港股早知道：风起于青萍之末

（原标题：智通港股早知道︱（6月29日）风起于青萍之末）

【观点】

近期连续下跌，很多投资者会怀疑是否是熊市来了，说明对行情全面悲观。昨天也提到流动性会边际改善，但没想到的是，可能会比之前想的更乐观。理由是昨天盘后，央行货币政策委员会第二季度会议：“把握好结构性去杠杆的力度和节奏稳定市场预期”。盛松成也提到“稳健中性的货币政策边际上不应再趋紧”。这两句话说得已经够清晰的了。百度了一下，央行货币政策委员会并不是每一个季度的例会都会公布内容，这次发出来，明显是对市场有话说。而且马上进入业绩预告期，叠加流动性的变化，市场的深度调整代表着什么不言而喻。至于什么最直接受益，还是要回到上周降准时候的那一篇被“打脸”的两个逻辑。金融和大型国企央企，短期内还是受益的，尤其是在跌到至少表面上“很便宜”的情况下。但中长期最重要的还是将那些最核心的资产，最优秀的公司，可以择机作为底仓配置。

【公司要闻】

1. 中国铁建(01186)中标60.68亿元厄瓜多尔铜矿采矿与剥离工程

2. 康哲药业(00867)获得抗骨质疏松药“益盖宁”于中国内地的推广权

3. 中船防务(00317)子公司放弃对邮轮科技43.4%股权优先购买权及增资权

4. 汇丰控股(00005)6月27日耗资3.74亿港元回购509.89万股

5. 碧桂园(02007)6月28日耗资1.86亿港元回购1500万股

6. 龙湖地产(00960)获主要股东Charm Talent再次增持510.6万股

7. 利福国际(01212)6月28日耗资7784.4万港元回购481.85万股

8. 信义玻璃(00868)6月28日斥7633万港元回购832.8万股

9. 美图公司(01357)6月28日耗资3995.6万港元回购600万股

10. 复星国际(00656)6月28日斥3805.61万港元回购267.7万股

11. 中国宏桥(01378)6月28日耗资2795万港元回购396.8万股

12. 中骏置业(01966)获控股股东增持100万股 持股达52.36%

13. 中国奥园(03883)6月28日斥1951.2万港元回购368.8万股

14. 创科实业(00669)6月28日耗资1592.11万港元回购37.8万股

15. 康达环保(06136)6月28日斥932.08万港元回购766.7万股

16. 合和实业(00054)6月28日耗资846.74万港元回购31.45万股

17. 青建国际(01240)6月28日耗资798万港元回购359万股

18. 龙光地产(03380)6月28日耗资472.6万港元回购48万股

19. 天鸽互动(01980)6月28日耗资427.1万港元回购75.2万股

20. 理文造纸(02314)6月28日耗资417万港元回购52.7万股

21. 中国飞机租赁(01848)6月28日以225.79万港元回购28.45万股

22. 中国金茂(00817)获执董及管理层进一步增持合计162万股

【财报速递】

1. 维珍妮(02199)年度溢利增146%至2.4亿港元 每股派息0.038港元

2. 必瘦站(01830)年度净利增113%至1.94亿港元 每股派息0.151港元

3. 四洲集团(00374)年度股东应占溢利增5.94倍至3.48亿港元 每股派息31.5港仙

4. 力劲科技(00558)年度净利增76.7%至2.42亿港元 每股派息6.8港仙

5. 其士国际(00025)年度溢利增68%至9.08亿港元 每股派息0.25港元

6. 泛海集团(00129)年度溢利增1%至14.63亿港元 每股派息0.03港元

7. 远东酒店实业(00037)年度业绩扭亏为盈至743.6万港元

8. 金利丰金融(01031)年度溢利减少9%至13.49亿港元 每股派息0.02港元

9. 天大药业(00455)年度股东应占溢利减少19.6%至1000.78万港元 每股派息0.35港仙

10. 东英金融(01140) 年度净利润同比减少23.9%

11. 泛海酒店(00292)年度溢利减少60%至1.72亿港元 每股派息0.64港仙

12. 中国环保能源(00986)年度由盈转亏 股东应占亏损为3.37亿港元

13. 银基集团(00886)年度业绩由盈转亏1.36亿港元

【行业信息】

1. 【央行货币政策委员会第二季度会议：把握好结构性去杠杆的力度和节奏 稳定市场预期】中国人民银行货币政策委员会2018年第二季度(总第81次)例会于6月27日在北京召开。会议强调，坚持稳中求进工作总基调，综合运用多种货币政策工具，把握好结构性去杠杆的力度和节奏，促进经济平稳健康发展，稳定市场预期，打好防范化解金融风险攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，管好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕，引导货币信贷及社会融资规模合理增长。继续深化金融体制改革，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，疏通货币政策传导渠道。

2. 【盛松成：货币政策不应再紧 预计今年M2增速高于去年】在近日召开的兴业研究2018中期策略会上，央行参事盛松成表示，稳健中性的货币政策边际上不应再趋紧，随着金融去杠杆的边际力度下降，预计今年M2增速将高于去年。他还说，“相较于此前稳健偏紧的货币政策，今后货币政策应更趋稳健中性，但不应就此放松，否则金融去杠杆可能前功尽弃。”

3. 【中国发改委考虑禁止企业发行364天期美元债】据财联社：知情人士称，中国发改委正考虑禁止企业发行364天期限的美元债，以防范风险。知情人士称，由于目前短期美元债的发行没有明确的事前监管机构，很多企业发行364天期美元债仅在外汇局做备案，并没有向发改委进行事前备案，而缺乏事前监管，会导致很多风险的产生。当前对于中资企业发行境外中长期美元债券，发改委有规定需要进行事前备案登记。此外，发改委据称近期还收紧了外债额度批准，对一些公司暂停了额度发放。

4. 【京东方拟降价抢市 65寸液晶面板价格将大砍20%】韩媒援引南韩面板资深主管透露，京东方通知电视生产商，该公司65寸液晶面板价格将大砍20%。目前65寸液晶面板的价格约在240~250美元之间，减价20%意味京东方几乎以成本价出售。液晶面板主管表示，全球电视业者都以京东方的报价，要求面板厂降价；要是此一情况持续，今年底讨论明年合约时，京东方可能会夺走中国小型电视生产商海尔、TCL的订单。

5. 【理文等22家纸厂涨价 7月纸价或大面积上涨】受原料废旧黄板纸价格持续拉涨带动，6月21日至今瓦楞箱板纸市场呈现稳中局部小幅上涨走势。6月26日，江西理文加入涨价队伍，箱板纸价格上调100元/吨。近一周已有22家纸厂涨价，涨幅50-200元。此外，东莞金田纸业因环保、安监力度加大，自6月29日起进行为期一周的全面停机检修。(华印纸箱)

6. 【废旧铅蓄电池收集将发放许可证】据中证报：生态环境部正考虑对电池生产、冶炼处置企业的原料合法性进行执法检查。未来或对骨干企业发放废旧铅蓄电池收集许可证，并实施全国联网电子审批跨省转移联单。

7. 【湖北今夏最大用电负荷将创历史新高 部分地区用电存在缺口】据国网湖北省电力有限公司消息，预计今年夏季湖北电网统调最大用电负荷将创下历史新高，达到3630万千瓦。7月、8月两月电力供需存在缺口。尤其湖北鄂东区域供电紧张，武汉江北西供区、咸宁－武昌南供区供电有缺口，武汉江北东供区、黄石－黄冈供区处于紧平衡状态。

8. 【动力电池行业头部效应凸显】在6月27日举办的2018中国(青海)锂产业与动力电池国际高峰论坛上，宁德时代副董事长黄世霖认为，动力电池企业头部效应明显，“宁德时代与比亚迪两家企业市场份额总和，从2017年的44%提升至2018年上半年的63%。”中国电动汽车百人会理事长陈清泰指出，动力电池市场供应紧张和产能过剩并存。相关数据显示，2017年国内动力电池产能超过200GWh，但总体产能利用率只有40%。呈现出结构性产能过剩态势，高端优质产能供应不足，低端产能订货不足。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余421.78亿元，占比100%；

港股通(深)每日额度420亿元剩余421.10亿元，占比100%。

【主要股东增减持】

瑞声科技(02018)于6月26日获The Capital Group Companies, Inc.增持244万股，每股作价109.3元，总值约2.67亿元，最新持股量增至12.11%；

大众公用(01635)于月6日27日获上海大众企业管理增持1800万股，每股作价3.15元，总值5670万元，最新持股量增至11.38%；

新鸿基地产(00016)于6月25日获Thriving Talent Ltd增持10万股，每股作价120.6元，总值1206万元，最新持股量增至6.65%；

信义光能(00968)于6月27日获李圣典增持700万股，每股作价2.47元，总值1729万元，最新持股量增至33.83%；

中骏置业(01966)于6月27日及28日获Newup Holdings Ltd合共增持220万股，每股作价分别为3.58和3.59元，总值788.6万元，最新持股量增至52.36%；

中芯国际(00981)于6月27日被北京健坤投资集团减持65万股，每股作价11.38元，总值739.7万元，最新持股量降至6.99%。

【大行评级】

瑞信：维持华润啤酒(00291)“跑赢大市”评级，目标价升至42.5元；

花旗：重申予六福集团(00590)“买入”评级，目标价37.2元；

美银美林：降绿城服务(02869)评级至“中性”，目标价8.3元；

花旗：予长城汽车(02333)“沽售”评级，目标价降至4元；

高盛：维持六福集团(00590)“买入”评级，目标价43元；

花旗：维持ASM太平洋(00522)“买入”评级，目标价128元；

小摩：维持中国财险(02328)“中性”评级，目标价降至9.5元；

瑞信：降高鑫零售(06808)评级至“跑输大市”，目标价8.7元；

富瑞：维持六福集团(00590)“买入”评级，目标价39元；

交银国际：重申航基股份(00357)“买入”评级，目标价10.08元。

【交易闹铃】

有才天下-猎聘(06100)6月29日上市;

小米集团-W(01810)、指尖悦动(06860)、九江银行(06190)6月29日定价;

映客(03700)、苍南仪表(01743)、福森药业(01652)、远航港口(08502)、兴纺控股(01968)、恒伟集团控股(08219)、人和科技(08140)、天立教育(01773)、万顺集团控股(01746)、弘阳地产(01996)、英恒科技(01760)、齐鲁高速公路(01576)、其利工业(01731)、Pacific Legend(08547)6月29日正在招股;

泓盈控股(01735)、膳源控股(01632)、亚洲煤业(00835)、民众金融科技(00279)、佰悦集团(08545)、中国置业投资(00736)、沿海家园(01124)、润中国际控股(00202)、敏捷控股(00186)、永发置业(00287)、投融长富(00850)、兆邦基地产(01660)、皇冠环球集团(00727)、精优药业(00858)、西伯利亚矿业(01142)、进智公共交通(00077)、凯华集团(00275)、中民控股(00681)、亿都(国际控股)(00259)、中国投资开发(00204)、中国富强金融(00290)、宏海控股集团(08020)、昌兴国际(00803)、中国华星(00485)、中国资源交通(00269)、中国卫生集团(00673)、义合控股(01662)、新兴光学(00125)、志道国际(01220)、中油港燃(08132)、中国支付通(08325)、世大控股(08003)、汇能集团(01539)、比高集团(08220)、锦胜集团(控股)(00794)、万隆控股集团(00030)、创业集团控股(02221)、裕田中国(00313)、鲜驰达控股(01175)、SHIS LTD(01647)、莲和医疗(00928)、NEWTREE GROUP(01323)、均安控股(01559)、万嘉集团(00401)、云裳衣(01709)、万泰企业股份(08103)、剑虹集团控股(01557)、皇玺餐饮集团(08300)、中国国家文化产业(00745)、钱唐控股(01466)、EPRINT集团(01884)、扬科集团(01460)、俊裕地基(01757)、佳宁娜(00126)、中国宝力科技(00164)、包浩斯国际(00483)、领视控股(00789)、奥克斯国际(02080)、元亨燃气(00332)、安域亚洲(00645)、领航医药生物科技(00399)6月29日公布业绩。

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