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公募基金20年20大事件

2018-03-11 13:32:58 来源:中国基金报
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1998年

一、1998年3月初,国泰基金、南方基金成立;3月23日,基金金泰、基金开元发行。

1998年是中国基金业元年。当年3月5日和6日,国泰基金和南方基金分别在上海及深圳成立,3月23日,首批封闭基金——基金金泰和基金开元公开发行,存续期15年,发行规模各20亿元人民币。很多投资者将基金当作新股抢购,认购期间共冻结资金1616亿元,两只基金的中签率2%左右。

极低的中签率为两只基金上市后的火爆埋下伏笔。基金金泰首日上涨39.6%,开元基金首日上涨34.65%。此后基金金泰一度连续涨停,5月5日盘中创出了2.43元的最高价,累计涨幅高达141%,市价远高于单位净值,甚至有投资者说基金应像股票一样有“市盈率”。可见投资者是把基金当成新股申购,上市后也是当成新股来炒。

2000年

二、2000年,“基金黑幕”被媒 体曝光。

2000年10月,某杂志刊登了《基金黑幕——关于基金行为的研究报告解析》一文,“基金黑幕”事件爆发。该文直指基金制造虚假成交量、倒仓、信息误导等多个乱象。10月16日,“老十家”基金公司联合发表否认声明,媒 体不甘示弱,连发数文给予回击,一时间闹得沸沸扬扬。

“基金黑幕”对基金产生很大影响,随后很长时间内没有发行新基金,也没有成立新的基金公司,基金发展停滞了两三年。但也对基金投资交易规范化发挥了重要作用。基金公司将交易室从基金后台运作中独立出来,建立不同基金间有效的“防火墙”;对基金投资运作进行实时监控,内部交易规范变得空前严格。同一家基金公司,只要一只基金对某股票进行了买卖操作,其他基金就不能再进行反向操作。

2001年

三、2001年,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》,首次引入“好人举手”制度。

2001年6月15日中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》,首次引入“好人举手”制度,将基金管理公司申请设立发起人的范围扩大。“好人举手”制度其实质是“自律承诺”,即各类证券投资机构在获得经营证券投资基金业务资格之前,必须置于社会各方的监督之下,自觉规范投资行为。12月6日公布获准筹建消息的银河基金管理公司是依据这一制度首家获批的基金公司。

四、2001年,首只开放式基金——华安创新发行。

2001年公募基金行业迎来了首只开放式基金——华安创新基金。投资者当年对首批封闭式基金的抢购热情再次在华安创新发行中上演。华安创新限量50亿发行,分别向个人和机构发售30亿和20亿。对个人投资者采用“总量控制、限额发号、领号预约、凭号认购”的方法,向机构投资者采用的是“全额预缴、比例配售”的方法。部分省市面对个人投资者的配售额度在短短几个小时之内抢购一空,机构投资者在华安创新首发中共认购58.7亿元,远超向机构发行的额度。

2002年

五、2002年10月,社保基金管理人“选秀”。

2002年,社保基金向各基金公司发出《关于申请社保基金管理人若干事项的函》,社保基金首次“选秀”工作拉开序幕。南方、博时、华夏、长盛、鹏华、嘉实6家基金公司最终被选为首批社保基金投资管理人。此后数年时间,社保管理人资格几度扩容,至今已有16家基金公司获得社保基金管理人资格,2017年年中更是传来社保时隔7年再次选秀的消息。

社保基金委托投资为基金公司多元化的资产管理开辟了道路,基金公司的业务范围从此就不再仅限于公募基金管理,更重要的是,社保基金高标准、严要求,促进了基金经理理性投资理念的形成,提升了基金公司的投资管理水平。

2003年

六、2003年《基金法》获通过,于2004年6月1日起正式实施。

2003年10月28日,第十届全国人大常委会第五次会议表决通过《中华人民共和国证券投资基金法》,以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位。

首部《证券投资基金法》从基金管理人、基金托管人、基金的募集、基金份额的交易、基金份额的申购与赎回等几大方面进行规范。基金法实施之后,基金业半年内陆续推出6个配套实施细则,完善基金监管体系。

《基金法》于2004年6月1日起正式实施。

七、2003年,基金“价值投资”理念首次登场。

“炒股不如买基金”的观念在2003年深入人心,2003年,基金“价值投资”理念首次登场,基金经理通过对中国宏观经济和产业结构变化的跟踪、分析,发现石化、钢铁、汽车、电力、银行等行业受益于中国经济新一轮增长周期,景气度提升,企业盈利大幅增长,公募基金从年初开始就积极配置这五大行业。

2003年年报显示,104只基金共计盈利139.92亿元,15只偏股型开放式基金平均净值增长18.96%,54只封闭式基金净值增长20.64%。公募基金规模壮大及“五朵金花”绽放,使早期一直居于配角的价值投资理念终于占据上风,在历经市场考验后确立其主流地位,开始引领股票市场的发展方向。

2005年

八、2005年,首家银行系基金公司工银瑞信基金成立。

2005年6月21日,工银瑞信基金成为中国第一家由国有银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。2009年之后的漫漫熊市,拥有银行股东资源的基金公司在固定收益领域占据优势,规模迅速膨胀。2012年,工银瑞信基金借力短期理财基金,规模突破千亿元;2016年规模达到4602亿元,跃升行业第二;2017年3月成立的工银瑞信丰淳半年定期开放债券基金,首发规模达到909.54亿元,创下公募基金首发规模新纪录。

2006年

九、2006年,大牛市中爆款基金登场,货币基金遇流动性危机。

2006年大牛市带来了公募基金发行盛况,同年5月8日,广发策略优选基金仅用8个发行日募集了184.18亿份,百亿规模基金重现江湖。12月7日,嘉实策略增长基金的发行将基金热潮推上新高度,仅用1天便募集419.17亿份天量,创下基金发行史上发行时间最短、募集规模最高的两项纪录,这一纪录直至11年后才被打破。股市狂热加剧居民存款搬家,货币基金这一类现金工具遭遇巨额赎回,面临流动性危机,个别货币基金甚至出现万份收益为负值的局面。

公募基金在2006牛市中跨越式发展,基金规模新增3873.45亿元,达8564.61亿元,同比增长83%,华夏、南方、嘉实、广发等几大基金公司在牛市中奠定公募基金巨头的基础。

2007年

十、2007年,基金规模爆增,创出3.27万亿的第一个行业巅峰。

2007年,基金抢购热潮不断挑战人们的想象力,越来越多的个人投资者急切地拥入基金,纷纷排队抢购,有的甚至凌晨就在银行门口排起了长队。新基金批文有限,基金公司纷纷通过拆分、大比例分红净值归一的方式做持续营销,迎合投资者购买热情。2007年底,基金管理公司58家,基金346只;基金规模达32755.9亿元,两年时间增长598.25%;9家基金公司历史性迈入千亿俱乐部。

十一、2007年“公奔私”元年,阳光私募大发展。

2007年,最早一批明星基金经理奔私,公奔私现第一波高潮。博时基金肖华、长盛基金田荣华、嘉实基金赵军、工银瑞信基金江晖、华夏基金石波、海富通基金陈家琳、上投摩根基金吕俊、富国基金徐大成等明星基金经理作别公募基金后,成为第一批“公奔私”的弄潮儿,2007年也因此被业内称为“公奔私”元年。

十二、2007年,QDII初次出海,遭遇次贷风暴。

2007年首批QDII出海生不逢时,至今仍是公募基金不可抹去的伤痛。

2007年6月20日,证监会颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》,允许基金公司公开募集资金投资海外股市。彼时,A股牛气冲天,新基金频现抢购,QDII基金推出正好赶上了基金抢购疯狂的“好光景”。上投摩根亚太优势QDII发行当日有效认购申请金额达到1162.6亿元,创下中国基金史上一只基金一天认购金额突破千亿元的最高纪录。

QDII基金“出海”后快速建仓,却遭遇美国次贷危机,净值腰斩,至今仅华夏全球精选一只基金回到1元面值以上。QDII“出海”受阻,暴露了公募基金海外投资经验不足、投资顾问作用有限等短板,也积累了宝贵的经验,培养了一批有全球视野的国际化人才。

2008年

十三、2008年,证监会对基金“老鼠仓”开出处罚第一单。

作为第一个被证监会正式通报的“老鼠仓”案,唐建“老鼠仓”案意义深远。

经查,2007年5月,上投摩根成长先锋原基金经理唐建个人涉嫌利用内幕信息从事违规投资被证监会立案调查。唐建自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户,先于基金建仓前买入新疆众和的股票,其父的账户买入近6万股,获利近29万元,另一账户买入20多万股,获利120多万元,共获利逾150万元。

2008年4月21日,证监会公布对基金管理公司从业人员唐建“老鼠仓”案处理决定,除没收其违法所得并处罚款50万元外,还实行市场禁入。这是证监会对基金“老鼠仓”开出的处罚第一单。

2012年

十四、2012年5月,“宏伟”谢幕,震动华夏。

2012年5月7日,华夏基金发布公告,王亚伟因个人原因辞去副总经理职务,并不再担任华夏大盘精选和华夏策略精选基金经理;5月11日,华夏基金发布高管变动公告,范勇宏因个人原因辞去公司总经理职务。范勇宏和王亚伟均是华夏基金的创业元老,是从业时间最长的高管,也是最成功、最具影响力的行业领军人物。

从1997年筹建华夏基金,范勇宏就一直是华夏基金的当家人,在他的带领下,从2007年以来,华夏基金的公募基金资产一直稳居全行业首位,特别是在2009年,华夏基金以领先第二名1000亿元的规模独占行业1/10的市场份额。王亚伟的影响力在国内基金业则更是无人能及,自2006年以来,他所管理的华夏大盘精选基金在每年的业绩排名中均处领先地位,保持6年不败战绩,6年总回报高达11.04倍,年化回报率达49.22%,大幅超越同类基金和市场,创造了难以复制的投资业绩,已经成为普通民众心目中的“股神”。

范勇宏与王亚伟的组合,被视为绝佳的黄金搭档。他们双双辞职,在业内引发了极大震动,也将基金业高管离职潮推向了最高峰。当时不少基金公司高管认为,近年基金业“老十家”中优秀的总经理相继离职,说明基金业的制度出了问题,解决基金公司治理问题必须尽早提上日程。

十五、2012年6月,中国证券投资基金业协会成立。

2012年6月7日,基金行业的自律组织——中国证券投资基金业协会在北京挂牌成立,行业自律组织的成立,意味着我国基金业发展迈出了重要一步。

在基金业协会成立大会上,时任证监会主席郭树清发表了题为《我们需要一个强大的财富管理行业》的讲话,对协会的工作提出了明确要求。郭树清说,我国亟待建设一个强大的财富管理行业,基金业协会的成立正当其时。

新修订的《基金法》专门对基金行业协会的职责作出了规定,主要包括教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益;依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求;依法办理非公开募集基金的登记、备案等。

2013年

十六、2013年6月,新《基金法》实施,券商保险等资管机构进军公募。

6月1日,在基金业发展史上具有里程碑意义的新《基金法》正式实施, 基金业进入全新发展阶段。

新《基金法》在许多方面实现了重大突破,如将私募基金纳入监管,允许券商、保险、私募等资产管理机构公开发行基金,允许从业人员买卖股票,降低基金公司股东门槛,放宽基金投资范围等,奠定了基金行业进一步发展的基础。

券商和保险等资管机构进军公募当年正式开闸。8月26日,证监会正式批准上海东方证券资产管理有限公司公募基金资格,东方资管成首家获准发行公募基金的资管机构。保险机构开展公募业务也在当年起航,11月6日,中国人寿资产管理有限公司发起设立的国寿安保基金公司正式挂牌成立,这是保险投资新政和《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》实施后成立的首家保险系基金公司。目前,已经有多家券商和保险机构获批公募管理资格。

十七、2013年6月,余额宝上线,基金业迈进互联网 金融时代。

2013年6月13日余额宝横空出世,同年底,余额宝规模达1853亿元,2017年一季度末余额宝规模突破万亿。余额宝的成功让中小规模的天弘基金实现逆袭,资产规模超过华夏基金,稳坐基金行业三年的头把交椅。

余额宝诞生的2013年也被业内视为互联网 金融元年,诸多“宝宝类”对接互联网平台的货币基金迎来大发展,此外,P 2P等互联 网金融新兴业态不断涌现。

十八、2013年,基金股权激励破冰,国务院明确个人持股条件。

在2013年6月1日实施的新《基金法》确定了基金公司中人力资本的核心地位之后,酝酿多年的基金公司股权激励在当年终于破冰。基金股权激励第一人花落前富国基金总经理、现中欧基金董事长窦玉明。临近岁末,原南方基金副总经理王宏远从中信证券离职,加盟前海开源基金一事传出,吸引王宏远跳槽的同样是股权激励。

关于个人持有基金公司股权条件,国务院在当年年底下发的有关批复给予了明确,符合一定条件的专业人士可以持有基金管理公司5%以上的股权,可以担任基金管理公司的主要股东和非主要股东。证监会认为这有利于完善公司治理,有利于建立长效激励约束机制,充分肯定了人力资本在资产管理行业中所起的核心作用。在相关政策明确之后,股权激励将对缓解基金人才流失起到重要作用。

政策放开之后,专业人士持股和发起设立基金公司不断增多,给近年来行业带来重大变化。

2017年

十九、2017年,首批FOF获批发行,公募基金进入资产配置新时代。

2016年9月11日,证监会公布《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》,公募FOF大幕正式拉开。此后,数十家基金公司陆续投入进来,搭建投研团队、参加FOF基金经理考试、申报公募FOF产品、业内基金经理调研等各项准备工作紧锣密鼓。

2017年9月8日,首批公募6只FOF产品正式获批,南方、华夏、嘉实、建信、泰达宏利、海富通等6家公司旗下产品顺利发行成立并投入运作。公募FOF的出现是基金业发展到一定阶段的必然产物:一方面,行业的大发展为FOF运作提供了足够多的底层资产;另一方面,基金产品数量和类型的扩容使得挑选基金难度增加,专业基金资产配置服务应运而生。

公募FOF肩负着改变资管业态的使命,将为公募基金发展带来新机遇,资产配置理念也将提升投资者的投资体验。

2018年

二十、2018年,养老目标基金指引正式发布,有望引爆基金业新一轮发展大潮。

为支持公募基金行业服务个人投资者养老投资,在养老金市场化改革中更好发挥公募基金专业投资的作用,证监会研究制订了养老目标基金指引,并于2月11日发布实施,证监会表示,当前推出养老目标基金对于公募基金行业服务个人投资者养老投资,推进养老金市场化改革,促进公募基金行业健康长远发展,具有非常重要的积极意义。下一步,证监会将按照《指引》以及相关法律法规的要求,支持行业推出养老目标基金,并会同有关部门推进养老金市场化改革,为居民养老理财提供更好服务。

业内人士认为,对标美国基金业情况,养老目标基金的推出,有望引爆公募基金行业新一轮的发展高潮,整体规模和发展将再上新台阶。

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