消费白马股正在升温

本周沪市量能持续在2300亿，在周三美联储正式缩表，昨日则演绎了近期少见的金融强势护盘节奏，最终在深成指MACD死叉后，标志着沪深各大指数均进入调整节奏中。在9月下旬，无论是三季度收官，或是今年国庆中秋长假的来临预期，缩量较以往来得更早。

在上周二，锂电池龙头赣锋锂业与天齐锂业均创出天量阴线出货，中国五矿集团一则关于盐湖提锂技术的公布，以盐湖股份作为龙头的新一代锂电池概念再度接力。昨日再度迎来锂电池概念股的全面降温，以江特电机、西藏矿业为代表锂电池再度杀跌，代表着两轮炒作中的锂电池全面调整来临。取而代之的则是近期炒作火爆的国产芯片，以士兰微、通富微电为代表的龙头股则不畏惧指数的调整继续上演各自的疯狂。细细数来，自下半年以来，股指自3000点向3400点靠近的这两个多月，热点的轮动从周期性产业——次新股(高送转)——人工智能——新能源产业链——国产芯片，市场不再是“群起而攻之”，反而以点代面，以主题炒作热为主，这也是自2638以来股灾低点以来修复行情的慢牛节奏。

本周，受恒大地产股价持续大涨影响，许家印再度成为中国首富。受港股中内房价大涨影响，地产股则成为继续金融与资源股之后，又一个新的权重护盘点。在14日统计局公布的数据中，楼市的库存创2015年1月新低，比如上周四上海万科花32亿拿两声商办地，昨日在成都万科花44亿拿地，而保利则以27.3亿拿地，大地产商继续抢地盘，继续为一二线楼市补库存。从技术形态看，地产股以沉寂大半年后，再度异动拉升，以万科A为代表创出去年举牌举潮的历史性新高，相信在经历短暂调整后，今年RMB整体升值的预期下，地产股望成为资源股后又一接力权重。

在各资源品种涨价的炒作潮后，各消费品的涨价亦在升温，在第四季度的通胀预期也在增加。从市场的表现看来看，除了各种概念主题轮动外，本周伊利股份、涪林榨菜、海天味业、山西汾酒等大消费股再创新高，除了白马股的身份外，则是国庆中长假来临，市场对大消费炒作的预期。可以预见的是，当市场各主题轮动结束后，那些国家队进驻的绩优股，与此类消费白马股则会在震荡间隙自由生长。

历年来，国庆后行情多以反弹做多为主。在当前股指回向缺口3331~3336的回补时，自8月25日强势突破3300点后，这也是股指的首次回踩。如何在节前最后一局寻找新的布局点则是投资者在调整必做的功课。在慢牛行情下，突破有金融与地产的带动，但到底是做多主题，还是选择防守，则是在赢在节后的起点了！