华泰联合证券有限责任公司
关于
关于对上海普丽盛包装股份有限公司重大资产重组之标的
公司报告期利息费用资本化
的
专项核查报告
独立财务顾问
签署日期：二〇二一年十一月
关于对上海普丽盛包装股份有限公司重大资产重组之标的公司
报告期利息费用资本化的专项核查报告
深圳证券交易所：
根据贵所《关于上海普丽盛包装股份有限公司申请重大资产置换、发行股份
购买资产并募集配套资金暨关联交易的第二轮审核问询函》的要求，华泰联合证
券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“独立财务顾问”）就上海普丽
盛包装股份有限公司重大资产重组之标的公司润泽科技发展有限公司（以下简称
“标的公司”或“润泽科技”）2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6
月（以下简称“报告期”）期间利息费用资本化问题进行专项核查，具体情况核
查如下：
如无特殊说明本专项核查报告中所述的词语或简称与《上海普丽盛包装股份
有限公司重大资产置换、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书
（草案）》中“释义”所定义的词语或简称具有相同的涵义。
一、标的公司报告期内利息费用资本化情况
报告期内，标的公司在建工程的资金投入主要来源于自有资金和银行借款。
针对在建工程对应的银行借款，标的公司按照《企业会计准则 17 号—借款费用》
的相关规定核算各期利息资本化金额。
标的公司报告期内利息费用资本化情况如下：
单位：万元
在建工程期 本期增加金 其中：利息资
项目名称 本期转固金额 期末余额
初余额 额 本化金额
数据中心 A8 6,590.28 24,741.59 911.94 - 31,331.87
数据中心 A9 4,720.69 8,632.89 2,096.32 - 13,353.58
数据中心 A11 5,434.37 8,661.49 2,462.61 - 14,095.86
数据中心 A12 4,842.91 9,635.06 3,539.55 - 14,477.97
重庆数据中心 4,355.64 3,946.66 369.00 - 8,302.29
平湖数据中心 3,536.11 15,656.58 30.13 - 19,192.69
其他数据中心 307.66 2,384.66 347.18 - 2,692.33
其他工程 4,451.79 10,294.27 29.32 958.21 13,787.85
合计 34,239.45 83,953.20 9,786.04 958.21 117,234.44
在建工程期 本期增加金 其中：利息资
项目名称 本期转固金额 期末余额
初余额 额 本化金额
数据中心 A3 42,145.25 29,846.17 3,067.79 71,991.42 -
数据中心 A18 13,320.41 49,406.07 6,957.31 62,726.47 -
数据中心 A9 11.79 4,708.90 2,344.25 - 4,720.69
数据中心 A11 11.79 5,422.58 2,664.45 - 5,434.37
数据中心 A12 11.79 4,831.11 2,964.42 - 4,842.91
合计 55,501.04 94,214.83 17,998.22 134,717.90 14,997.97
在建工程期 本期增加金 其中：利息资 本期转固/减
项目名称 期末余额
初余额 额 本化金额 少金额
综合体工程 96,877.51 24,586.92 3,967.78 121,464.44 注 -
数据中心 A3 10,597.87 31,907.54 6,091.84 360.16 42,145.25
数据中心 A6 13,409.03 41,028.07 1,549.97 54,437.10 -
数据中心 A18 834.55 12,485.86 1,708.20 - 13,320.41
合计 121,718.97 110,008.39 13,317.80 176,261.70 55,465.66
在建工程期 本期增加金 其中：利息资
项目名称 本期转固金额 期末余额
初余额 额 本化金额
综合体工程 71,613.99 25,263.53 5,315.46 - 96,877.51
数据中心 A3 - 10,597.87 3,156.53 - 10,597.87
数据中心 A6 58.25 13,350.78 3,270.25 - 13,409.03
数据中心 A2 18,157.09 42,161.25 483.77 60,318.34 -
合计 89,829.33 91,373.43 12,226.00 60,318.34 120,884.42
注：2019 年综合体工程系资产剥离导致减少 121,464.44 万元。
二、利息费用资本化核查情况
（一）资本化依据的合理性与充分性核查情况
由于专门借款与一般借款的利息资本化金额计算方式存在差异，因此首先对
报告期内各借款的借款性质进行分类。专门借款，是指为购建或者生产符合资本
化条件的资产而专门借入的款项。
标的公司划分原则为借款用途系购建长期资产的借款被认定为专门借款。
获取报告期内所有利息资本化相关的借款合同，逐笔检查借款资金用途，复
核其借款性质。
对报告期内借款合同基本信息及性质梳理结果如下：
单位：万元
检查情况
借
是否 款
工程 借款 借款合同
借款合同编号 借款期限 借款用途 专门 合 凭证 检查占 检查
项目 单位 本金 放款金额
借款 同 附件 比 结果
份
数
A2 数 用于 A-2 数据中心项目
华夏 银行 核对
据中 YYB2210220160033 2017/1/12-2022/1/12 80,000.00 工程款、设备款、材料 是 1 80,000.00 100%
银行 回单 借款
心 款、置换他行贷款
合同
银行
五矿 2018/2/9-2024/1/31 40,000.00 40,000.00 100% 原件
专项用于建设润泽国际 回单
国际 P2017M11S-TD51-002 是 1 无
信息港 A-6 数据楼 银行
信托 2018/8/13-2024/1/31 30,000.00 30,000.00 100% 误、
A6 数 回单
实际
据中 用于支持河北省廊坊市
放款
心 经济开发区楼庄路东侧
中国 银行 金
银行 回单 额、
及置换五矿国际信托的
放款
固定资产借款。
时间
银行
A3 数 民生 回单
MSFL-2017-0444-S-HZ 用于 A3 数据中心建设 是 1 款合
据中 金融 银行
心 租赁 回单
符
MSFL-2017-0445-S-ZZ 2018/11/15-2023/11/15 45,000.00 用于 A3 数据中心建设 是 1 45,000.00 银行 100%
检查情况
借
是否 款
工程 借款 借款合同
借款合同编号 借款期限 借款用途 专门 合 凭证 检查占 检查
项目 单位 本金 放款金额
借款 同 附件 比 结果
份
数
回单
银行
A8 数 2021/2/9-2031/2/9 40,000.00 40,000.00 100%
中国 用于 A-8 数据中心项目 回单
据中 2021013RG001 是 1
银行 建设 银行
心 2021/5/28-2031/2/9 30,000.00 30,000.00 100%
回单
北银金租 2020 回字 银行
A9 数 北银 2020/6/30-2028/6/30 40,000.00 A9 数据中心项目 是 1 40,000.00 100%
据中 金融
北银金租 2020 回字 银行
心 租赁 2020/9/17-2027/9/17 40,000.00 A9 数据中心项目 是 1 40,000.00 100%
用于 A-11 数据中心项目 银行
A11 25012020280039 2020/5/20-2030/5/18 55,000.00 是 1 55,000.00 100%
浦发 建设 回单
数据
银行 用于 A-11 数据中心项目 银行
中心 25012020280068 2020/8/24-2030/5/18 24,000.00 是 1 24,000.00 100%
建设 回单
北银
北银金租 2020 回字 银行
A12 金融 2020/3/31-2027/3/31 40,000.00 A12 数据中心项目 是 1 40,000.00 100%
数据 租赁
中心 兴业 兴银（廊）项目贷字 用于建设京津冀润泽国 银行
银行 200001 号 际信息港存储数据中心 回单
检查情况
借
是否 款
工程 借款 借款合同
借款合同编号 借款期限 借款用途 专门 合 凭证 检查占 检查
项目 单位 本金 放款金额
借款 同 附件 比 结果
份
数
A12 项目 银行
回单
银行
A18 2019/8/27-2026/8/6 64,000.00 64,000.00 100%
华宝 用于建设润泽国际港 回单
数据 120190032900010002 是 1
信托 A-18 数据楼 银行
中心 2019/12/19-2026/8/6 30,000.00 30,000.00 100%
回单
综合 五矿 专项用于建设润泽的大
银行
体工 国际 P2017M11S-TD47-002 2017/4/28-2023/4/28 84,000.00 数据应用展示中心综合 是 1 84,000.00 100%
回单
程 信托 体项目
用于偿还平银投审
其他 平安 平银京东城固贷字 银行
工程 银行 20200818 第 001 号 回单
项下授信余额
由上表可见，报告期内除平安银行外，其他借款合同均为专项借款，同时检
查相关放款凭证，确认放款金额与合同约定金额是否一致。经核查，独立财务顾
问认为获取的证据及执行的程序充分，标的公司对于专门借款和一般借款的划分
准确，并未出现借款性质划分错误的情形，符合《企业会计准则》规定。
（二）标的公司是否存在专项贷款用于日常运营等非专款专用情形的核查
标的公司发生的借款费用，对于可直接归属于符合资本化条件资产的购建或
者生产的，予以资本化，计入相关资产成本。
标的公司借款主要系专门用于购建在建工程和固定资产所借入，可直接归属
到符合资本化条件的资产中。对报告期内单笔金额 100.00 万元以上付款进行检
查，具体情况如下：
单位：万元
检查情况
借款合同本
借款单位 借款合同编号 借款时间 使用金额 检查 检查占 备注
金 检查金额 凭证附件
笔数 比
五矿国际信托 P2017M11S-TD51-002
其中 7 亿元
用于归还五
中国银行 2019013RG001 80,000.00 2019 年 3 月 80,000.00 5 80,000.00 100.00%
矿国际信托
借款
MSFL-2017-0444-S-H
民生金融租赁 Z
MSFL-2017-0445-S-ZZ 45,000.00 2018 年 11 月 45,000.00 7 45,000.00 100.00% —
中国银行 2021013RG001 票、支付回单等
华宝信托 120190032900010002
北银金租 2020 回字
北银金融租赁
北银金租 2020 回字
兴银（廊）项目贷字 47,895.00 2020 年 9 月 47,895.00 12 47,872.50 99.95% —
兴业银行
检查情况
借款合同本
借款单位 借款合同编号 借款时间 使用金额 检查 检查占 备注
金 检查金额 凭证附件
笔数 比
浦发银行
北银金租 2020 回字
北银金融租赁 40,000.00 2020 年 3 月 40,000.00 13 39,928.00 99.82% —
合计 — 673,000.00 — 673,000.00 — 665,928.99 — 98.95% —
经核查，借款资金均用于相关数据中心相关建设，符合资本化条件，未发现
专项贷款用于日常运营等非专款专用情形。
（三）资本化金额的准确性核查情况
（1）专门借款利息资本化会计政策
借款费用开始资本化必须同时满足三个条件，即资产支出已经发生、借款费
用已经发生、为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活
动已经开始。标的公司购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用状态
（即该项在建工程转固）时，借款费用应当停止资本化。确认资本化期间后，标
的公司区分借款性质分别计算资本化利息金额。
（2）专门借款资本化开始时间核对
获取工程项目明细账、工程支出凭证、银行借款入账的银行回单，分别检查
报告期内所有利息资本化相关借款合同的资产支出发生时点、借款费用发生时点
及购建或生产活动开始时点，核实借款利息资本化开始时点是否准确。
具体核查情况如下：
单位：万元
资产支出发生时点 借款费用发生时点 购建活动开始时点 判断的利息 企业资本化
借款合同
工程项目 借款单位 费用资本化 开始时点是
本金 检查文件 发生时间 检查文件 发生时间 检查文件 发生时间
开始时点 否准确
回单、发票、 回单、发票、
A2 数据中
华夏银行 80,000.00 审批单、申请 2015.4 2017.1 审批单、申 2015.4 2017.1 是
心
单 请单
五矿国际信 40,000.00 2017.9 2018.2 2017.9 2018.2 是
A6 数据中 回单、发票、 回单、发票、
托 30,000.00 2017.9 2018.8 2017.9 2018.8 是
心 审批单 审批单
中国银行 80,000.00 2017.9 2019.3 2017.9 2019.3 是
A3 数据中 民生金融租 回单、发票、 回单、发票、
心 赁 审批单 审批单
借款到账银
A8 数据中 40,000.00 回单、发票、 2019.3 行回单 2021.2 回单、发票、 2019.3 2021.2 是
中国银行
心 30,000.00 审批单 2019.3 2021.5 审批单 2019.3 2021.5 是
A18 数据中 64,000.00 回单、发票、 2018.8 2019.8 回单、发票、 2018.8 2019.8 是
华宝信托
心 30,000.00 审批单 2018.8 2019.12 审批单 2018.12 2019.12 是
A9 数据中 北银融资租
批单、发票、 审批单、发
心 赁 40,000.00 2019.9 2020.9 2019.9 2020.9 是
请款单 票、请款单
A11 数据中
浦发银行 批单、发票、 审批单、发
心 24,000.00 2019.9 2020.8 2019.9 2020.8 是
请款单 票、请款单
资产支出发生时点 借款费用发生时点 购建活动开始时点 判断的利息 企业资本化
借款合同
工程项目 借款单位 费用资本化 开始时点是
本金 检查文件 发生时间 检查文件 发生时间 检查文件 发生时间
开始时点 否准确
北银融资租
A12 数据中 赁
批单、发票、 2019.9 审批单、发 2019.9
心 47,895.00 2020.9 2020.9 是
兴业银行 请款单 票、请款单
回单、发票、 回单、发票、
五矿国际信
综合体工程 84,000.00 审批单、申请 2016.11 2017.4 审批单、申 2016.11 2017.4 是
托
单 请单
经核查，报告期内标的公司资本化开始时点系按资产支出发生时点、借款费
用发生时点、购建或生产活动开始时点三个时点孰晚确定，符合《企业会计准则
第 17 号-借款费用》对利息费用资本化的开始时点的相关规定，标的公司借款利
息资本化开始时点判断准确。
（3）专门借款资本化终止时间与转固时间核对
获取各数据中心验收单、借款合同及还款凭证，检查报告期内所有存在利息
资本化工程的验收时间，结合借款合同到期日和实际还款凭证，核实借款利息资
本化停止时点是否准确。具体核查情况如下：
单位：万元
借款到期日 验收时间 是否达到 判断停止 企业资本化
借款合同
工程项目 借款单位 检查 到期时 检查 验收时 预定可使 资本化时 终止时点是
本金
文件 间 文件 间 用状态 点 否准确
验收
A2 数据中心 华夏银行 80,000.00 2022.1 2018.1 是 2018.1 是
单
验收
五矿国际 单
信托 验收
A6 数据中心 30,000.00 2024.1 2019.4 是 2019.4 是
单
验收
中国银行 80,000.00 2026.3 2019.4 是 2019.4 是
单
借款
验收
单
同、
民生金融 验收
租赁 单
回
验收
A3 数据中心 45,000.00 单、 2023.11 2020.7 是 2020.7 是
单
借款
尚未验
收
中国银行 等
尚未验
收
验收
A18 数据中 单
华宝信托
心 验收
单
北银金融 尚未验
A9 数据中心 40,000.00 2028.6 无 否 尚未停止 是
租赁 收
借款到期日 验收时间 是否达到 判断停止 企业资本化
借款合同
工程项目 借款单位 检查 到期时 检查 验收时 预定可使 资本化时 终止时点是
本金
文件 间 文件 间 用状态 点 否准确
北银金融 尚未验
A9 数据中心 40,000.00 2027.9 无 否 尚未停止 是
租赁 收
尚未验
A11 数据中 收
浦发银行
心 尚未验
收
北银金融 尚未验
租赁 收
A12 数据中 尚未验
心 收
兴业银行
尚未验
收
已于
五矿国际
综合体工程 84,000.00 2023.4 无 2019.11 否 2019.11 是
信托
转让
经核查，报告期内标的公司停止资本化时点系工程验收时点和借款到期时点
中较早者，符合会计准则规定，标的公司借款利息资本化停止时点判断准确。
（4）专门借款利息费用资本化测算复核
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，标的公司根据专
门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定为资本化利息金额。
计算公式如下：
专门借款资本化金额=专门借款金额×资本化期间×专门借款的利率—尚未
动用的借款资金取得的利息收入
根据借款合同基本信息的核查，确定专门借款金额、资本化期间等基本信息，
对标的公司报告期内资本化利息金额重新计算，并与账面金额比较是否一致。计
算过程如下：
单位：万元
测算、复核情况
项目名 借款单
专门借款 当期资本 当期资本化 利息 测算利息 实际资本
称 位 利率 差额 备注
金额 化起点 终点 收入 资本化 化
A8 数据 中国银 40,000.00 2021/2/9 2021/5/28 4.90% 5.44 588.00 —
中心 行 70,000.00 2021/5/28 2021/6/30 4.90% 0.00 323.94 —
A9 数据 北银金 32,903.25 2021/1/1 2021/6/30 5.94% - 982.66 备注
中心 融租赁 32,797.42 2021/1/1 2021/6/30 6.75% - 1,113.06 1,2
A11 数 浦发银 55,000.00 2021/1/1 2021/6/30 6.20% - 1,714.47 备注 2
据中心 行 24,000.00 2021/1/1 2021/6/30 6.20% - 748.13 备注 2
兴业银
行
A12 数 兴业银
据中心 行
北银金
融租赁
合计 — — — — — 8.81 9,016.87 9,010.42 6.45 —
测算、复核情况
项目名 借款单
专门借款 当期资本 当期资本化 利息 测算利息 实际资本
称 位 利率 差额 备注
金额 化起点 终点 收入 资本化 化金额
A9 数据 北银金 40,180.82 2020/6/30 2020/12/31 7.22% 3.32 1,487.50
中心 融租赁 35,486.44 2020/9/17 2020/12/31 8.24% 4.23 856.75
A3 数据 民生金 备注
中心 融租赁 1，2
A11 数 浦发银 55,000.00 2020/5/20 2020/12/31 6.20% 9.47 2,131.25 —
据中心 行 24,000.00 2020/8/24 2020/12/31 6.20% 4.13 533.20 —
兴业银
A12 数 行
据中心 北银金
融租赁
A18 数 华宝信 64,000.00 2020/1/1 2020/12/31 7.30% - 4,736.89 备注 2
据中心 托 30,000.00 2020/1/1 2020/12/31 7.30% - 2,220.42 备注 2
合计 — — — — — 21.89 18,009.28 17,998.22 11.06 —
测算、复核情况
项目名 借款单
专门借款 当期资本 当期资本化 利息 测算利息 实际资本
称 位 利率 差额 备注
金额 化起点 终点 收入 资本化 化金额
五矿国 40,000.00 2019/1/1 2019/3/18 7.20% - 616.00 备注 2
A6 数据 际信托 30,000.00 2019/1/1 2019/3/18 7.50% 481.25 备注 2
中心 中信银
行
A3 数据 民生金 备注
中心 融租赁 1，2
综合体 五矿国 68,000.00 2019/4/27 2019/10/28 6.30% 101.03 2,088.57 —
工程 际信托 2019/10/2
A18 数 华宝信
据中心 托 30,000.00 2019/12/31 7.30% - 73.00 备注 2
合计 — — — — — 120.62 13,318.16 13,317.80 0.36 —
测算、复核情况
项目名 借款单
专门借款 当期资本 当期资本化 利息 测算利息 实际资本
称 位 利率 差额 备注
金额 化起点 终点 收入 资本化 化
A2 数据 华夏银
中心 行
A6 数据 五矿国 40,000.00 2018/2/9 2018/12/31 7.20% 117.00 2,483.00 —
中心 际信托 30,000.00 2018/8/13 2018/12/31 7.50% 87.75 793.50 —
A3 数据 民生金 24,005.09 2018/1/15 2018/12/31 8.46% - 1,980.06 备注
中心 融租赁 2018/11/1 1，2
综合体 五矿国 83,000.00 2018/4/28 2018/10/25 6.47% - 2,685.05 备注 2
工程 际信托 2018/10/2
合计 — — — — — 254.32 12,232.25 12,226.00 6.25 —
备注 1：融资租赁采用摊余成本计算，每期本金随着还款的变化而变化，故使用当期加权本金列示
备注 2：部分借款利息收入为 0，主要是由于该借款已于前期使用完毕
根据上表计算，标的公司经测算利息资本化金额与账面资本化金额基本保持
一致，个别项目略有差异，主要是由于利息计算尾差所致，经测算标的公司利息
资本化金额准确。
一般借款资本化计算公式：
一般借款资本化金额=占用一般借款的资产支出加权平均数×所占用一般借
款的资本化率
由于标的公司用于在建工程的一般借款仅为 2020 年平安银行借款，因此一
般借款资本化率即为该笔借款的利率。
获取工程项目明细账、工程支出凭证、银行借款入账的银行回单，分别检查
报告期内所有利息资本化相关借款合同的资产支出发生时点、借款费用发生时点
及购建或生产活动开始时点，确认各数据中心占用资金金额及占用期限，对资本
化利息金额进行重新测算，将重新测算结果与账面确认资本化金额比较，确认账
面确认利息费用资本化金额计算准确。具体计算过程如下：
单位：万元
占用借款对应 2021 年占 测算利 账面确 是否
占用期限 加权利率
工程 用资金 息 认 一致
平湖数据中心 700.00 2021/1/1-2021/6/30 5.55% 19.53
平湖数据中心 1,300.00 2021/5/31-2021/6/30 5.55% 6.21 30.13 是
平湖数据中心 2,030.00 2021/6/13-2021/6/30 5.55% 4.38
重庆数据中心 7,800.00 2021/1/1-2021/6/30 5.55% 217.65
重庆数据中心 6,000.00 2021/2/9-2021/6/30 5.55% 131.35
重庆数据中心 1,700.00 2021/4/27-2021/6/30 5.55% 17.04
重庆数据中心 1,480.00 2021/6/18-2021/6/30 5.55% 2.97
其他数据中心 8,600.00 2021/1/1-2021/6/30 5.55% 239.98
其他数据中心 3,222.00 2021/1/1-2021/6/30 5.55% 89.91 347.18 是
其他数据中心 620.00 2021/1/1-2021/6/30 5.55% 17.30
其他工程 1,051.00 2021/1/1-2021/6/30 5.55% 29.32 29.32 是
合计 - - - 775.63 775.63 -
经重新测算，标的公司账面一般借款利息资本化金额计算准确。
三、核查程序及获取的证据情况
（一）核查过程
独立财务顾问实施了以下核查程序：
台账，复核公司报告期各期在建工程借款金额投入情况；
否正确；
金额信息情况，是否与标的公司计算资本化的相关参数一致；
（二）获取证据的具体情况及充分性、检查覆盖率
证据是否
验证事项 获取的证据 检查覆盖率
充分
复核公司报告期
已核对金额为 100 万元以上的
各期在建工程借 工程款支出的银行流水 充分
支出，核查比例为 98.95%
款金额投入情况
工程项目明细账、工程 已对报告期内所有利息资本化
借款利息资本化
支出凭证、借款合同及 工程项目的资产支出发生时点
开始时点是否准 充分
银行借款入账的银行回 凭证和借款入账银行回单进行
确
单 检查，核查比例 100.00%
已对报告期内所有利息资本化
借款利息资本化
各数据中心验收单、借 工程项目的验收单及对应借款
停止时点是否准 充分
款合同 的借款合同进行检查，核查比
确
例 100.00%
已逐笔检查借款资金用途、利
借款性质及基础 率及金额信息，并将其与利息
借款合同 充分
信息是否准确 资本化金额计算基础核对，核
查比例 100.00%
已对报告期内所有在建工程资
复核利息资本化
借款利息资本化测算表 本化利息计算的准确性进行重 充分
金额准确性
新计算，检查覆盖率 100.00%
四、核查结论
经核查，独立财务顾问认为，标的公司利息费用资本化原则及执行情况符合
《企业会计准则》规定、资本化依据充分合理、资本化金额计算准确，专项借款
不存在用于日常运营等非专款专用情形，不存在通过资本化事项调节业绩的情形。
（此页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于对上海普丽盛包装股份有限
公司重大资产重组之标的公司润泽科技发展有限公司涉及利息费用资本化的专
项核查报告》之签章页）
法定代表人：
江禹
内核负责人：
邵年
投行业务负责人：
唐松华
财务顾问主办人：
蒋坤杰 陈嘉 卞建光
项目协办人：
毕盛 王德健
华泰联合证券有限责任公司
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