东南网架: 关于浙江东南网架股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复

                关于
     浙江东南网架股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
         审核问询函的回复
 （注册地址：陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层）
            二〇二三年四月
深圳证券交易所：
  根据贵所上市审核中心于 2023 年 3 月 16 日下发的《关于浙江东南网架股份
有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》审核函〔2023〕
称“公司”、“东南网架”、“发行人”或“申请人”）会同开源证券股份有限公司
（以下简称“开源证券”、
           “保荐机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“锦
天城”、“律师”）及天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）
等中介机构，对问询函进行了认真讨论研究，对问询函提出的问题进行了逐项核
查落实，并根据要求对《浙江东南网架股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书》
        （以下简称“募集说明书”）进行了修改和补充披露，现对相
关问题答复如下，请予审核。
  如无特别说明，本问询函回复中使用的名词释义与募集说明书一致。本问询
函回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
  本问询函回复中的字体代表以下含义：
黑体（加粗）：                   问询函所列问题
  宋体：               对问询函所列问题的回复
楷体（加粗）：      涉及对募集说明书等申请文件的修改内容或补充披露
                                                          目 录
     【问题一】
        报告期内，发行人关联采购金额分别为 142,586.47 万元、153,998.11 万元、
        请发行人说明募投项目实施后，是否会与控股股东、实际控制人及其控制
     的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，是否严
     重影响发行人生产经营的独立性。
        请保荐人、发行人律师核查并发表明确意见。
        回复：
        一、募投项目实施后，是否会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
     业新增构成重大不利影响的同业竞争
        （一）发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他主体未以直接或间接
     的方式从事与发行人相同或相似业务
        东南集团直接持有发行人 26.98%股份，通过全资子公司浩天物业间接持有
     发行人 6.42%股份，合计持股比例为 33.40%，为公司控股股东；郭明明直接持
     有发行人 4.33%股份，通过东南集团控制的发行人股份比例为 33.40%，合计控
     制的公司股份比例为 37.73%，并担任发行人的董事长，为发行人的实际控制人。
        截至报告期末，除发行人及其子公司外，发行人控股股东及控股股东、实际
     控制人控制的其他主体如下表所示：
序          控股股东或实际
    公司名称                               经营范围
号          控制人投资情况
                      一般项目：企业总部管理；以自有资金从事投资活动；技术进出口；
                      货物进出口；门窗制造加工；门窗销售；金属链条及其他金属制品制
                      造；金属链条及其他金属制品销售；金属矿石销售；金属材料销售；
                      金属制品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；有色金属合金销售；
                      建筑材料销售；塑料制品销售；合成材料销售；化工产品销售（不含
                      许可类化工产品）；再生资源销售；五金产品批发；成品油批发（不含
                      危险化学品）；非居住房地产租赁；住房租赁（除依法须经批准的项目
                      外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：道路货物运输（不
                      含危险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
                      活动，具体经营项目以审批结果为准）
序          控股股东或实际
    公司名称                             经营范围
号          控制人投资情况
                        一般项目：物业管理；停车场服务；非居住房地产租赁；住房租赁；
           东南集团直接持
            股 100.00%
                        营业执照依法自主开展经营活动）
                        销售：铁矿石，焦炭，金属薄板及金属材料及制品，焊接材料，有色
                        金属及粉末，钢材，生铁，建材，石材（不包括石子、石料），五金交
                        电，塑料制品，塑料原料，石油焦，硅铁，水渣，水暖管件，成品油、
    浙江东南
           东南集团直接持      化工原料及产品（除危险化学品和易制毒化学品） ，门业产品，日用百
            股 100.00%   货，服装鞋帽，针纺织品，家具，化妆品（除分装），工艺美术品（不
     公司
                        含文物），文体用品，办公用品，纸制品，食品；货物及技术进出口（涉
                        及国家规定实施准入特别管理措施的除外） （依法须经批准的项目，经
                        相关部门批准后方可开展经营活动）
    浙江东南                医疗服务相关领域的投资，养老机构管理，医疗技术开发，非医疗性
           东南集团直接持
            股 100.00%
    有限公司                营活动）
                        科创园管理；房屋租赁；计算机软件的技术开发及成果转让；企业管
                        理咨询；信息咨询；高科技人才引进、咨询；会务、会展服务；科研
    杭州萧山
                        信息咨询服务；科技中介服务；股权投资；投资咨询；投资管理；物
    东南科创   东南集团直接持
    园管理有    股 100.00%
                        告）；零售：食品、卷烟、雪茄烟、日用百货、通信设备（除专控）、
    限公司
                        化妆品（除分装）；餐饮服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准
                        后方可开展经营活动）
                        一般项目：远程健康管理服务；养老服务；康复辅具适配服务；护理
                        机构服务（不含医疗服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
    杭州期颐   东南集团通过浙      流、技术转让、技术推广；礼仪服务；中医养生保健服务（非医疗）；
    嘉园健康   江东南医疗投资      诊所服务；日用百货销售；办公用品销售；新鲜水果零售；食品销售
    管理有限    有限公司持股      （仅销售预包装食品）；居民日常生活服务（除依法须经批准的项目外，
     公司      100.00%    凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：医疗服务；药品零售；
                        食品销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                        动，具体经营项目以审批结果为准）
                        一般项目：物业管理；托育服务；幼儿园外托管服务；单位后勤管理
                        服务；企业管理咨询；家政服务；停车场服务；城市绿化管理；餐饮
                        管理；建筑材料销售；市政设施管理；技术服务、技术开发、技术咨
                        询、技术交流、技术转让、技术推广；食用农产品批发；食用农产品
                        零售；新鲜水果批发；新鲜水果零售；礼品花卉销售；化妆品批发；
           东南集团通过浙      化妆品零售；服装服饰批发；服装服饰零售；日用百货销售；办公用
    杭州健圣
           江东南医疗投资      品销售；家用电器销售；软件销售；通讯设备销售；信息安全设备销
            有限公司持股      售；机械设备销售；电气设备销售；办公设备销售；环境保护专用设
    有限公司
                        途配方食品销售；母婴生活护理（不含医疗服务） ；母婴用品销售；个
                        人卫生用品销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售（除依法须经
                        批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 。许可项目：食品
                        销售；住宅室内装饰装修；建设工程施工（依法须经批准的项目，经
                        相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
                        药品（含疫苗、特殊药品）经营；销售：医疗器械，食品，化妆品、
           东南集团通过浙
    浙江御泰                卫生消毒用品；收购：中药材；医药研发及相关技术的技术咨询、技
           江东南医疗投资
            有限公司持股
     公司                 询；计算机软件开发；货物与技术进出口；其他无须审批的一切合法
                        项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序           控股股东或实际
     公司名称                           经营范围
号           控制人投资情况
                       一般项目：远程健康管理服务；物业管理；企业管理；信息咨询服务
                       （不含许可类信息咨询服务）；健康咨询服务（不含诊疗服务）；第二
                       类医疗器械销售；电子产品销售；日用百货销售；软件开发；信息技
     浙江为老   东南集团通过浙
                       术咨询服务；市场营销策划（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
     健康管理   江东南医疗投资
     服务有限    有限公司持股
                       经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为
      公司      98.00%
                       准）。以下限分支机构经营：许可项目：诊所服务；医疗服务（依法须
                       经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
                       以审批结果为准）
                       一般项目：医院管理；健康咨询服务（不含诊疗服务）；医学研究和试
            东南集团通过浙
     杭州百志              验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
            江东南医疗投资
             有限公司持股
     有限公司              第一类医疗器械销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务） （除
                       依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                       一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
                       技术推广；健康咨询服务（不含诊疗服务）；医学研究和试验发展；科
                       技中介服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；医疗设备租
            东南集团通过浙    赁；医院管理；第一类医疗器械销售；卫生用品和一次性使用医疗用
     杭州兴康
            江东南医疗投资    品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；软件销售；计算机软硬件及
             有限公司持股    辅助设备零售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；会议及展览服
     有限公司
                       法自主开展经营活动）。许可项目：第三类医疗器械经营（依法须经批
                       准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审
                       批结果为准）
                       医疗技术、医疗健康产业大数据平台的技术开发、技术服务、技术咨
            东南集团通过浙
     杭州佳影              询、成果转让；医院设备、软件系统、医疗设施的技术开发；服务：
            江东南医疗投资
             有限公司持股
     有限公司              后勤管理；销售、研发：第一类医疗器械（依法须经批准的项目，经
                       相关部门批准后方可开展经营活动）
                       信息技术咨询服务；医学研究和试验发展；护理机构服务（不含医疗
                       服务）；数据处理服务；互联网数据服务；互联网设备销售；网络设备
            东南集团通过浙    销售；制药专用设备销售；人体基因诊断与治疗技术开发；医疗设备
     广州佳影
            江东南医疗投资    租赁；远程健康管理服务；网络技术服务；技术服务、技术开发、技
             有限公司持股    术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；医院管理；健康咨询服务
     有限公司
                       职业中介活动、劳务派遣服务）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询
                       服务）；企业管理咨询；依托实体医院的互联网医院服务；医疗服务
                       企业管理服务，企业管理咨询；经销：包装材料，化工原料及产品（除
     杭州驰安              危险化学品及易制毒化学品），五金交电，电子产品，通讯器材，通信
            郭明明直接持股
     有限公司              算机软硬件及配件（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                       展经营活动）
            东南集团通过浙
     浙江萧山   江东南医疗投资    为人民身体健康提供医疗与护理保健。医疗与护理、医学教学、医学
      医院     有限公司出资    研究、卫生医疗人员培训、卫生技术人员继续教育、保健与健康教育
        公司控股股东、实际控制人及其控制的上述主体不存在实际从事和发行人相
同或类似业务的情形，不存在同业竞争。
  （二）关于避免同业竞争的承诺
  为避免产生同业竞争，发行人实际控制人、控股股东已分别出具《避免同业
竞争的承诺》：
  “本人目前没有、将来也不会在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商
业上对股份公司构成竞争的业务及活动或拥有与股份公司存在竞争关系的任何
经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、
经济组织的控制权；或在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核
心技术人员。本人愿意承担因违反上述承诺而给股份公司造成的全部经济损失。
本人在持有股份公司 5%及以上股份期间，本承诺为有效之承诺。”
  “本公司及其控股子公司目前没有在中国境内外直接或间接从事或参与任
何在商业上对股份公司构成竞争的业务及活动或拥有与股份公司存在竞争关系
的任何经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、
机构、经济组织的控制权。本公司及其控股子公司将不在中国境内外直接或间接
从事或参与任何在商业上对股份公司构成竞争的业务及活动或拥有与股份公司
存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得
该经济实体、机构、经济组织的控制权。本公司愿意承担因违反上述承诺而给股
份公司造成的全部经济损失。本公司在持有股份公司 5%及以上股份期间，本承
诺为有效之承诺。”
  公司实际控制人、控股股东出具的上述《避免同业竞争的承诺》内容合法、
有效，截至本问询函回复出具日，不存在控股股东、实际控制人违反上述承诺的
情形。
  （三）本次募投项目的实施不会导致新增业务主体及业务范围
  本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
序号        项目       投资总额（万元）            拟利用募集资金（万元）
     杭州国际博览中心二期地
     块 EPC 总承包项目
     萧山西电电子科技产业园
     EPC 总承包项目
        合计                396,653.76         200,000.00
     上述募投项目的实施主体均为发行人，募投项目都是围绕公司现有主业开
展，不会涉及新增业务范围，募投项目的实施不会导致发行人与实际控制人控制
的主体之间的业务关系发生重大变化。
     综上，募投项目实施后，发行人不会与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业新增构成重大不利影响的同业竞争。
     二、募投项目实施后，是否会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业新增显失公平的关联交易
     报告期内，发行人根据自身生产经营需求与控股股东及其控制的关联方之间
存在一定规模的关联采购，相关交易具有合理商业背景及生产经营需求，关联交
易具有必要性与合理性，相关采购的价格具有公允性，该类关联交易必要性及公
允性的具体论证详见《发行人及保荐机构关于公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见回复》问题六之相关回复。发行人上述关联交易均已按照公司治理制度
履行了相应的决策程序，相关关联交易合法、合规。
     本次向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目“杭州国际博览中心二期
地块 EPC 总承包项目”和“萧山西电电子科技产业园 EPC 总承包项目”两个 EPC
总承包项目的业主单位与发行人不存在关联关系。上述项目在实施过程中，预计
将向东南集团进行一定规模钢材的关联采购，以上关联交易均为公司日常业务开
展的延续，为原有关联交易金额的增加，不存在因本次募投项目实施新增关联方
或其他关联交易的情形。针对募投项目涉及的关联采购，发行人将继续执行关联
交易审批流程及定价机制，保证交易的公允性及合规性。
     此外，东南集团及郭明明此前已就关联交易事宜出具了《关于规范关联交易
的承诺》，承诺：
       “不利用自身作为东南网架控股股东、实际控制人的地位和控制
性影响谋求东南网架在业务合作等方面给予优于市场第三方的条件；不利用自身
作为东南网架控股股东、实际控制人的地位和控制性影响谋求与东南网架达成交
易的优先权利；不以与市场价格相比显失公允的条件与东南网架进行交易，也不
利用该类交易从事任何损害东南网架及其他股东权益的行为。”
  综上，募投项目实施后，发行人不会与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业新增显失公平的关联交易。
  三、是否严重影响发行人生产经营的独立性
  发行人实际控制人、控股股东已出具《避免同业竞争的承诺》，承诺合法、
有效且在正常履行中。本次募投项目主要围绕主营业务展开，实施后不会导致发
行人与控股股东、实际控制人之间新增同业竞争。
  本次募投项目实施完成后，发行人将根据《公司章程》、
                          《关联交易决策制度》
等相关制度的规定，继续就相关新增关联交易履行必要的关联交易审批程序，签
订规范的交易协议，并履行相关的信息披露义务。发行人将根据市场环境、行业
发展情况，在定价公允、交易公平合理的基础上发生相关关联交易，切实维护公
司和其他非关联股东的利益。发行人不因关联交易事宜而形成对控股股东、实际
控制人的依赖情况。
  发行人在资产、业务、人员、机构、财务等方面与控股股东、实际控制人及
其控制的其他主体之间相互独立。
              （1）资产独立。发行人合法拥有与生产经营有
关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用
权。发行人不存在以其资产、权益或信誉为股东的债务提供担保的情形，发行人
对其资产具有控制支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况；
（2）业务独立。发行人具有独立的产、供、销业务体系，具有完整的业务流程、
独立的生产经营场所，具有完整的、直接面向市场独立经营的能力。公司现有的
内部控制已覆盖公司运营的各层面和各环节，形成了规范的管理体系；
                              （3）人员
独立。公司已经建立并执行独立的劳动、人事及薪酬管理制度。公司的董事、监
事、高级管理人员均严格按照《公司法》、
                  《公司章程》的相关规定以法定程序选
举产生或聘任。公司的总经理、副总经理、董事会秘书等高级管理人员均在公司
任职并领取薪酬，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他主体中担任除董事、
监事以外的其他职务；
         （4）机构独立。公司按照《公司法》、
                          《公司章程》的相关
规定设立了股东大会、董事会、监事会等权力机构，并制定了相应的议事规则。
各职能部门在人员、办公场所、管理制度等方面均独立，不存在与股东或其关联
方混合经营、合署办公等情况；
             （5）财务独立。公司设立了独立的财务部门，配
备有专职的财务人员，建立了独立的财务核算体系和内部规范，制定了较为完善
的财务制度。公司拥有独立银行账号，进行独立的财务核算和资金运营，独立进
行财务决策，作为独立的纳税人进行纳税申报及履行纳税义务。
  综上，本次募投项目的实施不存在严重影响发行人生产经营独立性的情形。
  四、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  针对上述事项，保荐机构及发行人律师执行了以下核查程序：
务资料，了解其经营范围及主营业务情况；
联交易的承诺；
同业竞争情形；
司与无关联第三方的交易情况及市场价格，对关联交易价格的公允性进行核查；
内与关联交易相关的独立董事意见、董事会和股东大会会议文件及公告。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及发行人律师认为：
  本次发行募投项目实施后，不会导致与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业新增同业竞争，募投项目实施后预计将涉及一定规模的关联交易，但不会
导致新增显失公平的关联交易，本次募投项目的实施不存在严重影响发行人生产
经营独立性的情形。
        【问题二】
        算的加权平均净资产收益率的均值为 7.80%，依据扣除非经常性损益后归属于公
        司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率的均值为 7.19%。报告期各
        期末，发行人应收账款、合同资产、存货余额均较大。发行人涉及多项大额诉
        讼，包括建设工程施工合同纠纷、分包合同纠纷、承揽合同纠纷、侵犯计算机
        软件著作权纠纷等。发行人下游应用行业中，部分房地产客户已经在公开债券
        市场违约。
          请发行人补充说明：
                  （1）应收账款、合同资产、存货余额较大的原因，主要
        资产周转率与可比公司是否存在较大差异，现金周转天数与可比公司比较情况；
        （2）尚未了结的、金额在 500 万元以上诉讼基本情况、最新进展，发行人作为
        原告的相关应收款项减值计提情况，发行人作为被告的预计负债计提情况，相
        关会计处理是否谨慎；
                 （3）主要房地产客户应收账款、合同资产及对应存货情况，
        相关坏账准备、减值准备、跌价准备计提是否充分，如按照行业标准谨慎计提
        对财务报表的影响，本次可转换公司债券发行是否仍满足发行条件；（4）结合
          请发行人补充披露相关风险。
          请保荐人、会计师核查并发表明确意见。
          回复：
          一、应收账款、合同资产、存货余额较大的原因，主要资产周转率与可比
        公司是否存在较大差异，现金周转天数与可比公司比较情况
          （一）应收账款余额较大的原因
          报告期各期末，公司应收账款余额占总资产比重情况如下：
                                                                            单位：万元
项   目
           金额          占比        金额           占比       金额          占比        金额           占比
应收账款      495,920.89   26.56%   385,184.28   22.46%   315,316.57   23.10%   315,563.24   27.58%
          公司应收账款余额较大是由建筑施工行业特点所决定的。首先，大型基础设
      施工程及公共建筑的施工，具有施工合同金额大、工程周期长、结算手续繁琐和
      结算时间长的特点。随着项目推进，工程进度款、决算款项、质保金等均会构成
      大额的应收账款。其次，客户内部本身的付款审批和付款流程也相对较慢，会增
      加公司应收账款规模。再次，公司分包业务在全部业务中占比较高，部分分包业
      务需总包方全部工程完成竣工决算后方能收款，这也在一定程度上导致期末应收
      账款增加。
        （二）合同资产和存货余额较大的原因
        报告期期末，存货和合同资产分明细金额列示如下：
                                                                                   单位：万元
业 务    项 目
                 金额          占比        金额          占比         金额          占比         金额          占比
       原材料     113,308.88   16.72%     81,590.16   14.01%    60,894.16   14.00%     54,450.57   14.55%
       在产品        578.01     0.09%       477.98    0.08%       396.10     0.09%       579.75     0.15%
       库存商品     61,474.96    9.07%     37,036.49   6.36%     42,832.19    9.85%     25,572.42    6.83%
      合同履约成本
         [注]
      建造合同形成
      的已完工未结                                                                       239,758.16   64.07%
        算资产
       在途物资                                                                           202.97     0.05%
合并层
 面    自制半成品                                                                         52,960.90   14.15%
      委托加工物资      838.76     0.12%       574.06    0.10%      3,108.63    0.71%       672.53     0.18%
       存货小计    235,171.96   34.70%    170,782.75   29.33%   143,127.85   32.91%    374,197.31   100.00%
      已完工未结算
        工程
      尚未到期质保
         金
      合同资产小计
        [注]
       合 计     677,701.46   100.00%   582,234.73            434,920.11   100.00%   374,197.31   100.00%
                                                       %
       原材料     105,796.71   15.61%     77,310.51   13.28%    56,830.35   13.07%     50,380.90   13.46%
       库存商品     10,319.56    1.52%      7,929.20   1.36%      5,241.88    1.21%      4,322.97    1.16%
      合同履约成本
         [注]
钢结构
      建造合同形成
业务
      的已完工未结                                                                       239,758.16   64.07%
        算资产
       在途物资                                                                           202.97     0.05%
      自制半成品                                                                         52,960.90   14.15%
业 务     项 目
                  金额         占比        金额          占比         金额         占比         金额         占比
      委托加工物资       838.76    0.12%       574.06    0.10%      3,108.63   0.71%       672.53    0.18%
       存货小计     175,926.38   25.96%   136,917.84   23.52%   101,077.63   23.24%   348,298.43   93.08%
      已完工未结算
        工程
      尚未到期质保
         金
      合同资产小计
        [注]
        合 计     618,455.88   91.26%   548,369.81   94.18%   392,869.89   90.33%   348,298.43   93.08%
       原材料        7,512.17   1.11%      4,279.65   0.74%      4,063.81   0.93%      4,069.67   1.09%
化纤业    在产品         578.01    0.09%       477.98    0.08%       396.10    0.09%       579.75    0.15%
 务     库存商品      51,155.39   7.55%     29,107.28   5.00%     37,590.32   8.64%     21,249.45   5.68%
        合 计      59,245.58   8.74%     33,864.92   5.82%     42,050.22   9.67%     25,898.87   6.92%
        注：公司从 2020 年起按照新收入准则对相关会计科目进行列报和披露，建造合同形成
      的已完工未结算资产在合同资产列报，自制半成品在合同履约成本下核算。
         由上表可知，存货及合同资产余额较高主要系已完工未结算资产规模较大。
      报告期各期末，已完工未结算资产占存货及合同资产总额比例分别为 64.07%、
         报告期内，存货及合同资产中的已完工未结算资产规模较大主要由钢结构建
      筑行业特点决定。建筑施工行业中，企业在资产负债表日根据履约进度确认收入
      及合同资产（已完工未结算资产），并按照合同规定的结算节点与甲方（业主）
      结算，双方确认后由合同资产转为应收账款。一般甲方（业主）结算的时点滞后
      于合同资产确认时点，因此，报告期各期末存货及合同资产中已完工未结算资产
      余额较高，符合公司所处行业特点。
         （三）主要资产周转率与可比公司是否存在较大差异
         报告期内，公司主要资产周转率包括应收账款周转率和存货周转率，具体分
      析如下：
         基于公司的行业特点和业务模式，应收账款和合同资产科目均用于核算公司
      向客户转让商品服务而有权收取对价的权利，因此在分析应收账款周转率时，将
      应收账款和合同资产一并考虑更为合理。报告期内，公司及同行业上市公司的应
  收账款周转率计算如下：
   项 目      2022 年 6 月 30 日     2021 年 12 月 31 日      2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日
 杭萧钢构                  1.43                    1.78                1.97                  2.59
 精工钢构                  1.61                    1.95                1.72                  2.54
鸿路钢构[注 1]
 富煌钢构                  0.74                    1.08                0.97                  1.33
平均周转率                  1.26                    1.60                1.55                  2.15
 公司[注 2]               1.13                    1.19                1.18                  1.46
    注 1：可比公司中鸿路钢构经营模式与公司存在差异，其以钢结构生产制作
  为主，建筑施工业务占比较低，此处不予比较
    注 2：上表中应收账款周转率均合并考虑合同资产后计算所得
      报告期内，公司的应收账款周转率分别为 1.46、1.18、1.19 和 1.13，略低于
  可比公司平均水平，高于富煌钢构，各期应收账款周转率基本保持稳定。公司应
  收账款周转率低于杭萧钢构和精工钢构等可比公司，主要与合同及客户行业特点
  相关。首先，各公司项目所处的阶段与具体合同约定的结算进度均不一致，导致
  应收账款确认时点不一致；其次，公司的客户主要系大型国企，较为强势，内部
  付款审批流程较繁琐，付款进度慢；再次，公司承接的分包业务的付款前提为总
  包方收到业主方相应款项，导致付款周期较长，晚于结算进度，以上原因均导致
  公司应收账款周转率较低。
      公司报告期内存货周转率情况如下：
      项 目        2022 年 1-6 月        2021 年度             2020 年度          2019 年度
   合并报表层面                 0.84                 1.92             2.02              2.25
    钢结构业务                 0.68                 1.45             1.55              1.52
    化纤业务                  2.85                 7.69             7.13             10.84
     注 1：存货周转率（次/年）=营业成本/（存货平均额+合同资产平均额）（2022 年 1-6
  月数据未年化处理）
     注 2：因公司从 2020 年起按照新收入准则对相关会计科目进行列报和披露，建造合同
  形成的已完工未结算资产在合同资产列报，故出于可比性考虑，计算存货周转率时并入合同
  资产
      报告期内，公司合并报表层面存货周转率分别为 2.25、2.02、1.92 和 0.84，
  钢结构业务存货周转率分别为 1.52、1.55、1.45 和 0.68，化纤业务存货周转率分
  别为 10.84、7.13、7.69 和 2.85。化纤业务的存货周转率比钢结构业务高。
  报告期内，公司钢结构业务的存货周转率相对稳定。化纤业务 2020 年存货
周转率较 2019 年有明显下降主要系 2020 年上半年，全球经济疲软、大宗商品价
格剧烈波动等多重因素影响，使得化纤行业供需两端经受前所未有的冲击，化纤
行业景气度下滑，主要产品市场价格及价差均处于较低水平，产品需求增速放缓，
因此公司期末库存有所增加。2021 年受下游纺织需求增长、东南亚订单回流等
因素支撑，中下游对涤纶长丝刚需及备货需求旺盛，涤纶长丝销售价格持续上涨，
存货周转率有所上升。2022 年 1-6 月，俄乌冲突等突发事件导致国际经济环境趋
于复杂严峻，全球经济疲软以及欧美通胀等多重因素导致市场需求下降，存货库
存较 2021 年底有较大上升，存货周转率下降。
  报告期内，公司钢结构业务的存货周转率与可比公司对比情况如下：
 公司名称     2022 年 1-6 月        2021 年度                   2020 年度           2019 年度
 富煌钢构              0.52                  1.56                     1.43           1.43
 杭萧钢构              0.68                  1.73                     1.80           1.68
 鸿路钢构              0.97                  2.43                     2.15           2.21
 精工钢构              0.77                  1.96                     1.74           1.65
  平 均              0.73                  1.92                     1.78           1.74
  公 司              0.68                  1.45                     1.55           1.52
  注 1：2022 年 1-6 月数据未年化处理
  注 2：计算存货周转率时已合并合同资产
  （四）现金周转天数与可比公司比较情况
  公司报告期内现金周转天数情况如下：
    项 目       2022 年 1-6 月          2021 年度               2020 年度         2019 年度
 合并报表层面                  160.70             224.22            222.43          171.39
 钢结构业务                    69.65             172.61            168.67          108.74
  化纤业务                   110.40                 39.83             41.21        24.57
  注 1：现金周转天数=应收账款周转天数-应付账款周转天数+存货周转天数（2022 年 1-6
月数据未年化处理）
  注 2：现金余额包括库存现金和可随时支取的银行存款。
            报告期内，公司合并层面的现金周转天数为 171.39、222.43、224.22 和 160.70，
         钢结构业务的现金周转天数为 108.74、168.67、172.61 和 69.65，化纤业务的现
         金周转天数为 24.57、41.21、39.83 和 110.40。2019 年度至 2021 年度，钢结构业
         务的现金周转天数高于化纤业务。
            报告期内，公司钢结构业务的现金周转天数与同行业公司对比情况如下：
           公司名称      2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度         2019 年度
           杭萧钢构             106.81              128.37        104.94            60.88
           精工钢构              68.14              124.05        143.17            67.71
          鸿路钢构[注]                   -                -              -               -
           富煌钢构             173.90              215.54        250.68           183.50
            平 均             116.28              155.99        166.26           104.03
            公 司              69.65              172.61        168.67           108.74
           注：可比公司中鸿路钢构经营模式与公司存在差异，其以钢结构生产制作为主，建筑施
         工业务占比较低，此处不予比较。
            报告期内，公司的现金周转天数略高于杭萧钢构和精工钢构，低于富煌钢构，
         整体介于可比公司之间。其中对现金周转天数影响较高的主要系应收账款周转天
         数，杭萧钢构和精工钢构的应收账款周转天数较低，公司和富煌钢构的应收账款
         周转天数较高，影响应收账款周转天数的变动原因分析详见本问询函回复“问题
         二”之“一、（三）主要资产周转率与可比公司是否存在较大差异”。
            二、尚未了结的、金额在 500 万元以上诉讼基本情况、最新进展，发行人作
         为原告的相关应收款项减值计提情况，发行人作为被告的预计负债计提情况，
         相关会计处理是否谨慎
            （一）发行人作为原告的尚未了结的诉讼
            截至 2023 年 3 月 27 日，发行人作为原告的尚未了结的、金额在 500 万元以
         上诉讼基本情况、最新进展情况以及相关会计处理情况如下：
               诉讼基本情况
序
                            标的金额         最新进展             账务处理             应收款项减值情况
号   原告       被告      案由
                            （万元）
                    建设工程                                 公司已根据判决        对方公司破产重整，预计无可赔偿
          杭州长江汽车                        一审已判决，尚
          有限公司                          未履行完毕
                     纠纷                                  款                   比例 100.00%
              诉讼基本情况
序
                           标的金额        最新进展      账务处理          应收款项减值情况
号    原告     被告       案由
                           （万元）
                                      双方已达成和
          中天空港（北    建设工程                        公司已根据和解   公司预计可收回工程款，故未单项
                                      解并签署和解
                                      协议，尚未履行
          队、金海军      纠纷                         款          计提坏账准备比例为 100.00%
                                      完毕
          锦州滨海体育                                          河北建设集团股份有限公司为 H
          中心建设领导                                          股主板上市公司，中国企业 500 强，
                    建设工程              一审法院重审， 公司已根据判决
          小组办公室、河                                         资金实力雄厚，公司预期未来很有
          北建设集团股                                          可能收回资金，故未单项计提坏账
                     纠纷               行完毕     款
          份有限公司、锦                                         准备，目前按照账龄组合计提坏账
          州市人民政府                                             准备比例为 98.72%
                                                          根据法院出具的调解书，公司对其
                                                          承建的涉案工程变卖、折价或者拍
                    建设工程              法院已出具调
          汉腾汽车有限                                公司已根据调解   卖的价款享有优先受偿权，公司预
          公司                                    书调整应收账款   期未来很有可能收回资金，故未单
                     纠纷               完毕
                                                          项计提坏账准备，目前按照账龄组
                                                           合计提坏账准备比例为 39.58%
                                                          根据法院出具的调解书，公司对其
          大乘汽车集团、   建设工程              法院已出具调              承建的涉案工程变卖、折价或者拍
                                                公司已根据调解
                                                书调整应收账款
          工业有限公司     纠纷               完毕                  项计提坏账准备，目前按照账龄组
                                                           合计提坏账准备比例为 93.08%
          中铁三局集团
          有限公司、中铁   建设工程                        因法院尚在审    公司预计可收回工程款，故未单项
          安装工程有限     纠纷                         无需调整       计提坏账准备比例为 99.80%
          公司
          中铁三局集团
          有限公司、中铁   建设工程                        因法院尚在审    公司预计可收回工程款，故未单项
          安装工程有限     纠纷                         无需调整       计提坏账准备比例为 100.00%
          公司
                                                          国瑞投资为当地知名企业，业务规
                                      二审已判决，案   公司已根据判决   模及资金实力较强，公司预期未来
          海南国瑞投资    承揽合同
          开发有限公司     纠纷
                                      履行完毕      款         提坏账准备，目前按照账龄组合计
                                                              提坏账准备比例为 5.00%
                                                          公司于 2022 年 7 月 13 日申请执行，
                                      法院已出具调              11 月收到执行款 1,513,196.95 元，
          中铁五局集团    建设工程
                                      解书，案件执行   公司已根据调解   中建五局为大型国有控股企业，公
                                      中，尚未履行完   书调整应收账款   司预计未来能收回工程款，因此未
          责任公司       纠纷
                                      毕                   单项计提坏账准备，目前按照账龄
                                                           组合计提坏账准备比例为 5.00%
                                                          中建四局为大型国有控股企业，公
                                      一审已判决，案   公司已根据一审   司预期未来很有可能收回资金，因
          中建四局安装    建设工程
          工程有限公司    合同纠纷
                                      履行完毕      收账款        按照账龄组合计提坏账准备比例
                                                                  为 35.67%
                                                           呼和浩特市体育局是政府机构且
                    建设工程              一审已判决，案   公司已根据一审   还款意愿明确，公司判断未来很有
          呼和浩特市体
          育局
                     纠纷               履行完毕      收账款       账准备，目前按照账龄组合计提坏
                                                               账准备比例为 10.76%
                    建设工程                        因法院尚在审    公司预期未来很有可能收回资金，
          杭州融昕置业
          有限公司
                     纠纷                         无需调整       照账龄组合计提坏账准备比例为
               诉讼基本情况
序
                            标的金额        最新进展      账务处理         应收款项减值情况
号    原告      被告       案由
                            （万元）
                                                           公司预期未来很有可能收回资金，
           贵州国坛酒业    建设工程                        因法院尚在审
                                                           因此未单项计提坏账准备，目前按
                                                           照账龄组合计提坏账准备比例为
           蔡孟珂        纠纷                         无需调整
                                                           公司预期未来很有可能收回资金，
                                       法院已出具调
           中建科工集团    承揽合同                        公司已根据调解   因此未单项计提坏账准备，目前按
           有限公司       纠纷                         书调整应收账款   照账龄组合计提坏账准备比例为
                                       完毕
                     建设工程                        因法院尚在审    客户系恒大系公司，信用风险增
           儋州恒视文化
           发展有限公司
                      纠纷                         无需调整      目前坏账准备计提比例为 50.00%
                                                           根据法院判决，公司对其承建的涉
                                                           案工程变卖、折价或者拍卖的价款
                     建设工程              法院已出具调
           汉腾汽车有限                                公司已根据调解   享有优先受偿权，公司预期未来很
           公司                                    书调整应收账款   有可能收回资金，因此未单项计提
                      纠纷               完毕
                                                           坏账准备，目前按照账龄组合计提
                                                           坏账准备比例为 35%
                                                           根据法院判决，公司对其承建的涉
           大同市浩海地
                                                           案工程变卖、折价或者拍卖的价款
           产置业有限责    建设工程                        天津东南已根据
     天津                                二审已判决，尚             享有优先受偿权，公司预期未来很
     东南                                未履行完毕               有可能收回资金，因此未单项计提
           华融通房地产     纠纷                         收账款
                                                           坏账准备，目前按照账龄组合计提
           开发有限公司
                                                           坏账准备比例为 86.29%
                                                           公司预期未来很有可能收回资金，
                     建设工程                        因法院尚未开
     天津    西安海荣投资                                          因此公司未单项计提坏账准备，目
     东南    有限公司                                            前按照账龄组合计提坏账准备比
                      纠纷                         无需调整
                                                           例为 35.00%
                                                 一审判决后对方
                                                 提起上诉，公司
                     建设工程              一审已判决，对
     天津    山东高速德建                                出于谨慎考虑对   暂未确认应收账款，无需计提坏账
     东南    集团有限公司                                涉诉工程量暂未         准备
                      纠纷               开庭
                                                 确认相应的应收
                                                 账款和收入
                                                           公司预期未来很有可能收回资金，
                     建设工程                        因法院尚未开
     天津    中天建设集团                                          因此公司未单项计提坏账准备，目
     东南    有限公司                                            前按照账龄组合计提坏账准备比
                      纠纷                         无需调整
                                                           例为 10.73%
                                                           根据法院判决，公司对其承建的涉
                                                           案工程变卖、折价或者拍卖的价款
                     建设工程                        浙江东南已根据
     浙江    德清御隆旅游                      一审已判决，尚             享有优先受偿权，公司预期未来很
     东南    开发有限公司                       未履行完毕              有可能收回资金，因此未单项计提
                      纠纷                         整应收账款
                                                           坏账准备，目前按照账龄组合计提
                                                           坏账准备比例为 5.00%
                                                 因法院尚在审
                                                 理，公司出于谨
     广州    宝钢钢构有限    采购合同                                  暂未确认应收账款，无需计提坏账
     五羊    公司         纠纷                                         准备
                                                 程量暂未确认应
                                                 收账款和收入
            由上表可知，发行人对于作为原告案件的相关应收账款通过综合考虑上述客
          户的经营情况、风险等级、还款意愿，综合评估回款风险，对客户财务风险特征
          确定的应收账款进行单项计提坏账准备，对未出现客户财务风险显著增加等明确
    的可识别特征的相关应收账款不进行单项计提坏账准备，发行人作为原告的相关
    应收款项减值计提谨慎，符合企业会计准则相关规定。
      （二）发行人作为被告的尚未了结的诉讼
      截至 2023 年 3 月 27 日，发行人作为被告的尚未了结的、金额在 500 万元以
    上诉讼的基本情况、最新进展情况以及相关会计处理情况如下：
             诉讼基本情况
序                                                        预计负债
                           标的金额        最新进展      账务处理
号     原告     被告    案由                                    计提情况
                           （万元）
    天宝解决方案        侵犯计算机软                         无需进行账   无需计提
      公司          件著作权纠纷                          务处理    预计负债
    浙江华威东翼   东南                       法院已出具调解    相关应付账   无需计提
    建材有限公司   绿建                       书，尚未履行完毕    款已入账   预计负债
      根据《企业会计准则第 13 号—或有事项》第四条规定：与或有事项相关的
    义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：（一）该义务是企业承担的现
    时义务；
       （二）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；
                            （三）该义务的金额能
    够可靠地计量。截至本问询函回复出具日，公司作为被告的案件中，经公司合理
    判断，预计导致经济利益流出企业的可能性较小，无需确认预计负债。
      天宝解决方案公司诉公司侵犯计算机软件著作权纠纷案发生于报告期后。
    为赔偿经济损失 500,000.00 元并承担合理费用。2022 年 10 月 14 日变更诉讼请
    求，将赔偿经济损失的金额变更为 41,164,500.00 元。目前该案正处于法院调解
    阶段，天宝解决方案公司主要调解诉求为要求公司于 2023 年至 2025 年连续三年
    支付软件使用费以获得 2023 年至 2027 年的相关软件使用权，则天宝解决方案公
    司可放弃所有诉讼请求。发行人同意支付 2023 年至 2027 年的相关软件使用费，
    但就金额尚未达成一致，发行人不承担赔偿损失、支付合理费用责任。根据中介
    机构对该案代理律师的访谈、天健会计师事务所（特殊普通合伙）发出的《律师
    询证函》及代理律师及所在律所出具的《律师询证函复函》，该案在天宝解决方
    案公司主张的方案基础上调解结案的可能性较大，发行人承担赔偿损失、支付合
    理费用责任的可能性较低，不满足《企业会计准则第 13 号—或有事项》第四条
    规定的条件，无需计提相应的预计负债。
   公司就买卖合同纠纷一案已调解结案，调解方案为东南绿建支付货款
                                      案件受理费、保全费合计 29,785.00
   元由东南绿建负担。目前首期货款以及相关案件受理费、保全费均已结清，剩余
   因此，该事项不属于或有事项，无需计提相应的预计负债。
        综上，公司已根据上述诉讼仲裁事项的进展情况，作为原告的诉讼事项，应
   收账款进行了相应的减值计提，作为被告的诉讼事项，无需计提预计负债，相关
   会计处理谨慎。
         三、主要房地产客户应收账款、合同资产及对应存货情况，相关坏账准备、
   减值准备、跌价准备计提是否充分，如按照行业标准谨慎计提对财务报表的影
   响，本次可转换公司债券发行是否仍满足发行条件
         （一）主要房地产客户应收账款、合同资产及对应存货情况，相关坏账准
   备、减值准备、跌价准备计提是否充分
   货情况，相关坏账准备、减值准备、跌价准备计提情况如下：
                                                                            单位：万元
          应收账款          坏账        应收账款          坏账计                     合同资产 合同资产 合同履
 客户名称                                                        合同资产
           余额           准备        账面价值          提比例                     减值准备 减值比例 约成本
银泰集团及其
 成员企业
保利集团及其
 成员企业
融信集团及其
 成员企业
绿地集团及其
 成员企业
恒大集团及其
 成员企业
大同市浩海地
产置业有限责      3,422.61   2,953.40     469.21      86.29%
  任公司
         应收账款          坏账        应收账款          坏账计                  合同资产          合同资产       合同履
 客户名称                                                   合同资产
          余额           准备        账面价值          提比例                  减值准备          减值比例       约成本
  合 计     25,063.12   4,990.97   20,072.15     19.91%   12,476.93        99.82       0.80%        -
        （接上表）
                                                                             是否存在重大回款风
客户名称                  公司经营情况                            项目进展情况
                                                                                 险
银泰集团及                                               完工项目，尚未到整体
        经营正常                                                                      否，按账龄计提
其成员企业                                                 竣工结算时点
保利集团及                                               在建项目，正常待结算
        经营正常                                                                      否，按账龄计提
其成员企业                                                  合同资产
融信集团及   融信集团虽然发生债务违约，但是与公司合                         在建项目，正常待结算
                                                                                  否，按账龄计提
其成员企业   作的成员企业经营正常，仍在持续回款中                             合同资产
绿地集团及   绿地集团虽然发生债务违约，但是与公司合                         在建项目，正常待结算
                                                                                  否，按账龄计提
其成员企业   作的成员企业经营正常，仍在持续回款中                             合同资产
        恒大集团自从发生债务危机以来，虽然在努
恒大集团及   力自救，但由于债务总规模较高，且房地产
                                                        无合同资产               是，单项计提坏账准备
其成员企业   行业的外部情况并未明显好转，截至本问询
        函回复出具日其仍未形成债务重组方案
                                      根据法院判决结果公
                                      司对其承建的涉案工
大同市浩海                                 程变卖、折价或者拍卖
       公司实控人已为失信被执行人，并被限制消
地产置业有                      完工项目，无合同资产 的价款享有优先受偿
       费
限责任公司                                 权，公司预期未来很有
                                      可能收回资金，无重大
                                         回款风险
    注：由于公司房地产客户数量较多，单个房地产客户应收账款规模较小，且关联方之间流动
    性风险会一定程度相互传导，因此将其中属于同一控制下的房地产客户应收账款余额加总合
    并列示。
        如上表所示，截至 2022 年 6 月 30 日，公司主要房地产客户应收账款余额合
   计为 25,063.12 万元，占公司房地产客户应收账款的比例为 79.35%。公司主要房
   地产客户中，银泰集团和保利集团经营正常，未发生债务违约；融信集团和绿地
   集团虽然在集团层面发生债务违约，但是与公司合作的成员企业经营正常。
        截至 2022 年 6 月 30 日，发行人与融信集团和绿地集团合作项目的具体情况
   如下：
                                                                              单位：万元
                                                                          截至 2022 截至 2022
 工程项目名称          业主单位            所属集团           总包单位        合同总额          年 6 月末完 年 6 月末结
                                                                           工进度     算进度
融信萧山钱江世纪       杭州融昕置业                        浙江东南网架
                                 融信集团                         5,454.59           65.00%      48.75%
城地块钢结构工程        有限公司                         股份有限公司
济南绿地国际博览       绿地北展济南                        中建八局第二
                                 绿地集团                         8,791.03           97.00%      63.05%
 城会展中心工程       置业有限公司                        建设有限公司
     （接上表）
         截至 2022 年 6     截至 2022 年 6 月     截至 2022 年 6 月     截至 2022 年 6 月    2022 年 7-12
工程项目名称
         月末合同资产          末合同履约成本           末累计到款金额           末应收账款余额          月回款金额
融信萧山钱江
世纪城地块钢         813.18                                              2,659.11      3,300.11
结构工程
济南绿地国际
博览城会展中        2,738.12                            3,696.20         1,846.54        100.00
心工程
     根据天眼查、信用中国等公开信息查询，杭州融昕置业有限公司和绿地北展
   济南置业有限公司生产经营情况正常，不属于严重失信企业。截至 2022 年 12 月
   应收账款 3,906.28 万元，回款金额为 3,300.11 万元，应收账款余额 606.16 万元，
   工程在稳定推进，回款较好，不存在重大减值风险；2022 年下半年，绿地北展
   济南置业有限公司回款金额为 100.00 万元，占应收账款余额的比例为 5.42%，回
   款较慢，原因主要系济南绿地国际博览城会展中心工程的总包方为中建八局第二
   建设有限公司，总包方要先和业主结算工程款后才会和公司结算工程款导致回款
   较慢。中建八局第二建设有限公司作为央企中国建筑股份有限公司的成员单位，
   在建筑行业实力雄厚，信用良好，因此不存在重大回款风险。
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司对恒大集团及其成员企业的应收账款余额为
   其成员企业涉及主体众多，公司根据各债务人的信用风险状况、对应项目停复工
   情况及回款情况审慎评估各项应收账款的可回收性，确定坏账准备计提比例。
     （1）上市公司对恒大集团及其成员企业的应收账款坏账计提
     截至 2022 年 6 月 30 日，同行业上市公司对恒大集团及其成员企业的应收账
   款坏账计提比例如下：
    公司名称                 恒大集团资产减值计提情况及政策                              计提比例
    富煌钢构      对于恒大系债务，按单项计提坏账准备，计提比例为 35%                               35%
     其他上市公司对恒大集团及其成员企业的应收账款坏账计提比例如下：
公司名称                恒大集团资产减值计提情况及政策                          计提比例
         对直接客户为恒大集团及其子公司的商业承兑汇票，按单项计
垒知集团                                                           50%
                提坏账准备，计提比例为 50%
 利亚德           对涉及恒大体系的应收款按照 50%计提减值                           50%
兆驰股份      对应收恒大系款项按单项计提坏账准备，计提比例为 34%                          34%
         对恒大集团及其成员企业应收款项采取单项计提坏账准备，计
三雄极光                                                           80%
                   提比例为 80%
         对中国恒大集团及其附属子公司的应收票据及应收账款采取单
广田集团                                                           50%
               项计提坏账准备，计提比例为 50%
  由上表可见，同行业上市公司富煌钢构对恒大集团相关资产坏账计提比例为
恒大集团及其成员企业的应收账款坏账准备计提比例为 50%，相较同行业上市公
司较为谨慎，相较其他上市公司适中，相关坏账准备计提谨慎、充分。
  （2）上市公司对绿地集团及其成员企业的应收账款坏账计提
  截至 2022 年 6 月 30 日，其他上市公司或在审拟上市公司对绿地集团及其成
员企业的应收账款坏账计提比例如下：
        是否单项认定
公司名称                          绿地集团资产减值计提情况及政策
        预期信用损失
                    绿地控股具有可靠及良好的信誉，并无重大信用风险，按账龄
尤安设计      否
                            组合计提预期信用损失
科顺股份      否                    按账龄组合计提预期信用损失
麦驰物联      否                    按账龄组合计提预期信用损失
科净源       否                    按账龄组合计提预期信用损失
  由上表可见，其他上市公司或在审拟上市公司对绿地集团按照账龄组合计提
预期信用损失，未单项计提坏账准备。公司已按照账龄组合对绿地集团计提坏账
准备，与其他上市公司或在审拟上市公司无重大差异。
  （3）同行业可比公司合同资产减值准备计提情况
  报告期内，公司与同行业可比公司合同资产减值准备计提情况如下表所示：
                                                             单位：万元
 可比公司
          合同资产原值           合同资产减值准备        合同资产净值            减值比例
 杭萧钢构         515,012.68        4,820.37     510,192.31         0.94%
 鸿路钢构          38,888.24        3,696.51         35,191.73      9.51%
 富煌钢构     391,288.32        3,611.12        387,677.20     0.92%
 精工钢构     719,250.86        4,551.07        714,699.78     0.63%
  公司      446,071.82        3,542.31        442,529.50     0.79%
 可比公司
        合同资产原值         合同资产减值准备           合同资产净值         减值比例
 杭萧钢构     473,069.38        4,669.85        468,399.53     0.99%
 鸿路钢构      44,967.29        3,696.51         41,270.78     8.22%
 富煌钢构     347,968.42        3,264.56        344,703.86     0.94%
 精工钢构     623,345.23        4,251.13        619,094.10     0.68%
  公司      414,748.78        3,296.80        411,451.98     0.79%
 可比公司
        合同资产原值         合同资产减值准备           合同资产净值         减值比例
 杭萧钢构     332,994.39        3,072.58        329,921.81     0.92%
 鸿路钢构      42,676.02        2,764.64         39,911.38     6.48%
 富煌钢构     198,862.79        1,590.90        197,271.89     0.80%
 精工钢构     480,045.07        3,172.68        476,872.39     0.66%
  公司      294,145.42        2,353.16        291,792.26     0.80%
 可比公司   已完工未结算资        已完工未结算资产           已完工未结算资
                                                         减值比例
          产原值            减值准备               产净值
 杭萧钢构     204,239.06                        204,239.06
 鸿路钢构      51,462.69                         51,462.69
 富煌钢构     191,362.06                        191,362.06
 精工钢构     445,258.63             879.82     444,378.81     0.20%
  公司      239,780.87              22.71     239,758.16     0.01%
  注：公司从 2020 年起按照新收入准则对相关会计科目进行列报和披露，建造合同形成
的已完工未结算资产在合同资产列报。
  以上可比公司中鸿路钢构的合同资产减值准备计提比例与其他可比公司相
比有较大差异，鸿路钢构经营模式与公司存在差异，其以钢结构生产制作为主，
建筑施工业务占比较低，已完工未结算的内容与其他公司可比性不高。
  除了鸿路钢构，公司对已完工未结算资产的减值准备计提比例与其他同行业
可比公司相比不存在明显差异，符合公司业务经营特点。
   （二）按照行业标准谨慎计提对财务报表的影响，本次可转换公司债券发
行是否仍满足发行条件
   公司主要房地产客户应收账款、合同资产及对应存货相关坏账准备、减值准
备、跌价准备计提充分，按照行业标准计提相对谨慎，本次可转换公司债券发行
仍满足发行条件，具体分析详见本问询函回复“问题二”之“三、（一）主要房
地产客户应收账款、合同资产及对应存货情况，相关坏账准备、减值准备、跌价
准备计提是否充分”。
   四、结合 2022 年全年业绩预计情况，说明是否持续符合发行上市条件
   （一）2022 全年业绩预计情况
   根据公司 2022 年度业绩快报，预计公司 2022 年归属于上市公司股东的净利
润为 29,182.48 万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为
   （二）业绩下滑分析
   根据公司 2022 年度业绩快报，公司 2022 年扣非后归母净利润预计较上年下
降 28,469.47 万元，下降比例为 60.54%，其中钢结构业务扣非后归母净利润较上
年下降 7,921.26 万元，下降比例为 18.12%，化纤业务扣非后归母净利润较上年
下降 20,548.21 万元，下降比例为 619.61%。公司 2022 年度业绩下滑主要系化纤
业务盈利能力下降。
   （1）2022 年度钢结构业务扣非后归母净利润下降的原因
基本保持稳定，钢结构业务扣非后归母净利润预计同比下降 18.12%，下降的主
要原因为 2022 年宏观经济下行，客户短期资金支付压力较大，加上交通运力及
人员流动不足，从而造成项目验收、回款推进难度增加，导致 2022 年应收账款
信用减值损失预计较 2021 年度多计提 12,536.25 万元。剔除该影响因素，公司钢
结构业务盈利较 2021 年度有所上升。
   （2）2022 年度化纤业务扣非后归母净利润下降的原因
要原因为：①下游服装、家纺等行业受宏观经济下行影响，国内销量大降，同时
受俄乌冲突等突发事件及全球市场需求不足等多重因素影响下出口大幅下滑，从
而导致化纤行业的需求持续下降；②在俄乌冲突带来原油供应锐减以及全球经济
有所复苏的背景下，国际原油价格上行后维持高位震荡，PTA、MEG 等原材料
价格总体呈现跟随原油震荡上行，导致公司化纤业务成本上升。
  化纤业务同行业可比公司的毛利率变动情况如下：
                                                           单位：%
  可比公司       2022 年 1-9 月[注]          2021 年度           毛利率变动额
  恒力石化                    10.18                 15.38        -5.20
  恒逸石化                     5.12                 10.51        -5.39
  荣盛石化                     5.79                 11.02        -5.23
  桐昆股份                    14.13                 26.51       -12.38
  东方盛虹                     3.80                  5.72        -1.92
   新凤鸣                     8.71                 16.72        -8.01
   平均数                     7.95                 14.31        -6.36
   发行人                     1.35                  6.37        -5.02
  注：由于可比公司 2022 年度数据暂未公布，故采用 2022 年 1-9 月数据进行分析。
  公司化纤业务毛利率与同行业可比上市公司毛利率相比，均呈现下降趋势，
变动方向一致。公司产品毛利率低于可比上市公司平均水平，主要原因是公司与
同行业上市公司业务规模和在产业链中的地位存在差异。化纤行业集中度较高，
部分企业已经将产业链延伸至上游的炼化产业，具有明显的原材料成本优势，而
公司化纤业务主要为将 PTA、MEG 等原材料加工成涤纶长丝等产品，为化纤产
业链中相对靠后环节，毛利率相对较低。
  （1）钢结构业务发展趋势分析
  ① 竞争优势显著，订单获取能力较强
  公司在装配式钢结构、数字化技术等多个领域深耕多年，有较强的竞争优势。
年同期增长 2.86%。此外，截至 2022 年 12 月末，公司已中标尚未签订合同的订
单共计 62 项，合计金额为人民币 410,433.55 万元。2023 年公司将进一步增加市
场开拓力度，并加强施工进度管理,在保证质量前提下加快项目的施工进度，从
而为公司业绩的持续增长提供坚实保障。
  ② 2022 年业绩下降的不利因素影响预计将减弱
  根据 2023 年 3 月的《政府工作报告》，2023 年国内生产总值增长的目标为
的出台，公司下游产业的盈利状况将得到改善，从而有利于公司应收款项的收回。
充裕”，同时 2023 年 3 月的《政府工作报告》提出“积极的财政政策要加力提效，
赤字率拟按 3%安排”。公司基础设施工程及公共建筑工程占比较高，2023 年预
计政府投资类资金投入保障将更加充分，最终来源财政的支付也将更加充分，客
观上也有利于公司应收款项的回款。
  同时，公司将进一步加强项目及合同履约管理，并不断加大应收账款的催收
力度，进一步完善《工程项目收款管理制度》、
                    《工程应收账款催收奖励办法》等
制度，将应收账款的回收任务纳入业务员关键考核指标，并对应收账款回款工作
建立一定的奖惩机制，促进资金回笼。
  因此，造成 2022 年钢结构板块业绩下降不利因素的影响预计将减弱。
  综上，钢结构行业具有良好的发展趋势，公司订单获取情况较好，公司业绩
下降的不利因素影响预计将逐步减弱，预计公司钢结构板块 2023 年业绩将实现
一定增长。
  （2）化纤业务发展趋势分析
  ① 终端消费稳步复苏，需求逐渐转好
披露的 2023 年 1-2 月零售数据，社会消费品零售总额同比增长 3.5%，其中服装
鞋帽针纺织品类零售额同比增长 5.4%。随着消费环境向好，以及节庆需求的刺
激，1-2 月服装消费稳步复苏，整体表现符合预期，2023 年消费向好趋势有望延
续。受宏观形势好转的有力牵引，预计 2023 年我国化纤行业整体呈复苏之势。
  ② 原材料价格有所回落
  公司主要原材料价格 2019 年 1 月 1 日以来的变动情况如下：
  A、原油价格变动情况
B、PTA 价格变动情况
C、MEG 价格变动情况
本结束，油价处于下行趋势，化纤业务主要原材料 PTA、MEG 等主要原材料价
格呈现低位窄幅振荡筑底态势。主要原材料成本下降，可以一定程度缓解成本上
升对利润造成的不利影响，为公司提高盈利水平提供了坚实的基础。
   综上，基于以上因素分析，随着需求增加及采购成本下降，公司化纤业务在
历经了 2022 年的业绩低谷后将在 2023 年迎来逐渐转好的局面。
   （三）说明是否持续符合发行上市条件
   公司 2020 年度和 2021 年度实现的归属于母公司所有者的净利润分别为
年归属于上市公司股东的净利润为 29,182.48 万元，公司 2020 年-2022 年三年年
均可分配利润为 35,184.10 万元。本次发行人向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金不超过 200,000.00 万元（含 200,000.00 万元），参考近期可转债市场的
利率水平并经合理估计，预计不少于本次可转债一年的利息，仍然符合《发行注
册管理办法》第十三条第一款第（二）项的规定。
   公司预计截至 2022 年 12 月 31 日净资产为 623,608.45 万元，发行人本次发
行可转债拟募集资金总额不超过人民币 200,000.00 万元，本次可转债发行完毕
后，累计债券余额不超过 200,000.00 万元，累计债券余额占发行人 2022 年 12 月
   公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日合并口
径资产负债率分别为 61.49%、64.44%和 62.12%，根据公司 2022 年度业绩快报，
公司发展需要，资产负债结构合理。
   因此，发行人仍然符合《发行注册管理办法》第十三条第一款第（三）项的
规定。
率平均不低于百分之六
公司股东的净利润分别为 24,072.27 万元、24,067.25 万元及 47,023.22 万元。根
据公司 2022 年度业绩快报，预计公司 2022 年实现的归属于母公司股东的净利润
为 29,182.48 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 18,553.75
万元。公司最近三个会计年度盈利。
   根据公司 2022 年度业绩快报的预计净利润及 2022 年末预计合并报表归母净
资产，2019 年至 2022 年（预计）净资产收益率情况如下：
    主要财务指标                          2021 年度      2020 年度     2019 年度
                  （预计）
         未扣除非经
加权平均净                 4.80               10.72        6.24        6.44
          常性损益
资产收益率
         扣除非经常
 （%）                  3.05               10.23        5.54        5.79
          性损益
   根据公司 2022 年度业绩快报，预计公司 2022 年扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率为 3.05%。公司 2020 年、2021 年扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率分别为 5.54%、10.23%。公司 2020 年至 2022 年三年加权平均
净资产收益率为 6.27%。因此，发行人仍然符合《发行注册管理办法》第十三条
第一款第（四）项的规定。
   公司 2022 年年末不存在：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不
包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关
的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大
且风险较高的金融产品等情形，仍然符合《发行注册管理办法》第九条第（五）
项的规定。
   除上述发行条件外，根据 2022 年度业绩快报及目前情况所做的合理预计，
公司 2022 年年报披露后，2020、2021、2022 年相关数据仍然符合《发行注册管
理办法》等相关法规规定，公司本次发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
   综上，结合 2022 年度全年业绩的预计情况，公司仍持续符合发行上市条件。
  五、补充披露相关风险
  发行人已在募集说明书相关章节补充或修改披露相关风险如下：
  “（一）业务与经营风险
及 1,128,710.73 万元，归属于上市公司股东的净利润分别为 26,747.86 万元、
年度业绩快报，预计公司 2022 年归属于上市公司股东的净利润为 29,182.48 万
元，预计较去年同期下降 40.79%。虽然根据行业形势及经营情况分析，公司 2023
年度预计不会出现业绩大幅下滑的情况，但因未来行业形势存在一定的不确定
性，因此可能会导致未来业绩继续出现波动。
  …
  （二）法律风险
  公司专业从事钢结构建筑及围护系统的设计、制造、安装以及房屋建筑和市
政基础设施等项目的工程总承包业务，可能存在因工期延误、工程质量问题等而
导致的相关责任，在生产过程中发生的人身及财产损害赔偿责任，因不及时付款
而产生的费用清偿责任以及因业主方拖延付款导致的债务追索权等，上述责任及
追偿可能导致潜在诉讼风险，可能会影响公司正常的生产经营。
  截至 2023 年 3 月 27 日，发行人及其控股子公司尚未了结的作为原告且涉
诉金额在 500 万元以上的诉讼共 22 宗，作为被告且涉诉金额在 500 万元以上的
诉讼共 2 宗。针对发行人及其控股子公司作为原告涉及的诉讼，发行人已针对
涉及的资产按照企业会计准则计提相应的减值；针对发行人及其控股子公司作
为被告涉及的 2 宗诉讼，根据案件审理进展及相关企业会计准则的规定，发行
人不计提预计负债。
  尽管发行人已聘请诉讼律师积极应对，但发行人无法保证所涉及的所有诉讼
的判决都会对公司有利，亦无法保证针对诉讼及纠纷已入账的相关资产减值足
以覆盖因诉讼带来的损失。此外，由于相关案件审理进度及会计准则的要求，
发行人目前尚未针对其作为被告的 2 宗诉讼计提预计负债，但若未来判决结果
不利于公司，可能使得发行人承担一定的赔偿责任，对公司未来的业绩将产生
不利影响。
  …
  （三）财务风险
  公司应收账款余额较大，应收账款净额占总资产比例较高是由所处行业的特
点决定的。随着本公司业务规模的扩大，公司应收账款余额总体上也会增加，应
收账款净额占总资产的比例预计仍将可能保持较高水平。如果公司应收账款的催
收不利或者因工程业主资信和经营状况恶化导致工程款不能按合同及时支付，则
可能带来坏账的风险，从而对公司未来的盈利能力产生不利影响。
  公司已对房地产客户相关的应收款项计提了减值准备，但目前部分房地产
客户经营仍存在一定困难，未来的持续经营能力仍存在不确定性。由于下游房
地产及工程施工客户的账期较长，若国家宏观经济调控政策发生重大不利变化
以及经济下行压力增大，公司房地产客户如果未来持续出现财务状况恶化，导
致公司应收款项存在不能按期收回或无法收回的风险，可能将提高公司的信用
减值损失，进而将对公司业绩和生产经营产生不利影响。”
  六、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
关信用政策进行比较分析；
公司应收账款周转率进行比较分析；
依据是否充分，金额是否准确，查阅同行业可比上市公司招股说明书和定期报告
等公开文件，比对发行人与同行业上市公司应收账款减值准备计提政策；
进度、累计结算金额、预收金额及合同履行情况，评估应收账款减值准备计提是
否充分；
龄总体合理性、存货跌价准备计提充分性，并与同行业上市公司进行了对比分析；
告期内发生的涉及标的额在 500 万元以上的诉讼案件的起诉状、传票、判决书、
调解书等文件；通过公开网络渠道查阅发行人诉讼情况；查阅发行人的财务账，
核查诉讼相关的账务处理情况，并结合诉讼进展情况核查应收款项减值计提情
况，预计负债计提情况；针对与天宝解决方案公司之侵犯计算机软件著作权纠纷
向代理律师进行专项访谈；
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及会计师认为：
策与可比公司不存在重大差异；
特点，与同行业可比公司相比不存在明显差异；
减值计提充分，发行人作为被告的预计负债计提充分，相关会计处理谨慎；
净资产收益率平均不低于 6%”的发行条件，预计持续符合发行上市条件。
【问题三】
  报告期内，杭州开氏化纤销售有限公司（以下简称“开氏化纤”）同时位列
发行人前五大客户及供应商。开氏化纤注册资本 100 万元，与发行人同处杭州市
萧山区衙前镇，为开氏集团有限公司化纤贸易平台。公开信息显示，开氏集团
有限公司及其实际控制人项兴良已被法院列为失信被执行人、限制高消费，目
前官网已无法打开。此外，报告期内发行人前五大供应商变动较大。
  请发行人补充说明：
          （1）报告期内开氏化纤同时位列发行人前五大客户及供
应商的原因，与发行人是否存在关联关系或其他密切关系，交易的具体内容及
公允性，款项结算情况，开氏集团成为失信被执行人对发行人生产经营的影响；
（2）报告期内前五大供应商基本情况、采购内容，报告期内变动较大的原因。
  请发行人补充披露相关风险。
  请保荐人、会计师发表明确意见。
  回复：
  一、报告期内开氏化纤同时位列发行人前五大客户及供应商的原因，与发
行人是否存在关联关系或其他密切关系，交易的具体内容及公允性，款项结算
情况，开氏集团成为失信被执行人对发行人生产经营的影响
  （一）报告期内开氏化纤同时位列发行人前五大客户及供应商的原因
  开氏化纤于 2015 年 9 月成立，系一家从事化纤原料及产成品销售的贸易商。
量的大小予以一定的价格折扣），购买一定合约量的 PTA，东南新材料在满足生
产的前提下，将部分 PTA 库存以市场价销售给开氏化纤，导致开氏化纤在 2020
年成为发行人的主要客户。
不断减少 PTA 生产量，东南新材料终止与绍兴华彬石化有限公司进行合作。后
与开氏化纤达成合作意向，由开氏化纤向其长期稳定合作的供应商台化兴业（宁
波）有限公司采购 PTA 再销售给发行人，因公司的需求量较大，开氏化纤能获
取折扣价格，销售给公司的价格相对于市场价有一定的折扣优惠，双方在 2021
年保持合作，导致开氏化纤 2021 年成为发行人的主要供应商。
小，发行人决定根据市场价格的波动及自身生产的需求灵活采购 PTA，故公司更
换供应商，终止与开氏化纤的合作。
  以上交易均系发行人基于实际业务需求产生，符合商业逻辑。
  （二）开氏化纤与发行人是否存在关联关系或其他密切关系
  方建英持有开氏化纤 50%股权，其弟弟方建坤为东南网架子公司广州五羊总
经理，截至 2022 年 6 月 30 日，方建坤持有东南网架 0.48%股权，根据《公司法》
《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》
                        《企业会计准则第 36 号-关联方
披露》的相关规定，开氏化纤与发行人不构成关联关系。
  （三）交易的具体内容及公允性分析
  报告期内，公司与开氏化纤交易的货物内容均为 PTA。公司 2021 年向开氏
化纤采购 PTA 的价格与市场价的对比及公司 2020 年销售 PTA 给开氏化纤的价格
与市场价的对比如下：
  数据来源：中国化纤信息网，市场单价为 PTA 月均价格
     由上图可见，公司在 2020 年销售给开氏化纤的价格以市场价为定价依据，
与市场价的走势基本吻合；公司 2021 年向开氏采购的价格略低于市场价，走势
与市场价基本一致，价格公允。
     （四）款项结算情况
相关货款已结清，2021 年度未发生销售业务。
预付货款。具体款项结算金额列示如下：
会计期间         列示科目    审定余额                          备注
                                   期后入库 2,807,313.56 元，退回尾款 4,669,940.83
                                   元，后续无交易
                                   后货物已入库
     报告期内，公司与开氏化纤的款项结算均按照合同约定履行，不存在异常。
     （五）开氏集团成为失信被执行人对发行人生产经营的影响
     开氏化纤基本情况如下：
名称              杭州开氏化纤销售有限公司
统一社会信用代码        913301093524971450
法定代表人           项琦
成立日期            2015-09-23
注册地址            萧山区衙前镇优胜村
注册资本            100 万人民币
经营范围            销售：化纤原料及产品，纺织原料；货物及技术的进出口业务
                项琦持股 50%，出资日期：2017 年 6 月 22 日
股东构成
                方建英持股 50%，出资日期：2017 年 6 月 22 日
     公司 2022 年 1 月已与杭州开氏化纤销售有限公司终止合作，所有货物与款
项均已结清，且业务上对杭州开氏化纤销售有限公司无重大依赖。同时，杭州开
氏化纤销售有限公司与开氏集团无股权控制关系，由于经销开氏集团的产品，因
此经开氏集团授权可以使用“开氏”字号。综上，开氏集团成为失信被执行人对
发行人生产经营无影响。
           二、报告期内前五大供应商基本情况、采购内容，报告期内变动较大的原
       因
           报告期内前五大供应商基本情况、采购内容及变动原因如下
                                 是否当年前五大供应商
                        采购
序号   供应商名称    合作历史            2022 年   2021   2020   2019          变动原因
                        内容
     上海中泰多经 2020 年合
                                                            系公司通过询价向价格具有竞争力
                                                            的上海中泰多经国际贸易有限责任
     责任公司    终止合作
                                                            公司采购原材料，满足生产供应
     浙江东南网架   2018 年合
     集团有限公司    作至今
     浙江前程石化   2015 年合
     股份有限公司    作至今
     舞阳钢铁有限   2005 年合                                       系公司调整采购策略，逐步降低向东
     责任公司      作至今                                          南集团采购钢材的比例，部分钢材由
                                                            公司直接向钢厂进行采购
     南阳汉冶特钢   2008 年合                                       系公司调整采购策略，逐步降低向东
     有限公司      作至今                                          南集团采购钢材的比例，部分钢材由
                                                            公司直接向钢厂进行采购
     杭州开氏化纤 作，2022 年                                        更有竞争力的采购价格，满足生产供
     销售有限公司 1 月终止合                                          应；2022 年，由于市场行情原因，
                作                                           采用合约价格采购 PTA 价格竞争力
                                                            较小，故 2022 年 1 月终止合作
     中基宁波集团                                                 2022 年退出前五大供应商，主要系
     股份有限公司                                                 该供应商无法满足公司点价服务
             终止合作
     宁波恒逸贸易                                                 2021 年退出前五大供应商，主要系
     有限公司                                                   该供应商无法满足公司点价服务
             终止合作
     绍兴华彬石化
     有限公司
             终止合作                                           生产 PTA，终止合作
     宁波富德能源   2015 年合
     有限公司      作至今
                                                            要供应商
     成都市中吉兴   2017 年合
     商贸有限公司    作至今
                                                            主要供应商
           三、补充披露相关风险
           发行人已在募集说明书相关章节补充披露相关风险如下：
  “（一）业务与经营风险
  …
  报告期内，公司对前五大供应商的采购占比分别为 63.22%、62.86%、42.06%
及 47.73%，受上游供应商自身业务结构变化和市场技术迭代的影响，前五大供
应商构成存在一定波动。虽然公司与主要供应商保持稳定的合作关系，但若未
来主要供应商的业务结构发生重大变化或停止向公司销售货物，将会对公司的
生产经营和盈利能力产生不利影响。
  …”
  四、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
商的原因及背景，了解发行人与主要供应商的合作历史、定价依据、前五大供应
商变动的原因及合理性；
取了开氏化纤关于其与发行人及关联方之间无关联关系的承诺函；
并与市场价格对比分析；分析报告期内发行人向开氏化纤销售 PTA 的销售价格、
平均销售单价，并与市场价格对比分析；
系统查询了主要供应商的基本工商信息，核查成立时间、注册资本、注册地址、
经营范围、法定代表人及股东结构等情况。
  （二）核查意见
合作，与发行人不构成关联关系，交易的具体内容均为化纤原材料 PTA，交易价
格公允，相关款项均已结清。公司目前已与开氏化纤终止合作，且业务上对开氏
化纤不存在依赖，开氏集团成为失信被执行人对发行人生产经营无影响；
【其他问题】
    请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人
及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对
策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需
信息的重要程度进行梳理排序。
    同时，请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行
的媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准
确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大
舆情情况，也请予以书面说明。
    回复：
    一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发
行人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风
险对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策
所需信息的重要程度进行梳理排序。
    发行人已在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人及
本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险未包含风险对策、发行
人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要
程度进行了梳理排序。
    二、同时，请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次
发行的媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、
准确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重
大舆情情况，也请予以书面说明。
    （一）社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的媒体报道情
况
    本次向不特定对象发行可转换公司债券申请于 2022 年 10 月 14 日获中国证
监会受理并于 2023 年 3 月 1 日获深圳证券交易所受理。自本次发行申请获得受
理以来，发行人持续关注媒体报道，通过网络检索等方式对发行人本次发行的相
关媒体报道情况进行了自查，截至本问询函回复出具日，主要媒体报道及关注事
项如下：
序号   发布日期         媒体名称              文章标题           主要关注事项
                          东南网架(002135.SZ)：可转债发
                              行申请获证监会受理
                          东南网架最新公告：可转债发行申
                               请获证监会受理
                          浙江东南网架股份有限公司关于           本次发行申请获
                                理单》的公告
                          浙江东南网架股份有限公司关于
                                理单》的公告
                          东南网架(002135.SZ)发布前三季
                          东南网架：2022 年前三季度归母
                          东南网架(002135.SZ)第三季度净
                                                        报告
                          图解东南网架三季报：       第三季度单
                             季净利润同比减 51.33%
                          东南网架公布三季报，       前三季净利
                                 减少 28.12%
                          东南网架：  《中国证监会行政许可
                                反馈意见回复
                          东南网架股份有限公司关于《中国
                          证监会行政许可项目审查一次反
                          馈意见通知书》之反馈意见回复的
                                                   公司回复中国证
                                      公告
                                                   监会第一次反馈
                          东南网架：  关于浙江东南网架股份
                                                      意见
                           券申请文件反馈意见的回复
                          东南网架股份有限公司关于《中国
                          证监会行政许可项目审查一次反
                          馈意见通知书》之反馈意见回复的
                                      公告
                          涉定增保底收益承诺等信息未及
                             人收浙江证监局警示函            实际控制人收到
                          未及时履行信披义务，       东南网架控   浙江证监局出具
                            股股东及实控人收警示函             的警示函
序号   发布日期        媒体名称               文章标题            主要关注事项
                          重大事件等违规行为被证监会出
                                    具警示函
                          深交所向浙江东南网架集团有限
                              公司、郭明明发出监管函
                          信披违规！    东南网架控股股东及实
                                   控人收监管函
                          涉定增保底收益承诺等信息未及
                          时披露，东南网架控股股东、实控
                          人等收浙江证监局警示函后再收
                                                    公司控股股东及
                                   深交所监管函
                                                    实际控制人收到
                          定增兜底信披不及时，        东南网架控
                                  股股东连续收函
                                                     出具的监管函
                          东南网架股东因未及时披露公司
                                交易所采取监管措施
                          非公发行又曝保底承诺，控股股东
                                 及实控人收监管函
                          东南网架实控人郭明明等收监管
                               函，定增承诺保底收益
                          东南网架：发行可转债申请获深交
                                     所受理
                          东南网架(002135.SZ)：可转债发
                                行申请获深交所受理
                                                    深圳证券交易所
                          东南网架：可转债发行申请获深交
                                     所受理
                          东南网架最新公告：可转债发行申
                                  请获深交所受理
                          东南网架(002135.SZ)：就申请发
                             行可转债、收到审核问询函
                          东南网架：    关于收到深圳证券交易
                          所《关于浙江东南网架股份有限公
                          司申请向不特定对象发行可转换
                                                    券交易所审核问
                          公司债券的审核问询函》的公告
                                                       询函
                          东南网架收问询函：要求公司结合
                          可转债是否持续符合发行上市条
                                        件
                          东南网架(002135.SZ)2022 年净利
                           润 2.92 亿元，同比下降 40.79%
                          业绩快报：东南网架 2022 年净利
                            润 2.92 亿，同比下降 40.79%
                          东南网架(002135.SZ)业绩快报：      2022 年度业绩快
                          东南网架：行业景气度下降，2022
                            年归母净利润同比降 40.79%
  （二）发行人说明
  自本次发行申请获中国证监会及深圳证券交易所受理以来，公司无重大舆情
或可能影响本次发行的媒体报道情况。媒体关注事项主要是对本次向不特定对象
发行可转换公司债券项目进展情况、公司定期报告、公司控股股东及实际控制人
被采取监管措施情况、业绩快报等公开披露的公告进行信息摘录和评论，公司已
在本次发行申请文件中对媒体报道关注事项进行了充分的说明与披露，本次发行
申请文件中与媒体报道关注事项相关的信息披露具有真实性、准确性、完整性，
不存在应披露未披露的事项。
  （三）中介机构核查程序和核查意见
  通过网络检索等方式检索发行人自本次发行申请获中国证监会及深圳证券
交易所受理以来至本问询函回复出具日相关媒体报道的情况，查看是否存在与发
行人相关的重大舆情或可能影响本次发行的媒体报道情况，并与本次发行相关申
请文件进行对比。
  经核查，保荐机构认为：
  自本次发行申请获中国证监会及深圳证券交易所受理以来，发行人无重大舆
情或可能影响本次发行的媒体报道情况。发行人本次发行申请文件中与媒体报道
关注事项相关的信息披露具有真实性、准确性、完整性，不存在应披露未披露的
事项。
（本页无正文，为浙江东南网架股份有限公司《关于浙江东南网架股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复》之签章页）
                       浙江东南网架股份有限公司
                            年   月   日
（本页无正文，为开源证券股份有限公司《关于浙江东南网架股份有限公司申请
向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复》之签章页）
保荐代表人签名：
            卞鸣飞          潘田永
                               开源证券股份有限公司
                                   年   月   日
                保荐机构董事长声明
 本人已认真阅读浙江东南网架股份有限公司本次审核问询函回复的全部内
容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司
按照勤勉尽责原则履行核查程序，本次审核问询函回复不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。
  保荐机构董事长： ________________
                  李   刚
                                 开源证券股份有限公司
                                     年   月   日

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