5月最牛券商金股大涨92% 6月金股嗨起来

数据来源：Wind 图虫创意/供图 许盈/制表 翟超/制图

进入6月第一天，各券商研究所就发布了最新一期金股策略报告。

回顾刚刚过去的5月，市场震荡调整下，有4家券商的金股组合整体取得正收益，最牛金股月度涨幅高达92%。

从券商研究所发布的6月金股来看，一些前期热门的TMT(通信、传媒、计算机板块)、“中特估”概念股依然保持高人气，金山办公、中兴通讯、科沃斯、中国中铁等成为热门金股。展望未来，券商研究所普遍认为，本轮调整大概率已近尾声，6月份可以更加乐观一些，下半年有望迎来较好的指数抬升行情。

5月最牛金股涨92%

在刚刚过去的5月，A股行情出现较大震荡，主要指数悉数下跌，其中上证指数下跌3.57%，深证成指下跌4.80%，创业板指下跌5.65%，沪深300指数也下跌了5.72%。

在大盘走弱的影响下，券商金股组合收益也相对较弱。

Wind数据显示，44家券商的5月金股组合中，仅有4家券商的金股组合当月取得正收益。华鑫证券金股组合以2.80%的月度收益率排名第一，中信建投证券金股组合以2.49%的收益率紧随其后，银河证券、西部证券的金股组合则分别以0.48%、0.38%的月度收益率排名第三、四位。

从收益来源来看，推中牛股显然能为金股组合贡献较大收益。比如，华鑫证券5月金股组合中的金桥信息当期大涨约92%，此外该券商推荐的传音控股、中信出版5月分别上涨17%、15%；中信建投证券推荐的太极集团5月大涨33%；银河证券推荐的深科技当月也上涨约28.5%。

Wind数据显示，上述44家券商5月份合计推荐了333只A股金股标的(去重后)，其中当月上涨的股票达到110只，占比约33%。从这些金股的月度涨跌幅来看，涨幅前五分别是金桥信息、太极集团、深科技、天孚通信、新易盛，涨幅均超20%；跌幅较大的股票则是普蕊斯、米奥会展、中国中免，当月跌幅均超20%。

TMT与“中特估”未冷

截至5月31日，已有28家券商发布了6月金股报告，去重后合计推荐了226只金股。分行业来看，信息技术及工业行业的标的几乎占据半壁江山。

值得一提的是，尽管经历了近期的明显调整，但前期热门的TMT、“中特估”概念股仍然受到诸多券商青睐。

具体来看，金山办公成为6月最热门的金股，获得了招商证券、中泰证券、华创证券等7家券商推荐。西部证券认为，AI+办公是核心应用场景，短期来看随着WPS AI产品推出，会员体系完善，ARPU(每用户平均收入)值有望提升；中期逻辑上，AI应用落地，下半年信创进展值得期待；长期逻辑上，AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公可打开想象空间。

另一个股中兴通讯6月获得华泰证券、中信证券等5家券商一致青睐。中信证券认为，在竞争缓和、芯片自研、算力业务拓展、治理改善等因素推动下，中兴通讯业绩将实现高质量增长。

主营扫地机器人的科沃斯也被海通证券、德邦证券等5家券商联袂推荐。海通证券认为，长期来看，扫地机与洗地机仍是有望不断上提渗透率的大单品，预计该公司受益行业增长，并凭借品牌积累维持龙头地位。

值得一提的是，在5月被8家券商列为金股的中国中铁，尽管当月下跌了15%，但进入6月依然“魅力十足”，获得长江证券、兴业证券等4家券商青睐。

平安证券认为，中国中铁是全球领先的综合性基建央企，有望受益于国内基建持续发力和海外订单增长，中长期市占率有望持续提升；同时，该公司经营稳健增长，2022年净利率和ROE(净资产收益率)同比提升，短期在手订单充裕。

此外，6月受到多家券商一致推荐的热门金股还包括恒瑞医药、中国平安、华自科技、紫光股份、宁波银行、中国石油、美的集团等。

本轮调整或已近尾声

展望6月，不少券商认为本轮行情调整大概率已近尾声，投资者可以更加乐观一些。

信达证券认为，A股的这一轮调整大概率已经接近尾声，下半年有望迎来较好的指数抬升行情，虽然速度可能不会很快，但持续时间可能会比较久。行业配置上，风格可偏向进攻，先布局超跌消费链、地产链，6月中旬可布局“中特估”和TMT的第二波上涨，三季度则重点关注周期。

西部证券认为，6月可以更乐观一些。展望后市，随着美国债务上限问题有望达成最终协议、国内年中政策博弈窗口再度打开，对于经济的悲观预期有望得到逐步修复，投资者可围绕政策催化方向挖掘主题机会。配置上，左侧布局经济预期修复，随着近期央企ETF逐步发行而推动增量资金入市，“中特估”仍然是当下主线。

东北证券认为，从股价与基本面的匹配程度来看，当前市场已过度悲观，短期可能见底；随着分子端延续弱修复，流动性维持宽松，风险偏好有所改善，A股调整后短期可能见底反弹；行业配置上，可关注TMT、低估值国企和消费修复。

长江证券认为，4月经济、金融数据走弱，当前市场已充分计入较低的经济增长预期，进一步下行风险有限。在增量政策出台之前，短期市场整体仍处于轮动博弈状态，投资风格可适度均衡。行业配置上，以相对低位的独立景气线索为主，新兴领域可关注数字经济中的应用层和材料，传统领域可关注部分调整后的C端地产链、出行运输链，以及供需紧张的电解铝、铅锌等原材料。

也有部分券商相对谨慎。开源证券对于6月A股市场的整体情况维持谨慎观点，中长期则依然保持乐观。光大证券则表示，当前A股市场存量博弈明显，市场对业绩关注度提升，配置思路上应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。