66家扎堆调研美锦能源 高管回应关于收购锦富煤业事宜

（原标题：66家机构扎堆调研美锦能源 高管详细回应关于收购锦富煤业事宜）

近日，美锦能源通过机会宝举办了线上、线下机构交流会，公司董事长姚锦龙、副总经理姚锦丽、董事会秘书朱庆华、财务总监郑彩霞、董事姚锦飞等公司高管以及线上线下66家机构参加了此次会议，此次交流会主要内容如下……

美锦能源主营焦炭产品，中长期受益于供给侧改革红利；公司在做精做强公司主业的同时，拟发展高技术、高附加值的新产业，如石墨烯、电容炭、网络技术、清洁能源等。

近日，美锦能源通过机会宝举办了线上、线下机构交流会，公司董事长姚锦龙、副总经理姚锦丽、董事会秘书朱庆华、财务总监郑彩霞、董事姚锦飞等公司高管以及线上线下66家机构参加了此次会议，此次交流会主要内容如下：

机构投资者：采暖季节期间，环保和限产相关政策的实施对公司经营的影响如何？

美锦能源：冬季采暖初期，地方政府和有关部门发布相关文件，要求焦化企业适当限产，但对美锦能源的影响不太大：

第一，美锦能源肩负民生的重任，作为太原市的40%、清徐县的100%、阳曲县的100%气源，政策对公司生产限制幅度并不大。

第二，为应对随后出现的气荒现象，山西省经信委下发紧急通知及企业名单，允许名单内的11家环保达标的焦化企业满负荷生产，美锦能源三家焦化公司均在其列。

因此，环保限产的政策，实际对美锦能源此类环保达标的大型焦化企业属有利信息。有助于淘汰环保落后企业，释放供应市场的容量。

机构投资者：焦煤、焦炭是一种战略储备资源，美锦能源是战略性资源生产公司，是最大的商品焦生产企业之一，公司目前拥有炼焦煤产能360万吨/年，还会有新进入产能(锦富煤业)180万吨/年，美锦集团拥有丰富的炼焦煤储量，对公司下一步发展形成支撑，请问目前焦炭市场的格局是怎样的？美锦能源在焦化行业有没有形成垄断的可能？

美锦能源：焦炭市场需求量基本是中国钢铁企业的钢材产量的40%到50%。山西省目前符合国家产业政策的产能约有1.2亿吨,近三年实际产能稳定在0.83亿吨左右。

2017年的四季度，山西省人民政府及有关部门规划提高山西辖区内焦化产业的集中度，调整产业结构的同时提升生产技术，生产标准向太钢、河钢、宝钢等大型钢铁企业配套焦化企业看齐。美锦能源作为环保达标、技术相对先进的大型焦化企业，在政府调整产业结构的过程中将占优势地位，并在规划园区内积极布局新的在环保、安全生产等方面均符合法律、法规和政策要求的产能。

由于大型钢铁行业、冶金行业对焦炭品质的要求越来越严格，山西焦炭因其优良品质吸引鞍钢、本钢、宝钢、河钢集团等企业，因此未来山西的区域话语权会有所提高，主要竞争的区域有河北、内蒙、陕西、河南、山东等。

美锦集团确实拥有丰富的炼焦煤储量，炼焦煤属于稀缺不可再生资源，也是战略性资源，是钢铁行业的“粮食”。有利于公司完善产业链，增强抗风险能力和核心竞争力。

机构投资者：美锦能源2017年布局了较为火爆的针状焦产业，请问相关针状焦产能何时能够释放？

美锦能源：金州化工具有10万吨/年针状焦产能，收购计划正在推进当中。相关协议签署后，该公司便可立即投入原料进行试生产。根据其目前介绍的针状焦的生产工艺，投料至规模产出的周期约为三个月，另加化验、鉴定和市场检验的时间，金州化工现预期能够在六个月之内产出合格的稳定的高质量的产品。正式生产后，金州化工目前铺设的生产线所具备的工艺和技术，基本上可满足释放全部产能的要求，具体的生产计划则需根据市场进行调整。

机构投资者：请介绍2017年收购的新能源汽车企业的经营状况，以及该企业未来和上市公司主业的协同情况？

美锦能源：美锦能源收购飞驰汽车的初衷是高效利用焦化生产过程中的副产氢，从这一目的出发，美锦能源对包括燃料电池客车在内的氢能产业进行了广泛了解和深入市场调查，考虑到氢能源行业目前主要借助政府推广的力量进行布局，而公交客车板块正是惠及力度最大也是最前沿的生产线，因此最终选定飞驰汽车作为切入氢能源行业的合作方和平台，这一合作可说天作之合。

飞驰汽车在落实实现产能的过程中，需要同期考虑产品结构调整，以完善化、丰富性来适应市场的需求，为飞驰汽车产品的推广应用做好基础的准备工作，预计这一方面工作需要两年至三年的调试时间。飞驰汽车目前计划从公交产品做起，以物流产品辅助跟进，另有客运车辆、旅游大巴进行完善，包括特种车辆的一些定制，以此丰富公司产品的结构，细化公司的产品。

总的原则和依据是高效利用氢能源，将把绿色环保可再生作为生产指导目标之一。

机构投资者：近期焦炭价格有一定的回落，煤炭价格和螺纹钢的价格还是比较强势，是否可以介绍目前焦炭每吨毛利情况，以及对接下来的焦炭市场价格走势的预判？

美锦能源：目前虽然焦炭产品价格在高位有所下降，但其毛利润仍有较大空间的。大概3月中旬以后，随着取暖季结束限产取消，市场供需关系就会发生变化。目前预计3月份左右需求量应该会有较为稳定的提升。

机构投资者：市场对美锦能源收购锦富煤业的事项仍有一些疑虑，请公司解答：根据了解，锦富煤业目前处于亏损状态，安全生产许可证和采矿权的证尚未取得，但上市公司对这个锦富煤业给予了一个比较高的估值。请公司针对这一疑问对以下三个问题进行回答：第一，是锦富煤业未来的盈利预测如何；第二，收购估值的合理性如何；第三，相关证件何时取得？

美锦能源：首先，市场目前就锦富煤业报表将其解读为盈利亏损状态，实则是一个误解。因为锦富煤业目前还是处在联合试运转状态，有产品出售，但不能确认销售收入。亏损主要是资金占用费不能进入无形资产，只能计入当期损益，实际上不是经营性的亏损。锦富煤业是美锦集团2002年时候取得的，是在整个煤炭低谷的时候取得的资源，当时取得的资源价款比较低，所以账面价值就比较低。

第一与第二问一并回答：本次收购锦富煤业的资产评估工作是由具有证券从业资格的中水致远评估有限公司和有矿权评估资质的山西大地规划勘测评估有限公司进行。两家机构作为第三方、具有从业资质的评估机构，依据评估规则和评估方法进行了独立评估，评估结果是客观公正公允的。根据评估报告，锦富煤业的主要增值体现在其采矿权上，这主要是因为锦富煤业储 有大量稀缺的优质炼焦煤。所以，本次收购的评估增值是锦富煤业资源价值的合理、客观的体现。

第三，关于相关证件的取得时间。目前锦富煤业采矿权证需要延续许可、安全生产许可证尚未取得，主要原因在于该矿矿区与森林公园在边缘区存在部分重叠，锦富煤业已取得山西省有关部门出台的锦富煤业矿区范围与保护区重叠的处置意见，说明锦富煤业是可以继续办采矿登记手续的企业，目前正加紧办证过程当中，并同时与安全生产监管部门沟通，预计取得采矿证延续许可后，一个月左右即可进行竣工验收，验收通过后即可取得安全生产许可证，随后便可正式投产。就目前的市场情况看来，待锦富煤业正式投产以后，收入效益是比较理想的。

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