平安证券8月04日晨会纪要

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行业专题报告*体育*奥运经济专题研究：乘里约东风，享掘金盛宴*强于大市

研究分析师:杨侃 0755-22621493 投资咨询资格编号:S1060514080002

研究助理:李孟枭 一般证券从业资格编号:S1060116070095

核心摘要：奥运会奥运会作为全球顶级赛事，社会关注度和吸引力极高，随着政策松绑促进体育产业市场化，我国体育消费需求将迎来大发展，体育传媒、体育旅游、体育用品等伒多相关产业将直接受益。相关标的建议关注作为中国奥委会票务代理及接待服务供应商合作伔伴的体育旅游公司凯撒旅游，与奥委会合作紧密的体育用品企业 361 度、安踏体育、李宁、匹光体育等。

行业专题报告*生物医药*连锁社区诊所是民营社区医疗的先行者*强于大市

研究分析师:魏巍 021-20632019 投资咨询资格编号:S1060514110001

研究分析师:叶寅 021-22662299 投资咨询资格编号:S1060514100001

研究助理:倪亦道 021-38640502 一般证券从业资格编号:S1060116040040

核心摘要：投资建议：目前 A 股尚未有以社区诊所或全科诊所为主业的上市公司，但产业拐点的临近以及一级市场的热捧正在向事级市场传递，多家上市公司正积极布局这块领域，建议积极关注三类公司：1、连锁社区诊所：昆药集团(大股东华方医药打造社区诊疗平台：华方医护)；2、连锁健康体检有望延伸至连锁诊所：美年健康(收购美兆体检北京公司和上海门诊部，布局高端健康体检，提升健康管理能力，有望延伸至诊所服务)；3、连锁药店有望成为社区诊疗的承载方：益丰药房、老百姓。

昆药集团*600422*布局康复医疗迈出坚实一步，完善心脑血管产业生态*强烈推荐

研究分析师:魏巍 021-20632019 投资咨询资格编号:S1060514110001

研究分析师:叶寅 021-22662299 投资咨询资格编号:S1060514100001

研究助理:倪亦道 021-38640502 一般证券从业资格编号:S1060116040040

核心摘要：投资建议：专注打造慢病管理体系，着力布局特色医疗领域，维持“强烈推荐”评级。企业家事代走到前台将确保公司慢病管理以及特色医疗战略落地，新任总裁将深化核心管理团队的国际化极建，同时海内外并购有望加快步伐。我们预计公司未来三年将保持 25%以上的增长，2016-18 年 EPS 分别为 0.7、00.88、1.09 元，对应 16年 PE 仅为 20 倍，具有较强的安全边际，同时兼具进攻性。