全国首单储架式长租公寓CMBS首发20亿获超额认购

（原标题：全国首单储架式长租公寓CMBS首发20亿获超额认购）

2018年2月13日，以招商蛇口(001979)为发行人的“招商创融-招商蛇口长租公寓第一期资产支持专项计划”在深交所成功设立发行。

作为全国首单储架式长租公寓发行的CMBS项目，该产品总规模60亿元，刷新了长租公寓类资产证券化的最高额度，首期发行20亿，期限为18年，其中优先级产品规模19.90亿，获得AAA评级。

此次首发获得了 2.36倍的超额认购，在市场资金成本走高的严峻态势下该产品的发行利率控制在5.7%，体现了投资者对该项目以及招商蛇口公寓品牌的认可。在中国人寿资产管理有限公司、中国邮政储蓄银行、上海浦东发展银行、招商银行和中国农业银行的大力支持下，本项目获得成功发行。

招商蛇口表示，此单CMBS发行，将会进一步帮助扩大招商蛇口公寓板块起步早、产品线完整等优势，为租购并举时代的转型创新储备能量圈，也是招商蛇口作为城市和园区运营服务商，发力人民美好生活承载者的一大创新举措。

国家倡导“租购并举”策略下，市场掀起长租公寓热。作为央企的招商蛇口，在长租公寓领域已经提早进行了产业布局以及战略规划。此次长租公寓CMBS发行，将为招商蛇口公寓战略提供资本性工具，也是战略体系中重要一环。

招商蛇口董事总经理许永军曾表示，长租公寓业务是公司发展战略之一，长租公寓的发展战略与招商蛇口“133341”战略高度一致。资产证券化是这一战略的重要的组成部分，后续将积极开拓产融创新。

目前招商蛇口的长租公寓已布局深圳、北京、天津、重庆等多个城市，上海、广州等城市也将有项目落地，建筑规模总计约60万平方米，约1.6万间。未来将通过收购兼并的模式加速扩张，在一线及重点二线城市进行重点布局，管理规模扩容至100万间。

招商蛇口全国范围内已开发运营超过300多个住宅项目，大多分布于一、二线重点城市的核心区域，为发展住房租赁业务提供了存量基础。招商蛇口多个正在推进的公寓项目是由在售或自持物业转变而来。自重组上市后，招商蛇口确立 “前港-中区-后城”发展模式，基于蛇口经验，倡导成片区综合开发，即以港口先行，产业园区跟进，再配套城市功能开发，从而形成联动引领城市升级。

招商蛇口依托母公司招商局集团的多元化资源优势，在内外资源协同下，前海妈湾片区、湖北蕲春大健康产业园、深圳大空港、深圳光明智慧城等一大批产城项目落地，公寓业务作为城市功能配套的一部分，有着巨大的增量空间。

目前，招商蛇口旗下长租公寓主要有三条产品线：壹棠、壹间和壹栈，每条产品线都已形成标准化体系，包括产品与服务、运营管理、品牌等细分体系，培养了一支专业化运营管理队伍。

招商蛇口有30年住宅租赁、5年中高端公寓运营经验，拥有丰富的政策性及园区配套住房运营经验，并已全面形成产品与服务、运营管理、品牌等精细化、标准化管理体系，租金溢价水平达20%-31%，是业内少有的“小而美的巨兽”，对于行业有很好的引领和带动作用。

招商蛇口公寓的企业客户与个人客户分别占比约50%，企业客户覆盖了包括多家世界500强企业、国内高新技术企业以及知名金融机构等。租约稳定、口碑良好、承租能力强是招商蛇口公寓的特点，受到租户的普遍好评。

2016年5月4日，李克 强总理主持召开国务院常务会议，招商蛇口公寓作为央企典型案例，被住建部向国务院办公厅推荐。每年现场接待同行考察、交流与参观平均超过50批次，已经成为见证行业成长的标杆。