本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
中电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买
上海柏飞电子科技有限公司 51%股权项目
资产评估报告
银信评报宇 ( 2021 ) 沪第 133 7 号
〈共 l 册第 l 册)
三 、评估对象和评估范 围 .... . ..……… ……………………… ...... ....18
由 银信资产评估有限公司
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电话: 021-63391088 : 02 1-63391116
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声明
一 、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会
发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二 、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产
评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告使用人
违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使
用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外 ， 其他任何机构和
个人不能成为资产评估报告的使用人 。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，
评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实
现价格的保证。
三 、本资产评估机构及资产评估师遵守法律 、 行政法规和资产评估准则，坚持独
立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资 产 、负债清单及盈利预测数据由委托人、被评估 单位申报
并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认;委托人和其他相关当事人依法对
其提供资料的真实性、完整性、合法性负责 。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者
预期的利益关系:与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在
偏见。
六、资产评估师己经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行调查;己
经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所
涉及资产的法律权属资料进行了查验，对己经发现的问题进行了如实披露，并且己提
请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告
中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明
的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响 。
上海柏飞电子科技有限公司资产评估报告
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中电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买
上海柏飞电子科技有限公司 51 0/0股权项目
资产评估报告
银信评报字 (202 1 ) 沪第 1337 号
摘要
一、项目名称 :中电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买上海柏飞电子科
技有限公司 5 1 %股权项目
二、委托人: 中电科数字科技(集团)有限公司、中电科数字技术股份有限公
司
三、其他资产评估报告使用人 z
被评估单位股东、国有资产监督管理部门、国家法律、法规明确的为实现与本次
评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关当事方
四、被评估单位: 上海柏飞电子科技有限公司
五、经济行为 z 股权转让
六、评估目的 t 中电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买上海柏飞电子科
技有限公司 5 1 %股权，需对所涉及的上海柏飞电子科技有限公司股东全部权益价值
进行评估，为其提供价值参考
上述经济行为经《中共中国电子科技集团有限公司党组会议纪要)) (202 1 年第
七、评估对象z 被评估单位截至评估基准日的股东全部权益价值
八、评估范围: 被评估单位于评估基准日拥有的经审计后的全部资产及负债
九、价值类型 z 市场价值
十、评估基准日: 2020 年 12 月 3 1 日
十一、评估方法 z 资产基础法、收益法
十二、评估结论:
上海柏飞电子科技有 限公 司母公司口径 总资产账面价值 95.678.07 万元，总负债
账面价值 3 1 ，386.15 万元，净资产账面价值 64，291 .92 万元:合并口径总资产账面价
值为 95 ， 806.57 万元，总负债账面价值为 3 0，008.6 1 万元，净资产账面价值 65 ， 797.96
万元，其中归属母公司的股东权益 65 ，797 . 96 万元 。
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在本报告所列假设和限定条件下 ， 经采用收益法，上海柏飞电子科技有限公司股
东全部权益价值为 23 3.648.79 万元，与母公司口径账面股东全部权益相比增值额为
值 167， 85 0.83 万 元，增值率 255.10% 。
十三、特别事项说明
并经其确认 ; 本报告以被评估单位提供的情况、资料真实、合法、完整为前提，其资
料的真实性、合法性及完整性由委托人及被评估单位负 责。
产评估专业人员己对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对
评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验 ， 并对已经发现的问题进行了
如实披露 。
单位 ) 未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下 ， 评估机构及评
估人员不承担相关责任 。
专业判断，不涉及到评估师和评估机构对评估目的所对应经济行为的可行性做出任
何判断 。 评估工作不可避免地在一 定程度上依赖于委托人、被评估单位和其他关联方
提供的关于评估对象的信息资料 ， 因此，评估工作是以委托人、被评估单位提供的有
关经济行为文件、资产所有权文件、证件及会计凭证，以及技术参数、经营数据等评
估相关文件、资料的真实合法为前提 。 相关资料及盈利预测的真实性及完整性会对评
估结果产生影响，评估人员假定这些信息资料均为可信，对其真实性和完整性不能做
出任何保证 。
被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估单位管理层讨论 ，
被评估单位进 一 步修正、完善后，评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据 。
评估机构对被评估单位盈利预测的使用，不是对被评估单位未来盈利能力的保证。 如
果盈利预测不能实现，而管理层不能及时纠偏，评估结果会发生变化 。
评估单位对其经营规划有效执行的基础 土 ，若未来出现经济环境变化以及行业发展
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障碍，被 评估 单位未能采取切 实有效措施对其规划执行予以调整 ， 使之能够满足现有
经营规划 的执行，盈利 预测 数据可能会发生较大变 化， 因而本评估结论会与企业实际
产生较大偏差 ， 委托人应据实际情况重新委托评 估机构对企业价 值评估 。提请委托人
及报 告 使用 者关注。
无法合理估计新冠 肺 炎疫情未来发展情 况及持续 时间 ， 因此被评估单位管理层及我
们 无法合理估计新冠肺 炎疫情对委估企业经营受到的影响 ， 故本次评估我们 未考虑
新冠肺炎疫情对被评估单位的影响。
通知)) (财税 [20 1 8 ]99 号) "企 业开展研 发活动中实际发生的研发费用 ， 未形成无形
资产 计入当期损益的 ， 在按规定据实扣除的基础上，在 20 1 8 年 1 月 l 日至 2020 年
述期间按照无形资产成本的 1 75 %在税前摊销 " 以及《财政部税务总局关于延长部分
税收优惠政策执行期限的公告)) (财税 [202 1]6 号) "部分税收优惠政策执行期限延长
至 2023 年 1 2 月 3 1 日"政策，被评估单位在 2023 年 1 2 月 31 日前享受上述政策优
惠:
十四、评估结论使用有效期:
若按规定本评估报告需经国有资产监督管理部门核准或备案，在完成核准或备
案手续后方可正式使用。本评估结论仅对中电科数字技术股份有 限 公司拟发行股份
购买 上海柏飞 电 子科技有限公司 5 1 %股权之经济行为有效 ， 并仅在评估报告载明的
评估基准日成立。资产评估结论使用有效期自评估基准 日 起一年内(即 2020 年 1 2 月
重大变 化 ，致使原评估结论失效时 ， 评估报告使用者应重新委托评估。
以上内容摘自资产评估报告正文， 欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评
估结论，应当阅读资产评估报告正文，同时提请评估报告使用者关注评估报告中的
评估假设、限制使用条件以及特别事项说明 。
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中电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买
上海柏飞电子科技有限公司 51 0/0股权项目
资产评估报告
银信评报字 ( 202 1 ) 沪第 13 37 号
正文
中电科数字科技〈集团〉有限公司、中电科数字技术股份有限公司 z
银信资产评估有限公司接受贵单位委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的
规定，坚持独立、客观和公正 的 原 则， 采用资产基础法 、收 益法 ，按照必 要的评 估程
序 ， 对中 电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买上海柏飞电子科技有 限 公司 51 %
股权 之经济行为所涉及的上海柏 飞电子科技有限公司股东全部权益价值在 基准日
一、委托人、 被评估单位和其他资产评估报告使用人概况
〈一 〉委托人概况
委托人 一名称 : 中电科数字科技(集团)有限公司
注册号/ 中电科数字科技(集团〉
统一社会借用代码 有 限 公司
一 ω …-………酬'………---
有限责任公司(非自然人投资
类型 法定代表人 江波
或控股的法人独资)
一一…'一…_M.___...…...
一…一…
注册资本 1 50000 万元 成立日期 20 1 2 年 12 月 20 日
一一'一一一一一一
住所 上海市 嘉定区嘉罗公路 1 485 号 43 幢 501-503 室
营业期限自 20 1 2 年 1 2 月 20 日 | 营业坦甲车j明 m
计算机硬件、计算机软件、计算机嵌入式软件、网络通讯产品、汽车电
子产品、电子设备和仪器仪表的研发和销售，计算机系统集成服务，电
子工程设计与施工，安全防范工程设计、施工，防雷工程设计、施工 ，
经营范围 建筑装饰工程设计、施工，机电安装工程设计、施工 ， 及上述专业领域
内 的技术开发、技术咨询、技术转让和技术服务 ，从事货物及技术 的进
出口业务 。 【 依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动】
委托人二名称 :中电科数字技术股份有限公司(曾用名 : 上海华东电脑股份有
限公司〉
往册号I 1 J"\ 1 ""Io 1 ^^^^ ……… / ^… 名称
中电科数字技术股份有限
统一社会借用代码 l ~ j J ?VVVV l j~~~~V7 牛
公司
由 银信资产评估有限公司
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股份有限公司(上市、固有控 1 _'*-L....:a-l"n~1 I
类型 股)
!1 法定代表人 | 江波
注册资本 ! 42685.2228 万 元 | 脏目期 1 1993 年 09 月 1 3 日
住所 | 上海市嘉定区嘉罗公路 1485 号 43 号楼 6 层
一一……一一一"。一一……一
…一… 穹叫哩防勇 喇 j川l 户吩2
许可项目:电气安装服务;各类工程建设活动:建筑智能化工程施工 :
建设工程设计;建筑智能化系统设计:货物迸出口 : 技术进出口 。( 依
法须经批准的项目 ，经 相关部门 批准后方可开展经营活动 ， 具体经营项
目以相关部门批准文件或许可证件为准)
一 般项目 : 从事数字技术 、电子信息系统、计算机、电子设备、仪器仪
表科技领域 内的技术开发 、技术咨询 、技术服务 ;软件开发 ; 网络与信
息安全软件开发;信息系统集成服务;信息系统运行维护服务;信息技
经营范围
术咨询服务 ; 计算机系统服务 ; 工程管理服务 ; 专业设计服务 : 网络技
术服务 ;对外承包工程 ;电子产品销售 ; 网络设备销售;计算机软硬件
及辅助设备批发;计算机软硬件及辅助设备零售;仪器仪表销售; 广 播
电视传输设备销售 ;计 算 机及办公设备维 修 :通讯设备修理;计算机及
通讯设备租赁 。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动)
(二〉其他资产评估报告使用人
被评估单位股东、国有资产监督管理部门、国家法律、法规明确的为实现与本
次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报告的相关 当 事方
(三〉被评估单位
被评估单位名称:上海柏飞电子科技有限公司(简称 : 上海柏飞)
注册号/
统一社会信用代码
←一一
类型 有限责任公司 ( 国有控股) 法定代表人 王钳制
注册资本 10000.00 万人民币 成立日期 2002 年 07 月 08 日
住所 上海市徐汇区 虹梅路 1535 号 3 号楼 9 楼
营业期限自
E至11:豆豆豆:二二二._.__J._李国民卫至于旦旦旦一一
电子 、通讯、计算机专业的技术开发、技术咨询、技术服务 、技术转让，软
件开发，网络工程 ， 电子产品设计与生产，计算机配件、 智 能集成设备 (销
经营拖围
售) ，从事货物进出口及技术迸出 口 业务 。 【 依法须经批准的项目，经相关
部 门 批准后方可开展经营活动 】
上海柏飞电子科技有限公司成立于 2 002 年07 月 08 日 ， 由创始人李云飞与王昂以
货币 3 0.00 万元和 2 0.00万元出资创立，注册资本 5 0.00万元， 李 云飞与王蹄分别持股
由 银信资产评估有限公司
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议 )) ，同意:①上海柏飞电子科技有限公司注册资本 由 5 0.00万元增至 500. 00万元，
其中股东李云飞认缴新增出资额27 0 . 00 万元 ， 即其出资额增至 3 00.00 万元，占注册
资本的 60 . 00% ; 股东王琦认缴新增出资额 1 8 0. 00万元， ~p 其出资额增至 200.00万
兀， 占注册资本的 40.00%; ②就本次变更修改公司章程 。
金额 单位 :人民币万元
股东名称 | 注册费本 | 所占比例
李云飞 300.00 I 60.00%
王琦 200.00 I 40.00%
合计 500.00 100.00%
议 )) ，同意 : ①上海柏 飞电子科技有限公司注册资本由 5 00 . 00万元 增至 80 6. 00万
元 ， 其中 : 新增股东吉朋松，其以货币出资 209 .44 万元，占注册 资 本的 25.99%; 新
增股东山东同属投资 有 限公 司 ， 其 以货币出 资 96.56万 元 ，占注册资本的 1 1. 98%; 原
股东 王 炜、李云飞同意放弃优先认缴本次增资 ; ②就本次 变更修改公司章程。
理局徐汇分局办理了工商变更登记手续 ， 并领取了换 发后 的 《企 业法人 营 业执
照》。
本次变更完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 :人 民币万元
股东名称 注册资本 所占比例
李云飞 300.00 37.22%
一一一一……...一阳 "
王炜 200.00 24.81%
一'一 -----------… _._.-
吉朋松 209 .44 25.99%
……一一 M.M._ …'M'M'……一一一一一
山 东同晶投 资有 限公司 96.56 11. 98%
一 一… -一
合计 806.00 100.00%
议 )) ，同意 : ①股东吉朋松将其持有的上海柏飞电子科技有限公司 2 1. 97% 、 4 .02%
的股权分别转让 给股 东王炜、 山 东同愚投资有限公司 :股 东李云飞将其持有的上海
柏飞电子科技有限公司 37.22% 的股权转让给股东 王琦 ;②就本次变更修 改公司 章
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程。
让协议)) ， 约定吉朋 松 将其持有的上海柏飞电子科技有限公司 2 1 .97%股权、 4.02%
股权分别以 880万元、 1 6 1 万元的价格转让给王琦、山东同晨投资有限公司 ; 同日，
李云飞与王琦共同签署了《股权转让协议)) ， 约定李云飞将其持有的上海柏飞电子
科技有限公司 37.22%股权以 3 00 . 00万元的价格转 让 给王蹄。
局徐汇分局办理了工商变更登记手续，并领取 了换发后 的 《企业法 人 营业执 照》。
本次变更完成后 ，上海柏 飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 : 人民币万元
股东名称 注册资本 所占比例
王琦 677.04 84.00%
山东同属投资有限公司 l E厂白丁丽
合计 1 806 1 100.00%
议)) ，同意 : ①股东王昂将其持有的上海柏飞电子科技有限公司 30 . 00%股权(对应
的 出资额为 24 1. 80万元〉转让给上海柏盈投资合伙企业(有限合伙) ，其他股东放
弃优先购买权;②就本次变更修改公 司 章程。
权转让协议)) ，约定王路将其持有的上海柏飞电子科技有限公司 3 0 . 00%股权作价
限合伙〉共同签署了新的公司章程。
理局徐汇分 局 办理了工商变更登记手续 ， 并领取 了换发后的《企业法人营业执
照》。
本次变更完成后 ， 上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 : 人民币万元
瞅名称 | 注册资本 | 所占比例
且|创 241 54ω
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股东名称 注册资本 所占比例
上海柏盈投资合伙企业 ( 有限合伙〉 24 1. 80 30.00%
山 东同属投资有 限 公司 128.96 16.00%
一…一一
合计 806.00 100.00%
飞电子科技有 限公司的批 复)) ，同 意 三十 二 所及十四所下属企业国睿集团有限公司
(以下简称"国睿集团" ， 20 1 8 年 7 月 1 7 日 更名为中电国睿集团 有 限公司)分 别出 资
议 )) ，同意 : ①公司注册资本由 806.00万元增至 1. 645. 00万元，其中:新增公司股东
三十 二 所，其以货币出资 6， 150.00万元，其中 674.50万元计入注册资本，占注册资本
的 41% ，剩 余5 ，475.50万元计入资本公积 ;新增公司股东国睿集团 ， 其以货币出资
元计入资本公积 : ②公司原股东王炜、上海柏盈投资合 伙企业 〈 有限合伙〉和山东
同属投资有限公司均同意放弃优先认缴本次增资;③就本次变更修改公司章程。
柏盈投资合伙企业 ( 有限合伙)共同 签署了新的公司章程 。
理 局徐汇分局办理了工商变更登记手续 ， 并领取了换发后的 《 企业法人 营 业执
照 》。
本次变更完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 :人民 币万元
股东名称 注册资本 所占比例
中国电子科技集团公司第=十二研究所 674.50 4 1.00%
王蹄 435 .24 26.46%
上海柏盈投资合伙企业 ( 有限 合伙〉 24 1. 80 14.70%
国睿集团有限公司 164.50 10.00%
山东同属投资有限公司 128.96 7.84%
合计 1,645.00 100.00%
议)) ，同 意 : ①上海柏飞电 子科技有限公司注册资本由 1 ， 645.00万元增至 1 0， 000.00
万元，由公司各 投 资方按各自股权比例以 公司 现有 资本公积及盈余公积转增注册资
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本 ， 其中 : 三十二 所增加认缴出资额 3 ，425 . 50万 元，其实缴出资额变为4， 100 .00万
元;国睿集团增加认缴 出 资额 835.50万 元，其实缴出资额变为 1.000 . 00 万 元 ; 王玛增
加认缴出资额2，2 10 .76 万元，其实缴出资额变为 2 ， 646.00万元;上海柏盈投资合伙企
业(有限合伙)增加认缴出资额 1 ，228 .20万元，其实缴出资额变为 1 ，470.00万元;山
东同属投资有限公司增加认缴出资额 6 55.04万元 ，其 实缴出资额变为784 . 00万 元:
②就本次变更修改公司章程。
柏盈投资合伙企业(有限合伙)共同签署了新的公司章程 。
理局徐汇分局办理了工商变更登记手续，并领取了换发后的《企业法人营业执
照》 。
本次变更完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下:
金额单位 :人民 币万元
股东名称 注册资本 所占比例
中国电 子科技集团公司第三十二研究所 4, 100.00 4 1. 00%
王邱 2,646.00 26 .4 6%
上海柏盈投资合伙企业(有限合伙) I 1,470.00 I 14.70%
国睿集团有限公司 1 1,000.00 1 10.00%
山东同屁投资有限 公司 784. 00 7.84%
合计 I 10,000.00 I 100.00%
议)) ，同意:①股东山东同晨投资有限公司将持有的上海柏飞电子科技有限公司
金，其他股东放弃优先购买权:②通过上海柏飞 电 子科技有限公司新的公司章程。
议)) ，约定山东同晨投资有限公司将其持有的上海柏飞电子科技有限公司 7.84%股
权以 10， 97 6.00万元的价格转让给国元基金。
合 伙 )及国元基金共同签署了新的公司章程。
监督管理局办理了工商变更登记手续 ， 并领取了换发后的《营业执照》。
运量 银信资产评估有限公司
地址:上海市九证路69号邮编 :
电话 :
电子邮箱: V创uer@yinxincpv.∞m
本次变更完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下:
金额单位 :人民币万元
股东名称 注册资本 所占比例
中国电子科技集 团公司第 一 十 二研究所 4, 100.00 4 1. 00%
一……………--------一"一一一…… 一一 一~._--一一一一…~...-
王琦 2 ,646.00 26 .46%
一一一一一
上海柏盈投资合伙企业〈有限合伙〉 1,470.00 14.70%
国睿集团有限公司 1,000.00 10.00%
合肥巾电科闽元产业投资基金合伙企业 ( 有限合伙) 784.00 7.84%
合计 10 ,000.00 100.00%
议 )) ，同 意 : ①股东王琦将其持有 的上海柏 飞 电 子科技有限 公司 7 .1 6% 的股权 (对
应认缴出资额为 7 16.00万 元〉作价 1 3 .962.00万元转让给 国元基金，其他股 东放弃优
先购买权:②通过上海柏飞电子科技有限公司新的公司章程 。
合伙)及国元基金共同签署了新的公司章程。
其持有的上海柏飞电子科技有 限公司 7.16%股权(认缴额716 . 00万元 ) 作价 1 3 ，962.00
万元转让给国元基金 。
监督管理局办理了工商变更登记手续，并领取了换发后的《营业执照》 。
本次变更完成后 ， 上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 : 人民币万 元
股东名称 注册资本 所占比例
巾 国电子科技集团公司第三十二研究所 4 , 100.00 I 4 1.00%
王蹄 1,930.00 19.30%
上海柏盈投资合伙企业(有限合伙〉 1,470.00 14.70%
国与军集团有限公司 1,000.00 10.00%
H一------一一------一翩翩 一
合肥中电科国元产业投资基金合伙企业(有限合伙) 1,500.00 15.00%
合计 10,000.00 100.00%
议 )) ， 同 意 : ①股东上海柏盈投资合 伙企业 (有限合 伙)将 持有的上海柏飞电子 科
技有限 公司 5. 00% 的股权(对应认缴额500.00万元〉作价 11 .500.00万元转让给杭州| 国
核源星图股权投资合伙企业(有限合伙) ，其他股东放 弃优先购买权 ; ②通过上海
由 银信资产评估有限公司
地址: 上海市九江路 69号邮编 :
电话:
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柏飞电子科技有限公司新的公司章程。
企业(有限合伙)共同签署了《股权转让协议)) ，约定上海柏盈投资合伙企业 (有
限合伙〉将其持有的上海柏飞电子科技有限公司 5.00%股权以 11 ， 500 . 00 万元的价格
转让给杭州|国核源星图股权投资合伙企业(有限合伙 )。
企业(有限合伙)及杭州国核源星图股权投资合伙企业(有限合伙〉共同签署了新
的公司章程 。
监督管理局办理了工商变更登记手续，并领取了换发后的《营业执照》。
本次变更完成后 ，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 : 人民币万元
股东名称 注册资本 所占比例
'翩翩翩--… M'~"_'M'M'M'M'M阴阳 "一m 咱一---，._..-
中国电子科技集团公司第三十二研究所 4 ,100.00 4 1.00%
一 一一……一…
王蹄 1,930.00 19.30%
上海柏盈投资合伙企业 (有限合 伙 ) 970.00 9.70%
国睿集团有限公司 1,000.00 10.00%
合肥中电科国元产业投资基金合伙企业(有限合伙) 1,500.00 15.00%
杭州|国核源星图股权投资合伙企业(有限合伙) 500.00 5.00%
合计 10,000.00 100.00%
议)) ，同意 : ①国投(上海〉科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)受让王
蹄持有的上海柏飞电子科技有限公司 10.00% 的股权 ， 其他股东放弃优先购买权 ; ②
通过上海柏飞电子科 技有 限公司新的公司章程 。
与王蹄共同签署了《股权转让协议)) ，约定 国投( 上海 )科技成果转化创业投 资基
金企业〈有限合伙〉以合计27.000 . 00万元的对价受让王琦持有的 上海柏飞电子科技
有限公司 1 ， 000. 00 万注册资本对应的股权 。
电国睿 、杭州国核源 星图股权投资合 伙企业 (有 限合伙)、 国元基金及国投( 上
海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙〉共同签署 了新 的公司章 程。
由 银信资产评估有限公司
地址 : 上海市jL江路69号邮编 :
电话 021-6339 1088
: 021-63391116
电子邮箱: valuer@ yinxincpv.com
督管理局办理了工商变更登记手续 ， 并领取 了换发后 的 《营 业执照 》。
本次变更完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下 :
金额单位 : 人民币万元
股东名称 注册资本 所占比例
…一一一 m 一
一一 一……翩翩翩一一一一
中 国电子科技集团公司第=十二研究所 4 ,100.00 4 1. 00%
一一一一
王玛 930.00 9.30%
上海柏盈投资合伙企业(有限合伙〉 970.00 9.70%
中电国睿集团有 限 公司 1,000.00 10.00%
合肥中电科国元产业投资基金合伙企业(有限合伙) 1,500.00 15.00%
杭州国核 源星图股权投资合伙企业(有 限合 伙 ) 500.00 5.00%
一……一____~~M
一一一一一一一--------- -一一一一一…
国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙〉 1,000.00 10.00%
合计 10 ,000.00 100.00%
业(有限合伙〉共 同 签署了《股权转让协议 )) ， 约定厦 门弘盛 联发智 能技术产业股
权投资基金合伙企业 (有 限合伙)以合计3 .000.00万元的对价受让国元基金持有的
上海柏飞电子科技有限公司 1 . 00%股权 ( 对应注册资本 100 .00万 元) ;同日，国元基
金与重庆南方工业股权投 资基金合伙企业(有限合伙)共同签署了《股权转 让协
议)) ， 约定重庆南方工业股权投资基金合伙企业(有限合伙 〉 以合计 3 ，000.00万元
的对价受 让国元基金持有的上海柏飞电子科技有限公司 1 %股权(对应注册资本
企业(有 限合伙〉共同签署了《股权转让协议 )) ，约定上海军民融合产业股权投资
基金合伙企业(有限合伙 〉 以合计 6.000 . 00万元的对价受让国元基金持有的上海柏
飞电子科技有限公司 2.00%股权(对应注册 资 本200.00万元〉 。
伙) 与王 琦共同签署了 《股权转让协议 )) ， 约定中金启辰(苏州〉新兴产 业股权投
资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 以合计 7 ，479.00万元的对价受让王炜持有的上海柏飞
电子科技有限公司 2 . 77%股权(对应注册 资本 277.00 万元 〉。
议)) ，同意 : ①厦 门弘盛联 发智能技术产业股权投资基金合伙企业(有限合伙〉受
让国元基金持有的上海柏飞电子科技有限公司 1 . 00% 的股权;重庆南方工业股权投
资基金合伙企业 (有限合伙)受让 国元基金持有 的 上海 柏飞电 子科技有 限公 司 1 % 的
股权:上海 军民 融合产业股权投资基金合伙企业(有限合伙〉受 让国元基金持有的
由 银信资产评估有限公司
地址:上海市九江路69号邮编: 200002
电话 : 021-6339 1088 : 021-63391116
电子邮箱: V创 uer@y inxincpv.com
上海柏飞电子科技有限公司 2.00% 的股权;中金启辰(苏州1) 新兴产业股权投资基
金合伙企业(有限合伙〉受让王琦持有的上海柏飞电子科技有限公司 2.77% 的股
权:其他股东放弃优先购买权;②通过上海柏飞电子科技有限公司新的公司章程。
化创业投资基金 企业 (有 限 合伙)、上 海柏 :盈投资合伙企业〈有限合伙)、王炜、
杭州|国核源 星图股权投资 合伙企业 (有 限合伙)、厦门弘盛 联发智 能技术 产业股权
投资基金合伙企 业 (有限合伙 〉、重庆南方工 业股权投 资基金合 伙企业 (有 限合
伙)、上海 军 民融合产 业股权投资 基金合伙企业 (有限合伙〉 及 中 金启辰( 苏 州1 )
新兴产 业股权投资 基金合伙企业 ( 有限合伙)共同 签署了新 的公 司章程。
监督管理局办理了工商变更登记手续，并领取了换发后的《营业执照》。
本次变更完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下:
金额单位 :人民币万元
股东名称 注册资本 所占比例
中国电子科技集团公司第二 十二研究所 4 ,100.00 4 1. 00%
合肥中电科国元产业投资基金合伙企业 ( 有限合
伙〉
中电国脊集团有限公司 1,000.00 10.00%
国投(上海 ) 科技成果转化创业投资基金企业 ( 有
限合伙 )
上海柏盈投资合伙企业 ( 有限合伙) 1 970.00 1 9.70%
王琦 I 653.00 , 6.53%
吧旦旦1冒烹雪雪芝白甲甲j ij9:囚坦扭雪芝:包全引j木全些旦一1哎雪些立丝生但)一_.……....…..1
上
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中金启辰 ( 苏 j少
州什州‘+刊l'川阳咱
|υ) 新兴产业股权投资基金合伙企
业 ( 有限合伙 〉
上海军民融合产业股权投 资基金合伙 企业 ( 有限 , _ ~~ ~~ I
合伙)
，
~vv.vv I
厦 门 弘盛联发智能技术产业股权投资基金合伙企 1 • ~~ ~~ 1
业(有限合伙 ) I
VV . vv
.l I
重庆南方工业股权投资基金合伙企业(有限合
伙)
合计 I 10,000.00 I 100.00%
电科信息子集团及相关公司股权调整的批复)) ，同 意 : 将三十 二 所持有的上海柏飞
电子科技有限公司 36.00%股权无偿划转至中电科软件 信息服务有限公司(以下简称
"电科软信"， 2021 年2 月 3 日更名为中电科数字科技(集团〉有限公司) 。
由 银信资产评估有限公司
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电子邮箱 : vaJ uer@yinxiocpv.com
议)) ，约定中电科软件 信息服务有限公司 以 无偿划转的方式受让三十 二所持有的上
海柏飞电子科技有限公司 36.00%股权(对应注册资本 3 ，600.00 万元〉 。
议)) ，同意:①电科软信受让 三 十 二所持有的上海柏飞电子科技有限公司 36.00% 的
股权，其他股东放弃优先购买权;②通过上海柏飞电子科技有限公司新的公司章
程。
化创业投资基 金企业〈有限合伙)、王炜、杭州国核源星图股权投资合伙企业(有
限合伙)、电科软信、厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金合伙企业(有限合
伙)、中金 启辰(苏州1) 新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、重庆南方
工业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、 上海 军民融合产业股权投资基金合伙企
业 (有限合伙〉及上海柏盈投资合伙企业(有限合伙)共同签署了新的公司章程 。
监督管理局办理了工商变更登记手续，并领取了换发后的《营业执照》。
电子科技有限公司股权办理了国有产权登记手续并取得 "74059 88292020052700103 "
《企业产权登记表 》。
本次变更 完成后，上海柏飞电子科技有限公司之股权结构如下:
金额单位 :人 民 币 万元
股东名称 注册资本 所占比例
中 电科软件信息服务有限公司 3,600.00 36.00%
合肥中电科国 兀产 业投资 基金合伙企业(有限 合
伙)
j-甲甲'___M
一一一一
国投(上海〉 科技成果转化创业投资 基金企业
( 有限合伙)
中电国睿集团有限公司 1,000.00 10.00%
……………一
上海柏盈投资合伙企业 ( 有限合伙〉 970.00 9.70%
王蹄 653.00 6.53%
.
…………...一一……………一….. ……一一……一 一一一一…
杭州国核源星 图股权投资合伙企业(有限合伙 〉 500.00 5.00%
中国电子科技集团公 司 第 一 十二研究所 500.00 5.00%
中金启辰(苏州D 新兴 产 业股权投 资 基金合伙企
业( 有 限合伙〉
上海军民融合产业股权投资基金合伙企业(有限
银信资产评估有限公司
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合伙 〉
重庆南方工业股权投资基金合伙企业(有限合
伙〉
厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金合伙企 II .100.00
~~ ^~ I
I 1.00%
业 (有限合 伙 ) l ' vv. vv I
A口
川"
A
被评估单位(母公司口径)近两年及评估基准日资产负债情况见下表:
金额单位 :人民币 元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年口月 31 日 2020 年口月 31 日
资产总计 858 ,947, 114.12 846 , 121 , 586.20 956 , 780 ,638.25
一一一一一 一一一………
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负债合计 324 ,035,858 .4 3 239 ,223 ,269.77 3 13 ,861 ,470 .49
所有者权益 534,91 1,255.69 606 ,898 ,316 .43 642 ,9 19, 167.76
被评估单位 ( 母公司口径)近两年及评估基准 日 当期 经营 状况见下表 :
金额单位 : 人民币元
项目 2018 年 2019 年 2020 年
\营业收入 425 ,347 ,4 27.06 415 ,220 ,602.86 424 , 123 ,942.10
一
减: 营业成本 180,768 ,495.03 156 ,654 ,844 .47 182 ,708 ,506 .47
一 一
税金及附加 4 , 165 ,522. 10 3, 73 0, 63 1.61 2 ,894 ,748.0 1
销售费用 6 ,862 , 100.77 7,682 , 826.29 7 ,607 ,979.64
…一………………一…·…·…M"M'M'_ 一 一…...……叩--叫树...……………._._----_，
一一….-一一 一一一一一
管理费用 24 ,493 ,241 .4 5 22 ,037 ,232 .42 21 ,992 ,245. 16
研发费用 6 1,353 ,488.72 84 ,426 ,034.64 82 ,389,073.63
‘ 一 一
财务费用 9 , 873 ,928.3 1 6,434,247.99 5,4 16 ,568.54
加 : 其他收益 3 ， 33 0，000.0。 6，990，000.0。 6,445 ,505.66
投资收益 13, 028 , 523.65 13, 818,472.98 10,702,044.85
……--……白白白白…_____M...…M …甲'由…·……"…· ……一M'___……一..一_..一..一一
一一一一一一一一 一一一一一一一
净敞口套期收益
公允价值变动 ll~益
一一一一一一 一一一一
信用减值损失 -1 ,570 ,947.68 -2 ,062 ,864.8 1
资产减值损失 -16 , 863 ,028.23 -5 ,693 ,6 13. 34 -1 4 ,603 ,442.99
资产处置收益 -57 ,679.39 13,475.92
一翩翩翩翩…一一一一
一一 ………………-----…
二 、营业利润 137 ,268,466.71 147, 798 ,697 .40 121 ,609 ,539.28
加 : 营业外收入
一
喊 : 营业外支出 17, 596.18 5 ,625.60 13 , 15 1. 57
三 、 利润总额 137 ,250 ,870.53 147 ,793 ,07 1.80 12 1, 596 ,387.7 1
减 : 所得税费用 13 ,282 , 383 .65 12 ,806 ,01 1. 06 9,575 ,536.38
笔墨 银信资产评估有限公司
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项目 2018 年 2019 年 2020 年
四、净 利润 123 ,968 ,486.88 11 2 ,020,85 1.33
被评估单位(合并口径〉近两年及评估基准日资产负债情况见下表 :
金额单位 : 人 民 币 元
项目 2018 年 1 2 月 31 日 201 9 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
卡--
资产总计 859, 965 , 559 .47 845 ,945 ,66 1.71 958 ,065 , 679.05
负债合计 305, 929 , 505.03 226 ,576 ,893.69 300,086,092.66
一一一一一一 ←一一-一-一一一-一--一一一"一_..
一…一._____"_.H……._....~.四..
所有者权益 554,036,054 .4 4 619 ,368,768.02 657 ,979 ,586.39
被评估单位(合并口径〉近两年及评估基准日当期经营状况见下表 :
金额单位 : 人民币元
项目 201 8 年 2019 年 2020 年
一一一一一
一、 营业收入 425 , 38 1,909.82 4 15,220,602.86 424 , 123 ,942. 10
减 : 营业成本 158, 8 16,752.99 137,938 ,295.77 160 ,630 ,630.29
…一一一'一 …..一一…..一…………...一……"H~
税金及附加 4 ,58 1,265.19 4 ,02 1,003.51 3 ,234 , 077.86
销售货用 6 , 862 , 100.77 7,682 , 826.29 7 ,607 ,979.64
管理费用 25 , 8 18,314. 19 23 , 174,249.71 23 , 156 ,6 13.65
一 一 一一----
研发费用 67 , 861,554.06 92 , 102, 917.71 89 , 727 ,200 .4 1
财务费用 9 ,872 ,76 1.00 6,433 ,53 4.65 5,4 16 ,800.92
..
..一一 一..._--_.....…'H'"一一--_._....-.，一一 …，._.__.......…一……一-一--_._----_...……..__.
加 : 其他收益 6 ,442 ,042.75 9, 811,41 7.8 1 8, 764 ,99 1.1 0
投 资收益 186 ,997.3 1 -4, 146, 523 .4 2 -646 ,676.89
净敞口套期收益
一一……一一……一….._-_.
一一一
公 允价值变动收
益
信用减值损失 -1, 577 , 344.65 -2 ,052 ,5 19.4 6
资产减值损失 -1 6, 867 ,126.6 1 -5 , 693 ,613.34 -14 , 603,442.99
一-------_. …一……一一._.._--_. …---_...甲
一 一一一一一一一
资产处置 lJ史益 -57 ,679.39 . 13,475.92
二、营 业利润 141,273 ,395.68 142 ,261 ,71 1.62 125 ,826 ,467.0 1
一一一一一一
加 : 营业外收入
减:营业外支出 17,596.1 8 5 ,625.60 13 , 15 1.5 7
一、 利 润总额 141 ,255 ,799.50 142 ,256 ,086.02 125 , 813,3 15.44
一一一一一一一一一一… 一…一………...………...
j咸 : 所得税费用 15 , 186, 508.92 13 ,923 ,372 .44 11,202 ,497.07
四 、 净利润 126 ,069 ,290.58 128 , 332, 7 13.58 11 4 ,610, 818.37
出具的标准无保留意见《审计报告)) (大华审 字 [202 1 ] 00 11 434 号)。
地址 : 上海市九江路69号邮编: 200002
电话 : 021-63391088 : 021-6339 111 6
电子邸箱 : 叫lucr@yinxin cpv.com
被评估单位执行《企业会计准则)) ， 适用增值税税率 6% 、 9% 、 13 % ， 城市维护
建设税税率 7% ， 教育费附加税率 3% ，地方 教育费附加税率 2% 。
上海柏飞于 2018 年 11 月 27 日取得由 上海科学技术委员会、上海市 财 政局及国
家 税务总局上海市税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号为 GR20 18 3 1003220 ，
有效期为三年 ， 享受所得税税率为 15% 的税收优惠政策 。
南京 柏飞于 2018 年 1 2 月 3 日取得由江苏省科学厅、江苏省财政厅及国家税务
总局江苏省税务局颁发的高新技术企业证 书， 证书编号为 GR20 1832008409 ，有效期
为三年，享受所得税税率为 15% 的税收优惠政策 。
被评估单位的 主营业务详见第一章"委托人、被评估 单位及其他评估报 告使用
者概 况"中 第(三)节第 l 点 "被 评估单位概况"。
上海柏飞己取得特种行业主管部门颁发的保密、科研生产、承制和质 量体系证
书 :上海市市税务局、市科委、 财政局认证为 高新技 术企业 。上海 市科学技术 委员
会与 上海市经济委员会联合认证 上海柏飞为上海市科技小巨人企 业 。
委 托人 与被评估单位 均受同 一控 制人(中国电 子科技集 团 有 限公司〉控制，为
关联关系。
二、评估目的
中电科数字技术股份有限公司拟发行股份购买上海柏飞电子科技有限公司 51%
股权，需对所涉及的上海柏飞电子科技有 限公司股东全部权益价值进行评估，为 其
提供价值参考。
上述经济行为经《中共中国电子科技集团有限公司党组会议纪要)) (2021 年第
三、评估对象和评估范围
本次资产评估的对象是上海柏飞电子科技有限公司截至评估 基准日的股东全部
权益价值 。
由 银信资产评估有限公司
地址: 上海市九江路69号邮编 :
电话 :
电子邮箱 : v aJ uer@y inxincpv.com
评估范围是上海柏飞 电 子科技有限公司于评估基准日 拥有的 经审计后 的 全部资
产及负债。
母公司口 径财务数据具体 为:
流动资产账面金额 : 912， 497，019.08 元
非流动资产账面金额 : 44，283 ， 619.17 元
长期股权投资账面金额 : 5 ， 190 ，779.96 元
固定资产账面金额: 2， 742 ， 698.89 元
无形资产账面金额: 22 ，434 ， 357 . 83 元
长期待摊费用账面金额: 5 ， 000，000.00 元
递延所得税资产账面金额: 8 ， 915 ，782.49 元
资产合计账面金额 : 956， 7 80 ， 638.25 元
流动负债合计账面金额 : 313 ，86 1 ，470.49 元
负债合计账面金额 : 313 ， 86 1 ，470.49 元
净资产账面金额 : 642，919 ， 167.76 元
上表财务数据摘自大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留 意 见
《审 计报 告)) (大华审字 [2021] 0011434 号) 。
被评估单位主要资产的账面记录情况如下 z
( 一 )长期股权投资概况如 下 :
金额单位 :人 民币元
序号 被投资单位 投资日期 持股比例 账面价值
一一翩翩翩"一一一
南京柏飞电子科技有限公 司 2011 /0711 2 100.00% 2 ，000，000.0。
一一 一
合t 5, 190 , 779.96
( 二 〉账面记录的无形资产一其他概况 :
金额单位 :人民币 元
预计使
序号 无形资产名称和内容 类型 取得目期 原始入账价值 账面价值
用年限
』一一一--一-一--一-一
久其会 计报表软件 外购
一
一……
一一
一一
北信源移动存储管理系
统
一一 一一-------
由 银信资产评估有限公司
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预计使
序号 无形资产名称和内容 类型 取得日期 原始入账价值 账面价值
用华限
中讯锐尔光盘刻录监控
与审计软件 V2.6
一一一… 一一 一一一
互普闷官 Hupu-
一 一
NelGo- Safety 实名 上 同
行为管理 系统 V2.6
←一一一…"一 一………'__~'M'M'M'M'_'M_' 阳明...... ….W_W.M.... … 一.__._.__.-一
LH-L 波段卫星移动通信
V I. O
一
LH-QPSK 调制解调系统 •- -夕|、 9!!J
软{中 V 1.0
LH-BPSK 调制解 i用系统
软件 V I.O
基 于 LH- Windows2000
V I. O
一
基于 openpower 的服 务
器系统开发项目
‘ ..-…·略...…."........… 山…·一-一.-…·…四川町
VPX6-DSP2 开发软件
i且也一一一一一一…..-一
基子"华睿 l 号"信号处
一 系用列许CP可U(2板89块#)开发
使 一一
一一…一一· ……_......._.一… 由....叩.
自旦Q~~)- …吨'… 。_.-一 。 "………… 一一一一一
中讯锐尔实名上网行为
管理软件 V2 .6
一一一 一一一一 一一
合计 70 ,802 ,134.10 22 ,434 ,357.83
( 三 〉被评估单位申 报的账面己费用化的账外无形资产
被评估单位拥有的 以 下账外无形资产共 8 6项(其中 :计算机软件著作权 57 项、
专利 1 8项、非 专 利 技术 8 项、商标3 项) 。 上海柏飞电子科技有限公司 拥 有的 25 项 计
算 机 软 件著作 权、 18 项 专 利、 8项非 专利技术以及南京柏飞电子 有 限公司拥有的 32
项 计 算机软件 著作权 均 与设计服务及生 产实 施紧密结合( 南京柏飞的所有 软件 产
品，全部供应给上海柏飞 ， 其无形资产的价值作用 于上海柏飞的产品中) ，应用到
由 银信资产评估有限公司
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为客户提供 的 设计服务及生产 中，从而 提 升 上海柏 飞电子科技有限公司提供嵌入式
计算机行 业的 竞 争力 ，目 前己经形成产 业化。 具体明细如 下 :
①计 算机软件 著 作权 情 况如下 :
序 法律
软件名称 登记号 登记日期 权利人
号 状态
……明'~'M__"__M'~"M__'M'M_ 'W …._.一一..
一一
怕飞数据记-'il:Ul块软件 V I. O 2009SR029329 200917127 授权 上海柏飞 电子科技有限公司
二
_.__--------- 一一一一 …
"…_..…四_.…呵.-一………………………-------
柏 飞;!?子 C#(. n CI ) 和 D SS 的 DS J> 自 动 化测
试软件 V I. O
怡飞主苦于 F J>GA 的 S eria 1Rap id l0 l:妾口设计
软件 V I. O
一
基于 FPGA 的 U DPIl J> 协议通优软件系统
V l.O
一 一一一一一一
→一 一
一 一一一 一-
一一一一…'一
.M._..... ._.___.._...田，一…m…，一时....，..._........_._._--_..-一._.._----.-.--
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拍飞落下路由袤 的 Ra pi d JO 负纹均衡枚举算 一
法软 件 V I. I. I
怕飞困户多核 DSP 信号处理饭卡扳级支 持
包 软件 V l.O
伯飞 A RMv 8 向til:、 IJ!!号、图像处理库软件
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序 法律
软件名称 登记号 登记 日 期 权利人
号 状态
拍飞多数据i原编码记录同放软件 (多 w，体编
解码〉
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梢飞基子 zy nq 平台的多边ì1i数模转候控制
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②专利情况如下 :
序号 专利名称 专利号/ 申请号 状态 类型 申请日期
一种制造大功率超导滤波器的方法 2004100744906.00 授权 发明专利 20 10-1 0 -3 1
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序号 专利名称 专利号/申请号 状态 类型 申请日期
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③ 非 专利技 术情况如下:
取得
序号 |
名称
_h#'
->'J"'.' 1=
|
i
技术水平情视分析
l基于自主可控 的高速大
I:: _;"_~~~~:H~I:~~~
I1
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自主
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容量固态存储与记录技 ~~
| 研发 i1 j在数据的存储、记录与访问，解决
- f 传统文件系统记录效率低下
术 I "/0/--" I 的难题 ， 同时降低了对基础软硬件平台的性能依赖。
!I 模块级智能管理技术
.J.i:t'..l.I~/Ir1Jr.n~.h~ T1ll I.I_ ...u. II 自主
~~
|该技术解决 了 大规模系统中平台健康管理基础条件缺乏的问题，
I
I ~ J^" ,,,,
嵌入式平台管理软件技 |
I .'自主
_ ,_ !I 该技术提供 了 多处理器并行信号处理平台上进行应用或算法开发
术
I|研发|
.':',:';: I 的基础开发环境，帮助开发者在过理中快速准确定位硬件、算法
开放式信息处理平台体
I
| 自主
""'~ I|i亥技术突破系统硬件架构的差异及应用远配、低搞合构件设计和
系架构设计技术
I ::~
|研发
I 系统的国内外软硬件广泛兼容性等技术难点，完成灵活的系统结
|
I ." /Jo.. I 构设计，支撑处理平舍的快速升级换代 。
不同厂家甚至同一厂家的不同型号之间，由于光纤数据按入协议
术 |研发 11需要在数据接入之前进行相应的预处理，该技术解决了上述难
题，而且实现了硬件统一 ， 软件组件化，开发灵活， j韭度快 。
|时通信中间件技术 |研发 | 通信难题，简化了应用开发接口 。
| 设计技术 i 研发 |心硬件适应性低，但系统又要求高可靠的问题。
I1 棋块式电源冗余技术
^
.J.-ll- t _L -b.--'-'.f%r=- ..L..L. _ !,,- I1 自主
~:';:
|该技术解决了大规模系统中单个电源负载能力不足，供电安全保
| |研发 |障度低的问题 。
④ 、 商标概况
是否存在周押
序号 证号 权利人 商标等级 取得时同
等权利限制
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( 四 )账面记录的其他主要实物资产如下 :
金额单位: 人 民 币 元
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项目 账面价值 项数 分布地点 现状、 特点
原材料 123 ,6 16 ,132. 17 10329 仓库 账实相符 、 正常使用
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委托加工物资 19 ,454 ,3 J 5.30 4607 加工厂家 存任部分实物无法使 用 情况
库存商品 35 ,229,484.89 378 仓库 存在部分实物无法使用情况
在产品(自制半成
口口口 J、
发 出 商品 2 ,528 ,842.93 42 客户 账实相符、正常使用
←一一
车辆 325,782.74 4 停车场 账实相符、 正常使用
-一 一一
电子设备 2 ,4 16 ,916. 15 1310 办公楼 账实相符 、 正常使用
被评估单位目前主要办公场所地址位于 上海市徐汇 区虹梅路 1 535 号 3 号楼 9-
评估基准日委估实物资产除存货存在部分实物无法使用情况，其他资产均处于
正常使用或受控状态 ; 除 上述 己费用化的无形资产，被评估单位未申报其他账外无
形资产，评估 人 员亦未发现其他表外资产及存在抵押、担保 、诉 讼等他项权利状
态。
上述列 入 评估范围的资产和负债与委托评估时确定的范围一致。
四、价值类型
本报告评估结论的价值类型为市场价值 。
市场价值是指自愿 买方 和自愿卖方在各自理性 行事且未受任何强迫 的情 况 下，
评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额 。
采用市场价值类型的理由是市场 价值类型与其他价值类型相 比， 更能反映交易
双方的公平性和合理性，使评估结果能满足本次评估目的之需要。
五、评估基准日
评估基准日 2020 年 1 2 月 3 1 日。
选取上述 日期为评估基准日的理 由是:
为更好地反映委估对象的 当前 价值，有利 于本项目评估目的顺利实现 ， 委托 人与
资产评估机构协商本项目确定资产评估基准日为 2 020 年 1 2 月 3 1 日 。
被评估企 业各项经济业务均己按权贵发生制核算至评估基准日。
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六、 评估依据
(一〉经济行为文件
议(二) )) ;
事会第二 十四次 会议决议)) ;
( 二〉 法律 、法规依据
常务委员会第三次会议) ;
表大会常务委员会第 七次会议修订) ;
号) ;
[2006]274 号) ;
[2009] 94 1 号) ;
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[2 019]3 9 号) ;
财政部令第 32 号) ;
( 三 )评估准则依据
评协 [2020]3 8 号) ;
号) ;
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(囚〉产权依据
(五〉取价依据
l、 《资产评估常用数据与参数手册》北京科学技术出版社 ;
准无保留审计报告 ;
会计资料:
七、评估方法
( 一 〉评估方法的介绍
进行企业价值评估，要根据评估目的、评估对象、价值类型、评估时的市场状
况及在评估过程中资料收集情况等相关条件 ， 分析资产评估基本方法的适用性，恰
当选择一种或多种资产评估基本方法。
企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法 。
资产基础法 : 是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业
表内及可识别的表外各项资产、负债价值 ， 确定评估对象价值的评估方法。
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收益法:是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法 。 收益
法常用 的 具体方法包括股利折现法和 现 金流量折 现法。股利折现法是将预期股利进
行折 现以确 定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权 的股东部分权益价
值的评估。现金流量折现法是对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合
理的折现率，将未来的现金流量折合成现值以确定评估对象价值的 具体方法 ，通常适
用 于净资产价值或具有控制权的股东部分权益价值 的 评估。
市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估
对象价值的评估方法 。市场法常用的两种 具 体方法是上市公 司比较法和交易案例 比
较法。上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司 的 经营和财务数据，计算适当 的
价值比 率，在与标的公司 比较 分析 的基础上，确定评估对象价值的方法。交易案例比
较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适 当 的价值比 率 ，
在与标的公 司 比较分析的基础上，确定评估对象价值的方法 。
(二〉评估方法的选择
《资产评估执业准则一一企业价值》规定 ，执行企业价值评估业务 ， 应当根据
评估目的、评估对象、价值类型、资料 收集等情况，分析收益法、市场法和资产基
础法三种基本方法的适用性 ， 选择评估 方法。对于适合采用不同评估方法进行企业
价值评估的 ， 资产评估专业人员应 当采 用两种以上 评估方法进行评估。
根据本次评估目的 、评估对象、价值类型，结合资 料 收集情况以及三种评估基
本方法 的适用条件， 本次评 估选用的评估 方法 为 资产基础法和收益法。选择理由具
体分析如下:
本次评估以持续经营和公开市场为前提，被评估单位在今后生产经营中仍维持
其原有经营方式和获利模式，未来收益状况、风险等可以预计，因此，本次评估可
以 采 用收益法进行评估 。
被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有关
数据和 信息来源较广 ，因此本次评估可以 采用 资产基 础 法。
被评估单位专 业从事各种 专用并行计算、 信号与数据处理 、 嵌入式软件产品的
设计、研发及销售，在国内证券市场有一定数量类似上 市公司 ， 但相关 比 率乘数无
法通过 有效的修正体系测算被评估单位 的价值， 不具备采用上市公司 比较法评估的
条件 ; 近年并购市场中存在与被评估单位同行 业的 股权的交易案例，但影响交易价
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格的特定的条件及相关指标数据无法通过公开渠道全部获知 ，无 法对其交易价格做
出分析，故不适宣采用交易案例比较法评估。
通过以上分析，本次评估分别采用收益法及资产基础法进行，在比较两种评估
方法所得出评估结论的基础上，分析差异产生原因，最终确认评估值。
( 三 〉收益法介绍
收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定
被评估资产价格的 一 种资 产评估方法。
所谓收益现值，是指企业在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成
当前价值(简称折现 )的 总 金额。
收益现值法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超
过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。
收益现值法的适用前提条件为 :
上海柏飞电子科技有限公司专业从事嵌入式计算机行业设计及生产，其子公司
南京柏飞电子科技有限公司作为公司的提供软件服务配套业务的专业服务的子公
司，其业务来源于公司本部，其业务收入及利润来源于母公司，故本次收益法采用
合并口径进行预测，纳入合并范围的公司包括上海柏飞电子科技有限公司和南京怕
飞电子科技有限公司 。 本次收益法评估选用企业自由现金流模型，即预期收益是公
司全部投资资本(股东全部权益和有息债务〉产生的现金流。以未来若干年度内的
企业自由净现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出营业性资产价
值，然后加上溢余资产价值、非经营性资产价值，减去有息债务、非经营性负债、
少数股东权益，得出股东全部权益价值。计算公式 :
股东全部权益价值=企业自由净现金流量折 现值 +溢余资产 + 非经营性资产价
值 一 非经营性负债 一 有患债务 一 少数股东权益
企业自 由棚金流量折现值=于-ι
全1 (1 + r y
其中 : r一所选取的折现率
n一收 益年期
F i一未来第 i 个收益期的预期企业自由现金流量
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Fi=息前税后利润+折旧和摊销. 资本性支出 .净营运资本变动
=EBIT -所得税+折旧和摊销 -资本性支出 -净营运资本变动
(囚 )资产基础 法介绍
企业价值评估中的资产基础法 ，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为
基础 ， 合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值 ， 确定评估对象价值的
评估方法 。
各项资产评估方法简介 :
货币资金主要按账面核实法进行评估，其中 现金采用现场盘点日库存现金 ， 并
追溯调整至评估基准日，确定评估值:银行存款将评估基准日各银行存款明细账余
额与银行对账单核对，确定评估值。
应收票据、应收账款、应收款项融资、预付账款及其他应收款的评估采用函证或
替代审核程序确认账面明细余额的真实性 ， 分析其可回收性 ， 并在 此 基础上确 定评估
值。
被评估单位存货核算内容为原材料、库存商品、在产品、委托加工物资和发出商
品 等 ，评估人员收集 和 查阅 了 存货 的 明细账，由于原材料周转速度快，购入的时间较
短账面 列 示 的成本能够 基本反映其市场价值水平 ，故此 次评 估 中 ，以核 实后的账面 价
值确定评估值;库存商品、发出商品根据核实后的数量乘以实际销售价格扣除不属于
企业的税费和根据 库存商 品的畅销程度 考虑 利润折减 率扣除部分 利润后的价值确定
评估值;委托加工物资、在产品评估人员了解到计提的存货跌价准备系不良品库中的
退回的有产品质量问题 二年 以 上无法修复 的 委托加 工物 资、 在产品 ， 在核实其真实
性、合理性后，以确认跌价准备后审计的账面值确定评估值 。
长期股权投资的评估值一般按下式计算:
长期股权投资评估值=评估基准日长期投资单位账面(评估)净资产 ×经核实 的
股权投资比例
式中，对被评估企业控股或实际控制的企业，本次评估根据企 业 经营情况进行 分
析后取同 一评估 基准日的评估净资产计算其结果。
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本次评估对于控股子公司南京柏飞电子科技有限公司按照评估后的净资产 金额
乘以持股比例确认评估值。
对于参股公司北京国睿中数科技股份有限公司按照企业提供的会计报表的净资
产金额乘以持股比例确认评估值。
根据本次评估目的，机器设备评估在持续使用原则下 ， 根据各类 设备的特点、资
料收集情况等相关条件，主要采用成本法进行评估 。
评估值=重直全价×成新率
( 1 )重置全价的确定
重置价值由指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本
类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。由于纳入本次评估范围内的设备均
为电脑、复印机、服务器和投影仪等小型设备，因此重置价值不包括运杂费、安装调
试费、基础费和其他合理费用 。
根据本次评估设备的特点，确定重置全价 的 公式如下:
机器设备重置全价=设备 含税购置价-可抵扣的增值税
对于运输设备，接照评估基准 日 的市场价格，加上车辆购置税、 牌照费等其它合
理费用确定其重置全价。运输设备重置全价计算公式如下:
重宣全价=不含税购置价+车辆购置税+其他合理费用
①设备购置费的确定
对于设备和运输车辆主要是通过查询评估基准日的市场报价信息确定购置价 ;
对于没有市场报价信息的设备，主要是通过参考同类设备的购置价确定。
②增值税抵扣
可抵扣增值税包括设备购置价中可抵扣的增值税，其计算公式:
可抵扣增值税=设备购置价1 1. 13 x13%
(2) 成新率的确定
因为纳入评估范围的设备均为电脑、服务器、复印机等小型电子设备，主要依据
其经济寿命年限来确定其成新率。计算公式如下 :
年限法成新率=(经济寿命年限 一 己使用年限 )1经济寿命年限 x I OO%
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对于 车辆， 主要依据国家颁布的车辆强制报废标准，以车辆行驶里程和评估使用
年限两种方法根 据孰低原则确 定理 论成新 率 ，然后 结合现场 勘查 情况 进行调整。计算
公式如下 :
使用年限成新率=(规定使用年限 一 己使用年限 ) / 规定使用年限 x l00%
行驶里程成新率=(规定行驶里程 一 己行驶 里程) / 规定行驶里程 xlOO%
综合 成新 率=理论成新率×调整 系数
(3) 评估值的确定
对于机器设备、电 子设 备评估确定如下:
评估价值=设备重置全价×综合成新率
对于 在 二手 市场 可询到价 的旧设备，根据 评估基 准 日的市场价格采用市场法进
行评估。
纳入本次评估范围的 外购的 软件。评估人员通过对无形资产进行查验 、 测试，查
看发生额及原始凭证 ，对账 面 价值构成、 会计核算方法 、 摊销期的确定和现场勘查状
况进行了取证核实，确定无形资产账面价值的真实性、完整性。
对正常使用的外购软件本次评估按照核实后的账面值作为评估值 。
对于自行研发的软件著作权、专利、非专利技术等采用收益提成法进行评估 。
无形资产收益提成法的基本原理如下 :
收益提成法是指分析评估对象预期将来的业务收益情况来确定其价值的一种方
法 。 此 方法是国际、国内评估界广为接受的一种基于收益的技术评估方法 。 无形资
产分收益提成法认为无形资产对经营活动中创造 的 收益或者说现金流是有贡献的，
采用适当方法估算确定无形资产所创造的价值贡献率，并进而确定无形资产对收益
的 贡献额 ， 再选取恰当的折现率 ，将经营活动中每年无形资产对收益的贡献折为现
值，以 此作为无形资产的评估价值。计算公式为 :
乓 = LKRi(l + r)-i
式中 : PS…·无形资产的评估值
Ri…--第 i 年企业的预期销售收入 n一-收益期限
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K一-无形资产提成率为无形资产带来的预期收益在整个企业预期收益中
的权重 (或比率)
r…，折现率
对于企业申请的商标按照注册商标所必 需花费的成本确定评估值。
长期待摊费用按尚余 受益期摊余价值确定评估值。
递延所得税资产在清查核实的基础上，以经核实后的账面值确定评估值 。
负债按评估基 准日企业实 际需要承担 的债务进行评估。
八、评估程序实施过程和情况
本公司边派资产评估人员，组成评估项目小组 ， 历 经评估前期准备 工作、 正式
进驻企业，开始 评估工作 、 完成现场工 作、出 具评估报 告书，具体过程如下 :
(一〉明确评估 业 务基本事项
承接评估 业 务 时， 通过与委托人沟通、查阅资 料或初步调查等方式 ，明 确委托
人 、被评估单位、其他资产评估报告使用人等相关当事方、评估目的、评估对象和
评估范围、价值类型、评估基准日 、 评估假设和限制条件等评估业务基本事项 。
( 二 )签订资产评估委托合同
根据评估业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，确
定承接评估业务后，与委托人签订资产评估委托合同。
( 三 〉编制资产评估计划
根据本评估项目的特点 、规模和复杂程度，编制合 理的资产评估计划， 并根据
执行资产评估 业务过程中的具 体情况及 时 修改 、补 充资产评估计划。
(囚〉现场调查
根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的勘查，指导被评估单位清查资
产、准备评估资 料， 核实资产与验证资料，包括将资产评估申报表与被评估单位有
关财务报表、 总账 、明细账进行核对， 并对相 关资料进行验证 ， 采取必要 措施确 信
资 料来源的 可靠性 ，对 其 他实物 资产 进行必要的现场勘 查 ， 了解资产的使用状况及
性能 。
C? (五)确定评估方法并收集资产评估资料
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通过对评估对象和评估范围内资产的调查了解，确定适当的评估方法 ， 同时收
集与资产评估有关的市场资料及信息，根据评估项目的进展情况及时补充收集所需
要的评估资料 。
(六)财务经营状况分析及盈利预测的复核
分析被评估单位的历史经营情况 ， 分析收入、成本和费用的构成及其变化原
因，分析其商业模式、获利能力及发展趋势，分析被评估单位 的综合 实力 、 管理水
平 、 盈利能力、发展能力、竞争优势等因素。根据被评估单位财务计划和发展规
划，结合经济环境和市场发展状况分析，对企业编制的盈利预测进行复核。
(七〉评定估算及内部复核
整理被评估单位提供的资料、收集到的市场资料及信息 ， 在对被评估单位财务
经营状况分析的基础上，根据评估基本原理和规范要求恰当运用评估方法进行评估
形成初步评估结论，对信息资料、参数数量 、质 量和选取的合理性等进行综合分析
形成资产评估结论，按评估准 则的要求撰 写资产评估报告 ， 资产评估机构进行必要
的内部 复核工作。
(八〉出具资产评估报告
与委托人及资产评估相关当事 人进 行必要的沟通 ， 听取各方对资产评估结论的
反馈意见并引导委托人及其他资产评估报告使用人合理理解资产评估结论 ， 出具资
产评估报告并以恰当的方式提交给委托人。
九、评估假设
( 一) 基础性假设
l 、交易假设:假设评估对象处于交易过程中，评估专业人员根据评估对象的
交易条件等模拟市场进行估价，评估结果是对评估对象最可能达成交易价格的估
计。
的，在该市场上，买者与卖者的地位平等，彼 此都有获取足够市场信息的机会和时
间，买卖双方的交易行为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的 。
即企业作为经 营主体，在所处的外部环境下，企业目前及未来的 经营管理班子尽 职
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尽责，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项 ， 并继续保持现有 的 经营
管理模式持续经营下去。
(二〉宏观经济环境假设
l 、国家现行的经济政策方针无重大变化 :
法律、法规、经济政策保持稳定:
( 三〉 评估对象于评估基准 日 状态假设
l 、除评估专 业 人员所知范围之外，假设评估对象及其所涉及资产的购置、取
得或开发过程均符合国家有关法律法规规定 。
响其价值的权利瑕疵、负债和限制，假设评估对象及其所涉及资产 之价款、税费 、
各种应付款项均己付清。
无影响其持续使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有 害
物质，该等资产所在地无危险物及其他有 害 环境条件对 该等资产价值产生 不利影
响。
( 囚 )收益法预测假设
( 1 )假设评估对象所涉及企业在评估目的经济行为实现后，仍将按照原有的
经营目的、经营方式持续经营下去，其 收 益可以预测 ;
(2) 被评估单位的产品价格无不可预见 的 重大变化 :
(3) 假设评估对象所涉及企 业按 一 般市场 参与者 的管理水平继续 经营;
( 4 ) 公司 会 计政策与 核算方法 无重大变化;
(5) 公司的现金流在每个收益期均衡发生;
(6) 公司目前及未来的经营管理班子尽职，不会出现影响公司发展和收益实
现的重大违规事项，并继续保持现有的经营管理模式持续经营;
(7) 公司以前年度及当年签订的合同有效，并能得到执行;
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(8) 本次评估假定公司提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预
测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致(或者是已经调整到 一
致) ;
(9) 无其他不可预测和不可抗力因素对被评估单位经营造成重大影响。
( 1 )本次评估参照被评估单位管理层提供的整体业务模式进行预测;
( 2 ) 被评估企业制定的各项经营计划、资金筹集计划等能够顺利执行;
(3 )假设被评估企业经营活动能够顺利进行 ;
(4) 假设被评估企业能够按照企业管理层规划的经营规模和能力、经营条
件、经 营范围 、经营方针进行正常且持续的生产经营:
(5) 上海柏飞电子科技有限公司及南京柏飞电子科技有限公司均为高新技术
企业， 上海柏飞电子科技有限公司于 2 018 年 11 月 27 日取得由上海市科学技术委
员会、上海市财政局及国家税务总局上海市税务局颁发的高新技术企业证 书，证书
编号为 GR2 01831003220 ，有效期为三年，享受所得税税率为 15.00% 的税收优惠政
策;南京柏飞电子科技有限公司于 201 8 年 1 2 月 3 日取得由江苏省科学厅、江苏省
财政厅及国家税务总局江苏省税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号为
GR20183200 8409 ， 有效期为 三年，享受所得税税率为 15 % 的税收优惠政策，本次
评估是在假设被评估单位预测期及以后年度能够持续获得高新技术企业认定的基础
上进行的 。
(6) 假设被评估企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无
重大变化。
评估人员根据运用收益法对企业进行评估的要求，认定管理层提供的假设条件
在估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发
生较大变化或其它假设条件不成立时，评估人员将不承担由于假设条件的改变而可
能推导出不同评估结果的 责任。
(五〉限制性假设
关资料均真实可信。我们亦不承担与评估对象可能涉及资产产权有关的任何法律事
宜 相 关责任。
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察的现场调查结果，与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的技术
数据、技术状态、结构、附属物 等 进行专 项技术检测 。
十、评估结论
( 一 )资产基础法评估结论
在评估基准日 2020 年 12 月 31 日 ，上海柏 飞电 子 科技有限公司经审计后总资产
列条件及假设下，采用资 产基 础法 评 估后总资 产 价值 116 .695.95 万元，总负债
元，增值率为 32.69 % 。
资产评估结果汇总表
金额单位 :人民币 万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项目
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流动资产 91 ,249.70 98 ,555.97 7,306.27 8.01
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净资严(所有者权
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评估结论详细情况见资 产评估 明 细表。
( 二)资产基础法增减值分析
应 的费用 率 的 方法进行 评估， 导致评估增值 。
的投资成本，导 致评估增值。
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格出现下降，导致设备评估原值减值，由于折旧年限与经济寿命年限的 差异导致评
估净值增值 。
值，由于企业车辆折旧期与较经济寿命年限不一致，导致评估净值增值 。
来超额收益，导致评估增值 。
( 三 〉收益法评估结论
上海柏飞电子科技有限公司母公司口径总资产账面价值 95.678.07 万元，总负债
账面价值 3 1 ， 3 86.15 万 元，净资产账面价值 64，291.92 万 元 ; 合并口径总资产账面价
值为 95 ， 806.57 万元，总负债账面价值为 30 ， 008.6 1 万元，净资产账面价值 65 ，797.96
万元，其中归属母公司的股东权益 65 ，797.96 万 元。
在本报告所列假设和限定条件下，经采用收益法，上海柏飞电子科技有限公司股
东全部权益价值为 233.648.79 万元，与母公司口径账面股东全部权 益 相比增值额为
值 1 67 ， 850.83 万元，增值率 255.10% 。
(囚〉评估结论的选取
收益法评估结果为 233 ， 648.79 万元，资产基础法评估结 果 为 85 ， 309.80 万元，收
益法评估结果高于资产基础法评估结果 148.338.99 万元，以资产基础法评估结果为
基础 ， 差异率为 173.88% 。
两种方法评估结果差异的主要原因是: (1 ) 两种评估方法考虑的角度不 同，资
产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法
是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的 综合获利能力 。 ( 2)
收益法在评估过程中考虑了如企业拥有稳定的客户资源、科学的 生产经营管理水平 、
雄厚的新产品研发队伍等对获利能力产生重大影响的因素，而这些因素未能在资产
基础法中予以体现，因此收益法的评估结果 高于资产基础法的评估结果 。
因此，本次评估最终选取收益法结果作为评估结论，上海柏飞电子科技有限公司
股东全部权益评估价值为 233 ， 64 8.79 万元 ( 大写:煎拾垒亿垒仔陆俯肆拾搁万柴忏
政倍元 〉。
(五〉评估结论成立的条件
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l 、本评估结论系根据评估报告中描述的原则、依据、假设、方法、程序得出
的，只有在上述原则、依据、假设存在的条件下成立 ;
不可抗力的影响;
能力 的 影响。
十一、特别事项说明
( 一 〉引用其他机构出具报告结论的情 况，并说明承担引 用不当的相关责任:
被评估单位所列入评估范围的资产和负债业经审计并取得审计报告 。 本公司承
担引用 数据正确的法津责任，但不承担审计的法律责任。
( 二 〉权属资料不全面或者存在瑕疵的情形:
无。
( 三 〉评估程序受到限制的情形;
无。
(四)评估资料不 完整的情形 ;
无
(五〉评估基准日存在的法律、经济等未决事项;
无。
(六〉担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、金额及与评估对
象的关系;
无。
(七)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的 事 项;
无。
(八)本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕疵
情形 。
无。
(九〉其他需要说明的事项 。
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报并经其确认;本报告以被评估单位提供的情况、资料真实、合法、完整为前提，
其资料的其实性、合法性及完整性由委托人及被评估单位负责。
资产评估专业人员己对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注 ，
对评估对象及其所涉及资产的法律权 属资料进行了查验 ， 并对己经发现的问题进行
了 如实披露。
估单位) 未 作特殊说明而评估人员根据 专业经验 一般不能获悉的情况下，评估机构
及评估人员不承担相关责任。
出 专业判断，不涉及 到评估师和评估机构对评估目 的所对应经济行为的 可行性做 出
任何判断。评估工作不可避免地在一定程度上依赖于委托人、被评估单位和其他关
联方提供的关于评估对象的信息资料，因此 ， 评估工作是以委托人、被评估单位提
供的有关经济行为文件、资 产 所有权文件、证件及会计凭 证 ， 以及技术参数、经 营
数据等评估相关文件 、 资料的真实合法为前提 。 相关资料及 盈 利预测的真实性及 完
整性会对评估结果产生影响，评估人 员 假定这些信息资料均为可信 ，对其真实性 和
完整性不能做出任何保证 。
对被评估 单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估单位管理层
讨论， 被评估单位进一 步修正、完善后，评估机构 来信 了 被评估 单位盈利预测的相
关数据 。 评估机构对被评估单位盈利预测 的 使用 ， 不是对被评估单位未来盈利能力
的 保证 。 如果盈利预测不能实现，而管理层不能及时纠偏 ， 评估结果会发生变化 。
被评估单位对其经营规划有效执行的基础上，若未来出现经济环境变化以及行业发
展障碍，被评估单位未能采取切实有效措施对其规划执行 予以调整 ， 使之能够满足
现有经 营 规划的执行，盈利预测数据可能会发生较大变化 ， 因 而本评估结论会 与企
业实际 产 生较大偏差，委托人应据实际情况重新委托评估机构对企业价值评估 。 提
请委托人及报告使用者 关 注 。
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于无法合理估计新冠肺炎疫情未来发展情况及持续时间，因此被评估单位管理层及
我们无法合理估计新冠肺炎疫情对委估企业经 营受到 的影响，故本次评估我们未考
虑新冠肺炎疫情对被评估单位的影响 。
的通知)) (财税 [2018] 99 号) "企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无
形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上 ， 在 20 1 8 年 l 月 1 日至 2020
年 12 月 31 日期间，再按照实际发生额的 75 %在税前加计扣 除 :形成无形资 产 的，
在上述期间按照无形资产成本的 175 %在税前摊销"以及 《 财政部税务总 局关于延
长部分税收优惠政策执行期限的公告)) (财税 [2021 ]6 号) "部分税收优惠政策执行
期限延长至 2023 年 12 月 3 1 日 "政策，被评估单位在 2023 年 1 2 月 3 1 曰前享受 上
述政策优惠 ;
虑。
本报告签字评估师提请报告使用者在使用本报告时，应关注以上特别事项说明
及期后重大事项对评估结论以及本次经济行为可能产生的影响。
十二、资产评估报告使用限制说明
〈一)资产 评估报告使用说明
估报告应在完成核准或备案手续后方可正式使用 。
和有效期限内使 用。
估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资 产评估师不承 担
责任 。
属及财务状况进行了披露，但评估师并不具备对该等法律及财务事项表达意见的能
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力，也没有相应的资格。因此，若资产评估报告使用人认为这些法律及财务事项对
实现经济行为较为重要，应当聘请律师或会计师等专业人士 提供相应服务 。
( 二 )限制说明
行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估
报告的使用人。
报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体 。
可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
( 三 〉评估结论的使用有效期
若按规定本评估报告需经国有资产监督管理部门核准或备案，在完成核准或
备案手续后方可 正 式使用 。 本评估结论仅对中电科数字技术股份有限公司拟发行股
份购买上海柏飞电子科技有限公司 51%股权之经济行为有效，并仅在评估报告载明
的评估基准日成立 。 资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内(即 2 020 年
场出现重大变化，致使原评估结论失效时，评估报告使用者应重新委托评估 。
十三、资产评估报告日
时估师:郑JiL纠结飞左
Q) 银信资产评估有限公司
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附件
"、 评估结果汇总表及评估明细表:
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