新冠口服药概念成“香馍馍”！中国医药拿下代理权后涨停，还有哪些股将受益？

自2月11日国家药监局应急附条件批准辉瑞新冠病毒治疗药PAXLOVID进口注册以来，关于“辉瑞新冠治疗药中国代理权最终花落谁家”的讨论愈演愈烈。

现在这件事情终于定了，中国医药宣布拿下辉瑞新冠口服药物中国区运营权。由于新冠特效药前景广阔，受此消息影响，中国医药今日涨停。

事实上，早在此前市场已经流传中国医药与某跨国制药公司在洽谈新冠病毒治疗药物合作事宜。受此消息影响，3月2日至7日期间，中国医药已经斩获四连板。

更值得一提的是，中国医药此前还预计2021年实现归母净利润3亿元到7亿元，同比减少47%至77%。

公司业绩预减，还能收获多个涨停板，可见新冠口服药概念有多“强”。那么除了中国医药以外，还有哪些个股将会受益？

中国医药拿下新冠特效药代理

3月9日晚间，中国医药发布公告称，公司与辉瑞公司签订供货协议，将在协议期内(2022年度)负责辉瑞公司新冠病毒治疗药物PAXLOVID在中国大陆市场的商业运营。

同时，辉瑞官方微信公众号也发文“盖章”，称“非常荣幸可以同通用技术中国医药合作，支持中国政府和人民，积极应对这一公共卫生危机”。

据悉，此次协议标的为新冠病毒治疗药物Paxlovid，用于治疗成人伴有进展为重症高风险因素的轻至中度新型冠状病毒肺炎(COVID-19)患者，例如伴有高龄、慢性肾脏疾病、糖尿病、心血管疾病、慢性肺病等重症高风险因素的患者。

2月11日，它作为国内首款新冠口服药由国家药监局附条件批准上市。根据辉瑞在2021年底公布的数据，该药物将高危新冠患者住院和死亡风险降低了89%。这一数据甚至好于新冠中和抗体，显著优于默沙东Molnupiravir。

目前Paxlovid已在美国、欧盟、日本等多个国家上市，从去年11月初至今，辉瑞已将Paxlovid 2022年的预期供应量从5000万个疗程提升至1.2亿个疗程(约需36亿片药片)，预期销售额或将达到220亿美元。

中国医药：预计相关业务占比较小

该消息一出，股吧沸腾了。有投资者认为，中国医药会复制九安医疗的走势，股价起飞。

主要是由于辉瑞新冠特效药市场前景巨大，而中国医药此番其拿下新冠口服药大陆运营权，这给予了市场无限的想象，今日中国医药直接涨停。

不过，也有投资者认为是重大利好兑现，见光死。

事实上，早在此前，市场已经流传中国医药与某跨国制药公司在洽谈新冠病毒治疗药物合作事宜。受此消息影响，3月2日至7日期间，中国医药已经斩获四连板。

而中国医药还在3月9日公告中称，PAXLOVID的最终使用及销售情况受疫情防控等因素影响存在较大不确定性，且相关业务规模预计占公司整体业务量比重较小，对其近期经营业绩无重大影响。

此外，本次协议为公司日常经营行为，协议的执行不会对其业务独立性造成影响，公司主要业务不会因此类交易而对协议对方形成依赖。

2021年业绩预减

公开资料显示，中国医药是在上海证券交易所挂牌的国有控股上市公司，拥有医药工业、医药商业、国际贸易三大业务板块。

具体而言，医药工业主要涉及化学制剂、化学原料药、生物制品、中成药等的研发生产，而医药商业主要是药品的配送、推广、分销等营销网络和物流体系业务，国际贸易则为公司的海外业务。

1月29日，中国医药发布业绩预减公告。预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润为3亿元到7亿元，同比减少77%到47%。

对此，中国医药解释，主要是受海外疫情形势变化影响，出口防疫业务同比大幅下降。加之带量采购、医保目录调整等因素影响，医药工业和医药商业业绩同比亦有所下降。

这些相关公司有望受益

虽然中国医药预计新冠特效药在中国的销售情况可能不及预期，但是新冠口服药作为目前新冠治疗产业链中的最后一块拼图，市场前景广阔。

中航证券表示，根据此前辉瑞公司公布的公告及年报来看，Paxlovid单个疗程售价为529美元，预计2022年新冠治疗产品中，新冠口服药收入将达到220亿美元。

德邦证券认为，新冠治疗药物市场有望达到千亿级别，是继新冠疫苗与新冠检测后的最重要投资板块，且持续性远超疫苗与检测，“中西结合”将是国内新冠治疗的主流方式。

对于持有疫情特效药概念的投资者而言，这次合作可谓是一剂强心剂，辉瑞产业链包括、中药、检测等产业链可能都会被带动。

民生证券也认为，在MPP授权辉瑞新冠口服药仿制生产的推动下，上游原料药和中间体产业链即将迎来巨大需求量和利润弹性。

实际上，从2021年11月起至今，辉瑞与国内多家CDMO企业达成巨额订单的消息就不胫而走，而此前博腾股份、雅本化学、尖峰集团、精华制药等药企曾因搭上辉瑞新冠治疗药概念股的“快车”而股价大涨。

如2月11日晚间，博腾股份发布公告，公司收到辉瑞的采购订单，将为其提供合同定制研发生产(CDMO)服务。

该订单合计金额6.81亿美元，超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%。此笔订单交付时间为2022年。受此利好消息影响，当天博腾股份开盘便涨停。

中信建投认为，新冠口服药商业化潜力巨大，利好中国优秀的小分子CDMO龙头，包括药明康德、凯莱英、博腾股份等。

同时，建议关注生命科学及上游产业链投资机会，原料药普洛药业、司太立等，制药产业链上游东富龙、楚天科技、泰林生物等，器械产业链上游奕瑞科技、海泰新光；以信达生物、恒瑞医药、迈瑞医疗等为代表的创新药械头部公司的国际化能力。