中环环保: 创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(三次修订稿)

证券之星 2021-10-26 00:00:00
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  安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
股票简称:中环环保                                   股票代码:300692
     安徽中环环保科技股份有限公司
 AnhuiZhonghuanEnvironmentalProtectionTechnologyCo.,Ltd
        (安徽省合肥市阜阳北路 948 号中正国际广场一幢办 1608 室)
创业板向不特定对象发行可转换公司债券
                    募集说明书
                    (修订稿)
               保荐机构(主承销商)
                (上海市广东路 689 号)
                    二零二一年十月
  安徽中环环保科技股份有限公司           向不特定对象发行可转债募集说明书
                   声 明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
  安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
               重大事项提示
  本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素,并认真阅读本募集说
明书相关章节。
  一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》和《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》等相
关法规规定,公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
  二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次可转债经中证鹏元资信评估股份有限公司评级,根据中证鹏元资信评估
股份有限公司出具的信用评级报告,中环环保主体信用等级为 AA-,本次可转债
信用等级为 AA-,评级展望稳定。
  在本期债券的存续期内,中证鹏元资信评估股份有限公司每年将持续关注公
司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如
果公司外部经营环境、自身或评级标准等因素发生变化,从而导致本期债券的信
用级别发生不利变化,则可能对债券持有人的利益造成一定影响。
  三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  公司本次发行可转债未提供担保措施,如果可转债存续期间出现对公司经营
管理和偿债能力有重大负面影响的事件,可转债可能因未提供担保而增加风险。
  四、公司的利润分配政策及最近三年现金分红情况
  (一)公司利润分配的基本原则
  公司实施积极的利润分配政策,重视对投资者的合理、稳定投资回报,同时
兼顾公司的可持续发展。
  公司因特殊情况而不进行利润分配的,董事会应就不进行利润分配的具体原
因等事项进行专项说明,经独立董事发表意见后提交股东大会审议。
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  存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红
利,以偿还其占用资金。
  (二)公司利润分配的具体政策
  (1)公司当年实现的可分配利润为正数,且现金流充裕,实施现金分红不
会影响公司后续持续经营;
  (2)公司当年财务报表经审计机构出具标准无保留意见的审计报告;
  (3)公司未来 12 个月内无重大资金支出安排(募集资金投资的项目除外),
前述重大资金支出安排指对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公
司最近一期经审计净资产的 30%或总资产的 20%。
  公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的
  在公司经营状况良好且已充分考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素的前提下,发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,董事会可以在
满足上述现金分红的条件下,同时提出股票股利分配方案,并提交股东大会审议。
  如公司同时采取现金及股票股利分配利润的,董事会应当综合考虑所处行业
特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,
区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
  (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
  (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
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  (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
     (三)公司的利润分配决策程序
  《公司章程》中对利润分配的决策程序的相关规定如下:
公司管理层结合公司股本规模、盈利情况、投资安排等因素提出利润分配建议,
由董事会制订利润分配方案。
同意,独立董事应当对利润分配方案发表明确意见,董事会就利润分配方案形成
决议后应提交股东大会审议。
权。
召开后 2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。
审议。
     (四)公司利润分配政策调整的条件和程序
  公司根据有关法律、法规和规范性文件的规定,行业监管政策,自身经营情
况、投资规划和长期发展的需要,或者因为外部经营环境发生重大变化确实需要
调整利润分配政策的,在履行有关程序后可以对既定的利润分配政策进行调整,
但不得违反相关法律法规和监管规定。
  调整利润分配政策的议案需经董事会半数以上董事表决通过,并由独立董事
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和监事会发表意见,董事会审议通过后,提交股东大会审议,并经出席股东大会
股东所持表决权 2/3 以上通过。股东大会审议该等议案时,应当提供网络投票等
方式以方便中小股东参与表决。
  (五)公司近三年利润分配情况
  公司近三年现金分红情况如下:
                                                           单位:元
         项目          2020 年度            2019 年度         2018 年度
归属于母公司股东的净利润         157,737,702.72     97,112,077.23   60,444,722.16
现金分红金额(含税)            17,842,123.76      9,878,687.46    6,400,200.00
现金分红金额/归属于母公司股
东的净利润
  公司近三年资本公积金转增股本情况如下:
                                      送转股份
   报告期
                 送转股方式                       转增股数(万股)
    合计                            -                        20,072.39
  公司最近三年实际分红情况符合《公司章程》的有关规定。公司滚存未分配
利润主要用于公司的日常生产经营,以支持公司发展战略的实施和未来的可持续
性发展。
  五、提请投资者重点关注的风险
  (一)募集资金投资项目相关风险
  公司本次募集资金主要投向于垃圾焚烧发电项目,其中郸城县生活垃圾焚
烧发电项目设计日处理生活垃圾规模 800 吨,承德县承德绿源热电建设项目设
计日处理生活垃圾 400 吨,根据公司测算,郸城县生活垃圾焚烧发电项目运营
期内年均净利润为 1,835.38 万元,承德县承德绿源热电建设项目运营期内年均
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净利润为 1,112.43 万元。国家持续密集出台多项产业政策,支持垃圾焚烧发电
行业发展,公司于 2018 年进入垃圾焚烧发电领域,截至目前已在贵州德江县、
山东惠民县以及石家庄市运营三座垃圾焚烧发电厂。项目的成功实施有赖于政
策、市场、资金、技术、管理等各方面因素的协同配合,由于垃圾焚烧发电行
业本身技术门槛较高,对企业的资金实力、建设能力、人员专业化程度等有较
高要求,若公司在实施本次募投项目过程中发生资金困难、技术人员大规模流
失或发生重大状况导致建设进度延缓,可能导致本次募投项目建设进度不及预
期;项目投入运营后,若因垃圾热值偏低或不稳定导致发电量未达预期,或石
灰、活性炭等生产材料及人工成本出现较大幅度上涨,同时公司需根据环保标
准的提升大幅增加环保方面的支出,使得运营成本大幅增加。公司将面临募投
项目无法实现预期效益的风险。
  公司本次募投项目中的郸城县生活垃圾焚烧发电项目、承德县承德绿源热
电建设项目总投资额分别为 46,049.66 万元、31,000 万元,其中资本性支出分
别为 43,891.98 万元、26,807.77 万元。项目达到预定可使用状态后,将按照相
关项目特许经营权年限对相关资产逐年计提摊销,根据公司测算,前述募投项
目运营期内年均摊销金额分别为 1,390.99 万元、820.71 万元,合计占公司 2020
年净利润的比例为 13.58%。若募投项目投入运营后短期内垃圾处理量、发电量
未达预期,相关项目不能获得与新增摊销规模相匹配的销售规模增长,则公司
存在因新增摊销规模较大而导致经营业绩下滑的风险。
  根据《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格
[2012]801 号)、《关于<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有
关事项的补充通知》(财建〔2020〕426 号)等规定,国家对垃圾焚烧发电项目
全生命周期合理利用小时数 82,500 小时以内的上网电价按 0.65 元/kWh 结算,超
过 82,500 小时后所发电量的电价按照当地电价进行结算。若未来国家调整产业
政策,可能导致公司本次募投项目未来收入减少,存在无法实现预期效益的风险。
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   本次募集资金主要投向垃圾焚烧发电项目。垃圾焚烧发电项目的建设和运营
过程中会产生废水、废气及固体废弃物,需遵守环境保护方面的相关法律法规要
求。随着国家对环境保护的日益重视和民众环保意识的不断提高,国家政策、法
律法规对环保的要求将更为严格,如果发行人未能严格满足环保法规要求乃至发
生环境污染事件,则发行人将面临受到行政处罚的风险。同时,随着有关环保标
准的不断提高,公司的环保投入将随之增加,可能对公司的盈利能力造成一定影
响。
     (二)募集资金以借款方式投入风险
     郸城县生活垃圾焚烧发电项目的募集资金拟通过公司向子公司借款方式投
入,子公司少数股东上海康恒环境股份有限公司不同比例提供借款。根据约定,
公司将在郸城项目满足条件且运营后的两年内收购上海康恒持有的上海康尊剩
余 30%股权,且两年过渡期内的损益将全部归发行人享有,且发行人向子公司提
供的股东借款系参照子公司融资成本、同期贷款市场报价利率水平等收取利息
费用,并可在借款期限到期时收回所借款项,故发行人的资金投入金额、方式
与其权利义务相匹配,不存在损害上市公司及其中小股东的利益的情形。公司
将募集资金以借款方式投入至项目公司后,未来项目公司将以其运营的郸城县
生活垃圾焚烧发电项目所产生的收入向公司偿还相关借款本息,因此若实施本
次募投项目的外部环境发生重大不利变化,募投项目无法按原计划顺利实施或
项目投产后无法实现预期的市场回报,使得子公司生产经营发生重大财务困难,
可能导致相关借款本金及利息无法按时收回,对公司生产经营造成不利影响。
     (三)本次可转债的本息偿还风险
     本次向不特定对象发行可转债规模不超过人民币 86,400.00 万元(含
要每年支付利息并到期偿还本金。若投资者在本次可转债存续期间不进行转股,
根据 2020 年 6 月 30 日至 2021 年 6 月 30 日已发行上市可转债的各年平均累进
利率计算,发行人在本次可转债存续期内的第 1 年至第 6 年应付利息分别为
万元,同时发行人在债券到期时还需偿还债券本金 86,400.00 万元。
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   若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及应收账款回
款情况远低于预期或者其他融资渠道收紧受限、发行人流动资产变现发生困难
等状况,公司的财务状况、资金实力或将恶化,造成公司本息兑付压力增大,
在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法偿还的风
险。
   (四)流动性及偿债风险
   公司目前主要业务收入来源于污水处理、垃圾焚烧发电相关的投资及运营业
务和工程业务,该等业务对公司自身运营资金的要求较高。投资及运营业务需要
垫付大量的资金,特许经营权无论是通过 BOT 运作模式取得或者通过 TOT 运作
模式取得,现金大量流出的建设期(收购期)无现金流入或只有极少现金流入,
投资及回报需要在未来较长的运营期内逐年收回;工程业务的承接需要投标及履
约保证金,工程实施过程需要垫付部分项目工程款,后期工程尾款通常需待质保
期结束后收回;公司业务实施特点对公司现金流提出了较高的要求。目前公司业
务仍处于快速扩张期,投资运营和工程类及垃圾焚烧发电类的业务规模仍在不断
扩大,为满足业务发展资金需求,公司加大了外部借款规模。截至 2021 年 6 月
可持续稳步发展至关重要。公司客观上存在负债和资金管理不当导致的流动性及
偿债风险,从而导致经营业绩无法持续增长甚至下滑。
   (五)信用评级变化风险
   经中证鹏元资信评估股份有限公司评定,公司目前资信情况良好。在本次
发行的可转换公司债券的存续期内,中证鹏元资信评估股份有限公司每年将持
续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评
级报告。如果公司外部经营环境、自身或评级标准等因素发生变化,从而导致
本期债券的信用级别发生不利变化,则可能对债券持有人的利益造成一定影响。
   (六)应收账款及合同资产回收风险
别为 10,712.39 万元、21,277.79 万元、30,369.36 万元和 36,430.14 万元;2020
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年 1 月 1 日起,公司开始执行新的会计准则,根据履行履约义务与客户付款之
间的关系,将向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利(且该权利取
决于时间流逝之外的其他因素)列示为合同资产,2020 年末、2021 年 6 月末公
司合同资产余额分别为 26,038.26 万元、39,089.16 万元。报告期内,公司污水
处理业务应收账款期后回款情况较好;工程业务由于分期收款特性,其应收账
款期后六个月回款比例偏低;垃圾焚烧发电业务中国家能源补贴、省补补贴部
分受中央及省级财政审批及拨款进度影响,对应的期后款项回款进度亦相对较
慢。
  公司客户主要为政府机关、事业单位以及大型国有企业,若主要客户的财
政/财务状况或经营发生重大不利变化,或主要客户因审批流程等特定因素导致
回款周期大幅延长,将会影响公司应收账款及合同资产的正常回收,从而对公
司财务状况和经营成果产生不利影响。
  (七)客户集中风险
当期营业收入的比例分别为 44.80%、50.09%、65.24%和 74.31%,客户集中度较
高。如果主要客户出现违约风险或重大财务/财政风险,将可能导致公司主营业
务收入下降,进而引发业绩下滑。因此,公司存在客户集中风险。
  (八)经营区域集中的风险
  报告期内,公司主营业务收入主要来自安徽和山东两省,2021 年 1-6 月、
分别为 68.53%、79.88%、96.84%和 98.22%。未来如果安徽、山东省区市场竞争
加剧,公司未能与当地政府保持良好合作关系,则经营区域集中仍可能在一定程
度上影响公司的盈利能力,导致经营业绩的下滑;同时,经营区域集中也可能会
导致公司在开拓其他地区业务进程受阻,也将一定程度上影响公司的发展。
  (九)项目运营过程中的环境保护风险
  水处理质量受到进水水质、设备运行状况、工艺参数设置及控制等因素综合
影响,若个别排放主体未按照生态环境部相关要求排放,导致进水水质大幅超过
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设计进水标准,或设备突发故障,以及发生自然灾害、突发性事故等不可预见状
况,将会导致公司可能面临水处理质量风险及受到行政处罚的风险,从而对公司
的品牌及业务开拓等造成负面影响。
  垃圾焚烧发电项目运营过程中,会产生污水、废气以及飞灰/炉渣等污染物。
为确保项目运营符合环保要求,废气、污水和固废等污染物排放和处理符合国家
标准,项目公司建设了必要的处理设施并采用了一系列污染防治技术和措施。但
在项目运营过程中,若国家有关部门提高环保排放标准,部分项目可能存在因不
满足新的环保要求需要增加或改造有关环保设施,从而导致环保资本性投入增
加,同时还会增加日常经营的环保处理费用,对公司经营利润产生不利影响,此
外还存在由于设备故障或人为操作失误等原因导致环境保护风险的可能,从而对
公司的项目运营和盈利水平造成不利影响。
  (十)主营业务拓展风险
领域拓展,本次募集资金也将主要投向垃圾焚烧发电项目。垃圾焚烧发电项目受
国家产业政策、宏观经济环境、市场环境、项目建设和运营能力、政府财政预算
安排等多种因素变化的影响,如果市场环境或国家政策发生重大变化,可能出现
项目不能按期进行、后期回款拖延等情况,导致公司新业务开展未达预期,可能
会对公司未来的利润增长造成不利影响。
  (十一)非流动资产占比较高相关风险
  报告期各期末,公司非流动资产占比较高,其中长期应收款、在建工程、
无形资产以及其他非流动资产为主要组成部分,上述资产合计占报告期各期末
资产总额的比重分别为 71.81%、69.95%、68.82%以及 72.16%。公司非流动资产
占比较高的主要原因为:公司主要从事污水处理及垃圾焚烧发电业务的投资、
建设及运营业务,根据会计准则,公司将具有保底水量和基本水价条款的已运
营污水处理特许经营权项目纳入“长期应收款”科目核算;将纳入“长期应收
款”科目核算的特许经营权在建项目纳入“其他非流动资产”科目核算;将垃
圾焚烧发电运营项目特许经营权纳入“无形资产”科目核算;将纳入无形资产
模式核算的特许经营权在建项目纳入“在建工程”科目核算;由于公司在建及
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运营的特许经营权项目较多,使得上述资产占总资产的比重一直处于较高水平,
符合行业特点。
  自 2019 年 1 月 1 日起,公司已对长期应收款按照预期信用损失率计提坏账
准备,公司在建工程、无形资产等不存在减值迹象,未计提减值准备,建设过
程中的特许经营权项目正常推进,不存在停工情形。若未来宏观经济发生剧烈
动荡、主要资信方发生重大财务困难导致项目无法及时回款或项目建设过程中
遇到突发事项导致项目建设停工、建设进度严重滞后,将导致公司面临非流动
资产发生大额坏账或者减值的风险,从而导致公司经营业绩下滑甚至亏损。
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                                                                  目          录
  五、报告期内公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所作出的
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  十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及相应整改措施
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                   第一节 释义
  一、 普通术语
中环环保、股份公司、
           指    安徽中环环保科技股份有限公司
公司、发行人
中环有限、公司前身   指   安徽中环环保科技有限公司
                安徽中辰投资控股有限公司,公司股东、实际控制人控制的其
中辰投资        指
                他企业
中科投资        指   永新县中科投资管理有限公司,公司股东
中勤投资        指   永新县中勤投资合伙企业(有限合伙),公司股东
舒城清源        指   舒城清源水务有限公司,公司全资子公司
桐城清源        指   桐城市清源水务有限公司,公司全资子公司
安庆清源        指   安庆市清源水务有限公司,公司全资子公司
全椒清源        指   全椒县清源水务有限公司,公司全资子公司
寿县清源        指   寿县清源水务有限公司,公司全资子公司
宁阳清源        指   宁阳清源水务有限公司,公司全资子公司
中环运营        指   安徽中环水务运营管理有限公司,公司联营企业
                望江清源水务有限公司,报告期内为公司全资子公司,现已注
望江清源        指
                销
荣华水业        指   兰考县荣华水业有限公司,公司控股子公司
承德中环        指   承德中环环保新能源有限公司,公司全资子公司
德江中环        指   德江中环环保新能源有限公司,公司全资子公司
泰安清源        指   泰安清源水务有限公司,公司控股子公司
宜源环保        指   安徽宜源环保科技股份有限公司,公司控股子公司
桐城中环        指   桐城市中环水务有限公司,公司控股子公司
夏津中环        指   夏津县中环水务有限公司,公司控股子公司
宁阳宜源        指   宁阳宜源中水回用有限公司,宁阳清源控股子公司
桐城宜源        指   桐城市宜源水务有限公司,公司控股子公司
                新泰清源水务有限公司,曾为公司控股子公司,自2021年6月
新泰清源        指
                起公司不再持股
阳信清源        指   阳信清源水务有限公司,公司控股子公司
潜山清源        指   潜山县清源水务有限公司,公司全资子公司
鑫汇通生物       指   河南中环鑫汇通生物科技有限公司,公司控股子公司
西乡新能源       指   西乡中辰新能源有限公司,公司控股子公司
惠民新能源       指   惠民中环新能源有限公司,公司全资子公司
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
济源中环      指   济源市中环环境科技有限公司,公司全资子公司
邹平水务      指   邹平市中辰水务有限公司,公司全资子公司
衢州中环      指   衢州中环水务有限公司,公司全资子公司
锦润环境      指   安徽锦润环境科技有限公司,公司全资子公司
璠煌建设      指   安徽璠煌建设工程有限公司,公司全资子公司
山东水务      指   中环(山东)水务有限公司,公司全资子公司
临泉水务      指   临泉县中环水务有限公司,公司全资子公司
岱岳中环      指   泰安岱岳区中环水务有限公司,公司控股子公司
中环东晟      指   大连中环东晟污水处理有限公司,公司控股子公司
平阴中环      指   平阴县中环水务有限公司,公司全资子公司
宁阳磁窑      指   宁阳磁窑中环水务有限公司,公司全资子公司
上海康尊      指   上海康尊企业管理有限公司,公司控股子公司
宿松中环      指   宿松县中环水务有限公司,公司全资子公司
上海泷蝶      指   上海泷蝶新能源科技有限公司,公司控股子公司
安徽环灿      指   安徽环灿生物科技有限公司,公司控股子公司
太和中晟      指   太和县中晟固体废物治理有限责任公司,公司控股子公司
金辰生物      指   宁阳金辰生物科技有限公司,鑫汇通生物控股子公司
郸城康恒      指   郸城县康恒再生能源有限公司,上海康尊全资子公司
原野生物      指   泰安市原野生物科技有限公司,安徽环灿全资子公司
高山生物      指   兰考县高山生物科技有限公司,安徽环灿全资子公司
达沃生物      指   全椒县达沃生物科技有限公司,安徽环灿全资子公司
石家庄厦能炘    指   石家庄厦能炘环保科技有限公司,上海泷蝶全资子公司
泰安中环      指   泰安中环福航环保科技有限公司,安徽环灿控股子公司
中致信水务     指   阳信中致信水务有限公司,公司持股20%的企业
研究院       指   安徽江淮湿地与生态研究院,公司参与出资的民办非企业单位
              中环(山东)有机废弃物资源化产业技术研究院有限责任公司,
中环研究院     指
              安徽环灿控股子公司
              桐城市中辰城市建设运营有限公司,实际控制人控制的其他企
桐城中辰      指
              业
中辰置业      指   桐城市中辰置业有限公司,实际控制人控制的其他企业
中辰国际      指   中辰国际(香港)股份有限公司,实际控制人控制的其他企业
              安徽省池州市九华资产投资运营有限公司,实际控制人控制的
九华资产      指
              其他企业
正安物业      指   安徽正安物业服务有限公司,实际控制人控制的其他企业
美安达房地产    指   安徽美安达房地产开发有限公司,实际控制人控制的其他企业
     安徽中环环保科技股份有限公司               向不特定对象发行可转债募集说明书
中辰创富         指   安徽中辰创富置业有限公司,实际控制人控制的其他企业
中辰包装         指   合肥中辰包装材料有限公司,实际控制人控制的其他企业
怡安传媒         指   安徽怡安传媒广告有限公司,实际控制人控制的其他企业
振东置业         指   六安振东置业有限公司,实际控制人控制的其他企业
繁昌县中辰        指   安徽省繁昌县中辰置业有限公司,实际控制人控制的其他企业
中辰地产         指   宿州市中辰地产有限责任公司,实际控制人控制的其他企业
和基融 创         指   合肥和基融 创投资管理有限公司,实际控制人控制的其他企业
                 安徽中辰新创联投资控股有限公司,实际控制人控制的其他企
中辰新创联        指
                 业
新安银行         指   安徽新安银行股份有限公司,实际控制人担任董事的其他企业
                 安徽美安达装饰工程有限公司,现已更名为“安徽美安达建设
美安达装饰        指
                 工程有限公司”,报告期内公司其他关联方
青柳园林         指   合肥青柳园林绿化工程有限公司,报告期内公司其他关联方
锦程安环         指   安徽锦程安环科技发展有限公司,中辰投资控制的子公司
中国证监会        指   中国证券监督管理委员会
深交所          指   深圳证券交易所
海通证券、保荐人、保
             指   海通证券股份有限公司
荐机构、主承销商
发行人会计师、容诚、
                 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)【更名前为“华普天健会
华普天健、会计师、审 指
                 计师事务所(特殊普通合伙)”】
计机构
发行人律师、律师、天
             指   安徽天禾律师事务所

元、万元         指   人民币元、人民币万元
                 中环环保设立时的发起人,即张伯中、中辰投资、中科投资3
发起人          指
                 名股东
A股           指   境内上市人民币普通股
                 可转换公司债券,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券
可转债          指
                 转换成公司的普通股票的债券
报告期、最近三年及一
             指   2018年、2019年、2020年以及2021年1-6月

                 本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超
本次发行、本次向不特
             指   过人民币86,400万元(含86,400万元),具体募集资金数额由
定对象发行
                 公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定
股东大会         指   安徽中环环保科技股份有限公司股东大会
董事会          指   安徽中环环保科技股份有限公司董事会
监事会          指   安徽中环环保科技股份有限公司监事会
公司章程         指   安徽中环环保科技股份有限公司章程
      安徽中环环保科技股份有限公司               向不特定对象发行可转债募集说明书
证券法             指   中华人民共和国证券法
公司法             指   中华人民共和国公司法
      二、 专业术语
建设部、住建部     指 中华人民共和国住房与城乡建设部(原中华人民共和国建设部)
                中华人民共和国国家发展和改革委员会(原中华人民共和国国家计
计委、发改委      指
                划委员会)
工信部         指 中华人民共和国工业和信息化部
生态环境部       指 中华人民共和国生态环境部
财政部         指 中华人民共和国财政部
水利部         指 中华人民共和国水利部
              通过采用物理、化学、生物或其组合的技术方法,对人们在生产生
              活中排放的生活污水、工业废水进行净化处理,使污水中的污染物
污水处理        指
              质得以分离、去除或使其转化为无害物质,从而使处理后的水达到
              相关排放标准,以减少其排放对环境带来危害的过程
              对燃烧热值较高的垃圾进行高温焚烧,在高温焚烧中产生的热能转
垃圾焚烧发电      指
              化为高温蒸汽,推动汽轮机并带动发电机发电
              日常生活垃圾、保洁垃圾、商业垃圾以及市政垃圾,其主要成分包
              括煤灰、厨房垃圾、果皮、塑料、落叶、植物、木材、玻璃、陶瓷、
生活垃圾        指
              皮革、和纸张以及少量的电池、药用包装材料铝箔、SP 复
              合膜、橡胶等
              Build-Operate-Transfer(建设-经营-移交)的英文缩写,在本募集说
              明书中指:客户与服务商签订特许权协议,特许服务商承担污水处
              理项目/垃圾焚烧发电项目的投资、建设、经营与维护,在协议规定
BOT         指
              的期限内,服务商向客户定期收取费用,以此来回收该项目的投资、
              融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报,特许期结束,服务
              商将污水处理项目/垃圾焚烧发电项目的资产无偿移交给客户
              Transfer-Operate-Transfer(移交-经营-移交)的英文缩写,在募集说
              明书中指:客户将建设好的污水处理项目的一定期限的产权及经营
TOT         指 权有偿转让给服务商,由其进行运营管理;服务商在约定的期限内
              通过经营收回全部投资并得到合理的回报,双方合约期满之后,服
              务商再将该项目无偿交还客户
              Building-Owning-Operation(建设-拥有-运营)的英文缩写,在募集
BOO         指 说明书中指:服务商建设并拥有、运营污水处理项目,在运营期内
              与客户签订协议,收取污水处理费
              客户将建成或即将建成的污水处理项目委托给专业污水处理运营商
委托运营        指
              运营管理,并支付一定的运营费用
              Public-Private-Partnership,即公私合作模式,是公共基础设施一种项
PPP         指 目融资模式;在该模式下,鼓励私营企业、民营资本与政府进行合
              作,参与公共基础设施的建设
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
             城市人民政府在不改变自己的环境责任和环境设施产权最终所有的
特许经营       指 前提下,将一定区域、一定期限的环境服务,以一定的服务价格,
             通过竞争模式选择专业化的运营(投资)公司进行经营的模式
             一级 B 在本募集说明书中指:国家制定的《城镇污水处理厂污染物
一级 B       指
             排放标准》GB18918-2002 标准中规定的污水排放一级 B 标准
             一级 A 在本募集说明书中指:国家制定的《城镇污水处理厂污染物
一级 A       指
             排放标准》GB18918-2002 标准中规定的污水排放一级 A 标准
缺氧-好氧(A/O)   污水经过缺氧、好氧交替状态处理,以提高总氮去除率的污水处理
           指
法            方法
厌氧-缺氧-好氧法   污水经过厌氧、缺氧、好氧交替状态处理,以提高总氮和总磷去除
(A /O)      率的污水处理方法
               属于活性污泥法的一种,其构筑物呈封闭无终端渠形布置,用以降
氧化沟法       指
               解去除污水中有机污染物和氮、磷等营养物
序批式活性污泥   活性污泥法的一种形式。在同一个反应器内,按时间顺序进行进水、
        指
(SBR)法    反应、沉淀和排水等处理工序
          化学需氧量(Chemical Oxygen Demand,COD),用化学氧化剂氧
COD     指
          化水中有机物时所消耗的氧化剂量,用氧量(mg/L)表示
          总氮(Total Nitrogen),有机氮、氨氮、亚硝酸盐氮和硝酸盐氮的总
TN      指
          和
TP         指 总磷(Total Phosphorus),水体中有机磷和无机磷的总和
  注:本募集说明书除特别说明外所有数值保留2位小数,若出现总数与各分项数值之和
尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。
     安徽中环环保科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转债募集说明书
                     第二节 本次发行概况
     一、发行人基本信息
中文名称        安徽中环环保科技股份有限公司
英文名称        Anhui Zhonghuan Environmental Protection Technology Co.,Ltd.
注册地址        安徽省合肥市阜阳北路 948 号中正国际广场一幢办 1608 室
办公地址        安徽省合肥市包河区大连路 1120 号中辰未来港 B1 座 22 楼
法定代表人       张伯中
成立时间        2011 年 12 月 14 日
上市时间        2017 年 08 月 21 日
注册资本        423,750,439.00 元
股票上市地       深圳证券交易所
股票简称        中环环保
股票代码        300692
联系电话        0551-63868248
传真          0551-63868248
邮政编码        230041、230051
公司网址        http://www.ahzhhb.cn/
电子信箱        zhhb@ahzhhb.cn
            环保科技技术开发、咨询及转让服务;环境污染防治工程施工;环境
            工程设计;环境污染治理设施管理;城市生活垃圾处理工程设计及施
            工;环保监测仪器、设备、环保建材、环保型保护膜开发、销售;市
            政工程(含地下管廊、海绵城市等);机电安装、自动化、智能化系
经营范围        统工程;生态工程(黑臭水体、人工湿地、土壤修复等);园林、景
            观、绿化;房屋租赁、仓储(除危险品);环境污染治理设施运营(限
            分支机构);垃圾焚烧发电、农林废弃物(生物质)发电;固体废弃
            物处置(除危险品);污泥及餐厨垃圾处理;城乡环卫一体化工程。
            (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     二、本次发行概况
     (一)本次发行的核准情况
     本次可转债发行方案于 2021 年 6 月 15 日经公司第三届董事会第三次会议审
议通过,于 2021 年 7 月 1 日经公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过。2021
年 7 月 29 日,公司第三届董事会第四次会议对本次发行方案进行了修订。
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  本次发行尚待深圳证券交易所审核及中国证监会注册。
  (二)本次可转债基本发行条款
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券,该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
  根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划,本次拟发行可转
换公司债券募集资金总额不超过人民币 86,400 万元(含 86,400 万元),具体募
集资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确定。
  本次发行的可转换公司债券按面值发行,每张面值为人民币 100 元。
  本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平,提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和
公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定。
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和
最后一年利息。
  (1)年利息计算
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为:I=B×i,其中:
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  I:指年利息额;
  B:指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每
年”)付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额;
  i:指可转换公司债券的当年票面利率。
  (2)付息方式
  ①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为
可转换公司债券发行首日。
  ②付息日:每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  转股年度有关利息和股利的归属等事项,由公司董事会根据相关法律法规及
深圳证券交易所的规定确定。
  ③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包
括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转换公司债券,公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  ④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一
个交易日起至可转换公司债券到期日止。
  (1)初始转股价格的确定依据
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
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价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价,具体初始转股价格由公司股东大
会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协
商确定。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该
二十个交易日公司股票交易总量;前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易额÷该日公司股票交易量。
  (2)转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后,若公司发生派送红股、转增股本、增发新股(不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派送现金股利等情况,
使公司股份发生变化时,将按下述公式进行转股价格的调整(保留小数点后两位,
最后一位四舍五入):
  派送红股或转增股本:P1=P0÷(1+n);
  增发新股或配股:P1=(P0+A×k)÷(1+k);
  上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)÷(1+n+k);
  派送现金股利:P1=P0-D;
  上述三项同时进行:P1=(P0–D+A×k)÷(1+n+k)。
  其中:P1 为调整后转股价;P0 为调整前转股价;n 为派送红股或转增股本
率;A 为增发新股价或配股价;k 为增发新股或配股率;D 为每股派送现金股利。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告,并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期(如需)。当转股价格调
整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之
前,则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购(因股权激励和业绩承诺导致股份回购的除外)、
合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而
可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时,公司
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将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司
债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据
当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
  (1)修正权限及修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一个交易日公司股票交易均价。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在转股价格调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
  (2)修正程序
  如公司决定向下修正转股价格,公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的期间等有关信
息。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日)起,开始恢复转股申
请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后,转换股份登记日之前,该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算
公式为:Q=V÷P,其中:
  Q:指转股数量,并以去尾法取一股的整数倍;
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  V:指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额;
  P:指申请转股当日有效的转股价。
  可转债持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股
的可转债余额,公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定,在可转债持有人
转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及其所对应的
当期应计利息,按照四舍五入原则精确到 0.01 元。
  (1)到期赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券,具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行时市
场情况与保荐机构(主承销商)协商确定。
  (2)有条件赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券转股期内,当下述两种情形的任意一种出现
时,公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未
转股的可转换公司债券:
  ①在转股期内,如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易
日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)。
  ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 5,000 万元。
  当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t÷365,其中:
  IA:指当期应计利息;
  B:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额;
  i:指可转换公司债券当年票面利率;
  t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。
  安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
  (1)有条件回售条款
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任意连续三
十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时,可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回
售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送红股、转增股本、增发
新股(不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派送
现金股利等情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转
股价格向下修正的情况,则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的
第一个交易日起重新计算。
  本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,可转换公司债券持有人在当
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的,该计息年度不能再行使回售权,可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。
  (2)附加回售条款
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金实际使用情况与公司在募集说
明书中的承诺相比出现重大变化,且该变化根据中国证监会和深圳证券交易所有
关规定被认定为改变募集资金用途的,可转换公司债券持有人享有一次回售的权
利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面
值加上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后,可以在
公司公告后的附加回售申报期内进行回售,该次附加回售申报期内不实施回售
的,不应再行使附加回售权。
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  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益,在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换公
司债券转股形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。
  本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会与本
次发行的保荐机构(主承销商)在发行前协商确定。
  本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等(国家法律、法规禁止者除外)。
  本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售,原股东有权放弃配
售权。向原股东优先配售的具体数量提请股东大会授权董事会根据发行时具体情
况确定,并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外
的余额和原股东放弃优先配售后的部分的具体发行方式由股东大会授权董事会
与保荐机构(主承销商)在发行前协商确定。
  公司实际控制人张伯中,持股 5%以上股东中辰投资承诺将参与本次可转债
发行认购,并出具承诺函,主要内容如下:“1、本承诺出具之日起前六个月至
本承诺出具之日,本人/本公司不存在减持公司股票的情形;2、本人/本公司承
诺将参与中环环保本次可转债发行的认购,具体认购金额将根据《证券法》、
《可转换公司债券管理办法》等相关规定以及本次可转债发行具体方案和本人
资金状况确定;3、本人/本公司认购本次发行可转换公司债券成功后,承诺将
严格遵守相关法律法规对短线交易的要求,即自本次发行可转换公司债券发行
首日(募集说明书公告日)起至本次发行完成后六个月内不减持公司股票及本
次发行的可转换公司债券,同时,本人(若为自然人)保证本人之配偶、父母、
子女将严格遵守短线交易的相关规定;4、若本人/本公司在公司本次发行可转
换公司债券发行首日(募集说明书公告日)前六个月内存在减持公司股票的情
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形,本人/本公司承诺将不参与本次可转换公司债券的发行认购;5、本人/本公
司自愿作出本承诺函,并接受本承诺函的约束。若本人/本公司出现违反承诺的
情况,由此所得收益归公司所有,并依法承担由此产生的法律责任。”
  公司监事葛雅政、付平君、徐菲,独立董事蒋玉林、甘复兴、宋世俊承诺
不参与本次可转债发行认购,并出具承诺函,主要内容如下:“本人承诺不参
与本次可转换公司债券的发行认购,亦不会委托其他主体参与本次可转换公司
债券的发行认购,并自愿接受本承诺函的约束。如本人违反上述承诺,将依法
承担由此产生的法律责任。若给发行人和其他投资者造成损失的,本人将依法
承担赔偿责任。”
  除张伯中、独立董事以外的其他董事、高级管理人员将根据市场情况决定
是否参与本次可转债的认购,并出具承诺函,主要内容如下:“1、本承诺出具
之日起前六个月至本承诺出具之日,本人不存在减持公司股票的情形;2、若本
人在公司本次发行可转换公司债券发行首日(募集说明书公告日)前六个月内
存在减持公司股票的情形,本人承诺将不参与本次可转换公司债券的发行认购;
个月内不存在减持公司股票的情形,本人将根据市场情况决定是否参与本次可
转换公司债券的发行认购;4、本人认购本次发行可转换公司债券成功后,承诺
将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求,即自本次发行可转换公司债券发
行首日(募集说明书公告日)起至本次发行完成后六个月内不减持公司股票及
本次发行的可转换公司债券,同时,本人保证本人之配偶、父母、子女将严格
遵守短线交易的相关规定;5、本人自愿作出本承诺函,并接受本承诺函的约束。
若本人出现违反承诺的情况,由此所得收益归公司所有,并依法承担由此产生
的法律责任。”
  本期债券存续期间,出现下列情形之一的,应当通过债券持有人会议决议方
式进行决策:
  (1)拟变更债券募集说明书的重要约定:
     安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
  ①变更债券偿付基本要素(包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等);
  ②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排;
  ③变更债券投资者保护措施及其执行安排;
  ④变更募集说明书约定的募集资金用途;
  ⑤其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
  (2)拟修改债券持有人会议规则;
  (3)拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容
(包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持
有人权益密切相关的违约责任等约定);
  (4)发生下列事项之一,需要决定或授权采取相应措施(包括但不限于与
发行人等相关方进行协商谈判,提起、参与仲裁或诉讼程序,处置担保物或者其
他有利于投资者权益保护的措施等)的:
  ①发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息;
  ②发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债,未偿金
额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上,且可能
导致本期债券发生违约的;
  ③发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、
被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的;
  ④发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的;
  ⑤发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的;
  ⑥增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的;
  ⑦发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
     安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
     (5)发行人提出重大债务重组方案的;
     (6)法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本期债券募集说明
书、本规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
     本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币 86,400 万元(含
                                               单位:万元
序号             项目名称            项目总投资         拟投入募集资金
               合计               102,949.66      86,400.00
     在本次发行可转换公司债券募集资金到位前,公司将根据募集资金投资项目
实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。在
不改变本次募集资金投资项目的前提下,公司董事会可根据项目实际需求,对上
述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。若本次发行可转换公司债券扣
除发行费用后的实际募集资金少于上述项目拟投入募集资金总额,不足部分由公
司以自筹资金解决。
     公司已经制定募集资金专项管理制度。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的募集资金专项账户中,具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
     公司本次发行的可转债不提供担保。
     公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月,自发
行方案经股东大会审议通过之日起计算。
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
  (三)债券评级情况
  公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行了信用
评级,中环环保主体信用等级为 AA-,本次可转换公司债券信用等级为 AA-,评
级展望稳定。在本次发行的可转换公司债券的存续期内,中证鹏元资信评估股份
有限公司每年将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因
素,至少出具一次跟踪评级报告。
  (四)承销方式及承销期
  本次发行由主承销商以余额包销方式承销,承销期的起止时间:自【】年【】
月【】日至【】年【】月【】日。
  (六)发行费用
          项目                    金额(万元)
承销及保荐费用                           【】
会计师费用                             【】
律师费用                              【】
资信评级费用                            【】
发行手续费用                            【】
信息披露费用                            【】
          合 计                     【】
  (七)主要日程与停复牌示意性安排
  本次发行期间的主要日程示意性安排如下(如遇不可抗力则顺延):
  日期                发行安排                 停牌安排
 T-2 日
          刊登《募集说明书》、《发行公告》、《网上路演公告》      正常交易
  ()
 T-1 日
          网上路演、原股东优先配售股权登记日              正常交易
  ()
  T日      刊登《发行提示性公告》、原股东优先配售日、网上申
                                         正常交易
  ()      购
 T+1 日    刊登《网上中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇
                                         正常交易
  ()      号抽签
 T+2 日    刊登《网上发行中签结果公告》、网上申购中签投资者
                                         正常交易
  ()      缴款
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
  日期                       发行安排                停牌安排
 T+3 日   保荐机构(主承销商)根据网上资金到账情况确定最终
                                               正常交易
  ()     配售结果和包销金额
 T+4 日
         刊登《发行结果公告》                            正常交易
  ()
  上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行,主承销商将及时公告,修改发行日程。
  (八)本次发行证券的上市流通
  本次发行的证券无持有期限制。发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所
申请上市交易,具体上市时间将另行公告。
  三、本次发行的相关机构
  (一)发行人
发行人:       安徽中环环保科技股份有限公司
法定代表人:     张伯中
办公地址:      安徽省合肥市包河区大连路 1120 号中辰未来港 B1 座 22 楼
联系电话:      0551-63868248
传真:        0551-63868248
董事会秘书:     胡新权
  (二)保荐机构(主承销商)
名称:        海通证券股份有限公司
法定代表人:     周杰
办公地址:      上海市广东路 689 号
邮政编码:      518008
联系电话:      0755-25860781
传真:        0755-25869832
保荐代表人:     韩芒、幸强
项目协办人:     赵皓宇
项目经办人:     孙允孜、殷凯奇
  (三)发行人律师
名称:        安徽天禾律师事务所
  安徽中环环保科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转债募集说明书
负责人:       卢贤榕
办公地址:      合肥市庐阳区濉溪路 278 号财富广场 B 座东区 15、16 层
联系电话:      0551-62641469
传真:        0551-62620450
经办律师:      张大林、费林森、瞿亚丽
  (四)发行人会计师
名称:        容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
执行事务合伙人:   肖厚发
办公地址:      北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 9 层 922-926 室
联系电话:      010-66001391
传真:        010-66001392
经办注册会计师:   毛伟、熊延森、王鸣灿、郭凯、熊明峰、马小娟
  (五)资信评级机构
名称:        中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人:     张剑文
办公地址:      深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
联系电话:      0755-82879050
传真:        0755-82872090
经办评级人员:    汪永乐、游云星
  (六)申请上市的证券交易所
名称:        深圳证券交易所
办公地址:      广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话:      0755-88668888
传真:        0755-82083164
  (七)股份登记机构
名称:        中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址:      广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话:      0755-25938000
传真:        0755-25988122
  (八)本次可转债的收款银行
  安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
收款银行:    【】
账号:      【】
联系人:     【】
联系电话:    【】
  四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
  公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间
不存在任何直接或间接的股权关系或者其他利益关系。
  五、认购人承诺
  购买本次可转换公司债券的投资者(包括本次可转换公司债券的初始购买人
和二级市场的购买人及以其他合法取得本次可转换公司债券的人)被视为作出以
下承诺:
  (一)接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并
接受其约束。
  (二)同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中
其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。
  (三)债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债
券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
  (四)发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批
准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更。
  六、债券受托管理相关
  任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债
券均视作同意海通证券股份有限公司作为本次债券的债券受托管理人,且视作同
意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《受托管理协议》项下的相关规定。
  本募集说明书仅列示了本次债券之《受托管理协议》的主要内容,投资者在
作出相关决策时,请审阅《受托管理协议》全文。《受托管理协议》的全文置备
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
于公司与债券受托管理人的办公场所。
  (一)债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况
 名称:海通证券股份有限公司
 注册地址:上海市广东路 689 号
 通讯地址:广东省深圳市福田区深南大道京基滨河时代 A 座 61 楼
 法定代表人:周杰
 联系人:韩芒
 电话:0755-25869909
  (二)债券受托管理协议主要内容
 《受托管理协议》的主要条款详见附件一,投资者在作出相关决策时,请查
阅《受托管理协议》的全文。
  安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
               第三节 风险因素
  投资者在评价发行人此次发行的可转债时,除本募集说明书提供的其他资料
外,应特别认真考虑下述风险因素。
  一、新冠肺炎疫情对生产经营的影响风险
冠状病毒疫情,全球各国政府为切断传染源,纷纷出台限制人流、物流等相关措
施。目前新型冠状病毒疫情在国外仍处于大流行阶段,国内疫情亦有所反复。新
冠疫情对公司经营的影响主要体现在项目建设进度、劳动用工以及原材料和建
设物资采购等方面,新冠疫情对公司污水处理厂及垃圾焚烧发电厂日常运营的
影响程度相对较小。因此,若公司生产经营地出现疫情,发行人可能面临员工招
募难度加大、原材料及建设物资采购困难、工程施工进度推迟等问题,从而对公
司经营业绩产生不利影响。同时,由于目前尚无法预计疫情结束时间,发行人亦
可能面临因疫情导致的宏观经济波动及行业内产业链上下游的压力,从而对经营
业绩带来较大的不利影响。
  二、财务风险
  (一)流动性及偿债风险
  公司目前主要业务收入来源于污水处理、垃圾焚烧发电相关的投资及运营业
务和工程业务,该等业务对公司自身运营资金的要求较高。投资及运营业务需要
垫付大量的资金,特许经营权无论是通过 BOT 运作模式取得或者通过 TOT 运作
模式取得,现金大量流出的建设期(收购期)无现金流入或只有极少现金流入,
投资及回报需要在未来较长的运营期内逐年收回;工程业务的承接需要投标及履
约保证金,工程实施过程需要垫付部分项目工程款,后期工程尾款通常需待质保
期结束后收回;公司业务实施特点对公司现金流提出了较高的要求。目前公司业
务仍处于快速扩张期,投资运营和工程类及垃圾焚烧发电类的业务规模仍在不断
扩大,为满足业务发展资金需求,公司加大了外部借款规模。截至 2021 年 6 月
     安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
可持续稳步发展至关重要。公司客观上存在负债和资金管理不当导致的流动性及
偿债风险,从而导致经营业绩无法持续增长甚至下滑。
   (二)应收账款及合同资产回收风险
别为 10,712.39 万元、21,277.79 万元、30,369.36 万元和 36,430.14 万元;2020
年 1 月 1 日起,公司开始执行新的会计准则,根据履行履约义务与客户付款之
间的关系,将向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利(且该权利取
决于时间流逝之外的其他因素)列示为合同资产,2020 年末、2021 年 6 月末公
司合同资产余额分别为 26,038.26 万元、39,089.16 万元。报告期内,公司污水
处理业务应收账款期后回款情况较好;工程业务由于分期收款特性,其应收账
款期后六个月回款比例偏低;垃圾焚烧发电业务中国家能源补贴、省补补贴部
分受中央及省级财政审批及拨款进度影响,对应的期后款项回款进度亦相对较
慢。
   公司客户主要为政府机关、事业单位以及大型国有企业,若主要客户的财
政/财务状况或经营发生重大不利变化,或主要客户因审批流程等特定因素导致
回款周期大幅延长,将会影响公司应收账款及合同资产的正常回收,从而对公
司财务状况和经营成果产生不利影响。
   (三)税收优惠政策变动的风险
   目前公司享受的税收优惠政策包括增值税及企业所得税相关政策。
   根据安徽省科技厅下发的《关于公布安徽省 2018 年第一批高新技术企业认
定名单的通知》(科高[2018]81 号),公司被认定高新技术企业,并获发《高新
技术企业证书》(证书编号:GR201834000033,有效期 3 年)。按照《企业所
得税法》等相关法规规定,公司 2018 年、2019 年和 2020 年享受国家高新技术
企业 15%的企业所得税税率的优惠政策。公司已提交高新技术复审申请,目前正
处于评审中,根据相关规定,公司 2021 年企业所得税暂按 15%的税率预缴。
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
  (1)根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条、《中华人民共和
国企业所得税法实施条例》第八十八条之规定,公司子公司从事符合条件的公共
污水处理的所得,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第
三年免征所得税,第四年至第六年减半征收企业所得税。
  (2)根据《关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题的公告》(财
政部公告 2019 年第 60 号),对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按 15%
的税率征收企业所得税。
  (3)根据《国家税务总局关于实施小型微利企业普惠性所得税减免政策有
关问题的公告》(国家税务总局公告 2019 年第 2 号),自 2019 年 1 月 1 日至
减按 25%计入应纳税所得额,按 20%的税率缴纳企业所得税;对年应纳税所得
额超过 100 万元但不超过 300 万元的部分,减按 50%计入应纳税所得额,按 20%
的税率缴纳企业所得税。
  (4)增值税方面,根据《关于印发<资源综合利用产品和劳务增值税优惠目
录>的通知》(财税[2015]78 号),发行人污水处理收入及垃圾处理收入享受增
值税即征即退政策,退税比例为 70%,利用垃圾发电产生的电力收入业务享受增
值税即征即退 100%的税收优惠。
  公司存在因国家税收优惠政策调整或自身条件变化而导致税收优惠减少,盈
利能力下降的可能。
  (四)现有 BOT、TOT 污水处理特许经营项目污水处理收入呈现逐年递减
的会计核算特点所可能导致收入下降的风险
  发行人主要采用 PPP、BOT、TOT 等模式参与污水处理业务。项目公司从
国家行政部门获取污水处理业务的特许经营权,参与项目的建设和运营。在特许
经营权期满后,项目公司需要将有关基础设施移交还国家行政部门。
  根据会计政策,公司污水处理业务中的 PPP、BOT、TOT 特许经营权项目
主要按照金融资产模式核算。确认金融资产的特许经营权项目结算款项首先用于
项目投资本金的收回和投入资金的利息回报,剩余部分确认为运营收入(即不含
     安徽中环环保科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转债募集说明书
利息收入),其中项目投入本金收回呈逐年上升趋势,利息收入回报由于本金收
回减少了计算基数而呈逐年下降的趋势,但归还的本息总额每年是固定的。公司
按金融资产模式核算的 PPP、BOT、TOT 业务污水处理收入由利息收入和运营
收入(即不含利息收入)两部分组成,由于投资成本的逐年回收导致利息收入逐
年下降,在水量、水价等结算因素以及成本不变的情况下,单个项目销售收入将
有所下降,对公司的盈利能力造成一定的不利影响。若公司后续污水处理业务拓
展较为缓慢,污水处理业务规模无法保持增长,则存量项目收入在外部条件不变
情况下将因会计核算原因呈现收入递减特征,可能产生公司整体收入下降的风
险。
     (五)商誉减值的风险
   公司于 2018 年 9 月收购兰考县荣华水业有限公司 90%股权,该次收购系非
同一控制下的企业合并。该次收购完成后,公司将合并成本大于可辨认净资产公
允价值的差额 3,340.34 万元确认为商誉。截至 2021 年 6 月末,该部分商誉账面
价值为 3,275.36 万元,占公司资产总额比例为 0.67%。
   公司每年会对商誉是否发生减值进行测试。如相关资产组(或资产组组合)
的可收回金额低于其账面价值的,应当就其差额确认减值损失,减值损失金额应
当首先递减分摊至相关资产组(或资产组组合)中商誉的账面价值。受宏观经济
环境、当地政府财政状况、政策环境、处理水量等因素的影响,兰考县荣华水业
有限公司存在实际净利润可能达不到公司预计业绩的风险。因此公司账面商誉存
在减值风险。
     (六)经营业绩可能无法持续高速增长的风险
万元、95,015.68 万元和 48,088.79 万元,净利润分别为 6,404.81 万元、
业收入、净利润年复合增长率分别为 59.87%、44.60%,2021 年 1-6 月营业收入、
净利润同比增长率分别为 41.63%、59.32%。报告期内,公司经营业绩快速增长
的主要原因系生态文明建设上升为国家战略,环保政策日趋严厉,环保执法力
度不断加大,生态文明绩效评价考核和责任追究日益严格,有效激活了环保需
   安徽中环环保科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转债募集说明书
求,面对行业发展机遇,公司一方面围绕污水处理及工程业务持续做大做强,
另一方面进入固废处理领域,成功获得多个垃圾焚烧发电项目,从而实现了经
营业绩的快速增长。若未来国家对生态保护和环境治理行业的支持力度减弱,
相关行业政策发生重大不利变化,环保市场需求减少,公司项目开拓不利,新
开拓的特许经营权及工程项目减少导致项目储备大幅减少,发行人业绩可能会
出现大幅波动的情况,未来可能存在经营业绩无法持续高速增长和盈利能力下
降的风险。
   (七)应收账款继续增加及应收账款周转率持续下降风险
别为 10,712.39 万元、21,277.79 万元、30,369.36 万元和 36,430.14 万元,2018
年-2020 年,公司应收账款周转率分别为 5.41、4.51 和 4.04。报告期内,公司
应收账款余额大幅增长的原因系公司规模不断扩大,营业收入持续快速增长,
比增长 41.63%所致。2018 年至 2020 年,公司应收账款周转率持续下降主要系
公司业务特点和结算模式所导致:污水处理业务受政府财政审批流程较为繁琐、
付款时间跨度较长等因素影响,回款周期较长;工程业务主要依据合同约定分
阶段付款;垃圾焚烧发电业务中国家能源补贴、省网补贴需履行中央及省级审
批程序,账期较长。
在收入快速增长的情况下,受业务特点和结算模式影响,将呈现出应收账款余
额相应继续增长及应收账款周转率下降的趋势。未来若公司收入继续保持增长
态势,公司将面临应收账款余额继续增加及应收账款周转率进一步下降的风险,
公司如不能进行合理的资金管理、投资规划和财务筹划,较低的应收账款周转
率将会使公司面临较大的经营资金周转压力,从而对公司财务状况和经营成果
产生不利影响。
   (八)非流动资产占比较高相关风险
   报告期各期末,公司非流动资产占比较高,其中长期应收款、在建工程、
无形资产以及其他非流动资产为主要组成部分,上述资产合计占报告期各期末
   安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
资产总额的比重分别为 71.81%、69.95%、68.82%以及 72.16%。公司非流动资产
占比较高的主要原因为:公司主要从事污水处理及垃圾焚烧发电业务的投资、
建设及运营业务,根据会计准则,公司将具有保底水量和基本水价条款的已运
营污水处理特许经营权项目纳入“长期应收款”科目核算;将纳入“长期应收
款”科目核算的特许经营权在建项目纳入“其他非流动资产”科目核算;将垃
圾焚烧发电运营项目特许经营权纳入“无形资产”科目核算;将纳入无形资产
模式核算的特许经营权在建项目纳入“在建工程”科目核算;由于公司在建及
运营的特许经营权项目较多,使得上述资产占总资产的比重一直处于较高水平,
符合行业特点。
  自 2019 年 1 月 1 日起,公司已对长期应收款按照预期信用损失率计提坏账
准备,公司在建工程、无形资产等不存在减值迹象,未计提减值准备,建设过
程中的特许经营权项目正常推进,不存在停工情形。若未来宏观经济发生剧烈
动荡、主要资信方发生重大财务困难导致项目无法及时回款或项目建设过程中
遇到突发事项导致项目建设停工、建设进度严重滞后,将导致公司面临非流动
资产发生大额坏账或者减值的风险,从而导致公司经营业绩下滑甚至亏损。
  (九)公司对非全资子公司担保的风险
  截至 2021 年 6 月末,公司存在为合并报表范围内非全资子公司提供 8.50
亿元担保的情形,且部分担保期限较长,公司对桐城市中环水务有限公司、桐
城市宜源水务有限公司和石家庄厦能炘环保科技有限公司相关债务的担保截止
日分别为 2031 年、2042 年和 2029 年。相关担保系子公司因开展日常业务经营
等资金需求向金融机构借款或融资租赁,公司应金融机构要求,为该等融资提
供关联担保。公司提供担保的非全资子公司均拥有污水处理或垃圾焚烧发电项
目的特许经营权。若子公司所拥有的特许经营权项目发生违约或建设进度出现
重大迟缓导致项目无法按时运营或运营效益严重未达预期,将导致相关子公司
发生重大财务困难,无法及时偿还相关贷款,则可能导致发行人承担较大的担
保责任以及财务风险。
  (十)未决诉讼暂未计提预计负债风险
  截至本募集说明书签署日,公司存在多项未决诉讼,涉及金额为 2,376.83
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万元,占 2021 年 6 月末公司净资产的比例为 1.12%。截至本募集说明书签署日
公司出于谨慎原则已就诉讼标的额为 1,999.31 万元的合同纠纷确认相关负债;
对于已裁判的案件,公司在民事调解达成或案件判决时确认相关债务,并逐步
履行中。其余未决诉讼根据案情及相关证据表明公司无需承担现时义务,且涉
案金额仅是原告单方面的诉讼请求,尚未得到司法判决的认可,案件所涉金额
并不能可靠计量,不符合确认预计负债的条件,因此公司无需确认预计负债。
但未来若司法判决公司需要承担赔偿责任,则可能对公司当期净利润产生不利
影响。
  三、技术风险
  (一)技术落后风险
  近年来,水污染防治和水资源保护的战略地位不断提升,政策力度不断加大,
国家及地方相继出台重要环保产业规划或政策,对污染物减排制定了相关明确目
标,行业废水排放标准不断提高,这都对发行人污水处理技术提出更高的要求。
若公司未能及时进行技术升级和创新,则存在技术落后风险。
  (二)核心人员依赖风险
  污水及固废处理行业是资金、技术、人才密集型行业,公司的良好运营离不
开市场敏感性强、发展意识超前、发展思路清晰的管理团队和一批环保、化工、
水处理、电气、发电、锅炉、汽机、化污水、土建与工程安装、成本与技术经济
分析等多学科的专业人才。若发生核心技术人才大批流失的情况,公司将面临管
理失衡、核心技术泄露、知识产权被他人侵占使用等风险,这将给公司的可持续
稳健发展造成不利影响。
  四、经营风险
  (一)行业政策变动风险
  污水处理及垃圾焚烧发电行业是一个政策主导的行业,其发展受国家政策影
响较大。近年来随着国家对环境保护重视程度的提高,行业在政策的支持下得到
快速发展,监管体系日益完善,行业运营朝着投资主体多元化、服务社会化、运
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行市场化、管理企业化的方向发展。但由于我国污水处理行业及垃圾处理行业正
处于产业化、市场化的改革进程中,产业环境、运营机制、价格形成机制以及适
用的行业法律法规体系仍有待进一步完善。因此,行业管理体制与监管政策的变
化将可能给公司的经营发展带来一定的不确定性影响,公司存在环保政策发生不
利变动,从而导致公司业绩下滑的风险。
  (二)可能遭遇不可抗事件的风险
  区域性或全球性的经济萧条、政局动荡、战争、疫情等因素会引起公司项目
建设、项目运营环境产生重大变化;而灾难性的自然现象,则会对公司的项目设
施、运营环境造成较大的改变,进而对公司的经营业绩产生不同程度的影响,公
司甚至存在因不可抗事件而利润为负的风险。
  (三)客户集中风险
当期营业收入的比例分别为 44.80%、50.09%、65.24%和 74.31%,客户集中度较
高。如果主要客户出现违约风险或重大财务/财政风险,将可能导致公司主营业
务收入下降,进而引发业绩下滑。因此,公司存在客户集中风险。
  (四)经营区域集中的风险
  报告期内,公司主营业务收入主要来自安徽和山东两省,2021 年 1-6 月、
分别为 68.53%、79.88%、96.84%和 98.22%。未来如果安徽、山东省区市场竞争
加剧,公司未能与当地政府保持良好合作关系,则经营区域集中仍可能在一定程
度上影响公司的盈利能力,导致经营业绩的下滑;同时,经营区域集中也可能会
导致公司在开拓其他地区业务进程受阻,也将一定程度上影响公司的发展。
  (五)项目运营过程中的环境保护风险
  水处理质量受到进水水质、设备运行状况、工艺参数设置及控制等因素综合
影响,若个别排放主体未按照生态环境部相关要求排放,导致进水水质大幅超过
设计进水标准,或设备突发故障,以及发生自然灾害、突发性事故等不可预见状
况,将会导致公司可能面临水处理质量风险及受到行政处罚的风险,从而对公司
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的品牌及业务开拓等造成负面影响。
  垃圾焚烧发电项目运营过程中,会产生污水、废气以及飞灰/炉渣等污染物。
为确保项目运营符合环保要求,废气、污水和固废等污染物排放和处理符合国家
标准,项目公司建设了必要的处理设施并采用了一系列污染防治技术和措施。但
在项目运营过程中,若国家有关部门提高环保排放标准,部分项目可能存在因不
满足新的环保要求需要增加或改造有关环保设施,从而导致环保资本性投入增
加,同时还会增加日常经营的环保处理费用,对公司经营利润产生不利影响,此
外还存在由于设备故障或人为操作失误等原因导致环境保护风险的可能,从而对
公司的项目运营和盈利水平造成不利影响。
  (六)主营业务拓展风险
领域拓展,本次募集资金也将主要投向垃圾焚烧发电项目。垃圾焚烧发电项目受
国家产业政策、宏观经济环境、市场环境、项目建设和运营能力、政府财政预算
安排等多种因素变化的影响,如果市场环境或国家政策发生重大变化,可能出现
项目不能按期进行、后期回款拖延等情况,导致公司新业务开展未达预期,可能
会对公司未来的利润增长造成不利影响。
  (七)特许经营业务违约风险
  公司目前投资运营污水处理业务和垃圾焚烧发电业务项目较多。各项目主要
通过公司或公司子公司与政府部门或其授权方签订特许经营权协议,或股权收购
(特许经营权协议经政府部门认可)方式取得。由于特许经营权项目涉及金额较
大,若有违约产生,将可能对公司的经营产生不利影响。
  (八)PPP 等商业模式带来的风险
  公司一直积极开展相关环保领域的 PPP 模式业务探索,设立相关的子公司
与内部业务部门,抓住市场大趋势,推进公司在环保市场的业务发展。但 PPP
作为新兴的业务模式,在推广探索的道路上仍然存在不确定性风险。首先是政策
方面,虽然近年来关于 PPP 模式的相关政策落地加速,但整体上仍有待完善。
其次,PPP 模式项目投资额较大、合作年限较长,在实际运营中受各方面的影响,
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项目的盈利情况可能会低于预期水平从而带来运营风险。
   (九)公司规模扩大导致的管理风险
   随着公司业务拓展和公司规模的不断扩大,公司经营呈现技术多样化、业务
模式多样化特征,管理的广度和深度在逐步加大,对管理的要求越来越高。若公
司在组织架构、人力资源及财务管理等方面不能适应规模迅速扩张的需要,管理
制度等未能得到及时调整和完善,将对公司的高效运营造成不利影响,使公司面
临一定的管理风险。
   (十)特许经营权质押的风险
   截至募集说明书签署日,公司因债务融资等需要,将部分特许经营权项目协
议项下的收益权权利进行了质押担保。若公司无法按约定履行还款义务,则特许
经营权及其衍生权益可能存在被债权人处置的风险,从而对公司经营业绩产生不
利影响。
   (十一)项目投资建设超支及无法按期完工的风险
   公司项目建设的成本和进度受到若干因素的影响,包括建筑材料、设备及部
件的价格波动,设备、材料或人手短缺,预期以外的工程、设计、环境或地质问
题,配套基建设施的影响,预期以外的成本上升等,此外公司还可能因为未曾预
料到的或虽然预料到但无法控制的事件等因素致使工程建设不能按期完工。项目
建设工程的超支及延误,将可能造成项目建设成本增加、项目现金流量不能按计
划获得、项目无法实现预期效益等后果,从而增加公司资金压力,对公司经营和
财务状况造成不利影响。
   (十二)关于经营活动现金流周转的风险
   发行人专业从事污水处理、垃圾焚烧发电特许经营权投资运营业务,根据
相关规定,列入金融资产核算的特许经营权项目的投资并非投资活动而是与经
营活动密切相关的交易或事项,因此公司在现金流量表中将按照金融资产模式
核算的特许经营权项目投资支付的现金在经营活动现金流出的“购买商品、接
受劳务支付的现金”中列示。报告期内,公司特许经营权项目投资支付的现金
分别为 30,497.25 万元、30,209.91 万元、28,482.47 万元及 4,545.99 万元,
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由于特许经营权项目产生的经营性现金流入是在项目特许经营期限(一般为
在扣除相关特许经营权项目投资支付的现金后,公司经营活动产生的现金流量
净额分别为 8,097.46 万元、15,583.01 万元、11,044.68 万元和 3,314.18 万元。
公司特许经营权项目在开始运营后能获得稳定的经营性现金流入,公司采取预
算管理,每年做好投资规划和财务筹划,根据公司现金流状况合理安排项目投
标和建设,从而保证公司经营性现金流正常流转。若公司未有效、合理进行预
算管理、投资规划及财务筹划,则有可能导致公司产生经营性现金流周转困难
的风险,从而会对公司经营业绩产生不利影响。
   五、募投项目相关风险
   (一)募投项目实施风险
   公司本次募集资金主要投向于垃圾焚烧发电项目,其中郸城县生活垃圾焚
烧发电项目设计日处理生活垃圾规模 800 吨,承德县承德绿源热电建设项目设
计日处理生活垃圾 400 吨,根据公司测算,郸城县生活垃圾焚烧发电项目运营
期内年均净利润为 1,835.38 万元,承德县承德绿源热电建设项目运营期内年均
净利润为 1,112.43 万元。国家持续密集出台多项产业政策,支持垃圾焚烧发电
行业发展,公司于 2018 年进入垃圾焚烧发电领域,截至目前已在贵州德江县、
山东惠民县以及石家庄市运营三座垃圾焚烧发电厂。项目的成功实施有赖于政
策、市场、资金、技术、管理等各方面因素的协同配合,由于垃圾焚烧发电行
业本身技术门槛较高,对企业的资金实力、建设能力、人员专业化程度等有较
高要求,若公司在实施本次募投项目过程中发生资金困难、技术人员大规模流
失或发生重大状况导致建设进度延缓,可能导致本次募投项目建设进度不及预
期;项目投入运营后,若因垃圾热值偏低或不稳定导致发电量未达预期,或石
灰、活性炭等生产材料及人工成本出现较大幅度上涨,同时公司需根据环保标
准的提升大幅增加环保方面的支出,使得运营成本大幅增加。公司将面临募投
项目无法实现预期效益的风险。
   (二)募投项目产业政策风险
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  根据《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格
[2012]801 号)、《关于<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有
关事项的补充通知》(财建〔2020〕426 号)等规定,国家对垃圾焚烧发电项目
全生命周期合理利用小时数 82,500 小时以内的上网电价按 0.65 元/kWh 结算,
超过 82,500 小时后所发电量的电价按照当地电价进行结算。若未来国家调整产
业政策,可能导致公司本次募投项目未来收入减少,存在无法实现预期效益的风
险。
     (三)募投项目环保风险
  本次募集资金主要投向垃圾焚烧发电项目。垃圾焚烧发电项目的建设和运营
过程中会产生废水、废气及固体废弃物,需遵守环境保护方面的相关法律法规要
求。随着国家对环境保护的日益重视和民众环保意识的不断提高,国家政策、法
律法规对环保的要求将更为严格,如果发行人未能严格满足环保法规要求乃至发
生环境污染事件,则发行人将面临受到行政处罚的风险。同时,随着有关环保标
准的不断提高,公司的环保投入将随之增加,可能对公司的盈利能力造成一定影
响。
     (四)募集资金以借款方式投入风险
     郸城县生活垃圾焚烧发电项目的募集资金拟通过公司向子公司借款方式投
入,子公司少数股东上海康恒环境股份有限公司不同比例提供借款。根据约定,
公司将在郸城项目满足条件且运营后的两年内收购上海康恒持有的上海康尊剩
余 30%股权,且两年过渡期内的损益将全部归发行人享有,且发行人向子公司提
供的股东借款系参照子公司融资成本、同期贷款市场报价利率水平等收取利息
费用,并可在借款期限到期时收回所借款项,故发行人的资金投入金额、方式
与其权利义务相匹配,不存在损害上市公司及其中小股东的利益的情形。公司
将募集资金以借款方式投入至项目公司后,未来项目公司将以其运营的郸城县
生活垃圾焚烧发电项目所产生的收入向公司偿还相关借款本息,因此若实施本
次募投项目的外部环境发生重大不利变化,募投项目无法按原计划顺利实施或
项目投产后无法实现预期的市场回报,使得子公司生产经营发生重大财务困难,
可能导致相关借款本金及利息无法按时收回,对公司生产经营造成不利影响。
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  (五)募投项目实施主体股权质押风险
  截至 2021 年 6 月末,本次募投项目之一“承德县承德绿源热电建设项目”
项目公司承德中环因项目建设需要,委托北银金融租赁有限公司采购电站整体
设备并开展融资租赁业务,融资金额为 1.2 亿元,租赁期限为 78 个月,中环环
保以所持承德中环 100%股权质押提供担保。相关股权质押系为项目建设融资需
要实施,有利于募投项目顺利建设。但若承德县承德绿源热电建设项目在建设
过程中受外部环境发生重大变化影响无法按原计划顺利实施或项目投产运营后
垃圾处理量、发电量严重未达预期,使得承德中环发生财务困难导致无法按期
偿还债务,且发行人亦因资金困难无法代其及时偿付相关债务,则公司持有的
承德中环股权存在被强制执行的可能,最终导致募投项目子公司股权发生变更
的风险。
  (六)募投项目投入运营后新增摊销风险
  公司本次募投项目中的郸城县生活垃圾焚烧发电项目、承德县承德绿源热
电建设项目总投资额分别为 46,049.66 万元、31,000 万元,其中资本性支出分
别为 43,891.98 万元、26,807.77 万元。项目达到预定可使用状态后,将按照相
关项目特许经营权年限对相关资产逐年计提摊销,根据公司测算,前述募投项
目运营期内年均摊销金额分别为 1,390.99 万元、820.71 万元,合计占公司 2020
年净利润的比例为 13.58%。若募投项目投入运营后短期内垃圾处理量、发电量
未达预期,相关项目不能获得与新增摊销规模相匹配的销售规模增长,则公司
存在因新增摊销规模较大而导致经营业绩下滑的风险。
   六、实际控制人控制的风险
  截至本募集说明书签署日,公司实际控制人张伯中通过直接和间接持股合计
控制公司 28.25%的股份,对公司经营方针及战略制定、统筹运营等多方面可产
生重大影响。可能存在实际控制人利用其对公司的实际控制地位,通过行使表决
权等方式对公司的重大经营决策、人事任免等进行利己操纵,从而对公司产生不
利影响的风险。同时除公司以外,实际控制人张伯中控制的其他企业主要从事房
地产开发、物业服务等业务,公司可能存在实际控制人利用其对公司的实际控制
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地位,通过关联企业损害公司利益的风险。
     七、与本次可转债发行相关的主要风险
   (一)本次可转债的本息偿还风险
   本次向不特定对象发行可转债规模不超过人民币 86,400.00 万元(含
要每年支付利息并到期偿还本金。若投资者在本次可转债存续期间不进行转股,
根据 2020 年 6 月 30 日至 2021 年 6 月 30 日已发行上市可转债的各年平均累进
利率计算,发行人在本次可转债存续期内的第 1 年至第 6 年应付利息分别为
万元,同时发行人在债券到期时还需偿还债券本金 86,400.00 万元。
   若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及应收账款回
款情况远低于预期或者其他融资渠道收紧受限、发行人流动资产变现发生困难
等状况,公司的财务状况、资金实力或将恶化,造成公司本息兑付压力增大,
在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法偿还的风
险。
   (二)发行可转换公司债券到期不能转股的风险
   股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响,同时也受宏观经济形势及
政治、经济政策、投资者偏好和预期、投资项目预期收益等因素的影响。如果因
公司股票价格走势低迷或可转换公司债券持有人的投资偏好等原因导致可转换
公司债券未能在转股期内转股,公司必须对未转股的可转换公司债券偿还本息,
将会相应增加公司的财务负担和资金压力。
   (三)转股价格向下修正不确定性的风险
   在本可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意三十个连续交易日中至少
有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表
决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本可转换公司债
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券的股东应当回避;修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
  在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会仍可
能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下
调整方案。因此,存续期内可转换公司债券持有人可能面临转股价格向下修正条
款不能实施的风险。
  此外,在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的情况下,即使董事会
提出转股价格向下调整方案且方案经股东大会审议通过,但仍存在转股价格修正
幅度不确定的风险。
  公司股价走势取决于宏观经济、股票市场环境以及经营业绩等多重因素影
响。即使公司向下修正转股价格,但本公司股票价格仍有可能低于转股价格以及
修正后的转股价格,导致本可转换公司债券的转股价值发生重大不利变化,进而
可能导致出现可转换公司债券在转股期内回售或不能转股的风险。
  (四)可转换公司债券转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
  本次可转换公司债券募集资金拟投资的项目将在可转换公司债券存续期内
逐渐为公司带来经济效益。本次发行后,如可转换公司债券持有人在转股期开始
后的较短期间内将大部分或全部可转换公司债券转换为公司股票,公司将面临当
期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
  (五)可转换公司债券价格波动的风险
  可转换公司债券作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性,其二级市场
价格受到市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、
赎回条款及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响,价格波动情况较为复
杂,甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象,从而可能使投资者面
临一定的投资风险。为此,公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场
中可能遇到的风险,以便作出正确的投资决策。
  (六)可转换公司债券价格波动甚至低于面值的风险
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  可转换公司债券是一种债券持有人可在一定期间内按照约定条件将持有的
债券转换为公司股份的公司债券。在可转换公司债券存续期间内,如公司正股价
格波动甚至低于原确定的转股价格,则可转换公司债券价格也将产生波动甚至低
于面值(100 元/张)。此外,因可转换公司债券包含转股权,票面利率大幅低于
可比公司债券利率,如在可转换公司债券存续期内,正股价格波动甚至持续低于
转股价格导致转股权价值丧失,也可能会导致可转换公司债券价格波动甚至低于
面值,对债券持有人的利益造成不利影响。
  (七)未设定担保的风险
  公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施,如果可转换公司债券存续期
间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件,可转换公司债券可能
因未提供担保而增加风险。
  (八)信用评级变化风险
  经中证鹏元资信评估股份有限公司评定,公司目前资信情况良好。在本次发
行的可转换公司债券的存续期内,中证鹏元资信评估股份有限公司每年将持续关
注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。
如果公司外部经营环境、自身或评级标准等因素发生变化,从而导致本期债券的
信用级别发生不利变化,则可能对债券持有人的利益造成一定影响。
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                第四节 发行人基本情况
     一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况
  截至 2021 年 6 月 30 日,公司总股本为 423,750,439.00 股,公司股本结构
为:
       股份类别                数量(股)                           占比
       限售股                           49,176,925                    11.61%
       流通股                          374,573,514                    88.39%
       合    计                       423,750,439                  100.00%
  截至 2021 年 6 月 30 日,公司前十大股东持股情况如下:
                  持股数量                                      限售股份数
      股东名称                      持股比例(%)           股东性质
                  (股)                                       量(股)
张伯中                65,565,434           15.47     境内自然人         49,174,075
                                                  境内非国有
安徽中辰投资控股有限公司       54,150,000           12.78                            -
                                                  法人
安徽高新金通安益股权投资                                      境内非国有
基金(有限合伙)                                          法人
                                                  境内非国有
苏州九邦环保科技有限公司       13,242,846            3.13                            -
                                                  法人
黄山高新毅达新安江专精特                                      境内非国有
新创业投资基金(有限合伙)                                     法人
江莲芳               7,173,716              1.69     境内自然人                 -
安徽明泽投资管理有限公司
-明泽环保优选私募证券投        6,080,000            1.43     其他                     -
资基金壹号
安徽明泽投资管理有限公司
-明泽环保优选私募证券投        6,080,000            1.43     其他                     -
资基金贰号
安徽安粮兴业有限公司        4,878,943              1.15     国有法人                  -
中国银河证券股份有限公司      4,536,820              1.07     国有法人
李傲霞               4,450,950              1.05     境内自然人                 -
       合计        196,778,886           46.44           -    49,174,075
  注:安徽明泽投资管理有限公司-明泽环保优选私募证券投资基金壹号、贰号基金持有
公司的股份数量相同,并列公司第 7 大股东。
     二、公司上市以来股权结构变化情况
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   公司于 2017 年 8 月 21 日在深圳证券交易所创业板上市交易。2018 年 4 月
股东每 10 股派 0.50 元(含税),剩余未分配利润结转以后年度,同时以资本公
积金向全体股东每 10 股转增 5 股。2018 年 6 月,公司派发股票股利、资本公积
转增股本等引致的股本变化如下表所示:
     转增前股本                           106,670,000(股)
                                             股份变动数量          变动后股本
派发股票股利、资本公     变动时间          变动原因
                                               (股)            (股)
积金转增股本情况
额为 2.90 亿元,可转换公司债券于 2019 年 12 月 16 日开始转股,2020 年 10 月
第十八次会议审议通过了《关于赎回全部已发行可转换公司债券的议案》,决定
行使“中环转债”赎回权,按照可转债面值加当期应计利息的价格(100.41 元/
张)赎回在赎回登记日(2020 年 12 月 14 日)收市后登记在册的全部“中环转
债”。2020 年 12 月 23 日,“中环转债”在深圳证券交易所摘牌。截至 2020 年
     转股前总股本                          160,005,000(股)
可转换公司债券转股情        开始转股日期              股份变动数量(股)            变动后股本(股)
况              2019 年 12 月 16 日               22,669,389     182,674,389
元/股,募集资金总额为 549,999,913.54 元,该部分股份已经于 2020 年 11 月 16
日在深圳证券交易所上市。截至 2020 年 12 月 31 日,公司总股本数为 223,026,547
股。
股为基数,向全体股东每 10 股派 0.80 元(含税),剩余未分配利润结转以后年
度,同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 9 股。2021 年 5 月,公司派发股
票股利、资本公积转增股本等引致的股本变化如下表所示:
     转增前股本                           223,026,547(股)
派发股票股利、资本公     变动时间          变动原因            股份变动数量          变动后股本
     安徽中环环保科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转债募集说明书
积金转增股本情况                                                    (股)                (股)
     除以上情形外,发行人设立以来未发生其他股本变动情况。
     三、公司组织结构及主要对外投资情况
     (一)公司组织结构图
     公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》
的规定建立了完整的组织架构,具体如下图所示:
                                    股东大会
           战略发展委员会
                                                      监事会
           薪酬与考核委员会
                                    董事会
               提名委员会
               审计委员会
                                                      董事会秘书
                                    总经理
      科
                                                                                固
      技          市                            建   水
审          成                   行     招                  计                       废     证
      与          场                            设   务              投        技
计          本             设     政     标                  划                       处     券
      战          营                            管   运              融        术
稽          控             计     人     采                  财                       理     事
      略          运                            理   营              资        中
核          制             院     事     购                  务                       事     务
      发          中                            中   中              部        心
部          部                   部     部                  部                       业     部
      展          心                            心   心
                                                                                部
      部
     (二)对其他企业权益投资情况
     截至募集说明书签署日,发行人对其他企业的重要权益投资情况如下:
     截至募集说明书签署日,发行人直接控股子公司共 34 家,详情如下:
     (1)泰安清源
                              泰安清源水务有限公司
    成立日期         2004 年 9 月 29 日          法定代表人                      宋永莲
  安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
注册资本         3,600 万元            实收资本              3,600 万元
                                            公司持股 85.00%,泰安市城
 注册地        山东省泰安市               股权结构
                                            市排水管理处 15.00%
主要业务     运营泰安市第一污水处理厂项目、泰安市第二污水处理厂项目
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                           217,585,800.77
 财务数据      净资产                                           128,026,179.82
(单位:元)    营业收入                                            55,308,660.37
           净利润                                            16,385,539.97
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (2)舒城清源
                     舒城清源水务有限公司
成立日期      2008 年 9 月 11 日       法定代表人                   姚頲
注册资本         1,000 万元            实收资本              1,000 万元
 注册地     安徽省六安市舒城县               股权结构            公司持股 100%
主要业务     运营舒城县污水处理厂项目
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                            30,631,827.90
 财务数据      净资产                                            20,570,371.28
(单位:元)    营业收入                                               8,434,937.05
           净利润                                               3,121,122.59
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (3)桐城清源
                    桐城市清源水务有限公司
 成立日期     2008 年 12 月 25 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        9,000 万元            实收资本              9,000 万元
 注册地        安徽省桐城市               股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营桐城市城南污水处理厂项目
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                           373,339,775.97
 财务数据
           净资产                                           177,402,617.09
(单位:元)
          营业收入                                            29,618,639.49
           净利润                                            12,575,343.30
  安徽中环环保科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转债募集说明书
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (4)安庆清源
                    安庆市清源水务有限公司
 成立日期     2009 年 12 月 24 日        法定代表人                  姚頲
 注册资本        1,000 万元                 实收资本           1,000 万元
 注册地        安徽省安庆市                    股权结构         公司持股 100%
 主要业务    运营安庆市马窝污水处理厂项目
            项目                         2020 年末/2020 年度
           总资产                                            91,781,831.89
 财务数据      净资产                                            37,197,293.25
(单位:元)    营业收入                                            14,538,359.97
           净利润                                                6,709,861.18
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (5)全椒清源
                    全椒县清源水务有限公司
 成立日期     2009 年 4 月 8 日        法定代表人                宋永莲
 注册资本        1,000 万元            实收资本               1,000 万元
 注册地     安徽省滁州市全椒县               股权结构             公司持股 100%
 主要业务    运营全椒县污水处理厂项目
            项目                         2020 年末/2020 年度
           总资产                                            91,579,616.61
 财务数据      净资产                                            24,588,815.49
(单位:元)    营业收入                                            14,250,586.66
           净利润                                                5,625,283.83
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (6)寿县清源
                     寿县清源水务有限公司
 成立日期     2008 年 6 月 30 日       法定代表人                    姚颋
 注册资本        2,000 万元            实收资本               2,000 万元
 注册地      安徽省淮南市寿县               股权结构             公司持股 100%
 主要业务    运营寿县污水处理厂项目
 财务数据       项目                         2020 年末/2020 年度
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
(单位:元)    总资产                                            65,554,756.09
          净资产                                            31,498,733.56
          营业收入                                              9,566,577.96
          净利润                                               1,807,826.47
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
 注:因融资担保需要,发行人所持寿县清源 100%股权于 2019 年 12 月设置质押,质押
权人为中电投融和融资租赁有限公司。
  (7)宁阳清源
                     宁阳清源水务有限公司
 成立日期     2013 年 6 月 6 日       法定代表人               宋永莲
 注册资本        2,000 万元           实收资本              2,000 万元
 注册地     山东省泰安市宁阳县              股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营宁阳县污水处理项目
            项目                       2020 年末/2020 年度
          总资产                                           120,478,054.04
 财务数据     净资产                                            45,479,445.82
(单位:元)    营业收入                                           18,993,918.13
          净利润                                               6,744,995.34
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (8)宜源环保
                 安徽宜源环保科技股份有限公司
 成立日期     2011 年 5 月 19 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        5,500 万元           实收资本              5,500 万元
                                           公司持股 60.00%,安徽华茂
 注册地        安徽省安庆市              股权结构
                                           集团有限公司 40.00%
 主要业务    运营安徽华茂国际纺织工业城污水处理厂项目
            项目                       2020 年末/2020 年度
          总资产                                            95,578,672.20
 财务数据     净资产                                            71,804,418.82
(单位:元)    营业收入                                           13,302,554.50
          净利润                                               4,849,241.94
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (9)桐城中环
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
                    桐城市中环水务有限公司
 成立日期     2016 年 1 月 28 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        3,500 万元           实收资本              3,500 万元
                                           公司持股 80.00%,桐城市建
 注册地       安徽省桐城市               股权结构       设投资发展有限责任公司
 主要业务    运营桐城市南部新区污水处理厂及配套污水管网工程 PPP 项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          142,495,046.30
 财务数据      净资产                                           83,507,363.20
(单位:元)    营业收入                                              7,562,470.00
           净利润                                              1,987,064.38
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (10)夏津中环
                    夏津县中环水务有限公司
 成立日期     2016 年 3 月 21 日      法定代表人               朱春友
 注册资本        3,000 万元           实收资本              3,000 万元
                                           公司持股 80.00%,夏津县城
 注册地     山东省德州市夏津县              股权结构       市建设投资开发有限公司
 主要业务    运营夏津县第二污水处理厂及配套管网工程项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          111,293,211.95
 财务数据      净资产                                           53,711,559.05
(单位:元)    营业收入                                              5,792,225.67
           净利润                                              2,739,183.59
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (11)潜山清源
                    潜山县清源水务有限公司
 成立日期     2017 年 10 月 9 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        300 万元             实收资本               300 万元
 注册地     安徽省安庆市潜山县              股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营潜山县源潭镇污水处理厂项目
 财务数据      项目                        2020 年末/2020 年度
  安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
(单位:元)     总资产                                               2,964,245.82
           净资产                                               2,709,907.76
          营业收入                                                842,490.55
           净利润                                               -137,009.40
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (12)承德中环
       承德中环环保新能源有限公司(原名承德盛运环保电力有限公司)
 成立日期      2016 年 9 月 7 日       法定代表人                   潘军
 注册资本        10,000 万元           实收资本              1,000 万元
 注册地        河北省承德市               股权结构            公司持股 100%
 主要业务    生活垃圾焚烧发电;固废资源综合利用
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                            44,157,651.58
 财务数据      净资产                                               9,916,068.09
(单位:元)    营业收入                                                          -
           净利润                                                 66,521.84
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  注:因承德中环在北银金融租赁有限公司融资租赁,发行人将所持承德中环 100%股权
用于为该次融资提供质押担保。
  (13)荣华水业
                    兰考县荣华水业有限公司
 成立日期     2010 年 10 月 22 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        1,600 万元            实收资本              1,600 万元
                                            公司持股 90.00%,应一凡持
 注册地      河南省开封市兰考县              股权结构
                                            股 10.00%
 主要业务    运营兰考产业聚集区污水处理厂
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                           119,651,539.22
 财务数据      净资产                                            94,056,010.83
(单位:元)    营业收入                                            21,871,799.09
           净利润                                               8,813,989.99
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  注:因融资担保需要,发行人所持荣华水业 90%股权于 2019 年 10 月 10 日设置质押,
向质权人徽商银行股份有限公司合肥合作化路支行提供股权质押担保。
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
  (14)德江中环
       德江中环环保新能源有限公司(原名德江盛运环保电力有限公司)
 成立日期     2015 年 12 月 7 日      法定代表人                   潘军
 注册资本        10,000 万元          实收资本             10,000 万元
 注册地      贵州省铜仁市德江县             股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营德江县城市生活垃圾焚烧发电项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          371,753,777.93
 财务数据      净资产                                          107,788,881.15
(单位:元)    营业收入                                           36,377,416.53
           净利润                                              9,186,593.15
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (15)桐城宜源
                    桐城市宜源水务有限公司
 成立日期     2018 年 9 月 11 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        9,450 万元           实收资本              9,450 万元
                                           公司持股 80.00%,桐城市建
 注册地       安徽省桐城市               股权结构       设投资发展有限责任公司
 主要业务    运营桐城市农村生活污水处理 PPP 项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          306,156,068.26
 财务数据      净资产                                           83,924,503.73
(单位:元)    营业收入                                                         -
           净利润                                           -6,846,721.41
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (16)阳信清源
                     阳信清源水务有限公司
 成立日期     2018 年 11 月 7 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        3,700 万元           实收资本              3,700 万元
                                           公司持股 96.00%,阳信陆港
 注册地      山东省滨州市阳信县             股权结构
                                           物流投资开发有限公司 4.00%
 主要业务    运营滨州市阳信县河流镇陆港物流园区污水处理厂工程 PPP 项目
  安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          122,165,943.78
 财务数据      净资产                                           37,006,821.42
(单位:元)    营业收入                                            2,783,766.25
           净利润                                            1,660,416.46
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (17)鑫汇通生物
                 河南中环鑫汇通生物科技有限公司
 成立日期     2018 年 11 月 20 日      法定代表人               王安磊
 注册资本         300 万元             实收资本               276 万元
 注册地      河南省开封市兰考县              股权结构            公司持股 100%
         生物科技的技术研发、技术推广、技术咨询、技术服务,有机肥、絮凝剂
 主要业务    生产、销售,环保设备生产、加工,污水处理,污水处理技术服务,污水
         管网工程施工。
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                            3,081,605.75
 财务数据      净资产                                            2,597,016.95
(单位:元)    营业收入                                               291,438.87
           净利润                                             -162,077.81
          审计情况       2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (18)西乡新能源
        西乡中辰新能源有限公司(原名西乡盛运环保电力有限公司)
 成立日期     2018 年 3 月 16 日       法定代表人               夏劲松
 注册资本        2,800 万元            实收资本               800 万元
                                            公司持股 90.00%,安徽盛运
 注册地      陕西省汉中市西乡县              股权结构       环保(集团)股份有限公司
 主要业务    运营陕西省西乡县生活垃圾焚烧发电项目
            项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                           12,615,126.02
 财务数据      净资产                                            7,160,075.00
(单位:元)    营业收入                                                        -
           净利润                                             -515,925.00
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
  (19)惠民新能源
    惠民中环新能源有限公司(原名为山东惠民京城环保产业有限公司)
 成立日期     2017 年 1 月 24 日      法定代表人               夏劲松
 注册资本        13,000 万元          实收资本              13,000 万元
 注册地      山东省滨州市惠民县             股权结构             公司持 100%
 主要业务    运营惠民县垃圾镇填埋生态整治重复利用项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                         394,746,303.85
 财务数据      净资产                                         135,178,815.06
(单位:元)    营业收入                                          11,630,138.17
           净利润                                           5,593,392.74
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (20)邹平水务
                    邹平市中辰水务有限公司
 成立日期     2019 年 3 月 8 日       法定代表人               王安磊
 注册资本        1,000 万元           实收资本              1,000 万元
 注册地       山东省邹平市               股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营山东省邹平市长山镇污水处理厂项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          70,341,516.28
 财务数据      净资产                                          17,394,907.26
(单位:元)    营业收入                                          11,293,668.04
           净利润                                           7,816,746.33
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (21)岱岳中环
                  泰安岱岳区中环水务有限公司
 成立日期     2019 年 8 月 14 日      法定代表人               王安磊
 注册资本        5,954 万元           实收资本             5,894.46 万元
                                           公司持股 89.00%,泰安市岱
                                           兴园置业有限公司 10.00%,
 注册地       安徽省泰安市               股权结构
                                           山东黄河工程集团有限公司
 主要业务    运营泰安市岱岳新兴产业园供排水一体化 PPP 项目
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
           项目                        2020 年末/2020 年度
          总资产                                          271,746,139.59
 财务数据     净资产                                           58,924,325.65
(单位:元)    营业收入                                                       -
          净利润                                                73,441.76
          审计情况
  (22)宁阳磁窑
                   宁阳磁窑中环水务有限公司
 成立日期     2013 年 6 月 25 日      法定代表人               朱春友
 注册资本        2,000 万元           实收资本              2,000 万元
 注册地       山东省宁阳县               股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营宁阳磁窑污水处理厂项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
          总资产                                           85,399,592.35
 财务数据     净资产                                           24,618,131.58
(单位:元)    营业收入                                          11,252,845.68
          净利润                                             762,429.69
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (23)衢州中环
                     衢州中环水务有限公司
 成立日期     2019 年 7 月 24 日      法定代表人               王安磊
 注册资本        500 万元             实收资本               500 万元
 注册地       浙江省衢州市               股权结构            公司持股 100%
 主要业务    运营衢州市城东污水处理厂项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
          总资产                                            6,386,966.60
 财务数据     净资产                                            4,127,566.41
(单位:元)    营业收入                                                       -
          净利润                                             -729,626.61
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (24)锦润环境
                   安徽锦润环境科技有限公司
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
 成立日期     2019 年 10 月 9 日      法定代表人               汪正标
 注册资本        1,000 万元           实收资本              1,000 万元
 注册地        安徽省合肥市              股权结构            公司持股 100%
 主要业务    环保设备的开发、制造及销售
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                           17,842,951.43
 财务数据      净资产                                           12,512,851.69
(单位:元)    营业收入                                           15,490,965.96
           净利润                                              2,228,358.12
          审计情况
  (25)璠煌建设
                   安徽璠煌建设工程有限公司
 成立日期     2018 年 8 月 28 日      法定代表人                   汪力
 注册资本        10,000 万元          实收资本              8,800 万元
 注册地        安徽省合肥市              股权结构            公司持股 100%
 主要业务    工程施工
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                          281,757,217.19
 财务数据      净资产                                           97,152,614.51
(单位:元)    营业收入                                          135,424,841.07
           净利润                                              6,836,100.49
          审计情况
  (26)中环东晟
                 大连中环东晟污水处理有限公司
 成立日期      2020 年 4 月 7 日     法定代表人                    姚頲
 注册资本        8,280 万元           实收资本             8,280 万元
                                          公司持股 51.00%,大连东晟环
                                          境投资有限公司 48.90%,中国
 注册地        辽宁省大连市              股权结构
                                          能源建设集团广东省电力设计
                                          研究院有限公司持股 0.10%
 主要业务    运营大连市红凌路污水处理厂工程 PPP 项目
 财务数据       项目                       2020 年末/2020 年度
(单位:元)     总资产                                          157,806,894.22
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
           净资产                                           82,756,642.27
          营业收入                                                       -
           净利润                                              -43,357.73
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
 注:因中环东晟融资需要,发行人所持中环东晟 51%股权于 2020 年 12 月 17 日设置质
押,向质权人兴业银行股份有限公司大连支行提供股权质押担保。
  (27)平阴中环
                    平阴县中环水务有限公司
 成立日期     2020 年 4 月 16 日      法定代表人               朱春友
 注册资本        1,536 万元           实收资本              1,536 万元
 注册地       山东省济南市               股权结构            公司持 100.00%
 主要业务    运营平阴县孔村镇、孝直镇污水处理厂及配套管网建设 PPP 项目
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                           26,527,048.79
 财务数据      净资产                                           15,359,966.83
(单位:元)    营业收入                                                       -
           净利润                                                  -33.17
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (28)上海康尊
                   上海康尊企业管理有限公司
 成立日期     2019 年 4 月 28 日      法定代表人                   潘军
 注册资本        10,000 万元          实收资本              9,200 万元
                                           公司持股 70.00%,上海康恒
 注册地       上海市青浦区               股权结构
                                           环境股份有限公司 30.00%
         企业管理咨询,新能源科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技
 主要业务
         术转让
           项目                        2020 年末/2020 年度
           总资产                                          107,557,538.14
 财务数据      净资产                                           91,995,619.16
(单位:元)    营业收入                                                       -
           净利润                                                 -722.52
          审计情况           2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (29)宿松中环
   安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
                     宿松县中环水务有限公司
 成立日期      2020 年 8 月 11 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本         1,000 万元           实收资本               0 万元
  注册地        安徽省安庆市              股权结构           公司持股 100.00%
 主要业务    污水处理及其再生利用
             项目                       2020 年末/2020 年度
            总资产                                                       -
 财务数据       净资产                                                       -
(单位:元)     营业收入                                                       -
            净利润                                                       -
           审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  注:截至 2020 年 12 月 31 日,宿松县中环水务有限公司未实际经营,故无相关财务数
据。
  (30)上海泷蝶
                   上海泷蝶新能源科技有限公司
 成立日期    2016 年 10 月 14 日    法定代表人                 潘军
 注册资本       16,000 万元        实收资本               16,000 万元
                                       公司持股 75.00%,上海昌燊投资中
                                       心(有限合伙)持股 15.82%,厦门
                                       坤茂智强股权投资合伙企业(有限
  注册地         上海市            股权结构
                                       合伙)持股 5.90%,上海中电投融和
                                       新能源投资管理中心(有限合伙)
                                       持股 2.50%,王剑持股 0.78%
 主要业务    新能源科技领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询
             项目                       2020 年末/2020 年度
            总资产                                         160, 041,701.60
 财务数据       净资产                                          159,921,441.60
(单位:元)     营业收入                                                      0
            净利润                                               -8,411.48
           审计情况                 2020 年度(末)财务数据未经审计
  (31)安徽环灿
                    安徽环灿生物科技有限公司
 成立日期      2021 年 1 月 11 日      法定代表人               王安磊
 注册资本          500 万元            实收资本               336 万元
   安徽中环环保科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转债募集说明书
                                           公司持股 51.00%,合肥环能
  注册地       安徽省合肥市              股权结构       企业管理合伙企业(有限合
                                           伙)持股 49.00%
 主要业务    新能源科技领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                                -
 财务数据      净资产                                                -
(单位:元)    营业收入                                                -
           净利润                                                -
          审计情况                              -
  注:截至 2020 年 12 月 31 日,安徽环灿生物科技有限公司未实际经营,故无相关财务
数据。
  (32)太和中晟
              太和县中晟固体废物治理有限责任公司
 成立日期     2020 年 7 月 16 日      法定代表人               王安磊
 注册资本        1,800 万元           实收资本               0 万元
                                           公司持股 67.00%,北京中晟
  注册地       安徽省阜阳市              股权结构       环境工程有限公司持股
 主要业务    污泥处置(不含危险废弃物)
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                                -
 财务数据      净资产                                                -
(单位:元)    营业收入                                                -
           净利润                                                -
          审计情况                        -2020 年度(末)财务数据未经审计
  注:截至 2020 年 12 月 31 日,太和县中晟固体废物治理有限责任公司未实际经营,故
无相关财务数据。
  (33)山东水务
                   中环(山东)水务有限公司
 成立日期      2021 年 7 月 8 日      法定代表人               王安磊
 注册资本        1,000 万元           实收资本               0 万元
  注册地       山东省泰安市              股权结构             公司持 100%
 主要业务    污水处理及其再生利用;各类工程建设活动;城市生活垃圾经营性服务。
 财务数据       项目                       2020 年末/2020 年度
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
(单位:元)    总资产                                                       -
          净资产                                                       -
          营业收入                                                      -
          净利润                                                       -
          审计情况                                                      -
 注:山东水务于 2021 年 7 月设立,故 2020 年无财务数据。
  (34)临泉水务
                    临泉县中环水务有限公司
 成立日期     2021 年 7 月 14 日      法定代表人                   姚頲
 注册资本        100 万元             实收资本               0 万元
 注册地        安徽省阜阳市              股权结构             公司持 100%
 主要业务    污水处理及其再生利用;水污染治理;水环境污染防治服务。
            项目                       2020 年末/2020 年度
          总资产                                                       -
 财务数据     净资产                                                       -
(单位:元)    营业收入                                                      -
          净利润                                                       -
          审计情况                         2020 年度(末)财务数据未经审计
 注:临泉水务于 2021 年 7 月设立,故 2020 年无财务数据。
  截至本募集说明书签署日,发行人间接控股子公司共 9 家,详情如下:
  (1)宁阳宜源
                   宁阳宜源中水回用有限公司
 成立日期     2016 年 5 月 24 日      法定代表人               朱春友
 注册资本        200 万元             实收资本               200 万元
                                           公司全资子公司宁阳清源持
 注册地     山东省泰安市宁阳县              股权结构       股 85.00%,宁阳县城市资产
                                           经营有限公司 15.00%
 主要业务    污水处理工程建设及运营管理
            项目                       2020 年末/2020 年度
 财务数据
          总资产                                           19,097,528.26
(单位:元)
          净资产                                           17,492,283.54
   安徽中环环保科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转债募集说明书
          营业收入                                           2,222,184.12
           净利润                                           1,386,437.50
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (2)金辰生物
                   宁阳金辰生物科技有限公司
 成立日期     2019 年 4 月 11 日      法定代表人               王安磊
 注册资本         200 万元            实收资本               0 万元
                                           公司子公司鑫汇通生物持股
  注册地     山东省泰安市宁阳县             股权结构       50.00%,宁阳清源持股
 主要业务    有机肥研发、生产、销售
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                                      -
 财务数据      净资产                                                      -
(单位:元)    营业收入                                                      -
           净利润                                                      -
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  注:截至 2020 年 12 月 31 日,宁阳金辰生物科技有限公司未实际经营,故无相关财务
数据。
  (3)郸城康恒
                  郸城县康恒再生能源有限公司
 成立日期      2019 年 8 月 7 日      法定代表人               顾科伟
 注册资本        9,200 万元           实收资本              9,200 万元
                                            公司子公司上海康尊持股
  注册地     河南省周口市郸城县             股权结构
 主要业务    运营郸城县生活垃圾焚烧发电项目
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                         107,557,668.98
 财务数据      净资产                                          92,000,000.00
(单位:元)    营业收入                                                      -
           净利润                                                      -
          审计情况          2020 年度(末)财务数据已经容诚会计师事务所审计
  (4)石家庄厦能炘
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
                 石家庄厦能炘环保科技有限公司
 成立日期     2015 年 3 月 30 日      法定代表人                   潘军
 注册资本       16,000 万元           实收资本               16,000 万元
                                                公司子公司上海泷碟持股
 注册地     河南省周口市郸城县              股权结构
 主要业务    运营石家庄生活垃圾环保发电项目
            项目                       2020 年末/2020 年度
          总资产                                           610,822,400.10
 财务数据     净资产                                           201,914,023.79
(单位:元)    营业收入                                          117,891,048.88
          净利润                                            30,979,843.38
          审计情况                 2020 年度(末)财务数据未经审计
 注:为实施融资租赁,公司子公司上海泷蝶所持厦能炘 100%股权于 2021 年 7 月 8 日
已设置股权质押,质权人为北银金融租赁有限公司。
  (5)原野生物
                  泰安市原野生物科技有限公司
 成立日期     2021 年 2 月 22 日      法定代表人                   李宁
 注册资本        300 万元             实收资本                30 万元
                                                公司子公司安徽环灿持股
 注册地        山东省泰安市              股权结构
 主要业务    技术服务、技术咨询、肥料销售、生物有机肥料研发
            项目                       2020 年末/2020 年度
          总资产                                                        -
 财务数据     净资产                                                        -
(单位:元)    营业收入                                                       -
          净利润                                                        -
          审计情况                              -
 注:原野生物于 2021 年 2 月设立,故 2020 年无财务数据。
  (6)高山生物
                  兰考县高山生物科技有限公司
 成立日期     2021 年 2 月 24 日      法定代表人                   李宁
 注册资本        100 万元             实收资本                10 万元
                                                公司子公司安徽环灿持股
 注册地        河南省开封市              股权结构
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
 主要业务    技术服务、技术咨询、肥料销售、生物有机肥料研发
            项目                       2020 年末/2020 年度
          总资产                                                          -
 财务数据     净资产                                                          -
(单位:元)    营业收入                                                         -
          净利润                                                          -
          审计情况                              -
 注:高山生物于 2021 年 2 月设立,故 2020 年无财务数据。
  (7)达沃生物
                  全椒县达沃生物科技有限公司
 成立日期     2021 年 3 月 5 日       法定代表人                   李宁
 注册资本         50 万元             实收资本               10 万元
 注册地     安徽省滁州市全椒县              股权结构            公司子公司安徽环灿持股
 主要业务    技术服务、技术咨询、肥料销售、生物有机肥料研发
 财务数据       项目                       2020 年末/2020 年度
(单位:元)    总资产                                                          -
          净资产                                                          -
          营业收入                                                         -
          净利润                                                          -
          审计情况                              -
 注:达沃生物于 2021 年 3 月设立,故 2020 年无财务数据。
  (8)泰安中环
                 泰安中环福航环保科技有限公司
 成立日期     2019 年 8 月 29 日     法定代表人                    李宁
 注册资本        100 万元             实收资本               0 万元
                                          公司子公司安徽环灿持股
 注册地        山东省泰安市              股权结构      70.00%,山东福航环保设备有
                                          限公司持股 30.00%
 主要业务    环保技术、生物科技的研发、转让、咨询服务
            项目                       2020 年末/2020 年度
 财务数据     总资产                                                100,131.32
(单位:元)    净资产                                                 99,009.24
          营业收入                                              1,946,902.60
  安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
           净利润                                                99,769.24
          审计情况                 2020 年度(末)财务数据未经审计
  (9)中环研究院
        中环(山东)有机废弃物资源化产业技术研究院有限责任公司
 成立日期     2021 年 7 月 13 日     法定代表人                李地超
 注册资本        500 万元             实收资本               0 万元
                                          公司子公司安徽环灿持股
 注册地        山东省泰安市              股权结构
 主要业务    技术服务与咨询;生物有机肥料研发等
            项目                       2020 年末/2020 年度
           总资产                                                        -
 财务数据      净资产                                                        -
(单位:元)    营业收入                                                        -
           净利润                                                        -
          审计情况                                                        -
 注:中环研究院于 2021 年 7 月设立,故 2020 年无财务数据。
  (1)中环运营
                 安徽中环水务运营管理有限公司
成立日期      2019 年 12 月 5 日      法定代表人                   姚頲
注册资本         500 万元             实收资本                   0 万元
                                           中环环保持股 30.00%,储勋
 注册地        安徽省合肥市              股权结构
主要业务     暂未实际经营业务
           项目                        2020 年末/2020 年度
          总资产                                                         -
 财务数据     净资产                                                         -
(单位:元)    营业收入                                                        -
          净利润                                                         -
          审计情况               -2020 年度(末)财务数据未经审计
 注:截至本募集说明书签署日,中环运营尚未实际经营。
  (2)中致信水务
                    阳信中致信水务有限公司
   安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
 成立日期      2018 年 12 月 18 日      法定代表人                   谢平
 注册资本         1,000 万元            实收资本              1,000 万元
                                             中环环保持股 20.00%,安徽
  注册地        山东省滨州市               股权结构       中致信环保科技有限公司
 主要业务    运营商店污水处理项目
             项目                        2020 年末/2020 年度
            总资产                                           15,405,096.60
 财务数据       净资产                                           10,000,000.00
(单位:元)     营业收入                                                       -
            净利润                                                       -
           审计情况                  2020 年度(末)财务数据未经审计
  (1)收购基本情况
司与上海昌燊投资中心(有限合伙)、厦门坤茂智强股权投资合伙企业(有限合
伙)、上海中电投融和新能源投资管理中心(有限合伙)和王剑先生签订《股权
收购框架协议》,收购转让方持有的上海泷蝶新能源科技有限公司 100%股权。
  本次收购的目标公司上海泷蝶下属项目公司石家庄厦能炘环保科技有限公
司拥有石家庄生活垃圾环保发电项目 30 年特许经营权,设计总处理能力为 1,200
吨/日,截至 2020 年 12 月项目已正式投入运营。本次收购有利于大幅提升公司
在垃圾焚烧发电板块的日处理能力和运营规模,可有效巩固和深化公司垃圾焚烧
业务板块的产业布局,扩大市场占有率,提升公司持续盈利能力。同时,公司可
整合项目公司的优秀人才和技术资源,同现有业务的增强协同,具有必要性。
  本次收购价款系以中水致远资产评估有限公司出具的《评估报告》(中水致
远评报字[2020]第 020646 号)关于上海泷蝶截至 2020 年 8 月 31 日全部股权价
值(可辨认净资产公允价值)45,892.12 万元为基础,经公司与转让方协商,最
终确定转让价款为 45,600.00 万元。2021 年 2 月 5 日,公司与交易对方签署了股
权转让协议。
  本次股权转让分两次进行,2021 年 2 月,公司完成第一次收购受让上海泷
   安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
蝶 75%股权,股权转让价款为 34,200.00 万元;待第一次收购完成后满 2 年、且
不晚于 2023 年 1 月 31 日,公司将完成对上海泷蝶剩余 25%股权收购,收购价款
为 11,400.00 万元。
   (2)股权转让款调整约定
   根据双方签订的《股权转让协议》,股权转让价款调整情况如下:
   ①若项目公司有关项目竣工结算后的项目总投资(含利息资本化)超过 5.83
亿元,则超过部分在公司应付股权转让价款中扣减。
   ②第一次股权转让交割前,目标公司及项目公司非因石家庄生活垃圾环保发
电项目投资和经营形成的负债均在公司应付股权转让价款中扣减。
   ③本协议签订日至第二次股权转让交割期间,以下事项导致的项目公司支出
均在公司应付股权转让价款中扣除:发生设施和设备损坏维修或更换,自股权转
让协议生效之日起两年内新增及更换的设备及备品配件金额合计超过 200 万元
(不含各种生产耗材及劳务费用及不可抗力导致的费用支出)的部分,以及为达
到国家和地方审计基准日前有关安全生产、环保达标排放标准的要求而新增的资
本支出,但受不可抗力影响而发生的设施、设备的损坏所导致的支出以及因国家
或地方环保标准提高或行政主管部门新增要求导致的新增资本支出除外。
   ④第一次股权转让至第二次股权转让期间,若项目公司日均入场垃圾量低于
价款相应扣减 2,000 万元,降低不足 50 吨时不予调整。
   因上述约定须减少股权转让价款的,扣减部分在公司支付第二次股权转让价
款时予以扣减,若不足扣减的,不足部分,由交易对方成员按各自股权转让协议
签署日所持有目标公司股权比例以现金方式退还公司,上述款项应在收到公司书
面通知之日起 10 日内付清。
   (1)郸城康恒
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
股份有限公司签订《股权转让协议》,收购其持有的上海康尊企业管理有限公司
  本次收购的目标公司上海康尊下属项目公司郸城县康恒再生能源有限公司
拥有郸城县生活垃圾焚烧发电项目 28 年特许经营权,项目日处理生活垃圾量为
  本次收购价款系以银信资产评估有限公司出具的《评估报告》关于上海康尊
截至 2020 年 7 月 31 日全部股权价值及转让方已实缴资本之和为基础,最终确定
转让价款为 2,257.94 万元。2020 年 9 月 7 日,公司与上海康恒环境股份有限公
司签订了《股权转让协议》。
  根据约定,本次股权转让分两次进行,2020 年 11 月,公司完成第一次收购
受让上海康尊 70%股权,股权转让价款为 1,580.56 万元;待该项目设备机组
“72+24 小时”运行后两年内公司将完成第二次股权收购,收购价款为剩余股权
收购款 677.38 万元与第一次股权转让完成后转让方实缴出资金额之和,并考虑
年化 8%利息率。
  (2)承德中环(原名“承德盛运环保电力有限公司”)
增资承德盛运环保电力有限公司的议案》,同意公司以自有资金共计 1,000 万元
人民币向承德中环增资。本次增资前,承德中环注册资本 100 万元,安徽盛运环
保(集团)股份有限公司(简称“盛运集团”)100%持股。增资完成后,公司
持有承德中环 90.91%的股权,盛运集团持有承德电力 9.09%的股权,承德中环
成为公司的控股子公司。
  本次收购的目标公司承德中环拥有承德绿源热电建设项目 30 年特许经营
权,项目日处理生活垃圾量为 400 吨,截至收购日,该项目尚处于前期建设阶段,
未开始运营。由于增资时承德中环尚未实际生产运营,净资产较低,公司遂以一
元/注册资本向其增资。
   安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
的承德中环 9.09%的股权,由于盛运集团未实缴承德中环注册资本,公司收购剩
余 9.09%的股权受让价款为 0 元。收购完成后,公司持有承德中环 100%股权,
相关工商变更已完成。
   四、公司控股股东、实际控制人基本情况
  (一)公司上市以来控股权变动情况
  公司上市以来控股股东、实际控制人一直为张伯中,未发生过变动。
  (二)控股股东及实际控制人情况
  截至募集说明书签署日,张伯中直接持有公司 6,556.54 万股,持股比例为
控制公司 28.25%的股份。发行人控股股东和实际控制人基本情况如下:
  张伯中先生:1963 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,高
级工程师。1983 年 7 月至 1996 年 2 月期间,任安徽省计划委员会干部(其中 1990
年 5 月至 1994 年 7 月期间,在美国克拉克森大学学习);1996 年 3 月至 2006
年 9 月,任安徽省外商投资促进中心副主任、主任;1999 年 3 月至今,任安徽
中辰投资控股有限公司董事长;2002 年 4 月至 2017 年 4 月,任美安达塑业科技
(合肥)有限公司董事长、董事;2002 年 6 月至 2020 年 11 月,任安徽美安达
房地产开发有限公司执行董事、董事长;2004 年 8 月至今,任泰安清源水务有
限公司董事;2006 年 7 月至今,任合肥中辰包装材料有限公司董事;2007 年 1
月至 2011 年 4 月,任合肥科技农村商业银行股份有限公司监事;2009 年 12 月
至 2020 年 4 月,任安徽省繁昌县中辰置业有限公司执行董事;2012 年 10 月至
今,任安徽省中通置业有限公司董事长;2016 年 1 月至今,任桐城市中辰城市
建设运营有限公司董事;2017 年 4 月至今,任安徽中辰新创联投资控股有限公
司执行董事;2017 年 11 月至今,任安徽新安银行股份有限公司董事;2011 年
今,任发行人董事长。
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
     (三)控股股东、实际控制人其他对外投资情况
     公司控股股东、实际控制人为自然人张伯中。发行人实际控制人张伯中控制
的关联公司主营业务情况如下:
序号           名称                       主营业务
      安徽壹资本绿色创业投资基金合伙
      企业(有限合伙)
      安徽省池州市九华资产投资运营有
      限公司
     (四)控股股东及实际控制人所持股份的权利限制及权属纠纷情况
     截至本募集说明书签署之日,公司控股股东、实际控制人所持公司股份不存
在质押、冻结等权利限制及权属纠纷的情况。
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
  五、报告期内公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员所作出的重要承诺及承诺的履行情况,以及与本次发行相
关的承诺事项
 (一)报告期内公司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的
履行情况
 截至 2021 年 6 月 30 日,
                   公司及实际控制人张伯中正在履行的承诺情况如下:
 承诺事项类别            承诺内容            履行情况    承诺主体
           未来公司股东大会根据公司章程的规定通
分红承诺       过利润分配具体方案时,本人表示同意并将     正常履行中   张伯中
           投赞成票。
           《关于消除或避免同业竞争的承诺》(参见
           本募集说明书“第五节 合规经营与独立性”
           相关内容);
           《规范和减少关联交易的承诺》(参见本募
           集说明书“第五节 合规经营与独立性”相
           关内容);
           《避免资金占用的承诺》内容如下:
           “本人将严格按照中华人民共和国公司法、
           中环环保公司章程及其他规范性法律文件
           和中环环保规范治理相关制度的规定,严格
           履行股东义务、依法行使股东权利,不直接
关于同业竞争、关
           或间接地借用、占用或以其他方式侵占中环
联交易、资金占用                        正常履行中      张伯中
           环保的资金款项。若今后发生本人直接或间
方面的承诺
           接占用中环环保资金情形,本人将在中环环
           保股东大会及中国证监会指定报刊上公开
           说明具体原因并向中环环保股东和社会公
           众投资者道歉,并在限期内将所占用资金及
           利息归还中环环保。同时,中环环保有权直
           接扣减分配给本人的现金红利,用以偿还本
           人所占用的资金。就本人所控制企业与中环
           环保在本承诺函出具日之前发生的资金拆
           借行为,若中环环保因此受到行政处罚或遭
           受其他损失,则全部责任和损失由本人承
           担”。
再融资关于摊薄即
           实际控制人对公司发行摊薄即期回报采取
期回报采取填补措                           正常履行中   张伯中
           填补措施事宜做出的承诺

其他承诺       发行人关于填补公开发行股票被摊薄即期      正常履行中   安徽中环
  安徽中环环保科技股份有限公司               向不特定对象发行可转债募集说明书
           回报的措施                               环保科技
                                               股份有限
                                               公司
                                               安徽中环
                                               环保科技
其他承诺       关于未履行承诺的约束措施的承诺             正常履行中
                                               股份有限
                                               公司
其他承诺       关于未履行承诺的约束措施的承诺             正常履行中   张伯中
                                               安徽中环
           关于不存在虚假记载、误导性陈述、或重大                 环保科技
其他承诺                                   正常履行中
           遗漏的承诺                               股份有限
                                               公司
           关于不存在虚假记载、误导性陈述、或重大
其他承诺                                   正常履行中   张伯中
           遗漏的承诺
           对发行申请文件真实性、准确性、完整性、
其他承诺                           正常履行中           张伯中
           及时性的承诺
  除此之外,控股股东、实际控制人张伯中在中环环保首次公开发行股票中所
出具的股份限售、减持、稳定股价等承诺均已履行完毕。公司及控股股东、实际
控制人不存在违反公开承诺的情形。
  (二)报告期内董事、监事、高级管理人员所作出的重要承诺及承诺的履
行情况
 承诺事项类别        承诺内容             履行情况      承诺主体
再融资关于摊薄即   董事、高管对公司发行摊薄
                                       全体董事、高级管理人
期回报采取填补措   即期回报采取填补措施事         正常履行中
                                       员
施          宜做出的承诺
           关于未履行承诺的约束措                 全体董事、监事、高级
其他承诺                           正常履行中
           施的承诺                        管理人员
           关于不存在虚假记载、误导                全体董事、监事、高级
其他承诺                           正常履行中
           性陈述、或重大遗漏的承诺                管理人员
           对发行申请文件真实性、准
                                       全体董事、监事、高级
其他承诺       确性、完整性、及时性的承        正常履行中
                                       管理人员
           诺
  除此之外,公司董事、监事、高级管理人员在中环环保首次公开发行股票中
所出具的稳定股价等承诺均已履行完毕。公司董事、监事、高级管理人员不存在
违反公开承诺的情形。
  (三)本次发行相关的承诺事项
    安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书

    (1)本人不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益。
    (2)自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前,若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定,且上
述承诺不能满足中国证监会该等规定时,本人承诺届时将按照中国证监会的最新
规定出具补充承诺。
    (3)作为填补回报措施相关责任主体之一,若违反上述承诺或拒不履行上
述承诺,本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定
或发布的有关规定、规则,对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。
    (1)承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用
其他方式损害公司利益;
    (2)承诺对个人的职务消费行为进行约束;
    (3)承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动;
    (4)承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩;
    (5)承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情
况相挂钩;
    (6)本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前,
若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺等明确规定,且上述承诺不能满足
中国证监会该等规定时,本人承诺届时将按中国证监会规定出具补充承诺;
    (7)本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺,若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的,本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
     安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
性的承诺
     公司报送深圳证券交易所的本次向不特定对象发行可转换公司债券申请文
件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,公司全体董事、监事、高级管理人
员对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
     六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
     (一)现任董事、监事和高级管理人员及其他核心人员基本情况
     本公司现任董事 9 名,董事的基本情况如下表所示:
姓名     性别        职务    年龄        任职起始日期            任职终止日期
张伯中     男   董事长        58       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
宋永莲     女   董事、总经理     51       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
江琼      女   董事、副总经理    41       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
张伯雄     男   董事         53       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
            董事、财务总监、
胡新权     男              46       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
            董事会秘书
钱华      男   董事、副总经理    42       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
蒋玉林     男   独立董事       61       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
甘复兴     男   独立董事       76       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
宋世俊     男   独立董事       57       2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
     现任董事系根据《公司法》《公司章程》的有关规定经公司股东大会选举产
生。公司现任独立董事 3 名,为董事总数的 1/3,其所担任独立董事的上市公司
家数均未超过 5 家,符合中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导
意见》的规定。
     发行人现任董事的基本情况如下:
     张伯中先生:1963 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,高
级工程师。1983 年 7 月至 1996 年 2 月期间,任安徽省计划委员会干部(其中 1990
年 5 月至 1994 年 7 月期间,在美国克拉克森大学学习);1996 年 3 月至 2006
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
年 9 月,任安徽省外商投资促进中心副主任、主任;1999 年 3 月至今,任安徽
中辰投资控股有限公司董事长;2002 年 4 月至 2017 年 4 月,任美安达塑业科技
(合肥)有限公司董事长、董事;2002 年 6 月至 2020 年 11 月,任安徽美安达
房地产开发有限公司执行董事、董事长;2004 年 8 月至今,任泰安清源水务有
限公司董事;2006 年 7 月至今,任合肥中辰包装材料有限公司董事;2007 年 1
月至 2011 年 4 月,任合肥科技农村商业银行股份有限公司监事;2009 年 12 月
至 2020 年 4 月,任安徽省繁昌县中辰置业有限公司执行董事;2012 年 10 月至
今,任安徽省中通置业有限公司董事长;2016 年 1 月至今,任桐城市中辰城市
建设运营有限公司董事;2017 年 4 月至今,任安徽中辰新创联投资控股有限公
司执行董事;2017 年 11 月至今,任安徽新安银行股份有限公司董事;2011 年
今,任安徽中环环保科技股份有限公司董事长。
  宋永莲女士:1970 年生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,高
级工程师、高级经济师。历任合肥荣事达三洋电器股份有限公司主任工程师、合
肥荣事达工业包装装潢有限公司副总工程师、安徽国祯环保科技股份有限公司副
总经理、山东山大华特科技股份有限公司水务事业部副总经理、安徽中辰投资控
股有限公司副总经理、美安达塑业科技(合肥)有限公司董事、寿县清源水务有
限公司执行董事、宁阳宜源中水回用有限公司执行董事、安庆市清源水务有限公
司执行董事、桐城市清源水务有限公司执行董事、桐城市中环水务有限公司执行
董事,现任安徽中环环保科技股份有限公司董事兼总经理、泰安清源水务有限公
司董事长、桐城市宜源水务有限公司董事、全椒县清源水务有限公司执行董事、
安徽宜源环保科技股份有限公司董事、夏津县中环水务有限公司董事、宁阳清源
水务有限公司执行董事、合肥环创投资管理有限公司董事、大连中环东晟污水处
理有限公司董事、来宾市中冠商贸中心(有限合伙)执行事务合伙人。
  江琼女士:1980 年生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,经济师。
历任安徽中利塑胶有限公司行政文员,美安达塑业科技(合肥)有限公司总经理
秘书,安徽美安达房地产开发有限公司人力资源部副部长、招标采购部经理、稽
核中心总监、副总经理,安徽中环环保科技股份有限公司副总经理,潜山县清源
水务有限公司执行董事,现任桐城市中环水务有限公司监事、夏津县中环水务有
  安徽中环环保科技股份有限公司            向不特定对象发行可转债募集说明书
限公司监事、来宾市中煌商贸中心(有限合伙)执行事务合伙人、太和县中晟固
体废物治理有限责任公司董事、安徽中环环保科技股份有限公司董事、副总经理。
  张伯雄先生:1968 年生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级
经济师。历任黄山市黄山区移民局科长、安徽美安达实业有限公司副总经理、合
肥通联新材料有限公司执行董事,现任合肥新通节能科技有限公司董事、安徽美
安达建设工程有限公司执行董事兼总经理、安徽美安达建设投资集团有限公司执
行董事、安徽美安达智能装备有限公司执行董事、安徽协富商贸有限公司执行董
事、安徽美安达市政工程有限公司执行董事、安徽锦程安环科技发展有限公司董
事、安徽省池州市九华资产投资运营有限公司监事、安徽安铝科技发展有限公司
董事长、安徽徽味食品有限公司执行董事兼总经理、安徽中环环保科技股份有限
公司董事。
  胡新权先生:1975 年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级
经济师、中级会计师。历任安徽省纺织品进出口有限责任公司主办会计,中兴通
讯股份有限公司销售财务经理,安徽皖通邮电股份有限公司财务总监、董事会秘
书,合肥绿叶园林工程有限公司财务总监,现任安徽中环环保科技股份有限公司
董事、财务总监、董事会秘书。
  钱华先生:1979 年生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,经济师。
历任安徽省服装进出口股份有限公司办公室秘书、安徽省广益房地产开发有限责
任公司行政人事总监、安徽省同济建设集团人力资源部总经理、安徽璠煌建设工
程有限公司董事长,现任安徽中环环保科技股份有限公司董事、副总经理。
  蒋玉林先生:1958 年生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历。历任
中国工商银行安徽省临泉县分行副行长、中国工商银行安徽省界首市分行行长、
中国工商银行安徽省阜阳中心分行副行长、中国工商银行安徽省芜湖市分行行长
及党委书记、中国工商银行安徽省分行副行长及党委副书记、中国工商银行云南
省分行行长及党委书记、中国工商银行授信业务部总经理、中国工商银行信息管
理部总经理、工银金融租赁有限公司董事会主席、中国工商银行(莫斯科)股份
有限公司董事会主席,现任中植资本国际有限公司执行董事、行政总裁,安徽中
环环保科技股份有限公司独立董事。
     安徽中环环保科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转债募集说明书
     甘复兴先生:1945 年生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历。历任
解放军陆军第 145 师学生连学员、政治部干事、秘书,武汉大学化学系助教,武
汉大学环境科学系副教授、副系主任,武汉大学化学与环境科学学院教授、副院
长,武汉大学资源与环境科学学院二级教授、主要创办者和学术带头人,中国腐
蚀与防护学会常务理事,湖北省暨武汉市腐蚀与防护学会副理事长,长江技术经
济学会环境保护学术委员会副主任委员,湖北省湿地保护与可持续利用专家组委
员,海峡两岸环境保护学术研讨会咨议委员会委员等,现任安徽中环环保科技股
份有限公司独立董事。
     宋世俊先生:1964 年生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。历
任安徽省司法厅干部,安徽安泰达律师事务所律师、主任,现任安徽安泰达律师
事务所首席合伙人、管委会主任,中国宣纸股份有限公司独立董事,中华全国律
师协会常务理事,安徽省律师协会会长,安徽大学、合肥工业大学及安庆师范大
学兼职教授,兼任安徽中环环保科技股份有限公司独立董事。
     公司现任监事 3 名,基本情况如下表所示:
 姓名      性别          职务    年龄       任职起始日期            任职终止日期
葛雅政         男   监事会主席       36     2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
付平君         女   监事          33     2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
徐菲          女   职工代表监事      33     2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
     现任监事葛雅政、付平君系根据《公司法》、《公司章程》的有关规定经公
司股东大会选举产生;现任监事徐菲系经职工代表大会选举产生。
     发行人现任监事的基本情况如下:
     葛雅政先生:1985 年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2007
年 9 月至 2015 年 3 月,任安徽百大电器连锁有限公司审计负责人;2015 年 4 月
至 2015 年 9 月,任安徽中辰投资控股有限公司审计部经理;2015 年 10 月至今,
任安徽中环环保科技股份有限公司审计部部长;现任安徽锦程安环科技发展有限
公司监事、安徽中环环保科技股份有限公司监事会主席。
     付平君女士:1988 年 11 月生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。
     安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
历任扬州三行电子科技有限公司任贸易专员、安徽美安达房地产开发有限公司行
政经理,
现任安徽中环环保科技股份有限公司监事。
     徐菲女士:1988 年 8 月生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。历
任中国平安财产保险股份有限公司合肥中心支公司渠道经理、冠群驰骋投资管理
北京有限公司总经理助理,现任安徽中环环保科技股份有限公司行政人事部副经
理及职工代表监事。
     本公司现任高级管理人员 7 名,具体如下:
姓名     性别       职务         年龄      任职起始日期            任职终止日期
宋永莲     女   董事、总经理          51    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
潘军      男   副总经理            50    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
钱华      男   董事、副总经理         42    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
江琼      女   董事、副总经理         41    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
            董事、财务总监、董事
胡新权     男                   46    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
            会秘书
汪力      男   副总经理            56    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
王锋      男   副总经理            43    2021 年 4 月 12 日   2024 年 4 月 11 日
     本公司现任高级管理人员系经公司董事会聘任。
     发行人现任高级管理人员的基本情况如下:
     宋永莲女士的简历详见本节之“六/(一)/1、董事”相关部分。
     江琼女士的简历详见本节之“六/(一)/1、董事”相关部分。
     潘军先生:1971 年生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,高级
经济师。历任安徽佳通轮胎有限公司主任工程师、柏庄控股集团有限公司投资部
经理、安徽安能热电股份有限公司总经理兼合肥安能暖通设备有限公司董事长、
合肥热电集团有限公司重点项目办党支部书记兼电厂筹备组长、合肥得一新材料
投资有限公司总经理、海通新创投资管理有限公司投资副总裁、兴源环境科技股
份有限公司投资总监、安徽中环环保科技股份有限公司固废处理事业部总经理、
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
惠民中环新能源有限公司董事,现任承德中环环保新能源有限公司经理、德江中
环环保新能源有限公司执行董事、上海泷蝶新能源科技有限公司董事长兼总经
理、石家庄厦能炘环保科技有限公司董事长、上海康尊企业管理有限公司董事长、
安徽中环环保科技股份有限公司副总经理。
  钱华先生的简历详见本节之“六/(一)/1、董事”相关部分。
  胡新权先生的简历详见本节之“六/(一)/1、董事”相关部分。
  汪力先生:1965 年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,中共党
员。历任池州市贵池区棠溪林业站林业技术员、贵池区监察局办公室主任、贵池
区梅街镇人民政府副镇长,镇长,党委书记、贵池区殷汇镇人民政府党委书记、
贵池区工业园指挥长、贵池区政府区委常委,常务副区长、池州市林业局党组书
记,局长、南宁科天水性科技有限责任公司常务副总经理。现任安徽璠煌建设工
程有限公司董事长兼总经理、安徽中环环保科技股份有限公司副总经理。
  王锋先生:1978 年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师、
经济师、注册咨询工程师(投资)、造价工程师、监理工程师、一级建造师、招
标师。历任安徽省外经建设(集团)有限公司工程师,安徽省安高投资有限公司,
合肥英泰房地产开发有限公司,华润置地(合肥)有限公司,安徽国耀地产发展
有限公司成本主管、成本经理,安徽中辰投资控股有限公司成本总监,现任安徽
中环环保科技股份有限公司副总经理。
  公司其他核心人员还包括刘俊。刘俊先生:1980 年生,中国国籍,无境外
永久居留权,研究生学历,工学硕士,博士在读,高级工程师,历任安徽亚泰环
境工程技术有限公司设计经理,安徽中环环保科技股份有限公司设计经理、设计
院院长,现任安徽中环环保科技股份有限公司企业技术中心主任、水务技术总工
程师。
  (二)现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况
  公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员主要兼职情况如下:
名称    公司职务   兼职单位            兼职职务   兼职单位与公司的关联关系
  安徽中环环保科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转债募集说明书
名称      公司职务              兼职单位            兼职职务     兼职单位与公司的关联关系
                     安徽中辰投资控股         董 事 长 、法 定
                                                   公司主要股东
                     有限公司                  代表人
                     安徽中辰新创联投         执 行 董 事 、法
                                                   公司实际控制人控制的其他企业
                     资控股有限公司              定代表人
                     合肥中辰包装材料
                                           董事      公司实际控制人控制的其他企业
                     有限公司
张伯中      董事长
                     桐城市中辰城市建
                                           董事      中辰投资控股子公司
                     设运营有限公司
                     安徽省中通置业有
                                           董事长     无
                     限公司
                     安徽新安银行股份
                                           董事      中辰投资参股子公司
                     有限公司
                     全椒县清源水务有         执 行 董 事 、法
                                                   公司全资子公司
                     限公司                  定代表人
                     安徽宜源环保科技
                                           董事      公司控股子公司
                     股份有限公司
                     泰安清源水务有限         董 事 长 、法 定
                                                   公司控股子公司
                     公司                    代表人
                     宁阳清源水务有限         执 行 董 事 、法
                                                   公司全资子公司
                     公司                   定代表人
                     夏津县中环水务有
宋永莲   董事、总经理                               董事      公司控股子公司
                     限公司
                     桐城市宜源水务有
                                           董事      公司控股子公司
                     限公司
                     来宾市中冠商贸中             执行事务合
                                                   无
                     心(有限合伙)               伙人
                     合肥环创投资管理
                                           董事      公司实际控制人控制的其他企业
                     有限公司
                     大连中环东晟污水
                                           董事      公司控股子公司
                     处理有限公司
                     桐城市中环水务有
                                           监事      公司控股子公司
                     限公司
                     夏津县中环水务有
                                           监事      公司控股子公司
                     限公司
江琼    董 事 、副 总 经 理   来宾市中煌商贸中             执行事务合
                                                   无
                     心(有限合伙)               伙人
                     太和县中晟固体废
                     物治理有限责任公              董事      公司控股子公司
                     司
                                          执行董事兼
                     安徽美安达建设工
张伯雄       董事                          总 经 理 ,法 定   无
                     程有限公司
                                           代表人
  安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
名称    公司职务         兼职单位            兼职职务     兼职单位与公司的关联关系
              安徽协富商贸有限         执 行 董 事 ,法   无
              公司                   定代表人
              安徽美安达市政工         执 行 董 事 ,法
                                            无
              程有限公司                定代表人
              合肥新通节能科技
                                    董事      无
              有限公司
              安徽美安达建设投         执 行 董 事 ,法
                                            无
              资集团有限公司              定代表人
              安徽安铝科技发展
                                    董事长     无
              有限公司
              安徽锦程安环科技                      公司实际控制人控制的其他
                                    董事
              发展有限公司                        企业
              安徽省池州市九华
                                            公司实际控制人控制的其他
              资产投资运营有限              监事
                                            企业
              公司
                               执 行 董 事 、总
              安徽徽味食品有限
                               经理、法定代       无
              公司
                                    表人
              安徽美安达智能装         执 行 董 事 、法   公司实际控制人控制的其他
              备有限公司                定代表人     企业
              惠民中环新能源有
                                    董事      公司全资子公司
              限公司
                               经理、执行董
              承德中环环保新能
                               事 、法 定 代 表   公司控股子公司
              源有限公司
                                     人
              德江中环环保新能         执 行 董 事 、法
                                            公司控股子公司
              源有限公司                定代表人
潘军    副总经理
                               董 事 长 、总 经
              上海泷蝶新能源科
                               理 、法 定 代 表   公司控股子公司
              技有限公司
                                     人
              石家庄厦能炘环保         董 事 长 、法 定
                                            公司控股孙公司
              科技有限公司                代表人
              上海康尊企业管理         董 事 长 、法 定
                                            公司控股子公司
              有限公司                  代表人
              中植资本国际有限         执 行 董 事 、行
蒋玉林   独立董事                                  无
              公司                    政总裁
              安徽璠煌建设工程             董事长兼总
汪力    副总经理                                  公司全资子公司
              有限公司                  经理
              安徽锦程安环科技
葛雅政   监事会主席                         监事      公司实际控制人控制的其他企业
              发展有限公司
  (三)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
   安徽中环环保科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转债募集说明书
  公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2020 年度从公司领取
薪酬或津贴详情如下:
                                                           是否在公司关联方
   姓名             职务                     薪酬(万元)
                                                             获取报酬
  张伯中    董事长                                       37.70       否
  宋永莲    董事、总经理                                    46.66       否
   江琼    董事、副总经理                                   30.25       否
  张伯雄    董事                                            -       是
  胡新权    董事、财务总监、董事会秘书                             27.97       否
   钱华    董事、副总经理                                   30.32       否
  蒋玉林    独立董事                                       6.00       否
  甘复兴    独立董事                                          -       否
  宋世俊    独立董事                                          -       否
  葛雅政    监事会主席                                     20.08       否
  付平君    监事                                        10.98       否
   徐菲    职工代表监事                                     9.92       否
   潘军    副总经理                                      30.41       否
   王锋    副总经理                                          -       否
   汪力    副总经理                                      25.88       否
   刘俊    其他核心人员                                    24.58       否
  注:甘复兴和宋世俊自 2021 年 4 月担任公司独立董事,王锋自 2021 年 4 月担任公司副
总经理,故 2020 年未领取薪酬。
  (四)董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股份情况
  截至 2021 年 6 月 30 日,发行人现任董事、监事、高级管理人员及其他核心
人员中,除张伯中外,其余人未直接或间接持有公司股份。张伯中直接及间接持
股及变动情况如下:
                                                               单位:万股
 姓名     持有方式    2021 年 6 月末      2020 年末          2019 年末      2018 年末
        直接持股       6,556.54            3,450.81     3,450.81       3,450.00
张伯中
        间接持股       4,873.50            2,565.00     2,565.00       2,565.00
  注:张伯中通过中辰投资间接控制公司 5,415.00 万股,根据其持股比例计算,间接持
股数为 4,873.50 万股。
  (五)公司对管理层和员工的激励情况
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
  截至本募集说明书签署日,公司不存在正在执行或尚未执行的股权激励措
施。
     七、发行人所处行业的基本情况
  根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》,发行人属于生态保护和
环境治理业(N77)。鉴于报告期内,公司收入主要由污水处理业务和工程业务
构成,垃圾焚烧发电业务营收占比较小,故此部分关于发行人所处行业情况分析
主要围绕污水处理行业展开,有关垃圾焚烧发电行业的分析还可参见本募集说明
书“第七节 本次募集资金运用”相关内容。
     (一)行业监管体制与行业政策
  发行人污水处理行业主管部门是国家生态环境部。同时,国家水利部负责审
定污水处理工程附近水域纳污能力,以及提出限制排污总量的意见。国家住建部
负责污水处理工程设计和工程建设的行政管理。国家发改委、国家工信部承担行
业宏观管理职能,主要负责推进可持续发展战略,制定产业政策,指导技术改造。
本行业自律管理机构是中国环境保护产业协会。其主要职能是制定行业规范及行
业标准,建立行业自律性机制,提高行业整体素质,维护行业整体利益,参与行
业管理。中国环境保护产业协会下设水污染治理委员会,专门针对环境保护中的
水污染治理问题展开相应的行业组织工作。
  发行人垃圾焚烧发电项目投资运营受到的监管包括行业管理、环境保护、投
资建设和电力等方面。其中,住建部及地方市政公用事业主管部门是行业主管部
门;生态环境部及地方生态环境保护部门负责对环保工作的监督管理;国家发改
委及地方发改部门负责垃圾焚烧发电投资建设项目的核准;国家能源局及地方能
源管理部门负责对电力工作的监督管理。此外,本行业还受到中国环境保护产业
协会、中国城市环境卫生协会等行业自律组织的指导和监督。
  污水处理行业相关主管部门职能参见下表:
      部门                       相关管理职能
国家生态环境部      负责建立健全环境保护基本制度;组织制定主要污染物排放总量
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
    部门                       相关管理职能
             控制和排污许可证制度并监督实施,提出实施总量控制的污染物
             名称和控制指标,督查、督办、核查各地污染物减排任务完成情
             况;提出环境保护领域固定资产投资规模和方向、国家财政性资
             金安排的意见,审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资
             产投资项目,并配合有关部门做好组织实施和监督工作等。
             承担建筑工程质量安全监管的责任,拟订建筑业、工程勘察设计
             咨询业的技术政策并指导实施;承担推进建筑节能、城镇减排的
国家住房和城乡建设部
             责任,会同有关部门拟订建筑节能的政策、规划并监督实施,组
             织实施重大建筑节能项目,推进城镇减排等。
             负责保障水资源的合理开发利用,拟定水利战略规划和政策;负
             责生活、生产经营和生态环境用水的统筹兼顾和保障;组织编制
             水资源保护规划,组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并监督实
国家水利部
             施,核定水域纳污能力,提出限制排污总量建议,指导饮用水水
             源保护工作,指导地下水开发利用和城市规划区地下水资源管理
             保护工作。
             推进可持续发展战略,负责节能减排的综合协调工作,组织拟订
             发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措施
国家发展和改革委员会   并协调实施,参与编制生态建设、环境保护规划,协调生态建设、
             能源资源节约和综合利用的重大问题,综合协调环保产业和清洁
             生产有关工作。
             提出新型工业化发展战略和政策,推进产业结构战略性调整和优
             化升级;拟订行业技术规范和标准并组织实施,指导行业质量管
国家工业和信息化部    理工作;承担振兴装备制造业组织协调的责任;参与拟订能源节
             约和资源综合利用、清洁生产促进规划,组织协调相关重大示范
             工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用。
  垃圾焚烧发电行业相关主管部门职能参见下表:
    部门                       相关管理职能
             住建部负责全国市政公用事业特许经营活动的指导和监督工作;
             省、自治区人民政府建设主管部门负责本行政区域内的市政公用
国家住房和城乡建设部   事业特许经营活动的指导和监督工作;直辖市、市、县人民政府
             市政公用事业主管部门依据人民政府的授权,负责本行政区域内
             的市政公用事业特许经营的具体实施。
             生态环境部是国务院直属的环境保护最高行政部门,对全国环境
             保护工作实施统一监督管理,其主要职责包括拟定国家环境保护
             方针、政策、法规和行政规章;制定和发布国家环境质量标准和
国家生态环境部      污染物排放标准;指导和协调地方、各部门以及跨地区、跨流域
             的重大环境问题等。地方生态环境保护部门负责对本辖区的环境
             保护工作实施统一监督管理,并对环保企业从事环保设施运营的
             资质进行管理。
             国家发改委负责提出全社会固定资产投资总规模、规划重大项目
国家发展和改革委员会
             和生产力布局;负责资源综合利用认定的组织协调和监督管理;
     安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
      部门                        相关管理职能
               负责制订垃圾焚烧发电标杆电价。地方发改部门负责对垃圾焚烧
               处理项目进行评估和审批(核准)。
               国家能源局为国家发改委管理的国家局,其主要职责是:拟订并
               组织实施能源发展战略、规划和政策,推进能源体制改革,负责
国家能源局          能源监督管理等。地方能源管理部门主要职责是:科学分析、细
               致研究、突出重点,充分发挥地方能源监管职能;激活区域内的
               行业活力;助力地方经济发展等。
               国家及地方商务主管部门负责境外工程承包企业的项目投标、对
国家商务部
               外投资设立海外企业以及外商投资经营建筑业的监督管理等。
               应急管理部及地方应急管理部门负责对全国安全生产工作实施综
国家应急管理部
               合监督管理。
               市场监督管理总局及地方市场监督管理部门负责产品质量安全、
国家市场监督管理总局     管理产品质量和安全事宜(包括强制检验和风险监控)、国家监
               测和抽检,以及管理工业产品的生产许可证等。
     近年来,我国对环保行业的制度规范不断健全和完善,主要法律法规及政策
如下表所示:
序号         法律法规名称         实施日期               文件编号
     取水许可和水资源费征收管理条
     例
     中华人民共和国水土保持法(新修
     订)
     安徽中环环保科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转债募集说明书
序号             法律法规名称          实施日期              文件编号
     基础设施和公共事业特许经营管
     理办法
     中华人民共和国环境影响评价法
     (新修订)
     中华人民共和国固体废物污染环
     境防治法
     此外,行业内对企业的日常生产经营活动起着重要指导、规范作用的主要标
准及规范如下表所示:
序号   发布时间      出台部门     政策名称                    内容
                                    加大环境保护力度。以解决饮用水不安
                                    全和空气、土壤污染等损害群众健康的
                      中共中央关于制       突出环境问题为重点,加强综合治理,
                      定国民经济和社       明显改善环境质量。落实减排目标责任
                      会发展第十二个       制,强化污染物减排和治理,增加主要
                      五年规划的建议       污染物总量控制种类,加快城镇污水、
                                    垃圾处理设施建设,加大重点流域水污
                                    染防治力度。
                                    立足我国国情和科技、产业基础,现阶
                      关于加快培育和
                                    段将重点培育和发展节能环保、新一代
                                    信息技术、生物、高端装备制造、新能
                      产业的决定
                                    源、新材料、新能源汽车等产业。
                      国民经济和社会       大力发展节能环保、新一代信息技术、
                      年规划纲要         新能源汽车等战略性新兴产业。
                                    阐明“十二五”期间国家在环境保护领域
                                    的目标、任务和政策措施。为实现“十
                                    二五”环境保护目标,要积极实施各项
                      国家环境保护“十
                      二五”规划
                                    境保护重点工程,开展一批环境基础调
                                    查与试点示范,投资需求约 1.5 万亿元。
                      关于环保系统进       在城镇污水处理厂、生活垃圾处理厂和
                      一步推动环保产       危险废物处置场等设施运营服务中全
                      业发展的指导意       面引入市场机制,推进环境基础设施服
                      见             务的社会化运营和特许经营。大力提升
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序号   发布时间      出台部门     政策名称                  内容
                                    环保企业提供环境咨询、工程、投资、
                                    装备集成等综合环境服务的能力,鼓励
                                    环保企业提供系统环境解决方案和综
                                    合服务。
                                    节能环保产业产值年均增长 15%以上,
                                    到 2015 年,节能环保产业总产值达到
                      “十二五”节能环保
                      产业发展规划
                                    物处理处置为重点,推进环境保护设施
                                    建设和运营的专业化、市场化、社会化
                                    进程。
                                    “十二五”期间,全国城镇污水处理及再
                                    生利用设施建设规划投资近 4,300 亿
                                    元。其中,各类设施建设投资 4,271 亿
                      “十二五”全国城镇     元,设施监管能力建设投资 27 亿元。
                      污水处理及再生       设施建设投资中,包括完善和新建管网
                      利用设施建设规       投资 2,443 亿元,新增城镇污水处理能
                      划             力投资 1,040 亿元,升级改造城镇污水
                                    处理厂投资 137 亿元,污泥处理处置设
                                    施建设投资 347 亿元,以及再生水利用
                                    设施建设投资 304 亿元。
                                    突破一批环保产业技术瓶颈,形成一批
                                    拥有自主核心技术的骨干企业和一批
                      “十二五”国家战略
                                    比较优势明显、产业配套完善、有序集
                                    聚发展的先进环保产业基地,城镇污
                      规划
                                    水、垃圾和脱硫、脱硝处理设施运营基
                                    本实现专业化、市场化。
                      关于加快发展节       节能环保产业产值年均增速在 15%以
                      见             成为国民经济新的支柱产业。
                                    要求充分认识推广运用 PPP 模式的重要
                      关于推广运用政
                                    意义,积极稳妥做好项目示范工作,切
                      府和社会资本合
                      作模式有关问题
                                    能力建设,尽快形成有利于促进 PPP 发
                      的通知
                                    展的制度体系。
                                    到 2020 年,全国水环境质量得到阶段
                                    性改善,污染严重水体较大幅度减少,
                                    饮用水安全保障水平持续提升,地下水
                      水污染防治行动       超采得到严格控制,地下水污染加剧趋
                      计划            势得到初步遏制,近岸海域环境质量稳
                                    中趋好,京津冀、长三角、珠三角等区
                                    域水生态环境状况有所好转。到 2030
                                    年,力争全国水环境质量总体改善,水
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序号   发布时间      出台部门      政策名称                  内容
                                       生态系统功能初步恢复。到本世纪中
                                       叶,生态环境质量全面改善,生态系统
                                       实现良性循环。
                                       加快建立系统完整的生态文明制度体
               中共中央   生态文明体制改          系,加快推进生态文明建设,增强生态
                国务院   革总体方案            文明体制改革的系统性、整体性、协同
                                       性。
                                       以提高环境质量为核心,以解决生态环
                                       境领域突出问题为重点,加大生态环境
                      “十三五”规划纲
                      要
                                       提供更多优质生态产品,协同推进人民
                                       富裕、国家富强、中国美丽
                                       坚持资源化优先,因地制宜选择安全可
                                       靠、先进环保、省地节能、经济适用的
                      《“十三五”全国         处理技术。经济发达地区和土地资源短
               国家发改
                      城镇生活垃圾无          缺、人口基数大的城市,优先采用焚烧
                      害化处理设施建          处理技术,减少原生垃圾填埋量。到
                部
                      设规划》             2020 年底,设市城市生活垃圾焚烧处理
                                       能力占无害化处理总能力的 50%以上,
                                       其中东部地区达到 60%以上。
                                       将垃圾焚烧处理设施建设作为维护公
               住建部、   《关于进一步加
                                       共安全、推进生态文明建设、提高政府
               国家发改   强城市生活垃圾
                                       治理能力和加强城市规划建设管理工
                                       作的重点。到 2020 年底,全国设市城
               资源部、   意见》(建城
                                       市垃圾焚烧处理能力占总处理能力
                环保部   [2016]227 号)
                                       加快水污染防治,实施流域环境和近岸
                                       海域综合治理。强化土壤污染管控和修
                                       复,加强农业面源污染防治,开展农村
                                       垃圾处置。提高污染排放标准,强化排
                                       污者责任,健全环保信用评价、信息强
                                       制性披露、严惩重罚等制度。
               国家发改
                      《关于进一步做
               委、住建                    从规范垃圾焚烧发电项目规划选址工
                      好生活垃圾焚烧
               部、国家                    作入手,对科学编制专项规划、超前谋
                      发电厂规划选址
                      工作的通知》(发
               环保部、                    规划的约束性和严肃性等方面提出了
                      改环资规
               国土资源                    具体的任务和要求。
                      [2017]2166 号)
                 部
                中共中   关于全面加强生          打好水源地保护攻坚战;打好城市黑臭
                 院    打好污染防治攻          坚战;打好渤海综合治理攻坚战;打好
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序号   发布时间      出台部门     政策名称                内容
                      坚战的意见         农业农村污染治理攻坚战。
                                    生活垃圾焚烧发电项目应当选择技术
                                    先进、成熟可靠、对当地生活垃圾特性
                                    适应性强的焚烧炉。焚烧炉主要技术性
                                    能指标应满足炉膛内焚烧温度≥
                      《生活垃圾焚烧
                                    烧炉渣热灼减率≤5%。应采用“3T+E”
                      发电建设项目环
                      境准入条件(试
                                    烧,同时建立覆盖常规污染物、特征污
                      行)》
                                    染物的环境监测体系,实现烟气中一氧
                                    化碳、颗粒物、二氧化硫、氮氧化物、
                                    氯化氢和焚烧运行工况指标中炉内一
                                    氧化碳浓度、燃烧温度、含氧量在线监
                                    测,并与环境保护部门联网。
                                    促进农村生活垃圾和污水处理设施建
                      国务院办公厅关       设;支持城镇生活污水、生活垃圾、危
               国务院办   于保持基础设施       险废物处理设施建设,加快黑臭水体治
                公厅    领域补短板力度       理;支持重点流域水环境综合治理;规
                      的指导意见         范有序推进政府和社会资本合作(PPP)
                                    项目。
                                    根据分类后的干垃圾产生量及其趋势,
               住建部、   《关于在全国地
                                    “宜烧则烧”“宜埋则埋”,加快以焚
               国家发改   级及以上城市全
               委、生态   面开展生活垃圾
                                    做好垃圾焚烧飞灰处理处置工作,持续
               环境部等   分类工作的通知》
                                    提升城市固体废物减量化、资源化。
                                    多措并举,加强生活垃圾资源化利用。
                                    建设资源循环利用基地,加强生活垃圾
                      《“无废城市”建
                      设试点工作方案》
                                    生物处理等资源化利用方式扎实推进
                                    净土保卫战。
               住房城乡                 主要目标为经过 3 年努力,地级及以上
               建设部、   《城镇污水处理       城市建成区基本无生活污水直排口,基
               生态环境   提质增效三年行       本消除城中村、老旧城区和城乡结合部
               部、国家   动方案(2019-2021 生活污水收集处理设施空白区,基本消
               发展改革   年)》           除黑臭水体,城市生活污水集中收集效
                委                   能显著提高。
                                    加快生活垃圾分类投放、分类收集、分
               发改委、
                      《城镇生活垃圾       类运输、分类处理设施建设,补齐处理
               住房城乡
                      分类和处理设施       能力缺口,健全城镇环境基础设施,改
                      补短板强弱项实       善生态环境,提升治理能力现代化,推
               生态环境
                      施方案》          动形成与经济社会发展相适应的生活
                部
                                    垃圾分类和处理体系。
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序号    发布时间     出台部门     政策名称                内容
                               到 2023 年,县级及以上城市设施能力
                      《城镇生活污水
               发改委、            基本满足生活污水处理需求。生活污水
                住建部            收集效能明显提升,城市市政雨污管网
                      强弱项实施方案》
                               混错接改造更新取得显著成效。
                                    构建集污水、垃圾、固废、危废、医废
                                    处理处置设施和监测监管能力于一体
                                    的环境基础设施体系,形成由城市向建
                                    制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施
                                    网络。推进城镇污水管网全覆盖,开展
                                    中焚烧无害化处理,城市污泥无害化处
                                    置率达到 90%,地级及以上缺水城市污
                                    水资源化利用率超过 25%。建设分类投
                                    放、分类收集、分类运输、分类处理的
                                    生活垃圾处理系统。
     近年来,国家从提升环境保护力度、推进市场化发展两个维度为本行业创造
了有利的外部经营环境。未来,随着全社会对环境保护更加重视,法律法规将进
一步规范和引导行业的发展,相关产业政策的扶持力度也将加大,行业发展前景
广阔。
     (二)行业发展概况及趋势
     (1)污水行业
     污水处理行业是指行业通过物理法、生物法等手段,为工业废水、生活污水
去除水中的污染物质,使污水的水体能够达到排放或再次使用的水质要求。污水
处理行业的工作主要包括三个方面:一是污水处理,包括工业废水的处理和生活
污水的处理;二是污水再回收利用,是指污水经适当处理后,达到一定的水质标
准,满足某种使用要求,可以进行有益使用,属于污水的深度处理;三是污泥处
理,是指针对污水处理后产生的污泥进行处理。公司的业务主要集中于工业废水
和生活污水的处理。
     我国人均水资源占有量低于世界平均水平且水污染的情况较为严重。水污染
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加剧了水资源短缺的矛盾,对工农业生产和人民生活造成危害。因此,健全水污
染防治长效机制,提升我国污水处理行业技术,保障水生态安全,事关人民群众
根本利益,事关整个经济社会的持续健康发展。污水处理行业作为社会生产的最
终阶段,其行业的主要任务就是进行末端处理。从污水处理的流程上看,污染水
源在经过处理后,进入自然水体或中水回用系统,进行水资源的下一次循环;从
供需关系上看,作为“治理服务”的公益性行业,污水处理行业的下游是“服务”
需求者,也就是与政府形成需求关系。
   (2)垃圾焚烧发电行业
   我国持续处在城镇化进程中,城市规模不断扩大,城市经济实力持续增强。
截至 2019 年,我国城镇人口从 2000 年 4.56 亿增长到 8.48 亿,人口城镇化率从
年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》,就深化改革户籍制度、打破劳动
力自由流动的不合理壁垒,进一步督促、推动城市取消落户限制等方面作出安排,
明确未来仍将持续加速推动城镇化进程。
   为匹配经济快速发展,满足生活垃圾逐年提升的处理需求,我国持续探索符
合我国生活垃圾特点的无害化处理技术,主要为卫生填埋、堆肥和焚烧三种方式。
同时,鉴于生活垃圾处理过程中普遍存在垃圾填埋场设计达标率偏低以致渗沥
液、有害气体对周边环境污染严重或堆肥处理分选效率低、肥料质量差、市场销
路不佳等问题,故焚烧方式逐步得到国家重视,成为最符合“减量化”、“无害
化”和“资源化”要求的生活垃圾处理技术。随着国务院及有关部门陆续出台《关
于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见的通知》《“十三五”全国城镇生活垃
圾无害化处理设施建设规划》《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施
方案》等政策文件,就城市生活垃圾倡导采用焚烧发电的无害化处理及资源化利
用方式,并对焚烧处理能力及占比予以明确,焚烧方式在我国生活垃圾处理总量
的占比实现逐年快速提升,特别是在城市生活垃圾无害化处理领域占比显著增
长。
   自 2007 年以来,我国生活垃圾焚烧发电项目建设持续推进,产能实现快速
释放。以城市生活垃圾处理项目为例,截至 2019 年,我国城市生活垃圾焚烧无
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害化处理厂数量由 2007 年仅 66 座增长至 389 座,年复合增长率达 15.93%。鉴
于我国城镇化进程进入有序推进阶段,且城市生活垃圾处理相关政策逐步健全、
技术趋于成熟,因此城市生活垃圾焚烧发电项目投资规模将在长期发展过程中保
持平稳增长,以匹配城市生活垃圾处理需求。
  (1)污水处理行业
  目前污水处理行业整体发展速度较快,近几年污水处理厂数量增加,城乡覆
盖率提高,但依然处于初级阶段。水污染严重、污水排放量持续增长的背景下,
污水处理行业依然拥有巨大的市场容量。
  ①污水排放量持续增长,水处理能力亟待加强
  随着我国经济不断发展和城镇化进程的持续推进,在供水量稳步增加的情况
下,全国污水排放量呈现稳步增长趋势。2019 年我国城市污水排放量达到 554.65
亿立方米,在我国经济高速发展的 2010 年至 2019 年间,我国城市污水排放量
年均复合增长率为 4.33%。2010-2019 年我国城市污水年排放量(亿立方米)如
下图所示:
   数据来源:住房和城乡建设部
  在我国污水排放总量持续增加的背景下,各城市、县城的污水处理厂的数量
及年污水处理量有所增加,但依然无法满足污水排放量所适应要求。同时,全国
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乡镇污水处理厂的覆盖率很低且污水处理能力有限。
  因此,尽管我国目前污水处理现状有所改善,但我国许多城镇污水依然面临
着无法进行处理而直接排放至生态环境中,从而导致河海流域的水被污染,形势
较为严峻。无论是从城市、县城还是各乡镇,其污水处理能力依然无法满足污水
排放量的要求,污水处理能力亟待提高。
  ②水污染严重,水生态修复市场空间巨大
  尽管近年来我国对水污染治理高度重视,投资规模不断扩大,但目前水污染
状况依然严重。
  根据《2019 中国生态环境状况公报》显示,我国现阶段水污染情况仍然堪
忧。2018 年全国地表水 1,931 个水质断面(点位)中,Ⅰ~Ⅲ类比例为 74.90%,
比 2018 年上升 3.9 个百分点;劣Ⅴ类比例为 3.40%,比 2018 年下降 3.3 个百分
点;2019 年,全国 10168 个国家级地下水水质监测点中,Ⅰ~Ⅲ类水质监测点
占 14.4%,Ⅳ类占 66.90%,Ⅴ类占 18.80%。超标指标为锰、总硬度、碘化物、
溶解性总固体、铁、氟化物、氨氮、钠、硫酸盐和氯化物。
  根据发改委和住建部对城镇污水及再生水方向的“十三五”规划,城市污水处
理率要求从 2015 年的 91.90%提升至 95%,需要新建污水处理设施 5,022 万立方
米/日,提标改造 4,220 万立方米/日,对再生水质量、污水管道的建设要求也有
所提高。截至 2019 年底,我国城市及县城年污水处理量分别达到了 525.85 亿立
方米和 95.01 亿立方米,污水处理率分别达到了 96.81%和 93.55%,基本实现了
既定目标,但农村地区由于污水处理设施不完善,极大影响了乡村生态环境和农
民生活水平,随着十四五期间全面推进乡村振兴政策的落地,要实现农村人居环
境整治,实现城镇污水处理设施全覆盖,需要新增大量污水处理设施。
  ③污水排放标准较低,提标改造提上日程
  随着我国污水排放总量大幅增加,水污染日趋严重,我国对污水处理厂的排
放标准愈加严格。2015 年 4 月 2 日,国务院发布的《水污染防治行动计划》中
提到要加快城镇污水处理设施建设与改造,现有城镇污水处理设施,要因地制宜
进行改造,2020 年底前达到相应排放标准或再生利用要求。随着我国对环境保
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护的要求不断提高,越来越多的污水厂排放标准由原来的《城镇污水处理厂污染
物排放标准》(GB18918-2002)中的二级、一级 B 标准提升为一级 A 或者更高
标准,污水处理厂提标改造迫在眉睫。因而需要在已有的处理设施基础上,通过
进一步设计、建设施工等,提升污水处理能力,使得出水达到标准的要求。在全
国范围内对已有污水处理厂的提标改造为行业提供了新的发展动力。
   (2)垃圾焚烧发电行业
   ①城市生活垃圾焚烧处理覆盖区域逐步扩大至县城、乡镇
   就城市生活垃圾而言,目前既有无害化处理产能主要集中于经济发达地区,
但为促进落实《国务院关于印发“十三五”节能环保产业发展规划的通知》《“十
三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》要求,达成《“十三五”全
国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》关于“县城生活垃圾无害化处理率达
到 80%以上,建制镇生活垃圾无害化处理率达到 70%以上”的发展目标,其处
理区域已逐步扩大覆盖至县城、乡镇。其中,焚烧处理能力建设尤为迫切。我国
县城生活垃圾清运量占比持续上升,焚烧处理能力亦得到显著提升,根据
增长至 26.28%,产能占比由 0.39%增长至 10.22%。后续伴随该等地区生活垃圾
清运网络逐步完善,同时在相关政策鼓励推动下,城市生活垃圾焚烧处理覆盖区
域将进一步扩大。
   ②生活垃圾处理目标区域呈现项目多元化发展
   城市生活垃圾处理方面,我国持续以匹配城镇化进程解决城市生活垃圾收集
和处理突出问题为目标,推动我国生活垃圾焚烧发电行业健康有序发展,相关政
策引导焚烧发电项目呈现大规模化发展趋势。具体而言,根据国家统计局与《中
国城乡建设统计年鉴》数据显示,截至 2019 年,我国城市生活垃圾焚烧发电厂
单厂平均日处理能力达到 1,173.52 吨/日,较 2004 年的 313.1 吨/日增长 2.75 倍。
随着城镇化步伐稳步向前,为匹配经济发展、城市生活垃圾处理需求增加和环保
标准日趋严格,更符合环保标准、处理量更大的规模化生活垃圾焚烧发电项目成
为主流。
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   (1)污水处理行业
   根据目前我国污水处理现状,结合“十三五”时期我国水污染治理的成果及
“十四五”规划,政府先后出台多项政策以支持水治理的发展。
   国务院于 2015 年 4 月 2 日印发的《水污染防治行动计划》(国发[2015]17
号,又称“水十条”)提出,现有城镇污水处理设施,要因地制宜进行改造,2020
年底前达到相应排放标准或再生利用要求,全国所有县城和重点镇具备污水收集
处理能力,县城、城市污水处理率分别达到 85%、95%左右。根据国家生态环境
部环境规划院、国家信息中心的分析预测,“十三五”期间我国废水治理投入将达
到 13,992 亿元。
城镇污水处理系统。全面加强城镇污水处理及配套管网建设,加大雨污分流、清
污混流污水管网改造,优先推进城中村、老旧城区和城乡结合部污水截流、收集、
纳管,消除河水倒灌、地下水渗入等现象。到 2020 年,全国所有县城和重点镇
具备污水收集处理能力,城市和县城污水处理率分别达到 95%和 85%左右,地
级及以上城市建成区基本实现污水全收集、全处理。”
(以下简称《规划》)。《规划》明确流域分区、分级、分类管理的差异化要求,
整体优化部署流域环境综合治理,为各地水污染防治工作提供了指南,对于促进
《水十条》实施,把水污染防治融入新时代中国特色社会主义工作大局,改善环
境质量、确保环境安全、促进转型发展,夯实全面建成小康社会的水环境基础具
有十分重要的意义。
坚决打好污染防治攻坚战的意见》,指出:促进农村生活垃圾和污水处理设施建
设;支持城镇生活污水、生活垃圾、危险废物处理设施建设,加快黑臭水体治理;
支持重点流域水环境综合治理;规范有序推进政府和社会资本合作(PPP)项目。
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短板力度的指导意见》,指出:促进农村生活垃圾和污水处理设施建设;支持城
镇生活污水、生活垃圾、危险废物处理设施建设,加快黑臭水体治理;支持重点
流域水环境综合治理;规范有序推进政府和社会资本合作(PPP)项目。
镇污水处理提质增效三年行动方案(2019-2021 年)》,指出主要目标为经过 3
年努力,地级及以上城市建成区基本无生活污水直排口,基本消除城中村、老旧
城区和城乡结合部生活污水收集处理设施空白区,基本消除黑臭水体,城市生活
污水集中收集效能显著提高。
展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要的决议,指出全面提升环境基础设
施水平,构建集污水、垃圾、固废、危废、医废处理处置设施和监测监管能力于
一体的环境基础设施体系,形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施
网络。推进城镇污水管网全覆盖,开展污水处理差别化精准提标,推广污泥集中
焚烧无害化处理,城市污泥无害化处置率达到 90%,地级及以上缺水城市污水资
源化利用率超过 25%。
  各项政策出台为污水处理行业带来了新的发展机遇,未来我国污水处理行业
将蓬勃发展。
  (2)垃圾焚烧发电行业
我国力争于 2030 年前碳达峰,努力争取 2060 年前实现碳中和;2020 年四季度
以来,中共中央、国务院及各部委等不断发布纲领和指导意见,不断强调碳中和
任务:2020 年 10 月,中共中央发布的《“十四五”规划和 2035 年远景目标建
议》,明确提出“十四五”期间单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别
降低 13.5%、18%,森林覆盖率提高到 24.1%的总目标;2021 年 1 月,生态环境
部发布的《碳排放权交易管理办法(试行)》规定了应当列入温室气体重点排放
单位名录的企业标准,将全国碳排放权交易市场化,通过市场对碳排放量总量进
行分配;2021 年 2 月,国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济
体系的指导意见》,提出以 2025 年和 2035 年为节点,逐步实现碳排放达峰后稳
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中有降,生态环境根本好转的目标。
  据《中国温室气体自愿减排项目监测报告》显示,“垃圾焚烧项目通过焚烧
方式替代填埋方式处理生活垃圾,避免了垃圾填埋产生以甲烷为主的温室气体排
放;同时利用垃圾焚烧产生热能进行发电,替代以火力发电为主所产生的同等电
量,从而实现温室气体(GHG)减排”。作为碳中和行动方案的重要组成部分,
垃圾焚烧发电行业有望迎来持续快速发展。近来年各项政策陆续出台,从长短期
总体规划、建设标准要求、定价机制等多个方面给予垃圾焚烧发电行业明确规范
和指引,为行业提供了良好的政策环境,引领行业更加科学、规范和高效发展。
划纲要》提到:健全再生资源回收利用网络,加强生活垃圾分类回收与再生资源
回收的衔接,加块城镇垃圾处理设施建设,完善收运系统,提高垃圾焚烧处理率,
建设完善垃圾发电上网政策。
部、国土资源部联合发布《关于进一步做好生活垃圾焚烧发电厂规划选址工作的
通知》,要求从规范垃圾焚烧发电项目规划选址工作入手,对科学制定中长期专
项规划、超前谋划项目选址、加快推进专项规划项目落地实施、定期实施评估考
核和专项规划调整、全面公开规划选址相关信息,同时各部门在生活垃圾焚烧发
电选址工作上需给予政策支持。
案》提出:持续提升固体废物减量化、资源化、无害化水平,多措并举加强生活
垃圾资源化利用,建设资源循环利用基地,加强生活垃圾分类,推广可回收物利
用、焚烧发电、生物处理等资源化利用方式。
市全面开展生活垃圾分类工作的通知》提出:根据分类后的干垃圾产生量及其趋
势,“宜烧即烧”,加快以焚烧为主的生活垃圾处理设施建设,切实做好垃圾焚
烧飞灰处理处置工作。
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的指导意见》(国发[2021]4 号),明确指出:推进垃圾分类回收与再生资源回
收“两网融合”,鼓励地方建立再生资源区域交易中心。加快城镇生活垃圾处理
设施建设,推进生活垃圾焚烧发电,减少生活垃圾填埋处理。
点任务》,更是指出要建设低碳绿色城市,其中固废方面,要全面推进生活垃圾
分类,加快建设生活垃圾焚烧处理设施,完善医废和危废处置设施。
  多项产业政策密集出台,反映出国家对生活垃圾焚烧发电的支持,为行业的
快速长远发展保驾护航。不仅如此,作为最为直观的碳减排路径之一,在“碳达
峰”、“碳中和”的发展大势下,垃圾焚烧发电行业未来机遇广阔。
  (三)行业竞争状况
  (1)污水处理行业
  我国污水处理产业发展较晚,建国以来到改革开放前,我国污水处理的需求
主要是以工业和国防为主。改革开放后,随着国民经济快速发展,人民生活水平
显著提高,污水处理的需求也进一步增加。
  ①国际水务巨头进入中国市场,大型项目竞争优势明显
  二十世纪九十年代,随着改革政策的颁布以及允许社会资本、多元化投资主
体进入污水处理行业,我国污水处理行业的市场化探索拉开了序幕。一批国际水
务巨头包括威立雅水务集团、苏伊士环境集团、泰晤士水务、柏林水务集团等凭
借其品牌、资本等优势通过直接投资、控股、参股等多种方式陆续大规模进入中
国污水处理市场,取得了市场先导地位。在大型项目中,跨国水务集团由于资本
实力雄厚及技术先进,具有较强的竞争优势。但在中小型项目中,由于管理成本
相对较高,竞争优势不明显。
  ②国有企业采用改制、并购等方式,业务规模迅速扩张
于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意见》要求转变污水处理设施只能由政
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府投资、国有单位运营管理的观念,现有从事城市污水运营的事业单位,按《公
司法》改制成独立的企业法人,不具备改制条件的与政府部门签订委托运营合同,
建立以特许经营制度为核心的管理体制。随着改革政策制度的陆续颁布,我国污
水处理行业市场化进程进一步加快。一批大型国有上市企业如北控水务、首创股
份、兴蓉投资、创业环保等,通过并购等方式迅速扩大业务规模,凭借雄厚的资
本实力、丰富的社会资源等优势迅速发展壮大,在全国范围内积极开拓抢占市场,
成为跨国水务企业强力的竞争对手。
  ③民营企业异军突起,势头强劲
  根据水处理行业市场调查显示,近年来,随着国家进一步鼓励和引导民间资
本进入市政公用事业领域,以桑德集团、国祯环保、鹏鹞环保为代表的一批优秀
民营企业凭借着市场化的经营管理机制、技术创新等优势迅速崛起,成为具有良
好发展潜力的行业新生力量,在区域市场及细分市场开始占据一定的市场份额。
  跨国水务巨头、大型国有上市企业、优秀民营企业构成了当前我国污水处理
行业主要的市场化竞争主体。
以后,水务行业进入市场化时代,跨区域扩张成为可能。为了迅速占领市场,水
务企业通过加大投资力度在全国范围内布局,收购兼并成为占领市场的主要方
法。由于污水处理行业由政府特许经营,地方企业凭借 20 至 30 年的特许经营权
形成区域市场的进入壁垒,市场成“碎片化”分布。根据 E20 研究院数据统计,
截至 2018 年末,污水处理企业运营规模前 10 名企业的市场占有率合计为 38%,
较 2016 年末的 16.47%有了明显提升,但仍然较低。2020 年以来,因疫情影响,
国家重点聚焦基建补短板,水务行业成为重点投资方向。同时,国资国企改革推
进,地方国企加快产业布局,资本+技术结合成为行业发展新趋势,如威立雅收
购苏伊士股权、中节能收购铁汉生态及国祯、首创股份收购恒基水务等,行业集
中度有所提高,未来具有技术和规模优势水务企业将继续加快行业布局,行业集
中度将会进一步提升。
  中国的污水处理行业还处于发展的初级阶段,行业市场集中度较低,随着我
国环保产业的快速发展,市场规模将在相当长的时期内不断扩大,污水处理产业
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市场化服务需求将逐步突出,行业将呈现资源整合与跨区域发展的趋势,在规模
效应的推动下,具有良好市场信誉、资金实力、技术与服务领先的企业将加快其
扩张的步伐,未来行业的集中度将逐步提高。
  (2)垃圾焚烧发电行业
  我国城市生活垃圾处理行业高度分散,参与者众多,行业呈现较为分散的竞
争格局。同时,在政策扶持、行业需求不断扩张的驱动下,在资金、技术、规模
和管理等方面占有绝对优势的国有企业以及其他行业资金大量涌入国内生活垃
圾焚烧发电和生活污水处理行业,加剧了行业的竞争程度。目前,行业内主要竞
争对手包括中国光大国际有限公司、中国锦江环境控股有限公司、上海环境集团
股份有限公司、绿色动力环保集团股份有限公司、重庆三峰环境产业集团有限公
司、中国天楹股份有限公司、浙江伟明环保股份有限公司、旺能环境股份有限公
司、圣元环保股份有限公司等。
  污水处理与垃圾焚烧发电属于市政服务,为城镇基础服务的组成部分。因而
兼具公益性、区域垄断性等特点。随着市场机制的引入,公共服务也走向外部化
进程。大量污水处理项目与垃圾焚烧发电项目通过政府与企业签订特许经营权协
议,以 BOT、TOT、PPP 等模式开展。在项目的初期设计、工程承包、设备采
购及安装等阶段,采取招投标、询价等方式,呈现出较高的市场化竞争状况。但
总体而言,由于地方经济发展水平参差不齐,各地方政府市政相关服务的市场化
程度各异,整个污水处理行业与生活立即焚烧发电行业的市场化程度依然不高。
  公司以污水处理为主要经营业务,近年来逐渐拓展垃圾焚烧发电业务,同行
业内主要企业基本情况如下表:
 企业简称                          基本情况
        威立雅水务集团是国际化的环境集团,总部位于法国巴黎,专注于环境策
        略与资源管理。集团的业务主要包括水务管理、废弃物管理与能源管理。
  威立雅
        在水务管理部分主要提供包括完整供水服务、饮用水处理服务、污水处理
 水务集团
        服务。从 20 世纪 90 年代起至今,已在中国 34 个省、直辖市、自治区和特
        别行政区拥有水务项目。
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企业简称                           基本情况
         苏伊士环境集团是拥有 120 年历史的全球知名环境企业,总部位于法国。
 苏伊士     公司主要业务范围是提供环境设备及服务,包括饮用水生产与输配、污水
环境集团     回收与处理、废物处理与回用。在我国的重点投资区域是北京、上海、青
         岛、重庆和南方的珠江流域,已为 1,400 万人口提供自来水及污水处理服务。
         泰晤士水务是于 1989 年由泰晤士水务局私有化后改制成立的股份公司,是
         英国最大的供水和废水治理服务公司,负责多个地区的公共供水及污水处
泰晤士水务
         理,负责一系列的水管理基础设施项目,职能包括处理流域内的供水、排
         水及污水处理。
         柏林水务集团是德国最大的自来水和污水处理企业,拥有 17 家自来水厂和
柏林水务集团
         安徽国祯环保节能科技股份有限公司总部位于安徽省合肥市,为深圳证券
         交易所创业板上市公司。是我国生活污水处理行业市场化过程中最早提供
节能国祯     “一站式六维服务”综合解决方案的专业公司,现已形成生活污水处理研究
         开发、设计咨询、核心设备制造、系统设备集成、工程建设安装调试、投
         资运营管理等全寿命周期的完整产业链。
         鹏鹞环保股份有限公司为深圳证券交易所创业板上市公司,自设立以来,
         一直专注于环保水处理领域,可提供环保水处理相关的研发、咨询与设计、
鹏鹞环保
         设备生产及销售、工程承包、项目投资及运营等一站式服务,是环保水处
         理行业的全产业链综合服务提供商。
         博天环境集团股份有限公司定位与水业关联的多元化战略,致力于成为领
         先的水生态环境综合服务商,主要服务和产品包括水环境解决方案(工程
博天环境     总承包)、水处理装备和水务投资运营管理。公司在工业与能源水系统、
         城市水环境、生态修复和土壤修复等领域提供检测监测、咨询设计、系统
         集成、项目管理、核心设备制造、投资运营等一体化的解决方案。
         广东联泰环保股份有限公司主营业务为从事城乡污水处理设施的投资、建
         设和运营管理业务。目前,在广东、湖南等地方政府所授权的特许经营区
联泰环保
         域并在特许经营期内,负责污水处理设施的运营管理,提供污水收集、输
         送和/或终端污水处理服务。
         深水海纳水务集团股份有限公司目前聚焦工业污水处理和优质供水等环保
         水务业务,以投资运营、委托运营和工程建设等方式,为医药、印染、化
深水海纳
         工等行业提供高浓度、难降解工业污水处理服务,为市政用户、特色小镇
         等提供优质供水服务。
         中持水务股份有限公司是一家主要面向中小城市、工业园区及工业客户,以
         水务、污水及其伴生的污泥治理设施的投资运营、系统集成、受托管理、
中持股份
         技术服务为核心的综合水务服务商。公司主要业务包括城镇污水处理、工
         业园区及工业污水治理和综合环境治理。
         圣元环保股份有限公司主营业务为经营城镇固液废专业化处理,主要包括
         生活垃圾焚烧发电、生活污水处理产业,以及其上下游的垃圾运输、厨余
圣元环保
         垃圾、餐厨垃圾、渗滤液处理等,公司主要通过取得特许经营权的方式负
         责生活垃圾焚烧发电厂和生活污水处理厂的投资建设、运营管理及维护。
  (四)进入行业的主要壁垒
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  水务行业与垃圾焚烧发电的固定资产投资较大,投资建设污水处理厂、管网
等供排水设施与垃圾焚烧发电机组、烟气净化处理设施、渗滤液处理工程等都需
要前期大规模一次性的资金投入,而且投资回收周期较长。因此,较大的资本需
求提高了水务行业和垃圾焚烧发电行业的进入门槛。
  污水处理项目的投资、建设、运营和管理是一个系统性的工程,其技术范围
涉及工程建设、材料学、微生物学、化学、物理学和工业自动化等多个专业领域,
专业的污水处理技术及人才储备均需要一定的积累,因此形成了较高的技术壁
垒。我国对于污水处理厂排放的水质标准的修改及提高,也迫使污水处理企业进
行技术更新换代,不断采用更加先进的污水处理技术,淘汰落后技术,在一定程
度上进一步抬高了行业的技术壁垒。
  垃圾焚烧发电项目的技术密集性要求行业内的公司具备专业人才、试验设施
和知识产权等方面的综合技术实力以进行技术研发。只有具有深厚技术基础和技
术发展潜力的企业才具有较强的竞争力,因此,技术能力是垃圾焚烧行业新进入
者面临的重要壁垒之一。
  污水处理行业作为市政公用事业,其投资运营需由政府实施特许经营。获得
特许经营权的企业,有权按照特许经营合同的规定从事污水处理运营业务,特许
经营期限一般在 20-30 年左右。污水处理建设布局和规模与地方人口、城市规划、
社会经济发展状况等相关,均受到政府严格控制,通常一个城市、县区域内污水
处理厂数量较长一段时间内相对较为稳定。因此,对于一个污水处理设施已较为
完善的区域市场,新竞争者的进入具有一定的壁垒。
  我国垃圾焚烧发电项目通常采用特许经营模式,特许经营期限一般为 25 至
经营权,并免费提供生活垃圾,获得特许经营权的公司将建设垃圾焚烧发电设施
并对处理垃圾收取处理费。由于资源环境的限制,同一地区一般只需要建设 1-2
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个垃圾焚烧发电项目,新进入的竞争者需要面对区域壁垒。
  污水处理行业集中度较低,项目分布较为分散,我国从事污水处理企业也较
多,从而各类企业在行业内竞争较为激烈。目前,地方政府在选择污水处理运营
企业时难以选取统一标准,在甄别优秀企业上存在一定难度。行业内拥有较高的
品牌知名度、项目运营经验丰富的企业更容易得到当地政府和其他合作方的认
同。而起步较晚、运营规模较小、知名度低的企业要想进入水处理领域,则需要
经过较长时间的认识和了解,短期内很难被认同。
  垃圾焚烧发电项目在前期取得时,政府会综合考虑各企业的知名度、技术、
规模、经验、运营能力、环保配套设施等多方面要素。因此,在行业内拥有多年
项目经营经验并树立良好品牌形象的企业在项目取得时将更有竞争力。
  (五)行业与上下游之间的关联性及其影响
  公司所处的污水处理行业,上游行业包括工程建造、电力、药剂、专用设备、
建筑建材等;下游服务客户主要包括政府部门及其下属环境管理公司,以及石油、
煤化工等排放废水的工业企业。
  垃圾焚烧发电行业的上游行业主要包括垃圾清运、垃圾发电项目设计建造、
垃圾焚烧设备制造等;下游行业主要包括地方政府部门和电网公司。
  (1)污水处理行业
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  上游行业的工程建造、电力、药剂、专用设备、建筑建材直接影响污水处理
行业的成本,从而对污水行业的利润产生影响。药剂是污水处理的必备材料,该
行业供应商众多,可选择性大,市场较为透明。工程建造、电力、专用设备、建
筑建材的产品及服务易于从市场取得,其中电力价格受国家总体调控,较为稳定;
工程建造、专用设备、建筑建材根据工程不同而具有一定差异性,受宏观经济影
响较大。
  下游行业对于污水处理的投入直接影响污水行业的需求,如果下游行业发展
迅速或政策对排放水质要求趋严,将会带动污水处理行业的发展,提高污水处理
行业的利润;反之,下游行业受经济影响出现放缓,则将影响污水处理行业的整
体发展,对利润也将有所影响。近年来,随着国家对于水环境的重视,尤其是《水
污染防治行动计划》等相关法律法规的出台,极大地刺激了污水处理行业的发展,
也促使污水行业开发新技术、运用新工艺来适应市场的需求。
  (2)垃圾焚烧发电行业
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  垃圾焚烧发电行业的上游行业包括生活垃圾的收集、转运与分类,该环节一
般由政府环卫部门或与政府签订协议的环卫承包商负责;行业的中游环节为生活
垃圾焚烧发电项目的投资、建设和运营,包括项目工程设计及建设、设备及材料
供应等,建成后的生活垃圾焚烧发电项目由政府通过特许经营的方式实行市场化
运作。生活垃圾焚烧发电行业下游包括地方政府及电力部门。垃圾焚烧发电企业
向政府环卫提供垃圾焚烧处理服务,并收取垃圾处置费;向电力部门提供电力,
并收取发电收入。
  (六)行业技术水平及发展趋势
  污水处理工艺按处理程度划分,可分为一级、二级和三级(深度)处理。一
级处理主要去除污水中呈悬浮状态的固体污染物质,经过一级处理的污水一般达
不到排放标准;二级处理主要去除污水中呈胶体和溶解状态的有机污染物质,去
除率可达 90%以上,使污水达到排放标准;三级处理主要在二级处理基础上进一
步去除污水中的其他污染成分,属于污水深度处理,但三级处理污水处理厂基建
费和运行费用相对较高,发展受限。
  综合考虑处理效果与建设运营成本,目前国内的城市污水处理工艺普遍采用
二级生物处理方法。二级生物处理方法又主要包括活性污泥法及其衍生技术等。
  活性污泥法以废水中的有机污染物为培养基,在有溶解氧的条件下,连续培
养活性污泥。活性污泥表面栖息着以菌胶团为主的微生物群,具有很强的吸附与
氧化有机物的能力,这种微生物以溶解性有机物为食物,获得能量,并不断增长
繁殖。通过该微生物的新陈代谢作用,将污水中的有机污染物转变成无害的气体
产物、液体产物和富含有机物的固体产物,达到污水处理效果。
  目前污水处理行业技术比较成熟,污水处理技术在传统活性污泥法工艺基础
上有了多样化发展,出现了缺氧-好氧(A/O)法、厌氧-缺氧-好氧法(A²/O)、
氧化沟法和序批式活性污泥法(SBR)等被较快推广应用的新技术。
  中国过去较为主流的生活垃圾处理方法为填埋,未得到有效处理的生活垃
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圾,不仅消耗了大量的土地资源,而且对生态环境造成不可逆转的影响,严重威
胁着民众的生命健康。在西方发达国家,焚烧是最常用的垃圾处理方法。垃圾焚
烧发电是将垃圾在 1000℃左右高温热解产生热量的过程。所产生的高温烟气被
锅炉装置吸收,得到一定压力和温度的过热蒸汽,过热蒸汽将转化为电能供发电
机和汽轮机使用。
  目前,我国生活垃圾焚烧炉绝大数采用的是机械式炉排炉,这种炉型是垃圾
焚烧发电工艺的典型。在机械式炉排中,垃圾从垃圾仓中被抓入料斗入口,然后
通过进料斗,再经过推料器进入炉排(炉排可以从功能上分为干燥区、燃烧区、
燃烬区),由于炉排与炉排之间的会有交错的往复运动,在重力的作用下,垃圾
会逐渐向下移动,直至燃尽排出炉膛。燃烧所需空气是从炉排下部进入,并与垃
圾充分搅动、混合;燃烧后,产生的高温烟气会通过锅炉的受热面吸热,进而使
水变成高温蒸汽,同时烟气也得到冷却,最后烟气经烟气净化装置处理后,排入
大气中。
  为了避免垃圾再焚烧处理过程中对周边环境产生再生污染,因此必须采取完
善的措施,充分利用烟气净化系统处理烟气,进而控制垃圾焚烧烟气的排放。来
自锅炉出口的含酸性物质的烟气,经过预除尘器后被引入反应塔上部,通过反应
塔进口的烟气分配器进入反应塔筒桶体内。烟气扩散后与通过旋转喷雾器射入的
石灰浆以及冷却水充分混合,进行中和反应之后通过烟道,进入布袋除尘器,在
反应塔后的烟道与布袋除尘器之间,配备有活性炭喷射装置,在反应塔上部区域,
石灰浆被烟气稀释并中和,进入布袋除尘器,进行除尘,达标的烟气经引风机,
通过烟囱排放到大气中。
  垃圾渗滤液的处理方法包括物理化学以及和生物法,其中,物理化学法主要
使用的为活性炭吸附→化学沉淀→密度分离→化学氧化→化学还原→离子交换
→膜处理,与生物法相比,物理化学法处理不容易受渗滤液变化的影响,出水平
稳,但成本较高,当渗滤液产量较大时,存在一定局限性。生物法为好氧生物处
理与厌氧生物处理的结合。由于我国城市垃圾多为餐厨垃圾,因此水分较高,产
生的渗滤液较多,因此目前国内多采用物理化学法与生物法相配合的处理方式。
  (七)发行人的竞争优势
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
  公司作为水处理与水环境治理、垃圾焚烧发电及固废资源化整体解决方案综
合服务商,可提供包括相关技术工艺和产品的研究开发、设计咨询、工程建设、
投资与运营等全系统服务。公司的综合服务相较于单一工程承包商、设备制造商
等具有更强竞争优势,能够针对不同处理项目的特点,依托其拥有的专业技术团
队和成熟的工程运作模式,在做好成本管控和安全生产的前提下,有效确保各个
阶段的工程质量,提高运营的安全性,保证项目的顺利执行。
  公司对行业整体发展具有较为深刻认识,能够根据行业现状、发展趋势及市
场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略,保证了公司运营管理模式的
专业、高效及可持续。公司制定了严格的管理制度,各部门职责清晰明确,保证
各个环节正常高质量运行。同时公司扁平化的组织架构,能够有效提升管理效率,
对项目信息能够及时做出反馈并采取措施,并能充分合理地对公司人员进行调配
与管理。
  公司拥有一支学历较高的优秀人才管理团队,管理团队整体偏年轻化,层次
合理,为公司业务开展提供不竭的动力。以公司董事长张伯中为代表的核心管理
人员拥有多年污水处理行业从业经历,积累了丰富的服务和管理经验,对客户需
求动向及产业发展趋势具有较深的理解和较强的判断能力,为公司持续创新和业
务拓展奠定了基础。
  公司董事长张伯中具有丰富的行业经验、企业管理经验和社会实践经验,是
安徽省企业家联合会第五届理事会副会长、桐城商会终身名誉会长,被安徽省环
境保护产业协会评为“安徽省环保产业优秀企业家”。公司总经理宋永莲被安徽
省环境保护产业协会评为“安徽省环保产业优秀企业家”。
  公司在工业废水治理细分领域技术优势明显,拥有多项医疗废水、高浓度有
机废水(印染废水、明胶废水)、矿山废水成功实施案例。工业废水具有污染物
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
含量高、成分复杂、处理难度大等特点,故工业废水治理细分领域存在一定的进
入壁垒,对生产工艺、技术的要求较高。公司技术人员通过反复试验和研究,在
处理高盐度、高酸碱度、高色度、高浓度工业污水技术方面掌握了包括“多维电
催化反应器”以及“印染废水处理工艺技术”等多项核心技术,克服了常规工业
污水处理方法效率低、运行费用高等缺陷。
  (八)发行人的行业地位及主要竞争对手情况
  公司凭借深厚的技术优势,在保持较低资产负债率和良好流动性的前提下,
实现了高速增长,公司在水环境治理和固废资源化处理领域已形成具有战略性和
全局性的产业链,在安徽、山东、浙江、河北、贵州、河南、辽宁、陕西等地拥
有三十多家分子公司,实现了多区域、全产业链的发展布局。公司依托良好的技
术优势、先进的管理水平,通过 BOT、PPP 等特许经营模式和 EPC 模式开拓水
环境治理业务,通过外延式发展顺利拓宽固废资源化处理领域业务,公司业务规
模逐年攀升,进一步巩固了公司在环境治理领域的优势。公司通过“国家高新技
术企业”、“国家级两化融合管理体系贯标”、“安徽省企业技术中心”、“安
徽省专精特新企业”认定,连续多年取得“安徽省环保产业优秀企业”、“安徽
省十佳环境污染治理企业”、“安徽省环保产业骨干企业”、“安徽省十佳环保
创新企业”、“安徽省科学技术奖二等奖”等荣誉,2020 年公司入围“安徽创
新企业 100 强”、
          “安徽省百强优秀民企”,在全国水业企业评选活动中获得“2019
年度水业细分领域领跑及单项能力领跑企业(工业园区污水处理年度标杆企业)”
奖项。同时,公司与中科院、同济大学、合肥工业大学、安徽建筑大学等多家科
研机构和知名高校建立了多层次、多形式的产学研合作关系,在工业废水、农村
生活污水、城镇污水处理提质增效及污泥资源化利用等领域开展了深度研究与开
发。公司通过自主研发和产学研合作,形成一批核心专利技术,致力于成为技术
领先的环境治理整体解决方案服务商。
  主要竞争对手情况如下:
  安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
  (1)中节能国祯环保科技股份有限公司:成立于 1997 年 02 月 25 日,注册
资本 69,896.04 万元人民币,公司长期致力于水资源的综合利用和开发,服务区
域遍及国内二十余个省市自治区直辖市,已建立和拥有完备的产业链优势,为客
户提供环保领域的项目投资、科技研发、设计建造、设备制造与集成及项目运营
服务。近年来,公司着力布局城市水环境治理综合治理、工业废水治理、村镇水
环境综合治理三大业务领域。
  (2)瀚蓝环境股份有限公司:成立于 1992 年 12 月 17 日,注册资本 81,534.71
万元人民币,公司主营业务包括固废处理业务、能源业务、供水业务以及排水业
务。固废处理业务:形成从前端垃圾分类、环卫清扫,到中端转运,再到后端处
理的纵向发展模式。将同样的模式复制到工业危险废物处理、农业废弃物处理等
领域,并借助信息化和智能化技术,打通整个纵向一体化链条。对标“无废城市”
理念,以生活垃圾焚烧发电为核心,横向一体化协同处理餐厨垃圾、污泥、工业
危险废物、农业废弃物等污染源,探索形成资源循环、系统发展的产业新模式。
能源业务:包括管道燃气、瓶装气、氢气等供应。供水业务:拥有供水服务全产
业链,包括取水、制水、输水到终端客户服务。排水业务:拥有排水服务全产业
链,包括生活污水处理和工业污水处理,拥有污水处理管网维护、泵站管理、污
水处理厂运营管理的排水服务全产业链。
  (3)鹏鹞环保股份有限公司:成立于 1997 年 07 月 15 日,注册资本 71,424.48
万元人民币,公司一直专注于环保水处理领域,可提供环保水处理相关的研发、
咨询与设计、设备生产及销售、工程承包、项目投资及运营管理等一站式服务,
是环保水处理行业的全产业链综合服务提供商。公司在紧抓原有环保水处理相关
业务的同时,积极拓展高端环境技术与装备制造业务,研发并推出 PPMI 装配式
水厂、PSIW 一体化污水处理设备,以技术进步和产品创新促成传统产业模式的
迭代升级,并在有机固废处置与资源化利用、农业环境治理与服务等领域进行战
略布局,完善了在环保产业链的多元化布局。
  (4)广东联泰环保股份有限公司:成立于 2006 年 04 月 14 日,注册资本
理业务。目前,在广东、湖南等地方政府所授权的特许经营区域并在特许经营期
     安徽中环环保科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转债募集说明书
内,负责污水处理设施的运营管理,提供污水收集、输送和/或终端污水处理服
务。
     (5)圣元环保股份有限公司:成立与 1997 年 10 月 09 日,注册资本 27,174.11
万元人民币,主营业务为经营城镇固液废专业化处理,主要包括生活垃圾焚烧发
电、生活污水处理产业,以及其上下游的垃圾运输、厨余垃圾、餐厨垃圾、渗滤
液处理等,公司主要通过取得特许经营权的方式负责生活垃圾焚烧发电厂和生活
污水处理厂的投资建设、运营管理及维护。
     八、发行人主要业务的具体情况
     (一)公司主营业务的总体情况
     报告期内,公司营业收入构成情况如下:
                                                                             单位:万元,%
 项   目
            金额         占比        金额         占比          金额        占比           金额        比例
主营业务收入    48,082.36     99.99   95,009.26    99.99    65,368.06      99.98   38,996.83     99.96
其他业务收入         6.43      0.01        6.42      0.01       14.93       0.02       16.87      0.04
 合   计    48,088.79    100.00   95,015.68   100.00    65,382.99   100.00     39,013.70   100.00
入比分别为 99.96%、99.98%、99.99%和 99.99%,主营业务突出。
     报告期内,公司主营业务各类别产品销售情况如下:
                                                                             单位:万元,%
  项目
            金额         占比         金额        占比          金额        占比           金额        占比
污水处理业务     12,656.96    26.32   22,802.89   24.00     18,877.05   28.88      14,989.35   38.44
其中:运营收入     9,172.98    19.08   16,221.16   17.07     12,948.43   19.81      10,836.34   27.79
  利息收入      3,483.98     7.25    6,581.73      6.93    5,928.62      9.07     4,153.00   10.65
工程业务       26,798.25    55.73   67,424.15   70.97     46,491.01   71.12      24,007.48   61.56
   安徽中环环保科技股份有限公司                                          向不特定对象发行可转债募集说明书
固废业务       8,627.16      17.95    4,782.23          5.03               -        -               -        -
  合计      48,082.36     100.00   95,009.26     100.00        65,368.06     100.00    38,996.83      100.00
  报告期内,公司主营业务收入主要由污水处理业务收入和工程业务收入构
成,其中污水处理业务收入大类分为运营收入和利息收入。
  从上表可知,2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月公司污水
处理业务收入占当期主营业务收入比分别为 38.44%、28.88%、24.00%和 26.32%,
系公司业务收入的主要来源之一。公司工程业务收入占比则保持了较高水平,分
别为 61.56%、71.12%、70.97%及 55.73%。报告期内,公司营业收入保持了持续
增长的态势,主要系公司业务规模不断拓展所致。
                                                                                     单位:万元,%
 地区
        金额            占比         金额          占比             金额             占比        金额             占比
安徽地区   15,170.30      31.55   46,906.57        49.37       44,599.54        68.23   31,219.30        80.06
山东地区   17,782.03      36.98   28,983.77        30.51       18,699.23        28.61    7,082.97        18.16
其他地区   15,130.03      31.47   19,118.92        20.12        2,069.29         3.17     694.56          1.78
 合计    48,082.36   100.00     95,009.26       100.00       65,368.06       100.00   38,996.83       100.00
  公司主要经营区域为安徽地区、山东地区,2018 年公司开始涉足河南区域,
安徽和山东地区收入占比逐渐降低,未来公司将在稳固现有地区业务基础上,进
一步开拓周边省份市场,形成多区域业务网络。
  (二)产品工艺流程
  公司主营业务包括污水处理业务、工程业务以及垃圾焚烧发电业务,主要业
务流程如下:
  (1)投资运营模式示意图
  安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
  公司目前投资运营业务开展模式包括特许经营模式(BOT、TOT)、BOO、
PPP 模式,其中主要为特许经营模式。公司市场营运中心负责项目拓展、组织投
标、谈判等相关事宜,项目中标后,公司与政府部门或其授权方签订特许经营权
协议。按照协议约定,公司依法设立项目公司,由项目公司取得污水处理特许经
营权。项目设计由公司设计院或外部设计院提供服务。项目的工程及设备采购由
公司招标采购部负责。项目公司负责项目现场施工管理及验收,公司建设管理中
心提供工程管理支持。项目完工并通过验收后,项目公司正式进入商业运营期。
在商业运营期内,项目公司负责项目日常运营。项目公司按照特许经营协议约定
提供污水处理服务并收取污水处理费。待特许经营期满,项目公司向政府部门移
交污水处理厂的相关产权及设备,并且提供设计图纸、运营记录等文档资料。公
司水务运营中心对各项目公司提供业务管理与技术指导。
  (2)污水处理工艺流程图
  ①一级 A 出水典型工艺流程:
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 A.一级处理(物理处理)阶段
  管网收集的污水进入污水处理厂后,经粗格栅拦截掉污水中较大悬浮物和漂
浮物,再通过进水泵将水体提升,并经细格栅拦截去除污水中细小悬浮物。随后,
污水进入沉砂池进行砂水分离。
  B.二级处理(生物处理)阶段
  运用活性污泥法去除水体中相关物质。活性污泥法是利用水体微生物的新陈
代谢作用处理污水中有机物和氮、磷等物质。根据客户要求及污水特质,生物处
理具体方式略有不同。总体上,均在传统活性污泥法的基础上进行改良发展。目
前公司主要采用厌氧-缺氧-好氧法(高效多循环 AAO)、氧化沟法等工艺。
  运用活性污泥法生物处理后,大部分有机物被生物降解,并与未降解的污染
物一起以污泥的形式存在于水中进行固液分离。分离后的上清液经絮凝反应池加
药进一步去除污水中总磷及固体悬浮物,后经滤池进一步固液分离。
  最后经消毒处理达标后排放。
  C.污泥处理阶段
  从二沉池中排出的污泥进入污泥泵站,一部分回流到生化处理段,维持生化
处理段污泥浓度,保证生化反应正常进行。其他作为剩余污泥排至贮泥池进行污
泥浓缩脱水,形成泥饼后进行资源化利用或装车外运处置。
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  ②地表Ⅳ类标准(TN≤10mg/L)出水典型工艺流程:
  A.一级处理(物理处理)阶段
  管网收集的污水进入污水处理厂后,经粗格栅拦截掉污水中较大悬浮物和漂
浮物,再通过进水泵将水体提升,并经细格栅拦截去除污水中细小悬浮物。随后,
污水进入曝气沉砂池进行砂水分离。
  B.二级处理(生物处理)阶段
  运用活性污泥法去除水体中相关物质,活性污泥法是利用水体微生物的新陈
代谢作用处理污水中有机物和氮、磷等物质。根据客户要求及污水特质,生物处
理具体方式略有不同。总体上,均在传统活性污泥法的基础上进行改良发展。目
前公司主要采用厌氧-缺氧-好氧法形式的高效多循环 AAO 工艺。
  运用活性污泥法生物处理后,大部分有机物被生物降解,并与未降解的污染
物一起以污泥的形式存在于污水中进行固液分离。
  C.深度处理阶段
  上述经固液分离后的上清液进入磁混凝沉淀池,强化除磷及 SS 效果,经加
药去除污水中总磷及固体悬浮物后,并经沉淀区固液分离。固液分离上清液进入
反硝化滤池,投加反硝化所需碳源,进一步去除污水中总氮,反硝化滤池同时具
有过滤固体悬浮物的功能。
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 深度处理阶段出水经次氯酸钠消毒处理达标后排放。
 工程业务具体流程如下:
 现阶段公司垃圾焚烧发电业务主要采取特许经营模式(BOT 模式)开展,
与公司污水处理业务模式流程类似。
 公司垃圾焚烧发电业务主要工艺流程如下:
  (三)公司主要经营模式情况
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  公司采购分为询价采购和招标采购。其中,日常办公用品、原料药剂及单件
小额设备一般选择询价采购;工程项目所需集中采购设备、材料或选择分包商一
般采用公开招标或邀请招标采购。两种模式的具体流程如下:
  (1)询价采购模式
随着业务的开展不断补充,并定期根据供应商供货质量、信誉状况、财务状况等
进行评价更新。
  招标采购部严格按照相关标准对供应商进行筛选,将符合相关标准的企业放
商名录中选取符合要求的三家及以上供应商进行比价、议价,将候选供应商的产
品质量、价格、付款条件等情况书面上报,履行相关审批程序,并最终确定供应
商。
  待确定好供应商后,公司进入询价采购审批流程,按金额大小划分审批权限。
同时招标采购部根据采购具体内容,选择设计、运营等相关部门进行会签。待采
购询价审批流程完成后,公司与供应商签订采购合同。
  (2)公开/邀请招标模式
  公开招标模式即招标采购部在国内公开网站发布招标公告,统一受理报名,
统一发标书,统一开标;邀请招标模式仅向特定的合格供应商发送通知。
  公司招标采购部组织评标会,各成员进行评标,综合考虑供应商的产品质量、
价格、付款条件等因素,经评审确定中标单位,并履行相关审批程序。
  公司与供应商签订采购合同,按合同要求进行采购。供应商到货后,公司组
织检验,招标采购部凭共同签收的收货单办理入库手续。
  公开/邀请招标采购流程如下图:
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  (1)污水处理业务模式
  公司污水处理业务以 BOT 模式、TOT 模式、BOO 模式、PPP 模式及委托运
营模式开展。其中 BOT 模式通过与政府部门或其授权方签订《特许经营协议》,
以此获得该污水处理厂的特许经营权,公司依法成立项目公司,由项目公司完成
污水处理厂的投融资、建设、运营及移交。TOT 模式相较于 BOT 模式唯一区别
在于项目公司投入资金获得已建成污水处理厂的特许经营权。目前,公司通过
BOO 模式拥有的工业废水治理项目是与工业园区内企业签订协议,由公司进行
污水处理厂的建设、拥有、运营。PPP 模式通过公司与政府部门或其授权方或企
业共同持股设立项目公司的方式开展相关项目。委托运营模式通过公司与政府部
门或其授权方或企业签订《委托运营协议》,约定公司在委托运营期内负责污水
处理项目相关设施的运营及维护,接受政府部门或其授权方或企业的运营监督。
  (2)工程业务模式
  工程业务通过公司与客户签订工程承包协议,按照协议约定提供污水处理环
境工程设计、工程施工、设备采购及集成、安装调试、试运行等阶段的服务。在
不违反协议约定的前提下,公司可依法将所承包工程中的部分业务发包给具有相
应资质的分包企业,分包企业按照分包合同约定对公司负责。工程各个阶段接受
客户监督。工程完工后按照合同约定向客户提交验收申请报告,由客户组织竣工
验收。
  (3)垃圾焚烧发电业务模式
  现阶段公司垃圾焚烧发电业务主要以 BOT 模式开展,公司与当地政府相关
部门签订特许经营协议并成立项目公司开展业务。根据与当地政府相关部门签订
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的特许经营协议,公司负责为项目筹集资金,建设及运营整个垃圾焚烧发电厂。
特许权授予方(即相关的政府部门)通常在特许经营协议中约定在特许经营期内
向项目公司提供保底垃圾量,并将按约定的价格支付垃圾处理费,项目公司则出
售垃圾焚烧过程中产生的电力。在特许经营权期满后,公司需要将有关基础设施
移交给特许权授予方。
  公司主要通过协议谈判、参加公开招标和竞争性磋商三种方式开展营销。协
议谈判是由公司直接与客户接触,共同商谈合作细节,明确合同各方的权利与义
务。公司参加公开招标或竞争性磋商获得项目的过程主要包括获取项目信息、立
项审议、组织投标、合同签订与项目执行、项目评价等环节,具体如下:
  (1)获取项目信息
  公司利用市场人员拓展并充分利用项目公司在各个地域的资源优势,多渠道
跟踪搜集项目信息,市场运营中心负责信息统一汇总。
  (2)立项审议
  在获取客户的招标/询价文件后,市场运营中心视项目情况申请立项,履行
相应审批程序。
  (3)组织投标
  项目审议通过后,市场运营中心成立投标小组并组织编制投标/竞争性磋商
文件,涉及技术方案需由设计部负责编制投标/竞争性磋商文件(技术标)。投
标/竞争性磋商文件经分管部门负责人审查后,报公司分管副总经理和总经理批
准。
  (4)合同签订与项目执行
  项目中标后,公司与客户签订业务合同。根据业务及合同要求,公司安排相
关部门开展业务。
  (5)项目评价
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  项目执行完成后,公司组织相关人员对项目进行分析、总结、资料归档。
  公司的营销工作流程如下图:
  公司通过为客户提供专业服务获得利润,包括为客户提供污水处理服务,按
合同约定收取污水处理费;提供工程建造服务,收取相应费用;为客户提供垃圾
焚烧处理服务,按合同约定收取垃圾处理费,同时产生发电收入。
  二十世纪九十年代,我国污水处理行业开放市场准入并开始进行市场化探
索。随后国家建设部等部门于 2002 年颁发《关于推进城市污水、垃圾处理产业
化发展的意见》,于 2004 年颁发《市政公用事业特许经营管理办法》,确立了
以特许经营制度为核心的中国城市水业市场化改革,使我国污水处理行业市场化
进程进入快速发展阶段。未来特许经营制度依旧是污水处理市场化改革的核心。
通知》,要求充分认识推广运用 PPP 模式的重要意义,积极稳妥做好项目示范
工作,切实有效履行财政管理职能,尽快形成有利于促进 PPP 发展的制度体系。
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好的城市污水、垃圾处理设施,采取特许经营、委托运营等方式引入社会资本,
目标到 2020 年,环境公用设施、工业园区等重点领域第三方治理取得显著进展,
社会资本进入污染治理市场的活力进一步激发。
  公司经营模式的形成与我国污水处理行业及垃圾焚烧发电行业市场化的改
革进程相适应,其关键影响因素是国家对污水处理行业及垃圾焚烧发电行业的市
场化改革。报告期内公司经营模式及影响因素未发生较大变化,发行人的经营模
式将持续适应污水处理行业及垃圾焚烧发电行业市场化改革方向。
  (四)销售情况和主要客户
  (1)污水处理业务的定价机制及其变动情况
  污水处理业务主要通过收取污水处理费的方式获得收入。污水处理费的收费
标准主要依据以下法律法规:2002 年 4 月,国家发改委、财政部、建设部、水
利部、国家环保总局联合发布的《关于进一步推进城市供水价格改革工作的通
知》;2002 年 9 月,国家发改委、建设部、国家环保总局等部门共同研究制定
了《关于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意见》;2008 年 2 月,全国人
大常委会第三十二次会议审议通过《中国人民共和国水污染防治法》;2014 年 9
月,国家发改委、财政部和生态环境部联合印发的《关于调整排污费征收标准等
有关问题的通知》。以上文件都对污水处理费的征收标准做出了指导性规定。
  公司污水处理投资运营项目主要以 BOT、TOT、PPP 等模式与当地政府或
其授权方签订特许经营权协议或 BOO 模式与企业签订协议,在协议中约定污水
处理费的收取标准和调价机制。基本公式为污水处理费=污水处理单价×结算水
量;委托运营项目通过与拥有污水处理设施所有权的政府部门及其授权方或企业
签订委托运营协议,协议约定委托运营费=委托运营单价×结算水量。
  (2)工程业务的定价机制及其变动情况
  工程业务的定价机制主要考虑项目成本与合理利润等因素。项目成本主要包
括建筑安装成本、设备采购、设计及其他费用,其中建筑安装成本主要参考《建
设工程工程量清单计价规范》(GB50500-2008),依据设计图纸编制工程量清
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单,计算建筑安装工程费用;设备主要以客户设计图纸或者工程清单为基础,参
考当地市场价格;公司严格按照客户环保要求进行设计;其他费用则按照项目情
况结合企业实际成本计列。项目合理利润结合行业利润水平、项目复杂程度、市
场供求状况、项目成本等因素综合进行考虑。公司根据项目预计成本和合理利润
情况与客户进行商务谈判,在客户可接受的基础上,确定工程项目的合同价格。
     (3)垃圾焚烧发电业务的定价机制及其变动情况
     ①垃圾处理费
     公司收取的垃圾处理费由公司与政府相关部门签署的 BOT 协议或垃圾处理
协议约定。发行人与政府签订的 BOT 协议中,均含有垃圾处理费调价条款。调
价条款一般约定,垃圾处理费随消费价格指数、环保政策等因素而调整。在项目
运营期间,发行人会依据调价条款约定,参照国家环保政策、产业政策、物价指
数、上网电价、实际投资额等因素,并结合项目公司的实际成本收益情况,与政
府协商调整垃圾处理单价。
     ②发电收入
     垃圾焚烧发电收入的定价标准主要依据以下法律法规:国家发改委发布的
《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》
                         (发改价格[2012]801
号);财政部、国家发展改革委、国家能源局制定的《可再生能源电价附加补助
资金管理暂行办法》;财政部、国家发展改革委、国家能源局制定的《关于<关
于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有关事项的补充通知》(财建
〔2020〕426 号)等。以上文件都对发电收入的发电收费标准做出了指导性规定。
     报告期内,公司对前五大客户销售情况如下:
                                                     单位:万元
序号            客户名称                    销售额         占主营业务收入比
     安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
               合计                 21,544.76         44.80%
序号             客户名称               销售额          占主营业务收入比
               合计                  47,596.51        50.09%
序号             客户名称               销售额          占主营业务收入比
               合计                  42,658.48        65.24%
序号             客户名称               销售额          占主营业务收入比
               合计                  28,990.70        74.31%
     除安徽中辰投资控股有限公司、桐城市中辰城市建设运营有限公司系公司控
股股东、实际控制人及董事长张伯中所控制的企业外,本公司、持有本公司 5%
以上股份的股东、本公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关
联方均未在公司上述客户中拥有权益,也不存在关联关系。
     公司不存在向单个客户销售占比超过 50%或严重依赖个别客户的情形。
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     (五)采购情况与主要供应商
     公司污水处理业务原材料主要为药剂,其市场供应充足;所用能源主要为电
力,由下属项目公司所处区域的供电部门提供,能够满足公司业务的需求;工程
业务原材料主要为设备及土建安装等。
     (1)主要原材料平均价格(不含税)
项目    单价(吨/    采购数量        单价(吨/      采购数量        单价(吨/       采购数量        单价(吨/     采购数量
      万元)       (吨)        万元)        (吨)         万元)         (吨)         万元)       (吨)
药剂      0.06   19,258.98       0.06   23,460.95        0.08   15,890.77      0.08     7,886.02
     药剂使用量的影响因素包括进水水质、出水标准、污水性质、污水处理量等。
报告期内,公司药剂采购量逐年增长,主要系公司所运营的污水处理厂数量、处
理的污水总量增加以及各水厂出水水质标准逐步提高,从一级 B 升级到一级 A
所致。
     (2)主要能源平均价格
       项目              2021 年 1-6 月       2020 年度             2019 年度         2018 年度
  电价(元/度)                      0.54                0.54               0.59              0.64
     电量(万度)                3,380.72             4,659.86          4,625.29          3,700.92
  注:上表电价为总电费与总电量结算的平均电价,电价*电量与电力采购金额的差异系
电价小数点后两位四舍五入造成;2019 年公司电价降低主要系各地取消基本电费所致。2020
年公司电价下降主要系政府针对疫情出台电费减免政策,供电部门给予部分直购电费减免等
用电优惠。
     报告期内,发行人向前五名供应商的采购情况如下:
                                                                                单位:万元
序号                     供应商名称                               金额             占采购总额的比例
     安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
             合计                   13,743.57         29.47%
序号            供应商名称                金额          占采购总额的比例
             合计                    35,853.54        26.85%
序号            供应商名称                金额          占采购总额的比例
             合计                    22,070.87        29.20%
序号            供应商名称                金额          占采购总额的比例
             合计                    12,643.01        44.20%
     注:安徽盛运环保(集团)股份有限公司包含其控股子公司盛运建筑安装工程有限公司、
安徽盛运钢结构有限公司、安徽盛运环保工程有限公司,下同。
     公司报告期内对单个供应商的采购比例未超过年度采购总额的 50%。
     报告期内,公司前五名供应商中不存在关联方。公司董事、监事、高级管理
人员和其他核心人员,主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商
中均不占有任何权益。
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  (六)环境保护情况
  公司生产经营的主要目的是将收集运输过来的污水及固体废弃物进行无害
化处理及资源化利用,运营的项目本身就是环境污染物的处理设施。公司的污水
处理、生活垃圾处理业务以及工程服务不属于重污染业务,相关业务在生产过程
中排放的主要污染物及其处理方式如下:
  运营项目种类           处理对象             主要污染物                 利用及处置
              生活污水、工业
  污水处理项目                             污泥          焚烧/外运作建筑材料
                污水等
                                     废水          处理达标回用或排放
                                     烟气          处理达标排放
生活垃圾焚烧处理项目       生活垃圾等
                                                 固化填埋/外运作建筑
                                    飞灰/炉渣
                                                 材料
  公司所运营的项目都建设了污染物处理设施,并且目前运营状况良好。由于
所运营的项目较多,现仅列出典型项目的处理设施及处理能力如下:
 项目名称      主要污染物          处理设施               处理能力           处理效果
                                                           符合工艺与产
                    渗滤液处理系统、生活
            废水                            300t/d、100t/d    品用水回用标
                    污水处理系统
                                                           准
德江县城市生
                    SNCR 炉内脱硝+半干
活垃圾焚烧发
            烟气      法脱酸+干法喷射+活              91,708Nm³/h    达标排放
电项目
                    性炭吸附+布袋除尘
                    稳定固化填埋/外运作                             根据规定合法
           飞灰/炉渣                                 -
                    建筑材料                                   合规处理
                    预处理+UASB+两级
                                                           进入惠民县第
            废水      A/O+MBR 超滤膜系统             300m³/d
                                                           二污水处理厂
                    +反渗透
                    采用“SNCR(炉内脱
惠民县垃圾镇
                    硝)+半干法(石灰浆
填埋生态整治
            烟气      溶液)+干法喷射                112,000m³/h    达标排放
重复利用项目
                    (Ca(OH)2 干粉)+活
                    性炭吸附+布袋除尘
                    螯合稳定固化/外运至            30(t/d)/180      根据规定合法
           飞灰/炉渣
                    炉渣处理厂综合利用               (t/d)          合规处理
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  公司及子公司、孙公司建设运营项目较好地执行了“环境影响评价”和“三
同时”制度;募集资金投资项目的“环境影响评价”等文件完备;各项环保设施
运行正常,环境监测数据符合排放指标要求;报告期内,公司及其子公司不存在
因重大环保违法违规行为而受到行政处罚的情形。
   九、发行人核心技术和研发情况
  (一)发行人的核心技术
  (1)技术原理
  城市污水精密脱氮除磷、高效降解有机物技术是在污水处理系统中采用公司
拥有的多项自主知识产权的专利技术,设置一整套精密的控制系统。该控制系统
在污水处理过程中设置 COD、TN 和 TP 测定仪,根据测定仪中 COD、TN 和 TP
浓度,通过总控机来控制生化反应中内回流泵回流量大小、曝气设备中曝气量的
大小以及后续混凝反应池中投药量的大小。
  (2)技术优点
  ①精确控制污水处理厂电耗、药耗,节约相关能耗;
  ②避免出现由于水量过大、水质偏高或其他原因引起的污水超标排放,使各
污水指标均能稳定达标排放。
  (1)技术原理
  印染废水处理技术是在混凝反应阶段采用高效絮凝剂和高效脱色剂对废水
进行絮凝、脱色处理,再进入经改进的水解酸化池和接触氧化池进行生化反应。
改进的水解酸化池和接触氧化池采用廊道式池体,通过池形的布置使得水体呈现
折流式状态,增加了污水在生化池中与微生物的接触时间,使得生化反应充分进
行。同时,在折流式生化池中,有机物浓度和种类沿程不断变化,沿程各个断面
之间存在较大的浓度梯度,因此降解速率较快。利用高效的水解酸化和好氧接触
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氧化系统,通过在停留时间以及流态上的布置,最大程度上对废水中的污染物质
进行断链、降解。
  (2)技术优点
  ①高效絮凝剂及高效脱色剂价格低,能有效降低印染废水处理成本;
  ②高效絮凝剂及高效脱色剂效果好,在混凝沉淀中,有效降低高浓度 COD
及高色度,降低后续生化处理的难度,使污水最终能达标排放;
  ③改进的水解酸化池和接触氧化池具有占地面积小、污染物降解速率快、污
水流态稳定便于填料挂膜等优点,系统的参数设计和流态布置更高效。
  (1)技术原理
  纺织印染工业废水异味气体处理技术是用来处理废水产生的工业恶臭气体
的一套自主研发装置。该装置包括密封容器,密封容器的下端设置有进气口,顶
部设置有出气口,密封容器内由下往上依次是液体吸收池、多层气体分解层、气
体浓度检测仪,出气管上连通有回气管,回气管与出气管道的连通处设置有电磁
换向阀,电磁换向阀、气体浓度检测仪均受控制机控制。
  异味气体首先进入液体(乙醇或乙醚溶剂)吸收池,对异味气体中的甲硫醇
和甲硫醚进行部分吸收溶解,然后进入气体分解层,通过一系列的生化反应,对
剩余气体进行吸收降解,去除其中的污染成分。当降解浓度未达标时,气体浓度
检测仪将数据反馈至控制机,通过控制电磁换向阀使气体重新进入反应装置,保
证达标排放。
  (2)技术优点
  ①能快速、高效降解纺织印染工业废水中异味气体,使其处理排放达到《恶
臭污染物排放标准》恶臭污染物厂界标准二级排放标准;
  ②装置设计紧凑,占地面积小;
  ③根据纺织印染工业废水异味特性,自制的微生物颗粒填料、筛选的微生物
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菌种具有针对性,反应速度快,且生化反应运行费用低;
  ④装置出气口处设置有气体浓度检测仪,当降解浓度未达标时,能快速反馈
至控制机,使气体重新进入反应装置,保证达标排放。
  (1)技术原理
  将污水提升至 pH 调整池中进行 pH 调整,并由 PLC 控制 pH 在合适的范围
内,出水自流入反应池内,依次投加混凝剂和助凝剂,充分反应后进入高效沉淀
池,进行泥水分离,上清液由泵提升至两级精密过滤器,出水流入回用水箱,并
回用至生产车间;经多次循环回用后,废水中所含的 N-甲基吡咯烷酮(NMP)
积累一定浓度后,可进行回收利用。
  (2)技术优点
  ①整套系统可实现污水零排放,且能回收污水中积累的 NMP,满足资源循
环利用;
  ②运营操作方便,处理效率高,出水稳定;
  ③装置设计紧凑,占地面积小,可按生产需要随时移动。
  (1)技术原理
  自养反硝化滤池技术是指滤池内自养反硝化菌利用无机物(如 S2-、S2O32-、
Fe、Fe2+等)作为硝酸盐还原的电子供体,完成反硝化过程,而在整个过程中不
需要外加任何有机碳源的一种自养反硝化滤池技术。自养反硝化滤池技术由滤池
脱氮控制系统、滤料更换报警系统、恒水位运行控制系统、驱氮控制系统、反冲
洗控制系统组成。污水中硝酸盐氮经滤池内自养菌降解后出水可满足排放要求,
且自养反硝化滤池污水处理系统设置滤料更换报警系统,当处理效果变差后,会
将信号反馈至 PLC 控制系统,报警提示更换滤料;整个滤池运行模式为恒水位
运行,且能根据设定的时间自动启动驱氮系统,同时可根据设置的液位差实现自
动反冲洗,整个运行过程均为自动化控制。
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  (2)技术优点
  ①自养反硝化滤池为我司自主设计,核心设备包含自养滤料、T 型滤板及自
控系统等,可确保出水总氮稳定达标,且此项技术已获得相关发明专利。
  ②自养反硝化滤池内采用自养滤料替代常规海砂滤料,完成反硝化过程,在
整个过程中不需要外加任何有机碳源,同时兼有过滤作用。
  (1)技术原理
  在常规 AAO 工艺基础上增设多循环系统和数学建模技术系统,多循环系统
可有效强化脱氮除磷效果;数学建模技术系统可实现流量、水质检测仪表与曝气
风机、潜水搅拌机、硝化液回流泵等设备联动,并及时调节污水处理系统的运行
参数,使系统运行状态处于最佳状态,保证生化系统的稳定运行。
  (2)技术优势
  ①采用的多循环工艺,具有耐冲击负荷,出水水质稳定等特点;
  ②多循环工艺强化了脱氮除磷效果,与常规 AAO 工艺相比,停留时间明显
减少;
  ③采用高效多循环 AAO 工艺技术,提高处理效果,实现精准控制,有效降
低污水处理能耗,达到低碳运行的效果;
  (1)技术原理
  一体化农村污水处理装置采用“AAO+过滤除菌”工艺处理乡镇污水。本装
置厌氧池、缺氧池、好氧池内均设有搅拌装置和脱氮填料,填料具有较好的亲水
性和亲微生物性,易挂膜,微生物浓度较高,比表面积大,挂膜速度快;装置内
安装滤布过滤器,可有效拦截较小的悬浮物,减轻后续处理负荷;最后经除菌装
置过滤后的出水大肠杆菌可满足排放要求。
  (2)技术优势
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
  ①一体化装置内填充高效填料具有比表面积大,氨氮及总氮负荷高,挂膜速
度快等特点。
  ②与常规乡镇污水处理装置相比,水力停留时间短、污染物去除效率高,出
水可稳定优于一级 A 排放标准。
  ③一体化装置占地面积小,运输及安装方便,较适合乡镇污水处理项目运用。
  (1)技术原理
  新型一体化污泥减量化成套装置技术采用“高效物化絮凝剂+多级高速搅拌
装置+常压压滤机”对污泥进行深度脱水,本污泥减量化系统包含多级高速搅拌
装置、浓缩罐及常压压滤机。含水率 98%的污泥经与高效物化絮凝剂混合后进入
多级高速搅拌装置中,再经快速搅拌混合后,污泥实现破壁断链,并释放出间隙
水、毛细水及内部水等,最终污泥在浓缩罐中进行泥水分离,浓缩后的污泥由泵
输送至常压压滤机进行脱水,脱水后的污泥含水率低于 60%,最终污泥可用于
园林绿化和建筑材料等领域。
  (2)技术优势
  ①采用“高效物化絮凝剂+多级高速搅拌装置+常压压滤机”工艺对污泥进
行深度脱水,脱水后污泥含水率低于 60%;
  ②与常规污泥脱水方式相比,此种污泥深度脱水装置具有运行费用低,投资
少,产生的污泥二次利用价值高等优点。
  (1)技术原理
  根据各地生活垃圾特性,设置一套自动燃烧控制系统。该系统可以自动调整
垃圾进料量、锅炉蒸发量。根据不同工况自动控制炉膛出口温度及氧含量满足燃
烧排放要求。
  (2)技术优点
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
  ①精确控制垃圾进料量、锅炉蒸发量,提高焚烧炉燃烧效率;
  ②自动化程度高,减少人工干预,提高生产效率;
  ③确保燃烧排放温度达到环保要求,降低环保事故发生概率。
  (1)技术原理
  北方地区冬季垃圾发酵时间长,为缩短垃圾发酵时间,设置一套垃圾坑自动
恒温系统。当环境温度较低时自动控制垃圾坑温度,确保垃圾坑环境温度维持在
  (2)技术优点
  ①精确控制冬季垃圾坑环境温度,确保垃圾 5-7 天的发酵时间;
  ②冬季缩短垃圾自然发酵时间,降低厂用电率,提高燃烧效率。
  (1)技术原理
  本技术针对焚烧厂垃圾渗滤液,具有难处理、难降解、波动性大等特点,特
别是最终产物难以合理处置的问题,采用“厌氧+两级硝化反硝化+膜深度处理”
工艺对渗滤液进行处理。所出清液输送至焚烧厂冷却塔作为补给水,所出浓液经
过高效节能蒸发系统进一步浓缩结晶,高效蒸发系统所出凝结水回流至前端生化
系统作进一步处理,所出晶体进入焚烧炉焚烧处置,最终实现整套渗滤液处理系
统“零排放”。
  (2)技术优点
  ①结合焚烧厂本身特点,节能减排,实现渗滤液处理系统的低能耗、低成本
运行。
  ②依靠园区综合处置优势,实现整套处理系统的无害化、零排放处置,为园
区碳中和做出积极贡献。
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     (二)发行人核心技术的来源及其他情况
序号     核心技术名称           对应专利名称                     技术来源         备注
                  “城市污水精密脱氮控制系
      城市污水精密脱氮
                  统” 、“一种城市污水精密除磷
                  控制系统”、“有机污染物高效去
      物技术
                  除的自动调节系统”
                  “一种纺织印染工业废水中异味
                  气体的收集装置”、“一种纺织印                             集成创新,安徽
      纺织印染工业废水
      异味气体处理技术
                  装置”、“一种纺织印染废水异味                             目
                  气体收集处理装置”
      锂电池生产废水的    “一种锂电池生产废水的处理
      处理及回收技术     及回收系统”
      自养反硝化滤池技    “一种自养反硝化滤池污水
      术           综合处理系统”
      一体化农村污水处
      理装置技术
                  “一种用于板框压滤机的铲
      新型一体化污泥减
      量化成套装置技术
                  动投加系统”
  注:高效多循环 AAO 工艺技术、生活垃圾焚烧自动燃烧控制技术(ACC)、缩短冬季
生活垃圾发酵时间技术、渗滤液零排放综合处置技术均为自主开发,目前暂未申请专利。
     (三)发行人核心技术的保密措施
     公司制订了严格的技术保密制度,对适于公开的技术通过申请专利方式给予
技术保护,对独有技术采用流程分段控制方式避免技术失密,从制度流程上有效
保证核心技术的安全性。其次,公司与核心技术人员均签订技术保密协议明确其
义务,在历次培训中加强保密意识教育以避免技术失密。同时,公司建立了有效
的激励机制以保障核心技术人员的利益,从而避免核心技术人员流失。目前公司
核心技术得到较好保护,核心技术人员稳定,技术实力持续增强。
     (四)发行人研发费用及占营业收入的比例
     报告期内,公司研发费用占营业收入比例(母公司口径)情况表如下:
                                                                单位:万元
       年度         2021 年 1-6 月       2020 年度        2019 年度     2018 年度
研发费用                    777.22          2,042.39     1,712.30      924.29
  安徽中环环保科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转债募集说明书
       年度      2021 年 1-6 月       2020 年度       2019 年度      2018 年度
营业收入              19,987.75         55,637.59    44,987.07    24,338.16
研发费用占营业收入的比例          3.89%            3.67%        3.81%        3.80%
  (五)发行人合作研发的开展情况
项目任务书》,作为项目主持单位,以产学研的形式与合肥工业大学进行合作,
完成“纺织印染废水异味气体处理技术与装置研究”项目,并于 2015 年 4 月通
过安徽省科技厅验收。2017 年 11 月至 2020 年 10 月,合肥市科技局下发的合肥
市关键技术重大研发类项目“城市污水处理污泥减量化成套设备研究及试验”由
公司与安徽建筑大学共同研发,截至本募集说明书签署日,该项目已结题。2018
年 1 月至 2020 年 9 月,安徽省科技厅下发的安徽省中央引导地方科技发展专项
“环巢湖重污染流域多元生态技术协同与应用示范项目”由公司与合肥学院共同
研发,截至本募集说明书签署日,该项目已结题。2019 年 6 月至 2021 年 7 月,
合肥市科技局下发的“适用于多级排放要求的农村生活污水处理关键技术及集成
应用研究”由公司与上海同济大学共同研发,截至本募集说明书签署日,该项目
正常开展中。
  (六)发行人核心技术人员及研发人员情况
  截至 2021 年 6 月 30 日,公司共有技术人员及研发人员 373 人,占职工总数
的 43.83%。其中具有中高级以上职称 28 人。报告期内,公司核心技术人员未发
生变化。
   十、发行人主要固定资产及无形资产
  (一)与业务相关的主要固定资产
  根据《企业会计准则》,公司污水处理及垃圾焚烧发电业务相关资产主要在
长期应收款或无形资产核算,公司的固定资产主要为采用 BOO 模式运营的项目
资产、公司自有房产、机器及运输设备等构成。截至 2021 年 6 月 30 日,公司固
定资产价值及成新率情况如下表所示:
     安徽中环环保科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转债募集说明书
                                                                    单位:万元
      类 别                      原值                    净值            综合成新率
房屋及建筑物                              8,772.63          7,060.50          80.48%
机器设备                                3,816.95          2,167.54          56.79%
运输设备                                  951.08              457.42        48.09%
其他                                    706.54              323.68        45.81%
      合 计                        14,247.20            10,009.13         70.25%
     截至募集说明书签署日,公司及子公司所有的房屋共计 33 处,明细如下表
所示:
序    不动产权证书         建筑面积                                      规划   权属    他项
                               登记时间              座落地点
号       号            (m2)                                     用途    人    权利
     皖 2016 合不动                               庐 阳 区阜 阳北 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        广场 1 幢办 1608
     皖 2016 合不动                               经 济 区金 寨南 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        广场 1501
     皖 2016 合不动                               经 济 区金 寨南 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        广场 1502
     皖 2016 合不动                               经 济 区金 寨南 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        广场 1503
     皖 2016 合不动                               经 济 区金 寨南 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        广场 1507
     皖 2016 合不动                               经 济 区金 寨南 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        广场 1508
     皖 2016 合不动                               庐 阳 区阜 阳北 路
                                                                   中环
                                                                   环保
     号                                        202
                                              安 庆 市迎 江区 临
                                              港 经 济开 发区 安
     房地权证宜字                                                        宜源
     第 50228729 号                                                  环保
                                              股 份 有限 公司 综
                                              合楼
     安徽中环环保科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转债募集说明书
序    不动产权证书         建筑面积                                  规划   权属   他项
                              登记时间            座落地点
号       号            (m2)                                 用途    人   权利
     第 50228730 号                           港 经 济开 发区 安        环保
                                            徽 宜 源环 保科 技
                                            股 份 有限 公司 门
                                            卫
                                            安 庆 市迎 江区 临
                                            港 经 济开 发区 安
     房地权证宜字                                                    宜源
     第 50228731 号                                              环保
                                            股 份 有限 公司 污
                                            泥脱水机房
                                            安 庆 市迎 江区 临
                                            港 经 济开 发区 安
     房地权证宜字                                                    宜源
     第 50228732 号                                              环保
                                            股 份 有限 公司 鼓
                                            风机房
                                            安 庆 市迎 江区 临
                                            港 经 济开 发区 安
     房地权证宜字                                                    宜源
     第 50228733 号                                              环保
                                            股 份 有限 公司 配
                                            电房
                                            安 庆 市迎 江区 临
                                            港 经 济开 发区 安
     房地权证宜字                                                    宜源
     第 50228734 号                                              环保
                                            股 份 有限 公司 加
                                            药间
     皖(2018)合肥                              包河区大连路
                                                               中环
                                                               环保
     皖(2018)合肥                              包河区大连路
                                                               中环
                                                               环保
     皖(2018)合肥                              包河区大连路
                                                               中环
                                                               环保
     皖(2018)合肥                              包河区大连路
                                                               中环
                                                               环保
     皖(2018)合肥                              包河区大连路
                                                               中环
                                                               环保
     皖(2018)合肥                              包河区大连路
                                                               中环
                                                               环保
     安徽中环环保科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转债募集说明书
序    不动产权证书       建筑面积                                  规划   权属   他项
                            登记时间            座落地点
号       号          (m2)                                 用途    人   权利
     皖(2018)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2018)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2018)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2018)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路
                                                             中环
                                                             环保
     皖(2019)合肥                            包河区大连路             中环
     市不动产权第                               1120 号 B1 幢        环保
        安徽中环环保科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转债募集说明书
序        不动产权证书        建筑面积                                           规划    权属   他项
                                    登记时间             座落地点
号           号           (m2)                                          用途     人   权利
        截至 2021 年 6 月 30 日,公司主要机器设备情况如下表所示:
                                                                            单位:万元
序号              设备名称               原值              净值            成新率        取得方式
        (二)与业务相关的主要无形资产
        发行人无形资产主要包括土地使用权、专利权、计算机软件著作权及特许经
营权。
        截至本募集说明书签署日,公司拥有的土地使用权共 2 项,基本情况如下:
                                                                 使用
序       国有土地使用        使用权面积
                                    到期日           座落地点           权类    用途    抵押状态
号        权证号           (m2)
                                                                  型
        皖(2019)安                                  安庆临港
                                                                      工业用
                                                                       地
        第 0049805 号                               区
        冀(2018)井                                  井陉县上
                                                                      工业用
                                                                       途
        第 0000464 号                               庄村
  注:上述土地使用权为“无形资产-土地使用权”中资产,不包含特许经营权资产中的
土地使用权,由于政府单位约定了特许经营权下土地仅为在建设期的用地权和整个特许经营
期内拥有用地权,待项目特许经营期届满后将无偿移交给政府,公司对该部分土地使用权纳
入长期应收款或无形资产-特许经营权中核算,相关土地本质上也并非为公司所有。
    安徽中环环保科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转债募集说明书
序                     核定使用     注册                                   他项
    注册商标   注册证号                          专用权期限         取得方式   注册人
号                     商品种类      地                                   权利
                      第 1 类:
                      土壤和盆
                      栽土用肥
                      料;混合
                      肥; 盆栽
                      用堆肥;
                      家养植物
                      用肥料;     中国        2021.03.21-          鑫汇通
                      复 合 肥    大陆        2031.03.20            生物
                      料;有机
                      肥料;植
                      物 营 养
                      素;土壤
                      改良剂;
                      堆肥;肥
                      料。
                      第 7 类:
                      合 成 塔
                      (化肥制
                      造设备); 中国                                中环鑫
                      化 肥 制 造 大陆                               汇通
                      设备;有
                      机废物堆
                      肥机。
                      第 1 类:
                      土壤和盆
                      栽土用肥
                      料;混合
                      肥; 盆栽
                      用堆肥;
                      家养植物
                      用肥料;     中国                             中环鑫
                      复 合 肥    大陆                              汇通
                      料;有机
                      肥料;植
                      物 营 养
                      素;土壤
                      改良剂;
                      堆肥;肥
                      料。
     安徽中环环保科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转债募集说明书
     截至募集说明书签署日,公司及其子公司共拥有 51 项专利,具体明细如下:
序    专利                                                  取得
             专利名称             专利号             申请日             专利权人
号    类型                                                  方式
                                                         原始
                                                         取得
          一 种锂电 池生产废 水                                   原始
          的处理及回收系统                                       取得
          一 种基于 自然光的 沉                                   原始
          水植物促生装置                                        取得
          一 种河道 水质监测 无                                   原始   合肥学院
          人船                                             取得   中环环保
          一 种河道 漂浮物清 理                                   原始   合肥学院
          装置                                             取得   中环环保
                                                              安徽建筑
          一 种含硫 废矿溶淋 废                                   原始
          水预处理系统及方法                                      取得
                                                              中环环保
                                                              安徽建筑
          一 种印染 废水深度 处                                   原始
          理装置及方法                                         取得
                                                              中环环保
     实用   城 市污水 精密脱氮 控                                   原始
     新型   制系统                                            取得
     实用   有 机污染 物高效去 除                                   原始
     新型   的自动调节系统                                        取得
     实用   带 式浓缩 压滤机的 滤                                   原始
     新型   带冲洗系统                                          取得
     实用   沉 淀池排 水槽双向 冲                                   原始
     新型   洗系统                                            取得
     实用   一 种城市 污水精密 除                                   原始
     新型   磷控制系统                                          取得
     实用   一 种沉淀 池进水槽 清                                   原始
     新型   理系统                                            取得
     实用   一 种自清 洗式桥式 刮                                   原始
     新型   泥机                                             取得
     实用   一 种桥式 刮泥机智 能                                   原始
     新型   清洁刷                                            取得
     实用   一 种适用 于桥式刮 泥                                   原始
     新型   机的悬浮刮泥板                                        取得
     实用                                                  原始
     新型                                                  取得
     实用   一 种桥式 刮泥机太 阳                                   原始
     新型   能清洗装置                                          取得
     实用   一 种应用 于气浮机 上                                   原始
     新型   的 明胶废 水自动撇 渣                                   取得
     安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
序    专利                                                   取得
               专利名称            专利号             申请日             专利权人
号    类型                                                   方式
          装置
     实用   智 能移动 式生态复 氧                                    原始
     新型   艇                                               取得
          一 种应用 于桥式刮 泥
     实用                                                   原始
     新型                                                   取得
          置
     实用   一 体化含 镍废水处 理                                    原始
     新型   装置                                              取得
     实用                                                   原始
     新型                                                   取得
     实用   一 种加强 陶瓷平板 膜                                    原始
     新型   反洗的污水处理系统                                       取得
     实用   一 种具有 反冲洗功 能                                    原始
     新型   的污水处理系统                                         取得
     实用   一 种用于 带式压滤 机                                    原始
     新型   的污泥干化系统                                         取得
     实用   一 种用于 板框压滤 机                                    原始
     新型   的铲泥装置                                           取得
     实用   一 种污泥 调理自动 投                                    原始
     新型   加系统                                             取得
     实用   一 种乡镇 污水处理 装                                    原始
     新型   置                                               取得
     实用   一 种中小 河道用智 能                                    原始
     新型   升降拦截装置                                          取得
     实用   一 种新型 一体化医 疗                                    原始
     新型   废水处理装置                                          取得
     实用   一体化 MBR 污水处理装                                   原始
     新型   置                                               取得
     实用   一 种自养反 硝化滤池                                     原始
     新型   污水综合处理系统                                        取得
     实用   一 种高效沉 淀池用冲                                     原始
     新型   洗系统                                             取得
     实用                                                   原始
     新型                                                   取得
     实用   上 向流滤 池滤板用 滤                                    原始
     新型   头                                               取得
     实用   多 组轨道 提升式自 控                                    原始
     新型   曝气系统                                            取得
     实用   一 种市政 污泥高温 纯                                    原始
     新型   氧曝气发酵生产系统                                       取得
     安徽中环环保科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转债募集说明书
序    专利                                                       取得
               专利名称                专利号             申请日             专利权人
号    类型                                                       方式
     新型   酵补充碳源的装置                                            取得
     实用   一 种高温 好氧快速 发                                        原始
     新型   酵翻抛式料仓                                              取得
          一 种利用 氧化沟改 造
     实用                                                       原始
     新型                                                       取得
          碳源的系统装置
     实用   一 种发酵 用导热鼓 风                                        原始
     新型   组合装置                                                取得
          一 种自繁 殖枯草芽 孢
     实用                                                       原始
     新型                                                       取得
          统
     实用   一 种桥梁 式二沉池 周                                        原始
     新型   边传动自吸泥机                                             取得
     实用   一 种折流 生物池污 泥                                        原始
     新型   清淤鼓气搅动装置                                            取得
     实用   一 种折流 生物池提 升                                        原始
     新型   式清砂行走装置                                             取得
     实用   一 种发酵罐 参数检测                                         原始
     新型   装置                                                  取得
     实用   一 种发酵罐 顶部入料                                         原始
     新型   控制系统                                                取得
          一 种纺织 印染工业 废
     实用                                                       原始
     新型                                                       取得
          装置
          一 种纺织 印染工业 废
     实用                                                       原始
     新型                                                       取得
          装置
     实用   一 种纺织 印染废水 异                                        原始
     新型   味气体收集处理装置                                           取得
    注:截至本募集说明书签署日,上表所列发行人名下专利号分别为 ZL201210010637.X、
ZL201510834099.X 、 ZL201620594470.X 、 ZL201620594460.6 、 ZL201621487031.5 、
ZL201720468202.8 、 ZL201820995782.0 、 ZL201920163756.6 、 ZL201920164236.7 、
ZL201920655145.3 、 ZL201920655152.3 ZL201920655194.7 、 ZL201921451093.4 、
Zl202020903132.6 的共 14 项专利由发行人进行专利许可融资并作为质押物向债权人安徽兴
泰融资租赁有限责任公司提供专利质押担保。
     截至募集说明书签署日,公司共拥有 17 项计算机软件著作权。具体情况如
下:
     安徽中环环保科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转债募集说明书
序                                            首次发表日        权利取得
         作品名称            登记号          著作权人
号                                              期           方式
     氧化池曝气系统气体浓度
     报警软件 V1.0
     酸化池气体分析控制软件
     V1.0
     溶解氧实时在线分析软件
     V1.05
     嵌入式污水 PH 在线分析
     系统 V1.0
     水泵数字控制系统软件
     V1.0
     污水处理厂监控系统软件
     V1.0
     污水处理厂水质化验管理
     软件 V1.0
     智能城市生活污水处理工
     艺选取软件 V1.0
     在线水质监测站控制软件
     V1.0
     污水处理厂生化系统溶解
     氧实时监控调节系统 V1.0
     污水处理厂污泥浓度实时
     监控软件 V1.0
     污水处理厂智能运营管理
     软件 V1.0
     城市污水智能收集监控软
     件 V1.0
     污泥脱水自动控制系统软
     件 V1.0
     中环环保水务智能移动终
     端应用平台软件 V1.0
     中环环保安健环管理系统
     软件 V1.0
     中环环保智慧水务运营管
     理系统软件 V1.0
     报告期内,公司计算机软件著作权不存在质押、冻结或许可给第三方使用的
情形。
     十一、公司拥有特许经营权及业务资质情况
     (一)公司拥有的特许经营权情况
     安徽中环环保科技股份有限公司               向不特定对象发行可转债募集说明书
     截至募集说明书签署日,发行人拥有特许经营权的具体情况见下表:
                    污水处理特许经营权
                         设计规模
序号        项目名称                 特许经营期限(年) 正式运营年份
                        (万吨/日)
     桐城南部新区污水处理厂及配
     套污水管网工程
                                            一期:2018
                                            二期:2021
     阳信县陆港物流园区污水处理
     厂
     泰安市岱岳新兴产业园供排水
     一体化项目
     大连市红凌路污水处理厂工程
     PPP 项目
     平阴县孔村镇、孝直镇污水处
     理厂及配套管网建设 PPP 项目
     太和县城污水处理厂污泥处置
     工程项目
                   垃圾焚烧发电特许经营权
                        设计规模
序号        项目名称                    特许经营期限(年) 正式运营年份
                        (吨/日)
     德江县城市生活垃圾焚烧发电
     项目
     安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
     复利用项目
     陕西省西乡县生活垃圾焚烧发
     电项目
     承德县承德绿源热电建设项目
     目)
  注1:截至募集说明书签署日,陕西省西乡县生活垃圾焚烧发电项目、泰安市岱岳新兴
产业园供排水一体化项目(其子项目供水厂已试运营)、大连市红凌路污水处理厂工程PPP
项目、桐城农村生活污水处理项目、郸城县生活垃圾焚烧发电项目、承德县承德绿源热电建
设项目(承德县生活垃圾焚烧处理项目)、太和县城污水处理厂污泥处置工程项目正在建设
中,平阴县孔村镇、孝直镇污水处理厂及配套管网建设PPP项目已完工,尚未正式投入运营。
  注2:郸城县生活垃圾焚烧发电项目、承德县承德绿源热电建设项目所披露的设计规模
系包含二期规划规模,本次募集资金仅投向前述项目一期工程。
     发行人主要通过招投标、竞争性磋商等合法合规的方式取得上述特许经营
权。
     截至本募集说明书签署日,公司子公司由于向金融机构申请贷款或融资租
赁,将部分特许经营权项目的收费权进行质押,具体情况如下:
序号     特许经营权             质押事项               公司审议程序
     桐城市城南污水 桐城清源向中国工商申请不超过人民币 第一届董事会第二十一次
     处理厂二期   20,000 万元的综合授信额度及借款 会议
     桐城南部新区污
             桐城中环向上海浦东发展银行申请人民 第一届董事会第二十一次
             币 6,000 万元的综合授信额度 会议
     污水管网工程
             安庆清源以其拥有的设备向安徽中安融
     安庆市马窝污水 资租赁股份有限公司办理售后回租融资 第二届董事会第十四次会
     处理厂     租赁业务,融资金额为人民币 4,000 万 议
             元,租赁期限为 4 年。
                                           第二届董事会第十八次会
     桐城农村生活污 桐 城 宜 源 向 中 国 工 商 银 行 申 请 借 款
     水处理项目   20,000 万元人民币
                                           审议
                               第二届董事会第二十八次
     全椒县污水处理 全椒清源向上海浦东发展银行申请人民
     厂       币 3,200 万元的综合授信额度
                               股东大会
             寿县清源以其拥有的设备向中电投资和
                                   第二届董事会第二十八次
             融资租赁有限公司办理售后回租融资租
             赁业务,融资金额为人民币 3,000 万元,
                                   股东大会
             租赁期限为 6 年。
     安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
序号     特许经营权                 质押事项                       公司审议程序
      污水处理厂      签订《并购贷款合同》借款 6,800 万元 议
                                  第二届董事会第三十九次
      石家庄生活垃圾 厦能炘与北银金融租赁有限公司签署
      环保发电项目 《融资租赁合同》涉及本金 4.56 亿元
                                  会
              桐城清源与安徽兴泰融资租赁有限责任 第二届董事会第三十九次
      桐城市城南污水
      处理厂一期
              万                    会
                                第二届董事会第三十九次
      承德县承德绿源 承德中环与北银金融租赁有限公司签订
      热电建设项目 12,000 万元的《融资租赁合同》
                                会
     发行人短期及长期偿债能力较强,主营业务发展状况良好,发行人能够在特
许经营权质押债务到期前及时履行还款义务,贷款的偿还不存在重大不确定性,
特许经营权不存在重大质押担保风险。
     (二)公司拥有的与业务有关的资质情况
     截至本募集说明书签署日,发行人及子公司拥有的主要业务资质情况如下:
      持有                      许可
序号             证书编号                 有效期至         发证日期         发证机关
       人                      范围
      中环    (皖)JZ 安许证        建筑施                             安徽省住房和
      环保    字[2014]015573    工                               城乡建设厅
                                                             安徽省住房
      璠煌    (皖)JZ 安许证        建筑施
      建设    字[2019]014168    工
                                                             厅
       持有
序号            证书编号          资质类别及等级             有效期至          发证日期
       人
       中环                   市政公用工程施工
       环保                   总承包叁级
                            环保工程专业承包
       中环                   壹级
       环保                   机电工程施工总承
                            包壹级
       璠煌                   市政公用工程施工
       建设                   总承包壹级
       璠煌                   机电工程施工总承
       建设                   包叁级
     安徽中环环保科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转债募集说明书
序    持有
            证书编号       资质类别及等级           有效期至         发证日期         发证机关
号     人
                                                                   安徽省住
     中环                环境工程水污染
     环保                防治工程甲级
                                                                    建设厅
序号    持有人       许可证编号           许可类别            有效期限               发证机关
                                                               国家能源局
      惠民新能                                     2020.11.30-
      源                                        2040.11.29
                                                               公室
      石家庄厦                                     2020.06.19-     国家能源局
      能炘                                       2040.06.18      华北监管局
                                                               国家能源局
                                                               公室
     十二、发行人最近三年一期发生的重大资产重组情况
     最近三年一期,公司未发生构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的
重大资产重组。
     十三、发行人境外经营情况
     截至本募集说明书签署之日,公司不存在境外进行生产经营活动的情况。
     十四、发行人报告期内分红情况
     (一)公司利润分配政策
     《公司章程》中对利润分配的具体政策的相关规定如下:
     (1)公司当年实现的可分配利润为正数,且现金流充裕,实施现金分红不
会影响公司后续持续经营;
     (2)公司当年财务报表经审计机构出具标准无保留意见的审计报告;
     (3)公司未来 12 个月内无重大资金支出安排(募集资金投资的项目除外),
前述重大资金支出安排指对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公
司最近一期经审计净资产的 30%或总资产的 20%。
  安徽中环环保科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转债募集说明书
  公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的
  在公司经营状况良好且已充分考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合
理因素的前提下,发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,董事会可以在
满足上述现金分红的条件下,同时提出股票股利分配方案,并提交股东大会审议。
  如公司同时采取现金及股票股利分配利润的,董事会应当综合考虑所处行业
特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,
区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
  (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
  (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
  (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
  (二)公司最近三年现金分红情况
  公司近三年现金分红情况如下:
                                                       单位:元
      项目           2020 年度          2019 年度         2018 年度
归属于母公司股东的净利润     157,737,702.72     97,112,077.23   60,444,722.16
现金分红金额(含税)         17,842,123.76     9,878,687.46    6,400,200.00
现金分红金额/归属于母公司股
东的净利润
  公司最近三年实际分红情况符合《公司章程》的有关规定。公司滚存未分配
   安徽中环环保科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转债募集说明书
利润主要用于公司的日常生产经营,以支持公司发展战略的实施和未来的可持续
性发展。
   (三)重要子公司的现金分红政策
   公司各重要子公司在其《公司章程》中,按照《公司法》及有关法律、法规
的要求,对利润分配政策作出了原则性规定。
   (四)公司最近三年未分配利润情况
万元、28,967.47 万元、43,106.93 万元。公司滚存未分配利润主要用于公司的日
常生产经营,以支持公司发展战略的实施和可持续性发展。
   十五、发行人最近三年一期发行债券情况
   公司近三年一期发行债券情况如下表所示:
                        公开发行可转换公司债券
发行时间       2019 年 6 月
融资规模       29,000.00 万元
发行张数       290.00 万张
转债代码       “中环转债”(代码:123026)
融资额        募集资金净额为 28,430.72 万元。
募投方向
赎回日        2020 年 12 月 15 日
不存在违约及延迟支付本息的情况。
扣除非经常性损益前后孰低者计)分别为 5,623.61 万元、9,282.50 万元和 15,154.34
万元。按本次向不特定对象发行可转债按募集资金 86,400.00 万元和票面利率
期),公司每年支付可转债的利息为 2,160 万元。公司最近三年平均可分配利润
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
为 10,020.15 万元(以扣除非经常性损益前后孰低者计),足以支付可转换公司
债券一年的利息。
     十六、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的
情况及相应整改措施
  (一)最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚的情况
  最近五年,公司不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况。
  (二)最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施的情况及相应整改
措施
相关公司破产重整进展情况披露不及时以及在互动易平台回复投资者有关问题
时不准确、不完整,收到深圳证券交易所向公司出具的《关于对安徽中环环保
科技股份有限公司的监管函》(创业板监管函〔2021〕第 127 号)。
  公司董事会、管理层以及证券事务部对上述事项高度重视,后续加强了董
事、监事、高级管理人员及相关人员对信息披露制度的学习,进一步强化了重
大事项、事项进展的信息披露管理。除上述情况外,公司最近五年不存在其他
被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况。
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                第五节 合规经营与独立性
     一、合规经营
     报告期内,发行人不存在与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的
情况。
     报告期内,发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况,不存在被证券交易所公开
谴责的情况,以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被
证监会立案调查的情况。
     报告期内,发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。发行人不存在为控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
     二、独立性
     (一)同业竞争
     公司控股股东、实际控制人为自然人张伯中。发行人实际控制人张伯中控制
的关联公司主营业务情况如下:
序号             名称                    主营业务
     安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
      安徽壹资本绿色创业投资基金合伙
      企业(有限合伙)
      安徽省池州市九华资产投资运营有
      限公司
     综上,发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争情形。
     公司控股股东、实际控制人张伯中出具了《关于消除或避免同业竞争的承诺
函》,具体承诺如下:
     “1、本人目前没有直接或间接地从事任何与中环环保实际从事业务存在竞
争的任何业务活动。自承诺函签署之日起,本人及本人直接或间接控制的公司或
企业或其他经营实体将不会直接或间接地以任何方式(包括但不限于独资经营、
合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权益)从事与中环环保的业务有竞争
或可能构成竞争的业务或活动。
与生产任何与中环环保产品相同、相似或可能取代中环环保产品的业务活动;如
从任何第三方获得的商业机会与中环环保经营的业务有竞争或可能竞争,则将立
即通知中环环保,并将该商业机会让予中环环保;不利用任何方式从事影响或可
能影响中环环保经营、发展的业务或活动。
     安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
环保签订的关联交易协议,该等关联交易价格公允,不会损害中环环保及其他股
东利益。本人承诺将不会向中环环保谋求任何超出上述协议规定以外的利益或收
益。
业务与中环环保及其子公司业务存在同业竞争,则本人及本人未来可能控制的其
他企业将在中环环保或其子公司提出异议后及时转让或终止该业务。
承诺被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
人同意无条件退出竞争并赔偿中环环保相应损失。
日起满两年为止。”
  截至本募集说明书签署日,上述承诺主体不存在违反承诺的情况。
     (二)关联交易
  根据《公司法》、《企业会计准则》和《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》的规定,截至本募集说明书签署日,公司的主要关联方及关联关系情况如下:
  (1)持股 5%以上的股东及实际控制人
  公司持股 5%以上的股东以及实际控制人情况如下:
股东名称     持股比例(%)                    与公司关系
 张伯中           15.47   控股股东、实际控制人
                       主要股东,张伯中直接持股 66.10%,通过安徽中辰新
中辰投资           12.78
                       创联投资控股有限公司间接持股 23.90%
  上述直接或者间接持有公司 5%以上股份的自然人,其关系密切的家庭成员
均为公司的关联方。
         安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
     (2)控股股东、实际控制人控制的其他企业
序号            关联方名称                      关联关系
         安徽壹资本绿色创业投资基金合伙
         企业(有限合伙)
         安徽省池州市九华资产投资运营有
         限公司
     (3)发行人控股子公司、孙公司及联营企业
 序号              公司名称                      与发行人关系
    安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
序号          公司名称                      与发行人关系
      太和县中晟固体废物治理有限责任
      公司
     安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
 序号            公司名称                       与发行人关系
                                   宁阳清源持股30.00%
          中环(山东)有机废弃物资源化产业
          技术研究院有限责任公司
     (4)管理人员及其关系密切的家庭成员
     公司关键管理人员包括公司董事、监事、高级管理人员。公司关键管理人员
相关情况参见本募集说明书“第四节/六、董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员”。
     上述董事、监事、高级管理人员,其关系密切的家庭成员均为公司的关联方。
     (5)报告期内其他关联方
序号          关联方名称                       关联关系
      桐城徽银中辰城镇化基金(有
      限合伙)
      安徽美安达建设投资集团有
      限公司
      安徽美安达建设工程有限公       张伯雄控制的企业,并担任该公司执行董事兼总
      司                  经理
      安徽美安达市政工程有限公
      司
      安徽美安达智能装备有限公
      司
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
序号         关联方名称                  关联关系
      来宾市中冠商贸中心(有限合
      伙)
      来宾市中煌商贸中心(有限合
      伙)
                      张伯中担任理事长,由中环环保与中辰投资共同
                      举办
      合肥青柳园林绿化工程有限
      公司
                      曾是中环环保控股子公司,2018年11月起不再持
                      股
                      曾是中环环保控股子公司,于 2020 年 6 月起中
                      环环保不再持股
                      曾是中环环保参股子公司,于 2020 年 7 月起中
                      环环保不再持股
      济源市中环环境科技有限公
      司
                      郭景彬担任董事长的公司,郭景彬自 2019 年 4
                      月起不再担任中环环保独立董事
      玉屏海创环境科技有限责任    郭景彬担任董事长的公司,郭景彬自 2019 年 4
      公司              月起不再担任中环环保独立董事
      习水海创环境工程有限责任    郭景彬担任董事长、总经理的公司,郭景彬自
      公司              2019 年 4 月起不再担任中环环保独立董事
      西安尧柏环保科技工程有限    郭景彬担任董事长、总经理的公司,郭景彬自
      公司              2019 年 4 月起不再担任中环环保独立董事
      重庆海创环保科技有限责任    郭景彬担任董事长的公司,郭景彬自 2019 年 4
      公司              月起不再担任中环环保独立董事
                      郭景彬担任董事的公司,郭景彬自 2019 年 4 月
                      起不再担任中环环保独立董事
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
序号          关联方名称                 关联关系
      安徽海创新型节能建筑材料    郭景彬担任董事的公司,郭景彬自 2019 年 4 月
      有限责任公司          起不再担任中环环保独立董事
      亳州海创新型节能建筑材料    郭景彬担任董事的公司,郭景彬自 2019 年 4 月
      有限责任公司          起不再担任中环环保独立董事
                      郭景彬担任董事长的公司,郭景彬自 2019 年 4
                      月起不再担任中环环保独立董事
      上海安益资产管理集团有限    马东兵担任董事长的公司,马东兵自 2021 年 4
      公司              月起不再担任中环环保董事
                      马东兵担任董事长的公司,马东兵自 2021 年 4
                      月起不再担任中环环保董事
                      马东兵担任董事的公司,马东兵自 2021 年 4 月
                      起不再担任中环环保董事
      安徽省祁门红茶发展有限公    马东兵担任董事的公司,马东兵自 2021 年 4 月
      司               起不再担任中环环保董事
      安徽兆尹信息科技股份有限    马东兵担任董事的公司,马东兵自 2021 年 4 月
      公司              起不再担任中环环保董事
      安徽安益通股权投资管理有    马东兵担任董事的公司,马东兵自 2021 年 4 月
      限公司             起不再担任中环环保董事
      安徽中天国际经济合作有限    马东兵担任董事长的公司,马东兵自 2021 年 4
      责任公司            月起不再担任中环环保董事
      北京三江清源水务管理咨询    马迎三控制的公司,马迎三自 2021 年 4 月起不
      有限公司            再担任中环环保独立董事
      辉县市三江清源污水处理有    马迎三担任执行董事兼总经理的公司,马迎三自
      限公司             2021 年 4 月起不再担任中环环保独立董事
      重庆安产阳泉水务投资有限    马迎三担任董事的公司,马迎三自 2021 年 4 月
      公司              起不再担任中环环保独立董事
                      蒋玉林曾担任该公司董事会主席,自 2020 年 3
                      月起不再担任
                      曾担任中环环保董事,任职期限为 2015 年 04 月
                      曾担任中环环保监事,任职期限为 2015 年 04 月
                      曾担任中环环保监事,任职期限为 2015 年 06 月
                      曾担任中环环保副总经理,任职期限为 2015 年
                      曾担任中环环保副总经理,任职期限为 2016 年
      安徽中环环保科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转债募集说明书
序号           关联方名称                                     关联关系
                                  曾担任中环环保监事,任职期限为 2018 年 04 月
                                  曾担任中环环保董事,任职期限为 2018 年 04 月
                                  曾担任中环环保董事,任职期限为 2015 年 06 月
                                  曾担任中环环保独立董事,任职期限为 2015 年
                                  曾担任中环环保独立董事,任职期限为 2015 年
       安徽高新金通安益股权投资
       基金(有限合伙)
  (1)经常性关联交易
  报告期内,公司经常性关联交易汇总情况如下:
                                                                             单位:万元
类别          交易类型       2021 年 1-6 月         2020 年              2019 年        2018 年
       关键管理人员薪酬              164.70              288.17           184.68         178.04
经常性
       关联采购(不含税)              47.17                  99.19               -        18.77
关联交
       关联销售(不含税)           2,918.05           10,223.10          9,486.68        846.13
 易
       关联存款(余额)               32.85              955.90           178.38         200.49
  ①关键管理人员薪酬
  报告期内,公司为在公司任职的关键管理人员支付薪酬,其薪酬总额如下表:
                                                                             单位:万元
       项目          2021 年 1-6 月       2020 年                 2019 年          2018 年度
关键管理人员薪酬                 164.70             288.17              184.68           178.04
  ②向关联方采购服务
  A.关联采购简介
   安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
发展有限公司(以下简称“锦程安环”)签订了《技术合同书》,约定中环环保
委托锦程安环就十五里河包河段(包河大道-紫云路)底泥原位治理修复工程环
境影响评价提出具环境影响报告表,合同价款为 1.30 万元。截至 2021 年 6 月 30
日,该合同结算金额为 1.30 万元。
术合同书》,约定中环环保委托锦程安环就十五里河包河段(包河大道-紫云路)
底泥原位治理修复工程环境影响评价进行政策、技术咨询,合同价款 5.00 万元。
截至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为 5.00 万元。
了《技术合同书》,约定宜源环保委托锦程安环就安徽华茂纺织工业城污水预处
理工程项目出具环境影响报告书,合同价款为 13.60 万元。截至 2021 年 6 月 30
日,该合同结算金额为 13.60 万元。
有限公司(以下简称“晟创检测”)签署《环境技术服务合同》,约定晟创检测
就中环环保废水、废弃、污泥和环保竣工验收等开展环境检测技术服务,合同约
定价款 105.14 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为 105.14 万元。
有限公司签署《环境技术服务合同》,约定晟创检测就中环环保庐阳大气项目开
展设备比对监测服务,合同约定价款 100.00 万元,截至 2021 年 6 月 30 日,该
合同结算金额为 47.17 万元。
   B.关联采购占比
   上述关联采购合同及结算金额占同期公司采购总额及营业成本的比例极小,
不会对公司生产经营造成重大影响。
   C.关联采购的必要性及定价公允性
   公司与锦程安环关联交易系实施十五里河包河段(包河大道-紫云路)底泥
原位治理修复工程及子公司宜源环保实施安徽华茂纺织工业城污水预处理工程
项目而发生。锦程安环是安徽省内环保咨询行业综合实力较强的企业,具备建设
  安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
项目环境影响评价甲级资质证书且拥有多名注册环评工程师,技术力量雄厚,项
目咨询经验丰富。
  公司与晟创检测关联交易系就运营及建设的项目开展环境检测技术服务和
设备比对监测服务而发生。晟创检测系安徽省专业从事检验检测、技术咨询和科
技研发等第三方环境技术服务,已获得计量认证 CMA(“中国计量认证”)资
质,经 CMA 资质认定的检测范围已覆盖水质、气体、噪声、恶臭、土壤、固废、
污泥等环境全领域以及公共卫生领域,检测指标近 500 项。
  公司选择锦程安环、晟创检测作为服务商系严格遵循公司采购制度相关规
定,履行正常采购流程,经对比资质水平、价格等因素后确定,具有必要性。
  上述关联交易系采用市场化定价原则,经向非关联第三方询价比较后确定,
交易定价公允,具体询价情况如下:
采购单
          项目名称                  询价对象      报价(万元)
 位
       十五里河包河段(包河大    安徽皖欣环境科技有限公司              1.38
       道-紫云路)底泥原位治理   安徽禹水华阳环境工程技术有限
       修复工程环境影响评价     公司
       安徽华茂纺织工业城污水    安徽皖欣环境科技有限公司             13.80
锦程安环   预处理工程项目环境影响    安徽禹水华阳环境工程技术有限
       评价             公司
       十五里河包河段(包河大    安徽世标检测技术有限公司              5.70
       道-紫云路)底泥原位治理
                      安徽睿晟环境科技有限公司              5.60
       修复工程政策、技术咨询
                      广电计量检测(合肥)有限公司          108.00
       环境检测技术服务
                      安徽联塑华清检测科技有限公司          103.00
晟创检测
       庐阳大气项目开展设备比    广电计量检测(合肥)有限公司           98.00
       对监测服务          合肥诚鑫环境检测有限公司            102.00
  ③关联方销售情况
  A.关联销售简介
中辰投资签订《桐城师专景观工程承包合同》,约定中环环保承包桐城师专景观
工程所属基础土方、景观箱涵、水系挡墙及拦水坝工程,合同金额暂定为 800
   安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同已完成审计决算与结算,金额为 559.90
万元。
辰投资签订《桐城市东部新城中央景观轴景观及排水工程合同》,约定中环环保
承包桐城市东部新城中央景观及排水工程,合同金额暂定为 3,600 万元,最终根
据实际工程量结算。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同已完成审计决算,审计决算
金额为 3,594.30 万元、结算金额为 2,655.02 万元。
中辰投资签订《桐城市师范高等专科学校景观及排水工程合同》,约定中环环保
承包桐城市师范高等专科学校景观及排水工程,合同金额暂定为 4,000 万元,最
终根据实际工程量结算。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同已完成审计决算,审计
决算金额为 3,894.13 万元、结算金额为 3,590.98 万元。
营有限公司签订《桐城市东部新城中央景观轴污水提升泵站工程合同》,约定由
中环环保承接桐城市东部新城中央景观轴污水提升泵站工程,合同金额 146.61
万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同已完成审计决算,审计决算金额为 138.73
万元、结算金额为 131.93 万元。
参与吕亭路一标段唐湾路~K9+30 项目、吕亭路二标段(K9+30~K18+85.349)项
目以及桐城市龙腾大道(K1+160~K2+986.92)道路工程项目的投标。公司与桐
城市中辰城市建设运营有限公司签订《建设工程施工合同》。合同约定由中环环
保承接桐城市东部新区吕亭路一标段(唐湾路 K9+30)建设项目,合同价款为
程施工合同》,约定由中环环保承接桐城市东部新城吕亭路(K9+30-18+85 桩号)
建设工程项目,合同价款为 2,120 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同已完成
审计决算,审计决算金额为 2,103.40 万元、结算金额为 2,015.70 万元。
   安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
程施工合同》,约定由璠煌建设承担桐城市龙腾大道工程(K1+160~K2+986.92)
的施工项目,合同价款为 1 亿元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为
子公司承接项目工程暨关联交易的议案》,璠煌建设拟承接美安达房地产、中辰
置业相关工程。2020 年 5 月,璠煌建设与安徽美安达房地产开发有限公司签订
《中辰优唐广场一期景观工程施工合同》,约定璠煌建设承建中辰优唐广场一期
景观工程项目,合同约定固定总价为 693.04 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该
合同结算金额为 336.49 万元。
二期景观工程施工合同》,约定璠煌建设承建中辰书香里二期景观工程施工项目,
合同约定固定总价为 419.60 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为
子公司承接项目工程暨关联交易的议案》。2020 年 12 月 28 日,璠煌建设与桐
城市中辰置业有限公司签订《中辰书香里三期景观工程施工合同》,约定璠煌建
设承建中辰书香里三期景观工程施工项目,合同约定固定总价为 922.14 万元。
截至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为 830.44 万元。
里四期、S6 景观工程施工合同》,约定璠煌建设承建中辰书香里四期、S6 景观
工程施工项目,合同约定固定总价为 874.14 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该
合同结算金额为 266.13 万元。
施工合同》,约定璠煌建设承建桐城市龙腾大道绿化工程施工项目,合同暂定金
额 950 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为 428.40 万元。
度日常关联交易预计的议案》,预计 2021 年度将与安徽中辰投资控股有限公司、
安徽美安达房地产开发有限公司、桐城市美安达置业有限公司发生总金额不超
过人民币 5,600 万元的日常关联交易。
   安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
道驳岸、桥梁及小区挡土墙施工工程建设工程合同》,约定璠煌建设承建翰林
苑河道驳岸、桥梁及小区挡土墙施工工程,合同金额为 521.91 万元。截至 2021
年 6 月 30 日,该合同结算金额为 140.53 万元。
采购及技术服务合同》,约定中环环保向安徽美安达房地产开发有限公司供应
风机、排污泵及配电箱设备及相关服务,用于中辰优唐广场项目,合同金额为
及技术服务合同》,约定中环环保向桐城市美安达置业有限公司供应配电箱设
备及相关服务,用于桐城翰林苑项目,合同金额为 144.20 万元。截至 2021 年 6
月 30 日,该合同结算金额为 0 万元。
  经 2021 年 3 月 22 日召开的总经办会议审议通过:
技术服务合同》,约定中环环保向桐城市中辰置业有限公司供应风机、排污泵
及配电箱设备及相关服务,用于桐城书香里项目,合同金额为 174.07 万元。截
至 2021 年 6 月 30 日,该合同结算金额为 0 万元。
四期、S6 及地下车库智能化施工工程合同》,约定中环环保承建桐城书香里三
期、四期、S6 及地下车库智能化施工工程,合同金额为 244.40 万元。截至 2021
年 6 月 30 日,该合同结算金额为 0 万元。
  B.关联销售占比
  报告期内,公司向关联方销售明细情况汇总如下:
                                                            单位:万元
  关联方     关联交易内容   2021 年 1-6 月   2020 年度     2019 年度       2018 年度
中辰投资      提供工程劳务         689.12    1,025.49    5,201.95       846.13
桐城市中辰城市
建设运营有限公   提供工程劳务         130.78    7,719.74    4,284.72            -

桐城市中辰置业   提供工程劳务       1,154.51    1,194.69             -          -
  安徽中环环保科技股份有限公司                                 向不特定对象发行可转债募集说明书
 关联方       关联交易内容           2021 年 1-6 月         2020 年度       2019 年度        2018 年度
有限公司
安徽美安达房地
              提供工程劳务                 450.50         283.17                -            -
产开发有限公司
桐城市美安达置
              提供工程劳务                 493.14
业有限公司
         合计                         2,918.05      10,223.10       9,486.67       846.13
  报告期内,公司关联销售占同期营业收入情况如下:
                                                                              单位:万元
   项目            2021 年 1-6 月            2020 年            2019 年             2018 年
关联销售收入                 2,918.05           10,223.10            9,486.67          846.13
同期营业收入                48,088.79           95,015.68           65,382.99        39,013.70
关联销售占比                      6.07%              10.76%           14.51%            2.17%
  C.关联销售的必要性及定价公允性
  中辰投资与桐城中辰根据项目建设需要,将上述工程进行发包,中环环保及
子公司璠煌建设正常参与报价,经正常采购流程入选为中辰投资与桐城中辰的供
应商,承接上述工程。美安达房地产系“合肥优唐广场”的建设开发商,依据建
设需要,将景观工程进行发包,中环环保子公司璠煌建设正常参与报价,经美安
达房地产正常采购流程入选为供应商,负责承接上述工程。中辰置业系“翰林院
住宅项目”的建设开发商,依据建设需要,将景观工程进行发包,中环环保子公
司璠煌建设正常参与报价,经中辰置业正常采购流程入选为供应商,负责承接上
述工程。上述关联销售均为发行人正常开展经营活动而发生,能为发行人带来合
理的利润回报,具有必要性。
  上述交易定价均严格遵循《安徽省建设工程量清单计价规范》等规定,按照
市场化原则进行定价,定价公允。
  ④关联方存款
  报告期内,公司及子公司在新安银行处开具银行账户并存取流动资金和保证
金,各期末公司在新安银行的银行存款余额如下:
                                                                              单位:万元
  项目          2021 年 6 月末       2020 年末                 2019 年末           2018 年末
   安徽中环环保科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转债募集说明书
存款余额            32.85              955.90              21.71          200.49
保证金                -                    -             156.67               -
   合计           32.85              955.90             178.38          200.49
   新安银行系安徽省当地银行,注册资本 20 亿元,公司在新安银行开立存款
账户,系本着存取自由的原则将资金存入存款账户,存款形式主要为活期存款,
同时,新安银行能够为公司提供较为便捷的金融服务,该等关联交易有利于提高
公司资金使用效率,符合公司实际经营的需要,具有必要性、合理性。
   ⑤经常性关联交易余额
   报告期各期末,公司发生的经常性关联交易余额情况如下:
                                                                   单位:万元
项目名称      关联方名称
        中辰投资                38.59            156.26       156.26           -
        桐城市中辰置业有
        限公司
应收账款    桐城市中辰城市建
        设运营有限公司
        安徽美安达房地产
                                   -          45.00            -           -
        开发有限公司
        安徽新安银行股份
货币资金                        32.85            955.90       178.38      200.49
        有限公司
   (2)偶发性关联交易
   ①关联方资产转让
   报告期内,关联方资产转让情况如下:
于合肥市包河区大连路1号中辰·滨湖CBD B1幢2301-2310室,面积共1,244.89平
方米的房产,单价为8,306.97元/平方米,交易金额为1,034.13万元。
置位于合肥市包河区大连路 1 号中辰·滨湖 CBD B1 幢 2201-2210 室,面积共
    安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
司向桐城市中辰置业有限公司购置位于桐城市东部新城横五路北侧学院路西侧
中辰·书香里 S6-3 商业幢 305-309 室,面积共 270.90 平方米的房产,单价为
    公司及子公司向关联方购买房产的价格以及系参照中辰投资及中辰置业向
非关联第三方销售同一区域房产的价格确定,定价公允。截至本募集说明书签署
日,上述关联资产转让价款已支付完毕。
    ②关联方股权转让
子公司股权转让暨关联交易的议案》,同意中环环保将其持有的合肥环创投资管
理有限公司(以下简称“合肥环创”)100%股权以 1 元每一注册资本的价格转
让给安徽中辰新创联投资控股有限公司(以下简称“中辰新创联”),股权转让
款为 1,000.00 万元,上述股权转让的工商变更登记手续于 2019 年 8 月完成,股
权转让价款已结清。
    合肥环创自设立起未实际开展业务。公司将所持有的合肥环创 100%股权转
让给中辰新创联,有利于公司加强管理,聚焦主营业务发展。
    截至 2018 年 12 月 31 日,合肥环创经审计的净资产为 989.34 万元,本次股
权转让价款为 1,000.00 万元,交易价格公允。
    ③关联方担保
    报告期内,关联方为公司及子公司提供的担保情况如下:
                                                     单位:万元
序                                     担保债务期          担保额度
       担保方      债务人        债权人
号                                       限            (万元)
    中辰投资、张伯
                       中国工商银行股份有     2014.03.03-20
                       限合肥城建支行         19.03.02
    胜利
               中 环 有
               限、桐城
    中辰投资、张伯            安徽正奇融资租赁有     2014.12.16-20
    中、袁莉               限公司             18.12.16
               椒清源、
               舒城清源
     安徽中环环保科技股份有限公司               向不特定对象发行可转债募集说明书
序                                     担保债务期          担保额度
       担保方      债务人        债权人
号                                         限          (万元)
                       上海浦东发展银行股     2015.11.19-20
                       份有限公司合肥分行       18.11.19
                       杭州银行股份有限公     2018.05.30-20
                       司合肥分行           19.05.15
                       交通银行股份有限公     2018.06.01-20
                       司安徽省分行          19.06.01
                       兴业银行股份有限公     2018.07.20-20
                       司合肥分行           19.07.19
                       安徽新安银行股份有     2018.08.29-20
                       限公司             19.08.21
                       东莞银行股份有限公     2018.11.06-20
                       司合肥分行           21.11.13
                       招商银行股份有限公     2018.12.11-20
                       司合肥分行           19.12.10
                       杭州银行股份有限公     2019.05.29-20
                       司合肥分行           20.05.28
                       兴业银行股份有限公     2019.06.03-20
                       司合肥分行           20.06.03
                       合肥科技农村商业银
                       支行
                       中国民生银行股份有     2019.08.15-20
                       限公司合肥分行         20.08.14
                       安徽新安银行股份有     2019.08.30-20
                       限公司             20.08.30
                       上海浦东发展银行股     2019.09.18-20
                       份有限公司合肥分行       20.09.03
                       徽商银行合肥合作化     2019.10.10-20
                       路支行             24.10.10
                       中电投资和融资租赁     2019.12.03-20
                       有限公司            25.12.02
                       中国工商银行股份有     2019.12.10-20
                       限公司桐城支行         42.07.31
     安徽美安达房地           中国工商银行股份有     2019.12.18-20
     产开发有限公司           限公司桐城支行         42.07.31
                       中国农业银行股份有
                       开发区支行
                       兴业银行股份有限公     2020.04.08-20
                       司合肥分行           21.04.08
                       兴业银行股份有限公     2020.04.08-20
                       司合肥分行           22.04.08
                       招商银行股份有限公      2020.04.07-
                       司合肥分行          2021.04.06
                       杭州银行股份有限公      2020.05.25-
                       司庐江支行          2023.05.24
                       合肥科技农村商业银      2020.06.04-
                       行股份有限公司城东      2021.06.04
     安徽中环环保科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转债募集说明书
序                                        担保债务期          担保额度
       担保方      债务人            债权人
号                                          限            (万元)
                          支行
                          合肥科技农村商业银
                          支行
                          浙商银行股份有限公      2020.06.19-
                          司合肥分行           2021.12.31
                          中国民生银行股份有      2020.08.19-
                          限公司合肥分行        2021.11.18
                          交通银行股份有限公     2020.09.08-20
                          司安徽省分行           21.09.08
                          中信银行股份有限公      2020.09.28-
                          司合肥分行           2021.09.23
                          兴业银行股份有限公     2020.12.17-20
                          司大连分行            22.06.16
                德江新能      远东宏信(天津)融资    2020.12.18-20
                源         租赁有限公司           23.12.17
                          上海浦东发展银行股      2020.12.30-
                          份有限公司合肥分行       2021.12.29
                          兴业银行股份有限公     2021.02.02-20
                          司合肥分行            22.02.02
                          中国农业银行股份有
                          开发区支行
                          广发银行股份有限公     2021.02.23-20
                          司合肥分行            21.11.30
                中   环 环   安徽兴泰融资租赁有     2021.06.10-
                保         限责任公司          2024.06.15
                承   德 中   北银金融租赁有限公     2021.06.15-
                环         司              2029.06.15
                中   环 环   合肥科技农村商业银     2021.06.08-
                保         行城东支行          2023.06.08
                中   环 环   浙商银行股份有限公     2021.06.17-
                保         司合肥分行          2023.06.17
     上述关联交易系公司及子公司因开展日常业务经营等资金需求而向金融机
构借款或融资租赁,关联方应金融机构要求,为该等融资提供上述关联担保,具
有必要性。
     上述关联担保均系公司关联方无偿提供。关联方因不属于专业担保机构,所
提供保证担保系应金融机构要求而提供,未向公司收取担保费具有客观原因。如
按市场担保费率测算,公司所需支付的担保费金额占公司报告期净利润的比例较
低,对公司报告期业绩影响较小。
   安徽中环环保科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转债募集说明书
   ④关联方借款
   报告期内,公司向关联方借款情况如下:
   A.公司向中辰投资借款
   a.流动额度有息借款
资借款不超过人民币 30,000.00 万元,期限不超过 12 月,利率为中国人民银行同
期贷款基准利率上浮 20%,上述事项已经公司 2017 年年度股东大会审议通过。
超过人民币 30,000.00 万元,期限不超过 12 个月,利率为中国人民银行同期贷款
基准利率上浮 20%,同时双方终止于 2018 年 6 月签订的《借款合同》,中环环
保尚未归还的 7,000.00 万元余额转入新借款额度内。截至该借款合同期限届满,
中环环保及子公司累计向中辰投资借款 2.98 亿元,期满已偿还完毕。上述事项
已经公司 2018 年年度股东大会审议通过。
向中环环保及其子公司提供不超过 50,000 万元的借款,借款利率按合同生效日
全国银行间同业拆借中心公布的一年期以上贷款市场报价利率(LPR)为基准利
率并上浮 20%,借款期限不超过 15 个月。上述事项已经公司 2019 年年度股东大
会审议通过。
向中环环保及其合并报表范围内子公司提供不超过 5 亿元的借款,借款利率按
合同生效日全国银行间同业拆借中心公布的一年期以上贷款市场报价利率
(LPR)为基准利率并上浮 20%,借款期限为 12 个月且最长不超过 15 个月,2020
年 5 月 8 日签订的《借款合同》项下未偿还的借款余额转入本合同借款金额内。
上述事项已经公司 2020 年年度股东大会审议通过。
   截至 2021 年 6 月 30 日,中环环保及子公司在该借款合同项下累计向中辰投
资借款 19,200.00 万元。截至 2021 年 6 月 30 日,公司尚欠中辰投资借款
   安徽中环环保科技股份有限公司              向不特定对象发行可转债募集说明书
  b.短期无息借款
向中环环保无息借款 2,000 万元,借款期限不超过 1 个月,该笔借款于 2018 年 7
月 17 日偿还。
  自公司上市以来,公司的资本实力、社会知名度以及影响力不断提升,已承
接项目及跟踪储备项目持续增加,公司自有流动资金已无法满足业务发展需要。
为推动业务发展,提升公司业绩,为广大股东创造效益,公司向中辰投资借款,
用于公司日常生产经营以及围绕业务展开的投资、并购等,具有必要性。公司向
中辰投资流动额度借款,所约定借款利率为中国人民银行同期贷款基准利率上浮
金额较小且期限很短,不存在损害公司利益的情形。因此,该关联交易定价公允。
  B.公司向新安银行借款
简称“新安银行”)签订了《授信额度协议》、《流动资金借款合同》,约定公
司向新安银行借款 2,000.00 万元,借款利率为合同生效日中国人民银行公布施行
的一年期贷款基准利率上浮 20%,借款期限为 12 个月,以实际提款日起算。上
述关联借款已经公司第二届董事会第十五次会议审议通过。
约定新安银行向公司授信 3,000.00 万元,其中流动资金贷款 2,500.00 万元、银行
承兑汇票 500.00 万元,授信期限自协议生效之日起至 2020 年 7 月 22 日止。同
日,公司与新安银行签订《流动资金借款合同》,约定公司向新安银行借款
利率上浮 20%,期限 12 个月,期满中环环保已偿还本息。公司向新安银行关联
借款已经第二届董事会第二十五次会议审议通过。
  新安银行系中国银监会批准的安徽省首家民营银行。公司向新安银行借款系
公司日常业务开展资金周转所需,具有必要性。报告期内,公司向中辰投资及新
安银行借款利率为中国人民银行同期贷款基准利率上浮 20%,与公司现有银行借
  安徽中环环保科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转债募集说明书
款利率水平相当,定价公允。
  C.关联方借款余额
                                                          单位:万元
 项目名称     关联方名称
其他应付款     中辰投资     13,818.02             -    19,489.48     7,137.91
短期借款      新安银行             -             -     2,500.00     2,000.00
应付利息      新安银行             -             -         3.99         3.19
其他应收款     中致信水务        80.00         80.00        80.00        80.00
  注:中致信水务系商店镇污水处理厂项目公司,因项目建设需要,公司于中致信水务成
立前向商店镇污水处理厂项目供应商预付前期费用 80 万元,后因公司调整投资策略,改为
以参股中致信水务的形式参与该项目的投资,导致中致信水务成立后,形成公司对参股子公
司的其他应收款。
  报告期内,公司发生的经常性关联交易占同类交易的比重较低;偶发性关联
交易未对公司的财务状况和经营成果造成不利影响;股东为公司借款提供担保是
公司正常经营的需要,关联方未占用公司资金。
  公司拥有独立、完整的业务经营体系,生产、营销、技术、财务、行政等系
统均独立于股东单位。公司在日常经营活动中尽量减少关联交易,并将关联交易
的数量和对经营成果的影响降至最小程度。公司通过制订《公司章程》《关联交
易管理制度》等制度,对关联交易的决策权力和程序作出了严格的规定,减少和
规范关联交易。
  为规范和减少与公司的关联交易,保证关联交易的公开、公平、公正,公司
实际控制人承诺:(1)本人将严格按照《公司法》等法律法规以及《安徽中环
环保科技股份有限公司章程》的有关规定行使股东权利;(2)在股东大会对有
关涉及本人事项的关联交易进行表决时,履行回避表决的义务;(3)在任何情
况下,不要求公司向本人提供任何形式的担保;(4)在双方的关联交易上,严
格遵循市场原则,尽量避免不必要的关联交易发生;(5)对于无法避免或者有
合理原因而发生的关联交易,将遵循市场公正、公平、公开的原则,并依法签订
  安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
协议,履行合法程序,按照《安徽中环环保科技股份有限公司章程》、有关法律
法规和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定履行信息披露义务和
办理有关审议程序,保证不通过关联交易损害股份公司及其他股东的合法权益。
  报告期内,发行人对关联交易履行了相应程序,关联董事及关联股东进行了
回避表决。公司独立董事对相关事项进行了审核,并发表了独立意见:
  经核查,公司自 2018 年 1 月 1 日以来发生的关联交易的决策程序符合有关
法律法规、《公司章程》的规定,关联交易价格公允,不存在损害公司及全体股
东,特别是中小股东利益的情形。
  安徽中环环保科技股份有限公司                向不特定对象发行可转债募集说明书
        第六节 财务会计信息与管理层分析
  本节的财务会计数据反映了公司报告期内的财务状况,引用的财务会计数
据,非经特别说明,引自 2018 年度、2019 年度以及 2020 年度经审计的财务报
告以及 2021 年 1-6 月未经审计的财务数据。财务指标根据上述财务报告为基础
编制。
  一、财务会计信息
  公司根据自身所处的行业和发展阶段,从项目的性质和金额两方面判断财务
信息的重要性。在判断项目性质的重要性时,公司主要考虑该项目在性质上是否
属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素;在
金额方面,公司在募集说明书中披露的与财务会计信息相关的重大事项或重要性
水平标准参考《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020 年修订)》7.1.2 条
的相关标准或未达其标准但公司认为较为重要的相关事项。本公司特别提醒投资
者阅读财务报告及审计报告全文。
  (一)最近三年及一期财务报告的审计意见
  华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2018 年度的财务报告进
行了审计并出具了会审字[2019]0992 号标准无保留意见的审计报告。
  容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2019 年度的财务报告进行了
审计并出具了容诚审字[2020]230Z0602 号标准无保留意见的审计报告。
  容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2020 年度的财务报告进行了
审计并出具了容诚审字[2021]230Z0472 号标准无保留意见的审计报告。
  发行人 2021 年 1-6 月财务数据未经审计。
  (二)最近三年及一期财务报表
                                                单位:元
  项目
     安徽中环环保科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转债募集说明书
  项目
流动资产:
货币资金       133,600,501.60    154,420,496.52     181,865,089.63      90,940,445.72
交易性金融资

应收票据        10,890,000.00       5,391,346.30       4,130,981.69       3,822,267.30
应收账款       335,226,276.36    277,024,836.38     192,967,397.51      97,248,421.80
应收款项融资       1,254,775.10       9,106,091.04       1,000,000.00
预付款项        15,403,765.75       8,378,557.11       8,030,607.12       4,241,769.68
其他应收款       78,367,815.95     48,249,053.08      62,464,934.11      53,878,083.21
存货           9,765,193.06       2,991,346.53     72,488,180.44      60,723,772.07
合同资产       387,804,400.84    258,652,288.56                   -                  -
一年内到期的
非流动资产
其他流动资产     181,039,339.44    126,053,173.73      71,497,465.11      37,000,374.86
流动资产合计   1,222,517,227.52   1,037,146,104.94    652,301,273.39     374,042,538.53
非流动资产:
长期应收款    1,218,173,395.66   1,208,155,274.97   1,379,846,273.29   1,038,377,824.90
长期股权投资       2,000,000.00       2,000,000.00       2,000,000.00                  -
其他权益工具
投资
固定资产       100,091,310.23    101,939,281.53     105,203,152.07      79,048,174.62
在建工程       473,320,098.86    351,862,980.34     450,196,658.05     162,564,233.75
无形资产     1,402,323,536.95    630,464,401.02      21,461,907.05      36,201,881.60
商誉          32,753,627.50     32,753,627.50      32,753,627.50      32,753,627.50
长期待摊费用          48,543.66         77,669.88         135,922.32                   -
递延所得税资

其他非流动资

非流动资产合

资产总计     4,923,101,495.17   3,803,944,465.48   2,670,419,923.16   1,743,476,066.59
流动负债:
短期借款       334,591,439.15    292,071,582.65     165,253,145.83      91,000,000.00
应付票据        19,403,120.00       8,330,000.00     28,644,100.00      43,165,566.78
     安徽中环环保科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转债募集说明书
  项目
应付账款       558,286,381.67    567,561,624.36     343,420,226.42     152,066,887.00
预收款项                    -                  -     10,662,384.38      11,278,920.00
合同负债         1,258,092.01        814,710.99                   -
应付职工薪酬       5,741,937.78       8,029,869.26       5,945,897.44       4,250,305.20
应交税费        16,399,384.78     23,303,902.37      15,865,317.89        9,008,375.72
其他应付款      306,836,167.21     21,574,081.75     225,716,431.87     132,784,446.29
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债       7,994,187.88       4,815,352.82       2,541,395.65                  -
流动负债合计   1,343,435,157.76    998,820,369.26     852,712,901.96     484,833,336.48
非流动负债:
长期借款       771,360,680.57    572,701,118.83     441,617,304.07     290,138,830.89
应付债券                    -                  -    192,713,587.28                   -
长期应付款      415,317,964.81     55,240,274.68      11,564,863.74      24,926,906.91
预计负债        94,322,586.64     88,300,897.00      72,489,360.69      56,485,079.86
递延收益        79,937,470.47     54,956,431.93      46,820,469.41      39,849,870.61
递延所得税负

非流动负债合

负债合计     2,801,430,855.20   1,795,929,182.78   1,640,919,022.16    913,357,066.43
所有者权益:
股本         423,750,439.00    223,026,547.00     164,644,791.00     160,005,000.00
其它权益工具                  -                  -     41,754,388.68                   -
资本公积金      930,779,768.59   1,131,228,936.24    415,136,770.44     362,272,208.56
盈余公积金       27,921,103.37     27,921,103.37      21,349,521.59        8,392,420.94
未分配利润      495,865,942.58    431,069,285.31     289,674,672.01     221,911,118.87
归属于母公司
所有者权益合   1,878,317,253.54   1,813,245,871.92    932,560,143.72     752,580,748.37

少数股东权益     243,353,386.43    194,769,410.78      96,940,757.28      77,538,251.79
所有者权益合

负债和所有者
权益总计
  安徽中环环保科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转债募集说明书
                                                                    单位:元
  项目       2021 年 1-6 月     2020 年年度           2019 年度          2018 年度
一、营业总收入    480,887,870.05   950,156,837.06    653,829,899.37   390,137,019.60
其中:营业收入    480,887,870.05   950,156,837.06    653,829,899.37   390,137,019.60
二、营业总成本    386,168,664.75   758,967,296.42    544,245,195.50   318,340,890.20
其中:营业成本    309,376,920.76   640,372,255.45    456,635,307.32   268,497,317.66
税金及附加       3,550,398.62      6,668,063.68      7,212,183.30     4,533,841.11
销售费用        1,564,963.72      3,341,952.33      3,079,861.71     2,680,527.76
管理费用       16,392,248.48     25,151,482.58     18,186,714.51    14,729,648.89
研发费用       10,985,498.57     24,307,806.76     21,466,888.30    12,832,773.93
财务费用       44,298,634.60     59,125,735.62     37,664,240.36    15,066,780.85
其中:利息费用    40,775,534.79     55,481,897.75     34,461,278.54    14,221,951.46
减:利息收入      1,304,921.50      1,563,473.80      1,179,420.30     2,437,271.65
加:其他收益      3,501,305.00     13,780,900.92     13,809,400.64    12,897,687.09
投资收益(损失
以“-”号填列)
资产减值损失     -1,385,881.98       -817,882.79                 -     7,908,555.64
信用减值损失     -2,398,267.86    -11,209,061.31     -6,312,195.45                -
资产处置收益        272,134.42         -6,586.85      1,377,054.06          -428.67
三、营业利润
(亏损以“-”    95,126,923.53    193,022,834.43    119,433,452.92    77,827,884.38
号填列)
加:营业外收入       116,981.73         76,201.40                 -     1,700,129.31
减:营业外支出         2,397.69         60,049.59         69,057.37        33,554.43
四、利润总额
(亏损总额以     95,241,507.57    193,038,986.24    119,364,395.55    79,494,459.26
“-”号填列)
减:所得税       8,186,755.21     30,120,258.50     18,118,758.90    15,446,332.43
五、净利润(净
亏损以“-”号    87,054,752.36    162,918,727.74    101,245,636.65    64,048,126.83
填列)
持续经营净利
                        -   162,918,727.74    101,245,636.65    64,048,126.83

终止经营净利
                        -                -                 -                -

减:少数股东损

  安徽中环环保科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转债募集说明书
  项目       2021 年 1-6 月     2020 年年度             2019 年度           2018 年度
归属于母公司
所有者的净利     82,638,784.78    157,737,702.72       97,112,077.23     60,444,722.16

六、其他综合收
益的税后净额
七、综合收益总

减:归属于少数
股东的综合收      4,415,967.58      5,181,025.02        4,133,559.42      3,603,404.67
益总额
归属于母公司
普通股东综合     82,638,784.78    157,737,702.72       97,112,077.23     60,444,722.16
收益总额
八、每股收益
基本每股收益              0.20                0.90              0.61              0.38
稀释每股收益              0.20                   /              0.59                 /
                                                                       单位:元
  项目        2021 年 1-6 月      2020 年度             2019 年度          2018 年度
一、经营活动产生
的现金流量:
销售商品、提供劳
务收到的现金
收到的税费返还      3,544,680.20      4,937,998.03        8,970,218.82     9,564,689.07
收到其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受劳
务支付的现金
其中特许经营权
项目投资支付的     45,459,854.29    284,824,668.55      302,099,113.57   304,972,481.70
现金
支付给职工以及
为职工支付的现     38,900,013.83     52,550,741.51       37,106,684.30    22,646,202.96

支付的各项税费     30,229,025.30     45,142,479.95       43,146,849.31    34,728,685.81
支付其他与经营
活动有关的现金
  安徽中环环保科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转债募集说明书
  项目       2021 年 1-6 月       2020 年度           2019 年度           2018 年度
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的
           -12,318,027.41   -174,377,868.43   -146,269,024.86   -223,997,871.39
现金流量净额
经营活动现金流
量净额(不含特许
经营权项目投资
支付的现金)
二、投资活动产生
的现金流量:
收回投资收到的
现金
取得投资收益收
到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长
期资产收回的现
金净额
处置子公司及其
他营业单位收到                 -       763,244.24     10,000,000.00                  -
的现金净额
收到其他与投资
活动有关的现金
投资活动现金流
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他长
期资产支付的现

投资支付的现金    310,700,000.00   129,000,000.00    253,496,801.74     51,300,000.00
取得子公司及其
他营业单位支付    225,505,600.00    11,642,214.89    112,861,963.09    181,751,082.23
的现金净额
投资活动现金流
出小计
投资活动产生的    -365,722,237.4
                            -512,485,432.95   -336,928,082.10   -141,932,324.86
现金流量净额                  6
三、筹资活动产生
的现金流量:
吸收投资收到的
现金
取得借款收到的    652,150,155.00   729,730,000.00    533,000,000.00    422,988,460.89
     安徽中环环保科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转债募集说明书
     项目     2021 年 1-6 月       2020 年度           2019 年度             2018 年度
现金
收到其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金流
入小计
偿还债务支付的
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付的     58,791,968.39     59,981,312.98      21,374,596.23       23,062,090.32
现金
支付其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金流
出小计
筹资活动产生的
现金流量净额
四、汇率变动对现
金的影响
五、现金及现金等
           -19,591,816.59     -65,157,118.01    114,357,220.42       19,847,489.17
价物净增加额
期初现金及现金
等价物余额
六、期末现金及现
金等价物余额
                                                                         单位:元
     项目
流动资产:
货币资金       17,241,399.51      29,263,365.96      6,504,113.44        54,191,594.36
应收票据        2,050,000.00       3,236,960.00      2,780,981.69         2,800,000.00
应收账款       114,436,872.67   147,424,270.27     118,506,382.17        49,527,144.52
应收款项融资                  -      6,560,000.00                 -                    -
预付款项        9,932,995.43       6,224,605.38      6,977,769.83        10,212,675.64
其他应收款      892,558,255.31   917,565,610.76     515,334,191.23       217,572,384.80
存货          3,985,223.01       1,302,015.66     57,872,088.54        60,382,591.20
合同资产       338,353,412.92   232,833,922.92                  -                    -
  安徽中环环保科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转债募集说明书
  项目
一年内到期的
非流动资产
其他流动资产       4,219,682.29       9,651,908.23       3,925,029.97       2,417,419.86
流动资产合计   1,384,701,446.89   1,355,986,264.93    721,112,246.97     397,103,810.38
非流动资产:
其他权益工具
投资
长期应收款        5,341,221.98       5,341,221.98                  -     22,324,360.99
长期股权投资   1,557,415,389.08   1,194,902,389.08    956,869,629.59     748,410,066.15
固定资产        31,195,707.03     30,715,897.13      32,513,194.18      23,516,876.08
无形资产           211,627.72        228,908.80         204,659.62         166,037.33
递延所得税资

其他非流动资

非流动资产合

资产总计     3,018,560,923.79   2,590,864,050.24   1,721,541,870.93   1,193,162,970.20
流动负债:
短期借款       298,101,141.65    245,561,611.88     165,253,145.83      91,000,000.00
应付票据        19,403,120.00       8,330,000.00       5,235,000.00     30,656,492.00
应付账款       294,810,993.78    319,119,794.13     243,099,032.52      87,269,053.45
预收款项                    -                  -     15,192,515.77          14,600.00
合同负债         1,077,973.53        808,670.53                   -                  -
应付职工薪酬         975,627.47       2,014,450.76       1,573,825.73       1,506,167.83
应交税费         4,476,665.65     11,590,676.67        5,875,619.95       1,267,040.40
其他应付款      605,161,289.83    336,895,467.15     203,017,692.60     385,442,738.22
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债       5,003,159.12       6,528,707.70       2,541,395.65                  -
流动负债合计   1,268,841,905.00    944,173,752.77     655,388,228.05     597,156,091.90
非流动负债:
长期借款       106,267,763.67     40,197,128.10      54,503,629.17                   -
应付债券                    -                  -    192,713,587.28                   -
     安徽中环环保科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转债募集说明书
     项目
长期应付款          20,000,000.00                   -                   -                      -
递延收益                       -                   -        1,000,000.00            500,000.00
非流动负债合

负债合计        1,395,109,668.67     984,370,880.87       903,605,444.50        597,656,091.90
所有者权益:
股本            423,750,439.00     223,026,547.00       164,644,791.00        160,005,000.00
其它权益工具                     -                   -       41,754,388.68                      -
资本公积金         938,364,148.53    1,139,088,040.53      422,995,874.73        370,131,312.85
盈余公积金          27,612,995.70      27,612,995.70        21,041,413.92           8,084,313.27
未分配利润         233,723,671.89     216,765,586.14       167,499,958.10         57,286,252.18
所有者权益合

负债和所有者
权益总计
                                                                                 单位:元
      项目         2021 年 1-6 月         2020 年度            2019 年度              2018 年度
一、营业总收入          199,877,453.56     556,375,851.15     449,870,703.92 243,381,550.64
减:营业成本           147,214,639.24     424,268,654.33     356,370,561.78       202,144,992.89
税金及附加                529,207.60       2,223,362.53       2,017,200.26           672,587.32
销售费用               1,318,318.00       2,935,446.95       2,971,216.17         2,680,527.76
管理费用               7,559,156.04      11,407,010.75       8,222,351.20         7,636,301.04
研发费用               7,772,160.83      20,423,903.06      17,122,963.08         9,242,946.87
财务费用              11,323,942.23      18,717,511.87      10,081,260.91         2,940,230.57
     其中:利息费用      12,107,655.56      28,192,965.10      15,441,673.44         5,164,635.41
     利息收入          1,077,600.36       9,529,400.60       5,576,327.16         2,663,091.37
加:其他收益               218,444.25       4,119,263.74       1,857,034.82           750,000.00
     投资收益       12,004,435.55            34,360.11      90,000,000.00           160,795.79
     资产减值损失       -1,238,185.06        -756,191.75                     -      5,439,075.37
     信用减值损失        2,448,283.99       -2,510,713.36      -2,611,435.37                    -
     资产处置收益        272,134.42             -1,018.42                    -                  -
  安徽中环环保科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转债募集说明书
   项目          2021 年 1-6 月           2020 年度             2019 年度          2018 年度
二、营业利润(亏损
以“-”号填列)
加:营业外收入            107,639.88            42,009.88                   -     1,700,129.31
减:营业外支出                       -          28,229.92                   -         2,104.43
三、利润总额(亏损
总额以“-”号填列)
减:所得税费用          3,172,569.39        11,739,720.12        5,997,458.95     1,988,723.03
四、净利润(净亏损
以“-”号填列)
持续经营净利润         34,800,213.26        65,559,721.82      136,333,291.02    13,244,986.46
终止经营净利润                                            -                 -                -
五、其他综合收益的
税后净额
六、综合收益总额        34,800,213.26        65,559,721.82      136,333,291.02    13,244,986.46
                                                                              单位:元
   项目        2021 年 1-6 月          2020 年度               2019 年度          2018 年度
一、经营活动产生
的现金流量:
销售商品、提供劳
务收到的现金
收到的税费返还       3,544,680.20
收到其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受劳
务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现      38,900,013.83         14,944,848.89        11,535,490.06      9,937,069.64

支付的各项税费      30,229,025.30         17,770,869.13        13,754,566.85      6,358,306.90
支付其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的
            -12,318,027.41      -316,269,875.28        -200,123,652.41   238,425,854.66
现金流量净额
  安徽中环环保科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转债募集说明书
  项目       2021 年 1-6 月       2020 年度           2019 年度           2018 年度
二、投资活动产生
的现金流量:
收回投资收到的
现金
取得投资收益收
到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长
期资产收回的现
金净额
处置子公司及其
他营业单位收到                 -    10,400,000.00     10,000,000.00                  -
的现金净额
收到其他与投资
活动有关的现金
投资活动现金流
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他长
期资产支付的现

投资支付的现金    310,700,000.00   241,627,200.00    140,837,401.74                  -
取得子公司及其
他营业单位支付    225,505,600.00    15,805,559.49    112,861,963.09    341,073,198.26
的现金净额
投资活动现金流
出小计
投资活动产生的    -365,722,237.4
                            -228,631,613.92   -159,609,225.67   -349,959,369.29
现金流量净额                  6
三、筹资活动产生
的现金流量:
吸收投资收到的
现金
取得借款收到的
现金
收到其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金流
入小计
偿还债务支付的
现金
     安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
     项目    2021 年 1-6 月      2020 年度          2019 年度             2018 年度
分配股利、利润或
偿付利息支付的    58,791,968.39     31,437,359.37    15,348,567.11       9,015,352.77
现金
支付其他与筹资
活动有关的现金
筹资活动现金流
出小计
筹资活动产生的
现金流量净额
四、汇率变动对现
金的影响
五、现金及现金等
           -19,591,816.59    21,987,279.64   -18,752,645.19       8,714,765.93
价物净增加额
期初现金及现金
等价物余额
六、期末现金及现
金等价物余额
     (三)财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况
     公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企
业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释及其他相关规定,以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的
公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务
报表。
序号         公司名称              2021 年 1-6 月    2020 年度      2019 年度
                                                                        年度
     安徽中环环保科技股份有限公司             向不特定对象发行可转债募集说明书
序号        公司名称        2021 年 1-6 月   2020 年度   2019 年度
                                                         年度
     河南中环鑫汇通生物科技有限公
     司
     安徽中环环保科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转债募集说明书
序号         公司名称               2021 年 1-6 月       2020 年度       2019 年度
                                                                            年度
     泰安中环福航环保科技有限公
     司
     (四)最近三年一期主要财务指标
主要财务指标
           日/2021 年 1-6 月    日/2020 年度           日/2019 年度          日/2018 年度
资产负债率(合
并)
资产负债率(母公
司)
流动比率                 0.91               1.04                0.76             0.77
速动比率                 0.61               0.78                0.68             0.65
应收账款周转率
(次)
存货周转率(次)             1.88               3.83                6.86             4.10
每股经营活动现
                    -0.03               -0.78              -0.89            -1.40
金流量(元)
每股净现金流量
                    -0.05               -0.29               0.69             0.12
(元)
研发费用占营业
收入的比重(母公            3.89%           3.67%                 3.81%            3.80%
司)
  注:资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%;流动比率=流动资产/流动负债;速动
比率=(流动资产-存货-合同资产)/流动负债;应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账
面价值;存货周转率=营业成本/存货平均余额;每股经营活动现金流量=当期经营性活动产
生的现金流量净额/期末股本总额;每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末
股本总额;研发费用占营业收入的比例=研发费用/营业收入。
     按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露(2010 年修订)》(证监会公告[2010]2
号)的规定,公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益,具体情况如下:
  安徽中环环保科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转债募集说明书
                   加权平均净资                  每股收益(元)
                    产收益率             基本每股收益                稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润            4.46%               0.20                  0.20
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
                   加权平均净资                  每股收益(元)
                    产收益率            基本每股收益                 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润           13.84%                  0.90                0.90
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
                   加权平均净资                  每股收益(元)
                    产收益率            基本每股收益                 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润           12.19%                  0.61                0.59
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
                   加权平均净资                  每股收益(元)
                    产收益率            基本每股收益                 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润            8.35%                  0.38                0.38
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
  公司报告期内非经常性损益项目及其金额如下表所示:
                                                              单位:万元
            项目
非流动资产处置损益                       27.21     -0.66         137.71      -0.04
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相
关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府           255.59    884.29         483.92     503.29
补助除外)
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债
产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金            41.84      8.59          57.62     105.16
融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出              16.82      1.62           -6.91     -3.33
其他符合非经常性损益定义的损益项目                   -         -               -     -0.86
所得税影响额                         -42.10   -156.17         -117.49   -109.21
少数股东权益影响额                      -53.64   -118.24         -126.15    -74.15
   安徽中环环保科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转债募集说明书
            项目
            合计                     245.72    619.43    428.71    420.86
   (五)会计政策、会计估计变更、重大会计差错及其影响
    会计政策变更的内容和原因                      受影响的报表项目名称和金额
订印发<企业会计准则第 21 号—租赁>的通
知》(财会[2018]35 号),以下简称“新租      本次会计政策变更是公司根据财政部修订的
赁准则”。根据准则,在境内外同时上市的           相关企业会计准则而进行的相应变更。不涉
企业以及在境外上市并采用国际财务报告            及对以前年度的追溯调整,对公司财务状况、
准则或企业会计准则编制财务报表的企业,           经营成果和现金流量不会产生重大影响。
自 2019 年 1 月 1 日起施行;其他执行企业
会计准则的企业自 2021 年 1 月 1 日起施行。
财政部于 2017 年 7 月 5 日颁布了《关于修订
印发〈企业会计准则第 14 号——收入〉的通
                              根据新收入准则关于新旧准则转换的衔接规
知》(财会[2017]22 号)。通知要求在境内
                              定,公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准
外同时上市的企业以及在境外上市并采用国
                              则,公司应当根据首次执行该准则的累积影
际财务报告准则或企业会计准则编制财务报
                              响数调整期初留存收益及财务报表其他相关
表的企业,自 2018 年 1 月 1 日起施行修订后
                              项目金额,对可比期间信息不予调整,亦无
的《企业会计准则第 14 号——收入》以下简
                              需对以前年度进行追溯调整。本次会计政策
称“新收入准则”);其他境内上市企业,自
                              变更不影响公司 2019 年度相关财务指标,不
                              会对公司财务状况、经营成果和现金流量产
的非上市企业,自 2021 年 1 月 1 日起施行。
                              生重大影响。
按照前述通知及企业会计准则的规定和要
求,公司需对原会计政策进行相应的变更。
                              适用其他准则的情形,明确了 货币性资产是
                              指企业持有的货币资金和收取固定或可确定
财政部于 2019 年 5 月 9 日发布了《关于印发
                              金额的货币资金的权利;
修订<企业会计准则第 7 号——非货币性资
产交换>的通知》(财会〔2019〕8 号),要
                              于换入资产,企业应当在换入 资产符合资产
求所有执行企业会计准则的企业施行修订后
                              定义并满足资产确认条件时予以确认;对于
的《企业会计准则第 7 号——非货币性资产
                              换出资产,企业应当在 换出资产满足资产终
交换》
                              止确认条件时终止确认;
                              基础和核算方法及相关信息披 露要求等。
财政部于 2019 年 5 月 16 日发布了《关于印   1、在债务重组定义方面,强调重新达成协议,
发修订<企业会计准则第 9 号——债务重组>        不再强调债务人发生财务困 难、债权人作出
的通知》(财会〔2019〕9 号),要求所有        让步,将重组债权和债务指定为《企业会计
执行企业会计准则的企业施行修订后的《企           准则第 22 号—金融工具确认和计量》规范的
   安徽中环环保科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转债募集说明书
     会计政策变更的内容和原因                    受影响的报表项目名称和金额
业会计准则第 9 号——债务重组》                金融工具范畴;
                                 组的,明确了债权人初始确认 受让的金融资
                                 产以外的资产时的成本计量原则;
                                 等;
                                 信息披露要求等。
                            收票据”、“应收账款”和“应收款项融资”三个
                            项目;
财政部于 2019 年 9 月 19 日发布了《关于修 3、将原“应付票据及应付账款”项目拆分为“应
订印发合并财务报表格式(2019 版)的通知》 付票据”和“应付账款”两个项目。
(财会〔2019〕16 号),要求执行企业会计 4、新增“专项储备”项目
准则的企业按照企业会计准则和财会〔2019〕 5、原“投资收益”项目下增加“其中:以摊余成
财务报表均按财会〔2019〕16 号的规定编制 的列报行次进行了调整;
执行。                         7、现金流量表项目:删除“为交易目的而持
                            有的金融资产净增加额”、“发行债券收到的现
                            金”等项目;
                            项目。
第 22 号金融工具确认和计量    (2017 年修订)》
财会〔2017〕7 号)、企业会计准则第 23 号
-金融资产转移(2017 年修订)》  (财会〔2017〕
                                 根据新旧准则衔接规定,公司自 2019 年第一
                                 季度报告起按新准则要求进行会计报表披
(2017 年修订)》(财会〔2017〕9 号),
                                 露,不追溯调整 2018 年度可比财务数据,本
                                 次会计政策变更不影响公司 2018 年度相关财
号-金融工具列报(2017 年修订)》(财会
                                 务指标。
〔2017〕14 号),根据深圳证券交易所《关
于新金融工具、收入准则执行时间的通知》,
要求境内上市公司自 2019 年 1 月 1 日起施
行。
   报告期内,公司不存在会计估计变更情形。
     安徽中环环保科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转债募集说明书
     报告期内,公司无前期重大会计差错更正事项。
     二、管理层分析
     本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。
本公司董事会提请投资者注意,以下讨论与分析应结合本公司的财务报告和本募
集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明,本节引用的 2018 年度、2019
年度和 2020 年度财务数据均摘自公司经审计的年度财务报表,2021 年 1-6 月财
务数据摘自公司 2021 年半年度财务报表。
     (一)财务状况分析
     报告期内,公司资产结构如下表所示:
                                                                             单位:万元、%
 项   目
           金额           占比        金额         占比         金额         占比         金额         占比
流动资产      122,251.72   24.83    103,714.61    27.27    65,230.13    24.43    37,404.25    21.45
非流动资产     370,058.43   75.17    276,679.84    72.73   201,811.86    75.57   136,943.35    78.55
资产总计      492,310.15   100.00   380,394.45   100.00   267,041.99   100.00   174,347.61   100.00
增长态势,主要原因为:首先,报告期内公司污水业务项目的承接能力逐步提升,
特许经营权项目和工程项目规模扩张均较快,资产规模相应增加;其次,公司自
得一定的募集资金;同时,公司上市之后市场地位及市场竞争力不断提高,通过
并购和增资形式获得多个水处理及垃圾焚烧发电项目特许经营权,总体规模不断
扩大。
     从资产结构看,2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 6 月末公司资
产内部结构较为稳定,其中非流动资产占比依次为 78.55%、75.57%、72.73%及
重一直处于较高水平。
     安徽中环环保科技股份有限公司                                         向不特定对象发行可转债募集说明书
     (1)流动资产分析
     报告期内,公司流动资产构成情况如下表所示:
                                                                                   单位:万元、%
    项目
           金额            占比            金额          占比        金额         占比          金额         占比
货币资金      13,360.05       10.93       15,442.05     14.89   18,186.51    27.88      9,094.04    24.31
交易性金
融资产
应收票据       1,089.00        0.89         539.13       0.52      413.1      0.63       382.23      1.02
应收账款      33,522.63       27.42       27,702.48     26.71   19,296.74    29.58      9,724.84    26.00
应收款项
融资
预付款项       1,540.38        1.26         837.86       0.81     803.06      1.23       424.18      1.13
其他应收

存货          976.52         0.80         299.13       0.29    7,248.82    11.11      6,072.38    16.23
合同资产      38,780.44       31.72       25,865.23     24.94           -          -           -        -
一年内到
期的非流       3,421.64        2.80        3,510.24      3.38    3,785.66     5.80      2,618.74     7.00
动资产
其他流动
资产
    合计   122,251.72      100.00      103,714.61    100.00   65,230.13   100.00     37,404.25   100.00
     公司流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、其他应收款、
存货、合同资产和其他流动资产构成,2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021
年 6 月末,上述资产合计占流动资产比重分别为 90.83%、92.18%、94.41%及
     ①货币资金
     报告期内,公司货币资金构成情况如下表所示:
                                                                                   单位:万元、%
项    目
              金额            占比           金额         占比       金额         占比          金额         占比
库存现金              2.31        0.02          1.13     0.01        2.79     0.02          3.86     0.04
银行存款         11,249.45       84.20     13,209.81    85.54   15,923.86    87.56      4,487.07    49.34
     安徽中环环保科技股份有限公司                                 向不特定对象发行可转债募集说明书
 项   目
           金额         占比         金额        占比        金额         占比        金额         占比
其他货币
资金
合计        13,360.05   100.00   15,442.05   100.00   18,186.51   100.00    9,094.04   100.00
别为 9,094.04 万元、18,186.51 万元、15,442.05 万元及 13,360.05 万元。2018 年
末公司其他货币资金为履约保函保证金、银行承兑汇票保证金,2019 年末公司
其他货币资金为银行承兑汇票保证金、银行保函保证金以及农民工工资保证金,
保证金以及农民工工资保证金及贷款保证金。
子公司桐城清源向工商银行桐城支行借款 20,000.00 万元,当期到账 10,000.00
万元,导致 2019 年末公司银行存款大幅增长。
     ②交易性金融资产
部分交易性金融资产,主要系公司为实现现金的保值增值、提高资金使用效率,
将部分暂时闲置的募集资金、自有资金进行现金管理,购买部分理财产品所致。
     ③应收账款
     A.应收账款余额及变动分析
值分别为 9,724.84 万元、19,296.74 万元、27,702.48 万元及 33,522.63 万元。公
司主要以 BOT、PPP 等模式生产经营,通常以每月/每季度污水处理量、工程建
设进度、垃圾处理量或发电量为依据确认收入和应收账款,因此,公司应收账款
增长主要系营业收入规模逐年增长所致。最近三年及一期公司应收账款及营业收
入增长率情况如下:
                                                                              单位:万元
  安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
       项目
                    /1-6 月        /年度             /年度          /年度
应收账款余额             36,430.14        30,369.36    21,277.79    10,712.39
营业收入               48,088.79        95,015.68    65,382.99    39,013.70
应收账款余额增长率             19.96%          42.73%       98.63%              -
营业收入增长率               41.63%          45.32%       67.59%              -
  注:2021 年 1-6 月营业收入增长率以 2020 年 1-6 月营业收入为基数计算。
  公司自 2017 年上市以来,市场知名度和市场竞争力逐年提升,资产实力日
益雄厚,凭借产业政策的大力支持,大力开拓业务,污水处理及工程项目数量大
幅增加,对应的污水处理收入及工程收入同比大幅增长。同时,公司紧抓行业发
展机遇,布局垃圾焚烧发电领域,投资建设的德江县垃圾焚烧发电项目、惠民县
垃圾焚烧发电项目分别于 2019 年、2020 年顺利投产运营,垃圾焚烧发电业务规
模持续扩大,上述因素共同导致公司营业收入逐年大幅增长,并带动期末应收账
款同向增长。
  报告期各期末,公司应收账款余额较大,按各项业务经营特点分析如下:
  a.污水处理业务:公司对污水处理费按月确认,一般下月结算上月水费,公
司的污水处理客户主要为政府部门或其授权方。
  b.工程业务:根据工程业务合同约定分阶段付款,质保金通常在质保期满收
取。工程款结算与收入确认存在不同步,公司工程项目建设周期长,分阶段收款
方式决定了公司应收账款回收期限较长。
  c.垃圾焚烧发电业务:包含垃圾处理收入和上网发电收入两部分,公司对垃
圾处理费以及上网电费按月确认,垃圾处理费结算单位主要为政府部门或其授权
方;上网电费的结算单位为地方电网公司,通常为下月结算上月电费。
系:公司 2019 年收购宁阳磁窑中环水务有限公司并表产生应收污水处理费
按照合同结算条款约定,期末确认应收账款较 2018 年末增长 5,070.86 万元;另
外,公司前期承接的“潜山县源潭镇污水处理厂及配套管网工程一期项目”按照
合同结算条款,期末新增确认应收账款 1,036.15 万元。
       安徽中环环保科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转债募集说明书
司工程业务规模持续扩大,衢州市城东污水处理厂(三期)项目期末新增应收账
款 4,415.00 万元,三河工业聚集区污水处理厂项目新增应收账款 1,972.02 万元。
年公司收购上海泷蝶新能源科技有限公司及其子公司股权并取得石家庄生活垃
圾环保发电项目 30 年特许经营权,在合并报表范围内增加项目公司应收账款
     B.应收账款账龄结构分析
     报告期内,公司应收账款账龄情况如下表所示:
                                                                          单位:万元、%
 项     目
            余额         占比         余额        占比        余额         占比        余额         占比
(含 1 年)
   (含
   (含
   (含
   (含
  合计       36,430.14   100.00   30,369.36   100.00   21,277.79   100.00   10,712.39   100.00
     发行人执行严格信用政策,建立客户信用管理制度,对客户的资信状况和回
款情况进行持续跟踪和动态评估,大大降低了应收账款发生坏账的可能性。报告
期各期末,发行人账龄在 1 年以内的应收账款余额的占比平均在 78.25%,应收
账款风险小、质量高。
     C.应收账款坏账准备分析
     a.2019 年 1 月 1 日前应收账款坏账准备计提情况
    安徽中环环保科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转债募集说明书
                                           期末余额
   账龄
             应收账款(万元)                         坏账准备(万元)              计提比例(%)
   合计                        10,712.39                     987.55                -
款中,账龄在 1 年以内的应收账款余额占比为 82.43%,应收账款回收期较短,
公司主要欠款客户资金实力和信用状况良好,应收账款的收回较有保障,应收账
款的回收风险较小。同时,公司依据谨慎性原则,结合公司实际情况,制定了合
理的坏账准备计提政策,并计提了充足的坏账准备。
    b.2019 年 1 月 1 日后应收账款坏账准备计提情况
号—金融工具的确认和计量》的规定,以预期信用损失为基础,对应收账款按照
其适用的预期信用损失计量方法计提减值准备并确认损失准备。2019 年末、2020
年末以及 2021 年 6 月末,公司分不同业务按信用风险特征组合计提坏账准备比
例如下表所示:
                     工程业务应收账款预计信用损失率(%)
 账龄
                   污水处理业务应收账款预计信用损失率(%)
 账龄
    安徽中环环保科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转债募集说明书
                      垃圾焚烧发电业务应收账款预计信用损失率(%)
 账龄
    D. 应收账款预计信用损失率与同行业可比上市公司对比情况
    因同行业可比公司除鹏鹞环保外其他公司均未按不同业务板块披露应收账
款预计信用损失率,故无法将公司不同组合的应收账款预计信用损失率与同行
业公司一一进行对比。2019年末、2020年末公司整体的应收账款计提比例与同
行业公司对比情况如下:
   账 龄
           中环环保        博天环境         鹏鹞环保        深水海纳       节能国祯       联泰环保
   账 龄
           中环环保        博天环境         鹏鹞环保        深水海纳       节能国祯       联泰环保
   安徽中环环保科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转债募集说明书
   注:1、根据证监会行业分类结果,公司属于“生态保护和环境治理业”。剔除ST类公
司后,“生态保护和环境治理业”中共有58家A股上市公司,其中节能国祯(300388.SZ)、
博天环境(603603.SH)、联泰环保(603797.SH)、鹏鹞环保(300664.SZ)、深水海纳
(300961.SZ)、中持股份(603903.SH)业务类别及服务模式与公司相似度较高,具有较
强的可比性,下同。
  由上可知,2019 年末、2020 年末公司整体应收账款计提比例均处于同行业
可比公司计提范围之内,公司应收账款计提政策与同行业可比公司不存在明显
差异,具有合理性。
  综上,公司应收账款客户多为一些信誉良好、长期合作的优质合作单位,
如住房和城乡建设局等政府合作单位,具有较高的资信水平和偿债能力,公司
应收账款回收有保证,发生坏账的可能性较小。公司应收账款坏账计提比例与
同行业可比上市公司不存在明显差异,符合行业特点。
  E.应收账款前五名分析
  报告期各期末,公司应收账款金额前五名单位情况如下表所示:
                                                                      单位:万元
                                                             占应收账款余额
          单位名称                     金额            账龄
                                                               比例
宁阳县财政局                            4,982.35     1-3 年                   13.68%
国网河北省电力有限公司                       4,179.59     1 年以内                   11.47%
中铁四局集团有限公司市政工程分公司                 3,415.00     1-2 年                    9.37%
潜山县源潭建设投资有限公司                     2,357.26                              6.47%
桐城市住房和城乡建设局                       2,221.19     3-4 年                    6.10%
           合计                    17,155.40              -              47.09%
                                                             占应收账款余额
          单位名称                     金额            账龄
                                                               比例
中铁四局集团有限公司市政工程分公司                  4,391.25    1 年以内                   14.46%
宁阳县财政局                             4,168.48    1-2 年                   13.73%
潜山县源潭建设投资有限公司                      3,446.07    1 年以内,                  11.35%
   安徽中环环保科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转债募集说明书
安徽庐江龙桥工业园区管理委员会                 2,612.38     1 年以内             8.60%
桐城市住房和城乡建设局                     2,235.01     1 年以内             7.36%
            合计                 16,853.19              -       55.50%
           单位名称                 金额             账龄         占应收账款比例
安徽庐江龙桥工业园区管理委员会                 2,914.35     1 年以内            13.70%
桐城市住房和城乡建设局                     2,562.36     1 年以内            12.04%
潜山县源潭建设投资有限公司                   2,488.29     1-2 年            11.69%
宁阳县财政局                          1,953.34     1 年以内             9.18%
泰安市住房和城乡建设委员会                   1,952.76     1 年以内             9.18%
            合计                 11,871.11              -       55.79%
           单位名称                 金额             账龄         占应收账款比例
桐城市住房和城乡建设局                     2,364.52     1 年以内            22.07%
潜山县源潭建设投资有限公司                   1,452.14     1 年以内            13.56%
界首市创业水务有限公司                     1,392.83     1 年以内            13.00%
安徽丰原集团有限公司                          796.00   1-2 年             7.43%
泰安市住房和城乡建设委员会                       782.28   1 年以内             7.30%
            合计                  6,787.77              -       63.36%
   报告期内,公司前五名单位应收账款的账龄基本在 1-2 年以内,公司客户主
要为政府或其授权单位,应收账款回收风险较低。
   ④其他应收款
价值分别为 5,387.81 万元、6,246.49 万元、4,824.91 万元及 7,836.78 万元,主要
为公司对外支付的保证金、代垫拆迁款和往来款等。
公司增加应收惠民县综合行政执法局 1,000.00 万元所致。2021 年 6 月末,公司
其他应收款余额有所增加,主要系支付的保证金增加所致。
   报告期各期末,公司其他应收款已按坏账准备计提政策计提了坏账准备。
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   截至 2021 年 6 月末,公司其他应收款前五名情况如下表所示:
                                                                     单位:万元
      单位名称                                   占其他应收款余额的
                     款项性质          余额                                  账龄
                                                比例
安徽盛运环保(集团)股
                    保证金          3,000.00                   33.31%   1 年以内
份有限公司管理人
                    征地拆迁款、
德江县投资促进局                         1,473.79                   16.36%    2-4 年
                    保证金
惠民县综合行政执法局          保证金          1,000.00                   11.10%    1-2 年
西 乡 县 人民 政 府土 地 统
                    保证金            607.80                    6.75%    2-3 年
征储备办公室
安徽丰原集团有限公司          往来款            446.52                    4.96%    2-3 年
       合计                 -      6,528.11                   72.47%       -
   ⑤存货
   A.存货分析
   报告期内,公司存货构成情况如下表所示:
                                                                     单位:万元
         项目           2021 年 6 月末        2020 年末       2019 年末       2018 年末
原材料                           578.00        168.93          39.68        34.11
库存商品                          398.52        130.20         144.47        35.33
建造合同形成的已完工未结算
                                   -               -      7,064.67     6,002.93
资产
         合计                   976.52        299.13        7,248.82     6,072.38
为 16.23%、11.11%、0.29%和 0.80 %。2018 年、2019 年公司尚未执行新收入准
则,存货中存在部分由建造合同形成的已完工未结算资产。公司自 2020 年 1 月
至合同资产。
   B.存货跌价准备计提情况
   报告期各期末,公司对存货按成本与可变现净值孰低计量,对于成本高于其
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可变现净值的存货,计提相应存货跌价准备,计入当期损益。
  报告期各期末,由于存货不存在成本大于可变现净值情形,故未计提存货跌
价准备。
  ⑥合同资产
                                                              单位:万元
  项目           2021 年 6 月 30 日                     2020 年 12 月 31 日
工程施工项目                       36,734.54                          25,091.56
未到期质保金                        2,045.90                            773.67
  合计                         38,780.44                          25,865.23
                                                              单位:万元
       项目名称
                          账面金额                       坏账准备金额
泰安市第一、第二污水处理厂提标改
造项目
三河工业园污水处理厂项目                        3,741.30                          18.71
蜀山区西部污水处理厂项目                        3,164.74                          15.82
广德县誓节镇污水处理厂项目                       1,977.48                           9.89
商店镇污水处理厂项目                          1,266.82                           6.33
         合计                        15,556.85                          77.78
       项目名称
                          账面金额                       坏账准备金额
泰安市第一、第二污水处理厂提标
改造项目
三河工业园污水处理厂项目                       5,230.85                           26.15
广德县誓节镇污水处理厂                        2,317.64                           11.59
大连红凌路污水处理厂                         1,968.84                            9.84
平阴县孔村镇、孝直镇污水处理厂
及配套管网建设 PPP 项目
         合计                      19,975.05                            99.86
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     公司参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,通
过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率,计算合同资产预期信用损失,报
告期内,公司对已完工未结算资产类的合同资产预期信用损失率约为千分之五。
     ⑦一年内到期的非流动资产
非流动资产期末余额分别为 2,618.74 万元、3,785.66 万元、3,510.24 万元及
占比较小,对流动资产的影响较小。报告期内公司一年内到期的非流动资产主要
为一年内可收回的长期应收款、分期收款工程项目将于未来一年内到期的部分长
期应收款。
     ⑧其他流动资产
余额分别为 3,700.04 万、7,149.75 万元、12,605.32 万元及 18,103.93 万元,具体
情况如下:
                                                                           单位:万元
      项目              2021 年 6 月末        2020 年末          2019 年末          2018 年末
待抵扣增值税                     17,966.99         12,542.58       7,149.26                   -
定期存款利息                        116.50            59.97                 -                 -
预缴税款                           20.44              2.77             0.49         14.93
待抵扣进项税                              -                -                -       3,550.68
待认证进项税                              -                -                -        134.42
      合计                   18,103.93         12,605.32       7,149.75         3,700.04
待抵扣进项税等重分类增加所致。
     (2)非流动资产分析
     报告期内,公司非流动资产构成情况如下表所示:
                                                                          单位:万元、%
项目     2021 年 06 月 30 日   2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
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        金额         占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比
长期
应收    121,817.34    32.92   120,815.53     43.67   137,984.63    68.37   103,837.78    75.83

长期
股权       200.00      0.05      200.00       0.07      200.00      0.10            -     0.00
投资
其他
权益
工具
投资
固定
资产
在建
工程
无形
资产
商誉      3,275.36     0.89     3,275.36      1.18     3,275.36     1.62     3,275.36     2.39
长期
待摊          4.85        -         7.77      0.00       13.59      0.01            -     0.00
费用
递延
所得
税资

其他
非流
动资

合计    370,058.43   100.00   276,679.84    100.00   201,811.86   100.00   136,943.35   100.00
为长期应收款、在建工程以及无形资产构成,其占非流动资产的比例分别为
     特许经营权服务协议属于《企业会计准则解释第 2 号》规范核算的范围,特
许经营的资产可列作金融资产或无形资产。目前公司部分污水处理特许经营权服
务协议中具有保底水量和基本水价条款的项目,按照协议规定,项目公司在有关
基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向服务的对象收取确定金额的货
币资金,该权利构成一项无条件收取货币资金的权利。因此公司将具有保底水量
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和基本水价条款的污水处理特许经营权项目按金融资产模型(列示为“长期应收
款”)进行核算,其余污水处理特许经营权项目按照无形资产模型进行核算。
  公司将垃圾焚烧发电项目特许经营权资产全部按照无形资产模型核算,其在
建项目纳入在建工程科目核算。
  报告期各期末,公司非流动资产的主要项目分析如下:
  ①长期应收款
  公司将按合同约定收款期限在 1 年以上的 BT 项目、具有融资性质且一年以
上的分期收款的 EPC 项目和确认为金融资产的 BOT、TOT 项目特许经营权等应
收款项在长期应收款核算。报告期各期末,公司长期应收款账面价值如下:
                                                    单位:万元
     项目                       账面价值                  折现率区间
特许经营权项目-运营项目                         124,704.86    5.00%-7.00%
分期收款环境工程项目                               534.12                 -
减:一年内到期的长期应收款                          3,421.64                 -
     合计                                            121,817.34
     项目                       账面价值                  折现率区间
特许经营权项目-运营项目                          123,599.28   5.00%-7.00%
分期收款环境工程项目                               726.48                 -
减:一年内到期的长期应收款                           3,510.24                -
     合计                                              120,815.53
     项目                       账面价值                  折现率区间
特许经营权项目-运营项目                          103,850.61   5.00%-7.00%
特许经营权项目-在建项目                           36,998.51                -
分期收款环境工程项目                               921.17                 -
减:一年内到期的长期应收款                           3,785.66                -
     合计                                              137,984.63
     项目                       账面价值                  折现率区间
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特许经营权项目-运营项目                                                         100,325.71    5.00%-7.00%
特许经营权项目-在建项目                                                            1,279.63                -
分期收款环境工程项目                                                              2,232.44                -
             合计                                                                      103,837.78
分别为 103,837.78 万元、137,984.63 万元、120,815.53 万元及 121,817.34 万元。
公司 2020 年末长期应收款账面价值较 2019 年有所下降,主要系公司将“特许经
营权项目-在建项目”纳入其他非流动资产核算所致。
       截至 2021 年 6 月末,公司拥有特许经营权具体情况如下:
                                                                                    单位:万元
 序号                       项目名称                                         账面价值
                         合计                                                         121,283.22
       报告期各期末,公司长期应收计提减值准备情况如下:
                                                                                    单位:万元
账面金额         坏账准备         账面金额         坏账准备         账面金额         坏账准备       账面金额          坏账准备
     安徽中环环保科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转债募集说明书
型计提。2019 年末、2020 年末以及 2021 年 6 月末,公司长期应收款初始确认后
信用风险并未显著增加,故仅按照第一阶段以未来 12 个月内预期信用损失率
(0.5%)的方式计提减值准备。
     ②无形资产
     报告期各期末,公司无形资产主要包括土地使用权和特许经营权,具体账面
价值如下:
                                                                        单位:万元
      项目          2021 年 6 月末     2020 年末          2019 年末              2018 年末
土地使用权                 4,518.84         2,070.72           2,118.97         3,594.96
软件                       26.90             29.58            27.22              25.23
特许经营权               135,686.62       60,946.14                   -                 -
      合计            140,232.35       63,046.44            2,146.19         3,620.19
     公司将部分污水处理项目以及全部垃圾焚烧发电项目采用无形资产模型进
行核算。2020 年公司德江县城市生活垃圾焚烧发电项目、惠民县城市生活垃圾
焚烧发电项目并网发电并实际运营,故当期增加无形资产 60,946.14 万元。2021
年 2 月,公司收购上海泷蝶新能源科技有限公司 75%股权,将其纳入合并财务报
表范围,由于上海泷蝶新能源科技有限公司全资子公司石家庄厦能炘环保科技有
限公司拥有石家庄生活垃圾环保发电项目 30 年特许经营权,且该项目采用无形
资产模式进行核算。因此,由于将上海泷蝶新能源科技有限公司纳入合并财务报
表范围,故公司 2021 年 6 月末无形资产大幅增长。
     报告期末,公司无形资产-特许经营权明细情况如下:
                                                                        单位:万元
           项目名称                    2021 年 6 月末                       2020 年末
德江县城市生活垃圾焚烧发电项目                               29,671.01                   30,728.74
惠民县城市生活垃圾焚烧发电项目                               29,726.38                   30,217.40
石家庄市城市生活垃圾发电项目                                76,289.23                            -
            合计                               135,686.62                   60,946.14
     公司特许经营权无形资产的摊销年限系按照公司与政府单位签订的特许经
营期为依据,并于每年年度终了时,对相关无形资产的使用寿命及摊销方法进行
复核。公司主要无形资产的折旧年限合理,与行业惯例保持一致。报告期各期末,
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公司主要无形资产不存在减值迹象。
     ③固定资产
     报告期内,公司固定资产账面价值明细情况如下表所示:
                                                                                     单位:万元
    项目
            金额         占比        金额         占比          金额         比例             金额       比例
房屋及建筑

机器设备       2,167.54     21.66    2,148.89     21.08     2,482.41     23.60    1,274.84      16.13
运输工具          457.42     4.57     356.61        3.50     308.64       2.93        184.86     2.34
其他            323.68     3.23     328.34        3.22     272.24       2.59        181.62     2.30
    合计    10,009.13    100.00   10,193.93   100.00     10,520.32   100.00     7,904.82     100.00
     报告期各期末,公司固定资产账面价值分别为 7,904.82 万元、10,520.32 万
元、10,193.93 万元及 10,009.13 万元,总体呈稳步增长趋势。公司固定资产主
要为总部办公用房产和宜源环保(BOO 模式)房屋及建筑物、机器设备等。公
司特许经营业务下的污水处理厂、垃圾焚烧发电厂运营设施列入长期应收款或无
形资产核算,不计入固定资产科目核算。
     公司主要固定资产的折旧年限情况如下:
         类别                          折旧方法                          折旧年限(年)
房屋及建筑物                              年限平均法                                    10-20
机器设备                                年限平均法                                    10-15
运输工具                                年限平均法                                     5
其他                                  年限平均法                                     5
     公司主要固定资产的折旧方法、折旧年限合理,与同行业上市公司不存在重
大差异。报告期各期末,公司主要固定资产不存在减值迹象。
     ④在建工程
值分别为 16,256.42 万元、45,019.67 万元、35,186.30 万元及 47,332.01 万元,占
非流动资产比重分别为 11.87%、22.31%、12.72%及 12.79%。报告期各期末,公
司在建工程主要为采用无形资产模式核算并处于建设阶段的污水处理特许经营
   安徽中环环保科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转债募集说明书
权项目以及垃圾焚烧发电特许经营项目。2019 年末,公司在建工程余额为
加大布局垃圾焚烧发电产业链,德江垃圾焚烧发电项目在建工程余额较上期末增
加了 15,518.52 万元、惠民垃圾焚烧发电项目在建工程余额较上期末增加了
要系 2020 年度德江垃圾焚烧发电项目、惠民垃圾焚烧发电项目实现正式运营,
相关资产转入“无形资产-特许经营权”科目核算所致。
   截至 2021 年 6 月末,公司主要在建工程具体情况如下:
                                                             单位:万元
                                                             预计达到
                                                 累计已投
     项目             建设期             预算金额                     可使用状
                                                 入金额
                                                             态的时点
               污水处理厂、供水工
               程为 1 年;
泰安岱岳新兴产业园供
               人工湿地水质净化              23,923.59   22,177.51    2021.09
排水一体化项目
               工程、综合控制中心
               工程为 2 年
大连红凌路污水处理厂
项目
承德县承德绿源热电建
设(暨生态环保产业园) 16 个月                    31,000.00   5,819.07     2022.12
项目
郸城县生活垃圾焚烧发
电项目
平阴县孔村镇、孝直镇
污水处理厂及配套管网     1年                     5,117.57   2,637.67     2021.07
建设项目
   ⑤商誉
认净资产公允价值,从而形成商誉 3,275.36 万元。本次收购具体情况如下:2018
年 7 月 13 日,公司与应一帆先生就荣华水业 90%股权转让事宜签署了《股权收
购意向协议》。2018 年 9 月 10 日,公司召开第二届董事会第十二次会议审议通
过了《关于收购兰考县荣华水业有限公司 90%股权的议案》,同意公司以现金收
购荣华水业 90%的股权,并签署《股权转让协议》。公司独立董事发表了同意的
独立意见。同日,公司与应一帆先生签订了《安徽中环环保科技股份有限公司与
     安徽中环环保科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转债募集说明书
应一帆关于转让兰考县荣华水业有限公司 90%股权之股权转让协议》。
     华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)就本次收购出具了会审字
[2018]5514 号《审计报告》;中水致远资产评估有限公司就本次收购出具了中水
致远评报字[2018]第 020312 号《资产评估报告》。
     参考相关中介机构出具的荣华水业《审计报告》、《资产评估报告》,综合
考虑荣华水业特许经营权价值及整体获利能力,并考虑了让渡控制权的溢价,经
交易各方基于公平合理的原则协商确认荣华水业 90.00%股权作价 11,340.00 万
元。
     ⑥其他非流动资产
     报告期各期末,公司其他非流动资产余额分别为 1,482.79 万元、1,643.06 万
元、42,730.29 万元以及 45,852.30 万元,具体情况如下:
                                                                    单位:万元
       项   目       2021 年 6 月末      2020 年末         2019 年末          2018 年末
特许经营权-在建项目             34,484.41        42,569.61               -                -
预付长期资产购置款              11,367.88          160.69      1,011.03         1,155.66
待抵扣进项税                         -                -          632.03           327.12
       合计              45,852.30        42,730.29     1,643.06         1,482.79
公司将特许经营权-在建项目重分类至其他非流动资产列报所致。
     (3)最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形,
是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求
     截至 2021 年 6 月 30 日,公司交易性金融资产余额为 3,494.88 万元,均为
购买的理财产品。具体明细如下:
序号    机构名称      产品名称      产品类型          余额(万元)                预计年化收益率
      工行安庆
               “添利宝”净     低风险浮
               值型理财产品     动收益型
      营业室
               华安证券月月
               资产管理计划
     安徽中环环保科技股份有限公司                                    向不特定对象发行可转债募集说明书
         中国银行    中银日积月累
         井陉支行    -日计划
                  合计                                        3,494.88              -
     公司购买的上述理财产品收益波动较小、风险较低,不属于《创业板上市公
司证券发行上市审核问答》规定的财务性投资。
     报告期内,公司负债构成情况如下:
                                                                           单位:万元、%
    项目
            金额         占比           金额         占比       金额         占比        金额        占比
流动负债:
短期借款       33,459.14   11.94       29,207.16   16.26   16,525.31   10.07    9,100.00    9.96
应付票据        1,940.31    0.69         833.00     0.46    2,864.41    1.75    4,316.56    4.73
应付账款       55,828.64   19.93       56,756.16   31.60   34,342.02   20.93   15,206.69   16.65
预收款项               -          -            -    0.00    1,066.24    0.65    1,127.89    1.23
合同负债          125.81    0.04          81.47     0.05
应付职工
薪酬
应交税费        1,639.94    0.59        2,330.39    1.30    1,586.53    0.97     900.84     0.99
其他应付

一年内到
期的非流        9,292.44    3.32        7,231.92    4.03    5,466.40    3.33    4,127.88    4.52
动负债
其他流动
负债
流动负债
合计
非流动负
债:
长期借款       77,136.07   27.53       57,270.11   31.89   44,161.73   26.91   29,013.88   31.77
应付债券               -          -            -    0.00   19,271.36   11.74           -        -
长期应付

预计负债        9,432.26    3.37        8,830.09    4.92    7,248.94    4.42    5,648.51    6.18
递延收益        7,993.75    2.85        5,495.64    3.06    4,682.05    2.85    3,984.99    4.36
   安徽中环环保科技股份有限公司                                          向不特定对象发行可转债募集说明书
 项目
         金额         占比             金额         占比             金额         占比          金额        占比
递延所得
税负债
非流动负
债合计
负债合计   280,143.09   100.00       179,592.92   100.00       164,091.90   100.00    91,335.71   100.00
权,为满足经营规模不断扩大的需要,公司主要通过间接融资筹措所需资金,从
而导致负债规模大幅增加。同时,2019 年上半年,公司成功发行可转换债券,
短期内可转债尚未转换为公司普通股,导致 2019 年度负债水平持续上升。2021
年 2 月,公司完成收购上海泷蝶新能源科技有限公司 75%股权,并将纳入合并财
务报表范围,因该公司部分非流动负债余额较大,导致公司合并报表口径负债规
模进一步增长。
总额比例分别为 53.08%、51.97%、55.62%及 47.96%;非流动负债占负债总额比
例分别为 46.92%、48.03%、44.38%及 52.04%。2018 年末,公司负债主要为应付
账款、其他应付款与长期借款,合计占比 62.95%。2019 年末,公司负债主要为
应付账款、其他应付款、长期借款及应付债券。2020 年末与 2021 年 6 月末,公
司负债主要为短期借款、应付账款以及长期借款。
  (1)负债构成具体分析
  ①短期借款
                                                                                  单位:万元、%
 项目
         金额          占比            金额          占比             金额        占比         金额         占比
抵押借款           -             -            -                         -         -    1,000.00    10.99
质押借款    3,645.00      10.89        3,645.00     12.48          200.00     1.21            -        -
保证借款    29,772.00     88.98       25,522.00     87.38       16,300.00    98.64     6,100.00    67.03
信用借款           -             -            -            -            -         -    2,000.00    21.98
应计利息       42.14       0.13          40.16        0.14          25.31     0.15            -        -
 合计     33,459.14    100.00       29,207.16    100.00       16,525.31   100.00     9,100.00   100.00
   安徽中环环保科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转债募集说明书
   报告期各期末公司短期借款呈逐年增长趋势,主要系 2018 年以来公司生产
经营规模不断扩大,在手项目逐年增多,对流动资金需求增长所致。
   ②应付账款
别是 15,206.69 万元、34,342.02 万元、56,756.16 万元及 55,828.64 万元,最近三
年公司应付账款呈逐年上升趋势,这主要系公司业务增长导致的未结工程款及设
备采购款增加。
   截至 2021 年 6 月末,公司应付账款前五名情况如下表所示:
                                                                             单位:万元
         供应商名称                                                          占应付账款总额
                                        款项性质                  金额
                                                                          的比例
山东黄河工程集团有限公司第一分公司                        工程款                 6,607.24               10.53%
北京京城环保股份有限公司                             工程款                 4,039.01                6.43%
山东固源建材有限公司                               工程款                 2,226.84                3.55%
安徽盛运建筑安装工程有限公司                           工程款                 1,546.94                2.46%
杭州楚环科技股份有限公司                             设备款                 1,344.24                2.14%
                     合计                                 15,764.27                   25.11%
   截至 2021 年 6 月 30 日,公司无账龄超过 1 年的重要应付账款,公司应付账
款余额中无持有公司 5%以上(含 5%)表决权股份的股东单位以及关联方款项。
   ③其他应付款
分别是 13,278.44 万元、22,571.64 万元、2,157.41 万元及 30,683.62 万元,占公
司负债总额比例分别为 14.54%、13.76%、1.20%及 10.95 %。报告期各期末,其
他应付款主要明细如下:
                                                                        单位:万元、%
  项目
          金额         占比       金额       占比         金额            占比       金额          占比
资金拆借     13,898.02   45.29         -         -   20,746.43      91.91    8,550.00     64.39
     安徽中环环保科技股份有限公司                                        向不特定对象发行可转债募集说明书
股权投资款          14,357.16    46.79    706.42        32.74     706.42        3.13    4,009.68      30.20
保证金              937.51      3.06    833.76        38.65     675.27        2.99     348.76        2.63
应付利息                  -         -          -           -           -          -     222.26        1.67
应付股利                  -         -          -           -           -          -           -          -
往来款及其

    合计         30,683.62   100.00   2,157.41      100.00   22,571.64     100.00   13,278.44     100.00
年公司为满足生产经营需要公司向大股东中辰投资借入短期经营流动资金所致,
要系公司向中辰投资借入短期流动资金所致。公司向中辰投资借入短期流动资金
暨关联交易事项均已履行了相关决议程序并对外公告,独立董事进行了事前认可
并发表了同意的独立意见。
     ④长期借款
     报告期各期末,发行人长期借款情况如下表所示:
                                                                                       单位:万元
    项 目         2021 年 6 月末              2020 年末              2019 年末                2018 年末
质押借款                  59,270.26                56,127.25           41,814.64             25,585.31
抵押借款                   9,564.42                 1,142.86               2,285.71               3,428.57
保证借款                   8,301.39                        -                      -                      -
信用借款                           -                       -                      -                      -
应计利息                           -                       -                 61.38                       -
    合 计               77,136.07