惊天深V暗示下月走势

上周五的A股市场再次应验了股市中那句“久盘必跌”的谚语。今天是11月收官日，空军盘中仍动作不断，企图继续杀跌，好在五大护盘信号的力挺下，多方与空头展开激战，股指实现深V大反转。

五路大军护盘：

1、周末券商承诺将继续履行“自营盘不减持”，中证协紧急解释“叫停”业务，中信、海通、国信证券也先后紧急澄清调查，安抚市场紧张情绪，申万宏源也解析到75天完成上市是误读，基本要半年；

2、产业资本增持十分活跃，11月连续斥资逾240亿元增持153家公司，抄底意图明显；

3、央行对11家金融机构开展中期借贷便利操作共1000亿元，放水维稳资金面；

4、新基金发行加快，上周新成立基金共29只，是近3个月以来周成立基金数的最高值。

5、截至14:10，沪股通净买入23亿元，当日额度剩余107亿元。

虽然早盘股指继续下挫，叠加12月美联储大概率加息，人民币短期贬值压力增大，加上打新抽血的短期冲击，市场有利空的一面。但是也要注意到利多的一面，在上周五暴跌后，周末券商、中证协等都火急火燎的一一出来消除暴跌隐患，表明保IPO顺利进行仍是监管层的重要维稳任务。

上周五A股市场遭遇了“黑色星期五”，沪指大跌200点跌回3400点。对此，申万宏源策略首席分析师王胜认为，虽然12月份存在结构上调整的可能性，但此轮调整是给大家布局春季躁动的绝佳机会。除春季躁动外，另外一个市场比较好的起点是2016年下半年G20峰会前后。王胜认为，空头都只是滑头，都在等着机会买入。

从三季度A股市场的两次暴跌动因分析，前者是因为清配资导致持续千股跌停，筹码流动性丧失又导致融资盘面临强制性爆仓，后者是由于人民币8月份一次性贬值引发全球金融市场动荡，当时道指暴跌10%以上，极为罕见，以及管理层对机构场外配资的倒计时清算。

但从目前看，市场没有巨额强制性平仓盘，个股也没有持续千股跌停的触发因素，加上融资杠杆已经收缩，安全边际明显提升，因此从多方面分析，市场不具备复制6月和8月行情持续暴跌的基础。

大跌后布局四大主题

持续两个多月的反弹行情遭遇大跌，接下来如何布局？从机构投资者的观点看，最近频频释放利好，大力度改革临近的国防军工板块，持续受到政策大力推动的新能源汽车产业链，临近年底会受到市场关注的高送转及年报超预期等板块，接下来有望成为市场关注的重点。

从国防军工板块看，近期召开的军改会议，在机构投资者看来意义重大。安信证券认为，军改会议召开打响发令枪，改革涉及重新划设战区，建联合指挥机构，提高军队信息化、推动军民融合等内容，“改革力度之大，体现了本届政府强军决心，军工作为市场高活跃度的板块之一，改革大幕开启下将再次迎来投资风口。”

沪上某私募基金经理认为，不管牛市还是题材股活跃行情，军工板块从来不会缺席，但是此次军改前期已经受到市场很多关注，在当前多重利空共振下，军改公布使得前期潜伏资金出逃，但是市场没有反映军改超预期的事实，随着接下来利好持续发酵，军工板块将会再度向上，不管是国防军工信息化板块，还是上升到国家战略的军民融合领域，都将迎来爆发的机会。

从新能源汽车产业链看，顺应社会发展趋势、受到政策强力推进、产业链厂家全负荷运行以及下游销量爆发的情况下，行业景气度将得以持续。从市场对新能源产业链投资布局看，在轻资产板块的充电桩领域及锂矿材料板块首先受到市场关注大幅上涨之后，电池制造领域相关的电解液、锂隔膜、正负极材料等细分领域接下来将受到关注，旗下公司参股锂电池制造公司的潜在价值也将被市场逐步挖掘，最后将是市值较大的整车制造领域及新能源汽车运营领域等。

在临近年底的情况下，高送转板块及年报超预期个股总会收到市场的关注，尽管前期具有高送转预期的次新股收到市场关注，但随着年底临近，股本小、股价高、资本公积多的公司依然会受到市场关注；而年报超预期尤其是业绩改善可以摘帽的ST股，将会受到更多关注。