证券代码：688219 证券简称：会通股份
会通新材料股份有限公司
Orinko Advanced Plastics Co., LTD.
（安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（修订稿）
保荐人（主承销商）
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声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连
带赔偿责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计
资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，
均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明
其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人
自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依
法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正
文内容，并特别关注以下重要事项。
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股
的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转
股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科
创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公
司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到
期赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市场情况与保
荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可
转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，
考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎
回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损
失的风险。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元资信
评估股份有限公司出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 AA-，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA-。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将
对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪
评级在债券存续期内每年至少进行一次。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债券可
能因未设定担保而存在兑付风险。
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四、公司实际控制人的关联方美的集团对公司经营存在较大影响
（一）美的集团为公司第一大客户
公司实际控制人为何倩嫦女士，其持有公司 140,571,428 股股份，占公司本次发行
前总股本的 30.61%。何倩嫦女士的父亲何享健为美的集团实际控制人。
公司主营业务为改性塑料的研发、生产和销售，家电行业是改性塑料行业最主要
的下游应用领域之一。美的集团作为家电行业的龙头企业，公司向其销售改性塑料，
符合公司主营业务发展的需要。报告期内，公司向美的集团及其下属公司销售收入占
公司营业收入的比例分别为 17.52%、30.68%、29.52%及 31.62%，美的集团及其下属
公司为公司第一大客户。
（二）公司与美的集团存在关联采购情况
报告期内，公司向美的集团关联采购金额分别为 8.62 万元、18,018.71 万元、
强制性。公司综合考虑原材料采购价格、供货情况等因素，通过美的集团采购中心采
购了少量原材料。
（三）公司与美的集团存在关联租赁等情况
报告期内，公司存在与美的集团关联租赁的情况，系公司向其租赁仓库，金额分
别为 237.74 万元、243.77 万元、93.17 万元和 14.68 万元，金额较小。
报告期内，公司与美的集团存在关联销售、关联采购及关联租赁等情形，美的集
团对公司经营存在较大影响。公司与美的集团的上述关联交易均按照市场化原则定
价，价格公允。未来公司将继续保持与美的集团的合作，但随着公司除美的集团以外
客户的拓展，预计其收入占比将有所下降，公司对美的集团不存在依赖。
公司与美的集团关联交易的具体情况请见本募集说明书之“第五章 合规经营与独
立性”之“六、关联交易”。
五、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风
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险：
（一）业绩下滑的风险
若未来出现公司主要原材料价格大幅波动、下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、
重要客户流失等不利因素，或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、市场开拓能
力不足等情形，公司营业收入增长速度可能有所放缓，存在出现业绩下滑的风险。
此外，2020 年，公司在疫情爆发期间积极响应党中央及国家号召，开发了超高流
动聚丙烯材料 HTPP-1500、锁电型聚丙烯母粒 HTEL-1000 等产品，用于生产口罩等医
疗防护用品。2020 年，公司防疫物资产品实现营业收入 32,366.21 万元，占营业收入
的比例约 7.85%，实现毛利 11,774.71 万元，占毛利的比例约 16.97%。但新冠疫情导致
的公司业绩增长具有偶发性，随着我国疫情得到有效控制，疫情相关物资的需求也逐
渐减少，因此，公司防疫物资产品相关的收入也相应减少，公司存在因防疫物资收入
减少而业绩下滑的风险。
（二）客户集中风险
报告期内，公司前五名客户的销售金额合计占同期销售总额的比例分别为
现问题，或者公司主要客户的生产经营发生波动，可能给公司经营带来不利影响。
（三）主要原材料价格波动风险
公司原材料主要包括聚烯烃类、聚苯乙烯类以及工程塑料及其他类等，随着市场
环境的变化，公司未来的原材料和能源采购价格存在一定的不确定性。公司直接材料
成本占生产成本的比重逾 90%，占比较大，根据测算，当主要原材料价格上升 5%
时，对主营业务成本预计影响 3 至 4 个百分点；当主要原材料价格上升 10%时，对主
营业务成本预计影响 6 至 7 个百分点。如若未来主要原材料价格因宏观经济波动、上
下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，将会对公司的经营业绩产生不利影
响。
（四）行业竞争加剧的风险
公司所处的改性塑料行业属于市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。行业中，
来自国内外市场的竞争者众多，既有一批历史悠久、资金实力雄厚的国际巨头，又有
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数家具备一定规模且已登陆资本市场的国内企业。公司与巴斯夫、陶氏公司、金发科
技等国内外竞争对手存在一定差距。随着产业整合的推进，行业将可能呈现规模、技
术、资金实力全方位竞争的态势。市场竞争的加剧可能导致产品价格的大幅波动，进
而影响公司的盈利水平。
（五）下游家电、汽车等行业波动风险
公司主要从事改性塑料的研发、生产及销售，产品应用领域广泛。报告期内，公
司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域。报告期内，公司在家电领域收
入占比分别为 67.57%、68.68%、60.68%和 64.47%，公司在汽车领域收入占比分别为
身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受到宏观经济增速、房地产市场景气
度、城镇化速度、居民消费升级等多项因素影响，汽车行业受到宏观经济增速、节能
减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。
如宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或
产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销
售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。
（六）应收账款回收风险
报告期内，公司应收账款分别为 92,701.08 万元、88,007.53 万元、102,677.11 万元
和 106,333.87 万元。若下游行业出现不利变动导致下游客户资金状况出现问题，导致
应收账款无法收回，则会对公司业绩产生不利影响。
（七）存货跌价风险
报告期内，公司存货账面价值分别为 46,474.21 万元、59,295.24 万元、51,445.32
万 元 和 62,138.29 万元，占资产 总额的比 例分别为 12.85%、 14.03%、11.93%和
售，或者未来原材料和主要产品售价在短期内大幅下降，可能导致存货的可变现净值
低于账面价值，将需要计提减值准备，进而影响公司利润水平。
（八）资产负债率较高的风险
报告期内，公司资产负债率分别为 72.63%、72.09%、60.81%和 64.84%，资产负
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债率较高。公司目前处于快速发展阶段，形成经营性负债金额较大。由于公司直接与
上下游知名企业进行合作，加之公司在按需采购的基础上设置了安全库存，增加了资
金使用规模，仅凭自有资金无法满足营运资金需求。因此，公司通过银行借款等债务
融资方式筹集资金，导致公司短期借款金额占总资产比例较高、负债规模处于行业较
高水平。此外，随着公司收入规模的增长，为更好地实现规模效应，公司通过新建产
能实现生产规模的扩张，资本性支出增加的同时负债也相应增加。较高的资产负债率
水平使公司面临一定的偿债风险，若公司经营资金出现较大缺口，将会对公司生产经
营稳定性造成不利影响。
（九）经营活动净现金流减少的风险
报告期内，发行人经营活动净现金流分别为-12,336.41 万元、46,076.54 万元、-
业务发展状况等影响。若公司经营活动现金流量净额持续为负数，则可能导致公司出
现流动性风险，影响公司盈利质量，进而对公司的持续经营能力产生不利影响。
（十）安全生产风险
公司于 2018 年 11 月、2020 年 8 月分别发生两起安全生产事故并分别被处以 20 万
元处罚，根据合肥市应急管理局、合肥高新技术产业开发区应急管理局于 2020 年 3 月
后，公司进行了积极整改，足额缴纳了罚款，并进一步加强了全体员工安全防范意识
的宣传和教育工作。除前述事故外，报告期内，公司不存在其他安全生产事故。随着
公司业务规模的不断扩大，如不能始终严格执行各项安全管理措施，不断提高员工的
安全生产能力和意识，公司仍然存在发生安全事故的风险，对员工人身及公司财产安
全造成重大损失，对公司经营造成不利影响。
六、关于填补即期回报的措施和承诺
（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施
为规范募集资金的存放、使用和管理，最大限度地保障投资者的合法权益，公司
根据《中华人民共和国证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《上
海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》
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《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，并结合
《公司章程》及公司实际情况，制定并持续完善了《募集资金管理制度》，对募集资金
的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的规定。
本次发行募集资金到位后，公司董事会将严格按照相关法规和《募集资金管理制
度》的要求加强募集资金使用的管理，保证募集资金合理、规范使用，积极配合保荐
机构和监管银行对募集资金使用的检查和监督，合理防范募集资金使用风险，提高资
金使用效率，尽快产生效益回报股东。
公司董事会已对本次发行募投项目的可行性进行了充分论证，认为本次发行募集
资金投资项目符合未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效
益。公司将合理安排项目的投资进度，积极调配资源，力争缩短项目建设期，实现本
次募集资金投资项目的早日投产并实现预期效益，从而增强公司盈利能力。同时，公
司将控制资金成本，节省公司的各项费用支出，全面有效地提升经营效率和盈利能
力，提高公司股东回报。
公司将严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司
治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，并在此基础
上积极地优化、提升公司经营和管理水平，优化公司管理模式。公司将持续加大人力
资源整合力度，完善激励机制，为提质增效奠定坚实基础；公司将进一步优化治理结
构，完善并强化投资决策程序，确保股东能够充分行使股东权利，董事会能够按照公
司章程的规定行使职权，做出科学、合理的各项决策，并合理运用各种融资工具和渠
道，控制资金成本，提升资金使用效率，为公司可持续发展提供科学有效的治理结构
和制度保障，提升公司整体经营业绩。
益保护
公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等相关文件规定，结合公司实际
情况，在《公司章程》相关条款中规定了利润分配和现金分红的政策。同时，公司董
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事会制定了《未来三年股东回报规划（2021-2023 年）》。本次发行完成后，公司将按照
《公司章程》以及《未来三年股东回报规划（2021-2023 年）》的规定，科学、规范、
严格地执行利润分配政策，完善投资者权益保障机制，积极实施对股东的利润分配，
保持现金分红政策的一致性、合理性和稳定性，强化股东投资回报机制，切实保护公
众投资者的合法权益。
（二）应对本次发行摊薄即期回报的相关承诺
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出如下
承诺：
（1）忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法利益。
（2）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损
害公司利益。
（3）对本人的职务消费行为进行约束。
（4）不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
（5）由董事会或董事会薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩。
（6）若公司后续推出股权激励计划，本人承诺拟公布的股权激励的行权条件与公
司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（7）本承诺函出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交
易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且本人上述承诺不能满
足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海
证券交易所的最新规定出具补充承诺。
（8）本人承诺严格履行所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到
切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再
融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等
相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、上海证券交易所和中国上
市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本人
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愿意依法承担相应补偿责任。
公司实际控制人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施承诺如下：
（1）不越权干预公司经营管理活动。
（2）不侵占公司利益。
（3）本承诺函出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会、上海证券交
易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且本人上述承诺不能满
足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海
证券交易所的最新规定出具补充承诺。
（4）本人承诺严格履行所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到
切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再
融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等
相关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、上海证券交易所和中国上
市公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本人
愿意依法承担相应补偿责任。
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目 录
一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险..2
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二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被证券监管
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五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技
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第一章 释 义
本募集说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下含义：
一般名词：
本公司、公司、发 会通新材料股份有限公司，在用以描述资产与业务情况时，根
指
行人、会通股份 据文意需要，还包括会通新材料股份有限公司的子公司
会通有限 指 合肥会通新材料有限公司，系发行人的前身
重庆会通 指 重庆会通科技有限公司
上海会通 指 会通新材料（上海）有限公司
合肥会通 指 合肥会通科技有限公司
安庆会通 指 安庆会通新材料有限公司
广东圆融新材料有限公司，曾用名佛山市顺德区圆融新材料有
广东圆融 指
限公司
合肥圆融 指 合肥圆融新材料有限公司
顺德美融 指 佛山市顺德区美融新材料有限公司
普立思 指 普立思生物科技有限公司
合肥经开区分公司 指 合肥圆融新材料有限公司经开区分公司
朗润资产 指 合肥朗润资产管理有限公司
同安基金 指 安庆市同安产业招商投资基金（有限合伙）
合肥聚道 指 合肥聚道股权投资合伙企业（有限合伙）
中信投资 指 中信证券投资有限公司
淄博桑晒 指 淄博桑晒股权投资管理合伙企业（有限合伙）
珠海华昆 指 珠海华昆投资合伙企业（有限合伙）
上海昱渊 指 上海昱渊投资咨询合伙企业（有限合伙）
易钧投资 指 安徽易钧富鑫创业投资中心合伙企业（有限合伙）
扬州尚颀 指 扬州尚颀并购成长产业基金合伙企业（有限合伙）
合肥亿创 指 合肥亿创股权投资合伙企业（有限合伙）
东方翌睿 指 东方翌睿（上海）企业管理中心（有限合伙）
圆融投资 指 合肥圆融股权投资合伙企业（有限合伙）
安华投资 指 安徽安华创新风险投资基金有限公司
滨湖投资 指 合肥滨湖国家大学科技园创业投资合伙企业（有限合伙）
鲁信投资 指 安徽鲁信投资有限公司
中金佳泰 指 中金佳泰贰期（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
长风汇信 指 上海长风汇信股权投资中心（有限合伙）
国耀投资 指 合肥国耀科技创新创业投资合伙企业（有限合伙）
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鲁信皖禾 指 安徽鲁信皖禾科技创新创业股权投资基金（有限合伙）
香港超盈 指 Super Profit Overseas Limited，中文名为超盈海外有限公司
美的控股 指 美的控股有限公司
美的、美的集团 指 美的集团股份有限公司，根据上下文也可包含其下属企业
安得智联 指 安得智联科技股份有限公司
美的小贷 指 美的小额贷款股份有限公司
TCL 指 TCL 科技集团股份有限公司及其下属企业
海信 指 海信集团有限公司及其下属企业
创维 指 创维集团有限公司及其下属企业
奥克斯 指 奥克斯集团有限公司及其下属企业
长虹 指 四川长虹电器股份有限公司及其下属企业
飞利浦 指 荷兰皇家飞利浦电子公司及其下属企业
惠而浦 指 惠而浦公司及其下属企业
松下 指 日本松下电器产业株式会社及其下属企业
冠捷 指 冠捷科技集团及其下属企业
小米体系 指 小米集团及其相关企业
小熊电器 指 小熊电器股份有限公司及其下属企业
一汽大众 指 一汽大众汽车有限公司及其下属企业
上汽大众 指 上汽大众汽车有限公司及其下属企业
上汽通用 指 上汽通用汽车有限公司及其下属企业
广汽丰田 指 广汽丰田汽车有限公司及其下属企业
广汽本田 指 广汽本田汽车有限公司及其下属企业
长安福特 指 长安福特汽车有限公司及其下属企业
吉利汽车 指 浙江吉利控股集团有限公司及其下属企业
比亚迪 指 比亚迪股份有限公司及其下属企业
长城汽车 指 长城汽车股份有限公司及其下属企业
长安汽车 指 中国长安汽车集团股份有限公司及其下属企业
蔚来 指 上海蔚来汽车有限公司及其下属企业
小鹏 指 广州小鹏汽车科技有限公司及其下属企业
威马 指 威马汽车科技集团有限公司及其下属企业
华为 指 华为投资控股有限公司及其下属企业
海康威视 指 杭州海康威视数字技术股份有限公司及其下属企业
富士康 指 富士康科技集团及其下属企业
哈曼 指 哈曼国际工业公司及其下属企业
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理士集团 指 理士国际技术有限公司及其下属公司
南都集团 指 浙江南都电源动力股份有限公司及其下属公司
科勒 指 美国科勒公司及其下属企业
SABIC 指 沙特基础工业公司
陶氏 指 陶氏化学公司
杜邦 指 杜邦公司
巴斯夫 指 巴斯夫股份公司
第五代移动通信技术，最新一代蜂窝移动通信技术，根据上下
文也可指第五代移动通信技术相关产业
石化联合会 指 中国石油和化学工业联合会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
保荐人、主承销
指 中信证券股份有限公司
商、中信证券
中伦律师、律师 指 北京市中伦律师事务所
天健会计师、会计
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
师
评级机构、评级公
指 中证鹏元资信评估股份有限公司
司、中证鹏元
本次发行、本次可
转债发行、本次公 指 会通股份本次发行不超过 8.3 亿元人民币可转债的行为
开发行
可转债 指 可转换公司债券
本募集说明书、募
会通新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募
集说明书、《可转 指
集说明书
债募集说明书》
《受托管理协议》 指 《会通新材料股份有限公司可转换公司债券受托管理协议》
公司章程 指 《会通新材料股份有限公司章程》
募集资金 指 指本次发行所募集的资金
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
公司股东大会 指 会通新材料股份有限公司股东大会
公司董事会 指 会通新材料股份有限公司董事会
报告期、最近三年
指 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-9 月
及一期
报告期末 指 2021 年 9 月 30 日
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
专业术语
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PP 指 聚丙烯
ABS 指 丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物
PS 指 聚苯乙烯
PA 指 聚酰胺，又称尼龙
PBT 指 聚对苯二甲酸丁二醇酯
PC 指 聚碳酸酯
PE 指 聚乙烯
PEEK 指 聚醚醚酮
PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯
PMMA 指 聚甲基丙烯酸甲酯
PPO 指 聚苯醚
PPS 指 聚苯硫醚
PVC 指 聚氟乙烯
ASA 指 丙烯酸酯类橡胶体与丙烯腈、苯乙烯的接枝共聚物
以烯烃类聚合物作为基材的改性塑料产品，主要包括聚丙烯
聚烯烃类 指
（PP）类、聚乙烯（PE）类等
以苯乙烯类聚合物作为基材的改性塑料产品，主要包括丙烯腈-
聚苯乙烯类 指
丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）类、聚苯乙烯（PS）类等
以各类工程塑料作为基材的改性塑料产品，主要包括聚酰胺
工程塑料类 指
（PA）类、聚碳酸酯（PC）类等
以乳酸为主要原料聚合得到的聚酯类聚合物，是一种新型的生
聚乳酸 指
物降解材料
VOC 指 挥发性有机化合物
TVOC 指 总挥发性有机化合物
CNAS 指 中国合格评定国家认可委员会
CTI 指 相对漏电起痕指数
TPEE 指 热塑性聚酯弹性体
TPAE 指 热塑性聚酰胺弹性体
UL 认证 指 美国保险商试验所认证
本募集说明书中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为
四舍五入所致。
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第二章 本次发行概况
一、发行人基本情况
中文名称： 会通新材料股份有限公司
英文名称： Orinko Advanced Plastics Co.,LTD.
成立日期： 2008 年 7 月 31 日
法定代表人： 李健益
注册地址： 安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号
股票上市地： 上海证券交易所科创板
股票简称： 会通股份
股票代码： 688219
二、本次发行概况
（一）本次发行的证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可转换公
司债券及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行数量
本次发行可转债总额不超过人民币 83,000.00 万元（含本数），拟发行数量为不超
过 830 万张（含本数）
，具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会（或董事会授权
人士）在上述额度范围内确定。
（三）证券面值
每张面值为人民币 100.00 元。
（四）发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行。
（五）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 83,000.00 万元（含本数），扣除发行
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费用后预计募集资金净额为【·】万元。
（六）募集资金专项存储的账户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事
会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
（七）发行方式与发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权
人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中
国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、
符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优先配
售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人
士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的
可转换公司债券的发行公告中予以披露。
公司现有股东享有优先配售之外的余额和现有股东放弃优先配售部分采用网下对
机构投资者发售及/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，
余额由承销商包销。
（八）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）中信证券以余额包销方式承销。承销期的起止
时间：
【·】-【·】。
（九）发行费用
发行费用包括承销及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、发行手
续费用、信息披露及路演推介宣传费用等。具体如下：
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 【·】
律师费用 【·】
会计师费用 【·】
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项目 金额（万元）
资信评级费用 【·】
发行手续费 【·】
信息披露及路演推介宣传费 【·】
合计 【·】
（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
本次发行期间的主要日程安排如下：
日期 发行安排 停复牌安排
T-2 日
（【·】年
刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告 正常交易
【·】月
【·】日）
T-1 日
（【·】年
网上路演、原股东优先配售股权登记日 正常交易
【·】月
【·】日）
T日
（【·】年 刊登发行提示性公告；原 A 股股东优先配售认购日；网上、网下
正常交易
【·】月 申购日
【·】日）
T+1 日
（【·】年
原有限售条件股东网下优先认购资金验资 正常交易
【·】月
【·】日）
T+2 日
（【·】年 网上申购资金验资；确定网上、网下发行数量及网下配售比率、
正常交易
【·】月 网上中签率；网上申购配号
【·】日）
T+3 日
刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽
（【·】年
签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不 正常交易
【·】月
足部分需于该日补足
【·】日）
T+4 日
刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽
（【·】年
签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不 正常交易
【·】月
足部分需于该日补足
【·】日）
以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突
发事件影响发行，公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上
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海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次可转债发行的基本条款
（一）债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
（二）面值
本次发行的可转债每张面值为人民币 100.00 元。
（三）利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水
平，由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政
策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（四）转股期限
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起
至可转债到期日止。
（五）评级情况
本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元资信
评估股份有限公司出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 AA-，评级展望为稳
定，本次可转换公司债券信用评级为 AA-。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公司将
对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪
评级在债券存续期内每年至少进行一次。
（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
（1）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
（2）根据约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
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（3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本
次可转债；
（5）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
（6）按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转
债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的其他义
务。
召集债券持有人会议：
（1）拟变更债券募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（4）公司不能按期支付本息；
（5）公司减资（因实施员工持股计划、股权激励或履行业绩承诺导致股份回购的
减资，以及为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能
导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
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（6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
（7）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（8）公司、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召
开；
（9）公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定
性；
（10）公司提出债务重组方案的；
（11）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；
（12）根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及本次
可转债债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（1）公司董事会；
（2）债券受托管理人；
（3）相关法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
（七）转股价格调整的原则及方式
本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整
的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和
前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东大会授权董事会
（或董事会授权人士）在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易总额/
该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该日
公司 A 股股票交易总量。
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在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况，公司将
按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整。具体的转股价格调整公式如
下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0－D
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股
率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露
媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期
（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，
转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/
或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转
股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发
行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作
办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规定来制
订。
（八）转股价格向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
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转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大
会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一个交易日
公司 A 股股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的
交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整
后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关公
告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日
后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股
价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、且为转换股份登记日之前，该类转股
申请应按修正后的转股价格执行。
（九）转股股数确定方式
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去尾法
取一股的整数倍。
其中：Q 指可转换公司债券的转股数量；V 指可转换公司债券持有人申请转股的
可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换 1 股的可
转换公司债券部分，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在
转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该余额对
应的当期应计利息。
（十）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转换
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公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发
行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中
至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或本次发行
的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值加当
期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次的可转换公司债券持有人持有的将赎回的本次可转换公司债券票面总
金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算
头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则
在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日
及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十一）回售条款
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承
诺相比出现重大变化，且根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被视作改变募
集资金用途或被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值
加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利，当
期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。可转换公司债券持有人
在满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内不实施回售
的，不应再行使附加回售权。
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本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何连续三
十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持
有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司，当
期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股
利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在
调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情
况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每个计
息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该
计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（十二）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可
转换公司债券本金并支付最后一年利息。
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公
司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每
年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
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（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可
转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的
当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。
每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息
债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计
息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
四、本次发行的有关机构
（一） 发行人 会通新材料股份有限公司
法定代表人 李健益
住所 安徽省合肥市高新区柏堰科技园芦花路 2 号
董事会秘书 吴江
电话 0551-65771661
传真 0551-65771627
保荐机构、主承销商、
（二） 中信证券股份有限公司
受托管理人
法定代表人 张佑君
住所 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
保荐代表人 王家骥、刘纯钦
项目协办人 胡洋
经办人员 王巍霖、苏天毅、曲正琦
电话 010-60838888
传真 010-60836029
（三） 律师事务所 北京市中伦律师事务所
会通新材料股份有限公司 募集说明书
负责人 张学兵
签字律师 宋晓明、李斌、林春岚
联系人 李斌
住所 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 23-31 层
电话 010-59572288
传真 010-65681022
（四） 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 王越豪
签字注册会计师 王强、赵静娴
办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 9 楼
电话 0571-88216888
传真 0571-88216999
（五） 评级机构 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人 张剑文
签字评级人员 马琳丽、宋晨阳
办公地址 北京市朝阳区建国路甲 92 号世贸大厦 C 座 23 层
电话 010-66216006
传真 010-66212002
（六） 收款银行 【·】
户名 【·】
银行账号 【·】
（七） 申请上市的证券交易所 上海证券交易所
办公地址 上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话 021-68808888
传真 021-68804868
（八） 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 层
电话 021-68870587
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传真 021-68870587
五、认购人承诺
购买本次可转换公司债券的投资者（包括本次可转换公司债券的初始购买人和二
级市场的购买人及以其他方式合法取得本次可转换公司债券的人）被视为作出以下承
诺：
（一）接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并受其
约束。
（二）同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有
关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持
有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后
并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
六、受托管理事项
（一）受托管理协议签订情况
受托管理协议》。
（二）债券受托管理协议主要内容
以下仅列明《受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，请查阅
《受托管理协议》的全文。
“3.1 甲方应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付本次
可转债的利息和本金。
金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
会通新材料股份有限公司 募集说明书
义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。甲方在决定是否行使赎回权或者对转股价格进行调整、修正时，应当
遵守诚实信用的原则，不得误导投资者或者损害投资者的合法权益。
知乙方，并根据乙方要求持续书面通知事件进展和结果：
（1）甲方经营方针、经营范围、股权结构或生产经营外部条件等发生重大变化；
（2）甲方主体评级或甲方发行的债券信用评级发生变化；
（3）甲方及其合并范围内子公司主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质
押、出售、转让、报废或者发生重大资产重组等；
（4）甲方及其合并范围内子公司发生或预计发生未能清偿到期债务的违约情况，
以及发行人发行的公司债券违约；
（5）甲方及其合并范围内子公司当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末
净资产的百分之二十；
（6）甲方及其合并范围内子公司放弃债权或财产、出售或转让资产，资产金额超
过上年末净资产的百分之十；
（7）甲方及其合并范围内子公司发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
（8）甲方分配股利，甲方及其主要子公司作出减资、合并、分立、分拆、解散的
决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；
（9）甲方及其合并范围内子公司涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处
罚、行政监管措施或自律组织纪律处分；
（10）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；担保人发生重大资
产变动、重大诉讼、合并、分立等情况；
（11）甲方情况发生重大变化导致可能不符合可转换公司债券上市条件；
（12）甲方及其主要子公司、甲方的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关
立案调查或者甲方的控股股东、实际控制人发生变更，甲方董事、监事、高级管理人
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员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施或涉嫌重大违法违纪被有权机关调查的，或上述
相关人员违法失信、无法履行职责、发生变更或涉及重大变动；
（13）甲方拟变更募集说明书的约定；
（14）甲方不能按期支付本息；
（15）甲方管理层不能正常履行职责，以及甲方董事长或者总经理、三分之一以
上董事、三分之二以上监事发生变动的；
（16）甲方及其主要子公司提出债务重组方案的；发行人及其主要子公司在日常
经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，导致其业务、资产、
收入发生重大变化，达到下列标准之一的：购买、出售的资产总额占发行人最近一个
会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的 50%以上；购买、出售的资产在
最近一个会计年度的营业收入占发行人同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比
例达到 50%以上；购买、出售的资产净额占发行人最近一个会计年度经审计的合并财
务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上；
（17）本次可转债可能被暂停或者终止提供交易或转让服务、债券停牌的，以及
债券暂停上市后恢复上市的、债券停牌后复牌的；
（18）甲方及其主要子公司涉及需要说明的市场传闻；
（19）甲方的偿债能力、信用状况、经营与财务状况发生重大变化，甲方遭遇自
然灾害、发生生产安全事故，可能影响如期偿还本次可转债本息的或其他偿债保障措
施发生重大变化；
（20）甲方聘请的会计师事务所发生变更的，甲方为本次可转债聘请的债券受托
管理人、保荐机构、资信评级机构发生变更的；
（21）发生《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事件；
（22）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变
动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书约定的转股价格向下修正条款修正转股
价格；
（23）募集说明书约定的赎回条件触发，发行人决定赎回或者不赎回；
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（24）本次可转债转换为股票的数额累计达到可转债开始转股前公司已发行股票
总额的百分之十；
（25）未转换的可转债总额少于三千万元；
（26）甲方董事会提出本次可转债换股价格调整方案；
（27）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；
（28）发生其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；
（29）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者中国证监会、证券交易
所要求的其他事项。
就上述事件通知乙方同时，甲方就该等事项是否影响本次可转债本息安全向乙方
作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影响。发
行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相关违法违规
行为的整改情况。
足赎回条件的，应当在赎回条件满足的五个交易日前及时披露，向市场充分提示风
险。
发行人应当在赎回条件满足后及时披露，明确说明是否行使赎回权。发行人决定
行使赎回权的，应当披露赎回公告，明确赎回的期间、程序、价格等内容，并在赎回
期结束后披露赎回结果公告。发行人决定行使或者不行使赎回权的，还应当充分披露
其实际控制人、控股股东、持股百分之五以上的股东、董事、监事、高级管理人员在
赎回条件满足前的六个月内交易该可转债的情况，上述主体应当予以配合。
售的期间、程序、价格等内容，并在回售期结束后披露回售结果公告。
权登记日的本次可转债持有人名册，并承担相应费用。
承销机构、增信机构及其他专业机构应当履行债券持有人会议决议项下相关各方应当
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履行的各项职责和义务，配合受托管理人履行受托管理职责，及时向乙方通报与本次
可转债相关的信息，积极提供受托管理所需的资料、信息和相关情况，为乙方履行职
责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有人的各项权益。
法定机关的裁决追加担保。
时通知乙方和债券持有人。
持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。甲方应指定专人负责与本次可转债相关
的事务，并确保与乙方能够有效沟通。在不违反应遵守的法律规定的前提下，于每个
会计期间结束且甲方年度报告已公布后一个月内，尽可能快地向乙方提供经审计的会
计报告；于公布半年度报告和/或季度报告后一个月内，应尽快向乙方提供半年度和/或
季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的会计报告相关的其他必要
的证明文件。
案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行本协议项下应当向乙方履行的各项义
务。
次可转债停牌，发行人应当至少每五个交易日披露一次未能复牌的原因、相关事件的
进展情况等。如果本次可转债终止上市，发行人将委托乙方提供终止上市后债券的托
管、登记等相关服务。
议约定的通知方式及时通知乙方。
（1）就依据适用法律和甲方公司章程的规定应当提交甲方董事会和/或股东大会审议
的关联交易，甲方应严格依法提交其董事会和/或股东大会审议，关联董事和/或关联股
东应回避表决，独立董事应就该等关联交易的审议程序及对甲方全体股东是否公平发
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表独立意见；和（2）就依据适用法律和甲方公司章程的规定应当进行信息披露的关联
交易，甲方应严格依法履行信息披露义务。
方高级管理人员（为避免疑问，本协议中甲方的高级管理人员指甲方的总经理、副总
经理、董事会秘书或财务负责人中的任何一位）就该等事项签署的说明文件，对该等
事项进行详细说明和解释并提出拟采取的措施。
付相关款项。在本次可转债任何一笔应付款到期日前甲方应按照本次可转债兑付代理
人的相关要求，将应付款项划付至兑付代理人指定账户，并通知乙方。
不利影响。
受托管理人职责产生的额外费用。甲方追加担保或其他偿债保障措施的费用应由甲方
承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合理的情况下，乙方在履行本协
议项下债券受托管理人责任时发生的以下费用，由甲方承担：
（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、律师费等合理费用，且该
等费用符合市场公平价格；
（2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专业机构（包括律师、会计师、评级
机构等）提供专业服务而发生的费用；
（3）因甲方未履行本协议和募集说明书项下的义务而导致乙方额外支出的费用。
如需发生上述（1）、（2）项下的费用，由甲方直接支付，但乙方应事先告知甲
方上述费用合理估计的最大金额，并获得甲方同意，但甲方不得以不合理的理由拒绝
同意。
甲方同意补偿乙方行使本协议项下债券受托管理职责而发生的上述（1）、
（2）、（3）项下的合理费用，直至一切未偿还的本次可转债均已根据其条款得到兑
付、转股或成为无效。甲方应首先补偿乙方上述费用，再偿付本次可转债的到期本
息。
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“4.1 乙方为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相
关登记信息，以及专项账户中募集资金的存储与划转情况。
制及偿债保障措施的实施情况，在出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集
债券持有人会议。
担保，并可以依照上述决议依法申请法定机关采取财产保全措施。
诉讼事务。
约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期间妥善保管。
可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事
诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。
密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次可转债持有人权益有重大影响的事
项为自己或他人谋取利益。
证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或遭受的任何
损失，乙方应得到保护且不应对此承担责任。
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（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
所等第三方专业机构提供专业服务。
方应当召集而未召集债券持有人会议时，发行人、单独或合计持有本次可转债总额百
分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
当履行本协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义务。”
“5.1 乙方应当按照法律、法规及规范性文件的规定公告受托管理事务报告。”
“6.1 乙方在履行受托管理职责时可能存在以下利益冲突情形：
（1）乙方通过本人或代理人，在全球广泛涉及投资银行活动（包括投资顾问、财
务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪等）可能会与乙方履行本协议之受
托管理职责产生利益冲突。
（2）乙方其他业务部门或关联方可以在任何时候（a）向任何其他客户提供服
务，或者（b）从事与甲方或与甲方属同一集团的任何成员有关的任何交易，或者
（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属同一集团的其他成员的利益相对立的人的相关
事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润。
为防范相关风险，乙方已根据监管要求建立完善的内部信息隔离墙制度，保证：
（1）乙方承担本协议职责的雇员不受冲突利益的影响；（2）乙方承担本协议职责的
雇员持有的保密信息不会披露给与本协议无关的任何其他人；（3）相关保密信息不被
乙方用于本协议之外的其他目的；（4）防止与本协议有关的敏感信息不适当流动，对
潜在的利益冲突进行有效管理。
者其对甲方采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
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有人产生任何诉讼、权利要求、损害、支出和费用（包括合理的律师费用）的，应负
责赔偿受损方的直接损失。”
“7.1 在本次可转债存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会
议，履行变更受托管理人的程序：
（1）乙方未能持续履行本协议约定的受托管理人职责；
（2）乙方停业、解散、破产或依法被撤销；
（3）乙方提出书面辞职；
（4）乙方不再符合受托管理人资格的其他情形。
议作出变更债券受托管理人的决议且甲方与新任受托管理人签订受托协议之日或双方
约定之日起，新任受托管理人继承乙方在法律、法规和规则及本协议项下的权利和义
务，本协议终止。新任受托管理人应当及时将变更情况向中国证券业协会报告。
续。
或双方约定之日起终止，但并不免除乙方在本协议生效期间所应当享有的权利以及应
当承担的责任。”
“10.1 本协议任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书及
本协议的规定追究违约方的违约责任。
为（包括不作为）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、
成本、支出和费用（包括合理的律师费用），该方应负责赔偿并使另一方免受损
失。”
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七、发行人违约责任
（一）构成违约的情形
发行人未能按期支付本次可转债的本金或者利息，以及本募集说明书、《债券持有
人会议规则》《受托管理协议》或其他相适用法律法规规定的其他违约事项。
（二）违约责任
发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集说明
书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利息或本金，
公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。其他违约事项及具
体法律救济方式请参照《债券持有人会议规则》以及《受托管理协议》相关约定。
（三）争议解决机制
本次可转债发行和存续期间所产生的争议或纠纷，首先应在争议各方之间协商解
决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》《债券持有人会议规则》
等约定，向发行人住所地有管辖权人民法院提起诉讼或仲裁。
八、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
截至 2021 年 9 月 30 日，保荐机构、主承销商和受托管理人中信证券信用融券专
户持有发行人 159,160 股，占发行人总股本的 0.03%；中信证券子公司中信证券投资
有限公司持有发行人 10,629,751 股（含转融通借出股份），占发行人总股本的
除前述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、
经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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第三章 风险因素
一、技术风险
（一）技术人员流失或无法及时补充风险
技术人员队伍是公司持续保持技术优势、市场竞争力和发展潜力的重要保障。随
着公司业务规模的扩大，如果公司无法及时补充高水平技术人才或者公司技术人员特
别是核心技术人员出现流失，可能对公司正在推进的技术研发项目造成不利影响，同
时也可能导致公司核心技术的外泄，从而对公司经营造成不利影响。
（二）核心技术外泄或开发滞后的风险
技术配方是改性塑料的核心，不同客户因其产品差异对改性塑料性能的要求不
同，掌握和不断研发独特的高性能改性技术配方是公司提升核心竞争力的关键。如果
由于知识产权保护不利、竞争对手采取不正当竞争手段等原因导致公司的核心技术外
泄，则会对公司的经营造成不利影响。同时，若公司未能把握住客户的需求变化或行
业发展的新趋势，保持产品、技术的持续升级，则可能在市场竞争中失去优势地位，
从而影响公司的盈利能力。
（三）新产品及新技术开发风险
报告期内，公司通过持续的研发创新，不断强化技术优势，改善产品结构，关注
和响应客户产品升级的需求，并已培养了一支高水平、强有力的技术研发团队，形成
了较强的自主创新能力。但改性塑料行业竞争较为激烈，下游行业亦不断发展，均对
改性塑料产品的质量及工艺提出了更高的要求，公司需要不断进行新技术创新、新产
品开拓，才能持续满足市场竞争发展的要求。由于对行业发展趋势的判断可能存在偏
差，并考虑到新产品的研发、生产和市场推广存在一定的不确定性，公司可能面临新
产品研发失败、新技术迭代失败或未能实现产业化的风险，从而对公司业绩产生不利
的影响。
二、经营风险
（一）业绩下滑的风险
若未来出现公司主要原材料价格大幅波动、下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、
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重要客户流失等不利因素，或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、市场开拓能
力不足等情形，公司营业收入增长速度可能有所放缓，存在出现业绩下滑的风险。
此外，2020 年，公司在疫情爆发期间积极响应党中央及国家号召，开发了超高流
动聚丙烯材料 HTPP-1500、锁电型聚丙烯母粒 HTEL-1000 等产品，用于生产口罩等医
疗防护用品。2020 年，公司防疫物资产品实现营业收入 32,366.21 万元，占营业收入
的比例约 7.85%，实现毛利 11,774.71 万元，占毛利的比例约 16.97%。但新冠疫情导致
的公司业绩增长具有偶发性，随着我国疫情得到有效控制，疫情相关物资的需求也逐
渐减少，因此，公司防疫物资产品相关的收入也相应减少，公司存在因防疫物资收入
减少而业绩下滑的风险。
（二）客户集中风险
报告期内，公司前五名客户的销售金额合计占同期销售总额的比例分别为
现问题，或者公司主要客户的生产经营发生波动，可能给公司经营带来不利影响。
（三）主要原材料价格波动风险
公司原材料主要包括聚烯烃类、聚苯乙烯类以及工程塑料及其他类等，随着市场
环境的变化，公司未来的原材料和能源采购价格存在一定的不确定性。公司直接材料
成本占生产成本的比重逾 90%，占比较大，根据测算，当主要原材料价格上升 5%
时，对主营业务成本预计影响 3 至 4 个百分点；当主要原材料价格上升 10%时，对主
营业务成本预计影响 6 至 7 个百分点。如若未来主要原材料价格因宏观经济波动、上
下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，将会对公司的经营业绩产生不利影
响。
（四）行业竞争加剧的风险
公司所处的改性塑料行业属于市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。行业中，
来自国内外市场的竞争者众多，既有一批历史悠久、资金实力雄厚的国际巨头，又有
数家具备一定规模且已登陆资本市场的国内企业。公司与巴斯夫、陶氏公司、金发科
技等国内外竞争对手存在一定差距。随着产业整合的推进，行业将可能呈现规模、技
术、资金实力全方位竞争的态势。市场竞争的加剧可能导致产品价格的大幅波动，进
而影响公司的盈利水平。
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（五）下游家电、汽车等行业波动风险
公司主要从事改性塑料的研发、生产及销售，产品应用领域广泛。报告期内，公
司主要产品的应用领域包括家电、汽车以及其他领域。报告期内，公司在家电领域收
入占比分别为 67.57%、68.68%、60.68%和 64.47%，公司在汽车领域收入占比分别为
身行业周期的影响会产生波动。其中，家电领域受到宏观经济增速、房地产市场景气
度、城镇化速度、居民消费升级等多项因素影响，汽车行业受到宏观经济增速、节能
减排政策、新能源汽车行业发展等多项因素影响。
如宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业景气程度降低或
产能严重过剩，则可能影响该等客户对公司产品的需求，导致公司产品销售价格或销
售数量的下滑，公司业绩将可能受到不利影响。
（六）新冠疫情未来发展的不确定性给发行人带来的风险
现阶段我国疫情防控态势良好，海外疫情形势仍处于变化中，存在较大的不确定
性。未来公司受新冠疫情的影响程度须根据疫情的发展加以判断，存在未来疫情进一
步加重给发行人经营业绩带来不利影响的可能性。
三、政策风险
报告期内，公司及各子公司享受了国家及省级的多项税收优惠政策。2018 年至
元，占当年净利润的比例分别为 2.82%、0.60%和 4.12%。若未来相关优惠政策发生变
化，或公司不再具备享受部分或全部优惠政策的资格，则公司及各子公司所适用的税
率可能出现较大变化，从而对公司的业绩产生一定影响。
四、财务风险
（一）应收账款回收风险
报告期内，公司应收账款分别为 92,701.08 万元、88,007.53 万元、102,677.11 万元
和 106,333.87 万元。若下游行业出现不利变动导致下游客户资金状况出现问题，导致
应收账款无法收回，则会对公司业绩产生不利影响。
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（二）存货跌价风险
报告期内，公司存货账面价值分别为 46,474.21 万元、59,295.24 万元、51,445.32
万 元 和 62,138.29 万元 ，占资产 总额的 比 例分别为 12.85%、 14.03%、 11.93%和
售，或者未来原材料和主要产品售价在短期内大幅下降，可能导致存货的可变现净值
低于账面价值，将需要计提减值准备，进而影响公司利润水平。
（三）资产负债率较高的风险
报告期内，公司资产负债率分别为 72.63%、72.09%、60.81%和 64.84%，资产负
债率较高。公司目前处于快速发展阶段，形成经营性负债金额较大。由于公司直接与
上下游知名企业进行合作，加之公司在按需采购的基础上设置了安全库存，增加了资
金使用规模，仅凭自有资金无法满足营运资金需求。因此，公司通过银行借款等债务
融资方式筹集资金，导致公司短期借款金额占总资产比例较高、负债规模处于行业较
高水平。此外，随着公司收入规模的增长，为更好地实现规模效应，公司通过新建产
能实现生产规模的扩张，资本性支出增加的同时负债也相应增加。较高的资产负债率
水平使公司面临一定的偿债风险，若公司经营资金出现较大缺口，将会对公司生产经
营稳定性造成不利影响。
（四）经营活动净现金流下降的风险
报告期内，发行人经营活动净现金流分别为-12,336.41 万元、46,076.54 万元、-
业务发展状况等影响，同对应期间的净利润金额存在一定差异。若公司经营活动现金
流量净额持续为负数，则可能导致公司出现流动性风险，影响公司盈利质量，进而对
公司的持续经营能力产生不利影响。
五、法律风险
（一）安全生产风险
公司于 2018 年 11 月、2020 年 8 月分别发生两起安全生产事故并分别被处以 20 万
元处罚，根据合肥市应急管理局、合肥高新技术产业开发区应急管理局于 2020 年 3 月
后，公司进行了积极整改，足额缴纳了罚款，并进一步加强了全体员工安全防范意识
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的宣传和教育工作。除前述事故外，报告期内，公司不存在其他安全生产事故。随着
公司业务规模的不断扩大，如不能始终严格执行各项安全管理措施，不断提高员工的
安全生产能力和意识，公司仍然存在发生安全事故的风险，对员工人身及公司财产安
全造成重大损失，对公司经营造成不利影响。
（二）环保风险
公司生产过程中会产生少量废气、废水和固废等污染物。如果公司的环保治理、
“三废”排放不能满足监管要求，将可能导致公司受到罚款、停限产等监管措施，从
而对公司的生产经营造成不利影响。此外，国家及地方政府可能在将来颁布更严格的
环境保护法律法规，提高环保标准，对公司环保管理工作提出更高的要求，公司可能
需要进一步增加环保投入以满足监管部门对环保的要求，将导致经营成本增加。
六、项目风险
（一）募集资金投资项目实施风险
在募集资金按期足额到位后，项目组织管理、厂房建设工期、生产设备安装调
试、通线试产、量产达标以及市场开发等方面都存在一定风险，募集资金投资项目如
不能按计划顺利实施，则会直接影响项目的投资回报及公司的预期收益。
募集资金投资项目全部建成投产后，若公司的管理能力不能满足公司规模快速扩
张的需要，如采购、生产不能有序进行，安全生产、环境保护工作出现隐患等，公司
的经营将受到不利影响。
（二）项目达不到预期收益水平的风险
本次募集资金投资项目经过了可行性研究论证，预期能够产生较好的经济效益，
与此同时，本次募投项目建成后，公司固定资产规模亦将显著增加，固定资产折旧也
将相应增加。但在项目实施过程中，如果遇到原材料价格大幅波动、下游行业市场景
气低于预期或公司对市场的开拓不力等其他因素，都可能给该项目生产经营和盈利水
平带来影响，可能导致项目达不到预期的收益水平，新增固定资产投资产生的折旧将
对公司的业绩产生不利影响，公司面临固定资产折旧增加导致的利润下滑的风险。
（三）募投项目产能消化风险
本次募投项目完全达产后，公司新增产能较多，业务规模扩张较大。如公司在客
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户开发、技术发展、经营管理等方面不能与扩张后的业务规模相匹配，则可能导致公
司未来存在一定的产能消化风险。
（四）关联交易增加的风险
本次募集资金投资项目计划生产的产品为改性塑料，家电行业是改性塑料行业最
主要的下游应用领域之一。由于美的集团系家电行业的龙头企业，同时美的集团也是
公司实际控制人的直系亲属控制的企业，因此募投项目建成投产后，随着公司改性塑
料产能和产量规模的扩大，公司对美的集团及其下属公司的关联销售金额预计将有所
增加。
七、关于可转债产品的风险
（一）本息兑付风险
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年
偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、
行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使
公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额
兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（二）转股后每股收益、净资产收益率被摊薄的风险
本次可转债募集资金拟投资的项目将在可转债存续期内逐渐为公司带来经济效
益。本次发行后，若投资者在转股期内转股，将会在一定程度上摊薄公司的每股收益
和净资产收益率，因此公司在转股期内将可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄的
风险。
（三）可转债自身特有的风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级市场
价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款
及回售条款、投资者的心理预期等诸多因素的影响，因此价格波动较为复杂，甚至可
能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投资者不能获得预期
的投资收益。
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（四）可转债在转股期内不能转股的风险
对于投资者而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内
由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债转股价格的可能
性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎
回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、
未来利息收入减少。
对于公司而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转
债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司
的财务费用负担和资金压力。
（五）可转债转股价格价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发
转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状
况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修
正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转
债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案
中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股
价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风
险。
（六）可转债未担保的风险
本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本次债
券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利
变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应担保物补偿的
风险。
（七）评级风险
公司聘请的评级公司中证鹏元资信评估股份有限公司对本可转债进行了评级，信
用等级为 AA-。在本可转债存续期限内，中证鹏元资信评估股份有限公司将每年至少
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公告一次跟踪评级报告。如果由于国家宏观经济政策、公司自身等因素致使公司盈利
能力下降，将会导致公司的信用等级发生不利变化，增加投资者的风险。
（八）可转债价格波动甚至低于面值的风险
可转换公司债券是一种具有股票和债券双重特性的复合型衍生金融产品，其二级
市场价格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条
款、回售条款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素影响。
可转债附有转股选择权，其持有者拥有以事先约定的价格将可转换债券转换为对
应的上市公司股票的权利。多数情况下可转债的发行利率比类似期限、类似评级的可
比公司债券的利率更低。此外，可转债的交易价格会受到公司股价波动的影响。由于
可转债的转股价格为事先约定的价格，随着市场股价的波动，可能会出现转股价格高
于股票市场价格的情形，导致可转债的交易价格降低。
因此，公司可转债在上市交易及转股过程中，可转债交易价格均可能出现异常波
动或价值背离，甚至低于面值的情况，从而使投资者面临一定的投资风险。本公司提
醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险以及可转债的产品特
性，以便做出正确的投资决策。同时，公司将严格按照有关法律、法规的要求以及所
作出的承诺，规范运作，提高经营管理水平，并按照国家证券监督管理部门及证券交
易所的有关规定及时进行信息披露，保障投资者的合法权益。
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第四章 发行人基本情况
一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司股本总数为 459,283,632 股，其中公司前 10 大股东
持股情况如下表所示：
期末持股数量 比例 持有有限售条件
序号 股东名称 股东性质
（股） （%） 股份数量
合计 348,907,275 75.97% 348,907,275 -
注：中信投资持有发行人 9,161,951 股，转融通借出 1,467,800 股，含转融通借出部分合计持有
公司 10,629,751 股
二、公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施
公司主要从事改性塑料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高性能化、功能
化的材料整体解决方案，是国内规模最大、客户覆盖最广的改性塑料企业之一。
公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，产品种类丰
富，高分子高性能化和功能化产品品种 300 余项。公司产品广泛应用于家电、汽车、
通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等诸多国家支柱性产业和新兴行
业。经过多年积累，公司针对低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂
材料、健康防护材料、特色功能材料等应用自主研发形成了独特的核心技术体系。
公司将持续加大技术创新投入，完善前沿技术研究、应用技术开发和基础研究相
结合的研发体系，通过自主创新和对外合作双轮驱动，充分利用和整合内外部资源，
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加强与科研院所、高校的技术合作。同时，公司也将利用自身研发优势和市场拓展能
力，抓住国家经济转型升级所带来的进口替代机遇和消费升级带来的新增需求，持续
拓展新兴市场。与此同时，公司亦将搭建创业创新孵化及外延拓展平台，紧密跟踪全
球前沿技术和行业中长期重大产业创新机遇，以填补国内技术空白为目标，重点关注
市场容量大、具备全产业链整合基础和高附加值的材料领域，通过自主创新、战略合
作和兼并收购等多种方式，打造产业链整合能力强、技术领先的企业。
公司保持科技创新能力的机制和措施具体见募集说明书“第四节 发行人基本情
况”之“九、与产品有关的技术情况”。
三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
公司已根据《公司法》《公司章程》《上市公司治理准则》等规范性文件的规定建
立和完善了组织结构。截至 2021 年 9 月 30 日，公司组织结构如下图所示：
（二）对其他企业的重要权益投资情况
截至本募集说明书签署日，公司共拥有 5 家全资子公司、2 家全资孙公司和 1 家参
股公司，具体如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书
持股比例（%）
子公司名称 与公司关系
直接 间接
重庆会通 100.00 - 全资子公司
上海会通 100.00 - 全资子公司
广东圆融 100.00 - 全资子公司
合肥会通 100.00 - 全资子公司
安庆会通 100.00 - 全资子公司
合肥圆融 - 100.00 全资孙公司
顺德美融 - 100.00 全资孙公司
普立思 33.89 参股公司
截至本募集说明书签署日，重庆会通的基本情况如下：
公司名称： 重庆会通科技有限公司
成立时间： 2017年9月29日
注册资本： 5,000万元
实收资本： 5,000万元
主要生产经营地： 重庆市铜梁区蒲吕街道产业大道40号
股权结构： 会通股份持有其100%股权
重庆会通从事改性塑料的研发、生产和销售，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 33,014.73 32,112.06
净资产（万元） 10,307.36 10,302.46
营业收入（万元） 29,505.34 44,143.46
净利润（万元） 4.90 2,336.71
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
截至本募集说明书签署日，上海会通的基本情况如下：
公司名称： 会通新材料（上海）有限公司
成立时间： 2018年1月9日
注册资本： 500万元
会通新材料股份有限公司 募集说明书
实收资本： 500万元
主要生产经营地： 上海市普陀区云岭东路345号142幢一楼
股权结构： 会通股份持有其100%股权
上海会通从事改性塑料的技术开发和技术咨询，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 1,397.69 918.47
净资产（万元） 488.50 460.80
营业收入（万元） 947.86 1,038.08
净利润（万元） 27.70 20.57
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
截至本募集说明书签署日，合肥会通的基本情况如下：
企业名称： 合肥会通科技有限公司
成立日期： 2019 年 6 月 28 日
注册资本： 2,000 万元
实收资本： 2,000 万元
安徽巢湖经济开发区花山工业园龙泉路以南、花山路以东（燃气轮机厂
主要生产经营地：
房）
股权结构： 会通股份持有其 100%股权
合肥会通从事改性塑料的研发、生产和销售，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 38,370.92 20,188.91
净资产（万元） 2,601.59 2,512.39
营业收入（万元） 32,778.59 32,352.85
净利润（万元） 89.21 284.25
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
企业名称： 安庆会通新材料有限公司
成立日期： 2019 年 9 月 27 日
会通新材料股份有限公司 募集说明书
注册资本： 10,000 万元
实收资本： 10,000 万元
主要生产经营地： 安徽省安庆市高新区皇冠路 8 号
股权结构： 会通股份持有其 100%股权
安庆会通从事改性塑料的研发、生产和销售，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 26,848.56 18,456.00
净资产（万元） 9,909.99 9,945.36
营业收入（万元） 1,102.47 1,518.04
净利润（万元） -35.38 31.49
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
企业名称： 广东圆融新材料有限公司
成立日期： 2009 年 10 月 22 日
注册资本： 30,000 万元
实收资本： 30,000 万元
主要生产经营地： 佛山市顺德区北滘镇马龙村委会龙创路 1 号
股权结构： 会通股份持有其 100%股权
广东圆融从事改性塑料的研发、生产和销售，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 208,752.65 187,267.05
净资产（万元） 48,266.07 35,873.56
营业收入（万元） 210,031.61 249,403.18
净利润（万元） 2,392.51 8,840.70
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
企业名称： 合肥圆融新材料有限公司
成立日期： 2010 年 11 月 29 日
注册资本： 5,000 万元
会通新材料股份有限公司 募集说明书
实收资本： 5,000 万元
主要生产经营地： 合肥市高新区柏堰科技园长宁大道与宁西路交口西北角办公楼
股权结构： 广东圆融持有其 100%股权
合肥圆融从事改性塑料的研发、生产和销售，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 47,225.12 44,657.41
净资产（万元） 8,298.80 7,990.68
营业收入（万元） 54,504.64 55,810.85
净利润（万元） 308.11 1,006.08
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
企业名称： 佛山市顺德区美融新材料有限公司
成立日期： 2016 年 6 月 8 日
注册资本： 15,000 万元
实收资本： 9,550 万元
主要生产经营地： 广东省佛山市顺德区北滘镇马龙村龙创路 1 号之二
股权结构： 广东圆融持有其 100%股权
顺德美融从事改性塑料的研发、生产和销售，最近一年及一期主要财务数据如
下：
项目 2021.9.30/2021 年 1-9 月 2020.12.31/2020 年
总资产（万元） 43,039.06 41,665.34
净资产（万元） 8,710.69 8,665.12
营业收入（万元） 3,854.97 4,247.83
净利润（万元） 45.57 -211.36
注：上述 2020 年数据已经天健会计师审计，2021 年 1-9 月数据未经审计。
截至本募集说明书签署日，普立思的基本情况如下：
公司名称： 普立思生物科技有限公司
成立时间： 2021年5月25日
注册资本： 36,000万元
会通新材料股份有限公司 募集说明书
实收资本： 35,250万元
主要生产经营地： 安徽省芜湖市三山经济开发区龙湖新城南4号楼六层
股权结构： 会通股份持有其33.89%股权
普立思于 2021 年 5 月 25 日成立，拟投资建设年产 35 万吨聚乳酸项目。普立思处
于项目规划阶段，尚未开展生产经营。
四、公司控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况
（一）控股股东、实际控制人的基本情况
公司控股股东、实际控制人为自然人何倩嫦，其直接持有公司 140,571,428 股股
份，占公司总股本的 30.61%。
何倩嫦女士，中国国籍，持有中国香港特别行政区永久性居民身份证，居民身份
证号码（中国香港）：R490***(*)。
公司的控股股东和实际控制人自上市以来未发生变化。
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况
公司控股股东、实际控制人何倩嫦控制的其他企业参见本募集说明书“第五章 合
规经营与独立性”之“五、关联方、关联关系”之“（二）控股股东、实际控制人直接
或间接控制或担任董事、高级管理人员的法人或其他组织”。
（三）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议
的情况
截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人何倩嫦持有的公司股份不
存在质押或其他有争议的情况。
五、重要承诺及其履行情况
（一）已作出的重要承诺及其履行情况
会通新材料股份有限公司 募集说明书
是否有 是否及
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 承诺时间及期限 履行 时严格
期限 履行
（1）自公司股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，本人不
转让或委托他人管理在上市前直接或间接持有的公司股份，也
不提议由公司回购该部分股份。（2）公司上市后 6 个月内如公
承 诺 时 间 ： 2020
司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6
年 4 月 7 日，期
个月期末的收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限
控股股东、实际 限：自公司股票
股份限售 将自动延长 6 个月。若公司上市后发生派息、送股、资本公积 是 是
控制人何倩嫦 在证券交易所上
转增股本等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价
市之日起 36 个月
格。（3）前述锁定期满后，本人在公司担任董事、监事、高级
内
管理人员期间，每年转让的公司股份数量不超过本人持有的公
司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人持有的发行人
股份。
承 诺 时 间 ： 2020
年 4 月 7 日，期
（1）自发行人股票在上海证券交易所上市之日起 12 个月内，
限：自公司股票
与首次公开发 本企业不转让或者委托他人管理在上市前持有的公司股份，也
机构股东同安基 在证券交易所上
行相关的承诺 不由公司回购该部分股份。（2）就本企业于发行人本次发行上
股份限售 金、安华投资、 市之日起 12 个月 是 是
市申报前 6 个月内通过增资取得的公司股份，自公司完成增资
中金佳泰 内；自公司完成
扩股工商变更登记手续之日起 36 个月内，本企业不转让或者委
增资扩股工商变
托他人管理该部分股份，也不要求发行人回购该部分股份。
更登记手续之日
起 36 个月内
承 诺 时 间 ： 2020
（1）自发行人股票在上海证券交易所上市之日起 12 个月内，
年 4 月 7 日，承
本企业不转让或者委托他人管理在上市前持有的公司股份，也
诺期限：自公司
不由公司回购该部分股份。（2）如发行人在 2020 年 4 月 30 日
股票在上海证券
机构股东国耀投 之前（含当日）完成首次公开发行股票并上市的申报,则自发行
股份限售 交易所上市之日 是 是
资、鲁信皖禾 人完成该次增资（2019 年 10 月滨湖投资/鲁信投资增资取得发
起 12 个月内；自
行人股份）的工商变更登记手续之日起 36 个月内，本企业不转
公司完成增资
让或者委托他人管理在上市前持有的公司股份，也不由公司回
（2019 年 10 月
购该部分股份。
滨湖投资/鲁信投
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是否有 是否及
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 承诺时间及期限 履行 时严格
期限 履行
资增资取得发行
人股份）的工商
变更登记手续之
日起 36 个月内
机构股东朗润资
产、圆融投资、 承 诺 时 间 ： 2020
合肥聚道、中信 年 4 月 7 日，承
自发行人股票在上海证券交易所上市之日起 12 个月内，本企业
投资、珠海华 诺期限：公司股
股份限售 不转让或者委托他人管理在上市前持有的公司股份，也不由公 是 是
昆、易钧投资、 票在上海证券交
司回购该部分股份。
淄博桑晒、扬州 易所上市之日起
尚颀、合肥亿 12 个月内
创、长风汇信
承 诺 时 间 ： 2020
自然人股东慕永
年 4 月 7 日，承
涛、王灿耀、桑 自发行人股票在上海证券交易所上市之日起 12 个月内，本人不
诺期限：公司股
股份限售 杰、朱承武、余 转让或者委托他人管理在上市前持有的公司股份，也不由公司 是
票在上海证券交
扬、王琪、蒋国 回购该部分股份。
易所上市之日起
锋、王敏
（1）自公司股票在证券交易所上市之日起 12 个月内，本人不
转让或委托他人管理在上市前直接或间接持有的公司股份，也
直接或间接持有 不提议由公司回购该部分股份。（2）公司上市后 6 个月内如公
承 诺 时 间 ： 2020
公司股份的董 司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6
年 4 月 7 日，承
事、高级管理人 个月期末的收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限
诺期限：公司股
股份限售 员李健益、方安 将自动延长 6 个月。若公司上市后发生派息、送股、资本公积 是 是
票在上海证券交
平、李荣群、吴 转增股本等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价
易所上市之日起
江、杨勇光、钟 格。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行本条承诺。
理明 （3）前述锁定期满后，本人在公司担任董事、监事、高级管理
人员期间，每年转让的公司股份数量不超过本人持有的公司股
份总数的 25%；离职后半年内，本人不转让所持有的发行人股
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是否有 是否及
承诺背景 承诺类型 承诺方 承诺内容 承诺时间及期限 履行 时严格
期限 履行
份。如本人在任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任
期届满后六个月内本人亦遵守本条承诺。
（1）自公司股票在证券交易所上市之日起 12 个月内，本人不
转让或委托他人管理在上市前直接或间接持有的公司股份，也 承 诺 时 间 ： 2020
不由公司回购该部分股份。 年 4 月 7 日，承
直接或间接持有
（2）前述锁定期满后，本人在公司担任董事、监事、高级管理 诺期限：公司股
股份限售 公司股份的监事 是 是
人员期间，每年转让的公司股份数量不超过本人持有的公司股 票在上海证券交
宋海燕
份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人持有的发行人股 易所上市之日起
份。如本人在任期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任 12 个月内
期届满后六个月内本人亦遵守本条承诺。
承 诺 时 间 ： 2020
直接或间接持有 （1）本人自公司股票上市之日起 12 个月内和离职后 6 个月内
年 4 月 7 日，承
公司股份的核心 不得转让公司首发前股份。（2）本人自所持首发前股份限售期
诺期限：公司股
技术人员周海、 满之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持
股份限售 票在上海证券交 是 是
吴摞、闫溥、卢 公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
易所上市之日起
健体、韩春春、 （3）本人将遵守法律法规以及证券交易所业务规则对核心技术
任东方 人员股份转让的其他规定。
后 6 个月内
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（二）本次发行的相关承诺事项
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关
事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的利益，公司就本次
发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，
相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出如下
承诺：
“1、忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法利益。
公司利益。
行情况相挂钩。
填补回报措施的执行情况相挂钩。
（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他
新的监管规定的，且本人上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定
时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再融
资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相
关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、上海证券交易所和中国上市
公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本人愿
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意依法承担相应补偿责任。”
公司实际控制人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施承诺如下：
“1、不越权干预公司经营管理活动。
（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他
新的监管规定的，且本人上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定
时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再融
资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相
关规定履行解释、道歉等相应义务，并同意中国证监会、上海证券交易所和中国上市
公司协会依法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本人愿
意依法承担相应补偿责任。”
（三）公司持股 5%以上的股东或董事、监事、高管关于是否参与本次可转债发行认购
的承诺
截至 2021 年 9 月 30 日，公司持股 5%以上的股东为何倩嫦、朗润资产和同安基
金。
根据控股股东、实际控制人何倩嫦出具的承诺函，何倩嫦承诺将参与本次可转债
发行认购，具体承诺如下：
“1、本人将认购本次可转债，具体认购金额将根据可转债市场情况、本次发行
具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定确定。
于股票及可转债交易的规定，自认购本次可转债之日起前六个月至本次可转债发行完
成后六个月内，不作出直接或间接减持发行人股份或可转债的计划或者安排。
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发生直接或间接减持公司股份或可转债的情况，本人因此所得收益全部归发行人所
有，并依法承担由此产生的法律责任。若给发行人和其他投资者造成损失的，本人将
依法承担赔偿责任。”
根据朗润资产和同安基金出具的承诺函，朗润资产和同安基金承诺将视情况参与
本次可转债发行认购，具体承诺如下：
“1、自本承诺出具之日起前六个月内，本单位不存在减持公司股票的情形。截
至本承诺函出具之日，本单位也不存在减持公司股票的计划或安排。
位承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认
购。
单位将根据市场情况决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功，本单位承诺将
严格遵守短线交易的相关规定，即自本次可转债发行首日起至本次可转债发行完成后
六个月内不减持公司股票及本次发行的可转债。
承担由此产生的法律责任。”
根据公司的董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员李健益、方安平、李荣
群、吴江、杨勇光、王灿耀、宋海燕、刘刚、李玉兰、钟理明出具的承诺函，该等人
员承诺将视情况参与本次可转债发行认购，具体如下：
“1、自本承诺出具之日起前六个月内，本人不存在减持公司股票的情形。截至
本承诺函出具之日，本人也不存在减持公司股票的计划或安排。
诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
将根据市场情况决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功，本人承诺将严格遵
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守短线交易的相关规定，即自本次可转债发行首日起至本次可转债发行完成后六个月
内不减持公司股票及本次发行的可转债。
由此产生的法律责任。”
根据公司的独立董事王丛、张瑞稳、张大林出具的承诺函，该等人员承诺将不参
与本次可转债发行认购，具体如下：
“本人及本人关系密切的家庭成员承诺不认购本次可转债，并自愿接受本承诺函
的约束。若本人及本人关系密切的家庭成员违反上述承诺的，依法承担由此产生的法
律责任。若给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。”
六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
如下：
姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期
李健益 董事长 女 43 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
方安平 董事、总经理 男 38 2024 年 1 月 24 日
日
董事、副总经理、
李荣群 男 47 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
核心技术人员
吴江 董事、董事会秘书 男 38 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
杨勇光 董事、财务总监 男 39 2024 年 1 月 24 日
日
王灿耀 董事 男 40 2021 年 1 月 25 日 2024 年 1 月 24 日
王丛 独立董事 男 44 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
张瑞稳 独立董事 男 57 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
张大林 独立董事 男 53 2021 年 1 月 25 日 2024 年 1 月 24 日
宋海燕 监事会主席 女 53 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
刘刚 监事 男 31 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
李玉兰 职工代表监事 女 43 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
钟理明 副总经理 男 44 2017 年 11 月 2 日 2024 年 1 月 24 日
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姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期
周海 核心技术人员 男 39 2019 年 7 月 /
吴摞 核心技术人员 男 35 2019 年 7 月 /
闫溥 核心技术人员 男 39 2019 年 7 月 /
卢健体 核心技术人员 男 37 2019 年 7 月 /
韩春春 核心技术人员 男 35 2019 年 7 月 /
截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的主要从业经历如下：
姓名 主要从业经历
绩效管理主任专员、整体厨卫事业部人力资源经理、整体厨卫事业部营运与人力资源总
李健益 监；2008 年 6 月至 2010 年 5 月，任佛山市顺德区百年科技有限公司营运与人力资源总
监；2010 年 5 月至 2017 年 11 月，任合肥会通新材料有限公司总经理；2017 年 11 月至
今，任公司董事长。
月，历任美的集团饮水设备事业部人力资源专员、整体厨卫事业部人力资源主任专员；
方安平 2008 年 6 月至 2015 年 6 月，历任合肥会通新材料有限公司行政与人力资源部副总监、
市场与营运支持部部长；2015 年 6 月至今，任广东圆融新材料有限公司总经理；2019
年 7 月至今，任公司总经理；2019 年 12 月至今，任公司董事。
程经理；2004 年 4 月至 2010 年 6 月，历任上海锦湖日丽塑料有限公司质量经理、研发
经理、技术总监；2010 年 6 月至 2013 年 6 月，任合肥会通中科材料有限公司技术品质
李荣群
部部长；2013 年 6 月至 2017 年 11 月，任合肥会通新材料有限公司技术总监；2017 年
理。
年 4 月，任佛山市顺德区百年同创塑胶实业有限公司财务部长；2010 年 5 月至 2017 年
吴江
事、财务总监、董事会秘书；2019 年 7 月至今，任公司董事、董事会秘书。
财务负责人；2013 年 3 月至 2016 年 3 月，任阿波罗（中国）有限公司总经理助理兼财
杨勇光 务总监；2016 年 4 月至 2018 年 1 月，任佛山市德方纳米科技有限公司财务负责人；
务总监；2019 年 12 月至今，任公司董事。
王灿耀 年 12 月，任广东圆融新材料有限公司研发总监；2018 年 12 月至今，任公司研发总监，
至 2018 年 6 月，任中欧国际工商学院金融学教授；2018 年 6 月至今，任深圳高等金融
王丛
研究院副院长、金融学教授。2017 年 11 月至今，任公司独立董事。目前还担任上海宝
信软件股份有限公司、深圳市和宏实业股份有限公司的独立董事。
徽理工大学经济管理学院教师、副教授；1999 年 1 月至今，任中国科学技术大学管理
张瑞稳
学院副教授。2017 年 11 月至今，任公司独立董事。目前还担任平光制药股份有限公
司、合肥医工医药股份有限公司、安徽壹石通材料科技股份有限公司的独立董事。
会通新材料股份有限公司 募集说明书
姓名 主要从业经历
张大林 师、副主任、创始合伙人暨管理合伙人。2021 年 1 月 25 日至今，任公司独立董事，目
前还担任瑞鹄汽车模具股份有限公司的独立董事。
广东美的模具有限公司财务负责人；2000 年 7 月至 2010 年 5 月，任佛山市顺德区百年
科技有限公司财务总监；2008 年 7 月至 2015 年 11 月，任合肥会通新材料有限公司监
事；2010 年 6 月至 2013 年 11 月，任合肥会通新材料有限公司审计总监；2013 年 11 月
宋海燕
至 2016 年 1 月，任无锡会通新材料有限公司财务与营运部部长；2016 年 1 月至 2017 年
年 11 月，任合肥会通新材料有限公司审计总监；2017 年 11 月至今，任公司监事会主
席、审计总监。
刘刚
创业投资管理合伙企业（有限合伙）投资经理，并兼任相关被投资公司董事或监事。
月，任佛山市顺德区百年同创塑胶实业有限公司企业文化专员；2010 年 5 月至 2012 年
李玉兰 合肥市百年模塑科技有限公司文化主任专员；2013 年 5 月至 2015 年 10 月，任合肥会通
节能材料有限公司文化主任专员；2015 年 11 月至 2017 年 11 月，任合肥会通新材料有
限公司文化主任专员、监事；2017 年 11 月至今，历任公司文化主任专员、文化行政经
理，职工代表监事。
钟理明 丹诺西诚电子科技有限公司总经理；2009 年 3 月至 2014 年 3 月，任福州华联汽车配件
有限公司副总经理；2014 年 3 月至 2017 年 11 月，任合肥会通新材料有限公司副总经
理；2017 年 11 月至今，任公司副总经理。
周海 主任工程师、创新材料开发部部长；2017 年 11 月至今，历任公司创新材料开发部部
长、汽车通用材料研发部部长、技术中心汽车研发部总监。
吴摞
今，历任公司家电材料研发部部长、创新开发部副部长。
材料研发经理、创新材料开发部经理；2017 年 11 月至今，历任公司创新材料开发部经
闫溥
理、汽车通用材料研发部主任工程师、汽车通用材料研发部副部长、汽车材料开发部高
级经理。
卢健体 2018 年 12 月，任广东圆融新材料有限公司研发主任工程师；2019 年 1 月至今，任公司
工程材料研发部部长。
韩春春 月至今，历任广东圆融新材料有限公司材料开发工程师、会通股份家电材料研发部副部
长、家电通用料研发部副总监。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外兼职情况
截至本募集说明书签署日，除在公司及其子公司任职外，公司董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员的主要兼职情况如下表所示：
会通新材料股份有限公司 募集说明书
姓名 兼职单位 兼职职务 兼职单位与公司关联关系
李荣群 普立思 董事 发行人的参股公司
杨勇光 普立思 监事 发行人的参股公司
中国科学技术大学 副教授 无
合肥医工医药股份有限公司 独立董事 无
张瑞稳
壹石通材料科技股份有限公司 独立董事 无
安徽大昌科技股份有限公司 独立董事 无
深圳高等金融研究院 副院长、教授 无
王丛 上海宝信软件股份有限公司 独立董事 无
深圳市和宏实业股份有限公司 独立董事 无
安徽天禾律师事务所 合伙人 无
张大林
瑞鹄汽车模具股份有限公司 独立董事 无
合肥高新创业投资管理合伙企业
投资经理 无
（有限合伙）
合肥中恒微半导体有限公司 监事 无
合肥科盛微电子科技有限公司 监事 无
泰瑞数创科技（北京）有限公司 监事 无
安徽高梵电子商务有限公司 监事 无
合肥邦诺科技有限公司 监事 公司监事刘刚担任董事的企业
安徽精科检测技术有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
卓智网络科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
合肥先端晶体科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
合肥学术猫传媒有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
刘刚 合肥中航天成电子科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
安徽隼波科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
合肥矽景电子有限责任公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
合肥更鼓电子有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
威视芯半导体（合肥）有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
富芯微电子有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
合肥安高瑞新材料科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
安徽省一一通信息科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
合肥司南金属材料有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
安徽中科元贞科技有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
博侃电气（合肥）有限公司 董事 公司监事刘刚担任董事的企业
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除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在在公司及
所属子（孙）公司以外单位兼职的情形。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2020 年度从公司（含下属合并范
围内子（孙）公司）领取薪酬情况如下：
姓名 职务
（万元） 获取报酬
李健益 董事长 211.37 否
方安平 董事、总经理 173.31 否
李荣群 董事、副总经理、核心技术人员 144.94 否
吴江 董事、董事会秘书 46.23 否
杨勇光 董事、财务总监 78.81 否
高波 董事（离任） - 否
王灿耀 董事 - 否
王丛 独立董事 6.00 否
张瑞稳 独立董事 6.00 否
徐劲科 独立董事（离任） 6.00 否
张大林 独立董事 - 否
宋海燕 监事会主席 68.60 否
刘刚 监事 - 否
李玉兰 职工代表监事 18.39 否
钟理明 副总经理 148.11 否
任东方 核心技术人员（离任） 73.62 否
周海 核心技术人员 61.10 否
吴摞 核心技术人员 37.30 否
闫溥 核心技术人员 32.33 否
卢健体 核心技术人员 48.09 否
韩春春 核心技术人员 59.54 否
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有的
公司股份情况如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书
姓名 职务 持股数（股）
李健益 董事长 14,928,571
方安平 董事、总经理 9,903,038
李荣群 董事、副总经理、核心技术人员 6,857,143
王灿耀 董事 4,565,588
钟理明 副总经理 3,600,000
姓名 职务 持股数（股）
吴江 董事、董事会秘书 通过合肥聚道间接持有公司股票 857,143 股
杨勇光 董事、财务总监 通过圆融投资间接持有公司股票 913,112 股
宋海燕 监事会主席 通过合肥聚道间接持有公司股票 2,349,580 股
周海 核心技术人员 通过合肥聚道间接持有公司股票 302,521 股
吴摞 核心技术人员 通过合肥聚道间接持有公司股票 100,840 股
闫溥 核心技术人员 通过合肥聚道间接持有公司股票 100,840 股
卢健体 核心技术人员 通过圆融投资间接持有公司股票 76,093 股
韩春春 核心技术人员 通过圆融投资间接持有公司股票 83,751 股
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况
变动时间 变动前人员 变动情况 变动原因 变动后人员
李健益（董事 李健益（董事
长 ）、 李 荣 群 、 长）、方安平、李
吴江、高波、张 荣群、杨勇光、
完善公司治理结
瑞稳（独立董 新增方安平、杨勇光 吴江、高波、张
事 ）、 徐 劲 科 担任董事 瑞稳（独立董
管理能力
（ 独 立 董 事 ）、 事）、徐劲科（独
王丛（独立董 立 董 事 ）、 王 丛
事） （独立董事）
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李健益（董事
李健益（董事
长 ）、 方 安 平 、
长）、方安平、李
李荣群、杨勇
外部董事高波、独立 荣群、杨勇光、
光、吴江、高 完善公司治理结
董事徐劲科离任；新 吴江、王灿耀、
增董事王灿耀、独立 张瑞稳（独立董
立 董 事 ）、 徐 劲 管理能力
董事张大林 事）、王丛（独立
科 （ 独 立 董
董 事 ）、 张 大 林
事 ）、 王 丛 （ 独
（独立董事）
立董事）
报告期内，公司监事未发生变化。
变动时间 职位 变动前人员 变动情况 变动原因 变动后人员
李 荣群 不再 担任 根据公司战略
总 经理 ，聘 请方 结构布局，整
总经理 李荣群 方安平
安 平为 公司 总经 合调整管理团
理 队
姜 金明 不再 担任 根据公司战略
钟理明、 副 总经 理， 聘请 结构布局，整 李荣群、
姜金明 李 荣群 为公 司副 合调整管理团 钟理明
总经理 队
吴 江不 再担 任财 根据公司战略
务 总监 ，聘 请杨 结构布局，整
财务总监 吴江 杨勇光
勇 光为 公司 财务 合调整管理团
总监 队
变动时间 变动前人员 变动情况 变动原因 变动后人员
新增李荣群、任 李荣群、任东
东方、周海、吴 方、周海、吴
摞、闫溥、卢健 摞、闫溥、卢健
体、韩春春 体、韩春春
李荣群、任东方、
李荣群、周海、
周海、吴摞、闫 任东方不再担任 任东方因个人原因
溥、卢健体、韩春 核心技术人员 离职
健体、韩春春
春
报告期内，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作为公司的核心骨
干人员，未发生重大变化。上述人员的变动是基于公司的规范运作及公司生产经营的
需要而作出或因员工个人原因离职而调整的，已履行了必要的法律程序。
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（六）公司股权激励情况
合肥聚道、圆融投资系公司的员工持股平台，其设立主要为有效调动公司及其子
公司的高级管理人员及核心业务骨干的积极性，吸引与留住优秀人才，提升公司核心
竞争力以及促进公司长期发展。两家持股平台仅持有公司股权。
合肥聚道成立于 2016 年 12 月，认缴出资额为 1,003 万元，统一社会信用代码为
业园二期 E1 楼 853 室，经营范围为：股权投资；创业投资。
截至 2021 年 9 月 30 日，合肥聚道直接持有公司 10,114,286 股股份，持股比例为
截至 2021 年 9 月 30 日，合肥聚道的合伙人构成、出资情况如下表所示：
序号 出资人 出资金额（万元） 出资比例 普通/有限合伙人
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序号 出资人 出资金额（万元） 出资比例 普通/有限合伙人
合计 1,003.00 100.00% -
圆融投资成立于 2018 年 9 月，认缴出资额为 1,627.50 万元，统一社会信用代码为
截至 2021 年 9 月 30 日，圆融投资直接持有公司 15,979,558 股股份，持股比例为
截至 2021 年 9 月 30 日，圆融投资的合伙人构成、出资情况如下表所示：
序号 出资人 出资金额（万元） 出资比例 普通/有限合伙人
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序号 出资人 出资金额（万元） 出资比例 普通/有限合伙人
合计 1,627.50 100.00% -
七、公司所处行业的基本情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“C 制造业”中的
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“C29 橡胶和塑料制品业”。
根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754—2017），公司所处行业为“C 制造
业”中“C29 橡胶和塑料制品业”的子类“C292 塑料制品业”。
根据 2018 年发布的《战略新兴产业分类（2018）》，公司产品属于“3 新材料产
业”之“3.3 先进石化化工新材料”之“3.3.1 高性能塑料及树脂制造”。
（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
国家发改委以产业协调司为对口部门，负责对包括高分子材料行业在内的全国工
业和服务业发展进行宏观指导，进行行业发展规划的研究、产业政策的制定，审核工
业重大建设项目、外商投资和境外投资重大项目，指导行业结构调整、行业体制改
革、技术进步和技术改造等工作。目前，政府行政管理主要通过颁布相关的法律、法
材料行业的协同有序发展。
工业和信息化部负责研究和提出工业发展战略，拟定工业行业规划和产业政策并
组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟定；高技术产业中涉及生物医药、
新材料等的规划、政策和标准的拟定及组织实施。
公司所属行业协会为中国石油和化学工业联合会、中国塑料加工工业协会、中国
合成树脂供销协会，分别负责研究行业发展方向、协助编制行业发展规划和经济技术
政策；协调行业内外关系、参与行业重大项目决策；组织科技成果鉴定和推广应用；
组织技术交流和培训、开展技术咨询服务；参与产品质量监督和管理及标准的制定和
修订工作；编辑出版行业刊物；提供国内外技术和市场信息等职能。
近年来，国家和地方相继出台了一系列鼓励政策大力推动高分子材料行业加快发
展，相关情况如下：
颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
鼓励类十一项“石化化工”中提到：“乙烯-乙
《产业结构调整指导 烯醇共聚树脂、聚偏氯乙烯等高性能阻隔树
》 脂，聚异丁烯、乙烯-辛烯共聚物、茂金属聚乙
烯等特种聚烯烃，高碳α烯烃等关键原料的开
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颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
发与生产，液晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯醚、
芳族酮聚合物、聚芳醚醚腈等工程塑料生产以
及共混改性、合金化技术开发和应用，高吸水
性树脂、导电性树脂和可降解聚合物的开发与
生产，长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺
开发与生产”
《战略性新兴产业分 3.6.1.2 非金属增材制造专用材料制造中提到
类（2018）
》 “塑料零件及其他塑料制品制造”
重点发展海洋工程材料、高品质特殊钢、先进
轻合金、特种工程塑料、特种玻璃与陶瓷等先
《“十三五”材料领
进结构材料技术??带动战略性新兴产业生长
点的形成，切实促进市场前景广阔、资源消耗
划》
低、带动系数大、就业机会多、综合效益好的
材料产业发展。
加快推动先进基础材料工业转型升级，以基础
零部件用钢、高性能海工用钢等先进钢铁材
料，高强铝合金、高强韧钛合金、镁合金等先
工业和信息 进有色金属材料，高端聚烯烃、特种合成橡胶
化部、发展 及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材料、
《新材料产业发展指
南》
技部、财政 程的智能化和绿色化改造，重点突破材料性能
部 及成分控制、生产加工及应用等工艺技术，不
断优化品种结构，提高质量稳定性和服役寿
命，降低生产成本，提高先进基础材料国际竞
争力。
提高新材料基础支撑能力；顺应新材料高性能
化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资
《“十三五”国家战 源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以
划》 新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体
系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融
入高端制造供应链。
四、发展新材料技术
围绕重点基础产业、战略性新兴产业和国防建
设对新材料的重大需求，加快新材料技术突破
《“十三五”国家科
技创新规划》
合金、高品质特殊钢、先进轻合金、特种工程
塑料、高性能纤维及复合材料、特种玻璃与陶
瓷等技术及应用。
重点任务和产品发展方向，“医用塑料、氟塑
料、改性塑料、抗菌塑料、导热导电塑料等新
材料将助推塑料加工业高端化发展”、“加快
《塑料加工业“十三
中国塑料加 芳杂环聚合物及其高性能复合材料等特种工程
工工业协会 塑料及高性能改性材料等的生产和应用”、
见》
“加强废旧塑料，特别是车用等工程塑料的改
性、高附加值应用”、“通过改性提高产品的
利用率和附加值”等
《国家重点支持的高 科技部 新材料（三）高分子材料“2、工程和特种工程
新技术领域》 财政部 塑料制备技术高强、耐高温、耐磨、超韧的高性
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颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
国家税务 能工程塑料和特种工程塑料分子的设计技术和改
总局 性技术；改性的工程塑料制备技术；具有特殊性
能和用途的高附加值热塑性树脂制备技术；关键
的聚合物单体制备技术等。”
（二）该行业近三年在科技创新方面的发展情况和未来发展趋势
高分子改性材料是新材料领域中的一个重要分支，是制造强国战略和创新驱动发
展战略的重要组成部分。国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出，顺
应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料可持续发展，
加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重大工程需求为导向，优化新材料产业化及
应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融入高端制
造供应链。公司聚焦高分子改性材料行业，主营业务改性塑料是高分子改性材料的重
要分支，符合国家战略导向。
改性塑料下游应用行业众多，需求多样化、产品定制化特点显著。公司自成立以
来，致力于为家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等诸
多国家支柱性产业和新兴行业提供材料整体解决方案。随着下游各行业的科技创新和
产业升级，对改性塑料的技术发展提出了更高要求。
随着通信、物联网、人工智能等技术的快速发展，智能家居、新能源汽车等新兴
行业的兴起，下游市场对材料性能要求将不断提升。目前我国的高端改性塑料对外依
存度仍然比较高，高端改性塑料国产化势在必行，具有低密度、高刚性、高韧性、高
耐温、低挥发性的改性塑料产品的应用会越来越广。新兴行业的市场需求也会催生更
多的高品质改性塑料需求，改性塑料行业创新发展力度将会持续增加，高标准要求和
差异化的高端改性塑料应用需求将快速增长。
同时，应用需求的增长也推动着改性技术的发展，除了传统的增强、阻燃等技术
的持续发展，复合改性技术、特殊功能化、合金协同应用技术也在不断增加，改性塑
料产业呈现改性技术多元化、通用塑料工程化、工程塑料高性能化等趋势。通用塑料
工程化即通用塑料通过改性逐渐具有部分工程塑料的特点，使之能取代部分工程塑
料，从而将逐步抢占部分传统工程塑料的应用市场。工程塑料高性能化是通过改性技
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术的提升，改性工程塑料能达到甚至超过金属的部分性能。
（三）行业整体竞争格局及市场集中情况、发行人的市场地位、主要竞争对手、行业
壁垒或主要进入障碍
（1）行业整体竞争格局概览
受益于石化行业的发展，改性塑料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大
型国际化工企业在原料供应、营业规模、技术积累上具有先发优势，在全球各大产业
链中已经形成了稳定的供给。相比之下，国内改性塑料企业大都是从国内家电和汽车
行业发展起来之后才开始兴起，虽然近年来发展速度较快，但是国内企业产品结构较
为单一，在中高端产品上的竞争力与国际大型化工企业仍有一定差距，这也导致目前
国内改性塑料市场仍以进口为主。目前改性塑料行业竞争格局主要由大型外资企业、
规模内资企业、小型内资企业构成，各类型企业的特征与产品的具体终端应用情况如
下：
大型外资企业大多是集上游原料、改性设备、品牌、技术及产品销售优势于一体
的大型化工企业，主要包括巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC 等。上述外资企业均已在国
内设立改性塑料生产基地，上述企业研发实力、资金能力较强，在高性能专用改性塑
料的配方研发、加工制造、品牌质量等方面处于领先地位，产品在高端领域应用较为
广泛，占据中高端产品主要市场。
规模内资企业方面，我国产能超过十万吨的改性塑料生产企业数量较少，与大型
外资企业相比，内资改性塑料生产企业的差距主要体现在技术、规模等方面。随着近
年来国家相关政策支持力度的不断增加，且部分内资企业加大研发投入力度，在技术
方面内资企业与大型外资企业的差距逐渐缩小。此外，内资改性塑料生产企业在生产
成本控制、客户需求响应、市场反应效率等方面相比外资企业天然具备优势，因而在
国内也占据了重要的市场地位。部分企业以研究开发功能化、高性能化的产品为抓
手，逐步向高端市场渗透。
小型内资企业方面，由于大型汽车制造及家用电器等下游行业的客户在供应商的
选取上对企业规模有一定限制，因此这些小型企业通常仅能接受来自小型塑料制品企
业的订单或者为更大规模的生产企业进行代加工。同时，小型内资企业在资金和技术
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研发等方面实力有限，制约了其进一步发展。
随着低端产能竞争日趋激烈、下游客户高端产品需求不断提升，升级产品所需投
入的大额研发费用和下游客户对于规模供应商的需求将促使我国改性塑料行业集中度
提升，未来国内改性塑料行业龙头企业将更具竞争力。
（2）大型外资企业与规模内资企业的竞争情况
我国改性塑料市场空间和发展潜力可观，但由于我国改性塑料行业发展起步较
晚，总体来看大型外资企业的市场占有率仍高于内资企业；但大型外资企业与规模内
资企业拥有各自的优势产品领域，且规模内资企业正逐步向外资企业传统优势领域扩
张，规模内资企业的市场空间并未受到挤压。
行业内大型外资企业大多是集上游原料、改性加工、产品销售一体化的大型化工
企业，在原材料成本、质量和产业规模上均具有较大优势。尤其在合成技术难度较高
的特种工程塑料领域，目前大型外资企业的基础树脂和改性材料仍占据着细分领域主
要市场份额。此外，由于研发资金充足及多年技术沉淀，大型外资企业往往在高性能
专业型材料的改性配方上也处于领先地位。
由于起步较晚，与大型外资企业相比，国内改性塑料生产企业在生产规模和产业
链布局上不具备优势，部分高端原材料仍主要依赖进口，在原材料成本和供应保障等
方面均处于劣势。但近年来随着国内基础化工工业水平不断提高，国内企业在聚酰胺
（PA）、聚碳酸酯（PC）、聚苯醚（PPO）、聚苯硫醚（PPS）、聚酰亚胺（PI）、聚醚醚
酮（PEEK）等高性能材料合成方面实现了一定突破，规模内资企业与大型外资企业在
高端原材料供应方面的差距逐渐缩小。
此外，改性塑料行业的下游产业大都为产品品种繁多、更新换代快的行业，如家
电、汽车、电子电气等，消费特点具有很强的潮流性和多变性。面对快速更新且多样
化的客户需求，规模内资企业致力于与下游客户建立长期互动的合作关系，为下游企
业提供全方位的服务。因此，规模内资企业在生产成本控制、客户需求响应、市场反
应效率等方面优势逐渐凸显，在与大型外资企业竞争中逐步扩大市场份额，在国内也
占据了重要的市场地位。
（3）发行人的市场地位
作为国内改性塑料领域的龙头企业之一，经过十余年的发展，公司年销售额已经
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达到 40 亿人民币。公司经过多年的技术和市场经验积累，凭借扎实的研发实力、优良
的产品质量和卓越的服务能力，在改性塑料行业已经具有了一定的品牌美誉度，与下
游客户建立了良好的合作关系。
家电领域，公司客户主要包括美的、TCL、海信、创维、奥克斯、飞利浦、惠而
浦、松下、冠捷、海尔等国内外知名家电企业。同时，公司也积极拓展新兴家电领域
客户，目前已对小米体系、小熊电器等客户实现了批量供货。汽车领域，公司是比亚
迪、东风小康、长城汽车等知名汽车企业的供应商，同时也进入了上汽大众、一汽大
众、上汽通用、长安福特、广汽本田、吉利汽车、江淮汽车、长安汽车、奇瑞汽车、
东风柳汽等国内外知名汽车企业供应链体系并批量供货。此外，公司也不断开拓国内
外新能源汽车厂商客户，目前公司已进入蔚来、小鹏、威马等新能源车企的供应商体
系。在 5G 通讯、电子电气、安防、家居建材等其他细分市场领域，公司产品目前已
经通过了华为、富士康、哈曼、理士集团、南都集团、海康威视、科勒等国内外知名
企业的测试或认证，且已实现不同规模的供货。
公司自成立以来，一直从事改性塑料的研发、生产和销售。经过多年的技术创
新，公司受邀参与起草、修订 14 项国家标准和 1 项行业标准。公司被国家有关部委授
予“国家企业技术中心”和“国家知识产权优势企业”等荣誉。凭借雄厚的研发实力
和持续不断的技术更新能力，公司不断优化产品结构，提升产品质量，综合竞争优势
稳居行业前列。
（1）国内可比公司
由于汽车、家电等下游生产企业具有显著的区域性特征，国内改性塑料生产企业
主要集中在长三角和珠三角地区。国内改性塑料企业通过服务能力和研发能力的持续
提升，与国外化工巨头的差距在缩小，并利用性价比高、更加贴近客户、服务反应灵
活等优势在市场竞争中逐步扩大市场份额。同行业国内主要企业情况如下：
①金发科技股份有限公司（600143.SH）
主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料、完全生物
降解塑料、高性能碳纤维及复合材料、特种工程塑料和环保高性能再生塑料等五大
类。
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根据 2020 年年度报告，金发科技 2020 年实现营业收入 350.61 亿元，归属于上市
公司股东的净利润 45.88 亿元。
②上海普利特复合材料股份有限公司（002324.SZ）
主营业务为先进高分子材料和高性能纤维及其复合材料的研发、生产、销售和服
务，主要产品包括改性聚烯烃材料、改性 ABS 材料、改性聚碳酸脂合金材料、改性尼
龙材料、液晶高分子材料、环保 PET 材料等。
根据 2020 年年度报告，普利特 2020 年实现营业收入 44.48 亿元，归属于上市公司
股东的净利润 3.96 亿元。
③深圳市沃特新材料股份有限公司（002886.SZ）
主营业务为生产和销售改性塑料，主要产品包括工程塑料合金、特种工程塑料以
及改性通用塑料，主要应用为电子、家电、办公设备、通讯、汽车、水处理、电气、
航空、军工等领域。
根据 2020 年年度报告，沃特股份 2020 年实现营业收入 11.53 亿元，归属于上市公
司股东的净利润 0.65 亿元。
④南京聚隆科技股份有限公司（300644.SZ）
主营业务包括轨道交通尼龙改性材料、汽车用尼龙、聚丙烯、塑料合金改性材
料。公司产品广泛应用于汽车、高铁及轨道交通、家电、仪器仪表、机械、体育休
闲、园林建设等领域。
根据 2020 年年度报告，南京聚隆 2020 年实现营业收入 11.39 亿元，归属于上市公
司股东的净利润 0.61 亿元。
（2）国外可比公司
国外可比公司主要是大型国际化工跨国企业，主要企业情况如下：
① 巴斯夫股份公司（BASF）
巴斯夫股份公司创立于 1865 年，是全球最大的跨国化工企业之一，主要业务覆盖
化学品及塑料、天然气、植保剂和医药等，保健及营养，染料及整理剂，化学品，塑
料及纤维，石油及天然气等领域。主要产品包括无机化学品、石油化学品、中间体、
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功能性聚合物、聚氨酯（TPU）、分散体和颜料、护理化学品、造纸化学品、催化剂、
化学建材、涂料，并经营石油和天然气业务。
② 陶氏化学公司及杜邦公司（Dow、Dupont）
陶氏化学公司和杜邦公司均为世界领先的美国化工公司，2015 年 12 月，陶氏化
学公司与杜邦公司宣布达成平等合并协议，并于 2017 年正式完成合并，更名为陶氏杜
邦公司（DowDuPont Inc.）；2019 年，陶氏杜邦公司根据业务板块分拆为新陶氏、新杜
邦和科迪华农业科技三家独立上市公司，其中新陶氏专注于材料科学业务、新杜邦专
注于营养与健康、工业生物科技、安全与防护、电子与通讯等特种产品业务、科迪华
专注于农业科技业务。
净利润分别为 12.94 亿美元、亏损 29.51 亿美元。
③沙特基础工业公司（SABIC）
SABIC 公司成立于 1976 年，是世界第五大石化产品制造商，2007 年 5 月以 116
亿美元收购了有 75 年经营历史的美国 GE 塑料，从而正式进军全球塑料行业并组建创
新塑料事业部，产品种类繁多，包括 PC、ABS、ASA、PPE 以及 LNP 系列高性能特
种复合材料等。
（1）技术壁垒
改性塑料的下游应用领域较为广泛，而不同场景的应用往往对改性塑料材料的性
能提出不同的要求，因此改性塑料行业对于企业在配方、工艺方面的研发能力要求较
高。企业必须能够根据下游客户的不同需求和质量标准，在配方设计、产品供给和下
游工艺参数配置等方面为客户提供针对性的服务，才能在市场竞争中立稳脚跟并谋求
发展。在改性塑料的配方设计中，树脂原料或改性助剂在品种或数量上的细微变化或
可引起最终产品性能的巨大变动，能否针对不同应用场景研发设计出适合的材料配
方，是行业龙头企业区别于一般企业的重要核心竞争力之一。
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除此之外，下游市场的更新迭代速度通常较快，对改性塑料生产企业的技术创新
能力同样提出了较高要求，企业需要持续不断通过技术创新推出满足下游市场需求的
产品。对于改性塑料企业，技术创新能力除与企业的人才储备与研发投入相关之外，
更需要企业在行业内的持续不断摸索与耕耘，积累足够的经验。因此，在短时间内，
行业内的后来者难以与业内已形成技术优势的企业相抗衡。
（2）规模壁垒
改性塑料生产行业存在显著的规模效应，由于不同客户的产品配方皆有所差别，
不同型号在生产切换时需先停机、清洗、换料，会影响生产效率并导致成本上升。因
此产线稳定连续生产时成本最低，在下游客户需求量不断提升的时候，公司通过扩大
产能规模，才能最大化提升单线持续生产同一产品的时间，减少频繁换机时的损耗，
降低产品成本。通过规模化的生产，公司产品质量的稳定性能够有效提高并降低生产
成本，从而通过产品优势和价格优势进一步牢牢把握下游客户，形成良性循环。同
时，规模化经营也有利于压低采购成本，并进而获得产品价格优势。
此外，下游汽车、家电等行业客户通常对于改性塑料的需求规模较大，行业特性
决定改性塑料生产企业需要具备规模化的产品生产能力。对于产能规模较小的企业，
在成本控制以及大规模订单争取方面可能存在一定劣势。
（3）资金壁垒
改性塑料行业资金壁垒较高。一方面，公司需要大量的资金用于持续的技术研发
与产品开发，以满足客户的要求；另一方面，由于上游原材料供应商以及下游客户均
主要为大规模集团企业，公司经营过程中流动资金需求也较高；此外，公司同样需要
资金用于扩建产能实现规模化生产，以降低成本并提高市场影响力。多方面的资金需
求，对新进入企业的资金实力将形成一定的挑战。
（4）客户壁垒
改性塑料的下游行业主要包括家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、
家居建材、安防等，下游行业对上游供应商的产品质量要求相对较高，往往对其供应
商有着严格的审批流程和较长的认证周期，一旦确定合作关系，客户通常愿意与供应
商保持长期稳定的合作，以保证上游货源的持续供货以及稳定的品质。另一方面，通
过进入客户的认证体系，公司也能够更迅速、准确的把握客户对于新产品的性能需
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求，从而生产出更符合客户要求的产品，双方将在合作过程中进一步增加彼此的信赖
程度和认可程度。基于以上原因，新进入者在客户开发阶段将面临较大的成本和较长
的周期，从而对发展形成制约。
（5）人才壁垒
改性塑料行业的更新迭代速度快，企业需要具备足够的人才储备以保障研发工作
的稳步开展，快速吸收、优化新技术，并进行应用及再创新。对于改性塑料行业而
言，技术员工研发能力的提高依赖于多年在生产过程中的学习积累与研发实践。此
外，改性塑料行业同时面临上下游行业的市场快速变动，需要企业对于市场具备敏锐
的洞察力，也要求企业的核心管理层具备足够的专业能力。
（6）品牌壁垒
由于改性塑料行业的下游客户对于改性塑料产品及服务质量等方面的要求较高，
客户愿意与已在业内形成良好口碑的生产企业进行持续性合作，良好的行业口碑需要
企业在产品质量、人员素质以及行业经验等方面得到客户的充分认同与信任。对于新
进入的企业，树立行业口碑、建立自有品牌认知需要持续、大量的投入，在短期内难
以达成。因此，改性塑料行业的品牌壁垒较高，特别是在高端领域，新进入的小型企
业难以快速得到客户的认同。
（1）技术优势
公司一直以来坚持自主创新的发展道路，重视技术积累和发展核心能力，针对低
散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特色功能
材料六大类核心产品自主研发形成了独特的核心技术体系。近年来公司研制的多种特
色材料产品得到行业内的广泛认可。
公司核心技术拥有自主知识产权，权属清晰。截至本募集说明书签署日，公司拥
有授权发明专利 61 项、实用新型专利 37 项；参与起草、修订国家标准 14 项、行业标
准 1 项、团体标准 2 项。公司 2018 年通过国家知识产权管理体系认证，并被石化联合
会评为“石油和化工行业技术创新示范企业”，2019 年被国家知识产权局认定为“国
家知识产权优势企业”。公司具有国家企业技术中心、国家 CNAS 认可实验室、广东
省企业技术中心、广东省工程技术研究中心、安徽省工程技术研究中心、安徽省工程
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研究中心、安徽省博士后科研工作站、合肥市工业设计中心等创新开发平台资质。
（2）产品优势
公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，公司针对下
游应用的特点，开发了低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、
健康防护材料、特色功能材料等特色系列产品，满足下游客户多样化的需求。通过多
年来持续的产品创新，公司的产品得到行业内的广泛认可。
（3）人才优势
公司高度重视人才梯队的建设，多年以来公司通过自主培养及外部引进结合的方
式，不断充实人才队伍，打造了一个年轻高效、极富奋斗精神和创造力的优秀团队。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司研发团队共有研发技术人员 217 人，占公司总人数
创新保持公司的技术优势。公司技术团队涵盖了高分子材料、高分子物理、材料工
程、化学工艺、自动化控制、模具成型等专业领域。公司研发团队先后获得安徽省
（4）客户资源优势
公司以行业发展趋势及下游客户的应用需求为导向，通过有针对性的技术研究、
应用配方研制和终端产品开发，满足客户定制化的产品需求，与下游诸多重要客户建
立起了良好的长期合作关系。
家电领域，公司客户主要包括美的、TCL、海信、创维、奥克斯、飞利浦、惠而
浦、松下、冠捷、海尔等国内外知名家电企业。同时，公司也积极拓展新兴家电领域
客户，目前已对小米体系、小熊电器等客户实现了批量供货。
汽车领域，公司是比亚迪、东风小康、长城汽车等知名汽车企业的供应商，同时
也进入了上汽大众、一汽大众、上汽通用、长安福特、广汽本田、吉利汽车、江淮汽
车、长安汽车、奇瑞汽车、东风柳汽等国内外知名汽车企业供应链体系并批量供货。
此外，公司也不断开拓国内外新能源汽车厂商客户，目前公司已进入蔚来、小鹏、威
马等新能源车企的供应商体系。
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过了华为、富士康、哈曼、理士集团、南都集团、海康威视、科勒等国内外知名企业
的测试或认证，且已实现不同规模的供货。
（5）服务优势
公司目前拥有安徽、广东、重庆三大生产基地，形成了覆盖全国的交付网络，就
近生产，快速响应，满足客户多样化需求。在市场服务方面，公司在华东、华南、华
中、华北、西部、东北六大销售区域打造了以客户为中心、具备快速响应能力的市场
服务团队。
在技术服务方面，公司具备全系列产品开发和检测项目能力，形成了基础研究、
常规产品、特色产品和前沿产品梯次配置的产品体系，能够为客户提供从模流分析、
材料设计、材料应用研究、材料测试到材料交付全流程的材料创新解决方案，为客户
创造价值。
（四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
公司所处行业上游为石油化工行业，上游原材料一般是各种合成树脂以及各类添
加剂和改性填充材料等，下游则主要覆盖家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道
交通、精密仪器、家居建材、安防、航天航空、军工等领域。公司在产业链中的位置
如下图所示：
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改性塑料行业的上游主要是通用塑料、工程塑料和特种工程塑料等合成树脂生产
企业，属于石油化工行业。国内石油化工行业目前处于产能扩张的状态，未来几年由
于大量原油炼化、轻烃裂解、煤制烯烃项目的陆续建成释放产能，国内烯烃和苯乙烯
的产能将显著增长，有望实现完全国产替代；此外，不同工艺路线之间的竞争将导致
塑料原材料的生产成本逐步降低。随着国内聚丙烯、聚苯乙烯和聚碳酸酯等主要合成
树脂的产量增长，改性塑料行业的上游原材料未来将维持供应充分的状态。
由于各类合成树脂通常系使用原油提炼加工而来，因此其市场价格除了受自身供
需关系影响外，也受到原油价格波动的影响，原油价格的波动会通过产业链传导影响
公司改性塑料产品的生产成本。以 PP 和 ABS 为例，报告期内原油价格与 PP 和 ABS
价格波动情况如下：
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国内 PP 市场价与原油价格波动情况
国内 ABS 市场价与原油价格波动情况
数据来源：WIND 资讯
（1）家电市场
家电行业是改性塑料行业最重要的下游产业之一，改性塑料拥有出色的安全、无
毒、节能环保、抗菌抗霉变等性能，能满足人们对家电轻量化、健康化的需求。改性
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塑料材料主要被用于制造家电的壳体、叶片、外饰等部件。随着经济快速发展，人民
生活水平快速提高，家电的国内市场迅速扩大。此外，我国家电业出口持续增长，在
全球家电行业的地位持续提升，已成为我国全球化程度较高的行业之一。国内外市场
需求促进着我国家电市场的蓬勃发展，同时带来上游改性塑料行业需求的快速增长。
根据国家统计局数据，2020 年我国主要家电品类（空调+家用洗衣机+家用电冰箱
+彩电）产量达到 5.77 亿台，同比增长 2.75%。
近五年我国主要家电品类产量
数据来源：国家统计局
摩擦及新冠肺炎疫情的影响，产量增速有所下滑，但产量仍保持逐年正增长。家电产
量的提升也带动了上游改性塑料用量的持续上涨，根据智研咨询数据，我国家电领域
改性塑料使用量已经从 2015 年的 360 万吨提升至 2019 年的 460 万吨，保持持续增
长。
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单位：万吨
数据来源：智研咨询
随着我国城镇化进程的持续推进，以智能家居为核心的家电行业消费升级和产品
结构升级已成为带动家电业持续增长、产业升级最为明显的驱动力之一。这对家电行
业使用材料的质量提出了更高的要求，环保、健康、安全、美观、时尚以及多功能化
是家电行业的主要发展趋势，也客观上促进了阻燃、耐候、健康、环保性能更好的改
性塑料在家电行业中的应用。
（2）汽车市场
改性塑料在汽车行业应用广泛且历史长远。随着汽车行业的发展，人们对汽车材
料轻质、节能、环保等要求日益提高，改性塑料材料凭借其密度低、强度高、成型工
艺性能良好的特点，在汽车内饰、外饰、电子电气以及动力总成等各方面均得到了广
泛应用。改性塑料材料在汽车领域主要应用范围如下：
应用范围 零部件
内饰 仪表板、副仪表板、门护板、立柱护板、门槛压板、座椅护板等
外饰 保险杠、散热器格栅、前风挡版、防擦条、后视镜、挡泥板等
电子电气 大灯、尾灯、空调壳体、组合仪表、开关面板、保险丝盒、接插件等
空滤壳体、谐振腔、燃油管、膨胀箱、齿轮罩盖、进气歧管、皮带张紧器、活
动力总成
性炭罐、进气管、气门室罩等
我国已经连续十年汽车产量位居全球第一，汽车产量由 2011 年的 1,841.64 万辆增
长至 2020 年的 2,532.50 万辆。虽然我国汽车产销量在全球领先，但由于人口基数大，
国内人均汽车保有量相对国际市场仍然较低。根据公安部数据，2020 年末我国人均汽
车保有量为 0.20 辆，而根据世界银行对截至 2019 年各主要国家人均汽车保有量统计
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数据，英国为 0.58 辆、日本为 0.59 辆、德国为 0.59 辆、美国为 0.84 辆。我国人均保
有量与发达国家比仍然有一定差距，随着我国经济不断发展和城镇化进程的加速，居
民消费水平不断提高，人均汽车保有量有较大增长空间，国内汽车市场仍有较大发展
潜力，这也意味着上游车用改性塑料材料的需求空间较大。
近年来，随着全球节能减排的趋势大增，新能源汽车及汽车轻量化已成为汽车行
业整体的发展方向。特别是对于新能源汽车而言，重量的减轻意味着续航里程的增
加。研究显示，燃油汽车整车重量每减轻 10%，燃油效率可提高 6~8%；每减少
汽车而言，整车重量降低 10kg，续驶里程可以增加 2.5km。由于改性塑料材料本身密
度低、强度高的特点，通过改性技术的进步从而逐步实现“以塑代钢”已成为汽车轻
量化的主要技术路线之一，改性塑料材料的需求也持续上升。
根据智研咨询数据显示，近年来我国汽车领域改性塑料材料的需求量已从 2015 年
的 352 万吨上升到 2019 年的 466 万吨，逐年攀升。随着汽车产销量稳步上升以及汽车
轻量化趋势发展，预计改性材料在汽车领域需求量将保持良好的上升势头。
单位：万吨
数据来源：智研咨询
未来几年间，新能源汽车行业的快速发展，将成为驱动汽车行业增长的新动力。
根据 2020 年 11 月国务院印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》要
求，到 2025 年，我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右；力争
经过 15 年的持续努力，我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较
强国际竞争力。纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料
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电池汽车实现商业化应用。目前，中国已经是全球最大的新能源汽车市场。2020 年，
我国新能源汽车销量达到 136.73 万辆。根据中国汽车工业协会的预测，未来 5 年，我
国新能源汽车销量预计每年将增长 40%以上；新能源汽车销量将在 2021 年达到 190 万
辆，2022 年达到 270 万辆。
考虑到新能源汽车对于轻量化的迫切要求，新能源汽车行业的蓬勃发展将释放大
量车用改性塑料材料的需求。与此同时，动力电池、充电桩等新能源汽车产业链配套
设备的发展也将为改性塑料企业创造大量的增量市场空间。
中国新能源汽车销量及预测
单位：万辆
数据来源：中国汽车工业协会
（3）通讯领域
近年来，5G 技术逐步实现商用，全球主要经济体均积极布局 5G 领域的基础设施
建设。5G 通讯相较于 4G 通讯，其最大特点在于电磁波频率显著提升，波长较短，这
也导致 5G 所使用的通讯电磁波绕射能力较差，在传播介质中的衰减也较大。因此，
因此 5G 时代的基站覆盖密度必将远大于 4G 通讯时代。
据工信部数据，截至 2021 年 5 月，我国已累计建成 5G 基站超 81.9 万个，占全球
比例约为 70%。随着国内运营商对 5G 建设的不断投入，相关建设计划逐步落地实
施，将全面实现 5G 通讯的全覆盖。根据 GSMA 发布的《中国移动经济发展报告
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他主要 5G 市场相当。预计 2020 至 2025 年间，国内建设 5G 宏基站总数量将达 550-
将达到 1,800 亿美元，其中大约 90%将被用于 5G 网络建设。
PCB 板等，均对所使用的材料提出了更高的性能要求。例如，基站天线包括天线罩、
天线阵子、介质移相器等，不仅对材料低介电常数及低电磁波损耗性能要求较高，同
时也要求材料具备耐候、抗菌的性能；PCB 材料则要求低介电常数材料同样具备耐高
温的能力；而户外电源外壳材料要同时具备低介电、耐候、耐水解、耐高温等多种性
能。
随着通讯技术的不断发展和基础设施建设的大力推进，通讯基站配套材料的需求
也将在近几年迎来爆发式增长，将为上游改性塑料材料带来巨大的发展机会。
（4）其他细分市场
除家电、汽车及通讯领域外，改性塑料材料凭借其轻量化、耐腐蚀、阻燃性、高
强度、良外观等性能，已经越来越多的应用在社会各个领域。在健康防护领域，改性
塑料可应用于食品包装、医疗防护等场景；在轨道交通领域，改性塑料可应用于内外
饰、结构件以及缓冲材料；在家居建材领域，改性塑料也是卫浴、箱包、电动工具、
安防设备等产品的重要组成部分；在航空航天、军工等领域，改性塑料同样有着广泛
的应用。随着改性塑料材料性能的不断提升，应用领域也在持续扩展，为行业内企业
的持续发展带来机遇。
综上所述，改性塑料已广泛应用在国计民生的各个层面，是新材料产业的重要板
块，在化学工业领域中具备较强发展潜力，未来国内改性塑料材料的行业发展空间广
阔。
八、公司主营业务的情况
（一）主营业务及主要产品概况
公司主要从事改性塑料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高性能化、功能
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化的材料整体解决方案，是国内规模最大、客户覆盖最广的改性塑料企业之一。
公司拥有聚烯烃系列、聚苯乙烯系列、工程塑料及其他系列多种产品平台，公司
产品种类丰富、性能优异、质量稳定，公司产品广泛应用于家电、汽车、通讯、电子
电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等行业，与国内外众多知名企业建立了合作
关系，受到了客户的广泛认可。
公司主要产品为改性塑料，根据所使用的基础树脂原料类型的不同，公司产品可
划分为聚烯烃系列、聚苯乙烯系列、工程塑料及其他系列。
序号 产品系列 主要基材种类
公司针对改性塑料技术形成了独特的核心技术体系，开发出了多种行业先进的创
新材料，得到行业内的广泛认可。根据产品特性，公司的产品可以分为低散发材料、
增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料以及特色功能材料六大
类特色产品。
序
产品系列 涵盖的主要产品及应用领域
号
包括低散发低气味的 PP、ABS、PC/ABS 材料，具备低有害气体散发和低
医疗等领域。
包括纤维增强的 PP、ABS、PA、PBT、PC、PET、PC/ABS、PPO、PPS
电气、通讯、轨道交通等领域。
包括无卤、有卤、无磷等各类高稳定性的阻燃 PP、ABS、PS、PA、
PBT、PC、PET、PC/ABS、PPO 等材料，材料的阻燃性能、析出稳定性
和加工稳定性优异，主要应用于家电、通讯、电子电气、轨道交通等领
域。
包括免喷涂的 PP、ABS、PMMA、PA、PC、PC/ABS 等材料，具有高光
车、家电、电子电气、家居建材等领域。
包括健康防护类 PP、ABS、PA、PC/ABS 等材料，具有抗菌、可食品接
触、抗污易清洁等特点，主要应用于家电、医疗、家居建材等领域。
包括各种特殊功能化的 PP、ABS、PS、PA、PBT、PC、PET、PC/ABS、
PPO、PPS 等材料，根据细分市场应用的需求，材料可具备介电性、耐
寒、耐候、易喷涂、耐光腐蚀、低收缩等特色功能或特性，主要应用于汽
车、家电、电子电气、通讯、家居建材等领域。
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（二）主要经营模式
公司采用按需采购及安全库存管理相结合的方式执行采购。
每月采购部门根据公司月度销售计划并结合原材料库存、到货周期等情况制定相
应的原材料采购计划，分配给各采购专员落实执行。
同时，采购部门会根据各类原材料单日消耗量和交货周期确定其安全库存标准，
并实时监控原材料的领用情况，及时调整后续采购计划。
公司主要根据下游客户的订单实行“以销定产”的生产模式。根据不同客户、不
同牌号产品的要求，公司会采用不同的产品配方以满足产品性能的要求。
销售部门接到客户订单并评审通过后会将需求信息输入到系统中，生产规划部门
根据系统中订单信息组织生产，生成排产计划，最终由各生产车间按照计划安排生
产。
为保障稳定供应并提高生产效率，对于部分订单量较大、需求较为稳定的长期客
户，公司销售部门会根据在手销售订单以及历史订单情况进行订单预判，并由生产规
划部门安排提前生产备货。
由于公司订单量存在一定季节性分布特征，在订单旺季时公司可能会出现短期的
产能不足，生产规划部门会结合当前产能利用情况以及订单产品分布情况，选择部分
工艺较为简单的产品委托第三方工厂进行加工生产。
公司采取直销的销售模式，即公司直接与最终用户签署合同和结算货款，并向其
提供技术支持和售后服务。
公司生产的改性塑料下游应用广泛，主要应用于家电、汽车、通讯、电子电气、
医疗、轨道交通、家居建材、安防等领域。由于下游客户对于产品性能要求不同，公
司产品具有定制化的特征。
对于部分采用“零库存”管理模式的客户，公司采用寄售模式向其销售产品，将
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部分产品寄放在寄售客户仓库中，与客户就实际使用量进行对账并结算。报告期内，
公司寄售模式主要客户包括美的、海信、小康、长虹和长城等知名企业。
针对寄售模式下外租仓的寄售商品管理，公司在收到货物签收单后及时核对入库
信息，并定期/不定期对寄售客户库存进行盘点，对差异事项及时沟通解决。每月公司
财务人员与客户进行对账确认材料领用。
公司基于行业特征及自身经营特点，建立了完备高效的研发体系。公司研发部门
根据职能性质可分为材料研发部门和技术支持部门两大类：材料研发部门主要负责重
点领域技术及产品的研究与开发，技术支持部门主要负责科研项目及成果管理、为客
户应用提供技术衔接等。
此外，公司以项目为载体，充分整合科研院所、高校和企业的技术优势，实现产
学研联动。目前公司已与华东理工大学、四川大学、中国科技大学、安徽大学、合肥
工业大学、上海化工研究院等高校和科研院所建立了长期技术合作关系，对公司研发
实力形成了有力补充。
（三）生产、销售情况和主要客户
公司聚焦各类改性塑料产品的生产与销售，报告期内，公司的产能、产量及销量
情况如下：
自产产量 外协产量 合计产量 产能
年度 产能（吨） 销量（吨） 产销率
（吨） （吨） （吨） 利用率
注：产能利用率=自产产量/产能；产销率=销量/合计产量
报告期内，公司持续增加产能投入，随着重庆会通、合肥会通等新建产能的逐步
释放以及报告期内完成对于广东圆融的收购，公司产能持续增加。同时，下游需求向
好，公司产能增长的同时销量持续上升。报告期内，公司产能利用率分别为 94.95%、
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致，2021 年 1-9 月公司产能利用率较低主要系上半年行业淡季影响所致；报告期内，
公司产销率分别为 94.28%、96.14%、97.56%和 99.84%，产销率始终保持较高水平。
单位：万元
占营业收入
序号 客户名称 是否为关联方 销售收入
比例
合计 141,128.76 41.42%
单位：万元
占营业收入
序号 客户名称 是否为关联方 销售收入
比例
合计 159,445.63 38.67%
单位：万元
占营业收入
序号 客户名称 是否为关联方 销售收入
比例
合计 170,032.04 42.18%
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单位：万元
占营业收入
序号 客户名称 是否为关联方 销售收入
比例
合计 86,762.98 46.01%
注 1：美的集团及其下属公司包括：无锡小天鹅电器有限公司、佛山市顺德区美的电热电器制
造有限公司、广东美的厨房电器制造有限公司、芜湖美智空调设备有限公司、合肥美的洗衣机有
限公司、广东美的环境电器制造有限公司、邯郸美的制冷设备有限公司、美的集团武汉制冷设备
有限公司、重庆美的制冷设备有限公司、佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司、广东美的制
冷设备有限公司、宁波美的联合物资供应有限公司、广东美的生活电器制造有限公司、江苏美的
清洁电器股份有限公司、广东美的暖通设备有限公司、广州华凌制冷设备有限公司、东芝家用电
器制造（南海）有限公司、佛山市顺德区美的饮水机制造有限公司、佛山市美的清湖净水设备有
限公司、广东美的希克斯电子有限公司、佛山市威灵洗涤电机制造有限公司、广东美的精密模具
科技有限公司、无锡飞翎电子有限公司、合肥美的暖通设备有限公司、广东美的酷晨生活电器制
造有限公司、合肥美的电冰箱有限公司、合肥华凌股份有限公司、佛山市美的开利制冷设备有限
公司、广东威特真空电子制造有限公司、芜湖威灵电机销售有限公司、美智光电科技有限公司、
安得智联科技股份有限公司、广东美的集团芜湖制冷设备有限公司、广东美的商用空调设备有限
公司、广州凯昭商贸有限公司、广州美的华凌冰箱有限公司、湖北美的电冰箱有限公司、美的集
团电子商务有限公司、宁波美的材料供应有限公司、芜湖美的厨卫电器制造有限公司、芜湖美的
生活电器制造有限公司、浙江美芝压缩机有限公司及美的小额贷款股份有限公司等。
注 2：海信集团及其下属公司包括：海信视像科技股份有限公司（更名自青岛海信电器股份有
限公司）、广东海信电子有限公司、海信容声（广东）冰箱有限公司、海信容声（扬州）冰箱有限
公司、贵阳海信电子有限公司、海信（广东）空调有限公司、海信（山东）冰箱有限公司、海信
（山东）空调有限公司、海信容声（广东）冷柜有限公司、青岛海信模具有限公司、海信（成
都）冰箱有限公司及海信（广东）模塑有限公司等。
注 3：奥克斯集团及其下属公司包括：南昌市奥克斯电气制造有限公司、奥克斯空调股份有限
公司、天津奥克斯电气有限公司、安徽奥克斯智能电气有限公司、宁波奥克斯空调有限公司及宁
波奥克斯供应链管理有限公司等。
注 4：TCL 集团及其下属公司包括：TCL 王牌电器（惠州）有限公司、TCL 家用电器（合
肥）有限公司等。
注 5：创维集团及其下属公司包括：创维电器股份有限公司、深圳创维-RGB 电子有限公司、
南京创维平面显示科技有限公司、广州创维平面显示科技有限公司、创维集团智能装备有限公
司、内蒙古创维智能科技有限公司、创维空调科技（安徽）有限公司及创维集团智能科技有限公
司等。
注 6：毅昌集团及其下属公司包括：芜湖毅昌科技有限公司、合肥江淮毅昌汽车饰件有限公
司、安徽毅昌科技有限公司、江苏毅昌科技有限公司、青岛恒佳精密科技有限公司、广州毅昌科
技股份有限公司、沈阳毅昌科技有限公司及合肥江淮毅昌汽车饰件有限公司蒙城分公司等。
注 7：理士集团及其下属公司包括：江苏理士电池有限公司、肇庆理士电源技术有限公司、安
徽理士电源技术有限公司、安徽力普拉斯电源技术有限公司等。
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（四）原材料、能源采购耗用情况和主要供应商
单位：万元/吨、吨、万元
类别
采购单价 采购量 采购金额
聚烯烃类 0.78 136,890.37 106,255.09
聚苯乙烯类 1.30 44,369.94 57,786.39
工程塑料及其他 1.66 30,422.44 50,493.36
助剂类 0.93 86,517.99 80,185.76
类别
采购单价 采购量 采购金额
聚烯烃类 0.73 171,896.93 125,567.45
聚苯乙烯类 1.01 56,291.08 56,980.30
工程塑料及其他 1.15 34,295.56 39,388.53
助剂类 0.93 94,175.24 87,170.22
类别
采购单价 采购量 采购金额
聚烯烃类 0.77 181,461.17 140,259.55
聚苯乙烯类 1.02 64,851.79 65,889.47
工程塑料及其他 1.30 29,306.91 38,217.14
助剂类 0.89 94,374.80 84,014.57
类别
采购单价 采购量 采购金额
聚烯烃类 0.85 51,943.59 44,106.70
聚苯乙烯类 1.16 41,649.90 48,472.89
工程塑料及其他 1.82 12,440.34 22,598.21
助剂类 1.05 32,472.50 34,252.43
注：助剂类主要包括阻燃剂、填充剂、增韧剂、着色剂等。
报告期内，随着公司经营规模的不断扩大、产量逐年上涨，原材料的采购总额呈
上升趋势。受全球大宗商品价格波动的影响，报告期内公司树脂类原材料的采购价格
有一定波动。
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报告期内，公司的能源采购情况如下所示：
总费用 消耗量 单价
项目
（万元） （万吨、万千瓦时） （元/吨、元/千瓦时）
水费
电费
单位：万元
占全年采
是否为关
序号 供应商名称 采购内容 金额 购金额合
联方
计的比例
中国石化化工销售有限公司及 聚烯烃系列、聚苯
其下属公司 乙烯系列
天津大沽化工股份有限公司及 聚苯乙烯系列、工
其下属公司 程塑料及其他系列
聚烯烃系列、聚苯
中国石油天然气股份有限公司
及下属公司
料及其他系列
聚烯烃系列、聚苯
料及其他系列
合计 83,304.19 27.31%
单位：万元
占全年采
是否为关
序号 供应商名称 采购内容 金额 购金额合
联方
计的比例
中国石化化工销售有限公司及 聚烯烃系列、聚苯
其下属公司 乙烯系列
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天津大沽化工股份有限公司滨 聚苯乙烯系列、工
海新区销售分公司 程塑料及其他系列
聚烯烃系列、聚苯
中国石油天然气股份有限公司
及下属公司
料及其他系列
合计 93,940.88 29.35%
单位：万元
占全年采
是否为关
序号 供应商名称 采购内容 金额 购金额合
联方
计的比例
中国石化化工销售有限公司及 聚烯烃系列、聚苯
其下属公司 乙烯系列
聚烯烃系列、聚苯
料及其他系列
国家能源集团宁夏煤业有限责
任公司
聚烯烃系列、聚苯
乙烯系列
聚烯烃系列、聚苯
浙江前程石化股份有限公司及
其下属公司
料及其他系列
合计 93,012.25 27.45%
单位：万元
占全年采
是否为关
序号 供应商名称 采购内容 金额 购金额合
联方
计的比例
中国石化化工销售有限公司及 聚烯烃系列、聚苯
其下属公司 乙烯系列
天津大沽化工股份有限公司滨
海新区销售分公司
英力士苯领高分子材料有限 聚苯乙烯系列、助
公司 剂类
爱思开综合化学国际贸易 聚烯烃系列、聚苯
（上海）有限公司 乙烯系列、助剂类
工程塑料及其他系
列
合计 48,922.50 31.91%
注 1：中国石化化工销售有限公司及其下属公司包括：中国石化化工销售有限公司华南分公
司、中国石化化工销售有限公司华东分公司、中国石化化工销售有限公司燕山经营部、茂名石化
南海精细化工有限公司、中国石化化工销售有限公司华中分公司等。
注 2：天津大沽化工股份有限公司及其下属公司包括天津大沽新材料科技有限公司、天津大沽
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化工股份有限公司滨海新区销售分公司等。
注 3：明日控股集团及其下属公司包括：浙江明日控股集团股份有限公司、明日控股（武汉）
有限公司、浙江明日石化有限公司、浙江明日和顺新材料科技有限公司等。
注 4：浙江前程石化股份有限公司及其下属公司包括：浙江前程石化股份有限公司及前程物产
有限公司等。
注 5：中国石油天然气股份有限公司及下属公司包括：中国石油天然气股份有限公司华东化工
销售安徽分公司、中国石油天然气股份有限公司西南化工销售重庆分公司等。
（五）发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人
截至本募集说明书签署日，除美的集团及其下属公司属于实际控制人何倩嫦之父
何享健实际控制外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或
持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中持有权益。
（六）安全生产及污染治理情况
公司主要从事改性塑料的研发、生产和销售，所处行业不属于高危险、重污染行
业。报告期内，公司及子公司共发生过 2 起一般安全事故，受到主管安全生产监督管
理部门的处罚，相关行政处罚不属于重大事故处罚，具体情况参见本募集说明书“第
五章 合规经营与独立性”之“一、发行人报告期内受到的行政处罚情况”。
针对生产过程中产生的少量废气、废水、固废和噪声排放，公司已采取相应的防
治措施，以确保污染物的排放符合相关法律法规的要求。公司及子公司报告期内生产
运营活动符合环境保护的要求与标准，不存在因违反有关环境保护方面的法律法规而
受到行政处罚且情节严重的情况。
九、与产品有关的技术情况
（一）研发创新情况
（1）机构设置
公司基于行业特征及自身经营特点，建立了完备的研发体系。技术中心下设家电
材料研发部、汽车通用材料研发部、工程材料研发部、上海研究院、颜色开发部、科
技管理部、技术支持部、CNAS 实验室共 8 个部门，根据职能性质可分为材料研发部
门以及技术支持部门两大类，公司研发组织机构图如下：
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技术中心根据行业关键技术问题和重点应用领域确立技术开发方向，设置家电材
料、汽车通用材料、工程材料三个研发部以及上海研究院。其中家电材料研发部主要
负责家电材料技术及产品的研究与开发；汽车通用材料研发部主要负责汽车材料技术
及产品的研究与开发；工程材料研发部主要负责各种工程塑料及合金材料技术及产品
的研究与开发；上海研究院主要负责聚焦行业前沿技术的研究与开发，是公司对外技
术合作及创新创业平台。
此外，由于颜色开发是改性高分子材料新产品新技术开发的重要组成部分，技术
中心单独设立颜色开发部，主要负责整合不同行业市场流行的色彩资源，制定差异化
的颜色体系，构建公司的颜色资料库，并针对公司产品的下游应用制定颜色设计方
案。
技术中心的技术支持部门包括科技管理部、技术支持部、CNAS 实验室。
科技管理部主要负责知识产权管理、科技项目管理、研发资质平台管理、高层次
人才管理、技术专家管理等。
技术支持部主要负责产品研发与客户应用的技术衔接，提升客户对新材料新工艺
的技术适应性，缩短产品应用调试周期。
CNAS 实验室是配置高性能合成材料分析检测所需的主要设施，各材料研发部门
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在产品研发过程中通过 CNAS 实验室进行材料分析检测。
（2）产学研联动机制
公司以项目为载体，充分整合科研院所、高校和企业的技术优势，实现产学研联
动。目前公司已与华东理工大学、四川大学、中国科技大学、安徽大学、合肥工业大
学、上海化工研究院等高校和科研院所建立了长期技术合作关系，对公司研发实力形
成了有力补充。
（3）研发激励机制
公司将创新能力及成果作为研发人员的绩效考核指标，通过公平合理的奖励制度
和畅通的晋升渠道，鼓励技术人员积极开发新产品、新工艺、新研发项目，支持技术
人员承担重点任务、申请项目、申请专利、发表文章，积极加强队伍建设和管理提
升。
公司一直以来坚持自主创新的发展道路，重视研发创新和技术积累。报告期内，
公司研发投入情况如下：
单位：万元
项目
研发费用 12,398.62 16,884.98 16,874.45 6,882.27
营业收入 340,747.45 412,374.70 403,147.28 188,577.63
研发投入占营业收入比例 3.64% 4.09% 4.19% 3.65%
截至本募集说明书签署日，公司承担了 14 项国家、省、市级重大科研项目，具体
如下：
序号 项目名称 项目类型 批复时间
年产 5 万吨插层原位聚合聚苯乙烯
纳米复合材料产业化项目
新型高性能工程塑料关键技术研发
及产业化
汽车外饰免喷涂抗划伤聚丙烯的
研发
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序号 项目名称 项目类型 批复时间
安徽省中小企业发展专项资金
项目
环保型高 CTI 无卤阻燃增强 PBT
复合材料
纳米粒子增强增韧环保型阻燃 5V
级 PVC/ABS 合金
新一代抑音功能材料的开发与
产业化
一种基于在线雾化的无机纳米增强 合肥市关键技术研究科技重大
聚合物复合材料的开发与产业化 专项
乘用车内饰用低 VOC 材料技术开
发及产业化
高性能微发泡车用复合材料关键技
术开发及产业化
高性能金属质感纳米聚酰胺材料的
研发与产业化
基于 5G 通讯的高端吸波导热材料 安徽省重点研究与开发计划项
的研发及产业化 目
基于在改性塑料技术方面的技术实力，公司多次受邀参与国家标准和行业标准起
草、修订工作，承担和参与的标准具体如下：
标准号 标准名称 发布时间
GBT1040.1-2018 塑料拉伸性能的测定第 1 部分：总则 2018 年 12 月
QB/T4879-2015 挤出聚丙烯发泡片材（XPP） 2015 年 10 月
GBT5169.1-2015 电工电子产品着火危险试验第 1 部分：着火试验术语 2015 年 10 月
电工电子产品着火危险试验第 10 部分：灼热丝/热丝
GBT5169.10-2017 2017 年 12 月
基本试验方法灼热丝装置和通用试验方法
电工电子产品着火危险试验第 11 部分：灼热丝/热丝
GBT5169.11-2017 基本试验方法成品的灼热丝可燃性试验方法 2017 年 12 月
（GWEPT）
电工电子产品着火危险试验第 12 部分：灼热丝/热丝
GBT5169.12-2013 基本试验方法材料的灼热丝可燃性指数（GWFI）试 2013 年 12 月
验方法
电工电子产品着火危险试验第 13 部分：灼热丝/热丝
GBT5169.13-2013 基本试验方法材料的灼热丝起燃温度（GWIT）试验 2013 年 12 月
方法
电工电子产品着火危险试验第 16 部分：试验火焰
GBT5169.16-2017 2017 年 12 月
电工电子产品着火危险试验第 17 部分 500W 火焰试验
GBT5169.17-2017 2017 年 12 月
方法
GBT5169.21-2017 电工电子产品着火危险试验第 21 部分：非正常热球 2017 年 12 月
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标准号 标准名称 发布时间
压试验方法
GB/T1634.1-2019 塑料负荷变形温度的测定第 1 部分：通用试验方法 2019 年 5 月
GB/T1634.2-2019 塑料负荷变形温度的测定第 2 部分：塑料和硬橡胶 2019 年 5 月
T/GDPIA14-2020 口罩用聚丙烯熔喷布专用驻极母粒 2020 年 6 月
电子电工产品着火危险试验第 5 部分：试验火焰针焰
GB/T5169.5-2020 2020 年 11 月
试验方法装置、确认试验方法和导则
GB/T40006.3-2021 塑料再生塑料第 3 部分：聚丙烯（PP）材料 2021 年 5 月
T/CSRA·8-2021 口罩用聚丙烯熔喷专用料 2021 年 6 月
《塑料 再生塑料 第 6 部分：聚苯乙烯(PS)和抗冲击
GB/T 40006.6-2021 2021 年 10 月
聚苯乙烯（PS-I）材料》
公司自成立以来专注于改性塑料领域的研发、生产及销售，基于公司的市场地
位、经营情况以及技术贡献，公司受到主管机构以及行业协会的多项资质认定，具体
如下：
资质类别 资质主体 认定时间 授予单位
国家企业技术中心 会通股份 2019 年 1 月 国家发展和改革委员会
中国合格评定国家认可
国家级 CNAS 实验室 会通股份 2013 年 5 月
委员会
国家知识产权优势企业 会通股份 2019 年 12 月 国家知识产权局
国家高新技术企业 会通股份 2017 年 11 月 安徽省科学技术厅
安徽省工程技术研究中心 会通股份 2014 年 12 月 安徽省科学技术厅
国家高新技术企业 广东圆融 2017 年 11 月 广东省科学技术厅
广东省省级企业技术中心 广东圆融 2017 年 6 月 广东省经济和信息化委员会
广东省工程技术研究中心 广东圆融 2017 年 9 月 广东省科学技术厅
安徽省工程研究中心 会通股份 2017 年 8 月 安徽省发展和改革委员会
安徽省创新型试点企业 会通股份 2015 年 12 月 安徽省科学技术厅
安徽省数字化车间 会通股份 2017 年 7 月 安徽省经济和信息化委员会
安徽省人力资源和
安徽省博士后科研工作站 会通股份 2015 年 11 月
社会保障厅
安徽省高新技术企业认定管
安徽省百强高新技术企业 会通股份 2019 年 8 月
理工作领导小组办公室
安徽省专精特新中小企业 会通股份 2020 年 1 月 安徽省经济和信息化委员会
安徽省质量奖企业 会通股份 2017 年 10 月 安徽省质量协会
广东省创新型试点企业 广东圆融 2018 年 12 月 广东省高新技术企业协会
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资质类别 资质主体 认定时间 授予单位
合肥市信息化与工业化融合示范
会通股份 2011 年 12 月 合肥市经济和信息化委员会
企业
合肥市工业设计中心 会通股份 2016 年 4 月 合肥市经济和信息化委员会
合肥市品牌示范企业 会通股份 2016 年 12 月 合肥市经济和信息化委员会
合肥市智能工厂 会通股份 2017 年 7 月 合肥市经济和信息化委员会
国家知识产权管理体系认证 会通股份 2018 年 12 月 中规（北京）认证有限公司
中国石油和化工行业技术创新示
会通股份 2018 年 11 月 石化联合会
范企业
石油和化工行业绿色工厂 会通股份 2017 年 11 月 石化联合会
佛山市细分行业龙头企业 广东圆融 2018 年 6 月 佛山市质量技术监督局
庐州产业创新团队 会通股份 2017 年 1 月 合肥市人才工作领导小组
合肥市 228 产业创新团队 会通股份 2013 年 3 月 合肥市人才工作领导小组
安徽省制造业与互联网融合发展
会通股份 2020 年 1 月 安徽省经济和信息化厅
试点企业
安徽省专精特新中小企业 合肥圆融 2020 年 1 月 安徽省经济和信息化厅
安徽省工商业联合会、安徽
安徽省民营企业制造业综合百强 会通股份 2020 年 8 月 省经济和信息化厅、安徽省
市场监督管理局
安徽省工商业联合会、安徽
安徽省民营企业营收百强 会通股份 2020 年 8 月 省经济和信息化厅、安徽省
市场监督管理局
安徽省数字化车间 会通股份 2020 年 12 月 安徽省经济和信息化厅
中国石油和化工民营企业销售收
会通股份 2020 年 12 月 中国石油和化学工业联合会
入排序百强
重庆市新材料产业联合会、
重庆新材料研发制造先进企业 重庆会通 2020 年 12 月
重庆市科学技术研究院
安徽省先进制造业和现代服务业
会通股份 2021 年 6 月 安徽省发展与改革委员会
融合发展试点企业
安徽省专利优秀奖 会通股份 2020 年 7 月 安徽省市场监督管理局
石油和化工行业科技进步二等奖 会通股份 2020 年 12 月 中国石油和化学工业联合会
石油和化工行业科技进步二等奖 广东圆融 2020 年 12 月 中国石油和化学工业联合会
庐州产业创新团队 会通股份 2021 年 4 月 合肥市人才工作领导小组
中华人民共和国工业和信息
国家级专精特新“小巨人”企业 会通股份 2021 年 7 月
化部
安徽省首批次新材料-降噪高阻尼
会通股份 2021 年 8 月 安徽省经济和信息化厅
ABS 复合材料
重庆市数字化车间 重庆会通 2021 年 8 月 重庆市经济和信息化委员会
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（二）公司的重要专利技术及其应用情况
公司一直以来坚持自主创新的发展道路，重视技术积累和发展核心能力，针对低
散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特色功能
材料六大类核心产品自主研发形成了独特的核心技术体系，形成了一系列核心技术和
核心产品。目前公司主要核心技术有：
产品 核心 成熟 技术
技术内容
类别 技术 程度 来源
该项技术解决了常规稳定体系在加工过程中低氧环境下
效率不足的问题，通过自主开发的针对低氧环境下的高
效稳定剂体系，辅以优选螯合型抗氧剂，有效地抑制了
低散发 低散发集 已批量产 自主
分子降解，从而减少有机小分子产生。同时，在熔融过
材料 成技术 品化 研发
程中通过注入高效汽提剂，实现熔体深度清洗，大幅降
低小分子挥发物含量。经本技术生产的材料，TVOC 和
雾度大幅降低。
该项技术有效提高了纤维对树脂材料的增强效果，通过
采用极性化纳米粒子对纤维进行表面预处理，增加纤维
表面粗糙度和极性，从而改善纤维和树脂相容性，有利
纤维增强
于基体分子链与纤维缠结，纤维的增强效果有效提升， 已批量产 自主
良外观
材料强度更高。同时，通过自主开发的树枝状低聚物和 品化 研发
技术
增强复 树脂分子量分布技术，使纤维分散均匀，减少了纤维增
合材料 强材料的浮纤现象，使产品外观效果良好，可直接用于
外观制件。
该项技术通过自主设计模头内可自动调节的张力装置，
长玻纤加
保障纤维在熔体中的均匀分散、充分浸润和完全包覆， 已批量产 自主
工工艺
同时减少纤维在连续分散过程中的损伤，实现玻纤材料 品化 研发
技术
充分分散与低损伤的动态平衡。
该项技术解决了常规阻燃材料在高温加工时易降解和阻
燃剂迁移析出的问题。通过引入多官能团助剂实现阻燃
剂与基体的偶联锚合，并通过有机化片层硅酸盐降低阻
燃剂迁移，减少阻燃剂析出；开发了基于活性聚合物的
高稳定
高稳定阻 封端技术，降低材料受热降解的风险，提高材料在高温 已批量产 自主
阻燃
燃技术 下的热稳定性。其中，无卤阻燃 PC/ABS 材料在 70℃水 品化 研发
材料
煮 7 天和氙灯老化 1,000 小时条件下，阻燃等级不衰减，
机械性能保持率分别在 50%和 70%以上，材料通过美国
UL（f1）认证；无卤阻燃 PP 材料氧化诱导期可提高一倍
以上。
该项技术针对免喷涂材料的光泽、硬度、耐候不足的缺
陷，开发了丙烯酸酯共聚物与基料的相容体系，从基料
的角度提高了材料的耐候、耐刮、硬度和着色性。同时
免喷涂材
免喷涂 通过不同色彩、质感的色粉组合和排布结构的控制技 已批量产 自主
料制备
材料 术，开发出闪点、金属色、大理石纹理、立体纹理、多 品化 研发
技术
样渐变色彩等一列美学外观效果，材料达到或接近喷涂
效果，减少后加工工序。公司开发的高光增强 PC/ABS
免喷涂材料，在具有高光效果的同时，材料韧性高于国
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产品 核心 成熟 技术
技术内容
类别 技术 程度 来源
外同等产品水平；钢琴黑 PMMA 合金材料，L 值黑度可
达 24.3 以下，耐候性满足 3,500kJ 的测试要求。
该项技术通过银离子载体和基体的相容技术，实现银离
子的缓释，保持抗菌组分的长期持续补充，确保材料的
长效抗菌 已批量产 自主
长效抗菌性能。本技术制备的 PP 抗菌材料放置于 54-
技术 品化 研发
健康防
该项技术通过无机填充物的种类和粒径的优选以及包覆
护材料
处理，在不使用油类分散剂的情况下，实现高填充物在
高填充食
低剪切强度下的良好分散，减少分子链的剪切降解。同 已批量产 自主
品级材料
时通过挤出过程的熔体深度清洗技术，减少材料中小分 品化 研发
技术
子物质残余。该项技术开发的材料可满足欧盟食品接触
材料标准（EC）NO.1935/2004。
该项技术通过对于不同介电填料和树脂的优化组合，并
通过特殊助剂对材料中影响介电性能的金属离子进行螯
介电性能 合失活，降低材料的介电损耗 40%以上。同时，结合高 已批量产 自主
改性技术 流动助剂对介电填料进行表面预处理，克服介电填料在 品化 研发
树脂中分散的难题，实现材料介电性能的均匀一致性，
同时材料具有良好的机械性能。
该项技术针对户外 PC/ABS 材料光照易老化和低温开裂
缺陷，通过低温增韧剂与基料的反应增容，并结合低碱
耐寒耐候 性的耐候剂和有机磷酸物处理的分散剂，使材料组分均 已批量产 自主
技术 匀分散，实现了良好的低温韧性和耐候性。公司的耐寒 品化 研发
特色功 耐候 PC 材料在-40℃低温条件下，缺口冲击强度仍能保
能材料 持在室温的 70%以上，材料通过美国 UL（f1）认证。
针对 LED 光源长期照射变色的问题，通过加入具有光漂
耐光腐蚀 白抑制功能的光阻隔剂和可将紫外线转化为可见光的金 已批量产 自主
高光技术 属离子掺杂纳米硫化物，实现材料长期光照不变色，并 品化 研发
具有更高的显示清晰度。
针对材料成型收缩对尺寸稳定性的不利影响，通过引入
侧链大分子基团，增大分子链的空间位阻，抑制聚丙烯
低收缩控 结晶，从而降低材料成型收缩率，提高材料尺寸稳定 已批量产 自主
制技术 性。同时加入定制化增容助剂，减少大分子基团对材料 品化 研发
力学性能的不利影响，在物性不变情况下，低收缩 PP 材
料成型收缩率可降低 0.2%左右。
近年来，公司通过构建专利群形成了对核心技术和产品的有效知识产权保护，由
于申请专利时间周期较长，目前部分专利尚处于实审或受理阶段。公司核心技术相关
已获授权的专利的具体情况如下：
产品
核心技术 核心技术相关专利
类别
低散发 低散发集成
材料 技术
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产品
核心技术 核心技术相关专利
类别
纤维增强良 6、一种玻纤增强聚对苯二甲酸丁二醇酯复合材料及其制备方法
外观技术 201310505283.0
增强复
合材料
长玻纤加工
工艺技术
高稳定 2 、 一 种 红 磷 阻 燃 增 强 PA66 与 POK 合 金 材 料 及 其 制 备 方 法 ，
高稳定阻燃
性阻燃 201610780249.8
技术
材料 3 、 一 种 高 热 变 形 温 度 低 成 型 周 期 阻 燃 增 强 PET 材 料 及 制 备 方 法 ，
免喷涂 免喷涂材料
材料 制备技术
长效抗菌技
健康防 术
护材料 高填充食品 1、一种抗油污增强高光聚丙烯复合材料及其制备方法 201510129942.4
级材料技术 2、一种高光泽、高韧性冰箱内胆用合金材料及其制备方法 201510539811.3
介电性能改
性技术
耐寒耐候技
术
特色功 3、一种耐老化 PC/ABS 合金塑料及其制备方法 201811545272.4
能材料 1、一种准渐变色离子增强次光源高透光、抗光腐蚀隐藏显示复合材料及其
耐光腐蚀高 制备方法，201610767810.9
光技术 2 、 一 种 解 决 塑 料 制 件 光 腐 蚀 的 ABS 合 金 材 料 及 其 制 备 方 法 ，
低收缩控制 1、一种高光泽、低收缩的改性聚丙烯复合材料及其制备方法
技术 201110127953.0
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产品
核心技术 核心技术相关专利
类别
公司核心技术收入指的是在生产过程中运用一项或多项核心技术所形成产品对应
的收入。公司通过多年的自主研发，针对下游应用需求，形成了六大核心技术体系，
并通过上述技术开发出了低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材
料、健康防护材料、特色功能材料六大类核心产品。上述产品与核心技术的对应关系
具体如下：
产品类别 核心技术
低散发材料 低散发集成技术
纤维增强良外观技术
增强复合材料
长玻纤加工工艺技术
高稳定阻燃材料 高稳定阻燃技术
免喷涂材料 免喷涂材料制备技术
长效抗菌技术
健康防护材料
高填充食品级材料技术
介电性能改性技术
耐寒耐候技术
特色功能材料
耐光腐蚀高光技术
低收缩控制技术
经过多年积累，公司针对低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂
材料、健康防护材料、特色功能材料六大类核心产品自主研发形成了独特的核心技术
体系，开发出了多种特色材料产品，具体产品的关键技术指标及技术先进性情况如
下：
核心技术产
序号 产品名称 关键技术指标及先进性描述
品类别
采用一系列自有技术，显著减少材料中有机小分子，降低材
低气味车用聚 料气味。本产品气味可满足汽车内饰主流行业标准要求，如
丙烯材料 大众汽车 PV3900 标准，稳定达到≤3.5 级水平，客户反响良
低散发材料
好。
低 VOC 汽车内 本材料散发性能指标数值优于通用、大众等主流汽车厂商的
饰用聚丙烯 材料标准要求。以较为严苛的通用汽车散发标准（注 1）为
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核心技术产
序号 产品名称 关键技术指标及先进性描述
品类别
例 ，本 材料 TVOC 值 约为 900 ，远 低于通 用汽车 标准 中
TVOC 值低于 7,000 的限制。
本产品解决了玻纤外露现象，制件外观良好。本产品弯曲强
玻纤增强聚酰 度 372 Mpa，弯曲模量 15500 Mpa，拉伸强度 244 MPa；德国
胺材料 巴斯夫同类产品弯曲强度 360 Mpa，弯曲模量 15000 Mpa，
拉伸强度 230 MPa，本产品强度和刚性更优。
本产品流动方向收缩率 0.25%，拉伸强度 201 MPa。美国杜
玻纤增强 PBT 增强复合
材料 材料
样密度情况下，公司产品收缩率更低、强度更高。
公司该类产品在耐高温、长期耐疲劳性优于国内知名厂商竞
玻纤增强 PP 品。客户采用本材料制备的制件在 95℃热水、8.0kg 负载下
材料 进行 3050 周期的长期运转试验，无开裂、拉白现象，而用竞
品制备的制件出现开裂现象。
本 产 品 拉 伸 强 度 77MPa ， 弯 曲 强 度 113MPa ， 弯 曲 模 量
低收缩高透光 3110MPa，透光率 90.2%，收缩率 0.5%。德国科思创同类产
材料 MPa，透光率 89%，收缩率 0.75%。本产品强度更好、透光
高稳定阻燃
率和收缩率更佳。
材料
本 产 品 阻 燃 性 能 达 到 1.6mm V0 等 级 ， 拉 伸 强 度 可 达 到
阻燃增强 PA66 155MPa，吸水率 1.1%；巴斯夫同等阻燃性能的产品拉伸强
合金材料 度为 140Mpa，吸水率 1.2-1.6%。在相同阻燃等级情况下，公
司产品强度更高、吸水率更佳。
本产品是行业少数通过上汽通用 3500KJ 耐候标准的材料，黑
度 L 值可达 23.46，材料刚性更好、耐热性能更强。本产品拉
高光免喷涂
伸强度 52MPa，弯曲强度 68MPa，弯曲模量 2410MPa，热变
形温度(1.82MPa 条件下)78℃；日本 UMG 同类产品拉伸强度
料
(1.82MPa 条件下)77℃。
公司该类产品拉伸强度 52.4MPa，弯曲强度 87MPa，缺口冲
新型环保高光 击强度 16.7kgf·cm/cm，阻燃性能达到 V0 级；韩国乐天同类
免喷涂材料
矿粉增强阻燃 产品拉 伸强 度 55MPa，弯曲强 度 90MPa，缺口冲击强 度
PC/ABS-55 系 4.0kgf·cm/cm，阻燃性能达到 V0 级。公司产品在阻燃性能及
列材料 强度与竞品基本相当的情况下，韧性大幅提升，缺口冲击强
度更佳。
本产品材料拉伸强度、弯曲强度、弯曲模量、缺口冲击分别
高光玻纤增强 为 92.7MPa、140MPa、5180MPa、8.6kJ/m2 ；韩国乐天同类
PC/ABS 材料 产 品 上 述 指 标 分 别 为 90MPa 、 120MPa 、 4700MPa 、
公司该类产品通过国标 GB21551.2-2010、美标 ASTM G21-
健康防护 57℃热水水浴 28 天后，抗菌率仍然可达到 99%。
材料 公司该类产品食品级安全性能优良，产品通过 GB9688-1988
移量 3.5mg/dm3,七大重金属检测值均 ND,远小于标准要求。
公 司 该 类 产 品 的 介 电 常 数 可 低 至 2.63 ， 介 电 损 耗 可 低 至
低介电损耗增
特色功能 0.0021。同类产品介电常数统计值为 2.58-3.3，介电损耗统计
材料 值为 0.001-0.003（注 2）。公司介电常数接近同类产品最佳
（LFPP-1436）
水平，介电损耗 0.0021 与平均水平持平。
会通新材料股份有限公司 募集说明书
核心技术产
序号 产品名称 关键技术指标及先进性描述
品类别
户外用耐高低
本产品通过了 746C UL(f1)认证，氙灯老化 1000 小时机械性
温耐化学品无
能保持率＞70%；70℃水煮 7 天机械性能保持率＞50%；阻燃
性能达到 V0 级，样品认证厚度 1mm，薄于国内同类产品
材料开发和产
业化
高透光抗光老
本产品透光率达到 8.37%。具备优异的抗光老化性，UV 色变
化隐藏显示复
合
显效果更清晰。
材料
公司该类产品使用闭模微发泡技术，相较于行业通用的开模
低收缩微发泡 微发泡技术，具有设备投入小、成本低、工艺简单的特点。
聚丙烯材料 本材料密度 0.92 g/cm3，显著低于发泡前密度 1.005 g/cm3，
制件减重 8%左右，收缩率保持和发泡前相当。
在 相 同 测 试 条 件 下 ， 本 产 品 磨 损 量 比 约 为 6.7ⅹ10-3
免脂自润滑聚 mm3/(N·km)，动摩擦系数 0.16；日本宝理同类产品磨损量比
甲醛 7.0ⅹ10-3mm3/(N·km)，动摩擦系数 0.3，本材料磨损量比和动
摩擦系数更佳。
低填充导热尼 公司该类产品材料密度约为 1.7g/cm3，面内导热系数可达到
龙/聚苯醚合金 2.06W/m.K，无缺口冲击强度 15kJ/m2；美国塞拉尼斯同类产
材料（PA- 品密度为 1.9g/cm3，面内导热系数 1.9W/m.K，无缺口冲击强
TC083） 度 12kJ/m2。公司产品密度更低，导热性和韧性更佳。
公司该类产品介电常数在 2.6-9.0 之间可控，介电损耗波动
低介电损耗 PPO
材料
平。
注 1：在汽车领域中，VOC 狭义上指苯、甲苯、二甲苯、乙苯、苯乙烯、甲醛、乙醛、丙烯
醛 8 类物质，TVOC 是指 C6-C16 总挥发性有机化合物的统称。我国国家标准仅对汽车整车车内空
气质量提出强制要求，并无对车用材料 VOC 的相关规定。因此，改性塑料行业内均以各大主要汽
车整车制造商的 VOC 公司标准作为衡量产品质量的标准。
注 2：统计值来自 Prospector（赛百库）搜索引擎，Prospector 结合了 Innovadex 和 IDES 两个
信息及应用平台。其中 Innovadex 是专业查找化工原料和食品原料的最强大的搜索引擎，IDES 是
世界领先的塑料和金属材料在线资源。目前 Prospector 收录了来自全球 7,000 多家供应商的 250,000
多个产品信息，包含塑料、聚合物添加剂、化妆品、食品、涂料等多个不同行业和细分领域。
注 3：公司产品技术指标数据来自第三方机构测试报告，竞品数据来自公开数据。
为巩固和提高公司在改性塑料各主要领域的竞争优势，公司通过持续的研发投
入，进行产品迭代升级和新产品开发。截至本募集说明书签署日，公司主要在研项目
情况如下：
序 技术 具体应用
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标
号 水平 前景
中试阶段，获得客 开发一种低散发，散发项测试
国内
领先
全面推广应用。 有保障的材料。
超强防火材料 中试阶段，已经完 开发一种全新的阻燃材料，燃 国内 家电、轨道
技术 成市场初步验证， 烧后不变形，结构强度高，能 领先 交通、汽车
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 技术 具体应用
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标
号 水平 前景
进入长效验证验证 有效隔离火焰蔓延，起到主动 防火部件、
阶段。 防护功效。 防火装饰板
材
低析出阻燃聚 完成材料配方开发 开发一种 TV 外壳用低析出、 国内
苯乙烯材料 及批量验证。 高阻燃、高流动 HIPS 材料。 领先
开发一种低烟低毒的难燃材
低烟低毒难燃 中试阶段，性能达 国内 轨道交通车
材料 到使用要求。 领先 厢连接器
要求。
免喷涂金属质 开发一种具有金属质感的纳米
中试阶段，客户小 国内 汽车内饰、
批验证中。 领先 家电外观件
技术 求。
耐光热感应与 小试完成，进入试 开发一种具有耐光热感应与降 国内
降噪材料 产阶段。 噪功能的材料。 领先
开发一种适用汽车仪表板横梁
耐疲劳玻纤增 小试完成，模态特 国内 汽车横梁、
强材料技术 性测试中。 领先 结构支撑件
疲劳模态保持率。
开发一种具有耐污耐腐蚀效果
耐污耐腐蚀易 小试完成，进入材 国内 家电、卫浴
清洁系列材料 料测试阶段。 先进 外观件
与油接触角要求。
开发一种收缩率低，满足对应
中试阶段，已在客 汽车门板、
轻量化与低收 部件的轻量化需求的材料。综 国内
缩材料 合性能满足客户材料标准及零 先进
证。 护板
部件试验大纲。
开发一种生物基改性材料，该
生物基材料的 中试阶段，性能达 国内
改性技术 到使用要求。 先进
胺 66 材料。
透明高硬度 PC 开发一种透光率>88%、铅笔硬
中试阶段，客户小 国内
批量验证中。 领先
料技术 材料。
开发一种抗菌材料，材料可在
新一代抗菌材 中试阶段，客户小 国内
料技术 批量验证中。 先进
下，依然可以保持高抗菌率。
健康防护材料 开发一种低气味、低散发的专
小试完成，已进入 国内 医疗卫生、
试产阶段。 先进 汽车隔音棉
控开发 黄变性能。
食品级材料低
中试阶段，客户小 开发一种能够满足食品安全的 国内
批量验证中。 材料。 领先
术开发
开发一种可户外长期使用的耐
开发专项 领先 伏、新能源
的合金材料。
开发一种可户外长期使用的耐
良外观高耐候 国内
材料 先进
料。
开发一种家电使用低气味卤素
低气味低散发 完成材料配方开 阻燃材料；开发一种满足汽车 国内
功能材料 发。 内饰应用需求的低气味低散发 领先
材料。
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 技术 具体应用
项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标
号 水平 前景
高性能聚酯弹 1.TPEE 处于在研阶 汽车防尘
性体 TPEE 和 段；2.TPAE 的阻燃 国内 罩、进气
尼龙弹性体 材料进入小试阶 领先 管、阻燃波
级尼龙弹性体材料。
TPAE 材料技术 段。 纹管
阻燃材料的薄
产品中试完成，客 开发一种满足薄壁加工性能的 国内 家电、汽
户全面验证。 阻燃材料。 先进 车、连接器
术
特种高端弹性 中试阶段，并开始 开发一种注塑成型、光老化测 汽 车 仪 表
国内
领先
术 试。 优、直接注塑成型的材料。 包覆表皮
透气膜材料界 开发一种成膜后力学性能高的
小试阶段，验证正 国内 医疗卫生、
常进行中。 先进 建筑防水
产业化 用途。
中试阶段，性能达 开发一种在 77GHz 频率下具有 国内
到使用要求。 吸收电磁波功能的材料。 领先
耐高温耐腐蚀 开发一种耐高温耐腐蚀柔性线
在研阶段，已进行 国内
小配方试验。 领先
缘材料技术 温、抗张强度等要求。
（三）核心技术人员、研发人员情况
公司现有核心技术人员有 6 名，分别为李荣群、周海、吴摞、闫溥、卢健体、韩
春春。公司核心技术人员具有多年从业经验，均为承担研发项目核心技术工作的技术
骨干，为公司的技术和产品研发作出了重要贡献。公司核心技术人员简历信息及变动
情况详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本
情况”和“（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况”。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司核心技术人员、研发人员数量情况如下：
单位：人
项目 2021 年 9 月 30 日
核心技术人员数量 6
研发人员数量 442
员工总人数 1,712
研发人员占员工总数比例 25.82%
会通新材料股份有限公司 募集说明书
十、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
公司的主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备、运输工具、其他设备等。截至
单位：万元
类别 原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 74,703.00 8,524.31 - 66,178.69 88.59%
机器设备 39,966.84 12,757.07 501.46 26,708.30 66.83%
运输工具 6,458.47 4,084.61 - 2,373.86 36.76%
其他设备 1,201.20 840.30 - 360.90 30.04%
合计 122,329.51 26,206.29 501.46 95,621.75 78.17%
公司拥有的生产设备主要为购买取得。截至 2021 年 9 月 30 日，公司拥有的机器
设备原值 39,966.84 万元，账面净值 26,708.30 万元。目前公司主要生产设备运行及
使用情况良好，具体情况如下：
单位：万元
设备类别 账面原值 账面净值 成新率（%）
挤出机 11,839.47 7,397.59 62.48
切粒机 2,349.38 1,581.77 67.33
失重秤 1,562.98 867.61 55.51
喂料机 1,600.03 1,149.76 71.86
混色机 955.94 629.51 65.85
注：成新率=账面净值/账面原值×100%
（1）已取得产权证书的房屋所有权
截至本募集说明书签署日，公司拥有的房产共 11 处，具体情况如下：
序 建筑面积 他项
权利人 权证编号 坐落 用途
号 （㎡） 权利
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0026732 号 口西南角会通新材料 1#厂房
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 建筑面积 他项
权利人 权证编号 坐落 用途
号 （㎡） 权利
柏堰科技园集贤路与明珠大道交 抵押
皖（2019）肥西县不
动产权第 0026733 号
楼 1）
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0026734 号 口西南角会通新材料倒班宿舍楼
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0027019 号 口西南角会通新材料食堂
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0026736 号 口西南角会通新材料服务楼
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0026737 号 口西南角会通新材料 4#厂房
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0026738 号 口西南角会通新材料 3#厂房
抵押
皖（2019）肥西县不 柏堰科技园集贤路与明珠大道交
动产权第 0026739 号 口西南角会通新材料 2#厂房
抵押
粤（2020）佛顺不动 佛山市顺德区北滘镇马龙村委会
产权第 0001094 号 龙创路 1 号
皖（2021）合肥市不 抵押
号 3）
皖（2021）合肥市不 抵押
号 3）
皖（2021）合肥市不 抵押
号 3）
皖（2021）合肥市不 抵押
号 3）
皖（2021）合肥市不 抵押
号 3）
佛山市顺德区北滘镇北滘社区居
粤（2019）顺德区不
动产权第 0037944 号
君兰名邸 A 座 6 梯 1301 单元
佛山市顺德区北滘镇北滘社区居
粤（2019）顺德区不
动产权第 0037942 号
君兰名邸 A 座 6 梯 1302 单元
注 1：根据会通股份与兴业银行股份有限公司合肥分行签订的编号为 195301 授 018B1 的《最
高额抵押合同》及编号为 215301 授 342 的《额度授信合同》，会通股份以其名下编号为皖（2019）
肥西县不动产权第 0026732 号、第 0026733 号、第 0026734 号、第 0027019 号、第 0026736 号、第
会通新材料股份有限公司 募集说明书
同》项下会通股份的债务提供最高额为 1.3 亿元的抵押担保，抵押额度有效期自 2019 年 7 月 8 日
至 2024 年 7 月 8 日。
注 2：根据顺德美融与交通银行股份有限公司佛山分行签订的编号为佛交银顺德 2020 年抵字
及其占用的土地为广东圆融、顺德美融在 2017 年 4 月 12 日至 2027 年 4 月 12 日期间与交通银行股
份有限公司佛山分行签订的全部授信业务合同项下广东圆融、顺德美融的债务提供最高债权额为
注 3：根据合肥圆融与中国建设银行股份有限公司合肥蜀山支行签订的编号为建合蜀（2021）
QY123301-008 号抵 1 的《最高额抵押合同》，合肥圆融以其名下编号为皖（2021）合肥市不动产权
第 11161212 号、第 11161213 号、第 11161235 号、第 11161237 号、第 11161238 号的不动产，为会
通股份在 2021 年 7 月 14 日至 2024 年 7 月 14 日期间与中国建设银行股份有限公司合肥蜀山支行签
订的债权债务合同项下会通股份的债务提供最高限额为 14,260 万元的抵押担保。
（2）未取得产权证书的房产
截至本募集说明书签署日，公司位于柏堰科技园的厂区有少量未取得产权证书的
临时建筑，合计建筑面积为 2,184.5 平方米。上述房产所在土地均已取得不动产权证
书。公司的上述房产仅为生产经营的辅助性用房，不属于生产经营的关键房产，可替
代性较强。如公司无法继续使用该等临时房产，公司可以较快寻找到替代用房。
自 2018 年 1 月 1 日起至该证明出具之日不存在因违反规划法规而受到或将要受到规划
管理部门行政处罚的情形，与规划管理部门也不存在任何争议。
月 1 日起至该证明出具之日，未违反土地和房产相关法律、法规的规定，未受到肥西
县自然资源和规划局的行政处罚。
就前述临时建筑，公司的实际控制人何倩嫦出具承诺：“如因公司（含子公司，下
同）的部分自有房产未及时办理规划手续、建设手续及产权手续导致公司被主管政府
部门处以行政处罚或要求承担其他法律责任，或被主管政府部门要求对该瑕疵进行整
改而发生损失或支出，或因此导致公司无法继续占有使用有关房产的，本人将承担相
关处罚款项、公司进行整改而支付的相关费用以及公司遭受的其他损失，并为公司寻
找其他合适的房产，以保证公司生产经营的持续稳定。”
因此，公司的上述房产瑕疵，不会导致公司的持续经营受到重大影响，也不会构
成公司本次发行的实质性法律障碍。
会通新材料股份有限公司 募集说明书
截至本募集说明书签署日，公司及子公司承租的生产经营用房如下：
序 租赁面积
承租方 出租方 租赁地点 用途 租赁期限
号 （㎡）
上海天巨企业 2021-01-01
上海市普陀区云岭东路 科研
公司 31
中科合肥微小
安徽巢湖经济开发区花 2019-07-10
型燃气轮机研
究院有限责任
厂房 10
公司
合肥经开 安徽海晨综保 合肥经济技术开发区云
区分公司 物流有限公司 谷路 3188 号
（二）主要无形资产情况
截至本募集说明书签署日，公司拥有土地使用权的具体情况如下：
序 权利 土地 权利 土地面积 他项
权证编号 坐落 使用期限至
号 人 用途 性质 （㎡） 权利
皖（2019）肥西县不动
产权第 0026732 号、
第 0026733 号、
第 0026734 号、 柏堰科技园集 抵押
会通
股份
第 0026736 号、 道交口西南角 1）
第 0026737 号、
第 0026738 号、
第 0026739 号
重庆市铜梁区 抵押
重庆 渝（2018）铜梁区不动
会通 产权第 000498003 号
大道 40 号 2）
佛山市顺德区
抵押
顺德 粤（2020）佛顺不动产 北 滘 镇 马 龙 村
美融 权第 0001094 号 委会龙创路 1
号
北滘镇佛山一
顺德 粤（2017）顺德区不动 环 南 线 以 北 、
美融 产权第 2217001508 号 横 二 路 以 南 地
块
皖（2021）合肥市不动
产权第 11161212 号、
抵押
合肥 第 11161213 号、 高新区宁西路
圆融 第 11161235 号、 3188 号
第 11161237 号、
第 11161238 号
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 权利 土地 权利 土地面积 他项
权证编号 坐落 使用期限至
号 人 用途 性质 （㎡） 权利
安庆高新区，
安庆 皖（2019）安庆市不动 霞 虹 路 以 西 ，
会通 产权第 0058493 号 勇进路以北，
环湖西路以东
注 1：根据会通股份与兴业银行股份有限公司合肥分行签订的编号为 195301 授 018B1 的《最
高额抵押合同》及编号为 215301 授 342 的《额度授信合同》，会通股份以其名下编号为皖（2019）
肥西县不动产权第 0026732 号、第 0026733 号、第 0026734 号、第 0027019 号、第 0026736 号、第
同》项下会通股份的债务提供最高额为 1.3 亿元的抵押担保，抵押额度有效期自 2019 年 7 月 8 日
至 2024 年 7 月 8 日。
注 2：根据重庆会通与交通银行股份有限公司重庆市分行签订的编号为渝交银璧山 2020 年抵
字 034 号的《抵押合同》及编号为渝交银璧山 2021 年抵字 001 号的《抵押合同》，重庆会通以其名
下编号为渝（2018）铜梁区不动产权第 000498003 号的不动产权证书对应的国有建设用地使用权，
以及第 1 号倒班楼第 1 层、第 1 号倒班楼第 2-4 层、第 1 号倒班楼屋顶层、厂房第 1 层、库房第 1
层、食堂第 1 层、综合站房第 1 层的在建工程，为重庆会通在编号为渝交银璧山 2020 年贷字 004
号的《固定资产贷款合同》项下的债务提供抵押担保。
注 3：根据顺德美融与交通银行股份有限公司佛山分行签订的编号为佛交银顺德 2020 年抵字
及其占用的土地为广东圆融、顺德美融在 2017 年 4 月 12 日至 2027 年 4 月 12 日期间与交通银行股
份有限公司佛山分行签订的全部授信业务合同项下广东圆融、顺德美融的债务提供最高债权额为
注 4：根据合肥圆融与中国建设银行股份有限公司合肥蜀山支行签订的编号为建合蜀（2021）
QY123301-008 号抵 1 的《最高额抵押合同》，合肥圆融以其名下编号为皖（2021）合肥市不动产权
第 11161212 号、第 11161213 号、第 11161235 号、第 11161237 号、第 11161238 号的不动产，为会
通股份在 2021 年 7 月 14 日至 2024 年 7 月 14 日期间与中国建设银行股份有限公司合肥蜀山支行签
订的债权债务合同项下会通股份的债务提供最高限额为 14,260 万元的抵押担保。
截至本募集说明书签署日，公司及子公司在中国境内拥有 61 项注册商标，均已取
得《商标注册证》，具体情况如下：
序号 注册号 商标图像 注册人 国际分类 注册有效期限
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 注册号 商标图像 注册人 国际分类 注册有效期限
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 注册号 商标图像 注册人 国际分类 注册有效期限
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 注册号 商标图像 注册人 国际分类 注册有效期限
截至本募集说明书签署日，公司及子公司在中国境内拥有 98 项已取得《专利证
书》的授权专利。具体情况如下：
序 专利 专利
专利名称 专利号 申请日 授权公告日
号 类型 权人
一种高光泽、低收缩的改性聚 会通
丙烯复合材料及其制备方法 股份
一种连续玻璃纤维增强聚丙烯
会通
股份
方法
一种天然纤维增强聚丙烯复合 会通
材料及其制备方法 股份
一种金属质感超韧 PMMA 复 会通
合材料及其制备方法 股份
一种改性聚丙烯复合材料及其 会通
制备方法 股份
一种活性碱式硫酸镁晶须改性 会通
聚丙烯复合材料及其制备方法 股份
一种改性竹纤维增强聚丙烯复 会通
合材料及其制备方法 股份
一种高抗菌阻燃 ABS 材料及 会通
其制备方法 股份
一种用于汽车内饰件的低
会通
股份
备方法
一种玻纤增强聚对苯二甲酸丁 会通
二醇酯复合材料及其制备方法 股份
一种用于汽车内饰件的木纤维
会通
股份
制备方法
一种注塑级发泡 ABS 材料及 会通
其制备方法 股份
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 专利 专利
专利名称 专利号 申请日 授权公告日
号 类型 权人
一种抗油污增强高光聚丙烯复 会通
合材料及其制备方法 股份
一种高光泽、高韧性冰箱内胆 会通
用合金材料及其制备方法 股份
一种高油漆附着力聚丙烯复合 会通
材料及其制备方法 股份
一种准渐变色离子增强次光源
会通
股份
合材料及其制备方法
一种高热变形温度低成型周期
会通
股份
法
一种超低 VOC 聚丙烯材料及 会通
其制备工艺 股份
一 种 解 决 塑料 制 件光 腐蚀 的 会通
ABS 合金材料及其制备方法 股份
一种免喷涂、耐候高光
会通
股份
法
PVA/ABS 耐腐蚀、高韧永久 会通
抗静电复合材料及其制备方法 股份
一种免喷涂、耐热、耐候高光
会通
股份
法
一种低气味改性聚丙烯复合材 会通
料及其制备方法 股份
一种高模量聚丙烯/笼型倍半
会通
股份
备方法
一种高灼热丝、耐水煮阻燃聚 会通
丙烯复合材料及制备方法 股份
一种环保汽车内饰用改性材料 会通
及其制备方法 股份
一种纳米增强改性热塑性树脂 会通
材料的制备方法 股份
一种耐老化 PC/ABS 合金塑料 会通
及其制备方法 股份
一种三维互穿网络结构导电合 会通
金材料及其制备方法 股份
一种高光立体纹理材料及其制 会通
备方法 股份
一种轻量化聚丙烯微发泡复合 会通
材料及其制备方法 股份
会通
股份
一种聚酯复合材料及其制备方 会通
法 股份
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 专利 专利
专利名称 专利号 申请日 授权公告日
号 类型 权人
一种可激光焊接的黑色玻纤增
会通
股份
法
一种制备超临界低气味、低散 会通
发聚丙烯材料的方法 股份
一种注塑级 PP/ABS 微发泡复 会通
合材料及其制备方法 股份
一种用于汽车保险杠的微发泡 会通
聚丙烯复合材料及其制备方法 股份
一种天然纤维增强 ABS 复合 会通
材料及其制备方法 股份
一种高强度连续长植物纤维增
会通
股份
法
一种低介电常数玻纤增强聚酰 会通
胺材料及其制备方法 股份
一种芳纶纤维增强聚丙烯微发 会通
泡复合材料及其制备方法 股份
一种三维导热中间相炭微球填
会通
股份
法
一种轻量化 PC/ABS 微发泡复 会通
合材料及其制备方法 股份
一种聚丙烯复合材料及其制备 会通
方法和应用 股份
一种超哑光良手感 PA/ABS 合 会通
金材料及其制备方法 股份
实用 会通
新型 股份
实用 会通
新型 股份
实用 一种用于塑料耐疲劳测试的装 会通
新型 置 股份
实用 会通
新型 股份
实用 会通
新型 股份
实用 一种用于纤维增强材料挤出机 会通
新型 的复合式模头 股份
一种可替代阻燃 ABS 的环保 广东
型低成本复合材料 圆融
一种玻璃纤维增强 PP/PA 复合 广东
材料 圆融
一 种 红 磷 阻 燃 增 强 PA66 与 广东
POK 合金材料及其制备方法 圆融
一种耐水解、耐低温 PC/ABS 广东
复合材料及其制备方法 圆融
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序 专利 专利
专利名称 专利号 申请日 授权公告日
号 类型 权人
广东
圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 一种聚碳酸酯合金材料生产用 广东
新型 自动给料装置 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 广东
新型 圆融
实用 一种聚丙烯材料生产用加热装 广东
新型 置 圆融
实用 一种用于新材料生产的喂料斗 广东
新型 结构 圆融
实用 一种高韧性聚丙烯材料生产用 广东
新型 匀化罐 圆融
实用 一种 PP 材料生产用立式混料 广东
新型 器 圆融
实用 一种汽车 PP 生产用热风干燥 广东
新型 系统 圆融
一种高填充低密度的聚丙烯复 重庆
合材料及其制备方法 会通
一种高阻尼、低光泽尼龙 重庆
一种低填充高导热绝缘尼龙/ 上海
聚苯醚合金及其制备方法 会通
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序 专利 专利
专利名称 专利号 申请日 授权公告日
号 类型 权人
一种用于聚合物挤出发泡片材 合肥
表面修整的定位装置 圆融
一种用于聚合物挤出发泡的水 合肥
下造粒装置 圆融
一种导电抗老化 ABS 复合塑 合肥
料及其制备方法 圆融
一种耐高低温耐水解的 PC 合 合肥
金及其制备方法 圆融
一种耐高温热氧老化的聚酰胺 合肥
组合物及其制备方法 圆融
一 种 具 有 高频 高 介电 常数 的 合肥
PPO 复合材料及其制备方法 圆融
实用 合肥
新型 圆融
实用 一种用于发泡珠粒二次发泡的 合肥
新型 预发装置 圆融
实用 合肥
新型 圆融
实用 一种用于挤出发泡带材定型的 合肥
新型 风冷装置 圆融
实用 一种用于挤出法生产开孔 EPP 合肥
新型 的装置 圆融
实用 一种用于挤出发泡带材成型的 合肥
新型 挤出机 圆融
实用 一种用于聚合物挤出发泡片材 合肥
新型 表面修整的定位装置 圆融
实用 一种用于聚合物挤出发泡的水 合肥
新型 下造粒装置 圆融
实用 合肥
新型 圆融
实用 合肥
新型 圆融
实用 合肥
新型 圆融
一种聚酰胺组合物及其制备方 会通
法 股份
一 种 结 晶 速率 提 升的 聚酰 胺 上海
截至本募集说明书签署日，公司及子公司已经取得的软件著作权共计 7 项。具体
情况如下：
权利取得
序号 软件全称 证书号 登记号 著作权人 登记日期
方式
会通挤出成型仿 软著登字第
真软件 V1.0 4250486 号
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权利取得
序号 软件全称 证书号 登记号 著作权人 登记日期
方式
会通注塑成型仿 软著登字第
真软件 V1.0 4250555 号
会通统计纳米材 软著登字第
料粒径软件 V1.0 4251122 号
会通剪切应变模 软著登字第
拟分析软件 V1.0 4253749 号
会通高分子材料
软著登字第
件 V1.0
会通模拟材料热
软著登字第
V1.0
会通热压成型模
软著登字第
件 V1.0
十一、公司特许经营权情况
截至本募集说明书签署日，公司不存在特许经营权的情形。
十二、重大资产重组
公司于 2020 年 11 月在上海证券交易所科创板上市。截至本募集说明书签署日，
公司自上市以来未发生重大资产重组。
十三、发行人境外经营情况
截至本募集说明书签署日，公司未在境外从事生产经营活动。
十四、报告期内的分红情况
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国证券监
督管理委员会公告﹝2013﹞43 号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》（证监发﹝2012﹞37 号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章程》规定了公司
的利润分配政策，具体如下：
“第一百五十七条 公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，重视对投资者的
合理投资回报，并遵守下列规定：
（一）利润分配形式和期间间隔：公司可以采用现金或者现金与股票相结合的方
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式分配股利；在同时符合现金及股票分红条件的情况下，应当优先采取现金分红方
式；公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分
红。
（二）现金分红的条件和最低比例：公司当年实现盈利、且弥补以前年度亏损和
依法提取公积金后，累计未分配利润为正值，现金流可以满足公司正常经营和持续发
展的需求，且审计机构对公司的该年度财务报告出具无保留意见的审计报告，公司应
当采取现金方式分配利润。在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前
提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。
（三）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大资金支出指：公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出
达到或超过公司最近一期经审计净资产的 2%，且绝对金额超过 2,000 万元。
（四）股票股利分配的条件：公司可以在满足上述现金分红比例的前提下，同时
采取发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，
应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长
速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东
的整体利益和长远利益。
（五）利润分配方案的制定及论证
公司拟进行利润分配时，应按照以下决策程序和机制对利润分配方案进行研究论
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证：
保证正常生产经营及业务发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研
究论证利润分配预案。
部门规章和本章程规定的利润分配政策。
信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式，与独立董事、中小股东
进行沟通和交流，充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关
心的问题。
（六）利润分配方案的决策机制与程序
公司利润分配预案由董事会提出，但需事先征求独立董事和监事会的意见，独立
董事应对利润分配预案发表独立意见，监事会应对利润分配预案提出审核意见。利润
分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议通过后提请股
东大会审议。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（七）调整或变更利润分配政策的决策机制与程序
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展需要，或者外部经营环境、自身经
营状况发生较大变化，确需调整或者变更利润分配政策的，调整或变更后的利润分配
政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政策调整或变更的
议案由董事会制定，并提交董事会审议，董事会审议时需经全体董事过半数同意并经
二分之一以上独立董事同意方为通过。独立董事应当对利润分配政策调整或变更发表
独立意见，监事会应对利润分配政策调整提出审核意见；调整或变更利润分配政策的
议案经董事会审议后提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分
之二以上通过；公司应当提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
（八）利润分配政策的实施
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的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明；（1）是否符合《公司章程》的规定
或者股东大会决议的要求；（2）分红标准和比例是否明确和清晰；（3）相关的决策程
序和机制是否完备；（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；（5）中小股东
是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。公
司对现金分红政策进行调整或变更的，还应当详细说明调整或变更的条件和程序是否
合规和透明等。
明未进行现金分红的原因及未用于现金分红的资金留存公司的用途，董事会会议的审
议和表决情况，以及独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表的
独立意见。
公司总经理、财务总监及董事会秘书等高级管理人员应当在年度报告披露之后、
年度股东大会股权登记日之前，在公司业绩发布会中就现金分红方案相关事宜予以重
点说明。如未召开业绩发布会的，应当通过现场、网络或其他有效方式召开说明会，
就相关事项与媒体、股东特别是持有公司股份的机构投资者、中小股东进行沟通和交
流、及时答复媒体和股东关心的问题。
（九）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，公司应当扣
减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）公司最近三年实际分红情况
公司最近三年的利润分配情况如下：
单位：万元
现金分红方案分配
分红实施年度 分红所属年度 实施分红方案
金额（含税）
以截至 2020 年 12 月 31 日公司总股本
派发现金红利 1.00 元（含税）
注：公司于 2020 年 11 月在上海证券交易所科创板上市，现行《公司章程》规定的分红政策于
公司上市后执行
公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 4,592.84 万元，占最近三年实现的合
并报表归属于母公司所有者的年均净利润 11,055.89 万元的 41.54%；公司 2020 年 11
月于科创板上市，上市后年均以现金方式分配的利润占上市后实现的年均可分配利润
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的 25.21%。具体分红实施情况如下：
单位：万元
现金分红金额 合并报表中归属于上市公司 当年现金分红占归属上市公
年度
（含税） 股东的净利润 司股东的净利润的比例
最近三年累计现金分配合计 4,592.84
最近三年年均可分配利润 11,055.89
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例 41.54%
上市后年均以现金方式分配的利润占上市后实现的年均可分配利润
比例
注：合并报表归属于母公司所有者的年均净利润引用自经天健计师事务所（特殊普通合伙）
审计的会通股份法定年度审计报告。
（三）现金分红的能力及影响因素
报 告 期 内 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 分 别 为 188,577.63 万 元 、 403,147.28 万 元 、
的扩大，公司具有较强的现金分红能力。
公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，制定利
润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、业绩情况、现金流
状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来发展规划、银行信贷及债权融资环境
等。
（四）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
公司上市后实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公司章程》
要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独立董事、监事会
均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序合规；公司
上市后，董事会在年度报告中披露了现金分红政策，符合《公司章程》的规定。
公司 2020 年 11 月于科创板上市，2020 年年度现金分红比例为 25.21%。公司基于
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日常生产经营、建设项目支出等业务的实际需求，兼顾分红政策的连续性和相对稳定
性的要求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综合考虑，实施相关现金分红计划。
现金分红与公司的资本支出需求相匹配。
综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹
配。
十五、发行人的最近三年发行的债券情况
公司最近三年内未发行公司债券。截至本募集说明书签署日，公司不存在发行任
何形式的公司债券。
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第五章 合规经营与独立性
一、发行人报告期内受到的行政处罚情况
公司及子公司自 2018 年以来共发生过 3 起行政处罚，该等处罚不属于重大行政处
罚。公司报告期内不存在重大违法违规行为，也不存在被任何国家机关及行业主管部
门等予以重大处罚的情形。
处罚决定书》，对会通股份给予罚款 20 万元的行政处罚。2019 年 1 月 28 日，会通股份
足额缴纳了全部罚款。
根据《中华人民共和国安全生产法》及《生产安全事故报告和调查处理条例》的
规定，该起事故属于一般事故，不属于重大事故或特别重大事故。
根据合肥市应急管理局于 2020 年 3 月 25 日出具的证明，会通股份的该起事故为
一般安全事故，相关行政处罚不属于重大事故处罚。根据合肥高新技术产业开发区应
急管理局于 2021 年 6 月 11 日出具的证明，自 2018 年 1 月 1 日起至该证明出具之日，
会通股份不存在因违反国家及地方有关安全生产的相关法律法规受到安全生产监督管
理部门重大处罚的情形。
日，合肥市应急管理局作出（合高）应急罚[2020]第 12-1 号《行政处罚决定书（单
位）》，对合肥圆融给予罚款 20 万元的行政处罚。2020 年 12 月 3 日，合肥圆融足额缴
纳了全部罚款。
根据《中华人民共和国安全生产法》及《生产安全事故报告和调查处理条例》的
规定，该起事故属于一般事故，不属于重大事故或特别重大事故。
根据合肥市应急管理局于 2021 年 6 月 11 日出具的证明，合肥圆融的该起事故为
一般安全事故，相关行政处罚不属于重大事故处罚。除前述事故及处罚外，自 2018 年
关法律法规受到安全生产监督管理部门处罚的情形。
公司发生的上述安全生产事故不属于重大违法违规行为，公司所受的上述行政处
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罚不属于重大行政处罚。
训、未按照有关规定安排疑似职业病人进行诊治，违反了《工作场所职业卫生管理规
定》第四十七条第（二）项、《中华人民共和国职业病防治法》第五十五条第二款的规
定，鉴于广东圆融在卫生行政部门做出案件调查终结报告之前已经纠正违法行为，且
违法行为尚未造成社会危害后果的情形，佛山市顺德区卫生健康局作出顺卫职罚
[2021]005 号《行政处罚决定书》，对广东圆融给予警告、罚款 5,000 元的行政处罚。广
东圆融足额缴纳了全部罚款。
根据《广东省卫生厅关于规范行政处罚自由裁量权的试行规则》的规定，该事项
属于轻微违法行为。广东圆融该事项不属于重大违法违规行为，受到的该次行政处罚
不属于重大行政处罚。
二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被证
券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人均不存
在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况、被证券交易所公开谴责的情况，以
及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查的情
况。
三、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用发行人资源的情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借
款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业担保的情况。
四、同业竞争情况分析
（一）公司主营业务情况
公司主要从事改性塑料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高性能化、功能
化的材料整体解决方案，是国内规模最大、客户覆盖最广的改性塑料企业之一。
公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，产品种类丰
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富，高性能化和功能化产品品种 300 多项。公司产品广泛应用于家电、汽车、通讯、
电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等诸多国家支柱性产业和新兴行业。
（二）同业竞争情况
公司控股股东、实际控制人为何倩嫦。公司控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业未从事与公司相同或相似的业务，与公司不存在同业竞争。
（三）避免新增同业竞争的承诺
为避免今后与发行人之间构成同业竞争，维护公司全体股东的利益和保证公司的
长期稳定发展，发行人的控股股东、实际控制人何倩嫦已出具《控股股东及实际控制
人关于避免同业竞争的承诺》，主要内容如下：
“1、本人及本人直接或间接控制的下属企业未在中国境内或境外直接或间接从事
与发行人或其下属企业存在同业竞争或潜在同业竞争的业务。
争的任何活动。
益，公司均有优先购买的权利；本人将尽最大努力使有关交易的价格公平合理，且该
等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确定。
其子公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情。
人所控制的其他公司及企业所从事的业务与公司及其子公司构成竞争，本人将终止从
事该业务，或由公司在同等条件下优先收购该业务所涉资产或股权，或遵循公平、公
正的原则将该业务所涉资产或股权转让给无关联关系的第三方。
益的经营活动。
施：（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；（2）
向公司及其投资者提出补充或替代承诺，以保护公司及其投资者的权益；（3）将上述
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补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；（4）给投资者造成直接损失的，依法赔偿损
失；（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；（6）其他根据届时规定可以采取的
措施。
五、关联方、关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》及中国证监会有关规
定，截至本募集说明书签署日，公司的关联方和关联关系如下：
（一）发行人的控股股东、实际控制人
何倩嫦直接持有发行人 30.61%的股份，为发行人的控股股东、实际控制人。
（二）控股股东、实际控制人直接或间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的法
人或其他组织
序号 关联方 关联关系
合肥灏濬股权投资管理合伙企业
（有限合伙）
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 关联方 关联关系
何倩嫦曾直接控制的企业，已于 2018 年 2
月 2 日注销
何倩嫦曾担任董事的企业。何倩嫦已于
何倩嫦曾直接控制的企业，已于 2020 年 9
月 5 日注销
（三）直接或间接持有发行人 5%以上股份的其他股东
序号 关联方 持股比例 关联关系
安庆市同庆
产业投资有限公司
同安控股 通过安庆市同庆产业投资有限公司、同安
有限责任公司 基金间接持有发行人 5%以上股份
通过同安控股有限责任公司、安庆市同庆
行人 5%以上股份
（四）直接持有发行人 5%以上股份的法人或其他组织直接或者间接控制的法人或其他
组织，以及直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人直接或间接控制或者担任董
事、高级管理人员的法人或其他组织
序号 关联方 关联关系
芜湖润安兴投资管理合伙企业
（有限合伙）
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 关联方 关联关系
深圳厚贝盈泰财务顾问合伙企业 筱璘曾直接控制的企业，已于 2019 年 8 月 21 日注
（有限合伙） 销
筱璘曾担任总经理的企业，于 2006 年 3 月 3 日被
注销
筱璘曾担任董事的企业，于 2005 年 2 月 1 日被吊
销
（五）发行人的董事、监事和高级管理人员
发行人现有 9 名董事，即李健益、方安平、李荣群、吴江、杨勇光、王灿耀、张
瑞稳、王丛、张大林；发行人现有 3 名监事，即宋海燕、李玉兰、刘刚；发行人现有
杨勇光及董事会秘书吴江。
除前述现任董事、监事、高级管理人员外，报告期内，姜金明、高波、徐劲科还
曾担任发行人董事或高级管理人员。
（六）发行人的董事、监事和高级管理人员直接或间接控制的，或者由发行人的董事
（独立董事除外）、监事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的法人或其他组织
序号 关联方 关联关系
发行人董事、副总经理李荣群担任董事的企
业
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 关联方 关联关系
发行人监事刘刚曾担任董事的企业。刘刚自
发行人监事宋海燕曾投资的个体工商户，已
于 2019 年 8 月 12 日注销
上表列示了发行人现任董事、监事、高级管理人员直接或间接控制的企业及除独
立董事外的其他现任董事、监事、高级管理人员担任董事、高级管理人员的企业。除
上表中列示的关联方外，发行人报告期内的其他董事、高级管理人员直接或间接控制
或担任董事、高级管理人员的企业亦构成发行人报告期内的关联方。
（七）其他关联自然人
发行人的其他关联自然人包括控股股东、实际控制人、持有发行人 5%以上股份的
自然人股东以及发行人报告期内的董事、监事、高级管理人员之关系密切的家庭成员
（包括：配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配
偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）。
其中，控股股东、实际控制人何倩嫦之关系密切的家庭成员如下：
序号 关联方 关联关系
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（八）其他关联自然人直接或间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的法人或其
他组织
序号 关联方 关联关系
宁波美域股权投资合伙企业（有限合
伙）
Ying Feng (Hong Kong) Investments
Limited
Midea Development Holding (BVI)
Limited
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序号 关联方 关联关系
何倩嫦之父何享健与何倩嫦之嫂卢德燕共同
控制的上市公司
佛山市顺德区美的电热电器制造有限公
司
佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公
司
会通新材料股份有限公司 募集说明书
序号 关联方 关联关系
何倩嫦之父何享健曾间接控制的企业，已于
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上表列示了发行人的控股股东、实际控制人的关系密切的家庭成员直接控制的法
人或其他组织、间接控制的上市公司以及发行人的控股股东、实际控制人的关系密切
的家庭成员控制的报告期内与发行人存在关联交易的法人或其他组织。
除上表中列示的关联方外，报告期内，发行人控股股东、实际控制人的关系密切
的家庭成员还通过其直接控制的企业间接控制了上表中列示主体以外的其他企业或担
任了其他企业的董事、高级管理人员，该等企业亦构成发行人的关联方。
此外，持有发行人 5%以上股份的自然人股东、发行人报告期内的董事、监事、高
级管理人员之关系密切的家庭成员直接或间接控制或担任董事、高级管理人员的法人
或其他组织亦构成发行人的关联方。
（九）发行人的控股子公司、参股子公司
序号 关联方名称 与发行人关系
六、关联交易
（一）关联交易的情况
公司报告期内经常性关联交易的情况如下：
（1）关联采购
报告期内，公司关联采购具体情况如下：
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单位：万元
关联
关联方 交易 占营业 占营业 占营业 占营业
内容 金额 成本 金额 成本 金额 成本 金额 成本
比例 比例 比例 比例
采购 17,989.53
美的集团 3,004.21 0.99% 4,671.03 1.34% 5.08% 8.62 0.01%
货物 （注）
及其下属
物流
公司 9.48 0.00% 2.83 0.00% - - - -
服务
佛山市顺
德区美的
会议
酒店管理 - - 0.44 0.00% 14.30 0.00% - -
服务
有限
公司
美的 担保
- - - - 14.88 0.00% - -
控股 服务
广东
会议
和的美术 - - 6.80 0.00% - - - -
服务
馆
合计 3,013.70 1.00% 4,681.10 1.35% 18,018.71 5.09% 8.62 0.01%
注：2019 年和 2020 年，公司向美的集团及其下属公司采购原材料 17,468.13 万元、4,329.82 万
元，用于加工美的集团产品。公司参照受托加工物资的处理，将上述已完成销售所对应的原材料
采购金额 9,329.72 万元和 5,018.89 万元，相应抵减营业收入和营业成本。计算关联采购占营业成本
比例时，以营业成本调增 9,329.72 万元和 5,018.89 万元作为基数计算。
年因美的集团下属公司指定采购而增加的原材料采购。2020 年及 2021 年 1-9 月，公
司继续基于市场化原则，综合原材料采购价格、供货情况及大客户维护等方面的考
虑，向美的集团及其下属公司采购了少量原材料，采购金额较 2019 年有所下降。2019
年，广东圆融向美的控股支付担保费用 14.88 万元，金额较小。除上述关联采购情形
外，报告期内公司还存在少量向关联方采购办公用品、会议服务的情况，金额较小。
上述关联交易价格均参照市场价格协商确定，价格公允。除上述交易外，公司在
报告期内未与关联方发生其他采购商品和接受劳务的关联交易。
（2）关联销售
报告期内，公司关联销售具体情况如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书
单位：万元
关联
关联方 交易 占营业 占营业 占营业 占营业
内容 金额 收入 金额 收入 金额 收入 金额 收入
比例 比例 比例 比例
美的集 销售
团及其 商品
下属公 提供
司 服务
合计 107,811.48 31.64% 126,832.93 30.39% 133,054.82 32.26% 33,051.14 17.52%
注：1、2019 年、2020 年，公司向美的集团及其下属公司关联销售分别为 133,054.82 万元、
元、5,018.89 万元作为基数计算；2、2018-2021 年 1-9 月，公司向美的关联销售商品的金额包括销
售样料后抵减研发费用的金额 11.39 万元、52.43 万元、56.18 万元和 64.82 万元。
报告期内公司关联销售主要为向美的集团及其下属公司销售改性塑料。公司 2019
年关联销售规模占比有所上升，主要系由于 2018 年底公司收购广东圆融，而广东圆融
向美的集团销售占比较高所致。2020 年，随着公司继续加强对新市场、新客户的开拓
力度，公司对美的集团的销售占比有所下降。
上述关联交易价格均参照市场价格协商确定，价格公允。除上述交易外，公司在
报告期内未与关联方发生其他出售商品和提供劳务的关联交易。
（3）关联租赁
报告期内，公司关联租赁情况如下：
单位：万元
承租方
期间 关联方 租赁资产情况 本期确认的租赁费
名称
月 邯郸美的制冷设备有限公司 本公司 房屋及建筑物 8.92
安得智联科技股份有限公司 本公司 房屋及建筑物 81.02
邯郸美的制冷设备有限公司 本公司 房屋及建筑物 12.15
安得智联科技股份有限公司 本公司 房屋及建筑物 235.85
邯郸美的制冷设备有限公司 本公司 房屋及建筑物 7.92
由于公司自有仓储空间有限，公司 2018 年、2019 年及 2020 年向安得智联租赁厂
房用于存储存货。安得智联与公司地理位置较近，关联交易具有合理性和必要性，租
赁价格参考市场公允价格协商确定，具有公允性。此外，2019 年、2020 年及 2021 年
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年 1-9 月，公司向芜湖安得智联科技有限公司租赁寄售仓库，主要用于向美的集团武
汉制冷设备有限公司销售产品，产生少量租赁费用。
公司报告期内偶发性关联交易的情况如下：
（1）关联担保
公司报告期内关联担保的具体情况如下：
主债权最高担
担保 主债务是否
序号 债务人 债权人 保金额（万 担保人
方式 履行完毕
元）
交通银行股份有限公司
安徽省分行
何倩嫦、
合肥科技农村商业银行
股份有限公司蜀山支行
美的控股
中信银行股份有限公司
合肥分行
东莞银行股份有限公司
合肥分行
安徽新安银行
股份有限公司
平安银行股份有限公司
合肥分行
平安国际融资租赁 何倩嫦、
有限公司 李健益
平安国际融资租赁 何倩嫦、
有限公司 李健益
主债权最高担
担保 主债务是否
序号 债务人 债权人 保金额（万 担保人
方式 履行完毕
元）
中国银行股份有限公
司合肥庐阳支行
反担保
中国工商银行股份有 何倩嫦、
限公司合肥科技支行 李健益
徽商银行
合肥高新开发区支行
中信银行股份有限公
司合肥分行
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主债权最高担
担保 主债务是否
序号 债务人 债权人 保金额（万 担保人
方式 履行完毕
元）
中信银行股份有限公
司合肥分行
杭州银行股份有限公
司合肥分行
杭州银行股份有限公
司肥西支行
中国民生银行股份有
限公司佛山分行
中国光大银行股份有
限公司合肥分行
合肥科技农村商业银
支行
中信银行股份有限公
司佛山分行
中信银行股份有限公
司佛山分行
交通银行股份有限公
司佛山分行
交通银行股份有限公
司佛山分行
广发银行股份有限公
司佛山分行
广发银行股份有限公
司佛山分行
广州银行股份有限公
司佛山乐从支行
广州银行股份有限公
司佛山乐从支行
交通银行股份有限公 —
司佛山分行 （注 2）
合肥科技农村商业银
支行
合肥科技农村商业银
筱璘、美
的控股
支行
合肥科技农村商业银
支行
广发银行股份有限公
司合肥分行
徽商银行
合肥高新开发区支行
徽商银行
合肥高新开发区支行
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主债权最高担
担保 主债务是否
序号 债务人 债权人 保金额（万 担保人
方式 履行完毕
元）
筱璘、何
平安点创国际融资租
赁有限公司
润资产
注：1、会通股份委托合肥市兴泰融资担保集团有限公司（以下简称“兴泰担保”）为会通股份向
中国工商银行股份有限公司合肥科技支行的 4,500 万元借款提供连带责任保证担保。根据何倩嫦、
李健益、重庆会通与兴泰担保签订的编号为 2018 年保字第 567 号的《反担保（保证）合同》，就
前述兴泰担保为会通股份提供的担保，何倩嫦、李健益、重庆会通为兴泰担保提供保证反担保；
主债权最高担 主债务是
担保
序号 债务人 债权人 保金额（万 担保人 否履行完
方式
元） 毕
中国光大银行股份有
限公司合肥分行
中国光大银行股份有
限公司合肥分行
交通银行股份有限公
司安徽省分行
中国银行股份有限公
司合肥庐阳支行
保证、
中国建设银行股份有 何倩嫦、
限公司合肥蜀山支行 李健益
（注 1）
兴业银行股份有限公
司合肥分行
中国工商银行股份有 何倩嫦、 反担保
限公司合肥科技支行 李健益 （注 2）
杭州银行股份有限公
司合肥分行
杭州银行股份有限公
司合肥分行
南洋商业银行（中
行
合肥科技农村商业银
支行
中信银行股份有限公
司合肥分行
中国民生银行股份有
限公司佛山分行
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主债权最高担 主债务是
担保
序号 债务人 债权人 保金额（万 担保人 否履行完
方式
元） 毕
何倩嫦、
中国工商银行股份有
限公司佛山北滘支行
方安平
中国光大银行股份有
限公司佛山分行
兴业银行股份有限公
司佛山分行
广州银行股份有限公
司佛山分行
广发银行股份有限公
司佛山分行
交通银行股份有限公
司佛山分行
中信银行股份有限公
司佛山分行
交通银行股份有限公
司重庆市分行
中国工商银行股份有 反担保
限公司合肥科技支行 （注 3）
注：
有限公司合肥蜀山支行对会通股份的 3,000 万元借款提供连带责任保证担保，何倩嫦同时为该笔借
款提供连带责任保证担保。根据何倩嫦与高新担保签订的 2020 年个信反字第 051-1 号《信用反担
保合同》 、李健益与高新担保签订的 2020 年个信反字第 051-2 号《信用反担保合同》，就前述高新
担保为会通股份提供的担保，何倩嫦、李健益为高新担保提供保证反担保。
借款提供连带责任保证担保。根据何倩嫦、李健益、重庆会通与兴泰担保签订的 2020 年保字第
会通为兴泰担保提供保证反担保。
元借款提供连带责任保证担保。根据何倩嫦与高新担保签订的 2020 年个信反字第 053-1 号《信用
反担保合同》 ，就前述高新担保为合肥圆融提供的担保，何倩嫦为高新担保提供保证反担保。
截至 2021 年 9 月 30 日，关联方向公司提供担保余额合计为 7.11 亿元，主要为公
司股东为公司融资提供担保。
（2）关联方资金拆借
报告期内，公司与关联方资金拆借的具体情况如下：
单位：万元
期间 关联方 期初余额 本期拆入 本期计息 本期偿还 期末余额
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期间 关联方 期初余额 本期拆入 本期计息 本期偿还 期末余额
（注）
注：2018 年，广东圆融子公司合肥圆融向美的小贷借款 1,500 万元，该笔借款于公司收购广东
圆融之前发生，在 2018 年期末计入合并资产负债表。
公司 2018 年、2019 年与美的控股、美的小贷的资金拆借按期支付拆借利息，拆
借利率参照市场公允价格确定，美的小贷系美的集团旗下主要从事小额贷款的公司，
为美的体系供应商提供小额贷款服务。截至 2019 年末，公司已偿还全部关联方借款，
自 2020 年以来，公司未新增与关联方的资金拆借行为。
（3）其他关联交易
关联方 关联交易内容 时间 金额（万元）
朗润资产 受让广东圆融 27%股权 2019 年 35,500.00
广州赛意信息科技
采购软件 2020 年 45.40
股份有限公司
广州赛意信息科技
采购软件 2021 年 1-9 月 39.56
股份有限公司
有的广东圆融 27%股权。由于朗润资产为公司持股 5%以上股东，本次收购构成关联
交易。根据中水致远资产评估有限公司出具的中水致远评报字【2019】第 020457 号资
产评估报告，以 2019 年 9 月 30 日为评估基准日，广东圆融 100%股权价值 131,800 万
元。经公司与朗润资产协商，本次广东圆融 27%股权作价 35,500 万元。2019 年 12 月
让款项的支付。
理系统软件（SQMS）用于提升公司产品质量管理，建设公司智能化、数字化工厂，
采购金额较小。
（4）比照关联交易披露的交易
杰签署股权转让协议，以发行股份购买资产的方式收购朗润资产、圆融投资、方安
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平、慕永涛、王灿耀、桑杰合计持有的广东圆融 73%的股权。
根据坤元评估出具的坤元评报[2018]714 号《广东圆融新材料有限公司拟进行股权
结构调整涉及的股东全部权益价值评估项目资产评估报告》，以 2018 年 9 月 30 日为评
估基准日，广东圆融股东全部权益的评估值为 51,248.4 万元。参考评估值并经交易各
方协商，广东圆融 73%股权的交易作价为 33,726 万元。
会通股份以发行股份购买资产的方式收购广东圆融 73%股权。公司本次发行的每
股价格为 2.67 元/股，发行数量为 126,314,603 股。本次交易完成后，公司注册资本由
广东圆融的控股股东。2018 年 12 月 24 日，公司办理完成增资的工商变更手续，朗润
资产、圆融投资、方安平、慕永涛、王灿耀、桑杰成为公司的股东。
（二）关联方应收应付款项
报告期各期末，公司关联方往来余额如下表所示：
单位：万元
关联方 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
应收账款
美的集团 18,866.00 964.05 20,323.54 1,036.13 8,553.37 431.95 19,080.06 957.34
应收票据/应收款项融资
美的集团 4,053.44 - 5,252.05 - 3,747.32 - 6,447.67 -
预付款项
美的集团 326.49 - - - 157.82 - 25.58 -
其他应收款
美的集团 - - - - 73.37 73.37 73.37 73.37
应付账款
美的集团 2.92 - 6.58 - - - 88.93 -
芜湖安得
智联科技 3.45 - - - - - - -
有限公司
广州赛意
信息科技 0.32 -
股份有限
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关联方 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
公司
其他应付款
朗润资产 - - - - 17,300.00 - 6,715.52 -
广州赛意
信息科技
- - - - - - - -
股份有限
公司
应付票据
美的集团 276.93 - 53.78 - 3,600.00 - 527.00 -
（三）关联交易的决策机制
公司在其现行《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工
作制度》《关联交易管理制度》建立了较为完善的关联交易决策制度和内部控制制度。
《公司章程》中关于关联交易决策机制的主要规定如下：
第三十九条 公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违
反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股
东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投
资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其
控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。
公司与控股股东及关联方进行关联交易，资金审批和支付流程，必须严格执行关
联交易制度和资金管理有关规定。公司董事、监事、高级管理人员违反公司章程规
定，协助控股股东及其他关联方侵占公司财产，损害公司及股东利益时，公司董事会
视情节轻重可对直接责任人给予处分并对负有重大责任的董事提请股东大会予以罢
免，对负有重大责任的高级管理人员予以解聘。
第四十三条 对于每年发生的数量众多的日常关联交易，公司可以在披露上一年度
报告之前，对本公司当年度将发生的日常关联交易总金额进行合理预计，提交董事会
或者股东大会审议。对于预计范围内的关联交易，公司应当在年度报告和半年度报告
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中予以披露。如果在实际执行中日常关联交易金额超过预计总金额的，公司应当根据
超出金额适用公司章程的规定提交董事会或者股东大会审议并披露。
第八十二条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与该关联事项
的投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
股东大会审议关联交易事项之前，公司应当依照国家的有关法律、法规确定关联
股东的范围。
关联股东或其授权代表可以出席股东大会，并可以依照大会程序向到会股东阐明
其观点，但在投票表决时应当回避表决。
股东大会决议有关关联交易事项时，关联股东应主动回避，不参与投票表决；关
联股东未主动回避表决，参加会议的其他股东有权要求关联股东回避表决。
关联股东回避后，由其他股东根据其所持表决权进行表决，并根据本章程之规定
通过相应的决议；关联股东的回避和表决程序由股东大会主持人通知，并载入会议记
录。
股东大会对关联交易事项做出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决
权的过半数通过方为有效。但是，该关联交易事项涉及本章程规定的需要以特别决议
通过的事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的 2/3 以
上通过方为有效。
第一百一十三条 董事会应当确定就对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担
保事项、委托理财、关联交易等事项的决策权限，建立严格的审查和决策程序；属于
股东大会审批权限的，由董事会审议后提交股东大会审议。
??
（三） 公司与关联法人发生的金额超过 300 万元且占公司最近一期经审计总资产
或市值的 0.1%以上的关联交易（公司受赠现金和提供担保除外，下同），或与关联自
然人发生的金额在 30 万元以上的关联交易，由董事会审议批准。公司与关联法人之间
的金额不超过 300 万元或占公司最近一期经审计总资产或市值低于 0.1%的关联交易，
或与关联自然人发生的金额低于 30 万元的关联交易，由总经理批准。
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上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。
（四） 公司应当对下列交易按照连续 12 个月内累计计算的原则，按照本章程的
规定履行相关审议程序：
（1）与同一关联人进行的交易；
（2）与不同关联人进行交易标的类别相关的交易。
上述同一关联人，包括与该关联人受同一实际控制人控制，或者存在股权控制关
系，或者由同一自然人担任董事或高级管理人员的法人或其他组织。
已经按照本章程规定履行相关审议程序的，不再纳入累计计算范围。
如果中国证监会和上海证券交易所对前述事项的审批权限另有特别约定，按照中
国证监会和上海证券交易所的规定执行。
第一百二十一条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对
该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无
关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。
出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。
“公司制定了《关联交易管理制度》对关联交易的决策程序、信息披露、审议标
准等事项进行了具体规定，其中主要内容包括：
第十条 关联董事回避表决的程序
公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事
行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决
议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，应将该事
项提交股东大会审议。
在董事会就关联交易事项进行表决时，关联董事应主动说明情况并提出回避申
请；会议召集人应在会议表决前提醒关联董事须回避表决。关联董事未主动说明情况
并回避的，知悉情况的董事应要求关联董事予以回避。
第十一条 关联股东回避表决的程序
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公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，也不得代理其他股
东行使表决权。关联股东在股东大会审议有关关联交易事项时，应当主动向股东大会
说明情况，并明确表示不参与投票表决。关联股东没有主动说明关联关系的，其他股
东可以要求其说明情况并回避表决，关联股东就关联交易事项的表决，其所持有的股
份数不计入有效表决权股份总数。股东大会结束后，其他股东发现有关联股东参与有
关关联交易事项投票的，或者股东对是否应适用回避有异议的，有权就相关决议根据
《公司法》相关规定向人民法院起诉。
关联交易事项应经出席股东大会的非关联股东所持表决权的二分之一以上通过。
股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
第十二条 公司关联人在与公司签署涉及关联交易的协议时，应当采取必要的回避
措施：
（一）任何个人只能代表一方签署协议；
（二）关联人不得以任何方式干预公司的决定。
第十三条 关联交易的决策权限
（一）董事长的审批权限
分之零点一，或不超过三百万元的关联交易。
但董事长本人或其近亲属为关联交易对方的，上述事项应该由董事会审议通过。
（二）董事会的审批权限
零点一以上，且超过三百万元的关联交易事项。
（三）股东大会的审批权限
以上，且超过三千万元的关联交易，应由董事会作出决议，并提交股东大会批准后方
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可实施；
东大会审议；
人订立的书面协议没有具体交易金额的，应当提交股东大会审议。
（四）独立董事的权限
需要提交股东大会审议的关联交易，应由二分之一以上独立董事认可后提交董事
会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判
断的依据。
第十四条 公司与关联人发生的交易金额（提供担保除外）占公司最近一期经审计
总资产或市值百分之一以上，且超过三千万元的关联交易，除应当及时披露并经董事
会审议通过外，还应当比照《上市规则》的相关规定聘请具有从事证券、期货相关业
务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。
与日常经营相关的关联交易可免于审计或者评估。
第十五条 公司与关联自然人发生的成交金额在三十万元以上的关联交易，应当及
时披露。
公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
第十六条 公司与关联法人发生的成交金额占公司最近一期经审计总资产或市值百
分之零点一以上，且超过三百万元的关联交易，应当及时披露。
第十七条 公司与关联人进行与日常经营相关的关联交易事项时，应当按照下述规
定进行披露并履行相应审议程序：
（一） 公司可以按类别合理预计日常关联交易年度金额，履行审议程序并披露；
实际执行超出预计金额的，应当按照超出金额重新履行审议程序并披露；
（二） 公司年度报告和半年度报告应当分类汇总披露日常关联交易；
（三） 公司与关联人签订的日常关联交易协议期限超过三年的，应当每三年重新
履行相关审议程序和披露义务。
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第十八条 公司发生的关联交易涉及“提供财务资助”、“提供担保”和“委托理
财”等事项时，应当以发生额作为计算标准，并按交易事项的类型在连续十二个月内
累计计算，经累计计算达到第十三条标准的，适用第十三条的规定。
已按照第十三条规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
第十九条 公司应当对下列关联交易，按照连续十二个月内累计计算的原则适用第
十三条规定：
（一）与同一关联人进行的交易；
（二）与不同关联人进行的交易标的类别相关的交易。
上述同一关联人，包括与该关联人受同一实际控制人控制，或者存在股权控制关
系，或者由同一自然人担任董事或高级管理人员的法人或其他组织。
已按照第十三条规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
第二十条 公司与关联人进行的下述交易，可以免予按照关联交易的方式进行审议
和披露：
（一） 一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转
换公司债券或者其他衍生品种；
（二） 一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、
可转换公司债券或者其他衍生品种；
（三） 一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或报酬；
（四） 一方参与另一方公开招标或者拍卖，但是招标或者拍卖难以形成公允价格
的除外；
（五） 公司单方面获得利益的交易，包括受赠现金资产、获得债务减免、接受担
保和资助等；
（六） 关联交易定价为国家规定；
（七） 关联人向公司提供资金，利率水平不高于中国人民银行规定的同期贷款基
准利率，且公司对该项财务资助无相应担保；
（八） 公司按与非关联人同等交易条件，向董事、监事、高级管理人员提供产品
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和服务；
（九） 法律、法规、规范性文件及上交所认定的其他情况。”
“为规范关联交易，保证关联交易的公开、公平和公正，公司股东大会、董事
会、监事会根据《公司章程》及相关法律法规的规定，制定了《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》《监事会议事规则》等规章制度，对关联交易的决策权力与程序进
行了详细的规定。
”
（四）关联交易履行的程序
发行人通过《公司章程》《关联交易管理办法》等制度性文件进一步完善和明确了
发行人的关联交易决策及定价机制，并予以严格履行，确保发行人发生的关联交易公
平、公正、定价公允、合理，不存在损害股份公司及其他股东利益的情形。
报告期内，发行人上述关联交易均按照法律、法规及公司章程的规定履行了关联
交易决策程序，关联董事或关联股东均回避了表决。
（五）规范和减少关联交易的措施
公司根据《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，制定了三会议事规
则、《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等内部控制制度，并将严格执行该等
内部控制制度中关于关联交易的规定，减少不必要的关联交易。
公司的控股股东、实际控制人何倩嫦代表其自身及其所控制的或具有实际控制
权、重大影响的企业（“关联方”）以书面形式向公司出具了《关于规范和减少关联交
易的承诺函》，就规范和减少关联交易事宜作出如下承诺：
“会通新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）拟在中国境内首次
公开发行人民币普通股股票并上市，本人作为公司的控股股东/实际控制人，现承诺如
下：
发生关联交易。如果确有发生关联交易的必要，则本人及由本人控制的其他公司或经
营组织承诺按照市场公允的价格进行交易，并根据法律法规和公司章程等相关规定履
行必要的审批程序和信息披露程序；
会通新材料股份有限公司 募集说明书
付费用、对外投资、担保和其他方式直接或间接侵占发行人及其下属企业的资金、资
产，损坏发行人及其股东的利益。”
（六）独立董事对公司关联交易的意见
公司与关联方发生的关联交易履行了必要的批准程序和信息披露义务，公司重大
关联交易的定价公允，不存在关联方通过关联交易损害公司和其他股东合法权益的情
形。
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第六章 财务会计信息与管理层分析
一、最近三年及一期财务报表审计情况
（一）审计情况
公司 2018 年度、2019 年度及 2020 年度财务报告经天健会计师事务所（特殊普通
合伙）审计，并出具了报告号为“天健审[2020]9768 号”（包含 2018 年度和 2019 年度
报告）、“天健审[2021]3068 号”（2020 年度报告）标准无保留意见的审计报告。公司
本节中关于公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度的财务数据均摘引自经天健会
计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告；2021 年 1-9 月的财务数据未经审计。
公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务
资料。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
本节披露的与财务会计信息相关重大事项标准为当年利润总额的 5%，或金额虽未
达到当年利润总额的 5%但公司认为较为重要的相关事项。
二、最近三年及一期财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
单位：万元
流动资产：
货币资金 47,376.75 51,474.31 58,936.57 29,621.78
交易性金融资产 - - - -
应收票据及应收账款 161,280.07 152,843.65 141,478.87 157,513.55
应收票据 54,946.20 50,166.55 53,471.34 64,812.48
应收账款 106,333.87 102,677.11 88,007.53 92,701.08
应收款项融资 5,418.19 6,324.13 12,219.43 -
预付款项 7,121.49 5,007.16 3,917.49 4,926.21
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其他应收款 215.96 576.39 1,004.38 1,637.42
存货 62,138.29 51,445.32 59,295.24 46,474.21
其他流动资产 4,784.24 3,960.72 4,012.27 8,766.76
流动资产合计 288,335.00 271,631.69 280,864.24 248,939.93
非流动资产：
长期股权投资 12,200.00
固定资产 95,621.75 85,101.63 77,874.48 58,663.84
在建工程 28,750.18 18,058.30 5,309.60 7,037.39
使用权资产 1,364.06 - - -
无形资产 33,958.41 34,726.34 35,707.24 28,846.03
商誉 14,478.19 14,478.19 14,478.19 14,478.19
长期待摊费用 804.74 1,149.67 1,827.32 1,432.03
递延所得税资产 3,758.64 3,778.21 3,416.55 1,508.37
其他非流动资产 287.21 2,203.15 3,109.91 760.19
非流动资产合计 191,223.18 159,495.50 141,723.29 112,726.05
资产总计 479,558.18 431,127.18 422,587.53 361,665.98
流动负债：
短期借款 155,537.31 113,287.54 98,743.50 106,730.00
应付票据及应付账款 74,816.23 69,724.11 96,135.24 83,110.83
应付票据 25,976.66 21,043.78 46,153.72 41,283.73
应付账款 48,839.57 48,680.33 49,981.52 41,827.10
预收款项 - - 597.47 571.70
合同负债 1,758.43 870.48 - -
应付职工薪酬 1,880.19 4,976.80 3,513.19 3,625.55
应交税费 673.25 715.79 2,372.91 1,499.59
其他应付款 541.41 374.42 17,648.42 7,173.20
一年内到期的非流动负
债
其他流动负债 45,318.80 40,045.23 53,535.75 34,099.87
流动负债合计 291,020.53 240,117.24 280,212.63 240,794.56
非流动负债：
长期借款 8,406.04 10,607.70 14,201.11 16,313.40
租赁负债 328.14 - - -
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长期应付款 - - - 2,749.64
递延收益-非流动负债 11,178.17 11,452.82 10,227.64 2,826.35
非流动负债合计 19,912.36 22,060.52 24,428.74 21,889.39
负债合计 310,932.89 262,177.76 304,641.37 262,683.95
所有者权益(或股东权益)：
实收资本(或股本) 45,928.36 45,928.36 41,335.53 35,131.46
资本公积 93,119.97 93,119.97 64,930.67 55,937.41
盈余公积 1,657.88 1,657.88 958.15 433.80
未分配利润 27,919.07 28,243.21 10,721.83 360.30
归属于母公司所有者权
益合计
少数股东权益 - - - 7,119.05
所有者权益合计 168,625.29 168,949.43 117,946.16 98,982.02
负债和所有者权益总计 479,558.18 431,127.18 422,587.53 361,665.98
单位：万元
营业总收入 340,747.45 412,374.70 403,147.28 188,577.63
营业收入 340,747.45 412,374.70 403,147.28 188,577.63
营业总成本 337,571.58 392,990.28 390,424.54 185,969.30
营业成本 302,726.35 343,007.77 344,848.66 164,459.55
税金及附加 1,599.70 2,151.38 1,625.86 701.12
销售费用 9,772.79 13,939.27 12,123.66 7,195.50
管理费用 6,140.21 10,070.50 8,169.17 3,102.17
研发费用 12,398.62 16,884.98 16,874.45 6,882.27
财务费用 4,933.90 6,936.38 6,782.74 3,628.69
其中：利息费用 4,897.97 6,827.62 6,860.41 3,759.53
减：利息收入 271.83 250.99 226.86 38.83
加：其他收益 1,772.04 2,525.79 1,712.95 2,314.33
投资净收益 -385.84 -259.02 -724.16 -
公允价值变动净收益 - - -
资产减值损失 -222.49 -933.97 -1,228.23 -732.37
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信用减值损失 -641.18 -1,223.18 127.13 -
资产处置收益 10.92 -84.73 -242.68 0.11
营业利润 3,709.32 19,409.31 12,367.74 4,190.41
加：营业外收入 774.44 665.75 248.98 79.28
减：营业外支出 103.36 603.98 231.25 57.81
利润总额 4,380.40 19,471.09 12,385.47 4,211.88
减：所得税 111.70 1,249.97 0.37 151.21
净利润 4,268.70 18,221.12 12,385.10 4,060.67
持续经营净利润 4,268.70 18,221.12 12,385.10 4,060.67
减：少数股东损益 - - 1,499.23 -
归属于母公司所有者的净利
润
综合收益总额 4,268.70 18,221.12 12,385.10 4,060.67
减：归属于少数股东的综合
- - 1,499.23 -
收益总额
归属于母公司普通股东综合
收益总额
每股收益：
基本每股收益 0.09 0.44 0.30 0.18
稀释每股收益 0.09 0.44 0.30 0.18
单位：万元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 289,482.61 296,856.20 355,825.94 126,241.81
收到的税费返还 1,118.48 618.52 43.46 -
收到其他与经营活动有关的现金 11,480.24 26,564.09 25,698.86 4,539.13
经营活动现金流入小计 302,081.33 324,038.81 381,568.26 130,780.94
购买商品、接受劳务支付的现金 256,547.99 272,550.04 273,841.09 119,836.67
支付给职工以及为职工支付的现金 19,568.17 23,469.51 21,064.62 10,570.18
支付的各项税费 3,997.31 11,370.25 5,641.82 2,870.64
支付其他与经营活动有关的现金 20,539.87 25,479.08 34,944.19 9,839.87
经营活动现金流出小计 300,653.34 332,868.88 335,491.72 143,117.36
经营活动产生的现金流量净额 1,427.99 -8,830.07 46,076.54 -12,336.41
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投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 30,000.00 101,050.00 45,613.00 -
取得投资收益收到的现金 200.88 77.66 100.65 -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 1,676.72 944.01 448.15 10,154.94
投资活动现金流入小计 32,002.97 102,208.20 46,275.85 10,161.04
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 30,000.00 101,050.00 47,531.24 -
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 1,240.70 340.22 90.96 76.80
投资活动现金流出小计 65,769.59 110,177.50 74,614.06 5,239.97
投资活动产生的现金流量净额 -33,766.63 -7,969.31 -28,338.22 4,921.08
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 35,244.43 41,500.00 -
取得借款收到的现金 153,175.10 129,700.00 137,066.32 68,750.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 300.00 1,000.00 2,000.00
筹资活动现金流入小计 153,175.10 165,244.43 179,566.32 70,750.00
偿还债务支付的现金 113,776.85 116,322.89 145,593.92 46,207.09
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 2,320.94 18,309.53 20,500.00 1,043.24
筹资活动现金流出小计 126,100.67 141,048.70 174,521.71 50,321.83
筹资活动产生的现金流量净额 27,074.43 24,195.72 5,044.61 20,428.17
汇率变动对现金的影响 -1.17 -128.18 33.30 143.15
现金及现金等价物净增加额 -5,265.39 7,268.16 22,816.22 13,155.97
期初现金及现金等价物余额 43,843.96 36,575.80 13,759.58 603.61
期末现金及现金等价物余额 38,578.58 43,843.96 36,575.80 13,759.58
（二）最近三年及一期母公司财务报表
单位：万元
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流动资产：
货币资金 26,299.54 37,182.06 36,143.41 3,845.20
交易性金融资产 - - - -
应收票据及应收账款 102,157.15 93,008.53 92,630.90 103,525.97
应收票据 43,089.86 37,768.73 37,771.50 48,149.64
应收账款 59,067.29 55,239.80 54,859.40 55,376.33
应收款项融资 3,888.38 4,944.39 8,710.86 -
预付款项 47,639.01 30,367.06 8,505.58 1,055.19
其他应收款 7,503.22 433.22 4,361.17 165.28
存货 29,229.75 24,725.47 28,924.31 25,429.86
其他流动资产 - 127.67 205.83 1,560.75
流动资产合计 216,717.05 190,788.40 179,482.06 135,582.25
非流动资产：
长期股权投资 117,556.00 95,356.00 86,726.00 39,226.00
固定资产 21,994.56 23,229.31 21,217.86 20,958.90
在建工程 802.02 40.57 160.54 295.84
使用权资产 273.71 - - -
无形资产 1,725.03 1,839.65 1,805.00 1,990.99
长期待摊费用 - 28.12 137.65 241.89
递延所得税资产 971.70 1,007.99 941.18 919.73
其他非流动资产 95.48 312.59 2,795.25 232.82
非流动资产合计 143,418.51 121,814.23 113,783.47 63,866.16
资产总计 360,135.57 312,602.62 293,265.53 199,448.41
流动负债：
短期借款 94,684.15 59,679.08 51,075.36 55,750.00
应付票据及应付账款 35,459.01 26,155.24 36,711.28 21,097.27
应付票据 15,597.41 9,513.45 16,570.20 4,059.63
应付账款 19,861.60 16,641.79 20,141.07 17,037.63
预收款项 - - 5,769.17 305.32
合同负债 2,230.38 597.90 - -
应付职工薪酬 948.09 2,573.07 1,772.18 1,714.85
应交税费 259.85 204.18 174.37 802.32
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其他应付款 75.86 8,094.70 17,400.73 232.72
一年内到期的非流动负债 7,994.88 170.15 2,203.24 2,747.16
其他流动负债 36,866.41 29,889.09 37,814.01 21,584.96
流动负债合计 178,518.63 127,363.41 152,920.34 104,234.58
非流动负债：
长期借款 4,004.50 4,806.38 - -
租赁负债 105.58 - - -
长期应付款 - - - 2,186.30
递延收益-非流动负债 2,505.42 2,742.33 2,434.20 2,439.02
非流动负债合计 6,615.50 7,548.71 2,434.20 4,625.32
负债合计 185,134.12 134,912.12 155,354.54 108,859.90
所有者权益(或股东权益)：
实收资本(或股本) 45,928.36 45,928.36 41,335.53 35,131.46
资本公积 120,001.69 120,001.69 91,812.39 55,937.41
盈余公积 1,657.88 1,657.88 958.15 433.80
未分配利润 7,413.50 10,102.56 3,804.93 -914.17
归属于母公司所有者权益合计 175,001.44 177,690.50 137,910.99 90,588.50
所有者权益合计 175,001.44 177,690.50 137,910.99 90,588.50
负债和所有者权益总计 360,135.57 312,602.62 293,265.53 199,448.41
单位：万元
营业总收入 219,944.65 268,331.81 250,123.83 197,299.81
营业收入 219,944.65 268,331.81 250,123.83 197,299.81
营业总成本 219,091.26 261,555.02 244,517.58 194,669.79
营业成本 200,632.81 236,351.61 222,589.03 175,037.93
税金及附加 538.88 868.81 751.69 620.83
销售费用 5,483.34 7,549.26 6,101.40 6,277.74
管理费用 3,172.49 4,900.71 3,187.11 2,678.57
研发费用 6,593.80 8,600.66 8,219.21 6,478.73
财务费用 2,669.95 3,283.97 3,669.14 3,575.99
其中：利息费用 2,596.32 3,222.92 3,641.77 3,707.17
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减：利息收入 180.46 117.82 59.37 37.93
加：其他收益 1,158.16 1,308.59 886.65 794.92
投资净收益 -320.75 -204.99 -531.75 0.49
公允价值变动净收益 - - -
资产减值损失 -43.12 -544.42 -688.61 -561.14
信用减值损失 -321.84 -552.90 -117.09 -
资产处置收益 9.61 -89.11 -1.14 0.11
营业利润 1,335.45 6,693.95 5,154.32 2,864.40
加：营业外收入 619.74 585.31 197.67 73.29
减：营业外支出 15.12 140.55 167.86 57.26
利润总额 1,940.07 7,138.71 5,184.14 2,880.43
减：所得税 36.29 141.35 -27.13 -7.59
净利润 1,903.78 6,997.36 5,211.26 2,888.02
持续经营净利润 1,903.78 6,997.36 5,211.26 2,888.02
归属于母公司所有者的净利润 1,903.78 6,997.36 5,211.26 2,888.02
综合收益总额 1,903.78 6,997.36 5,211.26 2,888.02
归属于母公司普通股东综合收
益总额
单位：万元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 297,217.31 204,094.56 204,221.48 140,248.37
收到的税费返还 43.15 56.10 - -
收到其他与经营活动有关的现金 9,466.88 10,893.84 1,623.08 3,208.97
经营活动现金流入小计 306,727.35 215,044.51 205,844.57 143,457.34
购买商品、接受劳务支付的现金 289,220.26 206,712.97 148,482.24 131,830.75
支付给职工以及为职工支付的现金 10,547.38 11,632.06 9,412.41 9,620.96
支付的各项税费 1,908.48 4,470.54 3,590.01 2,634.35
支付其他与经营活动有关的现金 29,048.88 12,920.85 15,617.44 8,718.07
经营活动现金流出小计 330,725.00 235,736.41 177,102.10 152,804.14
经营活动产生的现金流量净额 -23,997.65 -20,691.91 28,742.46 -9,346.80
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投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 30,000.00 56,700.00 - -
取得投资收益收到的现金 200.88 48.98 35.48 -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - - 0.49
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 166.06 3,945.74 0.26 558.10
投资活动现金流入小计 30,396.00 60,948.38 89.86 616.80
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 30,000.00 65,330.00 12,000.00 4,900.00
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 132.00 48.06 4,037.24 -
投资活动现金流出小计 52,658.84 66,195.96 19,250.72 7,191.73
投资活动产生的现金流量净额 -22,262.83 -5,247.59 -19,160.86 -6,574.93
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 35,244.43 41,500.00 -
取得借款收到的现金 93,679.21 75,400.00 68,834.52 68,750.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 8,242.02 1,000.00 -
筹资活动现金流入小计 93,679.21 118,886.44 111,334.52 68,750.00
偿还债务支付的现金 51,971.65 64,019.66 75,497.16 46,207.09
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,834.17 18,309.53 18,500.00 1,000.00
筹资活动现金流出小计 61,006.40 85,323.51 97,060.09 50,278.59
筹资活动产生的现金流量净额 32,672.81 33,562.93 14,274.43 18,471.41
汇率变动对现金的影响 0.03 -55.15 17.50 143.15
现金及现金等价物净增加额 -13,587.65 7,568.28 23,873.54 2,692.82
期初现金及现金等价物余额 34,713.82 27,145.54 3,272.00 579.18
期末现金及现金等价物余额 21,126.17 34,713.82 27,145.54 3,272.00
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三、合并财务报表范围及其变化情况
（一）截至 2021 年 9 月 30 日，纳入公司合并报表的企业范围及情况如下：
持股比例（%）
子公司名称 注册地 取得方式
直接 间接
重庆会通 重庆 100.00 - 设立
上海会通 上海 100.00 - 设立
广东圆融 广东 100.00 - 非同一控制下合并
合肥会通 安徽 100.00 - 设立
安庆会通 安徽 100.00 - 设立
合肥圆融 安徽 - 100.00 非同一控制下合并
顺德美融 广东 - 100.00 非同一控制下合并
（二）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明
公司名称 股权取得方式 股权取得时点
合肥会通 设立 2019 年 6 月
安庆会通 设立 2019 年 9 月
上海会通 设立 2018 年 1 月
广东圆融 非同一控制下合并 2018 年 12 月
顺德美融 非同一控制下合并 2018 年 12 月
合肥圆融 非同一控制下合并 2018 年 12 月
公司名称 股权处置方式 股权处置时点
合肥融通 注销 2018 年 10 月
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四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项目
/2021年1-9月 /2020年度 /2019年度 /2018年度
流动比率 0.99 1.13 1.00 1.03
速动比率 0.78 0.92 0.79 0.84
资产负债率（合并口
径）（%）
资产负债率（母公司口
径）（%）
应收账款周转率（年
化）（次/年）
存货周转率（年化）
（次/年）
总资产周转率（年化）
（次/年）
每股经营活动现金净流
量（元）
每股净现金流量（元） -0.11 0.16 0.55 0.37
研发费用占营业收入的
比重（%）
EBITDA（万元） 15,504.95 34,384.71 25,835.78 11,009.35
EBITDA 利息保障倍数 3.10 5.03 3.47 2.93
注：上述指标如无特殊说明，均依据合并报表口径计算。季度周转率指标已经年化处理。
各指标的具体计算公式如下：
（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的公司信息披露
解释性公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要
求，公司最近三年净资产收益率及每股收益如下表所示：
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
加权平均净资产收益率（%）
归属于公司普通股股东的净利润 2.52 14.04 10.44 7.24
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
基本每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.09 0.44 0.30 0.18
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.09 0.44 0.30 0.18
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
注 1：加权平均净资产收益率=P÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷
M0）
其中，P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资
产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购
或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次
月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交
易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月
起至报告期期末的累计月数。
注 2：基本每股收益=P÷（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利
润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股
票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等
减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计
月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
注 3：稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税
税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的
普通股加权平均数） 。
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
利润。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达
到最小。
（三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动性资产处置损益，包括已计
提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司 2,372.34 2,925.79 1,770.86 2,303.58
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
正常经营业务密切相关，符合国家
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融
资产、金融负债产生的公允价值变
动收益，以及处置以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资
产、金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- - -579.04 -
项目
合计 2,655.21 2,605.50 1,008.09 2,325.16
减：所得税费用（所得税费用减少
以“-”表示）
少数股东损益 - - 90.20 -
归属于母公司股东的非经常性损益
净额
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）执行新租赁准则的影响
根据财政部于 2018 年 12 月修订发布的《企业会计准则第 21 号——租赁》（以下
简称“新租赁准则”）以及《关于修订印发<企业会计准则第 21 号——租赁>的通知》，
要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准
则编制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行；其他执行企业会计准则的企业自
根据《新租赁准则》的要求，作为境内上市公司，公司于 2021 年 4 月 16 日召开
第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二次会议，审议通过了《关于会通新材料
股份有限公司会计政策变更的议案》，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行《新租赁准则》，
对原采用的相关会计政策进行相应变更。本次执行的新租赁准则主要内容如下：
营租赁，所有租赁均采用相同的会计处理，均需确认使用权资产和租赁负债；
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的，应当在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得
租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折
旧。同时承租人需确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处
理；
当期损益；
债，并在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本和当
期损益；
按照未来应付租金的最低付款额现值（选择简化处理的短期租赁和低价值租赁除外）
确认使用权资产及租赁负债，并分别确认折旧及未确认融资费用，不调整可比期间信
息。
（二）执行新金融工具准则的影响
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号——金融
工具确认和计量》《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》《企业会计准则第 24 号
——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（以下简称新金融工
具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新
准则与原准则的差异追溯调整 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：摊余
成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变动计入当
期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行上述分类。权
益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权益类投资在初始确
认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置时的利得或损失不能回
转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤销。
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损
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失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产、租赁应收款。
（1）执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项目 新金融工具准则调整
影响
交易性金融资产 - 4,000.00 4,000.00
应收票据 64,812.48 -30,746.38 34,066.10
应收款项融资 - 30,746.38 30,746.38
其他流动资产 8,766.76 -4,000.00 4,766.76
未分配利润[注] 360.30 -3.22 357.08
盈余公积[注] 433.80 3.22 437.02
注：由于新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失
模型”
，公司对合并范围内子公司的往来款不再计提坏账准备，相应调整减少母公司 2019 年期初应
收款坏账准备 378,489.10 元，其他应收款坏账准备 131.24 元，递延所得税资产减少 56,773.37 元，
同时调整增加母公司 2019 年期初盈余公积 32,184.70 元，期初未分配利润 289,662.27 元。在编制合
并财务报表时，母公司与子公司之间的坏账准备已抵销，故对合并报表影响为调整增加 2019 年期
初盈余公积 32,184.70 元，减少期初未分配利润 32,184.70 元。
（2）2019 年 1 月 1 日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则和按原金融
工具准则的规定进行分类和计量结果对比如下表：
单位：万元
原金融工具准则 新金融工具准则
项目
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
摊余成本(贷款和
货币资金 29,621.78 摊余成本 29,621.78
应收款项)
以公允价值计量且
摊余成本(贷款和
应收票据 30,746.38 其变动计入其他综 30,746.38
应收款项)
合收益的金融资产
摊余成本(贷款和
应收账款 92,701.08 摊余成本 92,701.08
应收款项)
摊余成本(贷款和
其他应收款 1,637.42 摊余成本 1,637.42
应收款项)
以公允价值计量 以公允价值计量且
其他流动资产 且其变动计入其 4,000.00 其变动计入当期损 4,000.00
他综合收益 益的金融资产
摊余成本(金融负
短期借款 106,730.00 摊余成本 106,730.00
债)
摊余成本(其他金
应付票据 41,283.73 摊余成本 41,283.73
融负债)
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原金融工具准则 新金融工具准则
项目
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
摊余成本(其他金
应付账款 41,827.10 摊余成本 41,827.10
融负债)
摊余成本(其他金
其他应付款 7,173.20 摊余成本 7,173.20
融负债)
一年内到期的 摊余成本(其他金
非流动负债 融负债)
摊余成本(其他金
长期借款 16,313.40 摊余成本 16,313.40
融负债)
摊余成本(其他金
长期应付款 2,749.64 摊余成本 2,749.64
融负债)
（3）2019 年 1 月 1 日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照新金融工
具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调节表如下：
单位：万元
按原金融工具准则列 按新金融工具准则列
重新
项目 示的账面价值(2018 年 重分类 示的账面价值(2019
计量
（1）金融资产
货币资金 29,621.78 - - 29,621.78
应收票据 64,812.48 -30,746.38 - 34,066.10
应收账款 92,701.08 - - 92,701.08
其他应收款 1,637.42 - - 1,637.42
以摊余成本计量的总
金融资产
应收款项融资 - 30,746.38 - 30,746.38
其他流动资产 4,000.00 -4,000.00 - 0.00
以公允价值计量且其
变动计入其他综合收 4,000.00 26,746.38 - 30,746.38
益的总金融资产
交易性金融资产 - 4,000.00 - 4,000.00
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - 4,000.00 - 4,000.00
总金融资产
（2）金融负债
短期借款 106,730.00 - - 106,730.00
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按原金融工具准则列 按新金融工具准则列
重新
项目 示的账面价值(2018 年 重分类 示的账面价值(2019
计量
应付票据 41,283.73 - - 41,283.73
应付账款 41,827.10 - - 41,827.10
其他应付款 7,173.20 - - 7,173.20
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债 34,099.87 - - 34,099.87
长期借款 16,313.40 - - 16,313.40
长期应付款 2,749.64 - - 2,749.64
以摊余成本计量的总
金融负债
公司根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会
〔2019〕6 号）对 2018 年度原始财务报表进行了调整，将经前述调整后的原始财务报
表作为与申报财务报表的差异比较基础。具体调整情况如下。
单位：万元
金额 新列报报表 金额
原列报报表项目及金额
合并 母公司 项目及金额 合并 母公司
应收票据 30,746.38 26,597.95
应收票据及应收账款 123,447.45 81,974.28
应收账款 92,701.08 55,376.33
应付票据 41,283.73 4,059.63
应付票据及应付账款 83,110.83 21,097.27
应付账款 41,827.10 17,037.63
（三）研发余料的会计处理调整事项
经审慎论证，并经公司第一届董事会第二十八次会议审议通过，公司对研发余料
的会计处理进行了如下变更：变更前，研发试制过程中形成的研发余料按实际数量做
存货入库，财务上根据入库数量和入库单价确认入库金额，入库单价按照预估的单位
成本或残值进行计算，并相应冲减研发费用。
变更后，对公司研发余料的上述会计处理调整为：研发余料入库时不确认资产，
做备查登记，出售时按实际出售金额冲减当期研发费用。
据此，公司追溯重述了 2018、2019 年财务报告。上述调整对报表项目的影响如下
（更正后减更正前）：
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单位：万元
项目 2019 年度/2019 年 12 月 31 日 2018 年度/2018 年 12 月 31 日
存货 -403.46 -290.20
盈余公积 -33.42 -24.07
未分配利润 -370.02 -266.13
营业收入 -1,982.43 -1,658.68
营业成本 -1,657.41 -1,304.49
研发费用 -211.76 -326.14
六、财务状况分析
（一）资产结构总体分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 288,335.00 60.13 271,631.69 63.01 280,864.24 66.46 248,939.93 68.83
非流动资
产
资产总计 479,558.18 100.00 431,127.18 100.00 422,587.53 100.00 361,665.98 100.00
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 总 额 分 别 为 361,665.98 万 元 、 422,587.53 万 元 、
趋势。其中，流动资产的金额分别为 248,939.93 万元、280,864.24 万元、271,631.69 万
元和 288,335.00 万元，占当期资产总额的比例分别为 68.83%、66.46%、63.01%和
公司资产的具体项目情况如下：
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 47,376.75 16.43 51,474.31 18.95 58,936.57 20.98 29,621.78 11.90
交易性金融资产 - - - - - - - -
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收票据及应收
账款
-应收票据 54,946.20 19.06 50,166.55 18.47 53,471.34 19.04 64,812.48 26.04
-应收账款 106,333.87 36.88 102,677.11 37.80 88,007.53 31.33 92,701.08 37.24
应收款项融资 5,418.19 1.88 6,324.13 2.33 12,219.43 4.35 - -
预付款项 7,121.49 2.47 5,007.16 1.84 3,917.49 1.39 4,926.21 1.98
其他应收款 215.96 0.07 576.39 0.21 1,004.38 0.36 1,637.42 0.66
存货 62,138.29 21.55 51,445.32 18.94 59,295.24 21.11 46,474.21 18.67
其他流动资产 4,784.24 1.66 3,960.72 1.46 4,012.27 1.43 8,766.76 3.52
流动资产合计 288,335.00 100.00 271,631.69 100.00 280,864.24 100.00 248,939.93 100.00
流动资产主要科目分析如下：
（1）货币资金
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 的 货 币 资 金 分 别 为 29,621.78 万 元 、 58,936.57 万 元 、
要为票据保证金。公司货币资金构成情况如下表所示：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存
现金
银行
存款
其他货
币资金
合计 47,376.75 100.00 51,474.31 100.00 58,936.57 100.00 29,621.78 100.00
要由于公司 2019 年完成股权融资，当期收到 4.15 亿元增资款。2020 年末，公司货币
资金较 2019 年末减少 7,462.26 万元，主要系公司 2020 年支付了广东圆融少数股东股
权受让款以及收到首次公开发行募集资金所致。
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（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产分别为 0.00 万元、0.00 万元、0.00 万元和
理财产品。2021 年 9 月末，公司交易性金融资产为零。
（3）应收票据
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 64,812.48 万元、53,471.34 万元、
公司根据新金融工具准则有关规定，将部分应收票据转列至应收款项融资项目。
同时，由于部分由非大型银行承兑的银行承兑汇票及企业承兑的商业承兑汇票，到期
不获支付的可能性较高，故公司将已背书或贴现的未到期银行承兑汇票和商业承兑汇
票未予以终止确认，同时计列应收票据和其他流动负债。报告期各期末，公司应收票
据中已经贴现或背书转让的票据分别为 34,099.87 万元、53,535.75 万元、39,941.50 万
元和 45,098.94 万元。
报告期各期末，公司应收票据情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 48,077.89 - 48,077.89
商业承兑汇票 7,229.79 361.49 6,868.31
合计 55,307.69 361.49 54,946.20
银行承兑汇票 45,870.31 - 45,870.31
商业承兑汇票 4,522.35 226.12 4,296.23
合计 50,392.66 226.12 50,166.55
银行承兑汇票 52,247.55 - 52,247.55
商业承兑汇票 1,288.19 64.41 1,223.78
合计 53,535.75 64.41 53,471.34
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项目 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 64,170.84 - 64,170.84
商业承兑汇票 675.41 33.77 641.64
合计 64,846.25 33.77 64,812.48
（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 92,701.08 万元、88,007.53 万元、
公司根据客户的合作时长、销售规模、历史回款情况等综合评定，一般会给予 30-
报告期各期末，公司应收账款前五名如下：
单位：万元
占应收账款
序号 公司名称 账面余额 坏账准备 账龄
余额比例
宁波美的联合物资供应有限
公司
广东美的环境电器制造有限
公司
佛山市顺德区美的电热电器
制造有限公司
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
合计 20,074.71 1,003.74 17.85%
佛山市顺德区美的电热电器
制造有限公司
宁波美的联合物资供应有限
公司
广东美的环境电器制造有限
公司
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
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占应收账款
序号 公司名称 账面余额 坏账准备 账龄
余额比例
合计 17,860.76 893.04 16.43%
TCL 王牌电器（惠州）有限
公司
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
柳州裕信方盛汽车饰件有限
公司
合计 8,857.07 442.85 - 9.52%
佛山市顺德区美的电热电器
制造有限公司
TCL 王牌电器（惠州）有限
公司
佛山市顺德区美的洗涤电器
制造有限公司
深圳市比亚迪供应链管理有
限公司
合计 14,575.61 728.78 - 14.90%
股东单位欠款。
报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 112,044.97 5,711.10 106,333.87
单项计提坏账准备 419.37 419.37 -
合计 112,464.34 6,130.47 106,333.87
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
会通新材料股份有限公司 募集说明书
按组合计提坏账准备 108,256.81 5,579.70 102,677.11
单项计提坏账准备 419.66 419.66 -
合计 108,676.47 5,999.36 102,677.11
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 92,811.41 4,803.88 88,007.53
单项计提坏账准备 221.47 221.47 -
合计 93,032.88 5,025.35 88,007.53
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 97,632.61 4,931.53 92,701.08
单项计提坏账准备 222.05 222.05 -
合计 97,854.66 5,153.58 92,701.08
报告期各期末，对于单项金额不重大，但结合对方还款能力、还款意愿、还款沟
通情况等综合判断后已有客观证据表明其发生了减值的应收款项，按账龄分析法计提
的坏账准备不能反映实际情况。公司对此类应收账款单独进行减值测试并单项计提减
值准备。
报告期各期末，公司单项计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
单位名称 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备 余额 准备
山东飞天塑胶
制品有限公司
福建海宏环保
- - - - 117.34 117.34 117.34 117.34
科技有限公司
中环大成电子
（天津）有限 45.74 45.74 45.74 45.74 45.74 45.74 45.74 45.74
公司
苏州维通东部
精密注塑有限 92.62 92.62 92.62 92.62 - - - -
公司
无锡瑞仕得车
辆配件有限公 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33 44.33
司
其他零星单位 33.26 33.26 33.55 33.55 14.08 14.08 14.65 14.65
合计 419.37 419.37 419.66 419.66 221.47 221.47 222.05 222.05
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报告期各期末，公司按账龄分析法计提坏账准备的应收账款如下：
单位：万元
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 112,044.97 100.00% 5,711.10 5.10
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 108,256.81 100.00% 5,579.70 5.15
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 92,811.41 100.00% 4,803.88 5.18
账龄 占应收账款余 计提比例
账面余额 坏账准备
额比例 （%）
合计 97,632.61 100.00% 4,931.53 5.05
报告期各期末，公司 1 年以内的应收账款占比皆在 98%以上，整体账龄较短，回
款风险较小。
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与同行业上市公司应收账款计提比例对比如下：
账龄 金发科技 普利特 沃特股份 南京聚隆 发行人
（含 6 个月）
（含 12 个 5.00% 5.00%
月）
数据来源：Wind 资讯
报告期内，公司坏账计提比例充分考虑了应收账款的坏账风险。与同行业公司相
比，公司计提标准较为谨慎。
（5）应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资分别为 0.00 万元、12,219.43 万元、6,324.13 万
元和 5,418.19 万元。
订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会（2019）6 号）的相关规定，
自 2019 年 1 月 1 日起将应收票据从“以摊余成本计量的金融资产”调整为“以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，并将其余额重分类至应收款项融资科
目列报。
（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项分别为 4,926.21 万元、3,917.49 万元、5,007.16 万元
和 7,121.49 万元，占流动资产总额的比例分别为 1.98%、1.39%、1.84%和 2.47%。
公司预付款项主要为原材料采购款。
报告期各期末，公司预付款项账龄如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书
单位：万元
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 7,121.49 100.00% 5,007.16 100.00% 3,917.49 100.00% 4,926.21 100.00%
报告期各期末，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
占预付款项总额
序号 公司名称 账面余额 账龄
的比例
天津大沽化工股份有限公司滨海新
区销售分公司
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
中国石化化工销售有限公司华南分
公司
合计 2,717.29 38.16%
占预付款项总额
序号 公司名称 账面余额 账龄
的比例
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
中国石油天然气股份有限公司西南
化工销售重庆分公司
天津大沽化工股份有限公司滨海新
区销售分公司
合计 2,262.44 45.18%
中国石化化工销售有限公司华东分
公司
中国石化化工销售有限公司华南分
公司
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占预付款项总额
序号 公司名称 账面余额 账龄
的比例
天津大沽化工股份有限公司滨海新
区销售分公司
合计 1,884.99 48.12%
中国石化化工销售有限公司华南分
公司
KUMHOPETROCHEMICALCO.,L
TD.
合计 3,058.04 62.08%
截至 2021 年 9 月末，公司不存在账龄超过 1 年且金额重大的预付款项；公司无预
付持本公司 5%（含 5%）以上股份的股东单位款项。
（7）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款分别为 1,637.42 万元、1,004.38 万元、576.39 万元
和 215.96 万元，占流动资产比重为 0.66%、0.36%、0.21%和 0.07%。
报告期各期末，其他应收款余额明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日
日 日
押金保证金 227.45 600.20 1,273.37 1,438.27
备用金 - - 1.10 549.97
出口退税 - 27.16 - -
其他 72.06 112.88 32.60 144.99
小计 299.51 740.24 1,307.07 2,133.24
押金保证金主要系公司购买土地、投资建设、租赁设备等事项缴纳的保证金。
用金管理，2019 年末、2020 年末及 2021 年 9 月末，公司备用金金额较少。
报告期各期末，公司其他应收款前五名具体情况如下：
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单位：万元
占其他应
账面 坏账
序号 公司名称 账龄 收款余额 性质
余额 准备
的比例
上海天巨企业管理咨询
有限公司
重庆绅鹏实业开发有限 2-3 年，3
公司 年以上
佛山市路桥建设有限公
司
合计 235.76 69.00 78.73%
欧文斯科宁复合材料
（中国）有限公司
重庆市铜梁区建筑管理
站
重庆绅鹏实业开发有限 2-3 年，3 年
公司 以上
合计 546.13 103.88 73.79%
佛山市顺德区北滘镇土
地储备发展中心
欧文斯科宁复合材料
（中国）有限公司
土地保证
重庆绅鹏实业开发有限 1-2 年，2-3
公司 年
证金
合肥高新技术产业开发
区财政局
佛山市顺德区美的电热
电器制造有限公司
合计 1,059.40 214.54 - 81.05% -
佛山市顺德区北滘镇土
地储备发展中心
重庆绅鹏实业开发有限 1 年以内， 土地保证
公司 1-2 年 金、建设保
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占其他应
账面 坏账
序号 公司名称 账龄 收款余额 性质
余额 准备
的比例
证金
以上
合计 1,195.63 218.66 - 56.05% -
截至 2021 年 9 月末，公司其他应收款中不存在持有公司 5%（含 5%）以上表决
权股份的股东单位欠款。
报告期各期末，公司其他应收款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 299.51 83.54 215.96
单项计提坏账准备 -
合计 299.51 83.54 215.96
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 740.24 163.85 576.39
单项计提坏账准备 - - -
合计 740.24 163.85 576.39
种类
账面余额 坏账准备 账面价值
按组合计提坏账准备 1,307.07 302.70 1,004.38
单项计提坏账准备 - - -
合计 1,307.07 302.70 1,004.38
种类
账面余额 账面余额 账面余额
按信用风险特征组合计提坏账准备 2,133.24 495.82 1,637.42
单项金额不重大但单项计提坏账准备 - - -
合计 2,133.24 495.82 1,637.42
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（8）存货
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
项目 账面 账面 账面 账面
比例 比例 比例 比例
价值 价值 价值 价值
原材料 39,830.63 64.10% 28,277.33 54.97% 32,436.49 54.70% 26,321.23 56.64%
在产品 1,042.54 1.68% 1,579.78 3.07% 1,352.31 2.28% 1,615.99 3.48%
库存
商品
委托加
工物资
合计 62,138.29 100.00% 51,445.32 100.00% 59,295.24 100.00% 46,474.21 100.00%
报告期各期末，公司存货主要为原材料和库存商品，公司原材料占存货的比例分
别为 56.64%、54.70%、54.97%和 64.10%。2021 年 9 月末，公司原材料占比较高，主
要系 2021 年以来原材料价格上涨及公司备货增加所致。
报告期各期末，公司存货账面价值分别 为 46,474.21 万元、59,295.24 万元、
同比增长 27.59%，主要系公司生产经营规模扩大导致备货增加所致。2020 年末，公司
加强库存管理，适当减少备货因此存货账面价值有所减少。2021 年 9 月末，公司存货
账面价值较 2020 年末增加 10,692.97 万元，主要系 2021 年以来公司原材料价格有所
上涨，公司根据市场价格情况适时增加原材料备货所致。
报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目 跌价准备/存货跌价
账面余额 准备/合同履约成本 账面价值
减值准备
原材料 40,109.78 279.15 39,830.63
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在产品 1,077.36 34.82 1,042.54
库存商品 18,737.17 536.83 18,200.34
委托加工物资 3,070.91 6.12 3,064.79
合计 62,995.22 856.93 62,138.29
项目 跌价准备/存货跌价
账面余额 准备/合同履约成本 账面价值
减值准备
原材料 28,447.19 169.86 28,277.33
在产品 1,673.04 93.26 1,579.78
库存商品 17,698.34 727.70 16,970.64
委托加工物资 4,628.79 11.22 4,617.57
合计 52,447.37 1,002.04 51,445.32
项目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 32,741.20 304.71 32,436.49
在产品 1,420.08 67.77 1,352.31
库存商品 22,169.10 989.07 21,180.03
委托加工物资 4,334.00 7.59 4,326.41
合计 60,664.38 1,369.14 59,295.24
项目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 26,583.81 262.58 26,321.23
在产品 1,638.56 22.58 1,615.99
库存商品 17,237.22 564.40 16,672.82
委托加工物资 1,961.20 97.02 1,864.18
合计 47,420.79 946.58 46,474.21
报告期各期末，存货跌价准备金额分别为 946.58 万元、1,369.14 万元、1,002.04 万
元和 856.93 万元。公司按照存货成本与可变现净值的差额计提存货跌价准备，存货跌
价计提充分。
报告期各期末，公司存货库龄情况如下：
会通新材料股份有限公司 募集说明书
单位：万元
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 40,109.78 39,341.87 498.15 217.74 52.02
在产品 1,077.36 1,001.11 54.20 20.50 1.55
库存商品 18,737.17 18,300.92 400.09 32.63 3.53
委托加工物资 3,070.91 3,051.79 16.40 2.73 0.00
小计 62,995.22 61,695.69 968.84 273.60 57.10
占比（%） 100.00 97.94 1.54 0.43 0.09
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 28,447.19 27,809.43 428.76 125.30 83.70
在产品 1,673.04 1,525.37 60.53 77.94 9.20
库存商品 17,698.34 17,581.16 85.23 7.05 24.91
委托加工物资 4,628.79 4,578.13 49.33 1.33 -
小计 52,447.37 51,494.09 623.85 211.61 117.81
占比（%） 100.00 98.18 1.19 0.40 0.22
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 32,741.20 31,917.65 420.87 330.21 72.45
在产品 1,420.08 1,214.04 164.87 41.08 0.11
库存商品 22,169.10 21,527.05 410.82 229.86 1.38
委托加工物资 4,334.00 4,318.12 8.38 7.49 -
小计 60,664.38 58,976.86 1,004.94 608.64 73.94
占比（%） 100.00 97.22 1.66 1.00 0.12
项目 账面余额 1 年内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 26,583.81 25,760.74 661.62 86.96 74.49
在产品 1,638.56 1,542.47 95.67 0.14 0.28
库存商品 17,237.22 16,572.03 583.66 71.47 10.07
委托加工物资 1,961.20 1,672.80 272.84 15.56 -
小计 47,420.79 45,548.04 1,613.79 174.12 84.84
占比（%） 100.00 96.05 3.40 0.37 0.18
报告期各期末，公司存货库龄在 1 年以内的占比分别为 96.05%、97.22%、98.18%
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和 97.94%，库龄较短，存货周转情况良好。
（9）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产分别为 8,766.76 万元、4,012.27 万元、3,960.72
万元和 4,784.24 万元，占流动资产的比重分别为 3.52%、1.43%、1.46%和 1.66%。
报告期各期末，其他流动资产的具体情况如下：
单位：万元
项目
待抵扣增值税进项税 4,265.74 3,529.51 3,067.70 3,297.61
预缴企业所得税 518.51 431.21 944.56 1,427.98
短期银行理财产品 - - - 4,000.00
其他 - - - 41.17
合计 4,784.24 3,960.72 4,012.27 8,766.76
公司其他流动资产主要为待抵扣增值税，主要系公司在建项目投资较多，留存了
较大额度待抵扣增值税进项税。
报告期各期末，公司非流动资产及构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投
资
固定资产 95,621.75 50.01 85,101.63 53.36 77,874.48 54.95 58,663.84 52.04
在建工程 28,750.18 15.03 18,058.30 11.32 5,309.60 3.75 7,037.39 6.24
使用权资产 1,364.06 0.71 - - - - - -
无形资产 33,958.41 17.76 34,726.34 21.77 35,707.24 25.20 28,846.03 25.59
商誉 14,478.19 7.57 14,478.19 9.08 14,478.19 10.22 14,478.19 12.84
长期待摊费
用
递延所得税
资产
其他非流动
资产
非流动资产
合计
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报告期各期末，公司的非流动资产主要为固定资产和无形资产。公司非流动资产
具体分析如下：
（1）固定资产
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 74,703.00 8,524.31 - 66,178.69 88.59%
机器设备 39,966.84 12,757.07 501.46 26,708.30 66.83%
运输工具 6,458.47 4,084.61 - 2,373.86 36.76%
其他设备 1,201.20 840.30 - 360.90 30.04%
合计 122,329.51 26,206.29 501.46 95,621.75 78.17%
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 63,010.10 6,700.45 - 56,309.65 89.37%
机器设备 36,552.37 10,091.95 501.46 25,958.96 71.02%
运输工具 1,230.82 777.46 - 453.36 36.83%
其他设备 5,879.32 3,499.65 - 2,379.66 40.48%
合计 106,672.61 21,069.52 501.46 85,101.63 79.78%
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 57,589.78 4,535.10 - 53,054.68 92.13%
机器设备 29,864.75 7,130.76 501.46 22,232.53 74.44%
运输工具 1,273.83 764.61 - 509.22 39.98%
其他设备 4,821.21 2,743.17 - 2,078.04 43.10%
合计 93,549.57 15,173.64 501.46 77,874.48 83.24%
类别
原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 37,567.40 2,972.64 - 34,594.76 92.09%
机器设备 26,154.74 4,796.42 501.46 20,856.86 79.74%
运输工具 1,332.32 605.06 - 727.26 54.59%
其他设备 4,477.16 1,992.20 - 2,484.95 55.50%
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合计 69,531.61 10,366.32 501.46 58,663.84 84.37%
报告期各期末，公司固定资产分别为 58,663.84 万元、77,874.48 万元、85,101.63
万元和 95,621.75 万元，占非流动资产的比重分别为 52.04%、54.95%、53.36%和
高性能工程塑料等项目由在建工程转固所致。2020 年末，公司固定资产有所增加，主
要系合肥圆融高性能工程塑料项目及零星工程转固所致。2021 年 9 月末，公司固定资
产有所增加，主要系重庆会通高性能复合材料项目及零星工程转固所致。
（2）在建工程
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 7,037.39 万元、5,309.60 万元、
单位：万元
项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
顺德美融特种工程
材料项目二期
重庆会通高性能复
合材料项目
安庆会通年产 30 万
吨高性能复合材料 529.43 14,659.58 - - 15,189.00
项目
零星工程 90.38 1,929.48 1,021.86 - 998.00
合计 18,058.30 25,487.06 14,795.19 - 28,750.18
项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
合肥圆融高性能工
程塑料项目
顺德美融特种工程
材料项目
重庆会通高性能复
合材料项目
安庆会通年产 30 万
吨高性能复核材料 16.69 512.73 - - 529.43
项目
零星工程 260.35 1,863.52 2,033.49 - 90.38
合计 5,309.60 20,504.27 7,755.56 - 18,058.30
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项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
合肥圆融高性能工
程塑料项目
顺德美融特种工程
材料项目
重庆会通高性能复
- 43.72 - - 43.72
合材料项目
安庆会通年产 30 万
吨高性能复核材料 - 16.69 - - 16.69
项目
零星工程 301.01 1,483.37 1,524.03 - 260.35
合计 7,037.39 21,376.06 23,103.85 - 5,309.60
项目 本期增加 本期转入固 本期其他减
期初余额 期末余额
金额 定资产 少金额
合肥圆融高性能工
- 6,306.45 - - 6,306.45
程塑料项目
高性能复合材料技
改项目
顺德美融特种工程
- 429.94 - - 429.94
材料项目
零星工程 4.47 2,109.25 1,812.71 - 301.01
合计 682.85 9,502.14 3,147.60 - 7,037.39
报告期各期末，公司在建工程均按照计划正常开展。
（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：
单位：万元
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 2,457.46 31,651.80
软件 1,946.88 1,368.88 578.00
其他 2,384.29 655.68 1,728.61
合计 38,440.43 4,482.02 33,958.41
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 1,939.74 32,169.52
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软件 1,692.66 1,043.27 649.39
其他 2,384.29 476.86 1,907.44
合计 38,186.22 3,459.87 34,726.34
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 34,109.26 1,249.45 32,859.81
软件 1,432.44 730.88 701.56
其他 2,384.29 238.43 2,145.86
合计 37,926.00 2,218.76 35,707.24
类别
原值 累计摊销 净值
土地使用权 26,268.48 696.17 25,572.31
软件 1,350.33 460.90 889.43
其他 2,384.29 - 2,384.29
合计 30,003.10 1,157.07 28,846.03
报告期各期末，公司无形资产分别为 28,846.03 万元、35,707.24 万元、34,726.34
万元和 33,958.41 万元，占非流动资产的比重分别为 25.59%、25.20%、21.77%和
本情况”之“十、与业务相关的主要固定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产情
况”之“1、土地使用权情况”。
致。
（4）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用具体构成如下：
单位：万元
项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
租入固定资产改良支出 1,121.55 17.72 334.53 804.74
其他 28.12 - 28.12 -
合计 1,149.67 17.72 362.65 804.74
项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
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项目 期初数 本期增加 本期摊销 期末数
租入固定资产改良支出 1,689.67 48.91 617.04 1,121.55
其他 137.65 - 109.53 28.12
合计 1,827.32 48.91 726.57 1,149.67
租入固定资产改良支出 1,190.14 1,130.58 631.05 1,689.67
其他 241.89 - 104.24 137.65
合计 1,432.03 1,130.58 735.29 1,827.32
租入固定资产改良支出 441.44 944.84 196.14 1,190.14
其他 202.24 313.00 273.35 241.89
合计 643.68 1,257.84 469.49 1,432.03
报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 1,432.03 万元、1,827.32 万元、1,149.67
万元和 804.74 万元，占非流动资产的比重分别为 1.27%、1.29%、0.72%和 0.42%，
占比较低，主要为重庆会通、上海会通及合肥会通租入房产的改良支出。
（5）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产具体构成如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
日 日 日
资产减值准备 1,271.53 1,221.45 1,093.47 1,043.75
递延收益 2,452.54 2,533.01 2,269.53 440.85
内部交易未实
现利润
合计 3,758.64 3,778.21 3,416.55 1,508.37
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 1,508.37 万元、3,416.55 万元、
（6）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产具体构成如下：
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单位：万元
项目
预付工程设备款 287.21 2,203.15 3,109.91 760.19
总计 287.21 2,203.15 3,109.91 760.19
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 760.19 万元、3,109.91 万元、2,203.15
万元和 287.21 万元，占非流动资产的比重分别为 0.67%、2.19%、1.38%和 0.15%，
占比较低。报告期各期末，公司其他非流动资产随着预付工程设备款的变化而增减变
动。
（7）商誉
报告期各期末，公司商誉均为 14,478.19 万元，系公司 2018 年收购广东圆融 73%
股份所致。
报告期各期末，公司对商誉进行了减值测试。商誉的可收回金额按照预计未来现
金流量的现值计算。经测试，报告期各期末，资产组的预计可收回金额均高于其账面
价值，商誉未出现减值损失。
（二）负债结构与负债质量分析
报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负
债合计
非流动
负债 19,912.36 6.40% 22,060.52 8.41% 24,428.74 8.02% 21,889.39 8.33%
合计
负债
合计
报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为 91.67%、91.98%、91.59%和
报告期各期末，公司流动负债构成如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期
借款
应付
票据
应付
账款
预收
- - - - 597.47 0.21% 571.70 0.24%
款项
合同
负债
应付职
工薪酬
应交
税费
其他应
付款
一年内
到期的
非流动
负债
其他流
动负债
流动负
债合计
公司主要流动负债科目的明细情况如下：
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 106,730.00 万元、98,743.50 万元、
报告期内，随着公司产能产量的快速提升，公司日常生产运营、采购等支出也快
速增加，因此公司通过短期借款补充日常流动资金来满足快速增长的资金需求。
报告期各期末，公司短期借款构成情况如下表：
单位：万元
借款类别
抵押借款 - - 6,000.00 4,000.00
信用借款 49,479.21 - 5,000.00 5,000.00
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借款类别
保证借款 99,800.00 104,100.00 86,100.00 74,380.00
质押借款 - - - 15,850.00
保证兼质押借款 - - 1,500.00 7,500.00
保证兼抵押借款 6,000.00 9,000.00 - -
应付短期借款利息 258.10 187.54 143.50 -
合计 155,537.31 113,287.54 98,743.50 106,730.00
（2）应付票据
报告期各期末，公司的应付票据余额分别为 41,283.73 万元、46,153.72 万元、
和 8.93%，均为银行承兑汇票。2020 年末，公司应付票据余额较 2019 年末减少
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款分别为 41,827.10 万元、49,981.52 万元、48,680.33
万 元 和 48,839.57 万元，占流动负债的比 重分别为 17.37%、 17.84%、 20.27%和
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货款 39,471.86 80.82% 33,570.06 68.96% 36,430.79 72.89% 28,852.74 68.98%
工程设
备款
物流运
输费
其他 501.32 1.03% 1,947.55 4.00% 748.53 1.50% 653.84 1.56%
合计 48,839.57 100.00% 48,680.33 100.00% 49,981.52 100.00% 41,827.10 100.00%
公司应付账款主要包括货款、物流运输费、工程设备款等。2019 年末，公司应付
账款余额较 2018 年末增加 8,154.42 万元，主要系公司生产规模提升从而原材料采购金
额有所增加。
报告期各期末，应付账款前五名分别如下表所示：
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单位：万元
序号 单位名称 期末余额 比例 款项性质
合计 6,191.94 12.68% -
序号 单位名称 期末余额 比例 款项性质
合计 8,443.54 17.34% -
合计 6,090.22 12.18% -
合计 6,045.98 14.46% -
截至 2021 年 9 月末，公司无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股
东单位款。
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（4）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 7,173.20 万元、17,648.42 万元、
报告期各期末，其他应付款具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
日 日 日
应付利息 - - - 190.23
应付股利 - - - 1,700.00
押金保证金 529.40 287.40 321.39 138.42
股权受让款 - - 17,300.00 5,021.24
其他 12.01 87.02 27.03 123.31
总计 541.41 374.42 17,648.42 7,173.20
权所形成的股权收购款 17,300 万元。
截至 2021 年 9 月末，公司无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股
东单位款。
（5）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 3,983.82 万元、7,666.15 万
元、10,122.86 万元和 10,494.92 万元，占流动负债的比重分别为 1.65%、2.74%、
单位：万元
项目
一年内到期的长期借款 9,527.73 9,952.71 4,889.67 -
一年内到期的长期应付款 - 170.15 2,766.48 3,983.82
一年内到期的租赁负债 967.19 - - -
合计 10,494.92 10,122.86 7,666.15 3,983.82
（6）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债分别为 34,099.87 万元、53,535.75 万元、
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根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》，公司对于非大型银行背
书或贴现但未到期的应收票据，不能终止确认，仍分类为以摊余成本计量的金融资
产，相应确认其他非流动负债。
报告期内，公司其他流动负债具体情况如下：
单位：万元
项目
未终止确认的商业承兑汇票 2,660.30 811.82 1,288.19 675.41
未终止确认的银行承兑汇票 42,438.64 39,129.68 52,247.55 33,424.46
待转销项税额 219.85 103.74 - -
合计 45,318.80 40,045.23 53,535.75 34,099.87
报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
单位：万元
项目
长期借款 8,406.04 10,607.70 14,201.11 16,313.40
租赁负债 328.14 - - -
长期应付款 - - - 2,749.64
递延收益 11,178.17 11,452.82 10,227.64 2,826.35
递延所得税负债 0.00
非流动负债合计 19,912.36 22,060.52 24,428.74 21,889.39
公司主要非流动负债科目的具体情况如下：
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款分别为 16,313.40 万元、14,201.11 万元、10,607.70
万元和 8,406.04 万元。公司长期借款具体情况如下：
单位：万元
借款类别
保证借款 4,000.00 9,791.50 7,275.20 2,513.40
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借款类别
保证兼抵押借款 4,395.89 800.00 6,900.00 13,800.00
应付长期借款利息 10.15 16.20 25.91 -
合计 8,406.04 10,607.70 14,201.11 16,313.40
（2）递延收益
报告期各期末，公司递延收益分别为 2,826.35 万元、10,227.64 万元、11,452.82 万
元和 11,178.17 万元，公司递延收益均为政府补助。
（三）偿债能力分析
报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
项目
/2021年1-9月 日/2020年度 /2019年度 /2018年度
流动比率 0.99 1.13 1.00 1.03
速动比率 0.78 0.92 0.79 0.84
资产负债率（合并口径）
（%）
资产负债率（母公司口径）
（%）
每股经营活动现金净流量
（元）
每股净现金流量（元） -0.11 0.16 0.55 0.37
EBITDA 利息保障倍数 3.10 5.03 3.47 2.93
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.03、1.00、1.13 和 0.99，速动比率分别为
和 64.84%。
年，公司流动比率、速动比率较 2019 年有所提高，主要系公司于 2020 年完成首次公
开发行股票融资所致。2021 年 9 月末，公司流动比率、速动比率、资产负债率相比
报告期内，公司每股净现金流量分别为 0.37 元、0.55 元、0.16 元和-0.11 元，
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支出较多、投资普立思的现金流出较多所致。
报告期各期末，公司 EBITDA 利息保障倍数分别为 2.93、3.47、5.03 和 3.10，最
近三年，随着公司业务规模持续扩张，公司息税折旧摊销前利润逐年增长，利息保障
倍数基本呈现上升趋势。
此外，截至 2021 年 10 月 30 日，公司银行授信额度合计为 42.15 亿元，已使用授
信额度为 21.71 亿元，剩余授信额度为 20.45 亿元，公司未使用授信额度余额较高。
综上，公司资产流动性相对稳定、资金周转顺畅、偿债能力较好，因偿还债务而
出现流动性风险的概率较低。
流动比率与同行业公司对比如下：
公司名称 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
金发科技 1.30 1.53 1.03 1.26
南京聚隆 1.56 1.60 2.34 2.60
普利特 1.76 1.87 1.76 1.62
沃特股份 1.57 2.51 1.55 1.95
均值 1.55 1.88 1.67 1.86
公司 0.99 1.13 1.00 1.03
速动比率与同行业公司可比如下：
公司名称 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
金发科技 0.96 1.11 0.76 0.92
南京聚隆 1.02 1.10 1.79 2.07
普利特 1.26 1.45 1.33 1.25
沃特股份 0.88 1.72 1.02 1.39
均值 1.03 1.35 1.23 1.41
公司 0.78 0.92 0.79 0.84
资产负债率与同行业公司可比如下：
公司名称 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
金发科技 61.70% 53.73% 63.30% 53.91%
南京聚隆 47.41% 46.44% 32.34% 30.86%
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公司名称 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
普利特 41.47% 37.92% 38.44% 40.51%
沃特股份 39.94% 29.48% 44.72% 38.71%
均值 47.63% 41.89% 44.70% 41.00%
公司 64.84% 60.81% 72.09% 72.63%
资途径有限，通过银行借款方式筹集日常营运资金及项目投资资金，资产负债率相对
较高。2020 年，随着公司首次公开发行股票募集资金到位，公司各项指标有所优化。
（四）资产周转能力指标分析
报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：
财务指标 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次/年） 4.35 4.33 4.46 2.71
存货周转率（次/年） 7.11 6.19 6.52 4.15
总资产周转率（次/年） 1.00 0.97 1.03 0.75
注：2021 年 1-9 月数据已经年化处理。
（1）应收账款周转率
应收账款周转率较低；如参考模拟合并报表，2018 年公司应收账款周转率为 4.44 次/
年。报告期各期，公司应收账款周转率总体保持稳定。
（2）存货周转率
周转率较低；报告期内公司存货周转率总体保持稳定。
（3）总资产周转率
资产周转率较低；如参考模拟合并报表，2018 年公司总资产周转率为 1.12 次/年。报
告期内公司总资产周转率有所下降，主要系公司持续新建产能从而总资产有所增加，
而新增产能实现效益需要一定的时间，因此短期内总资产周转率有所下降。
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应收账款周转率与同行业公司对比如下：
公司名称 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 6.53 8.73 6.81 5.46
南京聚隆 3.38 3.98 3.85 4.01
普利特 2.45 3.38 2.86 2.84
沃特股份 3.52 4.18 3.56 3.18
均值 3.97 5.07 4.27 3.87
公司 3.26 4.33 4.46 2.71
存货周转率与可比公司对比如下：
公司名称 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 5.64 7.13 7.81 6.88
南京聚隆 3.20 3.95 4.90 5.96
普利特 3.73 5.38 4.88 5.29
沃特股份 2.20 2.96 2.85 3.43
均值 3.69 4.86 5.11 5.39
公司 5.33 6.19 6.52 4.15
总资产周转率与可比公司对比如下：
公司名称 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 0.78 1.14 1.13 1.17
南京聚隆 0.82 0.95 0.94 1.12
普利特 0.76 1.07 0.92 0.95
沃特股份 0.61 0.78 0.76 0.79
均值 0.74 0.99 0.94 1.01
公司 0.75 0.97 1.03 0.75
降，各项指标低于同行业平均水平。2019 年，随着公司收入快速增长以及三地生产的
协同效应，公司应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率较 2018 年皆有所提升。
综合来看，公司营运能力处于较好水平。2020 年度及 2021 年 1-9 月，公司各项指标
与同行业水平基本一致。
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（五）财务性投资情况
《科创板上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册办法》）规定，申请
向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投
资。
关于“金额较大的财务性投资”，根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行
上市审核问答》的规定，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、
并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；
购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指
除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融
业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。金额较大指的是，公司已
持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司股东的净资产的 30%
（不包含对类金融业务的投资金额）。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：
单位：万元
项目 账面价值 财务性投资金额
交易性金融资产 - -
其他应收款 215.96 -
其他流动资产 4,784.24 -
长期股权投资 12,200.00 -
其他权益工具投资 - -
其他非流动资产 287.21 -
截至 2021 年 9 月 30 日，公司不存在交易性金融资产。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金及出口退税
金额等，其中押金保证金主要系公司投资建设、租赁设备等事项缴纳的保证金，与公
司日常经营活动密切相关，不属于财务性投资。
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截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税、预缴企
业所得税，不属于财务性投资。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司长期股权投资余额为 12,200.00 万元，较上期末增
加 12,168.30 万 元 ， 系 公 司 新 增 对 外 投 资 普 立 思 生 物 科 技 有 限 公 司 ， 投 资 金 额
基材料的技术研发、制造与销售。普立思的主要产品聚乳酸作为生物基可降解材料的
一种，属于公司现有产品的上游原料之一，与公司主营业务具有协同性。因此，该投
资属于战略性投资，不属于财务性投资。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司不存在其他权益工具投资。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产为预付工程设备款，不属于财务性
投资。
综上，公司最近一期末不存在财务性投资。
七、盈利能力分析
（一）营业收入结构及趋势分析
报告期内，公司营业收入结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业
务收入
其他业
务收入
合计 340,747.45 100% 412,374.70 100% 403,147.28 100% 188,577.63 100%
报告期内，公司营业收入中主营业务收入占比均超过 95%，其他业务收入主要包
括原材料出售、废料出售等。
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报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：
单位：万元
产品 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
名称 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
聚烯烃系列 168,866.38 52.17% 235,241.04 58.56% 219,168.12 55.38% 72,016.99 39.43%
聚苯乙烯系列 76,487.03 23.63% 92,053.04 22.92% 99,841.47 25.23% 78,153.92 42.78%
工程塑料及其
他系列
其他 990.85 0.31% 4,766.34 1.19% 5,638.19 1.42% - -
合计 323,707.12 100.00% 401,709.63 100.00% 395,782.87 100.00% 182,667.22 100.00%
注：其他收入主要为加工业务收入。
报告期内，公司主营业务收入持续增长，主要系公司通过产品创新及客户开拓保
持销售增长。分产品来看，公司各系列产品收入在报告期内均有所增长。
报 告 期 内 ， 聚 烯 烃 系 列 产 品 收 入 占 比 分 别 为 39.43% 、 55.38% 、 58.56% 和
程塑料及其他系列产品收入占比分别为 17.79%、17.97%、17.34%和 23.90%。2019
年，公司聚烯烃系列产品及聚苯乙烯系列产品收入占比略有变动，主要系公司合并广
东圆融后，广东圆融产品以聚烯烃系列产品为主，因此聚烯烃系列产品收入占比有所
上升、聚苯乙烯系列产品收入占比有所下降。2020 年，公司聚烯烃产品收入占比有所
提升，主要是公司疫情物资等产品收入增长所致。
公司主营业务收入中的其他收入主要为加工业务收入。2019 年及 2020 年，公司
向美的集团采购中心采购原材料，产品生产后，将其销售给美的集团下属事业部。基
于公司同时向美的集团及其关联方采购主要原材料和生产销售产品的情况，公司参照
加工业务按照净额法核算该类业务的收入。2019 年及 2020 年，该类业务收入金额分
别为 13,170.13 万元和 8,137.60 万元，按照净额法在收入中分别抵减了原材料成本
报告期内，公司主营业务收入按地区分类如下：
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单位：万元
地区
收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
华东 181,694.86 56.13% 208,996.09 52.03% 192,192.73 48.56% 117,220.67 64.17%
华南 88,770.59 27.42% 124,007.69 30.87% 139,828.73 35.33% 22,906.39 12.54%
西南 19,673.21 6.08% 30,093.08 7.49% 20,508.83 5.18% 12,247.94 6.71%
其他
地区
合计 323,707.12 100.00% 401,709.63 100.00% 395,782.87 100.00% 182,667.22 100.00%
报告期内，公司销售收入主要在华东、华南和西南地区。其中华东区域销售收入
占比分别为 64.17%、48.56%、52.03%和 56.13%，收入占比较高且逐年上升，主要系
下游家电与汽车客户中如奥克斯、海信等规模较大的客户均处于华东地区。2019 年，
公司收购广东圆融后，进一步加强了华南地区客户的覆盖，2019 年华南地区收入占比
提高到 35.33%。公司目前在安徽、重庆、广东分别建有生产基地，贴近客户，实现销
售网络和服务半径的良好覆盖。
报告期内，公司主营业务收入季节性分布情况如下：
单位：万元
季度 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收入 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比
第一
季度
第二
季度
第三
季度
第四
- - 118,476.26 29.49% 117,775.74 29.76% 47,771.72 26.15%
季度
合计 323,707.12 100.00% 401,709.63 100.00% 395,782.87 100.00% 182,667.22 100.00%
报告期内，公司收入的季节分布整体较为平均。总体而言，公司四季度收入占比
相对较高，主要系公司下游家电行业一季度为销售旺季，下游客户因春节假期等原因
提前进行生产备货，因此四季度订单需求量相对较大，导致公司四季度销售收入在全
年收入中占比相对较高。公司 2020 年第一季度销售收入同比下降 28.69%，主要系
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疫情影响需求减少所致。公司 2020 年第二季度销售收入同比上升 32.89%，主要系由
于公司开发的防疫物资产品在二季度开始批量供货。2021 年 1-9 月，公司积极开拓市
场，产品市场需求良好，主营业务收入较上年同期增长 12.63%，其中通讯、电子电
气、轨道交通等细分市场领域收入（不包含防疫物资）同比增长幅度较大。
报告期内，公司主营业务收入变动趋势如下：
单位：万元
产品名称
收入 变动 收入 变动 收入 变动 收入
聚烯烃系列 168,866.38 -1.45% 235,241.04 7.33% 219,168.12 204.33% 72,016.99
聚苯乙烯系
列
工程塑料及
其他系列
其他 990.85 -53.59% 4,766.34 -15.46% 5,638.19 - -
合计 323,707.12 12.63% 401,709.63 1.50% 395,782.87 116.67% 182,667.22
报告期内，公司主营业务收入同比增加 116.67%、1.50%和 12.63%，公司业绩持
续增长。2018 年末，公司完成广东圆融收购，公司产能、产量皆大幅提升，客户数量
及订单数量增长带动 2019 年营业收入规模快速增长。
聚烯烃系列产品主要应用于家电和汽车领域，聚苯乙烯系列产品主要应用于家电
领域，工程塑料及其他系列产品应用于家电、汽车和诸多新兴细分领域。2019 年，公
司聚烯烃系列及聚苯乙烯系列产品收入较去年分别同比增长 204.33%和 27.75%，主要
系公司产能提升的同时加强了华南地区美的、TCL 等客户的销售与开拓，从而实现收
入的快速增长。2019 年，公司工程塑料及其他系列产品收入同比增长 118.90%，一方
面由于该系列产品在家电、汽车领域，改性塑料的应用范围逐步扩大，例如，汽车领
域，改性塑料的应用已经从内饰件逐步地向外饰件、功能件拓展。另一方面，随着改
性塑料性能的提高，通讯、轨道交通等领域也逐步开始使用改性塑料替代原来的金属
材料等。细分市场应用的深化及应用领域的拓展共同促进了工程塑料及其他系列产品
的增长。
烃系列产品收入同比增长 7.33%，聚苯乙烯系列及工程塑料及其他系列产品同比分别
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下降 7.80%和 2.09%。一方面，2020 年初公司受下游家电、汽车等客户延期复工、物
流运输企业延期复工等影响，部分产品销售收入有所下滑，但随着二季度国内疫情逐
步得到控制，公司收入已恢复正增长，但全年业绩仍受到一定影响，导致聚苯乙烯系
列及工程塑料及其他系列产品同比有所下降。另一方面，疫情期间，公司积极响应国
家号召，迅速开发了高流动无纺布熔喷 PP 材料等产品，用于生产口罩等医疗防护用
品，带动聚烯烃系列产品销售收入同比增长，对公司 2020 年业绩提供了有效支撑。
塑料及其他系列产品较去年同期实现较大增长，主要系随着国内疫情逐步得到控制，
公司 2020 年同期受疫情影响的因素已基本消除，公司积极开展业务，2021 年 1-9 月
公司营业收入同比有所增长。
报告期内，公司其他收入分别为 0 万元、5,638.19 万元、4,766.34 万元和 990.85
万元，金额占比较小，主要为公司向美的集团提供的加工业务收入。
（二）营业成本构成及趋势分析
报告期内，公司主营业务成本按产品类型划分的情况如下：
单位：万元
产品 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
名称 成本 占比 成本 占比 成本 占比 成本 占比
聚烯烃
系列
聚苯乙
烯系列
工程塑
料及其 67,152.05 23.44% 55,778.94 16.75% 58,345.78 17.26% 28,430.44 17.91%
他系列
其他 855.47 0.30% 3,249.18 0.98% 4,027.19 1.19% - -
合计 286,481.80 100.00% 333,021.88 100% 338,138.07 100% 158,723.80 100%
报告期内，公司主营业务成本的构成如下：
单位：万元
产品名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 263,498.95 91.98% 306,730.40 92.11% 313,301.07 92.65% 148,398.34 93.49%
能源消耗 5,809.41 2.03% 7,139.26 2.14% 6,687.41 1.98% 2,522.21 1.59%
直接人工 3,349.08 1.17% 4,363.26 1.31% 4,364.78 1.29% 2,351.61 1.48%
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产品名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
制造费用 10,318.83 3.60% 12,467.22 3.74% 10,555.97 3.12% 4,423.16 2.79%
外协加工费 3,505.53 1.22% 2,321.74 0.70% 3,228.84 0.95% 1,028.48 0.65%
合计 286,481.80 100.00% 333,021.88 100.00% 338,138.07 100.00% 158,723.80 100.00%
报告期内，公司主营业务成本构成稳定。公司主营业务成本中直接材料占比较
高，原材料价格是影响主营业务成本的重要因素。
（三）主营业务毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
单位：万元
产品 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
名称 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
聚烯烃
系列
聚苯乙
烯系列
工程塑
料及其 10,210.80 27.43% 13,870.27 20.19% 12,789.32 22.19% 4,065.87 16.98%
他系列
其他 135.38 0.36% 1,517.15 2.21% 1,611.00 2.79% - -
合计 37,225.32 100.00% 68,687.75 100.00% 57,644.81 100.00% 23,943.42 100.00%
最近三年，公司各系列产品毛利皆有所上升。聚烯烃系列产品随着收入占比提
高，2019 年、2020 年毛利及占比皆有所提升。2020 年，聚烯烃系列毛利及占比均有所
提升，主要系公司为响应疫情防控开发的防疫物资产品毛利较高所致。聚苯乙烯系列
产品及工程塑料及其他系列产品毛利虽然有所提升，但随着聚烯烃系列毛利的快速增
长，其毛利占比有所下降。2021 年 1-9 月，公司聚烯烃系列产品毛利占比有所下降，
主要系随着国内新冠疫情得到有效控制，公司防疫物资产品销售有所减少。
报告期内，公司主要产品毛利率情况如下：
产品名称 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
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变动 变动
变动（百
毛利率 毛利率 （百分 毛利率 （百分 毛利率
分点）
点） 点）
聚烯烃系列 11.39% -5.40 16.79% 3.34 13.45% 2.21 11.24%
聚苯乙烯系列 9.99% -5.01 15.00% 1.21 13.79% -1.29 15.08%
工程塑料及其他
系列
注：2021 年 1-9 月毛利率变动系与 2020 年度毛利率比较。
报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 分 别 为 13.11% 、 14.56% 、 17.10% 和
程塑料及其他系列产品随着原材料价格下降，毛利率有所上升。
降，公司各类产品毛利率均有所上升。（2）公司当年响应国家号召开发的聚烯烃系列
防疫物资产品毛利率较高，从而提高了品整体毛利率。具体情况如下：
产品名称 变动 变动
变动（百
毛利率 毛利率 （百分 毛利率 （百分 毛利率
分点）
点） 点）
聚烯烃系列（不
含防疫物资产 11.39% -2.27 13.66% 0.21 13.45% 2.21 11.24%
品）
聚烯烃系列（防
- - 36.38% - - - -
疫物资产品）
品毛利率有所下降。
报告期内，公司主要产品销售单价和单位成本的变动情况如下：
单位：万元/吨、%
项目 销售 变动 单位 变动 销售 变动 单位 变动 销售 变动 单位 变动 销售 单位
单价 比例 成本 比例 单价 比例 成本 比例 单价 比例 成本 比例 单价 成本
聚烯烃系
列
聚苯乙烯
系列
工程塑料
及其他系 1.94 12.92 1.69 22.16 1.72 4.52 1.38 2.31 1.65 -23.50 1.35 -28.28 2.16 1.89
列
注：2021 年 1-9 月销售单价及单位成本变动比例的比较基准为 2020 年度销售单价与单位成
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本。
报告期内，公司毛利率主要受到上游原材料价格及下游销售定价影响。公司主要
产品单位成本变化与原材料价格变化趋势基本一致。公司产品售价根据与下游客户商
业谈判确定。
下降幅度高于销售单价下降幅度，因此毛利率有所上升。2020 年，聚烯烃产品单位成
本略有下降，但销售单价有所上升，主要系聚烯烃系列（防疫物资）产品销售单价相
对较高，虽然聚烯烃系列（不含防疫物资）产品的单价有所下降，但整体聚烯烃系列
产品单价上升，而单位成本随着原材料价格有所下降，因此毛利率有所提高。具体情
况如下：
项目 销售 单位 销售 单位 销售 单位 销售 单位
同比 同比 同比 同比 同比 同比
单价 成本 单价 成本 单价 成本 单价 成本
聚烯烃系列
（不含防疫物资）
聚烯烃系列
- - - - 1.84 - 1.17 - - - - - - -
（防疫物资）
幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利率同比有所下降。
度，因此毛利率略有下降。2020 年，聚苯乙烯原材料价格继续下降，但单位成本降幅
超过销售单价的降幅，因此毛利率有所上升。2021 年 1-9 月，聚苯乙烯系列产品单位
成本与销售单价均略有上升，但销售单价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛
利率同比有所下降。
度或者年度定价，在价格确定后一段时间内不会变化，因此在原材料价格持续下降趋
势中，成本下降先于价格下降，从而毛利率有所上涨。2020 年，工程塑料及其他系列
产品单位成本与销售单价均略有上升，但销售单价的增长幅度超过单位成本上升幅
度，因此毛利率同比有所上升。2021 年 1-9 月，工程塑料及其他系列产品单位成本与
销售单价均略有上升，但销售单价的增长幅度小于单位成本上升幅度，因此毛利率同
比有所下降。
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公司主要产品报告期内，公司与可比公司毛利率对比情况如下：
可比公司 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 17.69% 25.77% 16.04% 13.48%
南京聚隆 11.53% 18.36% 15.93% 13.04%
普利特 11.23% 21.34% 19.14% 16.68%
沃特股份 15.92% 18.53% 16.87% 16.24%
平均值 14.09% 21.00% 17.00% 14.86%
本公司 11.50% 17.10% 14.56% 13.11%
同行业可比公司中，金发科技产品主要应用于家电和汽车领域；南京聚隆主要从
事改性聚丙烯及改性尼龙业务，产品主要应用于汽车、高铁及轨道交通等；普利特产
品主要应用于汽车领域，毛利率略高于家电领域；沃特股份产品中工程塑料合金占比
较高。报告期内，公司毛利率变动趋势与行业一致。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用情况如下表：
单位：万元
项目
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
销售费用 9,772.79 2.87% 13,939.27 3.38% 12,123.66 3.01% 7,195.50 3.82%
管理费用 6,140.21 1.80% 10,070.50 2.44% 8,169.17 2.03% 3,102.17 1.65%
研发费用 12,398.62 3.64% 16,884.98 4.09% 16,874.45 4.19% 6,882.27 3.65%
财务费用 4,933.90 1.45% 6,936.38 1.68% 6,782.74 1.68% 3,628.69 1.92%
合计 33,245.52 9.76% 47,831.13 11.60% 43,950.02 10.90% 20,808.62 11.03%
注：费用率=费用金额/营业总收入
报告期内，公司期间费用分别为 20,808.62 万元、43,950.02 万元、47,831.13 万元
和 33,245.52 万元，占营业收入的比重分别为 11.03%、10.90%、11.60%和 9.76%，报
告期内，公司期间费用率基本保持稳定。
（1）销售费用明细
报告期内，公司销售费用具体构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
物流费用 5,217.85 53.39% 6,965.42 49.97% 6,102.60 50.34% 3,482.78 48.40%
职工薪酬 2,730.39 27.94% 4,489.61 32.21% 3,889.53 32.08% 1,773.31 24.64%
业务招待费 1,210.03 12.38% 1,560.86 11.20% 1,238.27 10.21% 1,244.68 17.30%
办公差旅费 410.05 4.20% 558.58 4.01% 620.39 5.12% 414.63 5.76%
其他 204.46 2.09% 364.79 2.62% 272.87 2.25% 280.10 3.89%
合计 9,772.79 100% 13,939.27 100% 12,123.66 100% 7,195.50 100%
报告期内，公司销售费用分别为 7,195.50 万元、12,123.66 万元、13,939.27 万元、
和 9,772.79 万元，占营业收入的比例分别为 3.82%、3.01%、3.38%和 2.87%。报告期
内，公司销售费用占营业收入比例逐年降低，2020 年略有上升。报告期内，公司通过
布局安徽、重庆、广东三大生产基地，充分发挥协同效应，就近生产，有效减少运输
半径，物流效率提高，从而使得公司物流费用占比有所下降，报告期内，公司物流费
用占营业收入的比例分别为 1.85%、1.51%、1.69%和 1.53%，占比较为稳定。
（2）销售费用和同行业公司比较
报告期内，公司销售费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：
公司简称 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 1.76% 1.82% 2.34% 2.65%
南京聚隆 1.42% 2.05% 4.67% 3.84%
普利特 1.15% 1.07% 3.82% 3.45%
沃特股份 2.58% 2.31% 4.02% 3.34%
平均值 1.73% 1.81% 3.71% 3.32%
本公司 1.53% 1.69% 3.01% 3.82%
注：1、2020 年及 2021 年 1-9 月，公司销售费用占营业收入的比例在计算中已扣除运输费
用；
报告期内，公司销售费用占营业收入比例与同行业上市公司不存在显著差异。
（1）管理费用明细
报告期内，公司管理费用具体构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,827.19 46.04% 4,974.50 49.40% 3,786.72 46.35% 1,620.05 52.22%
股份支付 - - - - 579.04 7.09% - -
折旧及摊
销
服务费 398.86 6.50% 1,212.27 12.04% 696.22 8.52% 220.00 7.09%
办公差旅
费
业务招待
费
排污及
绿化费
其他 656.46 10.69% 706.80 7.02% 441.52 5.40% 202.82 6.54%
合计 6,140.21 100.00% 10,070.50 100.00% 8,169.17 100.00% 3,102.17 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为 3,102.17 万元、8,169.17 万元、10,070.50 万元和
付的影响，公司管理费用占营业收入的比例分别为 1.65%、1.88%、2.44%和 1.80%。
公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销费用等组成。随着公司业务规模的扩大，管
理人员的职工薪酬逐年增加。股份支付费用主要为公司员工内部股权转让所产生。
产转固折旧摊销费用较大所致。2020 年服务费用有所增加，主要系公司支付中介机构
费用所致。
（2）管理费用和同行业公司比较
报告期内，公司管理费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：
公司简称 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 2.88% 3.21% 2.75% 2.83%
南京聚隆 3.40% 4.50% 4.45% 3.64%
普利特 2.78% 3.28% 3.21% 2.88%
沃特股份 3.67% 3.97% 4.43% 3.18%
平均值 3.18% 3.74% 3.71% 3.13%
本公司 1.80% 2.44% 2.03% 1.65%
数据来源：Wind 资讯
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报告期内，公司管理费用占营业收入比列低于同行业上市公司平均水平，主要系
公司实施精细化管理，有效管控费用，管理费用保持较低水平。
（1）研发费用明细
报告期内，公司研发费用投入情况如下：
单位：万元
项目
研发费用 12,398.62 16,884.98 16,874.45 6,882.27
营业收入 340,747.45 412,374.70 403,147.28 188,577.63
研发投入占营业收入比例 3.64% 4.09% 4.19% 3.65%
报告期内，公司研发费用分别为 6,882.27 万元、16,874.45 万元、16,884.98 万元和
公司以产品研发为核心，持续加大研发投入，深度结合产业技术发展趋势，不断促进
技术、产品、应用的升级。
报告期内，研发费用构成明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪
酬
材料耗
用
认证测
试服务 836.55 6.75% 1,041.20 6.17% 1,140.25 6.76% 563.87 8.19%
费
办公差
旅费
折旧及
摊销
租赁费 151.40 1.22% 211.43 1.25% 239.35 1.42% 239.00 3.47%
其他 63.84 0.51% 124.92 0.74% 179.26 1.06% 144.11 2.09%
合计 12,398.62 100.00% 16,884.98 100.00% 16,874.45 100.00% 6,882.27 100.00%
报告期内，公司研发费用逐年增加，主要系公司持续进行研发投入，不断加大对
新产品、新技术的研发力度，增强公司核心竞争力。
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（2）研发费用和同行业公司比较
报告期内，公司研发费用占营业收入的比例与同行业公司对比如下：
公司简称 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金发科技 3.70% 4.10% 4.00% 4.01%
南京聚隆 3.66% 4.09% 3.87% 3.67%
普利特 5.30% 4.79% 5.01% 6.19%
沃特股份 4.40% 4.84% 4.69% 3.97%
平均值 4.26% 4.45% 4.39% 4.46%
本公司 3.64% 4.09% 4.19% 3.65%
公司研发费用率与金发科技、南京聚隆较为相近。整体来看，公司研发费用率与
同行业上市公司不存在明显差异。
报告期内，公司财务费用具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息支出 4,897.97 6,827.62 6,860.41 3,759.53
减：利息收入 271.83 250.99 226.86 38.83
汇兑损益 43.68 128.18 -33.30 -143.15
其他 264.08 231.57 182.49 51.13
合计 4,933.90 6,936.38 6,782.74 3,628.69
报告期内，公司财务费用分别为 3,628.69 万元、6,782.74 万元、6,936.38 万元和
内，公司财务费用主要为利息支出，系公司通过银行贷款等途径融入生产经营所需的
资金产生。
（五）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失构成明细如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失 - - - -117.24
存货跌价损失 -641.18 -933.97 -1,228.23 -615.13
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
合计 -641.18 -933.97 -1,228.23 -732.37
报告期内，公司资产减值损失分别为-732.37 万元、-1,228.23 万元、-933.97 和-
提的坏账损失。报告期内，公司存货跌价损失金额分别为-615.13 万元、-1,228.23 万
元、-933.97 万元和-641.18 万元。报告期各期末，公司按照存货成本与可变现净值的
差额计提存货跌价准备，存货跌价计提充分。
（六）其他收益
报告期 内， 公司 其他 收益为 2,314.33 万 元 、1,712.95 万元、 2,525.79 万元 和
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
与资产相关的政府补助 460.33 538.01 440.62 311.69
与收益相关的政府补助 1,311.71 1,987.78 1,270.25 1,991.89
代扣个人所得税手续费返还 - - 2.08 10.75
合计 1,772.04 2,525.79 1,712.95 2,314.33
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
插层原位聚合聚苯乙烯纳米
复合材料产业化项目补助
合肥圆融高性能工程塑料生
产基地项目补助
有机废气处理技术升级改造
项目补助
功能改性高分子材料智能工
厂项目补助
年产 40000 吨低翘曲玻纤增
强复合产业化项目补助
改性塑料粒子智能生产线增
资扩产技术改造项目补助
合肥圆融高性能工程塑料项
目补助
年产 40000 吨高性能复合材
料项目补助
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
自动化生产线设备更新技术
改造项目补助
年产 27000 吨汽车用工程塑
料生产线技术改造项目补助
高性能汽车专用工程材料数
字车间建设项目补助
研发购置仪器设备补助 6.89 9.17 8.77 4.71
废气、粉尘处理技术升级改
造及污水站建设项目补助
微发泡 PP 材料的技术研发
设备补助
低 VOC 汽车材料智能生产
与检测一体化数字化车间补 5.61 7.48 7.48 7.48
助
乘用车内饰用低 VOC 材料
技术开发及产业化补助
立体库机器人应用项目补助 1.05 1.40 0.23 -
新型高性能工程塑料关键技
术研发及产业化项目补助
高性能改性塑料技术创新平
台建设补助
医用防护物资专用料技改项
目补助
技术中心升级改造项目补助 9.89 12.07 - -
年产 5 万吨纤维增强热塑性
复核材料研发及产业化项目 7.03 0.78 - -
补助
高性能工程塑料数字化车间
补助
固定资产投资奖补资金 1.22 0.41 - -
自动堆垛机器人项目补助 0.47 0.05 - -
合肥市先进制造业发展政策
-技术改造项目设备补助
高质量发展专项企业技术改 2.58 - - -
造资金项目
术改造固定资产投资奖补
合计 460.33 538.01 440.62 311.69
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
房屋租赁补贴 - 515.05 212.35 212.35
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
稳定就业岗位补贴 11.34 165.34 52.49 -
科技创新专项资金补助 - 288.35 - -
降低企业用电用气成本补助 - 202.52 - -
研发经费补助 149.00 156.18 - -
制造业与互联网融合试点示
- 150.00 - -
范企业奖励
推动产业高质量发展补助 - 105.00 - -
税收增量补助 284.47 134.61 - -
产业转型升级补助 - 51.27 - -
职业技能培训补贴 46.20 - 60.88 51.04
自主创新政策补助 63.42 - 30.24 47.19
庐州英才奖励 - - 18.00 20.00
引进创新团队扶持经费 200.00 - 300.00 -
招商引资税收优惠政策奖励 - - 65.28 -
高新技术企业成长奖励 - - 200.00 -
高新区扶持产业发展奖励 - - 193.60 -
企业用电用气能源补贴 - - 30.51 -
企业研究开发财政补助资金 50.00 - 30.04 -
领军人才奖励 - - 15.00 -
工业产品质量提升扶持资金
- - 20.00 -
补助
新建工业企业培育升规奖励 - - 15.00 -
重庆会通营运资金补贴 - - - 1,307.05
高新区招商引资高成长奖励 - - - 183.00
柏堰管委会政策补贴 - - - 46.50
博士后科研项目经费 - - - 35.00
引进高层次人才资助 - - - 25.00
高新技术企业认定奖励 - - - 25.00
工业精品奖励 - - - 20.00
高新区高成长企业奖励 266.00
高新技术企业补助 88.14
优秀企业贡献奖励 120.00
其他零星补助 33.14 219.46 26.87 19.76
合计 1,311.71 1,987.78 1,270.25 1,991.89
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（七）投资收益
报告期内，公司投资收益的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益 - - - -
处置金融工具取得的投资收益 -385.84 -259.02 -724.16 -
其中：分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产
分类为以公允价值计量且其变动
-586.72 -336.68 -824.81 -
计入其他综合收益的金融资产
合计 -385.84 -259.02 -724.16 -
报告期内，公司投资收益分别为 0.00 万元、-724.16 万元、-259.02 万元和-385.84
万元，主要系公司 2019 年起执行新金融工具准则，票据贴现利息支出由财务费用转列
至投资收益项目所致。2019 年、2020 年及 2021 年 1-9 月，公司投资收益中的 100.65
万元、77.66 万元及 200.88 万元均为短期理财收益。
（八）营业外收入及营业外支出
报告期内，公司营业外收支情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业外收入 774.44 665.75 248.98 79.28
无法支付款项 - 84.59 101.03 -
政府补助 600.30 400.00 60.00 -
赔款收入 39.07 167.05 63.40 70.59
非流动资产毁损报废利得 117.97 2.40 - 0.04
其他 17.09 11.71 24.55 8.66
二、营业外支出 103.36 603.98 231.25 57.81
赔款支出 11.12 36.55 119.73 14.60
非流动资产毁损报废损失 92.23 505.62 20.42 41.73
罚款支出 - 20.00 20.00 -
其他 - 41.81 71.10 1.48
三、营业外收支净额 671.08 61.77 17.72 21.47
注：报告期内计入营业外收入的政府补助为：1、2019 年，根据《安徽省促进企业直接融资省
级财政奖励实施办法》所取得的企业拟上市奖励 60 万元；2、2020 年，根据合肥市人民政府《关
于印发 2020 年合肥市培育新动能促进产业转型升级推动经济高质量发展若干政策实施细则》 （合政
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办〔2020〕6 号）、合肥市地方金融监督管理局以及合肥市财政局《关于印发<2020 年合肥市支持服
务业发展政策操作规程（金融业部分）>的通知》（合金〔2020〕19 号）所取得的引入私募股权投
资基金奖励 100 万元和上市申请获受理奖励 300 万元；3、2021 年 1-9 月，根据安徽省财政厅《安
徽省促进企业直接融资省级财政奖励实施办法》（财经[2019]126 号）所取得的安徽省促进企业直接
融资省级财政奖励 280.00 万元；根据关于印发《2020 年合肥市支持服务业发展政策操作规程（金
融业部分） 》的通知（合金【2020】29 号）所取得的合肥市金融局关于强化上市后备企业培育补助
（合高管〔2019〕148 号）所取得的 2019 年合肥高新区鼓励自主创新支持企业融资发展瞪羚企业
融资发展奖励 100.00 万元、2019 年度科技金融政策鼓励高新区企业开展并购重组并购费用补贴
报告期内，公司营业外收入分别为 79.28 万元、248.98 万元、665.75 万元和
发生产品包装破损导致损失、供应商违约产生的违约金、供应商产品质量出现问题等
导致的罚款。
报告期内，公司营业外支出分别为 57.81 万元、231.25 万元、603.98 万元和
出。报告期内，公司赔款支出分别为 14.60 万元、119.73 万元、36.55 万元和 11.12 万
元，主要系公司为客户提供产品因质量争议或货物运达时间不及时等原因导致的赔偿
金。2020 年，公司存在非流动资产毁损报废损失 505.62 万元，主要为顺德美融雨棚设
施报废损失 317.74 万元以及其他机械设备、电子设备报废毁损损失。
与独立性”之“一、发行人报告期内受到的行政处罚情况”。
（九）所得税费用
报告期内，公司所得税费用如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期所得税费用 92.14 1,611.62 1,908.54 171.60
递延所得税费用 19.57 -361.65 -1,908.18 -20.39
合计 111.70 1,249.97 0.37 151.21
报告期内，公司所得税费用分别为 151.21 万元、0.37 万元、1,249.97 万元和
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税加计扣除增加，导致应纳税所得税费用减少。2019 年，由于安庆会通收到 6,607.17
万元与资产相关的政府补助形成可抵扣暂时性差异增加，导致递延所得税费用相应增
加，与当期所得税费用相抵，因此 2019 年度所得税费用较少。
（十）非经常性损益对公司盈利的影响
报告期内，公司的非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提
资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、
金融负债产生的公允价值变动收益， 200.88 77.66 100.65 -
以及处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准
备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- - -579.04 -
目
合计 2,655.21 2,605.50 1,008.09 2,325.16
减：所得税费用（所得税费用减少以
“-”表示）
少数股东损益 - - 90.20 -
归属于母公司股东的非经常性损益净
额
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，扣除所得税影响
后的归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 2,111.41 万元、902.41 万元、
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八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 302,081.33 324,038.81 381,568.26 130,780.94
经营活动现金流出小计 300,653.34 332,868.88 335,491.72 143,117.36
经营活动产生的现金流量净额 1,427.99 -8,830.07 46,076.54 -12,336.41
投资活动产生的现金流量：
投资活动现金流入小计 32,002.97 102,208.20 46,275.85 10,161.04
投资活动现金流出小计 65,769.59 110,177.50 74,614.06 5,239.97
投资活动产生的现金流量净额 -33,766.63 -7,969.31 -28,338.22 4,921.08
筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 153,175.10 165,244.43 179,566.32 70,750.00
筹资活动现金流出小计 126,100.67 141,048.70 174,521.71 50,321.83
筹资活动产生的现金流量净额 27,074.43 24,195.72 5,044.61 20,428.17
汇率变动对现金及现金等价物的影
-1.17 -128.18 33.30 143.15
响
现金及现金等价物净增加额 -5,265.39 7,268.16 22,816.22 13,155.97
（一）经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量的具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
销售商品、提供劳务收到的现金 289,482.61 296,856.20 355,825.94 126,241.81
收到的税费返还 1,118.48 618.52 43.46 -
收到其他与经营活动有关的现金 11,480.24 26,564.09 25,698.86 4,539.13
经营活动现金流入小计 302,081.33 324,038.81 381,568.26 130,780.94
购买商品、接受劳务支付的现金 256,547.99 272,550.04 273,841.09 119,836.67
支付给职工以及为职工支付的现金 19,568.17 23,469.51 21,064.62 10,570.18
支付的各项税费 3,997.31 11,370.25 5,641.82 2,870.64
支付其他与经营活动有关的现金 20,539.87 25,479.08 34,944.19 9,839.87
经营活动现金流出小计 300,653.34 332,868.88 335,491.72 143,117.36
经营活动产生的现金流量净额 1,427.99 -8,830.07 46,076.54 -12,336.41
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-12,336.41 万元、46,076.54
万元、-8,830.07 万元和 1,427.99 万元。
流净额由负到正，主要系客户回款较为及时以及公司采购端增加票据结算所致。
降，主要系 2020 年公司资金实力增强，票据贴现、托收金额较 2019 年有所下降所
致。2019 年与 2020 年，公司销售商品、提供劳务收到的现金以及票据贴现、托收、
背书的金额如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 差额
销售商品、提供劳务收到的现金 296,856.20 355,825.94 -58,969.74
票据贴现 30,486.49 59,409.83 -28,923.34
票据托收 11,756.82 24,996.76 -13,239.94
票据背书转让 148,175.54 135,207.98 12,967.56
司资金实力增强，公司 2020 年应收票据贴现金额为 30,486.49 万元，较 2019 年相比减
少 28,923.35 万元。此外，2020 年公司对于应收票据的使用更加灵活，相应增加了应
收票据背书转让用以支付供应商采购款项的规模，从而减少了公司 2020 年应收票据托
收的金额。2019 年，公司应收票据托收金额为 24,996.76 万元，2020 年应收票据托收
金额为 11,756.82 万元，同比减少 13,239.93 万元，导致公司经营活动产生的现金流入
金额较 2019 年有所下降。
以 上 因 素 对 2020 年 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 的 减 少 合 计 影 响 为
现金流量净额较 2019 年有所下降。2020 年末，公司在手票据（未背书转让、贴现、
托收）余额为 16,775.30 万元，公司偿债能力不存在较大不确定性。
公司经营活动产生现金流入与营业收入比较情况如下表所示：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 340,747.45 412,374.70 403,147.28 188,577.63
会通新材料股份有限公司 募集说明书
经营活动产生的现金流入 302,081.33 324,038.81 381,568.26 130,780.94
经营活动产生的现金流入/营
业收入
金获取能力良好。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收回投资收到的现金 30,000.00 101,050.00 45,613.00 -
取得投资收益所收到的现金 200.88 77.66 100.65 -
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流入小计 32,002.97 102,208.20 46,275.85 10,161.04
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 30,000.00 101,050.00 47,531.24 -
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
金
投资活动现金流出小计 65,769.59 110,177.50 74,614.06 5,239.97
投资活动产生的现金流量净额 -33,766.63 -7,969.31 -28,338.22 4,921.08
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别 4,921.08 万元、-28,338.22 万
元、-7,969.31 万元和-33,766.63 万元。
报告期内，公司投资活动的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金，主要系公司在建项目较多，从而支付采购设备、建造厂房等资本性
支出较多。公司投资支付的现金主要为循环购买理财所支付的现金。2018 年，公司收
到其他与投资活动有关的现金 10,154.94 万元，主要系公司收购广东圆融股权后合并取
得的现金。2020 年度，公司在建工程新增 20,504.27 万元，而同期购建固定资产、无
形资产和其他长期资产支付的现金为 8,787.29 万元，主要系 2020 年公司票据使用更加
灵活，使用应收票据背书支付设备工程供应商的比例有所提高。2021 年 1-9 月，公司
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购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为 22,328.89，与当期在建工程
新增 25,487.06 万元相匹配。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量的具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 - 35,244.43 41,500.00 -
取得借款收到的现金 153,175.10 129,700.00 137,066.32 68,750.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 300.00 1,000.00 2,000.00
筹资活动现金流入小计 153,175.10 165,244.43 179,566.32 70,750.00
偿还债务支付的现金 113,776.85 116,322.89 145,593.92 46,207.09
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 10,002.88 6,416.28 8,427.80 3,071.51
支付其他与筹资活动有关的现金 2,320.94 18,309.53 20,500.00 1,043.24
筹资活动现金流出小计 126,100.67 141,048.70 174,521.71 50,321.83
筹资活动产生的现金流量净额 27,074.43 24,195.72 5,044.61 20,428.17
报告期内，公司筹资活动产生的现金净流量净额分别为 20,428.17 万元、5,044.61
万元、24,195.72 万元和 27,074.43 万元。
公司筹资活动的现金流入主要为取得的借款，公司筹资活动现金流出主要为偿还
债务支付的现金。2019 年及 2020 年，公司支付其他与筹资活动有关的现金主要系支
付广东圆融少数股东股权收购款。
九、资本性支出
（一）最近三年及一期重大资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
元。公司资本性支出主要为合肥圆融高性能工程塑料项目、高性能复合材料技改项
目、顺德美融特种工程材料项目、安庆会通年产 30 万吨高性能复核材料项目等。该等
资本性支出均投资于高分子改性材料的科技创新领域，通过该等资本性支出，公司高
性能复合材料的产品产能有效增长、产品结构进一步深化，研发和技术水平得到提
升，为公司经营业绩的可持续增长奠定了坚实的基础。
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（二）未来可预见的资本性支出
公司未来可预见的重大资本性支出主要包括顺德美融特种工程材料项目和作为本
次募投项目的年产 30 万吨高性能复合材料项目。
十、技术创新分析
公司自成立以来一直坚持自主创新的发展道路，重视技术积累和发展核心能力，
针对低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特
色功能材料六大类核心产品自主研发形成了独特的核心技术体系。近年来公司研制的
多种特色材料产品得到行业内的广泛认可。
公司拥有的核心技术及其先进性详见本募集说明书“第四章发行人基本情况”之
“二、公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施”和“九、与产品有关的
技术情况”。
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
截至本募集说明书签署日，公司及其下属子公司不存在尚未了结的或可预见的重
大诉讼和仲裁的情况。
（三）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。
（四）其他重大事项
份有限公司对外投资设立合资公司暨关联交易的议案》，公司拟以货币出资不超过
公司 2021 年第二次临时股东大会审议通过了上述议案。
“芜湖润安兴”）、陈学思、中国科学院长春应用化学研究所（以下简称“中科院长春
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应化所”）、朗润资产、孙小红、边新超以及刘焱龙签署了《投资合作协议书》，共同投
资设立合资公司普立思生物科技有限公司，并取得了由芜湖市市场监督管理局核发的
营业执照。
该次对外投资的共同投资方朗润资产持有公司 5%以上股份，朗润资产系公司的关
联法人。朗润资产作为执行事务合伙人成立的芜湖润安兴投资管理合伙企业（有限合
伙）亦系公司关联方。本次对外投资构成与关联法人共同投资，不构成《上市公司重
大资产重组管理办法》《科创板上市公司重大资产重组特别规定》规定的重大资产重
组。
根据《投资合作协议书》和《普立思生物科技有限公司章程》的规定，普立思申
请登记的注册资本为人民币 36,000.00 万元，其中注册资本 35,250.00 万元由全体股东
于 2021 年 6 月 30 日之前缴足，剩余注册资本 750.00 万元由陈学思、孙小红、边新
超、刘焱龙于 2022 年 6 月 30 日之前缴足。
截至本募集说明书签署日，会通股份、芜湖润安兴、朗润资产已完成对普立思的
现金出资，出资金额分别为 12,200.00 万元、12,100.00 万元和 1,200.00 万元；中科院长
春应化所和陈学思已完成对普立思的知识产权出资，以 9 项专利作价 9,000.00 万元出
资，其中，中科院长春应化所出资 3,600.00 万元，陈学思出资 5,400.00 万元。上述 9
项专利作价已经安徽九州资产评估事务所（普通合伙）评估并出具了《资产评估报告》
（九州评报字【2021】第 0502 号），履行了相应的资产评估程序。
公司目前已拥有聚烯烃系列、聚苯乙烯系列、工程塑料及其他系列多种产品平
台，聚乳酸作为生物基可降解材料的一种，属于公司现有产品的上游原料之一，与公
司主营业务具有协同性，通过本次合资开展项目投资，顺应了市场发展方向，符合公
司战略规划，有利于实现公司对上游产业链的布局。
除上述事项外，截至本募集说明书签署日，公司不存在影响正常经营活动的其他
重大事项。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的
产能扩充、研发投入以及人才吸引等，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资
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产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基础上的
产能扩充、研发投入以及人才吸引等，有利于公司保持并进一步提升自身的研发实力
和科技创新能力。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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第七章 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
经公司第二届董事会第四次会议、第二届董事会第六次会议和 2021 年第三次临时
股东大会审议通过，本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人
民币 83,000 万元（含本数），募集资金总额扣除发行费用后用于以下项目：
序号 项目名称 投资总额（万元） 拟使用募集资金（万元）
合计 133,616 83,000
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实
施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法
律、法规规定的程序予以置换。“年产 30 万吨高性能复合材料项目”总投资 110,616
万元，公司于 2020 年首次公开发行股票时已募集资金 22,948 万元用于上述项目建
设。由于前次募集资金远低于上述项目预计投资总额，为保证项目的顺利实施，提升
公司整体竞争力，公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券并使用本次拟募集资
金 60,000 万元用于该项目投资建设。
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公
司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分
将以自有资金或自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事
会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
针对“年产 30 万吨高性能复合材料项目”，公司委托原可研报告的编制机构进行
复核，并出具了可行性研究报告的复核报告。经复核，部分建筑工程、设备购置等投
资项目根据已签署合同、市场价格变动等情况进行了调整，经复核后该项目在投资构
成、投资总额及效益测算等方面与前次测算存在少量差异。根据复核报告，该项目投
资总额预计提升至 119,045 万元，经复核超出原预计投资的部分公司将以自有资金补
足。
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二、本次募集资金投资项目实施的背景
（一）产业政策背景
国家重点发展的九大领域，包括：新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料
产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相
关服务业。其中，公司生产的高分子改性材料属于第 3 点新材料产业中 3.6.1.2 非金属
增材制造专用材料制造中提到“塑料零件及其他塑料制品制造”。
导意见》。《意见》中重点任务中提到“医用塑料、氟塑料、改性塑料、抗菌塑料、导
热导电塑料等新材料将助推塑料加工业高端化发展”、“加快芳杂环聚合物及其新型复
合材料等工程塑料及高性能改性材料等的生产和应用”、“加强废旧塑料，特别是车用
等工程塑料的改性、高附加值应用”、“通过改性提高产品的利用率和附加值”等。
指南》（以下简称“指南”），《指南》中提到“石化行业在大力提升产业创新自主自强
能力时，要尤其加快化工新材料产业发展。重点突破高端聚烯烃、工程塑料、高性能
氟硅材料、高性能膜材料、电子化学品、生物基及可降解材料以及己二腈、高碳α-烯
烃共聚单体、茂金属催化剂等关键原料。重点优化提升聚碳酸酯、聚甲醛等工程塑
料，特种树脂及可降解材料，碳纤维、对位芳纶等高性能纤维，全氟离子交换膜、高
通量纳滤膜、锂电池用隔膜等膜材料产品性能”。
（二）行业背景
在家电领域，以智能家居为核心的产品升级是家电行业发展的重要驱动力，而家
电行业的迭代发展对所使用的高分子改性材料在美观、轻薄、安全、耐用等方面的性
能提出了更高的要求。在汽车领域，随着环保意识及卫生安全意识的增强，人们对于
汽车材料产品无毒、无味、无污染等要求不断提高；随着节能减排意识的不断加强以
及新能源汽车的快速发展，汽车轻量化已成为汽车行业整体的发展方向。在通讯领
域，5G 通讯基站以及终端设备对材料低介电常数及低电磁波损耗性能要求较高，同时
也根据不同应用场景要求材料具备耐候、抗菌、耐水解、耐高温等多种性能。
高分子改性材料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大型国际化工企业如
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巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC 等，在原料供应、营业规模、技术积累上优势明显，在
高性能专用高分子改性材料的配方研发、加工制造、品牌质量等方面处于领先地位，
产品在高端领域应用较为广泛。而相比之下，国内高分子改性材料企业大都是从国内
家电和汽车行业发展起来之后才开始兴起，虽然近年来发展速度较快，但综合竞争力
与国际大型化工企业仍有一定差距，目前国内高端高分子改性材料市场仍以进口为
主，进口替代需求较大。随着近年来行业内规模内资企业不断加大研发投入，与大型
国际企业的技术差距逐渐缩小，部分企业以研究开发功能化、高性能化产品为抓手，
逐步向高端市场渗透。另一方面，近年来随着我国上游石油化工企业不断加强产品的
自主研发，也带动国内高分子改性材料行业整体创新速度加快。随着我国近年来持续
推动经济转型和产业升级，在中高端高分子改性材料的进口替代需求愈发迫切，为国
内具有较强技术实力的行业龙头企业提供了良好的发展机会。
（三）业务背景
公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，产品种类丰
富，高分子高性能化和功能化产品品种 300 多项。公司产品广泛应用于家电、汽车、
行业。
凭借较强的技术优势、产品优势和服务优势，公司积累了深厚而稳定的客户资
源。家电领域，公司客户主要包括美的、TCL、海信、海尔、创维、奥克斯、飞利
浦、惠而浦、松下、冠捷等国内外知名家电企业。同时，公司也积极拓展新兴家电领
域客户，目前已对小米体系、小熊电器等客户实现了批量供货。汽车领域，公司是比
亚迪、东风小康、长城汽车等知名汽车企业的供应商，同时也进入了上汽大众、一汽
大众、上汽通用、长安福特、广汽本田、吉利汽车、江淮汽车、长安汽车、奇瑞汽
车、东风柳汽等国内外知名汽车企业供应链体系并批量供货。此外，公司也不断开拓
国内外新能源汽车厂商客户，目前公司已进入蔚来、小鹏、威马等新能源车企的供应
商体系。在 5G 通讯、电子电气、安防、家居建材等其他细分市场领域，公司产品目
前已经通过了华为、富士康、哈曼、理士集团、南都集团、海康威视、科勒等国内外
知名企业的测试或认证，且已实现不同规模的供货。
经过多年的市场开拓，公司已成为行业内具有重要市场影响力的改性塑料生产企
业。公司已组建华东、华南、华中、华北、西部、东北六大销售区域，客户覆盖家
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电、汽车、5G 通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等领域，营销网络
覆盖范围及销售区域覆盖能力处于行业前列。强大的营销能力及广阔的业务网络为本
项目产能消化提供强有力的保障。
本次募集资金投资项目的建设系公司为进一步巩固并扩大在改性塑料领域的优势
地位、提升市场占有率，增强客户粘性的的重要战略布局。
三、本次募集资金投资项目概况
（一）年产 30 万吨高性能复合材料项目
本项目拟在安徽省安庆市高新区建设改性塑料生产基地，实施主体为会通股份子
公司安庆会通新材料有限公司。项目规划新建年产 30 万吨高性能复合材料生产基地，
项目建成后将有效提升公司产能，巩固和强化公司市场地位，提升公司核心竞争力。
针对“年产 30 万吨高性能复合材料项目”，公司委托原可研报告的编制机构进行复
核，并出具了可行性研究报告的复核报告。经复核，部分建筑工程、设备购置等投资
项目根据已签署合同、市场价格变动等情况进行了调整，经复核后该项目在投资构
成、投资总额及效益测算等方面与前次测算存在少量差异，具体情况如下：
（1）投资总额及投资构成变动
根据复核报告，“年产 30 万吨高性能复合材料项目”的各计算方法及比例均与首发
阶段保持一致，投资总额较首发阶段测算时增加 8,429 万元，变动差异主要因建筑、
设备等有所变化，属于合理变动。主要变动情况及原因如下：
序 首发阶段测算 复核阶段测算
名称 主要差异原因
号 金额（万元） 金额（万元）
如消防、配电等设备随建筑合同计入建筑
工程费（前次测算计入设备购置费），投
资额有所增加
如消防、配电等设备随建筑合同计入建筑
工程费（前次测算计入设备购置费），投
资额随之减少
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序 首发阶段测算 复核阶段测算
名称 主要差异原因
号 金额（万元） 金额（万元）
安装工程费的预测费率不变，随设备购置
费预测金额变动而调整
工程建设其他 工程建设其他费用的预测费率不变，随建
费用 筑工程、设备购置预测金额变动而调整
预备费的预测费率不变，随建筑工程、设
备购置等预测金额变动而调整
因上述投资方案调整，铺底流动资金相应
变化
（2）效益测算变动
根据复核报告，本次募投项目经复核测算，较首发阶段相比，总投资预计增加
金流的变化。除上述因建筑工程和设备购置等投资额增加而导致的折旧摊销等成本费
用随之变动外，其他效益测算不存在变化，公司毛利率、内部收益率、投资回收期等
财务指标受投资增加的影响有所变动，具体情况如下：
项目 首发阶段预计值 经复核后预计值
营业收入（万元） 462,000 462,000
税金及附加（万元） 1,341 1,319
总成本费用（万元） 429,611 431,378
所得税费用（万元） 7,762 7,326
净利润（万元） 23,286 21,977
毛利率（%） 15.04 14.69
内部收益率（%） 16.60 15.89
投资回收期（年） 7.83 7.95
综上所述，本次募投项目经复核测算，同首发阶段的预计效益情况存在部分差
异，主要系部分工程及设备造价较项目前期规划阶段有所调整，从而导致投资额增加
所致。
本项目拟新建生产厂房及配套建筑设施，购置安装满足年产 30 万吨高性能复合材
料所需的生产设备、相应辅助配套等设施设备。
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项目计划总投资 110,616 万元，其中建设投资 98,572 万元，铺底流动资金 12,044
万元。根据复核报告，项目预计总投资 119,045 万元，其中建设投资 107,124 万元，铺
底流动资金 11,921 万元。项目建设投资概算如下：
前次募集资 本次募集资
首发阶段的 经复核后的
序号 项目 金拟投入金 金拟投入金
投资额（万元） 投资额（万元）
额（万元） 额（万元）
合计 110,616 22,948 60,000 119,045
本项目总投资 110,616 万元，经复核后项目预计总投资 119,045 万元，公司于 2020
年首次公开发行股票时募集资金 22,948 万元用于上述项目建设。由于前次募集资金远
低于上述项目预计投资总额，为保证项目的顺利实施，提升公司整体竞争力，公司本
次拟向不特定对象发行可转换公司债券并使用本次拟募集资金 60,000 万元用于该项目
投资建设，复核前后经测算的资本性支出金额均高于公司本次发行可转债拟投入的募
集资金金额。本次募集资金拟投入金额将全部用于原计划投资额的范畴，经复核超出
部分公司将以自有资金补足。
项目建设投资主要由建筑工程费和设备购置费构成，各项投资金额的具体测算及
复核情况如下：
（1）建筑工程费
首发阶段，该项目拟新建车间、仓库、综合楼等建筑，总建筑面积合计为 160,526
平方米。首发阶段项目建筑工程费测算值合计为 34,435 万元。
经复核，在该项目的实施过程中，厂区的实际建设进行了方案调整，总占地面积
不变，总建筑面积增加了 9,087 平方米。根据已签订的工程施工合同，生产用及辅助
建筑拟新建车间、仓库、综合楼等建筑，单价均为 2,135 元/平方米，总建筑面积合计
为 169,613 平方米；总图工程包括场地地基处理、配套设施建设和绿化。
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项目建筑工程费合计为 48,897 万元，建筑工程费估算详见下表：
投资额
序号 名称 单位 工程量 单价（元）
（万元）
小计 34,738
小计 1,474
小计 12,685
合计 48,897
（2）设备购置费
首发阶段，该项目设备购置费测算值合计为 56,160 万元。
经复核，相比于首发阶段，公司充分考虑了市场价格波动、最新的询价结果等调
整因素，同时，消防及配电设施在工程建设中随同建筑合同计入建筑工程费用。综合
上述因素，根据复核报告，设备购置费合计为 50,338 万元，具体如下：
序号 名称 数量（台/套） 单价（万元/台套） 投资额（万元）
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序号 名称 数量（台/套） 单价（万元/台套） 投资额（万元）
小计 31,216
小计 109
主体生产项目小计 31,325
公辅设施及其他小计 19,013
合计 50,338
（3）安装工程费
经生产设备安装工程费率取 5%、公辅设施安装工程费率取 7%测算，项目安装工
程费合计为 3,320 万元，经复核后的安装工程费合计为 2,858 万元。
（4）工程建设其他费用
项目工程建设其他费用合计为 3,200 万元，经复核后合计为 3,448 万元。
（5）预备费
预备费取建设投资中建筑工程费、设备及软件购置费、安装工程费和工程建设其
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他费用之和的 1.5%，合计 1,457 万元，经复核后的预备费合计为 1,583 万元。
（6）铺底流动资金
该项目综合考虑货币资金、应收账款、存货等经营性流动资产以及应付账款等经
营性流动负债等因素的影响状况，按照项目建成后运营期所需全部营运流动资金的
为 11,921 万元。
本项目建设期拟定为 3 年，包括方案及施工设计、工程施工、设备购置及安装等
前期准备工作、设备调试及试生产、项目验收等后期工作。
本项目分两期建设，一期、二期建设期均为 1.5 年，项目主要工作进度规划情况
如下：
序号 内容
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
本项目自 2020 年 6 月开始进行项目前期工作，一期建设拟于 2021 年底完成。截
至目前项目实施进度符合预期。
本项目选址位于安庆高新区，霞虹路以西，勇进路以北，环湖西路以东地块。
本项目按建设期 3 年、运营期 10 年计算，项目完全达产后年销售收入为 462,000
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万元，年总成本费用为 429,611 万元，年利润总额为 31,047 万元，项目投资财务内部
收益率所得税后为 16.60%，项目所得税后投资回收期为 7.83 年（含建设期 3 年）。
根据复核报告，项目完全达产后年销售收入为 462,000 万元，保持不变。年总成
本费用由于设备折旧等因素影响增加为 431,378 万元，较前次增加 0.41%，年利润总额
相应有所调整，为 29,302 万元，较前次下降 5.62%，未发生重大变化。
项目投资财务内部收益率所得税后为 15.89%，项目所得税后投资回收期为 7.95 年
（含建设期 3 年）。
经复核，项目经济效益与前次相比不存在显著差异。项目投资回收期较短，经济
效益良好。
（1）营业收入预测
本项目计划年产 30 万吨高性能复合材料，营业收入=销量×产品单价，该项目达产
后年产量 30 万吨，销售价格参考目前市场的同类材料价格和市场未来趋势进行谨慎预
测，来对该项目产品的销售收入进行测算。
（2）税金及附加测算
本项目的税金及附加包括：城市维护建设税（按应缴纳增值税的 7%估算）、教育
费附加（按应缴纳增值税的 3%估算）、地方教育附加（按应缴纳增值税、营业税、消
费税税额之和的 2%估算）。
（3）总成本费用测算
实际价格和这些价格的变化趋势确定。
筑物折旧年限取 20 年，残值率取 5.00％；机器设备原值折旧年限为 10 年，残值率
项目建设当地各类员工的工资水平，达产后年工资总额及福利费总额为 6,493 万元。
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情况予以确定。
（4）所得税测算
本项目所得税税率以 25%计算。
（5）项目效益总体情况
首发阶段预计值 经复核后预计值
项目
金额（万元）
营业收入 462,000 462,000
税金及附加 1,341 1,319
总成本费用 429,611 431,378
所得税费用 7,762 7,326
净利润 23,286 21,977
（1）提高公司生产能力，解决产能瓶颈问题
随着公司规模的不断扩大以及品牌知名度的上升，公司现有的生产能力已无法满
足公司后续发展的要求，产能瓶颈已成为限制公司进一步发展的关键因素。在此背景
下，公司通过年产 30 万吨高性能复合材料项目，新增自动化生产设备，采用先进的生
产工艺，能够进一步丰富公司产品线，提升公司对客户订单的响应能力，为公司后续
发展奠定基础。
（2）抓住行业发展机遇，提升市场地位
随着改性塑料性能的提升，下游应用领域不断扩展，为行业内企业的持续发展带
来机遇。建设年产 30 万吨高性能复合材料项目，有利于提升公司在高端复合材料方面
的竞争力，满足下游客户更加多样化的需求，从而有助于公司巩固和强化自身市场地
位。
（3）优化生产工艺，提升生产效率
本项目的建设将采用先进的自动配料、自动喂料系统、均化干燥系统等一系列自
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动化设备，新增先进的检测设备，进一步提高公司的生产速度、产品稳定性，降低营
运成本，提升生产效率，持续提升公司核心竞争力。
（1）符合国家产业政策
受益于家电、汽车等行业多年来的发展，改性塑料行业需求量逐年增长，国家为
年本）》《战略性新兴产业分类（2018）》《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》等
文件指出要顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料
可持续发展。公司投建年产 30 万吨高性能复合材料项目符合国家产业政策方向。
（2）公司具备成熟的生产技术和研发能力
公司经过多年的发展，已形成独特的核心技术体系并具备成熟的工艺流程、稳定
的人才团队、丰富的生产经验。公司原材料采购、产品销售体系完善，借助公司前期
的经验积累，公司有能力顺利完成年产 30 万吨高性能复合材料项目的建设和运营。
（3）广阔的销售渠道保障产能消化
经过多年的市场开拓，公司已成为行业内具有重要市场影响力的改性塑料生产企
业。公司已组建华东、华南、华中、华北、西部、东北六大销售区域，客户覆盖家
电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等领域，营销网络覆
盖范围及销售区域覆盖能力处于行业前列。强大的营销能力及广阔的业务网络为本项
目产能消化提供强有力的保障。
（二）补充流动资金
公司综合考虑自身经营及财务状况、业务发展规划、行业发展趋势等情况，拟使
用募集资金 23,000 万元用于补充流动资金，以优化财务结构、降低流动性风险、满足
公司后续生产经营发展的资金需求。
公司的主营业务为改性塑料的研发、生产和销售。报告期内，公司收入呈持续增
长趋势，业务规模不断扩张。与此同时，公司通常会给予下游客户一定的信用期，随
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着公司业务规模的持续增长，公司对营运资金的需求随之增长。本次募集资金部分用
于补充公司经营所需的流动资金，有利于适当降低负债水平，减少公司财务费用，从
而优化公司的财务结构，保障公司对研发和创新的资金支持，进一步巩固和提升公司
的市场竞争力和抗风险能力，促进公司的进一步发展。
本次募集资金用于补充流动资金的情况符合《科创板上市公司证券发行注册管理
办法（试行）》《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订
版）》中关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。
四、本次募集资金项目涉及的审批、核准或备案情况
本次募集资金项目涉及的审批、核准或备案情况如下：
序号 项目名称 立项备案情况 环评批复情况 项目用地
《安庆高新区环境保护局关
《安庆高新技术产业开发区 于安庆会通新材料有限公司
年产 30 万吨高 皖（2019）安庆市
经济发展局项目备案表》 年产 30 万吨高性能复合材
（2020-340877-26-03- 料项目环境影响报告表审查
目 0058493 号
［2020］5 号）
截至本募集说明书签署日，本次募集资金投资项目已完成立项备案和环评批复审
批手续，并已获得募投建设用地的不动产权证书，不存在重大不确定性。
五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公
司科技创新水平提升的方式
（一）本次募集资金投资于科技创新领域的说明
本次募集资金投资项目建成后将用于生产高性能复合材料，属于高分子改性材料
领域。高分子改性材料是新材料领域中的一个重要分支，是我国重点发展的科技领
域，是制造强国战略和创新驱动发展战略的重要组成部分。近年来，政府主管部门出
台了一系列鼓励高分子改性材料行业发展的产业政策。国务院《“十三五”国家战略性
新兴产业发展规划》提出，顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动
特色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重大工程需求
为导向，优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用
水平，推进新材料融入高端制造供应链。高分子改性材料是国家重点鼓励和发展的行
业，近年来，国家和地方相继出台了一系列鼓励政策大力推动高分子材料行业加快发
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展，相关情况如下：
颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
鼓励类十一项“石化化工”中提到：“乙烯-乙
烯醇共聚树脂、聚偏氯乙烯等高性能阻隔树
脂，聚异丁烯、乙烯-辛烯共聚物、茂金属聚
乙烯等特种聚烯烃，高碳α烯烃等关键原料的
《产业结构调整指导 开发与生产，液晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯
》 醚、芳族酮聚合物、聚芳醚醚腈等工程塑料生
产以及共混改性、合金化技术开发和应用，高
吸水性树脂、导电性树脂和可降解聚合物的开
发与生产，长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚
酰胺开发与生产”
《战略性新兴产业分 3.6.1.2 非金属增材制造专用材料制造中提到
类（2018）
》 “塑料零件及其他塑料制品制造”
重点发展海洋工程材料、高品质特殊钢、先进
轻合金、特种工程塑料、特种玻璃与陶瓷等先
《“十三五”材料领
进结构材料技术??带动战略性新兴产业生长
点的形成，切实促进市场前景广阔、资源消耗
划》
低、带动系数大、就业机会多、综合效益好的
材料产业发展。
加快推动先进基础材料工业转型升级，以基础
零部件用钢、高性能海工用钢等先进钢铁材
料，高强铝合金、高强韧钛合金、镁合金等先
进有色金属材料，高端聚烯烃、特种合成橡胶
工业和信息化
及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材料、
《新材料产业发展指 部、发展改革
南》 委、科技部、
程的智能化和绿色化改造，重点突破材料性能
财政部
及成分控制、生产加工及应用等工艺技术，不
断优化品种结构，提高质量稳定性和服役寿
命，降低生产成本，提高先进基础材料国际竞
争力。
提高新材料基础支撑能力；顺应新材料高性能
化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资
《“十三五”国家战 源新材料可持续发展，加强前沿材料布局，以
划》 新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体
系建设，提高新材料应用水平，推进新材料融
入高端制造供应链。
四、发展新材料技术
围绕重点基础产业、战略性新兴产业和国防建
设对新材料的重大需求，加快新材料技术突破
《“十三五”国家科
技创新规划》
合金、高品质特殊钢、先进轻合金、特种工程
塑料、高性能纤维及复合材料、特种玻璃与陶
瓷等技术及应用。
四、重点任务和产品发展方向，“医用塑料、
《塑料加工业“十三
中国塑料加工 氟塑料、改性塑料、抗菌塑料、导热导电塑料
工业协会 等新材料将助推塑料加工业高端化发展”、
见》
“加快芳杂环聚合物及其高性能复合材料等特
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颁布时间 法律法规名称 发布单位 涉及本行业的主要内容
种工程塑料及高性能改性材料等的生产和应
用”、“加强废旧塑料，特别是车用等工程塑
料的改性、高附加值应用”、“通过改性提高
产品的利用率和附加值”等
四、新材料（三）高分子材料“2、工程和特
种工程塑料制备技术高强、耐高温、耐磨、超
科技部 韧的高性能工程塑料和特种工程塑料分子的设
《国家重点支持的高
新技术领域》
国家税务总局 术；具有特殊性能和用途的高附加值热塑性树
脂制备技术；关键的聚合物单体制备技术
等。”
综上所述，公司募投项目聚焦高分子改性材料行业，符合国家战略导向，本次募
集资金投资于科技创新领域。
（二）募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式
本次募投项目的实施是公司紧抓行业发展机遇，加强和扩大核心技术及业务优
势，实现公司战略发展目标的重要举措，符合国家产业政策以及公司的战略发展规
划。
建设年产 30 万吨高性能复合材料项目，有利于提升公司在高性能改性塑料方面的
竞争力，公司高性能改性塑料的供应能力将进一步增强，为公司业务拓展提供产能保
障的同时，也有助于满足下游客户更加多样化的需求，从而有助于公司巩固和强化自
身市场地位，不断增强公司的核心竞争力。
六、本次募集资金投资项目对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
公司本次募集资金投资项目顺应国家产业政策和行业发展趋势，符合公司战略发
展方向，有利于公司进一步扩大在行业中的竞争优势，巩固自身市场地位，具有良好
的市场发展前景和经济效益。
本次募集资金投资项目是在公司现有业务及核心技术基础上，结合公司发展规划
和行业发展趋势，加大对公司核心业务领域重点产品的投资力度。本次募集资金投资
项目拟新建年产 30 万吨高性能复合材料产能，依托公司现有的核心技术及生产经验，
建成后将解决公司产能瓶颈问题，提高公司生产能力，优化生产工艺，提升生产效
率，从而扩大公司产品市场份额，提升公司盈利能力、整体竞争实力和抗风险能力。
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（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，
有利于提升公司抗风险能力。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本
较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债率
将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。本次发行募集资
金到位后，由于募集资金投资项目的建设并产生综合效益需要一定时间，短期内公司
净资产收益率及每股收益可能有所下降；但随着募投项目建设完毕并逐步实现预设目
标，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进
公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。
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第八章 历次募集资金运用
一、5 年内募集资金运用的基本情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕2306 号文核准，并经上海证券交易
所同意，公司由主承销商中信证券股份有限公司采用询价方式，向社会公众公开发行
人民币普通股（A 股）股票 45,928,364 股，发行价为每股人民币 8.29 元，共计募集资
金 38,074.61 万元，坐扣承销和保荐费用 3,000.00 万元（其中不含税承销费为人民币
费用）后的募集资金为 35,244.43 万元，已由主承销商中信证券股份有限公司于 2020
年 11 月 10 日汇入公司募集资金监管账户。另减除律师费、审计费、法定信息披露等
与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 2,462.28 万元后，公司本次募集资金净额
为 32,782.14 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验
证，并由其出具《验资报告》（天健验 608 号）。
（二）前次募集资金在专项账户中的存放情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《上海证券交易所
上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》，结合公司实际情况，制定了募集资金管
理办法，对募集资金的存储、使用及管理等方面做出了明确的规定，在制度上保证募
集资金的规范使用。
根据募集资金管理办法的规定，公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集
资金专户，募集资金到账后，已全部存放于募集资金专项账户内。公司亦同保荐机构
与商业银行签署了募集资金监管协议，明确了各方的权利和义务。
单位：万元
开户银行 银行账号 备注
额
交通银行佛山大 481269082013000038158 9,541.68 募集资金专户
良支行 481269082013000037986 437.75 募集资金专户
合计 9,979.43
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况如下：
单位：万元
预期年化收益
银行名称 理财产品名称 金额 起止日期
率
交通银行佛山大 交通银行蕴通财富定期型结构 2021/1/14 至
良支行 性存款 98 天（黄金挂钩看跌） 2021/4/22
交通银行“蕴通财富”定期型
交通银行佛山大 2021/4/26 至
结构性存款协议（挂钩汇率二 10,000.00 1.65%-4.35%
良支行 2021/8/2
元结构）
交通银行蕴通财富定期型结构
交通银行佛山大 2021/8/5 至
性存款 36 天（黄金挂钩看 8,000.00 1.85%-3.00%
良支行 2021/9/10
涨）
二、前次募集资金实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况
截至 2021 年 9 月 30 日，2020 年公开发行股份募集资金实际使用情况对照情况见
下表：
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前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额：32,782.14 已累计使用募集资金总额：23,112.42
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：－
变更用途的募集资金总额比例：－ 2020 年：9,986.01
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金 截止日项
募集后承 募集后承 目完工进
序 募集前承诺 实际投资金 募集前承诺 实际投资金 额与募集后
承诺投资项目 实际投资项目 诺投资 诺投资 度
号 投资金额 额 投资金额 额 承诺投资金
金额 金额
额的差额
年产 30 万吨高性 年产 30 万吨高性
能复合材料项目 能复合材料项目
会通新材料股份
心建设项目
合计 － 170,000.00 32,782.14 23,112.42 170,000.00 32,782.14 23,112.42 -9,669.72 －
注：1、“年产 30 万吨高性能复合材料项目”于 2020 年下半年开展建设工作，已完成项目前期工作、初步方案设计、施工设计等工作，自 2021 年二季
度以来，项目已开展一期厂房建设、设备购置与安装等工作，项目实际进展情况与规划进度保持一致。截至 2021 年 9 月 30 日，“年产 30 万吨高性能
复合材料项目”已投入 13,277.78 万元，占该项目拟使用调整后前次募集资金投入金额的比例为 57.86%。
阶段的募集资金投入结构进行了调整。经调整后，前次募集资金优先用于产能建设，未投入“会通新材料股份有限公司研发中心建设项目”。公司研发
中心建设项目后续将根据公司整体经营情况开展建设工作。
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（二）前次募集资金变更情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司前次募集资金不存在变更情况。
（三）前次募集资金投资项目拟投入募集资金金额的调整情况
公司于 2020 年 12 月 3 日召开第一届董事会第三十二次会议、第一届监事会第十
次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》，同意
公司根据募集资金实际情况，调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额。
根据《会通新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，
该次募集资金拟用于以下投资项目：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 总投资规模 拟使用募集资金
合计 170,154 170,000
由于该次发行募集资金净额低于《会通新材料股份有限公司首次公开发行股票并
在科创板上市招股说明书》中拟投入的募集资金金额，为保障募集资金投资项目的顺
利实施，提高募集资金的使用效率，结合各募集资金投资项目的实际情况，公司拟对
各募投项目拟投入募集资金的金额进行相应调整，具体调整如下：
单位：万元
调整前拟投入募集 调整后拟投入募集
序号 项目名称 项目投资总额
资金金额 资金金额
年产 30 万吨高性能复合材
料项目
会通新材料股份有限公司
研发中心建设项目
合 计 170,154.19 170,000.00 32,782.14
次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》，同意
公司根据募集资金实际情况，调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额。独立董
事、保荐机构对该事项发表了同意的结论意见。该议案在董事会审批权限范围内，无
需提交公司股东大会审批。
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（四）募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司前次募集资金投资项目不存在对外转让或置换情
况。
（五）前次募集资金投资项目实现效益情况说明
前次募集资金实现收益的计算口径、计算方法与承诺计算效益的口径、计算方法
一致。具体情况如下：
实际投资项目 截止日投资 最近三年及一期实际效益 截止日累
承诺 是否达到
序 项目累计产 2021 年 计实现 预计效益
项目名称 效益 2018 年 2019 年 2020 年
号 能利用率 1-9 月 效益
年产 30 万吨 不适用
材料项目 设中）
不适用
补充流动
资金
诺）
（七）前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明
公司前次募集资金中不存在用于认购股份的情况。
（八）闲置募集资金使用情况
根据公司 2021 年 1 月 7 日第一届董事会第三十三次会议、第一届监事会第十一次
会议审议通过的《关于公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，公司使
用额度不超过人民币 12,000 万元（含 12,000 万元）的暂时闲置募集资金进行现金管
理，在上述额度范围内，资金可以滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起
（九）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司未使用的募集资金余额为 9,979.43 万元（含利息收
入），占前次募集资金总额的比例为 30.44%，将继续用于前次募集资金投资项目。
三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用
前次募集资金投资项目与公司现有主营业务密切相关，包括年产 30 万吨高性能复
合材料项目及补充流动资金项目。其中，年产 30 万吨高性能复合材料项目仍在建设
中，尚未完工投产，并将继续使用本次募集资金投入建设。该项目是公司紧抓行业发
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展机遇，加强和扩大核心技术及业务优势，实现公司战略发展目标的重要举措；该项
目建成达产后，公司产品多样性及产品供应能力将得到增强。补充流动资金项目增强
了公司的资金实力，保障了公司对研发和创新的资金支持，进一步巩固和提升了公司
的市场竞争力和抗风险能力。
四、前次募集资金运用专项报告结论
天健会计师于 2021 年 6 月 9 日出具的《会通新材料股份有限公司前次募集资金使
用情况鉴证报告》（天健审[2021]7943 号）认为，会通股份董事会编制的《前次募集资
金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》的规定，如实反映了会通股份截至 2021 年 3 月 31 日的前次募集资金使用情
况。
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第九章 声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
公司全体董事签字：
李健益 方安平 李荣群
杨勇光 吴江 王灿耀
王丛 张瑞稳 张大林
会通新材料股份有限公司
年 月 日
会通新材料股份有限公司 募集说明书
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
公司全体监事签字：
宋海燕 刘刚 李玉兰
会通新材料股份有限公司
年 月 日
会通新材料股份有限公司 募集说明书
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应
的法律责任。
全体高级管理人员签字：
方安平 李荣群 杨勇光
吴江 钟理明
会通新材料股份有限公司
年 月 日
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发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人签字：
何倩嫦
年 月 日
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保荐人（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
胡洋
保荐代表人：
王家骥 刘纯钦
总经理：
杨明辉
董事长、法定代表
人：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
会通新材料股份有限公司 募集说明书
保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读会通新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集
说明书的全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
董事长：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
会通新材料股份有限公司 募集说明书
保荐人（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读会通新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集
说明书的全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
总经理：
杨明辉
中信证券股份有限公司
年 月 日
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发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见书不
存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异
议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
宋晓明 李 斌 林春岚
律师事务所负责人：
张学兵
北京市中伦律师事务所
年 月 日
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会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审计报
告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报
告等文件的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。”
签字注册会计师签名：
王强 赵静娴
会计师事务所负责人签名：
王越豪
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的
资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用
的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
签字评级人员：
信用评级机构负责人：
中证鹏元资信评估股份有限公司
年 月 日
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发行人董事会声明
（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，
公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。
（二）关于本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施和承诺
公司关于本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施具体见“重大事项提
示”之“五、关于填补即期回报的措施和承诺”。
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年 月 日
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第十章 备查文件
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
二、保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报
告；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部控制鉴
证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；
五、资信评级报告；
六、《债券持有人会议规则》；
七、《受托管理协议》；
八、其他与本次发行有关的重要文件。
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