年末有望迎来铁路及核电投资高点，建议积极关注

四季度为铁路固定资产投资的高点，建议关注轨交板块的投资计划。1)今年前三季度，我国累计完成铁路投资5423 亿元，同比增长10.3%；预计四季度可轻松完成全年8000 亿元的投资目标，并且存在超额完成的可能。2)动车组招标时点渐行渐近，2015 年7 月、11 月上旬，中铁总共招标动车组400 余列；今年铁总招标时点延后，预计11 月份招标的概率较大，招标量预计在300 列左右。3)年底为高铁通车高峰期，我国“四纵四横”高铁网中，全长2266 公里、历时八年修建的沪昆高铁将在年底前通车，更是对我国高铁建设的成就有着标杆性的意义。建议关注中国中车、时代新材、鼎汉技术、众合科技、永贵电器、康尼机电。

核电十三五颁布在即，政策前夜强烈建议关注核电板块投资机会。1)政策端，目前已有福建、山东等多个省市发布本省“十三五”能源发展规划，且11 月2 日核电安全法草案首次提请全国人大审议，后续核电“十三五”及核电管理条例也有望陆续出台；2)技术端，今年5 月，全球首台AP1000完成了一回路水压试验(也称冷试)；8 月，在“华龙一号”技术融合高级专家评审会中，中核集团华龙一号融合方案获绝大多数专家支持，预计下半年核电技术路线将越发明朗清晰；3)海上核电站方面，11 月已经完成反应堆压力容器招标完成，标志着海上浮动核电站建设正式启动；4)海外方面，我国陆续与罗马尼亚、阿根廷、巴基斯坦和英国签订核电出口项目，中阿核电项目或于2017 年一季度开工。我们判断，按照中国的核电中长期发展规划目标，国内平均每年至少需要开工建设6 台百万级千瓦的核电机组，方能完成目标计划。现在，2016 年已经接近尾声，这意味年底部分核电项目有望获批开工建设。建议关注江苏神通、台海核电、南风股份、应流股份、通裕重工。