红塔券商祸不单行，前脚刚收业务罚单，后脚又遭业绩雷区：6月营收、净利双双为负

红塔证券坏消息连连。

7月3日红塔证券披露上个月度的财务数据，营业收入亏8605.83万元，成为第一家6月亏损的券商。有券商人士分析，可能因为自营业务受市场波动影响。当天公司股价表现坚挺，收涨近9%，主要受益券商股整体大涨。

就在2日，在债券业务的强监管背景下，红塔证券的债券交易业务“领罚”，被出具警示函，证监会要求公司完善内部管理，切实提升风控合规管理水平。

6月大亏或因自营

7月3日红塔证券(母公司)发布6月月报数据，单月营业收入亏损8605.83万元，净利润亏损8900.25万元，这是红塔证券上半年以来第二次单月亏损，上一次发生在3月。

6月亏损令人匪夷所思。回顾A股市场表现，沪指上涨3.92%，创业板指大涨15.82%，实际上市场股民投资热度并不低，问题来源或并不是经纪业务。

一名接近红塔证券的人士向券商中国记者分析，可能与自营业务有关，或因为债券自营受债市波动影响较大。据了解，债券市场在5月-6月经历大幅下跌，利率波动加大，债市出现“亏钱效应”。

该人士回忆表示，红塔的债券自营业务过往表现还可以，大约两三年前从其他机构挖人做债券自营，赶上债券牛市行情时业绩表现还不错。另有市场人士分析，或与股票自营相关，踏错节奏，从公司逐月业绩表现来看，与A股走势大体一致。

根据年报可发现，红塔证券是一家以自营业务为主的券商。“证券投资业务”为公司作出重要的利润贡献。2019年证券投资业务收入接近15亿，同比增长205.89%，是第一大收入支柱。相比来看，经纪业务只有1.61亿，与自营比较不是一个“量级”。

从业务结构就能看出，红塔证券除自营业务突出外，其他传统板块表现“不给力”。投行业务及资管业务2019年收入规模均仅在千万水平。

信用交易业务表现稍好，2019年收入达到4.28亿，基金管理业务收入也超亿元。

债券交易业务刚收罚单

然而这个在2019年还被上交所评为“债券优秀交易商”的券商，在今年因债券交易业务暴露多个问题而被证监会处罚。

7月2日，红塔证券公告称，收到证监会行政监管措施决定书。证监会表示，发现红塔证券开展债券交易业务存在三大问题：一是信息系统化监控不到位，公司风控系统未设置关联交易额度风控阈值，资管业务通过手工台账审核回购利率偏离情况；二是债券投资交易人员薪酬递延制度不符合监管要求；三是债券交易询价活动留痕不到位。

证监会对公司采取出具警示函的行政监管措施，要求红塔证券应当采取有效措施，完善内部管理，切实提升风控合规管理水平。

“虽然是被出具警示函，但事情还是不小的，涉及到评级，会被扣分。”前述接近红塔证券的人士表示。去年证监会公布的券商分类结果显示，红塔证券评级为BBB，较上一年度下降一级。

尽管坏消息不断，红塔证券股价仍然表现坚挺，7月3日收盘价22.57元，收涨近9%，主要因为受益券商板块整体大涨。

在谈及今年经营发展计划时，红塔证券表示，抓好资金、人才、机制三大核心要素推动公司业务转型。

资金准备方面，拓宽成熟有效的融资渠道，综合运用借入次级债务、发行收益凭证、发行短期融资券、开展同业拆借等市场手段筹集资金。人才建设方面，加快各类专业团队的引进步伐，改善公司的人才结构。在公司内部，抓好人才的培养和储备工作。机制优化方面，重点针对内部协同、内部定价、薪酬绩效、考核激励等领域，动态检验、深入分析和综合评估现行各项新机制的运行效果，并持续及时作出调整完善，促进公司业务效率、管理效率的进一步提升。