证券代码：002458 证券简称：益生股份
山东益生种畜禽股份有限公司
公开发行可转换公司债券预案
（修订稿）
二〇二一年十二月
公开发行可转换公司债券预案
公司声明
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
自行负责；因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险，由投资者自行负责。
相反的声明均属不实陈述。
其他专业顾问。
关事项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次公开发行可转换公司
债券相关事项的生效和完成尚待取得公司股东大会和有关审批机关的批准或核
准。
公开发行可转换公司债券预案
重要提示
东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东优先配售的具体比例提请股
东大会授权董事会及其授权人士根据发行时具体情况确定，并在本次发行的发行
公告中予以披露。
公开发行可转换公司债券预案
公开发行可转换公司债券预案
公开发行可转换公司债券预案
释义
在本发行预案中，除非另有说明，下列简称具有如下释义：
公司、本公司、发行人、
指 山东益生种畜禽股份有限公司
益生股份
控股股东、实际控制人 指 曹积生
《公司章程》 指 《山东益生种畜禽股份有限公司公司章程》
本次发行/本次可转债 指 山东益生种畜禽股份有限公司公开发行可转换公司债券
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
股东大会 指 山东益生种畜禽股份有限公司股东大会
董事会 指 山东益生种畜禽股份有限公司董事会
监事会 指 山东益生种畜禽股份有限公司监事会
募集资金 指 本次发行所募集的资金
A股 指 人民币普通股
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
本预案 指 山东益生种畜禽股份有限公司公开发行可转换公司债券预案
元、万元、亿元 指 除特别说明外均为人民币元、人民币万元、人民币亿元
注：本预案除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，
为四舍五入原因造成。
公开发行可转换公司债券预案
一、本次发行符合公开发行可转换公司债券条件的说明
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》及《可转换
公司债券管理办法》等有关法律法规及规范性文件的规定，对照上市公司公开发
行可转换债券的相关资格、条件，并结合公司实际情况逐项自查，公司董事会认
为公司各项条件符合现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司债
券的有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行的证券为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券，该可转换
公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（二）发行规模
根据有关法律法规、规范性文件并结合公司自身情况，本次公开发行可转换
公司债券拟募集资金总额不超过 89,000 万元（含 89,000 万元），具体发行规模
由股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
（三）债券期限
根据有关法律法规、规范性文件和本次可转换公司债券募集资金拟投资项目
的实施进度安排，结合本次可转换公司债券的发行规模及公司经营和财务等情况，
本次发行的可转换公司债券的存续期为自发行之日起六年。
（四）票面金额及发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（五）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和
公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未
转换成公司股票的可转换公司债券本金和最后一年利息。
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年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B ×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或 “每
年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满
一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司 A 股股票的可转换公司债券，公司不
再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司债券
持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满 6 个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（八）转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，且不得向上修正，具
体初始转股价格由股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况
与保荐机构（主承销商）协商确定。
公开发行可转换公司债券预案
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（九）转股价格的调整及计算方式
在本次发行之后，当公司发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派
发现金股利等情况时（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本），
公司将按下述公式进行转股价格的调整：
送红股或转增股本：P1=P0/（1 + N）；
增发新股或配股：P1=（P0 + A ×K）/（1 + K）；
上述两项同时进行：P1=（P0 + A ×K）/（1 + N + K）；
派发现金股利：P1=P0 - D；
三项同时进行：P1=（P0 – D +A ×K）/（1 + N + K）。
其中，P0 为调整前发行价格，P1 为调整后发行价格，D 为每股派发现金股
利，N 为每股送红股或转增股本数，A 为增发新股价或配股价，K 为增发新股或
配股率。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公
告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整
日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立、减资或任何其他情形使公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有
人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原
则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有
关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门
的相关规定来制订。
（十）转股价格向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期内，当公司股票在任意三十个连续交易
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日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所
持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发
行可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召
开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间
的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和
股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司须在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格
修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十一）转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：
Q 为转股的数量；
V 为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P 为申请转股当日有效的转股价格。
本次发行的可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不
足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关
规定，在本次可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可
转换公司债券余额。该不足转换为一股的可转换公司债券余额对应的当期应计利
息的支付将根据证券登记机构等部门的有关规定办理。
（十二）赎回条款
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在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转换公司债券：
（1）在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票在任何连续三
十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含
（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365，其中：
IA 为当期应计利息；
B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；
i 为可转换公司债券当年票面利率；
t 为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
公司将严格按照相关法规要求，持续关注赎回条件是否满足，预计可能满足
赎回条件的，将在赎回条件满足的五个交易日前及时披露，向市场充分提示风险。
公司在赎回条件满足后将及时披露相关信息，明确说明是否行使赎回权。公
司决定行使赎回权的，将披露赎回公告，明确赎回的期间、程序、价格等内容，
并在赎回期结束后披露赎回结果公告；公司决定不行使赎回权的，在深交所规定
的期限内不得再次行使赎回权。
公司决定行使或者不行使赎回权的，将充分披露实际控制人、控股股东、持
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股百分之五以上的股东、董事、监事、高级管理人员在赎回条件满足前的六个月
内交易该可转债的情况。
（十三）回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司股票任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回
售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发
现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转
股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第
一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在
每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售
条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回
售的，该计息年度不能再行使回售权。可转换公司债券持有人不能多次行使部分
回售权。
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作
改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次发行的可转
换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的
全部或部分可转换公司债券按照债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持
有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，
该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
公司将在回售条件满足后披露回售公告，明确回售的期间、程序、价格等内
容，并在回售期结束后披露回售结果公告。
（十四）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
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权益，在股利分配股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转
换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十五）发行方式及发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机
构（主承销商）在发行前协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、
符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十六）向原股东配售的安排
本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，向原股东优先配售
的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在本次可转换
公司债券的发行公告中予以披露，原股东有权放弃配售权。
公司原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分的发行方
式由公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定，余额
由承销商包销。
（十七）债券持有人会议相关事项
公司已制定《可转换公司债券持有人会议规则》，明确了本次发行可转换公
司债券持有人会议的权限范围、程序和决议生效条件等内容。
（十八）募集资金总额及用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 89,000 万元（含 89,000
万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
一 种猪养殖项目
黑龙江省双鸭山市宝清县益生种猪科技有限公司祖代
种猪场建设项目
二 饲料生产项目
黑龙江省双鸭山市宝清县益生种猪繁育有限公司年产
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三 种鸡孵化场项目
滨州益生种禽有限公司年孵化 1.5 亿只益生 909 小型肉
鸡项目
合计 134,798.33 89,000.00
在募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在募集资金到位后，若扣除发行费
用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金
解决。
在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际
需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
（十九）担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
（二十）募集资金存管
公司已制定《募集资金管理制度》，本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董
事会确定。
（二十一）受托管理人相关事项
公司聘请中天国富证券有限公司为本次公开发行可转换公司债券的受托管
理人，双方就受托管理相关事宜签订受托管理协议。
（二十二）本次发行方案的有效期
本次发行的决议有效期为自公司股东大会审议通过本次公开发行可转换公
司债券议案之日起 12 个月。
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三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）最近三年一期财务报表
公司 2018 年、2019 年和 2020 年的财务报告经和信会计师事务所（特殊普
通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。公司 2021 年 1-9 月财务
数据未经审计。
单位：元
项目 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 426,707,304.52 630,170,657.40 1,404,747,895.24 179,950,780.97
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 293,986.00 24,912,982.87
应收账款 42,471,486.10 43,328,956.06 69,955,751.83 45,415,604.68
应收款项融资 4,819,474.00 2,752,195.00 31,196,280.00
预付款项 87,568,505.82 54,811,096.88 25,606,408.40 22,975,713.87
其他应收款 34,979,500.12 23,205,132.14 9,581,762.42 76,943,269.14
其中:应收利息 2,177,327.82
应收股利
存货 279,406,642.08 250,094,817.18 161,741,480.61 125,519,145.82
合同资产 3,786,366.69 4,267,072.25
持有待售的资产
一年内到期的非流动资产 8,227,950.00
其他流动资产 8,283,079.76 17,199,106.24 7,193,444.41 5,728,728.71
流动资产合计 888,022,359.09 1,034,056,983.15 1,710,317,008.91 481,446,226.06
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款 8,227,950.00 8,227,950.00
长期股权投资 330,233,640.36 335,756,353.02 324,709,558.38 166,773,456.84
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 2,867,886,150.01 1,935,883,383.72 1,413,428,109.16 1,185,619,974.76
公开发行可转换公司债券预案
在建工程 413,647,278.11 692,154,796.53 134,819,962.62 44,482,595.40
生产性生物资产 617,845,082.31 361,542,640.44 397,176,131.46 267,526,658.73
油气资产
使用权资产 187,627,079.50
无形资产 123,197,585.26 83,733,134.26 63,744,279.90 50,722,732.98
开发支出
商誉 24,370,870.71 16,097,236.14 34,462.96 436,677.63
长期待摊费用 11,423,058.55 72,834,147.83 71,365,091.43 83,426,538.87
递延所得税资产 11,409,145.76 10,983,067.95 2,622,214.04 451,764.19
其他非流动资产 129,602,218.55 125,440,896.08 14,414,433.37 21,508,990.04
非流动资产合计 4,717,242,109.12 3,634,425,655.97 2,430,542,193.32 1,829,177,339.44
资产总计 5,605,264,468.21 4,668,482,639.12 4,140,859,202.23 2,310,623,565.50
负债和股东权益 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动负债：
短期借款 1,144,683,140.76 718,363,812.39 221,000,000.00
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 126,730,476.40 77,040,388.48 56,422,206.27 60,784,998.62
应付账款 234,966,316.70 301,057,441.26 245,765,926.06 134,048,623.78
预收款项 42,719,718.40 19,015,677.31
合同负债 46,840,680.24 19,479,933.96
应付职工薪酬 41,205,263.77 63,151,553.69 81,160,908.30 34,213,278.59
应交税费 5,248,125.25 12,610,301.64 4,213,171.32 2,470,429.00
其他应付款 19,246,146.45 57,295,978.48 28,472,699.35 10,562,662.48
其中:应付利息 567,282.75
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 13,038,116.75 29,578,969.12 147,309,403.77
其他流动负债 69,636.03 433,275.73
流动负债合计 1,618,989,785.60 1,262,470,802.38 488,333,598.82 629,405,073.55
非流动负债：
长期借款 373,433,916.35 158,202,988.21
应付债券
其中:优先股
永续债
租赁负债 127,922,633.41
长期应付款 517,796.38 59,790.64 13,446,809.22 43,138,741.96
长期应付职工薪酬
预计负债
公开发行可转换公司债券预案
递延收益 35,941,905.82 30,923,626.63 31,817,225.09 33,219,610.61
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 537,816,251.96 189,186,405.48 45,264,034.31 76,358,352.57
负债合计 2,156,806,037.56 1,451,657,207.86 533,597,633.13 705,763,426.12
所有者权益：
股本 992,909,980.00 992,182,349.00 577,045,341.00 337,378,701.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 586,137,161.66 583,101,017.00 876,482,483.04 1,043,123,128.70
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 260,386,672.33 260,386,672.33 248,970,973.85 67,529,645.81
一般风险准备
未分配利润 1,530,918,705.01 1,302,346,018.63 1,898,229,253.08 147,142,163.02
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益 78,105,911.65 78,809,374.30 6,533,518.13 9,686,500.85
所有者权益合计 3,448,458,430.65 3,216,825,431.26 3,607,261,569.10 1,604,860,139.38
负债和所有者权益总计 5,605,264,468.21 4,668,482,639.12 4,140,859,202.23 2,310,623,565.50
单位：元
资产 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 393,357,571.68 581,396,469.98 1,401,229,112.23 168,962,854.70
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据 293,986.00 23,956,982.87
应收账款 17,360,372.16 16,538,510.18 41,512,028.54 39,107,094.24
应收款项融资 530,000.00 2,250,000.00 30,226,000.00
预付款项 57,489,811.97 34,664,023.47 16,961,356.53 17,389,368.38
其他应收款 1,506,933,574.25 676,518,776.77 382,768,000.59 492,370,809.50
其中:应收利息 2,177,327.82
应收股利
存货 101,185,494.25 113,963,186.20 90,801,816.76 77,047,935.90
合同资产
公开发行可转换公司债券预案
持有代售资产
一年内到期的非流动资产 8,227,950.00
其他流动资产 764,857.41 725,534.55 857,044.87
流动资产合计 2,076,856,824.31 1,434,323,774.01 1,964,517,835.20 819,692,090.46
非流动资产：
债券投资
其他债权投资
长期应收款 8,227,950.00 8,227,950.00
长期股权投资 1,027,037,313.56 975,784,046.22 556,048,051.58 391,561,949.84
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 1,508,667,116.63 914,861,203.74 775,586,428.35 771,399,924.58
在建工程 92,452,928.28 363,546,330.28 75,622,853.00 9,600,167.63
生产性生物资产 240,836,360.94 140,625,540.27 204,082,152.34 137,406,076.03
使用权资产 36,517,674.48
无形资产 59,019,985.81 29,534,231.80 31,167,915.62 27,141,378.68
开发支出
商誉
长期待摊费用 7,698,948.12 13,810,113.38 11,227,280.75 11,060,906.11
递延所得税资产
其他非流动资产 49,690,198.22 101,677,503.93 5,579,053.07 1,557,632.80
非流动资产合计 3,021,920,526.04 2,539,838,969.62 1,667,541,684.71 1,357,955,985.67
资产总计 5,098,777,350.35 3,974,162,743.63 3,632,059,519.91 2,177,648,076.13
负债和股东权益 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动负债：
短期借款 491,088,465.31 575,063,812.39 179,000,000.00
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 680,325,151.85 170,340,388.48 56,422,206.27 60,784,998.62
应付账款 109,868,472.00 105,602,896.18 159,615,292.49 72,341,917.33
预收款项 35,485,032.56 14,201,331.29
合同负债 19,347,950.28 11,287,286.19
应付职工薪酬 36,689,409.13 52,129,897.12 72,603,059.93 28,975,830.71
应交税费 1,916,786.37 2,234,484.52 855,300.98 1,682,237.72
其他应付款 310,192,427.37 139,704,291.34 84,852,816.53 96,132,379.11
其中:应付利息 480,282.75
应付股利
持有待售负债
公开发行可转换公司债券预案
一年内到期的非流动负债 13,038,116.75 29,578,969.12 147,309,403.77
其他流动负债
流动负债合计 1,649,428,662.31 1,069,401,172.97 439,412,677.88 600,428,098.55
非流动负债：
长期借款 373,433,916.35 158,202,988.21
应付债券
其中:优先股
永续债
租赁负债 26,346,585.04
长期应付款 517,796.38 59,790.64 13,446,809.22 43,138,741.96
长期应付职工薪酬
递延收益 13,965,966.16 14,572,201.39 15,380,515.03 16,188,828.67
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 414,264,263.93 172,834,980.24 28,827,324.25 59,327,570.63
负债合计 2,063,692,926.24 1,242,236,153.21 468,240,002.13 659,755,669.18
所有者权益：
股本 992,909,980.00 992,182,349.00 577,045,341.00 337,378,701.00
其他权益工具
其中:优先股
永续债
资本公积 586,915,298.88 578,974,704.96 872,356,171.00 1,040,221,477.35
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 260,386,672.33 260,386,672.33 248,970,973.85 67,529,645.81
未分配利润 1,194,872,472.90 900,382,864.13 1,465,447,031.93 72,762,582.79
所有者权益合计 3,035,084,424.11 2,731,926,590.42 3,163,819,517.78 1,517,892,406.95
负债和所有者权益总计 5,098,777,350.35 3,974,162,743.63 3,632,059,519.91 2,177,648,076.13
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、营业收入 1,700,217,480.29 1,751,036,372.39 3,583,534,105.26 1,473,118,954.89
其中：营业收入 1,700,217,480.29 1,751,036,372.39 3,583,534,105.26 1,473,118,954.89
二、营业总成本 1,472,894,968.01 1,716,546,582.42 1,480,408,685.77 1,097,341,414.81
其中：营业成本 1,273,320,305.72 1,513,937,616.07 1,240,916,433.90 927,272,541.24
税金及附加 4,138,941.13 4,194,746.60 3,324,905.91 2,706,262.69
销售费用 22,459,150.64 30,867,878.62 49,811,014.56 35,308,571.06
公开发行可转换公司债券预案
管理费用 72,286,487.75 108,654,255.91 150,623,227.98 84,853,777.03
研发费用 50,443,211.26 52,496,299.14 29,503,969.37 19,540,918.68
财务费用 50,246,871.51 6,395,786.08 6,229,134.05 27,659,344.11
其中:利息费用 48,126,204.06 15,695,151.31 6,302,499.00 26,970,080.13
利息收入 3,765,841.26 9,626,542.82 4,985,921.83 4,046,514.28
加:其他收益 3,182,407.16 4,436,455.57 3,946,056.99 4,287,431.58
投资收益（损失以“-”号填列） -3,566,940.55 16,851,620.90 73,828,834.55 -4,752,391.74
其中：对联营企业和合营企业的
-3,550,694.31 11,321,928.76 71,765,218.11 -4,752,391.74
投资收益
以摊余成本计量的金融资产
终止确认收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -2,771,793.00 892,182.76 6,921,460.33
资产减值损失（损失以“-”号填列） 23,679.24 -185,024.86 -713,899.60 -10,808,018.24
资产处置收益（损失以“-”号填列） 5,366,823.99 50,290,755.04 -355,065.37 -15,697.98
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 229,556,689.12 106,775,779.38 2,186,752,806.39 364,488,863.70
加：营业外收入 1,885,458.79 3,340,944.11 2,768,587.62 1,632,897.71
减：营业外支出 3,776,047.65 10,745,598.59 10,172,309.55 6,652,714.03
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 227,666,100.26 99,371,124.90 2,179,349,084.46 359,469,047.38
减：所得税费用 2,281,445.79 2,688,529.50 593,262.18 -270,690.77
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 225,384,654.47 96,682,595.40 2,178,755,822.28 359,739,738.15
（一）按经营持续性分类
（二）按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益的税后
净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
公开发行可转换公司债券预案
（二）将重分类进损益的其他综合收益
额
资产损益
归属于少数股东的其他综合收益的税后净
额
七、综合收益总额 225,384,654.47 96,682,595.40 2,178,755,822.28 359,739,738.15
归属于母公司所有者的综合收益总额 228,572,686.38 91,991,339.23 2,176,039,144.86 362,837,501.79
归属于少数股东的综合收益总额 -3,188,031.91 4,691,256.17 2,716,677.42 -3,097,763.64
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.23 0.09 2.23 0.37
（二）稀释每股收益 0.23 0.09 2.22 0.37
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、营业收入 1,363,033,620.43 1,224,489,033.14 2,752,859,074.02 1,023,518,781.81
减：营业成本 929,785,303.11 1,038,916,804.60 1,188,281,082.69 668,203,990.22
税金及附加 2,168,899.56 1,493,788.08 1,524,335.46 1,256,121.51
销售费用 10,549,649.30 15,022,784.69 31,843,140.13 24,153,111.25
管理费用 45,604,205.14 64,435,658.51 120,396,469.22 61,860,785.25
研发费用 41,896,082.55 46,923,030.62 29,503,969.37 19,540,918.68
财务费用 38,411,041.11 -12,356.49 5,653,149.66 24,178,490.80
其中：利息费用 39,615,195.44 9,387,429.66 5,578,717.00 23,436,974.39
利息收入 3,662,532.52 9,521,882.41 4,687,678.81 3,992,259.12
加:其他收益 2,265,283.74 2,763,503.17 3,066,704.32 1,736,151.04
投资收益（损失以“-”号填列） -5,538,958.90 16,532,571.98 410,920,027.98 -14,991,671.20
其中：对联营企业和合营企业的投
-5,522,712.66 11,046,794.64 65,806,411.54 -7,079,623.44
资收益
以摊余成本计量的金融资产终
止确认收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -561,693.65 1,049,945.30 24,106,834.27
公开发行可转换公司债券预案
资产减值损失（损失以“-”号填列） -2,202,982.29
资产处置收益（损失以“-”号填列） 5,367,190.00 51,141,526.61 -118,219.77 -16,386.35
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 296,150,260.85 129,196,870.19 1,813,632,274.29 208,850,475.30
加：营业外收入 1,719,766.46 2,844,892.55 2,239,010.13 1,395,185.69
减：营业外支出 3,380,418.54 9,231,356.86 1,458,004.04 1,769,953.12
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 294,489,608.77 122,810,405.88 1,814,413,280.38 208,475,707.87
减：所得税费用 0
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 294,489,608.77 122,810,405.88 1,814,413,280.38 208,475,707.87
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 294,489,608.77 122,810,405.88 1,814,413,280.38 208,475,707.87
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
产损益
六、综合收益总额 294,489,608.77 122,810,405.88 1,814,413,280.38 208,475,707.87
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,687,439,998.32 1,800,976,867.31 3,615,123,922.27 1,441,997,957.61
收到的税费返还 4,747,912.96 14,884.47
收到其他与经营活动有关的现金 46,158,652.78 21,076,798.19 20,006,666.32 46,173,136.03
公开发行可转换公司债券预案
经营活动现金流入小计 1,738,346,564.06 1,822,068,549.97 3,635,130,588.59 1,488,171,093.64
购买商品、接受劳务支付的现金 1,164,981,314.31 1,257,114,874.22 1,092,069,467.92 734,000,904.64
支付给职工以及为职工支付的现金 349,755,384.78 367,010,119.21 294,175,248.19 210,645,613.35
支付的各项税费 19,647,486.12 16,805,473.32 6,374,140.63 4,200,492.79
支付其他与经营活动有关的现金 90,764,847.61 122,971,526.14 107,767,304.47 110,528,792.72
经营活动现金流出小计 1,625,149,032.82 1,763,901,992.89 1,500,386,161.21 1,059,375,803.50
经营活动产生的现金流量净额 113,197,531.24 58,166,557.08 2,134,744,427.38 428,795,290.14
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,100,000,000.00 2,000,000.00
取得投资收益收到的现金 5,529,692.14
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 9,983,831.11 759,511,803.69 41,740,000.00
投资活动现金流入小计 21,707,176.47 2,170,923,404.51 762,022,285.34 41,847,156.29
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金 - 2,110,000,000.00 122,283,390.20
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 10,000,077.35 690,000,000.00 63,370,000.00
投资活动现金流出小计 662,747,580.61 3,660,346,718.62 1,097,002,427.55 270,737,153.46
投资活动产生的现金流量净额 -641,040,404.14 -1,489,423,314.11 -334,980,142.21 -228,889,997.17
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 28,639,803.41 189,319,473.98 64,449,694.09
其中：子公司吸收少数股东投资收到
的现金
取得借款收到的现金 981,916,942.64 964,300,000.00 42,000,000.00 224,390,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 87,000,000.00 161,693,417.43
筹资活动现金流入小计 1,010,556,746.05 1,240,619,473.98 106,449,694.09 386,083,417.43
偿还债务支付的现金 357,222,333.60 90,000,000.00 387,000,000.00 431,390,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 61,048,420.59 91,920,000.00 36,539,300.00 96,712,537.08
筹资活动现金流出小计 460,000,730.77 870,240,968.41 670,696,584.95 555,384,076.32
筹资活动产生的现金流量净额 550,556,015.28 370,378,505.57 -564,246,890.86 -169,300,658.89
公开发行可转换公司债券预案
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-0.70 54,284.17 50,153.11 101,550.11
影响
五、现金及现金等价物净增加额 22,713,141.68 -1,060,823,967.29 1,235,567,547.42 30,706,184.19
加：期初现金及现金等价物余额 320,994,522.09 1,381,818,489.38 146,250,941.96 115,544,757.77
六、期末现金及现金等价物余额 343,707,663.77 320,994,522.09 1,381,818,489.38 146,250,941.96
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,472,819,280.14 1,255,022,575.39 2,772,027,051.63 978,743,820.60
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 1,154,216,823.53 20,525,269.16 104,687,111.02 51,149,019.85
经营活动现金流入小计 2,627,036,103.67 1,275,547,844.55 2,876,714,162.65 1,029,892,840.45
购买商品、接受劳务支付的现金 653,634,480.13 743,064,596.48 961,544,428.42 549,968,234.02
支付给职工以及为职工支付的现金 181,313,605.04 208,651,730.33 172,970,945.70 128,768,690.37
支付的各项税费 2,628,629.31 448,811.68 796,113.74 1,398,450.83
支付其他与经营活动有关的现金 1,588,713,807.67 322,617,210.75 87,458,048.11 62,347,940.31
经营活动现金流出小计 2,426,290,522.15 1,274,782,349.24 1,222,769,535.97 742,483,315.53
经营活动产生的现金流量净额 200,745,581.52 765,495.31 1,653,944,626.68 287,409,524.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,040,000,000.00 28,223,000.00 6,605,409.69
取得投资收益收到的现金 5,485,777.34 343,050,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 9,983,831.11 759,511,803.69 46,320,000.00
投资活动现金流入小计 21,137,998.97 2,109,650,888.36 1,130,784,803.69 53,019,565.98
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 56,775,980.00 2,458,689,200.00 122,283,390.20
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 10,000,077.35 690,000,000.00 67,430,000.00
投资活动现金流出小计 296,494,577.90 3,353,344,469.16 1,024,226,630.83 145,454,319.92
投资活动产生的现金流量净额 -275,356,578.93 -1,243,693,580.80 106,558,172.86 -92,434,753.94
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 8,776,003.41 121,219,473.98 64,419,694.09
公开发行可转换公司债券预案
取得借款收到的现金 448,800,000.00 821,000,000.00 179,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 161,693,417.43
筹资活动现金流入小计 457,576,003.41 942,219,473.98 64,419,694.09 340,693,417.43
偿还债务支付的现金 297,000,000.00 90,000,000.00 299,000,000.00 380,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 6,702,735.00 31,920,000.00 36,539,300.00 96,712,537.08
筹资活动现金流出小计 344,827,409.74 805,425,044.36 581,885,802.95 500,149,511.47
筹资活动产生的现金流量净额 112,748,593.67 136,794,429.62 -517,466,108.86 -159,456,094.04
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 38,137,596.26 -1,106,079,371.70 1,243,036,690.68 35,518,676.94
加：期初现金及现金等价物余额 272,220,334.67 1,378,299,706.37 135,263,015.69 99,744,338.75
六、期末现金及现金等价物余额 310,357,930.93 272,220,334.67 1,378,299,706.37 135,263,015.69
（二）合并报表范围及变化情况
截至 2021 年 9 月 30 日，纳入公司合并范围的直接及间接控股子公司共 37
家，具体如下：
注册资本
序号 公司名称 持股比例 成立时间
（万元）
公开发行可转换公司债券预案
注 1：公司直接持有山东四方新域农牧设备有限公司 70%股权比例，山东四方新域农牧设备有限
公司持有新疆农韵农牧设备有限公司 51%股权比例和黑龙江金域欣畜牧科技有限公司 67%股权
比例。
注 2：公司子公司山东益吉达生物科技有限公司于 2019 年 1 月 28 日召开股东会，股东会决议拟
清算注销该公司，由于新冠疫情的影响，部分外资股东来往国内受限，截至 2021 年 9 月 30 日，
山东益吉达生物科技有限公司尚未清算完毕，2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月山东益吉达生物
科技有限公司仍以非持续经营假设为基础编制财务报表。
注 3：2021 年 8 月 30 日，益生股份将持有山东益农智慧养殖技术与装备研究院有限公司 100%
的股权转让给山东中农三月环保科技股份有限公司，该子公司自转让之日起不再纳入合并范围。
最近三年及一期，公司合并报表范围变动情况如下：
（1）2021 年 1-9 月
序号 公司名称 变更原因
纳入合并范围
公开发行可转换公司债券预案
注：2021 年 8 月 30 日，益生股份将持有山东益农智慧养殖技术与装备研究院有限公司 100%的
股权转让给山东中农三月环保科技股份有限公司，该子公司自转让之日起不再纳入合并范围。
（2）2020 年
序号 公司名称 变更原因
纳入合并范围
（3）2019 年
序号 公司名称 变更原因
纳入合并范围
（4）2018 年
序号 公司名称 变更原因
不再纳入合并范围
（三）管理层讨论与分析
公开发行可转换公司债券预案
财务指标
流动比率 0.55 0.82 3.50 0.76
速动比率 0.38 0.62 3.17 0.57
资产负债率（合并） 38.48% 31.09% 12.89% 30.54%
资产负债率（母公司） 40.47% 31.26% 12.89% 30.30%
应收账款周转率（次/年） 39.63 30.91 62.12 33.73
存货周转率（次/年） 4.81 7.35 8.64 7.36
利息保障倍数（倍） 5.73 7.33 346.79 14.33
每股经营活动的现金流量净
额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.02 -1.07 2.14 0.09
注:上述财务指标计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率=负债总额÷资产总额
应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值
存货周转率=营业成本÷存货平均账面价值
利息保障倍数=（利润总额+费用化利息支出）÷利息支出总额
每股经营活动的现金流量净额=经营活动现金流量净额÷期末股本
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本
根据中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）（中国证
券监督管理委员会公告【2010】2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告【2008】43 号）
的要求计算的净资产收益率及每股收益披露如下：
财务指标 2021年1-9月 2020年 2019年 2018年
净资产收益率（加权平均,%） 7.01 2.82 83.18 25.82
净资产收益率（扣除非经常性损益后加权平
均,%）
基本每股收益（元/股） 0.23 0.09 2.23 0.37
稀释每股收益（全面摊薄,元/股） 0.23 0.09 2.22 0.37
基本每股收益（扣除非经常性损益后,元/股） 0.22 0.04 2.23 0.37
稀释每股收益（扣除非经常性损益后全面摊薄, 0.22 0.04 2.22 0.37
公开发行可转换公司债券预案
元/股）
注：上表中 2018 年、2019 年和 2020 年每股收益和加权平均净资产收益率数据引自和信会计
师事务所（特殊普通合伙）出具的《山东益生种畜禽股份有限公司非经常性损益及净资产收益率
和每股收益专项审核报告》（和信专字【2021】第 000361 号），2021 年 1-9 月的数据未经审
计
（1）资产构成情况分析
报告期各期末，公司的资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 88,802.24 15.84% 103,405.71 22.15% 171,031.71 41.30% 48,144.62 20.84%
非流动资
产
资产总计 560,526.45 100.00% 466,848.27 100.00% 414,085.94 100.00% 231,062.37 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 231,062.37 万元、414,085.94 万元、
现上升趋势。
报告期各期末，公司的流动资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 42,670.73 48.05% 63,017.07 60.94% 140,474.79 82.13% 17,995.08 37.38%
应收票据 - 0.00% - 0.00% 29.40 0.02% 2,491.30 5.17%
应收账款 4,247.15 4.78% 4,332.90 4.19% 6,995.58 4.09% 4,541.56 9.43%
应收款项
融资
预付款项 8,756.85 9.86% 5,481.11 5.30% 2,560.64 1.50% 2,297.57 4.77%
其他应收
款
存货 27,940.66 31.46% 25,009.48 24.19% 16,174.15 9.46% 12,551.91 26.07%
合同资产 378.64 0.43% 426.71 0.41% - 0.00% - 0.00%
一年内到
期的非流 - 0.00% 822.80 0.80% - 0.00% - 0.00%
动资产
公开发行可转换公司债券预案
其他流动
资产
流动资产
合计
公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款和存货构
成。报告期内各期末，公司货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款和存货
合计占流动资产的比例分别为 93.64%、97.74%、96.86%和 98.10%。
报告期各期末，公司的非流动资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期应收款 - 0.00% - 0.00% 822.80 0.34% 822.80 0.45%
长期股权投资 33,023.36 7.00% 33,575.64 9.24% 32,470.96 13.36% 16,677.35 9.12%
固定资产 286,788.62 60.80% 193,588.34 53.27% 141,342.81 58.15% 118,562.00 64.82%
在建工程 41,364.73 8.77% 69,215.48 19.04% 13,482.00 5.55% 4,448.26 2.43%
生产性生物资产 61,784.51 13.10% 36,154.26 9.95% 39,717.61 16.34% 26,752.67 14.63%
使用权资产 18,762.71 3.98% 0.00% 0.00% 0.00%
无形资产 12,319.76 2.61% 8,373.31 2.30% 6,374.43 2.62% 5,072.27 2.77%
商誉 2,437.09 0.52% 1,609.72 0.44% 3.45 0.00% 43.67 0.02%
长期待摊费用 1,142.31 0.24% 7,283.41 2.00% 7,136.51 2.94% 8,342.65 4.56%
递延所得税资产 1,140.91 0.24% 1,098.31 0.30% 262.22 0.11% 45.18 0.02%
其他非流动资产 12,960.22 2.75% 12,544.09 3.45% 1,441.44 0.59% 2,150.90 1.18%
非流动资产合计 471,724.21 100.00% 363,442.56 100.00% 243,054.23 100.00% 182,917.75 100.00%
报告期内，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、生产性生物资产和
长期股权投资等构成。报告期各期末，固定资产、在建工程、生产性生物资产和
长期股权投资合计占非流动资产的比例分别为 90.99%、93.40%、91.50%和 89.66%。
（2）负债构成情况分析
报告期内各期末，公司的负债结构如下：
公开发行可转换公司债券预案
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 161,898.98 75.06% 126,247.08 86.97% 48,833.36 91.52% 62,940.51 89.18%
非流动负债 53,781.63 24.94% 18,918.64 13.03% 4,526.40 8.48% 7,635.83 10.82%
负债合计 215,680.60 100.00% 145,165.72 100.00% 53,359.76 100.00% 70,576.34 100.00%
报告期各期末，公司负债总额为 70,576.34 万元、53,359.76 万元、145,165.72
万元和 215,680.60 万元，公司负债总额呈增长态势，主要系公司处于扩张期，对
资金的需求较大。
报告期各期末，公司的流动负债结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 114,468.31 70.70% 71,836.38 56.90% - 0.00% 22,100.00 35.11%
应付票据 12,673.05 7.83% 7,704.04 6.10% 5,642.22 11.55% 6,078.50 9.66%
应付账款 23,496.63 14.51% 30,105.74 23.85% 24,576.59 50.33% 13,404.86 21.30%
预收款项 - 0.00% - 0.00% 4,271.97 8.75% 1,901.57 3.02%
合同负债 4,684.07 2.89% 1,947.99 1.54% - 0.00% - 0.00%
应付职工薪酬 4,120.53 2.55% 6,315.16 5.00% 8,116.09 16.62% 3,421.33 5.44%
应交税费 524.81 0.32% 1,261.03 1.00% 421.32 0.86% 247.04 0.39%
其他应付款 1,924.61 1.19% 5,729.60 4.54% 2,847.27 5.83% 1,056.27 1.68%
一年内到期的非
- 0.00% 1,303.81 1.03% 2,957.90 6.06% 14,730.94 23.40%
流动负债
其他流动负债 6.96 0.00% 43.33 0.03% - 0.00% - 0.00%
流动负债合计 161,898.98 100.00% 126,247.08 100.00% 48,833.36 100.00% 62,940.51 100.00%
公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬和一年
内到期的非流动负债构成。报告期内各期末，公司短期借款、应付票据、应付账
款、应付职工薪酬和一年内到期的非流动负债合计占流动负债的比例分别为
报告期各期末，公司的非流动负债结构如下：
公开发行可转换公司债券预案
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 37,343.39 69.44% 15,820.30 83.62% - 0.00% - 0.00%
租赁负债 12,792.26 23.79% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
长期应付款 51.78 0.10% 5.98 0.03% 1,344.68 29.71% 4,313.87 56.50%
递延收益 3,594.19 6.68% 3,092.36 16.35% 3,181.72 70.29% 3,321.96 43.50%
非流动负债
合计
报告期内，公司非流动负债由长期借款、租赁负债、长期应付款和递延收益
构成。公司非流动负债分别为 7,635.83 万元、4,526.40 万元、18,918.64 万元和
（3）偿债能力分析
报告期，公司的偿债能力指标如下：
财务指标 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动比率 0.55 0.82 3.50 0.76
速动比率 0.38 0.62 3.17 0.57
资产负债率（合并） 38.48% 31.09% 12.89% 30.54%
利息保障倍数（倍） 5.73 7.33 346.79 14.33
报告期各期末，公司流动比率分别为 0.76、3.50、0.82 和 0.55，速动比率分
别为 0.57、3.17、0.62 和 0.38，2019 年末，公司流动比率和速动比率同比增长
较大，主要原因 2019 年白羽肉鸡行业总体表现为供给紧张、需求旺盛，行业景
气度高，主要产品价格不断上涨，公司业绩大幅提升，同时公司销售回款情况良
好，从而导致 2019 年公司货币资金余额大幅增加并保持在较高水平。
报告期各期末，公司资产负债率分别为 30.54%、12.89%、31.09%和 34.48%。
现亏损。为保持正常经营，公司增加了银行借款；随着行业逐渐回暖，公司逐步
偿还银行账款，2019 年末资产负债率有所下降。2020 年和 2021 年 1-9 月，公司
业务处于扩张期，对资金的需求较大，公司增加了银行借款，导致 2020 年末和
总体而言，报告期内公司资产负债率较低，偿债风险较小。
（4）营运能力分析
公开发行可转换公司债券预案
财务指标 2021.9.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收账款周转率（次/年） 39.63 30.91 62.12 33.73
存货周转率（次/年） 4.81 7.35 8.64 7.36
注：2021 年 1-9 月数据未经年化
报告期内，公司应收账款周转速度较快，货款回收情况良好。公司在行业内
已形成突出的行业竞争优势和市场影响力，对父母代鸡苗的销售采取货款预收制
度，对商品代鸡苗采用“现款现货”的方式销售，对于重点合作客户给予了 20-50
天的信用期，对其他中小型种禽养殖场则不允许通过赊销的方式实现销售，因此
账款回收速度较快。2019 年，公司应收账款周转率同比增长较快，主要是白羽
肉鸡行业当年较为景气，鸡苗销售价格创新高，公司营业收入增长较大所致。
报告期内，公司的存货周转速度较快，主要是由公司主营业务特点决定的。
公司生产的父母代鸡苗和商品代鸡苗当天销售。种鸡、种猪和奶牛作为生物性资
产核算，属于非流动资产。另外公司采用安全库存分类法将原材料、包装物、产
成品库存按照类别归类，根据从采购下单、签订合同、运输天数等整个过程的时
间测算最低库存时间，把存货控制在安全库存范围之内，既保障了生产和销售需
要，又减少了无效库存的资金占用，最大限度地降低存货临时积压占用资金，提
高了存货资金使用效率和周转速度。总体而言公司存货结构合理，存货资金能够
得到合理利用。
报告期内，公司运营指标较好，具有良好的资产运用效率。
（5）盈利能力分析
单位：万元
项目 2021年1-9月 2020年 2019年 2018年
营业收入 170,021.75 175,103.64 358,353.41 147,311.90
营业成本 127,332.03 151,393.76 124,091.64 92,727.25
营业利润 22,955.67 10,677.58 218,675.28 36,448.89
营业外收支净额 -1,890,588.86 -740.47 -740.37 -501.98
利润总额 22,766.61 9,937.11 217,934.91 35,946.90
净利润 22,538.47 9,668.26 217,875.58 35,973.97
报告期内，公司营业收入分别为 147,311.90 万元、358,353.41 万元、175,103.64
万元和 170,021.75 万元，净利润分别为 35,973.97 万元、217,875.58 万元、9,668.26
万元和 22,538.47 万元。报告期内，公司营业收入和净利润波动主要受到父母代
鸡苗和商品代鸡苗价格变动影响。2019 年，公司营业收入和净利润增长较大，
主要系当年白羽肉鸡行业景气，父母代鸡苗和商品代鸡苗价格较高；2020 年，
公开发行可转换公司债券预案
受到突发新冠肺炎疫情影响，行业下游需求较为萎靡，父母代鸡苗和商品代鸡苗
价格较 2019 年出现较大的下滑，公司营业收入和净利润亦出现大幅下滑；2021
年 1-9 月，公司营业收入同比增加 16.36%，主要是父母代鸡苗和商品代鸡苗价
格持续上升，并维持高价位运行。
四、本次募集资金使用计划
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 89,000 万元（含 89,000
万元），扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
一 种猪养殖项目
黑龙江省双鸭山市宝清县益生种猪科技有限公司祖代
种猪场建设项目
二 饲料生产项目
黑龙江省双鸭山市宝清县益生种猪繁育有限公司年产
三 种鸡孵化场项目
滨州益生种禽有限公司年孵化 1.5 亿只益生 909 小型肉
鸡项目
合计 134,798.33 89,000.00
在募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在募集资金到位后，若扣除发行费
用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金
解决。
在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际
需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
五、公司利润分配政策和现金分红政策
（一）利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定如下：
公开发行可转换公司债券预案
（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
（2）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取
法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
（3）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税
后利润中提取任意公积金。
（4）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比
例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。
（5）股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股
东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
（6）公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（7）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加
公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
（8）法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注
册资本的 25%。
（9）公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会
召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（1）利润的分配原则：公司重视对投资者的合理投资回报，牢固树立投资
回报股东的意识，同时兼顾公司的可持续发展，利润分配政策保持连续性和稳定
性。
（2）利润分配形式及优先顺序：
方式分配利润。
（3）决策机制与程序：
公开发行可转换公司债券预案
当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和
论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事
宜，制定年度或中期利润分配预案。
董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的
发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公
司档案妥善保存。
核意见，监事会应对利润分配方案进行审核并提出审核意见。
时应同时披露独立董事、外部监事（若有）和监事会的审核意见。
小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等），
充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
内完成股利（或股份）的派发事项。
（4）公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
利润）为正值；
金项目除外）。
（5）现金分红比例：公司每年以现金的方式分配的利润不少于该年度实现
的可分配利润的 10%，最近三年以现金的方式累计分配的利润不少于最近三年实
现的年均可分配利润的 30%。
（6）发放股票股利的条件：公司根据累计可供分配利润、公积金及现金流
状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，可以采用发放股票股
利方式进行利润分配。具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会
审议决定。
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（7）利润分配的监督约束机制：
独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司年度盈利但未提出现金分红
预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理
层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
（8）现金分红政策的调整机制：
境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证
监会和证券交易所的有关规定。
政策调整发表独立意见，监事会应对调整利润分配政策进行审核并提出审核意见。
提交股东大会批准，公司优先提供网络形式的投票平台为社会公众股东参加股东
大会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东
所持表决权的 2/3 以上通过。
（9）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
（10）公司应严格按照有关规定在年报、半年报中披露利润分配预案和现金
分红政策执行情况。若公司未做出现金利润分配预案，公司应在定期报告中披露
未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应对此
发表独立意见。
（11）公司应以每三年为一个周期，制订周期内股东分红回报规划。
（12）若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该
股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
（二）公司最近三年利润分配情况
（1）2018 年度利润分配方案
以公司总股本 337,378,701 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民
币 2.00 元（含税），共计派发人民币 67,475,740.20 元（含税）；以资本公积向
全体股东每 10 股转增 7 股,共计转增股本总数 236,165,090 股，转增后公司总股
本增加至 573,543,791 股；本年度不送红股。该利润分配方案已实施完毕。
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（2）2019 年半年度利润分配方案
以公司总股本 576,039,210 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民
币 3.00 元（含税），共计派发人民币 172,811,763.00 元（含税）；本次不以资
本公积金转增股本，不送红股。该利润分配方案已实施完毕。
（3）2019 年度利润分配方案
以公司总股本 577,274,541 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民
币 10.00 元（含税），共计派发人民币 577,274,541.00 元（含税）；以资本公积
向全体股东每 10 股转增 7 股,共计转增股本总数 404,092,178 股，转增后公司总
股本将增加至 981,366,719 股；本年度不送红股。该利润分配方案已实施完毕。
（4）2020 年半年度利润分配方案
以公司总股本 991,843,342 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民
币 1.00 元（含税），共计派发人民币 99,184,334.20 元（含税）；本次不以资本
公积金转增股本，不送红股。该利润分配方案已实施完毕。
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 91,674.63 万元，占最近三年
实现的年均可分配利润 87,695.60 万元的 104.54%，公司的利润分配符合中国证
监会以及《公司章程》的相关规定。具体分红实施方案如下：
单位：万元
项目 2018 年 2019 年 2020 年
当年度实现的可分配利润 36,283.75 217,603.91 9,199.13
现金分红金额（含税） 6,747.57 75,008.63 9,918.43
当年现金分红占当年度实现的可分配利润的比例 18.60% 34.47% 107.82%
最近三年累计现金分配合计 91,674.63
最近三年年均可分配利润 87,695.60
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例 104.54%
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