这家公募被“拉横幅” 千亿市值项目跌至66亿

一条“前海开源还我血汗钱”横幅在网上传播开来，这两天彻底把前海开源基金推到风口浪尖上了！

昨日，前海开源基金的办公场所被投资者拉出“前海开源还我血汗钱”横幅，晚间被微博大V转发，引起市场关注。

该事件源于前海开源基金旗下的前海开源资产2015年发行的一款名为“前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划”的产品近日到期，该项目主要投向中科招商定增项目。而中科招商项目于去年年底摘牌，市值从最高峰的1300亿，跌至66亿。该资管计划表现不如人意，投资者上门维权。

券商中国记者今日早间去前海开源基金探访时，发现昨日拉的横幅已经撤除，门口已空无一人。

值得注意的是，早在4月初，投资者就已经去代销机构锦安基金“拉横幅”，施加压力。

投资者去管理机构和代销机构“拉横幅”

昨日投资者拉出“前海开源还我血汗钱”横幅，引发市场关注。

前海开源在官网最新发布声明称，事发产品系基金子公司“前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划”，该项目通过直接或间接方式投资新三板已挂牌及拟挂牌企业的定增和股权，主要投向中科招商定增项目。由于市场变化等原因，该资管计划表现不如人意，个别投资者不能接受，情绪激动。

记者早上去前海开源基金探访时，发现昨日拉的横幅已经撤除了，门口也空无一人。

事实上，早在4月11日，该资管计划的代销机构——锦安基金，就发布声明称：“近几天来的”拉横幅“事件把一向低调从没有负面新闻的锦安推向了风口浪尖，别有用心者添油加醋、大肆渲染，很多合作伙伴和客户道听途说、不明原因，也让各位锦安家人和相信锦安的朋友们承受了很大的压力。”

该声明还指出，“有个别投资者不顾法理，要求我司对该代销产品进行本金回购并支付年化8%-10%的收益。在这一无理要求被拒绝后，个别投资者便以组织并雇佣无关人员到我司拉横幅、穿白衫等各种非理性手段向锦安施加压力，企图通过对我司抹黑施压，逼迫我司妥协退让予以回购。”

中科招商陨落，资管计划亏损

我们先来看看这个引发事件的《前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划》：

中基协备案数据显示，该资管计划成立于2015年3月31日，合同期限为3年，总募集资金为1.57亿元，成立时投资者数量为110人。

再来看看该产品的募集时的基本要素：

募集规模不超过1亿元，主要投资新三板市场，管理费为1.5%，认购方式为100万起(不含认购费)。

记者从网上搜索到，该产品当时募集时宣传的投资亮点：

据前海开源和锦安基金声明，该资管计划通过直接或间接方式投资新三板已挂牌及拟挂牌企业的定增和股权，主要投向中科招商定增项目。

然而中科招商却在出人意料的在2017年12月26日， 以66亿元的市值摘牌。这个最高峰时曾创造了1300亿市值的新三板神话公司的陨落，对于参与中科招商定增和二级市场投资的股东们打击严重。中科招商的部分参与定增的股东当时定增价格为18元/股(后复权为3元/股)，而12月25日中科招商的收盘价为0.61元/股，亏损近80%。

投资者维权应理性

对于“拉横幅”维权，相关律师告诉记者：首先，投资者“拉横幅”的做法是不恰当的，有可能违反《治安管理法》的相关规定，扰乱公共秩序，在理上吃亏。投资者要维权的话，可以向深圳证监局或者中基协投诉，基金在销售过程中有无承诺“保本保收益”或者“变相保本保收益”等违反《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定的行为。

有没有对投资者进行一定的筛选，是否符合合格投资者，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

(一)净资产不低于1000万元的单位；

(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

在资金募集过程中有无违法相关规定：

第十四条私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒 体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

第十五条私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

第十六条私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

从这一事件也透露出2017年7月份出台的《投资者适当性管理办法》的重要性，对投资者的风险测试和风险承受能力匹配更有保障意义。

同时，律师建议，管理人前海开源以及销售机构锦安基金在出现该事件后，应当成立争议解决小组，与投资者有效沟通，包括与中科招商谈判等，妥善处理后续事宜。

前海开源和锦安基金双双发布声明

前海开源基金成立于2013年1月23日，现注册资本2亿元人民币。根据统计，截至目前，公司旗下资管管理规模合计586.02亿元，全行业排名第43位；非货币资管规模为371.69亿元，全行业排名36位。旗下基金共有72只。货币型和混合型规模占比最大，分别为36.57%和33.12%。

值得注意的是，公司去年年底管理规模出现一定下降，部分产品业绩表现低于同行业基准，遭机构投资者赎回。

据数据统计，在2700余只主动管理型偏股基金中，机构持有比例提升的有850余只，占比1/3；机构持有比例下降的有923只，占比34.19%；其余基金机构持有比例变化不明显。其中，机构持有比例下降超过50个百分点的有39只基金。从基金公司的角度看，前海开源基金旗下的3基金，最不受机构待见，机构持有比例下降幅度均超过50个百分点。

具体来看，基金减持比例最大的基金是前海开源基金旗下由谢屹、史程执掌的前海开源沪港深汇鑫A，该基金机构投资者持有份额由去年中期的15425.59万份，猛减至去年年底的0.09万份，持有份额下降了99.99%；机构持有比例由去年中期的98.52%，猛降至去年年底的0.0034%，下降了98.51个百分点。

翻开前海开源沪港深汇鑫A2017年年报，我们发现该基金业绩表现低迷，去年基金份额净值增长率为5.95%，同期业绩比较基准收益率为14.79%，远远跑输基准。分季度看，2017年一季度，该基金回报率为6.60%，跻身同类前1/4；然而到了二季度，该基金回报率为-0.26%，为同类后1/4，名次直线下滑；2017年第三季度、第四季度，该基金回报率依次为0.52%、-0.87%，均在同类中业绩垫底。显然，业绩的陡然下降成为机构甩卖该基金的主要原因。

官网显示，锦安控股集团成立于2008年，注册资金50000万元，拥有近30家分支机构与财富管理中心，员工近1000人，已为超过20000名高净值客户提供专业理财咨询服务，累计完成资产管理规模1000亿元。

前海开源声明全文如下：