光伏周报：A股新能源最大IPO进展来了！ TCL下调单晶硅片价格_财经频道

证券之星光伏行业周报:国金证券最新观点指出，以当前全球平均低值个位数的光伏发电渗透率来看，光伏每年新增装机的空间还远未达到天花板。4-5月将是市场对全年需求一致预期上修的时间窗口，全年组件产出量预期有望伴随月度排产的持续提升，从当前的400-450GW上修至500GW。宏观方面，国家能源局5日公布2023年一季度光伏发电建设运行情况，一季度集中式、分布式光伏新增并网容量分别为1552.5万千瓦、1813万千瓦。企业方面，TCL中环在官微平台发布了单晶硅片最新价格，与4月6日报价相比，不同尺寸硅片价格均有明显下降。华电集团旗下新能源板块正在谋求电力史上规模最大的IPO，近期公布上交所问询回复函。

机构观点

国金证券最新观点指出，美国矽比科(尤尼明)近期于官网宣布，拟投资2亿美元将位于美国北卡的高纯石英砂产能翻倍。高纯石英产能扩张周期约1.5年，考虑到环保、海外产能建设进度等因素，预计实际产量释放时间仍有不确定性，2024年前较难贡献明显增量供给。测算2023/2024年进口内层砂仍具有供给缺口0.3/0.8万吨(假设光伏组件需求480/630GW，内层砂占比30%，尤尼明24年释放供给0.2万吨)，2023-2024年高纯内层砂供需仍维持紧张，硅片企业为维持开工将选择使用国产中内层砂，石英股份仍具有边际定价权。

长期看，消除潜在供应链限制因素，进一步打开光伏成长空间：目前尤尼明进入中国市场的高纯石英砂供给约1.5万吨/年，假设扩产后产量翻倍，对应可支撑N型硅片产出约150-200GW(按照N型拉晶时长250-300小时、内层砂占比40%测算)，进一步打开光伏成长空间。

对于光伏需求，我们再次重申，以当前全球平均低值个位数的光伏发电渗透率来看，光伏每年新增装机的空间还远未达到天花板。在供应增量持续按预期释放的背景下，今年的降价平缓说明需求对价格的弹性超预期，由此触发的今年装机规模超预期，不应被理解为对明后年需求的透支，反而应该激发对后续的需求增长更强的信心。

年初以来行业基本面持续兑现高景气，1-3月出口/装机数据、终端对高效的溢价接受度、硅片龙头盈利放大幅度、央国企组件集采量价等多方面超预期，而市场普遍选择熟视无睹。当前终端旺盛需求及硅料增量供应持续释放，驱动4-5月产业链排产及产出继续提升，且4月组件渠道价格小幅上涨也反映分布式需求超预期。当前1.7元/W左右的组件价格水平下，已实现40GW+的组件月度产出，我们再次重申4-5月将是市场对全年需求一致预期上修的时间窗口，全年组件产出量预期有望伴随月度排产的持续提升，从当前的400-450GW上修至500GW(我们自年度策略就做出该预测)，结合普遍高增的Q1业绩，将触发板块性的全年盈利预测上修，同时驱动市场对2024年行业量/利悲观预期的修复以及板块的反弹行情。

建议重点配置：一体化组件、大储、α硅片/硅料、高景气&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头。同时，近期硅片延伸产业链的结构性机会亦值得关注：由于石英坩埚品质下降导致单晶炉有效产能下降，一方面存量单晶炉的热场消耗将有所增加，另一方面也可能触发额外的单晶炉扩产需求，碳碳热场供需关系改善有望超预期(金博股份)；此外，尽管硅料降价边际上降低金刚线细线化动力，但由于硅片产出效率首坩埚影响程度超预期，今年行业实际细线化进度(包括钨丝应用)仍在较激进地推进，利好研发储备充分的优势金刚线企业(美畅/高测/岱勒)。

风险提示：政策调整、执行效果低于预期；产业链价格竞争激烈程度超预期。

宏观事件

1、国家能源局：2023年一季度集中式、分布式光伏新增并网容量分别为1552.5万千瓦、1813万千瓦

国家能源局5日公布2023年一季度光伏发电建设运行情况。一季度光伏新增并网容量3365.6万千瓦，其中，集中式并网1552.5万千瓦，分布式并网1813万千瓦(户用分布式900.8<万千瓦)。截至2023年3月底，光伏累计并网容量42522.2万千瓦，其中，集中式并网24889.8万千瓦，分布式并网17632.4万千瓦。

2、国家能源局发布2023年乡村振兴定点帮扶和对口支援工作要点

近日，国家能源局综合司关于印发《国家能源局2023年乡村振兴定点帮扶和对口支援工作要点》的通知，通知指出，持续扩大光伏建设规模。推动通渭马营10万千瓦光伏、清水黄门10万千瓦农光储一体化项目建设，确保年内建成并网。指导信丰光伏项目开发建设。加快推进三县整县屋顶分布式光伏开发试点建设。

探索清洁能源综合利用。立足通渭、清水县资源禀赋，组织开展能源综合开发利用方案研究，探索能源转型发展新模式。协调支持通渭乡村振兴产业融合共建示范园项目建设，指导清水打造陇东南清洁能源示范区。支持通渭县四新光伏扶贫电站板下农业种植，积极探索“农光互补”发展新模式。

3、国资委：央企加大新能源投资，加快绿色转型

5月1日，《求是》杂志刊发国务院国资委党委署名文章《深学细悟笃行为强国建设贡献国资央企力量》。

文章强调，中央企业要充分发挥产业发展引领作用，加大新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、生物技术、绿色环保等产业投资力度，在集成电路、工业母机等领域加快补短锻长，增强标准、品牌、商业模式、产业生态塑造能力，加快高端化智能化绿色化转型，优化全球产业链布局，更好支撑带动产业链循环畅通。充分发挥安全支撑保障作用，加强国防科技工业能力建设，推进重要能源、矿产资源国内勘探和增储上产，提升种子自主可控和粮源掌控能力，加大通信等新型基础设施建设投入力度，强化对主干电网、主干管网和国家水网等网络的布局，加快关键大通道和重要枢纽建设，有效发挥支撑托底作用。

4、浙江：继续对投产的光伏、风电项目实行全额保障性并网

4月27日，浙江省人民政府办公厅关于印发2023年浙江省扩大有效投资政策的通知，通知指出，支持可再生能源高质量发展。继续对投产的光伏、风电项目实行全额保障性并网。支持建设符合规定的农光互补项目。实施屋顶分布式光伏建设导则，推进公共建筑、公共设施、工业园区及企业厂房、居民屋顶分布式光伏规模化发展。

5、内蒙古自治区工业领域碳达峰实施方案公布

5月4日，内蒙古自治区工业和信息化厅发布内蒙古自治区工业领域碳达峰实施方案，关于光伏装备，指出围绕满足光伏电站建设需求，支持现有单晶硅、多晶硅生产企业发展太阳能电池组件产品，引进电池片、光伏玻璃(面板、背板)、EVA 胶膜、逆变器和风光互补设备制造项目，形成“光伏材料-电池组件-光伏电站”产业链。

行业新闻

1、北京东城区碳达峰实施方案征求意见稿发布

4月27日，北京市东城区发展和改革委员会发布关于对《东城区碳达峰实施方案(征求意见稿)》公开征求意见的通知，通知提到，主要目标为：“十四五”期间，单位地区生产总值能耗和二氧化碳排放达到市级要求，安全韧性低碳的能源体系建设取得阶段性进展，绿色低碳技术推广应用取得明显进展，碳达峰、碳中和的政策体系和工作机制进一步完善。到2025年，可再生能源消费比重完成市级下达目标，单位地区生产总值能耗比2020年下降14%，单位地区生产总值二氧化碳排放下降确保完成市级下达目标。

2、浙江平阳县：到2025年，“零碳”公共机构光伏覆盖率达到50%

5月1日，浙江省温州市平阳县人民政府印发《2023年平阳县公共机构节约能源资源工作要点》，文件提出，加大可再生能源利用和热泵、高效储能技术应用力度，鼓励市场化方式推动分布式光伏、光热项目建设，新增1个以上合同能源管理改造项目。深挖分布式光伏潜力，充分利用机关、学校、医院等公共机构屋顶发展“自发自用、余电上网”的分布式光伏，到2025年，公共机构新建建筑可安装光伏屋顶面积光伏覆盖率达到50%；既有建筑宜建尽建，其中“零碳”公共机构光伏覆盖率达到50%。

3、辽宁铁岭：“十四五”推进既有建筑节能改造、建筑光伏一体化建设

近日，铁岭市发布市“十四五”节能减排综合工作方案，方案指出，推进城镇绿色节能改造。全面推进城镇绿色规划、绿色建设、绿色运行管理，推动低碳城市、韧性城市、海绵城市、“无废城市”建设。严格执行强制性建筑节能标准，加快发展超低能耗建筑，推进既有建筑节能改造、建筑光伏一体化建设。

目标到2025年，全市单位地区生产总值能耗比2020年下降14.5%。节能减排政策机制更加健全，重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型取得显著成效。

4、浙江诸暨：整市光伏须配储10% 享受200元/kW·h一次性补贴

5月5日，浙江省诸暨市人民政府印发《诸暨市整市推进分布式光伏规模化开发工作方案》，方案要求，围绕“碳达峰、碳中和”、乡村振兴和共同富裕，实施整市推进分布式光伏规模化开发四大工程，分布式光伏开发的同时，按不低于光伏装机容量10%的要求总体配套建设光伏储能设施容量。2023年起，在全市范围深入推广，2025年底前完成全市分布式光伏电站总规模达到650兆瓦及以上，新批储能容量达到45兆瓦/90兆瓦时及以上。“十四五”期间，为提高光伏发电电网消纳能力，在我市建设新型储能设施的，市财政按每千瓦时200元给予储能设施投资单位一次性补贴，单个项目最高不超过100万元。

5、广东五华县：对加装光伏发电设备的优先奖补

近日，五华县人民政府办公室关于印发五华县乡村风貌提升奖补工作方案的通知，通知指出，鼓励农户屋顶加装光伏发电设备，对加装光伏发电设备的优先奖补。屋顶加装光伏发电设备奖补标准为：

(1)屋顶标檐。屋顶标檐面积按投影面积的1.2倍计算。采用琉璃瓦或百子瓦进行改造，每平方米奖补150元；采用树脂瓦改造，每平方米奖补100元。

(2)墙体。按外围可视墙体面积计算，墙体刷白的(确保达到水泥石灰砂浆底、水泥砂浆面、抹灰面刷乳胶漆标准以上)每平方米奖补40元；墙体贴瓷块和喷漆的每平方米奖补50元；墙体贴瓷块加贴边条的每平方米奖补60元。

公司动态

1、TCL中环硅片再降5.52-8.79%！

5月5日，TCL中环在官微平台发布了单晶硅片最新价格。与4月6日报价相比，不同尺寸硅片价格均有明显下降。其中，218.2mm、210mm硅片价格都有5.5%以上降幅，182mm硅片价格降幅超过8.7%。

2、A股新能源最大IPO进展来了！

从港股私有化退市两年多之后，华电集团旗下新能源板块正在谋求电力史上规模最大的IPO。近日，华电新能公布了上交所问询回复函。若华电新能成功上市并达到300亿元的拟募资额，将接替三峡能源的227亿元，成为新能源行业目前最大规模的A股IPO。

华电新能源集团股份有限公司(“华电新能”)系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。公司的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。

华电新能主要资产遍布国内30个省(直辖市、自治区)，全面覆盖国内风光资源丰沛和电力消费需求旺盛的区域，是国内最大新能源公司之一。截至2022年6月30日，公司控股发电项目装机容量为2794.44万千瓦，其中：风电2066.71万千瓦(市场份额6.04%)，太阳能发电727.74万千瓦(市场份额2.16%)。

3、加码HJT！金辰股份拟募资10亿元投向电池片设备等项目

5月5日，金辰股份发布公告称，公司本次向特定对象发行股票方案已经公司第四届董事会第二十五次会议、 2023 年第一次临时股东大会审议通过，并经第四届董事会第二十六次会议修订及 2023 年第二次临时股东大会批准。本次发行拟募集资金总额不超过人民币 100,000 万元，在扣除相关发行费用后，拟用于以下项目：

(一)金辰智能制造华东基地项目

公司拟在江苏省苏州市太湖国家旅游度假区太湖科技产业园新建厂房并配置对应生产设备，用于生产公司新一代高效组件自动化生产线以及电池自动化设备，从而提升公司光伏组件自动化生产线、光伏电池自动化设备的生产能力。金辰智能制造华东基地项目总投资额为 48,273.47 万元，预计使用本次募集资金 41,000.00 万元，不足部分公司将以自有资金或者通过其他融资方式解决。

(二)高效电池片 PVD 设备产业化项目

本项目旨在进行高效电池片用 PVD 工艺设备研制并形成量产能力，相关设备是 HJT 电池片生产线的核心工艺设备之一，主要通过磁控溅射技术在非晶硅钝化异质结电池正背面沉积 TCO 透明金属氧化物导电膜。

4、天宸股份：拟在安徽繁昌新建20GW高效太阳能电池及20GW储能变流器

5月4日，天宸股份发布公告，与安徽芜湖市繁昌区人民政府签订投资框架协议，项目名称为天宸能源光储一体新能源产业基地项目。

据悉，项目建设内容包括新建20GW的高效太阳能电池及20GW的储能变流器及储能系统集成制造项目，计划总投资116亿元。

5、10万吨！吉利再扩多晶硅

4月28日，青海省海西州“四地”建设第二批重点投资项目签约仪式在北京顺利举行。此次活动共签订7项投资协议，涵盖了新能源、盐湖化工、特色农牧、文化旅游等“四地”产业，总投资约560亿元。所有签约项目均落地德令哈，并计划上半年开工建设。

其中新能源领域，莱宝科技集团有限公司拟在德令哈市投资建设光伏全产业链项目，项目总投资350亿元，是今年以来青海省单个投资最大的光伏制造业全产业链项目；吉利聚能(浙江)科技有限公司拟在德令哈市投资建设年产10万吨物理法高纯多晶硅项目；三一重能股份有限公司拟在德令哈市投资建设并网型风光氢储氨一体化示范项目。

中国广电青海网络股份有限公司拟在德令哈市投资建设中国广电(青海)高原零碳大数据中心项目、湖北和远气体股份有限公司拟在德令哈投资建设10GW单晶硅块制备、配套年产30万吨高纯多晶硅芯制备及盐湖化工尾氢循环利用及3万吨硅料提纯项目。

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