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突发!科创板减持新套路来了:千亿芯片巨头出手,接盘侠立马赚15%?股民再也不用担心解禁了

来源:中国基金报 2020-07-24 08:29:02
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昨夜,9家科创板公司集体发布减持公告,其中8家股东以7月23日收盘价计算,套现近68亿。

剩下的一家千亿芯片公司——中微公司,玩出了新套路。“试水”科创板首单询价转让,转让的价格下限为178.00元/股,如果有机构愿意接盘,就能“浮盈”15%,妈妈再也不用担心解禁潮了。

究竟怎么一回事?我们来看看。

减持新花样!

中微公司:发布首单询价转让计划

中微公司公告显示,嘉兴悦橙投资合伙企业(有限合伙)等9名股东拟通过询价转让方式转让1423万股,套现金额超25.33亿元。占中微公司总股本2.66%,询价转让的价格下限为178元/股,为中微公司2020年7月23日收盘价205.23元/股的86.73%,为中微公司前20个交易日股票交易均价242.20元/股的73.49%。

具体来看,拟参与本次询价转让股东为嘉兴悦橙投资合伙 企业(有限合伙)、嘉兴创橙投资合伙企业(有限合伙)、义乌和谐锦 弘股权投资合伙企业(有限合伙)、上海自贸试验区智芯投资中心(有 限合伙)、嘉兴亮橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴君邦投资管理合 伙企业(有限合伙)、嘉兴橙色海岸投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴君鹏投资合伙企业(有限合伙),以及置都(上海)投资中心(有限合伙)。

其中,8名股东委托中信证券拟转让1.66%股份、1名股东委托中金公司拟转让1%的股份。

公告显示,减持原因均为自身资金需求。

机构接盘,立马浮盈?

先来解释一下什么是询价转让。

7月3日,上交所发布《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》,正式推出了科创板公司股东通过询价转让及配售方式减持老股的制度。

《实施细则》规定,认购邀请书载明的本次转让价格下限,不得低于发送认购邀请书之日前20个交易日科创公司股票交易均价的70%。同时,股东询价转让首发前股份的,单独或者合计拟转让的股份数量不得低于科创公司股份总数的1%。

谁能接盘?根据《实施细则》,询价转让的受让方应当是具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者等。

一是符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》关于科创板首次公开发行股票网下投资者条件的机构投资者;

二是上交所规定的其他机构投资者(含其管理的产品),可以参与询价转让的询价及认购。

中微公司的这次询价转让,价格下限为178.00元/股。拟减持股数1423万股,套现金额超25.33亿元。数据显示,中微公司最新市值约1100亿元,收盘价为205.23元,较询价转让价格下限折价约13%。简单算算,按照178.00元/股去接盘,是不是可以浮盈了15%?

不过公告也显示,通过询价转让受让的股份,在受让后6个月内不得转让。

总的来说,询价转让相当于发行底价更低(七折)的6个月期询价定增项目。更大的折扣空间,更有利于吸引投资者参与。

资深投行人士认为,一个大市场已经开启!减持是万亿规模的市场,按3%的保守承销费率算,可能有300亿承销收入,利好销售能力强、客户基础雄厚的券商。

中微公司是本月解禁市值最高的公司。

根据公告,中微公司有1.94亿股首发限售股解禁,占公司总股本比例的36.23%,是解禁前流股盘的3.77倍,约合解禁市值数百亿亿元。

这是一家高端半导体微观加工设备公司,从事芯片制造刻蚀领域。受益于刻蚀设备的国产替代化,上市一年公司交出的成绩可圈可点,2019年实现盈利1.88亿元,同比增长一倍以上。2020年一季度又实现归属于上市公司股东的净利润2622.49万元,同比增长89.47%。

在业绩高增长的支撑下,半导体板块股价也表现活跃,中微公司上市以来股价一路走高,并于上周创下盘中最高价298元。

此次解禁股东们仍收益不菲。中微公司发行价29.01元/股,相关股东仅从股价上涨幅度就一年获得了6.37倍的浮盈,更何况原始股东的持股成本还远低于发行价。

解禁带来“黄金坑”

国盛证券张启尧认为,一方面,解禁对市场或有短期冲击,但影响相对有限,反而可能是“黄金坑”;并且,伴随解禁落地,流通筹码扩容,将为机构集中增配科创板提供入场机会。

未来,伴随科创板指数出炉、科创板基金发行、以及存量资金增配,科创板有望迎来巨幅资金定向增配。因此解禁若带来“黄金坑”,很可能成为三季度“科创牛”的起点,看好其带动科技板块成为市场主线。

资深投行人士王骥跃认为,科创板试点的向特定机构投资者询价转让的机制设计是一个创新举措,用市场化方式解决减持洪峰,也会大幅削减减持对市场的直接冲击。

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