方案调整后 日科化学定增价低于IPO发行价

日科化学（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

财信网日科化学(300214)近日公告，综合考虑资本市场情况和公司融资规划，公司董事会对非公开发行的发行数量、发行价格和募集资金总额等进行调整。其中，发行价格由8.20元/股调整为6.16元/股，而6.16元/股已低于公司2011年5月IPO时的发行价(复权后)。

定增价下调逾2元

日科化学于5月18日停牌，此后在7月22日公布非公开发行股票预案并复牌。依据预案，非公开发行股票的价格为8.25元/股，数量不超过4111.60万股，募集资金不超过3.37亿元，扣除发行费后拟用于 “年产10万吨塑料改性剂ACM及2万吨氯化聚氯乙烯CPVC项目”。发行对象为赵东日、潍坊至真至信投资合伙企业(有限合伙)(下称“至真至信投资”)、冀延松。日科化学于5月28日实施权益分派方案，定增的发行价格调整为8.20元/股。

7月21日，日科化学与前述3名特定对象签订认购协议。赵东日认购2682.93万股，至真至信投资认购816.93万股，冀延松认购611.74万股。8月28日，日科化学股东大会审议通过 《关于2015年度非公开发行股票预案的议案》。

然而，日科化学近日调整2015年度非公开发行股票预案，发行股票的价格降为6.16元/股，发行数量不超过4500万股，募集资金总额不超过2.77亿元，发行对象和募集资金投向未变。认购数量方面，赵东日认购2598.20万股，至真至信投资认购1087.47万股，冀延松认购814.33万股。比较7月的预案可以发现，赵东日认购金额由2.2亿元降至1.6亿元，其他对象认购金额基本维持不变。

定增价低于IPO发行价

令人关注的是，日科化学6.16元/股的定增价低于公司IPO发行价。2011年5月，日科化学IPO上市，公开发行3500万股，每股发行价格22元，募集资金总额7.7亿元。经过复权计算后，本次6.16元/股的定增价低于IPO发行价。

日科化学上市首日即破发。上市当年，日科化学营业总收入与净利润均增长两成多，然而，2012年至2014年，公司净利润连续三年下滑。2014年，公司净利润为5324.87万元，还不如上市前即2010年净利润8315.52万元。

需要提及的是，在停牌期间，日科化学于7月14日发布了2015年半年度业绩预告，预计净利润为盈利4600.20万元至5290.23万元，比上年同期增长100%至130%。

资料显示，上述发行对象中，赵东日为日科化学的董事长、实际控制人。至真至信投资成立于2015年6月25日，其合伙人均为公司及公司控股子公司员工，日科化学董事郝建波是普通合伙人，监事孙奎发是有限合伙人。

赵东日为何减少认购金额?三名发行对象已经和日科化学签订附条件生效的股份认购协议，定增方案已由股东大会通过，公司为何要推倒重来?对于诸如此类的问题，大众证券报和财信网记者昨日致函日科化学，公司回复称：“因时间关系，无法及时回复。”日科化学昨日低开，收盘价为7.47元，下跌2.23%。