永和智控: 永和流体智控股份有限公司拟转让应收成都永和成医疗科技有限公司的债权所涉及债权价值分析报告

    永和流体智控股份有限公司
拟转让应收成都永和成医疗科技有限公司的债权
    所涉及债权价值分析报告
     银信咨报字（2026）第 C0035 号
        （共一册，第一册）
       银信资产评估有限公司
                                                              目          录
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         拟转让应收成都永和成医疗科技有限公司的债权
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                        银信咨报字（2026）第 C0035 号
                                正     文
永和流体智控股份有限公司：
  银信资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规的规定，坚持独立、客观
和公正的原则，对应收债权采用假设清算法分析，按照必要的分析程序，对永和流体智控股
份有限公司持有的应收成都永和成医疗科技有限公司在 2026 年 7 月 31 日的清算价值进行了
分析。现将债权价值情况报告如下：
一、委托人（即债权人）、债务人和其他价值分析报告使用人概况
（一）委托人（即债权人）概况
  委托人（即债权人）：永和流体智控股份有限公司（简称：永和流体）
统一社会信用代码   913310007530185122              名称      永和流体智控股份有限公司
   类型      其他股份有限公司（上市）                   法定代表人    魏璞
  注册资本     肆亿肆仟壹佰陆拾捌万柒仟肆佰贰拾柒元             成立日期     2003 年 08 月 28 日
   住所      浙江省台州市玉环市清港镇工业产业集聚区
         一般项目：五金产品制造；五金产品批发；五金产品研发；五金产品零售；卫生洁具研发；卫生洁
         具制造；塑料制品销售；塑料制品制造；卫生洁具销售；建筑用金属配件制造；建筑用金属配件销
         售；机械设备研发；机械设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；技术服务、技术
  经营范围   开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；
         第一类医疗器械租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：
         第三类医疗器械经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
         以审批结果为准）。
 注：摘自国家企业信用信息公示系统
（二）债务人概况
  债务人：成都永和成医疗科技有限公司（简称：成都永和成）
统一社会信用代码   91510100MA6419626G              名称      成都永和成医疗科技有限公司
   类型      有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)         法定代表人    周秀芳
  注册资本     伍佰万元整                          成立日期     2019 年 11 月 19 日
   住所      中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府三街 88 号 5 栋 2 层 1 号
           医疗技术研发、技术咨询（不含医疗卫生活动）；租赁、销售一类医疗器械、三类医疗器械（未取
  经营范围
           得相关行政许可（审批），不得开展经营活动）；企业管理咨询；计算机软件开发及销售；信息系
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          统集成服务；电子产品、机械设备租赁；第二类医疗器械经营。（依法须经批准的项目，经相关部
          门批 准后方可开展经营活动）。
  注：摘自国家企业信用信息公示系统
（三）其他价值分析报告使用人
  国家法律、行政法规规定的价值分析报告使用人。
二、价值分析目的
  永和流体智控股份有限公司拟转让其持有的应收成都永和成医疗科技有限公司的债权，
为此需对永和流体智控股份有限公司应收成都永和成医疗科技有限公司的债权进行价值分
析，为委托人提供价值参考。
三、价值分析对象和价值分析范围
  价值分析对象和价值分析范围为永和流体智控股份有限公司（以下简称永和流体）持有
的对成都永和成医疗科技有限公司的债权，具体情况如下：
  截至价值分析基准日，纳入价值分析范围的为应收债权账列其他应收款科目，系应收成
都永和成医疗科技有限公司的款项，账面原值 631,238,011.18 元，已计提坏账 438,149,070.71
元，账面净值 193,088,940.47 元，主要系永和流体支持成都永和成自身经营及对外投资累积
形成的款项。
四、价值类型
  本报告价值分析结论的价值类型为清算价值。
  清算价值是指在价值分析对象处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下的价值估计
数额。
五、价值分析基准日
  根据价值分析委托合同的约定，本次价值分析的分析基准日为 2026 年 7 月 31 日。
  选取上述日期为价值分析基准日的理由是：
  （一）根据价值分析目的与委托人协商确定分析基准日。主要考虑使分析基准日尽可能
与价值分析目的实现日接近，使价值分析结论较合理地为价值分析目的服务。
  （二）选择月末会计结算日作为分析基准日，能够较全面地反映被分析资产及负债的总
体情况，便于资产清查核实等工作的开展。
  本次价值分析中所采用的取价标准是分析基准日有效的价格标准。
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六、价值分析依据
（一）经济行为依据
  永和流体智控股份有限公司于 2026 年 7 月 31 日的《会议纪要》。
（二）法律、法规依据
通过）
员会第二十三次会议通过，2007 年 6 月 1 日起施行）；
（三）产权依据
（四）取价依据
七、价值分析方法
（一）价值分析方法的概述
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  债权价值分析方法包括：假设清算法、现金流偿债法。
  假设清算法：是指在假设对企业（债务人或债务责任关联方）进行清算偿债的情况下，
基于企业的整体资产，从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产，从总负债中剔除实际不必
偿还的无效负债，按照企业清算过程中的偿债顺序，考虑债权的优先受偿，以分析债权在某
一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度的一种分析方法。
  现金流偿债法：是指依据企业近几年的经营和财务状况，考虑行业、产品、市场、企业
管理等因素的影响，对企业未来一定年限内可偿债现金流和经营成本进行合理预测分析，考
察企业以未来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务的一种方法。
（二）价值分析方法的选择
  根据本次所需分析的债权情况和收集的债务人资料情况，结合本次价值分析目的和价值
类型，本次选取假设清算法估算委托人拟转让的债权价值。
  不采用现金流偿债法的理由：根据本次获取的债务人财务资料和债权信息，债务人目前
持续亏损，且债务人自身无业务，仅为管理平台，本次无法合理预测其未来的现金流，亦无
法通过现金流确定债权价值。
  采用假设清算法的理由：本次能够从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产，从总负债
中剔除实际不必偿还的无效负债，并合理估算企业清算过程中的偿债顺序，从而估算出债权
在某一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿价值。
（三）假设清算法介绍
  假设清算法是指在假设对企业（债务人或债务责任关联方）进行清算偿债的情况下，基
于企业的整体资产，从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产，从总负债中剔除实际不必偿
还的无效负债，按照企业清算过程中的偿债顺序，考虑债权的优先受偿，以分析债权在某一
时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度的一种分析方法。
  假设清算法主要适用于：（1）非持续经营条件下的企业；（2）仍在持续经营但不具有
稳定净现金流或净现金流很小的企业。企业资产庞大或分布广泛的项目和债权与企业总资产
的比率较小的项目，不宜采用假设清算法。
  本次采用假设清算法对债权进行价值分析，即以债务人能够用于清偿的有效资产，考虑
应当清偿的债务，按照一定的偿还顺序，估算债权可获清偿的价值。
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  （1）债权价值分析程序
  ①对债权人的债权资料进行分析；
  ②剔除企业无效资产，确定有效资产；
  ③剔除债务人无效负债，确定有效负债；
  ④根据债务人的经营状态和分析目的采用适当的价值类型，对企业的有效资产进行价值
分析，对负债进行确认；
  ⑤确定债权优先受偿金额；
  ⑥确定普通债权偿债率：
  普通债权偿债率=（快速变现偿债资产额-优先受偿金额）/（需要偿债负债总额-优先受偿
金额）×100%
  ⑦分析债权的受偿金额：
  债权受偿金额=普通债权总额×偿债率
八、价值分析程序实施过程和情况
  本公司接受价值分析委托后，选派价值分析人员，组成价值分析项目小组，历经价值分
析前期准备工作、正式进驻企业，开始价值分析工作、完成现场工作、出具价值分析报告书，
具体过程如下：
（一）明确价值分析业务基本事项
  本公司承接价值分析业务时，通过与委托人沟通、查阅资料或初步调查等方式，明确委
托人、债务人、价值分析报告使用人等相关当事人、价值分析目的、价值分析对象基本情况
和价值分析范围、价值类型、分析基准日、分析假设和限制条件等分析业务基本事项。
（二）签订价值分析委托合同
  本公司根据价值分析业务具体情况，综合分析专业胜任能力和独立性，评价项目风险，
确定承接价值分析业务后，与委托人签订价值分析委托合同。
（三）编制价值分析计划
  根据本项目的特点、规模和复杂程度，编制合理的债权价值分析计划，并根据执行分析
业务过程中的具体情况及时修改、补充价值分析计划。
（四）现场调查
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  根据分析业务的具体情况对分析对象进行必要的勘查，指导债务人清查资产、准备债权
价值分析资料，核实资产与验证资料，包括将资产申报表与债务人有关财务报表、总账、明
细账进行核对，并对相关资料进行验证，采取必要措施确信资料来源的可靠性。
（五）确定债权价值分析方法并收集债权资料
  通过对价值分析对象和价值分析范围内债权的调查了解，确定适当的价值分析方法，同
时收集与债权价值分析有关的市场资料及信息，根据价值分析项目的进展情况及时补充收集
所需要的分析资料。
（六）分析估算形成结论
  整理债务人提供的资料、收集到的市场资料及信息，在对债务人财务经营状况分析的基
础上，根据债权分析基本原理和规范要求恰当运用分析方法进行债权分析形成初步结论，对
信息资料、参数数量、质量和选取的合理性等进行综合分析形成债权价值结论，按相应准则
的要求撰写价值分析报告，价值分析机构进行必要的内部复核工作。
（七）编制出具价值分析报告
  与委托人及债权相关当事人进行必要的沟通，听取各方对债权分析结论的反馈意见并引
导委托人及其他价值分析报告使用人合理理解和使用债权分析结论，出具价值分析报告并以
恰当的方式提交给委托人。
九、分析假设
（一）基础性假设
模拟市场进行估价，分析结果是对分析对象最可能达成交易价格的估计。
上，买者与卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行
为都是在自愿的、理智的、非强制条件下进行的。
有秩序的前提下进行。
（二）宏观经济环境假设
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策等在预测年份内不发生重大变化。
（三）分析对象于分析基准日状态假设
程均符合国家有关法律法规规定。
权利瑕疵、负债和限制，假设分析对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款项均已付
清。
使用的重大技术故障，该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物质，该等资产所在地
无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。
（四）特殊假设
永和成医疗科技有限公司拟破产清算，在清算现有债务的前提下，按可变现资产分析计算得
出委估的债权的分析价值。最终债权的清偿应以最终企业偿付结果为准。
   价值分析人员根据采用假设清算法对应收债权进行价值分析的要求，管理层认定的假设
条件在分析基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的分析结果。如果未来经济环境发生
较大变化或其它假设条件不成立时，价值分析人员将不承担由于假设条件的改变而可能推导
出不同分析结果的责任。
十、价值分析结论
（一）价值分析结论
   经按照假设清算法，在本次分析所列假设限制条件下，债权人持有的债权可获得的清偿
价值总额为人民币 181,864,015.79 元。
（二）分析结论成立的条件
据、假设存在的条件下成立；
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影响；
十一、特别事项说明
医科肿瘤医院有限公司、昆明医科肿瘤医院有限公司、凉山高新肿瘤医院有限公司、西安医
科肿瘤医院有限公司）已于价值分析基准日前完成处置。本次价值分析未将已处置医院作为
偿债资产，仅将价值分析基准日实际持有的酒店股权、尚未收回且预计能够收回的处置价款
以及其他有效资产纳入偿债范围。提请报告使用人关注
    截至价值分析基准日，其他应付款中与达州医科肿瘤医院有限公司和凉山高新肿瘤医院
有限公司发生的两笔往来款共14,139,547.20元，已于期后2026年9月21日前支付13,469,337.61
元，剩余670,209.59元未支付。本次价值分析过程中，未考虑该期后还款事项对分析结果的影
响。提请报告使用人关注
企业破产法》对债权的清偿条款来分析成都永和成医疗科技有限公司可变现资产与应付的债
务，最终计算得出委估债权的评估价值。最终债权清偿应以最终企业偿付结果为准。
资产、无效负债、优先偿还债务以及优先偿还费用等是使用该方法的基本假设前提，但该假
设与实际情况可能会有一定的偏差，不能直接作为交易、处置依据使用。提请报告使用人关
注
能性，仅是基于分析基准日债务人资产与负债情况对债权的可能回收金额分析。
价值类型不同、分析基准日不同，同样的资产会表现出不同的价值，我们对因价值分析报告
使用不当而造成的后果不承担责任。
供的有关分析对象法律权属资料和资料来源进行了必要的查验，但本报告所依据的权属资料
之真实性、准确性和完整性由委托人和债务人负责并承担相应的责任。我们的责任在于对分
析对象于分析基准日之价值进行估算并发表专业意见，对分析对象的法律权属不发表意见，
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也不作确认或保证。
价值分析人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，价值分析机构及价值分析人员不承担相
关责任。提请报告使用人关注
  提请报告使用人在使用本报告时，应关注以上特别事项说明对价值分析结论以及本次经
济行为可能产生的影响；若报告纸质版与电子版内容存在差异时，以纸质版为准。
十二、价值分析报告使用限制说明
（一）价值分析报告使用说明
内使用。
围使用分析报告的，价值分析机构及其专业人员不承担责任。
（二）限制说明
定的价值分析报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为价值分析报告的使用人。
的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
现价格，分析结论不应当被认为是对分析对象可实现价格的保证。
（三）价值分析结论的使用有效期
  价值分析结论仅在分析报告载明的分析基准日成立，分析结论自分析基准日起一年内（即
出现重大变化，致使原分析结论失效时，价值分析报告使用人应重新委托估算。
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十三、价值分析报告日
 本价值分析报告日为 2026 年 9 月 21 日。
十四、价值分析机构印章
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