次新股巨震 短线防御为主

连日来，超讯通信、秀强股份、皖新传媒、健盛集团、朗源股份等多只股票盘中闪崩，其背后是“温州帮”资金出逃引发相关股票巨震。4月17日，次新股板块大幅下挫，九成个股下跌，跌停者众。分析人士指出，打击游资恶炒次新股，短期会给市场带来一定的震荡，造成大盘指数一定的下跌，但对市场的中长期健康发展有利，有利于市场树立价值投资的理念。不过短线投资者还应以防御为主。

次新股巨震

4月17日，次新股板块遭遇重挫。Wind次新股指数下跌6.16%，领跌所有概念板块。129只正常交易的次新股有120只下跌，占比93%。其中，白银有色、美力科技、海峡环保、汇金通等28只成分股跌停。

“温州帮”资金撤离，被认为是次新股板块崩塌的主要原因之一。以白银有色为例，4月17日盘后交易公开信息显示，卖出前五席位便有中信证券青岛香港中路营业部席位，位居卖出第三大席位，卖出金额为970.50万元。

“次新股板块巨震，说明深陷其中的浙江等地的游资正在加速望风而逃。这主要是监管层对市场的乱象加大了打击力度，特别是周末点名将要打击恶炒次新股的投机行为。”新时代证券研发中心研究总监刘光桓指出。

日前针对炒作次新股和快进快出手法等恶性操纵市场行为，证监会部署了2017年专项执法行动第二批案件。此外，上交所曝光首个次新股操控“黑手”：操纵清源股份的陈某，并指出此类交易账户地域特征明显。

“其实所谓‘温州帮’，只是一个简称，资金未必完全来自于温州人，但因为参与的营业部席位主要在温州，所以统称‘温州帮’，代表特征是短线投机客利用资金优势快进快出。”申万宏源证券研究所市场研究联席总监钱启敏表示。

资金出逃汹涌

事实上，数日前市场便有多只股票闪崩，当时就被指与“温州帮”出逃关系密切。

4月7日，超讯通信原本跌幅在2.5%附近，午后突然放量跳水，未几便封住跌停。4月11日，秀强股份、皖新传媒、健盛集团、朗源股份等多股盘中跳水并直奔跌停。

4月13日，闪崩还在继续，邦讯技术、神开股份、印纪传媒、漫步者等股票盘中出现巨单将股价砸至跌停。4月14日，金发拉比、利君股份、鑫茂科技、宝光股份等盘中跳水，好利来盘中跳水几近跌停后V型反弹至小幅收跌。

上述个股多为中小市值的次新股，其中股本在10亿股以下的居多，市值方面仅印纪传媒、皖新传媒、利君股份3只个股在百亿元以上，其余个股的市值均在百亿元以下。交易公开信息显示，中信证券杭州四季路营业部、信达证券杭州莫干山营业部等均在上述股票中多次出现。

据业内人士统计，在前期“温州帮”已经大量卖出的个股中，资金出逃仍然汹涌。印纪传媒、嘉澳环保、超讯通信、漫步者等自上周五以来已经连续跌停。其他跌停或跌幅较大的个股还包括汇金通、神开股份、新宏泽、金发拉比、秀强股份等。而在“温州帮”还未大量卖出的个股中，分化较为明显。红墙股份、亚振家居、东方中科跌停。华锋股份和朗源股份跌逾9%。

“温州帮”成批使用地域特征明显的账户，利用短期资金优势，通过盘中拉抬、封涨停、对倒等多种欺诈手法，在短时间内轮番炒作多只股票，“团伙化”特征明显，并有向其他地区扩散的趋势。

事实上，近期在市场上，尤其是在次新股板块上呼风唤雨的，除了“温州帮”之外，还有“山东帮”。

“山东帮”曾参与炒作的股票包括次新股如可立克、鹭燕医药、白云电器等，以及7个交易日大涨74.78%的牛股顺丰控股。

“‘温州帮’是A股市场上最活跃的游资之一，但随着泽熙投资的覆灭，‘温州帮’遭到重创，一些‘温州帮’游资开始分散到其它地方，形成新的帮派，最著名的就是‘山东帮’，与‘温州帮’一南一北遥相呼应。”刘光桓说。

短线需谨慎

“‘温州帮’撤离的原因，一方面是随着监管不断加强，全面监管、依法监管、从严监管逐渐落到实处，对‘温州帮’等短线及超短线投机资金造成较大压力，先行撤离观望，躲避风头。另一方面，跟市场热点难以挖掘一定程度也有关，热点挖掘出来后难有响应，跟风盘不够，到最后自拉自唱，操作难度在加大。”钱启敏说。

钱启敏表示，“温州帮”出逃对大盘指数没有太大影响，因这些资金介入的股票都不是权重股，因为权重股他们也拉不动。不过可能会对市场人气有些影响，毕竟个股活跃度下降会降低热点活跃度，而没有股票可以介入的情况下，资金短期内就会更谨慎。

刘光桓认为，加大打击游资恶炒次新股力度，对市场的中长期健康发展有利，有利于市场树立价值投资的理念，防止市场的风险进一步加剧。

“从市场发展来看，次新股炒作，或者‘温州帮’对其他个股炒作，都使得股价上涨脱离了基本面支持，短期存在较大风险。而且借助资金优势，吸引不明就里的投资者入场接盘，自己却金蝉脱壳，进而造成股价大起大落，引发市场动荡，并非成熟市场的表现。市场需要的是真正稳定的长期资金。”钱启敏说。

对于大盘后续走势看法，钱启敏认为，后续市场应以防御为主，大盘几次上攻都没有成功，现在更是开始考验3200点支撑。不过虽然每次大盘向上突破难度都较大，向下目前还是有些支撑的，预计整体维持箱体震荡。

刘光桓则表示，这一波从3044点起步的春季反弹到3295点基本上已宣告结束，大盘中期调整的压力较大，后市步入整体调整波段。不过由于短期跌幅较大，市场人气尚存，超跌反弹也会发生