中泰证券股份有限公司
关于梦百合家居科技股份有限公司
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司持续督
导工作指引》等有关法律、法规的规定，中泰证券股份有限公司（以下简称“中
泰证券”、“保荐机构”）作为正在履行梦百合家居科技股份有限公司（以下简
称“梦百合”、“上市公司”、“公司”）持续督导工作的保荐机构，对就梦百
合 2021 年前三季度经营业绩为负且营业利润比上年同期下降 50%以上的情形进
行了专项现场检查，报告如下：
一、本次现场检查的基本情况
保荐机构于 2021 年 11 月 11 日至 2021 年 11 月 12 日对梦百合进行了专项现
场检查。
在现场检查过程中，结合梦百合的实际情况，现场检查人员与上市公司相关
人员进行了沟通交流，并要求公司提供相关文件和资料，了解梦百合 2021 年前
三季度的经营状况、财务情况，对 2021 年前三季度梦百合经营业绩为负且营业
利润比上年同期下降 50%以上情形的原因进行研究和分析。
二、梦百合 2021 年前三季度业绩变动情况
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 变动金额 变动比率
一、营业总收入 611,046.76 452,635.46 158,411.30 35.00%
二、营业总成本 608,765.29 404,300.62 204,464.67 50.57%
其中：营业成本 437,561.74 266,372.97 171,188.77 64.27%
税金及附加 1,591.73 1,245.90 345.83 27.76%
销售费用 91,709.41 84,294.94 7,414.47 8.80%
管理费用 49,500.38 29,334.08 20,166.30 68.75%
研发费用 9,395.73 7,909.07 1,486.66 18.80%
财务费用 19,006.28 15,143.67 3,862.61 25.51%
加：其他收益 1,080.89 2,468.94 -1,388.05 -56.22%
项 目 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 变动金额 变动比率
投资收益 1,255.06 -870.09 2,125.15 -244.24%
公允价值变动收益 -1,469.11 2,082.72 -3,551.83 -170.54%
信用减值损失 -3,607.78 -3,778.09 170.31 -4.51%
资产减值损失 -2,136.65 - -2,136.65 -
资产处置收益 2.15 26.22 -24.07 -91.80%
三、营业利润 -2,593.96 48,264.54 -50,858.50 -105.37%
加：营业外收入 5,351.56 8.71 5,342.85 61341.56%
减：营业外支出 16,537.92 3,639.76 12,898.16 354.37%
四、利润总额 -13,780.31 44,633.50 -58,413.81 -130.87%
五、净利润 -16,256.85 37,451.81 -53,708.66 -143.41%
归属于母公司股东的净利润 -18,011.03 34,555.79 -52,566.82 -152.12%
三、梦百合 2021 年前三季度营业利润同比下降超过 50%且业绩为负的主要
原因
和 UPWARD MOBILITY,INC.（BENJAMIN FOLKINS 控制的公司）的诉讼取得
一审判决，涉案金额 2,593.87 万美元（含公司应支付对方的股权退出款 406.89
万美元、惩罚性赔偿金 2,000 万美元等。此外对方将需向公司支付 123.31 万美元
货款）。根据企业会计准则及相关规定，公司对该涉案金额中的 406.89 万美元
股权退出款及 2,000 万美元惩罚性赔偿金计提预计负债，对利润的影响约为人民
币 1.6 亿元。
公司美东和美西两个工厂均处于产能爬坡期，受疫情影响，两个工厂达产的
进度不及预期，导致前三季度均属于亏损状态。为提高生产效率，管理层已亲赴
美国，对美东、美西工厂的生产经营进行指导，现美东工厂产能情况已逐渐向好，
美西工厂预计在第四季度能够正式发泡后也会逐渐向好。
公司产品主要原材料包括 MDI、TDI 和聚醚等，受海外疫情的影响，2021
年一季度主要原材料 MDI、TDI 和聚醚的采购单价相对上年均大幅上涨，后虽
有一定回落，但 2021 年前三季度主要原材料的平均价格仍高于上年同期水平，
导致 2021 年前三季度销售成本大幅攀升。
以下为三类主要原材料 2020 年 1 月至 2021 年 9 月价格走势图：
数据来源：Wind 资讯
由于公司大部分销售业务以美元结算，自本轮疫情以来，人民币兑美元汇率
整体出现显著升值的趋势，人民币兑美元的平均汇率从 2020 年前三季度的 6.99
提高到 2021 年前三季度的平均 6.47，升值幅度达到 7.44%，上述汇率变动导致
公司 2021 年前三季度汇兑损失大幅增加，一定程度影响了公司业绩。
以下为 2020 年 1 月至 2021 年 9 月人民币兑美元汇率中间价的走势图：
数据来源：国家外汇管理局官网
受疫情的影响，2021 年前三季度全球海运费持续上涨，增加了本期的成本。
近年来，全球贸易保护措施激增，各大经济体之间贸易摩擦不断，2020 年，
美国商务部启动第二轮床垫反倾销调查，对进口自泰国、越南、塞尔维亚等国家
的床垫发起反倾销立案调查。2021 年 3 月，美国商务部发布了二轮反倾销调查
终裁结果，公司子公司恒康塞尔维亚适用 112.11%税率。恒康塞尔维亚的产品原
主要供应美国市场，受美国反倾销税的影响，公司将该子公司的产能调整至主要
供应欧洲市场，但因 2021 年上半年欧洲市场封锁，恒康塞尔维亚的生产和销售
大幅下降，一定程度影响了公司的业绩。
四、提请上市公司注意的事项及建议
公司应根据市场环境及实际情况合理调整经营策略，进一步加强经营管理，
防范相关经营风险。对于公司 2021 年前三季度营业利润同比大幅下降且经营业
绩亏损的情况，公司应当做好相关信息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，
切实保护投资者利益。
五、上市公司是否存在《保荐业务管理办法》及上海证券交易所相关规定
应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项
根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，
保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上情
形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。
六、上市公司及其他中介机构的配合情况
在现场检查过程中，上市公司能够及时向保荐机构提供本次现场检查所需文
件、材料及相关信息，积极配合保荐机构的现场检查，并为保荐机构的现场检查
提供了必要的条件和便利。
七、本次现场检查的结论
保荐机构认为，梦百合 2021 年度前三季度经营业绩为负且营业利润较上年
同期下降 50%以上，主要系计提诉讼相关预计负债、美东和美西工厂达产不及预
期、原材料和运费价格上涨、人民币兑美元升值及美国反倾销税和 2021 年上半
年欧洲市场封锁等原因所致。本保荐机构将本着勤勉尽责的态度，对梦百合未来
业绩情况进行持续关注和督导。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中泰证券股份有限公司关于梦百合家居科技股份有限公司
保荐代表人：
张开军 孙 涛
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