在宏观经济研究人士看来,23日召开的中央政治局会议提出加快调整结构与持续扩大内需相结合,提振了市场对于宏观经济平稳运行的信心。
据上证报报道,钢铁、煤炭等行业的卖方研究员更是连夜发布了多份看好周期板块的报告,解读深化供给侧改革对周期性行业的影响,认为过剩产能淘汰速度还将加快,有利于钢铁、煤炭等周期性商品反弹。
华创证券、中泰证券等券商研究报告均提到,中央政治局会议提出加快调整结构与持续扩大内需相结合,显示短期内经济稳定的重视程度将得到明显提升。具体到黑色产业链,扩大内需将保证钢铁的远期需求,需求有望持续上升。
中泰证券钢铁团队此前对于周期品的观点偏向谨慎,认为今年风险点将来自于需求端的萎缩。在研读中央政治局会议传递出的政策信号后,该团队认为,周期股估值包括盈利端的预期将出现一定程度的修复。预计房地产在政策影响下,投资端将进一步超出市场预期,进而对冲基建下滑的影响,整体看钢铁需求重新走平概率加大。
卓创资讯市场分析师表示,年内供给端收缩将维持高压,钢铁行业环保标准持续提高、环保税和排污许可证制度落地、非采暖季限产的逐步实行使得环保高压持续加码,环保设备落后、经营能力一般的产能将加速退出,钢价将获得支撑。短期来看,终端需求平稳释放,库存降幅明显扩大,钢价维持震荡回升走势。