周期股正被机构悄悄减持 业绩才是基金增仓硬道理（名单）

（原标题：周期股正被机构悄悄减持 业绩才是基金增仓硬道理（名单））

摘要

数据显示，今年以来截至三季度末，周期股无疑成为年内牛股榜单的霸屏者，尤其在三季度，钢铁、煤炭、有色等板块的强劲走势，引发投资者对周期股的追捧。随着三季报披露完毕，从周期牛股背后的机构持仓变动来看，被誉为今年 “宇宙总龙头”的方大炭素遭遇了机构大幅减仓。

数据显示，今年来截至三季度末，周期股无疑成为年内牛股榜单的霸屏者，尤其在三季度，钢铁、煤炭、有色等板块的强劲走势，引发投资者对周期股的追捧。随着三季报披露完毕，从周期牛股背后的机构持仓变动来看，被誉为今年 “宇宙总龙头”的方大炭素遭遇了机构大幅减仓。

多数周期牛股背后遭基金减持

统计数据显示，剔除上市不满一年的次新股，年初至今，股价涨幅超过100%的个股有30只，其中涨幅最大的为鸿特精密，涨幅为374.88%，赣锋锂业涨幅为229.26%，位居第二，方大炭素涨幅为186.73%，排名第三。

以下为年初至今涨幅排名前十的个股：

7月以来，随着周期股的王者归来，A股市场整体回暖。从上述排名前十的个股中也能看出，周期股无疑成为年内牛股榜单的绝对霸屏者 。其中，有色金属板块占据四席，赣锋锂业、方大炭素、华友钴业、天齐锂业都是今年涨势强劲的“大黑马”，成为资金追捧对象。

然而，从三季报披露情况来看，不少周期牛股遭遇了基金的大幅减仓。有着“宇宙第一龙头股”之称的方大炭素在三季度遭遇了基金大幅减仓。具体来看，今年二季度末共有116只基金合计持有方大炭素6623.39万股，占流通股比例3.85%。截至三季度末，持有方大炭素的基金数量为41只，合计持股数量骤降至869.38万股，减少了5754.01万股，减仓幅度高达86.87%。

同样遭到减持的还有赣锋锂业，二季报显示共有268只基金持有赣锋锂业9500万股，占流通股比例为18.28%，持股市值达到43.94亿元。截至三季报，共有164只基金合计持股数量为7401万股，合计减仓2099.7万股，减仓幅度也达22.1%。

统计数据显示，在今年涨幅超50%的119家公司中，有99家上市公司遭基金减持，占比达82.2%。除方大炭素、赣锋锂业以外，还有天齐锂业、中国铝业、蒙草生态等多只涨幅超100%的周期性牛股在三季度均遭基金减持。

以下为年初至今涨幅超100%，基金持有个股增减持变化情况：

公募基金增仓路径：业绩是硬道理

三季报数据显示，无论是周期股还是白马股，有业绩为支撑才是公募基金的最爱。

从公募基金三季度持股市值来看，排名前十的个股全部为白马股，分别是中国平安、贵州茅台、伊利股份、五粮液、招商银行、格力电器、美的集团、泸州老窖、中国太保以及兴业银行，持股市值均在100亿以上。其中中国平安持股市值为368.9亿元，贵州茅台持股市值为236.14亿元，伊利股份持股市值为238.6亿元。

如果从持股增仓情况来看，三季度基金增持数量最多的有分众传媒、*ST华凌、阳光电源、华泰股份、开滦股份、林洋能源、通威股份、安泰集团、中孚实业以及阳煤化工。

从归属于母公司净利润情况来看， 上述个股除了中孚实业以外，均同比上涨。其中周期牛股*ST华凌，其今年前三季度归属于母公司的净利润高达25.72亿元，较去年同期亏损10.96亿元的情况实现了扭亏，同时创下了上市以来的最佳业绩，净利润同比增长334.58%。股价最高涨至9月中旬的10.26元，随后出现回调，但7月以来涨幅依然达到95.89%。

还有今年股价涨幅为175.72%的周期牛股华友钴业，亦遭到基金继续增持。今年二季度末，基金合计持有华友钴业5499万股，占流通股比的20.27%，三季末基金继续加仓了1656.68万股，持股占比升至27.93%。其归属于母公司净利润为10.98亿元，同比增长9723.35%。

“由此可见，机构介入上述股票核心出发点还是业绩。机构建仓的过程往往能带来股价上涨，建仓完毕后，股价波动幅度加大，投资者不能只凭机构动向决定投资标的，还要关注个股业绩、行业景气度以及市场发展前景等。”一位不愿具名的私募人士称。