深圳能源: 深圳能源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书

证券之星 2021-10-20 00:00:00
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        深圳能源集团股份有限公司
    (住所:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号
         能源大厦北塔楼 9 层,29-31 层,34-41 层)
                  (第一期)
                  募集说明书
本次债券发行金额:     不超过 20 亿元
担保情况:         无
信用评级结果:       主体与债项信用评级为 AAA
发行人:          深圳能源集团股份有限公司
主承销商:         中国国际金融股份有限公司、长城证券股份有限公司
受托管理人:        中国国际金融股份有限公司
主体信用评级机构:     中诚信国际信用评级有限责任公司
        牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人
    (住所:北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)
                  联席主承销商
(住所:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层)
           签署日期:2021年      月    日
                     声明
  本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国
证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券交易所公司债券发行上
市审核业务指南第 1 号——募集说明书参考格式》及其他现行法律、法规的规
定,以及中国证券监督管理委员会同意本次债券发行注册的文件,并结合发行
人的实际情况编制。
  发行人将及时、公平地履行信息披露义务,发行人及其全体董事、监事、
高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、
完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
  主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误
导性陈述和重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  发行人承诺在本期债券发行环节,不直接或者间接认购自己发行的债券。
债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定,发行人不会操纵
发行定价、暗箱操作,不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利
益主体输送利益,不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务
资助,不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
  发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购,发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
  中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核,不代表对债券的
投资价值作出任何评价,也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购
本期债券的投资者,应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件,
对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判断投资价
值,自行承担与其有关的任何投资风险。
  投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定,包
括《债券受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有
关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
  发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务,接受投资者监督。
                  重大事项提示
  请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有
关章节。
  一、发行人已于 2020 年 8 月 24 日经中国证监会“证监许可[2020]1920”号文
注册面向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币 200 亿元(含 200 亿元)
的公司债券(以下简称“本次债券”)。本次债券采取分期发行的方式,其中深
圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)
(以下简称“本期债券”)发行规模为不超过人民币 20 亿元(含 20 亿元)。
  深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行可续期公司债
券(第一期)为首期发行,发行规模为 30 亿元,已于 2020 年 9 月 18 日发行完
毕。深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行可续期公司债
券(第二期)为第二期发行,发行规模为 20 亿元,已于 2020 年 10 月 23 日发
行完毕。深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券
(第一期)为第三期发行,发行规模为 30 亿元,已于 2020 年 11 月 23 日发行
完毕。深圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行可续期公司
债券(第一期)为第四期发行,发行规模 30 亿元,已于 2021 年 3 月 16 日发行
完毕。深圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
(第一期)为第五期发行,发行规模为不超过人民币 20 亿元(含 20 亿元)。
  二、发行人基本财务情况
  本期债券发行前,截至 2021 年 6 月 30 日,发行人净资产为 493.81 亿元,
合并口径资产负债率为 59.46%,母公司口径资产负债率为 45.37%;本期债券
发行前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 21.25 亿元(2018-
少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券的发行及上市安排见发行公告。
  三、评级情况
  中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)对发行人
的主体评级为 AAA,评级展望为稳定。中诚信国际将在评级对象的评级有效期
内进行跟踪评级。中诚信国际将在评级对象评级有效期内对其风险程度进行全
程跟踪监测。中诚信国际将密切关注评级对象公布的季度报告、年度报告及相
关信息。如评级对象发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信国
际,并提供相关资料,中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时
对该事项进行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并根据监管要求进行披
露。
  中诚信国际评定本期公司债券品种一的信用等级为 AAA,品种二的信用等
级为 AAA。中诚信国际将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,
持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债
券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包
括定期和不定期跟踪评级。在跟踪评级期限内,中诚信国际将于本期债券发行
主体及担保主体(如有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,
并根据上市规则于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用
跟踪评级报告。此外,自本次评级报告出具之日起,中诚信国际将密切关注与
发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发生可能影响本期
债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料,
中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分
析并发布不定期跟踪评级结果。
  五、根据《证券法》等相关规定,本期债券仅面向专业投资者发行,普通
投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限
专业投资者参与交易,普通投资者认购或买入的交易行为无效。
 六、本期债券发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债
券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议
交易平台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,
公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司
无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时
本期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。
因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自
行承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
  七、发行人主体长期信用等级为 AAA 级,本期债券的信用等级为 AAA 级,
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按中国证券
登记结算有限责任公司的相关规定执行。
  八、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变
化的影响,市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着
市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定
的不确定性。
  九、本期债券为无担保债券。经中诚信国际信用评级有限责任公司评定,
发行人的主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定,本期公司债券品种一的信用
等级为 AAA,品种二的信用等级为 AAA;说明发行人偿还债务的能力极强,
基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。考虑到信用评级机构对发行人
和本期债券的评级是一个动态评估的过程,如果未来信用评级机构调低对发行
人主体或者本期债券的信用评级,本期债券的市场价格将可能随之发生波动从
而给持有本期债券的投资者造成损失,甚至导致本期债券无法在证券交易场所
进行交易流通。
  十、2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月,公司投资收益分别
为 12,018.57 万元、21,925.63 万元、42,543.03 万元和 46,110.19 万元,在同期利
润总额中占比分别为 9.89%、9.55%、9.33%和 21.35%。公司投资收益主要由长
期股权投资收益构成。2019 年度投资收益同期增加 9,907.06 万元,增幅 82.43%,
主要系长期股权投资以及交易性金融资产投资收益增加。2020 年度投资收益同
期增加 20,617.40 万元,增幅 94.03%,主要权益法核算的长期股权投资收益增
加所致。若在经济不景气和资本市场波动较大的情况下,公司下属以权益法核
算联营企业业绩亏损,会对公司投资收益和整体盈利水平造成不利影响。
   十一、2015 年起,国家在电价、电力交易及配售、发电计划和电网接入等
方面逐步展开市场化改革。燃煤电价方面,2019 年 10 月 21 日,国家发展改革
委发布《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》,2020 年 1 月
一步加深。短期来看,全国煤电平均上网电价受电价机制调整影响将面临一定
下行压力。可再生能源发电方面,2019 年 4 月 30 日,国家发展改革委发布《关
于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》,对于光伏发电价格,将采用
市场化竞价制度下的指导价格。2020 年 3 月 31 日,国家发展改革委发布关于
光伏市场竞争加剧。 2019 年 5 月 21 日,国家发展改革委发布《关于完善风电
上网电价政策的通知》,于 2019 年 7 月 1 日将风电标杆上网电价改为指导价,
新核准的风电项目上网电价将通过竞争方式确定。2020 年 9 月 14 日,国家发展
改革委、财政部、国家能源局发布《完善生物质发电项目建设运行的实施方
案》,提出自 2021 年 1 月 1 日起,规划内已核准未开工、新核准的生物质发电
项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。2020 年 10 月 21 日,财政部、发
展改革委、国家能源局印发《<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意
见>有关事项的补充通知》,明确按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中
央财政补贴资金额度,在未超过项目全生命周期合理利用小时数时,按可再生
能源发电项目当年实际发电量给予补贴。未来发行人将面临更为市场化的竞争
格局,发行人的上网电价和上网电量存在一定的不确定性。我国未来出台各项
影响电力市场的政策和法规可能会对公司的业务和运营造成负面影响,限制公
司在现有市场和目标市场开展业务的能力,影响公司的财务状况和经营业绩。
   十二、近年来,公司积极实施战略转型,加大在可再生能源和环保领域的
投资力度,逐步实现了由单一的能源电力产业向能源电力、能源环保、能源燃
气等多元产业转变,2021 年 6 月末,公司可控总装机达到 1,383.94 万千瓦,煤
电、气电、可再生能源装机比例为 33.48%、24.57%和 41.95%,清洁能源占比
超过 66%。可再生能源、环保和城市燃气利润占比进一步提高,成为公司主业
利润增长的主要来源,转型升级成效显著。但火力发电收入占公司营业收入的
比重仍然较大,利润受煤炭、天然气等燃料价格波动影响较大,若未来出现燃
料价格大幅上涨的情形,发行人的经营业绩将受到一定的不利影响。
   十三、2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月,公司期间费用分
别为 282,765.67 万元、316,045.96 万元、373,195.20 万元和 178,644.16 万元,期
间费用率分别为 15.26%、15.18%、18.25%和 13.47%。公司期间费用逐年上升,
主要是管理费用和财务费用增长所导致。随着公司业务规模的扩大,员工薪酬
和借款利息支出将随之增加,如公司不能有效控制期间费用支出,将对公司盈
利能力产生一定影响。
  十四、公司所属行业是资金密集型行业,具有投资金额较大、建设周期较
长的特点,随着公司生产经营规模和投资规模的不断扩大,对资金的需求也相
应增加。报告期内,公司投资活动现金流量净额分别为-828,054.73 万元、-
略规划,未来几年将继续维持较大投资规模,使得公司或面临一定的债务集中
偿付风险。
  十五、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人主营业务收入及可变现资
产。本期债券发行后,发行人将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性
管理和募集资金运用管理,保证及时、足额安排资金用于每年的利息支付和到
期的本金兑付。本期债券募集资金将用于补充流动资金,发行人已承诺不将募
集资金直接或间接用于房地产业务或偿还房地产相关债务。
  十六、自本次债券注册完成后至本募集说明书签署日,发行人原监事李英
辉先生因工作调动,提出辞去公司第七届监事会监事职务,辞职后不在公司担
任任何职务。李英辉先生未持有公司股票,也不存在应履行而未履行的承诺事
项。李英辉先生的辞职,未导致发行人监事会人数低于法定最低人数。经公司
监事会七届四十三次会议提名、2020 年第四次临时股东大会决议,选举魏仲乾
先生为第七届监事会监事。
  发行人原董事孟晶女士因到退休年龄原因,提出辞去公司董事及董事会审
计与风险管理委员会委员职务,辞职后不在公司担任任何职务。孟晶女士未持
有公司股票,也不存在应履行而未履行的承诺事项。孟晶女士的辞职,未导致
发行人董事会人数低于法定最低人数。经公司董事会七届一百一十七次会议提
名、2021 年第一次临时股东大会决议,选举王琮先生(因工作原因已辞去公司
第七届监事会监事)为第七届董事会董事。经公司监事会七届四十五次会议提
名、2021 年第一次临时股东大会决议,选举朱韬女士为第七届监事会监事。
  发行人原高级管理人员王芳成先生因工作调动原因,辞去公司副总裁职务,
辞职后不在公司担任任何职务。王芳成先生未持有公司股份。王芳成先生的辞
职未影响公司相关工作的正常进行。经公司董事会七届一百一十九次会议决议,
聘任许云飞先生为公司副总裁。
  发行人原董事长熊佩锦先生因工作调动原因辞去公司第七届董事会董事长、
董事职务,同时辞去董事会战略委员会主任委员、委员职务,辞去提名委员会
委员职务,辞职后不在公司及公司控股子公司担任任何职务。经董事会七届一
百二十四次会议提名、2021 年第四次临时股东大会决议,选举王平洋先生为第
七届董事会董事;并经公司董事会七届一百二十五次会议选举为第七届董事会
董事长。
  十七、2021 年 1-6 月,发行人归属于上市公司股东的净利润为 16.63 亿元,
较去年同期减少 41.47%,主要系去年同期确认南油工业小区拆迁补偿款营业外
收入 19.51 亿元,计入非经常性损益所致。2021 年 1-6 月,发行人归属于上市
公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 17.30 亿元,较去年同期增长 104.36%。
发行人经营情况未出现不利变化。
  十八、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本期债券的投资者,
均视同自愿接受本募集说明书规定的《债券持有人会议规则》《债券受托管理
协议》《账户及资金监管协议》对本期债券各项权利和义务的约定。
  十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对
于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权
的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等
约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并
接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
  二十、因本期债券起息日在 2021 年 1 月 1 日以后,本期债券名称变更为
“深圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一
期)”,本期债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文
件效力,原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述
法律文件包括但不限于《深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公
开发行公司债券受托管理协议》《深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业
投资者公开发行公司债券之债券持有人会议规则》。
                          释义
    在本募集说明书中,除非文中另有规定,下列词语具有如下含义:
深圳能源/公司/本公司/
                 指深圳能源集团股份有限公司。
发行人
                 指依照发行程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有
公司债券
                 价证券。
                 指本次发行规模不超过人民币 200 亿元的深圳能源集团股份
本次债券
                 有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券。
                 指深圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发
本期债券
                 行公司债券(第一期)
本次发行             指本期债券的公开发行。
                 指本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《深圳
募集说明书            能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司
                 债券(第一期)募集说明书》。
                 指本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《深圳
募集说明书摘要          能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司
                 债券(第一期)募集说明书摘要》。
深交所              指深圳证券交易所。
国家发改委            指中华人民共和国发展和改革委员会。
登记机构             指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。
中国证监会            指中国证券监督管理委员会。
牵头主承销商、受托管
理人、簿记管理人、中       指中国国际金融股份有限公司。
金公司
联席主承销商、长城证
                 指长城证券股份有限公司。

                 指中国国际金融股份有限公司和长城证券股份有限公司的合
主承销商
                 称。
                 指通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得
债券持有人
                 并持有本期债券的专业投资者。
《管理办法》           指《公司债券发行与交易管理办法》。
《债券受托管理协议》       指本期债券受托管理协议。
《债券持有人会议规
                 指本期债券持有人会议规则。
则》
《账户及资金监管协
                 指本期债券账户及资金监管协议。
议》
《公司法》            指《中华人民共和国公司法》。
《证券法》            指《中华人民共和国证券法》。
股东大会             指深圳能源集团股份有限公司股东大会。
董事会              指深圳能源集团股份有限公司董事会。
监事会              指深圳能源集团股份有限公司监事会。
公司章程             指《深圳能源集团股份有限公司章程》。
交易日               指深圳证券交易所的营业日。
                  指中华人民共和国法定节假日和/或休息日(不包括香港特别
法定节假日和/或休息日       行政区、澳门特别行政区和台湾地区法定节假日和/或休息
                  日)。
报告期/最近三年及一期       指 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月。
元、万元、亿元           指人民币元、万元、亿元。
中诚信国际、评级机构        指中诚信国际信用评级有限责任公司。
发行人律师             指国浩律师(深圳)事务所。
安永华明              指安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。
                  指发电设备的额定功率,常用兆瓦(MW)或万千瓦作为单
装机容量
                  位。
                  指发电厂发电设备利用程度的指标。它是一定时期内平均发
机组平均利用小时数
                  电设备容量在满负荷运行条件下的运行小时数。
                  指电厂扣除自身用电后实际进入电网的电量,上网电量=发
上网电量
                  电量-厂用电量。
                  指将油、气等燃料燃烧后的烟气转变为有用功的内燃式动力
燃机、燃气轮机
                  机械,可以带动发电机发电。
                  指将燃气轮机和蒸汽动力装置结合的先进发电方式,主要是
联合循环              通过将燃气轮机的废烟热能再次回收并转换成蒸汽,驱动蒸
                  汽轮机再次发电。
深圳市国资委            指深圳市人民政府国有资产监督管理委员会。
深能集团              指深圳市能源集团有限公司。
能源财务公司/财务公司       指深圳能源财务有限公司。
深能管理公司            指深圳市深能能源管理有限公司。
妈湾公司/妈湾电力公司/
                  指深圳妈湾电力有限公司。
妈湾发电厂
东部电厂              指深圳能源东部电厂。
河源电厂/深能合和         指深能合和电力(河源)有限公司。
沙角 B 电厂/沙角 B 公司   指深圳市广深沙角 B 电力有限公司。
东莞樟洋电厂/东莞樟洋
                  指东莞深能源樟洋电力有限公司。
公司
惠州丰达公司/惠州丰达
                  指惠州深能源丰达电力有限公司。
电厂/惠州深能公司
潮州燃气              指潮州深能燃气有限公司。
惠州燃气              指惠州市城市燃气发展有限公司。
南京控股公司            指深能南京能源控股有限公司。
华能国际              指华能国际电力股份有限公司。
能源环保公司/环保公司       指深圳市能源环保有限公司。
Newton 公司         指 NEWTON INDUSTRIAL LIMITED。
深能国际              指深能(香港)国际有限公司。
满洲里热电公司           指满洲里深能源达赉湖热电有限公司。
邳州太阳能公司           指汉能邳州市太阳能发电有限公司。
北控公司              指深能北方能源控股有限公司。
宝安垃圾发电厂         指深圳市能源环保有限公司宝安垃圾发电厂。
南山垃圾发电厂         指深圳市能源环保有限公司南山垃圾发电厂。
盐田垃圾发电厂         指深圳市能源环保有限公司盐田垃圾发电厂。
CPT 公司          指 CPT Wyndham Holdings Ltd。
河池汇能公司          指河池汇能电力有限公司。
库尔勒公司           指国电库尔勒发电有限公司。
深圳天然气公司         指国家管网集团深圳天然气有限公司
国能南宁            指国能南宁发电有限公司。
西柏坡发电公司         指河北西柏坡发电有限责任公司。
国泰君安            指国泰君安证券股份有限公司。
新资源公司           深圳市新资源建材实业有限公司。
武汉环保公司          武汉深能环保新沟垃圾发电有限公司。
通辽开发公司          深能北方(通辽)能源开发有限公司。
保定公司            指深能保定发电有限公司。
LNG             指液化天然气(liquefied natural gas)的缩写。
LPG             指液化石油气(liquefied petroleum gas)的缩写。
                指 电 子 人 力 资 源 管 理 ( Electronic Human Resource)的
eHR
                缩写。
ERP             指企业资源计划(Enterprise Resource Plan)的缩写。
      本募集说明书中除特别说明外,所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各
  分项数值之和尾数不符,均为四舍五入造成。
             第一节 风险提示及说明
 投资者在评价和投资本期债券时,除本募集说明书披露的其他各项资料外,
应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本期债券相关的投资风险
  (一)利率风险
 在本期债券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策的
变动等因素会引起市场利率水平的变化,市场利率的波动将对投资者投资本期
债券的相对收益造成一定程度的影响。
  (二)流动性风险
 本期债券发行结束后将申请在深交所上市。由于具体上市申请事宜需要在
本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预
期在证券交易场所上市流通,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有持续活
跃的交易,从而可能影响债券的流动性,导致投资者在债券转让时出现困难。
  (三)偿付风险
 公司目前经营情况和财务状况良好。在本期债券存续期内,宏观经济环境、
资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的经营活动存在着一定
的不确定性,这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流水
平,可能导致公司难以如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债
券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。
  (四)本期债券安排所特有的风险
 尽管在本期债券发行时,公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制
和保障本期债券按时还付息,但是在存续期内,可能由于不可控的市场、政策
法律法规变化等因素导致目前拟定偿债保障措施不完全或无法履行,将对本期
债券持有人的利益产生影响。
  (五)资信风险
 发行人目前资信状况良好,能够按约定偿付贷款本息,不存在银行贷款延
期偿付的状况。公司与主要客户发生重要业务往来时,未曾发生严重违约行为。
在未来的业务经营过程中,公司亦将秉承诚实信用原则,严格履行所签订的合
同、协议或其他承诺。如果本公司因客观原因而导致资信状况发生不利变化,
则可能导致本期债券投资者面临本公司的资信风险。
   (六)评级风险
   本期债券信用评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司评定发行人的主
体信用等级为 AAA,评定本期公司债券品种一的信用等级为 AAA,品种二的
信用等级为 AAA。本期债券的存续期内,中诚信国际每年将对公司主体信用和
本期债券信用进行跟踪评级。在存续期内,若市场、政策、法律、法规出现重
大不利变化,将可能导致公司经营状况不稳定,资信评级机构可能调低公司的
资信等级,本期债券投资者的利益将会受到一定程度的不利影响。
二、发行人的相关风险
   (一)财务风险
总额中占比分别为 9.89%、9.55%、9.33%和 21.35%。公司投资收益主要由长期
股权投资收益构成。2019 年度投资收益同期增加 9,907.06 万元,增幅 82.43%,
主要系长期股权投资以及交易性金融资产投资收益增加。2020 年度投资收益同
期增加 20,617.40 万元,增幅 94.03%,主要权益法核算的长期股权投资收益增
加所致。若在经济不景气和资本市场波动较大的情况下,公司下属以权益法核
算联营企业业绩亏损,会对公司投资收益和整体盈利水平造成不利影响。
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司的应收账款分别为 577,894.90 万元、668,526.61 万元、
和 7.30%。2021 年 6 月末,公司应收账款账面余额为 888,846.73 万元,共计提
坏账准备 7,415.19 万元,坏账计提比例为 0.83%。报告期内,应收账款占总资
产比例较小,但若公司不能保持对应收账款的有效管理,公司将面临一定的应
收账款回收风险。
用率分别为 15.26%、15.18%、18.25%和 13.47%。公司期间费用逐年上升,主
要是管理费用和财务费用增长所导致。随着公司业务规模的扩大,员工薪酬和
借款利息支出将随之增加,如公司不能有效控制期间费用支出,将对公司盈利
能力产生一定影响。
   截至 2021 年 6 月 30 日,公司一年内到期的有息债务总额为 679,884.61 万
元,其中来自短期借款 86,826.52 万元、其他流动负债 300,000.00 万元、一年内
到期的非流动负债 293,058.09 万元。2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021
年 6 月末,公司流动比率分别为 0.93、0.59、0.94 和 1.12,速动比率分别为
法及时筹措资金,将存在一定程度的短期偿付风险。
   公司所属行业是资金密集型行业,具有投资金额较大、建设周期较长的特
点,随着公司生产经营规模和投资规模的不断扩大,对资金的需求也相应增加。
报告期内,公司投资活动现金流量净额分别为-828,054.73 万元、-969,284.22 万
元、-1,515,416.74 万元和-554,845.92 万元。按照公司发展目标和战略规划,未
来几年将继续维持较大投资规模,使得公司或面临一定的债务集中偿付风险。
   (二)经营风险
   近年来,公司积极实施战略转型,加大在可再生能源和环保领域的投资力
度,逐步实现了由单一的能源电力产业向能源电力、能源环保、能源燃气等多
元产业转变。2021 年 6 月末,公司可控总装机达到 1,383.94 万千瓦,煤电、气
电、可再生能源装机比例为 33.48%、24.57%和 41.95%,清洁能源占比超过
增长的主要来源,转型升级成效显著。但火力发电收入占公司营业收入的比重
仍然较大,利润受煤炭、天然气等燃料价格波动影响较大,若未来出现燃料价
格大幅上涨的情形,发行人的经营业绩将受到一定的不利影响。
  公司环保业务以垃圾焚烧发电为主,随着近几年环保要求的不断提高,垃
圾焚烧发电过程中产生的烟气、灰渣、噪音等可能对环境造成二次污染,尤其
是垃圾焚烧所排放的烟气中二氧化硫、氯化氢、氮氧化物、二噁英等受到环境
保护部门的严格监管和公众舆论的密切关注。随着公众环保意识的增强、政府
对环保工作的日益重视,国家和各地方政府将制定和实施更为严格的环保法律
法规,并提高现有的环保标准。为此,未来公司在环保方面的投入可能将不断
增加,从而会增加公司运营成本,对公司的经营情况造成一定影响。
  发行人提供的燃气价格大部分由政府审定和监管,政府在充分考虑资源的
合理配置和保证社会公共利益的前提下,遵循市场经济规律,根据行业平均成
本并兼顾企业合理利润的原则来确定价格(收费)标准,如果出现成本上涨而
政府相关部门未及时调整价格的情况,将会对发行人的盈利能力产生不利影响。
  公司生产经营对安全性和技术水平要求较高,经营过程中自然安全隐患是
主要风险因素,自然安全隐患包括洪水、雷击、地震、不良地质等都会对火力
发电设备以及建筑物产生破坏作用,并可能威胁到工作人员的人身安全,若因
人员操作失误、技术设备等因素影响发生安全事故,可能造成经济损失和人员
伤亡。此外,一些不可预见的因素或者企业日常生产中一些安全生产薄弱环节
和安全隐患可能触发突发事件,这一定程度上可能对发行人业务运营造成不利
影响。
  由于广东地区经济发达,电力需求旺盛,国内及地方大型电力集团包括中
国华能集团公司、中国广东核电集团有限公司、广东电力发展股份有限公司等
均在广东拥有电源点,公司面临着激烈的电力市场竞争。随着节能调度政策的
实施,广东省内的水电、核电、风电等清洁能源发电将优先上网,可能导致公
司燃煤和燃气电厂效益受到一定影响。
  公司近年来大力发展境外投资,努力融入全球经济发展大格局。未来将继
续积极实施“走出去”战略,坚持以市场和商业原则作为境外项目开发的基本出
发点,立足电力、环保及可再生能源项目开发。由于境外投资企业经营发展会
面临政治、经济、法律等一系列不确定性因素,若公司对当地政策法规缺乏必
要了解或投资环境出现不利变化,将使发行人的境外投资面临一定风险。
  公司近年来加大对外投资,因此公司海外投资存量逐年增长,截至 2021 年
元人民币。公司紧随“十四五”规划以及“一带一路”政策中提出的加大国际国内
投资战略布局,将在未来扩大对外投资力度。由于发行人下属的海外子公司在
一般交易过程中大部分以外币进行收付款,如出现外币贬值以及不能及时换汇
的情况,就会造成汇兑损失,形成汇率波动风险。
电(30 万千瓦以下火电机组)的政策实施,电力装机规模的增长已逐渐放缓。
公司已根据广东省发展改革委《转发国家发改委国家能源局关于进一步做好煤
电行业淘汰落后产能工作的通知》(粤发改能电[2016]260)要求,认真梳理上
述电力机组,并于 2016 年 5 月 4 日回复自查报告,确认所属发电企业不存在被
淘汰的机组。
  截至 2017 年末,发行人现役火电机组已完成对设备增加脱硫脱硝装置等更
新改造措施。但是部分现役机组仍存在投产时间较早、使用年限较久的情形,
未来随着维护费用的逐步上升,将存在一定的被淘汰风险。
煤炭和煤电,深入推进供给侧结构性改革,坚决夺取煤炭去产能任务决定性胜
利,大力化解煤电过剩产能”,为官方信息中首次明确提出“煤电产能过剩”的说
法。近年来,我国经济发展步入新常态,经济增速放缓,结构调整加快,电力
消费结构进一步优化,但火电设备利用小时数持续走低。根据中国电力企业联
合会《2020 年全国电力工业统计快报一览表》统计,2020 年全国 6,000 千瓦及
以上电厂发电设备平均利用小时略微下降,其中火电发电设备利用小时为 4,216
小时,较 2019 年下降 92 小时。未来在环保和节能减排的压力下,新能源装机
比重不断增加,行业产能过剩的情况进一步加剧,将直接影响发行人的日常经
营和未来发展,对发行人的盈利能力和偿债能力也将产生一定影响。
     (三)管理风险
  公司主营业务为电力生产、固废处理及城市燃气,近年来通过对外投资和
并购来逐步扩大业务规模,已成为一家资产规模庞大的综合能源供应商,在境
内外拥有多家子公司。虽然公司建立并实施了较为完善的内部控制体系与制度,
但由于下属公司众多,地域分布广泛,公司仍然存在无法对子公司实施有效控
制和风险管理的可能性,并可能会影响到公司经营活动的顺利开展。
  由于长期形成的业务关系及生产环节的连续性,发行人与关联方在物业租
赁等方面存在一定关联交易。上述关联交易在发行人的整体交易规模占比较小。
尽管公司一贯严格执行关联交易的相关制度,严格履行关联交易的批准程序,
保证关联交易的公正透明,最大限度保障公司的利益,但仍可能存在关联公司
通过关联交易损害公司利益的风险。
  发行人已建立了股东大会、董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互
相制衡、各司其职的较为完善的公司治理机制,但如遇突发事件,造成其部分
董事会、监事会和高级管理人员无法履行相应职责,可能造成公司治理机制不
能顺利运作,董事会、监事会不能顺利运行,对发行人的经营可能造成不利影
响。
     (四)政策风险
步展开市场化改革。燃煤发电方面,2015 年 4 月,国家发展改革委发布了《关
于降低燃煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》,全国燃煤发电上网电价
平均每千瓦时下调约 2.00 分钱,全国工商业用电价格平均每千瓦时下调约 1.80
分钱。2015 年 11 月,国家能源局发布了《关于推进输配电价改革实施意见》,
建立健全输配电价体系,健全对电网企业的约束和激励机制,促进电网企业改
进管理,降低成本,提高效率。同年 12 月,国家发展改革委颁布了《关于降低
燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知》,从 2016 年 1 月 1 日起,降
低燃煤发电上网电价全国平均每千瓦时约 3.00 分钱,同时降低一般工商业销售
电价全国平均每千瓦时约 3.00 分钱。2017 年 3 月 29 日,国家发展改革委、国
家能源局颁布《关于有序放开发用电计划的通知》,推进火电企业市场部分降
价幅度收窄。2017 年 6 月 16 日,国家发展改革委发布《关于取消、降低部分政
府性基金及附加合理调整电价结构的通知》,政策性附加基金下调,燃煤发电
平均上网电价 2017 年整体呈上升态势。2019 年 10 月 21 日,国家发展改革委发
布《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》,2020 年 1 月 1 日
起燃煤发电上网电价改为“基准价+上下浮动”的市场化机制,市场化程度进一步
加深。短期来看,全国煤电平均上网电价受电价机制调整影响将面临一定下行
压力。
  可再生能源发电方面,2019 年 4 月 30 日,国家发展改革委发布《关于完善
光伏发电上网电价机制有关问题的通知》,对于光伏发电价格,将采用市场化
竞价制度下的指导价格。2019 年 5 月 21 日,国家发展改革委发布《关于完善风
电上网电价政策的通知》;于 2020 年 3 月 31 日,下调集中式光伏电站指导价,
光伏市场竞争加剧;于 2019 年 7 月 1 日将风电标杆上网电价改为指导价,新核
准的风电项目上网电价将通过竞争方式确定;于 2020 年 9 月 14 日,国家发展
改革委、财政部、国家能源局发布《完善生物质发电项目建设运行的实施方
案》,提出自 2021 年 1 月 1 日起,规划内已核准未开工、新核准的生物质发电
项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。2020 年 10 月 21 日,财政部、发
展改革委、国家能源局印发《<关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意
见>有关事项的补充通知》,明确按合理利用小时数核定可再生能源发电项目中
央财政补贴资金额度,在未超过项目全生命周期合理利用小时数时,按可再生
能源发电项目当年实际发电量给予补贴。
  未来发行人将面临更为市场化的竞争格局,发行人的上网电价和上网电量
存在一定的不确定性。我国未来出台各项影响电力市场的政策和法规可能会对
公司的业务和运营造成负面影响,限制公司在现有市场和目标市场开展业务的
能力,影响公司的财务状况和经营业绩。
  近年来,我国加大了《环境保护法》《水污染防治法》《大气污染防治法》
等环保法律法规的执行力度,同时制定了严格的火电厂污染物排放标准,包括
电网建设、运营中的相关变电站、输电线路造成的潜在水土污染等方面的指标。
发行人发电业务主要是火电燃煤机组,主要污染排放物是二氧化硫和氮氧化物,
其次有烟尘、灰渣、废水和噪声等。随着我国加大环境治理的力度,发行人在
运营过程中必须严格遵守相关环保要求,这将对发行人的生产经营带来一定压
力,对于所属电厂的环保也提出了更加严格的要求。如果未来发行人不能达到
标准要求,可能会给发行人的正常生产经营带来一定的影响。
  发行人下属多家子公司在企业所得税、增值税等方面享受不同程度的税收
返还和优惠政策,若国家税收政策和行业政策发生变化,上述税收优惠政策可
能终止,发行人整体的税收成本可能会提高,进而对发行人的经营效益可能会
产生一定的不利影响。
                 第二节 发行概况
一、本次发行的基本情况
  (一)本次发行的内部批准情况及注册情况
《关于公开发行公司债券的议案》,同意公司申请面向专业投资者公开发行公
司债券,发行规模不超过人民币 200 亿元,并提请股东大会授权董事会或董事
会授权人士根据有关法律法规规定及监管机构的意见和建议,全权办理本次债
券的全部事项。
会审议通过,同意公司申请面向专业投资者公开发行公司债券,发行规模不超
过人民币 200 亿元,并同意董事会或董事会授权人士根据有关法律法规规定及
监管机构的意见和建议,全权办理本次债券的全部事项。
  经中国证监会于 2020 年 8 月 24 日签发的证监许可[2020]1920 号文注册,
公司获准公开发行不超过人民币 200 亿元的公司债券。
  (二)本期债券的主要条款
行公司债券(第一期)。
拨比例不受限制,发行人和簿记管理人将根据本期债券发行申购情况,在总发
行规模内,由发行人和簿记管理人协商一致,决定是否行使品种间回拨选择权,
即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发行规模增加相同金额,
单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%。本期债券品种一、品
种二总计发行规模不超过 20 亿元(含 20 亿元)。
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关
主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
由发行人和主承销商根据网下询价簿记结果,在票面利率询价区间内协商确定。
债券票面利率采取单利按年计息,不计复利。
根据簿记建档情况进行配售的发行方式。
圳分公司开立 A 股证券账户的专业投资者(法律、法规禁止购买者除外)。本
期债券的主承销商在履行程序合规且报价公允的情况下也可以参与本期债券的
认购。
执行。
照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安
排按照债券登记机构的相关规定办理。
日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息
款项不另计利息)。本期债券品种二付息日为 2022 年至 2031 年每年的 10 月 25
日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息
款项不另计利息)。
日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
本期债券品种二兑付日为 2031 年 10 月 25 日(如遇法定节假日或休息日,则顺
延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积,于兑付日
向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债
券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
综合评定,公司的主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定,本期公司债券品种
一的信用等级为 AAA,品种二的信用等级为 AAA。
流动资金。
《债券受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定,指
定专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
  本期公司债券募集资金专项账户信息如下:
  账户名称:深圳能源集团股份有限公司
  开户银行:中国农业银行深圳布吉支行
  银行账户:41025900040068340
  人行支付系统号/行号:103584002594
限公司。
等级为 AAA,品种二信用等级为 AAA,本期债券符合进行质押式回购交易的
基本条件,具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
  (三)本期债券发行及上市安排
 发行公告刊登日期:2021 年 10 月 20 日。
 发行首日:2021 年 10 月 22 日。
 预计发行期限:2021 年 10 月 22 日至 2021 年 10 月 25 日,共 2 个交易日。
 网下认购期:2021 年 10 月 22 日至 2021 年 10 月 25 日。
 本期债券发行结束后,本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券
上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
  二、认购人承诺
 购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,
及以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:
 (一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
 (二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有
关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等
变更;
 (三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深交所上市交易,
并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。
               第三节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
  (一)本期债券的募集资金规模
  根据《公司债券交易与发行管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及
未来资金需求,经公司于 2020 年 7 月 10 日召开的董事会七届一百一十一次会
议及 2020 年 7 月 29 日召开的 2020 年第三次临时股东大会审议通过,同意公司
向中国证监会申请面向专业投资者公开发行不超过 200 亿元(含 200 亿元)公
司债券。本次债券已经中国证监会“证监许可〔2020〕1920 号”注册。本次债券
采用分期发行的方式,本期债券发行规模为不超过 20 亿元。
  (二)本期债券募集资金使用计划
  本期公司债券募集资金扣除发行费用后,拟将用于补充流动资金,具体包
括风电、垃圾发电及清洁煤电等板块的营运资金。根据本期债券发行时间和实
际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求
等情况,发行人未来可能调整部分募集资金用于偿还到期债务。
  (三)募集资金的现金管理
  在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下,发行人经公司董事会或者
内设有权机构批准,可将暂时闲置的募集资金进行现金管理,投资于安全性高、
流动性好的产品,如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回
购等。
  (四)募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
  经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意,
本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险
控制措施如下:
  本期公司债券募集资金应当按照募集说明书所列用途使用,对确有合理原
因需要在发行前改变募集资金用途的,由公司股东大会审议,通过后向交易所
提交申请文件,说明原因、履行的内部程序、提交相关决议文件,并修改相应
发行申请文件。
  本期债券存续期间,如募集资金使用计划发生调整的,公司须将调整后的
募集资金使用计划及时进行信息披露。若募集资金使用计划调整可能对债券持
有人权益产生重大影响的,按照《债券持有人会议规则》的规定,需另行提请
债券持有人会议审议。
  (五)本期债券募集资金专项账户管理安排
  公司与中国农业银行股份有限公司深圳市分行及中国国际金融股份有限公
司签订了《账户及资金监管协议》,并将开立募集资金及偿债资金专项账户,
用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括募
集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据《债券受托管理协议》等的约定
对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
  为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理,提高其使用效率和效益,
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与
交易管理办法》等相关法律法规的规定,公司制定了募集资金管理制度。公司
将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
  根据《债券受托管理协议》,受托管理人应当对发行人专项账户募集资金
的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内,受托管理人
应当每年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。受托管
理人有权要求发行人及时向其提供相关文件资料并就有关事项作出说明。
  根据《债券受托管理协议》,受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机
制,监督发行人对募集说明书所约定义务的执行情况,并在每年 6 月 30 日前向
市场公告上一年度的受托管理事务报告。受托管理事务报告应当包括发行人募
集资金使用及专项账户运作情况。行人及时向其提供相关文件资料并就有关事
项作出说明。
  (六)本期债券募集资金运用对财务状况的影响
   以 2021 年 6 月 30 日公司财务数据为基准,本期债券发行完成且根据上述
募集资金运用计划予以执行后,本公司合并财务报表的资产负债率将提升至
   以 2021 年 6 月 30 日公司财务数据为基准,本期债券发行完成且根据上述
募集资金运用计划予以执行后,本公司合并财务报表的流动比率将提升至 1.21。
   综上,发行本期公司债券,将有效地拓展公司直接融资渠道,提高公司短
期偿债能力,降低公司财务风险,为公司业务发展提供营运资金支持,满足公
司对中长期的资金需求,促进公司长远健康发展。
   (七)发行人关于本期债券募集资金的承诺
   发行人承诺本期债券发行不涉及新增地方政府性债务。同时,发行人承诺
为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度,确保募集资金用于
《募集说明书》约定的用途,不用于弥补亏损和非生产性支出,不转借他人,
且不直接或间接用于房地产业务或偿还房地产相关债务。
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
   本期债券发行完成后,将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的
资产负债结构在以下假设基础上发生变动:
集资金净额为 20 亿元;
债表;
   基于上述假设,本次发行对发行人合并报表财务结构的影响如下表:
                                              单位:万元
                                   本期债券发行后
    项目      2021 年 6 月 30 日                  模拟变动额
                                    (模拟)
                                    本期债券发行后
     项目      2021 年 6 月 30 日                         模拟变动额
                                       (模拟)
流动资产          2,464,476.83            2,664,476.83   200,000.00
非流动资产         9,717,009.06            9,717,009.06        -
资产合计          12,181,485.89          12,381,485.89   200,000.00
流动负债          2,200,630.56            2,200,630.56        -
非流动负债         5,042,754.84            5,242,754.84   200,000.00
负债合计          7,243,385.41            7,443,385.41   200,000.00
资产负债率            59.46%                  60.12%        0.66%
流动比率               1.12                   1.21          0.09
     三、前次公司债券募集资金使用情况
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1912 号文批准,公司于 2017 年
内容,公司对该期债券募集资金的使用计划为偿还公司债务及补充营运资金。
该期债券募集资金总额已于 2017 年 11 月 22 日汇入公司指定的银行账户,募集
资金扣除发行费用后实际到账 199,998.00 万元。截至 2018 年 12 月 31 日,17 深
能 01、17 深能 02 募集资金已使用 199,998.00 万元(不含发行费用),剩余 0
元。
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1929 号文批准,公司于 2017 年
G1)。根据公司 2017 年 11 月 20 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,该
期债券募集资金用于宝安区老虎坑垃圾焚烧发电厂三期工程、潮州市潮安区垃
圾焚烧发电厂项目、宿州市泗县垃圾焚烧发电厂项目以及化州市绿能环保发电
项目等四座垃圾焚烧发电厂项目的建设。该期债券募集资金总额已于 2017 年
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1912 号文批准,公司于 2018 年
深能 01)。根据公司 2018 年 5 月 21 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,
公司对该期债券募集资金的使用计划为偿还公司债务及补充营运资金。该期债
券募集资金总额已于 2018 年 5 月 25 日汇入公司指定的银行账户,募集资金扣
除发行费用后实际到账 199,998.00 万元。截至 2018 年 12 月 31 日,18 深能 01
募集资金已使用 199,998.00 万元(不含发行费用),剩余 0 元。
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1786 号文批准,公司于 2018 年
能 Y1)。根据公司 2018 年 11 月 26 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,
公司对该期债券募集资金的使用计划为偿还公司债务及补充营运资金。该期债
券募集资金总额已于 2018 年 12 月 3 日汇入公司指定的银行账户,募集资金扣
除发行费用后实际到账 299,955.00 万元。截至 2020 年 12 月 31 日,18 深能 Y1
募集资金已使用 299,955.00 万元(不含发行费用),剩余 0 万元。
   经国家发展和改革委员会发改企业债券[2018]220 号文批准,公司于 2019
年 2 月 22 日公开发行了首期人民币 16.5 亿元的企业债券(债券简称:19 深能
G1)。根据公司 2019 年 2 月 14 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,公
司该期债券募集资金用于桂林市山口生活垃圾焚烧发电工程项目、潮州市市区
环保发电厂及补充营运资金。该期债券募集资金总额已于 2019 年 02 月 26 日汇
入公司指定的银行账户,募集资金扣除发行费用后实际到账 164,969.90 万元。
截至 2020 年 12 月 31 日,19 深能 G1 募集资金已使用 164,969.90 万元(不含发
行费用),剩余 0 万元。
   经国家发展和改革委员会发改企业债券[2018]220 号文批准,公司于 2019
年 6 月 24 日公开发行了 2019 年第二期人民币 11.5 亿元的企业债券(债券简称:
容,公司该期债券募集资金用于妈湾城市能源生态园、扎鲁特旗保安风电场
账 115,000.00 万元。截至 2020 年 12 月 31 日,19 深能 G2 募集资金已使用
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1786 号文批准,公司于 2019 年
能 Y1)。根据公司 2019 年 8 月 23 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,
公司对该期债券募集资金的使用计划为偿还公司债务及补充营运资金。该期债
券募集资金总额已于 2019 年 8 月 29 日汇入公司指定的银行账户,募集资金扣
除发行费用后实际到账 299,997.00 万元。截至 2019 年 12 月 31 日,19 深能 Y1
募集资金已使用 299,997.00 万元(不含发行费用),剩余 0 万元。
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1920 号文注册,公司于 2020 年
能 Y1)。根据公司 2020 年 9 月 15 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,
公司对该期债券募集资金的使用计划为偿还“20 深能源 SCP001”的本金和利息及
补充流动资金。该期债券募集资金总额已于 2020 年 9 月 18 日汇入公司指定的
银行账户,募集资金扣除发行费用后实际到账 299,970.00 万元。截至本募集说
明书出具日,20 深能 Y1 募集资金已使用 299,970.00 万元(不含发行费用),
剩余 0 万元。
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1920 号文注册,公司于 2020 年
称:20 深能 Y2)。根据公司 2020 年 10 月 20 日公告的该期债券募集说明书的
相关内容,公司对该期债券募集资金的使用计划为补充流动资金。该期债券募
集资金总额已于 2020 年 10 月 23 日汇入公司指定的银行账户,募集资金扣除发
行费用后实际到账 199,980.00 万元。截至本募集说明书出具日,20 深能 Y2 募
集资金已使用 199,980.00 万元(不含发行费用),剩余 0 万元。
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1920 号文注册,公司于 2020 年
据公司 2020 年 11 月 18 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,公司对该期
债券募集资金的使用计划为补充流动资金。该期债券募集资金总额已于 2020 年
   经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1920 号文注册,公司于 2021 年
Y1)。根据公司 2021 年 3 月 11 日公告的该期债券募集说明书的相关内容,公
司对该期债券募集资金的使用计划为补充流动资金。该期债券募集资金总额已
于 2021 年 3 月 16 日汇入公司指定的银行账户,募集资金扣除发行费用后实际
到账 199,980.00 万元。截至本募集说明书出具日,21 深能 Y1 募集资金已使用
                    第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
   公司名称:深圳能源集团股份有限公司
   法定代表人:王平洋
   注册资本:4,757,389,916 元人民币
   实缴资本:4,757,389,916 元人民币
   设立日期:1993 年 08 月 21 日
   统一社会信用代码:91440300192241158P
   住所:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦北塔楼 9
层,29-31 层,34-41 层
   邮政编码:518033
   联系电话:0755-83684138
   传真:0755-83684128
   办公地址:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦北塔楼 9
层,29-31 层,34-41 层
   信息披露事务负责人:周朝晖
   信息披露事务负责人联系方式:0755-83684138
   所属行业:电力、热力生产和供应业
   经营范围:(一)各种常规能源和新能源的开发、生产、购销;(二)投资和经
营与能源相关的原材料的开发和运输、港口、码头和仓储工业等;(三)投资和
经营与能源相配套的地产、房产业和租赁等产业;(四)投资和经营能提高能源
使用效益的高科技产业;(五)经营和进出口本公司能源项目所需的成套设备、
配套设备、机具和交通工具等;(六)各种能源工程项目的设计、施工、管理和
经营,以及与能源工程相关的人员培训、咨询及其他相关服务业务;(七)环保
技术的开发、转让和服务;(八)物业管理、自有物业租赁;(九)在合法取得的地
块上从事单项房地产开发经营;(十)从事信息系统运营维护,系统集成,软件
开发等信息技术服务,及信息技术相关产品设备的销售与租赁(含计算机软硬件、
电子产品、耗材、办公设备等);(十一)能提高社会、经济效益的其他业务。
  网址:http://www.sec.com.cn/
二、发行人历史沿革及历史股本变动情况
  (一)公司设立
  公司原名为深圳能源投资股份有限公司,是经深圳市人民政府经济体制改
革办公室于 1992 年 5 月 21 日出具的深改复[1992]13 号文,以及深圳市人民政
府办公厅于 1993 年 1 月 16 日出具的深府办复[1993]355 号《关于设立深圳能源
投资股份有限公司的批复》批准,由深能集团(原名“深圳市能源总公司”)发
起,采用募集方式设立的股份有限公司。
  根据深圳市人民政府办公厅出具的深府办复[1993]355 号文、中国人民银行
深圳经济特区分行于 1993 年 3 月 25 日出具的深人银复字[1993]第 141 号《关于
深圳能源投资股份有限公司发行股票的批复》、深圳市证券管理办公室出具的
深证办复[1993]82 号文,发行人被核准发行总股本为 320,000,000.00 股的普通股。
  发行人于 1993 年 6 月 26 日召开了创立暨第一届股东大会,于 1993 年 8 月
业执照》,设立时的名称为深圳能源投资股份有限公司。1993 年 7 月 10 日,深
圳蛇口信德会计师事务所出具《信德验资据字(1993)第 12 号》验资报告,本
次公开发行股票后,公司股权结构如下:
       股东名称                   股份数(万股)        持股比例
       深能集团                    21,270.00     66.47%
     公司内部职工                         830.00    2.59%
     境内社会公众                     8,300.00     25.94%
       企业法人                     1,600.00      5.00%
        总计                      32,000.00    100.00%
  (二)1994 年送红股
  经发行人 1994 年 5 月 20 日召开的 1993 年度股东大会审议通过,并经深圳
市证券管理办公室于 1994 年 5 月 30 日出具的深证办复[1994]144 号《关于深圳
能源投资股份有限公司一九九三年度分红派息的批复》批准,发行人每 10 股送
   经深圳蛇口信德会计师事务所于 1994 年 7 月 20 日出具的信德验资据字
(1994)第 22 号《增加股本验资报告书》验证,发行人以应付股利转增股本形
式增加股本后,发行在外的人民币普通股股份总额为 35,200.00 万股,实收股本
计 35,200.00 万元。1994 年 7 月 29 日,发行人获得深圳市工商行政管理局工商
变更登记核准,变更后股权结构如下:
      股东名称             股份数(万股)            持股比例
      深能集团               23,397.00         66.47%
     公司内部职工                913.00           2.59%
     境内社会公众               9,130.00         25.94%
      企业法人                1,760.00          5.00%
       总计                35,200.00        100.00%
   (三)1995 年送红股
   经发行人 1995 年 6 月 15 日召开的 1994 年度股东大会审议通过,并经深圳
市证券管理办公室于 1995 年 7 月 6 日出具的深证办复[1995]56 号《关于深圳能
源投资股份有限公司 1994 年度分红派息方案的批复》批准,发行人每 10 股送
股,派 3,520.00 万元现金,送股后发行人总股本为 38,720.00 万股。
   经深圳蛇口信德会计师事务所于 1996 年 1 月 24 日出具的信德验资报字
(1996)第 2 号《增加股本验资报告》验证,截至 1995 年 8 月 23 日,发行人
以应付股利转增股本形式增加股本后,发行在外的人民币普通股股份总额为
     股东名称              股份数(万股)         持股比例
     深能集团                25,736.70        66.47%
    公司内部职工                 18.90             0.05%
    境内社会公众               11,028.40          28.48%
     企业法人                 1,936.00           5.00%
       总计                38,720.00          100.00%
   (四)1996 年送红股
  经发行人 1996 年 6 月 1 日召开的 1995 年度股东大会审议通过,并经深圳市
证券管理办公室于 1996 年 7 月 30 日出具的深证办复[1996]69 号《关于深圳能
源投资股份有限公司 1995 年度分红派息方案的批复》批准,发行人每 10 股送
红股 0.5 股,派现金 1.50 元。按 1995 年末总股本 38,720.00 万股计,共送红股
股。
  经深圳蛇口信德会计师事务所于 1997 年 2 月 28 日出具的信德验资报字
(1997)第 08 号《验资报告》验证,截至 1996 年 8 月 15 日,发行人以应付股
利转增股本形式增加股本后,发行在外的人民币普通股股份总额为 40,656.00 万
股,实收股本计 40,656.00 万元。本次变更后股权结构如下:
       股东名称            股份数(万股)            持股比例
       深能集团              27,023.54         66.47%
       企业法人               2,032.80          5.00%
       内部职工股               20.57            0.05%
      境内社会公众             11,579.09         28.48%
        总计               40,656.00        100.00%
     (五)1996 年配股
  经发行人 1996 年 6 月 1 日召开的 1995 年度股东大会审议通过,并经中国证
监会于 1996 年 12 月 31 日出具的证监上字[1996]37 号《关于深圳能源投资股份
有限公司申请配股的批复》批准,发行人向全体股东配售 10,560.00 万股普通股,
其中,向法人股股东配售 7,547.10 万股,向社会公众股股东配售 3,012.90 万股。
法人股股东可将其 7,019.10 万股配股权有偿转让给社会公众股股东。
  经深圳蛇口信德会计师事务所于 1997 年 4 月 4 日出具的信德验资报字
(1997)第 09 号《验资报告》验证,截至 1997 年 4 月 3 日,发行人配售发行
股票后发行在外的人民币普通股总数为 45,330.81 万股,实收股本计 45,330.81
万元。本次变更后公司股权结构如下:
        股东名称            股份数(万股)           持股比例
        深能集团              27,023.54       59.61%
      国有法人股转配              1,606.56         3.54%
       境内社会公众              14,603.98       32.22%
        企业法人               2,096.74         4.63%
         总计                45,330.81       100.00%
     (六)1997 年资本金转增股本
   经发行人 1997 年 8 月 30 日召开的 1997 年度临时股东大会审议通过,并经
深圳市证券管理办公室于 1997 年 10 月 24 日出具的深证办复[1997]133 号《关
于深圳能源投资股份有限公司资本公积金转增股本方案的批复》批准,发行人
按当时总股本 45,330.81 万股计,每 10 股转增 10 股,共转增 45,330.81 万股。
本次资本公积金转增股本后,发行人总股本增至 90,661.62 万股。
   经深圳蛇口信德会计师事务所于 1997 年 11 月 17 日出具的信德验资报字
(1997)第 23 号《验资报告》验证,截至 1997 年 11 月 7 日,发行人以资本公
积金转增股本形式增加股本后,发行在外的人民币普通股股份总额为 90,661.62
万股,实收股本计人民币 90,661.62 万元。本次变更后公司股权结构如下:
       股东名称             股份数(万股)           持股比例
       深能集团               54,047.07       59.61%
       企业法人               4,193.47          4.63%
     境内社会公众               29,207.96        32.22%
     国有法人股转配              3,213.12          3.54%
        总计                90,661.62        100.00%
   (七)2000 年配股
  经中国证监会于 2000 年 6 月 23 日出具的证监公司字[2000]74 号《关于深圳
能源投资股份有限公司申请配股的批复》批准,同意发行人向全体股东配售共
计 9,546.3239 万股普通股。
  经发行人申请,深圳证券交易所同意,发行人 4,016.3993 万股转配股于
通股增至 40,526.3483 万股。
  经深圳蛇口信德会计师事务所于 2000 年 9 月 27 日出具的信德第 20 号《验
资报告》验证,截至 2000 年 9 月 27 日,发行人经配售发行股票后股份总额为
       股东名称            股份数(万股)            持股比例
       深能集团              55,398.25        55.28%
     境内社会公众               40,526.35        30.44%
       企业法人               4,283.34         4.28%
        合计               100,207.94       100.00%
   (八)2002 年送红股
   经发行人 2002 年 6 月 30 日召开的 2001 年度股东大会审议通过,发行人以
红股 2 股(含税)。其中:用可供股东分配的利润每 10 股派发 3 元现金送红股
   经天健信德会计师事务所于 2002 年 11 月 14 日出具的信德验资报字(2002)
第 22 号《验资报告》验证,截至 2002 年 8 月 1 日,发行人变更后的累计股本
金额为 120,249.53 万元。本次变更后公司股权结构如下:
       股东名称            股份数(万股)           持股比例
       深能集团              66,477.90       55.28%
       企业法人               5,140.02        40.44%
      境内社会公众             48,631.62        4.28%
         合计              120,249.53      100.00%
   (九)2006 年股权分置改革
  根据发行人 2006 年 4 月 19 日披露的深圳能源投资股份有限公司股权分置改
革相关股东会议表决结果公告,相关股东会议以记名投票的方式审议通过了
《深圳能源投资股份有限公司股权分置改革方案》,并经深圳市国资委于 2006
年 4 月 12 日出具的《关于深圳能源投资股份有限公司股权分置改革有关问题的
批复》(深国资委[2006]179 号)批准,公司控股股东深能集团于 2006 年对发
行人实施股权分置改革,在保持公司总股本 1,202,495,332 股不变的前提下,由
深能集团向股权分置改革方案指定股权登记日登记在册的全体流通股东每持有
对价及免费派发 9 份百慕大式认沽权证。2006 年 10 月 26 日,发行人认沽行权
日共有 32,182 份认沽权证以股 6.692 元人民币行权。至此,股权分置改革后深
能集团股份数由原来 66,477.90 万股下降为 60,387.03 万股,持股比例由原来的
   (十)2008 年定向增发购买资产
  经中国证监会于 2007 年 9 月 14 日作出的证监公司字[2007]154 号《关于核
准深圳能源投资股份有限公司向深圳市能源集团有限公司与华能国际电力股份
有限公司发行新股购买资产的批复》核准,发行人向深能集团发行 8 亿股人民
币普通股购买深能集团的相关资产;向华能国际发行 2 亿股人民币普通股,由
华能国际以现金认购。
  经德勤华永会计师事务所有限公司于 2007 年 12 月 3 日出具的德师(上海)
报验字(07)第 SZ004 号《验资报告》验证,截至 2007 年 12 月 3 日,发行人
已收到深能集团和华能国际缴纳的注册资本共计 100,000.00 万元。本次变更后
股权结构如下:
      股东名称              股份数(万股)            持股比例
       深能集团              140,387.03        63.74%
       华能国际               20,000.00          9.08%
      境内社会公众              59,862.50         27.18%
        合计                220,249.53        100.00%
   (十一)公司名称变更
   经发行人 2008 年 4 月 7 日召开的 2008 年第二次临时股东大会审议通过,
公司全称由原名“深圳能源投资股份有限公司”变更为“深圳能源集团股份有限公
司”。2008 年 4 月 7 日,发行人就本次名称变更事宜获得深圳市工商行政管理局
核准。
   (十二)2011 年资本公积转增股本
   经深圳能源 2011 年 5 月 25 日召开的 2010 年度股东大会审议通过,深圳能
源以资本公积金向全体股东每 10 股转增 2 股。本次资本公积金转增股本后,深
圳能源总股本增至 264,299.4398 万元。
   经深圳市鹏城会计师事务所有限公司于 2011 年 12 月 19 日出具的深鹏所验
字[2011]0410 号《验资报告》验证,截至 2011 年 6 月 16 日,深圳能源通过登
记公司以资本公积金-资本溢价向股东共转增 44,049.9066 万股,转增后的股本
为 264,299.4398 万股。深圳能源于 2011 年 12 月 1 日召开 2011 年第三次临时股
东大会,审议通过了关于变更深圳能源实收资本的议案。本次变更后公司股权
结构如下:
      股东名称              股份数(万股)            持股比例
       深能集团              168,464.44        63.74%
       华能国际               24,000.00          9.08%
      境内社会公众              71,835.00         27.18%
        总计                264,299.44        100.00%
   (十三)深圳能源主要股东变更
  经深能集团 2011 年 8 月 12 日召开的股东会审议通过,并经深圳市国资委
于 2011 年 9 月 5 日出具的《关于深圳市能源集团有限公司派生分立的批复》
(深国资委函(2011)34 号)批准,深能集团派生分立为深能集团和新设公司
深能管理公司,深能集团原持有深圳能源的 1,684,644,423.00 股股份转由深能管
理公司持有。
深圳市深能能源管理有限公司公告深圳能源集团股份有限公司收购报告书并豁
免其要约收购义务的批复》,中国证监会对深能管理公司公告深圳能源收购报
告书无异议,并核准豁免深能管理公司因国有资产变更而持有深圳能源
义务。
及的深圳能源股份过户事宜已完成,深能集团原本持有的深圳能源
名下,股份性质为无限售条件的流通股。本次变更后公司股权结构如下:
      股东名称           股份数(万股)           持股比例
      深能管理公司          168,464.44       63.74%
       华能国际            24,000.00        9.08%
      境内社会公众           71,835.00       27.18%
       总计              264,299.44      100.00%
  (十四)定向增发吸收合并
  经深圳能源 2012 年 11 月 21 日召开的 2012 年第四次临时股东大会审议通
过,并经国务院国资委于 2012 年 11 月 6 日出具的《关于深圳能源集团股份有
限公司吸收合并深圳市深能能源管理有限公司有关问题的批复》(国资产权
[2012]1044 号)及中国证监会于 2013 年 1 月 5 日对深圳能源本次吸收合并出具
的《关于核准深圳能源集团股份有限公司吸收合并深圳市深能能源管理有限公
司的批复》(证监许可[2013]17 号)批准,深圳能源通过同时向深能管理公司
的股东深圳市国资委和华能国际定向增发股份及支付现金相结合的方式吸收合
并深能管理公司。本次吸收合并完成后,深圳能源总股本保持不变,深能管理
公司的法人资格以及深能管理公司持有的公司的全部股份(共计 168,464.44 万
股)被注销,其全部业务、资产与负债由公司承继。公司的总股本、注册地、
组织形式、法定代表人、名称、董事会成员、监事会成员及高级管理人员均保
持不变。公司吸收合并深能管理公司后股权结构如下:
       股东名称                股份数(万股)               持股比例
     深圳市国资委                 126,400.05           47.82%
       华能国际                  66,161.11            25.02%
     境内社会公众                  71,738.28            27.16%
         总计                  264,299.44          100.00%
   (十五)2014 年送红股
   经深圳能源 2015 年 5 月 6 日召开的 2014 年年度股东大会审议通过《公司
全体股东每 10 股派现金 2.00 元人民币(含税),同时向全体股东每 10 股送红
股 5 股 , 剩 余未 分配 利 润 结 转 以后 年 度分 配 。 公 司 限售 股 份数 由 原 来 的
为人民币 396,449.16 万元。本次变更后公司股权结构如下:
       股东名称                股份数(万股)               持股比例
     深圳市国资委                 189,600.08           47.82%
       华能国际                  99,174.17            25.02%
     境内社会公众                  107,674.92           27.16%
         总计                  396,449.16          100.00%
   (十六)2019 年送红股
   经深圳能源 2020 年 5 月 27 日召开的 2019 年度股东大会审议通过《关于
税),共计派发现金 19,822.46 万元;同时向全体股东每 10 股送红股 2 股(含
税),剩余未分配利润结转以后年度分配,2019 年度公司不进行资本公积金转
增股本。分红后公司总股本由 396,449.16 万股增至 475,738.99 万股,注册资本
由人民币 396,449.16 万元增加为人民币 475,738.99 万元。本次变更后公司股权
结构如下:
       股东名称                股份数(万股)               持股比例
     深圳市国资委                 227,520.09           47.82%
      华能国际             119,009.00       25.02%
    境内社会公众             129,209.90       27.16%
       总计              475,738.99       100.00%
  (十七)2020 年股权划转
  经发行人 2020 年 11 月 16 日公告,深圳市国资委决定将其持有的发行人
营集团有限公司(以下简称:深圳资本集团)。本次国有股权无偿划转事项的
实施不会导致发行人控股股东和实际控制人发生变化,发行人控股股东和实际
控制人仍为深圳市国资委。本次国有股权无偿划转后,深圳资本集团将合计持
有公司 4.9972%的股权。经发行人 2020 年 12 月 3 日公告,上述国有股权无偿
划转事项已完成股份过户登记手续,过户日期为 2020 年 12 月 1 日。本次变更
后公司股权结构如下:
      股东名称            股份数(万股)           持股比例
    深圳市国资委             208,885.68       43.91%
      华能国际             119,009.00       25.02%
    境内社会公众             147,844.31       31.07%
       总计              475,738.99       100.00%
  截至本募集说明书签署日,发行人除上述变更内容外,无重大变更。实际
控制人仍为深圳市国资委,直接持股比例 43.9076%,为发行人第一大股东。
三、发行人的控股股东、实际控制人情况
  (一)发行人控股股东及实际控制人情况
  发行人的控股股东和实际控制人为深圳市国资委,深圳市国资委是深圳市
人民政府的直属特设机构,代表国家履行出资人职责,对授权监管的国有资产
依法进行监督和管理。截至 2021 年 6 月 30 日,深圳市国资委直接持有公司股
份 2,088,856,782 股,直接持股比例为 43.91%,为公司第一大股东。
  公司控股股东及实际控制人之间的产权和控制关系如下:
           (二)控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况
           截至本募集说明书签署日,深圳市国资委持有发行人股份不存在被质押的
       情况。
           四、发行人的股权结构及权益投资情况
           (一)发行人的股权结构
           截至 2021 年 6 月 30 日,发行人前十大股东持股情况如下:
                                    持股数量             持股比例      是否涉及限     股东
序号            股东名称
                                     (股)              (%)      售/质押/冻结   性质
                                                                         政府
                                                                         部门
                                                                         企业
                                                                         法人
                                                                         企业
                                                                         法人
                                                                         企业
                                                                         法人
                                                                         企业
                                                                         法人
                                                                         企业
                                                                         法人
                                                                         企业
                                                                         法人
     (二)发行人主要子公司以及其他有重要影响的参股公司情况
     截至本募集说明书签署之日,发行人重要一级子公司具体情况如下:
                                                                         单位:人民币万元、%
序号        名称          主要经营地     注册地           业务性质         注册资本          直接持股比例    间接持股比例
                                        综合能源的生产和供应、投资经
                                              营
                      新疆巴州库尔   新疆巴州库尔
                        勒市       勒市
序号             名称                主要经营地     注册地            业务性质       注册资本         直接持股比例    间接持股比例
  其中部分重要一级子公司基本信息如下:
  (1)深圳妈湾电力有限公司
  深圳妈湾电力有限公司成立于 1989 年 9 月 11 日,注册资本 19.20 亿元人民
币,主要从事电力生产业务,负责经营妈湾电厂。截至 2020 年末,深圳妈湾电
力有限公司总资产为 65.17 亿元,净资产为 58.29 亿元;2020 年度,深圳妈湾电
力有限公司实现营业收入 30.67 亿元,实现净利润 5.50 亿元。
  (2)深能北方能源控股有限公司
  深能北方能源控股有限公司成立于 2008 年 11 月 25 日,注册资本 39.97 亿
元人民币,主要从事新能源及常规能源项目的投资开发及能源发电业务;截至
亿元;2020 年度,深能北方能源控股有限公司实现营业收入 11.07 亿元,实现
净利润 3.16 亿元。
  (3)深能南京能源控股有限公司
  深能南京能源控股有限公司成立于 2013 年 11 月 26 日,注册资本为 33.93
亿元人民币,主要从事华东地区和华中地区新能源及传统能源项目的投资开发
及能源发电业务。截至 2020 年末,深能南京能源控股有限公司总资产为 145.26
亿元,净资产为 54.89 亿元;2020 年度,深能南京能源控股有限公司实现营业
收入 11.78 亿元,实现净利润 3.44 亿元。
  (4)Newton Industrial Limited
  Newton Industrial Limited 成立于 2016 年 2 月 29 日,注册资本 21.28 亿元人
民币,主要从事境外能源业务投资。截至 2020 年末,Newton Industrial Limited
总资产为 76.30 亿元,净资产为 52.78 亿元;2020 年度实现营业收入 5.11 亿元,
净利润 2.78 亿元。
  (5)深能水电投资管理有限公司
  深能水电投资管理有限公司成立于 2014 年 6 月 9 日,注册资本 16.21 亿元
人民币,经营范围包括:项目投资(不得从事非法集资,吸收公众资金等金融
活动);技术推广服务;组织管理服务;社会经济咨询。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可展开经营活动)。截至 2020 年末,深能水电投资管
理有限公司总资产为 40.89 亿元,净资产为 13.52 亿元;2020 年度,深能水电投
资管理有限公司实现营业收入 3.57 亿元,净利润 0.24 亿元。
   (6)深圳市能源环保有限公司
   深圳市能源环保有限公司成立于 1997 年 7 月 25 日,注册资本 38.70 亿元人
民币,主要从事垃圾处理及垃圾焚烧发电业务。截至 2020 末,深圳市能源环保
有限公司总资产为 232.06 亿元,净资产为 57.97 亿元;2020 年度,深圳市能源
环保有限公司实现营业收入 28.96 亿元,实现净利润 6.76 亿元。
   (7)深圳能源燃气投资控股有限公司
   深圳能源燃气投资控股有限公司成立于 2017 年 10 月 26 日,注册资本 14.50
亿元人民币,主要经营范围为销售、运输、仓储、压缩天然气、液化石油气;
管道燃气投资经营,瓶装燃气经营,汽车(船舶)加气站经营,分布式能源投
资经营。截至 2020 年末,深圳能源燃气投资控股有限公司总资产为 53.37 亿元,
净资产为 28.70 亿元;2020 年度,深圳能源燃气投资控股有限公司实现营业收
入 25.58 亿元,净利润 1.48 亿元。
   (8)深圳能源财务有限公司
   深圳能源财务有限公司成立于 1996 年 6 月 5 日,注册资本 15.00 亿元人民
币,主要从事集团内部财务和融资顾问、委托贷款及委托投资、内部转帐结算
及相应的结算、清算方案设计、吸收单位存款、办理贷款及融资租赁等业务。
截至 2020 年末,深圳能源财务有限公司总资产为 151.29 亿元,净资产为
净利润 1.42 亿元。
   通过查询全国法院失信被执行人名单信息公布与查询系统
(http://zxgk.court.gov.cn/)、生态环境部网站(http://www.mee.gov.cn/)、应急
管 理 部 政 府 网 站 ( http://www.mem.gov.cn/ ) 、 “ 信 用 中 国 ” 网 站
(http://www.creditchina.gov.cn/),发行人及其重要子公司未被列入失信被执行
人名单,不属于全国法院失信系统内的失信被执行人;发行人及其重要子公司
未被列为环境保护领域失信生产经营单位;发行人及其重要子公司未被列入安
全生产领域失信生产经营单位名单。
    截至本募集说明书签署之日,发行人重要参股公司具体情况如下:
                                                                            金额单位:万元、%
                                                                   直接持股     间接持股
序号       公司名称        主要经营地      注册地          业务性质     注册资本                         会计处理
                                                                    比例       比例
                                            生产经营发电供
                                             机组的维修
                                            燃料油的自营或
                                            代理进口业务
                                            证券经纪、证券
                                              投资咨询
                                            开发、建设、经
                     内蒙古自治区满   内蒙古自治区满
                       洲里        洲里
                                            电、供电、供热
                                            电力业务的开
                                            发、投资、管理
                                            电力项目建设和
                                              和销售
     广东东方盛世可再生能源产业
       基金管理有限公司
  其中部分重要参股公司基本信息如下:
  (1)河北西柏坡发电有限责任公司
   河北西柏坡发电有限公司成立于 1998 年 6 月 16 日,注册资本为 10.27 亿元,
主要从事电力生产业务。截至 2020 年末,该公司总资产为 19.51 亿元,净资产
为 15.26 亿元;2020 年度,该公司实现营业收入 21.09 亿元,实现净利润 1.83
亿元。
  (2)长城证券股份有限公司
  长城证券股份有限公司成立于 1996 年 5 月 2 日,注册资本为 31.00 亿元,
主要从事金融、证券业务。截至 2020 年末,长城证券总资产为 722.13 亿元,
净资产为 185.27 亿元;2020 年度,长城证券实现营业收入 68.69 亿元,实现净
利润 15.31 亿元。
  (3)国能南宁发电有限公司
  国能南宁发电有限公司成立于 2004 年 12 月 15 日,注册资本为 7.60 亿元,
主要从事电力业务的开发、投资、管理,电力技术的咨询、服务,电力物资、
设备和采购。截至 2020 年末,该公司总资产为 34.50 亿元,净资产为 12.21 亿
元;2020 年度,该公司实现营业收入 17.66 亿元,实现净利润 1.16 亿元。
五、发行人的治理结构及独立性
  (一)发行人的治理机构
 公司本部设有14个职能部门和3个支持性机构,具体组织结构如下图所示:
 公司主要职能部门职责如下:
  (1)董事会办公室
 主要职能包括:
会、股东大会决策提供支撑;按照法定程序,筹备组织董事会、股东大会会议
的召开;
处理日常证券事务,组织资本市场证券融资工作;
施;金融资产的投资和处置;开展证券监管、国资监管政策研究以及证券市场
分析工作。
 (2)行政管理部
 主要职能包括:
务;
     (3)人力资源部
  主要职能包括:
政策并执行;
并执行,协调公司eHR系统规划、应用监督等。
 (4)财务管理部
  主要职能包括:
务公司业务;
 (5)安全与生产管理部
  主要职能包括:
建立并管理公司节能减排和环境保护体系,树立企业良好社会形象;
产成本预算进行全过程管理,实现企业在市场竞争环境下利益最大化;建立并
管理公司碳减排管理体系。
 (6)战略规划部
  主要职能包括:
作,协调指导公司各产业公司的规划管理及项目发展工作;组织实施公司战略
发展规划,根据公司战略意图编制绩效考核指标,参与年度绩效考核工作,确
保规划目标落实;组织开展公司产业发展及其他重大问题的战略研究工作,为
公司决策层提供重要参考;
案准备工作;
动态;编制公司各部门和所属企业年度经营目标(包括KPI指标);汇总统计公
司所属企业经营信息(年、月报);编制公司经济运行报告;负责公司行业对
标管理工作;
出访或海外官员、企业家到访的外事事务管理;海外项目的开发和投资管理;
海外项目国内报批报审;政府相关部门要求的海外项目信息呈报以及政策性收
益申报工作。
 (7)项目发展部
  主要职能包括:
管理火电能源项目的拓展和开发;技术经济;组织投资项目的技术经济评价;
考察、前期工作、商务谈判、股权交割等全过程;组织投资项目的技术经济评
价;统筹协调新能源产业项目发展;
信息跟踪研究,推动新产业项目孵化和产业化;统筹协调区域分公司、代表处。
 (8)党委工作部
  主要职能包括:
署;
等工作,发挥各群众团体作用;
     (9)纪检监察室
经营管理人员的检举、控告以及申诉,承办党员干部违反党纪的案件,协助上
级纪检部门办案,加强纪检监察队伍建设,加强纪检干部监督和日常管理;统
筹公司信访与维稳工作;
督检查和调研活动,指导外派监事开展工作,组织协调公司各监督机构开展联
合监督,跟踪督促发现问题的整改。
 (10)审计风控部
 主要职能包括:
业管理;
展风险管理和内部控制日常化工作,提升企业基础管理水平,防范风险;
提高;配合参与公司项目(股权)收购、清理前期工作。
 (11)产权法律部
 主要职能包括:
作为股东的权益,确保公司作为出资人的意志在控股、参股企业决策过程中得
到体现;以公司价值最大化为目标,在科学评价、分析的基础上,拟订、优化
产权整合方案,并组织实施。负责归口管理公司系统的资产评估,为公司的收
购、转让等项目提供价值参考依据;
的经营、发展提供法律保障;
司合同事务的规范操作。
 (12)工程管理部
 主要职能包括:
工程管理实施细则;检查督促工程建设单位落实执行管理制度;指导重大工程
建设项目开工准备工作;
中质量、工期、造价等问题,配合做好在建工程安全监督管理;
系及日常招投标工作开展,有效规范和监督招投标工作;公司招投标管理办公
室日常工作,公司招投标事务管理。
 (13)燃料物资部
 主要职能包括:
理深圳能源燃料贸易工作;
统筹开展供应商管理。
 (14)科技信息部
 主要职能包括:
度计划与科技发展规划的对接,负责公司层面研发资金计划的落地实施;负责
直属企业科技创新工作的评价考核。
项目的过程管理,指导监督重点项目的技术方案论证、结题验收等工作。
理;负责科技统计工作;负责公司科技对外合作的管理;负责公司科技创新委
员会的日常事务管理。
业信息化建设,指导和监督信息技术分公司开展各项经营活动。
  (15)能源创新研究院
研究意见,为公司经营发展提供决策参考;
提供研究支持;
技术交流合作,提升公司影响力;
培训。
 (16)招标中心
综合事务;
 (17)技术研究院
关键技术方案优化等技术支持服务;向公司所属企业提供技术监督与服务。
研判前沿技术,负责外部研发交流与合作。
库。
  公司设立了股东大会、董事会、监事会和总经理相互制衡的法人治理结构。
公司已按照《公司法》等有关法规的要求,建立了《股东大会议事规则》《董
事会议事规则》《监事会议事规则》等较为完善的公司治理制度体系;建立了
较完善的投资、募集资金、贷款与担保、关联交易、重要财务决策等重大事项
的决策程序与机制;目前公司有9名董事,其中3名为独立董事。公司监事会共7
人,分别由股东代表和公司职工代表组成。公司按照有关法律法规和公司章程
的规定召开“三会”和进行董事会、监事会的换届选举;重大的投资、融资、对
外担保等经营事项与财务决策执行了公司章程和相关管理制度的规定;监事会
正常发挥作用。
     (1)股东大会
  根据发行人现行《公司章程》,股东大会是公司的最高权力机构,依法行
使下列职权:
酬事项;
公司及所属企业的管理层和核心骨干持股的总体方案;
审计的归属于母公司股东权益50%以上的主业项目;②主业范围以外的项目;
③在境外及香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区投资的项目,已授权
由董事会行使职权的除外;④公司资产负债率在70%以上的直接投资项目、所
属公司为投资主体且所属公司资产负债率在70%以上的投资项目;
  ①涉及保障城市运行和民生福利的国计民生等重要关键领域的控股权变动、
具有重要战略意义或承担重大专项任务的国有产权变动事项;②根据国有资产
监督管理或上市公司监督管理相关法律、法规、规章和有关政策规定应当由股
东大会决定的其他产权变动事项;
上的资产抵押事项;
总资产30%的事项;
上的贷款事项;
上的关联交易事项;
产负债率超过70%;②单次财务资助金额或者连续12个月内累计提供财务资助
金额超过公司最近一期经审计归属于母公司股东权益的10%;③深圳证券交易
所或本章程规定的其他情形。
文件规定,审议应当由股东大会批准的国有股东转让上市公司股份、国有股东
受让上市公司股份、国有控股上市公司发行证券等自身运作以及国有股东与上
市公司进行资产重组等上市公司国有股权变动事项;
更对最近一个会计年度经审计归属于母公司所有者净利润的影响比例超过50%
的;②会计政策变更对最近一期经审计归属于母公司股东权益的影响比例超过
最近一个会计年度经审计归属于母公司所有者净利润的影响比例超过50%的;
②会计估计变更对最近一期经审计的归属于母公司股东权益的影响比例超过50%
的;
基金设立事项;
的其他事项。
     (2)董事会
  根据发行人现行《公司章程》,董事会为公司股东大会的常设执行机构,
在股东大会闭会期间,负责公司的重大决策,向股东大会负责。董事会由9名成
员组成,其中董事长1人。董事会行使下列职权:
式的方案;
以下,人民币3,000万元以上的项目;
  审议批准以下境外投资事项:①在香港或澳门特别行政区成立的所属公司
在本地区的主业投资;②在香港或澳门特别行政区发生、且被投资标的的主要
资产和经营活动在境内(80%以上营业收入来自境内)的直接投资项目。
  投资事项同时达到公司章程第四十一条第十五项标准的,还应当提交股东
大会审议;
变动事项同时达到公司章程第四十一条第十六项标准的,还应当提交股东大会
审议批准;
下的贷款事项;审议批准发行中长期票据、短期融资券、超短期融资券等债务
融资工具事项;
资产抵押事项;
民币30万元以上,公司最近一期经审计的归属于母公司股东权益5%以下的关联
交易事项;②与关联法人发生的,交易金额在公司最近一期经审计的归属于母
公司股东权益0.5%以上、5%以下的关联交易;
对金额的比例在10%以上,且绝对金额超过人民币100万元的公司及其所属公司
的资产减值准备的计提和转回;
提名,聘任或者解聘公司财务总监,财务总监对董事会负责;根据总裁的提名,
聘任或者解聘公司副总裁、总经济师、总会计师、总工程师等高级管理人员,
并决定其报酬事项和奖惩事项;
进法律管理与经营管理的深度融合;
险管理、内部控制工作的有效性对股东大会负责,审议批准公司年度全面风险
管理报告、内部控制自我评价报告、风险管理策略和重大风险管理解决方案;
方案、住房公积金方案、公司高管人员考核办法及年度考核结果、减持上市公
司股份的后评价报告、所属公司(上市公司除外)长效激励约束机制;
财务资助行为,但两种情况除外:①存贷款业务属于企业主营业务的;②资助对象
为上市公司合并报表范围内、持股比例超过 50%的控股子公司,财务资助事项
同时达到本章程第四十一条第二十一项标准的,还应当提交股东大会审议批准;
属企业管 理层和核心骨干持股的总体方案;
文件规定,审议由公司自主决策的国有股东转让上市公司股份、国有股东受让
上市公司股份、国有控股上市公司发行证券等自身运作以及国有股东与上市公
司进行资产重组等上市公司国有股权变动事项;
主变更会计政策事项及变更重要会计估计事项;
设立事项;
  公司董事会设立审计与风险管理委员会,并根据需要设立战略委员会、提
名委员会、薪酬与考核委员会等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责,
依照本章程和董事会授权履行职责,提案应当提交董事会审议决定。专门委员
会成员全部由董事组成,其中审计与风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考
核委员会中独立董事占多数并担任召集人,审计与风险管理委员会的召集人为
会计专业人士。董事会负责制定专门委员会工作规程,规范专门委员会的运作。
  (3)监事会
  根据发行人现行《公司章程》,监事会为公司的常设监事机构,对董事长、
董事、总裁和高级管理人员等进行监督,防止其滥用职权,侵犯公司股东及职
工的利益。监事会由7人组成。监事会向股东大会和职工大会负责并报告工作,
行使下列职权:
政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
人员予以纠正;
股东大会职责时召集和主持股东大会;
所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担;
  (4)公司经营管理层
 根据发行人现行《公司章程》,公司设总裁1名,由董事会聘任或解聘。公
司设副总裁若干名,由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、董事会秘书、
总经济师、总会计师、总工程师、财务总监为公司高级管理人员。
 最近三年及一期,公司不存在对偿债能力有重大不利影响的违法违规或受
处罚的情况,不对本期债券发行构成实质性障碍。
 公司董事、监事、高级管理人员的任职均符合《公司法》的规定。
  (二)公司的独立性
 发行人具有独立的企业法人资格,自主经营,独立核算,自负盈亏。
 公司具有独立的劳动人事及薪酬管理体系。公司董事、监事及高级管理人
员均未在控股股东单位及控股股东控制的其他单位领取任何形式的薪酬和津贴。
公司的劳动、人事及工资管理与控股股东之间完全独立。
 公司具有独立完整的资产,不存在大股东占用的情形。
     公司设有独立的财务部门和独立的财务核算体系,能够独立做出财务决策,
具有独立的财务核算制度和对分公司、子公司的财务管理制度;公司独立在银
行开立帐户,并依法独立履行纳税义务。
     公司具有独立的组织机构,股东大会、董事会、监事会、经营班子依法运
作。
     公司拥有发电及发电配套相关的完整产业链,公司及其全资子公司、控股
子公司的各项业务决策均系其依照《公司章程》和经政府相关部门批准的经营
许可而作出,均具有独立、完整的业务流程及自主经营的能力。
向增发股份和支付现金相结合的方式吸收合并深能管理公司。就本次交易,发
行人、深能管理公司、深圳市国资委、华能国际于2012年9月27日签署了《合并
协议》。本次交易完成后,深圳能源的控股股东变更为深圳市国资委,深圳市
国资委承诺确保深能源独立性,并承诺不利用深能源控股股东地位损害深能源
及其他社会公众股东的利益。本次吸收合并实施完毕后对公司的独立性不构成
影响。
六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况
     (一)基本情况
     公司遵照《公司法》等有关法律法规,建立了规范的法人治理结构,公司
建立了股东大会、董事会、监事会等组织机构,并制定了完善的相关公司治理
文件,严格规定了法人治理结构每个层级的权限、义务和运作流程。公司设董
事会,董事会成员 9 名;设监事会,监事会成员 7 名;设非董事高级管理人员
     截至本募集说明书签署日,发行人董事、监事和高级管理人员情况如下:
序号         姓名        性别          职务          任期起始日
     王平洋,男,1969年出生,中共党员,大学本科,经济师。曾任深圳妈湾
电力有限公司干部,深圳市投资管理公司干事,深圳市广深沙角B电力有限公
司办公室副主任、董事会秘书、副厂长,深圳能源集团东部电厂筹建办公室主
任助理兼办公室主任,深圳能源集团东部电厂副总经理兼办公室主任,本公司
人力资源部总监,深圳市能源环保有限公司监事长,深圳能源集团东部电厂副
总经理(主持工作)、总经理、党支部书记,深圳能源集团滨海电厂筹建办公
室主任、党支部书记,河源电厂二期筹建办公室主任、党支部书记,本公司常
务副总裁、总裁、党委副书记、第七届董事会董事,中共深圳市委军民融合发
展委员会办公室主任。现任公司党委书记、第七届董事会董事长。
     黄历新,男,1966年出生,中共党员,硕士研究生,高级会计师。曾任华
能南通分公司(电厂)财务部副主任、副总会计师兼财务部主任、总会计师,
华能国际电力股份有限公司财务部副经理、经理,中国华能集团公司财务部主
任,深圳市能源集团有限公司监事,本公司第六届、第七届监事会监事。现任
华能国际电力股份有限公司总会计师、党组成员,上海时代航运有限公司董事,
海南核电有限公司监事会主席,深能集团董事,本公司第七届董事会副董事长。
 李英峰,男,1969年出生,中共党员,大学本科,高级工程师。曾任广东
汕头电力工业局助理工程师,深圳月亮湾燃机电厂专责工程师,深圳能源环保
工程有限公司办公室负责人,深圳市西部电力有限公司办公室总经理助理、董
事会秘书,深圳能源投资股份有限公司办公室主任、总经理助理、副总经理,
东莞樟洋公司董事长,惠州大亚湾浩洋油料化工储运有限公司董事长,深能集
团风电筹建办主任,北方控股公司董事长兼总经理、党支部书记,库尔勒公司
董事长,保定公司董事长、本公司副总裁。现任本公司党委副书记、第七届董
事会董事、总裁。
 李明,男,1969年出生,中共党员,硕士研究生,高级经济师。曾任深圳
市福田区委组织部科员、副主任科员,广东发展银行深圳分行人事部副科长、
科长、行长办公室综合室主任,深圳市投资管理公司人事部业务经理,深圳市
国资委党委办公室主任科员、副主任、主任,深圳市机场(集团)有限公司董
事、党委副书记、纪委书记。现任本公司党委副书记、第七届董事会董事、工
会主席。
 马彦钊,男,1963 年出生,中共党员,应用经济学博士,正高级会计师。
曾任深圳市投资管理公司财务部会计师、业务经理,深圳市盐田港集团有限公
司财务总监,深圳市农产品股份有限公司财务总监、董事,深圳市国有免税商
品(集团)有限公司董事、财务总监,深圳市创新投资集团有限公司董事、财
务总监。现任深圳市中新赛克科技股份有限公司监事会主席,深圳市赛格集团
有限公司监事,本公司第七届董事会董事、财务总监。
 王琮,男,1966年出生,中共党员,硕士研究生,高级工程师。曾任中国
华能集团公司信息中心主任助理,广华广播电视有限公司工程部经理,中国华
能集团公司综合实业部综合项目处副处长,中国华能集团公司董事与监事管理
部一处处长,华能国际股权管理部处长,深能集团监事,本公司第六届监事会
监事、第七届监事会监事。现任华能国际投资管理部主任,上海时代航运有限
公司监事,海南核电有限公司董事,本公司第七届董事会董事。
  李平,男,1959年出生,中共党员,硕士研究生,二级研究员,博士生导
师。曾任河北大学经济系教师,中国社会科学院数量经济与技术经济研究所副
室主任、室主任、副所长,中国社科院工业经济研究所党委书记、副所长,本
公司第六届董事会独立董事。现任中国社科院数量经济与技术经济研究所所长,
兼任中国技术经济学会理事长,中国数量经济学会会长,中国统计学会副会长,
中国高技术产业促进会副理事长,本公司第七届董事会独立董事。
  房向东,男,1949年出生,中共党员,硕士研究生、高级经济师。曾任电
子部四所党办副主任、电子部干部司办公室负责人、五处副处长,机电部人事
劳动司办公室主任,深圳桑达电子总公司人事部经理、党委副书记、总经理助
理、副总经理,深圳桑达电子集团有限公司副总经理、常务副总经理,深圳市
桑达无线通讯技术有限公司副董事长,深圳市振业(集团)股份有限公司独立
董事,深圳市赛格集团有限公司外聘董事。现任本公司第七届董事会独立董事。
  刘东东,男,1974年生,中共党员,经济学学士,注册会计师,资深特许
公认会计师(FCCA),曾任首钢总公司财务部高级会计,致同会计师事务所
(特殊普通合伙)项目经理、经理。现任致同咨询(北京)有限公司执行董事,
致同会计师事务所(特殊普通合伙)咨询服务管理合伙人,兼任财政部管理会
计咨询专家、中国并购公会跨境并购委员会委员、北京注册会计师协会战略委
员会委员,本公司第七届董事会独立董事。
  龙庆祥,男,1961年出生,中共党员,硕士研究生,高级政工师、高级企
业文化师。曾任深圳市投资管理公司副主任科员、主任科员,深圳市国有资产
管理办公室主任科员,深圳市国资办秘书处助理调研员、副处长、处长,深圳
市国资委监督稽查处处长,深圳市长城地产集团党委副书记、纪委书记、董事,
深圳市长城投资控股股份有限公司党委副书记、纪委书记、董事,本公司第六
届监事会主席,深能集团监事会主席。现任本公司第七届监事会主席、纪委书
记、监察专员,深圳市人才安居集团有限公司监事。
  张前,女,1979年出生,中共党员,硕士研究生,高级经济师,高级人力
资源管理师。曾任深圳会展中心管理有限公司宣传组组长,深圳会展中心管理
有限公司策划推广部编审高级经理,深圳市投资控股有限公司企业二部(期刊
管理中心)业务经理,深圳市投资控股有限公司办公室(信访办)副主任,深
圳市投资控股有限公司综合管理部副部长。现任深圳市国资委派驻深圳市特区
建设发展集团有限公司专职监事,本公司第七届监事会监事。
  魏仲乾,男,1976年出生,中共党员,硕士研究生,高级会计师。曾任华
能国际电力股份有限公司财务部助理会计师、财务部综合处预算专责,华能淮
阴电厂财务部副主任(挂职),华能国际电力股份有限公司财务部主管、财务
部综合处副处长,华能新能源股份有限公司财务部副经理(主持工作)、财务部
经理、副总会计师,中国华能集团香港有限公司总会计师、党委委员,中国华
能集团有限公司海外事业部副主任。现任华能国际财务与预算部副主任(主持
工作),本公司第七届监事会监事。
  朱韬,女,1977年出生,中共党员,硕士研究生,正高级经济师。曾任华
能国际证券融资部投资者关系处主管,华能新能源股份有限公司证券部(董事
会办公室)主管,华能新能源股份有限公司证券部(董事会办公室)副经理
(主持工作),华能新能源股份有限公司证券部(董事会办公室)经理,华能
新能源股份有限公司总经理助理兼证券部(董事会办公室)经理,华能新能源
股份有限公司总经理助理兼证券部(董事会办公室)主任。现任华能国际证券
融资部副主任,本公司第七届监事会监事。
  麦宝洪,男,1968年出生,中共党员,大学本科,高级会计师。曾任深圳
市能源总公司计划财务处会计、深圳能源集团财务管理部会计核算高级经理。
现任深圳能源财务有限公司监事会主席,本公司审计风控部总经理、第七届监
事会职工监事。
  王亚军,男,1970年出生,中共党员,大学本科,高级工程师,国家注册
安全工程师。曾任深圳能源集团妈湾发电总厂单元长、值长,深圳妈湾电力有
限公司安监部副部长(主持工作)、安委办主任、助理策划总监,惠州市城市
燃气发展有限公司副总经理、常务副总经理。现任惠州市城市燃气发展有限公
司党委书记、董事长,本公司第七届监事会职工监事。
  冯亚光,男,1974年出生,中共党员,大学本科,高级工程师,国家注册
安全工程师。曾任深圳能源集团妈湾发电总厂技术员、电气班长、值长,深圳
妈湾电力有限公司助理策划总监、策划党支部书记,运行总监。现任深圳妈湾
电力有限公司党委委员、运行总监,本公司第七届监事会职工监事。
  秦士孝,男,1963年出生,中共党员,硕士研究生,高级工程师,曾任河
南省电力局中调所技术员,武汉电力学院讲师,深圳妈湾电力有限公司建设部
工程师及生技部高工、深圳市能源集团有限公司电业部高工、生技部高工及主
任工程师、生产运营部部长,河源电厂联合执行办公室副主任(主持工作),
河源电厂项目指导委员会主席,深能合和电力(河源)有限公司党支部书记、
党委书记、董事长,深圳妈湾电力有限公司党委书记、董事长。现任本公司副
总裁。
  郭志东,男,1966年出生,中共党员,博士研究生,高级工程师。曾任月
亮湾电厂值长、分部主任、部长、副总工程师,深圳南山热电股份有限公司副
总经理,深圳能源投资股份有限公司副总经理,惠州深能源丰达电力有限公司
总经理,深圳能源集团东部电厂党支部书记、总经理,深圳能源集团滨海电厂
筹建办公室主任,深圳妈湾电力有限公司党委书记、董事长,东莞深能源樟洋
电力有限公司董事长。现任本公司副总裁。
  杨锡龙,男,1969年出生,中共党员,大学本科,高级经济师。曾任华能
汕头电厂人力资源部副主任,华能海门电厂人力资源部主任,华能广东分公司
人力资源部副经理(主持工作),华能海门发电公司(电厂)党委委员、副总
经理(副厂长),华能广东海门港务有限责任公司党总支书记、总经理。现任
本公司副总裁。
  孙川,男,1971年出生,中共党员,大学本科,高级政工师。曾任公司团
委副书记、团委书记、党委办公室临时负责人、党群办公室副主任、党群办公
室主任兼党支部书记、企业文化部总监,深圳市国资委党办负责人(挂职),
公司纪委副书记、人力资源部总经理、人力资源部和产权管理部党支部书记,
深圳市深能环保东部有限公司执行董事、深圳市能源环保有限公司党委书记、
董事长。现任本公司副总裁,喀什深圳城有限公司监事会主席。
  许云飞,男,1972年出生,中共党员,硕士研究生,高级经济师。曾任深
圳市广深沙角B电力有限公司沙角B火力发电厂高级技术员,深圳市能源集团有
限公司办公室副主任,公司行政管理部总经理,国电织金发电有限公司监事会
主席,深圳市国能物业管理有限公司副董事长,深圳市国资委考核分配处(安
全管理处)负责人(挂职)。现任深圳市能源技能鉴定所所长,中华水电执行
董事,深能水电投资管理有限公司董事长,深圳市能源培训中心法定代表人
(主任)、理事长,本公司副总裁。
 徐同彪,男,1962年出生,中共党员,硕士研究生,工程师。曾任山东省
电力公司机械科技术员、团支部书记,深圳山东核电公司供应科计划员、副科
长、科长、党支部副书记,深圳市西部电力有限公司办公室秘书、副主任、工
会副主席、主任、董事会秘书、工会主席、经理助理、副经理、副总经济师,
河源电厂联合执行办公室副主任,深能集团计划发展部副部长(正部级)、部
长,深能集团计划发展部和燃料管理部党支部书记,惠州深能投资控股有限公
司执行监事,本公司规划发展部总监,本公司规划发展部和燃料管理部党支部
书记,深能合和电力(河源)有限公司董事长,本公司规划发展部总经理,妈
湾公司董事长、党委书记,国家管网集团深圳天然气有限公司监事会主席,本
公司战略规划部总经理。现任本公司总经济师,深圳能源财务有限公司董事长。
 周朝晖,男,1971 年出生,中共党员,硕士研究生,工程师。曾任深圳能
源投资股份有限公司办公室业务主办、证券部业务副主任、业务主任、副部长,
第三届、第四届、第五届董事会证券事务代表,深圳能源物流有限公司董事会
秘书,深圳市能源集团有限公司办公室业务主任、董事长秘书,本公司董事长
秘书、董事会办公室投资者关系高级经理、代职主任、主任、第六届董事会证
券事务代表,深圳市能源环保有限公司董事。现任长城证券股份有限公司副董
事长,深圳市创新投资集团有限公司监事,深圳东部电力有限公司法定代表人、
执行董事、总经理,本公司第七届董事会秘书、董事会办公室总经理、第七届
董事会证券事务代表。
 报告期内,公司董事会成员、监事会成员以及公司高级管理人员不存在持
有公司股票和债券的情况,同时,最近三年及一期不存在重大违法违规情况。
     (二)公司董事、监事、高级管理人员外部兼职情况
 截至本募集说明书签署日,公司董事、监事及高级管理人员兼职情况如下
表:
 姓名    公司职务            兼职单位           兼任职务
                       深能集团            董事
                       华能国际         总会计师、党组成员
黄历新    副董事长
                    上海时代航运有限公司         董事
                     海南核电有限公司         监事会主席
                 深圳市中新赛克科技股份有限公司      监事会主席
马彦钊   董事、财务总监
                   深圳市赛格集团有限公司         监事
                中国社科院数量经济与技术经济研究
                                        所长
                         所
                     中国技术经济学会          理事长
 李平    独立董事
                     中国数量经济学会           会长
                      中国统计学会           副会长
                    中国高技术产业促进会        副理事长
                  致同咨询(北京)有限公司        执行董事
                致同会计师事务所(特殊普通合伙)    咨询服务主管合伙人
刘东东    独立董事             财政部         管理会计咨询专家
                  中国并购公会跨境并购委员会         委员
                 北京注册会计师协会战略委员会         委员
龙庆祥   监事会主席       深圳市人才安居集团有限公司         监事
张前      监事       深圳市特区建设发展集团有限公司      专职监事
                       华能国际          投资管理部主任
 王琮     董事           海南核电有限公司           董事
                    上海时代航运有限公司          监事
魏仲乾     监事             华能国际         财务与预算部副主任
朱韬      监事             华能国际         证券融资部副主任
麦宝洪    职工监事         深圳能源财务有限公司        监事会主席
                                    董事长、党委书记、
王亚军    职工监事      惠州市城市燃气发展有限公司
                                       总经理
冯亚光    职工监事        深圳妈湾电力有限公司       党委委员、运行总监
孙川      副总裁        喀什深圳城有限公司          监事会主席
                   深圳市能源技能鉴定所           所长
                      中华水电            执行董事
许云飞    副总裁
                   深圳市能源培训中心        法定代表人、理事长
                 深能水电投资管理有限公司          董事长
徐同彪    总经济师        深圳能源财务有限公司          董事长
                   长城证券股份有限公司         副董事长
                 深圳市创新投资集团有限公司          监事
周朝晖   董事会秘书
                                    法定代表人、执行董
                   深圳东部电力有限公司
                                      事、总经理
  (三)现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
  截至本募集说明书签署日,发行人董事、监事、高级管理人员符合《公司
法》关于公司董事、监事以及高级管理人员任职资格的规定,不存在《公司法》
中所禁止的情形,不存在最近 36 个月内受到过中国证监会的行政处罚、最近
涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形,不会对发行人本期债券发行构
成实质性障碍。
  截至本募集说明书出具日,发行人董事、监事和高级管理人员均未持有发
行人股权或债券。
七、发行人主要业务情况
     (一)公司所在行业状况
  发行人经营范围包括:(一)各种常规能源和新能源的开发、生产、购销;
(二)投资和经营与能源相关的原材料的开发和运输、港口、码头和仓储工业等;
(三)投资和经营与能源相配套的地产、房产业和租赁等产业;(四)投资和经营能
提高能源使用效益的高科技产业;(五)经营和进出口本公司能源项目所需的成
套设备、配套设备、机具和交通工具等;(六)各种能源工程项目的设计、施工、
管理和经营,以及与能源工程相关的人员培训、咨询及其他相关服务业务;(七)
环保技术的开发、转让和服务;(八)物业管理、自有物业租赁;(九)在合法取得
的地块上从事单项房地产开发经营;(十)从事信息系统运营维护,系统集成,
软件开发等信息技术服务,及信息技术相关产品设备的销售与租赁(含计算机软
硬件、电子产品、耗材、办公设备等);(十一)能提高社会、经济效益的其他业
务。
  电力行业是国民经济的基础和先导产业,在整个国民经济的发展进程中扮
演着重要角色,是各国经济发展战略中的重点所在,其不仅关系国家经济的安
全,也与百姓的日常生活和社会稳定密切相关。电力行业与国民经济的发展和
社会进步直接相关。
坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,积极推进电力企业疫情防控和复工复
产,为社会疫情防控和复工复产、复商复市提供坚强电力保障;四季度电力消
费实现较快增长,经济社会发展对电力的消费需求已恢复常态。
     (1)电力生产情况
  电力行业发电动力主要可分为 4 类,火电、水电、核电和风电的发电量在
中国总发电量中分别占比约 68%、18%、5%和 6%。中国电力行业的竞争主要
集中于发电领域,2002 年电力体制改革后形成的“五大发电集团+四小豪门+两
大电网”格局已相对稳定。其中,五大发电集团:华能集团、华电集团、大唐集
团、国家能源集团和国投电力集团的装机容量合计占总装机容量 45.00%以上,
在行业中处于领先地位。其中,原五大发电集团之一的国电集团已于 2017 年 8
月与神华集团正式合并重组为国家能源集团,该集团是能源领域名副其实的“巨
无霸”:资产规模近 1.80 万亿元,拥有世界最大的煤炭生产公司、世界最大的
火力发电生产公司、世界最大的可再生能源发电生产公司和世界最大煤制油、
煤化工公司。
  四小豪门包括华润电力、国华电力、国投电力和中广核,此外,非国电系
国有发电企业还有三峡集团等,该集团是水电装机容量最大的开发企业。近年
来,部分实力雄厚的地方电力集团也按照区域电力市场发展规划,在当地积极
展开扩张与收购行动,通过整合资源增加市场份额。
  根据中国电力企业联合会发布的数据,截至 2020 年末,全国全口径发电装
机容量 22.00 亿千瓦,同比增长 9.50%;其中,非化石能源发电装机容量 9.80
亿千瓦,占总发电装机容量的比重为 44.80%,同比提高 2.80%。电力行业呈现
出发电装机结构清洁化趋势明显,非化石能源发电量快速增长,煤电发电量比
重降低的特征。同时,水电设备利用小时同比降低,弃风、弃光问题明显改善。
  (2)电力行业消费需求情况
  随着我国经济发展进入新常态,电力生产消费也呈现新常态特征。电力供
应结构持续优化,电力消费增长同比提高、结构不断调整,电力消费增长主要
动力呈现由高耗能产业向新兴产业、服务业和居民生活用电转换,电力供需形
势由偏紧转为宽松。
  根据国家能源局发布的数据,2020 年,全社会用电量 7.51 万亿千瓦时,同
比增长 3.1%,“十三五”时期全社会用电量年均增长 5.7%。2020 年,各季度全
社会用电量增速分别为-6.5%、3.9%、5.8%、8.1%,经济运行稳步复苏是用电
量增速回升的最主要原因。全社会用电量季度增速变化趋势,反映出随着疫情
得到有效控制以及国家逆周期调控政策逐步落地,复工复产、复商复市持续取
得明显成效,国民经济持续稳定恢复。电力消费特点为:
  一是第一产业用电量同比增长 10.2%,连续三个季度增速超过 10%。2020
年,第一产业用电量 859 亿千瓦时,同比增长 10.2%,各季度增速分别为 4.0%、
网改造升级力度,村村通动力电,乡村用电条件持续改善,电力逐步代替人力
和畜力,电动机代替柴油机,以及持续深入推进脱贫攻坚战,带动乡村发展,
促进第一产业用电潜力释放。
  二是第二产业用电量同比增长 2.5%,高技术及装备制造业用电量增速连续
两个季度超过 10%。2020 年,第二产业用电量 5.12 万亿千瓦时,同比增长
各季度增速持续回升。2020 年,制造业用电量增长 2.9%,其中,高技术及装备
制造业、四大高载能行业、其他制造业行业、消费品制造业用电量增速分别为
别为 10.8%、11.9%,是当前工业高质量发展中展现出来的一大亮点。
  三是第三产业用电量同比增长 1.9%,信息传输/软件和信息技术服务业用电
量持续高速增长。2020 年,第三产业用电量 1.21 万亿千瓦时,同比增长 1.9%,
各季度增速分别为-8.3%、0.5%、5.9%、8.4%,随着复商复市的持续推进,第
三产业用电量增速逐季上升。2020 年,信息传输/软件和信息技术服务业用电量
同比增长 23.9%,得益于大数据、云计算、物联网等新技术快速推广应用,并
促进在线办公、生活服务平台、文化娱乐、在线教育等线上产业的高速增长。
  四是城乡居民生活用电量同比增长 6.9%,四季度用电量快速增长。2020 年,
城乡居民生活用电量 1.09 万亿千瓦时,同比增长 6.9%,各季度增速分别为
是 12 月份低温天气因素拉动采暖负荷及电量快速增长。
  五是西部地区用电增速领先,全国有 27 个省份用电量为正增长。2020 年,
东、中、西部和东北地区全社会用电量增速分别为 2.1%、2.4%、5.6%、1.6%。
全国共有 27 个省份用电量为正增长,其中,云南、四川、甘肃、内蒙古、西藏、
广西、江西、安徽等 8 个省份增速超过 5%。
   (3)电力行业生产供应情况
   截至 2020 年末,全国全口径发电装机容量 22.0 亿千瓦,同比增长 9.5%;
“十三五”时期,全国全口径发电装机容量年均增长 7.6%,其中非化石能源装机
年均增长 13.1%,占总装机容量比重从 2015 年末的 34.8%上升至 2020 年末的
从 2015 年末的 59.0%下降至 2020 年末的 49.1%。2020 年,全国全口径发电量
为 7.62 万亿千瓦时,同比增长 4.0%;“十三五”时期,全国全口径发电量年均增
长 5.8%,其中非化石能源发电量年均增长 10.6%,占总发电量比重从 2015 年的
百分点。
   一是电力投资同比增长 9.6%,非化石能源投资快速增长。2020 年,纳入行
业投资统计体系的主要电力企业合计完成投资 9,944 亿元,同比增长 9.6%。电
源工程建设完成投资 5,244 亿元,同比增长 29.2%,其中风电、太阳能发电、水
电投资分别增长 70.6%、66.4%、19.0%;电网工程建设完成投资 4,699 亿元,
同比下降 6.2%,主要因电网企业提前一年完成国家新一轮农网改造升级任务,
占电网投资比重达 44.3%的 35 千伏及以下电网投资同比下降 20.2%。
   二是煤电装机容量占总装机容量比重首次低于 50%,新增并网风电装机规
模创历史新高。2020 年,全国新增发电装机容量 19,087 万千瓦,同比增加
径水电装机容量 3.7 亿千瓦、火电 12.5 亿千瓦、核电 4989 万千瓦、并网风电
容量合计 9.8 亿千瓦,占全口径发电装机容量的比重为 44.8%,比上年末提高
首次降至 50%以下。
   三是并网风电、太阳能发电量快速增长。2020 年,全国全口径发电量同比
增长 4.0%。其中,水电发电量为 1.36 万亿千瓦时,同比增长 4.1%;火电发电量
为 5.17 万亿千瓦时,同比增长 2.5%;核电发电量 3,662 亿千瓦时,同比增长
增长 15.1%和 16.6%。全国全口径非化石能源发电量 2.58 万亿千瓦时,同比增
长 7.9%,占全国全口径发电量的比重为 33.9%,同比提高 1.2 个百分点。全国
全口径煤电发电量 4.63 万亿千瓦时,同比增长 1.7%,占全国全口径发电量的比
重为 60.8%,同比降低 1.4 个百分点。
   四是水电、核电设备利用小时同比提高。2020 年,全国发电设备平均利用
小时 3,758 小时,同比降低 70 小时。其中,水电设备利用小时 3,827 小时,历
年来首次突破 3,800 小时,同比提高 130 小时;核电设备利用小时 7,453 小时,
同比提高 59 小时;火电设备利用小时 4,216 小时,同比降低 92 小时,其中煤电
   五是跨区送电量同比增长 13.4%。2020 年,全国完成跨区送电量 6,130 亿
千瓦时,同比增长 13.4%,各季度增速分别为 6.8%、11.7%、17.0%、15.3%。
全国跨省送电量 15,362 亿千瓦时,同比增长 6.4%,各季度增速分别为-5.2%、
   六是市场交易电量同比增长 11.7%,交易电量占全社会用电量比重同比提
高。2020 年,全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量 31,663 亿千瓦时,
同比增长 11.7%;其中,全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为 24,760
亿千瓦时,同比增长 13.7%,占全社会用电量比重为 32.9%,同比提高 2.8 个百
分点。
   七是四季度电煤供应偏紧,电煤市场价格持续攀升。受经济回暖及低温寒
流影响,四季度电煤需求大幅增加,电煤供应偏紧,推高电煤市场价格。根据
中国沿海电煤采购价格指数(CECI 沿海指数)显示,10 月份市场电煤价格进入
“红色区间”后持续攀升。
电力供应偏紧,疫情防控期间电力供应充足可靠,为社会疫情防控和国民经济
发展提供坚强电力保障。分区域看,东北、西北区域电力供应能力富余,华北、
华东、南方区域电力供需总体平衡,华中区域用电高峰时段电力供应偏紧。分
省份看,迎峰度夏期间,湖南、四川等少数电网用电高峰时段采取了有序用电
措施;迎峰度冬期间,湖南、江西、广西以及内蒙古西部电网等少数电网用电高
峰时段电力供应紧张,采取了有序用电措施。
  (4)2021 年全国电力供需形势预测
家新征程开启之年。在新的国内外环境形势下,我国面临的机遇与挑战并存,
综合考虑国内外经济形势、电能替代、上年低基数等因素,以及疫情和外部环
境存在的不确定性,预计 2021 年全社会用电量增速前高后低,全年增长 6%-
  预计 2021 年全国基建新增发电装机容量 1.8 亿千瓦左右,其中非化石能源
发电装机投产 1.4 亿千瓦左右。预计 2021 年末全国发电装机容量 23.7 亿千瓦,
同比增长 7.7%左右。非化石能源发电装机容量达到 11.2 亿千瓦左右,占总装机
容量比重上升至 47.3%,比 2020 年末提高 2.5 个百分点左右。风电和太阳能发
电装机比重比 2020 年末提高 3 个百分点左右,对电力系统灵活性调节能力的需
求进一步增加。
  预计 2021 年全国电力供需总体平衡、局部地区高峰时段电力供应偏紧甚至
紧张。分区域看,东北、西北电力供应存在富余;华东电力供需平衡;华北电力供
应偏紧,其中,河北和山东电力供应偏紧,通过跨省区电力支援,可基本保障
电力供应,内蒙古西部电网电力供应偏紧,在风电出力锐减时,多个月份将可
能需要采取有序用电措施;华中电力供需紧张,主要是湖南用电高峰时段电力供
应紧张,极端气候情况下湖北、江西可能出现一定电力缺口;南方区域电力供需
紧张,其中,广东、云南、广西均存在较大错峰限电风险。
  (1)火电行业现状
  中国煤炭储量丰富的资源禀赋特点使火电成为了目前国内电力生产体系最
主要的电源类型。火电包括煤电、气电等。火电在过去相当长一段时间内作为
主力电源,是经济社会发展不可或缺的领域之一。相比于水电、核电等电源类
型,火电建设周期短,技术要求相对较低,受周边自然环境限制较小,因此在
展最快的子行业。随着不可再生资源的不断减少,原材料价格的不断上涨,另
外国家执行关于节能减排相关政策的力度的不断加大,火电行业作为污染物排
放大户受到不小的影响,这几年来在电力行业中的装机容量比重和发电量比重
呈小幅下降趋势。
电、太阳能发电装机增速下降,分别同比下降了 0.2、1.3、34.8 个百分点;核
电、风电发电装机增速上升,分别同比提升了 18.5、1.9 个百分点。受益于全社
会用电量增速创新高及装机增速持续放缓,行业景气度提升,机组利用小时数
触底回升,2018 年 6,000 千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数同比增加 73
小时,其中火电利用小时数同比增长了 143 小时。
续提高,拉大系统峰谷差,时段性系统调峰能力不足;电煤价格高位运行,发
电用煤维持地区性季节性供需偏紧格局。在多重因素叠加、交互影响下,预计
全年电力供需总体平衡,局部地区高峰时段电力供需偏紧。其中,华北、华中
区域局部性时段性电力供需偏紧;华东区域电力供需总体平衡;南方区域电力
供需总体平衡,枯水期广西、贵州偏紧,汛期云南清洁能源消纳压力较大;东
北、西北区域预计电力供应能力富余。
用电受影响较小。从利用小时来看,2020 年全国 6,000 千瓦及以上电厂发电设
备累计平均利用小时为 3,758 小时,同比减少 70 小时。其中,水电设备平均利
用小时为 3,827 小时,同比增加 130 小时;火电设备平均利用小时为 4,216 小时,
同比减少 92 小时。2020 年 1-11 月,风电设备平均利用小时 1,912 小时,比上
年同期增加 30 小时;光伏平均利用小时 1,203 小时,比上年同期降低 2 小时。
水电受 2020 年来水充沛影响利用小时增长;传统火电受水电挤压及新能源发电
增长影响,利用小时数同比下滑;新能源发电小时维持稳定,伴随装机量高增,
峰”、“碳中和”的任务目标下,鼓励提升新能源装机量;另一方面是因为根据国
家发改委,2018 年末之前核准的陆上风电项目,2020 年末前仍未完成并网的,
国家不再补贴,风电迎来抢装潮。
  总体看,我国火力发电装机容量较为稳定,新增装机容量增速放缓,但新
能源机组容量占比及发电规模大幅增长。由于煤炭价格保持高位,国内电力行
业企业的整体经营情况及财务状况均明显弱化。
     (2)电煤价格与火电定价机制
  目前电力生产企业的上网电价仍由国家发改委确定,企业只是电价的被动
接受者。而对火电企业来说,占生产成本 60.00%以上的电煤价格已逐步实现了
市场化,煤炭市场的波动较以往更容易传导至火电行业,电煤价格的波动成为
了目前影响火电企业稳定经营的主要风险。
  中国自 2005 年起实施煤电联动政策,即如果半年内平均煤价与前一周期相
比变化幅度达到或超过 5.00%,则电价应相应调整。2005 年 5 月和 2006 年 6 月,
中国两次启动煤电价格联动机制,帮助电力企业缓解电煤价格上涨带来的成本
压力,但目前煤电联动政策并未形成完全的市场化运作,煤电联动机制的最终
触发权仍集中于国家发改委。国家发改委在决策时,需要平衡宏观经济调控涉
及的多种因素,会在一定程度上制约煤电联动政策的实施。
  总体看,目前电煤价格的波动仍是影响火电企业稳定经营的主要因素,但
长期来看,由电煤价格市场化、电价管制所导致的电力企业政策性亏损不具有
持续性,随国内电价体制改革的逐步推进,火电企业的盈利稳定性有望得到改
善。
     (3)气电现状与展望
  天然气在全球一次能源消费总量中的占比约 24%,中国的占比在 10%左右。
中国的天然气消费占比低于全球平均水平的一个重要原因在于气电的发展较慢。
截至 2020 年末,中国天然气发电装机容量突破 1 亿千瓦,占全国发电装机总量
的比例为 4.5%。而美国的气电装机占总装机量的比例为 35%,欧盟在 25%左
右。
  制约我国气电发展的最大因素是成本。燃料成本占天然气发电成本的七成
以上,而我国资源禀赋富煤、贫油、少气,目前已探明的常规天然气储量欠丰
富,人均水平低,天然气对外进口依存度高。目前中国近一半的天然气需求通
过进口 LNG 或管道天然气满足,其成本远大于煤炭,导致气电成本远高于煤电
成本。此外,我国尚未完全掌握燃气发电核心技术,故发电企业多与国外大型
厂商合作,通过授权的方式生产、组装燃气发电机组,不仅导致设备造价高昂,
且投产后核心部件的运行维护被供应商垄断,检修费用高昂,进一步影响气电
生产成本。
  经济性是气电发展的最大挑战,但长期来看,伴随中国天然气供应保障能
力进一步提升、气电支持政策进一步完善和强化、天然气市场化改革加速,叠
加气电在发电收入外的收益(包括参与调频辅助服务的收益、作为备用机组的
备用补偿收益等)进一步凸显,气电的经济性有望改善,气电行业实现进一步
发展。
  上世纪 70 年代以前,美国、日本、英国、法国等国家的生活垃圾处理方法
以填埋法为主。此后,随着经济的发展、技术的不断改进更新、尤其是对垃圾
焚烧过程中二噁英排放量的有效控制,越来越多的国家采用焚烧法处理城市垃
圾。
  随着我国城镇化的持续推进、人民生活水平的不断提升,我国生活垃圾处
理需求也在不断增长。根据国家统计局的数据,2020 年末,我国城镇常住人口
已达 9.02 亿,近 10 年复合增长率为 3%左右;2020 年末,我国城市化率达
城市生活垃圾清运量总体呈现逐年增加的态势。根据《国家新型城镇化规划
(2014-2020)》的要求,截至 2020 年末,我国常住城镇人口城镇化率达到 64%
左右,未来生活垃圾处理需求仍将保持旺盛。除生活垃圾外,工业生产中还产
生了大量的工业固体废物。但工业废物污染防治设施的建设相对滞后,尤其是
危险废物没有实现完全的贮存和处置,严重威胁着环境安全和人体健康。
《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》《关于进一步加强城
市生活垃圾焚烧处理工作的意见》《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发
展规划》等,将促进垃圾焚烧项目建设进一步提速。“十三五”期间,我国新增
生活垃圾无害化处理能力 50.97 万吨/日。根据国家发改委发布的《“十四五”城
镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》,到 2025 年末直辖市、省会城市和计划
单列市等 46 个重点城市生 活垃圾分类和处理能力进一步提升,地级城市因地
制宜基本建成生活垃圾分类和处理系统;京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾
区、长江经济带、黄河流域、生态文明试验区具备条件的县城基本建成生活垃
圾分类和处理系统。计划到 2025 年末,全国城市生活垃圾资源化利用率达到
焚烧处理能力达到 80 万吨/日左右, 城市生活垃圾焚烧处理能力占比 65%左右。
  天然气是优质、高效的清洁能源,大力推进天然气产业发展,是我国加快
建设现代清洁高效能源体系的必由之路,也是化解环境约束、改善大气质量、
实现绿色低碳发展的有效途径,意义重大。中国天然气产供储销体系建设日趋
完善,天然气市场体制机制建设逐步完善,重点基础设施全面布局,管网互联
互通效果显著,储气能力短板补齐。
  我国城市燃气供应行业与发达国家相比起步较晚,目前配送的燃气主要包
括人工煤气、液化石油气和天然气三种。在全国范围内,人工煤气供应量经过
稳定增长,具有一定的发展空间;天然气作为清洁、高效能源,其生产以及在
城市燃气中的消费增速显著快于液化石油气及人工煤气,具有良好的发展前景。
国家发改委于 2007 年 8 月 30 日颁布实施的《天然气利用政策》明确提出将确
保天然气优先用于城市燃气。此外,天然气管网的建设及完善也为天然气在城
市燃气消费中的进一步增长奠定了基础,并成为居民生活燃气的重要气源。
气规划纳入国民经济和社会发展规划,并建立燃气上下游价格联动机制,从而
将对城市燃气行业产生巨大的促进和规范作用。目前我国已将天然气的开发利
用作为优化能源结构、改善大气环境的主要措施之一,供需增长潜力巨大。近
几年,天然气消费快速增长,2020 年中国天然气表观消费量 3,259 亿立方米,
增长 192 亿立方米,增速 6.26%。从消费结构来看,城市燃气和工业用气是拉
动天然气消费增长的主要动力,同比增长 12%和 10%,分别占总体消费量的 35%
和 36%。发电用气增速大幅回落,化工用气增速则有所回升。分省份来看,江
苏、广东和四川等 3 个省份天然气消费量超过 200 亿立方米,山东、北京、河
北、浙江、新疆、陕西、河南、上海、天津和重庆等 10 个省、自治区、直辖市
天然气消费量超过 100 亿立方米。
源领域各项任务的完成,石油与天然气需求增速明显放缓。2020 年天然气消费
量同比增长 6.8%,占能源消费比重为 8.1%。 2020 年 9 月我国在联合国大会上
提出“二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值,努力争取 2060 年前实现碳中和”
的目标。国家能源局颁布的《能源发展“十四五”规划》提出实施能源资源安全
战略,夯实国内产量基础,保持原油和天然气稳产增产,做好煤制油气战略基
地规划布局和管控。随着碳中和、碳达峰目标的提出,天然气作为化石能源中
的清洁能源,在我国能源体系中的定位正发生深刻变化。
  随着国内油气勘探开发力度七年行动计划的实施,“三桶油”2020 年将继续
加大推进上游勘探开发,预计国内天然气产量将继续扩大。2020 年自然资源部
颁布《关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见(试行)》,提到净资产不
低于 3 亿元的内外资公司均有资格按规定取得油气矿业权和实行探采合一制度。
上游市场活力将激发,促进国内优质天然气供应。进口气方面,中俄东线投产
扩能, 2020 年将新增 50 亿立方米进口,全年全国管道气进口量或达到 550 亿
立方米。 2020 年已建接收站扩建工程完工投产或将带来 1,250 万吨/年产能增加,
提升 15.7%,增强国际 LNG 进口气保供能力。
  进口天然气气源价格近年来呈现整体降低趋势。天然气近年来国际 LNG 项
目开发大增,全球各地新增的液化天然气进入市场,预计未来几年全球液化天
然气市场供需继续宽松,叠加全球疫情蔓延等因素,原油价格大幅跳水,2020
年国际 LNG 进口价格大概率低价位运行。中国企业把握进口时机与结构,有助
于降低中国进口天然气成本。气源价格降低带来国内天然气发电和工商业用气
潜能释放,加大天然气用量,促进天然气市场规模持续扩大。此外,相关基础
设施也在积极建设中,LNG 接收能力和管网互联互通程度进一步加大;中俄东
线全线贯通,加大进口供应能力。目前,我国共建成 27 座储气库,工作气量约
接收站储罐建成 71 座,罐容 1,003 万立方米(折合气体 63 亿立方米),储气
库加 LNG 接收站储罐 储气能力合计 222 亿立方米,占全国消费量的 6.8%。接
收站接收能力逐步加强, 以及“陕京四线”等全国天然气基础设施互联互通重点
工程建成投产,国内产供储销体系逐步完善,全国油气资源的配置效率和供应
保障能力大幅提高。
有关问题的通知》(发改价格〔2012〕4095 号),文件规定自 2013 年 1 月 1 日
起,将脱硝电价试点范围扩大为全国,增加的脱硝资金暂由电网企业垫付。
作用促进光伏产业健康发展的通知》(发改价格〔2013〕1638 号),这次调整
的主要内容:一是分资源区制定光伏电站标杆电价。根据各地太阳能资源条件
和建设成本,将全国分为三类太阳能资源区,相应确定了三类资源区标杆上网
电价分别为每千瓦时 0.90 元、0.95 元和 1.00 元;二是制定了分布式光伏发电项
目电价补贴标准,对分布式光伏发电实行按照发电量补贴的政策,电价补贴标
准为每千瓦时 0.42 元;三是明确了相关配套规定。对分布式光伏发电系统自发
自用电量免收随电价征收的各类基金和附加,以及系统备用容量费和其他相关
并网服务费;鼓励通过招标等竞争方式确定光伏发电项目上网电价和电量补贴
标准;明确光伏发电上网电价及补贴的执行期限原则上为 20 年;四是明确了政
策适用范围。分区标杆上网电价政策适用于 2013 年 9 月 1 日以后备案(核准),
以及 2013 年 9 月 1 日前备案(核准)但于 2014 年 1 月 1 日及以后投运的光伏
电站;电价补贴标准适用于除享受中央财政投资补贴以外的分布式光伏项目。
上网电价有关事项的通知》,要求从 2013 年 9 月 25 日开始,降低有关省(区、
市)燃煤发电企业脱硫标杆上网电价;适当降低跨省、跨区域送电价格标准;
在上述电价基础上,对脱硫达标并经环保部门验收合格的燃煤发电企业,上网
电价每千瓦时提高 1.00 分钱,对采用新技术进行除尘、烟尘排放浓度低于
上网电价每千瓦时提高 0.20 分钱;适当疏导部分地区燃气发电价格矛盾;将向
除居民生活和农业生产以外的其他用电征收的可再生能源电价附加标识由每千
瓦时 0.80 分钱提高至 1.50 分钱(西藏、新疆除外)。
保电价矛盾的通知》(发改价格〔2014〕1908 号),以疏导燃煤发电企业脱硝、
除尘等环保电价矛盾,推进部分地区工商业用电同价,决定适当调整相关电价。
能电站健康有序发展有关问题的意见》(发改能源〔2014〕2482 号),以促进
电站建设步伐适度加快,计划到 2025 年,全国抽水蓄能电站总装机容量达到约
上网电价和工商业用电价格的通知》(发改价格〔2015〕748 号),为降低企
业成本,稳定市场预期,促进经济增长,决定自 4 月 20 日起,将全国燃煤发电
上网电价平均每千瓦时下调约 2.00 分钱。同时,全国工商业用电价格平均每千
瓦时下调约 1.80 分钱。电价调整后,继续对高耗能行业、产能严重过剩行业实
施差别电价、惩罚性电价和阶梯电价政策,促进产业结构升级和淘汰落后产能。
价政策的通知》(发改价格〔2015〕3044 号),明确针对陆上风电项目上网标
杆电价,2016 年、2018 年前三类资源区分别降低 2 分钱、3 分钱,四类资源区
分别降低 1 分钱、2 分钱。该规定适用于 2016 年 1 月 1 日、2018 年 1 月 1 日以
后核准的陆上风电项目,以及 2016 年 1 月 1 日前核准但于 2017 年末前仍未开
工建设的陆上风电项目。同月,国家发展改革委发布了《关于降低燃煤发电上
网电价和一般工商业用电价格的通知》,从 2016 年 1 月 1 日起,降低燃煤发电
上网电价全国平均每千瓦时约 3 分钱,同时降低一般工商业销售电价全国平均
每千瓦时约 3 分钱。
划》(发改能源〔2016〕2744 号)和《可再生能源发展“十三五”规划》(发改
能源〔2016〕2619 号),对“十三五期间”我国能源发展及可再生能源发展的指
导思想、基本原则、发展目标、重点任务和政策措施进行了规划。同月,国务
院印发了《“十三五”节能减排综合工作方案》,明确了节能减排综合工作的总
体要求和目标,要求优化产业和能源结构,加强重点领域节能,强化主要污染
物减排。
事项的通知》(国能资质〔2016〕351 号),通知要求严格电力业务许可制度,
加快淘汰落后产能,促进可再生能源发展,充分发挥许可证在规范电力企业运
营行为等方面的作用。
国家发改委办公厅印发《关于全面推进跨省跨区和区域电网输电价格改革工作
的通知》(发改办价格〔2017〕1407 号),决定在省级电网输配电价改革实现
全覆盖的基础上,开展跨省跨区输电价格核定工作,促进跨省跨区电力市场交
易。
需求侧相互配合、协调推进,国家发改委、工业和信息化部、财政部、住房城
乡建设部、国务院国资委、国家能源局 6 部门联合印发了《关于深入推进供给
侧结构性改革做好新形势下电力需求侧管理工作的通知》(发改运行规〔2017〕
问题实施方案》(发改能源〔2017〕1942 号),明确采取有效措施提高可再生
能源利用水平,推动解决弃水弃风弃光问题。
安全生产领域改革发展的实施意见》(发改能源规〔2017〕1986 号),明确了
企业履行电力安全生产主体责任,地方各级政府电力管理等有关部门履行地方
电力安全管理责任,将安全生产工作作为行业管理的重要内容,督促指导电力
企业落实安全生产主体责任,加强电力安全生产管理。
统调节能力的指导意见》(发改能源〔2018〕364 号),为扎实推动能源生产
和消费革命、推进电力供给侧结构性改革、构建高效智能的电力系统、提高电
力系统的调节能力及运行效率的有效实施,提出了相关指导性意见。
知主要为促进光伏行业健康可持续发展,提高发展质量,加快补贴退坡的现状。
光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》(发改能源〔2019〕19 号),随着
风电、光伏发电规模化发展和技术快速进步,在资源优良、建设成本低、投资
和市场条件好的地区,已基本具备与燃煤标杆上网电价平价(不需要国家补贴)
的条件。为促进可再生能源高质量发展,提高风电、光伏发电的市场竞争力,
将推进开展平价上网项目和低价上网试点项目建设、优化平价上网项目和低价
上网项目投资环境、保障优先发电和全额保障性收购、鼓励平价上网项目和低
价上网项目通过绿证交易获得合理收益补偿。
的通知》(发改价格〔2019〕761 号)完善集中式光伏发电上网电价形成机制,
适当降低新增分布式光伏发电补贴标准。
(发改价格〔2019〕882 号),于 2019 年 7 月 1 日将风电标杆上网电价改为指
导价,新核准的风电项目上网电价将通过竞争方式确定。
电计划的通知》(发改运行〔2019〕1105 号),进一步全面放开经营性电力用
户发用电计划,提高电力交易市场化程度,深化电力体制改革。
革的指导意见》(发改价格规〔2019〕1658 号)执行“基准价+上下浮动”价格
机制的燃煤发电电量,基准价中包含脱硫、脱硝、除尘电价。仍由电网企业保
障供应的电量,在执行基准价的基础上,继续执行现行超低排放电价政策。规
范交叉补贴调整机制。以 2018 年为基数,综合考虑电量增长等因素,在核定电
网输配电价时统筹确定交叉补贴金额,以平衡电网企业保障居民、农业用电产
生的新增损益。实施“基准价+上下浮动”价格机制的省份,2020 年暂不上浮,
确保工商业平均电价只降不升。国家发展改革委可根据情况对 2020 年后的浮动
方式进行调控。
源电量监管办法(修订)(征求意见稿)》,文件中称,可再生能源发电上网
电量包括优先发电电量和市场交易电量两部分,对于设定保障性收购电量的地
区,保障性收购电量之外的市场交易电量由可再生能源发电企业通过参与市场
竞争方式获得;未设定保障性收购电量的地区,电网企业在保障电力系统安全
和消纳的前提下,依法依规全额收购可再生能源项目上网电量。
生能源发电健康发展的若干意见》(财建〔2020〕4 号)。自 2020 年起,所有
新增可再生能源发电项目均采取“以收定支”的方式确定,凡是符合条件的存量
项目均纳入补贴清单,新增海上风电和光热项目不再纳入中央财政补贴范围。
同时,自 2021 年 1 月 1 日起,实行配额制下的绿色电力证书交易。
价附加资金管理办法》(财建〔2020〕5 号),文件中称,需补贴的新增可再
生能源发电项目(以下简称新增项目),由财政部根据补助资金年度增收水平、
技术进步和行业发展等情况,合理确定补助资金当年支持的新增可再生能源发
电项目补贴总额;存量项目需符合国家能源主管部门要求,按照规模管理的需
纳入年度建设规模管理范围内,并按流程经电网企业审核后纳入补助项目清单。
关事项的通知 》(发改价格〔2020〕511 号)对集中式光伏发电继续制定指导
价。若指导价低于项目所在地燃煤发电基准价(含脱硫、脱硝、除尘电价),
则指导价按当地燃煤发电基准价执行。新增集中式光伏电站上网电价原则上通
过市场竞争方式确定,不得超过所在资源区指导价。降低工商业分布式光伏发
电补贴标准。降低户用分布式光伏发电补贴标准。纳入 2020 年财政补贴规模的
户用分布式光伏全发电量补贴标准调整为每千瓦时 0.08 元。符合国家光伏扶贫
项目相关管理规定的村级光伏扶贫电站(含联村电站)的上网电价保持不变。
鼓励各地出台针对性扶持政策,支持光伏产业发展。
善生物质发电项目建设运行的实施方案》(发改能源〔2020〕1421 号),提出
推动完善生物质发电项目补贴机制,自 2021 年 1 月 1 日起,规划内已核准未开
工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价,新纳入
补贴范围的项目(包括 2020 年已并网但未纳入当年补贴规模的项目及 2021 年
起新并网纳入补贴规模的项目)补贴资金由中央地方共同承担,分地区合理确
定分担比例,中央分担部分逐年调整并有序退出。
非水可再生能源发电健康发展的若干意见>有关事项的补充通知》(财建〔2020〕
额度,在未超过项目全生命周期合理利用小时数时,按可再生能源发电项目当
年实际发电量给予补贴。
气网络设施公平接入,推动建立公平公开的管输服务市场,促成形成上游资源
多主体渠道供应、下游销售市场充分竞争的油气市场体系。积极支持天然气干
线管道附近的城市燃气企业、大用户等与上游供气企业签订直供、直销合同,
降低企业用气成本。
化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》,提出按照电力体制改革“管住中间、
放开两头”总体要求,有序放开全部燃煤发电电量上网电价,扩大市场交易电
持居民、农业、公益性事业用电价格稳定,充分发挥市场在资源配置中的决定
性作用、更好发挥政府作用,保障电力安全稳定供应,促进产业结构优化升级,
推动构建新型电力系统,助力碳达峰、碳中和目标实现。
  (二)公司所处行业地位
  发行人是深圳电力能源主要供应商和深圳市属大型综合能源集团,在深圳
市以及珠三角区域的电力市场中具有重要的地位,是全国电力行业第一家在深
圳上市的大型股份制企业,也是深圳市第一家上市的公用事业股份公司,在日
常运营和项目资源获取等方面获得了地方政府较好的外部支持。发行人电力资
产覆盖区域经济发达,具有较明显的区位优势。
  深圳能源已形成能源电力、能源环保、城市燃气等相关产业综合发展的战
略格局,主要经营指标连续多年位居全国同行业前列,连续多年入选中国服务
业企业 500 强,在产业市场和资本市场上树立起“诚信、绩优、规范、环保”的
良好形象。公司在行业内获得多项荣誉,展现了较高的综合实力。公司先后荣
获全国先进基层党组织、全国“五一”劳动奖状、广东省环境保护先进集体、改
革开放 30 年广东省功勋企业、深圳经济特区 30 年杰出贡献企业、联合国工发
组织能源与环境促进事业国际合作奖、联合国工发组织全球新型城镇化建设新
能源示范企业、达沃斯论坛“全球成长型公司”、低碳中国突出贡献企业、中国
品牌绿色贡献奖、国家级企业管理创新成果奖、深圳质量建设特别贡献奖、深
圳百强企业、深圳市市长质量奖大奖、2019 年保尔森可持续发展奖大奖等荣誉。
公司所属宝安垃圾发电厂二期工程荣获我国工程建设领域最高奖项——“国家优
质工程金质奖”,创行业首例。
  (三)公司面临的主要竞争状况
 电力生产具有一定垄断供应属性,从发达国家经验看具有较高的集中度。
目前国内电力生产行业整体的集中度还保持在相应较低水平。
 在火电行业中,包括中国华能集团、中国大唐集团、中国华电集团、中国
国电集团、中电投集团在内的中央直属五大发电集团占全国总装机容量近一半,
是中国火电行业的第一阵营。第二阵营则主要由部分中央企业及实力雄厚的地
方发电集团构成,主要包括广东能源集团、浙江能源集团、北京能源集团、华
润电力、神华集团等。第三阵营则是一些规模较小的地方独立电厂。近几年,
中国电力市场供求格局正逐步转变,电力企业发展的资源约束进一步加大,国
家对电力项目核准难度越来越大,在国家对火电行业实行“上大压小”政策背景
下,五大发电集团在新项目和兼并重组等方面具有优势,地方电力集团以及第
三阵营中的中小独立电厂面临的竞争压力正日益加大。
 水电行业开发格局较为稳定,主要有长江电力、华能水电、国投电力、川
投能源和桂冠电力等。长江电力以大型水电运营为主要业务,运行管理三峡、
葛洲坝、溪洛渡、向家坝等 4 座巨型电站,占全球同类机组的 58%;华能水电
拥有澜沧江全流域干流水电资源开发权;国投电力水电项目主要分布在四川、
甘肃、云南、新疆等省区;川投能源水电项目主要依托雅砻江、大渡河、田湾
河流域;桂冠电力水电项目集中在红水河流域。
 由于目前全国联网的格局尚未完全形成,各发电企业的竞争目前只局限在
各地区电网内。现阶段,政府对同一地区电网内的发电机组的发电量基本采取
年度计划分配的方式确定,由电网统一调度执行。影响发电企业竞争能力的两
个主要因素是上网电价以及发电设备的性能和状况。我国目前在发电领域缺乏
竞争机制,不同投资性质、机组类型的电厂之间竞争状况并不明显。随着供求
形势的变化和我国电力体制改革的进一步深入,在厂网分开的基础上,发电企
业将逐步实现竞价上网。不同类型电厂之间将展开真正的竞争,一个公平竞争
的发电市场将逐步形成,发电企业实际发电量的多少完全由市场竞价决定。届
时电厂的效率和成本将成为决定其竞争实力的最重要因素。
 公司所处南方电网区域内的珠三角地区经济增长强劲,电力需求旺盛,上
网电价及电力投资获利能力高于中国其他地方,因而成为国内外电力投资商竞
争的热土。目前,南方电网区域内电力投资及竞争态势主要有以下三个特点:
 一是大型电力集团利用其政策及资源优势,加强开拓新项目力度,建设大
型煤电基地,国内各大电力企业纷纷规划了众多大型电源基地。目前,南方电
网五省(区)的电源基地规划已初步完成,这些电源基地的陆续建设及扩建,
基本可满足电力市场的需求,选址规划新电源基地有着一定的难度。
 二是大型电力集团利用资本、人才、规模等优势,不断参股、重组地方发
电企业,如中国华能集团公司参股广东粤电集团公司等。预计随着电力体制改
革的逐步深入,地方电力企业所享有的优势(如上网电价高、地方电力市场需
求旺盛、政府优惠政策等)将逐渐消失,南方电网区域内的资源整合将进一步
深入,企业间的重组合并将进一步增多。
 三是电力企业间的竞争将逐渐加剧。近五年是电力市场的快速膨胀期,大
量发电机组开工建设,发电机组超负荷运行,在这种市场繁荣期,发电企业间
的直接竞争趋缓,更多地表现为电力企业与煤炭企业间的电煤价格纠纷。但随
着新建机组的陆续投产,电力供需基本达到平衡,并略有富裕,再加上节能调
度上网方式的实行,南方电网区域内不同机组、不同发电企业的竞争将逐渐加
剧。
 固废处理行业内企业主要包括投资性企业和工程性企业。投资性企业主要
对固体废弃物处置项目进行投资,获取投资后的运营利润。目前,国内投资性
企业主要包括桑德集团有限公司、上海环境集团股份有限公司、天津泰达环保
有限公司和金州环境集团股份有限公司等。工程性企业则主要负责承接固体废
弃物处置项目的设备集成、工程总包或系统集成业务,获取工程利润。目前,
固废处置行业企业数量较多,市场份额较为分散,加之固废业务技术路线、商
业模式尚未完全成型,行业竞争较为激烈。未来,随着相关部门新的政策出台,
固废处理行业将会面临更加完善的法规和政策体系和更高的行业准入标准。
 在过去多年以来随着市政公用事业改革的不断深入,我国城市燃气行业的
投资和经营已积极稳妥地引入了市场机制。通过特许经营权公开招投标的形式,
国有、民营和境外资本纷纷“跑马圈地”,不断地取得国内各市县的燃气特许经
营权。以华润燃气控股有限公司、新奥能源控股有限公司、港华燃气有限公司、
中国燃气控股有限公司和昆仑能源有限公司等大型城市燃气运营商为代表,其
凭借在行业内多年积累的品牌和资本等方面的优势获得了全国众多城市的燃气
特许经营权,并通过在行业内的收购重组整合,提升了行业内市场集中度,在
国内实现了相当可观的规模经济效应。我国城市燃气行业内规模化和品牌化的
发展趋势日益明显。
  (四)公司主营业务情况
  公司是全国电力行业第一家在深圳上市的大型股份制企业,也是深圳市第
一家上市的公用事业股份公司。公司所从事的主要业务是各种常规能源和新能
源的开发、生产、购销,以及城市固体废物处理、城市燃气供应和废水处理等。
公司通过引进、消化、吸收和自主创新,掌握了具有国际领先水平的垃圾焚烧
发电自主知识产权,拥有多项技术发明专利,拥有设计、投资、建设、运营和
管理全过程运作能力。依托科技创新成果,公司具备含盐废水(脱硫废水、煤化
工废水)、高浓度有机废水(垃圾沥滤液)等环保项目产业化运用的能力。在大力
拓展电力主业的同时,公司坚持最高环保标准,以垃圾处理产业为依托,积极
发展能源环保产业,初步形成以电为主,能源环保等相关产业综合发展的战略
       格局,在深圳市国有企业综合实力排名中位居第一,连续多年入选中国工业企
       业 500 强,在产业市场和资本市场上树立起“诚信、绩优、规范、环保”的良
       好形象。围绕公司“十四五”发展战略,公司将抓好粤港澳大湾区、深圳建设中
       国特色社会主义先行示范区的重大历史机遇,聚焦“30·60 双碳目标”,进一步加
       大项目储备开发力度,切实推动公司主业高质量发展。将促进产业提档升级。
       紧跟国家政策,以“零碳”为指导思想,深入研究产业发展前景,加快布局能源
       新兴产业,助力公司转型升级。
          (1)公司主营业务收入、主营业务成本、营业毛利及营业情况
           公司最近三年及一期营业收入构成情况如下:
                                                                      金额单位:万元
项目
           金额          占比          金额          占比          金额         占比          金额         占比
售电业务      962,872.64   72.60%   1,540,272.31  75.30%   1,546,062.38  74.27%   1,426,408.59  76.99%
燃气业务      169,266.90   12.76%     203,039.19   9.93%     188,263.01   9.04%     126,021.81   6.80%
蒸汽业务        9,315.11    0.70%      15,557.51   0.76%       9,542.86   0.46%       8,995.41   0.49%
运输业务        3,489.24    0.26%       5,411.18   0.26%       6,427.02   0.31%       2,056.28   0.11%
 其他       181,343.86   13.67%     281,170.42  13.75%     331,405.18  15.92%     289,257.46  15.61%
 合计     1,326,287.75 100.00%    2,045,450.61 100.00%   2,081,700.45 100.00%   1,852,739.55 100.00%
       入 1,852,739.55 万元、2,081,700.45 万元、2,045,450.61 万元和 1,326,287.75 万元,
       总体呈上升态势。2019 年度较 2018 年度收入增加 228,960.90 万元,增幅
       度收入降低 36,249.84 万元,降幅 1.74%。
           售电业务为公司核心业务, 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-
       万元和 962,872.64 万元。报告期内,售电业务持续稳步上升,主要原因是公司
       通过对外投资与并购,扩大企业经营生产规模,总售电量同步上升所致。报告
       期 内 , 公 司 售 电 业 务 收 入 分 别 占 营 业 收 入 的 76.99% 、 74.27% 、 75.30% 和
           公司最近三年及一期营业成本构成情况如下:
                                                                              单位:万元
项目
         金额             占比         金额          占比            金额         占比           金额         占比
售电业务    721,254.12      75.01% 1,140,455.11    78.34%    1,261,354.16  87.91%    1,220,169.08  88.91%
燃气业务    151,252.16      15.73%   165,065.82    11.34%      145,258.01  10.12%      110,687.05   8.07%
蒸汽业务      6,461.06       0.67%     7,015.84     0.48%        3,534.80   0.25%        2,620.79   0.19%
运输业务      2,764.14       0.29%     4,923.49     0.34%        5,418.61   0.38%        2,001.18   0.15%
 其他      79,821.08       8.30%   138,327.10     9.50%       19,181.41   1.34%       36,828.83   2.68%
 合计     961,552.56     100.00% 1,455,787.36   100.00%    1,434,746.99 100.00%    1,372,306.93 100.00%
       本 1,372,306.93 万元、1,434,746.99 万元、1,455,787.36 万元和 961,552.56 万元,
       总体呈上升趋势,主要系公司规模扩大,发电量增加及燃料价格上升所致。
       业成本较 2019 年度增加 21,040.37 万元,增幅 1.47%。
           售电业务作为公司核心业务,同时也是公司营业成本的主要组成部分,其
       营业成本在 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月达到 1,220,169.08
       万元、1,261,354.16 万元、1,140,455.11 万元和 721,254.12 万元,分别占各期营
       业成本的 88.91%、87.91%、78.34%和 75.01%,售电业务成本主要由耗用的燃
       煤、燃气成本构成,在营业成本中占比较高。
           公司最近三年及一期营业毛利情况如下:
                                                                              单位:万元
        项目
                     毛利           毛利率         占比            毛利           毛利率        占比
        售电业务       241,618.52       25.09%     66.24%     399,817.20       25.96%   67.80%
        燃气业务        18,014.74       10.64%      4.94%      37,973.37       18.70%    6.44%
        蒸汽业务         2,854.05       30.64%      0.78%       8,541.67       54.90%    1.45%
        运输业务           725.10       20.78%      0.20%         487.69        9.01%    0.08%
         其他        101,522.78       55.98%     27.83%     142,843.32       50.80%   24.22%
       营业毛利润       364,735.19             -   100.00%    589,663.25              - 100.00%
       综合毛利率                -      27.50%            -            -       28.83%          -
        项目
                     毛利           毛利率          占比          毛利            毛利率         占比
       售电业务        284,708.22      18.42%      44.01%    206,239.51        14.46%   42.93%
       燃气业务         43,005.00      22.84%       6.65%     15,334.76        12.17%    3.19%
       蒸汽业务          6,008.06      62.96%       0.93%      6,374.62        70.87%    1.33%
       运输业务          1,008.41      15.69%       0.16%         55.10         2.68%    0.01%
  其他     312,223.77   94.21%     48.25%    252,428.63   87.27%     52.54%
营业毛利润    646,953.46         -   100.00%    480,432.62         -   100.00%
综合毛利率             -   31.08%           -            -   25.93%           -
   其中:各明细毛利率=(各明细营业收入-各明细营业支出)/各明细营业收入
   毛利占比=各明细毛利金额/毛利润金额
   综合毛利率=Σ 各明细毛利/Σ 各明细营业收入
分别为 480,432.62 万元、646,953.46 万元、589,663.25 万元和 364,735.19 万元,
整体呈增长趋势。2019 年毛利润较 2018 年增加 166,520.84 万元,增幅 34.66%,
主要是售电业务和其他业务毛利润上升所致。2020 年毛利润较 2019 年减少-
献比例分别为 42.93%、44.01%、67.80%和 66.24%,售电业务为公司主要利润
来源。最近三年及一期售电业务毛利润贡献上升的主要原因是其主要原因是用
电需求增加导致售电量增加所致。
为 25.93%、31.08%、28.83%和 27.50%,公司通过成本控制的管理,毛利率保
持较为稳定水平。报告期内,公司售电业务毛利率分别为 14.46%、18.42%、
增长所致。
   (1)电力业务板块
   能源电力为发行人主要业务板块之一,近年来发行人加大在清洁能源领域
的投资力度,转型发展成效显著。
   截至 2021 年 6 月末,公司可控发电装机容量为 1,383.94 万千瓦,其中燃煤
发电机组装机容量为 463.4 万千瓦,包括在珠三角地区的 316 万千瓦以及新疆、
内蒙古、河北地区的 147.4 万千瓦,占比 33.48%;天然气发电机组装机容量为
资发电的 56 万千瓦,占比 24.57%;水电发电机组装机容量为 101.15 万千瓦,
主要分布在浙江、福建、四川、广西和云南地区,占比 7.31%;风电发电机组
装机容量为 288.42 万千瓦,占比 20.84%;光伏发电机组装机容量为 114.72 万
千瓦,占比 8.29%;垃圾发电机组装机容量为 76.25 万千瓦,占比 5.51%。公司
总体清洁能源占比超过 66%,具有持久的环境保护价值和市场竞争优势。
  报告期内,公司各电力生产指标如下:
     相关指标           2021年1-6月         2020年度         2019年度         2018年度
总发电量(亿千瓦时)                  244.97        388.69        382.42         360.98
   上网电量(亿千瓦时)               232.05          366.38      361.78         342.18
  报告期内,发行人发电总量为 360.98 亿千瓦时、382.42 亿千瓦时、388.69
亿千瓦时和 244.97 亿千瓦时,上网电量为 342.18 亿千瓦时、361.78 亿千瓦时、
  近三年及一期末,公司控股装机容量如下:
                                                             单位:万千瓦
    类别      2021 年 6 月末      2020 年末          2019 年末            2018 年末
   燃煤发电            463.40          463.40           458.40             491.40
   燃气发电            340.00          245.00           245.00             245.00
   水力发电            101.15           99.15            87.65              82.25
   风力发电            288.42          288.41            91.38              91.38
   光伏发电            114.72          106.20           106.20              97.08
   垃圾发电             76.25           71.95            58.85              22.50
    合计           1,383.94        1,274.11         1,047.48           1,029.61
  目前火电板块主要由公司所属深圳妈湾电力有限公司、深能合和电力(河
源)有限公司、国电库尔勒发电有限公司、深能保定发电有限公司等燃煤电厂
以及深圳能源集团股份有限公司东部分公司、东莞深能源樟洋电力有限公司、
惠州深能源丰达电力有限公司和深能安所固电力(加纳)有限公司等燃机电厂
运营。其中:
  深圳妈湾电力有限公司下属妈湾发电厂拥有四台 30.00 万千瓦和两台 32.00
万千瓦级引进型国产燃煤机组,六台机组已投入商业运行;深能合和电力(河
源)有限公司下属河源电厂拥有两台 60.00 万超超临界燃煤机组,分别于 2008
年 12 月和 2009 年 8 月投入商业运行,是华南地区首台的 60.00 万千瓦超临界机
组燃煤电厂,代表着世界先进的发电技术水平;发行人本部下属东部电厂拥有
三台 39.00 万千瓦燃气蒸汽联合循环发电机组,经济技术指标优良。电厂采用
清洁的液化天然气为燃料,在燃烧过程中产生的污染物少、且能耗低,是公认
的现代化环保型电厂。
  报告期内,发行人燃煤及燃气电厂机组运行情况如下:
             近三年及一期发行人燃煤机组运行指标
        指标          2021年1-6月       2020年度      2019年度     2018年度
发电量(亿千瓦时)               116.38         192.05     213.67     218.08
上网电量(亿千瓦时)              109.57         180.53     200.58     204.57
发电设备平均利用小时(小时)           2,512          4,144      4,356      4,380
平均上网电价(含税:元/千瓦时)         0.406          0.396      0.399      0.396
             近三年及一期发行人燃气机组运行指标
        指标          2021年1-6月       2020年度      2019年度     2018年度
发电量(亿千瓦时)                56.45          84.36      79.89     73.24
上网电量(亿千瓦时)                  55.25       82.39      77.95     71.48
发电设备平均利用小时(小时)              1,507       3,465      3,281     3,013
平均上网电价(含税:元/千瓦时)            0.582       0.655      0.669     0.710
  报告期内,燃煤机组发电量为 218.08 亿千瓦时、213.67 亿千瓦时、192.05
亿千瓦时和 116.38 亿千瓦时;燃气机组发电量为 73.24 亿千瓦时、79.89 亿千瓦
时、84.36 亿千瓦时和 56.45 亿千瓦时,报告期内,发行人火力发电量保持稳定,
燃煤及燃机机组运行情况良好。
  报告期内,发行人火力发电主要原材料采购以煤炭与天然气为主,受市场
需求量及原材料市场价格波动的影响,发行人近三年及一期原材料价量总体上
保持稳定,但存在波动,具体情况如下:
         近三年及一期发行人火力发电主要原材料采购情况
      项目            2021年1-6月        2020年       2019年      2018年
  内贸煤采购总量(万吨)          492.10        823.13      923.37     829.07
内贸煤折标煤到岸均价(元/吨)        917.86        777.04      709.98     751.04
内贸煤折标煤采购价格(元/吨)        805.20        613.93      656.33     661.29
  外贸煤采购总量(万吨)           46.66         74.25       36.44     132.37
外贸煤折标煤到岸均价(元/吨)        954.51        583.75      737.05     878.05
外贸煤折标煤采购价格(元/吨)        843.99        496.56      647.07     782.92
  燃气采购量(亿立方米)           17.66         25.28       21.68      19.73
单位燃气采购价格(元/立方米)          1.96          1.70        1.93       2.05
  报告期内,燃料市场价格存在一定波动性,但由于公司与国内大型煤炭供
应商建立了长期战略合作关系,提高议价能力以降低成本。同时,公司坚持以
  计划煤为主,市场价煤作为补充,因此燃煤价格上涨对公司经营成本未造成重
  大影响。
     公司除传统火力发电板块外,在水力发电、风力发电、太阳能发电及垃圾
  焚烧发电等新能源发电领域均已形成一定规模。其中:
     公司水力发电主要由所属深能水电投资管理有限公司、China Hydroelectric
  Corporation 经营,主要电厂分布于四川、广西、浙江、福建和云南地区;风力
  发电及太阳能发电由所属深能北方能源控股有限公司和深能南京能源控股有限
  公司经营,主要电厂分布于华东、内蒙古等地区;垃圾焚烧发电由所属深圳市
  能源环保有限公司经营,主要电厂分布于深圳、湖北以及福建等地区。
     报告期内,发行人上述可再生能源发电主要运行指标如下:
              近三年及一期发行人水电机组发电指标
       项目           2021年1-6月      2020年度       2019年度      2018年度
发电量(亿千瓦时)                 12.90         33.86       29.92      28.47
上网电量(亿千瓦时)                 12.66        33.35       29.45      28.07
发电设备平均利用小时(小时)             1,276        3,415       3,413      3,461
平均上网电价(含税:元/千瓦时)           0.292        0.271       0.308      0.274
              近三年及一期发行人风电机组发电指标
       项目           2021年1-6月      2020年度       2019年度      2018年度
发电量(亿千瓦时)                  27.56        22.72       21.78      17.11
上网电量(亿千瓦时)                 26.88        22.05       21.19      16.65
发电设备平均利用小时(小时)             1,235        2,365       2,383      2,207
平均上网电价(含税:元/千瓦时)           0.437        0.520       0.517      0.492
              近三年及一期发行人光伏机组发电指标
       项目           2021年1-6月      2020年度       2019年度      2018年度
发电量(亿千瓦时)                  7.83         14.68       14.26      12.28
上网电量(亿千瓦时)                 7.68         14.31       13.88      11.96
发电设备平均利用小时(小时)              709         1,379       1,343      1,296
平均上网电价(含税:元/千瓦时)          0.907         0.949       0.950      0.992
     报告期内,发行人各类可再生能源发电量均有不同程度的增长,发行人水
  力发电量分别为 28.47 亿千瓦时、29.92 亿千瓦时、33.86 亿千瓦时和 12.90 亿千
  瓦时;风力发电量分别为 17.11 亿千瓦时、21.78 亿千瓦时、22.72 亿千瓦时和
千瓦时和 7.83 亿千瓦时。
  (2)环保业务板块
  在大力拓展电力主业的同时,公司坚持最高环保标准,以垃圾处理产业为
依托,积极拓展上下游产业,打通生活垃圾前端清扫、清运、转运以及后端资
源化利用,完善城市废弃物处置产业链,努力打造深圳“无废城市”示范样板;
保持敏锐市场嗅觉,加大项目开发力度,通过兼并收购和战略投资等方式,迅
速做大做强环保产业。目前能源环保产业链条拓展至清运一体化、污泥处置、
农林生物质发电、厨余垃圾处理、建筑垃圾资源化等领域。截至 2021 年 6 月末,
深能环保已建成深圳南山、盐田、宝安一期、宝安二期、武汉新沟、福建龙岩
等垃圾焚烧发电厂,总垃圾处理能力达到 26,800 吨/日,另有多个固废处理项目
在建或开展前期工作,在建项目处理能力 14,550 吨/日。截至 2021 年 6 月末,
公司已投产垃圾发电装机情况如下:
 序号           项目名称               实际处理规模(吨/日)
            合计                                  26,800
  报告期内,发行人垃圾焚烧处理能力及发电主要运行指标如下:
             近三年及一期发行人垃圾处理能力
      项目          2021 年 1-6 月            2020 年度           2019 年度           2018 年度
垃圾处理能力(吨/日)              26,800               26,800            22,600            10,550
垃圾处理量(万吨)                500.27               881.40            580.52            324.57
              近三年及一期发行人垃圾发电机组发电指标
       项目              2021年1-6月             2020年度           2019年度           2018年度
发电量(亿千瓦时)                    23.83                41.03               22.90        11.80
上网电量(亿千瓦时)                        20.00             33.75             18.74         9.46
发电设备平均利用小时(小时)                    3,125             6,083             5,806        6,379
平均上网电价(含税:元/千瓦时)                  0.518             0.531             0.548        0.630
  分别为 11.80 亿千瓦时、22.90 亿千瓦时、41.03 亿千瓦时和 23.83 亿千瓦时。
     (3)燃气业务板块
     发行人近年来持续拓展燃气业务,2017 年设立深圳能源燃气投资控股有限
  公司,先后完成对舟山中油昆仑能源有限公司、中海油潮州能源有限公司、赵
  县亚太燃气有限公司、克州华辰能源有限公司和克州华辰车用天然气有限公司
  等项目收购,及对系统内燃气资产整合,统筹燃气项目的开发、投资和运营,
  实现集团燃气业务统购统销,提高议价能力;通过参股争取产业链上、中游机
  会,加大基础设施的投资力度,重点推进潮州“一张网”燃气项目,做大做实
  天然气产业;开创性开启了国际 LNG 自主采购业务,形成燃气全产业链条,同
  时通过管道气和槽车方式不断推进燃气外销,提高气源消纳能力。
     公司燃气业务覆盖城市燃气、城市高压管网、LNG 接收站和天然气贸易,
  逐步打通天然气上中下游全产业链。同时,成立燃气增值业务公司,开展网上
  销售等增值服务。目前,燃气销售业务主要通过下属子公司潮州深能燃气有限
  公司(以下简称:潮州燃气)、惠州市城市燃气发展有限公司(以下简称:惠
  州燃气)、赵县亚太燃气有限公司、克州华辰能源有限公司等开展。截至 2021
  年 6 月末,公司燃气板块已拥有居民用户数约 57 万户,工商业用户数 4,912 户,
  燃气管网 4,577 公里。报告期内,发行人城市燃气总供气量分别为 3.95 亿立方
  米、6.45 亿立方米、10.66 亿立方米和 10.13 亿立方米。其中潮州燃气和惠州燃
  气的具体情况如下:
  i. 经营情况
  潮州燃气成立于 2015 年 4 月 30 日,注册资本为 35,000.00 万元,主要经营
石油气及天然气销售业务。2015 年 12 月 2 日,潮州燃气与潮州市签订了《潮州
市管道燃气特许经营协议》并获颁授权书,成功获得潮州市全市范围内管道燃
气特许经营权 30 年。
  截至 2020 年末,潮州燃气总资产 102,764.50 万元,净资产 46,314.11 万元;
目前,潮州“一张网”项目建设重点推进,已完成海鸿气站、锦东气站、意溪
气站、中海油潮州能源、远泰新能源、翔华燃气等项目的收并购工作,其他并
购整合工作持续开展中。随着并购的完成,潮州市内燃气销售业务的规模、市
场占有份额将进一步扩大。
  ii. 采购及销售模式
  石油气方面,潮州燃气从上游贸易公司采购液态石油气,通过气站装瓶,
最终运输至客户,以实现销售收入。
  天然气方面,潮州燃气从上游贸易公司采购液态天然气,通过 LNG 储罐储
存与气化设备转化为气态向工业用户供气,主要供气渠道包括管道供气、点供
站供气及瓶组站供气等三种渠道。
  未来,潮州燃气气源将主要来源于西气东输三线、饶平大埕湾 LNG 储配站
以及中海油惠来 LNG 接收站。从上述上游接入及采购气源后,经公司高中压调
压站调压,再通过中低压管网向潮州市全市管道覆盖范围内的工商业及居民用
户供应及销售管道天然气,目前各路管网正在加紧建设当中。
  i. 经营情况
  惠州燃气成立于 1999 年 1 月 22 日,注册资本为 8,000.00 万元,主要经营
石油气和天然气销售业务。燃气管网已经覆盖惠城区以及仲恺高新区、惠东巽
寮、博罗部分区域,并拥有数码园门站、数码园 LNG 气化站、三栋 LNG 气化
站等 11 座燃气场站。
  截至 2020 年末,惠州燃气总资产为 109,764.26 万元,净资产为 23,762.20
万元,2020 年度惠州燃气实现营业收入 39,660.73 万元,实现净利润 2,327.07 万
元。
     ii.采购及销售模式
  采购方面,惠州燃气拥有多路气源供应。采用中石油西二线气源为主,广
东大鹏 LNG、广西北海液化石油气、压缩石油气等气源为辅的气源采购模式,
并根据实时气源价格变动情况,调配各路气源采购比例,降低企业成本。
  销售方面,惠州燃气采取区域划分的模式,各区域负责发展各自辖区内的
工业、商业和居民用户,完成最终销售。
     (1)发行人前五大供应商情况
  报告期内,公司前五大供应商采购情况分别如下:
                                                        单位:万元
           供应商名称
                                  采购额         占半年度采购总额比例
广东中煤进出口有限公司                       65,728.72             6.84%
Volta River Authority             60,831.99             6.33%
国能销售集团有限公司华南销售分公司                 52,347.67             5.44%
广东大鹏液化天然气有限公司                     50,779.30             5.28%
中国石油天然气股份有限公司天然气销售广东
分公司
                      合计          277,957.83              28.91%
                                                        单位:万元
           供应商名称
                                采购额             占年度采购总额比例
 广东大鹏液化天然气有限公司                 103,662.60              14.00%
 国能销售集团有限公司华南销售分公司             86,782.98                 11.72%
 Volta River Authority         68,291.88                  9.23%
 广东中煤进出口有限公司                   58,105.28                  7.85%
 昌吉金风科技有限公司                    56,335.58                  7.61%
                     合计        373,178.31                50.41%
                                                        单位:万元
           供应商名称                               2019年度
                                   采购额            占年度采购总额比例
Volta River Authority             150,753.79                   9.81%
神华销售集团有限公司华南销售分公司                 149,572.21                   9.73%
广东大鹏液化天然气有限公司                      93,571.70                   6.09%
伊泰供应链金融服务(深圳)有限公司                  74,429.10                   4.84%
广东中煤进出口有限公司                        60,556.76                   3.94%
                    合计            528,883.56                  34.41%
                                                            单位:万元
         供应商名称
                                   采购额            占年度采购总额比例
神华销售集团有限公司华南销售分公司                 143,847.19             11.22%
Volta River Authority             102,464.67                   7.99%
广东大鹏液化天然气有限公司                      84,775.15                   6.61%
广东中煤进出口有限公司                        73,421.53                   5.73%
伊泰供应链金融服务(深圳)有限公司                  67,533.22                   5.27%
          合计                      472,041.77                  36.82%
  发行人上游供应商主要为国内各大燃煤及燃气供应商,如神华销售集团有
限公司、广东大鹏液化天然气有限公司和广东中煤进出口有限公司等。近三年
及一期,公司煤耗和气耗情况如下:
       项目         2021 年 1-6 月      2020 年度       2019 年度     2018 年度
燃煤电厂供电煤耗(折标煤
耗,克/千瓦时)
燃气电厂供电气耗(折标煤
耗,克/千瓦时)
  燃煤采购方面,公司目前与大同煤矿集团有限公司、神华销售集团有限公
司、中国中煤能源股份有限公司、内蒙古伊泰煤炭股份有限公司等四家大型煤
炭供货商都建立了长期的战略合作关系,并约定年度兑现率,为公司控制成本
提供了重要保证。资金结算方面,公司采用统一采购方式,根据公司与上述大
型供货商的协议约定,在燃煤到岸验收合格五个工作日内,由公司统一以现金
结算。
  燃气采购方面,公司与广东大鹏液化天然气有限公司签订了为期 25 年、价
格锁定的液化天然气供应合同,气源和采购价格能够得到保证。
  总体看来,发行人及各家供应商建立长期稳定的合作关系,能够有效地控
制燃料成本,同时降低受市场大环境的影响造成的燃料市场价格波动的影响,
在成本控制方面具有一定优势。
   (2)发行人前五大客户情况
   报告期内,公司前五大客户销售情况分别如下:
                                                                   单位:万元
                客户名称
                                           销售额              占半年度销售总额比例
             广东电网公司                        634,114.02                 47.81%
     Electricity Company of Ghana          125,903.62                  9.49%
      国网河北省电力有限公司                           55,902.39                  4.21%
      国网江苏省电力有限公司                           52,281.90                  3.94%
     国网内蒙古东部电力有限公司                          33,807.27                  2.55%
                  合计                       902,009.20                 68.00%
                                                                   单位:万元
                客户名称
                                           销售额             占年度销售总额比例
广东电网公司                                     913,054.84             44.64%
Electricity Company of Ghana               226,573.48                 11.08%
国网河北省电力有限公司                                122,207.71                  5.97%
国网新疆电力有限公司                                  80,789.30                  3.95%
国网内蒙古东部电力有限公司                               64,513.96                  3.15%
                  合计                      1,407,139.30                68.79%
                                                                   单位:万元
                客户名称
                                           销售额             占年度销售总额比例
广东电网公司                                     854,849.61             41.06%
加纳电力公司(ECG)                                212,402.20                 10.20%
深圳市人才安居集团有限公司                              181,909.90                  8.74%
国网河北省电力有限公司                                130,302.00                  6.26%
国网内蒙古东部电力有限公司                               66,458.68                  3.19%
                  合计                      1,445,922.38                69.45%
                                                                   单位:万元
                客户名称
                                           销售额             占年度销售总额比例
广东电网公司                                     791,587.80             42.73%
加纳电力公司(ECG)                                174,698.23                  9.43%
  深圳市人才安居集团有限公司                   165,835.87                              8.95%
  国网河北省电力有限公司                      82,704.24                              4.46%
  国网新疆电力有限公司                       65,043.45                              3.51%
           合计                    1,279,869.59                         69.08%
    发行人下游客户以电网公司为主,其中广东电网公司占比最大,发行人对
  该客户的依赖性较大,但随着可再生能源项目的逐渐投产,对广东电网公司销
  售额占比呈逐年下降趋势,因此发行人对该客户的依赖性不会造成实质性经营
  风险。资金结算方面,广东电网公司与发行人按月统计各家电厂上网电量后,
  分别与发行人下属各家电厂进行结算,账期主要为一个月。
    发行人上网电价接受统一宏观调控,广东作为经济大省,区域经济发达程
  度高,电价承受能力较强,全国范围内,较其他区域整体电价水平较高,区域
  内的电力生产企业具有相对较大的利润空间。近三年及一期,公司市场化交易
  电量区域分布及广东省内电价降幅情况如下:
     项目          类别        2021 年 1-6 月         2020 年度      2019 年度        2018 年度
              广东省内                 92.03           151.87       147.92          94.43
市场化交易电量(亿千瓦时)
              全国区域                127.60           187.02       201.70         137.24
广东省内市场化交易电价降幅(分/千瓦时)               -2.43             -5.05        -7.32          -4.04
    截至 2020 年末,公司广东省内主要电厂执行电价情况如下:
                                                                核定上网电价(含
  电厂名称     电源类型     机组名称            执行日期            文件编号
                                                                税、元/千瓦时)
                                                     号
  妈湾电厂      燃煤
                                                     号
                                                  粤发改价格
                                                     号
  河源电厂      燃煤
                                                  粤发改价格
                                                     号
                                                             优先发电量执行
                                                  新发改能价
 库尔勒电厂      燃煤       1、2            2018/3/25     〔2018〕588
                                                            交易规则执行市场
                                                     号
                                                                 竞价。
                                                       核定上网电价(含
电厂名称     电源类型     机组名称         执行日期         文件编号
                                                       税、元/千瓦时)
                                                   优先发电量执行
                                           河北南部电
深能保定      燃煤       1、2         2018/2/12   网电力中长
                                                  按交易规则执行市
                                           期交易规则
                                                      场竞价。
                                           粤发改价格
                                           粤发改价格
                                           粤发改价格
樟洋电厂      燃气                   2018/7/1    〔2018〕394      0.665
                                              号
                                           粤发改价格
                                              号
                                           粤发改价格
                                              号
                                           粤发改价格
                                              号
丰达电厂      燃气
                                           粤发改价格
                                              号
                                             粤价
                                              号
东部电厂      燃气
                                           粤发改价格
                                              号
加纳电厂      燃气                   2019.1-6      PPA          0.8111
   发行人控股子公司深圳妈湾电力有限公司下属电力花园住宅类地产项目,
位于深圳市南山区后海中心片区,地块总面积 29,937.50 平方米,是深圳市政府
划拨给妈湾电力公司的住宅用地,早期建造约 4 栋住宅,共计 250 户,用于解
决公司员工的住房问题。
并按商品房用地价格补足地价款。新项目分二期开发,一期项目已于 2007 年完
工,总建筑面积 64,329.72 平方米,商品住房 301 套,其中员工拆迁房 250 套。
二期项目部分已经完工,总建筑面积 91,742.79 平方米,由 3 栋住宅楼组成,住
宅户数 670 户,配套商业和会所,以及 1,076 个机动车停车位,项目总投资
   根据发行人董事会 2017 年 8 月 17 日发布的《深圳能源集团股份有限公司
关于与深圳市人才安居集团有限公司签订相关协议的提示性公告》,发行人与
深圳市人才安居集团有限公司(以下简称“安居集团”)签订《电力花园二期项
目合作协议》,电力花园二期住宅项目中 545 套商品房拟整体定向、分期向安
居集团租售,2017 年将本项目 81 套商品房出售给安居集团,其余部分由安居
集团暂时以整体租赁形式承租。
   发行人于 2017 年 12 月 28 日发布了《深圳能源集团股份有限公司关于电力
花园二期项目六号楼销售进展公告》,安居集团同意整栋购买妈湾公司电力花
园二期项目 6 号楼,目前发行人已完成该项目销售交接工作,并于 2017 年度实
现销售收入 127,320.29 万元。
   发行人于 2018 年 8 月 4 日和 2018 年 8 月 23 日分别发布了《深圳能源集团
股份有限公司关于电力花园二期项目三、四号楼销售进展公告》和《深圳能源
集团股份有限公司关于电力花园二期项目 5A、5B 号楼销售进展公告》,安居
集团同意购买妈湾公司电力花园二期项目 3、4 号两栋住宅楼共计 208 套住宅以
及 5A、5B 号楼住宅部分及配套商业,共计 256 套住宅。
   根据《中华人民共和国城市房地产管理法》《闲置土地处置办法》《国务
院关于促进节约集约用地的通知》(国发[2008]3 号)《国土资源部关于进一步
做好闲置土地处置工作的意见》(国土资发[2008]178 号)《国务院办公厅关于
促进房地产市场平稳健康发展的通知》(国办发[2010]4 号)《国务院关于坚决
遏制部分城市房价过快上涨的通知》(国发[2010]10 号)《住房和城乡建设部
关于进一步加强房地产市场监管完善商品住房预售制度有关问题的通知》(建
房[2010]53 号)、《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问
题的通知》(国办发[2011]1 号)、《国务院办公厅关于继续做好房地产市场调
控工作的通知》(国办发[2013]17 号)等有关规定,发行人不存在闲置土地、
炒地、捂盘惜售、哄抬房价及扰乱房地产业秩序的重大违法违规行为,亦不存
在因前述行为受到行政处罚或被立案调查的情形,不对本期债券发行构成实质
性障碍。
  公司下属子公司属于国控单位且为环境保护部门公布的重点监控单位的主
要子公司如下:深圳市能源环保有限公司南山、宝安、盐田垃圾发电厂,武汉
深能环保新沟垃圾发电有限公司,龙岩新东阳环保净化有限公司,深圳市广深
沙角 B 电力有限公司,深能合和电力(河源)有限公司,深圳妈湾电力有限公
司等。
  报告期内,公司积极响应最新环保政策要求,加强脱硫脱硝系统的运行调
整和设备维护管理,加强环保技术改造,提升设备运行效率,保证各项污染物
排放符合国家及属地环保管理要求。公司下属各燃煤电厂积极落实国家全面实
施燃煤电厂超低排放改造要求,于 2017 年初完成妈湾、沙角 B 及河源电厂所有
燃煤机组的超低排放改造并通过了省厅的验收。2019 年公司燃煤机组环保设施
运行稳定可靠,烟尘、二氧化硫、氮氧化物等污染物达到国家超低排放标准。
同时公司所属东部电厂响应深圳市“深圳蓝”可持续行动计划要求,于 2019 年初
完成全厂三台机组的 SCR 脱硝改造,均已并正常投入使用,改造后机组额定工
况下氮氧化物排放浓度小于 15mg/m³,达到燃气轮机先进水平。
  报告期内,环保公司所属各垃圾发电厂积极响应生态环境保护政策要求,
加强污染防治设施的运行调整和维护管理,确保污染防治设施正常投运,保证
设备运行效率。深圳地区运营的项目烟气处理系统采用“SNCR 脱硝+半干式反
应塔脱酸+活性炭喷射+干法脱酸+布袋除尘+SCR 脱硝”的组合工艺,保证各项
污染物排放完全满足《生活垃圾焚烧污染控制标准》(GB 18485-2014)要求,
  部分指标优于欧盟标准。深圳以外地区项目烟气处理系统采用“SNCR 脱硝+半
  干式反应塔脱酸+活性炭喷射+干法脱酸+布袋除尘”的组合工艺,保证各项污染
  物排放完全满足《生活垃圾焚烧污染控制标准》(GB 18485-2014)及属地生态
  环境保护管理要求。
    报告期内,公司及其下属子公司不存在重大超标排污、重大环境污染事故
  等情形,不存在对偿债能力有重大不利影响的行政处罚情况,不对本期债券发
  行构成实质性障碍,公司各所属企业环保设施运行稳定可靠。
    公司在控制环境污染和加强安全生产方面采取的措施如下:
    (1)为从源头上解决污染问题,发行人通过引进和自主创新掌握了环保核
  心技术,运用技术手段保证环保生产。同时,发行人在公司网站中定期公开相
  关环保监测数据,并签订环境保护承诺书,确保落实环保要求。
    (2)公司建立了安全生产责任体系、安全生产监督体系及安全生产主管部
  门。该部门负责制订相关安全生产管理制度,并附《安全生产责任制》《安全
  信息统计报送》《外包工程安全管理》《安全生产目标管理》等详细措施文件。
  同时,该部门每年制订安全生产年度计划,跟踪检查年度计划的完成情况,监
  督并指导安全生产工作,评价所属各企业安全生产管理绩效。
    此外,为强化处置安全突发事件的能力,公司制定了《安全突发事件应急
  管理制度》《突发事件综合应急预案》《大型设备设施应急预案》等一系列突
  发事件应急管理制度,对突发组织机构、各机构的职责做出了明确界定,对突
  发事件的管理和对策以及奖惩均制定了详尽可行的规程。
    截至 2021 年 6 月末,公司享有的税收优惠情况主要如下:
             税
   公司名称           相关法规及政策依据       减免幅度           有效期限
             种
深圳市能源环保有限公
司南二、宝三垃圾发电
                              从事公共基础设施的风电项目、      2025 年
厂                 《财政部、国家税务
                              光伏项目以及垃圾焚烧发电项
桂林市深能环保有限公   企业   总局关于执行公共基                      2019 年至
                              目,自该项目取得第一笔生产经
司            所得   础设施项目企业所得                       2024 年
                              营收入所属纳税年度起,第一年
单县深能环保有限公司                    至第三年免缴企业所得税,第四
                    的通知》                          2023 年
                              年至第六年减半缴纳企业所得税
潮州深能环保有限公司
                税
    公司名称            相关法规及政策依据       减免幅度           有效期限
                种
深圳市深能环保东部有                                         2019 年至
限公司                                                 2024 年
深圳市深能环保城市环                                         2020 年至
境服务有限公司                                             2025 年
化州深能环保有限公司
鱼台深能环保有限公司
义乌市深能再生资源利                                         2020 年至
用有限公司                                               2025 年
阳朔深能城市环境服务                                         2020 年至
有限公司                                                2025 年
宿州市泗县深能环保有                                         2020 年至
限公司                                                 2025 年
潮州市湘桥深能环保有                                         2020 年至
限公司                                                 2025 年
菏泽市定陶区深能环保                                         2021 年至
有限公司                                                2025 年
深能龙川新能源有限公                                         2018 年至
司                                                   2023 年
泗县深能能源投资有限
公司一期 20MW 光光伏
发电项目
泗县深能能源投资有限
公司马鞍山 10MW 光伏
发电项目
深能(滕州)能源有限                                         2016 年至
公司 20MW 光伏项目                                        2021 年
高邮协合风力发电有限                                         2016 年至
公司 50MW 风电项目                                        2021 年
鹤壁市中融东方新能源
有限公司 48MW 风电项

淮安中能环光伏电力有
限公司二期 4MW 光伏
项目
淮安中能环光伏电力有
限公司三期 5MW 光伏
项目
邳州市深能风力发电有                                         2018 年至
限公司 44MW 风电项目                                       2023 年
邳州市深能风力发电有
限公司八义集 90MW 风
电项目
泗洪协合风力发电有限
公司二期 50MW 风电项

汉能邳州市太阳能发电                                         2016 年-
                 税
    公司名称             相关法规及政策依据      减免幅度           有效期限
                 种
有限公司 10MW 分布式                                      2021 年
光伏项目
汉能邳州市太阳能发电
有限公司 7.5MW 集中
式光伏项目
邢台城基新能源科技有                                         2016 年-
限公司 20MW 光伏项目                                      2021 年
南京日昌太阳能发电有                                         2016 年-
限公司 20MW 光伏项目                                      2021 年
大同阿特斯新能源开发
有限公司 50MW 光伏发
电项目
徐州正辉太阳能电力有
限公司 19.8MW 光伏项

金湖兆辉太阳能电力有                                         2016 年-
限公司 8MW 光伏项目                                       2021 年
金湖兆辉太阳能电力有                                         2016 年-
限公司 6MW 光伏项目                                       2021 年
金湖兆辉太阳能电力有                                         2017 年-
限公司 50MW 光伏项目                                      2022 年
山西天惠聚源能源有限                                         2017 年-
公司 20MW 光伏项目                                       2022 年
吉县金智农业光伏有限                                         2017 年-
公司 10MW 光伏项目                                       2022 年
淮安日昌太阳能发电有                                         2017 年-
限公司 7MW 光伏项目                                       2022 年
阿特斯阜宁光伏发电有                                         2016 年-
限公司 2MW 光伏项目                                       2021 年
阿特斯阜宁光伏发电有                                         2016 年-
限公司 2MW 光伏项目                                       2021 年
阿特斯阜宁光伏发电有                                         2016 年-
限公司 15MW 光伏项目                                      2021 年
阜宁卓茂新能源开发有                                         2017 年-
限公司 15MW 光伏项目                                      2022 年
宿迁中铂太阳能电力有                                         2017 年-
限公司 14MW 光伏项目                                      2022 年
丰县深能新能源有限公                                         2018 年-
司 10MW 光伏项目                                        2023 年
睢宁阿特斯新能源有限                                         2017 年-
公司 30MW 光伏项目                                       2022 年
深能高邮新能源有限公                                         2018 年-
司 100MW 风电项目                                       2023 年
南京康源能源科技有限                                         2018 年-
公司 40MW 光伏项目                                       2023 年
武平出米岩风电有限公                                         2020 年-
司 50MW 风电项目                                        2025 年
深能甘垛扬州新能源有                                         2021 年-
                 税
    公司名称              相关法规及政策依据           减免幅度          有效期限
                 种
限公司 62.5MW 风电项                                          2026 年

单县深能清洁能源有限                                              2021 年-
公司 50MW 风电项目                                             2026 年
涟水县南控新能源有限                                              2021 年-
公司 48MW 风电项目                                             2026 年
淮安南控新能源有限公                                              2021 年-
司 49MW 风电项目                                              2026 年
深能扬州新能源有限公                                              2021 年-
司临泽风电项目                                                  2026 年
深能扬州江都风力发电                                              2021 年-
有限公司 45MW 风电场                                            2026 年
葫芦岛深能北方能源开                                              2018 年-
发有限公司                                                    2023 年
顺平县泰鑫新能源开发                                              2017 年-
有限公司                                                     2022 年
天津鑫利光伏电站技术                                              2017 年-
开发有限公司                                                   2022 年
深圳市能源环保有限公                                              2020 年-
司                                                        2022 年
                      《关于实施高新技术       符合高新技术企业优惠税率条
深能保定发电有限公司            企业所得税优惠有关      件,减按 15%的税率缴纳企业所
                       问题的通知》                得税
深圳能源资源综合开发                                              2016 年-
有限公司                                                     2021 年
                      《国家重点支持的高       企业符合规定的研发费用实行     2019 年-
深能保定发电有限公司
                       新技术领域》            175%加计扣除政策      2021 年
龙岩新东阳环保净化有                           在垃圾用量占发电燃料的比重不     2016 年 1
限公司                                  低于 80%,并且生产排放达到相   月 1 日起
                      《资源综合利用产品      关规定时,以垃圾为燃料生产的
                      和劳 务增值税优惠目     电力收入实行 100%增值税即征
深圳市能源环保有限公                                              2015 年 7
                          录》         即退政策;提供垃圾处置劳务取
司                                                       月 1 日起
                                     得的垃圾处置费,实行 70%增值
                                            税即征即退
                                     纳税人销售自产的资源综合利用
                      关于印发《资源综合       产品和提供资源综合利用劳务
深圳能源资源综合开发                                              2015 年 3
                      利用产 品和劳务增值     (以下称销售综合利用产品和劳
有限公司                                                    月 1 日起
                 税                            策。
                                                        月 1 日至
高邮协合风力发电有限
                      《财政部 国家税务总                         2022 年
公司
                      局关 于印发《资源综                         12 月 31
                      合利用产品 和劳务增                            日
                                       增值税即征即退政策
有限公司                  知》财税(2015)78                       2021 年
                           号                            2016 年 1
邳州市深能风力发电有
                                                        月 1 日至
限公司
             税
   公司名称           相关法规及政策依据                 减免幅度                有效期限
             种
                                                                    日
                                                                月 1 日至
泗洪协合风力发电有限
公司
                                                                    日
深能高邮新能源有限公

武平出米岩风电有限公

                                                                月 1 日至
深能甘垛扬州新能源有
限公司
                                                                    日
                                                                 至 2030
单县深能清洁能源有限
                                                                 年 12 月
公司
                                                                 至 2030
涟水县南控新能源有限
                                                                 年 12 月
公司
                                                                 至 2030
淮安南控新能源有限公
                                                                 年 12 月

                                                                 至 2030
深能扬州新能源有限公
                                                                 年 12 月

                                                                 至 2030
深能扬州江都风力发电
                                                                 年 12 月
有限公司
                  《关于公布资源综合
             企业
深圳市新资源建材实业        利用 企 业 所 得 税      按 90%计入企业当年收入总额缴
             所得                                                  永久
有限公司              优 惠 目 录 (2008 年         纳企业所得税
             税
                     版)的通知》
国电库尔勒发电有限公        《财政部国家税务总
司            企业   局海 关总署关于深入        符合西部大开发战略优惠税率条              至 2030
             所得   实施西部 大开发战略        件,减按 15%税率缴纳企业所             年 12 月
克州华辰能源有限公司   税    有关税收政策 问题的               得税                    31 日
                        通知》
                  《国家税务总局关于          自 2019 年 1 月 1 日至 2021 年
                  实施 小型微利企业普        12 月 31 日,对小型微利企业年
                  惠性所得 税减免政策        应纳税所得额不超过 100 万元的
             企业
深能张家口电力开发有         有关问题的公 告》        部分,减按 25%计入应纳税所得            2019 年-
             所得
限公司               (国家税务总局公告         额,按 20%的税率缴纳企业所得            2021 年
             税
                  政部 税务总局公告         元但不超过 300 万元的部分,减
             税
   公司名称           相关法规及政策依据                 减免幅度                有效期限
             种
                                    小型微利企业年应纳税所得额不
                                    超过 100 万元的部分,在《财政
                                     部 税务总局关于实施小微企业
                                     普惠性税收减免政策的通知》
                                     (财税〔2019〕13 号)第二条
                                    规定的优惠政策基础上,再减半
                                          征收企业所得税
深能河北售电有限公司                          享受小微企业政策----对小型微
新疆深能售电有限公司                           利企业年应纳税所得额不超过
                  《关于实施小微企业
             企业                     应纳税所得额,按 20%的税率缴
                  普惠 性税收减免政策                                    2019 年-
             所得                      纳企业所得税;对年应纳税所得
克州华辰车用天然气有          的通知》财税                                      2021 年
             税                      额超过 100 万元但不超过 300 万
限公司                【2019】13 号文
                                    元的部分,减按 50%计入应纳税
                                    所得额,按 20%的税率缴纳企业
                                            所得税。
深能河北售电有限公司   增值
             税教
                                    财税[2016]12 号第一条,按月纳
             育说
                                     税的月销售额或营业额不超过
             附    《国家税务总局关于
             加、   扩大 有关政府性基金
新疆深能售电有限公司                          模纳税人外月(季)销售额小于              月1日起
             地方    免征范围 的通知》
             教育
                                       加,免征地方教育费附加
             税附
             加
                                    对火电厂厂区围墙内的用地,均
             房产
                                    应照章征收土地使用税。对厂区
             税、
                                    围墙外的灰场、输灰管、输油
国电库尔勒发电有限公   城镇    国税地字[1989]第                                  1989 年 2
                                     (气) 管道、铁路专用线用
司            土地      013 号                                        月起
                                    地,免征土地 使用税;厂区围
             使用
                                     墙外的其他用地, 应照章征
             税
                                            税。
                                    对供热企业向居民个人(以下称
             增值
                                    居 民)供热取得的采暖费收入免
             税、
                                    征增 值税。对向居民供热收取
             房产
                                    采暖费 的供热企业,为居民供              至 2023
库尔勒新隆热力有限责   税、
                  财税〔2019〕38 号      热所使用 的厂房及土地免征房              年供暖季
任公司          城镇
                                    产税、城镇 土地使用税;对供               结束
             土地
                                    热企业其他厂 房及土地,应当
             使用
                                    按照规定征收房 产税、城镇土
             税
                                          地使用税。
盐源县卧罗河电力有限        关于延续西部大开发
责任公司              企业 所得税政策的公         自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年
             企业
禄劝临亚水电开发有限          告《财政部 公告        12 月 31 日,对设在西部地区的          2021 年-
             所得
公司                 2020 年第 23 号》\   鼓励类产业企业减按 15%的税率            2030 年
             税
泸水市泉德水电开发有        《产业结构调整指导               征收企业所得税”
             税
   公司名称          相关法规及政策依据         减免幅度          有效期限
             种
                   本)》
                 《中华人民共和国企     企业综合利用资源,生产符合国
                 业所得税法》中华人     家产业政策规定的产品所取得的
深圳妈湾电力有限公司                                        月 10 日
                 共和国主席令第六十     收入,可以在计算应纳税所得额
                                                    起
                  三号第三十三条          时减计收入。
    (1)多元的产业格局
    公司始终坚持“做低碳清洁能源的领跑者,做城市环境治理的领跑者”的
  两个战略定位,加快向综合能源企业转型的步伐,有序发展清洁煤电、气电项
  目,大力开发风、光、水等可再生能源,环保产业、燃气产业发展迅猛。产业
  结构进一步绿色化、低碳化,海外能源布局不断扩大。截至报告期末,清洁能
  源占比超过 66%,可再生能源、环保和城市燃气板块对主业利润贡献力更加明
  显,转型发展成效显著。在增强抗风险能力的同时充分发掘新的利润增长点,
  具有竞争优势。
    (2)领先的环保水平
    公司在国内率先完成全部燃煤机组超低排放改造,率先实施天然气电厂低
  氮燃烧器改造,排放指标远优于国家标准。通过引进、消化、吸收和自主创新,
  掌握了具有国际领先水平的垃圾焚烧发电自主知识产权,公司垃圾焚烧项目单
  体规模全球领先,烟气排放的关键指标达到全球最优的“深圳标准”,优于欧
  盟标准。通过自主创新涉足工业废水处理环保产业领域,具备含盐废水、高浓
  度有机废水等环保项目产业化运用的能力。
    (3)完善的公司治理
    公司认真贯彻落实“三重一大”决策制度,建立了股东大会、董事会、监
  事会和经营班子权责分明、各司其职、有效制衡、协调运作的法人治理结构,
  强化风险合规管理、优化管理运营模式,使科学决策水平及风险防范能力得到
  有效提升,保障了公司的规范化治理。
    (4)创新的管理理念
    扎实推进综合改革,开展环保公司科改试点工作,推动所属企业的混改,
  进一步壮大公司的实力,加快公司发展。完善实施产业平台投资决策授权方案,
进一步提高公司决策效率,激发平台公司市场活力。积极开展长效激励约束机
制建设工作,激发员工干事创业的活力,有力推动企业经营效益提升和战略规
划落地实施。
  (5)良好的市场信誉
  公司坚持“安全至上、成本领先、效益为本、环境友好”的经营理念,强
化“清简务本、行必责实”的工作作风,积极践行“质量强企”新发展要求,
在产业市场和资本市场上树立了“绩优、环保、创新、规范”的良好形象。
  (6)优秀的人才队伍
  公司一直重视人才队伍的培养与建设,积极推进人才储备,人才素质较高,
管理基础扎实,已形成了一支基本符合公司发展战略需要的人才队伍。
  (1)公司未来的展望
年,做好 2021 年的经营发展工作,为“十四五”发展开好局起好步,对公司的战
略发展尤为重要。公司要按照党委和董事会的各项决策部署,把握能源革命的
深刻内涵,抢抓“双区”建设的重大历史机遇,围绕公司“十四五”发展战略,
守住安全底线,提升发展质量,提高经济效益,推进绿色转型,坚定不移推进
全年各项工作,奋发竞进实现“十四五”精彩开篇。公司将重点做好以下六方面
工作:
压实企业安全生产主体责任,坚持问题导向、目标导向和结果导向,深化源头治
理、系统治理、依法治理和综合治理,确保公司安全态势持续平稳,为公司的
转型发展保驾护航。
建设中国特色社会主义先行示范区的重大历史机遇,聚焦“30•60 双碳目标”,进
一步加大项目储备开发力度,切实推动公司主业高质量发展。
革创新持续抓好经营质量再深化、再提升,提高核心竞争力,实现公司高质量
发展。
提升工程管理基础,补齐短板建立工程标准化管理体系,全面提升公司总体工
程管理水平。
的短板和差距,广泛学习借鉴外部先进经验,全面开展对标提升行动。
导思想,深入研究产业发展前景,加快布局能源新兴产业,助力公司转型升级。
  (2)资金需求及使用计划
  能源行业是一个资金密集型行业,公司近期资金需求主要是通过生产经营
积累的自有资金或融资解决。按照公司战略规划,未来需要大量资金投入,公
司将根据实际情况开展再融资工作。
  (3)公司面临的风险及对策
的冲击,国际疫情持续蔓延,世界经济严重衰退。目前,在党中央、国务院统
筹部署下,国内新冠肺炎疫情目前已得到了较好的控制,但依然存在局部性、
季节性爆发的风险。2021 年,公司将继续不折不扣贯彻中央关于抗击新冠肺炎
疫情的各项部署要求,落实常态化疫情防控措施,确保后疫情期间电力稳定供
应,确保完成全年各项目标任务。
  当前,电力市场供大于求的局面没有明显改善。随着中国电力市场改革进
程进一步加快,直接交易规模不断扩大,现货市场试点全面推进,新能源开始
平价并入市场,特高压输送电对发达地区电力市场产生冲击,预计市场竞争将
更加激烈。公司将加强经济形势和电力供需形势分析,合理安排机组维修计划,
保证公司电量的落实。根据电力市场化改革推进情况,加强完善电厂营销和生
产管理的协调沟通机制。
 近期,在全球货币流动性充足、经济复苏预期背景下,黑色系大宗能源商
品整体上涨,煤炭及天然气市场价格存在大幅波动风险;此外,国内外疫情不
断有反复迹象,间歇性的防控措施加强,可能会降低燃料运输效率,存在燃料
运输不定期中断的风险。公司将优化燃料采购策略,降低燃料综合成本,调整
发电策略,促进燃料采购端、运输端协同效益的提升,争取最大程度发挥出产
业链协同优势;并加大对公司燃煤、燃机电厂日耗、库存实时情况的监测力度,
加强供应衔接工作沟通,做好相关燃料供应应急预案。
 各单位已先后实施了超低排放改造,符合或优于国家排放标准,但外部监
管对企业节能减排工作的要求不断更新,更趋严格。公司将跟踪政策变化,制
定技术响应方案,通过改造不断提高环保设备等级;与发电主机设备同级别进
行运行维护与内部管理,提高环保设备稳定性、可靠性;积极探索清洁能源领
域,减轻公司的环保压力。
  (五)公司主营业务和经营性资产实质变更情况
 报告期内,发行人未发生主营业务和经营性资产实质变更。
  (六)报告期的重大资产重组情况
 报告期内,发行人不存在重大资产重组事项。
八、媒体质疑事项
 报告期内,发行人不存在媒体质疑事项。
九、发行人内部管理制度
  为保证公司战略目标的实现,对公司的战略制定和经营活动中存在的风险
进行管理,全面贯彻实施《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指
引》的要求,发行人结合实际情况建立和编制了公司《内部控制管理手册》。
发行人依法建立健全了关于预算管理、财务管理、重大投资、关联交易、对外
担保、内部控制审计、安全生产和环保管理、突发事件应急管理、信息披露等
一系列内控制度。具体如下:
  (一)全面预算管理的内部控制
  公司建立了全面预算管理制度,规范预算编制、执行、调整、分析、考核
与评价等业务操作。公司将批准的预算指标逐级分解到各部门和所属企业,形
成全方位的预算执行责任体系;通过 ERP 系统强化过程控制,保障预算刚性执
行;通过月度、季度和年度预算分析,掌握预算执行动态、存在的问题及整改
措施,年末对预算执行情况进行考核,并与绩效挂钩,保障预算目标的实现。
  (二)财务管理的内部控制
  公司制定了《财会人员管理制度》《货币资金管理制度》《固定资产和在
建工程的管理制度》《财务预算及财务分析管理制度》《集团对所属企业财务
管理制度》等系列规章制度,加强了总部对子公司、重点项目在资本运作、资
金往来、资产处置、资金运营内控管理等重大财务事项中的管控力度,强化了
公司层面的财务管理力度,提高了资金的使用效率。其中,资金管理方面,具
有长期资金和短期资金的管理计划和规定,对短期资金调度设有应急预案。
  (三)对重大投资的内部控制
  公司章程中对董事会及股东大会在投、融资方面的审批权限均有明确规定。
同时,公司通过制定《项目开发管理制度》《投资项目论证管理制度》和《兼
并收购项目制度》等,对本公司及控股子公司投资的计划的制定和决策,对新
项目开发、存量资产的运营管理、资本运营管理等进行了制度规范,分别建立
项目投资和融资的审查和决策程序,保证了公司投融资行为的规范性和合理性。
  (四)对关联方交易的内部控制
  进一步规范公司及其控股子公司与各关联方之间的关联交易,保证公司与
各关联人所发生的关联交易的合法性、公允性、合理性。根据《中华人民共和
国公司法》及《公司章程》等有关规定,并结合本公司的实际情况,特制定
《关联交易内部审批及议案格式》。规定公司审议批准关联交易事项(对交易
金额超过规定标准的,公司聘请有资质的中介机构进行审计评估),及时披露
关联交易信息,确保关联交易公平和公正以及关联交易信息披露的公开性。具
体关联交易制度内容详见本募集说明书第五节第七点“关联方及关联交易”。
  (五)对外担保的内部控制
  公司章程规定公司不得为自然人或非法人单位提供担保,不得为与公司无
产权关系的法人提供担保。公司在公司章程中严格规定了公司股东大会、董事
会审议批准对外担保事项的权限;公司制定了《贷款和贷款担保工作流程》
《贷款及融资明细表》等,合理规范公司及下属子公司进行对外担保时的担保
程序、担保费用、资产抵押程序等事项。其中规定所属各企业需要办理担保业
务的,须由被担保企业向公司提交申请,申请包括担保事项、担保人、资金用
途、担保期限等,同时报公司财务管理部备案。
  (六)内部控制审计
  公司在董事会下设审计委员会,设置了专门的内审机构—审计风控部,制
定了《内部审计制度》《企业内部控制基本规范》等。审计风控部开展不定期
对公司下属各子公司的财务状况、经营成果和经济效益情况、重大投资项目的
效益情况以及内部控制建设与执行情况等进行多种形式的审计或审计调查,及
时发现经营管理和内部控制中存在的问题,向公司审计与风险管理委员会及管
理层汇报,并督促下属各子公司及时进行整改。
  (七)安全生产和环保管理
  公司所属电厂按照国家《安全生产法》和《国务院关于进一步加强企业安
全生产工作的通知》(国发〔2010〕23 号文)的有关规定,制定《安全生产管
理办法》《安全作业和技术标准》和《安全生产专项考核管理办法》,建立了
以安全生产为目标,涵盖安全生产投入、安全管理制度、安全教育培训、隐患
排查和治理、重大危险源监控、应急救援、信息报送和事故调查处理以及绩效
评定和持续改进等为主要内容的安全生产标准化管理体系。公司所属电厂从设
计、建设施工到运行阶段均按照国家有关法律法规保证员工的人身安全和劳动
生产环境。公司依据国家《环境保护法》和《电力法》等法规要求,制定《环
境保护管理办法》,每年针对下属公司下达年度环境保护控制目标,以确保公
司实现无超标排污、无环境违法事件、无环境污染事故的环保管理目标。
  (八)突发事件应急管理制度
 为强化处置安全突发事件的能力,最大限度地降低突发事件造成的人身伤
害、设备和财产损失,以及对公共安全、社会秩序等相关方面的影响。公司制
定了《安全突发事件应急管理制度》《突发事件综合应急预案》《大型设备设
施应急预案》等一系列突发事件应急管理制度,对突发组织机构、各机构的职
责做出了明确界定,对突发事件的管理和对策以及奖惩均制定了详尽可行的规
程。确保及时有效地处理公司以及所属各企业在生产经营活动中突然发生,造
成或者可能造成重大人员伤亡、财产损失和严重社会危害,需要采取应急处置
措施予以应对的自然灾害、事故灾难、公共卫生事件和公共安全事件。
  (九)信息披露管理制度
 为规范公司及控股子公司的信息披露行为,加强信息披露事务管理,保护
投资者合法权益。公司严格按照《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》
《公司章程》等文件的相关规定,制定了《信息披露管理》制度。制度规定公
司及相关信息披露义务人发布未公开重大信息时,必须向所有投资者公开披露,
以使所有投资者均可以同时获悉同样的信息;公开披露细则规定公司及相关信
息披露义务人按法律、法规和规范性文件有关规定,经深圳证券交易所对拟披
露的信息登记后,在公司指定媒体上公告信息;公平信息披露条款规定公司不
得私下提前向特定对象单独披露、透露或泄露。
十、发行人违法违规及受处罚情况
 报告期内,本公司不存在因违反相关法律法规而受到有关主管部门重大行
政处罚的情形。
                     第五节 财务会计信息
   本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人最近三年及一期的财务
状况、经营成果及现金流量。投资者如需了解公司的详细财务状况,请参阅公
司 2018 年度、2019 年度、2020 年度经审计的财务报告及未经审计的 2021 年 1-
本节的数据、分析与讨论应结合公司经审计的财务报告,以及本募集说明书揭
示的其他信息一并阅读。
殊普通合伙)审计并出具了安永华明(2019)审字第 61274156_H01 号、安永
华 明 ( 2020 ) 审 字 第 61274156_H01 号 和 安 永 华 明 ( 2021 ) 审 字 第
份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反
映了深圳能源集团股份有限公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及
成果和现金流量情况。
   以下分析所涉及的财务数据及口径若无特别说明,均依据公司最近三年经
审计的财务报告与一期未经审计财务报告,按合并报表口径披露。
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响
   (一)会计政策变更对财务报表的影响
   (1)财务报表列报方式变更
   根据《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》(财会
[2018]15 号)要求,资产负债表中,将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的
“应收票据及应收账款”项目,将“应收利息”和“应 收股利”归并至“其他应收款”
项目,将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目,将“工程物资”归并至 “在建工
程”项目,将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目,
将“专项应 付款”归并至“长期应付款”项目;在利润表中,增设“研发费用”项目
列报研究与开发过程中发生的费用化支出,“财务费用”项目下分拆“利息费用”
和“利息收入”明细项目;本集团相应追溯调整了比较数据。该会计政策变更对
合并及公司净利润和股东权益无影响。
  (2)与资产相关的政府补助的现金流量列报项目变更
  根据财政部《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》,编
制现金流量表时,将原作为投资活动的现金流量,变更作为经营活动的现金流
量。本集团相应追溯调整了比较数据该会计政策变更减少了合并及公司现金流
量表中投资活动产生的现金流量净额并以相同金额增加了经营活动现金产生的
现金流量净额,但对现金和现金等价物净增加额无影响。
  (1)新金融工具准则
和计量》、《企业会计准 则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第
“新金融工具准则”)。本集团自 2019 年 1 月 1 日开始按照新金融工具准则进行
会计处理,根据衔接规定,对可比期间信息不予调整,首日执行新准则与现行
准则的差异追溯调整 2019 年年初未分配利润或其他综合收益。
  新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式,确定了三个主要的计
量类别:摊余成本;以公允价值计量且其变动计入其他综合收益;以公允价值
计量且其变动计入当期损益。企业需考虑自身业务模式,以及金融资产的合同
现金流特征进行上述分类。权益工具投资需按公允价值计量且其变动计入当期
损益,但在初始确认时可选择将非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。 新金融工具准则要求金融
资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信用损失模型”,适用于以摊余成
本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,
以及贷款承诺和财务担保合同。本集团持有的某些股票投资,其收益取决于标
的资产的收益率。本集团 2019 年 1 月 1 日之前将其分类为可供出售金融资产。
于 2019 年 1 月 1 日,本集团分析其合同现金流量代表的不仅仅为对本金和以未
偿本金为基础的利息的支付,因此将这些股票投资重分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产,列报为交易性金融资产。本集团在日常资金
管理中将部分银行承兑汇票背书或贴现,管理上述应收票据的业务模式既以收
取合同现金流量为目标又以出售为目标,因此本集团于 2019 年 1 月 1 日将这些
应收票据重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,列
报为应收款项融资。 本集团于 2019 年 1 月 1 日将部分持有的股权投资指定为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,列报为其他权益工具投
资。
     (1)新收入准则
“新收入准则”)。本集团自 2020 年 1 月 1 日开始按照新修订的上述准则进行会
计处理,根据衔接规定,对可比期间信息不予调整,首日执行新准则与现行准
则的差异追溯调整本报告期期初留存收益。新收入准则为规范与客户之间的合
同产生的收入建立了新的收入确认模型。根据新收入准则,确认收入的方式应
当反映主体向客户转让商品或提供服务的模式,收入的金额应当反映主体因向
客 户转让这些商品或服务而预计有权获得的对价金额。同时,新收入准则对于
收入确认的每一个环节所需要进行的判断和估计也做出了规范。本集团仅对在
前发生的合同变更,本集团采用简化处理方法,对所有合同根据合同变更的最
终安排,识别已履行的和尚未履行的履约义务、确定交易价格以及在已履行的
和尚未履行的履约义务之间分摊交易价格。
  新收入准则的执行对本集团及本公司 2020 年度利润表无影响。
     (2)财务报表列报方式变更
  根据 2020 年 12 月财政部《企业会计准则实施问答》,本集团将利润表中
原计入“信用减值损失”的合同资产减值损失重分类至“合同资产减值损失”。该
会计政策变更影响对合并及公司净利润和所有者权益无影响。
     (3)碳排放权交易的会计处理
号))。该规定规范了碳排放权交易相关的会计处理。根据该规定,重点排放
企 业通过购入方式取得碳排放配额的,应当在购买日将取得的碳排放配额确认
为碳排放权资产,并按照成本进行计量,使用购入的碳排放配额履约或者自愿
注销购入的碳排放配额的,按照所使用配额或注销配额的账面余额计入营业外
支出科目。重点排放企业通过政府免费分配等方式无偿取得碳排放配额的,不
作账务处理。出售时,根据实际收到或应收的价款与账面余额的差额,计入营
业外收入或营业外支出科目。同时,对会计科目的设置、账务处理及财务报表
的列示和披露进行了规范。本集团自 2020 年 1 月 1 日起,按照上述通知进行会
计处理,采用未来适用法应用该规定,比较财务报表不作调整。执行该规定未
对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。
  (二)会计估计变更对财务报表的影响
  报告期内公司未发生会计估计变更。
  报告期内公司未发生会计估计变更。
  报告期内公司未发生会计估计变更。
二、合并报表范围的变化
  (一)公司 2018 年度合并范围的变更情况
 序号               企业名称                 变动原因
  (二)公司 2019 年度合并范围的变更情况
  序号                     企业名称                             变动原因
  (三)公司 2020 年度合并范围的变更情况
司,潮州翔华东龙燃气有限公司,环保发展,杭州曜恒新能源科技有限公司,
湘乡光大燃气有限公司。同时,报告期内新设立子公司19家,处置子公司1家。
具体情况如下:
  序号               子公司名称               变动原因
  (四)公司 2021 年 1-6 月合并范围的变更情况
开发有限公司。同时,报告期内新设立子公司8家。具体情况如下:
  序号               子公司名称               变动原因
        序号                         子公司名称                              变动原因
    三、公司报告期内合并及母公司财务报表
       (一)最近三年及一期合并财务报表
       公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021
    年 6 月 30 日的合并资产负债表,以及 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021
    年 1-6 月的合并利润表、合并现金流量表如下:
                                                                       单位:万元
      科目       2021 年 6 月 30 日     2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
流动资产:
   货币资金              725,582.12          656,088.77           314,422.25          314,287.40
   存放中央银行款项           81,366.16           77,777.75            92,844.97          105,333.74
   存放同业款项            267,799.33          257,048.64           469,768.45          527,438.09
   交易性金融资产            46,866.84           97,146.60            38,059.65           80,215.57
   应收票据                6,928.51            9,007.73            11,261.99            5,669.58
   应收账款              888,846.73          679,695.91           668,526.61          577,894.90
   应收款项融资             10,001.88           16,017.18             1,838.00                   -
   预付款项               64,590.35           33,942.43            29,254.99           40,503.38
   其他应收款(合计)          93,857.27           81,926.79           131,483.99          166,900.17
      应收股利            18,573.54            2,874.31               844.25              400.00
      应收利息                    -                   -                    -            1,946.59
      其他应收款           75,283.73           79,052.48           130,639.74          164,553.58
   存货                142,917.63           90,489.18            94,400.68          129,261.93
   合同资产                8,954.37            9,549.27                    -                   -
   划分为持有待售的
                               -                   -             416.66                     -
资产
   其他流动资产             126,765.64          129,068.98          102,755.31           147,598.36
   流动资产合计           2,464,476.83        2,137,759.21        1,955,033.56         2,095,103.11
非流动资产:
   可供出售金融资产                    -                   -                   -           477,606.56
   其他权益工具投资           608,838.67          639,500.50          682,885.84                    -
   长期股权投资             671,842.50          654,462.09          563,858.51           555,993.11
   投资性房地产             138,024.79          141,325.75          150,063.81           156,775.87
   固定资产             4,156,251.13        3,528,620.48        3,574,395.94         3,464,142.88
   在建工程             1,647,829.99        1,982,454.82        1,259,979.42           675,108.84
  使用权资产                99,478.45                   -                   -                    -
      科目       2021 年 6 月 30 日      2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
   无形资产              1,361,559.51         1,353,267.74             500,877.55           424,769.48
   开发支出                 16,136.88            13,930.63               7,676.52             5,401.88
   商誉                  270,504.73           266,615.17             263,531.95           246,199.92
   长期待摊费用               16,175.15            18,743.62              11,754.45             9,456.53
   递延所得税资产              58,832.02            50,924.92              32,371.36            31,544.19
   其他非流动资产             671,535.23           618,621.51             608,775.91           365,287.17
   非流动资产合计           9,717,009.06         9,268,467.21           7,656,171.26         6,412,286.42
资产总计                12,181,485.89        11,406,226.42           9,611,204.81         8,507,389.53
流动负债:
   短期借款                86,826.52            155,410.07             147,718.85           180,511.51
   吸收存款                        -                     -                      -                    -
   应付票据                20,596.96             20,407.45              36,660.34            16,348.91
   应付账款               266,213.06            209,881.66             249,088.89           239,205.11
   预收款项                        -                     -             153,813.45           128,589.37
   合同负债                58,163.28             72,878.04                      -                    -
   应付职工薪酬             183,461.54            153,824.59              90,235.27            73,417.28
   应交税费                54,849.54             35,315.31             110,748.94           161,113.21
   其他应付款(合计)          859,688.51            847,390.65             557,261.36           558,304.09
      应付利息                     -                     -                      -            34,331.16
      应付股利                881.10                881.10               1,865.24             2,275.21
      其他应付款           858,807.41            846,509.55             555,396.12           521,697.72
   一年内到期的非流
动负债
   其他流动负债              344,646.87           517,058.46             709,488.22           656,598.66
   流动负债合计            2,200,630.56         2,278,802.21           3,325,806.14         2,251,756.66
非流动负债:
   长期借款              2,757,535.62         2,465,459.40           1,807,935.88         2,173,675.68
   应付债券              1,241,622.82         1,441,556.46             699,972.75         1,099,425.00
  租赁负债                  73,601.07                    -                      -                    -
  长期应付款                737,814.37           812,550.65             197,600.00            68,307.86
  长期应付职工薪酬               2,782.28             2,782.28                      -                    -
  预计负债                     125.97               297.54                  57.74                    -
   递延所得税负债             145,044.85           142,070.87             138,718.59            85,036.87
   递延收益-非流动
负债
   其他非流动负债              64,536.33            55,841.81                     -                     -
   非流动负债合计           5,042,754.84         4,942,063.26          2,926,913.35          3,507,268.28
   负债合计              7,243,385.41         7,220,865.47          6,252,719.49          5,759,024.94
所有者权益:
   实收资本(或股本)           475,738.99           475,738.99             396,449.16           396,449.16
   其它权益工具            1,799,925.42         1,099,855.42             599,919.57           299,939.55
      其中:优先股                    -                    -                      -                    -
         永续债         1,799,925.42         1,099,855.42             599,919.57           299,939.55
   资本公积                395,096.00           394,719.40             394,919.95           394,456.91
   其它综合收益              236,098.48           264,415.44             323,472.65           165,711.06
   专项储备                  1,506.04             1,464.74               1,280.36             1,195.23
   盈余公积                319,218.33           319,218.33             294,618.28           294,618.28
   未分配利润             1,283,616.24         1,240,890.54             998,039.01           855,052.99
    科目       2021 年 6 月 30 日      2020 年 12 月 31 日       2019 年 12 月 31 日     2018 年 12 月 31 日
  归属于母公司所有
者权益合计
  少数股东权益            426,900.99             389,058.09            349,786.34            340,941.41
  所有者权益合计         4,938,100.48           4,185,360.95          3,358,485.32          2,748,364.59
负债和所有者权益总计       12,181,485.89          11,406,226.42          9,611,204.81          8,507,389.53
                                                                          单位:万元
        科目                       2021 年 1-6 月          2020 年度           2019 年度         2018 年度
营业总收入                              1,326,287.75     2,045,450.61      2,081,700.45    1,852,739.55
  营业收入                             1,326,287.75     2,045,450.61      2,081,700.45    1,852,739.55
营业总成本                              1,151,897.56     1,845,153.80      1,852,608.66    1,740,757.51
  营业成本                               961,552.56     1,455,787.36      1,434,746.99    1,372,306.93
  税金及附加                               11,700.84        16,171.24        101,815.71       85,684.91
  销售费用                                 5,209.48         9,704.49          7,845.55        8,139.11
  管理费用                                71,572.07       146,138.63         99,182.92       78,132.63
  研发费用                                 4,954.46        24,626.58         18,608.51       15,520.63
  财务费用                                96,908.15       192,725.50        190,408.98      180,973.30
     其中:利息费用                         102,483.33       203,937.35        190,658.59      185,803.38
        减:利息收入                         6,467.53        17,077.04          7,753.40        5,407.38
  加:其他收益                               4,733.40         5,562.28         11,384.47        6,111.99
  投资净收益                               46,110.19        42,543.03         21,925.63       12,018.57
     其中:对联营企业和合营企业的
投资收益
  公允价值变动净收益                          -9,822.12           14,086.95        8,353.29        1,260.94
  资产减值损失                                     -           -1,256.02      -42,822.65      -11,919.34
  信用减值损失                               -263.05           -1,885.02       -3,046.32               -
  资产处置收益                                     -              658.46         -200.06          399.06
营业利润                                215,148.60          260,006.48      224,686.15      119,853.26
  加:营业外收入                             1,626.27          198,474.81       11,259.49        3,089.33
  减:营业外支出                               773.07            2,307.88        6,345.31        1,398.80
利润总额                                216,001.80          456,173.41      229,600.33      121,543.79
  减:所得税                              28,320.45           29,426.25       46,686.38       49,905.13
净利润                                 187,681.35          426,747.16      182,913.95       71,638.66
  持续经营净利润                           187,681.35          426,747.16      182,913.95       71,638.66
  减:少数股东损益                           21,379.98           28,341.22       12,792.27        2,570.98
  归属于母公司所有者的净利润                     166,301.38          398,405.94      170,121.68       69,067.68
  加:其他综合收益                          -28,316.96          -61,916.60       27,377.85      -54,910.61
综合收益总额                              159,364.39          364,830.56      210,291.80       16,728.05
  减:归属于少数股东的综合收益总额                   21,379.98           25,417.35       12,709.01        2,568.76
  归属于母公司普通股东综合收益总额                  137,984.41          339,413.21      197,582.79       14,159.29
                                                                          单位:万元
        科目                  2021 年 1-6 月          2020 年度             2019 年度         2018 年度
         科目          2021 年 1-6 月       2020 年度         2019 年度        2018 年度
经营活动产生的现金流量:
   销售商品、提供劳务收到的现金      1,061,285.53     2,120,150.16    2,123,604.52   2,113,662.71
   收到的税费返还                 4,733.40         5,562.28        6,195.77       4,647.54
   收到其他与经营活动有关的现金         44,698.00       113,895.40       46,515.69      39,062.58
   经营活动现金流入小计          1,110,716.94     2,239,607.84    2,176,315.98   2,157,372.82
   购买商品、接受劳务支付的现金        660,250.92     1,199,055.23    1,216,844.91   1,281,858.15
   支付给职工以及为职工支付的现金       100,093.12       237,422.23      186,411.29     178,292.37
   支付的各项税费                27,733.51       131,769.12      208,087.80     122,588.78
   支付其他与经营活动有关的现金         50,951.39        52,117.33       44,971.33     156,727.25
   经营活动现金流出小计            839,028.94     1,620,363.91    1,656,315.33   1,739,466.55
   经营活动产生的现金流量净额         271,688.00       619,243.92      520,000.66     417,906.27
投资活动产生的现金流量:
   收回投资收到的现金              50,592.79       135,000.00     247,500.00              -
   取得投资收益收到的现金            18,289.29        31,582.63      21,562.58      29,440.94
   处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
   处置子公司及其他营业单位收到的
                                    -       2,364.30               -              -
现金净额
   收到其他与投资活动有关的现金                 -                -              -              -
   投资活动现金流入小计             76,697.92       269,663.98     365,133.44      30,399.39
   购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
   投资支付的现金               15,121.98        278,830.52     202,786.13     104,959.90
   取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
   支付其他与投资活动有关的现金             27.63                 -              -      2,820.97
   投资活动现金流出小计            631,543.84      1,785,080.72   1,334,417.66    858,454.12
   投资活动产生的现金流量净额        -554,845.92     -1,515,416.74    -969,284.22   -828,054.73
筹资活动产生的现金流量:
   吸收投资收到的现金             16,462.92         22,077.76      13,116.87      10,704.09
   其中:子公司吸收少数股东投资收
到的现金
   取得借款收到的现金             290,460.72       646,887.29      547,503.09     954,734.02
   收到其他与筹资活动有关的现金                                  -               -              -
   发行债券收到的现金             999,770.00     2,758,929.18    2,363,929.22   1,749,252.67
   筹资活动现金流入小计          1,306,693.64     3,427,894.23    2,924,549.18   2,714,690.79
   偿还债务支付的现金            706,957.86      2,014,371.63    2,236,872.99   1,948,026.49
   分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
   其中:子公司支付给少数股东的股
                                    -      20,210.64      18,540.50      10,036.77
利、利润
   支付其他与筹资活动有关的现金         6,230.40          5,009.36       10,742.74      25,950.54
   偿还资产证券化支付的现金          28,000.00         84,923.03       22,000.00      26,000.00
   归还中期票据支付的现金                   -                 -               -              -
   筹资活动现金流出小计           936,478.10      2,396,462.75    2,522,223.80   2,225,261.62
   筹资活动产生的现金流量净额        370,215.54      1,031,431.48      402,325.38     489,429.17
汇率变动对现金的影响                 -454.92         -2,207.78        1,227.86       5,635.05
现金及现金等价物净增加额             86,602.70        133,050.88      -45,730.33      84,915.76
      科目                  2021 年 1-6 月           2020 年度            2019 年度          2018 年度
期初现金及现金等价物余额                  903,838.29           770,787.41         816,517.74      731,601.98
期末现金及现金等价物余额                  990,440.99           903,838.29         770,787.41      816,517.74
    (二)最近三年及一期母公司财务报表
    公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日及 2021
  年 6 月 30 日的母公司资产负债表,以及 2018 年度、2019 年度、2020 年度及
                                                                           单位:万元
    科目                                                                     2018 年 12 月 31 日
                     日                  日                 31 日
流动资产:
  货币资金              805,578.85            829,423.62       605,475.66            676,867.52
  交易性金融资产            36,433.24             46,261.24        31,931.71             50,897.90
  应收账款               78,839.83             54,448.10        43,719.72             60,020.00
  预付款项               14,964.13             10,390.00         7,646.20              6,825.37
  其他应收款(合计)          56,075.94             42,469.25       151,705.36            261,534.44
    应收股利                     -              4,720.43         3,049.09              3,510.60
    应收利息                     -                     -                -             10,840.20
    其他应收款                    -             37,748.82       148,656.27            247,183.64
  存货                 29,181.10             12,027.19        18,139.27             14,994.31
  一年内到期的非流
动资产
  其他流动资产               1,859.35          2,297.56           30,343.22             17,468.27
  流动资产合计           1,243,166.36      1,392,432.40          898,782.34          1,088,607.81
非流动资产:
  可供出售金融资产                    -                 -                    -           336,368.98
  其他权益工具投资           423,330.53        453,518.75           550,833.36                    -
  长期股权投资           3,635,077.74      3,537,812.20         3,065,837.04         2,683,041.58
  投资性房地产             129,669.82        132,175.80           137,342.55           142,522.45
  固定资产                80,109.15         79,841.88            89,902.86           110,638.47
  在建工程                10,435.05         10,497.06             9,068.95             7,344.42
  使用权资产                2,367.01                 -                    -                    -
  无形资产                61,832.36         60,952.07            62,234.83            64,458.09
  长期待摊费用                 735.98            825.65                30.79                31.06
  递延所得税资产                     -                 -                    -                    -
  其他非流动资产            977,758.70        830,525.21           709,092.73           147,176.11
  非流动资产合计          5,321,316.34      5,106,148.63         4,624,343.11         3,491,581.16
资产总计               6,564,482.70      6,498,581.03         5,523,125.45         4,580,188.97
流动负债:
  短期借款               53,100.00            105,704.75       232,924.70              83,500.00
  应付票据               12,000.00                     -                -                      -
      科目                                                                 2018 年 12 月 31 日
                     日                  日                   31 日
    应付账款              12,916.14         32,138.91              23,622.35        17,162.55
    预收款项                      -                 -             125,697.97        30,267.11
    合同负债              26,141.36         30,908.51                      -                -
    应付职工薪酬            57,060.56         29,219.95              22,647.09        14,128.81
    应交税费              11,509.39          6,464.40               3,180.78         5,605.45
    其他应付款             61,478.09         66,698.25              55,115.04        83,847.79
    一年内到期的非流
 动负债
    其他流动负债           304,325.35             508,060.71        703,174.34         649,832.82
    流动负债合计           637,404.20             846,998.58      2,204,177.46       1,045,569.99
 非流动负债:
    长期借款             356,030.21          413,516.50           150,973.07         489,028.00
    应付债券           1,241,622.82        1,441,556.46           699,972.75       1,099,425.00
    租赁负债               1,614.52                   -                    -                  -
    长期应付款            660,000.00          660,000.00                    -                  -
    长期应付职工薪酬           2,782.28            2,782.28                    -                  -
    递延所得税负债           75,444.74           85,986.85           111,237.40          53,589.04
    递延收益-非流动负
 债
    非流动负债合计        2,341,186.78        2,607,534.28           965,834.25       1,645,693.07
    负债合计           2,978,590.98        3,454,532.86         3,170,011.71       2,691,263.06
 所有者权益(或股东权
 益):
    实收资本(或股本)        475,738.99          475,738.99           396,449.16         396,449.16
    其它权益工具         1,799,925.42        1,099,855.42           599,919.57         299,939.55
      其中:优先股                  -                   -                    -                  -
          永续债      1,799,925.42        1,099,855.42           599,919.57         299,939.55
    资本公积             560,009.84          560,009.84           556,335.71         554,885.04
    其它综合收益           228,327.73          252,359.97           334,112.28         171,892.54
    盈余公积             202,215.10          202,215.10           177,615.04         177,615.04
    未分配利润            319,674.65          453,868.85           288,681.98         288,144.58
    所有者权益合计        3,585,891.72        3,044,048.17         2,353,113.74       1,888,925.91
 负债和所有者权益总计        6,564,482.70        6,498,581.03         5,523,125.45       4,580,188.97
                                                                           单位:万元
      科目            2021 年 1-6 月             2020 年度           2019 年度           2018 年度
营业总收入                    350,373.81            559,201.09         616,734.79        579,787.18
  营业收入                   308,391.94            559,201.09         616,734.79        579,787.18
营业总成本                    383,785.47            626,728.04         674,731.71        654,331.49
  营业成本                   308,391.94            510,456.40         558,098.00        532,417.62
  税金及附加                    4,287.72              2,976.68           3,206.10          3,831.63
  销售费用                     1,107.36              1,834.48           1,681.31          2,092.96
  管理费用                    41,190.25             40,822.62          35,834.35         25,175.86
  研发费用                        20.28                412.10             147.47                 -
  财务费用                    28,787.91             70,225.76          75,764.48         90,813.42
        科目           2021 年 1-6 月            2020 年度        2019 年度         2018 年度
     其中:利息费用              60,435.85            131,108.18      110,672.27      109,452.14
         减:利息收入           34,137.80             62,096.65       36,180.20       14,483.41
   加:其他收益                     31.95                137.95          400.69          200.00
   投资净收益                  30,459.90            106,644.19       76,496.44       69,154.07
     其中:对联营企业和合                                 15,202.18
 营企业的投资收益
   公允价值变动净收益               -9,828.00            14,329.53       9,043.02           897.90
   资产减值损失                          -                    -              -             6.36
   信用减值损失                          -                -4.76          51.72                -
   资产处置收益                          -               -10.20          -2.78                -
 营业利润                     -12,747.81            53,569.76      27,992.17        -4,285.98
   加:营业外收入                    112.45           195,249.00       1,123.60         1,528.77
   减:营业外支出                    423.38               772.81         971.98           259.91
 利润总额                     -13,058.73           248,045.95      28,143.79        -3,017.12
   减:所得税                   -2,440.20             2,045.42       4,876.88           116.57
 净利润                      -10,618.53           246,000.53      23,266.91        -3,133.69
   持续经营净利润                -10,618.53           246,000.53      23,266.91        -3,133.69
   加:其他综合收益               -24,032.25            13,062.23      37,903.56       -54,111.61
 综合收益总额                   -34,650.78           259,062.76      61,170.47       -57,245.30
                                                                      单位:万元
       科目         2021 年 1-6 月          2020 年度             2019 年度          2018 年度
经营活动产生的现金流量:
   销售商品、提供劳务收到
的现金
   收到的税费返还                 41.40                      -                 -                   -
   收到其他与经营活动有关
的现金
   经营活动现金流入小计         398,651.34             661,981.76       746,282.22          695,973.21
   购买商品、接受劳务支付
的现金
   支付给职工以及为职工支
付的现金
   支付的各项税费             20,127.96              26,359.29        23,441.57           26,962.53
   支付其他与经营活动有关
的现金
   经营活动现金流出小计         427,788.08             540,164.51       648,254.02          659,275.32
   经营活动产生的现金流量
                       -29,136.74            121,817.26        98,028.20           36,697.89
净额
投资活动产生的现金流量:
   收回投资收到的现金                   -                      -        50,000.00          142,060.62
   取得投资收益收到的现金         12,824.90              90,682.43        88,842.45           86,513.93
   处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现金净           6,301.34             100,363.84        95,079.10               16.39

处置子公司及其他营业单位收
                                 -             2,364.30                 -                   -
到的现金净额
       科目        2021 年 1-6 月         2020 年度               2019 年度                  2018 年度
   收到其他与投资活动有关
的现金
   投资活动现金流入小计        293,507.36            193,732.85              233,921.55            232,450.28
   购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现金
   投资支付的现金            98,251.57            521,735.05              868,411.39            342,315.04
   支付其他与投资活动有关
的现金
   投资活动现金流出小计        318,985.78            530,569.62              873,813.56            369,943.65
   投资活动产生的现金流量
                      -25,478.42          -336,836.76              -639,892.02          -137,493.37
净额
筹资活动产生的现金流量:
   取得借款收到的现金          53,800.00           1,300,178.67           562,320.00               244,250.00
   发行债券收到的现金         999,770.00           2,096,617.21         2,179,831.82             1,749,252.67
   收到其他与筹资活动有关
                                -                    -                       -                 200.00
的现金
   筹资活动现金流入小计       1,053,570.00          3,396,795.88         2,742,151.82             1,993,702.67
   偿还债务支付的现金          831,290.00          2,850,192.23         2,126,953.46             1,547,872.00
   分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
   支付其他与筹资活动有关
的现金
   筹资活动现金流出小计       1,022,788.16          2,957,828.41         2,271,679.86             1,681,907.26
   筹资活动产生的现金流量
净额
汇率变动对现金的影响                -11.45                    -                        -                    -
现金及现金等价物净增加额          -23,844.77           223,947.96               -71,391.86           210,999.93
   期初现金及现金等价物余

   期末现金及现金等价物余

      四、报告期内主要财务指标
        (一)合并口径主要财务指标
            项目
                                /2021年6月末           /2020年末           2019年末       2018年末
   总资产(亿元)                           1,218.15           1,140.62          961.12      850.74
   总负债(亿元)                             724.34             722.09          625.27      575.90
   全部债务(亿元)                            546.36             567.91          469.04      442.53
   所有者权益(亿元)                           493.81             418.54          335.85      274.84
   营业总收入(亿元)                           132.63             204.55          208.17      185.27
   利润总额(亿元)                             21.60              45.62           22.96       12.15
   净利润(亿元)                              18.77              42.67           18.29        7.16
   扣除非经常性损益后的净利润(亿元)                    17.30              18.91           15.56        6.86
   归属于母公司所有者的净利润(亿元)                    16.63              39.84           17.01        6.91
   经营活动产生现金流量净额(亿元)                     27.17              61.92           52.00       41.79
   投资活动产生现金流量净额(亿元)                    -55.48            -151.54          -96.93      -82.81
        项目
                     /2021年6月末        /2020年末       2019年末       2018年末
筹资活动产生现金流量净额(亿元)            37.02          103.14        40.23       48.94
流动比率                         1.12            0.94         0.59        0.93
速动比率                         1.05            0.90         0.53        0.79
资产负债率(%)                    59.46           63.31        65.06       67.69
总资本化比率(%)                   52.53           57.57        58.27       61.69
营业毛利率(%)                    27.50           28.83       31.08        25.93
平均总资产回报率(%)                  2.65            6.12         4.84        4.09
加权平均净资产收益率(%)                6.01           14.57         7.76        3.22
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益
率(%)
EBITDA(亿元)                      -           95.57        69.14       56.21
EBITDA全部债务比(%)               7.21           13.24        11.06        9.68
EBITDA利息保障倍数                 4.47            4.69         3.63        3.04
利息保障倍数                       2.68            3.24         2.01        1.45
现金利息保障倍数                     2.57            3.68         2.39        2.94
贷款偿还率(%)                   100.00          100.00       100.00      100.00
利息偿付率(%)                   100.00          100.00       100.00      100.00
应收账款周转率                      1.69            3.03         3.34        3.55
存货周转率                        8.24           15.75        12.83       10.21
    (二)指标计算方法
    上述指标均依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下:
  券)]/流动负债
  量且其变动计入当期损益的金融负债/交易性金融负债+应付票据+一年内到期
  的非流动负债+其他债务调整项;
  /总资产平均余额;
Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0),其中:P 对应于归属于公司普通股股东的净利润或
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股
股东的净利润;E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为报告期发行新
股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej 为报告期回购或现
金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0 为报告期月份数;Mi
为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Mj 为减少净资产下一月份起
至报告期期末的月份数;Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动;Mk
为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数;
利润/加权平均净资产;其中,扣除非经常性损益后的净利润=(利润总额-营业
外收入+营业外支出)*(1-所得税率);加权平均净资产=期初净资产本期净利
润/净增权益资本*(新增时月份至报告期剩余月份-报告期月份数)/报告期月份
数;如果本期无增发新股或发放现金股利等权益资本的减少,则加权平均净资
产=(期初净资产+期末净资产)/2
支出);
所得税付现)/现金利息支出;
五、管理层讨论与分析
            本公司管理层结合公司报告期内的财务报表,对公司的资产负债结构、盈
         利能力、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了
         如下讨论与分析。
            (一)资产结构分析
                                     公司近三年及一期资产构成
                                                                                   单位:万元、%
   项目
               金额          占比           金额           占比              金额       占比              金额        占比
 流动资产       2,464,476.83    20.23    2,137,759.21     18.74    1,955,033.56    20.34     2,095,103.11        24.63
 非流动资产      9,717,009.06    79.77    9,268,467.21     81.26    7,656,171.26    79.66     6,412,286.42        75.37
 资产总额      12,181,485.89   100.00   11,406,226.42    100.00    9,611,204.81   100.00     8,507,389.53       100.00
            截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
         年 6 月 30 日,发行人总资产规模分别为 8,507,389.52 万元、9,611,204.81 万元、
         续增加主要得益于经营规模的不断扩大。其中,2019 年末总资产规模较 2018
         年末增加 1,103,815.29 万元,增幅为 12.97%,主要原因是随着公司经营规模的
         扩大,在建工程、应收账款等科目余额增加所致。2020 年末总资产规模较 2019
         年末增加 1,795,021.61 万元,增幅为 18.68%,主要原因是公司无形资产规模增
         加所致。近三年及一期发行人非流动资产在总资产中所占比例均维持 75%-80%
         左右,符合公司所属电力生产行业的特征。
                                    公司近三年及一期资产构成明细
                                                                                   单位:万元,%
    科目              2021 年 6 月 30 日         2020 年 12 月 31 日          2019 年 12 月 31 日         2018 年 12 月 31 日
                      金额         占比           金额         占比             金额         占比            金额         占比
流动资产:
  货币资金               725,582.12      5.96    656,088.77       5.75    314,422.25       3.27    314,287.40       3.69
  存放中央银行款项            81,366.16      0.67     77,777.75       0.68     92,844.97       0.97    105,333.74       1.24
  存放同业款项             267,799.33      2.20    257,048.64       2.25    469,768.45       4.89    527,438.09       6.20
  交易性金融资产             46,866.84      0.38     97,146.60       0.85     38,059.65       0.40     80,215.57       0.94
  应收票据                 6,928.51      0.06      9,007.73       0.08     11,261.99       0.12      5,669.58       0.07
  应收账款               888,846.73      7.30    679,695.91       5.96    668,526.61       6.96    577,894.90       6.79
  应收款项融资              10,001.88      0.08     16,017.18       0.14      1,838.00       0.02             -          -
  预付款项                64,590.35      0.53     33,942.43       0.30     29,254.99       0.30     40,503.38       0.48
  其他应收款(合计)           93,857.27      0.77     81,926.79       0.72    131,483.99       1.37    166,900.17       1.96
     应收股利          18,573.54      0.15        2,874.31      0.03        844.25      0.01        400.00      0.00
     应收利息                   -                         -                       -        -      1,946.59      0.02
   其他应收款           75,283.73      0.62      79,052.48       0.69    130,639.74      1.36    164,553.58      1.93
  存货              142,917.63      1.17      90,489.18       0.79     94,400.68      0.98    129,261.93      1.52
  合同资产              8,954.37      0.07       9,549.27       0.08             -         -             -         -
  划分为持有待售的
                            -        -                -        -        416.66      0.00              -        -
资产
  其他流动资产           126,765.64     1.04      129,068.98      1.13     102,755.31     1.06     147,598.35     1.74
  流动资产合计         2,464,476.83    20.23    2,137,759.21     18.74   1,955,033.56    20.34   2,095,103.11    24.63
非流动资产:
  可供出售金融资产                  -        -                -        -              -        -    477,606.56      5.61
  其他权益工具投资         608,838.67     5.00      639,500.50      5.61     682,885.84     7.11              -        -
  长期股权投资           671,842.50     5.52      654,462.09      5.74     563,858.51     5.87     555,993.11     6.54
  投资性房地产           138,024.79     1.13      141,325.75      1.24     150,063.81     1.56     156,775.87     1.84
  固定资产           4,156,251.13    34.12    3,528,620.48     30.94   3,574,395.94    37.19   3,464,142.88    40.72
  在建工程           1,647,829.99    13.53    1,982,454.82     17.38   1,259,979.42    13.11     675,108.84     7.94
  使用权资产             99,478.45     0.82               -         -              -        -              -        -
  无形资产           1,361,559.51    11.18    1,353,267.74     11.86     500,877.55     5.21     424,769.48     4.99
  开发支出              16,136.88     0.13       13,930.63      0.12       7,676.52     0.08       5,401.88     0.06
  商誉               270,504.73     2.22      266,615.17      2.34     263,531.95     2.74     246,199.92     2.89
  长期待摊费用            16,175.15     0.13       18,743.62      0.16      11,754.45     0.12       9,456.53     0.11
  递延所得税资产           58,832.02     0.48       50,924.92      0.45      32,371.36     0.34      31,544.19     0.37
  其他非流动资产          671,535.23     5.51      618,621.51      5.42     608,775.91     6.33     365,287.16     4.30
  非流动资产合计        9,717,009.06    79.77    9,268,467.21     81.26   7,656,171.26    79.66   6,412,286.42    75.37
资产总计            12,181,485.89   100.00   11,406,226.42    100.00   9,611,204.81   100.00   8,507,389.53   100.00
            截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 21 日和 2021
       年 6 月 30 日,发行人流动资产分别为 2,095,103.11 万元、1,955,033.56 万元、
       元,减幅 6.69%,变动幅度较小。2020 年末公司流动资产较 2019 年末增加
            (1)货币资金
            截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 21 日和 2021
       年 6 月 30 日,公司的货币资金分别为 314,287.39 万元、314,422.25 万元和
证金。2019 年末公司货币资金余额较 2018 年末增加 134.85 万元,增幅 0.04%,
变化幅度较小。2020 年末公司货币资金较 2019 年末增加 341,666.52 万元,增幅
年末增加 69,493.35 万元,增幅 10.59%。
                  公司近三年及一期货币资金明细
                                                                 单位:万元
   科目      2021年6月30日      2020年12月31日        2019年12月31日      2018年12月31日
库存现金              31.43               23.60           44.63           112.54
银行存款          708,390.62       646,766.05         300,974.33       282,167.24
其他货币资金         17,160.07         9,299.12          13,403.29        32,007.61
   合计         725,582.12       656,088.77         314,422.25       314,287.39
   (2)存放同业款项
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司的存放同业款项分别为 527,438.09 万元、469,768.45 万元、
款。其中, 2019 年末公司存放同业款余额较 2018 年末减少 57,669.64 万元,减
幅 10.93%,主要系同期吸收的存款减少。2020 年末公司存放同业存款余额较
款大幅减少。2021 年 6 月末公司存放同业存款余额较 2020 年末增加 10,750.69
万元,增幅 4.18%。
   存放同业款项主要来自发行人子公司深圳能源财务有限公司,财务公司于
批复》(银监复 2007[574]号)批准,领取新的金融许可证后正式挂牌营业,并
严格遵守《企业集团财务公司管理办法》第二十八条规定的办理票据承兑及贴
现、同业拆借、吸收成员单位存款等十项业务,财务公司从事的吸收存款及存
放同业存款业务具备合法合规性。
   (3)应收账款
   截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日,
公 司 应 收 账 款 余 额 577,894.90 万 元 、 668,526.61 万 元 、 679,695.91 万 元 和
期内,公司应收账款主要为应收加纳电力公司和广东电网有限责任公司的账款,
二者合计占应收账款年末余额的比例近50%。
要原因是来自加纳电力公司、江苏省电力公司的应收账款有所上升。2020 年末
公司应收账款较 2019 年末增加 11,169.30 万元,增幅 1.67%。2021 年 6 月末公
司应收账款较 2020 年末增加 209,150.82 万元,增幅 30.77%,主要原因是来自
内蒙古东部电力有限公司的应收账款规模增加。
   截至 2021 年 6 月 30 日,应收账款余额前五名明细如下:
                                                          单位:万元
    单位名称              账面余额                 账龄        占应收账款总额比例
 加纳电力公司                129,182.59    1 年以内、3 年以上           14.53%
 江苏省电力公司               128,192.08      1年以内、1-2年           14.42%
 内蒙古东部电力有限公                          1 年内,1-2 年,2-
 司                                         3年
 深圳供电局有限公司              51,583.45         1-5 年               5.8%
 河北省电力公司                42,768.29                            4.81%
 合计                    477,326.45                           53.70%
   截至 2020 年 12 月 31 日,应收账款余额前五名明细如下:
                                                          单位:万元
    单位名称              账面余额                 账龄        占应收账款总额比例
 加纳电力公司                110,071.52    1 年以内、3 年以上           16.02%
 江苏省电力公司               101,095.28      1年以内、1-2年           14.71%
 内蒙古东部电力公司              98,530.49                            14.34%
 广东电网有限责任公司             94,828.01         1-5 年              13.80%
 河北省电力公司                39,309.01                            5.72%
        合计             443,834.30                           64.59%
   截至 2019 年 12 月 31 日,应收账款余额前五名明细如下:
                                                                        单位:万元
      单位名称             账面余额                  账龄              占应收账款总额比例
   加纳电力公司              254,183.06          1年内,>3年                 37.72%
   江苏省电力公司              90,282.95                                       13.40%
                                            年,3-4年
   广东电网有限责任公司           79,313.49            1年内                        11.77%
   内蒙古东部电力公司            76,313.81                                       11.32%
                                            年,3-4年
   河北省电力公司              32,960.52                                        4.89%
                                              年
          合计           533,053.83                   -                   79.10%
    截至 2018 年 12 月 31 日,应收账款余额前五名明细如下:
                                                                        单位:万元
      单位名称                  账面余额                  账龄         占应收账款总额比例
   加纳电力公司                   212,230.62         1-2年以内               36.56%
   广东电网有限责任公司                88,558.30          1年以内                    15.25%
   江苏省电力公司                   64,141.95         1-2年以内                   11.05%
   内蒙古东部电力公司                 63,839.85         1-2年以内                   11.00%
   河北省电力公司                   50,646.32         1-2年以内                    8.72%
       合计                   479,417.04             -                    82.58%
    截至 2021 年 6 月 30 日,应收账款坏账准备计提情况如下:
                                                                        单位:万元
  类别             账面余额                              坏账准备                  账面价值
               金额                比例             金额        计提比例
单项计提坏账
准备
按信用风险特
征组合计提坏
账准备
组合一            698,960.43         77.99%                 -          -       698,960.43
组合二             68,062.60           7.59%         5,431.86     7.98%         62,630.74
   合计          896,261.92       100.00%           7,415.19     0.83%        888,846.73
    截至 2020 年 12 月 31 日,应收账款坏账准备计提情况如下:
                                                                        单位:万元
  类别              账面余额                            坏账准备                   账面价值
               金额                比例           金额         计提比例
单项计提坏账         110,127.81        16.03%        2,002.66    1.82%            108,125.15
准备
按信用风险特
征组合计提坏
账准备
组合一            549,580.39       79.99%                        -              -        549,580.39
组合二             27,324.96         3.98%                5,334.60        19.52%          21,990.36
   合计          687,033.17     100.00%                  7,337.26         1.07%         679,695.91
    截至 2019 年末,应收账款坏账准备计提情况如下:
                                                                                 单位:万元
         类别             账面余额                             坏账准备
                                                                                 账面价值
                      金额    比例                        金额     计提比例
  单项计提坏账准备         254,239.35         37.73%            2,149.15        0.85%    252,090.20
  按信用风险特征组合
                              -               -                   -          -            -
  计提坏账准备
  组合一              401,606.85         59.60%                      -          -   401,606.85
  组合二               18,009.65          2.67%            3,180.09       17.66%     14,829.56
  合计               673,855.85         100.00%           5,329.24       0.79%     668,526.61
    截至 2018 年末,应收账款坏账准备计提情况如下:
                                                                                 单位:万元
         类别              账面余额                                坏账准备
                       金额    比例                           金额     计提比例            账面价值
  按信用风险特征组合计
                                  -               -               -          -            -
  提坏账准备的应收账款
  组合一                562,015.72         96.81%                 -             -   562,015.72
  组合二                 18,488.20          3.18%          2,609.02       14.11%     15,879.18
  单项金额虽不重大但单
  项计提坏账准备的应收                56.29        0.01%             56.29      100.00%             -
  款项
  合计                 580,560.21        100.00%          2,665.31        0.46%    577,894.90
    截至 2021 年 6 月末,采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款明细如下:
                                                                                 单位:万元
                                      账面余额                            坏账准备
          账龄
                                          占账龄分析组合
                            金额                                         金额        计提比例
                                           总额的比例
     合计         68,062.60          100.00%    5,431.86     7.98%
 截至 2020 年末,采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款明细如下:
                                                         单位:万元
                        账面余额                      坏账准备
       账龄
                             占账龄分析组合
                 金额           总额的比例             金额       计提比例
      合计        27,324.96       100.00%       5,334.61    19.52%
 截至 2019 年末,采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款明细如下:
                                                         单位:万元
                        账面余额           坏账准备
       账龄
                          占账龄分析组合
                 金额        总额的比例         金额              计提比例
      合计        18,009.65     100.00%   3,180.09          17.66%
 截至 2018 年末,采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款明细如下:
                                                         单位:万元
                        账面余额                 坏账准备
       账龄
                             占账龄分析组合
                 金额           总额的比例             金额       计提比例
                   合计                18,488.20                 100.00%        2,609.02       14.11%
             (4)其他应收款(不含应收股利和应收利息)
             截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
          年 6 月 30 日,公司其他应收款账面价值为 164,553.58 万元、130,639.74 万元、
          和 0.62%。2019 年末,发行人其他应收款较 2018 年末减少 33,913.84 万元,减
          幅为 20.61%,主要系发行人 EPC 合作项目收购后代垫工程款内部抵消所致。
          要原因是来自深圳市人才安居集团有限公司的房产销售款大幅减少。2021 年 6
          月末发行人其他应收款较 2020 年末减少 3,768.75 元,降幅 4.77%。
                   最近三年及一期公司其他应收款构成情况(未扣除坏账准备)
                                                                                         单位:万元
     项目
             金额         占比           金额           占比               金额             占比            金额             占比
房产销售款        1,539.58    1.76%       1,500.00          1.64%      65,762.37       45.24%       44,150.03       24.68%
经营性往来款      37,719.70    43.02%    62,505.10       68.53%         42,030.09       28.92%       35,906.79       20.07%
个人往来         4,346.53     4.96%      1,789.52          1.96%       2,770.26        1.91%        1,196.12        0.67%
保证金及押金      19,793.46    22.57%    14,097.56       15.46%         13,724.22        9.44%       10,051.11        5.62%
代垫工程款       22,394.20    25.54%      8,319.70          9.12%      18,930.06       13.02%       85,682.31       47.90%
增值税进项税              -         -             -              -              -              -                -         -
保险索赔款               -         -      1,229.84          1.35%         64.11         0.04%          151.41        0.08%
其他           1,889.13     2.15%      1,761.92          1.93%       2,073.66        1.43%        1,756.49        0.98%
合计          87,682.60   100.00%    91,203.63     100.00%         145,354.77      100.00%      178,894.26      100.00%
             截至 2021 年 6 月 30 日,公司其他应收款坏账准备明细如下:
                                                                                         单位:万元
                                                                  第三阶段
                          第一阶段              第二阶段
                                                                已发生信用减值金
             项目          未来 12 个月         整个存续期预                                             合计
                                                                融资产(整个存续
                         预期信用损失            期信用损失
                                                                期预期信用损失)
          年初余额                4,802.97                    -          7,348.18                12,151.15
          本年计提                  299.64                    -                 -                   299.64
          本年转回                  -51.86                    -                 -                   -51.86
          本年核销                       -                    -              4.69                     4.69
          外币报表折算差
                                  -0.06                   -                        -              -0.06
          额
  年末余额                  5,050.69                     -              7,348.18           12,398.88
         截至 2020 年 12 月 31 日,公司其他应收款坏账准备明细如下:
                                                                                   单位:万元
                                                           第三阶段
                  第一阶段                 第二阶段
                                                         已发生信用减值金
         项目     未来 12 个月预期           整个存续期预                                         合计
                                                         融资产(整个存续
                  信用损失                期信用损失
                                                         期预期信用损失)
    年初余额                5,061.87                 -            9,653.16              14,715.03
    本年计提                  340.18                 -                   -                 340.18
    本年转回                 -598.53                 -                   -                -598.53
    本年核销                       -                 -           -2,304.98              -2,304.98
    外币报表折
                             -0.56               -                         -             -0.56
    算差额
    年末余额                4,802.97                 -                  7,348.18        12,151.15
         截至 2019 年 12 月 31 日,公司其他应收款坏账准备明细如下:
                                                                                   单位:万元
                                                           第三阶段
                  第一阶段                 第二阶段
                                                         已发生信用减值金
         项目     未来 12 个月预期           整个存续期预                                         合计
                                                         融资产(整个存续
                  信用损失                期信用损失
                                                         期预期信用损失)
    年初余额                4,687.52                 -            9,653.16              14,340.68
    本年计提                  910.68                 -                   -                 910.68
    本年转回                 -536.33                 -                   -                -536.33
    年末余额                5,061.87                 -            9,653.16              14,715.03
         截至 2018 年 12 月 31 日,公司其他应收款坏账准备明细如下:
                                                                                   单位:万元
               年初余额              本年计提                本年转回               本年转销             年末余额
         截至 2018 年 12 月 31 日公司其他应收款明细如下:
                                                                                   单位:万元
                                                                                       账面
              种类                     账面余额                    坏账准备
                                                                                       价值
                                金额         比例             金额         计提比例
    单项金额重大并单独计提
    坏账准备
    按信用风险特征组合计提                        -         -              -              -             -
  坏账准备
  组合一             155,574.00        86.96%               -             -    155,574.00
  组合二              13,633.49         7.62%     4,687.52        34.38%         8,945.97
  单项金额不重大但单独计
  提坏账准备的其他应收款
         合计       178,894.26       100.00%    14,340.68        8.02%        164,553.58
    其他应收款前五大情况:
          截至 2021 年 6 月 30 日公司其他应收款前五名单位情况
                                                                           单位:万元
                                                                            占其他应收款
        单位名称           款项的性质                 期末余额              账龄           期末余额合计
                                                                             数的比例
深圳供电局有限公司              试运行收入                  11,406.24       1 年以内            15.15%
奇台县国合特锐德新能源有限公司           押金                  11,107.76      1 年以内                 14.75%
安徽盛运环保(集团)股份有限公
                     保证金及押金                    3,000.00      1 年以内                   3.98%
司管理人
广州华科工程技术有限公司          代垫工程款                    2,871.80      1 年以内                   3.81%
惠州国贸工程开发总公司            经营性往来                   1,718.79       5 年以上                  2.28%
         合计                                   30,104.59            -               39.99%
          截至 2020 年 12 月 31 日公司其他应收款前五名单位情况
                                                                           单位:万元
                                                                           占其他应收款
         单位名称           款项的性质                期末余额             账龄           期末余额合计
                                                                            数的比例
 深圳供电局有限公司              试运行收入                10,888.70       1 年以内            13.77%
 北方证券有限责任公司             国债质押款                 2,917.63       5 年以内                3.69%
 赤峰敖汉旗城市管理综合执法局        保证金及押金                 2,000.00       1 年以内                2.53%
 杭州锦江集团有限公司             经营性往来                 1,793.98       1 年以上                2.27%
 惠州国贸工程开发总公司            经营性往来                 1,718.79       5 年以内                2.17%
          合计                   -             19,319.09         -                 24.44%
          截至 2019 年 12 月 31 日公司其他应收款前五名单位情况
                                                                           单位:万元
                                                                           占其他应收款
         单位名称        款项的性质               期末余额                账龄            期末余额合计
                                                                            数的比例
      深圳市人才安居集团有限公司                房产销售款               65,762.37                                45.24%
      深圳供电局有限公司                    试运行收入                6,519.02       1 年以内                     4.48%
      深圳市城市管理局                     试运行收入                5,130.57       1 年以内                     3.53%
      北方证券有限责任公司                   国债质押款                2,917.63       5 年以上                     2.01%
      广东远泰新能源有限公司                  押金及保证金               2,537.89       1 年以内                     1.75%
               合计                          -           82,867.48              -                57.01%
               截至 2018 年 12 月 31 日公司其他应收款前五名单位情况
                                                                                            单位:万元
                                                                                            占其他应收款
            单位名称                   款项的性质             期末余额                 账龄                期末余额合计
                                                                                             数的比例
     深圳市人才安居集团有限公司                 房产销售款              44,150.03     1年以内、1-2年                  24.68%
     顺平县泰鑫新能源开发有限公司                代垫工程款              23,062.94     1年以内、1-2年                      12.89%
     南京康源能源科技有限公司                  代垫工程款              22,930.17     1年以内、1-2年                      12.82%
     白山市启弘新能源开发有限公司                代垫工程款              12,519.61     1年以内、1-2年                       7.00%
     巢湖市晶阁光伏发电有限公司                 代垫工程款              12,224.14      1-2年、2-3年                      6.83%
             合计                        -             114,886.89               -                   64.22%
          (5)存货
          截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
      年 6 月 30 日,公司的存货余额分别为 129,261.93 万元、94,400.68 万元、
      和 1.17%。公司存货主要为燃料、备品备件及房地产开发成本。其中,燃料占
      比分别为 20.50%、19.30%、28.29%和 28.08%;备品备件占比分别为 45.51%、
                          截至 2021 年 6 月 30 日公司存货明细
                                                                                            单位:万元
     项目
              账面价值        占比       账面价值               占比      账面价值                 占比       账面价值          占比
燃料            40,136.59   28.08%   25,601.50         28.29%    18,214.98          19.30%    26,503.98    20.50%
备品备件          59,301.58   41.49%    48,709.92        53.83%    55,295.82          58.58%     58,832.63   45.51%
原材料           20,840.40   14.58%     7,504.46        8.29%         7,087.23       7.51%       8,011.68   6.20%
房地产开发成本               -        -               -          -               -             -    24,162.47   18.69%
在产品                   -       -           -            -           -       -            -       -
产成品                   -       -           -            -           -       -     1,370.31   1.06%
低值易耗品                 -       -           -            -           -       -            -       -
包装物                   -       -           -            -           -       -            -       -
库存商品           6,886.44   4.82%     814.46         0.90%    1,330.79   1.41%            -       -
建造合同形成的
                      -       -           -            -    8,491.46   9.00%     8,590.10   6.65%
资产
在途物资            1086.9    0.76%     526.14         0.58%    3,352.70   3.55%      754.30    0.58%
其他             1,478.66   1.03%     704.21         0.78%     627.70    0.65%     1,036.46   0.81%
合同履约成本        13,187.06   9.23%   6,628.49         7.33%           -       -            -       -
     合计      142,917.63   100%    90,489.18        100%    94,400.68   100%    129,261.93   100%
      主要原因系房地产开发成本减少。2020 年末公司存货余额较 2019 年末减少
          (6)其他流动资产
          截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
      年 6 月 30 日,公司的其他流动资产分别为 147,598.35 万元、102,755.31 万元、
      和 1.04%。其中,2019 年末公司其他流动资产较 2018 年末减少 44,843.04 万元,
      减幅为 30.38%,主要原因是其他流动资产中增值税年末留抵税额和待抵扣进项
      税额的减少。2020 年末公司其他流动资产较 2019 年末增加 26,313.67 万元,增
      幅为 25.61%,主要原因是增值税年末留抵税额增长所致。
          公司的非流动资产主要包括可供出售金融资产、其他权益工具投资、长期
      股权投资、固定资产、在建工程及无形资产。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年
      为 6,412,286.42 万元、7,656,171.26 万元、9,268,467.21 万元和 9,717,009.06 万元,
      占总资产的比例分别为 75.37%、79.66%、81.26%和 79.77%,发行人非流动资
      产在总资产中所占比例较高,最近三年及一期的占比均在 75.00%左右。
           (1)可供出售金融资产
   截至2018年 12 月 31 日,公司可供出售金融资产为477,606.56万元。2019年
开始,公司可供出售金融资产余额为0.00万元,系公司采取了新金融工具准则
对权益类投资重新分类和计量。
   (2)长期股权投资
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司的长期股权投资分别 555,993.11 万元、563,858.51 万元、
增幅 1.41%,2020 年末公司长期股权投资较 2019 年末增加 90,603.58 万元,增
幅 16.07%,2021 年 6 月末,公司长期股权投资较 2020 年末增加 17,380.41 万元,
增幅为 2.66%。报告期内,公司长期股权投资波动幅度较小。
   (3)固定资产
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司固定资产分别为 3,464,142.88 万元、3,574,395.94 万元、
万元,增幅为 3.18%,主要原因是本年环保公司、保定公司、惠州燃气公司达
到预定可使用状态而结转固定资产和南京控股公司与北方控股公司收购其他公
司导致。2020 年末公司固定资产余额较 2019 年末减少了 45,775.46 万元,减幅
   (4)在建工程
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司在建工程分别为 675,108.84 万元、1,259,979.42 万元、
主要由河源二期、北方控股公司、环保公司新建项目导致。2020年末公司在建
          工程余额较2019年末增加722,475.40万元,增幅57.34%,主要原因是本年度河源
          二期、北方控股公司、环保公司,南京控股公司新建项目导致。2021年6月末公
          司在建工程余额较2020年末减少334,624.83万元,降幅为16.88%。
             (5)无形资产
             截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
          年 6 月 30 日,公司无形资产分别为 424,769.48 万元、500,877.55 万元、
          燃气管道专营权等。2019 年末无形资产余额较 2018 年末增加 76,108.07 万元,
          增幅 17.92%。2020 年末无形资产余额较 2019 年末增加 852,390.19 万元,增幅
          产余额较 2020 年末增加 8,291.77 万元,增幅为 0.61%。
                                公司最近三年及一期无形资产明细
                                                                               金额单位:万元
     项目
              金额            占比          金额            占比            金额          占比         金额          占比
土地使用权        268,180.58     19.70%     257,315.55     19.01%      242,643.38    48.44%   229,490.92    54.03%
管道燃气专营

非专利技术          1,724.67      0.13%       1,750.59         0.13%     1,308.09     0.26%     1,521.93     0.36%
特许经营权       1,042,848.54    76.59%   1,043,346.05     77.10%      232,240.44    46.37%   169,788.77    39.97%
其他            36,628.13      2.69%      38,623.39         2.85%    11,795.15     2.36%    10,589.14     2.49%
合计          1,361,559.51   100.00%   1,353,267.74    100.00%      500,877.55   100.00%   424,769.48   100.00%
         截至 2020 年末,公司主要土地使用权明细如下:
                                                          证载使用权类                                     单价(元              是否缴
                                                                                         账面价值                    是否抵
序号                土地证编号                         坐落        型(划拨/出   证载用途    面积(平方米)                    /平方              纳土地
                                                                                         (万元)                     押
                                                            让)                                        米)               出让金
      不动产权证 44130344172、44130344173、
                                                                   其它市政公
                                                                   用设施用地
                                                                   其它市政公
                                                                   用设施用地
                                            广东省河源市源城区
                                               埔前镇
                                            广东省惠州市博罗县
                                               石坝镇
                                            妈湾大道东侧 9-02            环境卫生设
                                            规划地块的东侧部分               施用地
                                    妈湾片区妈湾大道东             环境卫生设
                                        侧                  施用地
                                                          市政公共设
                                                           施用地
                                    东西湖区新沟镇惠安
                                                          公共设施用
                                                            地
                                     北、汉丹铁路以西
                                    东西湖区新沟镇惠安
                                                          公共设施用
                                                            地
                                     北、汉丹铁路以西
                                                          公共设施用
                                                            地
      粤(2016)潮州市潮安区不动产权第 0000011
                                    潮州市潮安区沙溪镇
        号、粤(2016)潮州市潮安区不动产权第                              公共设施用
                                     玉湖村“门第岭”
                 第 0000012 号
                                    定陶区滨河街道刘楼
                                                          公共设施用
                                                            地
                                           南
                                    潮州市湘桥区凤泉湖
                                                          公共设施用
                                                            地
                                          南侧
                                    任丘市议论堡乡石村
                                    村北、议论堡第二砖             公共设施用
                                    厂(野王庄砖厂)南               地
                                           侧
                                    河北省邢台市威县贺
                                                          公共设施用
                                                            地
                                      G340 国道北侧
                                    GREATER ACCRA
                                   INDUSTRIAL AREA
                                    屏南县棠口乡棠口
                                                            水电(库
                                                             区)                      1,179.89
                                      村、凤林村
                                                            水电(管理
                                                              房)
                                                            电站水域用
                                                              地-80                   5,105.05
                                   英川镇梅坑、茶堂、                电站水域用
                                      长滩等                     地-80
                                                            电站水域用
                                                              地-80
                                   云和县云丰乡王阴山
                                       村
                                   云和县云丰乡张家地
                                       村
                                                            水工建筑用
                                                              地
                                   龙泉市屏南镇竹蓬后
                                      村境内
                                    龙泉市小梅镇金村境
                                      内大窑村山地
                                    龙泉市瑞垟一级电站
                                     厂房下游 200 米处
                                               深能镶黄旗 2*12MW
                                                    地
                                               深能镶黄旗 400MW
                                                                     城镇住宅用
                                                                       地
                                                   用地
                                               风电项目国有建设用
                                                  平方米
                                               新疆哈密巴里坤县三
                                                  塘湖乡
                                               东莞市樟木头镇樟洋
                                                  村河背
                                               溧水区白马镇白袁路             商务办公用
                                                   东侧                  地
                                               邳州市燕子埠镇刘官
                                                 庄村、黑山村
                                               泗洪县龙集镇成子湖
                                                   南侧
                                               河北省邢台市信度区
                                                                     工业用地/办
                                                                      公、工业
                                                  等6处
                                        高邮市菱塘回族乡清
                                          真村、王姚村
                                        鹤壁市淇县黄洞乡东             公共设施用
                                            掌村                  地
                                        东郭镇吴哨存、石羊
                                            山村
                                        河北省承德市宽城满
                                                              公共设施用
                                                                地
                                             村
                                        河北省邢台市信度区
                                         羊范镇祁村村北
                                                              水利设施用
                                        四川省甘孜州泸定县                地                   142.95    540.83     否   否
                                                              水工建筑用
                                                                 地
     云 2018 禄劝县不动产权第 0000186 号第                               水工建筑用
     泸国用 2012 第 001108 号、泸国用 2013 第                           工业用地水
                                                              水工建筑用
                                                                 地
                                        云南省泸水市六库镇             水工建筑用
                                           花石桥                   地
                                        库尔勒经济技术开发
                                                              公共设施用
                                                                地
                                         农业用地南侧
                                     库尔勒经济技术开发
                                      农业用地南侧
                                     库尔勒经济技术开发
                                      农业用地南侧
                                     库尔勒经济技术开发
                                      农业用地南侧
                                     库尔勒经济技术开发
                                                           公共设施用
                                                             地
                                      农业用地南侧
                                     库尔勒经济技术开发
                                      农业用地南侧
                                     库尔勒市团结辖区石
                                         小区
                                     建设辖区、梨香南路             公共设施用
                                        东北侧                  地
                                     团结辖区、团结南路             公共设施用
                                         西侧                  地
                                     天山区西路南侧、四
                                       运八队南侧
                                     天山区新 314 国道北
                                          侧
                                     库尔勒市萨依巴格辖             公共设施用
                                     区霍拉山西一路北侧               地
                                       库尔勒市新城辖区
                                      队用地南侧、库塔干                  地
                                           渠东侧
                                      库尔勒经济技术开发
                                                               公共设施 用
                                                                 地
                                          国道西侧
                                      库尔勒市建设辖区花
                                                               城镇住宅用
                                                                 地
                                          中心 1 栋
                                      潮州市潮安区东山湖
                                        CA2016-t04 地块
                                      潮州市潮安区东山湖                公共设施用
                                        特色产业基地内                  地
                                                               公共设施用
                                                               地/综合楼
                                      数码工业园 S-3-A 号            公共设施用
                                          小区                     地
                                      惠州市三栋镇田心村
                                                               公共设施用
                                                                 地
                                       化站项目用地)
                                      东江高新科技产业园                公共设施用
                                        DX-29-04                 地
                                      巽寮永久气站土地使                公共设施用
                                          用权                     地
                                      惠州市江北西区 1 号
                                                               公共设施用
                                                                 地
                                       化站项目用地)
                                    经济开发区湘乡大道               批发零售用
      湘(2019)湘乡市不动产权第 0007939、      经济开发区湘乡大道
                                    阿图什市帕米尔大桥
                                        西段右侧
                                    中山(潮州)产业转
                                      JN02-09-2 地块
          (6)商誉
          截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
     年 6 月 30 日,公司的商誉分别为 246,199.92 万元、263,531.95 万元、266,615.17
     万元和 270,504.73 万元,占总资产的比例分别为 2.89%、2.74%、2.34%和
     因是子公司深能水电公司于 2019 年 1 月 1 日收购泸水辉力水电发展有限公司、
     泸水市宏峰水电开发有限公司等几家子公司所致。2020 年末公司商誉较 2019
     年末增加 3,083.22 万元,增幅 1.17%,变化幅度较小。20216 月年末公司商誉较
                   公司最近三年及一期商誉资产明细(未提减值准备)
                                                                     单位:万元
被投资单位名称或形成商誉的事项                2021年6月30日      2020年12月31日      2019年12月31日     2018年12月31日
惠州深能源丰达电力有限公司                       2,800.00         2,800.00        2,800.00        2,800.00
惠州市城市燃气发展有限公司                       5,453.63         5,453.63        5,453.63        5,453.63
汉能邳州市太阳能发电有限公司                        96.37            96.37           96.37           96.37
沛县协合新能源有限公司                          200.00           200.00          200.00          200.00
淮安中能环光伏电力有限公司                        679.23           679.23          679.23          679.23
甘孜州冰川水电开发有限公司                       1,167.48         1,167.48        1,167.48        1,167.48
四川贡嘎电力投资有限公司                        1,046.89         1,046.89        1,046.89        1,046.89
鹤壁市中融东方新能源有限公司                      1,420.00         1,420.00        1,420.00        1,420.00
大丰正辉太阳能电力有限公司                        763.29           763.29          763.29          763.29
龙岩新东阳环保净化有限公司                        106.90           106.90          106.90          106.90
国电库尔勒发电有限公司                          123.60           123.60          123.60          123.60
盐源县卧罗河电力有限责任公司                      4,803.52         4,803.52        4,803.52        4,803.52
CPT Wyndham Holdings Limited      175,590.59       177,608.00      189,032.97      184,901.38
禄劝临亚水电开发有限公司                        4,303.50         4,303.50        4,303.50        4,303.50
大同阿特斯新能源开发有限公司                      4,003.47         4,003.47        4,003.47        4,003.47
吉县金智农业光伏有限公司                            7.20             7.20            7.20            7.20
山西天惠聚源能源有限公司                          14.98            14.98           14.98           14.98
库尔勒新隆热力有限责任公司                       3,754.64         3,754.64        3,754.64        3,754.64
舟山中油昆仑能源有限公司                         131.49           131.49          131.49          131.49
阿特斯阜宁光伏发电有限公司                       1,641.08         1,641.08        1,641.08        1,641.08
泸水市宏峰水电开发有限公司                       4,862.92         4,862.92        4,862.92               -
  福贡古丹河电力开发有限公司                                  189.07            189.07                  189.07                     -
  泸水辉力水电发展有限公司                              8,632.55             8,632.55                 8,632.55                    -
  阜宁卓茂新能源开发有限公司                                  675.08            675.08                  675.08             675.08
  赵县亚太燃气有限公司                                7,086.20             7,086.20                 7,086.20           7,086.20
  潮州深能城市燃气发展有限公司                           25,934.82            25,934.82                17,394.07          17,394.07
  克州华辰能源有限公司                                4,097.27             4,097.27                 4,097.27           4,097.27
  克州华辰车用天然气有限公司                             2,323.81             2,323.81                 2,323.81           2,323.81
  睢宁阿特斯新能源有限公司                                     4.84              4.84                     4.84               4.84
  湘乡光大                                      3,947.70             3,947.70                        -                    -
  维英能源                                           451.61            451.61                        -                    -
  深能发展                                      1,859.62             1,859.62                        -                    -
  四川天全                                      5,906.97                       -                     -                    -
  合计                                      274,080.34           270,190.78               266,816.05         248,999.92
           (7)其他非流动资产
           截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
        年 6 月 30 日,公司其他非流动资产分别为 365,287.16 万元、608,775.91 万元、
        权转让款、未抵扣增值税额等。报告期各期末,公司其他非流动资产持续大幅
        增加,主要系预付工程款及设备款、未抵扣增值税额以及预付股权款增加所致。
           (二)负债结构分析
                                  公司最近三年及一期负债构成
                                                                                   单位:万元、%
 项目
             金额          占比          金额            占比          金额              占比             金额             占比
流动负债      2,200,630.56    30.38   2,278,802.21      31.56   3,325,806.14        53.19       2,251,756.66      39.10
非流动负债     5,042,754.84    69.62   4,942,063.26      68.44   2,926,913.35        46.81       3,507,268.28      60.90
负债总额      7,243,385.41   100.00   7,220,865.47     100.00   6,252,719.49       100.00       5,759,024.94     100.00
           截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
        年 6 月 30 日,公司的流动负债分别为 2,251,756.66 万元、3,325,806.14 万元、
       债规模变动幅度较小。2020 年末公司总负债规模较 2019 年末增加 1,461,840.53
       万元,增幅 25.38%,主要原因为新发行债券所致。
                              公司最近三年及一期负债构成明细
                                                                             单位:万元、%
    科目
                  金额         占比          金额         占比          金额         占比           金额         占比
流动负债:
   短期借款          86,826.52      1.20    155,410.07     2.15    147,718.85      2.36    180,511.51     3.13
  吸收存款                   -         -             -        -             -         -             -        -
   应付票据          20,596.96      0.28     20,407.45     0.28     36,660.34      0.59     16,348.91     0.28
   应付账款         266,213.06      3.68    209,881.66     2.91    249,088.89      3.98    239,205.11     4.15
   预收款项                  -                                     153,813.45      2.46    128,589.37     2.23
   合同负债          58,163.28      0.80     72,878.04     1.01             -         -             -        -
   应付职工薪酬       183,461.54      2.53    153,824.59     2.13     90,235.27      1.44     73,417.28     1.27
   应交税费          54,849.54      0.76     35,315.31     0.49    110,748.94      1.77    161,113.21     2.80
   其他应付款(合计)    859,688.51     11.87    847,390.65    11.74    557,261.36      8.91    558,304.09     9.69
     应付利息                -         -             -        -             -         -     34,331.16     0.60
     应付股利            881.1      0.01         881.1     0.01      1,865.24      0.03      2,275.21     0.04
     其他应付款      858,807.41     11.86    846,509.55    11.72    555,396.12      8.88    521,697.72     9.05
   一年内到期的非
流动负债
   其他流动负债        344,646.87     4.76     517,058.46    7.16     709,488.22    11.35     656,598.66   11.42
   流动负债合计      2,200,630.56   30.38    2,278,802.21   31.56   3,325,806.14    53.19   2,251,756.66   39.10
非流动负债:
   长期借款        2,757,535.62    38.07   2,465,459.40   34.14   1,807,935.88    28.91   2,173,675.68   37.74
   应付债券        1,241,622.82    17.14   1,441,556.46   19.96     699,972.75    11.19   1,099,425.00   19.09
  租赁负债            73,601.07     1.02              -       -              -        -              -       -
   长期应付款(合计)     737,814.37    10.19     812,550.65   11.25     197,600.00     3.16      68,307.86    1.19
     长期应付款      737,314.47     10.18    812,050.65    11.25     197,100.00     3.15      67,807.86    1.18
     专项应付款           500.00     0.01         500.00    0.01         500.00     0.01         500.00    0.01
  长期应付职工薪酬          2782.28     0.04        2782.28    0.04              -        -              -       -
   预计负债              125.97     0.00         297.54    0.00          57.74     0.00              -       -
   递延所得税负债       145,044.85     2.00     142,070.87    1.97     138,718.59     2.22      85,036.87    1.48
   递延收益-非流动
负债
   其他非流动负债        64,536.33     0.89      55,841.81    0.77              -        -              -       -
   非流动负债合计     5,042,754.84    69.62   4,942,063.26   68.44   2,926,913.35    46.81   3,507,268.28   60.90
负债合计          7,243,385.41      100.00   7,220,865.47   100.00     6,252,719.49   100.00    5,759,024.94   100.00
         公司流动负债中要包括短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的
      非流动负债和其他流动负债,截 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020
      年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,公司流动负债的总额分别为 2,251,756.66 万
      元、3,325,806.14 万元、2,278,802.21 万元和 2,200,630.56 万元,占总负债的比例
      分别为 39.10%、53.19%、31.56 %和 30.38%,报告期内流动负债的占比呈波动
      之势。
         (1)短期借款
         截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
      年 6 月 30 日,公司的短期借款账面余额分别为 180,511.51 万元、147,718.85 万
      元、155,410.07 万元和 86,826.52 万元,占总负债的比例分别为 3.13%、2.36%、
      减幅 18.17%,主要系发行人归还抵押借款和保证借款。2020 年末公司短期借款
      余额较 2019 年末增加 7,691.22 万元,增幅 5.21%。2021 年 6 月末公司短期借款
      余额较 2019 年末减少 68,583.55 万元,降幅为 44.13%,主要原因是信用借款的
      大幅降低。
                             公司最近三年及一期短期借款明细
                                                                                     单位:万元
 项目
            金额          占比             金额         占比              金额         占比             金额         占比
质押借款                                   3,425.11   2.20%                 -         -               -         -
质押、保证
借款
质押、抵押
借款
抵押借款         5,142.67     5.92%        3,759.27      2.42%            -            -      3,000.00      1.66%
保证借款           748.60     0.86%        3,391.00      2.18%            -            -     20,000.00     11.08%
信用借款        79,854.54    91.97%      144,834.69     93.20%   147,718.85     100.00%     157,511.51     87.26%
合计          86,826.52   100.00%      155,410.07    100.00%   147,718.85     100.00%     180,511.51    100.00%
         (2)应付账款
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司的应付账款余额分别为 239,205.11 万元、249,088.89 万元、
万元,增幅 4.13%。2020 年末公司应付账款余额较 2019 年末减少 39,207.23 万
元,降幅 15.74%,主要系原材料采购款和设备采购款的减少所致。2021 年月末
公司应付账款余额较 2020 年末增加 56,331.40 万元,增幅为 26.84%。报告期内
公司应付账款波动原因主要是原材料和设备采购款波动所致。
   (3)其他应付款(不含应付股利和应付利息)
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司的其他应付款分别为 521,697.72 万元、555,396.12 万元、
   其中, 2019 年末公司其他应付款余额较 2018 年末增加 33,698.40 万元,增
幅 6.46%,变化幅度较小。2020 年末公司其他应付款余额较 2019 年末增加
增加所致。2021 年 6 月末公司其他应付款余额较 2020 年末增加 12,297.86 万元,
增幅为 1.45%。
   截至 2021 年 6 月末公司前五大其他应付款项明细如下:
                                                    单位:万元
    单位名称             金额         交易内容   是否有关联关系    是否为有息负债
  中国能源建设集团         82,780.82     工程款      否          否
   东方电气集团          28,221.63     设备款      否          否
   中国电建集团          23,175.53     工程款      否          否
  哈尔滨电气集团          15,402.87     设备款      否          否
   上海电气集团          10,453.58     设备款      否          否
     合计            160,034.43     -       -          -
   (4)一年内到期的非流动负债
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司一年内到期的非流动负债余额分别为 237,668.52 万元、
年内到期的应付债券、长期借款和长期应付款。
增幅 434.69%,主要系来自一年内到期的长期借款、应付债券和长期应付款增
加所致。2020 年末公司一年内到期的非流动负债较 2019 年末减少 1,004,154.84
万元,降幅 79.02%,主要原因是一年内到期的应付债券规模大幅减小所致。
增幅 22.33%,主要系一年内到期的长期借款增加所致。
   (5)其他流动负债
   截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 6 月 30 日,公司的其他流动负债的余额分别为 656,598.66 万元、709,488.22
万元、517,058.46 万元和 344,646.87 万元,占总负债的比例分别为 11.42%、
   公司非流动负债主要为长期借款及应付债券,其中长期借款占比最高。截
至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 6 月
主要系部分应付债券划分为一年内到期的流动负债所致。2020 年末公司非流动
负债较 2019 年末增加 2,015,149.91 万元,增幅 68.85%,主要因为新增债券融资。
   (1)长期借款
     截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
  年 6 月 30 日,公司的长期借款分别为 2,173,675.68 万元、1,807,935.88 万元、
  公司长期借款余额较 2019 年末增加 657,523.52 万元,增幅 36.37%,主要系公
  司长期信用借款增加所致。2021 年 6 月末公司长期借款余额较 2020 年末增加
     (2)应付债券
     截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
  年 6 月 30 日,公司应付债券分别为 1,099,425.00 万元、699,972.75 万元、
  减幅 36.33%,主要系公司“17 深能 02”、“15 深能源 MTN001”等债券将于 2020
  年到期所致。2020 年末公司应付债券较 2019 年末增加 741,583.71 万元,增幅
  为 13.87%。报告期内,公司应付债券增加和减少的主要原因是,发行人发行和
  偿还公司债券增加所致。
     (三)盈利能力分析
     公司报告期内盈利能力指标如下:
                                                                     单位:万元
       科目            2021 年 1-6 月           2020 年度        2019 年度        2018 年度
一、营业总收入                1,326,287.75         2,045,450.61   2,081,700.45   1,852,739.55
二、营业总成本                1,151,897.56         1,845,153.80   1,852,608.66   1,740,757.51
其中:营业成本                  961,552.56         1,455,787.36   1,434,746.99   1,372,306.93
  税金及附加                   11,700.84            16,171.24     101,815.71      85,684.91
  销售费用                     5,209.48             9,704.49       7,845.55       8,139.11
  管理费用                    71,572.07           146,138.63      99,182.92      78,132.63
  研发费用                     4,954.46            24,626.58      18,608.51      15,520.63
    财务费用                            96,908.15         192,725.50      190,408.98       180,973.30
    投资净收益                           46,110.19          42,543.03       21,925.63        12,018.57
      其中:对联营企业和
  合营企业的投资收益
    公允价值变动净收益                       -9,822.12          14,086.95        8,353.29         1,260.94
    资产减值损失                                  -          -1,256.02      -42,822.65       -11,919.34
    信用减值损失                            -263.05          -1,885.02       -3,046.32                -
    资产处置收益                                  -             658.46         -200.06           399.06
  三、营业利润                           215,148.60         260,006.48      224,686.15       119,853.26
  加:营业外收入                            1,626.27         198,474.81       11,259.49         3,089.33
  减:营业外支出                              773.07           2,307.88        6,345.31         1,398.80
  四、利润总额                           216,001.80         456,173.41      229,600.33       121,543.79
  五、净利润                            187,681.35         426,747.16      182,913.95        71,638.66
  归属于母公司股东的净利润                     166,301.38         398,405.94      170,121.68        69,067.68
  少数股东损益                            21,379.98          28,341.22       12,792.27         2,570.98
           公司最近三年及一期营业收入构成情况如下:
                                                                              单位:万元
项目
            金额          占比          金额            占比           金额         占比           金额         占比
售电业务       962,872.64 72.60%     1,540,272.31     75.30%   1,546,062.38 74.27%     1,426,408.59 76.99%
燃气业务       169,266.90 12.76%       203,039.19      9.93%     188,263.01   9.04%      126,021.81   6.80%
蒸汽业务         9,315.11    0.70%      15,557.51      0.76%       9,542.86   0.46%        8,995.41   0.49%
运输业务         3,489.24    0.26%       5,411.18      0.26%       6,427.02   0.31%        2,056.28   0.11%
 其他        181,343.86 13.67%       281,170.42     13.75%     331,405.18 15.92%       289,257.46 15.61%
 合计      1,326,287.75    100%    2,045,450.61      100%    2,081,700.45   100%     1,852,739.55   100%
       入 1,852,739.55 万元、2,081,700.45 万元、2,045,450.61 万元和 1,326,287.75 万元,
       总体呈上升态势。2019 年度较 2018 年度收入增加 228,960.90 万元,增幅
       小。报告期内公司主营业务收入增长主要是公司经营规模扩大,收入同步上涨
       所致。
           售电业务为公司核心业务,2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-
       万元和 962,872.64 万元。报告期内,售电业务持续稳步上升,主要原因是公司
       通过对外投资与并购,扩大企业经营生产规模,总售电量同步上升所致。报告
       期 内 , 公 司 售 电 业 务 收 入 分 别 占 营 业 收 入 的 76.99% 、 74.27% 、 75.30% 和
          公司最近三年及一期营业成本构成情况如下:
                                                                                   单位:万元
项目
           金额         占比            金额          占比           金额         占比             金额         占比
售电业务     721,254.12   75.01%    1,140,455.11    78.34%   1,261,354.16  87.91%      1,220,169.08  88.91%
燃气业务     151,252.16   15.73%      165,065.82    11.34%     145,258.01  10.12%        110,687.05   8.07%
蒸汽业务       6,461.06    0.67%        7,015.84     0.48%       3,534.80   0.25%          2,620.79   0.19%
运输业务       2,764.14    0.29%        4,923.49     0.34%       5,418.61   0.38%          2,001.18   0.15%
 其他       79,821.08    8.30%      138,327.10     9.50%      19,181.41   1.34%         36,828.83   2.68%
 合计      961,552.56 100.00%     1,455,787.36   100.00%   1,434,746.99 100.00%      1,372,306.93 100.00%
       本 1,372,306.93 万元、1,434,746.99 万元、1,455,787.36 万元和 961,552.56 万元,
       总体呈上升趋势,主要系公司规模扩大,发电量增加及燃料价格上升所致。
       业成本较 2019 年度增加 21,040.37 万元,增幅 1.47%
          售电业务作为公司核心业务,同时也是公司营业成本的主要组成部分,其
       营 业 成 本 在 2018 年 度 、 2019 年 度 、 2020 年 度 贺 和 2021 年 1-6 月 达 到
       别占各期营业成本的 88.91%、87.91%、78.34%和 75.01%,售电业务成本主要
       由耗用的燃煤、燃气成本构成,在营业成本中占比较高。
          公司最近三年及一期营业毛利情况如下:
                                                                                   单位:万元
        项目
                    毛利            毛利率          占比          毛利          毛利率           占比
        售电业务      241,618.52        25.09%     66.24%    399,817.20      25.96%      67.80%
        燃气业务       18,014.74        10.64%      4.94%     37,973.37      18.70%       6.44%
        蒸汽业务        2,854.05        30.64%      0.78%      8,541.67      54.90%       1.45%
        运输业务          725.10        20.78%      0.20%        487.69       9.01%       0.08%
         其他       101,522.78        55.98%     27.83%    142,843.32      50.80%      24.22%
       营业毛利润      364,735.19              -   100.00%    589,663.25            -    100.00%
       综合毛利率               -        27.50%           -            -      28.83%            -
        项目
                    毛利            毛利率         占比           毛利          毛利率           占比
       售电业务       284,708.22        18.42%    44.01%     206,239.51      14.46%      42.93%
       燃气业务       43,005.00     22.84%       6.65%      15,334.76    12.17%        3.19%
       蒸汽业务        6,008.06     62.96%       0.93%       6,374.62    70.87%        1.33%
       运输业务        1,008.41     15.69%       0.16%          55.10     2.68%        0.01%
        其他       312,223.77     94.21%      48.25%     252,428.63    87.27%       52.54%
      营业毛利润      646,953.46           -    100.00%     480,432.62          -     100.00%
      综合毛利率               -     31.08%            -             -    25.93%             -
         其中:各明细毛利率=(各明细营业收入-各明细营业支出)/各明细营业收入
         毛利占比=各明细毛利金额/毛利润金额
         综合毛利率=Σ 各明细毛利/Σ 各明细营业收入
      润分别为 480,432.62 万元、646,953.46 万元、589,663.25 万元和 364,735.19 万元。
      和其他业务毛利润上升所致。2020 年毛利润较 2019 年减少 57,290.21 万元,降
      幅 8.86%。
      献比例分别为 42.93%、44.01%、67.80%和 66.24%,售电业务为公司主要利润
      来源。最近三年及一期售电业务毛利润贡献上升的主要原因是用电需求增加导
      致售电量增加所致。
      为 25.93%、31.08%、28.83%和 27.50%,公司通过成本控制的管理,毛利率保
      持较为稳定水平。报告期内,公司售电业务毛利率分别为 14.46%、18.42%、
      增长所致。
         公司最近三年及一期期间费用情况如下:
                                                                               单位:万元
 项目
           金额          占比        金额          占比         金额          占比          金额          占比
 销售费用      5,209.48    2.92%     9,704.49    2.60%      7,845.55    2.48%        8,139.11   2.88%
 管理费用    71,572.07    40.06%   146,138.63   39.16%     99,182.92   31.38%       78,132.63  27.63%
 财务费用     96,908.15   54.25%   192,725.50   51.64%    190,408.98   60.25%      180,973.30  64.00%
 研发费用      4,954.46    2.77%    24,626.58    6.60%     18,608.51    5.89%       15,520.63   5.49%
  合计     178,644.16 100.00%    373,195.20 100.00%     316,045.96 100.00%       282,765.67 100.00%
期间费用率           13.47%                18.25%                 15.18%                 15.26%
   注:期间费用率=(销售费用+管理费用+财务费用+研发费用)/营业收入
用率分别为 15.26%、15.18%、18.25%和 13.47%。期间费用率呈逐年上涨趋势,
主要是公司为了扩大经营规模,管理费用和财务费用的相应增加所致。从期间
费用的构成看,管理费用和财务费用占比相对较大,其中各期财务费用均占期
间费用的 50%以上。
   (1)销售费用
   公司销售费用主要为职工薪酬。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021
年 1-6 月,公司销售费用分别为 8,139.11 万元、7,845.55 万元、9,704.49 万元和
年度销售费用较 2018 年度减少 293.56 万元,减幅 3.61%,变动幅度较小。2020
年度销售费用较 2019 年度增加 1,858.94 万元,增幅为 23.69%,主要系职工薪
酬增加所致。
   (2)管理费用
   公司管理费用主要包括管理人员薪酬、固定资产折旧、无形资产摊销等。
比例为 4.22%、4.76%、7.14%和 5.40%。其中, 2019 年度管理费用较 2018 年
度增加 21,050.29 万元,增幅 26.94%,主要系职工薪酬和固定资产折旧增加导
致。2020 年度管理费用较 2019 年度增加 46,955.71 万元,增幅 47.34%,主要系
公司实施长效激励政策导致职工薪酬计提增加所致。
   (3)财务费用
   公司财务费用主要为利息支出和汇兑损益。2018 年度、2019 年度、2020 年
度和 2021 年 1-6 月,公司财务费用分别为 180,973.30 万元、190,408.98 万元、
较小。2020 年度财务费用较上期增加 2,316.52 万元,增幅 1.22%,变化较小。
   (4)研发费用
   公司研发费用主要为直接人工和制造费用。2018 年度、2019 年度、2020 年
度和 2021 年 1-6 月,公司研发费用分别为 15,520.63 万元、18,608.51 万元、
变化幅度较小。2020 年度研发费用较 2019 年度增加 6,018.07 万元,增幅为
尿素等原料支出增加。
公司投资收益主要来自于对联营企业和合营企业的投资收益。2018 年度,公司
投资收益为 12,018.57 万元,其中来自对联营企业和合营企业的投资收益为-
绩下滑所致。2019 年度,公司投资收益为 21,925.63 万元,其中来自对联营企
业和合营企业的投资收益为 2,601.96 万元。若在经济不景气和资本市场波动较
大的情况下,公司下属以权益法核算联营企业业绩亏损,会对公司投资收益和
整体盈利水平造成不利影响。
                 公司三年及一期投资收益明细表
                                                                  单位:万元
         项目                           2020 年度       2019 年度       2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益          27,827.19      22,168.54     2,601.96      -6,429.27
可供出售金融资产在持有期间取
                                  -             -             -    17,996.77
得的投资收益
处置长期股权投资产生的投资收
                                  -       43.55               -      380.00

处置可供出售金融资产取得的投
                                  -             -             -             -
资收益
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产在持有期间的                    -             -             -       39.14
投资收益
资产在持有期间的投资收益                      -             -             -             -
         项目                                 2020 年度         2019 年度        2018 年度
交易性金融资产在持有期间的股
利收入
处置交易性金融资产产生的投资
                                  -6.29           380.84       2,713.41              -
收益
仍持有的其他权益工具投资的股
利收入
其他                                    -              -                -         31.92
合计                            46,110.19      42,543.03        21,925.63     12,018.56
   (1)营业外收入
   公司最近三年及一期的营业外收入构成情况如下:
                                                                          单位:万元
   项目         2021 年 1-6 月      2020 年度              2019 年度              2018 年度
保险赔款                 156.17          1,937.34              313.01             1,753.30
非同一控制下企业
                          -               13.63             9,038.97           347.51
合并
拆迁补偿                  21.27       195,068.83                       -                 -
长期应付款核销              875.82                -                       -                 -
其他                   573.00         1,455.00                1,907.51            988.52
合计                 1,626.27       198,474.81               11,259.49          3,089.33
为 3,089.33 万元、11,259.49 万元、198,474.81 万元和 573.00 万元。其中,2019
年度营业外收入较 2018 年度增加 8,170.16 万元,增幅 264.46%,主要系公司年
内收购公司时,收购对价与购买日净资产公允价值的差额确认为营业外收入。
系母公司收到深圳万科南城公司转来南油工业小区拆迁补偿款。
   (2)营业外支出
为 1,398.80 万元、6,345.31 万元、2,307.88 万元和 773.07 万元,主要是对外捐赠
支出和非流动资产处置损失。其中,公司营业外支出-其他科目项主要来自非流
动资产处置损失、碳资产交易损失、资产报废支出、公益性捐赠等科目,公司
营业外支出-罚没支出科目项中主要来自所得税及其滞纳金、社保滞纳金和税款
滞纳金等科目。报告期内,公司无对偿债能力或本期债券发行有重大不利影响
的重大环境污染、重大违法违规等方面罚款。
             公司最近三年及一期获得利润情况如下:
                                                                 单位:万元
        项目        2021年1-6月         2020年度          2019年度          2018年度
 营业利润                215,148.60     260,006.48      224,686.15      119,853.26
 利润总额                216,001.80     456,173.41      229,600.33      121,543.79
 净利润                 187,681.35     426,747.16      182,913.95       71,638.66
元、182,913.95 万元、426,747.16 万元和 187,681.35 万元,报告期内,公司净利
润增长趋势明明显,其中,2019 年较上期增加 111,275.29 万元,增幅 155.33%,
主要系毛利率较高的新能源机组装机规模和机组利用小时数增长,以及利润水
平较低的燃煤机组关停等因素共同影响所致。2020 年度公司净利润较上期增加
油工业小区拆迁补偿款。
   (四)现金流量分析
             公司最近三年及一期现金流量主要数据
                                                                 单位:万元
      项目           2021 年 1-9 月       2020 年度         2019 年度         2018 年度
经营活动现金流入小计           1,110,716.94    2,239,607.84    2,176,315.98    2,157,372.82
经营活动现金流出小计             839,028.94    1,620,363.91    1,656,315.33    1,739,466.55
经营活动产生的现金流量净额          271,688.00      619,243.92      520,000.66      417,906.27
投资活动现金流入小计              76,697.92      269,663.98      365,133.44       30,399.39
投资活动现金流出小计             631,543.84    1,785,080.72    1,334,417.66      858,454.12
投资活动产生的现金流量净额         -554,845.92   -1,515,416.74     -969,284.22     -828,054.73
筹资活动现金流入小计           1,306,693.64    3,427,894.23    2,924,549.18    2,714,690.79
筹资活动现金流出小计             936,478.10    2,396,462.75    2,522,223.80    2,225,261.62
筹资活动产生的现金流量净额          370,215.54    1,031,431.48      402,325.38      489,429.17
汇率变动对现金的影响                -454.92       -2,207.78        1,227.86        5,635.05
现金及现金等价物净增加额            86,602.70      133,050.88      -45,730.33       84,915.76
期初现金及现金等价物余额           903,838.29      770,787.41      816,517.74      731,601.98
期末现金及现金等价物余额           990,440.99      903,838.29      770,787.41      816,517.74
现金流量净额分别为 417,906.27 万元、520,000.66 万元、619,243.92 万元和
加 102,094.39 万元,增幅 24.43%,主要系公司扩大经营销售规模所致。2020 年
度公司经营活动产生的现金流量净额较上期增加 99,243.27 万元,增幅 19.09%,
主要受益于投产容量增加,销售收入增长所致。
现金流量净额分别为-828,054.73 万元、-969,284.22 万元、-1,515,416.74 万元和-
燃气项目,使得投资活动现金流出规模增长较快,资本性支出规模较大,导致
报告期内投资活动现金流量净额为负值。2019 年度公司投资活动产生的现金流
量净额较 2018 年度减少 141,229.49 万元,减幅 17.06%,主要系购建固定资产、
无形资产和其他长期资产导致的现金流出增多。2020 年度公司投资活动产生的
现金流量净额较 2019 年度减少 546,132.52 万元,减幅 56.34%,主要系本年度
投资流出增加。
现金流量净额分别为 489,429.17 万元、402,325.38 万元、1,031,431.48 万元和
减幅 17.80%,主要系 2018 年度公司偿付债务增加所致。2020 年度公司筹资活
动产生的现金流量净额较 2019 年度增加 629,106.10 万元,增幅 156.37%,主要
系本年度筹资流入增加,发行债券及取得借款同比增加 494,384.16 万元。
   (五)偿债能力分析
              公司最近三年及一期主要偿债能力指标
                                                      单位:亿元
主要财务指标       2021年6月30日   2020年12月31日   2019年12月31日   2018年12月31日
流动比率                        1.12                0.94           0.59            0.93
速动比率                        1.05                0.90           0.53            0.79
资产负债率                     59.46%              63.31%         65.06%          67.69%
   主要财务指标            2021年1-6月          2020年度          2019年度           2018年度
EBITDA                           -            95.57           69.14           56.21
EBITDA利息保障倍数                4.47                4.69           3.63            3.04
         短期偿债能力方面,截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020
   年 12 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日,公司的流动比率分别为 0.93、0.59、0.94 和
   业合理水平,表明发行人对短期债务的偿付较有保障。
         截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
   年 6 月 30 日,公司资产负债率分别为 67.69%、65.06%、63.31%和 59.46%,总
   体呈现下降趋势。保持在较为合理的水平,负债风险可控。与同行业相比,公
   司资产负债率仍处于合理水平。
   体来看,公司 EBITDA 利息保障倍数较高,能够覆盖公司债务增长带来的利息
   支出,长期偿债能力较强。
         (六)资产周转能力分析
         公司最近三年及一期资产周转能力指标如下:
          项目
                      日/2021年1-6月        日/2020年度        日/2019年度        日/2018年度
应收账款周转率(次/年)                     1.69            3.03            3.34          3.55
存货周转率(次/年)                       8.24           15.75          12.83          10.21
         注:上述各指标的具体计算公式如下:
   分别为 3.55 次/年、3.34 次/年、3.03 次/年和 1.69 次/年。总体来看,发行人应收
   账款周转率保持在较高水平,体现了公司较好的应收账款管理能力。未来发行
   人将继续加强应收账款的管理,加大应收账款的催收力度,提升应收账款周转
率。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月,公司存货周转率分别
为 10.21 次/年、12.83 次/年、15.75 次/年和 8.24 次/年。总体来看,发行人存货
周转率保持在较高水平,体现了较好的存货管理能力。
   (七)未来目标及盈利的可持续性
年,做好 2021 年的经营发展工作,为“十四五”发展开好局起好步,对公司的战
略发展尤为重要。公司要按照党委和董事会的各项决策部署,把握能源革命的
深刻内涵,抢抓“双区”建设的重大历史机遇,围绕公司“十四五”发展战略,
守住安全底线,提升发展质量,提高经济效益,推进绿色转型,坚定不移推进
全年各项工作,奋发竞进实现“十四五”精彩开篇。公司将重点做好以下六方面
工作:
   (1)着力守牢安全底线,营造和谐发展环境。始终坚持安全发展理念,全
面压实企业安全生产主体责任,坚持问题导向、目标导向和结果导向,深化源头
治理、系统治理、依法治理和综合治理,确保公司安全态势持续平稳,为公司
的转型发展保驾护航。
   (2)着力抢抓战略机遇,深入推进绿色发展。全力抓好粤港澳大湾区、深
圳建设中国特色社会主义先行示范区的重大历史机遇,聚焦“30•60 双碳目标”,
进一步加大项目储备开发力度,切实推动公司主业高质量发展。
   (3)着力抓好经营质量,努力提高竞争能力。围绕经营管理、协同合作及
改革创新持续抓好经营质量再深化、再提升,提高核心竞争力,实现公司高质
量发展。
   (4)着力提升工程管理,扎实推进项目建设。深度剖析工程建设问题,着
力提升工程管理基础,补齐短板建立工程标准化管理体系,全面提升公司总体
工程管理水平。
   (5)着力开展对标工作,激发企业前进动能。针对公司在企业管理方面存
在的短板和差距,广泛学习借鉴外部先进经验,全面开展对标提升行动。
  (6)着力培育新兴业态,促进产业提档升级。紧跟国家政策,以“零碳”为
指导思想,深入研究产业发展前景,加快布局能源新兴产业,助力公司转型升
级。
  能源行业是一个资金密集型行业,公司近期资金需求主要是通过生产经营
积累的自有资金或融资解决。按照公司战略规划,未来需要大量资金投入,公
司将根据实际情况开展再融资工作。
  (1)新冠肺炎疫情风险
的冲击,国际疫情持续蔓延,世界经济严重衰退。目前,在党中央、国务院统
筹部署下,国内新冠肺炎疫情目前已得到了较好的控制,但依然存在局部性、
季节性爆发的风险。2021 年,公司将继续不折不扣贯彻中央关于抗击新冠肺炎
疫情的各项部署要求,落实常态化疫情防控措施,确保后疫情期间电力稳定供
应,确保完成全年各项目标任务。
  (2)电力市场风险
  当前,电力市场供大于求的局面没有明显改善。随着中国电力市场改革进
程进一步加快,直接交易规模不断扩大,现货市场试点全面推进,新能源开始
平价并入市场,特高压输送电对发达地区电力市场产生冲击,预计市场竞争将
更加激烈。公司将加强经济形势和电力供需形势分析,合理安排机组维修计划,
保证公司电量的落实。根据电力市场化改革推进情况,加强完善电厂营销和生
产管理的协调沟通机制。
  (3)燃料成本波动风险
  近期,在全球货币流动性充足、经济复苏预期背景下,黑色系大宗能源商
品整体上涨,煤炭及天然气市场价格存在大幅波动风险;此外,国内外疫情不
断有反复迹象,间歇性的防控措施加强,可能会降低燃料运输效率,存在燃料
运输不定期中断的风险。公司将优化燃料采购策略,降低燃料综合成本,调整
发电策略,促进燃料采购端、运输端协同效益的提升,争取最大程度发挥出产
  业链协同优势;并加大对公司燃煤、燃机电厂日耗、库存实时情况的监测力度,
  加强供应衔接工作沟通,做好相关燃料供应应急预案。
    (4)环保政策风险
    各单位已先后实施了超低排放改造,符合或优于国家排放标准,但外部监
  管对企业节能减排工作的要求不断更新,更趋严格。公司将跟踪政策变化,制
  定技术响应方案,通过改造不断提高环保设备等级;与发电主机设备同级别进
  行运行维护与内部管理,提高环保设备稳定性、可靠性;积极探索清洁能源领
  域,减轻公司的环保压力。
  六、公司有息债务情况
    截至 2021 年 6 月 30 日公司有息债务余额情况如下:
                                                                 单位:万元
    项目
              (含 1 年)            年)            年)
   短期借款          86,826.52            -             -               -     86,826.52
一年内到期的非流动负债    293,058.09              -             -              -    293,058.09
  其他流动负债       300,000.00                            -              -    300,000.00
   长期借款                  -    471,253.58    562,975.02   1,717,700.79   2,751,929.38
   应付债券                  -             -    362,144.09    880,000.00    1,242,144.09
  长期应付款                  -      6,527.45     58,748.71    665,605.08     730,881.24
    合计         679,884.61     477,781.03    983,867.82   3,263,305.87   5,404,839.33
    注:公司其他流动负债中有息部分仅为应付短期债券部分,与报表数据有差异。
  七、关联方及关联交易
    (一)关联交易制度
    为规范关联交易内部审批程序,发行人根据《公司章程》《深圳证券交易
  所主板上市公司规范运作指引》等制定了《关联交易原则及内部审批程序》业
  务指导书。
    本公司关联交易按照市场价格交易。
  公司与关联自然人发生交易金额在人民币 30 万元以下,以及与关联法人发
生交易金额在公司最近一期经审计归属于母公司股东权益 0.50%以下的关联交
易,由董事长审批。
  公司与关联自然人发生交易金额在人民币 30 万元以上、公司最近一期经审
计归属于母公司股东权益 5.00%以下的关联交易事项,以及与关联法人发生交
易金额在公司最近一期经审计归属于母公司股东权益 0.50%以上及 5.00%以下
的关联交易,由董事会审议批准。
  公司与关联自然人及法人发生交易金额在公司最近一期经审计归属于母公
司股东权益 5.00%以上的关联交易由股东大会审议批准。
  公司为关联人提供担保,不论金额大小,均应在董事会审议通过后提交股
东大会审议。
  (1)交易事项业务部门负责关联交易前期工作,准备支撑性文件,草拟董
事会议案,对议案、文件的真实和准确性负责;
  (2)业务部门草拟董事会议案时应与董事会办公室保持沟通,董事会办公
室负责审核董事会议案草稿的内容和附件是否具备上会条件,对不具备上会条
件的议案可要求业务部门修改补充,也可直接对议案进行非原则性修改;
  (3)相关关联交易必须经相关领导审核后报总裁批准,并形成经理局书面
批件或总裁办公会纪要;
  (4)董事会会议由董事长召集,董事会办公室应将经董事长确定的议案在
公司章程规定的时限前随会议通知送达公司全体董事(一般应于会议召开 10 日
前向董事送达通知和议案);
  (5)董事会审议决策;
  (6)董事会决议公告和关联交易公告;
  (7)对董事会审议通过后尚须经股东大会审议批准的关联交易,由董事会
办公室组织业务部门编写股东大会议案,按规定程序提交股东大会审议(年度
股东大会在召开 20 日前以公告方式通知各股东,临时股东大会在召开 15 日前
以公告方式通知各股东);
 (8)股东大会审议决策;
 (9)股东大会决议公告。
 公司关联交易内部审批程序及部门职责分工如下:
               发行人关联交易内部审批流程
                                     •   见《公司章程》
                                         《股东大会议事
                                         规则》《董事会
                                         议事规则》
 (二)关联方关系
 发行人的控股股东和实际控制人是深圳市国资委,深圳市国资委是深圳市
人民政府的直属特设机构,代表国家履行出资人职责,对授权监管的国有资产
  依法进行监督和管理。截至 2021 年 6 月 30 日,深圳市国资委直接持有公司股
  份 2,088,856,782 股,直接持股比例为 43.91%,为公司第一大股东。
       详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人的股权结构及权
  益投资情况”。
       详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人的股权结构及权
  益投资情况”。
       截至 2021 年 6 月 30 日,发行人其他关联方情况如下:
        关联方名称                           与本公司的关系
    深圳市能源集团有限公司                       本公司董事任该公司董事
   永诚财产保险股份有限公司                       本公司高管任该公司董事
   珠海深能洪湾电力有限公司                      本公司关联法人之全资子公司
  深圳能源(香港)国际有限公司                     本公司关联法人之全资子公司
     中国港投资有限公司                   对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
   东莞市樟木头经济发展总公司                 对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
     惠州市电力集团公司                   对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
     香港安裕实业有限公司                  对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
       MaxGold 公司                对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
    中非安所固投资有限公司                  对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
   合电投资(香港)有限公司                  对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
   新疆科达建设集团有限公司                  对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
  新疆巴音国有资产经营有限公司                 对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
  库尔勒市国有资产经营有限公司                 对纳入合并范围的子公司有重大影响的少数股东
 公司董事、总经理及其他高级管理人员                       关键管理人员
       (三)关联交易
       公司近三年及一期出售商品、提供劳务情况如下:
                                                               单位:万元
                 关联交易   2021 年 1-6 月      2020 年度发       2019 年度发       2018 年度发
   关联方名称
                  内容       发生额               生额             生额             生额
国泰君安             劳务服务               -                -                        14.15
                 日常事务
深能集团                                  -              -              -         82.59
                  管理
永诚保险             保险服务                 -      1,010.84        364.16               -
国家管网集团深圳天然气
                  劳务服务                       -              91.82            72.36           102.81
有限公司
国电织金发电有限公司        劳务服务                       -              57.50            50.08            49.48
满洲里达赉湖热电有限公
                  劳务服务                       -              59.31            61.36            57.15

国电南宁公司                                       -              46.94                -                -
深圳能源(香港)国际有
                  运营管理                       -                  -            15.91            14.15
限公司
珠海深能洪湾电力有限公
                  运营管理                       -               860              860              82.7

长城证券              物业服务                407.83          1,165.97            729.16                  -
合计                  -                 407.83          3,292.37          2,153.04             403.03
        公司近三年及一期公司出租情况如下:
                                                                              单位:万元
关联方名称    租赁资产种类     确认的租赁收入              的租赁收入                  的租赁收入                 的租赁收入
长城证券     房屋及建筑物           2,319.81           4,560.52               4,440.42               448.76
合计           -             2,319.81              4,560.52            4,440.42                448.76
       公司近三年及一期公司承租情况如下:
                                                                              单位:万元
关联方名称    租赁资产种类     确认的租赁支出              的租赁支出                  的租赁支出                 的租赁支出
深能集团     房屋及建筑物                -              960.00                 869.00                858.83
合计           -                    -               960.00               869.00                858.83
        公司近三年及一期关联方利息支出情况如下:
                                                                              单位:万元
     关联方名称        项目
                          月发生额                 生额                生额              生额
      深能集团       利息支出        1,344.78           2,704.33          2,694.42          203.76
     珠海洪湾公司      利息支出               -                  -                 -           51.51
     惠州深能公司      利息支出               -                  -                 -               -
       合计            -       1,344.78           2,704.33          2,694.42          255.27
        截至 2021 年 6 月 30 日,公司接受关联担保情况如下:
                                                                    单位:万元
                        担保金额(2021               担保是否
        担保方                                                         备注
                        年 6 月 30 日)             履行完毕
     中国港公司                    30,684.02          否                   a
   樟木头发展总公司                   13,537.07          否                   a
   中非安所固公司                    46,801.62          否                   b
  惠州市电力集团公司                      217.54          否                   c
     安裕公司                      1,305.65          否                   c
    MaxGold 公司                   609.53          否                   c
     科达公司                     12,255.51          否                   d
     巴音公司                     14,706.61          否                   d
  库尔勒市国有资产经
     营有限公司
       合计                    134,824.16           -                  -
  注:
  (a)中国港公司、樟木头发展总公司对东莞樟洋公司在能源财务公司的短期借款计人民币
  分别按出资比例 34%、15%提供连带责任保证担保;中国港公司、樟木头发展总公司对东莞
  樟洋公司在上海电气融资租赁有限公司的融资租赁款计人民币 432,471,040.00 元分别按出资比
  例 34%、15%提供担保。
  (b)截至 2021 年 6 月 30 日加纳公司以中非安所固投资有限公司对 Gentek 公司40%的股权
  为质押物及以本公司为保证人按 60%的比例提供保证,取得的借款计美元 181,118,008.19
  元,折合人民币 1,170,040,444.70 元,(2020 年6 月 30 日:美元 214,118,008.19 元,折合
  人民币 1,515,848,438.98 元)
  (c)惠州市电力集团公司、安裕公司和 MaxGold 公司分别按 0.51%、3.061%和1.429%为
  惠 州 丰 达 公 司 在 能 源 财 务 公 司 的 借 款 人 民 币 426,544,000 元 ( 2020 年 : 人 民 币
  (d) 科达公司、巴音公司、库尔勒市国有资产经营有限公司为库尔勒公司的借款提供担保。
  (e)截至 2021 年 06 月 30 日,本公司为联营企业满洲里热电公司之银行借款作出 最 高 额
  人 民 币 1,329,150,532.00 元 ( 2020 年 12 月 31 日 :人民币 1,331,309,668.00 元)的连带
  保证。于 2021 年 06 月 30 日,满洲里热电公司已使用保证额度人民币 2,695,000.00 元
  (2020 年 12 月 31 日:人民币31,070,900.00 元)
      截至 2021 年 6 月 30 日,公司提供关联担保情况如下:
                                                                    单位:万元
 担保对象    截至 2021 年 6
                              贷款起始日                   贷款终止日              担保期
  名称     月末担保余额
满洲里热电          269.50       2010 年 6 月 21 日      2022 年 6 月 20 日   至电厂办理供热及电
公司                                                              费收费权质押后终止
  合计           269.50      -                        -                -
        (1)公司近三年及一期关联方应收款项情况如下:
                                                                      单位:万元
   项目名称         关联方名称
                               账面余额         账面余额          账面余额         账面余额
             惠州市电力集团公
   应收账款      司
             长城证券                  11.34             -            -            -
       小计    -                    547.25        535.91       535.91       535.91
             国电南宁公司                    -      2,084.84            -            -
             国电织金公司                    -         60.95            -            -
   其他应收款
             永诚保险                      -         33.53            -            -
             长城证券                 431.92             -            -            -
       小计    -                    431.92      2,179.32            -            -
       合计    -                    979.17      2,715.23       535.91       535.91
       (2)公司近三年及一期应付关联方款项情况如下:
                                                                      单位:万元
   项目名称            关联方名称   2021-6-30       2020-12-31    2019-12-31   2018-12-31
            永诚保险                   -         1,006.66        954.53            -
   应付账款     中国港公司             338.45           338.45        498.14       261.58
            樟木头发展总公司          229.40           229.40        229.40       125.03
       小计   -                 567.85         1,574.50      1,682.06       386.61
            永诚保险               90.00           108.04        208.87            -
            珠海洪湾公司              3.89                -             -            -
            能源国际公司          4,581.83         4,739.84      4,974.04        66.43
   其他应付
            安裕公司                4.83             4.83          4.83         4.83
    款
            MaxGold公司           1.44             1.44          1.44         1.44
            长城证券            1,380.78         1,380.78             -            -
            深能集团                   -           903.00             -            -
    小计      -               6,062.77         7,137.92      5,189.18        72.70
   长期借款     深能集团           56,000.00        61,807.40     56,000.00    50,000.00
    小计      -              56,000.00        61,807.40     56,000.00    50,000.00
    合计      -              62,630.62        70,519.84     62,871.24    50,459.31
  八、重大或有事项或承诺事项
       (一)发行人对外担保情况
       截至 2021 年 6 月末公司对外担保情况明细如下:
                                                            单位:万元
担保对象
         截至 2021 年 6 月末担保余额       贷款起始日             贷款终止日            担保期
 名称
                                                                    至电厂办理供
满洲里热电
公司
                                                                    权质押后终止
 合计                    269.50
          除上述担保外,报告期内,公司不存在其他对外担保情况。
          (二)重大未决诉讼、仲裁或行政处罚情况
          截至 2021 年 6 月 30 日,发行人不存在重大未决诉讼、仲裁或行政处罚情
        况,主要存在以下未决诉讼:
          原告永利国际融资租赁有限公司于 2020 年 8 月 12 日在天津市第三中级人
        民法院立案起诉满洲里达赉湖热电有限公司(被告一)、华能呼伦贝尔能源开
        发有限公司(被告二)、深圳能源集团股份有限公司(被告三),诉讼请求:1.
        请求被告一给付原告 2018 年 9 月 1 日到期的租金人民币 1,071.3243 万元,以及
        因逾期给付产生的违约金人民币 213.4405 万元;2.请求被告一给付原告 2020 年
        币 18.6590 万元;3.请求被告一给付原告 2020 年 3 月 30 日到期的租金人民币
        二对第 1 项诉讼请求承担连带保证责任;请求被告三对第 2 项、第 3 项诉讼请
        求承担连带保证责任;5.请求三被告赔偿因被告一的违约行为而产生的,原告
        可能向案外人承担的违约赔偿责任;6.请求三被告赔偿原告的律师费 72 万元。
        目前本案已下达一审判决,被告已向法院提交上诉状,本案将进入二审。
        要求加纳公司支付:1.合同项下所欠货款 171.77 万美元及按 14%计息的利息;2.
        违约赔偿金;3.期间发生的外汇损失;4.惩罚性赔偿;5.仲裁费、律师费和行政
        费用。截至 2021 年 6 月末,本案处在审理中。
        主张赵县亚太 燃气有限公司欠其 1,017.6825 万元工程款, 并要求其支付。本案
        已于 2020 年 9 月 25 日开庭审理,截至 2021 年 6 月末,尚未收到判决结果。
深能合和公司向其:1.支付 1#、2#机组储能调频系统于 2020 年 3 月 7 日至
期支付违约金 6,148,396.57 元;2.补足 1#、2#机组储能调 频系统 2020 年 5 月
     截至 2021 年 6 月 30 日,以上诉讼事项不会对发行人的生产经营、财务状
况及偿债能力构成重大不利影响,不对本期债券发行构成实质性障碍。
如下:
名称       原因              结论
                         武平县自然资源局于 2019 年 2 月 21 日对武
                         平出米岩风电有限公司下达处罚决定书:1.
                         责令退还非法占用的土地;2.限 15 日内自行
         非法占用土地(未经有权     拆除在非法占用的 321 平方米土地上新建的
武平出米
         机关批准擅自在中山镇五     建筑物和其他设施;3.没收在非法占用的
岩风电有
         溪村土地上兴建武平出米     5,844 平方米土地上新建的建筑物和其他设
限公司
         岩风电项目工程)        施;4.处非法占用的 6,164.99 平米土地每平
                         米 10 元的罚款,共计 61,649.90 元。收到
                         《行政处罚决定书》后,武平公司已于 2019
                         年 3 月缴纳罚款 61,649.9 元
                         处罚决定(东环罚字〔2018〕143 号),东
东莞樟洋                     莞市环保局认定东莞樟洋公司两条 110 千伏
         输电线路走廊未批先建
公司                       输电线路走廊为未批先建并处以 9.98 万元的
                         处罚。东莞樟洋公司已于 2018 年 4 月 23 日
                         完善全部环保手续并缴纳罚款
                         政处罚决定书》(冀环罚〔2018〕609
                         号),对保定公司厂区东侧部分煤炭未密
         厂区东侧部分煤炭未密      封、煤炭露天上料等行为处以 20 万元人民
保定公司
         封、煤炭露天上料        币罚款。经核查,本次处罚系施工方宁夏电
                         力建设工程公司未按照规定施工造成,保定
                         公司已责成宁夏电力建设工程公司及时整改
                         并缴纳罚款,整改后已满足相关部门要求
     报告期内,发行人所受行政处罚事项不会对公司的生产经营、财务状况及
偿债能力构成重大不利影响,不对本期债券发行构成实质性障碍。
     (三)重大承诺
      根据发行人《2020年年度报告》,发行人、股东、实际控制人、收购人、
 董事、监事、高级管理人员或其他关联方截至报告期末尚未履行完毕的重大承
 诺如下:
承诺事   承诺   承诺                                     承诺
                        承诺内容            承诺时间           履行情况
 由     方   类型                                     期限
                                                       履行中。
                如将来出现因广深公司现有主厂房等建筑                     报告期内
      深能        物未取得房屋产权证而被关部门罚款或责                     未出现因
      集         令拆除的情形,给深圳能源所引致的任何                     广深公司
收购报
      团、        损失均由深能集团全额承担。在深能集团                     现有主厂
告书或        关于
      深圳        按计划注销后,上述可能产生的给深圳能                     房等建筑
权益变        产权                           2009年04
      市国        源带来的罚款或其他损害,由深能集团股                长期   物未取得
动报告        的承                           月29日
      资委        东深圳市国资委和华能国际按股权比例全                     房屋产权
书中所        诺
      和华        额承担。详见公司2009年5月16日披露的                  证而被有
作承诺
      能国        《关于非公开发行股份收购股权和资产有                     关部门罚
      际         关承诺履行情况及独立财务顾问持续督导                     款或责令
                意见的公告》(公告编号:2009-029)                  拆除的情
                                                       形
           关于
           维护
                关于维护上市公司独立性的承诺(详见公
      深圳   上市
                司2013年2月6日披露的《关于定向增发吸   2012年09
      市国   公司                                     长期   履行中
                收合并深圳市深能能源管理有限公司相关      月27日
      资委   独立
                方承诺情况的公告》编号2013-009)
           性的
           承诺
           关于
资产重        避免   关于避免同业竞争的承诺(详见公司2013
      深圳
组时所        同业   年2月6日披露的《关于定向增发吸收合并     2012年09
      市国                                          长期   履行中
作承诺        竞争   深圳市深能能源管理有限公司相关方承诺      月27日
      资委
           的承   情况的公告》编号2013-009)
           诺
           关于
           规范   关于规范关联交易的承诺(详见公司2013
      深圳
           关联   年2月6日披露的《关于定向增发吸收合并     2012年09
      市国                                          长期   履行中
           交易   深圳市深能能源管理有限公司相关方承诺      月27日
      资委
           的承   情况的公告》编号2013-009)
           诺
 九、资产抵押、质押和其他限制用途安排
      截至 2021 年 6 月 30 日,公司受限资产主要为货币资金、固定资产及无形
 资产,具体情况如下:
                公司所有权或使用权受到限制的资产情况
                                          单位:万元
      项目              期末账面价值             受限原因
     货币资金                  2,940.46       抵押
     固定资产                   150,051.53    抵押
     无形资产                    16,000.84    抵押
   其他权益工具投资                  91,861.63    质押
      合计                    260,854.46    -
 截至募集说明书签署日,除上述披露的受限资产外,发行人无其他具有可
对抗第三人的优先偿付负债的情况。
               第六节 发行人及本期债券的资信状况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
   评级日期           信用评级         评级展望   评级机构
二、信用评级报告的主要事项
  (一)信用评级结论及标识所代表的涵义
  公司聘请了中诚信国际信用评级有限责任公司对本公司及本期债券进行评
级。根据《2021 年度深圳能源集团股份有限公司信用评级报告》(信评委函字
[2021] 3155M 号),公司主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定;根据《深
圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)
信用评级报告》(信评委函字[2021] 3158D 号),本期公司债券品种一的信用
等级为 AAA,品种二的信用等级为 AAA。
  中诚信国际将公司主体长期信用等级划分成 9 级,分别用 AAA、AA、A、
BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示,其中,除 AAA 级,CCC 级(含)以下等
级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。
AAA 级表示偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极
低。
     (二)评级报告揭示的主要风险
  根据中诚信国际出具的《2021 年度深圳能源集团股份有限公司信用评级报
告》《深圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
(第一期)信用评级报告》,发行人及本期债券的正面及关注事项如下:
  (1)装机规模持续提升。近年来公司不断拓展电力业务,电力资产装机规
模不断扩大,截至 2021 年 6 月末公司控股装机容量为 1,383.94 万千瓦,且清洁
能源占比不断提升,未来随着在建工程的投产运营,公司电力业务的规模优势
将更加凸显。
  (2)业务布局进一步多元化。2020 年以来,公司收购和中标多个能源环
保项目,产业链条进一步完整,同时燃气业务规模持续扩大。多元化的业务结
构有助于提升公司整体的抗风险能力。
  (3)畅通的融资渠道。公司与多家商业银行建立了长期稳定的合作关系。
截至 2021 年 6 月末,公司获得银行授信总额度为 795.20 亿元,其中未使用授信
额度为 436.95 亿元,备用流动性充足。此外,公司作为上市公司,资本市场融
资渠道畅通。
  (1)市场化交易及燃料价格变动情况。广东省电改持续推进,市场化交易
占比不断提升,售电侧竞争较为激烈。另外,公司煤电及燃气机组占比较高,
情况和燃料波动等对公司电力业务运营的影响。
  (2)面临一定投资压力。目前公司在建项目较多,截至 2021 年 6 月末,
公司重大在建电力资产总投资 396.32 亿元,已投资 286.18 亿元,未来存在一定
投资压力,且随着公司并购项目及在建项目的投资增加,公司债务规模或将进
一步扩大。
  (三)跟踪评级的有关安排
  根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国际将在评级对象的评级有效期
内进行跟踪评级。
  中诚信国际将在评级对象的评级有效期内对其风险程度进行全程跟踪监测。
中诚信国际将密切关注评级对象公布的季度报告、年度报告及相关信息。如评
级对象发生可能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信国际,并提供相
关资料,中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行
分析,确定是否要对信用等级进行调整,并根据监管要求进行披露。
  根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规
定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信国际
将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发
行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因
素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪
评级。
  在跟踪评级期限内,中诚信国际将于本期债券发行主体及担保主体(如有)
年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并根据上市规则于每一
会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外,
自本次评级报告出具之日起,中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体
(如有)以及本期债券有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大
事件,发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料,中诚信国际将在认为
必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪
评级结果。
  中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约
定在中诚信国际网站(www.ccxi.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网
站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
  如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信国
际将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用
级别暂时失效。
三、其他重要事项
  除上述事项外,公司无其他重要事项。
四、发行人的资信状况
  (一)发行人获得主要贷款银行的授信情况
  公司在各大银行等金融机构的资信情况良好,与其一直保持长期合作伙伴
关系,获得较高的授信额度,间接债务融资能力较强。截至 2021 年 6 月 30 日,
公司(合并口径)主要贷款银行的授信情况如下:
                                                金额单位:万元
    金融机构          授信额度           已使用额度          尚未使用额度
    中国银行         1,631,582.45     825,242.43     806,340.02
   中国农业银行        1,611,270.20    1,061,918.46    549,351.74
   中国工商银行        1,057,000.00     245,754.67     811,245.33
   中国建设银行         745,315.71      183,613.31     561,702.41
    银团授信          581,400.00      256,416.00     324,984.00
    邮储银行          445,010.00      251,793.99     193,216.01
   国家开发银行         414,946.81      237,190.04     177,756.77
    广发银行          360,000.00      102,755.96     257,244.04
    光大银行          200,000.00            -        200,000.00
    招商银行          180,000.00       96,049.79      83,950.21
    民生银行          146,641.60      109,146.80      37,494.80
    交通银行          134,000.00       38,193.18      95,806.82
    兴业银行          109,500.00       19,500.00      90,000.00
    渤海银行          100,000.00            -        100,000.00
    华夏银行           60,000.00        5,000.00      55,000.00
   交银金融租赁          51,000.00       51,000.00          -
    上海银行           35,000.00       24,600.00      10,400.00
   浦东发展银行          20,000.00       20,000.00          -
    渣打银行           19,380.30       18,566.33       813.97
   StanbicBank     19,380.30        5,142.67      14,237.63
    杭州银行            9,000.00        9,000.00          -
          富利融资租赁                    5,500.00               5,500.00                    -
          葫芦岛银行                     4,500.00               4,500.00                    -
           晋商银行                     3,500.00               3,500.00                    -
           嘉兴银行                     2,900.00               2,899.93                  0.07
         河南安和融资租赁                   2,482.70               2,482.70                    -
           桂林银行                     1,950.00               1,950.00                    -
          国银金融租赁                     655.7                   655.7                     -
        北京中车信融融资租赁                   43.04                   43.04                     -
            合计                    7,951,958.81           3,582,414.99            4,369,543.82
           截至 2021 年 6 月 30 日,公司(合并口径)获得主要贷款银行的授信额度
       为 7,951,958.81 万 元 , 已 使 用 额 度 为 3,582,414.99 万 元 , 未 使 用 额 度 为
           (二)发行人及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
           报告期内,发行人及主要子公司未发生债务违约。
           (三)发行人及主要子公司报告期内境内外债券存续及偿还情况
           截至本募集说明书签署日,公司已发行的债务融资工具情况如下:
                                                                        单位:亿元、年、%
                                                              债券        发行        发行       当前      存续及偿
序号      债券简称         发行日期         回售日期           到期日期
                                                              期限        规模        利率       余额      还情况
     公司债券小计               -           -              -          -       220.00      -     176.21    -
     MTN001(碳中和债)
     债务融资工具小计             -            -              -        -     475.00    -     120.00    -
      企业债券小计              -            -              -        -     28.00     -     28.00     -
        合计                -            -              -        -     723.00    -     324.21    -
             (四)最近三年与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象
             最近三年,公司与主要客户发生的业务往来中,未曾有严重违约情况。
             (五)最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
             最近三年,发行人未发生延迟支付债券本息或其它债务融资工具本息的情
        况。
             (六)本次发行后累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一期净资
        产的比例
   假设本期债券发行规模 20 亿元,本期债券发行后发行人累计公开发行公司
债券余额 224.21 亿元,占发行人截至 2021 年 6 月 30 日合并报表口径净资产
(493.81 亿元)的比例为 45.40%。
              第七节 增信机制
本期债券无担保。
                  第八节 税项
  本期债券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是
依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。
如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后
的法律法规执行。
  下列说明不构成对投资者的法律或税务建议、纳税依据,也不涉及投资本
期债券可能出现的税务后果。投资者应就有关事项咨询财税顾问,发行人不承
担由此产生的任何责任。
一、增值税
征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36 号)。经国务院批准,自 2016 年 5 月
筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,
由缴纳营业税改为缴纳增值税。投资者应按相关规定缴纳增值税。
二、所得税
  根据 2008 年 1 月 1 日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相
关的法律、法规,一般企业投资者来源于企业债券的利息所得应缴纳企业所得
税。企业应将当期应收取的本期债券利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳
企业所得税。
三、印花税
  根据 1988 年 10 月 1 日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实
施细则,在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,
均应缴纳印花税。对本期债券在交易所市场进行的交易,我国目前还没有具体
规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关公司债交易征收印花
税,也无法预测将会适用的税率水平。
四、税项抵销
 本期债券投资者所应缴纳的税项与本期公司债券的各项支付不构成抵销。
监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。
                 第九节 信息披露安排
一、未公开信息的传递、审核、披露流程
 根据发行人《信息披露管理标准》,信息披露义务人在知悉重大信息发生
时,应立即履行报告义务。
 其中信息披露义务人包括:
 (一)公司及公司董事、监事和高级管理人员;
 (二)公司各部门、下属公司的负责人;
 (三)持有公司 5%以上股份的股东、公司的关联人(包括关联法人和关联
自然人)和公司的实际控制人;
 (四)法律、法规和规范性文件规定的其他信息披露义务人。
 重大信息指对公司证券及其衍生品种交易价格可能或已经产生较大影响的
信息,包括但不限于:
 (一)与公司业绩、利润等事项有关的信息,如经营业绩、盈利预测和利
润分配及公积金转增股本等;
 (二)与公司收购兼并、重组、重大投资、对外担保等事项有关的信息;
 (三)与公司证券及其衍生品种发行、回购、股权激励计划等事项有关的
信息;
 (四)与公司经营事项有关的信息,如新产品的研制开发或获批生产,新
发明、新专利获得政府批准,主要供货商或客户的变化,签署重大合同,与公
司有重大业务或交易的国家或地区出现市场动荡,对公司可能产生重大影响的
原材料价格、汇率、利率等变化等;
 (五)与公司重大诉讼和仲裁事项有关的信息;
 (六)法律、法规和规范性文件规定的其他应披露的事件和交易事项。
 根据发行人《信息披露管理标准》,发行人信息传递、审核和披露流程如
下:
二、信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障
 公司董事会秘书为信息披露事务负责人,具体职责如下:
 (一)董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务,汇集公司应予披露
的信息并报告董事会,持续关注媒体对公司的报道并主动求证报道的真实情况。
 董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管理人员
相关会议,有权了解公司的财务和经营情况,查阅涉及信息披露事宜的所有文
件;
 (二)作为公司和深圳证券交易所的指定联络人,董事会秘书负责办理公
司信息对外公布等相关事宜,包括督促公司执行本制度、促使公司和相关信息
披露义务人依法履行信息披露义务、办理定期报告和临时报告的披露工作;
 (三)董事会秘书负责协调公司与投资者关系,接待投资者来访、回答投
资者咨询、向投资者提供公司披露的资料;
 (四)董事会秘书负责与公司信息披露有关的保密工作,促使公司相关信
息披露义务人在有关信息正式披露前保守秘密,并在内幕信息泄露时,及时采
取补救措施并向深圳证券交易所报告。
三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议
和披露的职责
 (一)公司董事职责
或者可能发生的重大事件及其影响,主动调查、获取信息披露决策所需要的资
料;
会董事会秘书;
披露公司未公开重大信息。
 (二)公司监事职责
监事应关注公司信息披露情况,如发现信息披露存在违法违规问题,监事应进
行调查并提出处理建议;
合法律、法规和相关规范性文件中国证监会的规定,报告的内容是否能够真实、
准确、完整地反映公司的实际情况;
秘书办理信息披露手续;
会董事会秘书;
息。
 (三)公司高级管理人员职责
大事件、已披露的事件的进展或者变化情况及其他相关信息,同时知会董事会
秘书;
问;
列席会议,并提供信息披露所需资料。
四、对外发布信息的申请、审核、发布流程
 (一)定期报告信息披露
 (1)公司披露的定期报告包括年度报告、半年度报告和季度报告。
 (2)年度报告在每个会计年度结束之日起 4 个月内,半年度报告在每个会
计年度的上半年结束之日起 2 个月内,季度报告在每个会计年度第 3 个月、第
早于上一年度的年度报告披露时间。
 (3)董事会秘书负责组织定期报告披露工作,并通知信息披露义务人准备
相关信息资料。
 (4)信息披露义务人接到通知后及时、准确提供相关信息资料。
 (5)投资者关系与信息披露支持岗、投资者关系与证券业务岗按照《深圳
证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司业务办理指南》编制定
期报告初稿及其他信息披露文件。
 (1)定期报告初稿应交由董事会办公室副总经理、总经理及董事会秘书审
核,形成定期报告草案,并由董事会秘书负责送达董事审阅。
 (2)董事长负责召集和主持董事会会议审议定期报告;监事会负责审核董
事会编制的定期报告。
 (3)公司董事、高级管理人员应当依法对公司定期报告是否真实、准确、
完整签署书面确认意见;公司监事会应当对董事会编制的公司定期报告进行审
核并提出书面审核意见;监事应当签署书面意见。
 董事会办公室将信息披露文件报送至深圳证券交易所,并在指定媒体上公
告信息披露文件。
  董事会办公室对信息披露文件及公告文件进行归档保存,包括公司董事、
监事、高级管理人员履行信息披露职责时传送、审核、签署的文件,保存期限
为 10 年。
  (二)临时报告信息披露
  (1)临时报告是指公司按照法律、法规和规范性文件发布的除定期报告以
外的其他报告。
  (2)信息披露义务人在知悉重大信息发生时,应立即履行报告义务。
  (1)信息披露义务人在报告同时应及时、准确提供信息资料。
  (2)董事会秘书在收到相关信息资料后,应对其进行核实、筛选,并组织
临时报告的披露工作。
  董事会办公室投资者关系与信息披露支持岗、投资者关系与证券业务岗按
照《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司业务办理指南》
等编制临时报告信息披露文件。
  (1)临时报告应交由董事会办公室分管信息披露副总经理、总经理、董事
会秘书及集团分管领导审核。
  (2)以董事会名义发布的临时报告应提交董事长审核签字;以监事会名义
发布的临时报告应提交监事会主席审核签字。
  董事会办公室将信息披露文件报送至深圳证券交易所,并在指定媒体上公
告信息披露文件。
  董事会办公室对信息披露文件及公告文件进行归档保存,包括公司董事、
监事、高级管理人员履行信息披露职责时传送、审核、签署的文件,保存期限
为 10 年。
五、涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度
  公司涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度遵照《信息披露管理标准》
执行。
                  第十节 投资者保护机制
一、偿债计划
   本期债券的起息日为 2021 年 10 月 25 日(如遇法定节假日或休息日,则顺
延至其后的第 1 个交易日),债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一
次。本期债券品种一付息日为 2022 年至 2026 年每年的 10 月 25 日(如遇法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利
息)。本期债券品种二付息日为 2022 年至 2031 年每年的 10 月 25 日(如遇法
定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计
利息)。
   本期债券品种一兑付日为 2026 年 10 月 25 日(如遇法定节假日或休息日,
则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。本期债券品
种二兑付日为 2031 年 10 月 25 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的
第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
   本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。支付的
具体事项将按照有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以
说明。
二、偿债资金来源
   发行人将根据本期债券本息未来到期支付安排制定资金运用计划,合理调
度配合,保证按期支付到期利息和本金,保障投资者的合法权益。
   本期债券的偿债资金主要来源于发行人日常经营所产生的现金流及营业收
入。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月,发行人合并口径经营
性活动现金流量净额分别为 417,906.27 万元、520,000.66 万元、619,243.92 万元
和 271,688.00 万元,分别为同期净利润的 5.83 倍、2.84 倍、1.45 倍和 1.45 倍,
表明公司日常业务实现的经营现金流量较为充足。
   除 此 之 外 , 发 行 人 报 告 期 内 分 别 实 现 营 业 收 入 1,852,739.55 万 元 、
   综上所述,报告期内,发行人具有稳定的营业收入及经营活动现金流,是
本期债券能够按时、足额偿付的有力保障。
三、偿债应急保障方案
   (一)外部融资渠道通畅
   公司在国内银行间具有良好的信用记录,长期与银行保持着良好的合作关
系,从未发生过任何形式的违约行为。截至 2021 年 6 月 30 日,公司(合并口
径 ) 获 得 主 要 贷 款 银 行 的 授 信 额 度 为 7,951,958.81 万 元 , 已 使 用 额 度 为
付时遇到突发性的资金周转问题,公司也可以凭借自身良好的资信状况以及与
金融机构良好的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。
   发行人获得的银行流动性支持不具备强制执行性,该流动性支持不构成对
本期债券的担保,当发行人面临长期亏损而非流动性资金短缺时,银行可能拒
绝向发行人提供流动性支持。
   (二)优质的可变现资产
   截至 2021 年 6 月 30 日,公司应收账款及其他权益工具投资分别为
国有企业和政府部门,信誉度良好,回款风险较小。此外,发行人还持有国泰
君安证券股份有限公司(证券代码:601211)、永诚财产保险股份有限公司
(证券代码:834223)、深圳创新投资集团有限公司等众多优质金融资产。发
行人流动资产的流动性和变现能力较好,必要时可以通过变现流动资产,对本
期债券本息偿付提供一定保障。
四、偿债保障措施
   为维护本期债券持有人的合法权益,公司为本期债券采取了如下的偿债保
障措施:
   (一)设立专门的偿付工作小组
 发行人指定专门部门牵头负责协调本期债券的偿付工作,并协调发行人其
他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金,保证本息
的如期偿付,保障债券持有人的利益。
  (二)制定债券持有人会议规则
 公司已按照《管理办法》的要求制定了《债券持有人会议规则》。《债券
持有人会议规则》约定了债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程
序和其他重要事项,为保障公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
 有关《债券持有人会议规则》的具体内容,详见本募集说明书第十节“投
资者保护机制”之“六、债券持有人会议”。
  (三)聘请债券受托管理人
 发行人按照《管理办法》的相关规定,聘请中金公司担任本期债券的债券
受托管理人,并签订了《债券受托管理协议》。在债券存续期间内,债券受托
管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督,并按照协议的约定维护
本期债券持有人的合法利益。
 发行人将严格按照债券受托管理协议的约定,配合债券受托管理人履行职
责,定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况,并在可能出现债券违约
时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议
采取必要的措施。
 有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书第十节“投资者保
护机制”之“七、债券受托管理人”。
  (四)加强募集资金的使用管理、切实做到专款专用
 发行人将制定专门的债券募集资金使用计划,设立募集资金专项账户,归
集资金确保优先偿还债券本息,并由受托管理人实施监管。相关业务部门对资
金使用情况进行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用、
稽核等方面的顺畅运作,并确保本期债券募集资金根据股东大会决议及本募集
说明书披露的用途使用,增强发行人主营业务对本期债券本息偿付的支持。
  (五)严格执行资金管理计划
  本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管
理、流动性管理、募集资金使用管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况
制定年度、月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债
资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。
  (六)严格的信息披露
  公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《证券法》《管理办法》
《债券受托管理协议》及中国证监会、中证协及有关交易场所的相关规定进行
重大事项信息披露,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、
债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。公司将按《债券受托管理协议》
及相关主管部门的有关规定进行重大事项信息披露。发行人在发行阶段或存续
期内进行信息披露,于指定信息披露渠道的披露时间应当不晚于在境内外其他
证券交易场所、媒体或其他场所披露的时间。
  发行人将在每一会计年度结束之日起 4 个月内和每一会计年度的上半年结
束之日起 2 个月内,分别披露上一年度经审计的年度报告和本年度中期报告。
五、发行人违约情形及违约责任
  (一)本期债券违约的情形
  本期债券的违约情形详见本募集说明书“第十节 投资者保护机制”之“七、
债券受托管理人”之“(三)债券受托管理协议的主要内容”之“10、违约责
任”。
  (二)针对公司违约的违约责任及其承担方式
  公司保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债
券利息及兑付本期债券本金。若公司未按时支付本期债券的本金和/或利息,或
者其他对本期债券到期后按期兑付产生重大不利影响且导致发行人不能按照本
期债券发行条款的约定支付本金和/或利息的情形,债券受托管理人将依据《债
券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索,包括采取追加担保等可
行的救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,
债券持有人有权直接依法向公司进行追索,并追究债券受托管理人的违约责任。
  (三)解决方式
  本期债券《债券受托管理协议》的订立、生效、履行适用中国法律并依其
解释。
  《债券受托管理协议》项下所产生的或与本协议有关的任何争议,首先应
在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成,双方同意,经任何一方要求,
争议将交由深圳国际仲裁院按照申请仲裁时该院有效的仲裁规则仲裁。双方同
意适用仲裁普通程序,仲裁庭由三人组成。仲裁地点为深圳,仲裁裁决是终局
的,对双方均有约束力。
  当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时,除争议事项外,各
方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利,并应履行《债券受托
管理协议》项下的其他义务。
六、债券持有人会议
  为规范本次债券债券持有人会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职
权,保障债券持有人的合法权益,根据《中华人民共和国公司法》《中华人民
共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规、部门规
章和规范性文件的规定,制定了《债券持有人会议规则》。本节仅列示了本次
债券《债券持有人会议规则》的主要内容,投资者在作出相关决策时,请查阅
《债券持有人会议规则》全文。《债券持有人会议规则》的全文置备于本公司
办公场所。投资者认购或购买或以其他合法方式取得本次债券之行为视为同意
接受《债券持有人会议规则》并受之约束。
  (一)债券持有人行使权利的形式
  《债券持有人会议规则》所规定债券持有人会议职权范围内的事项,债券
持有人应通过债券持有人会议维护自身利益;其他事项,债券持有人应依据法
律、行政法规和募集说明书的规定行使权利,维护自身利益。
  (二)债券持有人会议规则的主要内容
  以下仅列明《债券持有人会议规则》的主要条款,投资者在作出相关决策
时, 请查阅《债券持有人会议规则》的全文。
  (1)为保障深圳能源集团股份有限公司(以下简称“公司”或“发行人”)公
开发行的“深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债
券”(以下简称“本次债券”)的债券持有人(以下简称“债券持有人”)的合法权
益,规范本次债券的债券持有人会议(以下简称“债券持有人会议”)的组织和
行为,界定债券持有人会议的职权、义务,根据《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称“《管
理办法》”)等相关法律法规、部门规章、规范性文件及自律规则(以下合称
“法律、法规和规则”)的规定,制定《深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向
专业投资者公开发行公司债券之债券持有人会议规则》(以下简称“持有人会议
规则”或“《会议规则》”)。
  (2)持有人会议规则项下公司债券为发行人经 2020 年 7 月 10 日召开的董
事会第七届一百一十一次会议、2020 年 7 月 29 日召开的 2020 年第三次临时股
东大会审议通过,向专业投资者公开发行的发行总额为不超过人民币 200 亿元
(含 200 亿元)的深圳能源集团股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行
公司债券,本次债券的发行人为深圳能源集团股份有限公司,本次债券受托管
理人为中国国际金融股份有限公司。
  (3)本次债券采取分期发行方式的,除非经合法程序修改,持有人会议规
则适用于本次债券项下任一期公司债券。“本期债券”指采用分期发行方式的本
次债券项下任一期公司债券,若本次债券不涉及分期发行,“本期债券”指本次
债券。债券持有人会议由全体债券持有人依据持有人会议规则组成,债券持有
人会议依据持有人会议规则规定的程序召集并召开,并对持有人会议规则规定
本次债券所涉及的职权范围内事项依法进行审议和表决。
  (4)债券持有人为通过认购或购买或其他合法方式取得本次债券之投资者。
债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本次债券之行为视为同意并接受
持有人会议规则,受持有人会议规则之约束。
  (5)债券持有人进行表决时,以每一张未偿还的本次债券为一表决权。债
券持有人为发行人、发行人的关联方或债券清偿义务承继方的,或者与债券持
有人会议拟审议事项有关联关系时,应当回避表决。
  (6)债券持有人会议根据持有人会议规则审议通过的决议,对所有债券持
有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,
以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人,下同)均具有同等约束力。
  (7)除非持有人会议规则其他条款另有定义,持有人会议规则中使用的已
在《深圳能源集团股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第
一期)募集说明书》(以下简称“《募集说明书》”)、《深圳能源集团股份有
限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券债券受托管理协议》(以下简
称“《受托管理协议》”)中定义的词语,应与其在《募集说明书》《受托管理
协议》中的定义与解释相同。
  (1)债券持有人会议依据法律、法规和规则以及《募集说明书》《受托管
理协议》等规定行使如下职权:
取何种措施维护债券持有人权益,决定委托债券受托管理人通过诉讼等程序强
制发行人和担保人偿还债券本息,决定委托债券受托管理人参与发行人的整顿、
和解、重组或者破产、责令关闭等法律程序;
计或确定不能在还本付息日前落实全部偿债资金的,决定委托债券受托管理人
以及督促发行人、增信机构制定债券信用风险化解和处置预案并落实相关信用
风险管理措施、违约处置措施,根据法律、法规和规则的规定履行相关信息披
露义务;
及股东利益所必需回购股份导致的减资除外)、合并、分立、被托管、解散、
申请破产或者依法进入破产程序等对债券持有人权益产生重大影响的主体变更
事项时,对债券持有人依法享有的权利行使,以及采取的担保措施或偿债保障
措施作出决议;
确定性时,决定需要依法采取行动;
事项,需要决定或授权采取相应措施时,对债务重组方案提出建议并作出是否
同意的决议;
法享有的权利行使及处理方案作出决议;
简称“交易所”)及持有人会议规则的规定其他应当由债券持有人会议审议并决
定的事项。
  对于持有人会议规则中规定的债券持有人会议职权范围内的事项,债券持
有人应通过债券持有人会议维护自身的利益;对于其他事项,债券持有人应依
据有关法律、法规和规则以及《募集说明书》的约定行使权利,维护自身的利
益。
  (1)在本期债券存续期内,发生下列事项之一的,应当召开债券持有人会
议:
偿债计划和保障措施、增信安排等);
息,需要决定或授权采取相应措施;对于可续期债券,发生以下任一情形时,
需要决定或授权采取相应措施:
  i 发行人选择递延支付利息,但未根据募集说明书规定发布《递延支付利息
公告》情况下,且未能偿付到期应付利息;
  ii 发行人选择延长本期债券期限,但未根据募集说明书规定发布续期公告,
且未能偿付到期应付本金和/或利息;
  iii 发行人行使延期支付利息权且存在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之
前的情况下,存在以下行为:向股东分红;减少注册资本(因员工持股计划、
股权激励或公司为维护公司价值及股东利益所必需回购股份导致的减资除外);
  iv 发生强制付息事件后,发行人未根据募集说明书规定偿付应付利息;
  v 发行人行使赎回选择权,但未按约定赎回本期债券;
或确定不能在还本付息日前落实全部偿债资金;
东利益所必需回购股份导致的减资除外)、合并、分立、被托管、解散、申请
破产或者依法进入破产程序等可能导致偿债能力发生重大不利变化,需要决定
或授权采取相应措施;
事项,需要决定或授权采取相应措施;
确定性,需要决定或授权采取相应措施;
人利益有重大不利影响,需要决定或授权采取相应措施;
上的债券持有人书面提议召开;
持有人会议审议并决定的事项。
  前款规定的情形对债券持有人权益保护不会产生不利影响的,债券受托管
理人可以按照相关规定或持有人会议规则的约定简化债券持有人会议召集程序
或决议方式,但应当及时披露相关决议公告。
  (2)发行人或单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书
面提议召开债券持有人会议的,债券受托管理人应当自收到书面提议之日起 5
个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会议,并说明召集会议的具体安
排或不召集会议的理由。同意召集会议的,债券受托管理人应于书面回复日起
召集会议或者应当召集而未召集债券持有人会议的,发行人、单独或合计持有
本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议,受托
管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助。
  发生除发行人或单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人
书面提议召开债券持有人会议以外的其他持有人会议规则第九条所述情形的,
债券受托管理人自其知道该事项发生之日起 5 个交易日内,应以公告方式发出
召开债券持有人会议的通知,但债券受托管理人认为需要紧急召集持有人会议
以有利于持有人权益保护的除外。如债券受托管理人未履行上述职责的,发行
人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人可以公告方式发
出召开该期债券的债券持有人会议的通知。
  (3)会议召集人应依法、及时发出召开债券持有人会议的通知,及时组织、
召开债券持有人会议。
  债券受托管理人发出召开债券持有人会议通知的,债券受托管理人是债券
持有人会议召集人。
  单独持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人发出召开债券持有人会
议的通知的,该债券持有人为召集人。合并持有本期债券百分之十以上的多个
债券持有人发出召开债券持有人会议的通知的,则合并发出会议通知的债券持
有人推举的一名债券持有人为召集人。
  发行人根据第十条规定发出召开债券持有人会议通知的,则发行人为召集
人。
  (4)召集人应当为债券持有人会议聘请律师,对债券持有人会议进行见证。
见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、有效表决权和
决议的合法性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议
一同披露。
  (1)召集人应当至少于债券持有人会议召开日前 10 个交易日发布召开债
券持有人会议的公告,召集人认为需要紧急召集持有人会议以有利于持有人权
益保护的除外。
  债券持有人会议公告至少应载明以下内容:
网络、通讯投票等方式进行的,召集人应披露网络或通讯投票办法、计票原则、
投票方式、计票方式等信息;
和其他相关事宜;
有人会议并享有表决权的债券持有人以债权登记日为准;
份证明,在授权范围内参加债券持有人会议并履行受托义务。
  会议拟审议议案应当最晚于债权登记日前公告。议案未按规定公告的,不
得提交该次债券持有人会议审议。
  召集人可以就公告的会议通知以公告方式发出补充通知,但补充通知应在
债券持有人会议召开日 5 个交易日前发出,并且不得因此而变更债券持有人会
议的债权登记日。
 债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一指定报刊或互联网网站
上公告。
 (2)债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日前 1 个交易日。
债权登记日收市时在证券登记结算机构托管名册上登记的有表决权的本期债券
持有人,为有权出席该次债券持有人会议的债券持有人。
 (3)债券持有人会议如以现场方式或现场和非现场结合的方式召开的,则
现场会议原则上应在发行人住所地或债券受托管理人住所地所在城市召开。会
议场所由发行人提供或由债券持有人会议召集人提供。会议费用应由发行人承
担。
 (4)发出债券持有人会议通知后,无正当理由,债券持有人会议不得延期
或取消,一旦出现延期或取消的情形,召集人应及时公告并说明原因。
 (1)提交债券持有人会议审议的议案由召集人根据持有人会议规则第八条
和第九条的规定决定,并由召集人负责起草。议案应符合法律、法规和规则以
及《会议规则》的相关规定或约定,在债券持有人会议的权限范围内,有利于
保护债券持有人的利益,并有明确并切实可行的决议事项。
 (2)受托管理人拟召集债券持有人会议的,发行人、单独或者合计持有本
期债券总额百分之十以上的债券持有人可以提出议案,受托管理人应当将相关
议案提交债券持有人会审议。
 受托管理人应当就全部拟提交审议的议案与发行人、提议人以及其他相关
方充分沟通,对议案进行修改完善或协助提议人对议案进行修改完善。
 (3)单独或合计代表本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权向该期
债券的债券持有人会议提出临时议案。临时提案人应不迟于债券持有人会议召
开之日前第七个交易日,将内容完整的临时提案提交会议召集人,会议召集人
应在收到临时提案后,于债券持有人会议召开日五个交易日前在交易所指定的
信息披露网站和发行人确定的其他监管部门指定的媒体上发出债券持有人会议
补充通知,并公告临时提案内容。除上述规定外,会议召集人发出债券持有人
会议通知后,不得修改会议通知中已列明的提案或增加新的提案。
  (4)债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并行使表决权,也可以委托
他人代为出席并在授权范围内行使表决权。债券持有人和/或代理人应自行承担
出席、参加债券持有人会议而发生的差旅费等费用。
  债券持有人本人出席会议的,应出示本人身份证明文件和持有本期债券的
证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件,债券持有人法定代表人或负责人
出席会议的,应出示本人身份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效证明
和持有本期债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。
  委托代理人出席会议的,代理人应出示本人身份证明文件、委托人(或其
法定代表人、负责人)依法出具的授权委托书、委托人身份证明文件、委托人
持有本期债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。
  债券持有人出具的授权委托书应当载明下列内容:
的指示;
  授权委托书应当注明:如果债券持有人不作具体指示,债券持有人的代理
人是否可以按自己的意思表决。
  (5)召集人和律师应依据债券登记结算机构提供的、在债权登记日交易结
束时持有本期债券的债券持有人名册共同对出席会议之债券持有人的资格的合
法性进行验证,并登记出席债券持有人会议之债券持有人和/或代理人的姓名或
名称及其所持有表决权的本期债券张数。
  上述债券持有人名册由发行人承担费用从债券登记机构取得并无偿提供给
召集人。
  (6)应单独和/或合并持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人、债
券受托管理人的要求,发行人应派代表出席债券持有人会议。
  发行人代表在债券持有人会议上应对债券持有人、债券受托管理人的询问
作出解释和说明。
  (7)经会议主持人同意,其他重要相关方可以参加债券持有人会议,并有
权就相关事项进行说明。
  (8)债券受托管理人可以作为征集人,征集债券持有人委托其代为出席债
券持有人会议,并代为行使表决权。
  征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项,不
得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行
使表决权的,应当取得债券持有人出具的委托书。
  (9)召集人应制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名
(或单位名称)、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的本期债券
张数、被代理人姓名(或单位名称)、联系方式等事项。
  (1)债券持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合的形式召开。
投票采用记名方式。债券持有人会议须由持有本期未偿还债券总额且有表决权
的二分之一以上的债券持有人和/或代理人出席方可召开。
  (2)债券受托管理人委派出席债券持有人会议之授权代表担任会议主持人。
如果上述应担任会议主持人之人士未能主持会议,则由出席会议的债券持有人
(或代理人)推举一名出席本次会议的债券持有人或代理人担任该次会议的主持
人。
  (3)会议主持人有权经债券持有人会议同意后决定休会及改变会议地点。
若经债券持有人会议指令,会议主持人应当决定修改及改变会议地点。延期会
议上不得再行对在原先正常召集的会议上未通过讨论的议案再次作出决议。
  (4)发行人、债券清偿义务承继方等关联方及债券增信机构(如有)应当
按照召集人的要求出席债券持有人会议,接受债券持有人等相关方的问询,并
就拟审议议案的落实安排发表明确意见。
  资信评级机构可以应召集人邀请列席会议,持续跟踪债券持有人会议动向,
并及时披露跟踪评级结果。
  (1)债券持有人应当配合受托管理人召集持有人会议的相关工作,积极参
加债券持有人会议,认真审议会议议案,审慎行使表决权,接受持有人会议通
过的决议并配合推动决议的落实,依法理性维护自身合法权益。
  (2)每次债券持有人会议之监票人为二人,负责该次会议之计票、监票。
会议主持人应主持推举本期债券持有人会议之监票人,监票人由出席会议的债
券持有人或代理人担任。
  与拟审议事项有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。
  与发行人有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。
  债券持有人会议对拟审议事项进行表决时,应由监票人负责计票、监票,
律师负责见证表决过程。
  (3)公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各
项议题应分开审议、表决。 除因不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止
或不能作出决议外,债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁
置或不予表决。
  (4)债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审
议拟审议事项时,不得对拟审议事项进行变更。任何对拟审议事项的变更应被
视为一个新的拟审议事项,不得在本次会议上进行表决。
  (5)债券持有人会议投票表决以记名方式投票表决。
  债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时,只能投票表示:同意或反对
或弃权。
  多填、未填、错填、字迹无法辨认的表决票或未投的表决票均视为投票人
放弃表决权利,其所持有表决权的本期债券张数对应的表决结果应计为“弃权”。
  (6)下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见,但没有表决权,
并且其代表的本期债券张数不计入出席债券持有人会议的出席张数,亦不计入
有表决权债券总数:
  (7)对于非可续期公司债,债券持有人会议决议须经出席会议的本期未偿
还债券总额且有表决权的二分之一以上的债券持有人和/或代理人同意方能形成
有效决议。
  对于可续期公司债,债券持有人会议对表决事项作出决议,1)如果该决议
是根据发行人的提议做出的,经债券持有人会议表决通过后有效,并对发行人
和全体债券持有人有约束力。该决议须经出席(包括现场、网络、通讯等方式
参加会议)本次会议并有表决权的债券持有人(或债券持有人代理人)所持未
偿还债券面值总额二分之一以上同意方为有效。募集说明书有特别约定的,以
募集说明书约定为准。2)如果该决议是根据债券持有人、受托管理人或其他方
的提议作出的,经出席(包括现场、网络、通讯等方式参加会议)本次会议并
有表决权的债券持有人(或债券持有人代理人)所持未偿还债券面值总额二分
之一以上同意并经发行人书面同意后方为有效。
  现场召开债券持有人会议的,会议主持人根据表决结果宣布债券持有人会
议决议是否获得通过,并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会
议记录。以非现场方式召开债券持有人会议的,或以现场和非现场方式相结合
方式召开债券持有人会议的,表决结果以会议决议公告为准。
  会议主持人如果对提交表决的决议结果有任何怀疑,可以对所投票数进行
点算;本期未偿还债券面值总额 10%以上有表决权的债券持有人(或其代理人)
对会议主持人宣布的表决结果有异议的,如果会议主持人未提议重新点票,本
期未偿还债券面值总额 10%以上有表决权的债券持有人有权在宣布表决结果后
立即要求重新点票,会议主持人应当即时点票。
  (8)债券持有人会议做出决议后,债券持有人会议决议应及时公告,公告
中应列明出席会议的债券持有人和代理人人数、出席会议的债券持有人和代理
人所代表表决权的本期债券张数及占本期债券总张数的比例、表决方式、会议
的有效性、每项拟审议事项的详细内容和表决结果。
  该次债券持有人会议的召集人负责上述公告事宜。
  受托管理人应当积极落实并督促发行人或其他相关方落实债券持有人会议
决议,并要求发行人或其他相关方于 5 个工作日内回复解决方案,按规定和约
定及时披露决议落实的进展情况及后续安排。持有人会议决议需要发行人或其
他相关方落实的,发行人或其他相关方应当按照相关规定或募集说明书的约定
履行相关义务,并及时予以披露。发行人或其他相关方未按规定或约定落实持
有人会议决议的,受托管理人应当及时采取有效应对措施,切实维护债券持有
人法定或约定的权利。
 (9)会议主持人应指定专人负责制作债券持有人会议之会议记录。会议记
录包括以下内容:
占本期债券总张数的比例;
 持有人会议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名。
 (10)债券持有人会议会议记录、表决票、出席会议人员的签名册、出席
会议的代理人的授权委托书、律师出具的法律意见书等会议文件、资料由债券
受托管理人保管,保管期限至本期债券到期之日、本息全部清偿后或实质违约
处置总结提交相关监管机构和自律组织之日起五年。
 (11)召集人应保证债券持有人会议连续进行,直至形成最终决议。因不
可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的,应采取必要措施尽快恢复
召开债券持有人会议或直接终止本次会议,并及时公告。
 (1)持有人会议规则经发行人和债券受托管理人签署后,自本次债券首期
发行完成之日起生效施行。除经债券持有人会议决议通过,持有人会议规则不
得变更。
 (2)持有人会议规则项下公告的方式由相关公告主体根据法律、法规和规
则确定。
 (3)因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、律师费等费用均由
发行人承担。
 (4)对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生
争议,应协商解决,协商不成应提交深圳国际仲裁院,根据其届时有效的仲裁
规则进行仲裁解决。各方同意适用仲裁普通程序,仲裁庭由三人组成。仲裁的
裁决为终局的,对各方均有约束力。
 (5)持有人会议规则未尽事宜或持有人会议规则约定内容与法律、法规和
规则的规定不一致的,以法律、法规和规则的规定为准。
 (6)持有人会议规则所称“以上”、“内”,含本数;“过”、“超过”,不含本
数。
七、债券受托管理人
 凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次债
券的投资者均视为同意《债券受托管理协议》;且认可《债券受托管理协议》
双方依据《债券受托管理协议》之约定而享有的各项权利及所需承担的各项义
务;且接受《债券受托管理协议》相关约定之约束。
 本节仅列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容,投资者在作
出相关决策时,请查阅《债券受托管理协议》全文。
 (一)债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况
 债券受托管理人名称:中国国际金融股份有限公司
 法定代表人:沈如军
 住所:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
 联系地址:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 33 层
 联系人:王超、胡治东、裘索夫、汪宁、吴缃艳
 联系电话:010-65051166
 传真:010-65051156
 邮政编码:100004
 发行人与中国国际金融股份有限公司按照相关法律法规和规定要求签订了
《债券受托管理协议》。
 (二)债券受托管理人与发行人的利害关系情况
 除作为本次债券发行的主承销商之外,中金公司与公司不存在可能影响其
公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。
 (三)债券受托管理协议的主要内容
 (1)为维护本期债券全体债券持有人的权益,发行人聘任中金公司作为本
期债券的受托管理人,并同意接受债券受托管理人的监督。
 (2)在本期债券存续期内,债券受托管理人应当勤勉尽责,根据法律、法
规和规则、募集说明书、债券受托管理协议及债券持有人会议规则的规定,行
使权利和履行义务。
 (3)任何债券持有人一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本期债
券,即视为同意债券受托管理人作为本期债券的受托管理人,且视为同意债券
受托管理协议项下的相关规定。
 (1)发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定,按期足额支
付本期债券的利息和本金。
 (2)发行人应当根据法律、法规和规则的规定以及债券受托管理协议的约
定履行债券信用风险管理职责。
 (3)发行人应当为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度,
并于本期债券的募集资金到位后一个月内与债券受托管理人及存放募集资金的
银行订立监管协议。募集资金的使用应当符合法律、法规和规则的规定及募集
说明书的约定。
  (4)本期债券存续期内,发行人应当根据法律、法规和规则的规定,及时、
公平地履行信息披露义务,确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整,不
得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。同时,发行人应确保发行人文告中
关于意见、分析、意向、期望及预测的表述均是经适当和认真的考虑所有有关
情况之后诚意做出并有充分合理的依据。
  发行人应当制定信息披露事务管理制度,并指定信息披露事务负责人及联
络人负责信息披露相关事宜,按照规定和约定履行信息披露义务,信息披露事
务负责人应当由发行人的董事或者高级管理人员担任。发行人应当在募集说明
书中披露信息披露事务负责人及联络人的信息,并在债券上市/挂牌期间及时披
露其变更情况。
  (5)本期债券存续期内,发生以下任何事项,发行人应当在三(3)个工
作日内书面通知债券受托管理人,并根据债券受托管理人要求持续书面通知事
件进展和结果:
变化;
重大损失;
自律组织纪律处分;
公司价值及股东利益所必需回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解散及
申请破产的决定,或依法进入破产程序、被责令关闭;
犯罪或者重大违法、失信行为,或者发行人董事、监事、高级管理人员或者履
行同等职责的人员无法履行职责或者发生重大变动。
制措施或者发生变更;
化;
的利息和/或本金;
不确定性;对于可续期债券,以下任一情形发生时:
  i 发行人不行使续期选择权时未兑付本金;
  ii 发行人未发出《递延支付利息公告》情况下未付息;
  iii 发行人选择向股东进行分红;
  iv 发行人行使赎回选择权时未按约定赎回本次债券;
  v 债券存续期内如发生强制付息事件或利息递延下的限制事项;
  vi 债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项;
的事项;
供交易或上市/转让服务;
上的监事、董事长或者总经理发生变动;董事长或者总经理无法履行职责;
的事项;或
  就上述事件通知债券受托管理人同时,发行人就该等事项的基本情况以及
是否影响本期债券本息安全向债券受托管理人作出书面说明,并对有影响的事
件提出有效且切实可行的应对措施。发行人受到重大行政处罚、行政监管措施
或纪律处分的,还应当及时披露相关违法违规行为的整改情况。
  发行人应按月(每月前 5 个交易日内)向债券受托管理人出具截至上月底
是否发生第 3.5 条中相关事项的书面说明,具体内容见附件一。发行人应当保
证上述说明内容的真实、准确、完整。
  发生 3.5 条所列等可能对上市债券交易价格有较大影响的重大事件,投资
者尚未得知时,发行人应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管
理机构和证券交易场所报送临时报告,并予公告,说明事件的起因、目前的状
态和可能产生的法律后果。
  (6)发行人应按债券受托管理人要求在债券持有人会议召开前,从债券托
管机构取得债权登记日转让结束时持有本期债券的债券持有人名册,并在债权
登记日之后一个转让日将该名册提供给债券受托管理人,并承担相应费用。除
上述情形外,发行人应每年(或根据债券受托管理人合理要求的间隔更短的时
间)向债券受托管理人提供(或促使登记公司提供)更新后的债券持有人名册。
  (7)发行人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券
发行人应当履行的各项职责和义务,并及时向债券受托管理人通报与本次债券
相关的信息,为债券受托管理人履行受托管理人职责提供必要的条件和便利。
  (8)预计不能偿还到期债务本息或偿还到期债务本息存在重大不确定性
(以下简称“预计违约”)时,发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保,
并履行债券受托管理协议约定的其他偿债保障措施,并配合债券受托管理人办
理其依法申请法定机关采取的财产保全措施。
   追加担保的具体方式包括新担保人提供保证担保和/或用财产提供抵押和/或
质押担保,或者,债券受托管理人按照本期债券持有人会议的决议的授权依法
申请法定机关采取财产保全措施。
   如采取追加担保方式的,发行人应当及时签订相关担保合同、担保函,办
理担保物抵/质押登记工作,配合债券受托管理人对保证人和担保物状况的了解
和调查,并督促、提醒担保物保管人妥善保管担保物,避免担保物价值降低、
毁损或灭失。办理担保物抵/质押登记工作前,发行人和担保物提供者(如有)
及相关中介机构与登记机构应进行充分沟通。
   其他偿债保障措施包括:1)不向股东分配利润;2)暂缓重大对外投资、
收购兼并等资本性支出项目的实施。
   发行人同意承担因追加担保和履行上述偿债保障措施或采取财产保全(包
括提供财产保全担保)而发生的全部费用。
   (9)发行人未能按时偿付本期债券的到期债券本息(以下简称“实质违约”)
时,应当根据债券受托管理人的要求尽快落实后续偿债措施,并及时通知债券
持有人;如本期债券为可续期公司债券,发行人根据募集说明书相关约定,在
本期债券存续期内行使续期选择权或递延支付利息选择权,则该债券续期及利
息递延支付不属于发行人未能按时偿付债券本息的行为。
   后续偿债措施可以包括但不限于:
   同时,发生实质违约情形的,发行人应当根据债券受托管理人的要求追加
担保,或由债券受托管理人依法申请法定机关采取财产保全措施,追加担保、
采取财产保全措施的具体方式、要求及费用承担等参照债券受托管理协议第
   (10)发行人应对债券受托管理人履行债券受托管理协议项下职责或授权
予以充分、有效、及时的配合和支持,并提供便利和必要的信息、资料和数据。
发行人应指定专人负责与本期债券相关的事务,并确保与债券受托管理人能够
有效沟通。
  (11)受托管理人变更时,发行人应当配合债券受托管理人及新任受托管
理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项,并向新任受托管理人履
行债券受托管理协议项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。
  (12)在本期债券存续期内,发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。
  (13)发行人应当根据债券受托管理协议第 4.17 条及第 4.18 条的规定向债
券受托管理人支付本次债券受托管理报酬和债券受托管理人履行受托管理人职
责产生的额外费用。
  (14)在不违反适用法律和发行人本次债券所适用的信息披露规则的前提
下,发行人应当在公布年度报告后尽快向债券受托管理人提供年度审计报告及
经审计的财务报表、财务报表附注,并根据债券受托管理人的合理需要向其提
供其他相关材料;发行人应当在公布半年度报告、季度报告后尽快向债券受托
管理人提供半年度、季度财务报表。
  (15)发行人应向债券受托管理人及其顾问提供,并帮助债券受托管理人
及其顾问获取:1)所有对于了解发行人和/或担保人(如有)业务而言所应掌
握的重要文件、资料和信息,包括发行人和/或担保人(如有)及其子公司、分
支机构、关联机构或联营机构的资产、负债、盈利能力和前景;2)债券受托管
理人或其顾问或发行人认为与债券受托管理人履行受托管理人职责相关的所有
合同、文件和记录的副本,及 3)其它与债券受托管理人履行受托管理人职责
相关的一切文件、资料和信息相关的一切信息,并全力支持、配合债券受托管
理人进行尽职调查、审慎核查工作。发行人须确保其提供给债券受托管理人及
其顾问的上述文件、资料和信息不违反任何保密义务,上述文件、资料和信息
在提供时并在此后均一直保持真实、准确、完整,且不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏。债券受托管理人有权不经独立验证而依赖上述全部文件、资
料和信息。一旦发行人随后发现其提供的任何上述文件、资料和信息不真实、
不准确、不完整或可能产生误导,或者上述文件、资料和信息系通过不正当途
径取得,或者提供该等文件、资料和信息或债券受托管理人使用该等文件、资
料和信息系未经授权或违反了任何法律、责任或义务,发行人则应立即通知债
券受托管理人。
 (16)发行人应当履行债券受托管理协议、募集说明书及法律、法规和规
则规定的其他义务。
 (1)债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及债券受托管理协
议的约定制定受托管理业务内部操作规则,明确履行受托管理事务的方式和程
序,对发行人履行募集说明书及债券受托管理协议约定义务的情况进行持续跟
踪和监督。
 (2)债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定以及债券受托管理
协议的约定履行债券信用风险管理职责。
 (3)债券受托管理人应当持续关注发行人和保证人(如有)的资信状况、
担保物状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况,可采取包括但不限
于如下方式进行核查:
有权机构的决策会议;
 (4)债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转
与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内,债券受托管理人应当每年检查发
行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
 (5)债券受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露债券受托管理协
议、债券持有人会议规则的主要内容,并应当通过证券交易所指定的信息披露
网站和发行人确定的其他监管部门指定的媒体,向债券持有人披露受托管理事
务报告、本期债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的
重大事项。
  (6)债券受托管理人应当每年对发行人进行回访,监督发行人对募集说明
书约定义务的执行情况,并做好回访记录,出具受托管理事务报告。
  (7)出现债券受托管理协议第 3.5 条情形且对债券持有人权益有重大影响
情形的,在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内,债券受托管理人应
当问询发行人或者保证人(如有),要求发行人或者保证人(如有)解释说明,
提供相关证据、文件和资料,并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发
债券持有人会议情形的,召集债券持有人会议。
  (8)债券受托管理人应当根据法律、法规和规则、债券受托管理协议及债
券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议,并监督相关各方严格执行债券
持有人会议决议,监督债券持有人会议决议的实施。
  (9)债券受托管理人应当在债券存续期内持续督促发行人履行信息披露义
务。债券受托管理人应当关注发行人的信息披露情况,收集、保存与本期债券
偿付相关的所有信息资料,根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响,并
按照债券受托管理协议的约定报告债券持有人。
  (10)发行人发生预计违约情形的,债券受托管理人应当要求发行人追加
担保,督促发行人履行债券受托管理协议第 3.10 条约定的偿债保障措施,或者
可以依法申请法定机关采取财产保全措施。
  发行人承担因采取财产保全(包括但不限于由发行人申请的以及由债券受
托管理人申请的财产保全)而发生的所有费用,债券受托管理人有权决定是否
先行代发行人垫付财产保全费用,如其决定垫付,发行人应根据债券受托管理
人的要求及时向其偿付该等费用。
  债券受托管理人申请采取财产保全措施时,若人民法院要求提供担保的,
发行人同意债券受托管理人可以采取以下方式为财产保全提供担保:1)相关申
请人或第三人提供的金钱担保、物的担保;2)融资性担保公司提供的信用担保;
  (11)本期债券存续期内,债券受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发
行人之间的谈判或者诉讼事务。债券受托管理人有权聘请律师等专业人士协助
债券受托管理人处理上述谈判或者诉讼事务,为执行上述债券持有人会议决议
而发生的律师费等费用之承担按照债券受托管理协议第 4.18 条的规定执行在债
券持有人会议决定针对发行人提起诉讼的情况下,代表全体债券持有人提起诉
讼,诉讼结果由全体债券持有人承担。
  (12)发行人为本期债券设定担保的,债券受托管理人应当在本期债券发
行前或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件,并在
担保期间妥善保管。
  (13)发行人发生实质违约时,债券受托管理人应当督促发行人、增信机
构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施。
  同时,债券受托管理人可以接受全部或部分债券持有人的委托,以自己名
义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产清算的法律程序。
  (14)债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案
及电子资料,包括但不限于债券受托管理协议、债券持有人会议规则、受托管
理工作底稿、与增信措施有关的权利证明(如有)、债券违约风险处置工作档
案,保管时间不得少于债券到期之日、本息全部清偿后或实质违约处置总结提
交相关监管机构和自律组织之日起五年。
  (15)除上述各项外,债券受托管理人还应当履行以下职责:
  (16)在本期债券存续期内,债券受托管理人不得将其受托管理人的职责
和义务委托其他第三方代为履行。
  债券受托管理人在履行债券受托管理协议项下的职责或义务时,可以聘请
律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
  (17)债券受托管理人有权依据债券受托管理协议的规定获得受托管理报
酬,本次受托管理报酬已包含在双方签署的《深圳能源集团股份有限公司 2020
年面向专业投资者公开发行公司债券之承销协议》所约定的承销费用中。
  (18)除第 4.17 条所述受托管理事务报酬外,发行人应负担债券受托管理
人在履行债券受托管理协议项下债券受托管理人责任时发生的合理费用和支出,
包括但不限于:1)因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、召集人为
债券持有人会议聘用的律师见证费等合理费用;2)因发行人未履行募集说明书
和债券受托管理协议项下的义务而导致债券受托管理人额外支出的费用;3)文
件制作、邮寄、电信、差旅费用、为履行债券受托管理协议项下的债券受托管
理人职责而聘请律师、会计师、评级机构、评估机构等中介机构服务费用和其
他垫支的费用;合同履行过程中如果债券受托管理人内部经过审慎判断确需要
以发行人名义聘请律师协助完成相关工作的,则债券受托管理人需要提前征得
发行人书面同意,此时,发行人有权通过公开招标或者询价的方式选聘律师团
队协助债券受托管理人完成相关法律事务;发行人选聘的律师事务所需要与发
行人签订法律服务合同,费用由发行人直接与拟聘任的律师结算,债券受托管
理人代垫的律师费用发行人有权不予支付。
  上述所有费用在费用发生时应由发行人支付,债券受托管理人并无义务为
发行人垫付。如债券受托管理人垫付该等费用的,发行人应在收到债券受托管
理人出具账单及相关凭证之日起十个工作日内向债券受托管理人支付。
  (19)发行人若延迟向债券受托管理人支付任何款项,则应向债券受托管
理人按延付金额每日支付万分之二的延付迟延付款违约金。
  (20)债券受托管理人为履行其职责有权代表债券持有人查询债券持有人
名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储及划转情况。
  (21)债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权,但应当依法保守
履行本合同过程中通过书面、视听或者其他渠道获取的有关发行人、发行人分
子公司及其他关联方的财务信息、工程及项目信息、技术参数信息、员工个人
信息、未来投资计划及融资安排、软件信息、已经签署的重要合同信息、知识
产权(包括但不限于专利、商标及著作权及技术秘密信息)及专有技术
(Know-how)信息、商业秘密(以下简称“保密信息”)等所有发行人及其分子
公司及其他关联方尚未自行对外披露的所有信息,无论上述保密信息是否已经
注明保密字样与否,债券受托管理人不得利用提前获知的可能对公司债券持有
人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取非法利益。
  (22)债券受托管理协议项下有关发行人的信息披露均应该严格按照法律、
法规和规则以及发行人《公司章程》的规定执行。但债券受托管理人有权:
命令的要求,或根据政府行为、监管要求或请求、或因债券受托管理人认为系
为在诉讼、仲裁或监管机构的程序或调查中进行辩护或为提出索赔所需时,或
因债券受托管理人认为系为遵守监管义务所需时,作出披露或公告,债券受托
管理人在对外披露保密信息前应当提前通知发行人;
并且就债券受托管理人所知晓,该第三方同发行人之间不存在因任何法律规定
或协议约定的义务而禁止其向债券受托管理人提供该信息;ii 已经公开的信息,
但不是由债券受托管理人违反债券受托管理协议约定所作披露而造成的;iii 该
信息已由发行人同意公开;iv 并非直接或间接利用发行人提供的保密信息而由
债券受托管理人独立开发的信息;v 债券受托管理人在发行人提供以前已从合
法途径获得的信息;
保密协议,承诺其承担不低于债券受托管理人基于债券受托管理协议应当履行
的保密义务;
保密协议并承诺承担不低于债券受托管理人基于债券受托管理协议应当履行保
密义务的相关工作人员进行披露。
  (23)债券受托管理协议所述保密义务期限自债券受托管理协议签署之日
起至发行人自行对外披露保密信息时止,债券受托管理协议的终止不影响保密
条款的效力。
  (24)债券受托管理人无义务向发行人披露,或为发行人的利益利用债券
受托管理人在为任何其他人士提供服务、进行任何交易(以自营或其他方式)
或在其他业务活动过程中获得的任何非公开信息。
  (25)未经发行人同意,债券受托管理人不得通过其选择的任何媒体宣布
或宣传其根据债券受托管理协议接受委托和/或提供的服务,以上的宣传包括
使用发行人的名称以及发行人名称的图案或文字等内容,但因涉及本次债券项
目注册、发行、登记、上市等发行人已公开进行信息披露或已向监管定向披露
的信息除外。
  (1)发行人应当根据法律、法规和规则的规定及债券受托管理协议的约定,
履行以下债券信用风险管理职责:
制度,安排专人负责债券还本付息事项,明确还本付息计划和还本付息保障措
施;
实偿债资金,按期还本付息,并应于每个还本付息日前 20 个工作日内根据债券
受托管理协议附件三的格式及内容向债券受托管理人提供《偿付资金安排情况
调查表》,明确说明发行人还本付息安排及具体偿债资金来源。
  同时,发行人不得以任何理由和方式逃废债务,包括但不限于 i 提供虚假
财务报表和/或资产债务证明;ii 故意放弃债权或财产;iii 以不合理对价处置公
司主要财产、重要债权或债权担保物;iv 虚构任何形式的债务;v 与控股股东、
实际控制人及其关联方发生资产、业务混同等。
约定履行信息披露义务。如发生债券受托管理协议第 3.5 条约定的可能影响发
行人偿债能力和还本付息的重大风险事项或发行人预计或确定不能在还本付息
日前落实全部偿债资金,必要时以临时报告的方式进行披露;
施,防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项,及时处置预计或已
经违约的债券风险事件;
定和债券受托管理协议及其附件二的约定开展风险管理工作;
  (2)债券受托管理人应当在履职过程中,按照法律、法规和规则的规定及
债券受托管理协议的约定,对本期债券履行以下风险管理职责:
作的专门机构或岗位履行风险管理职责;
分类管理(划分为正常类、关注类、风险类或违约类),并根据债券受托管理
协议规定的核查频率等要求,通过现场、非现场或现场与非现场相结合的方式
对本期债券风险分类结果开展持续动态监测、风险排查;
定不能在还本付息日前落实全部偿债资金,应及时督促发行人或其他相关机构
披露相关信息,进行风险预警;如发行人未及时披露的,应当在受托管理事务
报告中予以说明;
定不能在还本付息日前落实全部偿债资金,应当按照法律、法规和规则的规定
及债券受托管理协议的约定披露受托管理事务报告,重点说明相关重大事项及
其对本期债券投资者权益的具体影响,以及已采取、拟采取的投资者保护措施,
必要时根据债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议;
增信机构制定切实可行的债券信用风险化解和处置预案,避免预案存在相互冲
突或责任推诿等情形,并协调发行人、增信机构根据债券信用风险化解和处置
预案采取有效措施化解信用风险或处置违约事件,及时履行相关的信息披露及
报告义务;
者委托,代表投资者维护合法权益、包括但不限于召集债券持有人会议、代表
债券持有人提起诉讼等;
  (3)债券受托管理协议对 5.1 和 5.2 内容有进一步约定的,按照相关约定
具体执行;发行人发行可续期公司债券且行使续期选择权或递延利息支付选择
权的情形不适用于 5.1 和 5.2 内容的除外。
  (1)受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报
告。
  (2)债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制,监督发行人对募
集说明书所约定义务的执行情况,并在每年六月三十日前向市场公告上一年度
的受托管理事务报告。
  前款规定的受托管理事务报告,应当至少包括以下内容:
结果;
说明基本情况及处理结果;
  (3)公司债券存续期内,出现债券受托管理人与发行人发生利益冲突、发
行人募集资金使用情况和募集说明书不一致的情形,或出现第 3.5 条第(一)
项至第(二十二)项等情形且对债券持有人权益有重大影响的,债券受托管理
人在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事
务报告。
  (4)为出具受托管理事务报告之目的,发行人应及时、准确、完整的提供
债券受托管理人所需的相关信息、文件。发行人应保证其提供的相关信息、文
件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。债券受托管理人对上述信息、
文件仅做形式审查,对其内容的真实、准确和完整性不承担任何责任。
  (5)在本期债券存续期间,发行人和债券受托管理人应将债券受托管理事
务报告等持续信息披露文件分别在证券交易所网站(或以证券交易所认可的其
他方式)和证监会指定的信息披露媒体上予以公布。
  (1)债券受托管理人将代表债券持有人,依照相关法律、法规和规则的规
定、债券受托管理协议的约定及债券持有人会议的授权行使权利和履行义务,
维护债券持有人的合法权益。
  (2)债券受托管理人不得与债券持有人存在利益冲突,但债券受托管理人
在其正常业务经营过程中与债券持有人之间可能发生、存在的利益冲突除外。
  (2.1)债券受托管理人担任债券受托管理协议项下的受托管理人不限制债
券受托管理人开展的正常经营业务包括但不限于:1)债券受托管理人或其关联
方在证券交易所买卖本期债券和发行人发行的其他证券;2)债券受托管理人或
其关联方为发行人的其他项目担任发行人的财务顾问;3)债券受托管理人或其
关联方为发行人发行其他证券担任保荐机构和/或承销商;4)债券受托管理人
或其关联方在法律、法规和规则允许的范围开展其他的与发行人相关的业务。
  (2.2)债券受托管理人或关联方在任何时候:1)可以依法向任何客户提
供服务;2)可以代表自身或任何客户开展与发行人或债券持有人有关的任何交
易;或 3)即使存在或可能产生利益冲突,可以为其利益可能与发行人或债券
持有人利益相对的第三方行事,并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润,
但须满足债券受托管理人不能够违法使用发行人的保密信息来为该第三方行事。
  发行人和债券持有人进一步确认,债券受托管理人按照债券受托管理协议
第 7.2 条的约定从事上述业务的,不构成对发行人和/或债券持有人任何权益的
损害,发行人和/或债券持有人不得向债券受托管理人提出任何权利主张。
  (3)债券受托管理人不得为本次债券提供担保,且债券受托管理人承诺,
其与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持
有人的权益。
  (4)债券受托管理人已根据监管要求建立完善的内部信息隔离和防火墙制
度,并保证严格执行。债券受托管理人保证:1)不会将发行人在债券受托管理
协议项下的保密信息披露给与债券受托管理协议无关的任何其他人;2)发行人
在债券受托管理协议项下的保密信息不被债券受托管理人用于债券受托管理协
议之外的目的;3)防止与债券受托管理协议有关的敏感信息不适当流传,对潜
在的利益冲突进行有效管理。
  (5)发行人和债券受托管理人双方违反利益冲突防范机制,直接导致债券
持有人遭受经济损失的,债券持有人可依法提出赔偿申请。
  (1)在本期债券存续期内,出现下列情形之一的,应当召开债券持有人会
议,履行变更受托管理人的程序:
  在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时,单独或合计持有本期
债券总额百分之十(10%)以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
  (2)新任受托管理人,必须符合下列条件:
  (3)单独或合计持有本期债券总额百分之十(10%)以上的债券持有人要
求变更受托管理人的,债券受托管理人应召集债券持有人会议审议解除债券受
托管理人的受托管理人职责并聘请新的受托管理人,变更受托管理人的决议须
经代表本期债券二分之一(1/2)以上表决权的债券持有人和/或代理人同意方能
形成有效决议。发行人和债券受托管理人应当根据债券持有人会议的决议和债
券受托管理协议的规定完成与变更受托管理人有关的全部工作。
  (4)债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘债券受托管理人的,
自债券持有人会议作出变更受托管理人决议之日,新任受托管理人继承债券受
托管理人在法律、法规和规则及债券受托管理协议项下的权利和义务,债券受
托管理协议终止。新任受托管理人应当与发行人签署新的债券受托管理协议,
并及时将变更情况向中国证券业协会报告。
  (5)债券受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办
理完毕工作移交手续。
  (6)债券受托管理人在债券受托管理协议中的权利和义务,在新任受托管
理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止,但并不免除债券受托
管理人在债券受托管理协议生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
  (1)发行人保证以下陈述在债券受托管理协议签订之日均属真实和准确:
并且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反发行
人的公司章程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定;
管理人员(以下简称“高管人员”)及发行人的控股股东、实际控制人将支持、
配合债券受托管理人履行受托管理人职责,为债券受托管理人的履行受托管理
人职责提供必要的条件和便利,并依照法律、法规和规则的规定承担相应的责
任。债券受托管理人及其代表履行受托管理人职责,不能减轻或者免除前述主
体的责任。
  (2)债券受托管理人保证以下陈述在债券受托管理协议签订之日均属真实
和准确;
内持续具备债券受托管理人资格;
内部必要的授权,并且没有违反适用于债券受托管理人的任何法律、法规和规
则的规定,也没有违反债券受托管理人的公司章程以及债券受托管理人与第三
方签订的任何合同或者协议的规定。
 (1)不可抗力事件是指双方在签署债券受托管理协议时不能预见、不能避
免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时
以书面方式通知其他方,并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗
力事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
 (2)在发生不可抗力事件的情况下,双方应当立即协商以寻找适当的解决
方案,并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果
该不可抗力事件导致债券受托管理协议的目标无法实现,则债券受托管理协议
提前终止。
 (1)债券受托管理协议任何一方违约,守约方有权依据法律、法规和规则、
募集说明书及债券受托管理协议的规定追究违约方的违约责任。
 (2)以下事件亦构成债券受托管理协议项下的发行人违约事件:
和规则及募集说明书的约定,按期足额支付本期债券的利息和本金;
本期债券续期选择权时本期债券到期,而在本期债券到期时,发行人未能根据
法律、法规和规则及募集说明书的约定,按期足额支付本期债券的利息和本金;
下,或在出现募集说明书约定的强制付息事件的情况下,或在发行人违反利息
递延的限制事项的情况下,或在未按照《募集说明书》的约定按时发布行使续
期选择权的公告的情况下,或在未按照《募集说明书》的约定按时发布利息递
延支付公告的情况下,未在付息日足额支付当期利息和全部已递延利息及其孳
息;
-(三)项所述违约情形除外)且将对发行人履行本期债券的还本付息产生重大
不利影响,在经债券受托管理人书面通知,或经单独或合并持有本期债券未偿
还面值总额百分之十(10%)以上的债券持有人书面通知,该违约在上述通知
所要求的合理期限内仍未予纠正;
期债券的还本付息能力产生实质不利影响,或出售其重大资产以致对发行人对
本期债券的还本付息能力产生实质不利影响;
清算;
业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序;
息披露义务;
协议的规定,履行通知义务;
规定的其他义务。
  发行人应在知道或应当知道发行人违约事件触发之日起 2 个工作日内书面
告知债券受托管理人。
  对于可续期公司债,仅本条项下(二)至(六)项构成债券受托管理协议
项下的发行人违约事件。
  (3)债券受托管理人违反债券受托管理协议的约定,未履行债券受托管理
协议约定的受托管理职责的,应当承担违约责任,并依法赔偿因其违约行为给
发行人造成的经济损失,包括直接损失和间接损失,发行人为主张违约责任所
花费的诉讼费用、律师费用、差旅费用等相关合理费用。
 (4)债券受托管理人预计发行人违约可能发生的,债券受托管理人可以行
使以下职权:
害关系人提起诉前财产保全,申请对发行人采取财产保全措施;
 发行人预计违约且发生触发债券持有人会议召开条件的,债券受托管理人
应当按照债券持有人会议规则的约定,召开债券持有人会议,并可视情况提请
债券持有人会议向债券受托管理人做出以下授权:
 i 授权债券受托管理人提起民事诉讼、仲裁、申请财产保全等;
 ii 授权债券受托管理人提请担保人代偿或处置担保物;
 iii 授权债券受托管理人参与重整或者破产清算等法律程序;
 iv 授权债券受托管理人处置违约事项所需的其他权限。
 以上授权应同时包括同意由全体债券持有人共同承担债券受托管理人所有
因从事授权事项而产生的法律、诉讼等费用(不包括债券受托管理协议约定应
由发行人承担的部分)。
 (5)发行人违约事件发生时,债券受托管理人可以行使以下职权:
持有人;
可以根据债券持有人会议决议与发行人谈判,促使发行人偿还本期债券本息;
而产生的法律、诉讼等费用(不包括债券受托管理协议约定应由发行人承担的
部分),债券受托管理人可以在法律允许的范围内,以及根据债券持有人会议
决议:
  i 提起诉前财产保全,申请对发行人采取财产保全措施;
  ii 根据债券持有人会议的决定,对发行人提起诉讼/仲裁、处置债券担保物
(如有);
  iii 需要对发行人进行重整或者破产清算的,债券受托管理人可根据债券持
有人会议决议的授权,向人民法院提起对发行人进行重整或者破产清算的申请,
并履行相关受托管理职责;如发行人进入重整、和解、重组或者破产清算的法
律程序的,债券受托管理人根据债券持有人会议之决议受托参与上述程序。
  (6)加速清偿及措施
件(对于可续期公司债,违约事件仅指 11.2 条项下的(二)至(六)项)一直
持续三十(30)个连续工作日仍未得到纠正,单独和/或合计代表百分之五十
(50%)以上有表决权的未偿还的本期债券张数的债券持有人可通过债券持有
人会议形成决议,并以书面方式通知发行人,宣布本期债券本金和相应利息,
立即到期应付。
以下救济措施:1)向债券受托管理人提供保证金,且保证金数额足以支付以下
(i)至(iv)各项金额的总和:(i)债券受托管理人的合理赔偿、费用和开支;(ii)所有
迟付的利息;(iii)所有到期应付的本金;(iv)适用法律允许范围内就延迟支付的
债券本金计算的复利;或 2)相关的发行人违约事件已得到救济;或 3)债券持
有人会议同意的其他措施,债券受托管理人经债券持有人会议决议后可以书面
方式通知发行人,宣布取消加速清偿的决定。
  (7)发行人保证按照本期债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人
支付本期债券利息及兑付本期债券本金,若不能按时支付本期债券利息或本期
债券到期不能兑付本金,对于延迟支付的本金或利息,发行人将根据逾期天数
按逾期利率向债券持有人支付逾期利息,逾期利率为本期债券票面利率上浮百
分之二十(20%)。
  (8)如果发生债券受托管理协议 11.2 条项下的任一违约事件且该等违约
事件一直持续三十(30)个连续工作日仍未得到纠正,债券受托管理人可依法
采取任何可行的法律救济方式回收本期债券本金和利息。
  (9)双方同意,若因发行人违反债券受托管理协议任何规定和保证(包括
但不限于因本期债券发行与上市的申请文件或公开募集文件以及本期债券存续
期间内向债券受托管理人提供或公开披露的其他信息或材料出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏或因发行人违反与债券受托管理协议或与本期债券发行与
上市相关的法律、法规和规则或因债券受托管理人根据债券受托管理协议为履
行债券受托管理协议范围内义务提供服务,从而导致债券受托管理人或任何其
他受补偿方遭受损失、责任和费用(包括但不限于他人对债券受托管理人或任
何其他受补偿方提出权利请求或索赔、监管部门对债券受托管理人进行行政处
罚或采取监管措施的),发行人应对债券受托管理人给予赔偿(包括但不限于
偿付债券受托管理人或其他受补偿方就本赔偿条款进行调查、准备、抗辩或缴
纳罚款所支出的所有费用),以使债券受托管理人或其他受补偿方免受损害。
如经有管辖权的法院或仲裁庭最终裁决完全由于债券受托管理人或其他受补偿
方的欺诈、故意不当行为或重大疏忽而导致债券受托管理人或该等其他实体遭
受的损失、损害或责任,发行人不承担任何补偿责任。发行人在本条项下的义
务在债券受托管理协议终止后仍然有效。
  (10)发行人如果注意到任何可能引起债券受托管理协议第 11.9 条所述的
索赔、处罚,应立即通知债券受托管理人。
  (11)发行人同意,在不损害发行人可能对债券受托管理人提出的任何索
赔的权益下,发行人不会因为对债券受托管理人的任何可能索赔而对债券受托
管理人的董事、高级职员、雇员或代理人提出索赔。
  (12)债券受托管理人或债券受托管理人的代表就中国证监会、证券交易
所或行业自律组织拟对债券受托管理人或债券受托管理人代表采取的行政处罚、
监管措施、自律措施或追究法律责任提出申辩时,发行人应积极协助债券受托
管理人并提供债券受托管理人合理要求的有关证据。
  (13)除债券受托管理协议中约定的义务外,债券受托管理人不对本期债
券募集资金的使用情况及发行人按照债券受托管理协议及募集说明书的履行/承
担相关义务和责任的情况负责。
  (14)债券受托管理人、债券受托管理人聘请的顾问或者其他第三方机构
人员、债券受托管理人员工违反债券受托管理协议项下的保密义务,债券受托
管理人应当就上述机构或人员的违约行为承担连带赔偿责任。
  (15)债券受托管理人违反债券受托管理协议项下的保密义务,发行人有
权主张赔偿,但债券受托管理人能够举证证明自己没有过错的除外。
  (1)债券受托管理协议的订立、生效、履行适用中国法律并依其解释。
  (2)债券受托管理协议项下所产生的或与债券受托管理协议有关的任何争
议,首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成,双方同意,经任何
一方要求,争议将交由深圳国际仲裁院按照申请仲裁时贸仲有效的仲裁规则仲
裁。双方同意适用仲裁普通程序,仲裁庭由三人组成。仲裁地点为深圳,仲裁
裁决是终局的,对双方均有约束力。
  (3)当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时,除争议事项外,
各方有权继续行使债券受托管理协议项下的其他权利,并应履行债券受托管理
协议项下的其他义务。
  (1)债券受托管理协议于双方的法定代表人或者其授权代表签字并加盖双
方单位公章后,自本次债券首期发行之日起生效。
  (2)任何债券持有人一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本期债
券,即视同认可并接受债券受托管理协议,债券受托管理协议即构成发行人、
债券受托管理人和全体债券持有人之间有法律约束力的合同。
  (3)债券受托管理协议之规定若与任何现行或不时修订、颁布的法律、法
规、部门规章、交易所规则和规范性文件的有关规定有任何冲突或抵触,应以
该等现行或不时修订、颁布的法律、法规、部门规章、交易所规则和规范性文
件的有关规定为准。
  (4)除非法律、法规和规则另有规定,债券受托管理协议的任何变更,均
应当由双方协商一致订立书面补充协议后生效。债券受托管理协议于本期债券
发行完成后的变更,如涉及债券持有人权利、义务的,应当事先经债券持有人
会议同意。任何补充协议均为债券受托管理协议之不可分割的组成部分,与债
券受托管理协议具有同等效力。
  (5)发生下列情况时,债券受托管理协议终止:
毕本次债券本息;
付,从而使本次债券持有人和发行人的债权债务关系归于终止;
受托管理人为了本次债券持有人的利益,已经采取了各种可能的措施,本次债
券持有人的权益已经得到充分维护,或在法律上或/和事实上已经不能再获得进
一步的维护,从而使本次债券持有人和发行人的债权债务关系归于终止。
          第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系
一、本期债券发行的有关机构
   (一)发行人:深圳能源集团股份有限公司
   法定代表人:王平洋
   住所:广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦北塔楼 9
层,29-31 层,34-41 层
   联系地址:广东省深圳市福田区金田路 2026 号能源大厦北塔楼 9,29-31,34-
   联系人:李亚博
   联系电话:0755-83684138
   传真:0755-83684128
   (二)牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人:中国国际金融股份有限
公司
   法定代表人:沈如军
   住所:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
   联系地址:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 33 层
   联系人:王超、胡治东、裘索夫、汪宁、吴缃艳、黄凯华
   联系电话:010-65051166
   传真:010-65051156
   (三)联席主承销商:长城证券股份有限公司
   法定代表人:张巍
   住所:深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层
   联系地址:深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 15 层
   联系人:刘佳、姜廷宇、贾致忠
   联系电话:0755-28801392
传真:0755-28801392
(四)律师事务所:国浩律师(深圳)事务所
负责人:马卓檀
住所:广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 31、41 及 42 层
联系地址:广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 31、41 及 42 层
经办律师:祁丽、王佳
联系电话:0755-83515666
传真:0755-83515090
(五)会计师事务所:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
负责人:毛鞍宁
住所:北京市东城区东长安大街 1 号东方广场安永大厦 17 层
联系地址:广东省深圳市罗湖区深南东路 5001 号 华润大厦 21 楼
签字会计师:廖文佳、朱婷、吴方芳
联系电话:0755-25028288
传真:0755-25026188
(六)资信评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人:闫衍
住所:北京市东城区南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101
联系地址:北京市东城区南竹杆胡同 2 号,银河 SOHO 6 号楼
联系人:李雪玮、于美佳
联系电话:010-66428877
传真:010-66426100
(七)申请上市或转让的证券交易所:深圳证券交易所
总经理:沙雁
联系地址:深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话:0755-82083333
   传真:0755-82083947
   邮政编码:518038
   (八)本期债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
   总经理:周宁
   联系地址:深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
   联系电话:0755-21899999
   传真:0755-21899000
   邮政编码:518038
   (九)本期债券监管银行:中国农业银行股份有限公司深圳市分行
   负责人:许锡龙
   联系地址:深圳市罗湖区深南东路 5008 号
   联系电话:0755-36681541
   传真:0755-25591341
   邮政编码:518000
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
   截至 2021 年 6 月 30 日,中金公司衍生品业务自营账户持有发行人 15,200
股,中金公司资管业务管理的账户持有发行人 58,000 股,中金香港子公司
CICC Financial Trading Limited 持有发行人 1,109,740 股,中金公司子公司中金
基金管理的账户持有发行人 900 股。
   截至 2021 年 6 月 30 日,发行人持有长城证券 12.69%股份,长城证券副董
事长周朝晖同时担任深圳能源集团股份有限公司董事会秘书、董事会办公室总
经理及证券事务代表,长城证券董事陆小平同时担任深圳能源集团股份有限公
司财务部总经理,长城证券监事顾文君同时担任深圳能源集团股份有限公司审
计风控部副总经理。此外,长城证券副董事长周朝晖、董事陆小平、监事顾文
君由深圳能源集团股份有限公司提名。
   除上述情况外,发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理
人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
    第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明
(以下无正文,下接声明及签字盖章)
一、发行人声明
                   发行人声明
 根据《公司法》《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规
定, 本公司符合公开发行公司债券的条件。
 公司法定代表人签名:
           【】
                              深圳能源集团股份有限公司
                                      年   月    日
       发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
  公司董事签名:
             王平洋
                              深圳能源集团股份有限公司
                                      年   月    日
       发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
  公司董事签名:
             黄历新
                              深圳能源集团股份有限公司
                                      年   月    日
       发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
  公司董事签名:
             李英峰
                              深圳能源集团股份有限公司
                                      年   月    日
       发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。
  公司董事签名:
              李明
                              深圳能源集团股份有限公司
                                      年   月    日
       发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书