,708,837,177.64    2,071,732,036.40
发行债券收到的现金                         -                        -                   -     498,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金     1,859,735,714.77          112,077,280.10     3,895,881,158.85     235,188,723.00
筹资活动现金流入小计         4,368,606,905.30         9,598,665,610.66   11,198,418,834.79    3,112,960,759.40
偿还债务支付的现金          2,761,267,946.31         4,427,503,988.96    2,906,966,522.04    1,804,138,756.82
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金     2,334,401,258.03          310,627,471.23     3,010,736,451.67     371,897,932.37
筹资活动现金流出小计         6,266,034,592.10         6,789,045,651.41    6,638,371,329.14    2,845,506,275.21
筹资活动产生的现金流量净额     -1,897,427,686.80         2,809,619,959.25    4,560,047,505.65     267,454,484.19
四、汇率变动对现金及现金等价
                    -123,522,096.01         -308,777,375.96       -70,193,931.37      37,701,940.64
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额    -6,097,699,075.30         8,344,915,782.37    9,895,235,303.77   -1,690,559,261.36
加：期初现金及现金等价物余额    23,905,191,254.22     15,560,275,471.85       5,665,040,168.08    7,355,599,429.44
六、期末现金及现金等价物余额    17,807,492,178.92     23,905,191,254.22      15,560,275,471.85    5,665,040,168.08
            隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                               募集说明书
                                                                                                                                                                 单位：元
                                                                  归属于母公司所有者权益
       项目
                                   其他权益工具（可                                                                                                          少数股东权益            所有者权益合计
                    股本                                  资本公积              减：库存股          其他综合收益                 盈余公积              未分配利润
                                      转债）
一、上年年末余额        3,771,768,901.00    674,563,439.36    10,461,137,337.58   431,719.00     -304,862,248.67      1,150,220,840.44   19,353,368,866.06   492,295,576.68    35,598,060,993.45
加：会计政策变更                       -                  -                   -            -                      -                  -                   -                 -                   -
前期差错更正                         -                  -                   -            -                      -                  -                   -                 -                   -
其他                             -                  -                   -            -                      -                  -                   -                 -                   -
二、本年年初余额        3,771,768,901.00    674,563,439.36    10,461,137,337.58   431,719.00     -304,862,248.67      1,150,220,840.44   19,353,368,866.06   492,295,576.68    35,598,060,993.45
三、本年增减变动金
额（减少以“-”号填      1,641,183,807.00    -674,563,439.36    3,382,308,465.96            -         -70,141,313.38                  -    4,026,456,936.33   -367,135,863.97    7,938,108,592.58
列）
（一）综合收益总额                      -                  -                   -            -         -70,141,313.38                  -    4,993,055,634.33     -1,545,760.25    4,921,368,560.70
（二）所有者投入和
减少资本
者投入资本
                               -                  -                   -            -                      -                  -                   -                 -                   -
权益的金额
（三）利润分配                        -                  -                   -            -                      -                  -     -966,598,698.00   -124,530,564.87   -1,091,129,262.87
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                             募集说明书
                             -   -                   -            -                   -                  -     -966,598,698.00   -124,530,564.87   -1,091,129,262.87
的分配
（四）股东权益内部
结转
(或股本)
                             -   -                   -            -                   -                  -                   -                 -                   -
(或股本)
                             -   -                   -            -                   -                  -                   -                 -                   -
本（或股本）
（五）专项储备                      -   -                   -            -                   -                  -                   -                 -                   -
（六）其他                        -   -       -6,000,000.00            -                   -                  -                   -                 -       -6,000,000.00
四、本年年末余额      5,412,952,708.00   -   13,843,445,803.54   431,719.00     -375,003,562.05   1,150,220,840.44   23,379,825,802.39   125,159,712.71    43,536,169,586.03
            隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                             募集说明书
                                                                                                                                                                单位：元
                                                                  归属于母公司所有者权益
       项目
                                   其他权益工具                                                                                                             少数股东权益            所有者权益合计
                    股本                                 资本公积             减：库存股                  其他综合收益             盈余公积             未分配利润
                                   （可转债）
一、上年年末余额        3,772,016,757.00                -   10,462,015,674.83   22,526,342.00           32,830,730.30    683,195,269.55   12,701,261,983.10   666,022,604.77    28,294,816,677.55
加：会计政策变更                       -                -                   -                -                       -                -                   -                 -                   -
前期差错更正                         -                -                   -                -                       -                -                   -                 -                   -
其他                             -                -                   -                -                       -                -                   -                 -                   -
二、本年年初余额        3,772,016,757.00                -   10,462,015,674.83   22,526,342.00           32,830,730.30    683,195,269.55   12,701,261,983.10   666,022,604.77    28,294,816,677.55
三、本年增减变动金
额（减少以“-”号填          -247,856.00    674,563,439.36         -878,337.25   -22,094,623.00         -337,692,978.97   467,025,570.89    6,652,106,882.96   -173,727,028.09    7,303,244,315.90
列）
（一）综合收益总额                      -                -                   -                -         -337,692,978.97                -    8,552,369,160.81   147,326,761.64     8,362,002,943.48
（二）所有者投入和
                               -   674,563,439.36         123,709.15    -20,844,720.60                       -                -                   -   135,270,000.00      830,801,869.11
减少资本
                               -   674,563,439.36                   -                -                       -                -                   -                 -     674,563,439.36
者投入资本
                               -                -         123,709.15    -20,844,720.60                       -                -                   -                 -      20,968,429.75
权益的金额
（三）利润分配                        -                -                   -                -                       -   467,025,570.89   -1,900,262,277.85   -270,672,096.97   -1,703,908,803.93
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                               募集说明书
                             -                -                   -               -                       -                  -   -1,433,236,706.96   -270,672,096.97   -1,703,908,803.93
的分配
（四）股东权益内部
                             -                -                   -               -                       -                  -                   -                 -                   -
结转
                             -                -                   -               -                       -                  -                   -                 -                   -
(或股本)
                             -                -                   -               -                       -                  -                   -                 -                   -
(或股本)
                             -                -                   -               -                       -                  -                   -                 -                   -
本（或股本）
（五）专项储备                      -                -                   -               -                       -                  -                   -                 -                   -
（六）其他             -247,856.00                 -       -1,002,046.40   -1,249,902.40                       -                  -                   -   -185,651,692.76     -185,651,692.76
四、本年年末余额      3,771,768,901.00   674,563,439.36   10,461,137,337.58     431,719.00          -304,862,248.67   1,150,220,840.44   19,353,368,866.06   492,295,576.68    35,598,060,993.45
        隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                         募集说明书
                                                                                                                                                       单位：元
                                                               归属于母公司所有者权益
       项目
                                  其他权益工具                                                                                                    少数股东权益           所有者权益合计
                   股本                                资本公积              减：库存股            其他综合收益           盈余公积             未分配利润
                                  （可转债）
一、上年年末余额       2,790,788,363.00   628,807,241.85    4,634,794,115.25   45,475,983.30     4,409,197.42   463,568,796.04   7,974,695,023.80   373,173,475.84   16,824,760,229.90
加：会计政策变更                      -                 -                  -                -    4,077,267.18                -                  -                -        4,077,267.18
前期差错更正                        -                 -                  -                -               -                -                  -                -                   -
其他                            -                 -                  -                -               -                -                  -                -                   -
二、本年年初余额       2,790,788,363.00   628,807,241.85    4,634,794,115.25   45,475,983.30     8,486,464.60   463,568,796.04   7,974,695,023.80   373,173,475.84   16,828,837,497.08
三、本年增减变动金
额（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                     -                 -                  -                -   24,344,265.70                -   5,279,552,073.55   277,611,689.60    5,581,508,028.85
（二）所有者投入和
减少资本
者投入资本
                              -                 -     10,401,071.67    -22,949,641.30               -                -                  -                -      33,350,712.97
权益的金额
（三）利润分配                       -                 -                  -                -               -   216,742,275.43   -578,942,896.87                 -     -362,200,621.44
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                            募集说明书
                              -   -                   -               -               -                -   -362,200,621.44                   -     -362,200,621.44
分配
（四）股东权益内部
                              -   -                   -               -               -                -                   -                 -                   -
结转
                              -   -                   -               -               -                -                   -                 -                   -
(或股本)
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(或股本)
                              -   -                   -               -               -                -                   -                 -                   -
本（或股本）
（五）专项储备                       -   -                   -               -               -                -                   -                 -                   -
（六）其他             -1,074,157.00   -       -4,138,999.30               -               -     2,884,198.08     25,957,782.62     -748,062,560.67     -724,433,736.27
四、本年年末余额       3,772,016,757.00   -   10,462,015,674.83   22,526,342.00   32,830,730.30   683,195,269.55   12,701,261,983.10   666,022,604.77    28,294,816,677.55
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                            募集说明书
                                                                                                                                                          单位：元
                                                                归属于母公司所有者权益
       项目
                                    其他权益工具                                               其他综合收                                               少数股东权益           所有者权益合计
                      股本                               资本公积             减：库存股                              盈余公积             未分配利润
                                    （可转债）                                                    益
一、上年年末余额         1,993,989,649.00   629,305,966.83   5,433,363,019.83   98,428,945.60    -1,892,375.43   342,109,822.28   5,896,910,885.84    48,786,496.82   14,244,144,519.57
加：会计政策变更                        -                -                  -                -               -                -                  -                -                   -
前期差错更正                          -                -                  -                -               -                -                  -                -                   -
其他                              -                -                  -                -               -                -                  -                -                   -
二、本年年初余额         1,993,989,649.00   629,305,966.83   5,433,363,019.83   98,428,945.60    -1,892,375.43   342,109,822.28   5,896,910,885.84    48,786,496.82   14,244,144,519.57
三、本年增减变动金额（减少
以“-”号填列）
（一）综合收益总额                       -                -                  -                -   6,301,572.85                 -   2,557,964,089.73     8,629,343.64    2,572,895,006.22
（二）所有者投入和减少资本          74,422.00       -498,724.98      1,473,251.22    -52,952,962.30               -                -                  -   315,757,635.38     369,759,545.92
本
                                -                -     -29,363,564.64   -52,952,962.30               -                -                  -                -      23,589,397.66
额
（三）利润分配                         -                -                  -                -               -   121,458,973.76   -480,179,951.77                 -     -358,720,978.01
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                         募集说明书
（四）股东权益内部结转        797,621,454.00                 -   -797,621,454.00                -              -                -                  -                -                   -
                                 -                -                  -               -              -                -                  -                -                   -
本）
（五）专项储备                          -                -                  -               -              -                -                  -                -                   -
（六）其他                 -897,162.00                 -      -2,420,701.80               -              -                -                  -                -       -3,317,863.80
四、本年年末余额          2,790,788,363.00   628,807,241.85   4,634,794,115.25   45,475,983.30   4,409,197.42   463,568,796.04   7,974,695,023.80   373,173,475.84   16,824,760,229.90
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                     募集说明书
         （二）母公司财务报表
                                                                             单位：元
       项目        2021/6/30            2020/12/31           2019/12/31            2018/12/31
流动资产：
货币资金            7,106,208,743.20    9,617,735,586.52     11,730,982,685.57     4,077,115,102.79
应收票据            2,560,389,601.49    3,715,873,002.62      3,747,134,851.57     2,247,266,510.12
应收账款           10,512,888,445.58    5,015,448,325.58      1,265,937,534.85     2,671,215,207.12
预付款项              75,048,094.04        75,698,811.03          6,516,042.05         3,907,544.13
其他应收款           2,612,706,277.79    2,192,229,655.28      1,381,531,710.34      512,763,345.44
其中：应收利息                        -                     -                   -                    -
存货               334,821,120.62      327,814,007.47        292,181,201.03       313,201,243.35
合同资产              19,587,150.00       19,699,442.85                      -                    -
其他流动资产                  6,651.20      18,736,759.53        103,398,223.80        87,027,200.35
流动资产合计         23,221,656,083.92   20,983,235,590.88     18,527,682,249.21     9,912,496,153.30
非流动资产：
可供出售金融资产                       -                     -                   -       60,193,548.39
长期应收款                          -                     -                   -          494,766.38
长期股权投资         29,126,708,241.00   25,993,402,524.24     16,894,919,327.92    12,950,021,601.52
固定资产             231,937,157.51      246,786,989.81        345,361,895.62       382,631,062.88
在建工程              13,848,537.06       10,833,341.92           8,012,360.58       13,497,445.78
使用权资产               9,443,030.12                     -                   -                    -
无形资产              73,789,874.13       70,687,946.18         60,825,191.67        32,421,990.66
长期待摊费用              6,912,505.20        8,018,750.63          9,841,389.16       26,166,255.07
递延所得税资产             1,635,227.53        7,810,708.45                     -       18,608,344.58
其他非流动资产             1,780,205.81            359,200.00         534,480.00                     -
非流动资产合计        29,466,054,778.36   26,337,899,461.23     17,319,494,644.95    13,484,035,015.26
资产总计           52,687,710,862.28   47,321,135,052.11     35,847,176,894.16    23,396,531,168.56
         母公司资产负债表（续）
       项目         2021/6/30           2020/12/31            2019/12/31           2018/12/31
流动负债：
短期借款            1,801,162,250.00    1,001,055,555.55                     -       116,584,148.92
应付票据            6,929,737,342.72    5,087,011,287.28      3,131,897,342.73     1,435,400,398.83
应付账款            7,255,547,785.05    7,417,294,209.16      9,482,420,773.06     5,334,539,990.32
预收款项                           -                     -      747,429,660.07       346,514,432.90
合同负债            1,145,926,203.60    1,151,180,791.41                     -                    -
应付职工薪酬             90,450,295.08      119,733,444.65         84,223,903.13        49,881,051.65
应交税费              112,767,797.35       60,141,403.41         72,289,573.04        16,891,008.80
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                  募集说明书
其他应付款           4,634,585,560.33      1,231,551,139.02     1,019,528,101.84      195,986,649.52
其中：应付利息                         -                     -       49,210,245.17       51,932,128.51
     应付股利                7,299.85              3,946.32                   -                      -
一年内到期的非流动负债      808,138,997.41       1,912,337,303.50      200,000,000.00       302,435,000.00
其他流动负债           143,562,124.34        127,124,040.32                     -      498,335,194.34
流动负债合计         22,921,878,355.88     18,107,429,174.30    14,737,789,353.87    8,296,567,875.28
非流动负债：
长期借款            1,147,000,000.00       998,500,000.00       450,000,000.00       200,000,000.00
应付债券                            -     4,351,411,265.99      995,584,143.19    3,261,567,354.99
租赁负债                   86,910.30                      -                   -                      -
预计负债                47,644,572.33       47,665,875.66         47,673,475.66       47,673,475.66
递延收益                28,774,318.25       31,001,642.97         35,786,292.41       39,071,996.48
递延所得税负债                         -                     -         159,267.98
其他非流动负债                         -      269,831,581.77                     -                      -
非流动负债合计         1,223,505,800.88      5,698,410,366.39     1,529,203,179.24    3,548,312,827.13
负债合计           24,145,384,156.76     23,805,839,540.69    16,266,992,533.11   11,844,880,702.41
所有者权益：
股本              5,412,952,708.00      3,771,768,901.00     3,772,016,757.00    2,790,788,363.00
其他权益工具                          -      674,563,439.36                     -      628,807,241.85
资本公积           13,842,151,999.25     10,453,843,533.29    10,452,161,591.18    4,633,062,603.32
减：库存股                 431,719.00             431,719.00       22,526,342.00       45,475,983.30
盈余公积            1,150,220,840.44      1,150,220,840.44      683,195,269.55       463,568,796.04
未分配利润           8,137,432,876.83      7,465,330,516.33     4,695,337,085.32    3,080,899,445.24
所有者权益合计        28,542,326,705.52     23,515,295,511.42    19,580,184,361.05   11,551,650,466.15
负债和所有者权益总计     52,687,710,862.28     47,321,135,052.11    35,847,176,894.16   23,396,531,168.56
                                                                              单位：元
       项目       2021 年 1-6 月             2020 年度             2019 年度              2018 年度
一、营业收入          17,021,346,771.82     27,114,964,554.90   18,847,294,185.26    11,638,878,016.81
减：营业成本          15,777,445,941.08 24,805,093,133.60       17,110,557,405.67    11,094,721,688.24
 税金及附加               29,648,259.43        34,660,562.62      61,320,967.93          8,847,415.88
 销售费用                 9,618,027.02        23,306,263.76       52,611,984.04       56,453,049.29
 管理费用               189,113,950.86       379,254,369.64     244,224,442.90       131,863,538.31
 研发费用                34,139,410.33        72,437,909.28      66,240,578.40        53,848,871.83
 财务费用                55,298,036.86        40,987,611.91      49,008,142.47       156,351,275.55
 其中：利息费用             86,054,416.32       173,267,090.18     196,117,644.86       202,879,061.28
 利息收入                48,842,415.25       148,716,478.98     166,212,055.29        71,620,739.12
加：其他收益               17,913,625.32        88,992,218.32      44,918,662.71        11,162,888.90
  投资收益（损失以
“－”号填列）
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                     募集说明书
   其中：对联营企业和合
 营企业的投资收益
   公允价值变动收益（损
 失以“－”号填列）
   信用减值损失（损失以
 “－”号填列）
   资产减值损失（损失以
                    -2,613,266.87     -135,793,448.50           -78,798,734.60        -82,544,871.29
 “－”号填列）
   资产处置收益（损失以
                       -97,653.01           -412,734.22          -2,986,620.81         -7,790,368.55
 “－”号填列）
 二、营业利润（亏损以
 “－”号填列）
 加：营业外收入              391,970.94            1,190,467.02           432,512.38            473,513.93
 减：营业外支出              210,709.03        20,591,490.89             2,811,463.71          1,061,912.63
 三、利润总额（亏损总额以
 “－”号填列）
 减：所得税费用          155,562,448.09       264,520,275.55          191,242,782.65         10,070,161.33
 四、净利润（净亏损以
 “－”号填列）
 五、其他综合收益                       -                      -         -6,169,340.04                     -
 六、综合收益总额        1,638,701,058.50     4,670,255,708.86        2,161,253,414.29      1,214,589,737.55
                                                                                 单位：元
      项目          2021 年 1-6 月               2020 年度               2019 年度              2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金     8,068,971,213.31    17,739,016,765.03        12,760,649,772.57     8,184,721,180.88
收到的税费返还               38,006,231.34         224,928,952.17         327,288,464.87       357,390,217.50
收到其他与经营活动有关的现金    17,139,577,493.50    23,831,847,670.04        14,763,495,331.34     5,733,154,430.50
经营活动现金流入小计        25,246,554,938.15    41,795,793,387.24        27,851,433,568.78    14,275,265,828.88
购买商品、接受劳务支付的现金    10,281,176,537.79    14,232,968,984.78         7,451,274,992.66     7,589,805,252.66
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费              234,469,130.32         343,715,451.54         174,561,913.92        76,481,417.68
支付其他与经营活动有关的现金    13,891,947,974.48    27,727,557,211.28        15,222,697,819.94     7,258,947,207.45
经营活动现金流出小计        24,669,582,045.30    42,685,909,139.36        23,168,323,657.27    15,185,052,136.99
经营活动产生的现金流量净额        576,972,892.85         -890,115,752.12      4,683,109,911.51      -909,786,308.11
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金          9,300,000,000.00    19,200,000,000.00        13,489,035,529.09    13,519,822,400.00
取得投资收益收到的现金          719,928,550.51      3,158,423,105.97        1,115,816,906.75     1,167,304,475.81
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                  募集说明书
收到其他与投资活动有关的现金        6,238,000.00          10,465,689.82         1,442,953.41     394,329,450.49
投资活动现金流入小计       10,026,339,271.77    22,381,382,314.78      14,615,735,474.10   15,086,036,957.90
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金          12,648,035,397.33    26,755,654,005.79      17,410,000,000.00   14,962,728,635.42
支付其他与投资活动有关的现金         222,253.66          178,459,530.23       44,853,965.33      212,844,225.93
投资活动现金流出小计       12,664,335,028.66    26,976,340,152.19      17,526,804,052.72   15,190,545,715.18
投资活动产生的现金流量净额    -2,637,995,756.89    -4,594,957,837.41      -2,911,068,578.62     -104,508,757.28
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -                       -    3,830,400,498.30                   -
取得借款收到的现金         1,450,000,000.00     7,505,482,500.00       1,260,000,000.00     495,450,028.81
发行债券收到的现金                        -                       -                   -     498,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金    1,121,845,736.55                       -    2,505,984,446.22                   -
筹资活动现金流入小计        2,571,845,736.55     7,505,482,500.00       7,596,384,944.52     993,650,028.81
偿还债务支付的现金         1,707,475,348.63         701,500,000.00     1,235,932,857.00     510,792,719.93
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金    1,151,361,780.75             467,737.27     2,447,124,994.14      21,394,605.50
筹资活动现金流出小计        3,857,768,026.65     2,245,609,026.90       4,140,401,899.93     970,944,536.63
筹资活动产生的现金流量净额    -1,285,922,290.10     5,259,873,473.10       3,455,983,044.59      22,705,492.18
四、汇率变动对现金及现金等价
                     -4,805,372.07          -19,886,844.91      -10,398,438.05        3,210,916.39
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额   -3,351,750,526.21         -245,086,961.34    5,217,625,939.43     -988,378,656.82
加：期初现金及现金等价物余额    8,053,396,689.03     8,298,483,650.37       3,080,857,710.94    4,069,236,367.76
六、期末现金及现金等价物余额    4,701,646,162.82     8,053,396,689.03       8,298,483,650.37    3,080,857,710.94
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                                                                                                                                        单位：元
          项目                         其他权益工具
                      股本                                 资本公积               减：库存股        其他综合收益     盈余公积             未分配利润               股东权益合计
                                     （可转债）
一、上年年末余额          3,771,768,901.00    674,563,439.36    10,453,843,533.29   431,719.00            1,150,220,840.44   7,465,330,516.33    23,515,295,511.42
加：会计政策变更                         -                  -                   -            -        -                  -                  -                    -
前期差错更正                           -                  -                   -            -        -                  -                  -                    -
其他                               -                  -                   -            -        -                  -                  -                    -
二、本年年初余额          3,771,768,901.00    674,563,439.36    10,453,843,533.29   431,719.00        -   1,150,220,840.44   7,465,330,516.33    23,515,295,511.42
三、本年增减变动金额（减少以
“-”号填列）
（一）综合收益总额                        -                  -                   -            -        -                  -   1,638,701,058.50     1,638,701,058.50
（二）所有者投入和减少资本       94,625,891.00     -674,563,439.36    4,934,866,381.96            -        -                  -                  -     4,354,928,833.60
（三）利润分配                          -                  -                   -            -        -                  -   -966,598,698.00      -966,598,698.00
（四）股东权益内部结转       1,546,557,916.00                      -1,546,557,916.00            -        -                  -                  -                    -
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                    募集说明书
（五）专项储备                          -   -                   -            -   -                  -                  -                   -
（六）其他                            -   -                   -            -   -                  -                  -                   -
四、本年年末余额          5,412,952,708.00       13,842,151,999.25   431,719.00   -   1,150,220,840.44   8,137,432,876.83   28,542,326,705.52
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                募集说明书
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       项目                          其他权益工具
                    股本                                 资本公积             减：库存股            其他综合收益    盈余公积             未分配利润               股东权益合计
                                   （可转债）
一、上年年末余额        3,772,016,757.00                -   10,452,161,591.18   22,526,342.00         -   683,195,269.55   4,695,337,085.32    19,580,184,361.05
加：会计政策变更                       -                -                   -                -        -                -                   -                   -
前期差错更正                         -                -                   -                -        -                -                   -                   -
其他                             -                -                   -                -        -                -                   -                   -
二、本年年初余额        3,772,016,757.00                -   10,452,161,591.18   22,526,342.00         -   683,195,269.55   4,695,337,085.32    19,580,184,361.05
三、本年增减变动金额
                    -247,856.00    674,563,439.36        1,681,942.11   -22,094,623.00        -   467,025,570.89   2,769,993,431.01     3,935,111,150.37
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                      -                -                   -                -        -                -   4,670,255,708.86     4,670,255,708.86
（二）所有者投入和减少
                               -   674,563,439.36        2,683,988.51   -20,844,720.60        -                -                   -     698,092,148.47
资本
                               -   674,563,439.36                   -                -        -                -                   -     674,563,439.36
投入资本
                               -                -        2,683,988.51   -20,844,720.60        -                -                   -       23,528,709.11
益的金额
（三）利润分配                        -                -                   -                -        -   467,025,570.89   -1,900,262,277.85   -1,433,236,706.96
                               -                -                   -                -        -                -   -1,433,236,706.96   -1,433,236,706.96
配
  隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                             募集说明书
（四）股东权益内部结转                   -                -                   -                -   -                  -                  -                   -
                              -                -                   -                -   -                  -                  -                   -
股本)
                              -                -                   -                -   -                  -                  -                   -
股本)
（五）专项储备                       -                -                   -                -   -                  -                  -                   -
（六）其他              -247,856.00                 -       -1,002,046.40    -1,249,902.40   -                  -                  -                   -
四、本年年末余额       3,771,768,901.00   674,563,439.36   10,453,843,533.29      431,719.00    -   1,150,220,840.44   7,465,330,516.33   23,515,295,511.42
                                                                                                                                   单位：元
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                      募集说明书
       项目                          其他权益工具
                    股本                                资本公积              减：库存股            其他综合收益           盈余公积            未分配利润              股东权益合计
                                   （可转债）
一、上年年末余额        2,790,788,363.00   628,807,241.85    4,633,062,603.32   45,475,983.30                -   463,568,796.04   3,080,899,445.24   11,551,650,466.15
加：会计政策变更                       -                 -                  -                -    6,169,340.04                -                  -       6,169,340.04
前期差错更正                         -                 -                  -                -               -                -                  -                   -
其他                             -                 -                  -                -               -                -                  -                   -
二、本年年初余额        2,790,788,363.00   628,807,241.85    4,633,062,603.32   45,475,983.30     6,169,340.04   463,568,796.04   3,080,899,445.24   11,557,819,806.19
三、本年增减变动金额
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                      -                 -                  -                -   -6,169,340.04                -   2,167,422,754.33    2,161,253,414.29
（二）所有者投入和减少
资本
投入资本
                               -                 -      8,278,499.95    -22,949,641.30               -                -                  -      31,228,141.25
益的金额
（三）利润分配                        -                 -                  -                -               -   216,742,275.43   -578,942,896.87     -362,200,621.44
                               -                 -                  -                -               -                -   -362,200,621.44     -362,200,621.44
配
（四）股东权益内部结转                    -                 -                  -                -               -                -                  -                   -
  隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                             募集说明书
                              -   -                   -               -   -                -                  -                   -
股本)
                              -   -                   -               -   -                -                  -                   -
股本)
（五）专项储备                       -   -                   -               -   -                -                  -                   -
（六）其他             -1,074,157.00   -       -4,138,999.30               -   -     2,884,198.08     25,957,782.62       23,628,824.40
四、本年年末余额       3,772,016,757.00   -   10,452,161,591.18   22,526,342.00   -   683,195,269.55   4,695,337,085.32   19,580,184,361.05
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                                      募集说明书
                                                                                                                                            单位：元
         项目                            其他权益工具                                                其他综
                         股本                                资本公积             减：库存股                    盈余公积            未分配利润             股东权益合计
                                        （可转债）                                                合收益
一、上年年末余额            1,993,989,649.00   629,305,966.83   5,418,963,412.66    98,428,945.60      -   342,109,822.28   2,346,489,659.46   10,632,429,564.63
加：会计政策变更                           -                -                  -                 -     -                -                  -                   -
前期差错更正                             -                -                  -                 -     -                -                  -                   -
其他                                 -                -                  -                 -     -                -                  -                   -
二、本年年初余额            1,993,989,649.00   629,305,966.83   5,418,963,412.66    98,428,945.60      -   342,109,822.28   2,346,489,659.46   10,632,429,564.63
三、本年增减变动金额（减少以“-”
号填列）
（一）综合收益总额                          -                -                  -                 -     -                -   1,214,589,737.55    1,214,589,737.55
（二）所有者投入和减少资本             74,422.00       -498,724.98     14,141,346.46     -52,952,962.30     -                -                  -      66,670,005.78
（三）利润分配                            -                -                  -                 -     -   121,458,973.76   -480,179,951.77      -358,720,978.01
（四）股东权益内部结转          797,621,454.00                 -   -797,621,454.00                  -     -                -                  -                   -
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（五）专项储备                     -                -                  -                -   -                -                  -                   -
（六）其他            -897,162.00                 -      -2,420,701.80                -   -                -                  -       -3,317,863.80
四、本年年末余额     2,790,788,363.00   628,807,241.85   4,633,062,603.32    45,475,983.30   -   463,568,796.04   3,080,899,445.24   11,551,650,466.15
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      三、最近三年公司财务报表合并范围变化情况
     （一）公司财务报表合并范围
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的子公司共 198 家，主要子
公司具体情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、
                              （二）公司
主要对外投资情况”部分。
     （二）合并范围变化情况
 序号               合并报表范围变化               变化原因
                       新增 17 家
                       减少 12 家
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     注 1：2021 年 1 月转让 49%的股权后，根据协议及章程等约定，自股权转让完成后公司
不再具有控制权，因此不再纳入合并报表范围。
     注 2：公司转让 49%的股权后，根据协议及章程等约定，自股权转让完成后公司不再具
有控制权，因此不再纳入合并报表范围。
序号                        合并报表范围变化                 变化原因
                                         新增 47 家
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                               非同一控制下合并
                     减少 28 家
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     注：2020 年 8 月转让 21%股权后，公司持股比例下降至 30%，丧失控制权，芮城县绿
隆清洁能源有限公司为西安芮成隆泰新能源有限公司的全资子公司。
 序号                            合并报表范围变化                  变化原因
                                            新增 17 家
                                            减少 60 家
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  注 1：2019 年 5 月，铜川市峡光新能源发电有限公司通过股东会决议，同意修改公司章
程中股东享有的表决权比例，其中公司全资子公司西安绿盛清洁能源有限公司按 51%持股
比例行使 49%的表决权，中国三峡新能源有限公司按 49%持股比例行使 51%的表决权，公
司对铜川市峡光新能源发电有限公司不再具有控制权，因此不再纳入合并报表范围。
  注 2：2019 年 3 月，黎城县盈恒清洁能源有限公司通过股东会决议，同意修改公司章程，
约定股东按照实缴出资比例享受股东表决权、决策权、分红收益权、资产所有权和清算、处
分权等，由于公司未实际出资，对黎城县盈恒清洁能源有限公司不具有控制权，因此不再纳
入合并报表范围。
 序号                合并报表范围变化                变化原因
                           新增 24 家
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                                减少 106 家
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                                                                          （注）
    注：南京中盛太阳能科技有限公司进入破产清算程序，并由管理人接管，因此公司丧失
 对南京中盛太阳能科技有限公司及其子公司 ET Solar Global Technology Limited、ET Solar
 Global Inc.和 ET Solar Global Japan KK 的控制权。
      四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表
     （一）主要财务指标
            项目                        2021/6/30       2020/12/31    2019/12/31    2018/12/31
流动比率（倍）                                        1.27          1.28          1.52          1.54
速动比率（倍）                                        0.89          1.01          1.26          1.25
资产负债率（合并）                                 55.18%          59.38%        52.29%        57.58%
资产负债率（母公司）                                45.83%          50.31%        45.38%        50.63%
归属于母公司所有者每股净资产（元）                              8.02          6.65          5.23          4.21
            项目                       2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度       2018 年度
应收账款周转率（次）                                     4.24          9.84          8.04          5.31
存货周转率（次）                                       1.87          4.62          4.40          5.13
利息保障倍数（倍）                                   35.31          31.63         17.68          11.27
总资产周转率（次）                                      0.38          0.74          0.66          0.61
每股经营活动现金流量（元）                                  0.16          2.09          1.54          0.30
每股净现金流量（元）                                  -1.13            1.58          1.87         -0.43
研发投入占营业收入的比重                               4.60%           4.75%         5.10%         5.60%
    注：上表各指标的具体计算公式如下：
 数；
 中的利息支出）；
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     （二）净资产收益率
     根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收
  益率和每股收益的计算及披露》
               （2010 年修订）的要求计算的净资产收益率和每
  股收益如下表所示：
           项目            2021 年 1-6 月    2020 年度        2019 年度        2018 年度
             基本每股收益（元）            0.93          1.62          1.05          0.54
归属于公司普通股
             稀释每股收益（元）            0.93          1.61          1.05          0.54
 股东的净利润
           加权平均净资产收益率           12.56%        27.23%       23.93%        16.71%
扣除非经常性损益     基本每股收益（元）            0.92          1.54          1.01          0.49
后归属于公司普通     稀释每股收益（元）            0.92          1.54          1.01          0.49
股股东的净利润    加权平均净资产收益率           12.34%        25.93%       23.09%        15.31%
     （三）非经常性损益明细表
     最近三年一期，公司非经常性损益表如下：
                                                            单位：万元
             项目              2021 年 1-6 月     2020 年度      2019 年度     2018 年度
非流动性资产处置损益                        -6,121.27    -3,599.67   -6,887.90      -523.10
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额            12,466.23   30,280.83    22,885.25    17,394.09
或定量持续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                2,285.90      532.11       50.00              -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                -3,915.32    -5,089.66   -4,046.75       -94.66
             小计                   10,589.99   49,007.72    22,999.03    25,253.65
所得税影响额                            -1,758.64    -7,821.11   -3,423.22    -3,811.90
少数股东权益影响额（税后）                             -     -258.52      -982.62             -
             合计                    8,831.36   40,928.09    18,593.19    21,441.74
     最近三年一期，公司非经常性损益占比情况如下表所示：
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                                                         单位：万元
        项目         2021 年 1-6 月 2020 年度        2019 年度      2018 年度
归属于母公司所有者的非经常性损益       8,831.36    40,928.09    18,593.19    21,441.74
归属于母公司所有者的净利润        499,305.56   855,236.92   527,955.21   255,796.41
非经常性损益占比                 1.77%       4.79%        3.52%        8.38%
  报告期内，公司归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于母公司所有者
净利润的比例分别为 8.38%、3.52%、4.79%和 1.77%，非经常性损益对公司经营
成果影响较小。
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                                第七节               管理层讨论与分析
          一、财务状况分析
          （一）资产结构分析
                                                                                                    单位：万元
  项目
            金额               比例              金额            比例              金额              比例              金额              比例
 流动资产     5,872,170.70       60.46%       5,510,121.10     62.88%       3,736,652.38       63.01%       2,290,088.81       57.74%
非流动资产     3,840,908.01       39.54%       3,253,361.77     37.12%       2,193,744.93       36.99%       1,675,835.61       42.26%
 资产总计     9,713,078.71        100%        8,763,482.87      100%        5,930,397.31        100%        3,965,924.41        100%
          报告期各期末，公司资产总额分别为 396.59 亿元、593.04 亿元、876.35 亿
        元和 971.31 亿元，呈现快速增长趋势，主要原因是公司主营业务发展良好、业
        务规模持续扩大，从而带动了公司资产规模的同步增长。
          资产结构方面，报告期内，公司流动资产总体占比小幅上升，主要原因是随
        着公司组件业务收入规模的快速增长，存货等流动资产占用增加所致。
                                                                                                    单位：万元
  项目
              金额               比例              金额              比例            金额              比例               金额             比例
 货币资金       2,157,301.49      36.74%        2,696,338.85       48.93%     1,933,575.29       51.75%         770,790.55      33.66%
交易性金融资产                  -            -           400.10       0.01%                   -            -                  -            -
 应收票据        258,578.18        4.40%          426,416.44       7.74%       455,340.08        12.19%         409,082.07      17.86%
 应收账款        927,721.82       15.80%          727,050.18       13.19%      382,574.53        10.24%         436,264.17      19.05%
应收款项融资         60,642.35       1.03%           23,895.29       0.43%         82,905.22        2.22%                    -            -
 预付款项        416,442.50        7.09%          189,093.66       3.43%       103,140.24         2.76%          60,868.55       2.66%
其他应收款          49,330.26       0.84%           44,283.40       0.80%         29,599.76        0.79%          71,523.22       3.12%
  存货        1,751,162.15      29.82%        1,145,241.63       20.78%      635,614.48        17.01%         428,254.41      18.70%
 合同资产          93,124.75       1.59%          112,672.84       2.04%                   -            -                  -            -
持有待售资产                   -            -           442.48       0.01%                   -            -                  -            -
一年内到期的非
 流动资产
其他流动资产       157,760.43        2.69%          144,178.39       2.62%        110,760.80        2.96%         112,205.83       4.90%
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                            募集说明书
流动资产合计     5,872,170.70   100%   5,510,121.10     100%    3,736,652.38       100%      2,290,088.81   100%
          报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据及应收款项融资、
     应收账款及合同资产、预付款项、其他应收款、存货以及其他流动资产等构成。
          （1）货币资金
                                                                                    单位：万元
               项目                 2021/6/30       2020/12/31       2019/12/31       2018/12/31
     库存现金                                12.53           18.05            1.18             1.66
     银行存款                         1,780,736.69    2,390,501.07     1,556,026.37      566,502.36
     其他货币资金                         376,552.27     305,819.73       377,547.74       204,286.53
     合计                           2,157,301.49    2,696,338.85     1,933,575.29      770,790.55
     其中：存放在境外的款项总额                  200,995.68     201,747.65       213,723.92        68,856.71
          报告期各期末，公司货币资金余额分别为 77.08 亿元、193.36 亿元、269.63
     亿元和 215.73 亿元，占流动资产的比例分别为 33.66%、51.75%、48.93%和 36.74%。
          光伏行业属于资金、技术双密集型行业，报告期内公司一直处于高速发展阶
     段，产能和收入规模持续快速增长，对资本性支出和运营流动资金的需求量均较
     大，因此，公司各期末均需保有一定规模的货币资金。报告期内，公司货币资金
     余额整体呈增长趋势，主要原因是：① 在光伏行业整体持续向好的背景下，公
     司盈利水平大幅提升，回款情况持续改善，经营活动产生的现金流量净额持续保
     持正流入，从而导致货币资金余额持续增加；② 公司分别于 2019 年 4 月配股募
     集资金 38.28 亿元、于 2020 年 8 月发行可转换公司债券募集资金 49.55 亿元，由
     于募投项目的实施存在一定周期，暂时尚未投入的募集资金也导致了货币资金余
     额的增加。
          （2）应收票据及应收款项融资
                                                                                    单位：万元
               项目                 2021/6/30       2020/12/31       2019/12/31       2018/12/31
     商业承兑汇票                                   -                -                -                -
     银行承兑汇票                        319,220.53      450,311.73       538,245.30       409,082.07
     应收票据及应收款项融资合计                 319,220.53      450,311.73       538,245.30       409,082.07
         注：根据新金融工具准则的规定，2019 年 1 月 1 日起公司将拟进行贴现和背书的应收
     票据列示为应收款项融资，为便于分析，上表中应收票据余额中包含应收款项融资。
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       公司海外销售主要采用信用证和电汇方式结算，应收票据主要来自国内客户
  销售。报告期各期末，公司应收票据全部为银行承兑汇票，基本无回款风险。
       报告期内，公司应收票据（含应收款项融资）余额总体呈现下降趋势，主要
  原因是银行承兑汇票可贴现、背书转让或到期兑付，流动性强具有“准现金”的
  特点，虽然随着公司销售规模的逐年扩大，应收票据（含应收款项融资）结算规
  模相应增加，但公司结合收到票据的信用等级以及到期期限等情况，采取到期承
  兑、直接背书或票据池质押等多种方式，提高票据使用效率，降低对营运资金的
  占用所致。
       （3）应收账款及合同资产
                                                                单位：万元
         项目
                      或 2021 年 1-6 月     或 2020 年度      或 2019 年度      或 2018 年度
应收账款账面价值                   927,721.82     727,050.18     382,574.53     436,264.17
合同资产账面价值                    93,124.75     112,672.84               -              -
应收账款及合同资产账面价值小计           1,020,846.57    839,723.02     382,574.53     436,264.17
应收账款及合同资产账面价值占流动
资产的比例
营业收入                      3,509,840.74   5,458,318.36   3,289,745.54   2,198,761.49
应收账款及合同资产账面价值占各期
营业收入的比例
应收账款及合同资产周转天数                   48.37          40.87          45.43          68.79
    注：根据新收入准则的规定，2020 年 1 月 1 日起，公司将与提供工程建造劳务相关、
  不满足无条件收款权的应收账款确认为合同资产。
       报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面价值合计分别为 43.63 亿元、
  天和 48.37 天，均呈现总体下降趋势。公司销售质量和营运能力不断提高，应收
  账款及合同资产的增长主要是由于销售规模的扩大所致。
       ① 应收账款及合同资产变动分析
       A、应收账款增长与营业收入增长基本匹配，收入规模持续增长是公司应收
  账款账面价值增加的主要原因。
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                                                                          单位：万元
  项目       或 2021 年 1-6 月             或 2020 年度                或 2019 年度            或 2018 年度
            金额           变动          金额           变动          金额           变动          金额
应收账款及合同
 资产账面价值
 营业收入     3,509,840.74   74.26%   5,458,318.36   65.92%    3,289,745.54   49.62%    2,198,761.49
        如上表所示，作为全球最大的单晶硅供应商，报告期内充分受益于光伏行业
    整体市场规模高速增长以及单晶市场份额快速提升双重有利外部环境，公司营业
    收入持续保持快速增长，最近三年公司营业收入分别为 219.88 亿元、328.97 亿
    元和 545.83 亿元，复合增长率为 57.56%，同期应收账款及合同资产 账 面 价 值
    复合增长率为 38.74%，与营业收入增长幅度基本匹配。因此，营业规模持续扩
    大是应收账款账面价值增长的主要原因。
        B、2019 年末应收账款账面价值下降的原因
    收入占比以及组件业务海外销售占比均显著提升，总体回款周期缩短所致，具体
    情况如下：
        a、2019 年度回款周期更短的硅片业务收入占比大幅提升
        随着公司 2017 年可转债募投项目“银川 5GW 硅棒、硅片”和“保山隆基
    建成，公司单晶硅片对外销售能力大幅增加，硅棒及硅片业务收入占比由 2018
    年度 29.26%上升至 2019 年度 41.88%，由于硅片产品回款周期相比组件更短，
    从而导致总体回款情况大幅改善。
        b、2019 年信用期更短的海外组件业务收入占比大幅提升
        随着海外市场的爆发以及公司业务渠道的完善，公司组件业务海外收入占比
    也大幅提升，由 2018 年度 34.38%大幅上升至 2019 年度 72.32%，海外市场区域
    分散，销售季节性不明显并且回款周期相比国内组件业务也更短，因此组件业务
    海外收入占比的大幅提升也导致 2019 年回款情况大幅改善。
        C、2020 年末应收账款增幅高于营业收入增幅的原因
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                       募集说明书
入的增幅，主要是由于组件业务收入占比回升以及销售季节性原因导致，具体情
况如下：
  a、2020 年组件业务收入金额和占比大幅增加
  随着公司 2018 年度配股募投项目“宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目”、
“滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目”和自筹资金项目“泰州年产 5GW 单
晶组件项目”、“咸阳年产 5GW 单晶组件项目”等项目产能逐步释放，以及完
成对宁波宜则电池和组件相关业务的收购，2020 年公司电池/组件业务产能规模
大幅增加，硅片自用量相应增加，从而导致组件业务收入规模和占比均大幅增长，
至 64.51%，由于组件业务回款周期相对更长，从而导致 2020 年末应收账款余额
相应增加，组件业务收入增长与应收账款账面价值增长幅度基本匹配。
  b、受销售季节性原因影响，公司组件销售主要集中在 2020 年 4 季度
光伏行业协会数据，2020 年第四季度国内光伏新增装机容量达到 29.4GW，占全
年新增装机容量的 61%。受上述销售季节原因影响，2020 年第四季度公司组件
收入占全年收入比例达到 42%，由于第四季度销售所形成的组件验收款及质保金
尚在信用期内，从而导致应收账款在年末集中显著上升，因此销售季节性原因是
公司 2020 年末应收账款账面价值增幅高于营业收入增幅的另一重要原因。
  综上，报告期内公司应收账款余额持续增加，主要是由于收入规模持续扩大
所致，总体增长与营业收入增长基本匹配，2019 年和 2020 年受到销售结构变化
以及行业销售季节性等原因导致应收账款增幅与同期营业收入增幅有所差异，具
有合理性，公司应收账款周转率总体呈逐年上升趋势，销售质量不断提高。
  ② 应收账款及合同资产坏账准备计提情况
  报告期各期末，公司应收账款及合同资产坏账准备情况如下所示：
                                         单位：万元
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                募集说明书
  项目                         坏账                            坏账                         坏账                           坏账
            金额                            金额                          金额                             金额
                             准备                            准备                         准备                           准备
按单项计提坏账准备（注 1）：
单项金额重
大并单独计
提坏账准备
的应收款项
单项金额不        4,865.98        4,732.01     7,706.06     7,007.09       9,855.42        8,472.73
重大但单独
计提坏账准                                                                                                 147.04       147.04
备的应收款
项
按组合计提坏账准备（注 2）：
企业客户组
合/账龄组合
电费组合       113,418.22        7,836.46    77,815.13     5,018.09    109,694.48         5,450.31               -           -
合计        1,049,484.45      28,637.88   868,566.14    28,843.12    403,962.84     21,388.31        451,243.02    14,978.85
           注 1：按照会计准则修订的要求，公司于 2019 年起对于存在客观证据表明存在减值以
         及其他适用于单项评估的应收账款单独进行减值测试，不再区分单项金额是否重大。
           注 2：按照会计准则修订的要求，公司 2019 年起将应收账款坏账计提政策由“实际法”
         变更为“预期损失法”，具体将原账龄组合改为企业客户组合，并新增电费组合，上述政策
         变更无需追溯调整。
           其中，按组合计提坏账准备的应收账款及合同资产账龄情况如下表所示：
                                                                                           单位：万元
                账龄
                                          账面余额                        比例                   坏账准备
                合计                             1,044,618.47                   100%               23,905.87
                账龄
                                          账面余额                        比例                   坏账准备
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                        募集说明书
           合计                           860,860.08                    100%        21,836.03
           账龄
                                 账面余额                         比例                 坏账准备
           合计                           394,107.41                    100%        12,915.58
           账龄
                                 账面余额                         比例                 坏账准备
           合计                           447,169.98                    100%        12,057.27
        报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款及合同资产中，账龄在
        综上，公司依据谨慎性原则，结合公司实际情况，制定了合理的坏账准备计
      提政策，并计提了充足的坏账准备。
        ③ 应收账款及合同资产前五名情况
        截至 2021 年 6 月 30 日，公司应收账款及合同资产期末余额前五名情况如下
      表所示：
                                                                                 单位：万元
                                    账面余额
                                                                                              与公司关
 客户名称                                         2 年以                                款项内容
                                                上
第一名        81,996.06        -           -           -     81,996.06      7.81%    组件货款        非关联方
第二名        46,665.70        -           -           -     46,665.70      4.45%    组件货款        非关联方
第三名        34,912.68        -           -           -     34,912.68      3.33%    硅片货款        关联方
第四名        28,428.02        -           -           -     28,428.02      2.71%    组件货款        非关联方
                                                                                 电站项目融
第五名                -        -   27,394.81           -     27,394.81      2.61%                非关联方
                                                                                 资租赁款
合计        192,002.47        -   27,394.81           -    219,397.29     20.91%      /         /
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        （4）预付款项
                                                                                    单位：万元
 项目
            金额           比例        金额         比例            金额          比例           金额         比例
 合计      416,442.50      100%    189,093.66       100%    103,140.24     100%       60,868.55    100%
        公司预付账款主要为预付的多晶硅料及其他辅助材料采购款以及电费等。公
      司预付账款在报告期内整体呈现上升趋势，主要原因是随着公司前次募投项目以
      及自筹资金项目相继达产，对多晶硅料及其他原辅材料的需求大幅增加，根据合
      同约定支付预付款相应增加所致。2021 年 6 月末，公司预付款项余额较 2020 年
      末大幅上升，主要原因除经营规模进一步扩大外，多晶硅料价格在 2021 年上半
      年大幅上涨，从年初的 85 元/公斤左右大幅上涨至超过 200 元/公斤，导致相同数
      量的多晶硅料采购成本大幅增加，也是导致预付账款大幅增加的重要原因。
        报告期内，公司预付款项账龄以 1 年以内为主，占比分别为 91.72%、85.22%、
        截至 2021 年 6 月 30 日，公司预付款项期末余额前五名情况如下表所示：
                                                                                    单位：万元
                                                                                      与公司关
              单位名称                      款项内容              账面余额             占比
                                                                                       联关系
      第一名                               多晶硅料                68,640.00      16.48%     非关联方
      第二名                           电池片、多晶硅料                36,806.02       8.84%      （注）
      第三名                               多晶硅料                32,760.28       7.87%     非关联方
      第四名                               多晶硅料                29,587.26       7.10%     非关联方
      第五名                                 玻璃                28,000.00       6.72%     非关联方
                           合计                              195,793.56      47.02%         /
        注：上表中对属于同一实际控制人的供应商进行合并披露。其中第二名包含 1,593.24
      万元对关联方的预付款项，其余款项为公司对非关联方的预付款项。
        （5）其他应收款
                                                                                    单位：万元
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                   募集说明书
        项目            2021/6/30        2020/12/31      2019/12/31     2018/12/31
      其他应收款            32,795.19         32,312.46       25,457.61      69,469.05
      应收股利             16,535.07         11,970.94        4,142.15       2,054.17
     其他应收款合计           49,330.26         44,283.40       29,599.76      71,523.22
   报告期内，公司其他应收款主要为投标保证金、海关保证金、土地和厂房租
赁保证金、股权转让款、应收股利等。报告期各期末，公司其他应收款账面价值
分别为 7.15 亿元、2.96 亿元、4.43 亿元和 4.93 亿元，占流动资产的比例分别为
月完成转让大庆市辉庆新能源有限公司 70%股权后，年末形成股权转让款
目公司的股权转让，形成股权转让款 6,086.94 万元；同时，在股权转让协议中约
定，电站转让后公司继续负责统一管理各电站项目公司对供应商货款的支付，即
各电站项目公司对供应商的债务均转移至公司子公司隆基新能源，由隆基新能源
统一向供应商支付，电站项目公司向隆基新能源支付与债务转移等额款项，2018
年底由此形成对已转让电站项目公司的其他应收款 36,589.92 万元；③ 由于进口
设备增加以及中标铜川 250MW 光伏电站项目导致海关进口保证金和项目保证金
分别增加 5,532.78 万元和 5,000.00 万元。
少。
源有限公司 100%股权后，形成应收股利 7,954.77 万元所致。
   报告期内，公司其他应收款账龄情况及坏账准备情况如下表所示：
                                                                     单位：万元
      账龄
                    账面余额                      比例                     坏账准备
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
        合计              39,496.14                100.00%              6,700.94
        账龄
                      账面余额                   比例                坏账准备
        合计              39,180.92                  100%               6,868.46
        账龄
                      账面余额                   比例                坏账准备
        合计              29,202.28                  100%               3,744.68
        账龄
                      账面余额                   比例                坏账准备
        合计              75,357.46                  100%               5,888.41
      报告期各期末，公司依据谨慎性原则，结合公司实际情况，制定了合理的坏
账准备计提政策，并计提了充足的坏账准备。
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他应收款前五名情况如下表所示：
                                                                单位：万元
      单位名称           款项内容        账面余额            占比        坏账准备       账面净值
第一名                 辅材采购让利            8,977.95   22.73%     448.90     8,529.05
第二名                 电站项目转让款           4,677.81   11.84%     467.78     4,210.02
第三名                 电站项目转让款           1,779.39    4.51%     721.20     1,058.20
第四名                 电站项目转让款           1,634.31    4.14%     490.29     1,144.01
第五名                 电站项目转让款           1,415.43    3.58%     453.79       961.63
               合计                    18,484.88   46.80%    2,581.96   15,902.92
      （6）存货
                                                                单位：万元
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     项目
               账面价值             比例          账面价值               比例        账面价值           比例          账面价值          比例
原材料             351,699.52      20.08%        357,450.81      31.21%     188,463.35     29.65%      109,857.97    25.65%
在产品             354,867.32      20.26%        132,529.27      11.57%      80,244.63     12.62%       34,354.35        8.02%
库存商品            919,642.40      52.52%        552,766.83      48.27%     314,799.86     49.53%      241,704.66    56.44%
委托加工物资            5,120.87      0.29%          22,438.86       1.96%      19,715.60        3.10%     30,784.71        7.19%
发出商品            119,832.05      6.84%          80,055.86       6.99%      32,391.03        5.10%     11,552.73        2.70%
合计             1,751,162.15      100%      1,145,241.63        100%      635,614.48        100%     428,254.41        100%
               报告期各期末，公司存货账面价值分别为 42.83 亿元、63.56 亿元、114.52
           亿元和 175.12 亿元，占流动资产的比例分别为 18.70%、17.01%、20.78%和 29.82%。
               报告期内，公司存货规模呈现逐年大幅增加趋势，主要原因是在高效单晶产
           品加速取代多晶产品的推动下，全球单晶产品需求强劲，2018-2020 年市场规模
           分别达到 49GW、75GW 和 117GW，增长远高于行业平均增速，作为全球单晶
           龙头，公司抓住行业向高效单晶产品快速转换的重要发展机遇，一直处于高速发
           展期，产能和收入规模始终保持快速增长，从而导致存货水平相应同步增加，公
           司存货水平的增长与经营规模的增长基本保持匹配。报告期内，公司存货余额与
           产能规模以及收入增长的具体情况如下表所示：
                                                                                              单位：万元
          存货
                     账面价值                增长         账面价值                增长      账面价值               增长      账面价值
 原材料                  351,699.52         -1.61%     357,450.81      89.67%      188,463.35     71.55%      109,857.97
 在产品                  354,867.32     167.77%        132,529.27      65.16%       80,244.63 133.58%          34,354.35
 库存商品                 919,642.40      66.37%        552,766.83      75.59%      314,799.86     30.24%      241,704.66
 其中：硅片                 75,358.40     136.39%         31,878.76      14.82%       27,764.62     -33.68%      41,865.62
          组件          843,451.22      68.47%        500,662.81      127.06%     220,501.53     88.43%      117,022.76
 委托加工物资                  5,120.87     -77.18%        22,438.86      13.81%       19,715.60     -35.96%      30,784.71
 发出商品                 119,832.05      49.69%         80,055.86      147.15%      32,391.03 180.38%          11,552.73
          合计         1,751,162.15     52.91%       1,145,241.63     80.18%      635,614.48     48.42%      428,254.41
          产能
                       数量                增长           数量                增长        数量               增长        数量
 硅棒产能（吨）              239,800.00      38.29%        173,400.00      67.54%      103,500.00     38.00%       75,000.00
 硅片产能（万片）            1,242,200.00     44.91%        857,240.00      84.29%      465,160.00     39.69%      333,000.00
 电池产能（MW）              36,200.00      78.33%         20,300.00      222.22%       6,300.00     62.37%        3,880.00
 组件产能（MW）              54,200.00      93.57%         28,000.00      171.84%      10,300.00     62.46%        6,340.00
 营业总收入               3,509,840.74     74.26%       5,458,318.36     65.92%    3,289,745.54     49.62%    2,198,761.49
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  注：上表中 2021 年 1-6 月产能数据已进行年化处理。
   如上表所示，2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末公司存货余额同比分别
增长 48.42%、80.18%和 52.91%，而同期公司营业收入增幅分别为 49.62%、65.92%
和 74.26%，存货和营业收入的增长幅度基本一致，并且与同期产能规模的增长
也基本匹配，因此，经营规模的快速增长是存货规模增长的主要原因。
   报告期各期末，公司存货具体变动原因如下：
   ① 2019 年末存货增长的原因
   原材料方面，随着 2017 年度可转债募投项目“保山隆基 5GW 单晶硅棒项
目”和“银川隆基 5GW 硅棒、硅片项目”以及自筹资金项目“楚雄隆基 10GW
单晶硅片项目”等扩产项目产能陆续分批投产，2019 年末原材料采购金额相应
增加。
   在产品方面，2019 年末增长主要是光伏电站 EPC 业务增加所致，2019 年签
订的铜川峡光 250MW 技术领跑者项目 EPC 总包合同规模较大，2019 年末尚未
达到验收条件而增加 4.00 亿元所致。
   库存商品方面，主要是受国内竞价政策出台较晚，部分项目进度推迟影响所
致。2019 年是国内实施竞价政策的第一年，相关政策在 2019 年 5 月才出台，2019
年 7 月国家能源局才完成竞价申报工作，留给项目建设的时间不足半年，部分项
目未能按期开工，从而导致公司部分组件订单发货相应推迟，是公司 2019 年末
组件库存增加 10.35 亿元的主要原因。
   ② 2020 年末存货增长的原因
增加 16.90 亿元、库存商品增加 23.80 亿元和发出商品增加 4.77 亿元。
   原材料方面，2020 年末原材料同比增加 16.90 亿元，主要原因是：A、产能
规模扩大导致周转库存增加，2020 年公司不同环节产能增幅在 68-222%之间，
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导致原材料采购需求相应增加；B、供应链紧张导致安全备货增加，2020 年下半
年多晶硅料等原材料出现阶段性供应紧张价格大幅上涨的情况，为保障公司正常
生产需求，公司增加了部分安全备货，也是导致原材料增加的重要原因。
  库存商品方面，2020 年末库存商品同比增加 23.80 亿元主要是组件增加 28.02
亿元所致，主要原因是：A、公司组件业务销售规模扩大导致合理库存相应增加，
比大幅增长 141.68%，从而导致组件合理周转库存水平相应增加；B、组件出口
周期大幅延长原因，2020 年下半年以来随着疫情得到有效控制，国内出口强劲，
导致海运运力持续紧张、船运订舱周期加长，公司组件订单出口周期较正常情况
平均延长 10-20 天以上，2020 年度公司月平均消化组件库存 23.30 亿元，2020
年末公司组件存货余额 50.07 亿元，约为两个月库存周期，因此出口周期延长是
导致公司 2020 年末库存商品大幅增加的另一重要原因。
长影响，海运运输时间增加所致。
  ③ 2021 年 6 月末存货增长原因
加 36.69 亿元以及在产品增加 22.23 亿元。
  库存商品方面，2021 年 6 月末库存商品同比增加 36.69 亿元主要是组件库存
商品增加 34.28 亿元所致。组件库存商品增加的主要原因是：①为应对下半年组
件销售旺季，提前进行备货原因。组件销售具有明显的季节性特点，市场需求主
要集中在下半年，以最主要的国内市场为例，2019 年和 2020 年国内下半年装机
量占全年的比例分别为 62%和 76%，而 2021 年上半年光伏产品价格出现较大幅
度上涨，由于下游客户对价格上涨的接受需要一个过程，6 月以后大规模招标才
陆续启动，进一步加剧了上、下半年的季节性波动，因此为应对下半年组件集中
交货压力，公司在 2021 年上半年提前进行了生产备货，从而导致 2021 年 6 月末
库存商品大幅增加；②组件出口物流周期进一步延长原因，以组件出口美国为例，
运输周期达到 80 天左右，较正常情况延长 30-40 天左右，也是导致 2021 年 6 月
末组件库存增加的重要原因。2021 年 1-6 月，公司月平均消化组件库存 32.13 亿
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   元，2021 年 6 月末公司组件库存商品余额 84.35 亿元，约为 2.6 个月库存周期，
   如果剔除提前备货以及海运周期延长导致的库存增加，公司 2021 年 6 月末库存
   商品处于合理周转库存水平。
      在产品方面，2021 年 6 月末在产品同比增加 22.23 亿元主要是电池片在产品
   增加 17.47 亿元所致。电池片在产品增加的主要原因是：①电池产能规模扩大原
   因。随着公司宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池、西安泾渭新城年产 5GW 单
   晶电池、西安航天一期年产 7.5GW 电池等项目陆续于 2020 年及 2021 年一季度
   投产，公司 2021 年 1-6 月年化产能较 2020 年增长 78.33%，相应带动电池片在
   产品规模有所增加；②为下半年组件业务提前备货原因，如前所述，组件销售主
   要集中在下半年，由于公司自有电池产能与组件相比存在较大缺口（2021 年年
   化产能缺口约 18GW），为满足下半年组件生产需要，公司需要在上半年提前进
   行电池片生产备货；③公司于 2020 年收购越南光伏，收购前越南光伏主要采用
   代工生产模式（OEM 模式），收购完成后公司逐步将越南光伏业务模式调整为
   自产自销模式（ODM 模式），业务模式及财务核算方式的转变，导致 2021 年 6
   月末越南光伏电池在产品增加 5.96 亿元，也是导致 2021 年 6 月末电池在产品增
   加的主要原因。
      综上，报告期内公司存货水平总体随着经营规模的持续扩大而相应增长，增
   长具有合理性，公司存货水平和公司经营规模基本匹配。
      报告期内，公司存货跌价准备计提情况如下表所示：
                                                                 单位：万元
                                                     委托加工
        项目        原材料        在产品         库存商品                  发出商品         合计
                                                      物资
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                               募集说明书
           在资产负债表日，公司存货按照成本与可变现净值孰低的原则计量，计提存
         货跌价准备，报告期内公司已依据谨慎性原则足额计提存货跌价准备，与存货质
         量实际状况相符。
           （7）其他流动资产
                                                                                                         单位：万元
           项目                  2021/6/30              2020/12/31                2019/12/31               2018/12/31
         待抵扣增值税                  153,107.80               141,633.77                   98,602.37            110,316.35
         预缴税金                      4,652.63                 2,544.62                    1,012.76               1,889.48
         应收出口退税款                             -                        -                 1,145.67                        -
         理财产品                                -                        -                10,000.00                        -
           合计                    157,760.43               144,178.39                  110,760.80            112,205.83
           公司其他流动资产主要为待抵扣增值税以及其他预缴的税费，主要原因是公
         司在报告期内持续实施产能扩建计划，募集资金投资项目以及自筹资金项目固定
         资产支出大幅增长，从而形成较大金额的待抵扣增值税。
                                                                                                         单位：万元
   项目
                  金额              比例                 金额             比例                金额              比例              金额              比例
债权投资                   11.51      0.00%                11.54        0.00%                     -            -                  -            -
可供出售金融资产                   -           -                    -               -                 -            -          7,804.62        0.47%
长期应收款              2,361.81       0.06%              2,177.91       0.07%              2,558.53       0.12%           5,818.57        0.35%
长期股权投资           382,744.07       9.96%          145,586.11         4.47%            107,418.47       4.90%          73,316.97        4.37%
其他权益工具投资           3,365.20       0.09%              3,714.24        0.11%             2,195.97       0.10%                   -            -
投资性房地产             7,573.35       0.20%              7,877.42       0.24%                     -            -                  -            -
固定资产            2,438,169.37     63.48%       2,450,598.09          75.33%      1,546,730.03          70.51%       1,325,997.87       79.12%
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在建工程             273,764.57    7.13%    239,977.05     7.38%    288,203.52    13.14%     85,556.21    5.11%
使用权资产            321,565.32    8.37%              -        -              -        -              -       -
无形资产              56,889.50    1.48%     59,764.07     1.84%     24,516.52    1.12%      22,640.44    1.35%
开发支出                  54.92    0.00%         36.33     0.00%          4.58    0.00%              -        -
商誉                17,621.69    0.46%     17,621.69     0.54%       1,101.11   0.05%        1,101.11   0.07%
长期待摊费用           131,271.07    3.42%    148,679.05     4.57%     97,096.54    4.43%      95,940.31    5.72%
递延所得税资产          116,454.44    3.03%     88,020.24     2.71%     49,993.55    2.28%      31,666.08    1.89%
其他非流动资产           89,061.18    2.32%     89,298.04     2.74%     73,926.11    3.37%      25,993.44    1.55%
非流动资产合计         3,840,908.01   100%    3,253,361.77    100%    2,193,744.93    100%    1,675,835.61   100%
            公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、
         无形资产、长期待摊费用等。报告期内，公司非流动资产规模持续扩大的主要原
         因是随着公司产业布局的不断完善和业务规模的持续扩大，自筹资金及募集资金
         投资项目等资本性投入增加，导致固定资产、在建工程等非流动资产增加。
            （1）长期股权投资
            报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 7.33 亿元、10.74 亿元、
            截至 2021 年 6 月 30 日，公司余额 2,000 万元以上的长期股权投资明细如下
         表所示：
                                                                                 单位：万元
                  联营企业                      余额                       与公司业务关系
                                                       通过优势互补，共同开拓 BIPV（光伏建筑一
         森特股份                             162,377.46
                                                       体化）业务
         永祥新能源                             58,894.89   为保障多晶硅料供应，参股设立的联营企业
         云南通威高纯晶硅有限公司                      54,390.00   为保障多晶硅料供应，参股设立的联营企业
         平煤隆基                              24,222.33   为拓展公司电池产能，参与设立的联营企业
                                                       原为公司光伏电站控股子公司，根据修改后的
         铜川峡光                              20,923.64
                                                       章程，公司丧失控制权，变为公司联营企业
                                                       原为公司光伏电站子公司，2015 年 2 月引入
         同心隆基                              16,800.16
                                                       新股东，变为联营企业
                                                       原为公司光伏电站子公司，对外转让控股权
         中宁县隆基光伏新能源有限公司                    11,687.01
                                                       后，变为联营企业
                                                       原为公司光伏电站子公司，对外转让控股权
         大庆市辉庆新能源有限公司                       7,868.36
                                                       后，变为联营企业
                                                       原为公司光伏电站子公司，对外转让控股权
         芮成县绿隆清洁能源有限公司                      5,740.44
                                                       后，变为联营企业
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                              原为公司光伏电站子公司，对外转让控股权
肇州县隆辉新能源有限公司       5,455.26
                              后，变为联营企业
                              中晶股份以发行股份及支付方式收购公司子
中晶股份               5,020.19
                              公司西安中晶和宁夏中晶 100%股权形成
                              原为公司光伏电站子公司，2015 年 2 月引入
隆基天华               3,237.55
                              新股东，变为联营企业
       合计        376,617.31   -
  ①投资森特股份股权的背景及过程，森特股份报告期的主营业务情况，公
司在此期间获得的投资收益情况
  I、公司投资森特股份股权的背景及过程
  A、公司投资森特股份股权的背景
  根据住房和城乡建设部有关数据显示，我国建筑能耗约占全社会总能耗的
和”的关键路径。随着技术的进步和产品的日益成熟，将光伏发电产品集成并作
为建筑组成部分的光伏建筑一体化（BIPV）产品，既具有发电功能又具有建筑
材料的功能，在节能减排，提升建筑美学、替代部分建筑材料、降低建筑物造价、
保护生态环境等方面具有巨大潜力，将成为今后建筑光伏产品应用的重要途径，
将迎来重要的发展机遇。目前我国每年建筑竣工面积约40亿平米，按5%渗透率
计算每年可新增约20GW的装机容量，市场空间广阔。
  森特股份是国内建筑金属围护行业的领军企业，拥有从工程咨询、设计、专
用材料供应和加工制作到安装施工全产业链解决方案的资质及能力，承建了大兴
国际机场、雄安高铁站等多项国家重点项目，并荣获中国建筑行业工程质量最高
荣誉奖——鲁班奖等多项奖项，是“建筑金属屋（墙）面行业综合竞争力榜单前
十名企业”，行业龙头地位突出。金属围护系统是指以金属材料作为建筑屋面、
墙面的承重和连接骨架，配合保温、防水、隔热、隔声等材料，实现保温、防水、
防噪、美观等功能的综合系统，属于国家大力发展的新型墙体材料，产品广泛应
用于工业建筑、公共建筑及环保领域。从建筑金属围护市场看，随着BIPV技术
应用的推广，光伏屋顶也将成为建筑金属屋墙面主要的发展方向和增量市场，因
此对于建筑金属围护系统行业而言，需要积极引入高效可靠的BIPV产品以引导
和满足客户需求。
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   公司作为行业领先的高效光伏产品供应商，一直积极探索光伏发电的应用场
景和模式创新，推动光伏发电更好助力全球绿色发展。公司高度看好BIPV业务
的发展前景，于2020年建成首座BIPV工厂，并发布了首款BIPV产品“隆顶”，正
式进军BIPV市场，公司规划通过BIPV业务迭代完善产品，创新商业模式，成为
行业领先的BIPV产品供应商。由于BIPV产品与建筑物同时设计、施工和安装，
并作为建筑物外部结构的一部分，与建筑物高度结合，属于“构件型”和“建材
型”光伏建筑，在受力、防水、保温等方面具有较强的建筑属性，需要专业的屋
顶设计、制造、安装方面的项目经验；同时，建筑金属围护企业在建筑屋的项目
资源优势，也将为公司拓展业务市场提供支持。因此，公司需要通过寻找下游建
筑金属围护行业合作伙伴，共同推进BIPV业务的拓展。
   综上，公司作为BIPV产品制造商，与作为建筑金属围护系统一体化服务商
的森特股份在业务上有着较强的协同效应。公司通过股权投资方式与森特股份开
展BIPV深度业务合作，可以充分发挥公司在BIPV产品研发、制造上的优势以及
森特股份在建筑屋顶方面的技术及资源优势，实现“光伏+建筑”优势互补、强
强联合，共同开拓建筑市场光伏发电业务，扩大分布式光伏的应用范围和应用场
景。
     B、公司投资森特股份股权的过程
协议受让森特股份部分股权的议案》，并于同日与北京士兴盛亚投资有限公司、
华永投资集团有限公司、刘爱森签署了《关于森特士兴集团股份有限公司之股份
转让协议》
    （以下简称“股权转让协议”），约定公司以协议转让的方式受让森特股
份130,805,407股股份，转让价格为12.5元/股，交易总价款共计1,635,067,587.50
元。
过户登记手续。
     II、森特士兴集团报告期的主营业务情况
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  报告期内，森特士兴集团的主营业务为绿色、环保、节能新型建材研发、生
产、销售及相关工程设计、生产、安装和售后等一体化服务，主要承接金属围护
系统工程（屋面系统、墙面系统）和声屏障系统工程，提供从工程咨询、设计、
专用材料供应和加工制作到安装施工全过程的工程承包服务，是行业领先的建筑
金属围护系统一体化服务商。
  森特士兴集团的金属围护产品广泛应用于工业建筑、公共建筑及交通工程领
域，例如汽车、机械、冶金、石化、电力、电子、医药、食品等各行业的工业厂
房，以及轻型钢结构高铁站、会展中心、博览会展馆、文化体育场馆、机场候机
楼、交通枢纽、购物中心等大型公共建筑的金属屋面、墙面系统。报告期内，森
特士兴集团承接的重点项目包括大兴国际机场、雄安高铁站、天津国家会展中心
等。
                                                             单位：万元
  项目
           金额         占比         金额         占比         金额         占比
金属围护系统   270,897.40   85.97%   300,187.88   89.44%   267,748.65   91.35%
 声屏障系统    12,056.06    3.83%    32,194.27    9.59%    21,173.77    7.22%
 土壤修复     32,163.93   10.21%     3,236.59    0.96%     4,186.08    1.43%
  合计     315,117.39  100.00%   335,618.74  100.00%   293,108.50  100.00%
     III、公司在此期间获得的投资收益情况
  由于公司持有森特股份的股份比例超过20%，并且向森特股份委派了2名董
事、1名高管（总经理）和1名监事，能够对森特股份实施重大影响，因此公司对
森特股份的投资按权益法进行核算，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本
入账，按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益，被投资
单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照公司应分得的部分，相应减少长期
股权投资的账面价值。
  截至2021年6月末，公司确认对森特股份的投资收益为289.71万元，具体情
况如下表所示：
                                                             单位：万元
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                                            长期股权投资期末余
 联营企业   初始投资成本        权益法下确认的      宣告发放现金
                                            额（4）=（1）+（2）
  名称      （1）         投资损益（2）      股利或利润（3）
                                                -（3）
 森特股份    163,526.61       289.71      1,438.86    162,377.46
  ②公司与森特股份在主营业务方面的合作及后续安排
  为共同推进双方在BIPV产品研发、市场开拓及相关领域的深层次合作，加
快合作成果落地，2021年6月，公司与森特股份签署了《隆基股份与森特股份战
略合作协议》，双方将在光伏建筑一体化市场（BIPV）、分布式光伏市场等应用
领域开展合作，共同推动光伏建筑一体化业务发展和项目实施，具体合作内容包
括：1、推进BIPV系统产品的项目实施，重点推进BIPV产品在大型公共建筑和工
业建筑领域的项目落地；2、技术专利共享，共同推进满足各类应用场景的BIPV
产品研发和标准建立；3、品牌相互授权；4、联合市场营销推广BIPV产品业务；
共享。
  此外，为加强双方的业务合作，公司还向森特股份委派了2名董事、1名高管
（总经理）和1名监事，深度参与森特股份的经营管理，确保双方战略合作协议
的顺利实施。
  截至目前，双方已在BIPV相关产品的研发、设计、施工、销售等领域开展
了全面实质合作，并已中标项目1个（青岛海尔莱西BIPV建筑光伏一体化项目
式光伏”等领域进行项目开拓，推进合作成果的进一步落地。
  ③结合前述内容，进一步说明并披露公司未将对森特股份的投资认定为财
务性投资是否合理、审慎，公司最近一期末是否存在持有金额较大、期限较长
的财务性投资（包括类金融业务）情形
  I、关于公司未将对森特股份的投资认定为财务性投资的说明
  如前所述，公司作为行业领先的高效光伏产品供应商，高度看好 BIPV 业务
的发展前景，已于 2020 年建成了首座 BIPV 工厂，并发布了首款 BIPV 产品“隆
顶”，正式进军 BIPV 市场，规划通过产品和商业模式创新，成为行业领先的 BIPV
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产品供应商。
  但由于 BIPV 产品与建筑高度结合，具有较强的建筑属性，因此公司虽然在
BIPV 产品设计和制造方面具有优势，但在专业的屋顶设计、制造、安装等方面
缺乏项目经验，同时在下游渠道资源方面也不具有优势，而森特股份作为国内建
筑金属围护行业的领军企业，在建筑设计、安装施工以及下游客户资源方面优势
显著，与公司 BIPV 业务的发展高度契合。因此，公司以股权方式投资森特股份
的目的，是拟通过借助森特股份在建筑金属围护领域的建筑设计、安装施工技术
和经验以及下游渠道资源，围绕下游光伏应用市场，推动公司 BIPV 业务更快发
展而进行的产业投资，符合公司 BIPV 业务的战略发展方向，不是以获取短期投
资收益为目的的投资。
  根据中国证监会《再融资业务若干问题解答》问题 15，围绕产业链上下游
以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，
以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不
界定为财务性投资。因此，公司投资森特股份符合上述关于产业投资的规定，不
属于财务性投资。
  II、公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类
金融业务）情形
  A、交易性金融资产/负债
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司未持有交易性金融资产及交易性金融负债。
  B、可供出售金融资产
  公司于 2019 年 1 月 1 日开始执行新金融准则，对金融资产进行了重分类，
将可供出售金融资产重分类至其他权益工具投资，因此截至 2021 年 6 月 30 日，
公司未持有可供出售金融资产。
  C、其他权益工具投资
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资余额 3,365.20 万元，具体明
细如下：
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                                                                单位：万元
                    项目                 账面余额          是否属于财务性投资
            丽江隆基清洁能源有限公司                 3,365.20          否
                    合计                   3,365.20           /
          丽江隆基清洁能源有限公司原为公司从事光伏电站运营的全资子公司，2018
      年公司对外转让了 81%股权，根据会计准则的规定，剩余股权投资计入其他权益
      工具投资。公司上述投资属于公司主营业务光伏电站开发、建设及运营业务的范
      围，因此不属于财务性投资。
          D、长期股权投资
          截至 2021 年 6 月 30 日，公司长期股权投资余额 382,744.07 万元，均系围绕
      公司目前主营业务的相关投资，均不属于财务性投资，具体情况如下所示：
                                          账面余额                     是否属于财
序号              被投资单位名称      持股比例                         主营业务
                                          （万元）                     务性投资
                           持股 51%，但根
                            具有控制权
                                                         投资所在园区
                                                           管理
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                  募集说明书
            合计                    /              382,744.07          /                    /
       E、委托理财
       为提高资金使用效率，降低财务成本，自本次发行相关董事会决议日前六个
     月起至今，公司存在使用暂时闲置资金进行现金管理用于购买银行理财产品的情
     形，上述事项已履行了公司必要的内部决策程序。公司购买的银行理财产品以安
     全性、流动性为前提，主要投资于有保本约定的结构性存款，不属于收益波动大
     且风险较高的金融产品，因此根据中国证监会《再融资业务若干问题解答（二）》
     的规定，不属于财务性投资。
       截至 2021 年 6 月 30 日，公司理财产品余额为零。
       F、拆借资金、委托贷款
       截至 2021 年 6 月 30 日，公司不存在对外拆借资金或委托贷款的情况。
       G、其他财务性投资
       截至 2021 年 6 月 30 日，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出
     资或增资以及其他财务性投资的情况。
       H、类金融业务
       截至 2021 年 6 月 30 日，公司不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等类金
     融业务投资的情况。
       综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
     括类金融业务）情形。
       （2）固定资产
       报告期各期末，公司固定资产项目列示如下表所示：
                                                                         单位：万元
        项目       2021/6/30      2020/12/31          2019/12/31           2018/12/31
     固定资产        2,435,765.33    2,450,598.09        1,546,730.03         1,325,997.87
     固定资产清理          2,404.04                -                   -                    -
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                             募集说明书
   合计      2,438,169.37        2,450,598.09      1,546,730.03   1,325,997.87
  报告期各期末，公司固定资产情况如下表所示：
                                                                单位：万元
   项目       账面原值                累计折旧             减值准备           账面价值
 房屋及建筑物        238,013.27          43,894.12                -    194,119.15
  光伏电站         249,056.19          35,531.93        2,078.32     211,445.94
  机器设备       2,577,656.40         519,333.93       54,221.69    2,004,100.78
  运输设备          12,717.95             5,486.36         18.41       7,213.19
电子设备及其他         30,455.86          11,559.98            9.61      18,886.27
   合计        3,107,899.67         615,806.32       56,328.03    2,435,765.33
   项目       账面原值                累计折旧             减值准备           账面价值
 房屋及建筑物        257,862.79          54,009.46                -    203,853.33
  光伏电站         317,231.29          43,821.52        2,078.32     271,331.46
  机器设备       2,444,295.36         435,154.11       57,844.50    1,951,296.75
  运输设备          12,009.71             4,555.49          2.35       7,451.87
电子设备及其他         26,064.80             9,373.58         26.54      16,664.67
   合计        3,057,463.95         546,914.15       59,951.71    2,450,598.09
   项目       账面原值                累计折旧             减值准备           账面价值
 房屋及建筑物        179,038.62          45,311.78                -    133,726.83
  光伏电站         387,045.07          34,767.03                -    352,278.03
  机器设备       1,340,563.43         284,093.63        9,150.97    1,047,318.82
  运输设备           7,184.95             3,209.20          1.08       3,974.67
电子设备及其他         16,228.10             6,781.40         15.03       9,431.67
   合计        1,930,060.16         374,163.04        9,167.09    1,546,730.03
   项目       账面原值                累计折旧             减值准备           账面价值
 房屋及建筑物        171,910.48          36,494.20                -    135,416.28
  光伏电站         429,258.22          21,838.18                -    407,420.04
  机器设备         974,690.06         199,325.09        3,512.62     771,852.35
  运输设备           6,038.59             2,371.60              -      3,666.99
电子设备及其他         13,130.12             5,487.91              -      7,642.21
   合计        1,595,027.47         265,516.97        3,512.62    1,325,997.87
  报告期内，公司固定资产整体呈大幅增长趋势，2019 年末和 2020 年末固定
资产原值分别较上年末增加 33.50 亿元和 112.74 亿元，主要原因是报告期内公司
持续处于扩产阶段，前次募投项目和自筹资金扩产项目陆续建成转入固定资产所
   隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                  募集说明书
   致。
       报告期内，公司固定资产减值准备计提情况如下表所示：
                                                                        单位：万元
                        房屋及       光伏            机器         运输         电子设备
         项目                                                                         合计
                        建筑物       电站            设备         工具         及其他
       公司已建立固定资产日常维护与定期保养制度，确保固定资产运行状况良
   好。报告期内，依据谨慎性原则，公司依照企业会计准则的相关规定计提了固定
   资产减值准备，固定资产减值准备的计提情况与固定资产质量实际状况相符。
       公司主要房屋及建筑物和主要生产设备明细，参见本募集说明书“第四节 发
   行人基本情况”之“八、（一）固定资产”部分。
        （3）在建工程
       报告期内，公司在建工程项目列示如下表所示：
                                                                        单位：万元
       项目         2021/6/30       2020/12/31         2019/12/31        2018/12/31
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                           募集说明书
工程物资              755.46            6,140.53      701.21          525.72
在建工程           273,009.11      233,836.52      287,502.30       85,030.49
     合计        273,764.57      239,977.05      288,203.52       85,556.21
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司主要在建工程项目情况如下表所示：
序号                          项目名称                            账面价值（万元）
                       合计                                      228,511.01
     （4）无形资产
     公司无形资产主要由土地使用权、ERP 软件等构成。报告期各期末，公司无
形资产账面价值分别为 2.26 亿元、2.45 亿元、5.98 亿元和 5.69 亿元，占非流动
资产比例分别为 1.35%、1.12%、1.84%和 1.48%，公司无形资产规模较小。
     （5）商誉
     报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 0.11 亿元、0.11 亿元、1.76 亿元
和 1.76 亿元，主要系公司收购宁波宜则、哈密柳瑞、哈密柳阳、哈密宣力形成，
商誉形成的具体情况如下表所示：
                                                              单位：万元
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
         项目        宁波宜则          哈密柳瑞        哈密柳阳       哈密宣力
合并成本                256,048.27    1,199.02     500.00     825.00
其中：现金               256,048.27     201.34      500.00     825.00
   承担的债务                     -     997.68           -          -
合并成本合计              256,048.27    1,199.02     500.00     825.00
减：取得的可辨认净资产公允价
值份额
         商誉          16,520.59     200.00      400.47     500.63
加，为保障海外市场的产能供给，2020 年 7 月 31 日，公司以现金方式收购了宁
波宜则 100%股权，交易基准对价为 17.80 亿元，根据业绩承诺情况计算的浮动
对价为 7.80 亿元，因此合并成本合计为 25.60 亿元， 2020 年 7 月 31 日股权取
得时点宁波宜则的可辨认净资产公允价值为 23.95 亿元，因此本次收购形成 1.65
亿元商誉。
  公司已聘请了北京中企华资产评估有限责任公司，对宁波宜则包含商誉的资
产组截至 2020 年 12 月 31 日的可收回金额进行了评估，根据北京中企华资产评
估有限责任公司出具的《隆基绿能科技股份有限公司合并宁波江北宜则新能源科
技有限公司形成的宁波江北宜则新能源科技有限公司含商誉的资产组的可回收
金额评估项目资产评估报告》（中企华评报字（2021）第 6185 号），截至 2020
年 12 月 31 日，采用收益法评估的宁波宜则包含合并商誉的资产组可收回金额为
资产减值》，资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产组预计未来现金流量
的现值，只要有一项超过了资产的账面价值，就表明了资产没有发生减值，不需
要再估计另一项金额，因此上述商誉不存在减值的情形。
  公司评估了商誉的可回收金额，对商誉进行了减值测试，商誉减值测试符合
企业会计准则的相关规定。经测试，公司商誉不存在减值的情形。
  （6）长期待摊费用
  报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 9.59 亿元、9.71 亿元、14.87
亿元和 13.13 亿元，主要为装修改造费和租金，具体情况如下表所示：
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                                                                                            单位：万元
             项目               2021/6/30            2020/12/31          2019/12/31           2018/12/31
        装修改造费                   130,646.11             137,482.51           90,266.63            80,740.32
        租金                             104.78           10,810.21            6,783.16            12,987.67
        其他                             520.18                386.33             46.76             2,212.31
             合计                 131,271.07             148,679.05           97,096.54            95,940.31
        对“保山隆基（二期）年产 6GW 单晶硅棒项目”、“滁州乐叶年产 5GW 单晶
        组件项目”、“古晋年产 1.25GW 单晶电池项目”、“华坪隆基年产 6GW 单晶
        硅棒项目”、“泰州乐叶年产 5GW 组件项目”、“咸阳乐叶 5GW 单晶组件生
        产项目”等项目租赁厂房进行装修改造，上述项目长期待摊费用余额较 2019 年
        末增加 5.40 亿元所致。
             （7）其他非流动资产
             报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 2.60 亿元、7.39 亿元、8.93 亿
        元和 8.91 亿元，主要为预付设备及工程款。报告期内，公司处于产能扩张期，
        预付生产设备和工程款增加。
             （二）负债结构分析
                                                                                            单位：万元
  项目
               金额             比例            金额            比例             金额             比例           金额               比例
流动负债合计       4,637,614.16     86.53%    4,309,245.74     82.81%       2,461,984.13      79.40%    1,487,848.32    65.16%
非流动负债合计       721,847.58      13.47%      894,431.03     17.19%        638,931.51       20.60%      795,600.07    34.84%
 负债合计        5,359,461.75      100%     5,203,676.77         100%     3,100,915.64       100%     2,283,448.39        100%
             报告期各期末，公司总负债规模分别为 228.34 亿元、310.09 亿元、520.37
        亿元和 535.95 亿元，呈持续增长趋势，主要是随着公司经营规模的不断扩大而
        相应增加所致。
             负债结构方面，报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为
        续扩大，应付账款、应付票据以及预收账款（合同负债）等经营性负债持续增加
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         导致。
                                                                                                      单位：万元
  项目
               金额              比例             金额              比例               金额              比例              金额          比例
 短期借款          286,060.25      6.17%        241,596.56          5.61%         85,437.18        3.47%          68,767.36        4.62%
 应付票据      1,533,584.07       33.07%       1,097,491.60       25.47%         811,187.70       32.95%         472,115.20    31.73%
 应付账款      1,144,545.42       24.68%       1,116,927.76       25.92%         560,204.81       22.75%         378,569.66    25.44%
 预收款项                     -            -              -             -        367,950.36       14.95%          96,236.77        6.47%
 合同负债          575,238.90     12.40%        501,775.53        11.64%                     -            -               -            -
应付职工薪酬          80,382.43      1.73%        102,068.38          2.37%         55,835.52        2.27%          32,986.26        2.22%
 应交税费           79,797.81      1.72%         66,084.51          1.53%         34,408.94        1.40%          28,666.85        1.93%
 其他应付款         740,986.92     15.98%        861,188.65        19.98%         389,811.51       15.83%         247,012.87    16.60%
一年内到期的非
  流动负债
其他流动负债          41,599.90      0.90%         43,465.30          1.01%                    -            -       49,833.52        3.35%
流动负债合计     4,637,614.16        100%        4,309,245.74         100%        2,461,984.13       100%        1,487,848.32        100%
           报告期各期末，公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预
         收款项、合同负债、应付职工薪酬、其他应付款和一年内到期的非流动负债等。
           （1）短期借款
           报告期各期末，公司短期借款明细情况如下表所示：
                                                                                                      单位：万元
   项目
               金额             比例              金额                比例            金额             比例            金额         比例
  质押借款      85,280.21         29.81%                      -             -   45,437.18        53.18%        6,175.00   8.98%
  抵押借款                -            -          36,898.65         15.27%               -            -               -        -
  信用借款     200,780.04         70.19%         204,697.92         84.73%      40,000.00        46.82%       62,592.36 91.02%
   合计      286,060.25          100%          241,596.56          100%       85,437.18         100%        68,767.36   100%
           报告期内，公司短期借款呈逐年上升趋势，主要原因是随着公司经营规模的
         进一步扩大，营运资金需求增加，公司通过银行融资补充流动资金所致。
           （2）应付票据
                                                                                                      单位：万元
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                            募集说明书
      项目         2021/6/30            2020/12/31             2019/12/31        2018/12/31
商业承兑汇票                       -                     -                       -                -
银行承兑汇票           1,533,584.07         1,097,491.60             811,187.70        472,115.20
   应付票据合计        1,533,584.07         1,097,491.60             811,187.70        472,115.20
   报告期各期末，公司应付票据余额分别为 47.21 亿元、81.12 亿元、109.75
亿元和 153.36 亿元，呈逐年大幅增长趋势，主要原因：一是随着生产经营规模
的扩大，采购规模相应增加；二是为提高资金使用效率，公司在与供应商商务谈
判时优先采用票据方式支付。
   报告期内，公司无应付未付或者逾期的票据。
   （3）应付账款
   报告期各期末，公司应付账款余额分别为 37.86 亿元、56.02 亿元、111.69
亿元和 114.45 亿元，占流动负债的比例分别为 25.44%、22.75%、25.92%和 24.68%。
随着公司生产经营规模的扩大，公司采购额相应增加，应付账款规模呈上升趋势，
但应付账款占比较为稳定。
   截至 2021 年 6 月 30 日，公司应付账款余额前五名情况如下表所示：
                                                                               单位：万元
      供应商名称             款项内容                       账面余额                        占比
第一名                          浆料                            101,262.72               8.85%
第二名                    胶膜等辅材                                72,355.99               6.32%
第三名                   原辅材料采购                                51,822.81               4.53%
第四名                     玻璃                                  41,269.35               3.61%
第五名                  电池组件加工费                                40,054.00               3.50%
        合计               /                                 306,764.87             26.80%
   （4）预收款项及合同负债
                                                                               单位：万元
      项目          2021/6/30            2020/12/31             2019/12/31       2018/12/31
     预收款项                        -                     -        367,950.36        96,236.77
     合同负债           575,238.90             501,775.53                      -                -
预收款项及合同负债合计         575,238.90             501,775.53           367,950.36        96,236.77
   报告期各期末，公司预收款项及合同负债余额分别为 9.62 亿元、36.80 亿元、
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                              募集说明书
     主要原因是随着行业需求向高效单晶产品快速转换，作为全球最大的单晶硅产品
     供应商，公司订单饱满，同时为加强与下游客户的战略合作关系，共同推动单晶
     技术路线，公司还与下游知名客户签订了长期供货协议，导致公司硅片和组件销
     售预收账款大幅上升。
     硅片和组件销售预收账款也进一步增加。
        截至 2021 年 6 月 30 日，公司合同负债余额前五名情况如下表所示：
                                                                                      单位：万元
         客户名称                     款项内容                           账面余额                   占比
          第一名                    组件预收款                                    38,147.83      6.63%
          第二名                    组件预收款                                    26,179.62      4.55%
          第三名                    硅片预收款                                    23,111.79      4.02%
          第四名                    硅片预收款                                    16,182.28      2.81%
          第五名                    硅片预收款                                    15,957.29      2.77%
            合计                          /                                119,578.81     20.79%
        （5）其他应付款
                                                                                      单位：万元
         项目                2021/6/30            2020/12/31       2019/12/31       2018/12/31
     其他应付款                    740,986.19         861,188.25       384,482.56           241,110.59
     应付利息                                   -                -       5,328.94            5,902.28
     应付股利                              0.73            0.39                 -                   -
     其他应付款合计                  740,986.92         861,188.65        389,811.51          247,012.87
        公司其他应付款主要是由设备采购款、股权转让款、保证金、质保金和运杂
     费等构成，具体情况如下表所示：
                                                                                      单位：万元
项目             2021/6/30                 2020/12/31                2019/12/31               2018/12/31
        隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                       募集说明书
             金额           比例         金额            比例        金额          比例         金额          比例
设备款         491,637.00   66.35%    586,288.50     68.08%   292,622.33   76.11%    154,780.77   64.19%
股权转让款        56,082.14    7.57%     71,211.52      8.27%            -         -     5,592.50    2.32%
运杂费          62,365.06    8.42%     48,981.75      5.69%    15,282.02    3.97%      7,843.45    3.25%
质保金          32,112.20    4.33%     41,691.68      4.84%    14,348.31    3.73%      4,977.92    2.06%
应计费用         13,402.80    1.81%     22,953.50      2.67%     7,450.74    1.94%      5,240.60    2.17%
工程款          15,692.23    2.12%     21,305.59      2.47%     9,191.25    2.39%     17,337.14    7.19%
保证金          23,561.26    3.18%     11,270.00      1.31%     8,229.49    2.14%     27,181.91   11.27%
电费            7,504.85    1.01%      4,193.03      0.49%     5,831.58    1.52%      2,242.21    0.93%
代理佣金          2,196.59    0.30%      3,099.68      0.36%       812.97    0.21%        863.44    0.36%
其他           36,432.07    4.92%     50,192.99      5.83%    30,713.88    7.99%     15,050.65    6.24%
合计          740,986.19    100%     861,188.25      100%    384,482.56    100%     241,110.59    100%
           报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 24.11 亿元、38.45 亿元、86.12
        亿元和 74.10 亿元，持续增长的主要原因包括：① 受益于行业市场规模的快速
        增长，公司报告期内持续处于产能扩张期，设备采购款和工程结算款等相应增加
        所致；② 2020 年 7 月 31 日，公司以现金方式收购宁波宜则 100%股权，2020
        年末该交易形成 7.12 亿元股权转让款尚未支付。
           截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他应付款余额前五名情况如下表所示：
        单位名称                  款项内容                         账面余额（万元）               占比
         第一名                      设备款                             92,638.21        12.50%
         第二名                      设备款                             79,401.90        10.72%
         第三名                 股权转让款                                28,601.89         3.86%
         第四名                      设备款                             27,779.54         3.75%
         第五名                      设备款                             26,450.86         3.57%
                           合计                                    254,872.40        34.40%
           （6）其他流动负债
           报告期各期末，公司其他流动负债余额分别为 4.98 亿元、0 亿元、4.35 亿元
        和 4.16 亿元。2018 年末，公司其他流动负债余额为 2018 年 12 月发行的 5 亿元
        短期融资券，期限自 2018 年 12 月 24 日至 2019 年 12 月 24 日，随着上述短期融
        资券的到期偿还，2019 年末，公司无其他流动负债余额。2020 年末及 2021 年 6
        月末，公司其他流动负债余额均为待转销项税额。
        隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                 募集说明书
                                                                                           单位：万元
   项目
                金额         比例            金额              比例               金额         比例              金额          比例
长期借款        153,787.56     21.30%      112,528.62        12.58%   250,859.42         39.26%       265,890.48     33.42%
应付债券                   -           -   435,141.13        48.65%       99,558.41      15.58%       326,156.74     41.00%
租赁负债        287,276.86     39.80%               -             -                 -           -                -         -
长期应付款           2,946.24       0.41%    88,905.39        9.94%    152,822.67         23.92%       130,649.26     16.42%
长期应付职工薪酬               -           -            -             -                 -           -            0.42    0.00%
预计负债         114,578.65    15.87%       90,715.29        10.14%       51,651.08         8.08%       31,850.09    4.00%
递延收益           81,570.90   11.30%       67,395.67        7.54%        51,659.51         8.09%       36,254.18    4.56%
递延所得税负债        81,687.36   11.32%       72,761.77        8.13%        32,380.41         5.07%        4,798.89    0.60%
其他非流动负债                -           -    26,983.16        3.02%                  -           -                -         -
非流动负债合计     721,847.58         100%    894,431.03         100%    638,931.51            100%      795,600.07        100%
           报告期内，公司非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期
        应付款、预计负债、递延收益等。
           （1）长期借款
           报告期各期末，公司长期借款明细情况如下表所示：
                                                                                           单位：万元
                 项目                    2021/6/30         2020/12/31        2019/12/31       2018/12/31
        抵押及质押借款                          37,087.56          3,678.62        162,008.43          167,589.49
        保证借款                                        -                 -        25,000.00         12,000.00
        信用借款                            116,700.00        108,850.00           63,850.99         86,300.99
                 合计                    153,787.56         112,528.62        250,859.42          265,890.48
           报告期各期末，公司长期借款余额分别为 26.59 亿元、25.09 亿元、11.25 亿
        元和 15.38 亿元。2020 年，为降低公司财务成本，公司归还了部分利率较高的长
        期借款，导致 2020 年末公司长期借款余额下降。报告期内，公司长期偿债能力
        有所提升。
           （2）应付债券
           报告期各期末，公司应付债券余额分别为 32.62 亿元、9.96 亿元、43.51 亿
        元和 0 元。公司 2018 年应付债券余额系由 2016 年 3 月公开发行的 10 亿元公司
        债和 2017 年 11 月发行的 28 亿元可转换公司债构成；2019 年度，公司 2017 年
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
发行的可转换公司债完成转股，导致 2019 年末应付债券余额大幅下降；2020 年
幅上升；2021 年 6 月末，公司已发行债券全部到期归还和完成转股，公司无应
付债券余额。
  （3）长期应付款及租赁负债
  报告期各期末，公司租赁负债及长期应付款科目金额如下表所示：
                                                                 单位：万元
    项目         2021/6/30     2020/12/31         2019/12/31       2018/12/31
租赁负债            287,276.86                 -                 -                -
长期应付款             2,946.24         88,905.39     152,822.67       130,649.26
日起，公司首次执行新租赁准则，将长期应付款中应付融资租赁款重分类至租赁
负债科目；同时，根据新租赁准则要求，对于经营租赁，公司在租赁开始日将符
合准则规定的经营租赁确认为使用权资产和租赁负债。因此，会计政策调整是导
致公司 2021 年 6 月末租赁负债大幅增加、长期应付款大幅减少的主要原因。
  （4）预计负债
  报告期内，公司预计负债余额分别为 3.19 亿元、5.17 亿元、9.07 亿元和 11.46
亿元，预计负债主要为公司按太阳能组件业务销售金额的 1%计提的产品保证金，
增加的主要原因是组件业务收入增长所致。
  （5）递延收益
  报告期内，公司递延收益余额分别为 3.63 亿元、5.17 亿元、6.74 亿元和 8.16
亿元，均为政府补助。
  （三）偿债能力分析
  报告期内，公司偿债能力指标情况如下表所示：
   财务指标          2021/6/30         2020/12/31     2019/12/31       2018/12/31
        隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                             募集说明书
        流动比率（倍）                             1.27                1.28             1.52             1.54
        速动比率（倍）                             0.89                1.01             1.26             1.25
        资产负债率（合并）                         55.18%           59.38%          52.29%              57.58%
        资产负债率（母公司）                        45.83%           50.31%          45.38%              50.63%
             财务指标                 2021 年 1-6 月         2020 年度          2019 年度         2018 年度
        利息保障倍数（倍）                          35.31               31.63            17.68            11.27
        息税折旧摊销前利润（万元）                759,140.14        1,251,923.35     819,289.21          447,786.16
           （1）流动比率和速动比率分析
           报告期内，公司资产流动性较好，对流动负债的覆盖程度较高，流动比率和
        速动比率均处于相对合理水平，具备较强的短期偿债能力。
           （2）资产负债率分析
           从长期偿债指标看，报告期内，公司合并口径和母公司口径资产负债率总体
        保持稳定，2019年末和2021年6月末，资产负债率有所下降，主要是前期已发行
        的可转换债券转股所致。总体上，公司的资产负债率处于合理水平，财务状况较
        为稳健，具有较好的偿付能力。
           （3）利息保障倍数分析
           报告期内，公司利息保障倍数分别为11.27、17.68、31.63和35.31，对利息支
        出的覆盖比例较高，主要得益于行业整体持续向好以及公司竞争能力不断提升，
        公司盈利能力相应增强，从而为公司及时偿还债务提供了有力保障。
           报告期内，与同行业可比公司偿债指标对比情况如下表所示：
                  流动比率                                  速动比率                            资产负债率（%）
 公司名称    2021 年   2020    2019    2018    2021 年       2020     2019    2018      2021 年      2020       2019    2018
中环股份       1.03    0.93    1.04    0.81      0.84       0.80     0.94    0.71       54.94     52.18      58.17   63.17
上机数控       1.74    1.21    1.55    7.73      1.28       0.84     1.21    6.56       39.16     45.69      38.19   11.66
京运通        1.89    1.04    0.92    0.90      1.67       0.89     0.77    0.73       50.86     54.38      56.94   54.32
天合光能       1.08    1.17    1.15    1.27      0.80       0.87     0.86    0.91       69.69     65.56      65.20   59.33
晶澳科技       1.07    1.16    0.98    0.89      0.78       0.89     0.80    0.69       67.10     60.21      70.92   76.27
东方日升       0.93    0.97    0.91    1.02      0.79       0.86     0.79    0.88       68.62     65.63      63.42   55.26
         隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                        募集说明书
晶科能源      未披露      1.08   1.01   0.95    未披露           0.81      0.83   0.71     未披露     75.60   74.00   76.42
阿特斯太阳能     1.13    1.17   1.05   1.04          0.84    0.97      0.87   0.95     72.04   71.04   73.93   73.98
行业平均值      1.27    1.09   1.08   1.83          1.00    0.87      0.88   1.52     60.34   61.29   62.60   58.80
隆基股份       1.27    1.28   1.52   1.54          0.89    1.01      1.26   1.25     55.18   59.38   52.29   57.58
           如上表所示，报告期内公司偿债能力指标整体优于行业平均水平，体现出公
         司经营的稳健性，主要原因是：（1）公司经营情况良好，具有较强的直接融资
         能力，报告期内通过股权、债权等多种方式融资，资本结构不断得到优化；（2）
         在光伏行业整体持续向好，市场对高效单晶产品需求不断增长的背景下，作为全
         球单晶产品的行业龙头，报告期内公司营业收入和盈利增速显著高于行业平均水
         平，相关指标得到改善。
           （四）营运能力分析
                  项目         2021 年 1-6 月         2020 年度           2019 年度       2018 年度
         应收账款周转率（次）                     4.24              9.84            8.04            5.31
         存货周转率（次）                       1.87              4.62            4.40            5.13
         总资产周转率（次）                      0.38              0.74            0.66            0.61
           （1）应收账款周转率
           报告期内，公司应收账款周转率分别为 5.31、8.04、9.84 和 4.24。从总体变
         动趋势来看，报告期内应收账款周转率呈上升趋势，销售质量较好，变现能力较
         强。公司应收账款周转率的变化主要是由于公司业务结构变化导致的应收账款变
         动所致，具体原因参见本节“一、（一）1、（3）应收账款及合同资产”。
           （2）存货周转率
           报告期内，公司存货周转率分别为 5.13、4.40、4.62 和 1.87，整体呈小幅下
         降趋势。公司存货周转率的变化主要是由于公司业务结构变化导致的存货增加所
         致，具体原因参见本节“一、（一）1、（6）存货”。
           报告期内，与同行业可比公司营运能力对比情况如下表所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                             募集说明书
               应收账款周转率（次）                         存货周转率（次）
  公司名称      2021 年    2020    2019    2018   2021 年    2020    2019   2018
中环股份           7.77    8.40   6.53    6.75      5.10    8.36   8.33   6.77
上机数控          24.05   10.89   2.30    3.09      2.01    4.11   1.67   1.51
京运通            0.99    2.15   1.34    1.62      1.44    4.19   1.94   2.03
天合光能           3.67    6.14   4.69    3.95      2.81    5.13   5.06   4.47
晶澳科技           4.04    6.99   5.99    6.40      2.32    5.57   6.13   4.92
东方日升           2.31    4.72   4.20    3.01      3.84    8.58   7.96   6.80
晶科能源         未披露      14.19   5.00    3.94    未披露       4.08   4.21   4.30
阿特斯太阳能         3.42    5.97   5.26    5.17      1.66    3.54   4.60   5.87
行业平均值          3.70    7.43   4.41    4.24      2.74    5.45   4.99   4.58
隆基股份           4.24    9.84   8.04    5.31      1.87    4.62   4.40   5.13
  注：2021 年 6 月末上机数控应收账款周转率显著高于行业平均水平，在计算行业平均
值时予以剔除；天合光能存货和营业收入中包含光伏电站业务，为保持比较口径一致，在存
货周转率、应收账款周转率计算时已剔除光伏电站影响；阿特斯太阳能营业收入中包含光伏
电站出售收入，为保持比较口径一致，上表在计算存货周转率时营业成本扣除了 Global
Energy Revenues 业务分部的营业成本，计算应收账款周转率时营业收入扣除了 Global
Energy Revenues 业务分部的营业收入。
   如上表所示，报告期内公司应收账款周转率总体优于行业平均水平，销售质
量较好；报告期内公司存货周转率处于行业区间内，但整体略低于同行业平均水
平，主要是由于产品结构和经营模式差异造成，中环股份、上机数控等为单晶硅
片专业化厂商，受单晶硅片销售特点及市场供需关系影响，其存货周转率显著高
于以组件业务为主的企业，东方日升主要专注于电池、组件单环节，因此存货周
转率也略高于其他组件一体化企业，而公司主要产品包括单晶硅片和组件并采用
垂直一体化经营模式，因此公司存货周转率水平略低于上述企业，但与晶科能源、
晶澳科技等一体化模式企业平均水平基本接近。
   二、盈利能力分析
   （一）报告期内公司营业收入与利润变动趋势分析
                                                               单位：万元
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                         募集说明书
        项目              2021 年 1-6 月         2020 年度        2019 年度         2018 年度
营业收入                        3,509,840.74     5,458,318.36   3,289,745.54    2,198,761.49
营业成本                        2,712,117.93     4,114,562.85   2,338,936.45    1,709,569.44
营业利润                            586,149.30    997,116.30     629,782.80      286,945.41
利润总额                            577,986.13    991,190.55     624,693.23      286,743.32
净利润                             499,150.99    869,969.59     555,716.38      256,662.41
归属于母公司所有者的净利润                   499,305.56    855,236.92     527,955.21      255,796.41
  公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单
晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站的开发、建设及
运营业务等，报告期内公司主营业务突出，利润主要来源于营业利润。
   受益于市场高效单晶产品需求的强劲增长和公司核心竞争能力的不断提高，
报告期内公司营业收入和盈利水平总体均保持了较快增长趋势，公司可持续发展
能力持续提升，2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司实现营
业收入分别为 219.88 亿元、328.97 亿元、545.83 亿元和 350.98 亿元，实现归属
于母公司净利润分别为 25.58 亿元、52.80 亿元、85.52 亿元和 49.93 亿元。
   （二）营业收入分析
  报告期内，公司营业收入构成如下表所示：
                                                                           单位：万元
   项目        2021 年 1-6 月           2020 年度           2019 年度              2018 年度
主营业务收入         3,509,840.74          5,458,318.36      3,289,745.54        2,198,761.49
其他业务收入                      -                   -                  -                  -
  营业收入         3,509,840.74          5,458,318.36      3,289,745.54        2,198,761.49
  公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及
光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司营业收入全部来源于主营业
务收入。
  报告期内，公司主营业务收入产品构成如下表所示：
                                                                           单位：万元
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 产品名称
                金额          比例         金额           比例         金额          比例           金额          比例
单晶电池及组件      2,422,033.54   69.01% 3,623,871.43    66.39%   1,511,012.57   45.93%    1,361,308.74   61.91%
单晶硅棒及硅片       900,266.78    25.65% 1,551,251.85    28.42%   1,377,674.96   41.88%     643,412.58    29.26%
电站建设及服务        50,737.89     1.45%   132,518.64     2.43%    283,080.15    8.60%       68,189.99    3.10%
  电力           29,052.57     0.83%    69,367.34     1.27%     77,322.90    2.35%       79,689.49    3.62%
  其他          107,749.96     3.07%    81,309.09     1.49%     40,654.95    1.24%       46,160.69    2.10%
  合计         3,509,840.74    100% 5,458,318.36      100%    3,289,745.54    100%     2,198,761.49    100%
          在收入结构方面，报告期内，公司单晶硅棒及硅片、电池及组件业务合计收
        入占比分别为91.17%、87.81%、94.81%和94.66%，是公司营业收入的主要来源。
          报告期内，公司硅棒及硅片销售收入占比分别为29.26%、41.88%、28.42%
        和25.65%，电池及组件销售收入占比分别为61.91%、45.93%、66.39%和69.01%。
        可转债募投项目“保山隆基5GW单晶硅棒项目”和“银川隆基5GW硅棒、硅片
        项目”以及自筹资金项目“楚雄隆基10GW单晶硅片项目”等扩产项目产能自2018
        年第四季度以来陆续释放，而同期公司组件环节“宁夏乐叶年产5GW电池项目”
        和“滁州乐叶年产5GW组件项目”尚在建设过程中，单晶硅片对外供给能力大
        幅增加，从而导致2019年度硅片业务收入规模和占比相应上升。
          在营业收入增长方面，2018年度、2019年度和2020年度，公司营业收入分别
        为219.88亿元、328.97亿元和545.83亿元，呈快速增长趋势。2021年1-6月，公司
        营业收入为350.98亿元，同比增长74.26%，公司营业收入持续保持增长的原因包
        括：
          （1）全球光伏市场规模持续增长、单晶产品份额快速提升，拉动单晶产品
        市场需求快速增长，是公司营业收入保持快速增长的主要外部推动因素
          随着发电成本的快速下降，光伏发电市场竞争力不断增强，已经在全球越来
        越多的国家/地区实现或趋近于“平价上网”，全球光伏市场整体呈现持续稳定增
        长态势，2018-2020年，全球光伏新增装机规模分别为106GW、115GW和130GW；
        同时，随着单晶生产大装料量热场、连续投料、金刚线切割等新技术以及PERC
        等高效电池技术的大规模应用，高效单晶产品开始加速取代多晶市场份额，根据
        PV InfoLink和中国光伏行业协会数据，2018年、2019年和2020年，全球单晶市场
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    占比分别为46%、65%和90%。
       因此，在下游市场规模持续扩大以及单晶份额快速提升双重外部有利因素的
    推动下，2018-2020年全球单晶产品市场规模分别达到49GW、75GW和117GW，
    全球单晶产品的龙头企业，公司充分受益于市场需求由多晶产品向高效单晶产品
    快速转换的重要发展机遇，2019年度和2020年度营业收入同比分别增长50%和
    增长是公司营业收入增长的主要外部推动因素。
       （2）公司产能不断扩大，市场供给能力提升，是公司营业收入保持快速增
    长的重要内部保障
       报告期内，公司充分把握住了行业快速发展的重要机遇，通过募集资金以及
    自筹资金等方式在产业链各环节均积极实施了产能扩产计划，随着上述募集资金
    投资项目以及自筹资金项目产能的陆续释放，公司产能规模持续扩大，从而为公
    司营业收入的增长提供了有效保障，公司自有产能增长情况如下表所示：
  项目
           数量/金额           变动      数量/金额           变动       数量/金额          变动       数量/金额
硅棒产能（吨）     239,800.00    38.29%    173,400.00    67.54%     103,500.00    38.00%     75,000.00
硅片产能（万片）   1,242,200.00   44.91%    857,240.00    84.29%     465,160.00    39.69%    333,000.00
电池产能（MW）     36,200.00    78.33%     20,300.00    222.22%      6,300.00    62.37%      3,880.00
组件产能（MW）     54,200.00    93.57%     28,000.00    171.84%     10,300.00    62.46%      6,340.00
营业收入（万元）   3,509,840.74   74.26%   5,458,318.36   65.92%    3,289,745.54   49.62%   2,198,761.49
       注：上表中2021年1-6月产能数据为年化处理后的数据。
       综上，下游市场规模持续扩大以及单晶份额快速提升双重外部有利因素，极
    大提升了市场对公司单晶产品的需求，而公司通过前瞻性的战略布局，提前进行
    产业链完善和产能提升规划，报告期内产能供给能力有效提升，使公司得以充分
    把握行业由多晶向单晶快速转换的重要发展机遇期，从而为公司营业收入规模快
    速增长提供了重要支撑和保障，也为公司未来持续保持盈利能力和市场竞争力奠
    定了良好基础。
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        报告期内，公司主营业务收入按区域分布情况如下表所示：
                                                                             单位：万元
项目
       金额           比例          金额          比例          金额          比例          金额           比例
境内   1,783,861.10   50.82%   3,312,216.79   60.68%   2,027,299.09   61.62%   1,479,741.44   67.30%
境外   1,725,979.64   49.18%   2,146,101.57   39.32%   1,262,446.45   38.38%    719,020.06    32.70%
合计   3,509,840.74     100%   5,458,318.36    100%    3,289,745.54    100%    2,198,761.49    100%
        报告期内，公司收入构成以境内为主，但境外收入占比呈逐年上升趋势，主
     要是组件业务海外收入占比逐年提升导致。公司硅片下游客户主要为电池厂商，
     相关产业主要集中在国内，因此报告期内公司硅片业务收入以境内为主；而公司
     组件业务系于2014年底开始发展，业务开展初期受限于产能规模以及海外渠道尚
     未完善，2018年以前主要面向国内市场，随着公司海外销售渠道的不断完善，以
     及海外市场需求的持续爆发增长，2019年以来公司组件业务海外收入占比开始大
     幅提升，从而带动了公司总体境外收入占比的上升。
       报告期内，公司按季度主营业务收入情况如下图所示：
        如上图所示，报告期内，公司分季度营业收入总体呈现随产能规模的扩大而
     逐年增长趋势，同时也受行业季节性因素影响而呈现一定的波动性。公司主要产
     品为单晶硅片和单晶组件，其中，硅片业务客户主要为下游电池/组件厂商，行
     业淡季也需生产为旺季备货，因此硅片业务收入季节性波动相对较小；而组件业
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务主要客户直接面对终端用户，需求通常集中在电站开工前，销售季节性特征更
为明显，其中一季度因假期以及低温雨雪天气原因通常为装机淡季，二季度和四
季度因政策调整引发的抢装影响通常为装机旺季，以国内为例，2018 年以前“标
杆电价+年度指标管理”政策下，标杆电价的下调通常会引发二季度和四季度出
现“抢装潮”，2019 年以来电价政策调整为“总额控制+竞争性配置”，上半年
由于需要等待政策出台以及开展竞价排名工作，因此装机主要集中在下半年，
价格的上涨，使得这一现象更为明显。2018 年以来国内市场季度新增装机情况
如下所示：
  数据来源：国家能源局网站、中国光伏行业协会
  综上，受组件业务销售季节性影响，公司季度间营业收入呈现一定的波动性，
但由于公司单晶硅片业务季节性波动性相对更小，并且 2019 年以来组件海外销
售占比大幅提升，海外市场由于更加分散因而总体波动性也相对更小，从而一定
程度上降低了收入季度间的波动，报告期内公司收入的季节性波动符合行业特征
和公司实际业务情况。
  （三）营业成本分析
  报告期内，公司营业成本构成如下表所示：
                                     单位：万元
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            项目           2021 年 1-6 月           2020 年度                2019 年度              2018 年度
        主营业务成本                2,712,117.93          4,114,562.85        2,338,936.45        1,709,569.44
        其他业务成本                           -                      -                  -                   -
          营业成本                2,712,117.93          4,114,562.85        2,338,936.45        1,709,569.44
            公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及
        光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司营业成本均为主营业务成本。
                                                                                            单位：万元
 项目
            金额           比例             金额              比例             金额          比例           金额             比例
 原材料      2,088,452.92   77.00%      3,057,085.28      74.30%       1,692,459.79 72.36%      1,252,532.00      73.27%
直接人工       119,644.68    4.41%        219,633.40        5.34%        126,006.28    5.39%        96,156.32      5.62%
 折旧         98,221.38    3.62%        159,721.82        3.88%        129,017.92    5.52%       105,659.02      6.18%
能源动力        99,056.04    3.65%        179,955.20        4.37%        131,880.04    5.64%        93,043.99      5.44%
制造费用       177,139.08    6.53%        357,656.32        8.69%        259,572.42 11.10%         162,178.11      9.49%
履约成本       129,603.82    4.78%        140,510.83        3.41%                  -        -                  -        -
 合计       2,712,117.93    100%       4,114,562.85       100%        2,338,936.45   100%      1,709,569.44       100%
            报告期内，公司主营业务成本构成总体相对稳定，受多晶硅料、玻璃、胶膜
        等原辅材料采购价格上涨影响，原材料占比2020年以来有所上升，同时因执行新
        收入准则将运输费用调整至主营业务成本，导致直接人工、折旧等其他成本占比
        有所下降。
            （四）毛利及毛利率情况分析
            报告期内，公司毛利构成情况如下表所示：
                                                                                            单位：万元
 产品名称
               金额           比例           金额             比例             金额              比例         金额             比例
单晶电池及组件     417,170.42      52.30%    743,898.45       55.36%        371,223.04    39.04%        316,841.84     64.77%
单晶硅棒及硅片     321,458.89      40.30%    471,009.05       35.05%        437,095.28    45.97%        103,479.27     21.15%
电站建设及服务       1,262.34       0.16%     47,261.00        3.52%         75,087.56     7.90%          6,831.95      1.40%
  电力         19,311.95       2.42%     44,583.18        3.32%         50,336.66     5.29%         50,291.54     10.28%
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其他       38,519.21      4.83%   37,003.83       2.75%       17,066.55      1.79%       11,747.45   2.40%
合计      797,722.82      100% 1,343,755.51       100%       950,809.09      100%      489,192.05    100%
        在主营业务毛利润构成上，单晶电池及组件、单晶硅棒及硅片业务是公司主
      营业务毛利润的主要来源，报告期内合计占比分别为 85.92%、85.01%、90.41%
      和 92.59%，其变动趋势与收入构成变化趋势总体基本一致。2019 年，随着公司
      硅棒及硅片扩产产能的释放，硅片对外销售比例增加，毛利润贡献率也相应上升，
      而电池及组件业务的毛利润贡献则有所下降；2020 年以来，随着公司单晶电池
      及组件扩产产能的释放以及完成对宁波宜则在越南电池和组件业务的收购，公司
      单晶电池及组件销售收入规模提升，相应毛利润贡献率有所提升，但受到多晶硅
      料以及硅片环节行业产能紧张导致价格上涨影响，压缩了电池及组件环节的利润
      空间，从而导致毛利润贡献上升幅度低于同期收入的升幅。
        报告期内，公司分产品毛利率和综合毛利率情况如下表所示：
      产品名称
                     毛利率      贡献度      毛利率        贡献度      毛利率      贡献度          毛利率      贡献度
     单晶电池及组件         17.22%   11.89%   20.53%     13.63%   24.57%       11.28%   23.27% 14.41%
     单晶硅棒及硅片         35.71%   9.16%    30.36%     8.63%    31.73%       13.29%   16.08%   4.71%
     电站建设及服务         2.49%    0.04%    35.66%     0.87%    26.53%       2.28%    10.02%   0.31%
       电力            66.49%   0.55%    64.27%     0.82%    65.10%       1.53%    63.11%   2.29%
       其他            35.75%   1.10%    45.51%     0.68%    41.98%       0.52%    25.45%   0.53%
      综合毛利率                   22.73%              24.62%                28.90%            22.25%
 剔除新会计准则
 影响后综合毛利率
        注：贡献度=各产品毛利率×各产品占主营业务收入比重
        报告期内，公司综合毛利率分别为 22.25%、28.90%、24.62%和 22.73%，2020
      年以来呈现明显下滑趋势，剔除 2020 年起因执行新会计准则，将销售费用中的
      运费重分类至主营业务成本的影响后，公司综合毛利率分别为 22.25%、28.90%、
        报告期内公司销售模式、客户结构等未发生重大变化，单晶硅棒/硅片和单
      晶电池/组件产品是公司的主要收入和利润贡献来源，合计占比均超过85%，是
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影响综合毛利率变动趋势的主要因素。报告期内，公司单晶硅棒及硅片、电池及
组件毛利率变化的具体情况及原因如下：
  （1）2019年度公司毛利率水平显著上升的原因
  ①“531 新政”短期不利影响得到消化，市场需求向高效单晶产品快速转换，
公司产品价格趋于稳定
年累计下跌约45%，单晶组件价格全年累计下降约30%，从而导致2018年公司单
晶硅片和组件产品毛利率水平相对较低。从2018年第4季度开始，“531新政”短
期不利影响已基本得到消化，市场需求重新恢复且加速向高效单晶产品转换，
过50%，而2018年底全球单晶硅片有效产能仅为约72.1GW，因此2019年单晶产
品市场供需又回到相对紧缺状态，并带动公司主要产品价格止跌回稳，其中单晶
硅片价格在2019年初小幅上涨后全年基本保持稳定，单晶组件全年平均价格仅小
幅下降，从而成为推动公司2019年毛利率水平回升的主要外部原因。
  数据来源：PV infoLink
  ②原辅材料价格下降以及技术持续进步，推动成本继续降低
其他辅助材料等环节价格完成补跌，2019 年公司主要原材料多晶硅料采购均价
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较 2018 年下降约 29%，辅助材料中金刚线和切割液分别下降约 42%和 38%、石
墨下降约 12%，其他辅材价除少数品种略有上涨外，多数价格也呈不同程度下降；
同时，公司高度重视技术进步对成本下降的推动作用，2019 年继续在拉晶环节
对生长技术进行优化，在切片环节推广细线化、薄片化技术，在电池组件环节提
升转换效率，通过生产效率和转换效率的提升，摊低人工、折旧等固定成本以及
降低单位耗用量。因此，原辅材料价格的下降以及效率的提升共同推动公司 2019
年制造成本下降明显。
    ③单晶硅片产能释放，收入占比提升，从而提升了 2019 年度整体毛利率水
平
    随着 2017 年度可转债募投项目“保山隆基 5GW 单晶硅棒项目”和“银川
隆基 5GW 硅棒、硅片项目”以及自筹资金项目“楚雄隆基 10GW 单晶硅片项目”
等扩产项目产能陆续达产，公司硅片对外销售占比显著上升，2019 年度硅片收
入占比由 2018 年度的 27.81%大幅提升至 39.25%，由于硅片业务毛利率高于组
件，从而也拉高了 2019 年度整体毛利率水平。
    综上，随着“531 新政”不利影响逐步得到消化，2019 年度公司主要产品价
格趋于稳定，单晶产品市场需求重新回到相对紧缺状态，同时在主要原辅材料价
格下降以及技术水平不断进步的推动下，公司主要产品的生产成本显著下降，以
上因素共同使得公司单晶硅片产品毛利率大幅回升到“531 新政”之前的水平，
公司组件产品价格虽然出现小幅下降，但由于公司组件生产所需硅片全部内部供
应，硅片环节成本的下降传导至组件环节，从而使组件业务毛利率水平也出现小
幅上升。
    （2）2020年以来公司毛利率水平有所下降的原因
    ①结合销售模式、产品结构、客户结构、市场竞争及同行业可比公司，说
明并披露公司报告期内综合毛利率持续下降的原因及合理性
推动公司产品成本相应上升，其中单晶硅片由于成本传导顺畅，毛利率水平所受
影响较小，但单晶组件由于价格调整存在滞后且难以全部转嫁，毛利率水平下滑
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幅度较大，同时组件业务收入占比随公司一体化战略的推进而上升明显，从而拉
低了公司总体毛利率水平，具体原因如下：
  A、2020 年下半年以来，多晶硅料等原材料价格大幅上涨，导致公司产品成
本相应上升，是导致综合毛利率水平下滑的主要原因
  数据来源：PVInfoLink
  如上图所示，受多重因素影响，2020 年下半年以来多晶硅料、光伏玻璃、
EVA 胶膜等原辅材料价格均呈现大幅上涨的情况。其中，多晶硅料在 2020 年三
季度受到部分企业安全事故以及水灾等影响，出现供应紧张以及价格大幅上涨，
四季度虽有一定缓解，但受多晶硅料扩产周期较长所导致的产业链上下游阶段性
发展不平衡影响，2021 年上半年价格继续大幅攀升，2021 年 6 月末多晶硅料价
格已由 2020 年 6 月最低 60 元/公斤左右大幅上升至 206 元/公斤左右；光伏玻璃
由于此前被列入产能置换范围，导致其价格在 2020 年大幅上涨约 50%，此后随
着 2020 年 12 月《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》的实施，价格在
格上涨幅度也超过 50%。
  报告期内，公司营业成本构成中原材料成本占比均超过 70%，因此，上游多
晶硅料等原材料价格的大幅上涨，是导致 2020 年以来公司综合毛利率水平持续
下滑的主要原因。
  B、单晶硅片产品能够通过跟随上游提价方式，将成本上涨压力向下游传导，
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且公司原材料库存存在一定消化周期，因此毛利率水平所受影响较小并略有提
升，从而抵消了部分对综合毛利率的不利影响
  单晶硅片环节由于市场集中度高，且新增产能规模相对较小，市场有效产能
小于下游环节，因此市场供需持续处于相对紧平衡状态，能够通过跟随多晶硅料
等价格上涨同步提价的方式，将大部分多晶硅料等价格上涨影响传导至下游环
节；同时，由于多晶硅料等的实际采购和库存消化存在一定周期，对公司单晶硅
片成本的影响存在一定滞后，因此，上游多晶硅料等原材料价格上涨对公司单晶
硅片产品的毛利率影响相对较小，并抵消了部分对公司综合毛利率的不利影响。
  报告期内，公司单晶硅棒及硅片毛利率水平与同行业可比公司变动趋势保持
一致，即 2020 年以来总体基本保持稳定，2021 上半年有所上升，具体对比情况
如下所示：
  公司名称      主要产品     2021 年 1-6 月   2020 年度    2019 年度    2018 年度
中环股份（注 1）   单晶硅片           20.21%     17.89%     17.87%     18.82%
上机数控（注 2）   单晶硅棒硅片         30.61%     26.04%     22.84%          -
京运通（注 2）    单晶硅棒硅片         34.30%     16.66%    -10.82%          -
行业平均值
    （注 3）     /            28.37%     20.20%     20.36%     18.82%
隆基股份-硅棒硅      /
片业务
  注 1：中环股份定期报告未单独披露可比产品单晶硅片的毛利率，2018 年度单晶硅片
毛利率数据来源于 2019 年 6 月公告的《关于请做好中环股份非公开发行股票发审委会议准
备工作的函》的回复，2019 年至 2020 年数据为新能源材料业务分部毛利率，2021 年 1-6
月数据为半导体光伏材料及组件产品毛利率数据。
  注 2：上机数控和京运通均自 2019 年开始开展单晶硅棒及硅片业务，因此未列示其 2018
年度毛利率。
  注 3：由于京运通 2019 年度毛利率为负，因此在计算行业平均值时予以剔除。
  C、单晶组件产品由于价格调整存在滞后，且难以将全部成本上涨转嫁至下
游，因此毛利率水平下滑幅度较大，叠加收入占比上升，从而拉低了公司整体
综合毛利率水平
  组件产品直接面对终端市场，由于产业集中度相对较低、市场竞争相对激烈，
并且受到下游终端电站投资最低回报率的限制，价格调整存在滞后且难以将成本
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上涨完全转嫁至终端，因此受上游原材料价格涨价影响较大，导致毛利率水平下
滑明显；同时，随着公司一体化战略的推进，公司电池、组件产能和收入规模持
续扩大，报告期内公司组件业务收入占比分别为 61.91%、45.93%、66.39%和
大幅下滑叠加收入占比的大幅提升，从而拉低了公司整体毛利率水平。
  报告期内，公司单晶电池及组件毛利率水平与同行业可比公司毛利率水平变
动趋势保持一致，即 2020 年以来均呈现持续大幅下滑趋势，具体对比情况如下
表所示：
 公司名称     主要产品     2021 年 1-6 月      2020 年度    2019 年度    2018 年度
 天合光能     单、多晶组件         10.74%        15.97%     17.39%     15.29%
 晶澳科技     单、多晶组件         13.02%        16.36%     21.26%     18.84%
 东方日升     单、多晶组件             0.74%     13.65%     20.92%     18.11%
 晶科能源     单、多晶组件         17.12%        17.57%     18.26%     14.03%
阿特斯太阳能    单、多晶组件         15.06%        19.85%     22.45%     20.70%
 行业平均值      /            11.34%        16.68%     20.06%     17.39%
隆基股份-电池
            /            17.22%        20.53%     24.57%     23.27%
 组件业务
  综上，报告期内公司销售模式、客户结构等未发生重大变化，2020 年以来
公司综合毛利率下滑，主要是由于上游原材料价格大幅上涨，推动公司产品成本
相应上升所致，其中单晶硅片由于成本传导顺畅，毛利率水平所受影响较小并略
有提升，但单晶组件由于价格调整存在滞后且难以全部转嫁，毛利率水平下滑幅
度较大，同时组件业务收入占比上升明显，从而拉低了公司总体毛利率水平，公
司毛利率水平变动趋势与同行业可比公司基本一致，不存在重大异常情况。
  ②随着上游新增产能的陆续释放，产业链阶段性不匹配的矛盾将逐步缓解，
行业发展将逐步回归正轨，预计相关不利因素不会对公司产生持续性影响
  在硅料环节高利润的吸引及下游装机需求预期大幅增长的驱动下，现有多晶
硅料企业扩产节奏加快，并吸引大量新投资者进入， 2020 年全球多晶硅产能约
着上述新增产能的陆续释放，多晶硅料市场供需将得到根本性改善，硅料价格将
有望逐步回落，因此预计多晶硅料价格持续维持高位运行不具有可持续性。国内
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      主要在建及拟建多晶硅产能情况如下表所示：
公司名称                          新增产能情况
          （万吨）                                       （万吨）         产时间
                    根据 2021 年半年度报告披露，在建项目 15 万                 2021 年底新增
                    吨（乐山二期、保山一期和包头二期），拟建                         10 万吨；
通威股份        8.0                                       35
                    项目 20 万吨（乐山 20 万吨项目），预计 2022               2022 年底新增
                         年底多晶硅料产能达到 33 万吨                         15 万吨
大全新能源       7.5      根据招股说明书披露，在建产能 3.5 万吨            3.5
                                                               新增 3.5 万吨
                    根据招股说明书披露，募投项目在建产能 3 万                     2021 年底新增
亚洲硅业        1.9                                       3.0
                             吨，预计 2021 年末建成                       3.0 万吨
                                                              一期 10 万吨于
新特能源        7.2     吨高纯多晶硅及配套项目，其中一期 10 万吨            20.0
                       高纯多晶硅、二期 10 万吨高纯多晶硅
 保利协鑫               吨年颗粒硅项目环评在网上公示；2021 年 2 月
、中能硅业               28 日公告，拟于内蒙投资建设 30 万吨颗粒硅
                       项目，分三期实施，其中一期为 6 万吨
                                                              一期 25 万吨最
                    万吨多晶硅料及配套项目，其中一期 25 万吨
东方希望        6.0                                       40.0    快 2022 年底全
                    多晶硅料，最快可于 2022 年底全部投产或根
                                                                 部投产
                               据市场情况分期投产
新疆晶诺         -      有限公司（“新疆晶诺”）2×5 万吨/年高纯晶硅          10.0         -
                               项目环评在网上公示
江苏润阳         -      订投资协议，拟在石嘴山市投资建设 10 万吨            10.0         -
                                 高纯多晶硅项目
                    根据宝丰能源公告，拟在银川建设 60 万吨高
宝丰能源         -                                        60.0         -
                     纯多晶硅项目，一期为 30 万吨已动工建设
 合计        39.6                      /               221.5         /
        此外，EVA 胶膜、光伏玻璃等主要企业均实施了积极的扩产计划，其中胶
      膜扩产项目包括福斯特“滁州年产 5 亿平方米光伏胶膜项目”和“嘉兴年产 2.5 亿平
      方米光伏胶膜项目”、斯威克年产 3 亿平米光伏胶膜项目等；主要玻璃生产企业
      信义光能规划 2022 年在张家港和芜湖分别新建 4 条 1,000 吨新产线、福莱特 2021
      年 3 月份公告将在嘉兴、滁州新建 6 座 1,200 吨新项目等。
        综上，2020 年下半年以来由于产业链阶段性失衡，多晶硅料等原材料价格
      出现大幅上涨，对公司毛利率水平造成了一定不利影响，随着上游新增产能的陆
      续释放，产业链阶段性发展不平衡的矛盾将逐步缓解，行业发展也将逐步回归正
      轨，价格有望逐步回落，因此预计上游多晶硅料等原材料价格大幅上涨对公司造
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        成的不利影响不具有持续性。
          （五）期间费用分析
                                                                                      单位：万元
 项目                    占营业收                  占营业收                         占营业收                       占营业收
            金额                    金额                         金额                           金额
                       入比例                   入比例                          入比例                        入比例
 销售费用      76,312.35    2.17%   107,343.82      1.97%      132,974.83         4.04%     101,735.46     4.63%
 管理费用      75,447.53    2.15%   146,581.24      2.69%       97,102.51         2.95%      62,286.64     2.83%
 研发费用      35,434.11    1.01%    49,910.39      0.91%       30,419.83         0.92%      20,183.70     0.92%
 财务费用      23,722.59    0.68%    37,829.34      0.69%       24,960.84         0.76%      26,687.65     1.21%
期间费用合计    210,916.58    6.01%   341,664.78      6.26%      285,458.01        8.68%      210,893.45     9.59%
          报告期内，公司期间费用总额分别为21.09亿元、28.55亿元、34.17亿元和21.09
        亿元，总体随公司经营规模的扩大而逐年增长，占营业收入的比重分别为9.59%、
        输费用调整至营业成本所致。
          报告期内，公司销售费用构成及变动情况如下表所示：
                                                                                      单位：万元
                 项目                2021 年 1-6 月         2020 年度         2019 年度        2018 年度
        职工薪酬                             22,598.13        31,315.29       22,538.49      20,015.44
        质量保证金                            24,236.01        33,439.19       16,053.21      13,774.23
        代理佣金                              1,302.02         8,213.86        1,875.92       3,188.42
        租赁费                               6,684.10         7,093.39        3,391.14       2,708.65
        咨询认证等专业费用                         3,994.02         6,353.04       10,570.87       1,863.80
        保险费                               2,752.25         4,935.68        3,898.27       2,043.75
        广告宣传费                             3,834.15         3,846.21        5,616.35       6,758.54
        差旅费                               1,877.85         3,139.87        5,177.21       5,827.52
        招待费                               1,257.22         2,158.38        1,607.94       2,334.49
        折旧及摊销费用                           4,890.01           249.31          219.85         221.59
        其他                                2,886.60         6,599.61       62,025.59      42,999.01
            销售费用合计                       76,312.35       107,343.82      132,974.83     101,735.46
          注：2018年及2019年，销售费用中其他主要为运杂费，2018年运杂费金额为39,739.87 万
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元，2019年运杂费金额为59,744.88万元。
   报告期内，公司销售费用主要由运杂费、产品质量保证金以及职工薪酬等构
成，2020年以来有所下降主要是运杂费重分类至营业成本所致。
   报告期内，公司销售费用中的运杂费以及重分类至营业成本-合同履约成本
中的运费分别为3.97亿元、5.97亿元、14.05亿元和12.96亿元，呈逐年大幅增长趋
势，主要是由于公司销售规模持续快速增长所致。报告期内公司单晶硅片对外销
量（按M10标准片折算）分别为14.55亿片、34.80亿片、43.72亿片和20.93亿片，
组件对外销量分别为5.99GW、7.39GW、23.96GW和16.60GW，销售费用及营业
成本中运费与销量增加基本匹配。
   报告期内，公司质量保证金分别为1.38亿元、1.61亿元、3.34亿元和2.42亿元，
主要是组件业务销售计提的产品质量保证金。报告期内公司组件业务销售规模快
速增长，2020年出货量已跃居全球第一，计提的质量保证金金额相应增加。
   报告期内，公司销售费用中的职工薪酬分别为2.00亿元、2.25亿元、3.13亿
元和2.26亿元，主要是公司加大了营销团队的建设以适应不断扩大的业务规模，
同时，公司大力拓展海外业务，海外销售团队人员数量增加，随着销售人员数量
及薪酬水平提升，公司职工薪酬规模相应增长。
  报告期内，公司管理费用构成及变动情况如下表所示：
                                                                单位：万元
        项目         2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度        2018 年度
职工薪酬                    47,605.02    100,846.09     65,354.19      39,578.41
专业费用                     3,112.48      5,032.53      3,762.53       1,529.09
固定资产折旧                   7,867.56      3,986.05      3,406.97       1,917.92
差旅费                      1,465.37      3,031.77      3,749.59       3,282.79
机物料消耗                    1,272.94      2,514.59      1,135.93         262.95
办公费                      1,166.88      2,024.67      1,032.86         892.16
招聘费                        934.42      1,735.85      1,294.95         934.95
招待费                      1,484.39      1,712.20      1,516.46       1,629.02
水电动力费                    1,037.70      1,521.81      1,262.75         928.92
租赁费                        684.59        812.46      1,744.31         886.17
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        项目        2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度        2018 年度
修理费                       609.11        732.40        313.50         831.23
其他                      8,207.08     22,630.83     12,528.48       9,613.04
      管理费用合计           75,447.53    146,581.24     97,102.51      62,286.64
     报告期内，公司管理费用分别为6.23亿元、9.71亿元、14.66亿元和7.54亿元，
持续增长的主要原因是：① 随着业务规模的扩大，公司管理人员的数量和薪酬
水平逐年提升，导致职工薪酬大幅增长；② 随着业务规模的扩大和管理人员数
量的增加，折旧、办公差旅费等其他管理费用也相应增长。
     报告期内，公司研发费用分别为2.02亿元、3.04亿元、4.99亿元和3.54亿元，
持续保持快速增长，主要是为持续保持公司产品和成本的领先优势，公司始终保
持高强度研发投入所致。
     报告期内，公司财务费用构成如下表所示：
                                                               单位：万元
        项目        2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度       2018 年度
利息费用                   19,413.67     38,609.76     45,843.26     40,888.99
利息收入                  -13,246.23    -30,658.62    -23,288.00    -12,864.50
汇兑损益                   17,957.08     31,424.08     -3,020.57     -6,647.83
银行手续费                   3,302.26      4,112.11      3,273.18      4,487.82
其他                     -3,704.19     -5,657.99      2,152.97        823.18
   财务费用合计              23,722.59     37,829.34     24,960.84     26,687.65
     报告期内，公司财务费用主要由利息费用、利息收入及汇兑损益构成。
“531 新政”的不利影响后，公司经营业绩和现金流情况大幅改善，货币资金大
幅增加，导致利息收入大幅增加所致。
规模的大幅增长，受人民币汇率升值影响，产生 3.14 亿元汇兑损失所致。
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   （六）投资收益分析
   公司投资收益主要由电站转让收益、对联营企业的投资收益和处置银行理财
产品取得的收益构成。报告期内，公司的投资收益分别为 7.94 亿元、2.40 亿元、
期完成电站转让分别实现投资收益 6.42 亿元和 6.61 亿元所致。
   三、现金流量分析
   （一）公司现金流量简要情况
                                                                      单位：万元
     项目            2021 年 1-6 月        2020 年度         2019 年度         2018 年度
经营活动产生的现金流量净额           84,744.69      1,101,487.94      815,824.10      117,327.15
投资活动产生的现金流量净额         -492,419.62       -517,080.62     -275,285.93     -316,898.72
筹资活动产生的现金流量净额         -189,742.77        280,962.00      456,004.75       26,745.45
现金及现金等价物净增加额          -609,769.91        834,491.58      989,523.53     -169,055.93
   （二）经营活动现金流量分析
                                                                      单位：万元
     项目         2021 年 1-6 月        2020 年度           2019 年度         2018 年度
   净利润（1）          499,150.99         869,969.59       555,716.38      256,662.41
经营活动现金流净额（2）        84,744.69       1,101,487.94       815,824.10      117,327.15
差异（3）=（1）-（2）      414,406.30       -231,518.35       -260,107.73      139,335.25
亿元、110.15亿元，总体与同期实现的净利润基本匹配。
末存货较2020年末增加60.59亿元，占用较多流动资金所致，具体情况参见本节
“一、（一）1、（6）存货”。
   （三）投资活动现金流量分析
                                                                      单位：万元
     项目                    2021 年 1-6 月        2020 年度          2019 年度       2018 年度
   隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                             募集说明书
收回投资收到的现金                  1,739,600.10   3,088,843.28       1,408,903.55   1,342,700.00
取得投资收益收到的现金                  17,073.79      27,339.45          16,081.34      21,085.66
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额            6,870.21     28,695.07          25,890.46      51,396.98
收到其他与投资活动有关的现金                 2,441.57      9,135.28           4,792.59       7,880.38
投资活动现金流入小计                 1,767,012.33   3,156,661.05       1,456,267.67   1,423,131.65
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
投资支付的现金                    2,027,983.54   3,072,691.77       1,416,507.91   1,350,673.53
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                   -     87,342.63                   -                -
支付其他与投资活动有关的现金                 1,118.61     31,047.91          46,085.46       6,949.53
投资活动现金流出小计                 2,259,431.95   3,673,741.67       1,731,553.60   1,740,030.37
投资活动产生的现金流量净额               -492,419.62   -517,080.62        -275,285.93    -316,898.72
      报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-31.69 亿元、-27.53 亿
   元、-51.71 亿元和-49.24 亿元。报告期内公司投资活动产生的现金流净额持续为
   负，主要原因是公司把握单晶市场份额快速提升的重要发展机遇，围绕主业持续
   进行产能扩充和产业布局完善，募集资金投资项目以及自筹资金建设项目资本支
   出所致。
      （四）筹资活动现金流量分析
                                                                  单位：万元
            项目           2021 年 1-6 月     2020 年度             2019 年度       2018 年度
吸收投资收到的现金                    12,080.00       13,567.00         459,370.05    30,784.00
取得借款收到的现金                   238,807.12      935,091.83         270,883.72   207,173.20
发行债券收到的现金                            -                   -              -    49,820.00
收到其他与筹资活动有关的现金              185,973.57       11,207.73         389,588.12    23,518.87
筹资活动现金流入小计                  436,860.69      959,866.56       1,119,841.88   311,296.08
偿还债务支付的现金                   276,126.79      442,750.40         290,696.65   180,413.88
分配股利、利润或偿付利息支付的现金           117,036.54      205,091.42          72,066.84    66,946.96
支付其他与筹资活动有关的现金              233,440.13       31,062.75         301,073.65    37,189.79
筹资活动现金流出小计                  626,603.46      678,904.57         663,837.13   284,550.63
筹资活动产生的现金流量净额              -189,742.77      280,962.00         456,004.75    26,745.45
      报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 2.67 亿元、45.60 亿元、
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                       募集说明书
司于 2020 年 8 月完成可转换公司债券发行，募集资金净额 49.55 亿元，导致筹
资活动现金流入；2、公司归还部分长期借款，导致偿还债务支付的现金流出；3、
现金红利 6.79 亿元，导致筹资活动现金流出增加。
主要原因包括：1、公司偿还了 10 亿元公司债券以及归还了部分银行借款，导致
偿还债务支付的现金流出；2、2021 年 6 月，公司向全体股东每 10 股派发含税
现金股利 2.5 元，合计派发含税现金红利 9.67 亿元，导致筹资活动现金流出增加。
   四、资本支出分析
  （一）报告期重大资本性支出
  报告期内，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
前次募投项目建设和自筹资金项目建设所致。
  （二）未来可预见的资本性支出计划
  本次公开发行可转换公司债券募集资金拟用于西咸乐叶“年产 15GW 高效
单晶电池项目”和宁夏乐叶“年产 3GW 单晶电池制造项目”，具体参见本募集
说明书“第八节 本次募集资金运用”部分。
  除上述募集资金投资项目以及在建项目之外，公司未来可预见的重大投资项
目如下表所示：
                                         单位：亿元
              项目名称                      投资总额
丽江（三期）年产 10GW 单晶硅棒建设项目                         25
曲靖（二期）年产 20GW 单晶硅棒和硅片建设项目                      40
曲靖（一期）年产 10GW 单晶电池建设项目                         56
                合计                             121
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                募集说明书
   五、重大事项说明
  （一）重大诉讼、仲裁
  截至本募集说明书签署日，公司重大未决诉讼事项主要为与韩华专利纠纷案
件，该案件基本情况如下：
及其关联方（审理期间由于韩华内部进行了重组，案件原告/专利权人变更为
HANWHA SOLUTIONS CORPORATON，以下统称“韩华”）先后向美国国际贸
易委员会（ITC）、美国特拉华州地区法院、澳大利亚联邦法院、德国杜塞尔多
夫地方法院提起专利侵权诉讼，宣称隆基股份及下属子公司在上述所在地区销售
的部分产品侵犯韩华专利权（在美国的 US9893215 专利及在欧洲和澳大利亚的
同族专利 EP2220689、AU2008323025），要求判定公司及下属子公司在上述三地
销售的光伏组件产品侵犯其专利权，请求禁令救济、侵权损害赔偿，并承担诉讼
费用及其他合理费用。
回法院提起上诉，2021 年 7 月 9 日美国联邦巡回上诉法院举行了听证，并于 7
月 12 日终审判决维持 ITC 原判。
  根据美国特拉华州地区法院于 2019 年 4 月 16 日作出的命令，在 ITC 程序（包
括上诉程序）作出最终裁定或相关调查被驳回前本案中止。因此，截至本募集说
明书签署日，公司在美国特拉华州地区法院的案件仍处于中止状态。
决德国隆基侵犯德国韩华专利权。2020 年 7 月 7 日，德国隆基收到德国杜塞尔
多夫地区法院一审判决临时强制执行令送达函。2020 年 7 月 14 日，公司向德国
杜塞尔多夫高等地方法院提起上诉，截至本募集说明书签署日，上诉尚处于审理
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                               募集说明书
阶段。
  截至本募集说明书签署日，公司在澳大利亚联邦法院的案件仍处于诉状答辩
和证据调查阶段。
隆基、德国隆基和香港隆基提起专利侵权诉讼，要求判定公司上述子公司在法国
销售的部分产品侵犯韩华 EP2220689 专利权，禁止相关产品在法国的销售，召
回库存，并支付侵权和损害赔偿金。截至本募集说明书签署日，公司在巴黎法院
的案件仍处于初步答辩阶段。
果包括：（1）荷兰隆基自判决书正式送达之日起一个工作日后不得在 9 个欧洲
国家（比利时、保加利亚、德国、法国、列支敦士登、葡萄牙、西班牙、英国和
瑞士）实施侵犯韩华 EP2220689B1 专利的行为；
                           （2）违反禁令每天向韩华支付 2.5
万欧元，最高不超过 500 万欧元的罚款；（3）跨境临时禁令可强制执行；（4）
双方各自承担诉讼费用。
  除上述事项外，公司不存在其他重大未决诉讼或仲裁事项。
  （二）其他对外担保情况
  公司为参股公司同心隆基提供了合计 27,146 万元的担保；为参股公司隆基
天华提供了 7,448 万元的担保，公司对上述两家参股公司的担保情况，请详见本
募集说明书“第五节 同业竞争与关联交易”之“二、（二）2、（2）公司向关联
公司提供担保”披露的内容。
  除上述对外担保外，截至本募集说明书签署日，公司不存在向全资、控股子
公司、参股公司以外的其他个人、法人提供担保的情形。
   六、资产负债表日后事项
  公司与韩华的未决诉讼进展情况，参见本节“五、（一）重大诉讼、仲裁”。
除上述事项之外，截至本募集说明书签署日，公司无其他重要的资产负债表期后
事项。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
     七、重大会计政策、会计估计的变化情况
     （一）会计估计变更
  报告期内，公司未发生会计估计变更。
     （二）会计政策变更
务报表格式的通知》（财会〔2018〕15 号），要求执行企业会计准则的非金融
企业应当按照企业会计准则和通知要求编制财务报表。
  经公司第四届董事会 2018 年年度会议审议通过，公司根据“财会〔2018〕
策变更采用追溯调整法。
第 22 号——金融工具确认和计量>的通知》（财会〔2017〕7 号）、《关于印发修
订<企业会计准则第 23 号——金融资产转移>的通知》
                          （财会〔2017〕8 号）、
                                       《关
于印发修订<企业会计准则第 24 号——套期会计>的通知》
                            （财会〔2017〕9 号），
以及 2017 年 5 月 2 日发布的《关于印发修订<企业会计准则第 37 号——金融工
具列报>的通知》
       （财会〔2017〕14 号）
                    （以下简称“新金融工具准则”）的要求，
经公司第四届董事会 2018 年年度会议和第四届监事会 2018 年年度会议、第四届
董事会 2019 年第十二次会议和第四届监事会 2019 年第四次会议审议通过，公司
按照新金融工具准则的要求，自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，并按
照新金融工具准则的规定编制 2019 年 1 月 1 日以后的公司财务报表。
                                     “新金融工
具准则”会计政策变更对公司的影响如下：
     （1）公司将持有的具有战略投资意图、非交易性的非上市公司股份由原“可
供出售金融资产”指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产”，在“其他权益工具投资”项目列报。
     公司因执行新金融工具准则，资产负债表项目 2019 年年初数调整如下表所
示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
                                                         单位：元
    项目          调整前                 调整后               调整数
合并资产负债表
应收票据          4,090,820,743.25    3,647,740,296.04   -443,080,447.21
应收款项融资                       -     443,080,447.21    443,080,447.21
可供出售金融资产        78,046,182.96                    -    -78,046,182.96
其他权益工具投资                     -      82,842,967.88     82,842,967.88
递延所得税资产        316,660,831.89      315,941,314.15       -719,517.74
其他综合收益            4,409,197.42        8,486,464.60      4,077,267.18
  （2）公司将金融资产减值准备计提由“实际损失法”改为“预期损失法”；
对于应收账款和其他应收款，公司将该应收款项按类似信用风险特征进行组合，
并基于所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息等，对该应收款项坏账准备的
计提比例进行估计如下：
 组合类型     确定组合的依据                 计量预期信用损失的方法
                     应收政府部门的电价补贴款和电网的结算款，主要考虑
          相同或类似信用
 电费组合                存续期预期信用损失，按应收账款余额 3%计提坏账准
            风险特征
                      备，并根据账龄逐年递增至 3 年以上按 12%计提。
                     参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济
          相同或类似信用
企业客户组合               状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用
            风险特征
                         损失率对照表，计算预期信用损失。
          根据集团内部关
集团内关联方
          联方等类似信用           评估无回款风险，不计算预期信用损失。
  组合
           风险特征划分
业财务报表格式的通知》
          （财会〔2019〕6 号），对一般企业财务报表格式进行了
修订，适用于执行企业会计准则的非金融企业 2019 年度中期财务报表和年度财
务报表及以后期间的财务报表。
  经公司第四届董事会 2019 年第十二次会议和第四届监事会 2019 年第四次会
议于 2019 年 8 月 27 日审议通过，公司根据“财会〔2019〕6 号”文和企业会计
准则的要求编制公司财务报表，并根据《企业会计准则第 30 号财务报表列报》
第八条之规定，对上期比较数据按照当期的列报要求进行调整。
  根据财政部于 2019 年 9 月 19 日发布的《关于修订印发合并财务报表格式
（2019 版）的通知》（财会〔2019〕16 号），对合并财务报表格式进行了修订，
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
已执行新金融准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业，应当结合财会
〔2019〕16 号通知的要求对合并财务报表项目进行相应调整。
   经公司第四届董事会 2019 年年度会议和第四届监事会 2019 年年度会议于
的要求编制公司 2019 年度财务报表，该通知修订内容对公司报表的影响如下表
所示：
                                                           单位：元
      项目          调整前                 调整后               调整数
合并现金流量表
发行债券收到的现金        498,200,000.00                    -   -498,200,000.00
取得借款收到的现金       2,071,732,036.40    2,569,932,036.40   498,200,000.00
                 （财会〔2019〕8 号）
                             （以下简称“新非货币
性资产交换准则”），经公司第四届董事会 2019 年第十二次会议和第四届监事会
非货币性资产交换准则施行日之间发生的非货币性资产交换，根据新非货币性资
产交换准则进行调整。公司对 2019 年 1 月 1 日之前发生的非货币性资产交换，
不按照新非货币性资产交换准则的规定进行追溯调整。
              （财会〔2019〕9 号）
                          （以下简称“新债务重组准则”），
经公司第四届董事会 2019 年第十二次会议和第四届监事会 2019 年第四次会议于
之间发生的债务重组，根据新债务重组准则进行调整。公司对 2019 年 1 月 1 日
之前发生的债务重组，不按照新债务重组准则的规定进行追溯调整。
            （财会〔2017〕22 号）
                         （以下简称“新收入准则”），要求
在境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日起施行新收入准则。经公司第四届董事会 2019
年年度会议和第四届监事会 2019 年年度会议于 2020 年 4 月 21 日审议通过，公
司根据新收入准则要求编制 2020 年度财务报表。因执行新收入准则，公司将与
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                         募集说明书
提供工程建造劳务相关、不满足无条件收款权的应收账款重分类至合同资产，将
与提供劳务及与销售商品相关的预收款项重分类至合同负债，将作为合同履约成
本的运输费重分类至营业成本。
  对于首次执行该准则的累积影响数，调整 2020 年年初留存收益以及财务报
表其他相关项目金额，2019 年度的比较财务报表未重列，调整情况如下表所示：
                                                             单位：元
       项目        调整前                 调整后                  调整数
合并资产负债表
合同资产—原值                       -    1,559,370,817.38    1,559,370,817.38
合同资产—减值准备                     -       75,810,772.30       75,810,772.30
应收账款—原值        1,559,370,817.38                   -    -1,559,370,817.38
应收账款—减值准备        75,810,772.30                    -      -75,810,772.30
合同负债                          -    3,679,503,563.97    3,679,503,563.97
预收款项           3,679,503,563.97                   -    -3,679,503,563.97
            （财会〔2018〕35 号）
                         （以下简称“新租赁准则”），要求
在境内上市企业自 2021 年 1 月 1 日起施行新租赁准则。经公司第四届董事会 2020
年年度会议和第四届监事会 2020 年年度会议于 2021 年 4 月 19 日审议通过，公
司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，并对财务报表相关项目进行调整。对
于首次执行该准则的累积影响数，调整 2021 年年初财务报表相关项目金额，2020
年度的比较财务报表未重列，调整情况如下表所示：
                                                             单位：元
    项目           调整前                  调整后                 调整数
合并资产负债表
预付款项           1,890,936,620.96     1,886,906,099.90        -4,030,521.06
固定资产          24,505,980,871.80    23,606,148,793.39     -899,832,078.41
使用权资产                         -     3,152,022,099.79    3,152,022,099.79
无形资产            597,640,666.79       587,051,522.55       -10,589,144.24
长期待摊费用         1,486,790,492.15     1,371,618,885.39     -115,171,606.76
应付账款          11,169,277,619.28    11,146,754,099.28      -22,523,520.00
其他应付款          8,611,886,461.72     8,602,744,273.54        -9,142,188.18
租赁负债                          -     2,789,484,731.23    2,789,484,731.23
长期应付款           889,053,865.52       253,633,591.79      -635,420,273.73
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     八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
     （一）财务状况的发展趋势
  公司始终秉承稳健经营的原则，在经营规模快速扩张的同时，财务状况始终
保持健康，资产流动性较好，对流动负债的覆盖程度较高，公司的资产负债率处
于合理水平，财务状况较为稳健，表现出良好的偿债能力和抗风险水平。
  本次公开发行可转债募集资金到位后，一方面公司负债结构将得到进一步优
化，长期债务比例得以提高，并合理提高资产负债率水平；另一方面随着募集资
金投资项目的逐步投入，公司固定资产规模将显著增加，抗风险能力将进一步增
强。
     （二）盈利能力的发展趋势
  目前包括中国在内的全球大部分地区正大规模迈入“平价上网”，光伏发电
已成为越来越多国家和地区最便宜的能源来源，光伏行业发展前景良好，市场规
模持续保持增长，并且驱动高效单晶产品市场份额快速提升，从而为公司的后续
发展创造了较好的外部环境。
  通过本次募投项目“年产 15GW 高效单晶电池项目”和“年产 3GW 单晶电
池制造项目”的实施，在依托自主创新成果，实现技术和产品升级，满足“平价
上网”要求的同时，还将进一步补足公司电池环节产能缺口，从而持续完善公司
垂直一体化产业布局，进一步提升公司全球领先高效单晶解决方案提供商的战略
地位，增强公司持续盈利能力，提升股东回报。
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               第八节        本次募集资金运用
     一、本次募集资金运用计划
     （一）本次募集资金规模及投向
     公司第四届董事会 2021 年第七次会议和 2020 年年度股东大会审议通过了关
于公司公开发行可转换公司债券的相关议案，公司拟公开发行可转换公司债券募
集资金总额为 700,000.00 万元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于以下项
目：
                                                           单位：万元
                                                        募集资金投入
序号                 项目名称                   投资总额
                                                          金额
                合计                        790,933.00       700,000.00
     本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用
自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次
发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司
可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金
额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。
     （二）募集资金投资项目的备案及环评批复情况
            项目名称                 项目备案情况                项目环评情况
                                   项目代码：               陕西咸审服准
    年产 15GW 高效单晶电池项目
                                   项目代码：                银开建环发
    年产 3GW 单晶电池制造项目
     二、本次募集资金投资项目的具体情况
     （一）单晶高效电池项目
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       （1）行业发展背景
      ①大力发展光伏等新能源，是加快推进能源绿色低碳转型，实现“碳达峰”
和“碳中和”的重要措施和途径
      在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源已成
为世界各国的共识。2015 年 12 月，近 200 个缔约方一致通过《巴黎协定》，截
至目前5在 188 个已提交“国家自主贡献”的国家中，有 170 个提到了可再生能
源发展，有 134 个已制定了明确的可再生能源发展目标，此外已有近 40 个缔约
方正式设立了“碳中和”完成目标，包括美国、欧盟、英国、日本等主要发达经
济体均承诺在 2050 年前实现“碳中和”。2020 年 9 月，我国宣布提高“国家自
主贡献”力度，二氧化碳排放力争 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现
“碳中和”，作为全球最大的碳排放国，我国一次能源的资源储量远低于世界平
均水平，且资源禀赋以煤炭为主，因此减排压力和可再生能源的替代形势更加严
峻、紧迫。
      太阳能光伏发电凭借清洁、安全、取之不尽、用之不竭等诸多优势，已成为
全球发展最快的可再生能源。因此，大力发展光伏等新能源是加快推进我国能源
绿色低碳转型，实现上述“碳达峰”、
                “碳中和”目标，以及实施未来可持续发展
战略的重要措施和途径，具有十分重要的意义。
      ②光伏产业是我国少数具有国际竞争优势的战略性新兴产业
      我国太阳能光伏产业虽然起步略晚但发展迅速，经过十几年的发展，我国光
伏产品市场占有率已稳居世界前列，光伏制造技术也达到世界领先水平，并形成
了包括高纯度硅料、硅片、电池片及组件、光伏辅材和设备以及光伏系统应用等
在内的完整产业体系，已由原来“两头在外”的典型世界加工基地转变成为全产
业链全球创新制造基地，光伏产业已成为我国少有的具有国际竞争优势并实现端
到端自主可控的战略性新兴产业。
      ③全球光伏应用市场呈现持续稳定增长态势
      在各国产业扶持政策的驱动以及发电成本快速下降的推动下，光伏发电竞争
    截至 2020 年 12 月 9 日，数据来源：IRENA。
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力不断提高，新增装机规模持续保持增长，2020 年即使受到新冠疫情的不利影
响，全球光伏市场仍同比增长约 13%，达到 130GW 左右，累计装机规模达到
年的 3 个大幅增长至 2020 年的 20 个，“光伏+农业”、“光伏+制氢”、“光伏+
新能源汽车”、“光伏+建筑”等创新应用场景不断丰富，全球光伏产业的发展已
经历了发电成本从昂贵到经济、应用地区从局部到全球、应用场景从单一到多样
化的历程，行业发展日趋成熟，总体呈现持续稳定增长态势。
  数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）
  （2）国家产业政策背景
  太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来国家
相继出台了一系列政策措施，极大促进了我国光伏产业的发展，光伏产业已成为
我国少数具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一，主要政策参见本募集说明书
“第四节 发行人基本情况”之“五、（一）2、主要法律法规及政策”。
  （3）公司经营背景
  公司成立于 2000 年，是国内最早从事太阳能光伏业务的公司之一，经过二
十多年的创新发展，已发展成为全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的
太阳能科技公司，是唯一入选工信部首批制造业单项冠军示范企业的光伏制造企
业。
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  在上游硅材料领域，公司是全球最大的单晶硅片供应商，竞争优势显著，在
单晶生长、金刚线切割以及薄片化等方面建立了领先的技术和成本优势，产品品
质和非硅成本均处于行业领先水平；在下游电池/组件业务方面，经过短短几年
时间发展，公司组件业务 2020 年出货量已跃居全球第一，技术研发也处于行业
领先水平，由公司 2019 年创造的 P 型单晶双面 PERC 电池效率纪录打破了此前
行业认为的 24%的效率瓶颈，2021 年公司基于商业化尺寸的 P 型、N 型单晶
TopCon 以及 N 型 HJT 电池转换效率同时刷新三项世界纪录，均代表了行业的最
高水平，并且在其他下一代 N 型高效电池以及钙钛矿、叠层等新型电池等技术
方面储备了大量研发成果。
  报告期内，公司主导产品均保持了较高的产能利用率和产销率，经营规模和
盈利能力持续大幅提升，最近三年实现营业收入分别为 219.88 亿元、328.97 亿
元和 545.83 亿元，实现归属于母公司的净利润分别为 25.58 亿元和、52.80 亿元
和 85.52 亿元，行业领先地位不断得到巩固和提高。
   （1）把握光伏行业大规模迈入“平价上网”时代，开启更大市场空间的
重大发展机遇
  此前经济性一直是制约光伏行业大规模发展的主要因素，近十年以来光伏发
电成本步入了快速下降通道，2010-2019 年光伏发电成本降幅超过 82%，目前包
括中国在内的全球大部分地区正大规模迈入“平价上网”，光伏发电已成为越来
越多国家和地区最便宜的能源来源，成本因素已不再是制约行业大规模发展的障
碍；同时，为应对全球气候变化和实现可持续发展，全球主要国家均提出了更加
积极的气候发展目标，我国也做出了二氧化碳排放力争 2030 年前达到峰值，努
力争取 2060 年前实现“碳中和”的承诺，因此，
                        “平价上网”时代的开启，将推
动可再生能源的占比大幅提升，新能源的发展也将迎来新的战略机遇期。
  通过实施本次募投项目，将有效弥补公司现有电池产能缺口，提升自有电池
供给能力，进而继续保持公司组件产品的竞争优势，有助于公司充分把握行业发
展的这一重大战略机遇，从而进一步巩固和提升公司行业领先地位。
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  （2）把握行业技术变革趋势，布局下一代先进电池技术，持续保持公司技
术领先性和综合竞争优势的需要
               不同电池技术平均转换效率变化趋势
    常规（BSF）
    单、多晶电池
                       P 型 PERC 电
                       池推动转换效
                       率大幅跃升
  数据来源：根据《中国光伏产业发展路线图》各年数据整理
  近年来光伏行业技术快速迭代，技术进步因素已成为光伏发电成本快速下降
的主要驱动力。其中光伏电池作为实现“光电转换”的核心部件，是影响整个系
统效率和度电成本的重要技术因素，2016 年以来高效 PERC 电池技术的规模化
应用，推动电池转换效率实现了一次大幅跃升，PERC 技术也成为“十三五”期
间行业实现降本增效并加速平价的关键技术贡献之一。
  目前，PECR 电池已基本取代常规电池（BSF）成为市场主流，虽然效率仍
有一定提升空间，但量产转换效率已接近 24%左右的极限，进一步挖潜的空间不
大，而 N 型单晶电池技术由于效率提升潜力巨大，量产效率有望从目前的 24%
左右提升至接近 26%，并且还具有双面率高、温度系数低、无光衰、弱光性能好
等优势，将成为接力 PERC 技术，推动发电成本继续下降的下一代主流电池技术，
市场份额将逐步占据主导。
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                                     N 型为
                                     代表的
                                     下一代
                                     高效电
                                     池技术
  数据来源：
      《中国光伏产业发展路线图（2020 年版）
                          》
  公司是国内最早进行 GW 级高效单晶 PERC 电池规模化量产的企业之一，
引领和推动了行业在上一轮由常规向高效单晶 PERC 产品的升级，并由此奠定了
公司高效电池、组件产品的领先优势。因此，依托公司多年以来在 N 型高效电
池技术上的成熟储备，实施本次募集资金投资项目，是公司充分把握下一代高效
电池技术变革趋势，实现公司技术水平再次跨越提升，确保公司持续保持技术领
先优势和综合竞争优势的需要。
  （3）强化优势、补足短板，推动产业链间协同发展，充分发挥公司一体化
竞争优势的需要
  公司于 2014 年底开始实施垂直一体化战略，经过短短几年发展，成功完成
了从硅片专业化厂商向单晶一体化解决方案提供商的重大战略转型，单晶硅片全
球龙头地位不断强化，组件业务 2020 年出货量已跃居全球第一，各产业环节之
间相互依托、协同发展，一体化竞争优势越发明显。
  随着市场对高效单晶产品需求的快速增长，公司产业链间发展不均衡的矛盾
开始凸显，制约了公司一体化竞争优势的充分发挥。特别是电池环节，公司电池
研发成果屡次刷新世界纪录，是国内最早进行 GW 级高效单晶 PERC 电池规模
化量产的企业之一，引领和推动了行业由常规电池向 PERC 高效电池的升级，先
发优势明显，但截至 2020 年底自有电池产能（30GW）与硅片（85GW）和组件
（50GW）产能相比存在较大缺口，成为公司产业链的短板环节。上述缺口目前
主要通过委外方式弥补，不仅降低了公司的盈利能力，还限制了公司先进电池技
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术的大规模应用，进而制约了公司电池端的优势与上游高品质硅片和下游组件品
牌及渠道等优势的充分协同和完全体现。
  通过实施本次募投项目，将有效提升公司先进电池的产能规模，补足在电池
环节的产能短板，提升公司产业协同发展水平，从而有利于充分发挥公司上下游
一体化综合竞争优势，进一步增强公司核心竞争力和持续盈利能力。
  （4）实现公司战略发展目标的需要
  依托于公司在硅片环节的领先优势，公司自 2014 年底开始实施一体化战略，
经过短短几年发展，公司原有硅片业务优势继续得到强化，电池、组件新业务全
球化布局也不断完善，2020 年组件出货量已跃居全球第一，顺利达成了全球高
效单晶一体化龙头的阶段性战略目标。随着全球光伏市场大规模迈入“平价上网”
时代，在市场规模快速增长的同时，行业竞争格局也发生了重大变化，2020 年
硅片、电池和组件企业前五名市场份额占比分别为 88.1%、53.2%和 55.1%，同
比均上升超过十个百分点，产业集中度的不断上升，加速了市场和资源向头部企
业的集中，也加剧了行业内骨干企业的竞争程度，从而对公司下一阶段战略目标
的实现提出了更高的要求。
  本次募投项目是下一代 N 型高效电池先进产能建设项目，代表了行业技术
发展的方向，是公司下一阶段战略规划的重要组成部分，也是有效应对竞争环境
变化，把握住市场和资源向优势企业集中关键发展机遇的重要战略举措，项目顺
利实施后，将有助于公司实现打造全面领先优势，进一步巩固和提升公司全球高
效单晶一体化龙头地位的战略目标。
   （1）可再生能源占比大幅提升，光伏新增装机迎来快速增长，为本次募
投项目实施提供了广阔市场空间
  “能源消费电力化、电力生产清洁化”是未来全球能源发展的必然趋势，光
伏发电作为最具经济性的清洁能源，随着“平价上网”时代的来临，将加速取代
传统化石能源，完成从补充能源角色向全球能源供应主体的转变，行业也将迎来
更快发展阶段，未来发展空间巨大，从而为本次募投项目的实施提供了重要市场
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保障。
  短期来看，随着光伏发电在全球大范围内摆脱补贴依赖实现“平价上网”，
市场增速将明显加快，根据中国光伏行业协会预测，到“十四五”末，全球年新
增光伏装机规模有望达到 270-330GW。
  数据来源：CPIA
  从中长期来看，为达成《巴黎协定》设定的温室气体排放目标，在全球主要
国家“碳中和”目标的引导下，以风电、光伏为主导的可再生能源将是未来 30
年增长最为迅速的能源，根据《BP 世界能源展望（2020 年版）》预测，2050 年
全球可再生能源在一次能源中的占比，将从 2018 年的 5%分别增长至净零排放情
景下的 60%和快速转型情景下的 45%，全球能源结构也将进入以可再生能源为
主的低碳能源时代。
              一次能源消费占比（2018-2050 年）
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  数据来源：
      《BP 世界能源展望（2020 年版）》
  （2）光伏发电成本持续下降，市场竞争力迅速提高，为本次募投项目实施
提供了重要技术保障
  得益于学习曲线效应，伴随着产业规模的扩大，光伏发电成本持续下降、商
业化条件不断成熟，特别是近十年，成本下降速度进一步加快，根据 IRENA《2019
年可再生能源发电成本报告》，2010-2019 年全球光伏发电加权平均成本由 37.8
美分/度大幅下降至 6.8 美分/度，降幅超过 82%，2019 年全球 56%的新建集中式
光伏发电成本已低于最便宜的化石能源发电成本，光伏发电已在全球越来越多的
地区成为最具有竞争力的电力来源。从国内“平价上网”进程来看，2019 年国
内首批光伏发电“平价上网”项目申报规模达到 14.78GW，2020 年进一步扩大
至 33.05GW，并已超过当年补贴项目规模，根据国家能源局《关于 2021 年风电、
光伏发电开发建设有关事项的通知》，自 2021 年开始，除户用光伏外，其他类型
光伏发电均无需补贴，标志着我国光伏发电“平价上网”时代也正式来临。
  随着技术水平的提高，未来光伏发电成本仍有较大下降空间，根据 IRENA
预测 2021 年光伏发电成本将较 2019 年继续大幅下降 42%，届时将比最便宜的煤
电价格还低五分之一。
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    数据来源：
        《RENEWABLE POWER GENERATION COSTS IN 2019》, International Renewable
Energy Agency(IRENA)
    光伏发电成本的持续下降和商业化条件的不断成熟，一方面将极大促进光伏
发电的普及和应用，有效扩大市场需求；另一方面，也将逐步摆脱行业发展对政
策驱动因素的依赖，使市场驱动因素成为推动光伏行业发展的主要力量，有效降
低未来行业大幅波动的风险和本次募投项目的实施风险，从而为公司本次募集资
金投资项目的实施提供了可行技术支撑和重要市场保障。
    （3）公司已经具备扩大高效单晶产品产能的资源和能力，为本次募投项目
的实施奠定了坚实基础
    ①本次募投项目与公司现有业务的关系
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   公司本次募集资金投资项目“年产 15GW 高效单晶电池项目”和“年产 3GW
单晶电池制造项目”，是公司现有核心制造业务单晶电池业务的扩产项目。作为
全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的单晶光伏产品制造企业，公司在
单晶硅棒、硅片到电池、组件全产业链上均形成了较为显著的领先优势，报告期
内公司主要经营指标均处于行业领先水平，主导产品均保持了较高的产能利用率
和产销率，经营规模和盈利能力持续大幅提升，最近三年实现营业收入分别为
亿元和、52.80 亿元和 85.52 亿元，公司现有业务的良好表现为实施本次募投项
目奠定了坚实基础。
   ②本次募集资金投资项目的人员、技术和市场储备情况
   A、人员储备情况
   作为全球最大的单晶光伏产品制造企业，公司汇集了业内众多优秀人才，建
立了优秀的管理团队、研发团队和销售团队。管理团队方面，公司主要管理人员
均具有多年光伏行业从业经验，具备较强的战略规划能力和执行力；研发团队方
面，公司通过人才吸纳和自主培养，实施技术人员长期激励机制等措施，组建了
以技术专家为带头人的超过 1,100 名优秀研发人员的研发团队；公司销售团队具
有较强的市场推广和开拓能力，“隆基”品牌已成为行业内的知名品牌，获得了
众多客户的信赖。
   B、技术储备情况
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   公司始终坚持通过技术创新，提升综合竞争能力，建立了硅材料研发中心、
电池研发中心和组件研发中心，拥有 1 个国家级企业技术中心和 5 个省级企业技
术中心，研发团队超过 1,100 人，最近三年研发投入金额分别为 12.31 亿元、16.77
亿元和 25.92 亿元，截至 2021 年 6 月末累计获得各类专利授权 1, 196 项，自主
创新能力不断提升。在本次募投项目相关的电池研发方面，公司电池研发团队超
过 200 人，电池研发成果屡次刷新世界纪录，由公司 2019 年创造的 P 型单晶双
面 PERC 电池效率纪录打破了此前行业认为的 24%的效率瓶颈，2021 年公司基
于商业化尺寸的 P 型、N 型单晶 TopCon 以及 N 型 HJT 电池转换效率同时刷新
三项世界纪录，均代表了行业的最高水平。公司围绕本次 N 型高效单晶电池技
术已进行了长期研发准备，并储备了大量成熟研发成果，主要核心技术已申请专
利 24 项，其中已授权 14 项，并且还经过了约一年半时间中试量产的充分技术和
产业化验证，中试量产效率超过 24%，已具备了大规模量产的能力，从而为本项
目的顺利实施奠定了坚实的技术储备。
   C、市场储备情况
   公司单晶硅片产销连续多年稳居全球首位，组件业务 2020 年出货量也跃居
全球第一，与中国华能、国家电投、中广核、大唐集团、中国电建、通威股份、
爱旭科技、阳光电源、Invenergy、EGP、Sunrun、STERLING AND WILSON 等
国内外众多行业知名企业建立了良好合作关系，同时公司海外销售渠道也不断完
善，在美国、德国、日本、泰国、澳大利亚等主要海外市场建立了销售公司，海
外出货量快速增长，“隆基”品牌已成为行业内的知名品牌，获得了众多客户、
机构的认可和信赖，公司在 2020 年第四季度 PV Module Tech 评级报告中连续
四个季度蝉联全球最高 AAA 评级。
   报告期内，公司主导产品均保持了较高的产能利用率和产销率，随着市场对
高效单晶产品需求的快速增长以及“平价上网”时代的到来，高效单晶产品市场
份额将进一步扩大，公司领先的技术、可靠的品质以及完善的销售渠道和良好的
客户关系，将为本次募集资金投资项目的顺利实施提供充足市场保障。截至 2021
年 6 月 30 日，公司组件业务已签定尚未履行完毕订单/意向合同数量超过 40GW，
订单情况饱满，从而为本次募投项目的实施奠定了坚实的订单储备。
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  综上，作为全球领先的高效单晶解决方案提供商，公司具有领先的技术优势、
成本优势、全产业链优势和品牌优势，本次募投项目系围绕公司现有核心制造业
务进行的扩产项目，公司具有丰富的运营经验，在人员储备、技术储备和市场储
备方面均具备了实施本次募集资金投资项目的基础和条件。
  （4）本次新增产能规模的合理性分析
  ①本次新增产能主要用于弥补公司电池自有产能缺口，新增产能规模合理
  报告期内，公司自有电池产能缺口情况如下表所示：
                                                        单位：MW
      项目          2021 年 1-9 月   2020 年度    2019 年度     2018 年度
  自有电池产能（1）             37,300     20,300       6,300       3,880
  自有组件产能（2）             57,700     28,000      10,300       6,340
自有电池产能缺口（2）-（1）         20,400      7,700       4,000       2,460
  注：上表中为报告期各期间产能，与期末时点产能存在一定差异，下同；2021 年 1-9
月产能已进行年化处理。
  如上表所示，报告期内公司电池、组件业务发展迅速，产能和销量规模均呈
快速增长趋势，2020 年组件业务出货量已跃居全球第一，但与此同时，公司自
有电池与组件产能不匹配的矛盾也开始凸显，产能缺口总体呈现持续扩大趋势，
  公司本次募投项目建成后新增 18GW 电池产能，将主要供应公司内部组件
环节使用，用于弥补公司自有电池产能缺口，从而推动公司产业链上下游协同发
展，充分发挥公司一体化竞争优势。因此，本次新增产能规模具有合理性。
  ②市场对先进高效产品存在较大需求缺口，公司本次新增产能规模与公司
组件产品市占率基本匹配，因此新增产能规模合理
  根据中国光伏行业协会的预测数据测算，2025 年 N 型高效电池市场需求将
达到约 100GW，而目前行业内仅有少量 N 型高效电池产能，且量产产量较低，
因此与市场的巨大需求相比，先进高效产品的市场供给存在较大缺口。公司本次
募投项目将新增 18GW/年 N 型高效电池产能，约占 N 型高效电池市场需求的
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                  募集说明书
能规模较为合理。
  （5）本次新增产能的消化措施
  为保证本次募投项目新增产能的消化，公司将采取以下具体措施：
  ①继续巩固和强化公司行业优势地位，提升市场占有率
  作为全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的单晶光伏产品制造企业，
公司构建了从单晶硅棒/硅片、电池/组件以及下游光伏电站的完整产业链，上游
单晶硅片处于绝对行业龙头地位，非硅制造成本处于行业领先水平；单晶组件出
货量 2020 年也跃居全球第一，单晶高效电池和组件转换效率连续多次刷新世界
纪录，产业链各环节均处于行业领先地位。未来公司将充分把握全球市场进一步
扩大以及高效单晶产品市场份额提升的有利发展机遇，充分发挥公司规模优势、
成本优势、技术优势以及全产业链协同发展优势，持续巩固和提升行业优势地位，
进一步提升市场占有率，从而为本次募投新增产能的消化奠定良好基础。
  ②持续保持高强度研发投入，通过实施高效产品差异化竞争策略，增强产
品市场竞争力
  公司高度重视技术进步对成本下降和效率提升的推动作用，自主创新能力不
断提升，上游单晶硅片非硅制造成本处于行业领先水平，单晶电池和组件转换效
率连续多次刷新世界纪录，上述研发成果将全面导入本次募投项目，以提升产品
转换效率、降低生产成本。光伏行业持续面临降本增效的压力，高效产品需求持
续提升，公司将继续保持高强化研发投入，不断增强产品的技术先进性和市场竞
争力，以满足市场需求，通过向市场提供“高转换效率、低制造成本”的高性价
比产品，实施差异化竞争策略，保证本次募投项目达产后产能的有效消化。
  ③继续完善销售渠道、加大市场开发力度
  作为全球最大的高效单晶产品供应商，公司积极推进国际化战略，已搭建了
覆盖全球主要市场的销售网络，组件产品已通过 T? V、UL、CQC、JET-PVm、
SII 等全球主流权威机构的认证，获评全球知名研究机构彭博新能源财经（BNEF）
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                募集说明书
组件指数报告》中，公司是唯一一家八项测试全优的组件厂商。凭借良好的品牌
和品质优势，公司在行业内树立了良好的知名度和美誉度，获得了众多客户、机
构的认可和信赖。未来公司将继续拓展和完善销售渠道，加大市场开发力度，保
证本次募投项目达产后产能的有效消化。
    （1）年产 15GW 高效单晶电池项目
    ①项目概况
    本项目将使用公司上游高品质、低成本的高效单晶硅片，全面导入公司自主
研发的下一代 N 型高效单晶电池成熟技术，量产平均转换效率将超过 24%，形
成年产 15GW 单晶高效电池的产能目标。
    ②建设内容
    拟通过租赁厂房及配套建筑设施，购置安装满足年产 15GW 高效单晶电池的
制绒、扩散、刻蚀、烧结等主辅设备以及配套的检测、自动化和其他设备。
    ③项目投资概算
    本项目总投资 551,163.00 万元，其中固定资产投资 501,768.00 万元，流动资
金投入 49,395.00 万元，具体明细如下所示：
                                                   单位：万元
                                截至本次发行董
序                                           是否资本   募集资金拟
          建设内容     投资总额         事会决议公告日
号                                           性支出     投入金额
                                 已投入情况
       投资总额        551,163.00       24.00    /     477,000.00
    ③ 项目主要设备
    本项目设备投资预算 466,374.00 万元，主要包括湿制程设备、高温/热制程
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
    设备、金属化设备以及其他自动化、检测、辅助等设备，具体明细如下：
                                                            单位：万元
      序号                  设备名称                          金额
                        合计                                   466,374
      ⑤生产技术及工艺流程
      生产工艺流程情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、
    （二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图”。
      ⑥主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
      本项目主要原材料为单晶硅片，辅助材料主要为导电浆料、网版、特气、化
    学品等，主要能源为电力。
      本项目生产所需主要原材料单晶硅片由公司自有硅片供应，其他所需辅助材
    料市场供应充足，不存在市场短缺情况，能够保证生产的及时供应；陕西省西咸
    新区电力供应稳定，可完全满足本项目电力能源需要。
      ⑦项目实施进度
      本项目整体建设周期 22 个月，其中拟租赁厂房建设期（含勘察、设计、施
    工）约 12 个月，厂房交付后设备投运和产能爬坡约 10 个月，具体实施进度如下
    所示：
序                                           项目进度
          项目
号                   1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件               募集说明书
       ⑧项目环保情况
       本项目涉及的污染物主要包括废水、废气、噪声、固体废弃物等。本项目将
     严格遵守国家有关环境保护法律、法规，严格控制环境污染，保护和改善生态环
     境。
       A、废水
       本项目废水包括生产废水、生活污水以及循环冷却塔冷却水等。项目共建设
     治措施，产生的废水按照“分类收集、分质处理”的原则，分别经废水处理站处
     理达到《电池工业污染物排放标准》
                    （GB30484-2013）间接排放标准后，经市政
     管网排入污水处理厂。
       综上，本项目污水处理工艺成熟、可靠，能确保废水处理后达到排放标准，
     废水处理措施可行。
       B、废气
       本项目根据各废气污染源产生工序、污染物成分并结合污染物理化性质等特
     征，采用分质处理的方式，主要治理措施包括二级碱液喷淋处理、四级碱液喷淋
     处理、燃烧筒+防爆除尘器+一级喷淋塔处理、活性炭吸附装置等。
       经上述措施处理后，本项目废气污染物可达标排放，项目废气处理措施技术
     经济可行。
       C、噪声
       本项目选用低噪声设备，通过采取隔声、减震、厂房屏蔽、距离衰减、绿化
     等措施有效降低噪声设备对厂界的影响，实现厂界噪声达标排放。
       经上述噪声防治措施后，各厂界的噪声值可以达到《工业企业厂界环境噪声
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                 募集说明书
排放标准》
    （GB12348-2008）中 3 类标准的限值要求，本项目拟采取的噪声防治
措施可行。
  D、固体废弃物
  本项目固体废物分为一般工业固废、危险废物和生活垃圾。项目废硅片和废
电池片由供货商回收重新利用；废包装托盘出售综合利用；图形化工序杂盐及废
水处理站污泥、废矿物油等危险废物规范收集后定期交由有资质单位进行处理；
生活垃圾分类收集后由环卫部门统一清运。
  综上所述，本项目产生的固体废物均得到合理处置和综合利用，对周围环境
影响较小。
  ⑨项目选址及用地
  A、项目选址
  本项目选址位于陕西省西咸新区，拥有良好的经济发展基础及产业配套基
础，区域发展潜力巨大，该基地也是公司重要的单晶电池片生产基地，公司在当
地已经具有丰富的建设和运营经验。当地政府对本项目的建设予以高度重视，根
据投资协议，政府将为本项目提供用地和厂房建设、机电工程、净化装修以及相
关配套工程建设。
  B、项目用地
  本项目拟租赁西咸新区泾河新城新能源发展有限公司（以下简称“新能源公
司”）位于西咸新区泾河新城原点大道以南、泾干三街以北、原点西一路以西、
原点西二路以东新建厂房内实施。新能源公司系西咸新区泾河新城管委会下属企
业，隆基乐叶光伏科技（西咸新区）有限公司已与新能源公司签署了《工程租赁
协议》，协议主要内容包括：1、新能源公司按照隆基乐叶光伏科技（西咸新区）
有限公司要求的设计方案，定制生产基础设施；2、对租赁协议主要条款进行了
约定，包括租赁期限（15 年），租金标准、税费标准以及租赁期满后隆基乐叶光
伏科技（西咸新区）有限公司的优先续租权等；3、租赁资产经双方验收备案后
签订正式的租赁协议，其中租赁范围、租赁期限、租金标准和税费约定以本协议
的约定为准。
  新能源公司上述拟租赁厂房涉及的三宗土地已取得了《不动产权证》（陕
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                        募集说明书
（2020）西咸新区不动产权第 0001332 号、陕（2019）西咸新区不动产权第 0002800
号、陕（2021）西咸新区不动产权第 0008256 号），面积分别为 44,564 平方米、
年 4 月 9 日、2019 年 8 月 23 日至 2069 年 8 月 22 日、2021 年 4 月 23 日至 2071
年 4 月 22 日。
   ⑩项目组织方式
   本项目由公司全资子公司隆基乐叶光伏科技（西咸新区）有限公司具体实施。
   ?项目产量、产品销售方式及营销措施
   本项目设计产能为年产 15GW 单晶电池。产品主要供应公司内部组件厂，
同时在满足自有组件需求的前提下，也可直接向国内外其他客户销售。
   ?项目收益情况
   本项目建成后，具体收益情况如下：
   序号           收益指标                 数值               备注
   注：按投产首年达产率 50%，第二年开始全面达产测算。
   （2）年产 3GW 单晶电池制造项目
   ①项目概况
   本项目将使用公司上游高品质、低成本的高效单晶硅片，全面导入公司自主
研发的下一代 N 型高效单晶电池成熟技术，量产平均转换效率将超过 24%，形
成年产 3GW 单晶高效电池的产能目标。
   ②建设内容
   拟通过租赁厂房及配套建筑设施，购置安装满足年产 3GW 高效单晶电池的
制绒、扩散、刻蚀、烧结等主辅设备以及配套的检测、自动化和其他设备。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
     ③项目投资概算
     本项目投资总额为 124,770.00 万元，其中固定资产投资 113,689.00 万元，流
动资金投入 11,081.00 万元，具体明细如下所示：
                                                       单位：万元
                                      截至本次发行董
                                                是否资本      募集资金拟
序号         建设内容          投资总额         事会决议公告日
                                                性支出        投入金额
                                       已投入情况
          投资总额           124,770.00         -    /          108,000.00
     ④ 项目主要设备
     本项目生产主设备投资预算 101,487.00 万元，主要包括湿制程设备、高温/
热制程设备、金属化设备以及其他自动化、检测、辅助等设备，具体明细如下：
                                                       单位：万元
     序号               设备名称                           金额
                    合计                                    101,487
     ⑤生产技术及工艺流程
     生产工艺流程情况参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、
（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图”。
     ⑥主要原材料、辅助材料及能源的供应情况
     本项目主要原材料为单晶硅片，辅助材料主要为导电浆料、网版、特气、化
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
    学品等，主要能源为电力。
      本项目生产所需主要原材料单晶硅片由公司自有硅片供应，其他所需辅助材
    料市场供应充足，不存在市场短缺情况，能够保证生产的及时供应；宁夏银川电
    力资源丰富，且具有低电价成本优势，可完全满足本项目电力能源需要。
      ⑦项目实施进度
      本项目整体建设周期 22 个月，其中拟租赁厂房建设期（含勘察、设计、施
    工）约 12 个月，厂房交付后设备投运和产能爬坡约 10 个月，具体实施进度如下
    所示：
序                                        项目进度
          项目
号                1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
      ⑧项目环保情况
      本项目涉及的污染物主要包括废水、固体废弃物、噪声、废气等。本项目将
    严格遵守国家有关环境保护法律、法规，严格控制环境污染，保护和改善生态环
    境。具体如下：
      A、废水
      本项目废水包括生产废水、生活污水。其中，生产废水分类收集，经厂区新
    建污水处理站分质处理，处理后与生活污水混合进入综合污水处理站进行再处
    理，达标后排入园区集中排水管网，最终进入污水处理厂进行处理。
      综上，本项目污水处理工艺成熟、可靠，能确保废水处理后达到排放标准，
    废水处理措施可行。
      B、固体废弃物
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                 募集说明书
  本项目固体废物分为一般工业固废、危险废物和生活垃圾。项目废电池片由
生产厂家回收重新利用；废包装托盘、废 RO 膜、废滤芯出售综合利用；除尘
器粉尘等一般工业固废收集后定期清运至一般工业固废贮存处置场处置；生活垃
圾由环卫部门统一处理；废 UV 灯管、废活性炭等危险固体废物分类收集，定期
委托有资质单位处理；综合废水污泥依托现有工程处置措施处置，待鉴定后按照
鉴定结论进行处置，鉴定前按照危废进行管理。
  综上所述，本项目产生的固体废物均得到合理处置和综合利用，对周围环境
影响较小。
  C、噪声
  本项目选用低噪声设备，通过采取消声、减震、厂房屏蔽、隔声等措施有效
降低噪声设备对厂界的影响，实现厂界噪声达标排放。
  经上述噪声防治措施后，各厂界的噪声值可以达到《工业企业厂界环境噪声
排放标准》
    （GB12348-2008）中 3 类标准的限值要求，本项目拟采取的噪声防治
措施可行。
  D、废气
  本项目根据各废气污染源产生工序、污染物成分并结合污染物理化性质等特
征，采用分质处理的方式，主要治理措施包括二级碱液喷淋处理、五级碱液喷淋
处理、燃烧筒+防爆除尘器+一级喷淋塔处理、活性炭吸附装置等。
  经上述措施处理后，本项目废气污染物可达标排放，项目废气处理措施技术
经济可行。
  ⑨项目选址及用地
  A、项目选址
  本项目选址位于银川经济技术开发区，拥有良好的产业条件和基础设施条
件，区域发展潜力巨大，银川基地也是公司重要的电池生产基地，公司在当地已
经具有丰富的建设和运营经验。政府将为本项目提供用地和厂房建设、机电工程、
净化装修以及相关配套工程建设。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
   B、项目用地
   本项目拟租赁银川高新技术产业开发总公司（以下简称“开发总公司”）位
于银川经济技术开发区济民西路以南、宏图南街以东、大元铁路专用线以西新建
的厂房实施。开发总公司系银川经济技术开发区管委会下属企业，宁夏隆基乐叶
科技有限公司已与开发总公司签署《资产租赁意向协议》，协议主要内容包括：
开发总公司按照宁夏隆基乐叶科技有限公司要求的设计方案，定制生产基础设
施；2、对租赁协议主要条款进行了约定，包括租赁期限（15 年），租金标准、
税费标准以及租赁期满后宁夏隆基乐叶科技有限公司的优先续租权等；3、租赁
资产经双方验收备案后签订正式的租赁协议，其中租赁范围、租赁期限、租金标
准和税费约定以本协议的约定为准。
   开发总公司已取得了上述拟租赁厂房所涉及土地的《不动产权证》（证号：
宁（2019）西夏区不动产权第 0072427 号），面积为 165,640.59 平方米，使用期
限自 2019 年 6 月 24 日至 2069 年 6 月 23 日。
   ⑩项目组织方式
   本项目由公司全资子公司宁夏隆基乐叶科技有限公司具体实施。
   ?项目产量、产品销售方式及营销措施
   本项目设计产能为年产 3GW 单晶电池。产品主要供应公司内部组件工厂，
同时在满足自有组件电池需求的前提下，也可直接向国内外其他客户销售。
   ?项目收益情况
   本项目建成后，具体收益情况如下：
 序号           收益指标                 数值             备注
       注：按投产首年达产率为 66.6%，第 2 年开始全部达产计算。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                          募集说明书
   （二）补充流动资金项目
   公司拟将本次募集资金中的 115,000.00 万元用于补充流动资金，以进一步优
化公司资本结构，满足未来业务快速增长的营运资金需求。
   （1）满足公司业务快速发展，对营运资金的需要
   受益于光伏行业整体市场规模的快速增长和公司综合竞争实力的不断提升，
报告期内公司主营业务呈现持续快速增长趋势，2018-2020 年度公司营业收入分
别为 219.88 亿元、328.97 亿元和 545.83 亿元，复合增长率达到 57.56%，光伏行
业是典型的资金密集型行业，伴随经营规模的扩大，公司营运资金需求相应不断
增加。未来随着公司产业布局的持续完善和全球一体化战略的加快推进，公司经
营还将继续保持快速发展，而相对充裕的流动资金是支持公司业务发展的重要保
障，因此通过本次募集资金补充流动资金具有必要性和可行性。
   （2）优化资本结构、降低财务成本和提高抵御风险能力
   近年来公司把握住行业发展机遇，通过股权与债权相结合的方式筹集资金，
积极实施了产能扩产和产业链延伸规划，成功完成了由硅片专业化厂商向单晶一
体化龙头的重大战略转型，但也导致公司资产负债率水平处于较高水平，截至
加大了公司的经营风险和财务成本。因此，通过本次募集资金补充流动资金，进
一步优化公司资本结构，将有利于降低财务成本，提升公司稳健经营和抵御风险
的能力。
   三、本次公开发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财
务状况的影响
   （一）本次发行对公司经营管理的影响
   本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展的需要，有
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件           募集说明书
利于公司顺应行业发展趋势，有效应对“平价上网”时代带来的重大挑战并把握
未来重要发展机遇。本次募投项目建成后，将有效提升公司产能规模和产品技术
水平，提升产业链之间的协同发展，从而提升公司综合竞争力，进一步巩固和提
升公司全球单晶龙头的战略地位。
  （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次可转债发行完成后，公司的资产规模将大幅提升，可转债发行后、转股
前，公司需要按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，虽然本次募
投项目具有良好的市场前景和经济效益，项目实施后主营业务收入和净利润将大
幅提升，并超过可转债需支付的债券利息，但由于募集资金投资项目存在一定建
设周期，短期内募集资金投资项目对公司经营业务的贡献将较小，可能导致公司
每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                              募集说明书
                第九节     历次募集资金运用
   一、前次募集资金基本情况
   （一）2015 年度非公开发行股票
   根据中国证券监督管理委员会于 2016 年 7 月 5 日签发的证监许可[2016] 1495
号文《关于核准西安隆基硅材料股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司获
准向社会非公开发行人民币普通股不超过 239,935,588 股。公司已于 2016 年 9
月 1 日实际发行股票 209,859,154 股，每股面值人民币 1 元，发行价格为每股人
民 币 14.20 元 ， 股 款 以 人 民 币 缴 足 ， 收 到 股 东 认 缴 股 款 共 计 人 民 币
集资金人民币 2,942,240,127.78 元。上述资金于 2016 年 9 月 2 日到位，业经瑞华
会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具瑞华验字[2016]01730019 号验资
报告。
   截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2015 年度非公开发行股票募集资金已全
部使用完毕，并已销户。
   （二）2017 年度公开发行可转换公司债券
   根据中国证券监督管理委员会于 2017 年 8 月 28 日签发的证监许可[2017]
复》，公司获准向社会公开发行面值总额 2,800,000,000.00 元可转换公司债券，期
限 6 年。公司已于 2017 年 11 月 2 日实际发行 2,800 万张可转换公司债券，每张
面值 100 元，募集资金总额人民币 2,800,000,000.00 元，扣除发生的券商承销佣
金及其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币 2,761,260,000.00 元。上述资金
于 2017 年 11 月 8 日到位，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
出具瑞华验字[2017]01290004 号验资报告。
   截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2017 年度公开发行可转换公司债券募集资
金存放在民生银行西安分行，具体如下：
                                                      单位：元
        户名               开户银行       存储余额              账户性质
 保山隆基硅材料有限公司        民生银行西安分行营业部         69,191.61     活期存款
                总   计                   69,191.61
   （三）2018 年度配股公开发行证券
   根据中国证券监督管理委员会于 2019 年 2 月 1 日签发的证监许可[2019] 202
号文《关于核准隆基绿能科技股份有限公司配股的批复》，公司获准向原股东配
售 837,504,000 股新股。公司已向截至 2019 年 4 月 8 日（股权登记日）上海证券
交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的隆基股
份全体股东（总股份 2,790,803,535 股），按照每 10 股配 3 股的比例配售 A 股股
份，配股价格为 4.65 元/股，最终本次配股有效认购数量为 833,419,462 股，募集
资金总额人民币 3,875,400,498.30 元，扣除发生的券商承销佣金及其他发行费用
后实际净筹得募集资金人民币 3,828,017,156.35 元。上述资金于 2019 年 4 月 17
日到位，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具瑞华验字
[2019]02360004 号验资报告。
   截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2018 年度配股公开发行证券募集资金存放
在广发银行西安分行和交通银行陕西分行，具体如下：
                                                      单位：元
         户名               开户银行      存储余额              账户性质
宁夏隆基乐叶科技有限公司            交通银行陕西分行   1,559,374,322.04   活期存款
滁州隆基乐叶光伏科技有限公司          广发银行西安分行    417,517,135.64    活期存款
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
             总 计                      1,976,891,457.68
   （四）2019 年度公开发行可转换公司债券
  根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 6 月 15 日签发的证监许可
[2020]1092 号文《关于核准隆基绿能科技股份有限公司公开发行可转换公司债券
的批复》，公司获准向社会公开发行发行面值总额 5,000,000,000.00 元可转换公司
债券，期限 6 年。公司已于 2020 年 7 月 31 日实际发行 5,000 万张可转换公司债
券，每张面值 100 元，募集资金总额人民币 5,000,000,000.00 元，扣除发生的券
商承销佣金及其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币 4,955,482,500.00 元。
上述资金于 2020 年 8 月 6 日到位，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通
合伙）予以验证并出具普华永道中天验字(2020) 第 0699 号验资报告。
   截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2019 年度公开发行可转换公司债券募集资
金存放在工商银行西安东大街支行和中信银行西安太白北路支行，具体如下：
                                                         单位：元
      户名                   开户银行            存储余额            账户性质
银川隆基光伏科技有限公司           工商银行西安东大街支行      2,043,444,829.38   活期存款
陕西隆基乐叶光伏科技有限公司         中信银行西安太白北路支行     1,003,412,465.71   活期存款
               总   计                    3,046,857,295.09
   二、前次募集资金实际使用情况
   （一）2015 年度非公开发行股票
   根据公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案披露的募集资金运用方案，
                                                     单位：万元
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
                                                 募集资         扣除发行费用
序                                      投资
                 项目名称                            金投入         后的募集资金
号                                      总额
                                                  金额          投入金额
     年产 2GW                            198,155   190,000            190,000
            电池项目
     组件项目                               59,292    50,000             50,000
            组件项目
                                                                    （注）
                 总计                    315,447   298,000         294,224.01
      注：公司本次非公开发行募集资金总额 298,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资
    金净额 294,224.01 万元，差额部分调整补充流动资金金额。
      截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2015 年度非公开发行股票募集资金使用情
    况如下：
                                                              单位：元
                  项 目                             金 额
    募集资金总额                                           2,979,999,986.80
    减：支付的发行费用                                              37,759,859.02
    募集资金净额                                           2,942,240,127.78
    减：直接投入募投项目                                       2,012,059,529.18
    减：临时性补充流动资金                                        300,000,000.00
    加：临时性补充流动资金返还                                      300,000,000.00
    加：募集资金利息收入扣减手续费净额                                      27,271,257.06
    减：置换前期募集资金项目投入                                     931,624,532.71
    减：永久性补充流动资金                                            25,827,322.95
    募集资金账户余额                                                        0.00
    尚未使用的募集资金余额                                                     0.00
      公司 2015 年度非公开发行股票募集资金使用情况对照表如下所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                               募集说明书
                                                                                                                                  单位：万元
 募集资金总额                                                         294,224.01   已累计使用募集资金总额                                          294,368.41
 变更用途的募集资金总额                                                          0.00   各年度使用募集资金总额
                                                                             其中：2016 年度                                           192,830.40
 变更用途的募集资金总额比例                                                        0.00
               投资项目                           募集资金投资总额                                    截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                                  项目达到预
                                      募集前承         募集后承                                                              实际投资金额与
 序                                                              实际投资         募集前承诺        募集后承诺         实际投资金                     定可使用状
        承诺投资项目          实际投资项目        诺投资金         诺投资金                                                              募集后承诺投资
 号                                                                金额         投资金额         投资金额             额                        态日期
                                         额            额                                                               金额的差额
      泰州乐叶年产 2GW 高    泰州乐叶年产 2GW 高                                                                                        19.62
      效单晶 PERC 电池项目   效单晶 PERC 电池项目                                                                                     （注 1）
      泰州乐叶年产 2GW 高    泰州乐叶年产 2GW 高
      效单晶光伏组件项目       效单晶光伏组件项目
                                                    （注 2）        （注 2）                      （注 2）                       （注 2）
                 合计                   298,000.00   294,224.01   294,243.63   298,000.00   294,224.01    294,368.41       144.40
     注 1：泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目于 2018 年 3 月建设完毕。由于在项目实施过程中实际投资总额超过承诺投资总额，该部分差额由
募集资金账户产生的累计利息净收入 19.62 万元以及自有资金进行支付。
     注 2：公司非公开发行募集资金总额 298,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额 294,224.01 万元，差额部分调整永久补充流动资金金额；
永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净收入。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
    无。
的差异说明
    具体情况参见本节“二、（一）1、2015 年度非公开发行股票募集资金实际
使用情况对照表”。
况
    募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待
公司募集资金到位后予以置换。在非公开发行股票募集资金到位以前，公司为保
障 募 集 资 金 投 资 项 目 顺 利 进 行 ， 已 使 用 自 筹 资 金 780,936,788.85 元 和
乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目。
    瑞华会计师事务所于 2016 年 10 月 27 日出具了瑞华核字[2016]01730043 号
《关于西安隆基硅材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情
况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。
过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》同意公司使用
募集资金人民币 931,624,532.71 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资
金。
    截至 2020 年 12 月 31 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
    （1）2015 年度非公开发行股票闲置募集资金的使用情况说明
    ①2017 年 3 月 31 日，公司第三届董事会 2017 年第四次会议审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司拟用部分闲置募集资
金 5.00 亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过 12 个月。截至 2018 年 3 月 29
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
日，公司实际暂时补充流动资金借款人民币 3 亿元已全部归还至募集资金专户。
  ②2016 年 9 月 13 日，公司第三届董事会 2016 年第十二次会议审议通过了
《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集
资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 24 亿元的暂时闲置
募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年之内有效，投资于安全性
高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。
  ③2017 年 9 月 11 日，公司第三届董事会 2017 年第十三次会议审议通过了
《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集
资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 1 亿元的暂时闲置的
募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起九个月内有效，投资于安全性
高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。
  截至 2018 年 3 月 26 日，公司所购买的现金管理产品本金及收益均全部按期
收回。
  （2）2015 年度非公开发行股票募集资金永久补充流动资金的使用情况说明
  ①2017 年 12 月 4 日，公司第三届董事会 2017 年第十九次会议审议通过了
《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议
案》，并于 2018 年 2 月 6 日经公司 2018 年第一次临时股东大会审议批准，决定
将泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目结项后，募集资金存放期间产生的
累计利息净收入 563.89 万元永久补充流动资金，与实际补充流动资金 570.32 万
元差额 6.43 万元为账户产生的利息。
  ②泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目于 2018 年 3 月建设完毕后，
募集资金账户结余累计利息净收入 2,012.41 万元，鉴于 2015 年度非公开发行股
票募集资金投资项目均已完成并结项，上述结余资金低于 2015 年度非公开发行
股票募集资金净额的 5%，根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法
（2013 年修订）》等相关规定，公司已将上述结余资金永久补充流动资金。
  （3）2015 年度非公开发行股票未使用完毕募集资金情况及未来使用计划
  截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2015 年度非公开发行股票尚未使用完毕的募
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                     募集说明书
      集资金余额为 0.00 元，募集资金已使用完毕。
         截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2015 年度非公开发行股票投资项目实现效
      益情况如下：
                                                                              单位：万元
    实际投资项目          截止日投资                          最近三年实际效益
                                                                              截止日累计        是否达到
序                   项目累计产    承诺效益
       项目名称                               2018 年      2019 年      2020 年      实现效益         预计效益
号                   能利用率
    泰州乐叶年产 2GW 高
    效单晶 PERC 电池项目
    泰州乐叶年产 2GW 高
    效单晶光伏组件项目
         根据《2015 年度非公开发行股票预案》，泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目投
      产首年达产率为 75%。
         注 1：泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目和 2GW 单晶组件项目分别累计实现效
      益 89,201.53 万元和 39,906.73 万元，分别达到承诺效益的 72.14%和 59.65%，效益未达预
      期的主要原因是：1、市场销售价格下降原因，特别是 2018 年“531 新政”以来电池片和组
      件价格累计下降幅度较大，电池和组件市场平均售价已由可研报告编制时点的 2.4 元/瓦（含
      税）和 4 元/瓦（含税）大幅下降至 2020 年的 0.92 元/瓦（含税）和 1.75 元/瓦（含税）
      左右，极大压缩了电池片和组件单瓦的盈利水平；2、原辅材料供应紧张及价格上涨原因，
      硅料供应持续紧张并且价格大幅上涨，此外 EVA 胶膜的原材料因用于防疫物资生产，以及光
      伏玻璃供应受产业政策限制等原因，都引发了阶段性的供应短缺和价格上涨，不仅导致公司
      原辅材料采购成本大幅上升，还一定程度影响了公司的产能利用率；3、新冠疫情及产线技
      改原因，2020 年年初爆发了新冠疫情，同时公司在 2020 年还对原有产线实施了 M6 尺寸以
      及 9BB 的升级改造，一方面影响了公司 2020 年的产能利用率，另一方面由于技改公司对部
      分设备计提了较大减值，减值金额为 19,020.29 万元。
         实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
         泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目截至 2020 年 12 月 31 日止，
      累计实现效益 89,201.53 万元。
         泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目截至 2020 年 12 月 31 日止，累
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                        募集说明书
计实现效益 39,906.73 万元。
     公司 2015 年度非公开发行股票募集资金投资项目存在累计实现的效益低于
承诺的累计效益 20%（含 20%）以上的情况。
     公司不存在以资产认购股份的情况。
     （二）2017 年度公开发行可转债
     根据本公司 2017 年度公开发行可转债募集说明书披露的募集资金运用方
案，本次公开发行可转债募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
                                                           单位：万元
                                       募集资金投        扣除发行费用后的
序号          项目名称          投资总额
                                        入金额         募集资金投入金额
                                                           （注）
      银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和
            合计            577,566.00   280,000.00          276,126.00
     注：公司本次公开发行可转债募集资金总额 280,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募
集资金净额 276,126.00 万元，差额部分调整保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目募集资金投入
金额。
     截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2017 年度公开发行可转债募集资金使用情
况如下：
                                                            单位：元
                 项 目                                 金 额
募集资金总额                                                2,800,000,000.00
减：支付的发行费用                                               38,740,000.00
募集资金净额                                                2,761,260,000.00
减：直接投入募投项目                                            1,683,915,022.13
减：临时性补充流动资金                                            400,000,000.00
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件               募集说明书
加：临时性补充流动资金返还                  400,000,000.00
加：募集资金利息收入扣减手续费净额               36,800,168.59
减：置换前期募集资金项目投入                1,114,075,954.85
募集资金账户余额                            69,191.61
尚未使用的募集资金余额                         69,191.61
  公司 2017 年度公开发行可转换公司债券募集资金使用情况对照表如下所
示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                         募集说明书
                                                                                                                            单位：万元
募集资金总额                                                      276,126.00   已累计使用募集资金总额                                              279,799.10
                                                                         各年度使用募集资金总额
变更用途的募集资金总额                                                       0.00
                                                                         其中：2017 年度                                               123,965.28
变更用途的募集资金总额比例                                                     0.00        2019 年度                                              42,135.54
             投资项目                        募集资金投资总额                                       截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                                项目达到预
                                                                                                                  实际投资金额与
序                               募集前承诺投        募集后承诺投        实际投资         募集前承诺         募集后承诺         实际投资金                      定可使用状
     承诺投资项目         实际投资项目                                                                                        募集后承诺投资
号                                资金额           资金额            金额          投资金额          投资金额           额                          态日期
                                                                                                                   金额的差额
    保山隆基年产 5GW    保山隆基年产 5GW                   146,126.00   146,126.00                                               3,299.91
    单晶硅棒项目        单晶硅棒项目                        （注 1）        （注 1）                                                   （注 2）
    银川隆基年产 5GW    银川隆基年产 5GW
                                                                                                                     （注 3）
    晶硅片项目         硅片项目
             合计                  280,000.00    276,126.00   276,499.19    280,000.00    276,126.00   279,799.10      3,673.10
    注 1：公司本次公开发行可转债募集资金总额 280,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额 276,126.00 万元，差额部分调整保山隆基年产
    注 2：保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目已于 2018 年 12 月达到预定可使用状态，由于在项目实施过程中实际投资总额超过承诺投资总额，该部分差
额由募集资金账户产生的累计利息净收入 3,299.91 万元以及自有资金进行支付。
    注 3：银川隆基年产 5GW 单晶硅棒、5GW 单晶硅片项目于 2018 年 9 月建设完毕。由于在项目实施过程中实际投资总额超过承诺投资总额，该部分
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                        募集说明书
差额由募集资金账户产生的累计利息净收入 373.19 万元以及自有资金进行支付。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                            募集说明书
    无。
的差异说明
    具体情况参见本节“二、（二）1、2017 年度公开发行可转换公司债券募集
资金实际使用情况对照表”。
况
    募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待
公司募集资金到位后予以置换。在 2017 年度公开发行可转换公司债券募集资金
到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金
目、银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目。
    瑞华会计师事务所于 2017 年 11 月 17 日出具了瑞华核字[2017]01290002 号
《隆基绿能科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告
的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。
过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》，同意公司使
用募集资金人民币 1,114,075,954.85 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹
资金。
    截至 2020 年 12 月 31 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
    （1）2017 年度公开发行可转债闲置募集资金的使用情况说明
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司拟用部分闲置募集资
金 4 亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过 12 个月。截至 2019 年 6 月 27 日，
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                        募集说明书
    上述 4 亿元用于临时补充流动资金的募集资金借款已提前归还至公司募集资金
    专用账户。
       （2）2017 年度公开发行可转债未使用完毕募集资金的情况
       截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2017 年度发行可转换公司债券尚未使用完毕
    的募集资金余额为 69,191.61 元，为募集资金账户结余的累计利息净收入。
       截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2017 年度公开发行可转换公司债券项目投
    资实现效益情况如下：
                                                                               单位：万元
    实际投资项目       截止日累                              最近三年实际效益                                是否达
                                                                              截止日累计
序                计产能利      承诺效益                                                            到预计
       项目名称                            2018 年        2019 年      2020 年       实现效益
号                  用率                                                                      效益
    保山隆基年产 5GW                         21,142.45
    单晶硅棒项目                             （注 1）
    银川隆基年产 5GW
                 /94.37%               （注 1）
    晶硅片项目
       注 1：保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目和银川隆基年产 5GW 单晶硅棒、5GW 单晶硅
    片项目分别于 2018 年 12 月和 2018 年 9 月达到预定可使用状态，2018 年度产生的效益中包
    含了在达到预定可使用状态之前建设期内产生的效益。
       实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
       保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目截至 2020 年 12 月 31 日止，累计实现效
    益 148,070.96 万元。
       银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目截至 2020 年 12 月 31 日
    止，累计实现效益 322,069.98 万元。
    益低于承诺的累计效益 20%（含 20%）以上的情况。
 隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                           募集说明书
     公司不存在以资产认购股份的情况。
     （三）2018 年度配股公开发行证券
     根据公司 2018 年度配股公开发行证券募集说明书披露的募集资金运用方
 案，本次配股公开发行证券募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
                                                               单位：万元
                                            募集资金投         扣除发行费用后的
序号            项目名称             投资总额
                                             入金额          募集资金投入金额
                                                                     （注）
           合计                  561,141.00   390,000.00            382,801.72
     注：公司本次配股公开发行证券募集资金总额 387,540.05 万元，扣减相关发行费用后，
 募集资金净额 382,801.72 万元，差额部分调整补充流动资金投入金额。
     截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2018 年度配股公开发行证券募集资金使用
 情况如下：
                                                                单位：元
                项 目                                      金 额
 募集资金总额                                                  3,875,400,498.30
 减：支付的发行费用                                                 47,383,341.95
 募集资金净额                                                  3,828,017,156.35
 减：直接投入募投项目                                              1,429,206,314.88
 加：募集资金利息收入扣减手续费净额                                        127,412,291.22
 减：置换前期募集资金项目投入                                           549,331,675.01
 募集资金账户余额                                                1,976,891,457.68
 尚未使用的募集资金余额                                             1,976,891,457.68
     公司 2018 年度配股公开发行证券募集资金使用情况对照表如下所示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                           募集说明书
                                                                                                                              单位：万元
募集资金总额                                                    382,801.72     已累计使用募集资金总额                                                197,853.80
变更用途的募集资金总额                                               120,000.00     各年度使用募集资金总额
                                                                         其中：2019 年度                                                 137,008.37
变更用途的募集资金总额比例                                                   31.35%
           投资项目                            募集资金投资总额                                     截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                                  项目达到预
                                                                                                                  实际投资金额与
序                             募集前承诺         募集后承诺                        募集前承诺         募集后承诺         实际投资金                        定可使用状
     承诺投资项目       实际投资项目                                 实际投资金额                                                   募集后承诺投资
号                             投资金额          投资金额                          投资金额          投资金额           额                            态日期
                                                                                                                   金额的差额
                 宁夏乐叶年产 5GW                                                                                          -33,268.07
    宁夏乐叶年产 5GW   高效单晶电池项目                                                                                             （注 1）
    高效单晶电池项目     宁夏乐叶年产 3GW                                                                                         -120,000.00
                 高效单晶电池项目                                                                                             （注 2）
    滁州乐叶年产 5GW   滁州乐叶年产 5GW                                                                                         - 23,725.66
    高效单晶组件项目     高效单晶组件项目                                                                                             （注 1）
      合计                      390,000.00    374,560.59    374,560.59      390,000.00    374,560.59   197,853.80     -176,706.79
    注 1：宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目已于 2020 年 3 月达到预定可使用状态。截至 2020 年 12 月 31 日，募集资金累计实际投入金额与募集后
承诺金额的差异 33,268.07 万元为尚未支付的项目建设尾款。
    注 2：2020 年 12 月 24 日，公司第四届董事会 2020 年第二十次会议审议通过了《关于 2018 年度配股募集资金投资项目结项并将结余募集资金用于
新建项目以及永久补充流动资金的议案》
                 ，并于 2021 年 1 月 11 日经公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过，公司将宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                   募集说明书
项目结余募集资金 113,487.74 万元和累计利息净收入 6,512.26 万元合计 120,000 万元用于新建宁夏乐叶年产 3GW 单晶电池项目，截至 2020 年 12 月 31
日，该项目尚未投入。
  注 3：滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目已于 2020 年 1 月达到预定可使用状态。截至 2020 年 12 月 31 日，募集资金累计实际投入金额与募集后
承诺金额的差异 23,725.66 万元系尚未支付的项目建设尾款。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
于 2018 年度配股募集资金投资项目结项并将结余募集资金用于新建项目以及永
久补充流动资金的议案》，并于 2021 年 1 月 11 日经公司 2021 年第一次临时股
东大会审议通过，决定将宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目结余募集资金
乐叶年产 3GW 单晶电池项目。
额的差异说明
   具体情况参见本节“二、（三）1、2018 年度配股公开发行证券募集资金实
际使用情况对照表”。
情况
   募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待
公司募集资金到位后予以置换。在 2019 年度配股募集资金到位以前，公司为保
障 募 集 资 金 投 资 项 目 顺 利 进 行 ， 已 使 用 自 筹 资 金 146,135,805.88 元 和
产 5GW 高效单晶组件项目。
   瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2019 年 6 月 3 日出具了瑞华核字
[2019]02360029 号《关于隆基绿能科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资
金投资项目情况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进
行了专项审核。
于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》，同意公司使用募集资
金 549,331,675.01 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金。
   截至 2020 年 12 月 31 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                    募集说明书
       （1）2018 年度配股公开发行证券债闲置募集资金的使用情况说明
      无。
      （2）2018 年度配股公开发行证券未使用完毕募集资金的情况
      截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2018 年度配股公开发行证券尚未使用完毕的
    募集资金余额为 197,689.14 万元，占募集资金总额的 51.01%。上述募集未使用
    完毕的主要原因是：①宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目已于 2020 年 3 月
    达到预定可使用状态，尚未使用完毕的募集资金为 155,937.43 万元，其中
    的尾款支付；剩余 122,669.36 万元为结余募集资金 113,487.74 万元和累计利息净
    收入 9,181.62 万元，经公司第四届董事会 2020 年第二十次会议和公司 2021 年第
    一次临时股东大会审议通过，公司将其中 120,000 万元用于新建宁夏乐叶年产
    高效单晶组件项目已于 2020 年 1 月达到预定可使用状态，尚未使用完毕的募集
    资金 41,751.71 万元，其中 23,725.66 万元为尚未支付的项目建设尾款，将按照合
    同约定，继续用于该项目的尾款支付；剩余 18,026.05 万元为结余募集资金
    二十次会议和公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过，公司将其用于永久性
    补充流动资金。
      截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2018 年度配股公开发行证券项目投资实现
    效益情况如下：
                                                                           单位：万元
    实际投资项目       截止日累                           最近三年实际效益
                                                                        截止日累计       是否达到
序                计产能利      承诺效益
      项目名称                             2018 年    2019 年     2020 年      实现效益        预计效益
号                 用率
    宁夏乐叶年产 5GW
    高效单晶电池项目
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
    滁州乐叶年产 5GW                                         -5,207.30                否
    高效单晶组件项目                                           （注 1）                   （注 2）
    宁夏乐叶年产 3GW
    高效单晶电池项目
      根据《2018 年度配股说明书》，宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目投产首年达产率
    为 60%，滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目投产首年产能达到 250MW，投产次年产能
    达到 4,125MW，从投产第 3 年开始全面达产计算；根据《关于投资建设宁夏乐叶年产 3GW
    单晶电池项目的公告》，该项目投产首年达产率为 75%。
      注 1：宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目和滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目
    分别于 2020 年 3 月和 2020 年 1 月达到预定可使用状态，2020 年度产生的效益中包含了在
    达到预定可使用状态之前建设期内产生的效益。
      注 2：根据《2018 年度配股说明书》
                         ，滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目建成后需
    经历产能“爬坡”阶段，投产首年达产率约为 60%，因此 2020 年滁州乐叶年产 5GW 高效
    单晶组件项目实际承诺效益为 12,682.20 万元 。滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目 2020
    年度实现效益-5,207.30 万元，低于承诺效益，主要原因除受疫情以及供应链阶段性供应紧
    张等因素影响外，主要是滁州乐叶在该项目实施过程中对产品技术方案进行了调整和改造，
    并对部分设备一次性计提了 27,937.49 万元减值，如果剔除该因素影响，2020 年该项目实现
    效益 18,539.56 万元，已实现承诺效益。
       实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
       宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目截至 2020 年 12 月 31 日止，累计实
    现效益 80,281.65 万元。
       滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目截至 2020 年 12 月 31 日止，累计实
    现效益-2,683.69 万元。
    承诺的累计效益 20%（含 20%）以上的情况。
       公司不存在以资产认购股份的情况。
       （四）2019 年度公开发行可转债
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                         募集说明书
    根据本公司 2019 年度公开发行可转债募集说明书披露的募集资金运用方
案，本次公开发行可转债募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：
                                                            单位：万元
序                                        募集资金投        扣除发行费用后的
           项目名称            投资总额
号                                         入金额         募集资金投入金额
          合计                704,838.00   500,000.00          495,548.25
    注：公司本次公开发行可转换公司债券实际募集资金总额 500,000.00 万元，扣除相关发
行费用后的募集资金净额为 495,548.25 万元，与拟募集资金总额的差额部分调整银川年产
    截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2019 年度公开发行可转债募集资金使用情
况如下：
                                                             单位：元
               项 目                                    金 额
募集资金总额                                                5,000,000,000.00
减：支付的发行费用                                               44,517,500.00
募集资金净额                                                4,955,482,500.00
减：直接投入募投项目                                            1,563,552,178.57
加：募集资金利息收入扣减手续费净额                                       29,872,573.11
减：置换前期募集资金项目投入                                         374,945,599.45
募集资金账户余额                                              3,046,857,295.09
尚未使用的募集资金余额                                           3,046,857,295.09
    公司 2019 年度公开发行可转换公司债券募集资金使用情况对照表如下所
示：
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                                                                                         募集说明书
                                                                                                                             单位：万元
募集资金总额                                                      495,548.25   已累计使用募集资金总额                                               193,849.78
变更用途的募集资金总额                                                       0.00   各年度使用募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例                                                     0.00   其中：2020 年度                                                193,849.78
           投资项目                          募集资金投资总额                                      截止日募集资金累计投资额                              项目达到预
                                                                                                                                 定可使用状
                                                                                                                 实际投资金额与
序                               募集前承诺投        募集后承诺投        实际投资         募集前承诺         募集后承诺        实际投资金                        态日期(或截
     承诺投资项目        实际投资项目                                                                                        募集后承诺投资
号                                资金额           资金额            金额          投资金额         投资金额           额                          止日完工程
                                                                                                                  金额的差额
                                                                                                                                     度)
    银川年产 15GW 单   银川年产 15GW 单                                                                                      -202,563.68
    晶硅棒、硅片项目      晶硅棒、硅片项目                                                                                           （注 1）
    西安泾渭新城年产      西安泾渭新城年产                                                                                          -99,134.79
            合计                   500,000.00    495,548.25   495,548.25    500,000.00   495,548.25   193,849.78     -301,698.47
    注 1：银川年产 15GW 单晶硅棒、硅片项目尚在建设期，差异金额为尚未使用的募集资金。
    注 2：西安泾渭新城年产 5GW 单晶电池项目于 2020 年 12 月达到预定可使用状态，实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额主要是由于部分工程
和设备尾款以及质保金尚未结算所致。
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                            募集说明书
    无。
的差异说明
    具体情况参见本节“二、（四）1、2019 年度公开发行可转换公司债券募集
资金实际使用情况对照表”。
况
    募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待
公司募集资金到位后予以置换。在 2019 年度公开发行可转换公司债券募集资金
到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金
池项目和银川年产 15GW 单晶硅棒、硅片项目。
    普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 8 月 26 日出具了普
华永道中天特审字（2020）第 3018 号《关于隆基绿能科技股份有限公司以自筹
资金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项
目的预先投入情况进行了专项审核。
过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》同意公司使用
募集资金人民币 374,945,599.45 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资
金。
    截至 2020 年 12 月 31 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。
    （1）2017 年度公开发行可转债闲置募集资金的使用情况说明
    无。
    隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                               募集说明书
       （2）2019 年度公开发行可转债未使用完毕募集资金的情况
       截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2019 年度发行可转换公司债券尚未使用完毕
    的募集资金余额为 304,685.73 万元，占募集资金总额的 60.94%。上述募集资金
    未使用完毕的主要原因是：①银川年产 15GW 单晶硅棒、硅片项目尚未实施完
    毕，仍在建设期，尚未使用完毕的募集资金 204,344.48 万元将按照计划继续用于
    上述募投项目建设；②西安泾渭新城年产 5GW 单晶电池项目虽已建设完毕，但
    根据合同规定，存在部分设备尾款和质保金尚未支付，尚未使用完毕的募集资金
       截至 2020 年 12 月 31 日止，公司 2019 年度公开发行可转换公司债券项目投
    资实现效益情况如下：
                                                                      单位：万元
    实际投资项目        截止日累                        最近三年实际效益                          是否达
                                                                     截止日累计
序                 计产能利   承诺效益                                                   到预计
      项目名称                           2018 年    2019 年    2020 年      实现效益
号                  用率                                                           效益
    银川年产 15GW 单                                                      不适用
    晶硅棒、硅片项目                                                         （注 1）
    西安泾渭新城年产                                              9,671.00
      注 1：银川年产 15GW 单晶硅棒、硅片项目仍处于建设期，本年效益为项目建设期间
    分批达产产能所产生的效益，故不适用是否达到预计效益。
      注 2：
         西安泾渭新城年产 5GW 单晶电池项目于 2020 年 12 月达到预定可使用状态，2020
    年度产生的效益中包含了在达到预定可使用状态之前建设期内产生的效益。
       实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
       银川年产 15GW 单晶硅棒、硅片项目正在建设期，截至 2020 年 12 月 31
    日止，该项目尚未全部达到预定可使用状态，所产生的效益为项目建设期间产生
    的效益。
       西安泾渭新城年产 5GW 单晶电池项目于 2020 年 12 月达到预定可使用状
    态，截至 2020 年 12 月 31 日止，累计实现效益 9,671.00 万元包含了在达到预定
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                      募集说明书
可使用状态之前建设期内产生的效益。
益低于承诺的累计效益 20%（含 20%）以上的情况。
  公司不存在以资产认购股份的情况。
   三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况
  公司已将上述募集资金的实际使用情况与公司 2016 年至 2020 年 12 月 31
日止年度报告、中期报告和其他信息披露文件中所披露的有关内容进行逐项对
照，实际使用情况与披露的相关内容一致。
   四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见
  普华永道就公司前次募集资金使用情况出具了普华永道中天特审字（2021）
第 2448 号《隆基绿能科技股份有限公司截至 2020 年 12 月 31 日止前次募集资金
使用情况报告及鉴证报告》，结论为：
                “我们认为，上述前次募集资金使用情况报
告在所有重大方面已经按照中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金
使用情况报告的规定》编制，并在所有重大方面如实反映了隆基股份截至 2020
年 12 月 31 日止前次募集资金的使用情况。”
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件              募集说明书
 第十节   董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明
       发行人全体董事、监事及高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事签名：
    钟宝申           李振国        刘学文
    胥大鹏           张茹敏        白忠学
    李寿双           田高良        郭菊娥
全体监事签名：
    戚承军           李香菊        贺婧
全体高级管理人员签名：
    李振国           刘学文        刘晓东
                        隆基绿能科技股份有限公司
                             年    月   日
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                募集说明书
           保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  本人已认真阅读隆基绿能科技股份有限公司募集说明书全部内容，确认募集
说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确
性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
  项目协办人：
             武   鹏
  保荐代表人：
             姜志刚               龚癸明
  总经理：
             邓   舸
  法定代表人：
             张纳沙
                            国信证券股份有限公司
                               年   月   日
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                募集说明书
              发行人律师声明
  本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认
募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  签字律师：
                陈益文            刘   佳
  律师事务所负责人：
                张学兵
                            北京市中伦律师事务所
                               年   月   日
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
               审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
  注册会计师：
               郑嘉彦             韩    涛
               杨碧清
  审计机构负责人：
               李   丹
                   普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
                                年       月   日
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件         募集说明书
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                      募集说明书
              债券资信评级机构声明
  本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书
及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行
人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所
引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完
整性承担相应的法律责任。
  签字资信评级人员：
                  王         爽            李 晨
                  黄         露
  资信评级机构负责人：
                  万华伟
                                联合资信评估股份有限公司
                                     年    月    日
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                募集说明书
               联合主承销商声明
  本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  法定代表人：
             张佑君
                            中信证券股份有限公司
                               年   月   日
隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                     募集说明书
               第十一节     备查文件
   一、备查文件
   二、地点
  自本募集说明书公告之日，投资者可以至发行人、联合主承销商处查阅募集
说明书及备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查
阅相关文件。
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
     附件一：发行人及下属子公司主要商标情况
       一、中国境内注册商标（134 项）
                             商品/服务
序号     商标    注册号       权利人                    有效期              取得方式
                              类别
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
       二、中国境外注册商标（45 项）
序                               商品/服
      商标      注册号         权利人              有效期           国家/地区      取得方式
号                               务类别
                                         -2024.2.13
                                         -2024.02.12
                                         -2024.03.17
                                         - 2024.11.30
                                         - 2023.12.23
                                         -2024.03.17
                                第 4 类、   2018.01.24
                                第9类      -定期公告
                                第 4 类、 2018.02.13
                                第9类    -2021.02.12
                                第 1 类、
                                       -2027.05.07
                                第9类
                                         -2028.03.10
                                         -2028.03.10
                                         -2027.10.01
                                         -2025.04.24
                                         -2025.04.24
                                第 4 类、 2017.10.09                   原始取得
                                第9类    -2027.10.09
                                         -2027.09.27
                                         -2028.4.30
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
                               第 4 类、   2018.7.3                 原始取得
                               第9类    1-2028.7.31
                                        -2028.3.31
                               第 4 类、    2017.11.2               原始取得
                               第9类      -2027.11.2
                                        -2028.10.16
                                        -2028.10.16
                                        -2028.10.16
                                                       国际商标体系
                               第 1 类、
                                        -2027.12.5    MADRID）下 36
                               第9类
                                                      个国家/地区（注 1）
                         隆基乐             2016.05.01
                          叶             -2026.04.30
                         隆基乐             2016.04.01
                          叶             -2026.03.31
                         隆基乐   第 9 类、 2016.03.08
                          叶    第 19 类 -2026.03.08
                         隆基乐   第 9 类、 2018.03.08
                          叶    第 19 类 -2033.03.08
                         隆基乐             2017.10.24
                          叶             -2027.10.24
                         隆基乐             2017.10.24
                          叶             -2027.10.24
                         隆基乐             2015.11.08
                          叶             -2025.07.19
                         隆基乐             2015.11.19
                          叶             -2025.07.19
                         隆基乐   第 9 类、 2016.05.07
                          叶    第 19 类 -2026.05.07
                         隆基乐             2015.08.05
                          叶             -2025.08.05
                         隆基乐             2015.08.05
                          叶             -2025.08.05
                                                       国际商标体系
                         隆基乐   第 9 类、 2015.10.22        （WIPO
                          叶    第 19 类 -2025.10.22     MADRID）下 92
                                                      个国家/地区（注 2）
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
                             第 1 类、 2020.10.13
                             第9类
                             第 1 类、    2021.1.26    埃及
                             第4类      -2031.1.26
                                      -2024.8.31
                                      -2024.8.31
                                      -2027.11.22
                                      -2027.11.22
                                      -2027.5.10
                                      -2027.5.10
       注 1：以公告形式注册，商标所有权人需每 1-2 年定期刊登警示性公告，以维持商标效
     力。
       注 2：该商标已在如下国家/地区取得商标获保护通知：日本、菲律宾、印度、英国、爱
     尔兰、挪威、芬兰、土耳其、美国、墨西哥、新西兰、老挝、以色列、蒙古、德国、法国、
     意大利、瑞士、波兰、比荷卢（比利时、荷兰、卢森堡）  、乌克兰、俄罗斯、葡萄牙、奥地
     利、捷克、哈萨克斯坦、丹麦、瑞典、哥伦比亚、阿尔及利亚。
       注 3：该商标已在如下国家/地区取得商标获保护通知：欧盟、新西兰、美国、澳大利亚、
     丹麦、摩纳哥、比荷卢（比利时、荷兰、卢森堡）  、英国、菲律宾、新加坡、挪威、德国、
     斯洛伐克、立陶宛、日本、斯洛文尼亚、葡萄牙、克罗地亚、拉脱维亚、蒙古、韩国、匈牙
     利、爱沙尼亚、乌克兰、圣马力诺、奥地利、马达加斯加、阿尔巴尼亚、白俄罗斯、摩尔多
     瓦共和国、亚美尼亚、安提瓜和巴布达、阿塞拜疆、巴林、不丹、波斯尼亚-黑塞哥维那、
     博茨瓦纳、保加利亚、古巴、塞浦路斯、捷克、朝鲜、芬兰、法国、格鲁吉亚、希腊、加纳、
     冰岛、爱尔兰、利比里亚、列支敦士登、摩洛哥、莫桑比克、波兰、黑山、罗马尼亚、俄罗
     斯、塞尔维亚、塞拉利昂、西班牙、苏丹、斯威士兰、瑞典 、叙利亚、瑞士、塔吉克斯坦、
     马其顿、土耳其、意大利、哈萨克斯坦、肯尼亚、吉尔吉斯斯坦、莱索托、纳米比亚、以色
     列、墨西哥、卢旺达、非洲知识产权组织、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、越南、赞比亚、阿
     曼、圣多美和普林西比、哥伦比亚、印度、突尼斯、津巴布韦、伊朗、埃及。
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
      附件二：发行人及下属子公司主要专利情况
        一、中国境内专利（1,170 项）
                                                           专利
 序号       专利名称      专利号/申请号            申请日         权利人          取得方式
                                                           类型
       晶硅材料及其制备方法
         拉单晶方法
       边装置及工件切边方法
         盒移载装置
         棒粘接方法
        作的自动保护方法
          极结构
       直拉单晶炉磁场装置及
           方法
          的方法
           机构
                                                   发行人、宁
          的方法                                      川隆基、无
                                                    锡隆基
                                                   发行人、无
         及烘干方法                                     夏隆基、银
                                                    川隆基
                                                   发行人、无
        单晶硅及其制备方法                                  夏隆基、银
                                                    川隆基
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
                                                   发行人、无
      的晶体硅及其制备方法                                   夏隆基、银
                                                    川隆基
                                                   发行人、无
      直拉单晶直径测量方法    201210563386.8    2012.12.21           发明   原始取得
                                                   夏隆基、银
                                                    川隆基
                                                   发行人、无
       质浓度的测量方法                                    夏隆基、银
                                                    川隆基
                                                   发行人、无
        硅片加工装置      201310383210.9    2013.08.28           发明   原始取得
                                                   夏隆基、银
                                                    川隆基
                                                   银川隆基、
         测方法                                       夏隆基、无
                                                    锡隆基
          尾方法
      耐高温隔热保温涂料和
         命的方法
       产时间的方法与设备
        以及串焊机
          水线
      的晶体硅及其制备方法
      一种光伏组件打包专用
         统及方法
      一种用于晶体硅太阳能
           极
      一种晶体硅太阳能电池
         备方法
      一种具有透明电极的 N
         制备方法
      一种具有透明电极的 P
        其制备方法
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
      二维电极及其制备方法
      一种无正面栅线的 P 型
          及制作方法
      电极结构及其制备方法
       极结构及其制备方法
         光伏叠片组件
           焊带结构
       试验系统及试验方法
        的太阳能叠片组件
                                                    泰州乐叶、
      一种点线结合的太阳能
      电池正面电极及其制备     201610279033.3    2016.04.28           发明   原始取得
                                                    能科技有限
          方法
                                                      公司
      用光伏发电组件和复合
        的光伏电站
      锂离子电池船拖拉的单
         光伏电站
      一种靠水体上层中气囊
          电站
      在带抛锚的插入式联排
         光伏电站
      板最大功率点跟踪电路
        能发电系统
        一种单晶硅片       201320814312.7    2013.12.12    发行人         原始取得
                                                            新型
       单晶炉用加热器       201420322912.6    2014.06.17   华坪隆基         继受取得
                                                            新型
        单晶炉用热屏       201420323003.4    2014.06.17   华坪隆基         继受取得
                                                            新型
       单晶炉用热场板       201420323287.7    2014.06.17   华坪隆基         继受取得
                                                            新型
       单晶炉用保温筒       201420323948.6    2014.06.17   华坪隆基         继受取得
                                                            新型
     隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
        晶炉热场的单晶炉                                         新型
       的双轴追日支架系统                                         新型
       硅片水平清洗设备    201620910410.4    2016.08.19   发行人         原始取得
                                                         新型
       一种工件截断装置    201721116130.7    2017.09.01   发行人         原始取得
                                                         新型
       及工件截断装置                                           新型
      一种工件加工生产系统   201721116473.3    2017.09.01   发行人         原始取得
                                                         新型
      一种工件加工生产线    201721116474.8    2017.09.01   发行人         原始取得
                                                         新型
        工件截断设备     201721116846.7    2017.09.01   发行人         原始取得
                                                         新型
         长系统                                             新型
      一种物料输送通路、物
      料供给装置及晶体生长   201720923355.7    2017.07.27   发行人         原始取得
                                                         新型
          系统
        体生长系统                                            新型
        体生长系统                                            新型
       一种共面测量工具    201922067861.2    2019.11.26   华坪隆基        原始取得
                                                         新型
          卡尺                                             新型
       一种埚帮取放装置    201922161252.3    2019.12.05   华坪隆基        原始取得
                                                         新型
        晶检测系统                                            新型
        一种拆装装置     201922389340.9    2019.12.26   华坪隆基        原始取得
                                                         新型
         标准件                                             新型
          统                                              新型
          统                                              新型
          炉                                              新型
       一种托杆放置装置    202020522575.0    2020.04.10   华坪隆基        原始取得
                                                         新型
      硅片机械强度测量装置   201720426428.1    2017.04.21   发行人         原始取得
                                                         新型
         燥装置                                             新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
       一种硅棒粘胶生产系统   201720354112.6    2017.04.06   发行人         原始取得
                                                          新型
         硅片清洗系统     201720257217.X    2017.03.16   发行人         原始取得
                                                          新型
         面处理装置                                            新型
           备                                              新型
          跟踪支架                                            新型
          动升降车                                            新型
           置                                              新型
        硅片切割机滤芯     201621315786.7    2016.12.02   发行人         原始取得
                                                          新型
          坩埚轴       201621265760.6    2016.11.24   华坪隆基        继受取得
                                                          新型
         连杆移载装置     201621265766.3    2016.11.24   华坪隆基        继受取得
                                                          新型
       一种燕尾板提取工装    201721084405.3    2017.08.28   发行人         原始取得
                                                          新型
          体生长系统                                           新型
         晶体生长系统                                           新型
       一种直拉单晶用加热器   201520860066.8    2015.10.30   发行人         继受取得
                                                          新型
        一种太阳能硅片     201820960279.1    2018.06.21   发行人         原始取得
                                                          新型
          形硅片                                             新型
        一种上下料滑台     201821088510.9    2018.07.10   发行人         原始取得
                                                          新型
        一种可拆卸过滤器    201821291038.9    2018.08.10   发行人         原始取得
                                                          新型
          胶设备                                             新型
           备                                              新型
           置                                              新型
           置                                              新型
       一种单晶炉用坩埚轴密
       封组件及坩埚轴驱动机   201822203225.3    2018.12.26   发行人         原始取得
                                                          新型
           构
           具                                              新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                募集说明书
          光伏组件      201920361800.4    2019.03.20   发行人        原始取得
                                                         新型
          光伏组件      201920362739.5    2019.03.20   发行人        原始取得
                                                         新型
          光伏组件      201920366281.0    2019.03.20   发行人        原始取得
                                                         新型
       硅片切片机的导轮支架   201920411107.3    2019.03.28   发行人        原始取得
                                                         新型
        接结构及太阳能组件                                        新型
         工件吊装推车     201920811050.6    2019.05.31   发行人        原始取得
                                                         新型
          方设备                                            新型
           片机                                            新型
        一种硅片清洗装置    201921244255.7    2019.08.02   发行人        原始取得
                                                         新型
         硅片承载花篮     201921299527.3    2019.08.12   发行人        原始取得
                                                         新型
       体浸渍工装及浸渍装置                                        新型
           结构                                            新型
          方设备                                            新型
          方设备                                            新型
       一种化学气相沉积用导
       气料柱及化学气相沉积   201921760494.8    2019.10.18   发行人        原始取得
                                                         新型
            炉
        块状料破碎装置     201921770988.4    2019.10.21   发行人        原始取得
                                                         新型
           片机                                            新型
        片状物品包装盒     201921915794.9    2019.11.07   发行人        原始取得
                                                         新型
           机构                                            新型
          环形线                                            新型
       监控设备及硅片清洗机                                        新型
       一种脱胶机补液系统    201922213996.5    2019.12.11   发行人        原始取得
                                                         新型
        石英坩埚熔制装置    201922330080.8    2019.12.23   发行人        原始取得
                                                         新型
         一种辅助衬板     201922345951.3    2019.12.24   发行人        原始取得
                                                         新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
           炉                                              新型
          单晶炉                                             新型
       一种单晶炉加料系统    202020245942.7    2020.03.03   发行人         原始取得
                                                          新型
         一种拉晶设备     202020245944.6    2020.03.03   发行人         原始取得
                                                          新型
       一种辊轮组件及开方机   202020279397.3    2020.03.09   发行人         原始取得
                                                          新型
         一种拉晶设备     202020279398.8    2020.03.09   发行人         原始取得
                                                          新型
       一种保温筒和单晶炉    202020492257.4    2020.04.07   发行人         原始取得
                                                          新型
            备                                             新型
          及单晶炉                                            新型
           热器                                             新型
          料装置                                             新型
       一种单晶炉用底加热器   201520883859.1    2015.11.05   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
          的装置                                             新型
          保护装置                                            新型
        直拉单晶用加热器    201320225335.4    2013.04.28   银川隆基        继受取得
                                                          新型
          屏屏罩                                             新型
         晶棒装卸车      201520065572.8    2015.01.30   银川隆基        原始取得
                                                          新型
         加掺杂剂的装置                                          新型
          式金属电极                                           新型
         速冷却热场装置                                          新型
           碎装置                                            新型
        棒用的籽晶夹持装置                                         新型
       单晶硅棒头尾取片装置   201720448708.2    2017.04.26   银川隆基        原始取得
                                                          新型
           置                                              新型
         热屏放置小车     201621385823.1    2016.12.16   银川隆基        原始取得
                                                          新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
       可大量加料的拉料车       201621386488.7    2016.12.16   银川隆基        原始取得
                                                             新型
        硅片脱胶花篮检具       201621316072.8    2016.12.02   银川隆基        继受取得
                                                             新型
          洗设备                                                新型
       块边皮复拉料加料装置                                            新型
        气管道清洗装置                                              新型
         续加料装置                                               新型
        炉室加高筒装置                                              新型
       一种双工位粘棒小车       201620566190.8    2016.06.14   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
           统                                                 新型
        一种线轮装夹结构       201620549745.8    2016.06.08   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
          切片机                                                新型
         一种硅片清洗机       201520857072.8    2015.10.30   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
        一种新型收放线轮       201520393339.2    2015.06.10   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
         一种硅料搬运车       201520304057.0    2015.05.12   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
       一种丝杆自润滑装置       201520280437.5    2015.05.04   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
       一种气浮水处理装置       201520280862.4    2015.05.04   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
          警装置                                                新型
       一种硅棒切割用的主辊      201420605010.3    2014.10.20   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
          切割单元                                               新型
           板                                                 新型
         一种收放线轮        201420605487.1    2014.10.21   无锡隆基        原始取得
                                                             新型
          出片结构                                               新型
           环系统                                               新型
            小车                                               新型
        质量的斜布线网结构                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
         的清洗花篮                                             新型
        一种硅片烘干装置    201620848454.9    2016.08.05   无锡隆基         原始取得
                                                           新型
          片清洗机                                             新型
          主导线辊                                             新型
         废酸回收系统                                            新型
          硅片档片      201220125836.0    2012.03.29   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
        一种硅棒放置车     201220125838.X    2012.03.29   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
          翻料小车      201220125993.1    2012.03.29   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
          一种晶托      201220125973.4    2012.03.29   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
           置                                               新型
         硅棒加热器      201220122914.1    2012.03.29   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
        一种热水煮胶设备    201220125793.6    2012.03.29   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
       一种新型清洗用花篮    201320401910.1    2013.07.05   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
         一种粘棒小车     201320397517.X    2013.07.05   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
        一种分线网装置     201220503322.4    2012.09.27   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
          用的销柱                                             新型
        一种废热回用系统    201420036037.5    2014.01.21   无锡隆基         继受取得
                                                           新型
           统                                               新型
          理系统                                              新型
                                                   发行人、无
       直拉单晶炉热场装置    201220614909.2    2012.11.19                原始取得
                                                   夏隆基、银   新型
                                                    川隆基
                                                   发行人、无
          埚组合体                                     夏隆基、银   新型
                                                    川隆基
                                                   发行人、无
          墨电极                                      夏隆基、银   新型
                                                    川隆基
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
                                                     发行人、无
         的坩埚组合体                                      夏隆基、银   新型
                                                      川隆基
                                                     发行人、无
       多线切割断线检测装置     201220477337.8    2012.09.18                原始取得
                                                     夏隆基、银   新型
                                                      川隆基
                                                     发行人、无
       直拉单晶炉用加热器      201220568752.4    2012.10.31                原始取得
                                                     夏隆基、银   新型
                                                      川隆基
                                                     发行人、宁
       单晶炉快速冷却装置      201320303095.5    2013.05.29                原始取得
                                                     川隆基、无   新型
                                                      锡隆基
                                                     宁夏隆基、
       用于单晶炉的主保温筒     201320538329.4    2013.08.30                原始取得
                                                     发行人、无   新型
                                                      锡隆基
                                                     银川隆基、
           导流筒                                       发行人、无   新型
                                                      锡隆基
                                                     银川隆基、
       直拉法单晶炉用埚帮      201320594229.3    2013.09.25                原始取得
                                                     夏隆基、无   新型
                                                      锡隆基
                                                     银川隆基、
          直拉单晶炉       201320553829.5    2013.09.06                原始取得
                                                     夏隆基、无   新型
                                                      锡隆基
                                                     银川隆基、
       多晶硅颗粒料水洗机      201220298934.4    2012.06.26                原始取得
                                                     发行人、无   新型
                                                      锡隆基
                                                     银川隆基、
       分体式结构碳/碳坩埚     201220504995.1    2012.09.29                原始取得
                                                     发行人、无   新型
                                                      锡隆基
       多晶电池片电路结构      201320215225.X    2013.04.25   浙江乐叶         原始取得
                                                             新型
           构                                                 新型
       一种太阳能电池组件      201220664346.8    2012.12.06   浙江乐叶         原始取得
                                                             新型
           流条                                                新型
            仪                                                新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
       一种石英管密封装置    201220647581.4    2012.11.30   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种微波传导件     201220647664.3    2012.11.30   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
          新型压针      201620250533.X    2016.03.28   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
         以及串焊机                                            新型
       测试工装快速测试仪    201520829788.7    2015.10.23   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
        测试工装导电结构    201520829894.5    2015.10.23   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
           装置                                             新型
       测试仪的定位保护装置   201520811644.9    2015.10.19   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
         测试工装夹具     201520769024.3    2015.09.30   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
         测试工装夹具     201520769098.7    2015.09.30   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
        制冷式光伏电池板    201520762939.1    2015.09.29   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
        光伏电池板的边框    201520763106.7    2015.09.29   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
         测试工装夹具     201520742097.3    2015.09.23   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
         线折弯工装                                            新型
          测装置                                             新型
           装置                                             新型
            盒                                             新型
        一种智能接线盒     201721004104.5    2017.08.11   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
          点检工装                                            新型
       一种免削边双玻铝边框   201720951648.6    2017.08.01   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种防粘胶流水线    201720923663.X    2017.07.27   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
           置                                              新型
        多用反光贴条滚筒    201720915869.8    2017.07.26   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种胶带定长装置    201720915905.0    2017.07.26   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种灌胶机接液工装    201720907273.3    2017.07.25   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
            装                                               新型
           结构                                               新型
          的接线盒                                              新型
           定端                                               新型
            装                                               新型
           工装                                               新型
        多功能 IV 测试工装   201720720249.9    2017.06.20   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种汇流条折弯工装      201720728037.5    2017.06.20   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种自清理归正装置      201720728509.7    2017.06.20   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
           向槽                                               新型
        灌胶机防滴漏装置      201720380848.0    2017.04.12   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
          移动装置                                              新型
        焊接机导出装置       201720327624.3    2017.03.30   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
        自动测试工装组件      201720327792.2    2017.03.30   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
         小料裁切装置       201720328090.6    2017.03.30   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种通用焊带导向柱      201720317654.6    2017.03.29   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
          向装置                                               新型
           接线盒        201720292203.1    2017.03.23   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
        双玻组件层压工装      201720225820.X    2017.03.09   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       双玻组件的安装挂钩      201720171106.7    2017.02.24   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       双玻组件的安装挂钩      201720171126.4    2017.02.24   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       双玻组件的安装结构      201720176170.4    2017.02.24   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
        防沙尘光伏组件       201720177187.1    2017.02.24   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
           机构                                               新型
         电池片对比板       201720142289.X    2017.02.16   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
          光伏组件                                               新型
          测装置                                                新型
       光伏组件的安装装置       201621286571.7    2016.11.25   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
        光伏组件下线装置       201621261472.3    2016.11.11   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
         厚度检测系统                                              新型
          空流水线                                               新型
       一种光伏组件打包专用
       周转托盘和打包包装系      201621008330.6    2016.08.31   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
            统
           工装                                                新型
         新型夹纸机构        201620368026.6    2016.04.27   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
         封边胶带工装        201721514766.7    2017.11.14   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
          开口装置                                               新型
        一种卡扣式接线盒       201721385815.1    2017.10.25   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
        一种防虚焊电烙铁       201721385825.5    2017.10.25   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
       一种防接线盒漏焊工装      201721385826.X    2017.10.25   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
           装                                                 新型
           构                                                 新型
           车                                                 新型
           装                                                 新型
        一种焊带吊装结构       201721343340.X    2017.10.18   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
       一种改善溢胶的边框       201721343341.4    2017.10.18   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
           作台                                                新型
         一种光伏接线盒       201521128359.3    2015.12.19   浙江乐叶        继受取得
                                                             新型
          伏组件                                                新型
       一种具有透明电极晶体
       硅光伏电池的组串连接      201620380816.6    2016.04.28   隆基乐叶        原始取得
                                                             新型
           结构
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
            电极结构                                            新型
       硅光伏电池的连接结构                                           新型
             结构                                             新型
            二维电极                                            新型
       一种具有二维电极结构
       的 P 型晶体硅太阳能电   201620280481.0    2016.04.06   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
              池
       的 N 型晶体硅双面电池                                         新型
           件的包装结构                                           新型
        一种光伏接线盒       201620106510.1    2016.02.02   滁州乐叶        继受取得
                                                            新型
           置                                                新型
       一种多拦截溢胶槽结构     201720849636.2    2017.07.13   滁州乐叶        继受取得
                                                            新型
          一体化角码       201720852457.4    2017.07.13   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
               件                                            新型
           及生产设备                                            新型
         串 EL 检测的结构                                         新型
           的粘棒工装                                            新型
       晶体硅背接触电池结构                                           新型
               构                                            新型
               构                                            新型
       一种无正面栅线的 P 型
       晶体硅背接触双面电池     201720297522.1    2017.03.24   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
              结构
       P 型晶体硅背接触双面
       电池的组串连接结构、     201720297541.4    2017.03.24   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
              组件
          池的石墨框结构                                           新型
        一种石墨框结构       201720186685.2    2017.02.28   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
       池板式石墨框挂钩结构                                           新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
          的石墨框                                              新型
        一种烧结炉网带       201720072664.8    2017.01.20   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种太阳能切片电池      201621277348.6    2016.11.25   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
        一种荧光光伏组件      201521126600.9    2015.12.29   滁州乐叶        继受取得
                                                            新型
       一种防眩目光伏组件      201521126807.6    2015.12.29   滁州乐叶        继受取得
                                                            新型
        反光焊带和光伏组件                                           新型
         组件用纸护角                                             新型
           组件                                               新型
         区的光伏组件                                             新型
         溢胶卷边结构                                             新型
           组件                                               新型
       一种高效光伏双玻组件     201521128051.9    2015.12.29   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
           件                                                新型
          能组件                                               新型
       一种高效光伏双玻组件     201521128358.9    2015.12.29   隆基乐叶        原始取得
                                                            新型
           结构                                               新型
           结构                                               新型
          却压笔                                               新型
            件                                               新型
          框结构                                               新型
         耐压测试工装                                             新型
       一种太阳能双玻组件      201720901494.X    2017.07.24   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种抗 PID 光伏玻璃   201720814018.4    2017.07.06   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
             池                                              新型
        p 型晶体硅双面电池    201720599090.X    2017.05.26   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
          面结构                                                新型
       一种焊带及叠片组件       201720290005.1    2017.03.23   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
       全背电极太阳电池结构      201720229826.4    2017.03.10   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
         太阳电池结构                                              新型
        离子注入掩模版                                              新型
         N 型双面电池       201720095603.3    2017.01.25   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
         双面电池结构                                              新型
             工艺                                              新型
           面电池结构                                             新型
            联技术                                              新型
        N 型双面电池结构      201720094304.8    2017.01.24   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
        IBC 电池电极结构     201720080498.6    2017.01.22   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
              构                                              新型
             联结构                                             新型
        一种切片电池组件       201621447469.0    2016.12.27   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
       一种太阳能叠片电池片
       间互连结构与太阳能叠      201621425767.X    2016.12.23   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
           片电池
           极结构                                               新型
          电极结构                                               新型
       测试双面零主栅/多主
       栅太阳能电池效率的测      201721424213.2    2017.10.31   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
            试台
       用于晶硅太阳能电池的
       印刷网板及梯形高度栅      201721327700.7    2017.10.16   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
          线电池片
         阳能叠片电池                                              新型
             膜                                               新型
        双面双玻边框组件                                             新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
            伏组件                                              新型
              台                                              新型
              台                                              新型
       一种超薄可卷式太阳能
       电池汽车天窗结构及其     201721202005.8    2017.09.19   泰州乐叶         原始取得
                                                             新型
           封装结构
          正电极结构                                              新型
           喷淋机构                                              新型
          率的测试台                                              新型
         胶的 L 型打胶头                                           新型
             组件                                              新型
             结构                                              新型
       具有多晶硅钝化遂穿复
       合结的 P 型双面晶硅电   201720730359.3    2017.06.22   泰州乐叶         原始取得
                                                             新型
              池
       具有多晶硅钝化遂穿复
       合结的 N 型双面晶硅电   201720730371.4    2017.06.22   泰州乐叶         原始取得
                                                             新型
              池
       太阳能电池背电场结构     201720702642.5    2017.06.16   泰州乐叶         原始取得
                                                             新型
        n 型晶体硅双面电池    201720599465.2    2017.05.26   泰州乐叶         原始取得
                                                             新型
           构                                                 新型
       中心汇聚栅线电极、太
       阳能叠片电池及叠片组     201720326891.9    2017.03.30   滁州乐叶         继受取得
                                                             新型
           件
                                                     泰州乐叶、
         电池正面电极                                      能科技有限   新型
                                                       公司
       单晶炉冷却报警装置      201620625386.X    2016.06.22   保山隆基         继受取得
                                                             新型
       工件固定机构及具有该
       工件固定机构的线锯切     201620497220.4    2016.05.26   保山隆基         继受取得
                                                             新型
          边装置
          清灰装置        201520896480.4    2015.11.11   保山隆基         继受取得
                                                             新型
         工件升降装置       201620909916.3    2016.08.19   保山隆基         继受取得
                                                             新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
         工件顶紧装置     201620910482.9    2016.08.19   保山隆基         继受取得
                                                           新型
           装置                                              新型
        一种坩埚夹持装置    201920636962.4    2019.05.06   保山隆基         原始取得
                                                           新型
          加料器       201920775923.2    2019.05.27   保山隆基         原始取得
                                                           新型
          产设备                                              新型
          埚清洗线                                             新型
          织布机                                              新型
         一种吊取装置     201921674219.4    2019.10.08   保山隆基         原始取得
                                                           新型
       熔制炉自动敲埚装置    201922285490.5    2019.12.18   保山隆基         原始取得
                                                           新型
        晶棒线切割装置     201922334946.2    2019.12.23   保山隆基         原始取得
                                                           新型
         一种单晶炉      202020208038.9    2020.02.25   保山隆基         原始取得
                                                           新型
       单晶炉重锤放置装置    202020280143.3    2020.03.09   保山隆基         原始取得
                                                           新型
       石墨预制体切割装置    202020280150.3    2020.03.09   保山隆基         原始取得
                                                           新型
          料成型用工装                                           新型
         发电系统一体机                                           新型
           伏发电装置                                           新型
        装置的组串式逆变器                                          新型
            接装置                                            新型
             统                                             新型
         一种光伏支架     201720751780.2    2017.06.26   隆基工程         原始取得
                                                           新型
        一种瓦式光伏组件    201721185418.X    2017.09.15   隆基工程         继受取得
                                                           新型
          光伏组件                                             新型
         架用固定基座                                            新型
          的导向器                                             新型
        晶硅品质的加热器                                   源有限公司   新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
        太阳能跟踪支架                                            新型
           统                                               新型
         方棒包装盒       201730569243.1    2017.11.17   发行人         原始取得
                                                           设计
         安全警示帽       201630655423.7    2016.12.29   发行人         原始取得
                                                           设计
        包装盒（硅片）      201930079140.6    2019.02.27   发行人         原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（四）     201930116957.6    2019.03.20   发行人         原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（二）     201930116962.7    2019.03.20   发行人         原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（一）     201930116972.0    2019.03.20   发行人         原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（五）     201930117384.9    2019.03.20   发行人         原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（六）     201930117385.3    2019.03.20   发行人         原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（三）     201930117390.4    2019.03.20   发行人         原始取得
                                                           设计
        包装套（晶棒）      201930315800.6    2019.06.18   发行人         原始取得
                                                           设计
       包装盒（硅片、电池片）   201930432827.3    2019.08.09   发行人         原始取得
                                                           设计
          池片）                                              设计
           用）                                              设计
       光伏组件运输包装纸箱    201630004794.9    2016.01.07   滁州乐叶        继受取得
                                                           设计
        光伏接线盒（1）     201630003583.3    2016.01.06   隆基乐叶        原始取得
                                                           设计
        光伏接线盒（2）     201630003584.8    2016.01.06   隆基乐叶        原始取得
                                                           设计
        光伏接线盒（3）     201630003633.8    2016.01.06   隆基乐叶        原始取得
                                                           设计
          光伏组件       201830644755.4    2018.11.14   隆基乐叶        原始取得
                                                           设计
          光伏屋顶                                             设计
          光伏屋顶                                             设计
          及建筑物                                             设计
        包装盒（硅片）      201630508335.4    2016.10.18   银川隆基        继受取得
                                                           设计
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
              法
         方法及单晶炉
         的单晶炉热场
       硅光伏电池的连接结构
       一种 N 型晶体硅双面太
             方法
       全背电极接触晶硅太阳
              法
       一种太阳能叠片电池片
          片电池
          导向装置        201720225842.6     2017.3.9    浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       无正面栅线的 P 型晶体
            及制作方法
          构及其制作方法
       的切割方法及粘棒工装
           池的制作方法
              备
       P 型晶体硅背接触双面
            组件及方法
       一种抗 PID 光伏组件   201720813414.5     2017.7.6    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
          纸护角                                               新型
        伏组件盖板结构                                             新型
         框的安装结构                                             新型
        面接地的角码组件                                            新型
         正面电极结构                                             新型
       一种抗 PID 光伏组件   201721004641.X    2017.8.11    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
          组件封装结构                                             新型
           玻封装结构                                             新型
         面叠片组件结构                                             新型
        瓦式太阳能光伏组件                                            新型
             组件                                              新型
            膜及组件                                             新型
            玻组件                                              新型
         流条直角焊接工装                                            新型
       一种双玻组件层压工装      201721116227.8     2017.9.1    泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
       一种防背板弯曲的托盘      201721116589.7     2017.9.1    浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
        条预定位的结构                                              新型
        快速热处理装置        201721167731.0    2017.9.13    泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
           装结构                                               新型
           地插片                                               新型
           柔性支架                                              新型
          的光伏支架                                              新型
       一种便于光伏组件自动
       化包装的一体式 Z 型包    201721194319.8    2017.9.18    银川乐叶        原始取得
                                                             新型
           装纸箱
         以及其安装结构                                             新型
           修方法
            框                                                新型
        一种吹风除尘装置       201721430506.1    2017.10.30   浙江乐叶        原始取得
                                                             新型
          包装结构                                               新型
       一种太阳能路灯结构       201721413887.2    2017.10.30   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
        液口距精准定位装置                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
       一种太阳能供暖装置       201721472361.1    2017.11.7    隆基乐叶        原始取得
                                                             新型
            盒                                                新型
        能双面组件安装结构                                            新型
          槽装配体                                               新型
       一种综合能源利用系统      201721555183.9    2017.11.20   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
            伏组件                                              新型
          电池组件                                               新型
        物体实际长度测量尺                                            新型
       一种太阳能光伏瓦片       201721573452.4    2017.11.22   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
          型工具                                                新型
         管的叠片组件                                              新型
       太阳能镁合金边框组件                                            新型
           边框                                                新型
       一种小型实验清洗设备      201721743973.X    2017.12.14   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
         线材清洗装置        201721770238.8    2017.12.18   发行人         原始取得
                                                             新型
          测试装置                                               新型
           试装置                                               新型
       用组合式多用途加热器                                            新型
       晶硅拉晶功率的导气筒                                            新型
        硅棒的机械加工设备                                            新型
       一种坩埚埚帮保护装置      201822075571.8    2018.12.11   银川隆基        原始取得
                                                             新型
       一种复拉料破碎装置       201822232832.2    2018.12.28   银川隆基        原始取得
                                                             新型
           系统                                                新型
       一种硅原料清洁设备       201920079457.4    2019.01.17   银川隆基        原始取得
                                                             新型
       一种硅原料处理系统       201920081065.1    2019.01.17   银川隆基        原始取得
                                                             新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
         热屏拆分装置     201920114217.3    2019.01.23   银川隆基        原始取得
                                                          新型
       直拉单晶重锤拆取装置   201920114234.7    2019.01.23   银川隆基        原始取得
                                                          新型
       一种单晶炉用供热装置   201920200152.4    2019.02.13   银川隆基        原始取得
                                                          新型
        一种自动加料装置    201920202067.1    2019.02.15   银川隆基        原始取得
                                                          新型
         晶硅生产设备                                           新型
        线仓以及切片机                                           新型
         晶硅生产设备                                           新型
       一种多工位涂胶设备    201920636938.0    2019.05.06   银川隆基        原始取得
                                                          新型
       一种晶托除胶的装置    201920720759.5    2019.05.17   银川隆基        原始取得
                                                          新型
            置                                             新型
           装置                                             新型
           晶炉                                             新型
           晶炉                                             新型
           晶炉                                             新型
          装料系统                                            新型
           组件                                             新型
            件                                             新型
       一种叠层模板存放工装   201721821768.0    2017.12.23   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
            装                                             新型
           工装                                             新型
        一种防隐裂电池盒    201721821747.9    2017.12.23   浙江乐叶        原始取得
                                                          新型
          定配件                                             新型
           结构                                             新型
           装置                                             新型
          伏支架                                             新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
         擦拭镀金玻璃                                           新型
          断工装                                             新型
           电池                                             新型
          阳电池                                             新型
       一种多晶掺镓太阳电池   201820147344.9    2018.1.29    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           电池                                             新型
          阳电池                                             新型
       一种单晶掺镓太阳电池   201820148167.6    2018.1.29    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           框                                              新型
        一种双玻边框组件    201820167066.3    2018.1.31    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种光伏叠片组件结构   201820169522.8    2018.1.31    滁州乐叶        继受取得
                                                          新型
       竖版型光伏叠片组件    201820176510.8     2018.2.1    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       竖版型光伏叠片组件    201820176538.1     2018.2.1    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       竖版型光伏叠片组件    201820177618.9     2018.2.1    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        惰性气体回用设备    201820255870.7    2018.2.13    丽江隆基        继受取得
                                                          新型
            炉                                             新型
           晶炉                                             新型
        一种籽晶夹持装置    201920270116.5     2019.3.4    丽江隆基        原始取得
                                                          新型
          单晶炉                                             新型
         一种单晶炉      201920331557.1    2019.3.15    丽江隆基        原始取得
                                                          新型
           组件                                             新型
           组件                                             新型
          修整机床                                            新型
         光伏叠片组件                                           新型
        面光伏叠片组件                                           新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
              装                                             新型
            封周转罐                                            新型
             装结构                                            新型
              构                                             新型
             测试台                                            新型
           的叠片组件                                            新型
             接结构                                            新型
         换效率的叠片组件                                           新型
             置工装                                            新型
          EPE 绝缘结构                                          新型
        一种自动测试工装      201820454002.1     2018.4.2    滁州乐叶        继受取得
                                                            新型
        阳能电池板及网版                                            新型
          装结构                                               新型
          伏系统                                               新型
        双玻组件封边装置      201920530804.0    2019.4.18    滁州乐叶        原始取得
                                                            新型
       焊带及太阳能叠瓦组件                                           新型
         一种层压工装       201920553504.4    2019.4.18    滁州乐叶        原始取得
                                                            新型
         池的钢片网版                                             新型
        焊带的叠瓦组件                                             新型
        电池串及光伏组件                                            新型
       一种汇流条工装结构      201921500559.5    2019.9.10    滁州乐叶        原始取得
                                                            新型
           组件                                               新型
        一种光伏组件边框      201922108305.5    2019.11.29   滁州乐叶        原始取得
                                                            新型
          焊接系统                                              新型
       一种双玻组件 EL 工装   201820486784.7     2018.4.8    浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
        一种防烫伤电烙铁      201820487406.0     2018.4.8    浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种助焊剂接液装置      201821138659.3    2018.7.18    浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
        一种叠层台装置       201821359999.9    2018.08.22   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
            装                                               新型
           系统                                               新型
          测试装置                                              新型
       一种汇流条折弯工装      201821872291.3    2018.11.14   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
       用于无框组件 IV 测试
       的辅助工装及无框组件     201821910857.7    2018.11.20   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
         测试组合体
       一种光伏组件叠层模板     201822147508.0    2018.12.20   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
           装置                                               新型
           工装                                               新型
           组件                                               新型
          及打胶机                                              新型
       一种助焊剂接液装置      201921938721.1    2019.11.11   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
          件的护角                                              新型
         一种双玻组件       201922043214.8    2019.11.21   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
         一种弯折工装       201922094475.2    2019.11.28   浙江乐叶        原始取得
                                                            新型
          接线盒                                               新型
        合体及包装结构                                             新型
            件                                               新型
        式的导电体结构                                             新型
           结构                                               新型
       一种应用于太阳能双面
       电池组件的分体式接线     201820486796.X     2018.4.8    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
            盒
            盒                                               新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
        光效应的测试装置                                          新型
         应的测试装置                                           新型
       一种模拟屋顶安装环境
       的组件热斑测试的支架   201820589654.6    2018.4.24    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          及测试结构
         构及光伏组件                                           新型
        结构和分体式组件                                          新型
             置                                            新型
           善工装                                            新型
           测试台                                            新型
            设备                                            新型
             框                                            新型
        一种复合衬底焊带    201820712560.3    2018.5.14    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种双面电池组件    201820720815.0    2018.5.15    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          的接线盒                                            新型
         的折叠支架                                            新型
           组件                                             新型
         光伏组件护角     201830239111.7    2018.5.22    泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
        一种双坩埚结构     201820766083.9    2018.5.22    发行人         原始取得
                                                          新型
       一种连续单晶提拉装置   201820766081.X    2018.5.22    发行人         原始取得
                                                          新型
       防溅料物料通道装置    201820766074.X    2018.5.22    发行人         原始取得
                                                          新型
        打胶及安装装置                                           新型
          光伏组件                                            新型
        械载荷测试装置                                           新型
          干结构                                             新型
           门                                              新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
           花篮                                             新型
        片机及脱胶预清洗机                                         新型
         及清洗烘干装置                                          新型
        一种粘接定位装置    201921212043.0    2019.07.30   无锡隆基        原始取得
                                                          新型
       一种切割废液抽取装置   201921240601.4    2019.08.02   无锡隆基        原始取得
                                                          新型
         及硅片插片机                                           新型
          控系统                                             新型
          片系统                                             新型
        硅片花篮检测装置    202020517646.8    2020.04.09   无锡隆基        原始取得
                                                          新型
          及光伏电站                                           新型
       电极结构及太阳能电池                                         新型
       主栅结构及太阳能电池                                         新型
       一种多主栅双面电池的
       背面电极结构及太阳能   201820898423.3    2018.6.11    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
            电池
        主栅高效电池片                                           新型
       太阳能电池栅线结构、
       太阳能电池片及太阳能   201820924898.5    2018.6.14    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           叠片组件
         块化安装结构                                           新型
        正方形的叠片组件    201830310183.6    2018.6.15    泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
         及光伏组件                                            新型
       一种背板及光伏组件    201820968394.3    2018.6.22    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          插片机                                             新型
       一种硅片插片检测装置   201821021066.9    2018.6.29    发行人         原始取得
                                                          新型
          边形硅片                                            新型
           组件                                             新型
       清洗机的溢流喷淋装置   201821146280.7    2018.7.19    无锡隆基        原始取得
                                                          新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
             池                                              新型
             池                                              新型
            阳电池                                             新型
       状交叉背接触太阳电池                                           新型
       状交叉背接触太阳电池                                           新型
             池                                              新型
             池                                              新型
             池                                              新型
        的固定装置及层压机                                           新型
          件加工装置                                             新型
             置                                              新型
        探针排及其测试装置                                           新型
            插片机                                             新型
         一种开口装置       201821258684.5     2018.8.6    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       的电池及叠片光伏组件                                           新型
         一种光伏设备       201821281455.5     2018.8.9    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种太阳能电池背电极
       结构、太阳能电池及光     201821315987.6    2018.8.15    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
          伏组件
          试装置                                               新型
        一种太阳能组件       201821348518.4    2018.8.21    泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         一种层压机        201821279438.8    2018.08.08   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
           电池片        201821352440.3    2018.8.22    发行人         原始取得
                                                            新型
         一种生产线        201821357144.2    2018.8.22    楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
       清洗装置及其供液设备     201822035668.6    2018.12.05   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
         晶棒加载装置       201822042477.2    2018.12.06   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
          添料设备        201822052326.5    2018.12.07   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
          利用系统                                              新型
        一种粘接板和晶托      201822076870.3    2018.12.11   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
          洗装置                                               新型
           捞料盒        201822108231.0    2018.12.14   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
          洗系统                                               新型
         硅片清洗假片       201822116760.5    2018.12.17   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
       一种切片机清洗系统      201822187987.9    2018.12.25   楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
        组件以及切片机                                             新型
          位装置                                               新型
        一种硅材处理设备      201920175688.5    2019.1.31    楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
            置                                               新型
           片机                                               新型
       一种花篮杆组件和花篮     201921596194.0    2019.9.24    楚雄隆基        原始取得
                                                            新型
          的检具                                               新型
          试验系统                                              新型
        单晶硅棒检测设备      201821416042.3    2018.8.31    宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
       一种单晶炉用冷却系统     201821482965.9    2018.9.11    宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
         一种单晶炉        201821495135.X    2018.9.11    宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
         以及单晶炉                                              新型
         一种过滤装置       201821760957.6    2018.10.29   宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
       一种单晶炉用坩埚托杆     201821812579.1    2018.11.05   宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
         一种清洗装置       201821812581.9    2018.11.05   宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
        一种晶棒取晶车       201821826105.2    2018.11.07   宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
        一种监测报警装置      201821844981.8    2018.11.09   宁夏隆基        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
        一种硅棒放置小车    201821847627.0    2018.11.10   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
           置                                              新型
       一种方形硅棒吊装工具   2018218922303     2018.11.16   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
       一种多晶硅棒破碎装置   2018219140144     2018.11.20   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
        一种热场拆装车     201821942637.2    2018.11.23   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
        一种硅棒运输车     201822024238.4    2018.12.4    宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
       一种硅棒的传送装置    201822104159.4    2018.12.14   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
           置                                              新型
        单晶硅生产设备                                           新型
        一种硅棒粘胶装置    201920452713.X     2019.4.4    宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
        一种物料清洗设备    201920700812.5    2019.5.16    宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
           系统                                             新型
          单晶炉                                             新型
       一种载板升降的手推车   201920881712.7    2019.6.12    宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
         一种单晶炉      201920914475.X    2019.6.18    宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
         单晶生产设备                                           新型
        一种原料冲洗设备    201921795739.0    2019.10.24   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
         件加工设备                                            新型
        一种单晶炉用埚帮    201921957005.8    2019.11.13   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
        一种硅棒校正组件    201921979345.0    2019.11.15   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
        一种硅芯加工设备    201921992983.6    2019.11.18   宁夏隆基        原始取得
                                                          新型
          切断装置      201821434938.4     2018.9.3    保山隆基        原始取得
                                                          新型
         双面光伏组件     201821456867.8     2018.9.6    发行人         原始取得
                                                          新型
           框                                              新型
         构及光伏设备                                           新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
       力检测装置及检测系统                                         新型
       一种光伏离网组件设备   201821489718.1    2018.9.12    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种用于无框双玻光伏
       组件的护角及无框双玻   201821516304.3    2018.9.17    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          光伏组件
        电能力测量装置                                           新型
        一种双面光伏组件    201821556779.5    2018.9.21    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          光伏组件      201821599273.2    2018.9.28    泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       光伏组件、及光伏屋面                                         新型
        极结构和太阳能电池                                         新型
         太阳能电池      201821646742.1    2018.10.10   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        组件及光伏设备                                           新型
       太阳能电池测试装置    201821698111.4    2018.10.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种插片辅助装置    201821701508.4    2018.10.19   发行人         原始取得
                                                          新型
          光伏设备      201821717278.0    2018.10.22   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          光伏电站                                            新型
       太阳能电池板（一）    201830639037.8    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（二）    201830639036.3    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（三）    201830639046.7    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（四）    201830639605.4    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（五）    201830639026.X    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（六）    201830639033.X    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（七）    201830639031.0    2018.11.12   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（八）    201830689036.4    2018.11.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（九）    201830688988.4    2018.11.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
       太阳能电池板（十）    201830689828.1    2018.11.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          设计
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
       太阳能电池板（十一）     201830688967.2    2018.11.30   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
       太阳能电池板（十二）     201830716485.3    2018.12.11   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
         太阳能电池片       201830690337.9    2018.11.30   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
          的装置                                               新型
         一种单晶炉        201822025382.X    2018.12.4    保山隆基        原始取得
                                                            新型
        太阳能光伏组件       201830755978.8    2018.12.25   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
             池                                              新型
         双面双玻组件       201821532868.6    2018.09.19   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种辐照强度测试装置     201821826159.9    2018.11.06   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
          光伏电站                                              新型
         一种电池片        201821844982.2    2018.11.09   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         一种光伏组件       201821874712.6    2018.11.14   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种 PERC 电池组件   201821909544.X    2018.11.19   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         一种光伏组件       201821942768.0    2018.11.23   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
        太阳能电池组件       201822002679.4    2018.11.30   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         接性测试装置                                             新型
         一种光伏组件       201822032977.8    2018.12.05   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
            统                                               新型
            置                                               新型
         伏组件安装架                                             新型
            统                                               新型
          接检验装置                                             新型
           伏幕墙                                              新型
            构                                               新型
       太阳能电池互联结构      201822235429.5    2018.12.28   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
        太阳电池互联结构    201822235434.6    2018.12.28   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           构                                              新型
       双面太阳电池互联结构   201822237492.2    2018.12.28   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       太阳能电池互联结构    201822237526.8    2018.12.28   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          光伏支架      201920001551.8    2019.01.02   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         一种光伏组件     201920034574.9    2019.01.09   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        正因子测试系统                                           新型
       一种光伏组件安装系统   201920108855.4    2019.01.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种光伏组件安装系统   201920108896.3    2019.01.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种光伏组件安装系统   201920108897.8    2019.01.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          叠片组件                                            新型
         防移动扳手      201920125108.1    2019.01.24   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          太阳电池      201920145470.5    2019.01.28   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          伏模组                                             新型
         光伏组件边框     201920153242.2    2019.01.29   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         光伏组件边框     201920153695.5    2019.01.29   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          装结构                                             新型
           构                                              新型
        背接触太阳电池     201920185145.1    2019.02.01   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          太阳电池      201920185248.8    2019.02.01   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        背接触太阳电池     201920185250.5    2019.02.01   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          阳能电池                                            新型
         一种太阳电池     201920234384.1    2019.02.25   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种太阳电池结构    201920234385.6    2019.02.25   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种太阳能电池     201920237110.8    2019.02.25   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
         太阳电池组件     201920248433.7    2019.02.27   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         太阳电池组件     201920248466.1    2019.02.27   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         太阳电池组件     201920248467.6    2019.02.27   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       背接触太阳电池组件    201920248468.0    2019.02.27   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         太阳电池组件     201920249193.2    2019.02.27   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          导电复合板                                           新型
           互联结构                                           新型
           电池组件                                           新型
         构及光伏系统                                           新型
       光伏组件及光伏屋顶    201920328204.6    2019.03.14   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种太阳能电池片    201920428265.X    2019.03.29   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           电池组件                                           新型
           电池组件                                           新型
           阳能组件                                           新型
         构及光伏组件                                           新型
          的叠瓦组件                                           新型
       用于印刷叠瓦组件中导
       电胶的网版图形及印刷   201920522257.1    2019.04.17   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          结构、组件
       一种光伏瓦及光伏屋顶   201920528275.0    2019.04.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           件                                              新型
          焊接装置                                            新型
       夹具及原子层沉积装置   201920531969.X    2019.04.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        测设备及光伏系统                                          新型
       伏组件电路及光伏组件                                         新型
         阳能电池组件                                           新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
       伏组件电路及光伏组件                                         新型
          光伏组件      201920540768.6    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        串及太阳电池组件                                          新型
        串及太阳电池组件                                          新型
        光焊带及光伏组件                                          新型
        装结构及安装系统                                          新型
       叠片电池串、焊接装置   201920579874.5    2019.04.25   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         一种光伏组件     201920594575.9    2019.04.26   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种光伏通信基站    201920607702.4    2019.04.29   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种切片电池制备装置   201920617178.9    2019.04.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          光伏系统                                            新型
       接线盒以及光伏组件    201920626289.6    2019.04.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          伏系统                                             新型
        光伏组件安装设备    201920653881.5    2019.05.08   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
            构                                             新型
           结构                                             新型
       光伏瓦及其安装结构    201920698979.2    2019.05.16   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          件和光伏屋顶                                          新型
          层的光伏组件                                          新型
         伏组件安装结构                                          新型
           伏组件                                            新型
        及叠片太阳电池组件                                         新型
        及叠片太阳电池组件                                         新型
        及叠片太阳电池组件                                         新型
            护套                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
        阳能电池板及网版                                            新型
           统                                                新型
           统                                                新型
          电镀装置                                              新型
        一种光伏组件挂钩      201920953026.6    2019.06.24   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         太阳能电池        201920953933.0    2019.06.24   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         太阳能电池        201920953935.X    2019.06.24   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         太阳能电池        201920953937.9    2019.06.24   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
             电池                                             新型
       一种太阳能电池组件      201920961032.6    2019.06.24   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
           统                                                新型
        一种硅片镀膜载具      201920994032.6    2019.06.28   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         一种叠瓦组件       201920997545.2    2019.06.28   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种焊带及光伏组件      201921074540.9    2019.07.10   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种边框及光伏组件      201921089016.9    2019.07.12   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
          安装系统                                              新型
         一种双玻组件       201921092115.2    2019.07.12   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
       一种叠片组件用电池片     201921110362.0    2019.07.16   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
         一种叠层模板       201921118909.1    2019.07.16   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
        量子效率测试装置                                            新型
       一种双面双玻光伏组件
       电性能测试装置及测试     201921225125.9    2019.07.31   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
           系统
        串及太阳电池组件                                            新型
            统                                               新型
         一种光伏组件       201921279962.X    2019.08.08   泰州乐叶        原始取得
                                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
           组件                                             新型
       一种电池片及电池组件   201921333281.7    2019.08.16   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           件                                              新型
           带                                              新型
          件包装                                             新型
         一种叠层模板     201921380676.2    2019.08.23   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       焊带及太阳能叠瓦组件                                         新型
         伏组件系统                                            新型
       一种边框及光伏系统    201921427281.3    2019.08.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          重叠结构                                            新型
         码的组装结构                                           新型
         一种电池组件     201921472950.9    2019.09.05   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        车间物料运送车     201921556870.1    2019.09.18   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         片堆叠结构                                            新型
       一种电池片测试装置    201921605384.4    2019.09.25   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          旋转平台                                            新型
           置                                              新型
         一种光伏组件     201921682759.7    2019.10.09   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           组件                                             新型
       一种剥离条撕离装置    201921699567.7    2019.10.11   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种光伏接线盒     201921716817.3    2019.10.14   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种光伏接线盒     201921724647.3    2019.10.05   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         一种光伏组件     201921726072.9    2019.10.15   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         一种条形焊带     201921767387.8    2019.10.21   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          测试设备                                            新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
        太阳能电池组件                                           新型
         光伏瓦屋顶                                            新型
         一种光伏组件     201922019760.8    2019.11.20   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
            件                                             新型
         一体化光伏建筑                                          新型
       一种下封装胶膜及采用
       该下封装胶膜的光伏组   201922093909.7    2019.11.28   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
            件
           测试系统                                           新型
           电系统                                            新型
        光伏组件接线盒的盒
       盖、光伏组件接线盒和   201922214005.5    2019.12.11   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           光伏组件
       导电互联板的生产装置   201922389655.3    2019.12.26   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         一种光伏组件     201922435778.6    2019.12.30   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种线头剥离装置    202020047451.1    2020.01.09   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
           置                                              新型
           焊带       202020157754.9    2020.02.07   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
         一种撕离装置     202020162293.4    2020.02.11   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
          叠瓦组件      202020169343.1    2020.02.13   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        一种单面电镀设备    202020214106.2    2020.02.26   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        背接触太阳电池组件                                         新型
         一种焊带组件     202020261206.0    2020.03.05   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       接结构及光伏屋顶系统                                         新型
         伏建材系统                                            新型
       接结构及光伏建筑系统                                         新型
         一种光伏组件     202020537339.6    2020.04.13   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
        电性能测试系统                                           新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                  募集说明书
       一种焊带和叠片组件     202020593312.9    2020.04.20   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
       导电背板、光伏组件     202020648767.6    2020.04.24   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
           件                                               新型
        边框及光伏组件                                            新型
          伏组件                                              新型
       一种汇流条及光伏组件    202020751582.8    2020.05.08   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
         一种叠片组件      202020755346.3    2020.05.09   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
         一种光伏组件      202020790721.8    2020.05.13   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
           件                                               新型
       一种接线盒及光伏组件    202020860156.8    2020.05.20   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
          产系统                                              新型
          伏组件                                              新型
         一种电池片       202021232901.0    2020.06.29   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
         及光伏组件                                             新型
         一种层压工装      202021313695.6    2020.07.07   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
          电池组件       202021314579.6    2020.07.07   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
            池组件                                            新型
       背接触电池及电池组件    202021320576.3    2020.07.07   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
          板（一）                                             设计
          板（二）                                             设计
          光伏车        201930179715.1    2019.04.18   泰州乐叶        原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（二十）    201930182295.2    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（十六）    201930182309.0    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（十三）    201930182310.3    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                           设计
       太阳能电池板（十九）    201930182316.0    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                           设计
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
       太阳能电池板（十八）     201930182317.5    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
       太阳能电池板（十五）     201930182319.4    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
       太阳能电池板（十七）     201930182654.4    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
       太阳能电池板（十四）     201930188559.5    2019.04.19   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
           光伏箱        201930198035.4    2019.04.26   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
           光伏瓦        201930199380.X    2019.04.26   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
           接线盒        201930199700.1    2019.04.26   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
          隐框光伏瓦       201930406395.9    2019.07.29   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
         太阳能电池片       201930461703.8    2019.08.23   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
          数片）                                               设计
         太阳能电池板       202030118872.4    2020.03.31   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
         太阳能电池片       202030216194.5    2020.05.13   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
         太阳能电池片       202030216208.3    2020.05.13   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
         太阳能电池片       202030216482.0    2020.05.13   泰州乐叶        原始取得
                                                            设计
            胶方法
             胶膜
         件及其生产方法
       一种载具和管式等离子
       体增强化学气相沉积的     201920298046.4    2019.03.08   宁夏乐叶        原始取得
                                                            新型
             设备
        光伏组件层压工装      201920533523.0    2019.04.18   嘉兴乐叶        继受取得
                                                            新型
          及层压设备                                             新型
           装置                                               新型
          玻组件阵列                                             新型
        玻光伏组件测试模块                                           新型
         体化光伏建筑                                             新型
      隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
        一种双玻光伏组件    201921487795.8    2019.09.06   嘉兴乐叶        继受取得
                                                          新型
          及控制系统                                           新型
        装结构及光伏屋                                           新型
         光伏屋面系统                                           新型
          一体化构件                                           新型
         一种光伏瓦      201921735634.6    2019.10.16   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
         一种屋面结构     201921735654.3    2019.10.16   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
       一种光伏瓦紧固机构    201921735655.8    2019.10.16   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
       一种光伏瓦刺破装置、
       光伏瓦安装结构和光伏   201921859290.X    2019.10.31   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
          发电系统
         筑一体化组件                                           新型
           构                                              新型
          承载设备                                            新型
         体化光伏建筑                                           新型
          面系统                                             新型
         瓦和光伏屋顶                                           新型
          焊接工装      201922195770.7    2019.12.10   大同乐叶        原始取得
                                                          新型
          制备装置                                            新型
           面                                              新型
       导电互联板的生产装置   201922396902.2    2019.12.26   泰州乐叶        原始取得
                                                          新型
       一种光伏瓦和光伏系统   201922462419.X    2019.12.27   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
       光伏板屋面安装夹具    201922485259.0    2019.12.31   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
        和电极的印刷网版                                          新型
        光伏瓦搭接装置     201922495356.8    2019.12.31   绿能建筑        原始取得
                                                          新型
          光伏瓦                                             新型
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                     募集说明书
           BIPV）                                               设计
        端部盖板（BIPV 构件）   201930452811.9    2019.08.20   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
           压型金属板        201930460285.0    2019.8.23    绿能建筑         原始取得
                                                               设计
            采光瓦         201930460288.4    2019.8.23    绿能建筑         原始取得
                                                               设计
           抗风揭压杆        201930476896.4    2019.08.30   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
         BIPV 组件抗风夹     201930495938.9    2019.09.10   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
        电池片 BIPV 光伏构件   201930504607.7    2019.09.12   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
               面                                               设计
              定压条                                              设计
        BIPV 组件抗风加强夹    201930545581.0    2019.10.08   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
           接头卡件）                                               设计
          防水橡胶堵头        201930578255.X    2019.10.23   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
               面                                               设计
          防水橡胶堵头        201930584571.8    2019.10.25   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
            脊端部封盖                                              设计
         BIPV 构件光伏屋面    201930591558.5    2019.10.23   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
         BIPV 组件边框型材    201930592593.9    2019.10.30   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
        BIPV 光伏瓦导电刺片    201930596958.5    2019.10.31   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
            光伏瓦         201930599882.1    2019.11.01   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
        BIPV 光伏组件安装夹    201930600018.9    2019.11.01   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
           压型金属板        201930672160.4    2019.12.03   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
            光伏瓦         201930672680.5    2019.12.03   绿能建筑         原始取得
                                                               设计
            备                                            叶     新型
        太阳能电池镀膜设备       202020088602.8    2020.01.14   合肥乐叶         原始取得
                                                               新型
        一种预制体加工设备       202020108505.0    2020.01.17   隆基股份         原始取得
                                                               新型
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                      募集说明书
          及镀膜系统                                           叶     新型
            件                                                   新型
            统                                                   新型
          一种光伏屋顶         202020321491.0    2020.03.13   绿能建筑         原始取得
                                                                新型
          一种光伏屋面         202020563621.1    2020.04.15   绿能建筑         原始取得
                                                                新型
           光伏系统                                                 新型
          装置及光伏瓦                                                新型
           伏系统                                                  新型
        一种换热装置及单晶炉       202020747357.7    2020.05.08   银川隆基         原始取得
                                                                新型
          阳能电池组件                                                新型
          阳能电池组件                                                新型
           伏系统                                                  新型
        一种导流筒和单晶炉        202020840856.0    2020.05.19   隆基股份         原始取得
                                                                新型
          瓦和光伏屋顶                                                新型
        遮挡板组件、焊接装置、
        电池组件制造设备及电  202020933264.3         2020.05.28   泰州乐叶         原始取得
                                                                新型
            池组件
         组件以及光伏系统                                               新型
            伏构件                                                 新型
             统                                                  新型
        电池组件及太阳能电池       202021029225.7    2020.06.05   泰州乐叶         原始取得
                                                                新型
        太阳电池及光伏组件        202021101871.X    2020.06.15   隆基股份         原始取得
                                                                新型
        IBC 电池及 IBC 组件   202021106709.7    2020.06.15   隆基股份         原始取得
                                                                新型
         背电极电池组件                                                新型
            光伏组件                                                新型
          花篮齿杆及花篮        202021278641.0    2020.07.03   楚雄隆基         原始取得
                                                                新型
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                   募集说明书
         一种花篮检测工装      202021278643.X    2020.07.03   楚雄隆基        原始取得
                                                             新型
            统                                                新型
          三角光伏焊带       202021458406.1    2020.07.22   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
          一种光伏组件       202021496011.0    2020.07.23   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
          一种叠焊组件       202021615434.X    2020.08.05   泰州乐叶        原始取得
                                                             新型
           池组件                                               新型
        BIPV 组件抗风加强夹   202030072317.2    2019.10.08   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
        光伏屋面运维通道板      202030180426.6    2020.04.27   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
         运维通道安装卡件      202030180643.5    2020.04.27   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
         光伏组件安装夹       202030269196.0    2020.06.02   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
         光伏组件安装夹       202030336345.0    2020.06.28   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
            光伏瓦        202030385871.6    2020.07.16   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
        光伏屋面运维通道板      202030407764.9    2020.04.27   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
        型材（光伏瓦下边框）     202030443593.5    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
        光伏瓦边框（集成导水）    202030443601.6    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
         型材（安装座）       202030443606.9    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
        型材（光伏瓦上边框）     202030443609.2    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
        型材（带水槽边框）      202030444366.4    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
         型材（防水扣盖）      202030444368.3    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                             设计
         体带连接器防尘塞）                                           设计
          体带线缆夹）                                             设计
           带线缆夹）                                             设计
             式）                                              设计
            密封条）                                             设计
           体散热盒）                                             设计
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
            支架                                             新型
          屋面光伏系统     202021243329.8    2020.06.30   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
            造方法
            造方法
         方法、光电变换模块
             方法
             方法
        太阳能电池单元及其制
              块
        太阳光发电装置用基板
        电装置用基板的制造装
              置
          压型钢板支座     202130066877.1    2021.01.29   绿能建筑        原始取得
                                                           设计
         光伏组件玻璃板     202130025838.7    2021.01.14   绿能建筑        原始取得
                                                           设计
         一种标签粘贴工装    202022584981.2    2020.11.10   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
            件                                              新型
            件                                              新型
         池串以及光伏组件                                          新型
        一种电池片和光伏组件   202022343032.5    2020.10.20   江苏乐叶        原始取得
                                                           新型
          件及光伏系统                                           新型
           双玻组件                                            新型
        光伏瓦（金属基板）    202030614320.2    2020.10.15   绿能建筑        原始取得
                                                           设计
            件                                              新型
         盒套件及光伏组件                                          新型
          一种光伏组件     202022197655.6    2020.09.29   江苏乐叶        继受取得
                                                           新型
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
        一种接线盒及光伏组件      202022197003.2    2020.09.29   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
          一种光伏组件        202022132133.8    2020.09.24   江苏乐叶        原始取得
                                                              新型
            件                                                 新型
        一种压轮装置及焊接机      202022060157.7    2020.09.18   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
            阵列                                                新型
         胶工装及层压工装                                             新型
         光伏瓦和光伏屋顶       202022047090.3    2020.09.17   绿能建筑        原始取得
                                                              新型
            组件                                                新型
         光伏组件加强压块       202030538841.4    2020.09.11   绿能建筑        原始取得
                                                              设计
            组件                                                新型
             备                                                新型
        一种太阳能电池组件       202021903717.4    2020.09.03   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
        玻璃组件及光伏组件       202021912003.X    2020.09.03   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
            组件                                                新型
        一种互联件的制造设备      202021869039.4    2020.08.31   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
         光伏组件焊接装置       202021795809.5    2020.08.25   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
          一种清洗设备        202021781905.4    2020.08.24   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
            件                                                 新型
        太阳能电池及光伏组件      202021751890.7    2020.08.20   发行人         原始取得
                                                              新型
        一种包装底座和包装箱      202021759585.2    2020.08.20   发行人         原始取得
                                                              新型
          太阳能电站                                               新型
        一种焊接装置及串焊机      202021722241.4    2020.08.17   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
           一种层压机        202021710682.2    2020.08.17   泰州乐叶        原始取得
                                                              新型
           光伏系统                                               新型
          一种返修工装        202021720086.2    2020.08.17   咸阳乐叶        原始取得
                                                              新型
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
         光伏组件周转车     202021704741.5    2020.08.14   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
          光伏建筑构件     202021677568.4    2020.08.12   绿能建筑        原始取得
                                                           新型
           传送系统                                            新型
        一种焊接灯箱和焊接机   202021660997.0    2020.08.11   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
         衔接的焊接结构                                           新型
          一种光伏屋顶     202021625747.3    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                           新型
        一种下料工装和串焊机   202021619536.9    2020.08.06   咸阳乐叶        原始取得
                                                           新型
          一种光伏屋顶     202021624577.7    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                           新型
          一种光伏屋顶     202021625750.5    2020.08.06   绿能建筑        原始取得
                                                           新型
            及镀膜机                                           新型
          池串检测设备                                           新型
        适合光伏组件快速返修
        的工装结构及流水线装   202021580303.2    2020.08.03   咸阳乐叶        原始取得
                                                           新型
              置
            盘装置                                            新型
             组件                                            新型
           及光伏系统                                           新型
            结设备                                            新型
             设备                                            新型
        一种包装盒与包装箱    202021410199.2    2020.07.16   发行人         原始取得
                                                           新型
         一种托盘及包装箱    202021393311.6    2020.07.15   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
         一种打包带固定器    202021315547.8    2020.07.07   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
        一种光伏组件包装装置   202021301840.9    2020.07.06   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
           膜设备                                             新型
          及光伏组件                                            新型
          及叠瓦组件                                            新型
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                 募集说明书
           叠瓦组件      202021249921.9    2020.06.30   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
           片系统                                             新型
           试系统                                             新型
         一种托盘及包装箱    202021197567.X    2020.06.24   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
           角结构                                             新型
          一种加热器      202021038359.5    2020.06.08   发行人         原始取得
                                                           新型
        导电背板及光伏组件    202021043375.3    2020.06.08   泰州乐叶        原始取得
                                                           新型
            件                                              新型
        一种换热装置及单晶炉   202021029147.0    2020.06.05   发行人         原始取得
                                                           新型
           一种载板      202021006819.6    2020.06.04   发行人         原始取得
                                                           新型
        具、成型件和成型装置                                         新型
           弧熔制炉                                            新型
          一种起吊装置     202020910419.1    2020.05.26   楚雄隆基        原始取得
                                                           新型
        一种托盘和传输装置    202020908559.5    2020.05.26   华坪隆基        原始取得
                                                           新型
           造设备                                             新型
           光伏屋面                                            新型
          一种打胶车      202020762104.7    2020.05.09   绿能建筑        原始取得
                                                           新型
          一种拉晶系统     202020760911.5    2020.05.09   银川隆基        原始取得
                                                           新型
           其结构                                             新型
           具组件                                             新型
            组件                                             新型
        一种载片器和镀膜系统   202020615106.3    2020.04.22   宁夏乐叶        原始取得
                                                           新型
            盘                                              新型
          一种打胶设备     202020506509.4    2020.04.08   绿能建筑        原始取得
                                                           新型
        一种过滤装置及切片机   201922457162.9    2019.12.30   无锡隆基        原始取得
                                                           新型
        隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                    募集说明书
         方法、设备及存储介质
           备及存储介质
            其标定方法
             生长系统
             长系统
             长系统
          二、境外专利（26 项）
序号         专利名称        专利号/申请号                申请日        权利人   专利类型    取得方式
                                                        泰州隆基
     一种应用于叠片组件的焊带结                                      乐叶光伏
     构                                                  科技有限
                                                        公司
     光电转换装置及其制造方法和
     光电转换组件
     太阳能发电机基板的制造方法
     置
序号         专利名称        专利号/申请号                申请日        权利人   专利类型    取得方式
     光电转换装置及其制造方法、
     光电转换组件
       隆基股份公开发行可转换公司债券申请文件                                       募集说明书
      光伏装置及其制造方法、光伏
      组件
      太阳能电池及其制造方法、太
      阳能电池组件
      太阳能电池组件、太阳能电池
      组件的制造装置
序号         专利名称         专利号/申请号                申请日        权利人    专利类型    取得方式
                                                          泰州隆基
      一种应用于叠片组件的焊带结                                       乐叶光伏
      构                                                   科技有限
                                                          公司
                                                          隆基乐叶
       采用中心汇聚栅线电极的太阳
       能叠片组件
                                                          有限公司
序号         专利名称         专利号/申请号                申请日        权利人    专利类型    取得方式
      太阳电池单元与其制造方法以
      及太阳电池组件
      太阳光发电装置用基板的制造
      的制造装置
序号         专利名称         专利号/申请号                申请日        权利人    专利类型    取得方式
      一种带有旁路二极管的光伏叠
           片组件
序号         专利名称         专利号/申请号                申请日        权利人    专利类型    取得方式
      太阳能电池及其制造方法、太
         阳能电池组件
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附件三：受托管理协议主要内容
  一、发行人的权利和义务
本次债券的利息和本金。
集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并确保提交的电子件、传真件、复印件
等与原件一致。
  发行人应当制定信息披露事务管理制度，并指定信息披露事务负责人及联络
人负责信息披露相关事宜，按照规定和约定履行信息披露义务。
面通知受托管理人，并根据受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：
  （1）发行人名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化；
  （2） 发行人变更财务报告审计机构、信用评级机构；
  （3）发行人三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具
有同等职责的人员发生变动；
  （4）发行人法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行
职责；
  （5）发行人控股股东或者实际控制人变更；
  （6）发行人发生重大资产抵押、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及
重大投资行为或重大资产重组；
  （7）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
  （8）发行人放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分之十；
  （9）发行人股权、经营权涉及被委托管理；
  （10）发行人丧失对重要子公司的实际控制权；
  （11）债券担保情况发生变更，或者债券信用评级发生变化；
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  （12）发行人转移债券清偿义务；
  （13）发行人一次承担他人债务超过上年末净资产百分之十，或者新增借款、
对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
  （14）发行人未能清偿到期债务或进行债务重组；
  （15）发行人涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚
或行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信
行为；
  （16）发行人法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理
人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
  （17）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项；
  （18）发行人出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；
  （19）发行人分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，
或者依法进入破产程序、被责令关闭；
  （20）发行人涉及需要说明的市场传闻；
  （21）发行人募集资金使用情况和《募集说明书》不一致；
  （22）募集说明书约定或发行人承诺的其他应当披露事项；
  （23）其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。
  发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影
响。发行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相
关违法违规行为的整改情况。
  发行人就上述事件通知受托管理人同时，应就该等事项是否影响本次债券本
息安全向受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应
对措施。
  本次债券存续期间，发生可能影响发行人偿债能力或者债券价格的重大事
项，或者存在关于发行人及其债券的重大市场传闻的，发行人应当按照相关法律、
行政法规、部门规章、规范性文件、上交所相关规定及时向上交所提交并披露临
时报告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果。
本次债券持有人名册，并承担相应费用。
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行人应当履行的各项职责和义务。
  （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回及其他权利行权等，下
同）管理制度，安排专人负责债券还本付息事项；
  （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；
  （3）按照规定和约定履行信息披露义务，及时披露影响偿债能力和还本付
息的风险事项；
  （4）采取有效措施，防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项，
及时处置预计或已经违约的债券风险事件；
  （5）配合受托管理人及其他相关机构开展风险管理工作；
  （6）法律、行政法规、部门规章、交易所业务规则等规定或者协议约定的
其他义务。
行募集说明书及《受托管理协议》约定的其他偿债保障措施，并应当配合受托管
理人办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施。
  同时，发行人还应采取以下偿债保障措施：
  （1）不得向股东分配利润；
  （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目实施；
  （3）暂缓为第三方提供担保。
  因追加担保产生的相关费用由发行人承担；受托管理人申请财产保全措施产
生的费用由债券持有人承担，受托管理人无承担或垫付义务。财产保全措施所需
相应担保的提供方式包括：①申请人提供物的担保或现金担保；②第三人提供信
用担保、物的担保或现金担保；③专业担保公司提供信用担保；④其他法律法规
等相关规定认可的方式。
并及时通知债券持有人。后续偿债措施安排，应包括无法按时偿付本息的情况和
原因、偿债资金缺口、已采取的偿债保障措施、分期或延期兑付的安排、偿债资
金来源、追加担保等措施的情况。
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有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指
定专人负责与本次债券相关的事务，并确保与受托管理人能够有效沟通。
受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行《受托管理协
议》项下应当向受托管理人履行的各项义务。
托管理报酬和受托管理人履行受托管理人职责产生的需由发行人支付的额外费
用。
该出售/划转行为应在取得债券持有人会议通过后方可实施。
股东、实际控制人、承销机构、增信主体及其他专业机构应当配合受托管理人履
行受托管理人职责，积极提供受托管理人所需的资料、信息和相关情况，维护投
资者合法权益。
定的其他义务。
     二、受托管理人的职责、权利和义务
定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发
行人履行募集说明书及《受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
误导性陈述或者重大遗漏。
债保障措施的实施情况，以及其他可能影响债券持有人重大权益的事项，可采取
包括但不限于如下方式进行核查：
  （1）就《受托管理协议》第 3.4 款约定的情形，列席发行人的内部有权机
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构的决策会议；
  （2）每年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；
  （3）调取发行人银行征信记录；
  （4）对发行人进行现场检查；
  （5）约见发行人进行谈话。
  （6）为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询本次债券持有人名册
及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。
偿付进行监督。在本次债券存续期内，受托管理人应当每年检查发行人募集资金
的使用情况是否与募集说明书约定一致。
及时召集债券持有人会议，并督促发行人或相关方落实会议决议。
券持有人会议规则的主要内容，并应当通过上交所指定的信息披露平台或根据中
国证监会及自律组织要求的其他方式，向债券持有人披露受托管理事务报告、中
国证监会及自律组织要求披露的其他文件以及其他需要向债券持有人披露的重
大事项。
义务的执行情况，并做好回访记录，出具受托管理事务报告。
形的，在知道或应当知道该等情形之日起二个交易日内，受托管理人应当问询发
行人或者保证人，要求发行人或者保证人解释说明，提供相关证据、文件和资料，
并在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日内根据披露要求公告临时受托
管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集债券持有人会议。
募集说明书所约定义务的执行情况，持续动态监测、排查、预警并及时报告债券
信用风险，采取或者督促发行人等有关机构或人员采取有效措施防范、化解信用
风险和处置违约事件，保护投资者合法权益，并按照上交所要求开展专项或者全
面风险排查，并将排查结果在规定时间内向上交所报告。
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露义务。受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿
付相关的所有信息资料，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照
《受托管理协议》的约定报告债券持有人。
理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼、仲裁、破产程序、处置担保物等事
务。
的授权，要求并督促发行人及时采取有效偿债保障措施，勤勉处理债券违约风险
化解处置相关事务。
并督促发行人、增信主体等及时落实相应的偿债措施和履行相关偿付义务，并可
以接受全部或者部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人参与谈判、
提起民事诉讼或申请仲裁、参与破产的法律程序。
回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约。
开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并根据债券持有人的委托勤勉
尽责、及时有效地采取相关措施，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构
及其他责任主体进行谈判，要求发行人追加担保，接受全部或者部分债券持有人
的委托依法申请法定机关采取财产保全措施、提起民事诉讼、申请仲裁、参与重
组或者破产的法律程序等。
发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益
有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
料，包括但不限于《受托管理协议》、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、
与增信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债券到期之日或本息全
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部清偿后五年。
  （1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
  （2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
  （3）法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、上交所相关业务规则
和《受托管理协议》约定的其他职责。
托其他第三方代为履行。
师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
  受托管理人在履行《受托管理协议》项下责任时发生的包括但不限于如下全
部合理费用和支出由发行人承担：因召开债券持有人会议所产生的会议费（包括
场地费等会务杂费）、公告费、差旅费、出具文件、邮寄、电信、召集人为债券
持有人会议聘用的律师见证费等合理费用。
  上述所有费用发行人应在收到受托管理人出具账单及相关凭证之日起五个
交易日内向受托管理人支付。
  受托管理人因履行本条项下职责所产生的相关诉讼、仲裁费用、申请和参加
破产程序等合理费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、律师费、财产保全费用等）
由债券持有人支付。尽管受托管理人并无义务为债券持有人垫付本条规定项下的
合理费用，但如受托管理人主动垫付该等费用的，受托管理人有权从发行人向债
券持有人偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付费用。
  三、受托管理事务报告
书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管
理事务报告。
  前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
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  （1）受托管理人履行职责情况；
  （2）发行人的经营与财务状况；
  （3）发行人募集资金使用的核查情况及专项账户运作情况；
  （4）发行人偿债意愿和能力分析；
  （5）增信措施的有效性分析；
  （6）发行人偿债保障措施执行情况；
  （7）债券的本息偿付情况；
  （8）债券持有人会议召开情况；
  （9）可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施。
款规定的重大事项的，受托管理人应当督促发行人及时披露相关信息，并及时出
具并披露临时受托管理事务报告，说明该重大事项的具体情况、对债券偿付可能
产生的影响、受托管理人已采取或者拟采取的应对措施等。
  四、利益冲突的风险防范机制
《受托管理协议》的约定及债券持有人会议的授权行使权利和履行义务，维护债
券持有人的最大利益和合法权益，不得与债券持有人存在利益冲突，但受托管理
人在其正常业务经营过程中与债券持有人之间可能发生、存在的利益冲突除外。
  如受托管理人从事下列与发行人相关的业务，应将负责《受托管理协议》项
下受托管理事务的部门和负责下列业务的部门及其人员进行隔离：
  （1）自营买卖发行人发行的证券；
  （2）为发行人提供证券投资咨询服务；
  （3）证券的代理买卖；
  （4）开展与发行人相关的股权投资；
  （5）为发行人提供资产管理服务；
  （6）为发行人提供其他经中国证监会许可但与债券持有人存在利益冲突的
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业务服务。
发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
可依法提出赔偿申请。
  五、受托管理人的变更
履行变更受托管理人的程序：
  （1）原受托管理人未能持续履行《受托管理协议》约定的受托管理人职责；
  （2）原受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；
  （3）原受托管理人提出书面辞职；
  （4）原受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。
  在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本次债
券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
的受托管理协议生效之日，新任受托管理人继承原受托管理人在法律、法规和规
则及《受托管理协议》项下的权利和义务，《受托管理协议》终止。新任受托管
理人应当及时将变更情况向证券业协会报告。
毕工作移交手续。
与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除原受托管理人在
《受托管理协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。

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