新能源:新旧产能竞争的一年 行业集中度在提升

新能源:行业调整期 产品性价比持续提升

投资策略:从整个产业链看,我们认为2018年将是新旧产能竞争的一年,这将导致成本进一步下降,我们看好龙头公司。从中上游看,行业的集中度在提升;从中下游看,我们认为仍有变革机会,尤其是在电池端和下游分布式端,看好在此两处有突破的公司。建议关注通威股份、隆基股份、阳光电源等公司。详细内容请关注我们发布的报告《光伏行业系列报告之一:拥抱技术变革,迎接平价时代》。

    风电:行业动态:统计局:1-7月,新增风电发电装机容量946万千瓦,较同期增加216万千瓦。投资策略:总体看2018年行业将会实现中长期复苏,装机量将会恢复到较好的水平,其中海上风电和分散式风电可能是未来亮点;从现有已运营的项目来看,整体弃风率在转好,经济效益提升;同时未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

    重点公司公告:1、【南都电源】公司公布其2018年半年报,上半年共实现营业收入41.30亿元,实现归母净利润3.01亿元,分别同比增长11.04%和93.11%。2、【骆驼股份】公司公布股票回购报告书,在回购股份价格不超过人民币13元/股的条件下,本次拟用于回购股份的资金总额不低于人民币6,500万元,不超过人民币1.3亿元。3、【晶盛机电】公司发布2018年半年报,归属于上市公司股东的净利润2.85亿元,同比上涨101.20%,基本每股收益0.22元/股。

    风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。