A股七月翻身有望 四大方阵演示大资金腾挪新动向

（原标题：A股七月翻身有望 四大方阵演示大资金腾挪新动向）

大单资金

月内566.39亿元潮涌A股

金融+周期是投资主线

随着上证指数距年内高点渐行渐近，走势也由前期的纵向攀升，逐步转变为横盘整理。资金投资方向是否改变成为市场关注焦点。

《证券日报》市场研究中心根据同花 顺数据统计发现，7月份以来截至昨日，沪深两市共有604只个股呈现大单资金净流入态势，合计大单资金净流入566.39亿元。其中，150只个股期间累计大单资金净流入在1亿元以上。

个股方面，7月份以来截至昨日，平安银行、华泰证券、光正集团等3只个股期间累计大单资金净流入均超10亿元，分别为：30.31亿元、11.35亿元、11.09亿元，旭升股份(9.36亿元)、宝泰隆(9.02亿元)、农业银行(8.41亿元)、三安光电(7.42亿元)、中国银行(7.21亿元)、建设银行(6.67亿元)、上汽集团(6.38亿元)、北方稀土(6.24亿元)、光大银行(6.08亿元)等个股期间累计大单资金净流入也均在6亿元以上。

从行业特征来看，7月份以来截至昨日，银行、非银金融、电子、汽车、有色金属等五类申万一级行业期间累计大单资金净流入居前，分别为：85.02亿元、45.48亿元、35.82亿元、33.72亿元、29.26亿元。

华创证券表示，自二季度以来，市场始终处于价格修复、经济增速企稳背景下的去杠杆通道中，商品价格的反弹和稳中向好的经济数据，引发了周期类股的再度闪耀。市场风格运行的背后，是宏观经济增速企稳与周期企业景气提升的共同作用，同时也反映了市场资金对业绩确定性的追逐。随着经济“半年报”的披露，全市场对宏观经济韧性的预期得以兑现，金融+周期仍是市场的主线。

银行股方面，7月份以来截至昨日，14只银行股期间累计实现大单资金净流入，合计大单资金净流入85.02亿元，其中，平安银行期间累计大单资金净流入居首，达到30.31亿元，农业银行紧随其后，期间累计大单资金净流入8.41亿元，中国银行、建设银行、光大银行、交通银行、浦发银行等5只个股期间累计大单资金净流入也均在5亿元以上。

在资金助力下，上述银行股市场表现也较为突出，7月份以来截至昨日，上述14只银行股全部实现上涨，平安银行、农业银行、建设银行、工商银行等4只个股期间累计涨幅均超10%，分别为：16.05%、10.93%、10.73%、10.67%。

对此，民生证券表示，基于大型银行基本面持续向好以及中小型银行基本面下半年触底的判断，板块近期回调空间不大，大幅上涨仍需要等待进一步的利好兑现。继续推荐：1.基本面向好、负债端稳定的大型银行：工商银行、建设银行；2.当前估值修复有所滞后的标的：民生银行；3.估值仍有修复空间、业绩与资产质量稳定的城商行：南京银行、北京银行。

此外，近期因股价表现突出而备受市场关注的有色金属行业，7月份以来截至昨日，也有27只成份股获得大单资金追捧，合计大单资金净流入29.26亿元。其中，北方稀土、神火股份、盛和资源、中科三环、紫金矿业、中孚实业、铜陵有色、江西铜业、康欣新材、中国铝业等个股期间累计大单资金净流入均在1亿元以上。

统计显示，7月份以来截至昨日，上述有色金属股中，除次新股索通发展股价已经翻倍外，北方稀土(49.34%)、神火股份(43.62%)、盛和资源(39.53%)、英洛华(25.93%)、中国铝业(20.35%)等个股期间累计涨幅均在20%以上。

对于有色金属板块未来走势，机构的看法仍普遍偏向乐观。其中，中信证券认为，有色金属价格整体上行，支撑企业上半年盈利增加，半年报业绩表现超市场预期。流动性改善和下游数据企稳，推动有色金属价格持续反弹，进一步催化企业的盈利弹性。同时，供应持续收紧、需求保持稳定、库存维持下行，整体看有色金属行业基本面改善好于市场预期。(张颖 吴珊)

编者按：距离7月份A股市场收官仅剩一个交易日。可以看到，进入7月份以来，大盘便开始逐步企稳反弹，截至昨日，上证指数月内涨幅达1.9%，有望实现“七翻身”。对此，分析人士表示，整个7月份的赚钱效应明显增加，且这种效应还有望进一步得到释放，后市在资金推动下，牛股或将不断涌现。今日本报特从大单资金、两融、大宗交易和产业资本等四方面梳理分析7月份以来的资金流向以及龙头股的表现，以供投资者参考。

值。二季度经济数据强劲，GDP增速超预期传递经济增速企稳回升的利好信号。伴随实体经济形势的逐步明朗、息差和资产质量两大基本面的显著向好，二季度上市银行业绩表现将好于一季度，建议关注兴业银行、光大银行、北京银行。

计算机行业方面，7月份以来截至昨日，共有30只计算机行业类股期间发生大宗交易，占行业内190只成份股总数的15.79%，累计成交额为20.07亿元。在上述30只计算机行业类股中，紫光股份、海康威视、万达信息、新开普等个股期间累计大宗交易成交金额均在1亿元以上。

在计算机股投资布局上，山西证券建议关注业绩超预期个股、细分行业龙头股以及内生增长带来业绩确定性增长的标的，相关个股包括：超图软件、华宇软件、美亚柏科等。

融资融券

453只两融标的月内实现融资净买入

大周期类行业成融资客布局首选

7月份以来，A股市场呈现震荡反弹的态势，两融余额也从6月末的8798.62亿元升至7月27日的8984.77亿元，累计增长186.15亿元。其中，有453只两融标的股期间处于融资净买入状态，合计融资净买入额达416.82亿元。

进一步看，有124只两融标的股期间累计融资净买入额均在1亿元以上，其中，中国平安期间累计融资净买入额居首，达到15.07亿元，科大讯飞、方大炭素紧随其后，期间累计融资净买入额分别为13.31亿元、12.72亿元。另外，万华化学(9.59亿元)、沧州大化(7.73亿元)、亨通光电(7.21亿元)、西藏天路(6.88亿元)、陕西煤业(6.81亿元)、厦门国贸(6.66亿元)、北方稀土(6.49亿元)、民生银行(6.41亿元)、华锦股份(6.20亿元)和洛阳钼业(5.69亿元)等标的股期间累计融资净买入额也均在5亿元以上。

市场表现方面，上述453只实现融资净买入的两融标的股中，7月份以来有242只个股跑赢大盘(上证指数同期累计上涨1.9%)，方大炭素期间累计涨幅居首，达到117.23%，沧州大化紧随其后，期间累计涨幅也达69.85%，而北方稀土(49.34%)、远望谷(47.21%)、西藏天路(41.99%)、盛和资源(39.53%)、洛阳钼业(38.54%)、世联行(37.28%)、昊华能源(37.20%)、鲁西化工(35.36%)和恒源煤电(35.18%)等个股期间累计涨幅也均超30%。

从融资客青睐的453只标的股行业特征来看，有色金属、钢铁、采掘、化工等四大行业期间融资净买入标的股数量占行业两融标的股总数比例居前，均在60%以上，分别为：76.09%、66.67%、64.29%、62.71%，这四大行业均为周期类行业。《证券日报》记者梳理发现，上述融资客青睐的四大行业，7月份以来整体表现突出，有色金属板块期间累计上涨17.23%，在28类申万一级行业中排名第一；钢铁板块期间累计上涨11.55%，在28类申万一级行业中排名第二；而采掘和化工两板块期间分别上涨3.80%、4.35%，均跑赢同期大盘。

具体来看，在有色金属板块中，方大炭素(12.72亿元)、北方稀土(6.49亿元)、洛阳钼业(5.69亿元)、驰宏锌锗(3.80亿元)、盛和资源(3.01亿元)、格林美(2.91亿元)、西部矿业(2.54亿元)、厦门钨业(2.18亿元)、江西铜业(2.10亿元)、锡业股份(1.80亿元)、铜陵有色(1.72亿元)、盛屯矿业(1.67亿元)、中金岭南(1.58亿元)、中国铝业(1.43亿元)和广晟有色(1.18亿元)等15只两融标的股7月份以来期间累计融资净买入额均超1亿元。融资客的热捧也助力上述标的股月内取得较好市场表现，其中，方大炭素、北方稀土、盛和资源、洛阳钼业、广晟有色、厦门钨业、中国铝业、格林美、西部矿业、江西铜业、盛屯矿业等个股期间累计涨幅均超10%。

对于周期类个股的后市机会，联讯证券表示，受益产品价格上涨，周期类板块市场关注度逐步上升。在宏观经济数据好于预期的基调下，上游大宗商品价格有望保持在相对高位运行，有效支撑企业业绩。近期市场对周期板块的挖掘，短期主要指向业绩改善的预期以及期货价格的上涨，而从长期来看，基于供给侧结构性改革的长期有效执行预期，优质成长龙头标的值得关注。

浙商证券则认为，近期，有色金属、钢铁、煤炭、化工为代表的周期类板块整体实现不俗表现；这一方面是因为周期类行业盈利改善、利润释放，整体基本面表现良好；另一方面是上半年周期类板块不涨反跌，强化了估值优势，四个行业无论是市盈率还是市净率都已经回归到5年以来均值以下。在市场风格轮换，重新寻找二线蓝筹股的背景下，建议关注：兼具良好基本面和估值优势的周期类标的。

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