(原标题:国泰君安:去年净利同比微增 拟10派4元)
国泰君安(601211)3月29日晚间披露年报,公司2017年实现营业收入238.04亿元,同比下降7.61%;归属于上市公司股东的净利润98.82亿元,同比增长0.41%。基本每股收益1.11元。公司拟每10股分配现金红利4元。申万宏源证券分析认为,公司目前是中国资本市场上业务体系最全面、综合实力最强劲的券商之一,为唯一的2008-2017年连续十年获评AA类的券商,下设6家全资子公司,1家控股子公司。在个人金融方面,公司搭建领先俱乐部品牌“君弘财富管理”,差异化专业化策略提升客户粘性;在投资管理板块,提升主动资产管理能力,主动规模居行业前3,收购华安基金加强公募产品建设,帮助零售经纪向财富管理的转型;在机构金融板块,公司债与再融资承销行业领先,公募托管外包规模行业第一;在国际业务板块,国泰君安国际具备品牌知名度和较强盈利能力,此外公司较早完成FICC业务链搭建,将产品创设业务作为长期战略培育。
分析人士称,公司属于业务全面均衡发展的大型综合券商,各项指标名均在行业前五,因此选择采用可比券商PB估值法,对标同属行业第一梯队的大券现阶段券商板块的盈利能力较为接近2011-2014年的平均水平,这一阶段中信证券和海通证券平均ROE水平约为10.0%和7.9%,平均PB估值中枢为1.5倍,预计2018-2019年国泰君安的ROE分别为8.4%和8.7%,ROE水平基本相当。