东华科技拟募资10亿元投商业保理和供应链金融平台项目

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东华科技(002140)8月18日晚间公布非公开发行A股股票预案，本次非公开发行对象为不超过10名(含10名)的特定投资者，非公开发行股票的数量不超过5194.81万股，发行价格不低于19.25元/股，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后的募集资金净额计划投资于商业保理建设项目、供应链金融数据信息平台建设，并补充流动资金。

根据预案，东华科技拟设立全资子公司东华商业保理有限公司作为商业保理建设项目的实施主体。本次非公开发行股票完成后，公司拟以65000万元募集资金对东华保理进行出资，以开展本募投项目。

公司的上游企业主要是材料、设备、施工、开车等供应商，此类企业通常规模不大，且行业竞争较为激烈，在与大型石化、市政企业谈判合作中通常处于弱势地位，一般需要垫付资金成本向下游业主企业供货；同时在目前的国内经营模式下，赊销方式一般在企业结算中的比例占比都较高。上述两点原因导致处于本行业的上游企业应收账款周期较长，同时在企业流动资产中占比较高，给企业造成了较大的资金压力，不利于此类企业的发展。

商业保理作为供应链金融中的贸易融资工具，主要为企业提供应收账款受让，应收账款收付结算、管理与催收，信用风险担保，客户资信调查与评估等服务。由于公司自设立以来一直从事着以服务化工、石化行业为主的设计咨询与工程总承包业务，处于行业的中间嫁接环节，且行业地位突出，自身资金优势明显，通过开展商业保理业务，可有效盘活上述企业的应收账款，加快其资金周转，提供资金使用效率，促进上游供应商企业的发展。同时，为上游供应商开展商业保理业务能提高整个供应链的质量和效率，增强客户粘性，为公司开辟新的利润增长点，促进公司的可持续发展，增强公司的整体市场竞争能力。

供应链金融管理信息平台建设项目计划总投资5000万元，拟使用募集资金投入5000万元。目前石油化工行业投资动力不足，下游企业发展缓慢。供应链金融管理信息平台建设可以深度挖掘供应链上下游数据信息，为供应链各个节点企业提供全方位、多层次量身定制的商业保理、抵押担保、应收账款质押授信等综合性金融服务解决方案，可以通过对大量基础数据的分析和匹配来提升供应链金融服务的内涵和效率，该平台的建设有利于缓解上下游企业因受经济周期波动导致的融资需求影响，有利于强化企业设备更新、技术创新的动力，从而促进整个行业的持续健康发展。

实际上，轻纺城、金发科技、欧浦智网、盛屯矿业等各个行业的公司都在布局供应链金融。安信证券研究报告指出，供应链金融可挖掘空间超过万亿。根据前瞻产业研究院的研究，到2020年，我国供应链金融的市场规模可达14.9万亿元左右。目前国内供应链金融市场规模刚突破8万亿，这说明未来可以挖掘的空间仍然很大。预计在利差收入下降后，中间收入将成为银行的新的利润增长点，实体经济也将通过切入金融产业，提供利润率，由此双方都有动力促进供应链金融业务的发展。