周二机构一致最看好的十大金股

第10页:爱尔眼科:国际化步伐稳健 战略格局广阔

第1页:国药股份:重组完成后区域龙头起航 创新业务预计也将突破发展

第2页:龙蟒佰利:钛白粉价格有支撑 规模及一体化优势明显

第3页:东方电热:切入高成长新领域 迎来业绩全面复苏

第4页:健盛集团:产能扩张有望推动营收增长 大股东增持公司股份

第5页:隧道股份:PPP+带路助增长 国改预期提估值

第6页:普洛药业:原料药和CMO收入及利润率双生带来业绩弹性

第7页:中国动力:双轮驱动 动力澎湃

第8页:环能科技:以磁分离技术为核心拓展产业链

第9页:高能环境:签订白银1.22亿元土壤修复大单 关注后续订单落地

第10页:爱尔眼科:国际化步伐稳健 战略格局广阔

爱尔眼科（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

爱尔眼科:国际化步伐稳健 战略格局广阔

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：罗佳荣日期：2017-05-15

打造五大生态,构建眼科产业链闭环公司计划打造国内医院网络、国际化、移动医疗+社区、科技创新、医疗金融五大生态,构建眼科的产业链闭环。爱尔建立中心城市医院-省会医院-地级市医院-县级医院的分级连锁机制,目前爱尔在中心城市和省会医院基本布局完毕,现阶段大力发展地级市医院,未来将开设更多的县级医院。

丰富收入结构,多业务全面发展公司最开始以屈光业务和白内障业务为主,随着公司业务做大,带动相关服务业务发展。2016年公司视光服务实现收入8.72亿元,占营业收入的21.80%,营收占比较2010年提升了6.60%。居民生活水平的提高带动了消费升级,公司业务也逐步向中高端偏移。2016年眼前端和眼后端手术实现营业收入9.38亿元,占总营收的23.44%,营收占比较2010年提升了13.53%。总体看来,公司收入结构更加丰富,各项业务全面发展。

国际化步伐稳健,战略格局广阔公司先后布局香港、美国、欧洲市场,利用全球资源帮助公司在中国市场发展,下一步计划在全球布局。公司国际化进程稳健推进,董事长及管理团队战略目光长远,格局广阔。

预计17-19年业绩分别为0.73元/股、0.95元/股、1.23元/股我们预计公司17/18/19年EPS分别为0.73/0.95/1.23元/股,对应PE分别为43/33/26倍,公司发展战略清晰,维持“买入”评级。

风险提示医院扩张不及预期、汇率变动风险