证券代码：300772 证券简称：运达股份
浙江运达风电股份有限公司
Zhejiang Windey Co., Ltd.
（杭州钱江经济开发区顺风路558号）
二〇二一年十一月
特别提示
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
份（以下简称“配股”、“本次配股”、“本次发行”）的方式进行。公司控股股东
浙江省机电集团有限公司承诺在本次配股方案获得公司股东大会审议通过、深圳
证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注册后，以现金全额认购本
次配股之可购股份。
内股东回报仍然依赖于公司现有的业务基础，因此可能导致公司每股收益等指标
出现一定幅度的下降，即公司配股发行股票后即期回报存在被摊薄的风险，详见
《关于配股摊薄即期回报及填补措施以及相关主体承诺的公告》等相关内容。本
公司为应对即期回报被摊薄的风险而制定的填补回报的具体措施不等同于对公
司未来利润做出的保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决
策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
陈述。
专业顾问。
确认、批准或核准。本预案所述本次配股相关事项的生效和完成尚待有关审批机
关的批准或核准。
一、本次发行符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试
行）》配股发行条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》以及《创业板上
市公司证券发行注册管理办法（试行）》等法律法规和规范性文件的规定，经董
事会对浙江运达风电股份有限公司（以下简称“公司”、
“本公司”或“发行人”）
的实际情况进行自查和论证，认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件
中关于上市公司配股的有关规定，具备配股的资格和条件。
二、本次发行概况
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00
元。
（二）发行方式
本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行。
（三）配股基数、比例和数量
本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的总股本为配股基数，
按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售，配售股份不足 1 股的，按深圳证券
交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。
若以截至 2021 年 10 月 31 日公司总股本 338,990,171 股为基数测算，则本次
可配售股份数量总计 101,697,051 股。本次配股实施前，若因公司送股、转增及
其他原因引起总股本变动，向全体股东配售比例不变，配股数量按照变动后的总
股本进行相应调整。
（四）配股价格及定价原则
（1）本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值；
（2）参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综
合考虑公司发展与股东利益等因素；
（3）考虑募集资金投资项目的资金需求量；
（4）遵循公司与主承销商协商确定的原则。
依据本次配股确定的定价原则，以刊登配股说明书前 20 个交易日公司股票
均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。最终的配股价格提请股东大会授权
董事会在发行前根据市场情况与主承销商协商确定。
（五）配售对象
在中国证监会作出予以注册决定后，公司董事会将确定本次配股股权登记
日，配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司登记在册的全体股东。
（六）配股募集资金的规模和用途
本次配股募集资金总额预计为不超过人民币 15 亿元（具体规模视发行时市
场情况而定），扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，扩大公司的业务规模，
优化业务结构和资产负债结构，从而全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
（七）发行时间
公司将在中国证监会对本次配股做出予以注册决定后，在规定期限内择机向
全体股东配售股份。
（八）承销方式
本次配股采用由主承销商代销的方式发行。
（九）募集资金管理及存放账户
公司已建立了募集资金管理相关制度，本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
（十）本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前滚存未分配利润，由配股完成后的全体股东依其持股比例享
有。
（十一）本次配股决议的有效期
本次配股的决议自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，如国家法律、
法规对上市公司配股有新的规定，公司将按新的规定对本次发行方案进行调整。
（十二）本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，公司将申请本次发行的股票尽早在深圳证券交易所上市。
本次配股发行方案已经公司第四届董事会第二十八次会议审议通过，尚需公司后
续召开股东大会进行审议，并经有关审批机关批准。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务报告由天健会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见审计报告。2021 年 1-9 月财务报告未
经审计。
（一）最近三年及一期财务报表
（1）合并资产负债表
单位：元
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 3,010,018,077.23 3,499,591,709.84 3,547,163,325.79 1,340,348,598.36
应收票据 - 11,117,383.51 - 200,765,940.26
应收账款 5,392,070,357.50 3,796,938,052.10 2,598,658,332.43 1,932,451,737.86
应收款项融资 371,572,462.83 162,445,314.82 51,086,824.07 -
预付款项 405,518,323.76 244,400,122.33 298,209,355.73 10,061,288.80
其他应收款 78,371,828.12 55,693,336.90 39,890,542.77 31,105,018.30
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
存货 5,822,341,743.92 3,746,755,643.19 2,047,884,907.20 756,968,310.20
合同资产 263,673,374.88 93,917,011.83 - -
其他流动资产 454,716,594.71 333,612,501.48 141,402,043.93 95,934,782.90
流动资产合计 15,798,282,762.95 11,944,471,076.00 8,724,295,331.92 4,367,635,676.68
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 500,000.00
长期应收款 - - 1,587,999,807.26 1,235,888,201.28
长期股权投资 267,692,104.91 253,144,698.16 191,019,046.68 150,715,795.20
其他权益工具投资 500,000.00 500,000.00 500,000.00 -
固定资产 1,151,516,624.28 539,945,079.61 575,402,849.76 567,334,689.88
在建工程 921,317,320.47 1,016,610,074.40 334,159,311.53 69,059,470.42
使用权资产 76,853,093.58 - - -
无形资产 58,201,875.38 47,088,093.82 44,880,236.13 39,586,341.70
长期待摊费用 8,322,126.87 4,227,288.30 1,540,216.12 1,539,286.57
递延所得税资产 241,063,491.36 170,760,997.95 100,176,648.21 96,282,221.60
其他非流动资产 2,457,242,057.73 2,041,335,101.13 2,905,188.60 66,383,504.78
非流动资产合计 5,182,708,694.58 4,073,611,333.37 2,838,583,304.29 2,227,289,511.43
资产总计 20,980,991,457.53 16,018,082,409.37 11,562,878,636.21 6,594,925,188.11
流动负债：
短期借款 - - 30,036,250.00 175,000,000.00
应付票据 5,051,907,772.63 5,135,133,038.93 3,128,625,060.08 1,894,057,104.76
应付账款 6,879,480,466.78 4,460,003,086.23 2,721,820,078.14 2,094,881,352.23
合同负债 3,736,843,193.29 2,430,665,836.03 - -
预收款项 - - 3,394,333,337.08 465,500,634.10
应付职工薪酬 57,684,407.94 61,989,813.38 31,647,410.52 29,226,341.66
应交税费 61,543,242.61 28,696,801.07 11,578,458.42 34,445,515.38
其他应付款 311,688,651.00 147,098,721.11 72,634,682.84 28,201,504.68
一年内到期的非流动负债 8,000,000.00 5,006,584.72 - 60,000,000.00
其他流动负债 680,477,819.76 507,232,420.27 58,543,406.18 87,287,922.68
流动负债合计 16,787,625,554.01 12,775,826,301.74 9,449,218,683.26 4,868,600,375.49
非流动负债：
长期借款 447,368,399.54 256,617,442.89 - 225,200,000.00
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付债券 - 435,415,044.05 - -
租赁负债 79,089,953.37 - - -
长期应付款 226,189,861.71 3,700,000.00 25,700,000.00 25,700,000.00
预计负债 821,328,550.78 627,453,372.32 480,405,518.85 426,171,607.18
递延收益 73,715,208.67 75,629,936.00 81,038,218.17 86,957,314.55
非流动负债合计 1,647,691,974.07 1,398,815,795.26 587,143,737.02 764,028,921.73
负债合计 18,435,317,528.08 14,174,642,097.00 10,036,362,420.28 5,632,629,297.22
所有者权益：
股本 338,990,171.00 293,960,000.00 293,960,000.00 220,470,000.00
其他权益工具 - 138,190,127.43 - -
资本公积 1,281,220,200.87 681,013,586.77 681,013,586.77 313,236,629.19
减：库存股 61,936,800.00 - - -
专项储备 233,509.79 325,791.54 2,641,686.44 4,333,217.10
盈余公积 83,482,329.91 83,482,329.91 61,071,112.46 52,961,507.67
未分配利润 841,975,667.67 584,756,064.38 478,195,140.91 370,661,771.33
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益 61,708,850.21 61,712,412.34 9,634,689.35 632,765.60
所有者权益合计 2,545,673,929.45 1,843,440,312.37 1,526,516,215.93 962,295,890.89
负债和所有者权益总计 20,980,991,457.53 16,018,082,409.37 11,562,878,636.21 6,594,925,188.11
（2）母公司资产负债表
单位：元
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 2,799,919,751.46 3,199,070,825.84 2,971,358,214.83 1,320,530,861.89
应收票据 - 11,117,383.51 - 200,765,940.26
应收账款 5,316,145,272.69 4,107,683,429.22 2,598,418,754.16 1,932,117,770.21
应收款项融资 371,572,462.83 156,445,314.82 51,086,824.07 -
预付款项 329,262,598.88 195,970,176.96 297,878,922.28 8,154,983.97
其他应收款 878,703,831.92 614,395,992.70 305,247,301.33 83,800,237.51
存货 4,424,212,806.02 3,059,235,703.29 1,559,351,501.30 658,410,100.89
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
合同资产 263,673,374.88 93,917,011.83 - -
其他流动资产 291,844,884.83 208,928,899.42 104,054,125.05 92,603,521.30
流动资产合计 14,675,334,983.51 11,646,764,737.59 7,887,395,643.02 4,296,383,416.03
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 500,000.00
长期应收款 40,000,000.00 40,000,000.00 1,627,999,807.26 1,275,888,201.28
长期股权投资 856,877,936.16 687,948,998.16 442,009,046.68 340,405,795.20
其他权益工具投资 500,000.00 500,000.00 500,000.00 -
固定资产 411,384,650.78 430,887,648.30 464,940,172.92 452,304,833.42
在建工程 66,909,136.12 39,181,924.84 7,638,165.95 13,701,851.98
无形资产 35,137,567.99 35,850,883.65 33,355,615.52 27,774,080.47
长期待摊费用 7,510,510.46 3,404,621.47 1,540,216.12 1,539,286.57
递延所得税资产 198,414,761.06 141,982,958.50 99,135,925.15 96,179,428.28
其他非流动资产 2,451,358,589.73 1,998,629,275.13 1,655,188.60 6,013,509.28
非流动资产合计 4,068,093,152.30 3,378,386,310.05 2,678,774,138.20 2,214,306,986.48
资产总计 18,743,428,135.81 15,025,151,047.64 10,566,169,781.22 6,510,690,402.51
流动负债：
短期借款 - - 30,036,250.00 175,000,000.00
应付票据 5,050,960,717.63 5,120,676,852.66 3,116,155,524.24 1,843,178,501.44
应付账款 4,206,654,126.89 3,293,452,415.69 1,789,122,064.56 1,662,610,395.66
预收款项 - - 3,394,333,337.08 465,500,634.10
合同负债 3,736,836,193.29 2,430,665,836.03 - -
应付职工薪酬 56,009,392.49 57,197,734.32 28,064,000.00 26,487,283.00
应交税费 44,146,613.68 24,771,086.17 2,255,085.14 32,668,373.02
其他应付款 1,527,804,405.97 625,739,029.84 72,547,211.05 428,622,210.43
一 年 内到 期的 非流 动 负
- - - 60,000,000.00
债
其他流动负债 679,955,889.96 507,232,420.27 58,543,406.18 87,287,922.68
流动负债合计 15,302,367,339.91 12,059,735,374.98 8,491,056,878.25 4,781,355,320.33
非流动负债：
长期借款 - - - 225,200,000.00
应付债券 - 435,415,044.05 - -
项目 2021.09.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
长期应付款 - - 22,000,000.00 22,000,000.00
预计负债 841,758,550.78 644,133,372.32 480,405,518.85 426,171,607.18
递延收益 73,265,208.67 74,954,936.00 80,063,218.17 85,682,314.55
非流动负债合计 915,023,759.45 1,154,503,352.37 582,468,737.02 759,053,921.73
负债合计 16,217,391,099.36 13,214,238,727.35 9,073,525,615.27 5,540,409,242.06
所有者权益：
股本 338,990,171.00 293,960,000.00 293,960,000.00 220,470,000.00
其他权益工具 - 138,190,127.43 - -
资本公积 1,281,220,200.87 681,013,586.77 681,013,586.77 313,236,629.19
减：库存股 61,936,800.00 - - -
专项储备 - - - -
盈余公积 83,482,329.91 83,482,329.91 61,071,112.46 52,961,507.67
未分配利润 884,281,134.67 614,266,276.18 456,599,466.72 383,613,023.59
所有者权益合计 2,526,037,036.45 1,810,912,320.29 1,492,644,165.95 970,281,160.45
负债和所有者权益总计 18,743,428,135.81 15,025,151,047.64 10,566,169,781.22 6,510,690,402.51
（1）合并利润表
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 8,775,823,978.45 11,477,859,987.36 5,010,260,787.05 3,311,767,650.60
其中：营业收入 8,775,823,978.45 11,477,859,987.36 5,010,260,787.05 3,311,767,650.60
二、营业总成本 8,508,092,349.72 11,416,060,197.29 4,942,924,249.02 3,255,411,507.35
其中：营业成本 7,501,603,603.25 9,889,339,398.16 4,151,213,414.45 2,680,641,117.56
税金及附加 20,328,886.02 13,680,968.05 21,790,970.47 21,146,388.25
销售费用 638,065,442.22 1,158,936,995.06 563,893,777.62 356,923,722.20
管理费用 50,231,828.59 52,081,324.36 42,944,609.90 49,990,114.03
研发费用 310,213,928.96 396,865,262.05 182,802,352.33 127,395,748.87
财务费用 -12,351,339.32 -94,843,750.39 -19,720,875.75 19,314,416.44
其中：利息费用 11,157,575.43 2,137,810.08 15,850,038.25 15,958,642.06
利息收入 39,087,840.74 88,736,878.12 35,835,198.86 3,723,887.63
加：其他收益 68,276,933.00 76,525,832.05 50,408,242.11 48,625,962.25
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资收益（损失以“-”
号填列）
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益
公允价值变动收益
- - - -
（损失以“-”号填列）
信用减值损失（损失
-67,339,861.40 -5,401,953.58 -11,067,739.29 -
以“-”号填列）
资产减值损失（损失
-27,153,634.33 -2,016,774.18 - -5,131,252.26
以“-”号填列）
资产处置收益（损失
-11,543.32 -29,817.70 -844.20 -61,067.98
以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
号填列）
加：营业外收入 6,243,695.01 2,534,749.61 2,461,485.86 2,647,764.70
减：营业外支出 4,341,131.75 3,037,467.36 363,157.86 179,989.92
四、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
减：所得税费用 -3,895,421.61 -22,740,801.11 6,200,228.02 4,044,787.56
五、净利润（净亏损以“-”
号填列）
（一） 按经营持续性分
类：
亏损以“-”号填列）
- - - -
亏损以“-”号填列）
（二） 按所有权归属分
类：
净利润（净亏损以“-”号填 257,219,603.29 173,006,288.51 106,575,624.36 120,373,884.95
列）
-3,562.13 1,522.99 1,923.75 -72,233.71
以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后
- - - -
净额
七、综合收益总额 257,216,041.16 173,007,811.50 106,577,548.11 120,301,651.24
归属于母公司所有者的
综合收益总额
归属于少数股东的综合 -3,562.13 1,522.99 1,923.75 -72,233.71
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/
股）
（二）稀释每股收益（元/
股）
（2）母公司利润表
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 9,090,112,816.11 12,610,445,246.68 5,299,646,398.15 3,525,602,817.62
其中：营业收入 9,090,112,816.11 12,610,445,246.68 5,299,646,398.15 3,525,602,817.62
二、营业总成本 8,806,961,468.08 12,484,461,538.13 5,278,378,041.78 3,474,252,715.21
其中：营业成本 7,816,552,511.48 10,942,276,195.34 4,507,485,405.07 2,911,936,502.96
税金及附加 16,149,597.52 9,814,324.28 19,282,008.06 18,795,663.33
销售费用 637,063,923.24 1,188,499,440.89 559,117,632.95 361,157,127.82
管理费用 34,267,758.21 39,481,866.76 28,442,905.89 35,540,453.42
研发费用 310,213,928.96 396,975,450.73 182,802,352.33 127,395,748.87
财务费用 -7,286,251.33 -92,585,739.87 -18,752,262.52 19,427,218.81
其中：利息费用 14,376,468.97 3,376,936.04 15,850,038.25 15,958,642.06
利息收入 37,114,428.14 88,356,171.40 34,887,062.64 3,573,396.24
加：其他收益 67,987,508.25 75,844,288.12 49,990,808.61 48,030,362.25
投资收益（损失以“-”号填
列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
公允价值变动收益（损失以
- - - -
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
-67,339,861.40 -5,401,953.58 -11,118,888.02 -
号填列
资产减值损失（损失以“-”
-25,279,320.50 -2,016,774.18 - -5,041,841.97
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
-11,543.32 -30,214.72 -844.20 -41,620.96
号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 268,422,664.67 214,271,705.67 64,142,684.24 116,316,381.91
加：营业外收入 4,925,294.16 2,510,800.61 2,459,685.86 2,636,764.67
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
减：营业外支出 3,692,593.16 1,834,184.41 269,688.67 952.82
四、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
减：所得税费用 -359,492.82 -9,163,852.63 -5,700,040.29 2,145,623.44
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 270,014,858.49 224,112,174.50 72,032,721.72 116,806,570.32
（一）持续经营净利润（净亏
损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏
- - - -
损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额 - - - -
七、综合收益总额 270,014,858.49 224,112,174.50 72,032,721.72 116,806,570.32
（1）合并现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 7,980,483,646.29 9,434,956,557.57 6,313,648,931.54 3,089,482,863.91
收到的税费返还 63,100,081.34 37,993,946.10 17,604,166.92 29,763,958.84
收到其他与经营活动有关的现金 1,132,863,264.03 234,669,982.86 126,135,090.71 36,707,678.78
经营活动现金流入小计 9,176,446,991.66 9,707,620,486.53 6,457,388,189.17 3,155,954,501.53
购买商品、接受劳务支付的现金 7,347,878,311.09 8,501,246,823.52 3,199,723,275.51 2,211,279,863.87
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 176,558,829.82 98,401,244.10 172,475,694.89 160,265,551.51
支付其他与经营活动有关的现金 901,770,765.98 1,641,302,097.69 1,450,254,543.02 399,964,604.81
经营活动现金流出小计 8,693,874,510.54 10,495,705,245.62 5,021,502,723.87 2,950,616,318.64
经营活动产生的现金流量净额 482,572,481.12 -788,084,759.09 1,435,885,465.30 205,338,182.89
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益所收到的现金 4,980,000.00 6,000,000.00 4,800,000.00 6,000,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到 - - - -
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 251,000,000.00 224,270,652.33
投资活动现金流入小计 4,999,330.00 6,104,638.76 255,825,051.98 230,311,805.52
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 2,700,000.00 48,233,000.00 41,100,000.00 28,850,000.00
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - 160,000,000.00
投资活动现金流出小计 678,116,224.93 637,424,338.25 245,707,178.99 311,450,414.53
投资活动产生的现金流量净额 -673,116,894.93 -631,319,699.49 10,117,872.99 -81,138,609.01
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 61,936,800.00 52,076,200.00 450,266,957.58 -
其中：子公司吸收少数股东投资收
- 52,076,200.00 9,000,000.00 -
到的现金
取得借款收到的现金 189,085,285.00 266,283,114.54 30,000,000.00 388,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 134,302,000.00 571,277,439.61 6,000,000.00 -
筹资活动现金流入小计 385,324,085.00 889,636,754.15 486,266,957.58 388,000,000.00
偿还债务支付的现金 3,000,000.00 35,000,000.00 460,200,000.00 238,600,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 14,998,565.71 22,343,083.61 8,641,509.41 -
筹资活动现金流出小计 31,929,498.06 102,462,685.37 485,263,780.04 260,401,091.01
筹资活动产生的现金流量净额 353,394,586.94 787,174,068.78 1,003,177.54 127,598,908.99
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 162,890,385.83 -632,230,389.80 1,447,006,515.83 251,798,482.87
加：期初现金及现金等价物余额 1,723,660,762.29 2,355,891,152.09 908,884,636.26 657,086,153.39
六、期末现金及现金等价物余额 1,886,551,148.12 1,723,660,762.29 2,355,891,152.09 908,884,636.26
（2）母公司现金流量表
单位：元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 7,946,444,596.42 10,205,561,774.12 7,166,765,989.37 3,335,602,946.38
收到的税费返还 63,018,669.54 37,993,946.10 17,604,166.92 29,763,958.84
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 9,024,551,704.57 10,686,268,167.99 7,311,190,501.12 3,403,156,933.08
购买商品、接受劳务支付的现金 7,237,093,560.30 8,880,183,864.78 4,203,592,720.26 2,178,114,059.46
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 156,174,014.70 74,051,130.67 163,100,546.65 153,939,227.16
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 8,510,709,967.18 11,212,684,406.99 6,471,421,382.10 3,250,612,855.18
经营活动产生的现金流量净额 513,841,737.39 -526,416,239.00 839,769,119.02 152,544,077.90
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益所收到的现金 4,980,000.00 6,000,000.00 4,800,000.00 6,000,000.00
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
- - - -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - 251,000,000.00 224,201,153.75
金
投资活动现金流入小计 4,998,820.00 6,061,275.93 255,825,051.98 230,234,306.94
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 156,700,000.00 232,047,300.00 102,400,000.00 33,350,000.00
取得子公司及其他营业单位支
- - - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流出小计 310,995,419.82 308,260,354.01 191,451,801.38 241,484,049.75
投资活动产生的现金流量净额 -305,996,599.82 -302,199,078.08 64,373,250.60 -11,249,742.81
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 61,936,800.00 441,266,957.58 -
取得借款收到的现金 1,000,000.00 5,000,000.00 30,000,000.00 388,000,000.00
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收到其他与筹资活动有关的现
- 571,277,439.61 - -
金
筹资活动现金流入小计 62,936,800.00 576,277,439.61 471,266,957.58 388,000,000.00
偿还债务支付的现金 1,000,000.00 35,000,000.00 460,200,000.00 238,600,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计 15,998,806.68 102,462,685.37 479,242,185.86 260,401,091.01
筹资活动产生的现金流量净额 46,937,993.32 473,814,754.24 -7,975,228.28 127,598,908.99
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 254,823,343.59 -354,800,562.84 896,167,141.34 268,893,244.08
加：期初现金及现金等价物余额 1,430,433,478.29 1,785,234,041.13 889,066,899.79 620,173,655.71
六、期末现金及现金等价物余额 1,685,256,821.88 1,430,433,478.29 1,785,234,041.13 889,066,899.79
（二）合并报表合并范围的变化情况
变化范围 变化原因
增加 31 家：
崇阳县运达新能源有限责任公司 新设
云南运达新能源有限公司 新设
古浪云盛达新能源装备有限公司 新设
武威云风达新能源装备有限公司 新设
新疆运达新能源有限责任公司 新设
甘肃省云风智慧风电设备有限公司 新设
张掖市云风智慧能源有限公司 新设
滨州隆泰新能源有限公司 新设
滨州启润新能源开发有限公司 新设
黑河市运江新能源有限公司 新设
蕲春县运发新能源有限公司 受让
米脂县运宏风力发电有限公司 新设
漯河市运宏新能源有限公司 新设
变化范围 变化原因
鹤壁市运风新能源有限公司 新设
夏邑县运达风力发电有限公司 新设
木兰县运达风力发电有限公司 新设
铁岭运达风电有限公司 新设
商水县云风风电有限公司 新设
武威云鑫达智慧能源开发有限公司 新设
酒泉信达智慧能源开发有限公司 新设
青海海南州运达新能源有限公司 新设
禹城市信达风力发电有限公司 新设
榆林运通鑫盛新能源有限公司 新设
榆林运通嘉泰新能源有限公司 新设
河北浙运达清洁能源有限公司 新设
国锦科技（浙江）有限公司 新设
洮南运达新能源有限公司 新设
陕西浙运达新能源科技有限公司 新设
长岭运达新能源开发有限公司 新设
吉运通达（山西）新能源有限公司 新设
丰宁满族自治县启达新能源开发有限公司 新设
山东启泽新能源有限公司 受让
禹城市启达风力发电有限公司 受让
减少 1 家：
武乡县运通风力发电有限公司 注销
截至本预案出具日，上述公司中除崇阳县运达新能源有限责任公司、山东启
泽新能源有限公司、禹城市启达风力发电有限公司外，其余公司尚未实缴注册资
本，尚未开展生产经营。
变化范围 变化原因
增加 6 家：
乌兰察布运达风电有限公司 新设
云南云风智慧能源有限公司 新设
哈尔滨运风新能源有限公司 新设
丰宁满族自治县丰达新能源开发有限公司 新设
减少 1 家：
左权县红叶岭风力发电有限公司 注销
截至本预案出具日，上述公司中云南云风智慧能源有限公司、哈尔滨运风新
能源有限公司、丰宁满族自治县丰达新能源开发有限公司尚未实缴注册资本，尚
未开展生产经营。
变化范围 变化原因
增加 2 家：
绥德县运风风力发电有限公司 新设
禹城市运风风力发电有限公司 新设
截至本预案出具日，上述公司中绥德县运风风力发电有限公司尚未实缴注册
资本，尚未开展生产经营。
（三）最近三年净资产收益率和每股收益
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员
会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净资产收益
率和每股收益如下：
加权平均 每股收益（元）
年度 报告期利润 净资产收
益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 13.26% 0.86 0.85
月 扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
加权平均 每股收益（元）
年度 报告期利润 净资产收
益率 基本每股收益 稀释每股收益
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 8.09% 0.40 0.40
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 13.35% 0.55 0.55
普通股股东的净利润
（四）财务状况分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 301,001.81 14.35% 349,959.17 21.85% 354,716.33 30.68% 134,034.86 20.32%
应收票据 - - 1,111.74 0.07% - - 20,076.59 3.04%
应收账款 539,207.04 25.70% 379,693.81 23.70% 259,865.83 22.47% 193,245.17 29.30%
应收款项融资 37,157.25 1.77% 16,244.53 1.01% 5,108.68 0.44% - -
预付款项 40,551.83 1.93% 24,440.01 1.53% 29,820.94 2.58% 1,006.13 0.15%
其他应收款 7,837.18 0.37% 5,569.33 0.35% 3,989.05 0.34% 3,110.50 0.47%
存货 582,234.17 27.75% 374,675.56 23.39% 204,788.49 17.71% 75,696.83 11.48%
合同资产 26,367.34 1.26% 9,391.70 0.59% - - - -
其他流动资产 45,471.66 2.17% 33,361.25 2.08% 14,140.20 1.22% 9,593.48 1.45%
流动资产合计 1,579,828.28 75.30% 1,194,447.11 74.57% 872,429.53 75.45% 436,763.57 66.23%
可供出售金融资产 - - - - - - 50.00 0.01%
长期应收款 - - - - 158,799.98 13.73% 123,588.82 18.74%
长期股权投资 26,769.21 1.28% 25,314.47 1.58% 19,101.90 1.65% 15,071.58 2.29%
其他权益工具投资 50.00 0.00% 50.00 0.00% 50.00 0.00% - -
固定资产 115,151.66 5.49% 53,994.51 3.37% 57,540.28 4.98% 56,733.47 8.60%
在建工程 92,131.73 4.39% 101,661.01 6.35% 33,415.93 2.89% 6,905.95 1.05%
使用权资产 7,685.31 0.37% - - - - - -
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
无形资产 5,820.19 0.28% 4,708.81 0.29% 4,488.02 0.39% 3,958.63 0.60%
长期待摊费用 832.21 0.04% 422.73 0.03% 154.02 0.01% 153.93 0.02%
递延所得税资产 24,106.35 1.15% 17,076.10 1.07% 10,017.66 0.87% 9,628.22 1.46%
其他非流动资产 245,724.21 11.71% 204,133.51 12.74% 290.52 0.03% 6,638.35 1.01%
非流动资产合计 518,270.87 24.70% 407,361.13 25.43% 283,858.33 24.55% 222,728.95 33.77%
资产总计 2,098,099.15 100.00% 1,601,808.24 100.00% 1,156,287.86 100.00% 659,492.52 100.00%
公司资产以货币资金、应收账款、存货等流动资产为主，非流动资产占比较
低，其中非流动资产中占比较高的其他非流动资产、长期应收款主要系到期时间
在一年以上的应收账款转列而成。公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，
将到期时间一年以上的应收质保金由长期应收款转列其他非流动资产——合同
资产核算。2020 年末、2021 年 9 月末，其他非流动资产主要由应收保证金构成。
公司的资产结构与公司的经营模式相匹配。作为整机厂商，公司主要负责风
电机组的研发、设计、总装，不负责具体的零部件生产，因此经营过程中所需的
固定资产、无形资产较少。随着公司风电场开发运营业务的加快布局，公司与风
电场相关的固定资产和在建工程金额快速增长。
报告期各期，公司业务规模逐年扩大，期末资产金额逐年增长。报告期各期
末，公司资产总额分别为 659,492.52 万元、1,156,287.86 万元、1,601,808.24 万元
和 2,098,099.15 万元。
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 - - - - 3,003.63 0.30% 17,500.00 3.11%
应付票据 505,190.78 27.40% 513,513.30 36.23% 312,862.51 31.17% 189,405.71 33.63%
应付账款 687,948.05 37.32% 446,000.31 31.46% 272,182.01 27.12% 209,488.14 37.19%
合同负债 373,684.32 20.27% 243,066.58 17.15% - - - -
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
预收款项 - - - - 339,433.33 33.82% 46,550.06 8.26%
应付职工薪酬 5,768.44 0.31% 6,198.98 0.44% 3,164.74 0.32% 2,922.63 0.52%
应交税费 6,154.32 0.33% 2,869.68 0.20% 1,157.85 0.12% 3,444.55 0.61%
其他应付款 31,168.87 1.69% 14,709.87 1.04% 7,263.47 0.72% 2,820.15 0.50%
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债 68,047.78 3.69% 50,723.24 3.58% 5,854.34 0.58% 8,728.79 1.55%
流动负债合计 1,678,762.56 91.06% 1,277,582.63 90.13% 944,921.87 94.15% 486,860.04 86.44%
长期借款 44,736.84 2.43% 25,661.74 1.81% - 0.00% 22,520.00 4.00%
应付债券 - - 43,541.50 3.07% - - - -
租赁负债 7,909.00 0.43% - - - - - -
长期应付款 22,618.99 1.23% 370.00 0.03% 2,570.00 0.26% 2,570.00 0.46%
预计负债 82,132.86 4.46% 62,745.34 4.43% 48,040.55 4.79% 42,617.16 7.57%
递延收益 7,371.52 0.40% 7,562.99 0.53% 8,103.82 0.81% 8,695.73 1.54%
非流动负债合计 164,769.20 8.94% 139,881.58 9.87% 58,714.37 5.85% 76,402.89 13.56%
负债合计 1,843,531.75 100.00% 1,417,464.21 100.00% 1,003,636.24 100.00% 563,262.93 100.00%
报告期内，公司负债主要由应付票据、应付账款、预收款项及合同负债等经
营性无息流动负债构成。报告期各期末，公司流动负债占比分别为 86.44%、
行新收入准则前，将与提供销售商品及提供劳务相关的预收款项计入预收款项科
目。在公司执行新收入准则后，公司将与提供销售商品及提供劳务相关的预收款
项计入合同负债科目。报告期各期末，随着公司业务规模的增长，公司负债规模
也逐年增长。
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
项目
/2021 年 1-9 月 /2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
流动比率（倍） 0.94 0.93 0.92 0.90
速动比率（倍） 0.54 0.60 0.66 0.72
项目
/2021 年 1-9 月 /2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
资产负债率（母公司） 86.52% 87.95% 85.87% 85.10%
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍） 23.70 71.29 8.12 7.79
注：上述指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货-预付账款-其他流动资产）/流动负债
（3）资产负债率（母公司）=负债总额（母公司）/资产总额（母公司）×100%
（4）息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+长期待摊费用摊销+无形资产摊
销+固定资产折旧
（5）利息保障倍数=（净利润+所得税+利息支出）/利息支出
报告期内，公司负债以无息的经营性负债为主，利息保障倍数较高，偿债能
力较强。但公司整体资产负债率较高，一定程度上限制了公司的业务发展，本次
配股可以提高公司净资产规模，有利于降低公司的财务杠杆、改善资本结构，促
进公司业务更稳健得发展。
报告期内，公司主要资产周转指标如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次） 1.91 3.59 2.21 1.98
存货周转率（次） 1.57 3.41 2.96 3.44
注：1、上述指标的计算公式如下：
（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均账面价值，不包含转列至长期
应收款、其他非流动负债的余额；
（2）存货周转率=营业成本/[（期初存货账面价值+期末存货账面价值）/2]
报告期内，受风电行业收款周期较长的影响，公司应收账款周转率整体相对
较低。2020 年在抢装潮背景下，客户为锁定货源，付款进度提前，导致当年应
收账款周转率大幅提高。报告期内，公司存货周转率整体略有下降，2019 年受
抢装潮备货加大的影响，存货周转率较 2018 年降幅较大。
报告期内，公司利润表主要数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 877,582.40 1,147,786.00 501,026.08 331,176.77
营业成本 750,160.36 988,933.94 415,121.34 268,064.11
营业利润 25,141.81 15,076.97 11,067.94 12,187.87
利润总额 25,332.06 15,026.70 11,277.78 12,434.64
净利润 25,721.60 17,300.78 10,657.75 12,030.17
归属于母公司股东的净利润 25,721.96 17,300.63 10,657.56 12,037.39
得益于行业政策、公司优异的产品性能以及完善的服务体系等因素，报告期
各期，公司分别实现营业收入 331,176.77 万元、501,026.08 万元、1,147,786.00
万元和 877,582.40 万元，收入规模逐年增长。与之对应，公司归属于母公司股东
净利润规模分别为 12,037.39 万元、10,657.56 万元、17,300.63 万元和 25,721.96
万元，亦呈逐年增长趋势。
四、本次发行的募集资金用途
本次配股募集资金总额预计为不超过人民币 15 亿元（具体规模视发行时市
场情况而定），扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，扩大公司的业务规模，
优化业务结构和资产负债结构，从而全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
五、公司的利润分配政策及利润分配情况
（一）利润分配政策
公司现行《公司章程》关于利润分配政策如下：
资回报并兼顾公司的可持续发展，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、
股票或现金与股票相结合等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的
范围，不得损害公司持续经营能力。
发展形势及业务发展目标、股东的要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等
因素；充分考虑目前及未来盈利规模、现金流状况、发展所处阶段、项目投资资
金需求、银行信贷及债权融资等情况；建立对投资者持续、稳定、科学的回报机
制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
配股利。利润分配中，现金分红优于股票股利。具备现金分红条件的，应当采用
现金分红进行利润分配。公司在股本规模及股权结构合理、股本扩张与业绩增长
同步的情况下，可以采用股票股利的方式进行利润分配。公司董事会可以根据公
司的盈利及资金需要状况提议公司进行中期现金或股利分配。
公司现金分红的条件和比例：在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的
前提下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十；董事会可以根据公司盈利情况及资金状况提议进行中期
利润分配。
现金分红的具体条件如下：
（1）该年度实现的净利润为正值，且累计未分配
利润为正值；
（2）公司审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的
审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等特殊事项发生（募集资金
投资项目除外）。
公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，拟定差异化的现金
分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80％；（2）公司发展阶段
属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配
中所占比例最低应达到 40％；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安
排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20％。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可按照前项规定处理。
公司发放股票股利利润分配的条件和比例：若公司业绩增长快速，并且董事
会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之
余，提出并实施股票股利分配预案。公司董事会在拟定以股票方式分配利润的具
体比例时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规
模、盈利增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配
方案符合全体股东的整体利益。
（1）公司每年利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资
金供给和需求情况拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证
公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独
立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股
东大会审议；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董
事会审议；股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请
中小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。
（2）公司符合现金分红条件但不提出现金分红预案，或最近三年以现金方
式累计分配的利润低于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十时，公司应
在董事会决议公告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分红低于规定比例
的原因，以及公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经
独立董事发表意见后提交股东大会审议。
（3）董事会审议制定或修改利润分配相关政策时，须经全体董事会过半数
表决通过方可提交股东大会审议；股东大会审议制订或修改利润分配相关政策
时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持有表决权的 2/3 以上
通过。
（4）公司利润分配政策的调整：公司的利润分配政策不得随意变更。公司
根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利润分配政
策进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反法律法规以及中国证监会、证券
交易所的有关规定；且有关调整现金分红政策的议案，需事先征求独立董事的意
见，经全体董事过半数同意，并经公司 1/2 以上独立董事同意，方能提交公司股
东大会审议，该事项须经出席股东大会股东（包括股东代理人）所持有表决权的
会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票
权。
策的制定及执行情况，并对以下事项进行专项说明：现金分红是否符合公司章程
规定或者股东大会决议的要求；现金分红标准和比例是否明确和清晰；相关的决
策程序和机制是否完备；独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用；中小股东
是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等；
如对现金分红政策进行调整或变更的，还应详细说明调整或变更的条件和程序是
否合规和透明等。
公司应该根据自身实际情况，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事和
外部监事（若有）的意见制定或调整未来三年股利分配规划。在确保足额现金股
利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配或公积金转增。各期末未进行
分配的利润将用于满足公司发展资金需求。存在股东违规占用公司资金情况的，
公司有权扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（二）最近二年按照公司章程现金分红情况
因公司章程对现金分红的比例约定为：公司最近三年以现金方式累计分配的
利润不低于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。因此，判断公司最近
二年是否按照公司章程的规定实施现金分红时，需考虑 2017 年至 2020 年的现金
分红情况。
所创业板上市。2020 年 4 月 9 日，公司召开的 2019 年年度股东大会审议通过《关
于 2019 年度利润分配预案的议案》，以 293,960,000 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金红利 1.5 元（含税），共向全体在册股东派发现金股利 4,409.40 万元。
公司最近二年按照公司章程现金分红情况如下：
单位：万元
占合并报表中归属于
合并报表中归属于上市公司股
年度 现金分红金额（含税） 上市公司股东的净利
东的净利润
润的比例
占合并报表中归属于
合并报表中归属于上市公司股
年度 现金分红金额（含税） 上市公司股东的净利
东的净利润
润的比例
润的比例
比例
综上，公司最近二年按照公司章程的规定实施现金分红。
六、公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
关于公司除本次配股外未来十二个月内的其他再融资计划，公司作出如下声
明：“自本次配股方案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根
据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。”
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