渤海租赁: 渤海租赁股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券2025年度受托管理事务报告

证券代码：000415                 证券简称：渤海租赁
债券代码：112723                 债券简称：18渤金01
债券代码：112765                 债券简称：18渤金02
债券代码：112771                 债券简称：18渤金03
债券代码：112783                 债券简称：18渤金04
债券代码：112810                 债券简称：18 渤租 05
              渤海租赁股份有限公司
    面向合格投资者公开发行公司债券
                债券受托管理人
（住所：广东省深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层）
                二〇二六年六月
               重要声明
  本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、
《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、深圳证
券交易所公司债券上市规则（以下简称上市规则）、发行人与长城证券股份有限
公司（以下简称“长城证券”或“受托管理人”）签订的债券受托管理协议（以下简
称“受托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及渤海租赁股份有限公司（以下
简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理
人长城证券编制。长城证券编制本报告的内容及信息均来源于渤海租赁股份有限
公司提供的资料或说明。
  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为长城证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，未经长城证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用
途。
                                                    目             录
十三、 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 ....... 32
一、受托管理的公司债券概况
长城证券担任受托管理人的债券包括：“18 渤金 01”、“18 渤金 02”、“18 渤金 03”、
“18 渤金 04”和“18 渤租 05”（以下简称“各期债券”），截至本报告出具日，各期
债券具体情况见下表：
            表：受托管理债券概况（“18 渤金 01”）
债券代码             112723.SZ
债券简称             18渤金01
                 渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
债券名称
                 行公司债券（第一期）
注册或备案文件          证监许可[2017]【2354】号
注册或备案规模          不超过人民币40亿元（含40亿元）
                 根据募集说明书，本期债券的期限为3年，附第2年末发行人
                 上调票面利率选择权及投资者回售选择权。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2021年第二次
                 债券持有人决议的公告》，“18渤金01”自2021年6月20日到
                 期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年6月20日
                 （如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间
                 不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2023年第一次
债券期限
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤金01”自2023年6月20
                 日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为
                 日，顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2026年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤金01”自2026年6月20
                 日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为
                 日，顺延期间不另计息）。
发行规模（万元）         106,000.00万元
债券余额（万元）         80,018.07万元
发行时初始票面利率        7.00%
调整票面利率时间及调整后票
                 本期债券再次展期期间票面利率为4%，报告期内，本期债券
面利率情况（如发行人行使票面
                 票面利率未调整；第三次展期期间票面利率为2.85%。
利率调整权）
起息日              2018年6月20日
               本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最
               后一期利息随本金的兑付一起支付。
               根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2026年第一
               次债券持有人会议决议的公告》，发行人于2026年6月20日
               （如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间
还本付息方式
               不另计息）向本期债券持有人兑付不低于发行面值5%的本金
               。发行人分别于2027年、2028年对应的付息日（如遇非交易
               日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向
               本期债券持有人兑付不低于发行面值5%的本金，该等已兑付
               本金自其兑付之日起停止计息（为免疑义，该部分本金兑付
               之日不计入计息期间）。
               根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年
               的6月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1
               个交易日；每次付息款项不另计利息）。
               根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2021年第二
               次债券持有人决议的公告》，“18渤金01”于2021年度展期后
               的付息日为2022年至2023年每年的6月20日（如遇非交易日
               ，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
               根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2023年第一
               次债券持有人会议决议的公告》，2022年6月20日至2023年6
付息日
               月29日期间的利息于2023年6月30日支付。“18渤金01”于
               个交易日；顺延期间不另计息）。
               根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金01”2026年第一
               次债券持有人会议决议的公告》，2025年6月20日（含该日
               ）至2026年6月20日（不含该日）的利息于2026年6月20日支
               付。“18渤金01”于2026年度再次展期后的付息日为2027年
               至2029年每年的6月20日（如遇非交易日，则顺延至其后的
               第1个交易日；顺延期间不另计息）。
担保方式           “18渤金01”为无担保债券
               本期债券发行时，经联合信用评级有限公司（以下简称“联
主体/债项评级        合资信”）综合评定，发行人的主体长期信用等级为AAA，
               本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳定。
               根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公
               司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》  （联合[2021]5700
               号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为
               A-，“18渤金01”信用等级为A-，评级展望为负面。
报告期跟踪主体/债项评级
               联合资信于2022年3月1日出具《联合资信评估股份有限公司
               关于终止渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级
               的公告》（联合[2022]1398号），自该公告发布之日起，联
               合资信终止对发行人及相关债项的信用评级，并将不再更新
               发行人及相关债项的评级结果。
            表：受托管理债券概况（“18 渤金 02”）
债券代码             112765.SZ
债券简称             18渤金02
                 渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
债券名称
                 行公司债券（第二期）
注册或备案文件          证监许可[2017]【2354】号
注册或备案规模          不超过人民币40亿元（含40亿元）
                 根据募集说明书，本期债券3年期，附第2年末发行人上调票
                 面利率选择权及投资者回售选择权。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2021年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”自2021年9月10
                 日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年9月
债券期限
                 期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2023年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”自2023年9月10
                 日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为
                 日，顺延期间不另计息）。
发行规模（万元）         111,700.00万元
债券余额（万元）         110,769.00万元
发行时初始票面利率        7.00%
调整票面利率时间及调整后票
                 本期债券再次展期期间票面利率为4%。报告期内，本期债券
面利率情况（如发行人行使票面
                 票面利率未调整。
利率调整权）
起息日              2018年9月10日
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到
还本付息方式
                 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
                 根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年
                 的9月10日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1
                 个交易日；每次付息款项不另计利息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2021年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”展期后的付息
                 日为2022年至2023年每年的9月10日（如遇非交易日，则顺
付息日
                 延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金02”2023年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金02”于2023年度
                 再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的9月10日（如
                 遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另
                 计息）。
担保方式             “18渤金02”为无担保债券
                 本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期
主体/债项评级          信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳
                 定。
                 根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公
                 司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》  （联合[2021]5700
                 号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为
                 A-，“18渤金02”信用等级为A-，评级展望为负面。
报告期跟踪主体/债项评级
                 联合资信于2022年3月1日出具《联合资信评估股份有限公司
                 关于终止渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级
                 的公告》（联合[2022]1398号），自该公告发布之日起，联
                 合资信终止对发行人及相关债项的信用评级，并将不再更新
                 发行人及相关债项的评级结果。
            表：受托管理债券概况（“18 渤金 03”）
债券代码             112771.SZ
债券简称             18渤金03
                 渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
债券名称
                 行公司债券（第三期）
注册或备案文件          证监许可[2017]【2354】号
注册或备案规模          不超过人民币40亿元（含40亿元）
                 根据募集说明书，本期债券3年期，附第2年末发行人上调票
                 面利率选择权及投资者回售选择权。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2021年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》， “18渤金03”自2021年10月
                 顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2023年第一次
债券期限
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”自2023年10月10
                 日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为
                 易日，顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”剩余债券本金自
                 变更为2029年10月10日（如遇非交易日，则顺延至其后的第
发行规模（万元）         50,400.00万元
债券余额（万元）         42,840.00万元
发行时初始票面利率        7.00%
调整票面利率时间及调整后票
                 本期债券再次展期期间票面利率为4%，报告期内，本期债券
面利率情况（如发行人行使票面
                 票面利率未调整；第三次展期期间票面利率为2.85%。
利率调整权）
起息日              2018年10月10日
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最
                 后一期利息随本金的兑付一起支付。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，发行人分别于2026年10月
还本付息方式
                 顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债
                 券持有人兑付不低于初始面值5%的本金，该等已兑付本金自
                 兑付之日起停止计息（该部分本金兑付之日不计入利息期间
                 ）。
                 根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年
                 的10月10日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2021年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”展期后的付息
                 日为2022年至2023年每年的10月10日（如遇非交易日，则顺
                 延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
付息日              根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2023年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”于2023年度
                 再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的10月10日（如
                 遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另
                 计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金03”2025年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金03”三次展期后
                 的付息日为2026年至2029年每年的10月10日（如遇非交易日
                 ，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）。
担保方式             “18渤金03”为无担保债券
                 本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期
主体/债项评级          信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳
                 定。
                 根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公
                 司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》  （联合[2021]5700
                 号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为
                 A-，“18渤金03”信用等级为A-，评级展望为负面。
报告期跟踪主体/债项评级
                 联合资信于2022年3月1日出具《联合资信评估股份有限公司
                 关于终止渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级
                 的公告》（联合[2022]1398号），自该公告发布之日起，联
                 合资信终止对发行人及相关债项的信用评级，并将不再更新
                 发行人及相关债项的评级结果。
            表：受托管理债券概况（“18 渤金 04”）
债券代码             112783.SZ
债券简称             18渤金04
                 渤海金控投资股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
债券名称
                 行公司债券（第四期）
注册或备案文件          证监许可[2017]【2354】号
注册或备案规模          不超过人民币40亿元（含40亿元）
                 根据募集说明书，本期债券3年期，附第2年末发行人上调票
                 面利率选择权及投资者回售选择权。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2021年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》， “18渤金04”自2021年10月
债券期限
                 顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2023年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》， “18渤金04”自2023年10月
                 为2026年10月26日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个
                 交易日，顺延期间不另计息）。
发行规模（万元）         100,000.00万元
债券余额（万元）         90,291.40万元
发行时初始票面利率        7.00%
调整票面利率时间及调整后票
                 本期债券再次展期期间票面利率为4%。报告期内，本期债券
面利率情况（如发行人行使票面
                 票面利率未调整。
利率调整权）
起息日              2018年10月26日
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到
还本付息方式
                 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
                 根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年
                 的10月26日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2021年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金04”展期后的付息
                 日为2022年至2023年每年的10月26日（如遇非交易日，则顺
付息日
                 延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤金04”2023年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤金04”于2023年度
                 再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的10月26日（如
                 遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另
                 计息）。
担保方式             “18渤金04”为无担保债券
                 本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期
主体/债项评级          信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳
                 定。
                 根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公
                 司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》  （联合[2021]5700
                 号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为
                 A-，“18渤金04”信用等级为A-，评级展望为负面。
报告期跟踪主体/债项评级
                 联合资信于2022年3月1日出具《联合资信评估股份有限公司
                 关于终止渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级
                 的公告》（联合[2022]1398号），自该公告发布之日起，联
                 合资信终止对发行人及相关债项的信用评级，并将不再更新
                 发行人及相关债项的评级结果。
            表：受托管理债券概况（“18 渤租 05”）
债券代码             112810.SZ
债券简称             18渤租05
                 渤海租赁股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公
债券名称
                 司债券（第五期）
注册或备案文件          证监许可[2017]【2354】号
注册或备案规模          不超过人民币40亿元（含40亿元）
                 根据募集说明书，本期债券期限为3年。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2021年第一次
                 债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”自2021年12月5
                 日到期之日起本金展期2年，展期后兑付日变更为2023年12
                 月5日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延
                 期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2023年第一次
债券期限             债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”自2023年12月5
                 日到期之日起本金再次展期3年，再次展期后兑付日变更为
                 日，顺延期间不另计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”剩余债券本
                 金自2026年12月5日到期之日起展期3年，“18渤租05”三次
                 展期后兑付日变更为2029年12月5日（如遇非交易日，则顺
                 延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
发行规模（万元）         31,900.00万元
债券余额（万元）         27,106.50万元
发行时初始票面利率        7.00%
调整票面利率时间及调整后票
                 本期债券再次展期期间票面利率为4%，报告期内，本期债券
面利率情况（如发行人行使票面
                 票面利率未调整；第三次展期期间票面利率为2.85%。
利率调整权）
起息日              2018年12月5日
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，最
                 后一期利息随本金的兑付一起支付。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，发行人分别于2026年12月
还本付息方式
                 顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）向本期债
                 券持有人兑付不低于初始面值5%的本金，该等已兑付本金自
                 兑付之日起停止计息（该部分本金兑付之日不计入利息期间
                 ）。
                 根据募集说明书，本期债券的付息日为2019年至2021年每年
                 的12月5日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1
                 个交易日；每次付息款项不另计利息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2021年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”展期后的付息
                 日为2022年至2023年每年的12月5日（如遇非交易日，则顺
                 延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
付息日              根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2023年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”于2023年度
                 再次展期后的付息日为2023年至2026年每年的12月5日（如
                 遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另
                 计息）。
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18渤租05”2025年第一
                 次债券持有人会议决议的公告》，“18渤租05”三次展期后
                 的付息日为2026年至2029年每年的12月5日（如遇非交易日
                 ，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。
担保方式             “18渤租05”为无担保债券
                 本期债券发行时，经联合资信综合评定，发行人的主体长期
主体/债项评级          信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望稳
                 定。
                 根据联合资信于2021年6月30日出具《渤海租赁股份有限公
                 司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》  （联合[2021]5700
                 号），确定下调渤海租赁股份有限公司主体长期信用等级为
                 A-，“18渤租05”信用等级为A-，评级展望为负面。
报告期跟踪主体/债项评级
                 联合资信于2022年3月1日出具《联合资信评估股份有限公司
                 关于终止渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级
                 的公告》（联合[2022]1398号），自该公告发布之日起，联
                 合资信终止对发行人及相关债项的信用评级，并将不再更新
                 发行人及相关债项的评级结果。
二、公司债券受托管理人履职情况
   报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、上市规则或
挂牌规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理
协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息
偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、
受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人
的合法权益。
   受托管理人于 2025 年 6 月 24 日披露了《渤海租赁股份有限公司面向合格投
资者公开发行公司债券 2024 年度受托管理事务报告》。
   报告期内，受托管理人的具体履行职责情况如下：
   长城证券于 2025 年 1 月 20 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon Holdings Limited（以下简称“Avolon”）对外担保的
两次进展事项。
   长城证券于 2025 年 1 月 24 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 收购 Castlelake Aviation Limited 100%股权已完成股权
交割的事项。
   长城证券于 2025 年 2 月 21 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人关于 2019 年度第二期超短期融资券后续处置的进展事项。
   长城证券于 2025 年 3 月 28 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 对外担保的进展事项，披露了发行人控股子公司
Avolon 融资进展的提示性事项。
   长城证券于 2025 年 4 月 8 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 融资及对外担保的进展事项，披露了发行人 2024 年年
度报告相关事项，披露了发行人关于 2024 年度计提资产减值准备的公告事项，
披露了发行人 2025 年度担保额度预计公告事项，披露了发行人及下属子公司开
展衍生品交易的事项，披露了发行人董事会审议通过《关于公司及下属子公司
   长城证券于 2025 年 4 月 21 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人关于 2019 年度第二期超短期融资券后续处置的进展事项。
   长城证券于 2025 年 5 月 9 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 融资及对外担保的两次进展事项，披露了发行人 2025
年第一季度报告相关事项，披露了发行人 2025 年第一季度计提资产减值准备的
公告事项，披露了发行人控股子公司 Avolon 之全资子公司 Avolon Aerospace
Leasing Limited 出售飞机租赁资产事项。
   长城证券于 2025 年 5 月 21 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 对外担保的进展事项。
   长城证券于 2025 年 5 月 27 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人全资子公司 Global Sea Containers Two Limited 转让 Global Sea Containers
Ltd 100%股权事项。
   长城证券于 2025 年 7 月 11 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股股东之一致行动人所持发行人部分股份质押事项，披露了发行人控股
子公司 Avolon 融资进展的提示性事项。
  长城证券于 2025 年 7 月 18 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolo 融资及对外担保的进展事项，披露了发行人 2025 年半
年度业绩预告。
  长城证券于 2025 年 7 月 31 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 下属子公司向空中客车公司购买飞机事项，披露了发
行人控股子公司 Avolon 之下属子公司出售飞机租赁资产事项。
  长城证券于 2025 年 8 月 13 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人全资子公司香港渤海租赁资产管理有限公司（以下简称“香港渤海”）及
其下属全资子公司融资及对外担保的进展事项，披露了发行人全资子公司香港渤
海下属全资子公司融资及对外担保的进展事项。
  长城证券于 2025 年 9 月 5 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人 2025 年半年度计提资产减值准备事项，披露了发行人 2025 年半年度报告
相关事项。
  长城证券于 2025 年 9 月 12 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 融资进展的提示性事项。
  长城证券于 2025 年 9 月 17 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人控股子公司 Avolon 融资及对外担保的进展事项，披露了发行人控股子公
司 Avolon 对外担保的进展事项，披露了发行人对外担保的进展事项。
  长城证券于 2025 年 10 月 10 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁
股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露
了发行人全资子公司香港渤海之下属全资子公司 Seaco SRL 融资及对外担保的
进展事项。
   长城证券于 2025 年 11 月 6 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁股
份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露了
发行人 2025 年第三季度报告相关事项，披露了发行人 2025 年第三季度计提资产
减值准备及核销资产事项。
   长城证券于 2025 年 11 月 12 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁
股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露
了发行人全资子公司转让参股公司股权事项。
   长城证券于 2025 年 12 月 10 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁
股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露
了发行人控股子公司 Avolon 融资进展的提示性，披露了发行人全资子公司
SEACO SRL 融资的进展，披露了发行人拟于 2025 年 12 月 22 日召开“18 渤金
   长城证券于 2025 年 12 月 19 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁
股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露
了发行人控股子公司 Avolon 融资及对外担保的进展事项，披露了发行人取消监
事会事项，披露了转让 Global Sea Containers Ltd 100%股权交割完成的进展事项。
   长城证券于 2025 年 12 月 25 日出具《长城证券股份有限公司关于渤海租赁
股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告》，披露
了发行人对外担保的进展事项，披露了“18 渤金 03”、“18 渤租 05”2025 年
第一次债券持有人会议决议事项。
三、发行人信息披露义务履行的核查情况
   经核查，报告期内，发行人履行信息披露义务情况如下：
重大事项                             基本情况
                                 之全资子公司 Avolon Aerospace Leasing Limited（以下简称
《渤海租赁股份有限公司关于控                   《增加联合贷款人协议》，BANK OF MONTREAL 向 AALL 新
股 子 公 司 Avolon Holdings          增 1.5 亿美元新增循环信用贷款，AALL 合计可向上述银团申请
Limited 对外担保的进展公告》               的循环信用贷款总额不超过 59.90 亿美元。Avolon 及其下属子
                                 公司共同为上述新增 1.5 亿美元循环信用贷款提供连带责任保
                                 证担保。
                                 了《增加联合贷款人协议》，ING Bank 向 AALL 新增 1.75 亿
《渤海租赁股份有限公司关于控
                                 美元新增循环信用贷款，AALL 合计可向上述银团申请的循环
股 子 公 司 Avolon Holdings
                                 信用贷款总额不超过 61.65 亿美元。Avolon 及其下属子公司共
Limited 对外担保的进展公告》
                                 同为上述新增 1.75 亿美元循环信用贷款提供连带责任保证担保
《渤海租赁股份有限公司关于                    Limited（以下简称“AAHL”）收购 Castlelake Aviation Limited
控股子公司 Avolon Holdings            （以下简称“CAL”）100%的股权。截至 2025 年 1 月 16 日，《购
Limited 收购 Castlelake Aviation   买与出售协议》及相关附属协议约定的关于 CAL 100%股权交割的
Limited 100%股权交割完成的              前置条件已经全部满足或被豁免，交易价款已按约定完成支付，股
公告》                              权交割已于该日完成，AAHL 已经取得 CAL 100%股权。
《发行人关于渤海租赁股份有                    发行人已按分期兑付计划向全体持有人完成五期兑付计划的资金
限公司 2019 年度第二期超短期                支付。
融资券后续处置的进展公告》
                        E.Sun Commercial Bank, Ltd.、Commerzbank AG、Taipei
                        Fubon Commercial Bank Co., Ltd.于近期向 Wilmington Trust
                        (London) Limited 及 AALL 和 Avolon Aerospace Funding 2
                        (Luxembourg) S.à R.L（以下简称“Avolon Funding 2”）签署了
《渤海租赁股份有限公司关于控
                        《Accordion Increase Confirmation》，合计向 AALL 及 Avolon
股 子 公 司 Avolon Holdings
                        Funding 2 新增提供 1.4 亿美元无抵押贷款额度，             AALL 及 Avolon
Limited 对外担保的进展公告》
                        Funding 2 在上述借款协议项下合计可向相关金融机构申请不超
                        过 5.8 亿美元无抵押贷款，Avolon 及 Avolon 下属子公司共同为
                        新增 1.4 亿美元无抵押贷款额度提供连带责任保证担保。
《渤海租赁股份有限公司关于控                   称“Avolon Funding”）作为票据发行人，向相关合格金融机构非公
股 子 公 司 Avolon Holdings          开发行总计 8.5 亿美元的优先无抵押票据，Avolon 及其下属子公司
Limited 融资进展的提示性公告》              将就上述 8.5 亿美元优先无抵押票据提供连带责任保证担保。
海租赁股份有限公司关于控股子                   Trust”）签署了《INDENTURE》票据融资协议，Computershare Trust
公司 Avolon Holdings Limited 融     作为受托人，Avolon Funding 作为票据发行人，向相关合格金融机
资及对外担保的进展公告》                     构非公开发行 8.5 亿美元优先无抵押票据，Avolon 及其下属子公司
                                 作为担保人为上述融资提供连带责任保证担保。
重大事项                            基本情况
                   《渤           发行人披露《渤海租赁股份有限公司 2024 年年度报告》，包括：
海租赁股份有限公司 2024 年年               2024 年年度财务数据、资产权利受限、重大诉讼情况、发行人子
度报告》                            公司重大事项、有息债务逾期情况等。
                   《渤
                                发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计 2,672,232 千元，转回
海租赁股份有限公司关于 2024
                                以前期间计提减值准备合计 532,404 千元，合计发生减值损失
年度计提资产减值准备的公告》
                   《渤           发行人拟定 2025 年发行人对全资子公司、全资子公司对发行人、
海租赁股份有限公司 2025 年度               全资或控股子公司之间的担保总额度为 100 亿元人民币和 115 亿美
担保额度预计公告》                       元或等值外币。
                   《渤           发行人拟授权发行人及下属子公司与商业银行、投资银行等专业金
海租赁股份有限公司关于公司及                  融机构开展套期保值型衍生品交易，投资金额不超过发行人最近一
下属子公司开展衍生品交易的公                  期经审计净资产的 10%且名义金额不超过发行人最近一期经审计
告》                              总资产 30%，授权期限至 2025 年年度股东大会召开之日止。
                                第十届董事会第九次会议审议并通过了《关于公司及下属子公司
                   《渤
海租赁股份有限公司第十届董事
                                拟向相关金融机构申请人民币贷款不超过 151 亿元，美元贷款不超
会第九次会议决议公告》
                                过 153 亿美元。
                                自 2022 年 3 月 2 日以来，发行人持续推进本期债券风险化解相关
《渤海租赁股份有限公司关于公
                                工作，发行人按照“19 渤海租赁 SCP002”分期兑付约定向相关投资
司 2019 年度第二期超短期融资
                                人执行完毕兑付事项，“19 渤海租赁 SCP002”债券已自动注销。
券后续处置的进展公告》
《渤海租赁股份有限公司关于控                  Avolon 拟以全资子公司 AALL 及 Avolon Funding 2 作为共同借款
股 子 公 司 Avolon Holdings         人，向相关金融机构申请总计 10.7 亿美元无抵押贷款额度，Avolon
Limited 融资及对外担保的进展              及下属子公司为上述贷款额度提供担保。
公告》
                                发行人披露了 2024 年第一季度报告，包括主要会计数据和财务指
《渤海租赁股份有限公司 2025
                                标等。
年第一季度报告》
《渤海 租赁股份 有限公司 关于                可能发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计 224,409 千元，转
准备的公告》                          196,658 千元。
《渤海租赁股份有限公司关于控                  月 29 日在爱尔兰与 ACG Aircraft Leasing Ireland Limited（以下简
股 子 公 司 Avolon Holdings         称“AALIL”）签署了《Aircraft Sale And Purchase Agreement》及相
Limited 之 全 资 子 公 司 Avolon      关附属协议，AALL 及其下属 SPV 向 AALIL 或其指定方出售 20
Aerospace Leasing Limited 出 售   架附带租约的飞机租赁资产，上述 20 架附带租约的飞机租赁资产
飞机租赁资产的公告》                      市场价格约为 11.43 亿美元。
重大事项                            基本情况
                                Avolon 拟以全资子公司 AALL 作为借款人，向相关金融机构申请
海租赁股份有限公司关于控股子
                                总计 10 亿美元无抵押贷款额度，Avolon 及下属子公司为上述贷款
公司 Avolon Holdings Limited 融
                                额度提供担保。
资及对外担保的进展公告》
                                Association 签署了《增加联合贷款人协议》，PNC Bank, National
                                Association 向 AALL 新增 1.25 亿美元新增循环信用贷款，AALL
《渤海租赁股份有限公司关于控
                                合计可向上述银团申请的循环信用贷款总额不超过 62.9 亿美元。
股 子 公 司 Avolon Holdings
                                为支持上述 AALL 循环信用贷款业务的开展，Avolon 及下属子公
Limited 对外担保的进展公告》
                                司共同为上述新增 1.25 亿美元循环信用贷款提供连带责任保证担
                                保。
《渤海租赁股份有限公司关于全
                                发行人全资子公司 Global Sea Containers Two Limited 拟转让其下
资 子 公 司 Global Sea Containers
                                属子公司 Global Sea Containers Ltd 100%股权，本次交易的基础价
Two Limited 转 让 Global Sea
                                格为 17.5 亿美元。
Containers Ltd100% 股 权 的 公
告》
                   《渤
                                发行人控股股东之一致行动人上海圣展云汇企业管理有限公司所
海租赁股份有限公司关于控股股
                                持有的发行人部分股份办理了质押，质押股份占发行人总股本的比
东之一致行动人所持部分股份质
                                例为 0.80%。
押的公告》
海租赁股份有限公司关于控股子                  合格金融机构非公开发行总计 6.5 亿美元的优先无抵押票据，
公司 Avolon Holdings Limited 融    Avolon 及其下属子公司将就上述 6.5 亿美元优先无抵押票据提供连
资进展的提示性公告》                      带责任保证担保。
                                Computer share Trust 签 署 了 《 INDENTURE 》 票 据 融 资 协 议 ，
《渤海租赁股份有限公司关于控
                                Computer share Trust 作为受托人，   Avolon Funding 作为票据发行人，
股 子 公 司 Avolon Holdings
                                向相关合格金融机构非公开发行 6.5 亿美元优先无抵押票据，
Limited 融资及对外担保的进展
                                Avolon 及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证
公告》
                                担保。
《渤海租赁股份有限公司 2025
                                元-24 亿元。
年半年度业绩预告》
                                发行人控股子公司 Avolon 之全资子公司 AALL、CIT Aerospace
《渤海租赁股份有限公司关于控                  月 23 日与空中客车公司（Airbus S.A.S.，以下简称“空客公司”）分
股 子 公 司 Avolon Holdings         别签署了《飞机采购合同修订协议》及相关协议，拟向空客公司采
Limited 下属子公司向空中客车              购 15 架 A330NEO 以及 75 架 A321NEO 飞机；同时，Avolon 之全
公司购买飞机的公告》                      资子公司有权根据合同约定的条件额外购买 25 架 A321NEO 飞机，
                                并获得 15 架 A330NEO 的购买选择权。
重大事项                           基本情况
                               发行人控股子公司 Avolon 之全资子公司 AALL 下属子公司及相关
                               主 体 于 2025 年 7 月 23 日 在 爱 尔 兰 与 Helios Funding (Ireland)
《渤海租赁股份有限公司关于控                 Agreement》及相关附属协议、与 Helios Ireland 及 Helios Funding
股 子 公 司 Avolon Holdings        (US) LLC（以下简称“Helios US”）签署了《Transfer Agreement》
Limited 之下属子公司出售飞机             及相关附属协议，AALL 通过其下属子公司或享有经济利益的公司
租赁资产的公告》                       向 Helios Ireland、Helios US 或其指定方出售 13 架附带租约的飞机
                               租赁资产。上述 13 架附带租约的飞机租赁资产市场价格约为 5.70
                               亿美元。
                               发行人全资子公司香港渤海租赁资产管理有限公司（以下简称“香
                   《渤
                               港渤海”）及其下属全资子公司 Global Sea Containers Two Limited
海租赁股份有限公司关于全资子
                               （以下简称“GSCTL”）拟向 Treasure Map International Limited（以
公司融 资及对外 担保的进 展公
                               下简称“Treasure Map”）申请总计 5 亿美元贷款额度，香港渤海及
告》
                               GSCTL 为上述贷款额度提供担保。
                   《渤          发 行 人 全 资 子 公 司 香 港 渤 海 下 属 全 资 子 公 司 Global Aviation
海租赁股份有限公司关于全资子                 Leasing Co., Ltd.（以下简称“GAL”）拟向 Homer Asset Holding Ltd.
公司融 资及对外 担保的进 展公               （以下简称“Homer Asset”）及 Deutsche Bank AG, Singapore Branch
告》                             申请总计 5.5 亿美元贷款额度，香港渤海为上述贷款额度提供担保。
《渤海 租赁股份 有限公司 关于               可能发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计 3,648,881 千元，
备的公告》                          3,594,005 千元。
《渤海租赁股份有限公司 2025               受限情况、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内出售重
年半年度报告》                        大股权情况、重大诉讼情况、债务逾期情况等事项。
海租赁股份有限公司关于控股子                 机构非公开发行总计 12.5 亿美元的优先无抵押票据，Avolon 及其
公司 Avolon Holdings Limited 融   下属子公司将就上述 12.5 亿美元优先无抵押票据提供连带责任保
资进展的提示性公告》                     证担保。
                               Computershare Trust 签 署 了 《 INDENTURE 》 票 据 融 资 协 议 ，
《渤海租赁股份有限公司关于控
                               Computershare Trust 作为受托人，Avolon Funding 作为票据发行人，
股 子 公 司 Avolon Holdings
                               向相关合格金融机构非公开发行 12.5 亿美元优先无抵押票据，
Limited 融资及对外担保的进展
                               Avolon 及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证
公告》
                               担保。
                               Avolon 及 AALL 等相关下属子公司与 Wilmington Trust(London)
                               Limited（作为代理行）及相关金融机构签署了融资协议，AALL
《渤海租赁股份有限公司关于控
                               作为借款人向相关金融机构合计申请 1.5 亿美元无抵押贷款额度。
股 子 公 司 Avolon Holdings
                               为支持 AALL 融资业务顺利开展，Avolon 及其下属子公司共同为
Limited 对外担保的进展公告》
                               上述 1.5 亿美元无抵押贷款提供连带责任保证担保。
重大事项                      基本情况
                          发行人及全资子公司天津渤海租赁有限公司（以下简称“天津渤
                          海”）于 2016 年通过北方国际信托有限公司分别向天津银行股份有
                          限公司北京分行（以下简称“天津银行北京分行”）申请了 10 亿元
                          及 7 亿元借款，借款到期日为 2025 年 9 月 15 日。2025 年 9 月 12
                          日，发行人、天津渤海与天津银行北京分行分别签署了《补充协议》
《渤海租赁股份有限公司关于对
                          及相关附属协议，将上述两笔借款项下剩余本息的还款期限延长 5
外担保的进展公告》
                          年，展期后的到期日为 2030 年 9 月 15 日，展期期间借款利率为
                          融资提供质押担保；以持有的渤海人寿 8.12 亿股股权以及天津渤
                          海 6.83 亿元股权为天津渤海 7 亿元融资提供质押担保。
                          Seaco SRL 之全资子公司 Global SC Finance X Limited（以下简称
                          “GSCFX” ） 、 Seaco SRL 与 U.S. Bank Trust Company National
                          Association（以下简称“U.S. Bank Trust”）签署了《Indenture》票据
                          融资及相关附属协议，U.S. Bank Trust 作为受托人，GSCFX 作为
《渤海租赁股份有限公司关于全
                          票据发行人，向相关合格金融机构非公开发行合计 5 亿美元结构化
资子公司 Seaco SRL 融资及对外
                          票据。Seaco SRL 以其持有的 GSCF X 100%A 类股及其持有的
担保的进展公告》
                          Global SC Finance VII SRL 、 Global SC Finance SRL 、 CRX
                          Intermodal Bermuda Ltd.、Global SC Finance V SRL 的 100%股权以
                          及上述全资子公司相关融资项目剩余现金流为本次融资提供质押
                          担保。
                          发行人披露了 2025 年第三季度报告，包括主要会计数据、财务指
《渤海租赁股份有限公司 2025
                          标和其他重要事项等。
年第三季度报告》
《渤海 租赁股份 有限公司 关于          可能发生减值迹象的资产计提各项减值准备合计 105,997 千元，转
准备及核销资产的公告》               13,395 千元。
                          发行人全资子公司天津渤海向安徽省交通控股集团有限公司（以下
                          简称“安徽交控”）转让其持有的皖江金融租赁股份有限公司（以下
                          简称“皖江金租”）约 4.81 亿股及 3.37 亿股股权（合计 8.18 亿股，
《渤海租赁股份有限公司关于全
                          占皖江金租总股本 20.97%）。2025 年 11 月 7 日，天津渤海与安徽
资子公司转让参股公司股权的公
                          交控及皖江金租就 4.81 亿股及 3.37 亿股股权转让分别签署了《股
告》
                          份转让协议》及相关交易文件，交易对价合计为 7 亿元。本次股权
                          转让完成后，发行人将不再持有皖江金租的股权。
《渤海租赁股份有限公司关于控            合格金融机构非公开发行总计 8.5 亿美元的优先无抵押票据，
股 子 公 司 Avolon Holdings   Avolon 及其下属子公司将就上述 8.5 亿美元优先无抵押票据提供连
Limited 融资进展的提示性公告》       带责任保证担保。
重大事项                         基本情况
                             发行人拟于 2025 年 12 月 22 日召开“18 渤金 03”2025 年第一次债
《关于召开渤海租赁股份有限公
                             券持有人会议，审议关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人
司“18 渤金 03”2025 年第一次债
                             要求的议案、关于申请“18 渤金 03”本金展期的议案。
券持有人会议的通知》
                             发行人拟于 2025 年 12 月 22 日召开“18 渤租 05”2025 年第一次债
《关于召开渤海租赁股份有限公
                             券持有人会议，审议关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人
司“18 渤租 05”2025 年第一次债
                             要求的议案、关于申请“18 渤租 05”本金展期的议案。
券持有人会议通知》
                             Global SC Finance SRL 作为借款方与相关金融机构以及管理机构
《渤海租赁股份有限公司关于公
                             PNC Bank, National Association 签署了《Third Amendment to Credit
司全资子公司 SEACO SRL 融资
                             Agreement》，新增循环抵押贷款额度 4.1 亿美元，累计循环抵押
的进展公告》
                             贷款额度由 13.65 亿美元调增至 17.75 亿美元。
                             Computershare Trust 签 署 了 《 INDENTURE 》 票 据 融 资 协 议 ，
《渤海租赁股份有限公司关于控
                             Computershare Trust 作为受托人，Avolon Funding 作为票据发行人，
股 子 公 司 Avolon Holdings
                             向相关合格金融机构非公开发行 8.5 亿美元优先无抵押票据，
Limited 融资及对外担保的进展
                             Avolon 及其下属子公司作为担保人为上述融资提供连带责任保证
公告》
                             担保。
                             发行人于 2025 年 12 月 11 日召开 2025 年第九次临时董事会、第
《渤海租赁股份有限公司关于取
                             十一届监事会第五次会议，审议通过了《关于取消监事会暨修订<
消监事会并修订<公司章程>的
                             渤海租赁股份有限公司章程>的议案》等议案。
公告》
                            发行人全资子公司 GSCTL 拟向 Stonepeak Partners LLC（以下简称
                            “Stonepeak” ） 管 理 的 投 资 主 体 Typewriter Topco LP （ 以 下 简 称
                            “Typewriter Topco”）之全资子公司 Typewriter Ascend Ltd（以下简
                            称“Typewriter Ascend”）转让下属全资子公司 Global Sea Containers
《渤海租赁股份有限公司关于转 截至 2025 年 12 月 15 日，各方已确认 GSCL 100%股权交割的前置
让 Global Sea Containers Ltd 条件已经全部满足或被豁免，Typewriter Ascend 已根据《股份购买
                            价款（Estimated Purchase Price），发行人全资子公司 GSCTL 已将
                            其持有的 GSCL 100%股权过户予 Typewriter Ascend，股权交割已
                            于该日完成。本次交易交割完成后，公司全资子公司 GSCTL 不再持
                            有 GSCL 股权，不再将 GSCL 纳入公司合并财务报表范围。
重大事项                     基本情况
                         发行人全资子公司天津渤海于 2017 年与皖江金租开展了 3.4 亿元
                         的租赁资产收益权转让业务。2022 年 6 月，双方约定将上述业务
                         剩余本金 1.7 亿元支付期限展期至 2025 年 12 月 29 日，同时发行
《渤海租赁股份有限公司关于对           股权为天津渤海提供股权质押担保。2025 年 12 月 18 日，发行人、
外担保的进展公告》                天津渤海与皖江金租签署《补充协议》，约定将上述租赁资产收益
                         权转让项目剩余本金 1 亿元支付期限展期至 2026 年 12 月 29 日，
                         发行人继续为天津渤海上述业务提供连带责任保证担保，并以持有
                         的天津渤海 3.5 亿元股权为天津渤海上述业务提供质押担保。
                         发行人于 2025 年 12 月 22 日召开“18 渤金 03”2025 年第一次债券
《渤海 租赁股份 有限公司 关于
                         持有人会议，审议通过了关于豁免本次债券持有人会议推举两名监
“18 渤金 03”2025 年第一次债券
                         票人要求的议案、关于申请“18 渤金 03”本金展期的议案。
持有人会议决议的公告》
                         发行人于 2025 年 12 月 22 日召开“18 渤租 05”2025 年第一次债券
《渤海 租赁股份 有限公司 关于
                         持有人会议，审议通过了关于豁免本次债券持有人会议推举两名监
“18 渤租 05”2025 年第一次债券
                         票人要求的议案、关于申请“18 渤租 05”本金展期的议案。
持有人会议决议的公告》
       报告期内，发行人已按时披露 2024 年年度报告、2025 年半年度报告及付息
   等相关公告。
   四、发行人 2025 年度经营和财务状况
       （一）发行人 2025 年年度经营情况
   司所有者的净利润为亏损 4.06 亿元，每股收益-0.0656 元。截至 2025 年 12 月 31
   日，公司资产总额约 2,498.65 亿元，归属于母公司股东的净资产约 294.39 亿元。
       （1）营业收入
       最近两个完整会计年度，发行人营业收入的构成如下：
                                                            单位：元
                     金额            占营业收       金额            占营业收    （%）
                                  入比重                                      入比重
营业收入合计       52,923,962,000.00             100%       38,431,263,000.00      100%            37.71
 经营租赁        24,328,172,000.00         45.97%         23,944,366,000.00     62.31%            1.60
 飞机销售        26,755,683,000.00         50.55%         12,668,601,000.00     32.96%          111.20
集装箱销售          793,035,000.00              1.50%         974,059,000.00     2.53%           -18.58
 融资租赁          926,816,000.00              1.75%         714,128,000.00     1.86%            29.78
 其他业务          120,256,000.00              0.23%         130,109,000.00     0.34%            -7.57
   注：以上数据来源于发行人 2025 年年度报告。
    （2）营业成本
    最近两个完整会计年度营业成本明细如下：
                                                                           单位：元
                                                                                       同比增减
 产品分类                            占营业成                                     占营业成
                  金额                                      金额                            （%）
                                 本比重                                       本比重
 经营租赁         9,641,646,000.00        26.14%          9,911,652,000.00     43.51%           -2.72
 飞机销售        25,981,236,000.00        70.44%         11,916,488,000.00     52.30%          118.03
 集装箱销售          659,356,000.00         1.79%            732,310,000.00     3.21%            -9.96
 融资租赁           532,984,000.00         1.44%            137,040,000.00     0.60%           288.93
 其他业务            70,302,000.00         0.19%             85,980,000.00     0.38%           -18.23
   注：以上数据来源于发行人 2025 年年度报告。
   （二）发行人 2025 年度财务状况
             表：发行人 2025 年度主要会计数据和财务指标
                                                                           单位：万元
        项目        2025 年度/末                   2024 年度/末            增减变动情况（%）
 流动资产合计               1,904,295.10                4,142,396.70           -54.03
 非流动资产合计              23,082,232.20                24,497,533.90                 -5.78
 资产总计                 24,986,527.30                28,639,930.60               -12.76
 流动负债合计                2,898,366.20                 2,870,167.00                    0.98
 非流动负债合计              17,405,242.30                20,892,686.70               -16.69
 负债合计                 20,303,608.50                23,762,853.70               -14.56
 所有者权益合计               4,682,918.80                 4,877,076.90                 -3.98
 营业收入                  5,292,396.20                 3,843,126.30                37.71
 营业利润                    198,081.40                  254,481.50                -22.16
      项目       2025 年度/末               2024 年度/末          增减变动情况（%）
利润总额                 198,434.30              380,226.30         -47.81
净利润                  103,084.90              236,728.20           -56.45
经营活动产生的现金          2,332,493.80            2,546,783.30             -8.41
流量净额
投资活动产生的现金            -65,161.00           -1,144,876.70            94.31
流量净额
筹资活动产生的现金         -3,823,930.10              395,135.20         -1,067.75
流量净额
现金及现金等价物净         -1,583,302.10            1,823,771.10          -186.81
增加额
资产负债率（%）                  81.26                   82.97             -2.06
流动比率                       0.66                    1.44           -54.17
速动比率                       0.51                    1.31           -61.07
注：以上数据来源于发行人 2025 年年度报告。
  报告期内，发行人流动资产较上年同期减少 223.81 亿元，同比减少 54.03%；
流动比率较上年同期减少 54.17%、速动比率较上年同期减少 61.07%；主要系货
币资金减少较大所致，其中，货币资金较期初数减 168.50 亿元，下降 63.48%，
系发行人子公司 Avolon 支付收购 CAL 交易对价、偿付相关债务，以及发行人
收到出售 GSCL 股权款项并偿付相关债务所致。
  报告期内，2025 年度发行人营业收入较上年同期增加 144.93 亿元，同比增
长 37.71%，主要系本期飞机销售和飞机租赁收入增加所致。
  报告期内，2025 年度发行人归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少
  （1）2025 年 5 月，发行人全资子公司 GSCTL 与 Typewriter Ascend Ltd 签
署《股权购买协议》及相关交易文件，拟向其出售 GSCL 100%股权。2025 年 12
月 15 日（纽约时间），GSCL 100%股权交割的前置条件已全部满足或被豁免，
Typewriter Ascend 支付了相关股权转让价款，GSCL 股权于当日完成交割。根据
《股权购买协议》约定的交易价格及调整机制，因 GSCL 100%股权的交易价格
低于其净资产，发行人根据商誉减值测试结果计提减值损失约 32.59 亿元。
  （2）剔除上述商誉减值影响后，2025 年度归属于上市公司股东的净利润为
利润为 18.47 亿元，同比增加 18.29 亿元。主要系报告期内全球航空客运需求保
持景气，叠加飞机制造商产能受限等因素，飞机市场价值、租金率及出租率维持
高位；报告期内，发行人完成 CAL 100%股权收购交割，并持续通过飞机资产销
售优化机队结构，飞机租赁业务利润较上年同期有所增长。
   报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净流出额较上年同期减少 107.97
亿元，同比减少 94.31%，主要系境外子公司本期销售飞机增加所致。
   报告期内，发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 421.91 亿
元，同比减少 1,067.75%，主要系本期境外子公司偿还债务增加所致。
   报告期内，发行人现金及现金等价物净增加额较上年同期减少 340.71 亿元，
同比减少 186.81%，主要系本期发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期
减少较多所致。
五、发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况
  （一）发行人募集资金使用情况
   截至报告期末，发行人各期债券募集资金约定用途与最终用途情况如下表所
示：
                表：“18 渤金 01”募集资金使用情况
债券代码：112723
债券简称：18 渤金 01
发行金额：10.60 亿元
       募集资金约定用途                 募集资金最终用途
本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用
                             已用于补充流动资金及偿还有息负债
后全部用于补充流动资金与偿还有息负债
                表：“18 渤金 02”募集资金使用情况
债券代码：112765
债券简称：18 渤金 02
发行金额：11.17 亿元
       募集资金约定用途                  募集资金最终用途
本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用
                             已用于补充流动资金以及偿还有息负债
后全部用于补充流动资金与偿还有息负债。
                表：“18 渤金 03”募集资金使用情况
债券代码：112771
债券简称：18 渤金 03
发行金额：5.04 亿元
       募集资金约定用途                  募集资金最终用途
本期发行公司债券的募集资金扣除发行费用
                                 已用于补充流动资金
    后全部用于补充流动资金。
                表：“18 渤金 04”募集资金使用情况
债券代码：112783
债券简称：18 渤金 04
发行金额：10.00 亿元
       募集资金约定用途                  募集资金最终用途
本期发行公司债券的募集资金扣除发行费用
                                 已用于补充流动资金
    后全部用于补充流动资金。
                表：“18 渤租 05”募集资金使用情况
债券代码：112810
债券简称：18 渤租 05
发行金额：3.19 亿元
       募集资金约定用途                   募集资金最终用途
本期发行公司债券的募集资金扣除相关发行
                                 已用于补充流动资金
  费用后拟全部用于补充流动资金。
   截至报告期末，发行人“18 渤金 01”、“18 渤金 02”、“18 渤金 03”、“18 渤金
已于以前年度使用完毕，报告期内不涉及募集资金使用的核查。
  （二）募集资金专项账户情况
   发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开
立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进
行专项管理。本期债券募集资金已于以前年度使用完毕，报告期内不涉及募集资
金专项账户核查。
   （三）发行人募集资金使用和披露的核查情况
   发行人各期债券募集资金已于以前年度使用完毕，报告期内不涉及募集资金
使用的核查。发行人已于《渤海租赁股份有限公司 2024 年年度报告》、《渤海
租赁股份有限公司 2025 年半年度报告》中披露各期债券募集资金的使用情况。
六、发行人偿债意愿和能力分析
     （一）发行人偿债意愿分析
   报告期内，发行人如期偿付各期债券的利息以及约定部分本金，偿债意愿较
强。
     （二）发行人偿债能力分析
   截至 2025 年 12 月 31 日，发行人总资产约 2,498.65 亿元，归属于母公司股
东的净资产约 294.39 亿元。报告期内，发行人营业收入约 529.24 亿元，归属于
母公司所有者的净利润为亏损 4.06 亿元，根据渤海租赁 2025 年年度报告，截至
年 12 月 31 日，发行人合计人民币 443,782 千元的债务本金及利息未按照相关协
议的约定按时偿还，较去年同期下降 75.11%。
   截至发行人 2025 年度报告披露日，发行人已偿付或与银行等机构签署协议
达成了展期重组安排的本金及利息共计人民币 338,763 千元，剩余本金及利息人
民币 105,019 千元正在与相关借款银行和债权人协商债务展期重组安排。
   近两年发行人偿债能力指标情况如下所示：
   项目                                                      变动比例（%）
流动比率                         0.66                   1.44       -54.17
速动比率                         0.51                   1.31       -61.07
资产负债率（%）                    81.26                  82.97        -2.06
EBITDA 利息保
障倍数
   从短期偿债指标来看，截至 2025 年末，发行人流动比率及速动比率分别较
上年末下降了 54.17%及 61.07%，系本期子公司 Avolon 支付收购 CAL 交易的对
价并偿付相关债务导致货币资金减少及一年内到期的非流动负债增加所致。
   从长期偿债指标来看，截至 2025 年末，发行人资产负债率 81.26%，较上年
末减少 2.06%，偿债能力有所增强。从 EBITDA 利息保障倍数来看，截至 2025
年末，发行人 EBITDA 利息保障倍数为 2.03，较为稳定。发行人经营情况稳定，
偿债能力正常。
          七、内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析及变动情况
            （一）内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析
           “18 渤金 01”、“18 渤金 02”、“18 渤金 03”、“18 渤金 04”及“18 渤租 05”为无
          担保债券。
            （二）内外部增信机制及变动情况
            报告期内，发行人各期债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施按照募
          集说明书的约定执行，与募集说明书中“增信机制、偿债计划及其他保障措施”
          相关内容相比未发生重大变化。
            （三）偿债保障措施及变动情况
            为了有效地维护债券持有人的利益，保证各期债券本息按约定偿付，发行人
          建立了一系列工作机制，包括设立募集资金专户和偿债资金专户、组建偿付工作
          小组、建立发行人与债券受托管理人的长效沟通机制、健全风险监管和预警机制
          及加强信息披露等，形成一套完整的确保各期债券本息按约定偿付的保障体系。
            报告期内，各期债券的偿债保障措施未发生变更。
          八、增信措施、偿债保障措施、投资者权益保护措施的执行情况
           “18 渤金 01”、“18 渤金 02”、“18 渤金 03”、“18 渤金 04”及“18 渤租 05”为无
          担保债券。各期债券增信措施、偿债保障措施、投资者权益保护措施按募集说明
          书约定执行。
          九、债券的本息偿付情况
            （一）本息偿付安排
债券代       债券简
                        还本付息方式                  付息日         债券期限      到期日
 码         称
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。         根据《渤海租赁股份有      3(2+1)年    “18 渤金
  SZ      金 01   公司关于“18 渤金 01”2026 年第一次债   01”2026 年第一次债   年+再次      展期后的
                 券持有人会议决议的公告》，发行人于          券持有人会议决议的       展期 3 年+   到期日为
债券代       债券简
                         还本付息方式                    付息日            债券期限       到期日
 码         称
                 延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另         于 2026 年度再次展期 3 年。            月 20 日。
                 计息）向本期债券持有人兑付不低于发行           后的付息日为 2026 年
                 面值 5%的本金。发行人分别于 2027 年、      至 2029 年每年的 6 月
                 则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间         则顺延至其后的第 1
                 不另计息）向本期债券持有人兑付不低于           个交易日；顺延期间不
                 发行面值 5%的本金，该等已兑付本金自          另计息）。
                 其兑付之日起停止计息（为免疑义，该部
                 分本金兑付之日不计入计息期间）。
                                    根据《渤海租赁股份有
                                    限公司关于“18 渤金
                                    券持有人会议决议的                             “18 渤金
                                    公告》，“18 渤金 02”                3(2+1)年  02”再次
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。
                 每年付息一次，到期一次还本，最后一期
  SZ      金 02                      后的付息日为 2023 年                 年+再次    到期日为
                   利息随本金的兑付一起支付。
                                    至 2026 年每年的 9 月               展期 3 年。 2026 年 9
                                    则顺延至其后的第 1
                                    个交易日；顺延期间不
                                    另计息）。
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。
                 每年付息一次，最后一期利息随本金的兑           根据《渤海租赁股份有
                 付一起支付。                       限公司关于“18 渤金
                 根据《渤海租赁股份有限公司关于“18           03”2025 年第一次债                 “18 渤金
                 渤金 03”2025 年第一次债券持有人会议       券持有人会议决议的                     03”再次
                                                                  期+展期 2
                 决议的公告》，发行人分别于 2026 年 10      公告》，“18 渤金 03”                展期后的
                 月 10 日前、2027 年及 2028 年对应的付   再次展期后的付息日                     到期日为
  SZ      金 03                                                    展期 3 年+
                 息日（如遇非交易日，则顺延至其后的第           为 2026 年至 2029 年每             2029 年
                                                                  再次展期
                 债券持有人兑付不低于初始面值 5%的本          非交易日，则顺延至其                      日。
                 金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计           后的第 1 个交易日；顺
                 息（该部分本金兑付之日不计入利息期            延期间不另计息）。
                 间）。
                                    根据《渤海租赁股份有                            “18 渤金
                                    限公司关于“18 渤金                           04”再次
                 本期债券采用单利按年计息，不计复利。 04”2023 年第一次债                         展期后的
                 每年付息一次，到期一次还本，最后一期 券持有人会议决议的                             到期日为
  SZ      金 04                                                    年+再次
                   利息随本金的兑付一起支付。    公告》，“18 渤金 04”                        2026 年
                                                                  展期 3 年。
                                    于 2023 年度再次展期                         10 月 26
                                    后的付息日为 2023 年                           日。
债券代       债券简
                            还本付息方式                       付息日           债券期限       到期日
 码         称
                                                   至 2026 年每年的 10
                                                   月 26 日（如遇非交易
                                                   日，则顺延至其后的第
                                                   不另计息）。
                   本期债券采用单利按年计息，不计复利。
                   每年付息一次，最后一期利息随本金的兑              根据《渤海租赁股份有
                   付一起支付。                          限公司关于“18 渤租
                   根据《渤海租赁股份有限公司关于“18              05”2025 年第一次债               “18 渤租
                   渤租 05”2025 年第一次债券持有人会议          券持有人会议决议的           3 年期+展 05”再次
                   决议的公告》，发行人分别于 2026 年 12         公告》，“18 渤租 05”      期 2 年+再 展期后的
                   月 5 日前、2027 年及 2028 年对应的付息      再次展期后的付息日           次展期 3   到期日为
  SZ      租 05
                   日（如遇非交易日，则顺延至其后的第 1             为 2026 年至 2029 年每   年+再次    2029 年
                   个交易日，顺延期间不另计息）向本期债              年的 12 月 5 日（如遇      展期 3 年。 12 月 5
                   券持有人兑付不低于初始面值 5%的本              非交易日，则顺延至其                    日。
                   金，该等已兑付本金自兑付之日起停止计              后的第 1 个交易日；顺
                   息（该部分本金兑付之日不计入利息期               延期间不另计息）。
                   间）。
            （二）报告期内本息偿付情况
            报告期内，受托管理人在利息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约，足
          额付息，未发生预计发行人不能偿还债务的情况。发行人报告期内本息偿付情况
          如下：
          债券代码       债券简称                        报告期内本息偿付情况
                                发行人已于 2025 年 6 月 20 日支付 2024 年 6 月 20 日至 2025 年
                                发行人已于 2025 年 9 月 10 日支付 2024 年 9 月 10 日至 2025 年
                                发行人已于 2025 年 10 月 10 日支付 2024 年 10 月 10 日至 2025
                                年 10 月 9 日期间应付利息。
                                发行人已于 2025 年 12 月 30 日兑付债券发行面值 15%的本金，
                                截至报告期末，18 渤金 03 余额为 42,840.00 万元。
                                发行人已于 2025 年 10 月 27 日（2025 年 10 月 26 日为非交易日，
                                日期间应付利息。
债券代码      债券简称                           报告期内本息偿付情况
                      发行人已于 2025 年 12 月 5 日支付 2024 年 12 月 5 日至 2025 年
                      发行人已于 2025 年 12 月 30 日兑付债券发行面值 15%的本金，
                      截至报告期末，18 渤金 05 余额为 27,106.50 万元。
十、发行人募集说明书中约定的其他义务的执行情况
   报告期内，发行人不涉及募集说明书中约定的其他义务的执行情况。
十一、债券持有人会议召开的情况
   报告期内，发行人召开持有人会议情况如下：
债券代码         112771.SZ
债券简称         18渤金03
会议名称         渤海租赁股份有限公司关于“18 渤金 03”2025 年第一次债券持有人会议
召开时间         2025 年 12 月 22 日 9:00 至 2025 年 12 月 22 日 17:00
召开地点         非现场会议形式召开
             议案 1：《关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人要求的议案》；
审议议案
             议案 2：《关于申请“18 渤金 03”本金展期的议案》
             议案 1：同意票占本期债券有表决权债券总数的 100.00%，反对 0%，弃
             权 0%；
会议表决情况
             议案 2：同意票占本期债券有表决权债券总数的 100.00%，反对 0%，弃
及会议决议
             权 0%；
             以上议案均表决通过。
债券代码         112810.SZ
债券简称         18 渤租 05
会议名称         渤海租赁股份有限公司关于“18 渤租 05”2025 年第一次债券持有人会议
召开时间         2025 年 12 月 22 日 9:00 至 2025 年 12 月 22 日 17:00
召开地点         非现场会议形式召开
             议案 1：《关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人要求的议案》；
审议议案
             议案 2：《关于申请“18 渤租 05”本金展期的议案》
             议案 1：同意票占本期债券有表决权债券总数的 73.27%，反对 0%，弃
             权 0%；
会议表决情况
             议案 2：同意票占本期债券有表决权债券总数的 73.27%，反对 0%，弃
及会议决议
             权 0%；
             以上议案均表决通过。
十二、可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对
措施
  见“二、公司债券受托管理人履职情况”及“ 三、发行人信息披露义务履行的
核查情况”。
十三、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人
采取的应对措施
  报告期内，发行人未出现与发行人偿债能力和增信措施有关的其他重大事
项。
十四、信用风险管理履职情况
  报告期内，受托管理人通过查询发行人相关公开市场信息及舆情信息、督导
发行人及时自查是否发生重大事项等多种方式，持续动态收集可能影响公司债券
或信用状况的信息，披露临时受托管理事务报告，同时也积极督导发行人进行信
息披露。受托管理人亦督导发行人按时履行还本付息义务。
十五、特殊品种公司债券相关义务的履行情况
  不适用。
十六、开展主动信用管理工作情况
  报告期内，受托管理人于各期债券还本付息前，通过访谈、发送督促函等方
式对发行人保持高度关注，及时掌握发行人债券资金安排，积极督促发行人妥善
处理各期债券兑付及展期工作。受托管理人于 2025 年 12 月协助发行人完成“18
渤金 03”及“18 渤租 05”的展期及兑付部分本金相关工作，并持续督促发行人
履行信息披露义务，切实维护债券持有人的合法权益。