港股早知道：不见兔子不撒鹰

（原标题：智通港股早知道︱（7月6日）不见兔子不撒鹰）

【观点】

根据消息，美国贸易代表确认对华关税将于美国东部时间周五00：01分开始实施。对于这个关税，市场已经有所预期，但如果多想一层，每个投资者都这样想，是否会是另一种一致性预期？从目前的市场数据来看，一致性预期如此之强，似乎都在等待着抄底，从交易的角度，这未必不是另一种风险。看到有 媒 体统计，2018年赴港上市的35家企业中募资金额超过10亿港元的企业有19家，占比54%，除中国新华教育外，其他企业的最新市值均超过了10亿美元，而且后续赶往香港的上市公司还很多，并且不乏大额融资。

以上表述并不是说改变了一直以来的观点，只是一来从稳健的角度，等待国内的应对可能是更好的做法。二来，恒指的整体估值水平已经回到了深港通开通之前的底部区间，从流动性的角度，下半年个股分化可能会非常明显，而那些值得长期持有的个股估值在情绪冲击下，不排除短期继续下跌的可能，比如医药，一是原研药可能降价，对仿制药的价格有压制，另外，之前市场预期药企通过一致性评价进入社保对于市场占有率的抢占还能保持高毛利的逻辑可能遇到一些变化，我们看到一些资料显示，地方政府对药品价格非常敏感。最近全民话题《我不是药神》短期内对药企未必是好事。简而言之，能让投资者产生购买欲望的公司估值和市场整体估值需要区别对待。若持股周期较长，优质公司持有没问题，但若对买点非常在意，交易上可能需要多一点儿耐心。

【公司要闻】

1. 中国铝业(02600)由于铝土矿成本持续上涨，同时氧化铝市场价格持续走低，拟对山西部分氧化铝生产线实行弹性生产

2. 中国铁建(01186)中标江门人才岛开发项目 总投资280亿元

3. 中国中车(01766)二季度签订220.7亿元合同

4. 绿色动力环保(01330)获河南登封生活垃圾焚烧发电项目特许经营合同

5. 中国恒大(03333)7月5日耗资8.35亿港元回购4035.1万股

6. 汇丰控股(00005)7月4日耗资1.45亿港元回购200万股

7. 世茂房地产(00813)7月5日耗资9847.2万港元回购500万股

8. 中国宏桥(01378)7月5日耗资2612.5万港元回购357万股

9. 美图公司(01357)7月5日耗资1922.45万港元回购300万股

10. 创科实业(00669)7月5日斥资1072万港元回购25万股

11. 保利协鑫能源(03800)7月5日耗资1010.46万港元回购1500万股

12. 复星国际(00656)7月5日斥700万港元回购50万股

13. 华地国际控股(01700)7月5日耗资681.5万港元回购332.4万股

14. 信德集团(00242)7月5日耗资387万港元回购128万股

15. 兴达国际(01899)7月5日367万港元回购157.4万股

16. 网龙(00777)7月5日耗资331.73万港元回购20万股

17. IGG(00799)7月5日耗资318.84万港元回购34.1万股

18. 龙光地产(03380)7月5日耗资297.4万港元回购30万股

19. 协合新能源(00182)7月5日耗资170万港元回购486万股

20. 英皇钟表珠宝(00887)7月5日耗资102万港元回购224万股

【财报速递】

1. 宝龙地产(01238)上半年销售额增80.3%至163.41亿元

2. 融创中国(01918)上半年合约销售额同比增长74%至1941.9亿元

3. 协合新能源(00182)上半年总发电量为1862.32GWh 同比大增55%

4. 瑞安房地产(00272)上半年合约物业销售额增36%至59.79亿元

5. 特步国际(01368)二季度平均同店销售同比中双位数增长

6. 广汽集团(02238)6月产销量同比分别增长6.4%及4.6%

【行业信息】

1. 【银保监会主席郭树清：经济基本面决定了人民币不存在大幅贬值的可能】银保监会消息，中国银保监会主席郭树清接受了《金融时报》记者的采访，就当前经济金融界关心的几个热点问题回答了记者的提问。郭树清表示，人民币汇率经过去年以来的调整，已进入双向波动的合理区间，经济基本面决定了其不存在大幅贬值的可能。信用债市场略有波动，但违约率远低于国际市场平均水平，总体风险完全可控。

2. 【发改委：加大力度推进农业水价综合改革】发改委发布关于加大力度推进农业水价综合改革工作的通知。根据各地2018年度改革实施计划，今年新增改革实施面积7900万亩以上。“十三五”期间每年新增的2000万亩高效节水灌溉项目区、上年被批准认定的国家现代农业产业园要全部纳入年度改革实施计划，率先开展改革，力争打造改革样板，充分发挥典型引领示范作用。新建、改扩建农田水利工程要同步实施改革，建立促进农业节水的体制机制。大中型灌区续建配套节水改造、高标准农田建设、新增千亿斤粮食田间工程、农业综合开发等项目要同步推进机制建立，明确将计量设施建设、相关机制建立作为项目实施的重要内容。

3. 【新一轮医药降费窗口期将开 更大降费空间可期】新一轮医药降费窗口期即将打开。近段时间以来，有关部委就加快已在境外上市新药审批、强化短缺药供应、落实抗癌药降价等方面打出一系列组合拳，致力于让我国居民早日用上好药、用得起好药。记者获悉，未来还将有一揽子配套政策加快落地，包括加快境外新药上市进程、激励药品创新和仿制、完善医保准入机制等，更大空间的医药降费值得期待。

4. 【关税调降 进口汽车口岸报关单量猛增】7月1日，是国务院关税税则委员会宣布降低汽车整车及零部件进口关税政策落地实施的首日。天津是我国汽车进口的主要口岸，当天，天津海关共接受进口汽车申报报关单5773票、接受进口汽车申报22410辆，当日报关单量是今年1-5月日均单量的2.6倍。

5. 【工信部：前5月消费品工业主营业务收入同比增长7.5%】工信部今日公布今年1-5月消费品工业运行质量效益基本情况。数据显示，1-5月主营业务收入保持增长，消费品工业主营业务收入124327亿元，同比增长7.5%，增幅低于全部工业2.7个百分点，较去年同期回落2.7个百分点。利润增幅回落，消费品工业实现利润总额8081.3亿元，同比增长6.7%，增幅低于全部工业9.8个百分点，较去年同期回落3.9个百分点。

6. 【上市公司争食手机3D玻璃蛋糕】随着智能手机3D玻璃使用量的提升，供应商纷纷争抢3D玻璃市场蛋糕。在此背景下，胜利精密、欧菲科技、比亚迪等上市公司纷纷加快布局。第一手机界研究院院长孙燕飚表示，未来1800元以上的机型3D玻璃占比将达80%。这是行业发展趋势。智能手机行业分析师李星称，一两年内，国产手机3D玻璃需求量在1.5亿片-3亿片之间。蓝思科技、伯恩、比亚迪等企业目前能够批量出货，但产能不足。

7. 【新一轮赴港上市潮涌现 新经济“独角兽”企业领跑】进入夏季，内地赴港上市的企业数量以每月超过10家的速度增长，若势头延续，则2018年全年内地赴港IPO的企业大有破百家之势，可谓历史之最。2018年赴港上市的35家企业中募资金额超过10亿港元的企业有19家，占比54%，较2017年高出16个百分点。在已上市的企业中，除中国新华教育外，其他企业的最新市值均超过了10亿美元，达到了“独角兽”企业的估值认定标准。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余424.83亿元，占比101%；

港股通(深)每日额度420亿元剩余418.68亿元，占比99.6%。

【主要股东增减持】

恒隆地产(00101)执行董事陈文博于6月28日、29日增持恒隆地产共336万股，每股作价16.1608元及16.16元，总值5430万元，最新持股量增至57.45%。

瑞银集团于6月28日减持长城汽车(02333)672万股，每股作价6.3596元，总值4274万元，最新持股量降至4.84%。

【大行评级】

麦格理：重申腾讯(00700)“跑赢大市”评级 目标价560元

汇丰：升中电(00002)目标价至90元 评级“持有”

大和：升中国中铁(00390)目标价至7.4元 评级“买入”

野村：降长汽(02333)目标价至5.3元 评级“减持”

大摩：予鞍钢(00347) 目标价9.6元 评级“增持”

里昂：降丘钛科技(01478)目标价至4.26元 评级“卖出”

大摩：予达利食品(03799) 目标价9元 评级“增持”

德银：降大家乐集团(00341)目标价至20.7元 评级重申“持有”

摩根大通：升中航科工(02357)目标价至 6.4元 评级“增持”

富瑞：升周大福(01929)目标价至11元 评级“买入”

野村：维持石药集团(01093)目标价28.5港元 评级“买入”

花旗：降利丰(00494)目标价至2.64元 评级“中性”

【交易闹铃】

齐鲁高速(01576)、凯富善集团控股(08512)、光控精技(03302)、PACIFIC LEGEND(08547)、电子交易集团(08036)、第七大道(00797)、百应租赁(08525)、胜利证券(08540)、精英汇集团(01775)、其利工业集团(01731) 7月6日正在招股。

FSM HOLDINGS(01721)、米技国际控股(01715)、倢冠控股(08606)、苍南仪表(01743)、51信用卡(02051) 7月6日定价。

中国同辐(01763)7月6日上市。

辰罡科技(08131)7月6日公布业绩。

VTECH HOLDINGS(00303)、鼎和矿业(00705)、中国优通(06168)、龙源电力(00916)、枫叶教育(01317)、枫叶教育(01317)、万泰企业股份(08103)7月6日召开股东大会。

博富临置业(00225)、澳能建设(01183)、纷美包装(00468)、合生创展集团(00754)、S.A.S. DRAGON(01184)、中油燃气(00603)、中国食品(00506)、中国海外发展(00688)、光大证券(06178)、巨涛海洋石油服务(03303)、ASIA SATELLITE(01135)、金达控股(00528)、天津银行(01578)、浩沙国际(02200)、信越控股(06038)、粤丰环保(01381)、中升控股(00881)、晶苑国际(02232)、扬宇科技(08113)、远东环球(00830)、利基控股(00240)、WAI KEE HOLD(00610)、越秀地产(00123) 7月6日派息。

卓尔智联(02098)、京东方精电(00710)、山东新华制药股份(00719)、山东新华制药股份(00719)、中国港桥(02323) 7月6日除净。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。