白酒板块市值激增近80亿元 机构四维度解析上涨逻辑

经历了上周小幅盘整之后，白酒股再度强势归来，昨日，板块内个股几乎全线飘红，伊力特强势领涨，涨幅突破4%达到4.26%，*ST皇台紧随其后，涨幅接近3%，五粮液、古井贡酒、今世缘等个股涨幅也均超过1%，分别为2.02%、1.94%、1.33%。从市值增长角度来看，截至昨日，白酒板块总市值较月初增长566.5亿元，仅昨日板块总市值增长就达到78.60亿元。

资金流向方面，昨日，共有8只白酒股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入10228.44万元，这8只个股分别为，伊力特(4475.06万元)、贵州茅台(2258.73万元)、五粮液(1500.46万元)、今世缘(987.60万元)、山西汾酒(288.88万元)、古井贡酒(262.07万元)、沱牌舍得(247.80万元)、*ST皇台(207.84万元)。

而事实上，今年上半年，尤其是二季度以来，以白酒股为代表的消费行业就表现出色，部分基金也已抢占先机，早在二季度末前就已对白酒股进行了加仓，根据基金二季报显示，基金二季度加仓泸州老窖(4254.45万股)、老白干酒(1931.11万股)、水井坊(1659.26万股)、金种子酒(1623.82万股)、沱牌舍得(760.57万股)、酒鬼酒(693.75万股)、贵州茅台(625.14万股)、洋河股份(213.15万股)、古井贡酒(104.30万股)、今世缘(5.75万股)等10只个股。

此外，《证券日报》记者根据同花顺iFinD统计显示，7月份以来，包括申万宏源、华创证券、长江证券、中信建投、兴业证券、招商证券、广发证券等在内的多家券商陆续发布53份研报表示看好白酒股后市表现。

综合来看，机构普遍认为，在行业复苏的长周期中，任何回调都是买入时机。一是，白酒行业的复苏有着扎实的数据支撑，尤其是一线白酒股，由于民众消费能力的提升，以贵州茅台、五粮液等为代表的一线白酒股的产品销售趋势较为乐观，上半年茅台已经完成全年计划量的70%，部分经销商已经把全年配额用完。二是，一线白酒真实需求强劲并将超预期，判断今年中秋不会出现前两年的旺季不旺现象；三是，部分白酒投资品属性显现，而这种显现将在未来持续，主要是由于在本轮行业调整后，贵州茅台的品牌力和消费者认可度进一步提升，市场氛围形成，竞争品的替代性不断减弱。推荐高端酒中其他两个品种，泸州老窖和五粮液。尽管近期一批价上涨幅度不大，但国窖1573和五粮液都将受益茅台涨价。四是，白酒股的估值较低，一线白酒股大多在20倍至30倍的市盈率之间，估值优势明显，震荡市下会吸引更多的资金。