东兴证券股份有限公司
关于新乡市瑞丰新材料股份有限公司
使用部分超募资金投入建设年产 15 万吨润滑油添加剂系列
产品的核查意见
东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”、“保荐机构”）作为新乡
市瑞丰新材料股份有限公司（以下简称“瑞丰新材”、“公司”、“发行人”）
首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管
《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
理办法》、
求》、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、
《深圳证券交易所创业板上市公司
规范运作指引》等法律、行政法规、部门规章及业务规则，对瑞丰新材超募资金
使用计划进行了尽职调查，并出具本核查意见，具体核查情况如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意新乡市瑞丰新材料股份有限公司首次
公开发行股票注册的批复》
（证监许可【2020】2396 号）同意注册，公司向社会
公众公开发行 A 股股票 3,750 万股，发行价为每股人民币 30.26 元/股，共计募集
资金 113,475.00 万元，扣除发行费用后，公司本次募集资金净额为 104,183.36 万
元，超募资金 70,183.36 万元。
本次募集资金已于 2020 年 11 月 24 日全部到位。上述募集资金已经中汇会
计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中汇会计师”）审验并出具中汇会验
【2020】6638 号《验资报告》，并已全部存放于募集资金专户管理。公司对募集
资金进行了专户存储。
二、募集资金使用情况
根据公司《新乡市瑞丰新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上
市招股说明书》披露，本次公司首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金
使用计划如下：
单位：万元
计划用募集
序号 募集资金使用项目 总投资额
资金投入
年产6万吨润滑油添加剂单剂产品和1.28万吨复
合剂产品项目
公司于 2020 年 12 月 8 日召开了第二届董事会第十次会议、第二届监事会第
五次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已
支付发行费用的议案》，同意公司使用本次发行募集资金置换预先投入的自筹资
金合计人民币 1,604.31 万元，其中预先投入募投项目费用为 1,114.27 万元、预先
支付发行费用为 490.04 万元；审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流
动资金的议案》，同意公司使用超募资金 21,000.00 万元用于永久补充流动资金；
审议通过了《关于使用部分超募资金建设润滑油添加剂科研中心及年产 15,200
吨润滑油添加剂系列产品技术改造项目的议案》，同意公司使用部分超募资金建
设润滑油添加剂科研中心及年产 15,200 吨润滑油添加剂系列产品技术改造项目。
上述事项已经公司于 2020 年 12 月 25 日召开的 2020 年第三次临时股东大会
审议通过。
公司于 2020 年 12 月 8 日召开了第二届董事会第十次会议、第二届监事会第
五次会议，审议通过了《关于使用募集资金向子公司增资的议案》，同意公司使
用募集资金向子公司增资事项，独立董事发表了同意意见。
综上，根据公司招股说明书和上市后审议披露的相关内容，截至本核查意见
出具日，公司募集资金投资项目基本情况如下：
单位：万元
计划用募集
序号 募集资金使用项目 总投资额 原计划建设期
资金投入
承诺投资项目
年产6万吨润滑油添加剂单剂产
品和1.28万吨复合剂产品项目
超募资金投向
年产15,200吨润滑油添加剂系
列产品技术改造项目
部分超募资金永久补充流动资
金
小计 38,000.00 37,500.00
合计 72,224.00 71,500.00
注：公司尚未制定用途的超募资金 32,683.36 万元，截至 2021 年 12 月 21 日，公司超募
资金账户余额为 33,610.65 万元（含购买理财产品投资收益、银行利息并扣除了银行手续费
等），其中定期余额 30,000 万元（将于 2021 年 12 月 30 日到期）；活期余额 3,610.65 万元。
根据公司发展规划及实际生产经营需求，公司计划使用部分超募资金 20,000
万元投资建设年产 15 万吨润滑油添加剂系列产品项目，剩余部分由公司自有资
金或通过其他融资方式解决。
三、本次使用超募资金投资新项目的情况
（一）项目概述
公司拟使用部分超募资金投资“年产 15 万吨润滑油添加剂系列产品”，具体
情况如下：
单位：万元
计划使用超
序号 超募资金使用项目 总投资额 建设期
募资金额
上述项目的审批、核准或备案情况
序号 募集资金使用项目 项目备案情况 环保批复情况
年产15万吨润滑油添加剂系
列产品项目
（二）年产15万吨润滑油添加剂系列产品介绍
该项目在大召营集聚区内对原有设施进行环保和安全技术改造，对公用工
程、仓储中心、职工餐厅、宿舍、研发中心等以及其他配套设施进行智能改造，
对重烷基苯磺酸盐和无灰分散剂生产线进行绿色改造。项目建设内容为：年产10
万吨重烷基苯磺酸盐（含配套烷基苯生产装置）和5万吨无灰分散剂生产线及配
套设备设施的绿色改造。
该项目总投资100,000万元，其中项目建设投资55,650万元，建设周期24个月，
拟于2023年底完工。
（1）项目实施的必要性
① 润滑油添加剂市场持续增长的需要
自20世纪30年代以来，全球润滑油添加剂行业已发展至相对成熟阶段，市场
规模较大且基本趋于稳定增长。
我国作为全球最大的润滑油添加剂消费国之一，润滑油添加剂的需求量由
期平均水平。
近年来，逆全球化趋势兴起，中美贸易摩擦加剧，特别是疫情对全球生产供
应产生了重大影响，对国际润滑油公司的供应安全带来重大挑战，下游客户产生
优化供应渠道、重构供应链的迫切需求，这为公司带来千载难逢的发展机遇。同
时在当今世界面临百年未有的大变局，中美贸易摩擦持续，国家加快形成以国内
大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的战略布局下，实现国产
替代更显重要，市场空间较大。公司需要迅速提升规模，提高竞争力与服务客户
的能力，全力参与国际、国内润滑油公司的供应链重建过程。
② 突破公司现有产能瓶颈、优化产品结构的需要
项目拟建成的产品为磺酸盐清净剂及分散剂，均为润滑油添加剂中需求最大
的剂种之一，是复合剂产品中的主要成份。随着公司产销规模的持续提升，上述
两类产品的产能将会出现紧缺，形成产能瓶颈，急需进行扩建，以适应公司发展
需要及市场需求。
③ 形成协同效应，进一步提升公司竞争力的需要
公司新乡厂区除磺酸盐清净剂、分散剂产品的生产能力外，还涵盖其他主流
品类单剂产品，品种齐全，各种生产辅助设施配套齐全。新乡厂区的磺酸盐清净
剂、分散剂产品产能提升后，可以在新乡厂区一站式调配复合剂，支持公司从单
剂为主向复合剂为主的战略转型，形成协同效应与集约化生产。
同时，该项目在新乡厂区建设，由公司现有管理团队现场管理，项目建成投
产后，可以实现协同管理，提高管理效率，节约管理成本。
（2）项目实施的可行性
① 符合国家产业政策
本次年产15万吨润滑油添加剂系列产品项目属精细化工类产品，精细化工行
业是国民经济可持续发展不可缺少的重要组成部分，属于国家产业政策支持和鼓
励的产业。近年来相关部委出台一系列与本行业相关的支持政策，如《国家中长
期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、
《石化和化学工业发展规划（2016
－2020年）》、《能源发展“十三五”规划》、《石油和化学工业“十四五”发
展指南》、《打赢蓝天保卫战三年行动计划》等都对润滑油添加剂行业的发展产
生积极影响。
② 广阔的市场前景为项目建设提供有力保障
据全球咨询和研究公司克莱恩（Kline&co）及上海市润滑油品行业协会的相
关资料，至2023年，预计我国润滑油添加剂需求量将增长至112万吨，全球润滑
油添加剂需求量将增加至534万吨，市场规模约为185亿美元。公司作为国内第一
梯队的润滑油添加剂生产企业，在内外销并重的营销策略及全球润滑油添加剂产
业逐渐向发展中国家转移的产业背景下，广阔的市场前景为公司募投项目的实施
和产能消化提供了有力的宏观保障。
③ 公司具有完善的研发体系和技术储备
公司建立了有利于产品研发的组织结构、产学研结合的研发模式、先进的研
发管理模式以及健全的知识产权奖励和保护机制等。公司研发人员知识结构合
理，互补性强，有较强的开发能力。近年来，随着持续引进的高素质技术力量的
成熟，公司已形成了以产品开发、工艺技术应用、生产装备改造等方面以老带新
的技术队伍，形成了一支高素质、高效率的技术团队。公司研发体系的科学设置
不仅能充分发挥研发人员的才智，还能够积极推进全员创新。完善的研发制度和
扎实的技术储备为项目的实施提供了有力的技术保障。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》、《公司章程》
等规定要求，本次投资建设“年产15万吨润滑油添加剂系列产品项目”事项不属
于关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组
事项。
根据发行人测算，本项目达产后的相关财务指标如下：
序号 指标名称 单位 指标值 备注
其中： 建设投资 万元 55,650
注：上述测算仅为发行人预测数字，并不构成正式承诺，不排除由于市场风险、行业风
险及不可预见的其他风险对项目经营造成不利影响的可能性，存在预测数字与实际数字有较
大差异的可能。
（1）管理风险
本项目建成投产后，公司的人员规模、业务规模将迅速扩大，这对公司管理
层的管理与协调能力提出了更高的要求。公司面临能否建立与规模相适应的高效
管理体系和管理团队，以确保公司稳定、健康发展的风险。公司将根据项目管理
需要，进一步理顺和完善管理体制和经营机制，优化流程、完善结构，降低管理
风险。
（2）销售风险
虽然目前市场对润滑油添加剂的市场需求较为旺盛，且公司在销售渠道、机
制保障等方面均做出了积极安排，但项目建设周期内若相关产品市场发生重大变
化，以及市场开拓措施未得到较好的执行，均可能对新增产能的市场消化和项目
的实际收益产生影响。公司将加大技术研发和产品创新的投入力度，并进一步发
挥公司在市场管理和营销推广方面的优势，通过持续的创新和市场拓展，来保证
新项目有效运转。
（3）项目建设及使用风险
虽然公司已对项目进行了详尽的规划分析，但建设项目工程较大，建设内容
较多，项目建设过程中，可能存在管理与组织失误、施工技术及施工环境、项目
建设期及进度变化等不确定因素。任何一项因素或情况的变化都有可能给项目的
预期建设进度带来一定影响，从而延缓建设周期。公司将依托多年发展中积累的
管理经验，组织高效的项目管理团队来实施管理；同时，公司拥有一批优秀的、
经验丰富的管理人才，积累了成熟的运营管理经验，能够充分保障项目建设和营
运管理，有效降低项目建设风险。同时，该项目尚未完成节能审查报批手续，根
据《固定资产投资项目节能审查办法》、《河南省固定资产投资项目节能审查实
施细则》“未按规定进行节能审查，或节能审查未获通过的固定资产投资项目，
建设单位不得开工建设，已经建成的不得投入生产、使用”，因此存在该项目投
入使用计划不及预期的风险。
四、相关审议程序
本次使用部分超募资金投资建设“年产15万吨润滑油添加剂系列产品项目”
事项经公司于2021年12月24日召开的第三届董事会第五次会议和第三届监事会
第五次会议审议通过，独立董事发表了明确同意意见。该事项尚需提交公司2022
年第一次临时股东大会审议。
五、保荐机构核查意见
保荐机构东兴证券认为：
品项目”事项，已经公司第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议审
议通过，独立董事发表了明确同意意见，履行了必要程序，尚需提交公司股东大
会审议。
品”事项，有利于提高募集资金的使用效率，符合公司和全体股东的利益，符合
《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、
《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》、
《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作
指引》等法律、法规、规范性文件及公司制定的《募集资金管理制度》等的规定。
本次超募资金的使用与公司募集资金投资项目的实施不相抵触，不存在变相改变
募集资金投向和损害股东利益的情形。
综上，保荐机构认为公司本次使用部分超募资金投资建设“年产 15 万吨润
滑油添加剂系列产品项目”事项符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募
集资金管理和使用的监管要求》、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、
《深圳
证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律、法规、规范性文件及公司制
定的《募集资金管理制度》等规定，本保荐机构对上述事项无异议。
（以下无正文）
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