罗普斯金: 中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司与兴业证券股份有限公司关于非公开发行A股股票申请文件一次反馈意见的回复（修订稿）

中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司
   与兴业证券股份有限公司
关于非公开发行 A 股股票申请文件
    一次反馈意见的回复
      （修订稿）
     保荐机构（主承销商）
   （福建省福州市湖东路 268 号）
中国证券监督管理委员会：
  贵会于 2022 年 8 月 9 日出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》
（221771 号）（以下简称“反馈意见”）已收悉。中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公
司（以下简称“罗普斯金”、“发行人”或“公司”）与兴业证券股份有限公司（以下简
称“保荐机构”或“保荐人”）、江苏益友天元律师事务所（以下简称“申请人律师”或
“律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申请人会计师”或“会
计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就反馈意见所提问题逐条进行了认
真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。
  除非文义另有所指，本回复中的简称与《中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司 2022
年非公开发行 A 股股票预案》等申报文件中的简称具有相同涵义。本反馈意见回复中部
分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，系四舍五入造成。
  关于补充更新披露事项的说明如下：
  本回复中涉及补充披露或修订的内容以楷体加粗方式列示。
                                                           目          录
【反馈意见 1】
  请申请人补充说明：（1）中亿丰控股集团有限公司、宫长义先生从定价基准日前六
个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，就该等情形是否
违反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行管理办法》相关规定发表明确意见；
如否，请出具承诺并公开披露。（2）中亿丰控股集团有限公司、宫长义先生认购资金的
具体来源，是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及关联方
资金用于本次认购的情形。
  请保荐机构和律师发表核查意见。
  回复：
  一、中亿丰控股集团有限公司、宫长义先生从定价基准日前六个月至本次发行完成
后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，就该等情形是否违反《证券法》第四
十四条以及《上市公司证券发行管理办法》相关规定发表明确意见；如否，请出具承诺
并公开披露
  申请人控股股东中亿丰控股集团有限公司（以下简称“中亿丰控股”）及实际控制人
宫长义从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内不存在减持情况或减持计划。
  本次非公开发行股票的定价基准日为审议非公开发行股票的董事会决议公告日，即
有限公司持续持有发行人 300,000,000 股股票，宫长义不直接持有公司股票。定价基准日
前六个月至本反馈意见回复报告出具日，中亿丰控股及宫长义不存在减持情况。
  本反馈意见回复报告出具日至本次发行完成后六个月内，中亿丰控股集团有限公司、
宫长义不存在减持计划。2022 年 8 月 26 日，中亿丰控股集团有限公司、宫长义出具并公
开披露了《关于不减持罗普斯金股票的承诺函》，具体情况如下：
  “1、自本次非公开发行股票董事会决议公告日前六个月至本承诺函出具日，中亿丰
控股集团有限公司、宫长义不存在减持罗普斯金股票的情况；
控股集团有限公司、宫长义不会通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式减持所持有罗
普斯金的任何股票（包括因送股、资本公积金转增股本等权益分派产生的股票），亦不安
排任何减持计划；
证券法》第四十四条、《上市公司证券发行管理办法》相关规定的情形；
司、宫长义及其实际控制的关联方具有约束力；若中亿丰控股集团有限公司、宫长义及其
实际控制的关联方违反上述承诺发生减持情况，则减持所得全部收益归上市公司所有，同
时中亿丰控股集团有限公司、宫长义及其控制的关联方将依法承担由此产生的法律责任。”
  综上，本次发行的发行对象中亿丰控股集团有限公司及宫长义从定价基准日前六个月
至本次发行完成后六个月内不存在减持情况或减持计划，未违反《证券法》第四十四条以
及《上市公司证券发行管理办法》相关规定；中亿丰控股集团有限公司、宫长义已做出承
诺并公开披露。
  二、中亿丰控股集团有限公司、宫长义先生认购资金的具体来源，是否存在对外募
集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及关联方资金用于本次认购的情形
  根据发行人 2022 年 7 月 21 日召开的第五届董事会第三十二次（临时）会议审议通过
的发行方案（修订稿），本次发行人非公开发行股票数量为 22,321,200 股，募集资金总额
为人民币 99,998,976.00 元。其中，中亿丰控股及宫长义各自拟认购数量均为 11,160,600
股，均以现金方式认购。
  中亿丰控股及宫长义认购资金的具体来源系自有资金或自筹资金，不存在对外募集、
代持、结构化安排情形，也不存在直接或间接使用发行人及关联方资金用于本次认购的情
形。关于本次发行对象的资金来源，发行对象已于 2022 年 6 月 15 日出具《关于认购中亿
丰罗普斯金材料科技股份有限公司非公开发行股票之资金来源的承诺书》，具体如下：
  “1、本次认购中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司非公开发行股票的资金全部来
源于承诺人合法自有资金、自筹资金，资金来源合法合规，不存在对外募集、使用杠杆或
其他结构化安排进行融资的情况；不存在直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次
认购情形，也不存在接受上市公司及其关联方财务资助或者补偿的情形，符合中国证监会
有关非公开发行股票的规定。
受他人委托代为认购、代他人出资受托持股、信托持股及其他代持情形。
书》期间，具备履行本次非公开发行股票认购义务所需要的资金，并按照本次非公开发行
股票的相关合同、协议的约定，按时、足额将承诺人应缴的认购缴付至指定账户，完成本
次非公开发行股票的认购。
未决诉讼、仲裁等法律纠纷情形，不存在其他任何影响本人认购上市公司本次非公开发行
股票的情形。”
  综上，中亿丰控股集团有限公司、宫长义认购资金的具体来源系自有资金或自筹资金，
不存在对外募集、代持、结构化安排情形，也不存在直接或间接使用发行人及其关联方资
金用于本次认购的情形。
  三、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构及申请人律师执行了如下核查程序：
前 N 名明细数据表》《证券质押及司法冻结明细表》；
以及相关公告；
份有限公司非公开发行股票之资金来源的承诺书》；
等网站的记录。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人律师认为：
月内不存在减持情况或减持计划，未违反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行
管理办法》相关规定，中亿丰控股集团有限公司、宫长义已出具承诺函并公开披露；
募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及关联方资金用于本次认购的情形。
【反馈意见 2】
  关于关联交易。（1）请申请人说明在报告期内的关联交易，说明上述关联交易的具
体情况，相关交易的必要性、合理性，是否依法履行决策程序和披露义务，定价是否公
允，上述关联交易是否隐藏违法违规行为，是否违反有关减少和规范关联交易的承诺；
（2）结合关联交易的具体内容、向无关联第三方采购销售商品的价格和市场价格等情况，
说明相关关联交易的定价依据，定价是否公允，是否损害上市公司和中小投资者合法权
益；（3）与关联方资金拆入拆出具体情况、原因，是否具有必要性、合理性，相关会计
处理是否规范。
  请保荐机构、会计师和律师发表核查意见。
  回复：
  一、请申请人说明在报告期内的关联交易，说明上述关联交易的具体情况，相关交
易的必要性、合理性，是否依法履行决策程序和披露义务，定价是否公允，上述关联交
易是否隐藏违法违规行为，是否违反有关减少和规范关联交易的承诺
  （一）报告期内的关联交易及具体情况，相关交易的必要性、合理性
  最近三年及一期，发行人与关联方之间的关联交易具体情况及必要性、合理性如下：
  （1）采购商品/接受劳务情况
                                                                                                       单位：万元
 关联方    关联关系     内容                                                      必要性和合理性         具体内容、定价依据及公允性
                                                                    发行人子公司中亿丰科技因智能化工程   该合同于发行人收购中亿丰科技前
中亿丰数字   控股股东控
                                                                    需要，向该公司采购服务器、显示器等   签订，服务器、显示器等设备价格
科技集团有   制的其他企   采购元器件            -     10.22    346.15          -
                                                                    元器件设备，系正常商业行为，具有必   均与无关联第三方提供的同类设备
限公司     业
                                                                    要性、合理性              价格相当，定价公允
                                                                                        设计劳务价格与其他服务提供商基
中亿丰（苏
        控股股东控                                                       发行人因园区及办公楼改造设计需要，   本一致，价格合理。
州）绿色建           接受设计劳
        制的其他企                    -     31.62    150.94          -   向其采购设计服务，系正常商业行为，   设计单价：10.00-26.31 元每平方米；
筑发展有限           务
        业                                                           具有必要性、合理性           设计市场价格：5.00-30.00 元每平方
公司
                                                                                        米
                                                                                        租金市场价格，单价为 25.6 元每平
                                                                                        方米每月，当地类似场地的市场租
                不动产租                                                金益科技原为发行人子公司，同处一片
                                                                                        赁价格为 16-30 元每平方米每月，
                赁、设备租                                               厂区内，发行人将其从体内剥离后，对
                赁和物业管                                               于部分办公区域及厂房仍继续租赁使
                                                                                        较小，根据设备账面余额、预计剩
                理                                                   用，具有必要性、合理性
                                                                                        余使用期限、市场价格综合定价，
中亿丰金益   控股股东控                                                                           定价公允
（苏州）科   制的其他企                                                                           经查阅罗普斯金向金益科技和其他
技有限公司   业                                                                               供应商采购原材料的价格，无关联
                                                                    发行人向其采购电泳料，其产品品质较   第三方供应商氧化料的价格为
                采购原材
                                                                    好，质量稳定，同时厂区相邻，运输较   4,600-5,700 元/吨、电泳料的价格在
                料、接受劳   1,034.36     1,292.83    79.84          -
                                                                    为方便，且价格公允，发行人向其采购   氧化料的基础上增加 1,200 元/吨，
                务
                                                                    系正常商业行为，具有必要性、合理性   罗普斯金向金益科技采购的全部为
                                                                                        电泳料，价格为 6,000 元/吨，采购
                                                                                        价格与无关联第三方供应商基本一
                                                                                     致，定价公允
                                                                                     经查阅罗普斯金向铭盛铝业和无关
                                                                                     联第三方供应商 采购原材料的 价
                                                                                     格，其他供应商 氧化料的价格 为
                                                           发行人向其采购电泳料，其产品品质较
                                                           好，质量稳定，同时厂区相邻，运输较
                采购原材料        -        -   690.49       -                             氧化料的基础上增加 1,200 元/吨，
苏州铭盛铝   控股股东控                                              为方便，且价格公允，发行人向其采购
                                                                                     罗普斯金向铭盛铝业采购的全部为
业制品有限   制的其他企                                              系正常商业行为，具有必要性、合理性
                                                                                     电泳料，价格为 6,000 元/吨，采购
公司      业
                                                                                     价格与无关联第三方供应商基本一
                                                                                     致，定价公允
                                                           发行人与铭盛铝业在同一厂区内，该公
                接受劳务         -        -     4.12       -   司 2020 年度为发行人提供了少量劳务， 根据人员工资结算，定价公允
                                                           金额较小
                                                           采购商品为申请人生产过程中所需的模
                                                           具。在铭固模具于 2019 年 1 月从上市公
                                                           司体内分拆出去前，发行人即一直向铭         模具为非标准化定制产品，不同模
苏州铭固模   控股股东控
                                                           固模具采购模具，铭固模具对于发行人         具之间价格差异较大，较难找到公
具科技有限   制的其他企   采购模具    151.43   347.12   474.81       -
                                                           的需求较为熟悉，能够提供符合发行人         开市场价格，与铭固模具对外销售
公司      业
                                                           需要的产品，相比向其他供应商采购能         的价格基本一致
                                                           够极大降低沟通成本，具有必要性、合
                                                           理性
苏州铭镌精   控股股东控                                              发行人与铭镌精密在同一厂区内，该公
密金属制品   制的其他企   接受劳务         -        -     0.89       -   司 2020 年度为发行人提供了少量劳务， 根据人员工资结算，定价公允
有限公司    业                                                  金额较小
                                                                                     酒店住宿价格系在市场挂牌价基础
        控股股东控                                              苏州大成商务有限公司中惠铂尔曼酒店
苏州大成商                                                                                上给予一定折扣，定价公允，不存
        制的其他企   接受劳务      0.41     3.00    18.50       -   为发行人商务接待提供服务，系正常商
务有限公司                                                                                在损害上市公司和中小投资者合法
        业                                                  业行为，具有必要性、合理性
                                                                                     权益的情况
陕西苏恒枫   发行人原控                                              发行人向陕西门窗销售的铝合金门窗部
                采购原材料
门窗有限公   股股东控制                -        -     2.71       -   分损毁，作为废品回购，金额较小，具         根据废品市场价结算，定价公允
                和铝型材
司       的企业                                                有必要性、合理性
中亿丰建设   控股股东控   不动产租赁    47.30   128.87        -       -   发行人子公司方正检测租赁中亿丰集团         根据查询当地类似场地的租赁价格
集团股份有   制的其他企   和物业管理                                               的房屋作为办公场所，方正检测曾是中 为市场价格，价格处在合理区间
限公司     业                                                           亿丰集团的子公司，该租赁具有必要性、
                                                                    合理性
                                                                    发行人子公司方正检测因项目需要，向
                接受设计劳                                                                    设计劳务价格与其他服务提供商基
                务                                                                        本一致，价格合理
                                                                    系正常商业行为，具有必要性、合理性
                                                                                         物业管理：6 元（办公楼）/1 元（厂
        控股股东控                                                       该公司的主营业务为物业管理服务，发
苏州中兴物           接受物业管                                                                    房）每平米每月；
        制的其他企             98.06     48.25            -          -   行人向该公司采购厂区物业管理服务，
业有限公司           理服务                                                                      物业管理市场价格：4-15 元每平米
        业                                                           系正常商业行为，具有必要性、合理性
                                                                                         每月，定价公允
                                                                    该公司主营业务为光电子器件、灯具等
苏州中亿丰   控股股东可
                                                                    的制造、销售，发行人向其采购厂区内    发光字灯牌定制单价与市场价格基
光电有限公   施加重大影   采购产品      58.28           -          -          -
                                                                    发光字灯牌，系正常商业行为，具有必    本一致，定价公允
司       响的企业
                                                                    要性、合理性
                                                                                         报告期内发行人未向其他无关联第
                                                                                         三方采购同类服务，此类工程项目
                                                                                         较难比较市场平均采购价格。发行
                                                                    该公司从事建筑物加固改造、修缮维保    人向苏州中固建筑科技股份有限公
                                                                    服务，系新三板挂牌企业，发行人因新    司发包前，履行了招投标流程，综
苏州中固建   控股股东控
                接受工程承                                               建生产金属门窗材料项目-中间库工程需   合考虑交易对方的经营资质、工程
筑科技股份   制的其他企            167.66   1,210.09           -          -
                包服务                                                 要，选定该公司作为工程承包方，提供    能力以及交易价格，最终选定苏州
有限公司    业
                                                                    土建、钢结构、水电安装等工程服务，    中固建筑科技股份有限公司作为项
                                                                    系正常商业行为，具有必要性、合理性    目的承包方，交易公允，项目完工
                                                                                         后也聘请了外部第三方进行审计，
                                                                                         不存在损害上市公司和中小股东合
                                                                                         法权益的情况
  注：上述关联交易已涵盖关联租赁（不动产租赁、机器设备租赁、盘扣等），下同。
  （2）出售商品/提供劳务情况
                                                                                                     单位：万元
关联方     关联关系     内容     2022 年     2021       2020       2019            必要性和合理性          具体内容、定价依据及公允性
                                                                                       发行人向中亿丰绿建的销售单价与
                                                                                       其他客户基本保持一致，定价公允。
                                                                   该公司主营业务包括房屋建筑工程、装   铝型材加工费：5,300-12,800 元每
中亿丰（苏
        控股股东控   销售铝型                                               修装饰工程、建筑幕墙工程的设计、施   吨；
州）绿色建
        制的其他企   材、铝合金   2,120.76   4,140.74   2,583.87         -   工等。发行人向其销售建筑工程施工中   铝合金门窗：486-914 元/㎡；
筑发展有限
        业       门窗                                                 需要用到的铝型材、门窗等，系正常商   铝型材加工市场价格：5,000-15,000
公司
                                                                   业行为，具有必要性、合理性       元每吨；
                                                                                       铝合金门窗市场价格：100-1,870 元/
                                                                                       ㎡
                                                                                       中亿丰科技向中亿丰集团提供的智
                                                                   该公司主营业务包括建筑工程施工承
                                                                                       能化施工服务一般在测算的预计总
                                                                   包、市政公用工程施工承包等。发行人
                智能工程施                                                                  成本基础上增加一定比例的利润作
                工服务                                                                    为定价，与中亿丰科技向其他客户
                                                                   能工程施工服务，系正常商业行为，具
                                                                                       提供同类服务的定价方式一致，价
                                                                   有必要性、合理性
                                                                                       格公允
                                                                   该公司主营业务包括建筑工程施工承    发行人向中亿丰集团的销售单价与
                材料销售、                                              包、市政公用工程施工承包等。发行人   其他客户基本保持一致，定价公允。
                铝合金门窗    376.97     555.26    1,005.47         -   向其销售建筑工程施工中需要用到的材   铝合金门窗：245-320 元/㎡；
中亿丰建设   控股股东控   销售                                                 料、门窗等，系正常商业行为，具有必   铝合金门窗市场价格：100-1,870 元/
集团股份有   制的其他企                                                      要性、合理性              ㎡
限公司     业
                                                                   该公司主营业务包括建筑工程施工承
                                                                                       以检测工作量为依据，参照《苏州
                                                                   包、市政公用工程施工承包等。发行人
                                                                                       市建设工程质量检测行业收费参考
                检测         1.33     314.68           -         -   子公司方正检测向其提供工程检测服
                                                                                       价（苏监协通[2015]06 号）》等标
                                                                   务，系正常商业行为，具有必要性、合
                                                                                       准结算，定价公允
                                                                   理性
                                                                   该公司主营业务包括建筑工程施工承
                                                                                       发行人对外出租盘扣的价格与市场
                                                                   包、市政公用工程施工承包等。发行人
                盘扣租赁    1,016.71    391.89           -         -                       价格持平，为每年按实际进场吨位
                                                                   向其提供盘扣租赁，系正常商业行为，
                                                                                       含税采购价的 15%结算，定价公允
                                                                   具有必要性、合理性
                                                                    该公司主营业务包括房屋建筑和市政基      中亿丰科技向其提供的智能化施工
苏州高铁中   控股股东控                                                       础设施项目工程总承包等。发行人子公      服务一般在测算的预计总成本基础
                智能工程施
亿丰建设集   制的其他企               1.35          -          -          -   司中亿丰科技为其提供智能工程施工服      上增加一定比例的利润作为定价，
                工服务
团有限公司   业                                                           务，系正常商业行为，具有必要性、合      与中亿丰科技向其他客户提供同类
                                                                    理性                     服务的定价方式一致，价格公允
                                                                    金益科技原为发行人子公司，同处一片
                                                                                           厂区内的水电气等动力费用统一由
                                                                    厂区内，发行人将其从体内剥离后，其
                                                                                           发行人支付后，再分配给对方，价
                提供动力      776.90   1,497.31   1,159.88   932.16     仍需使用厂区内的水电等动力，并按照
                                                                                           格根据实际用电量和费用进行分
                                                                    实际使用量向发行人支付相关款项，具
                                                                                           配，定价公允
                                                                    有必要性、合理性
                                                                                           由于金益科技的表面处理设备有
                                                                    发行人为金益科技提供表面处理加工业      限，发行人为金益科技的工业铝型
                                                                    务，主要是由于其氧化线设备有限，部      材提供表面处理加工业务，价格与
                受托加工型
                                                                    分颜色和喷涂无法自行处理，因此寻求      其他客户保持一致，价格公允。
                材、铝棒来     156.74    907.85    1,133.33   902.71
                                                                    与发行人合作，为其提供特定颜色和喷      铝型材加工费：5,300-12,800 元每
                料加工
                                                                    涂的表面处理加工业务，系正常商业行      吨；
                                                                    为，具有必要性、合理性            铝型材加工市场价格：5,000-15,000
中亿丰金益   控股股东控                                                                              元每吨
（苏州）科   制的其他企                                                                              发行人向对方提供 IT 系统和检测服
技有限公司   业                                                           金益科技原为发行人子公司，同处一片      务。IT 系统费用主要是 SAP 服务费
                                                                    厂区内，发行人将其从体内剥离后，其      及摊销成本，根据账号数量分摊。
                提供 IT 系
                                                                    仍需使用 IT 系统及账号，并按照实际使   检测费用根据统一的报价单，价格
                统、检测、     212.83    416.36     231.58    184.22
                                                                    用账户数量向发行人支付相关款项，另      公允。
                设备租赁等
                                                                    外向其提供部分闲置设备租赁，具有必      设备租金市场价格，根据查询当地
                                                                    要性、合理性                 类似场地的租赁价格为市场价格，
                                                                                           价格处在合理区间
                                                                                           发行人子公司铭恒科技生产熔铸铝
                                                                    金益科技原为发行人子公司，同处一片
                                                                                           棒，金益科技剥离后，部分原材料
                                                                    厂区内，发行人子公司铭恒科技向其销
                销售熔铸铝                                                                      仍然向铭恒科技采购，铭恒科技的
                棒                                                                          销售价格根据“电解铝+加工费”的
                                                                    棒，系正常商业行为，具有必要性、合
                                                                                           定价原则，与其他客户的销售定价
                                                                    理性
                                                                                           一致，价格公允
                                                                                     铭固模具尚未从上市公司体系内剥
                                                             金益科技原为发行人子公司，发行人原
                                                                                     离前，向金益科技销售模具，销售
                销售模具         -       -        -   231.74     子公司铭固模具于 2019 年度向其销售部
                                                                                     价格与其他客户基本一致，价格合
                                                             分生产用模具，具有必要性、合理性
                                                                                     理
                                                                                     主要系金益科技支付给发行人的污
                                                             发行人与金益科技同处一片厂区内，发
                                                                                     水、污泥处理费等费用。发行人聘
                其他           -       -        -   213.76     行人为该公司提供排污、产品试制等服
                                                                                     请第三方进行统一处理，并将相应
                                                             务，具有必要性、合理性
                                                                                     的成本分摊给金益科技，定价公允
                                                             铭固模具原为发行人子公司，同处一片
                                                                                     厂区内的水电气等动力费用统一由
苏州铭固模   控股股东控                                                厂区内，发行人将其从体内剥离后，其
                提供动力、                                                                发行人支付后，再分配给铭固模具，
具科技有限   制的其他企            36.31   84.84    82.13    33.71     仍需使用厂区内的水电等动力及 IT 系统
                IT 系统等                                                               价格根据实际用电量和费用进行分
公司      业                                                    账号，并按照实际使用量向发行人支付
                                                                                     配，定价公允
                                                             相关款项，具有必要性、合理性
                                                             铭镌精密原为发行人子公司，同处一片
                                                                                     厂区内的水电气等动力费用统一由
                                                             厂区内，发行人将其从体内剥离后，其
                提供动力、                                                                发行人支付后，再分配给铭镌精密，
                             -       -    25.91    34.06     仍需使用厂区内的水电等动力及 IT 系统
苏州铭镌精   控股股东控   IT 系统等                                                               价格根据实际用电量和费用进行分
                                                             账号，并按照实际使用量向发行人支付
密金属制品   制的其他企                                                                        配，定价公允
                                                             相关款项，具有必要性、合理性
有限公司    业
                销售铝型                                         铭镌精密的主营业务包括金属制品的加
                                                                                     发行人向其提供少量铝型材及加工
                材、铝棒、        -       -     2.60          -   工、销售，发行人向其提供了少量材料
                                                                                     服务，金额较小
                来料加工                                         及代加工服务，金额较小
                                                             发行人为铭盛铝业提供表面处理加工业       发行人不再从事铝工业材的生产与
                                                             务，主要是由于其氧化线设备有限，部       销售，因此将工业型材的存货按照
                受托加工型
                                                             分颜色和喷涂无法自行处理，因此寻求       账面价值卖给铭盛铝业；此外，发
                材、铝棒来        -       -   833.97   404.10
                                                             与发行人合作，为其提供特定颜色和喷       行人为铭盛提供表面处理加工服
苏州铭盛铝   控股股东控   料加工
                                                             涂的表面处理加工业务，系正常商业行       务，定价与其他客户保持一致，价
业制品有限   制的其他企                                                为，具有必要性、合理性             格公允
公司      业
                                                             铭盛铝业与发行人同处一片厂区内，发       租金市场价格，根据查询当地类似
                不动产租
                                                             行人产能利用率较低，向其提供部分闲       场地的租赁价格为市场价格，价格
                赁、机器设        -       -   710.29   517.36
                                                             置不动产和设备租赁，具有必要性、合       处在合理区间。
                备租赁
                                                             理性                      单价：18 元每平方米每月；
                                                                                            市场租赁价格：16-30 元每平方米每
                                                                                            月
                                                                     铭盛铝业与发行人同处一片厂区内，其      厂区内的水电气等动力费用统一由
                     提供动力、                                           需使用厂区内的水电等动力及 IT 系统账   发行人支付后，再分配给铭盛铝业，
                                  -        -   338.64    288.98
                     IT 系统等                                          号，并按照实际使用量向发行人支付相      价格根据实际用电量和费用进行分
                                                                     关款项，具有必要性、合理性          配，定价公允
                                                                     发行人于 2019 年度剥离铝工业型材业   铭盛铝业部分原材料及配件等向发
                     销售铝棒、
                                                                     务，将工业型材相关的原材料、配件、      行人以及铭恒科技采购。发行人与
                     配件、模具        -        -        -   2,338.36
                                                                     模具等销售给主营工业型材的铭盛铝       铭恒科技对其的销售单价与其他客
                     等
                                                                     业，具有必要性、合理性            户基本保持一致，定价公允
                                                                     安徽门窗为发行人合营企业，发行人向
安徽罗普斯                                                                                       发行人对所有经销商（包括关联和
        发行人的合        销售建筑型                                           其销售铝型材和配件，供其在当地渠道
金门窗有限                         20.09   284.77   170.24    519.49                             非关联）的销售一直采用统一的价
        营企业          材和配件                                            销售，系正常商业行为，具有必要性、
公司                                                                                          格体系，定价公允
                                                                     合理性
                                                                                            中亿丰科技向其提供的智能化施工
                                                                     该公司主营业务包括建筑装修装饰工程
苏州狮山建   控股股东控                                                                               服务一般在测算的预计总成本基础
                     智能工程施                                           专业承包二级等。发行人子公司中亿丰
筑安装工程   制的其他企                     -    80.34     3.07            -                          上增加一定比例的利润作为定价，
                     工服务                                             科技为其提供智能工程施工服务，系正
有限公司    业                                                                                   与中亿丰科技向其他客户提供同类
                                                                     常商业行为，具有必要性、合理性
                                                                                            服务的定价方式一致，价格公允
        原系发行人
        参股公司，                                                        该公司主营业务包括智能门窗的技术推
北京罗普斯                                                                                   发行人对所有经销商（包括关联和
        于 2020 年 4   销售建筑型                                           广服务、销售门窗及建筑材料等。发行
金节能科技                             -        -        -     55.13                         非关联）的销售一直采用统一的价
        月纳入合         材                                               人向其销售建筑型材，系正常商业行为，
有限公司                                                                                    格体系，定价公允
        并，现已注                                                        具有必要性、合理性
        销
        发行人原控                                                                               发行人向其销售铝工业型材，在原
        股股东控制                                                        该公司主营业务包括精密铝制品、铝合      材料市场价格基础上收取加工费，
苏州斯富特
        的特罗普原        销售工业型                                           金车架等的生产、加工、销售。发行人      价格与其他客户保持一致，价格公
精密科技有                             -        -        -    397.10
        持有苏州斯        材                                               向其销售工业型材，系正常商业行为，      允。
限公司
        富特 40%股                                                      具有必要性、合理性              铝型材加工费：5,300-12,800 元每
        权，2020 年                                                                            吨；
        对外转让                                                                          元每吨
                     不动产租                                      2019 年度，该公司租用发行人部分厂房   租金市场价格，根据查询当地类似
                     赁、提供动          -        -   -   82.01     用于生产，系正常商业行为，具有必要      场地的租赁价格为市场价格，价格
                     力、检测等                                     性、合理性                  处在合理区间
        原系发行人
        参股公司，
天津利金节                不动产租                                      2019 年度，该公司租用部分天津建筑闲   租金市场价格，根据查询当地类似
        于 2020 年 4
能科技有限                赁、提供动          -        -   -   15.88     置的不动产，系正常商业行为，具有必      场地的租赁价格为市场价格，价格
        月纳入合
公司                   力                                         要性、合理性                 处在合理区间
        并，现已注
        销
                                                               该公司主营业务包括公路工程施工等。      以检测工作量为依据，参照《苏州
苏州中恒通
        控股股东的                                                  发行人子公司方正检测为其提供工程检      市建设工程质量检测行业收费参考
路桥股份有                检测             -     2.61   -         -
        参股公司                                                   测服务，系正常商业行为，具有必要性、     价（苏监协通[2015]06 号）》等标
限公司
                                                               合理性                    准结算，定价公允
                                                               该公司主营业务包括房地产开发、酒店      以检测工作量为依据，参照《苏州
        控股股东控
苏州大成商                                                          管理等。发行人子公司方正检测为其提      市建设工程质量检测行业收费参考
        制的其他企        检测         18.87    23.58   -         -
务有限公司                                                          供检测服务，系正常商业行为，具有必      价（苏监协通[2015]06 号）》等标
        业
                                                               要性、合理性                 准结算，定价公允
                     销售铝型                                      该公司主营业务包括金属门窗的加工、
云南罗普斯   发行人原控                                                                     发行人对所有经销商（包括关联和
                     材、铝棒、                                     销售和安装等。发行人向其销售铝型材、
金门窗有限   股股东控制                  138.04   409.60   -         -                      非关联）的销售一直采用统一的价
                     来料加工、                                     铝棒等，系正常商业行为，具有必要性、
公司      的企业                                                                       格体系，定价公允
                     建材                                        合理性
                     销售铝型
中亿丰越南   控股股东控                                                  该公司主营业务包括建筑工程施工承包      销售价格根据“电解铝+加工费”的
                     材、铝棒、
建设发展责   制的其他企                   83.71    31.71   -         -   等。发行人向其销售铝型材、铝棒等，      定价原则，与其他客户的销售定价
                     来料加工、
任有限公司   业                                                      系正常商业行为，具有必要性、合理性      基本一致，价格公允
                     建材
                                                               中亿丰控股在发行人厂区内属于金益科      厂区内的水电气等动力费用统一由
中亿丰控股
        发行人控股        提供 IT 和                                   技的办公楼中，租用了一层用于办公，      发行人支付后，再分配给对方，价
集团有限公                            7.23     4.31   -         -
        股东           检测等                                       其需使用厂区内的水电等动力，并按照      格根据实际用电量和费用进行分
司
                                                               实际使用量向发行人支付相关款项，具      配，定价公允
                                                     有必要性、合理性
                                                     该公司主营业务包括房屋建筑和市政基    以检测工作量为依据，参照《苏州
中亿丰基础   控股股东控
                                                     础设施项目工程总承包等。发行人子公    市建设工程质量检测行业收费参考
设施建设开   制的其他企   检测       0.10    0.26   -        -
                                                     司方正检测为其提供工程检测服务，系    价（苏监协通[2015]06 号）》等标
发有限公司   业
                                                     正常商业行为，具有必要性、合理性     准结算，定价公允
                                                     该公司主营业务包括房屋建筑工程改造    以检测工作量为依据，参照《苏州
                                                     施工等，发行人子公司方正检测为其提    市建设工程质量检测行业收费参考
                检测       7.09   14.37   -        -
                                                     供工程检测服务，系正常商业行为，具    价（苏监协通[2015]06 号）》等标
                                                     有必要性、合理性             准结算，定价公允
                                                     该公司承接了发行人新建生产金属门窗    厂区内的水电气等动力费用统一由
                                                     材料项目-中间库工程，在厂区内施工时   发行人支付后，再分配给对方，价
                提供动力    74.90       -   -        -
                                                     发生的水电费按实际使用量支付给发行    格根据实际用电量和费用进行分
苏州中固建   控股股东控
                                                     人，具有必要性、合理性          配，定价公允
筑科技股份   制的其他企
有限公司    业                                                                 发行人向苏州中固的销售单价与其
                                                                          他客户基本保持一致，定价公允。
                                                     该公司主营业务包括房屋建筑工程改造    铝型材加工费：5,300-12,800 元每吨
                销售铝型
                                                     施工等，发行人向其销售铝型材、铝合    铝合金门窗：486-914 元/㎡
                材、铝合金   19.03       -   -        -
                                                     金门窗等，系正常商业行为，具有必要    铝型材加工市场价格：5,000-15,000
                门窗
                                                     性、合理性                元每吨
                                                                          铝合金门窗市场价格：100-1,870 元/
                                                                          ㎡
                                                     该公司对房屋进行改造装修，发行人子    以检测工作量为依据，参照《苏州
苏州市中亿   控股股东控
                                                     公司方正检测为其提供房屋安全鉴定和    市建设工程质量检测行业收费参考
丰文化会馆   制的其他企   检测       1.29       -   -        -
                                                     材料检测服务，系正常商业行为，具有    价（苏监协通[2015]06 号）》等标
有限公司    业
                                                     必要性、合理性              准结算，定价公允
                                                     该公司主营业务包括市政公共设施工程    以检测工作量为依据，参照《苏州
苏州盛昌市   控股股东控
                                                     等。发行人子公司方正检测为其提供工    市建设工程质量检测行业收费参考
政工程有限   制的其他企   检测       0.13       -   -        -
                                                     程检测服务，系正常商业行为，具有必    价（苏监协通[2015]06 号）》等标
公司      业
                                                     要性、合理性               准结算，定价公允
                                                                          以检测工作量为依据，参照《苏州
苏州二建建   控股股东控   检测       3.84       -   -        -   该公司主营业务包括房屋建筑工程施工
                                                                          市建设工程质量检测行业收费参考
筑集团有限   制的其他企                                  总承包，发行人子公司方正检测向其提   价（苏监协通[2015]06 号）》等标
公司      业                                      供工程检测服务，系正常商业行为，具   准结算，定价公允
                                               有必要性、合理性
                                                                   发行人向苏州二建的销售价格与其
                                               该公司主营业务包括房屋建筑工程施工
                                                                   他客户基本保持一致，贸易类业务
                销售建材   2.29   -   -        -   总承包，发行人向其销售建材，系正常
                                                                   按照净额法确认收入，在成本基础
                                               商业行为，具有必要性、合理性
                                                                   上收取一定利润，定价公允
                                               该公司承接了发行人发光字灯牌安装业   厂区内的水电气等动力费用统一由
苏州中亿丰   控股股东可
                                               务，在厂区内施工时发生的水电费按实   发行人支付后，再分配给对方，价
光电有限公   施加重大影   提供动力   1.20   -   -        -
                                               际使用量支付给发行人，具有必要性、   格根据实际用电量和费用进行分
司       响的企业
                                               合理性                 配，定价公允
  注：上述关联交易中涉及贸易业务的以收入净额法的方式列示。
   根据上述表格，报告期内，与发行人关联交易金额较大（报告期内任一年度交易金
额超过 200 万元，下同）的关联交易占发行人主营业务收入、主营业务成本的比例如下：
                                                                              单位：万元
        类型         2022 年 1-6 月    2021 年度             2020 年度              2019 年度
  上述关联采购总额              1,616.16        3,487.66          2,218.12                  234.84
  主营业务成本金额             51,330.34    120,044.34           68,554.43                60,013.81
 上述关联采购占主营业
   务成本的比例
  上述关联销售总额              7,569.04        13,159.11         9,019.80                7,660.56
  主营业务收入金额             57,628.35    137,594.62           77,799.93                64,658.61
 上述关联销售占主营业
   务收入的比例
   如上表所示，报告期内，除 2019 年度关联采购占主营业务成本的比例较小以外，发
行人关联销售及关联采购的比例整体较为稳定。发行人控股股东中亿丰控股投资及控制
的企业众多，主要集中于建筑领域，同时涉及酒店、科技等业务，其中其控制的中亿丰
建设集团股份有限公司为江苏省知名大型建筑承包商，因此，在双方互利和资源共享的
前提下，发行人与中亿丰控股关联方发生一定的关联交易符合双方共同利益。
   报告期内，发行人与关联方发生的日常关联交易的内容均属发行人正常经营业务范
围，交易价格为市场化评定，对发行人的经营和发展均无不利影响，且均已履行了董事
会或股东大会审议程序，不存在损害中小股东利益的情况，对发行人独立性不会产生影
响，发行人业务不会因此类交易而对关联人形成依赖的情形。
   上述金额较大的关联交易截至报告期期末应收应付余额情况如下：
                                                                              单位：万元
关联交易类                                                    关联交易余额
             关联方           款项类型
  型                                 2022.6.30       2021.12.31     2020.12.31      2019.12.31
         中亿丰数字科技集团
                           应付账款            10.76        220.76           401.90               -
            有限公司
         中亿丰金益（苏州）
                           应付账款           129.45             -             3.38          3.31
           科技有限公司
         苏州铭盛铝业制品有
关联采购                       应付账款                -             -                -          0.64
            限公司
         苏州铭固模具科技有
                           应付账款            20.17             -            63.68         19.71
            限公司
         苏州中固建筑科技股
                          其他应付款            16.35             -                -               -
           份有限公司
关联交易类                                           关联交易余额
          关联方       款项类型
  型                         2022.6.30      2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
        中亿丰（苏州）绿色
                    应收账款        3,929.95     4,571.61     1,147.30            -
         建筑发展有限公司
        中亿丰建设集团股份
                    应收账款        2,157.24     2,557.21     1,038.05            -
           有限公司
        中亿丰金益（苏州）
                    应收账款        3,442.94       246.30       278.94       274.74
          科技有限公司
        苏州铭盛铝业制品有
关联销售                应收账款               -            -        99.58       231.91
           限公司
        安徽罗普斯金门窗有
                    应收账款         251.16             -       164.14       260.22
           限公司
        云南罗普斯金门窗有
                    应收账款           33.47            -            -            -
           限公司
        苏州中固建筑科技股
                    应收账款           21.50            -            -            -
          份有限公司
   如上表所示，截至 2022 年 6 月末，发行人对中亿丰（苏州）绿色建筑发展有限公司、
中亿丰建设集团股份有限公司和中亿丰金益（苏州）科技有限公司的关联交易往来余额
较高，现对该等公司业务情况及期后回款具体说明如下：
   （1）发行人与中亿丰（苏州）绿色建筑发展有限公司的交易情况
   中亿丰（苏州）绿色建筑发展有限公司主营业务包括房屋建筑工程、装修装饰工程、
建筑幕墙工程、钢结构工程的设计、施工等，发行人向其销售建筑工程施工中需要用到
的铝型材、铝合金门窗等，系正常商业行为，双方业务具有协同性。
   在合同约定方面，发行人向中亿丰绿建的销售单价与其他客户基本保持一致，铝型
材加工费和铝合金门窗的单价均按照具体订单涉及的工艺确定，定价公允。双方合同中
通常约定：“每月 25 日为结账日，乙方（发行人）提供当月运抵工地现场并经甲方（中
亿丰绿建）核对签字确认的货物对应金额的合规发票，甲方按照工程大合同收款比例并
扣除相关费用后同比例支付给乙方。若工程业主资金调配原因延迟付款给甲方，则甲方
亦有权相应延迟付款给乙方。若甲方能追索工程业主延迟付款赔偿，则甲方按相应比例
支付乙方延迟付款的补偿。若甲方未能获取延迟付款赔偿，则甲方对乙方亦无任何补偿。
若工程业主资金调配原因，导致甲方延误支付本合同约定应付款项，乙方给予甲方 30 个
工作日的延期付款宽限期，宽限期内不视为甲方违约，宽限期内不计利息”。
  在期后回款方面，自 2022 年 6 月 30 日至 2022 年 9 月 15 日，中亿丰绿建回款金额
为 1,458.72 万元，剩余应收账款的账龄也主要在 6 个月以内。双方业务正常开展，回款
情况正常。
  在审议程序方面，发行人与中亿丰绿建的关联交易已于 2021 年 12 月 10 日经公司第
五届董事会第二十六次（临时）会议和第五届监事会第二十二次（临时）会议审议通过，
独立董事发表了同意的事前认可意见及独立意见，并于 2021 年 12 月 28 日经公司 2021
年第五次临时股东大会审议通过。
  （2）发行人与中亿丰建设集团股份有限公司的交易情况
  中亿丰建设集团股份有限公司主营业务包括建筑工程施工承包、市政公用工程施工
承包等，发行人向其销售建筑工程施工中需要用到的建材、铝合金门窗等，向其提供智
能工程施工服务、检测服务和盘扣租赁，系正常商业行为，双方业务具有协同性。
  在合同约定方面，发行人向中亿丰集团的销售单价与其他客户基本保持一致，铝合
金门窗的单价均按照具体订单涉及的工艺确定；发行人子公司中亿丰科技向中亿丰集团
提供的智能化施工服务一般在测算的预计总成本基础上增加一定比例的利润作为定价，
与中亿丰科技向其他客户提供同类服务的定价方式一致；发行人子公司方正检测提供的
检测服务以检测工作量为依据，参照《苏州市建设工程质量检测行业收费参考价（苏监
协通[2015]06 号）》等标准结算；发行人对外出租盘扣的价格与市场价格持平，为每年
按实际进场吨位含税采购价的 15%结算。发行人与中亿丰集团的关联交易定价公允。
  双方合同中通常约定：“每月 25 号为结账日，乙方（发行人）应针对当月运抵工地
现场并经甲方（中亿丰集团）指定的材料员核对进行货物数量、金额并签字确认并提供
对应金额的合规发票，在次月的 1 号-10 号左右，向乙方支付该笔货款的 100%。若工程
业主资金调配原因延迟付款给甲方，则甲方亦有权相应延迟付款给乙方。若甲方能追索
工程业主延迟付款赔偿，则甲方按相应比例支付乙方延迟付款的补偿。若甲方未能获取
延迟付款赔偿，则甲方对乙方亦无任何补偿。合同履行过程中，如甲方未及时支付应付
款，乙方给予甲方 30 个工作日的付款宽限期，宽限期内不视为甲方违约，宽限期内不计
利息”。
  在期后回款方面，自 2022 年 6 月 30 日至 2022 年 9 月 15 日，中亿丰集团回款金额
为 1,879.46 万元，剩余应收账款的账龄也主要在 6 个月以内。双方业务正常开展，回款
情况正常。
  在审议程序方面，发行人与中亿丰集团的关联交易已于 2021 年 12 月 10 日和 2022
年 6 月 10 日经公司第五届董事会第二十六次（临时）会议、第五届监事会第二十二次（临
时）会议和第五届董事会第三十一次（临时）会议、第五届监事会第二十六次（临时）
会议审议通过，独立董事发表了同意的事前认可意见及独立意见，并于 2021 年 12 月 28
日和 2022 年 6 月 28 日经公司 2021 年第五次临时股东大会和 2022 年第一次临时股东大
会审议通过。
  （3）发行人与中亿丰金益（苏州）科技有限公司的交易情况
  中亿丰金益（苏州）科技有限公司主营业务为铝工业型材的加工、销售等。其原为
发行人子公司，同处一片厂区内，发行人将其从体内剥离后，其仍需使用厂区内的水电
等动力和 IT 系统及账号。发行人向其提供动力、IT 系统、检测、设备租赁等，提供受托
加工型材、铝棒来料加工，销售熔铸铝棒，系正常商业行为，具有合理性。具体说明如
下：发行人厂区内的水电气等动力费用统一由发行人支付后，再分配给对方，价格根据
实际用电量和费用进行分配；IT 系统费用主要是 SAP 服务费及摊销成本，根据账号数量
分摊；发行人为金益科技的工业铝型材提供表面处理加工业务，按照具体工艺确定单价，
与其他客户定价方式一致；发行人向金益科技销售熔铸铝棒按照“电解铝+加工费”的定
价原则，与其他客户的销售定价一致，价格公允。
  在合同约定方面，发行人与金益科技的业务主要以熔铸铝棒销售为主，根据相关合
同约定，“乙方（金益科技）收货后 7 日内（非工作日）付款。如乙方未按合同要求及
时付款，则每延期一个月，订单单价需增加 0.5%的加价（不足一月按一个月计算）。乙
方若不能按期付款的，除按合同第六、2 条之约定向甲方（发行人）支付延期利息以外，
甲方有权解除合同，并要求乙方支付货款总额 20%的违约金”。上述合同条款确保了发行
人及其中小股东利益不会因关联交易而受到损害。
  在期后回款方面，自 2022 年 6 月 30 日至 2022 年 9 月 15 日，金益科技回款金额为
况正常。
  在审议程序方面，发行人与金益科技的关联交易已于 2021 年 12 月 10 日和 2022 年 6
月 10 日经公司第五届董事会第二十六次（临时）会议、第五届监事会第二十二次（临时）
会议和第五届董事会第三十一次（临时）会议、第五届监事会第二十六次（临时）会议
审议通过，独立董事发表了同意的事前认可意见及独立意见，并于 2021 年 12 月 28 日和
通过。
     （4）发行人与苏州中固建筑科技股份有限公司的交易情况
     苏州中固建筑科技股份有限公司主营业务为从事建筑物加固改造、修缮维保服务，
系新三板挂牌企业，股票代码为 837566。报告期内，发行人因新建生产金属门窗材料项
目-中间库工程需要，选定该公司作为工程承包方，向发行人提供土建、钢结构、水电安
装等工程服务。2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月，发行人向其采购金额分别
为 0 万元、0 万元、1,210.09 万元和 167.66 万元。报告期内，发行人向该公司关联销售
金额整体较小，2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月，发行人向其销售金额分别
为 0 万元、0 万元、14.37 万元（检测服务）、101.02 万元（其中，检测服务 7.09 万元、
因承接公司新建生产金属门窗材料项目-中间库工程施工时发生的水电费 74.90 万元、销
售铝型材及铝合金门窗 19.03 万元）。
     在期后回款方面，自 2022 年 6 月 30 日至 2022 年 9 月 15 日，中固建科回款金额为
     在审议程序方面，发行人与中固建科的关联交易已经公司第五届董事会第十六次(临
时)会议、第五届监事会第十五次（临时）会议和第五届董事会第二十一次（临时）会议、
第五届监事会第十八次（临时）会议审议通过，独立董事发表了同意的事前认可意见及
独立意见，并于 2021 年 2 月 4 日和 2021 年 8 月 15 日经公司 2021 年第一次临时股东大
会和 2021 年度第三次临时股东大会审议通过。
  报告期内，发行人发生的关联担保均系中亿丰控股和中亿丰集团为发行人子公司中亿
丰科技在相关银行的授信额度提供连带保证担保，截至本回复出具日，具体情况如下表所
示：
                                                                单位：万元
                                                   担保是否已经
  担保方      担保金额          担保起始日        担保到期日                    银行
                                                    履行完毕
                                                            上海浦东发展银行股
中亿丰集团         1,500.00   2018/11/23   2021/11/23     是
                                                            份有限公司
                                                            中国银行股份有限公
中亿丰集团         3,000.00   2020/01/08   2025/01/02   是，提前终止
                                                            司
                                                                       中国农业银行股份有
中亿丰集团         3,600.00   2020/05/06    2021/05/05           是
                                                                       限公司
                                                                       招商银行股份有限公
中亿丰控股         3,000.00   2020/06/10    2024/06/09       是，提前终止
                                                                       司
                                                                       中国银行股份有限公
中亿丰集团         3,000.00   2021/02/25    2024/02/24           否
                                                                       司
                                                                       中国农业银行股份有
中亿丰集团         3,600.00   2021/07/21    2022/07/20           是
                                                                       限公司
   关联担保主要原因为发行人子公司中亿丰科技向金融机构融资时，金融机构通常要求
借款方及其关联方提供担保作为增信措施。因此，中亿丰控股和中亿丰集团为发行人子公
司中亿丰科技在相关银行的授信额度提供连带保证担保，有利于提高增信及筹资效率，更
快地满足资金需求，具有必要性和合理性。
   关于定价依据及公允性，报告期内，上述关联担保均未收取担保费用，亦无其他附加
条件，不存在损害上市公司和中小投资者合法权益的情形。
   报告期内，发行人子公司方正检测发生过一次关联方资金拆借，系发行人 2021 年 12
月同一控制下合并收购的子公司方正检测于 2020 年 1 月向中亿丰集团拆入了 1,352.50 万
元，该笔款项已于 2021 年 10 月归还给中亿丰集团，具体情况如下表所示：
                                                                                    单位：万元
    拆入方              拆出方              拆借金额                起始日                       还款日
   方正检测            中亿丰集团                 1,352.50        2020/01/01         2021/10/29
   为满足方正检测业务开展对资金的需要，方正检测向当时的控股股东的控股子公司中
亿丰集团进行资金拆借，具有必要性、合理性。
   关于定价依据及公允性，本次资金拆借借款利率不存在高于同期市场贷款利率的情
形，2020 年 12 月 31 日之前借款不计利息，2021 年 1 月 1 日起至还款日，借款利率为年
化 6%，2021 年 10 月方正检测还款时利息总额为 67.60 万元，实际年化利率约 2.73%
（67.6/1352.50/22*12=2.73%）。
                                                                                    单位：万元
     关联方                 内容           2022 年 1-6 月      2021 年度       2020 年度        2019 年度
中亿丰金益（苏州）科        出售不动产和土地                          -             -             -     9,631.37
技有限公司
天津利金节能科技有
              出售机器设备           -       -        -   33.00
限公司
中亿丰金益（苏州）科
              出售办公设备           -       -     3.81       -
技有限公司
苏州铭固模具科技有
              出售办公设备           -       -     2.74       -
限公司
  注：2019 年 10 月 24 日，铭恒科技与金益科技（即原铭德铝业）签署《不动产权转让合同》，铭
恒科技将位于苏州市相城区黄埭镇春申路 1000 号的土地使用权及地上房屋构筑物以 9,631.37 万元转让
予金益科技。本次转让已于 2019 年 11 月 18 日办理完毕不动产产权变更登记手续。
转让合同》，系基于剥离亏损资产、降低固定费用支出水平、减轻公司经营负担的考虑，
具有必要性、合理性。其余资产转让系零星出售部分闲置的机器设备和办公设备。公司已
于 2019 年 9 月 28 日于巨潮资讯网披露《关于全资子公司签订出售资产的框架性协议暨关
联交易的公告》（公告编号：2019-068）。该事项已经公司 2019 年 10 月 22 日召开的 2019
年第三次临时股东大会审议通过。
  关于定价依据及公允性，发行人子公司铭恒科技转让给金益科技的土地使用权及地上
房屋构筑物，系根据中通诚资产评估有限公司出具的中通评报字[2019]22279 号评估报告
对标的资产的评估值，作为资产转让的价格，定价公允，不存在损害上市公司和中小投资
者合法权益的情形。其余资产转让系零星出售部分闲置的机器设备和办公设备，在设备账
面剩余价值的基础上，经双方协商确定交易价格，定价公允。
  （1）2019 年 7 月，发行人与苏州特罗普企业管理有限公司（以下简称“特罗普”，
原系发行人控股股东，现为持股比例 5%以上的股东）签订了 3,264.37 万元对价的股权转
让协议，转让所持有的苏州铭固模具科技有限公司 100%股权。
  （2）2020 年 6 月，发行人子公司苏州建筑与特罗普签订了 0.00 万元对价（陕西门窗
净资产为负，且处于持续亏损状况）的股权转让协议，苏州建筑将所持有的陕西门窗 65%
股权转让给特罗普。
  （3）2020 年 7 月，发行人子公司苏州建筑与特罗普签订了 600.00 万元对价的股权转
让协议，苏州建筑将所持有的云南门窗 70%股权转让给特罗普。
  （4）2020 年 8 月，发行人子公司苏州建筑与特罗普签订了 375.00 万元对价的股权转
让协议，苏州建筑将所持有的爱士普 60%股权转让给特罗普。
      （5）2020 年 11 月，发行人与王安立、展树军、苏州立长投资合伙企业（有限合伙）、
  中亿丰控股签订股权转让协议，发行人以现金方式购买上述转让方所持有的中亿丰科技
  估有限公司出具的沃克森评报字[2020]第 1748 号资产评估报告确定。收购前中亿丰控股
  持有中亿丰科技 20%股权，收购后中亿丰控股不再直接持有中亿丰科技股权。
      （6）2021 年 7 月，发行人子公司苏州建筑与特罗普签订了 0.00 万元对价的股权转让
  协议，约定特罗普将所持有的陕西门窗 65%股权转让给苏州建筑，陕西门窗于 2021 年 8
  月完成工商变更登记手续。
      （7）2021 年 11 月，发行人与中亿丰控股签署了《关于苏州方正工程技术开发检测
  有限公司之股权转让协议》，发行人以现金方式购买中亿丰控股所持有的方正检测 100%
  股权，股权转让价款参照评估作价为 8,910.07 万元。
      （8）2021 年 12 月，发行人子公司苏州建筑与特罗普签订了 0.00 万元对价的股权转
  让协议，苏州建筑将所持有的陕西门窗 65%股权转让给特罗普，陕西门窗于 2022 年 3 月
  完成工商变更。股权转让协议于 2021 年 12 月签署并生效，苏州建筑退出陕西门窗的生产
  经营管理且无需支付股权转让款，苏州建筑丧失对陕西门窗的控制权。
      上述股权收购、转让的原因及必要性、合理性具体详见本反馈意见回复之“反馈意见
  司与公司发展目标关系等情况，说明收购和转让子公司股权的原因及必要性、合理性”。
      关于定价依据和公允性，具体详见本反馈意见回复之“反馈意见 10”之“二、历次
  收购和转让价格确认的依据及过程，转让价格是否公允，是否损害上市公司及中小投资者
  合法权益”。
      （1）发行人与金益科技的关联销售情况如下所示：
                                                                                    单位：万元
关联交
易的具
                                                                                     允性
体内容   金额      占比        金额          占比       金额          占比     金额      占比
                                                                                 厂区内的水电气等动力
提供动   776.9            1,497.3               1,159.             932.1
力         0                  1                   88                 6
                                                                                 后，再分配给对方，价格
                                                                                     根据实际用电量和费用
                                                                                     进行分配，定价公允
                                                                                     由于金益科技的表面处
                                                                                     理设备有限，发行人为金
                                                                                     益科技的工业铝型材提
受托加
                                                                                     供表面处理加工业务，价
工型
材、铝            10.04%   907.85      32.18%             44.89%            29.00%
棒来料
                                                                                     铝 型 材 加 工 费 ：
加工
                                                                                     铝型材加工市场价格：
                                                                                     发行人向对方提供 IT 系
                                                                                     统和检测服务。IT 系统费
                                                                                     用主要是 SAP 服务费及摊
提供
                                                                                     销成本，根据账号数量分
IT 系
                                                                                     摊。
统、检    212.8                                                     184.2
测、设        3                                                         2
                                                                                     价单，价格公允。
备租赁
                                                                                     设备租金市场价格，根据
等
                                                                                     查询当地类似场地的租
                                                                                     赁价格为市场价格，价格
                                                                                     处在合理区间
                                                                                     发行人子公司铭恒科技
                                                                                     生产熔铸铝棒，金益科技
                                                                                     剥离后，部分原材料仍然
销售熔    414.6                                                     648.5               向铭恒科技采购，铭恒科
铸铝棒        1                                                         7               技的销售价格根据“电解
                                                                                     铝+加工费”的定价原则，
                                                                                     与其他客户的销售定价
                                                                                     一致，价格公允
                                                                                     铭固模具尚未从上市公
                                                                                     司体系内剥离前，向金益
销售模                                                              231.7
          -                  -                    -                          7.44%   科技销售模具，销售价格
具                                                                    4
                                                                                     与其他客户基本一致，价
                                                                                     格合理
                                                                                     主要系金益科技支付给
                                                                                     发行人的污水、污泥处理
其他        -                  -                    -                          6.87%
                                                                                     相应的成本分摊给金益
                                                                                     科技，定价公允
       （2）发行人与金益科技的关联采购情况如下所示：
                                                                                          单位：万元
关联交
易的具
                                                                                         允性
体内容    金额      占比       金额          占比       金额          占比      金额      占比
                                                                             租金市场价格，单价为
不动产                                                                          地类似场地的市场租赁
租赁、                                                                          价格为 16-30 元每平方米
设备租           20.25%   627.40    32.67%   622.71   88.64%                    每月，价格处在合理区
赁和物                                                                          间；设备租赁金额较小，
业管理                                                                          根据设备账面余额、预计
                                                                             剩余使用期限、市场价格
                                                                             综合定价，定价公允
                                                                             经查阅罗普斯金向金益
                                                                             科技和其他供应商采购
                                                                             原材料的价格，无关联第
                                                                             三方供应商氧化料的价
采购原                                                                          格为 4,600-5,700 元/吨、
材料、   1,034            1,292.8                                               电泳料的价格在氧化料
接受劳     .36                  3                                               的基础上增加 1,200 元/
务                                                                            吨，罗普斯金向金益科技
                                                                             采购的全部为电泳料，价
                                                                             格为 6,000 元/吨，采购
                                                                             价格与无关联第三方供
                                                                             应商基本一致，定价公允
      （3）在发行人与金益科技的交易核查方面，保荐机构对执行了以下核查程序：
      ①执行了销售及采购穿行测试，获取了业务合同、订单、出库单/入库单、发票、签
  收/验收单据、银行回单等资料，确认双方交易的真实性；
      ②实地走访了发行人、金益科技的生产、经营现场，确认了双方业务、资产、人员、
  财务等独立性问题；
      ③访谈了金益科技相关负责人，对其销售、采购业务及整体经营情况进行确认，了
  解发行人与金益科技之间的关联销售、关联采购的具体背景、必要性及价格公允性；
      ④就发行人与金益科技之间的关联交易及往来余额进行函证确认。
      （4）中亿丰控股收购金益科技的背景说明
      ①金益科技的主营业务及发展概况
      中亿丰金益（苏州）科技有限公司原名为苏州铭德铝业有限公司（于 2022 年 3 月更
  名），成立于 2007 年 11 月。金益科技自成立之初至 2018 年 12 月底，一直为发行人的
  全资子公司，主要从事铝工业材的研发、生产及销售。铝工业材与建筑铝型材、熔铸铝
  棒等，共同构成了发行人早期的主营业务。
  前景较为看好，其首发募集资金也主要用于铝工业材的布局规划，具体项目为“苏州铭
德铝业有限公司铝合金挤压材建设项目（苏州发改委苏发改工[2008]33 号核准）”。项
目实施后，公司生产场地面积大幅增加，同时引进了多台意大利达涅利挤压智能化的铝
挤压设备、瑞士金马全自动喷涂生产线、全自动氧化生产线等行业内领先的进口生产设
备，产能得到大幅提升。但由于经营不善，公司销量并未随着产能提高而提高，反而由
于市场无法有效开拓市场，导致了产能利用率大幅下滑，投入设备闲置，铝工业材业务
长期处于亏损状态。2018 年度，金益科技的净利润为-3,151.66 万元。
     ②发行人剥离金益科技等子公司及部分不动产
     由于铝工业材业务一直未能如预期顺利展开，且持续较大幅度亏损，2019 年，公司
因 2017-2018 年度连续 2 年净利润为负，被深交所实施退市风险警示，股票简称变更为
“*ST 罗普”。考虑到铝工业材在短期内实现盈利可能性较低，为了实现上市公司经营业
绩扭亏为盈，同时减轻公司经营负担，2019 年发行人剥离了铝工业型材及相关模具业务，
将金益科技等铝工业材子公司 100%的股权及部分不动产转让给当时的实际控制人所控制
的苏州特罗普企业管理有限公司。公司该类资产转让的价格均系参考评估价值定价。具
体如下：
                                             单位：万元
序号           股权转让事项          评估价格          转让价格
             合计                65,654.94     65,654.94
  注：发行人剥离上述子公司时，金益科技、铭固模具、铭镌精密不存在股权控制关系，均系发行
人子公司；中亿丰控股收购金益科技时，铭固模具、铭镌精密已被金益科技收购，成为金益科技的全
资子公司。
     ③中亿丰控股收购金益科技
权转让协议》，中亿丰控股协议受让了发行人 150,000,000 股（占上市公司股份总数的
丰控股与发行人签署了《附条件生效的股份认购协议》，拟通过非公开发行方式取得发
行人 150,000,000 股股份，发行价格为 3.37 元/股，不低于定价基准日前二十个交易日
股票交易均价的百分之八十，非公开发行募集资金总额为 5.055 亿元。2021 年 3 月，上
述非公开发行的股份成功发行并上市流通。至此，中亿丰控股合计持有发行人
  在取得发行人股份后，为避免对发行人业务造成不利影响，中亿丰控股希望原控股
股东不再继续经营铝材相关业务，同时也鉴于看好铝工业材的发展前景，完善铝材料产
业布局，经双方协商，中亿丰控股与苏州特罗普企业管理有限公司签署了股权转让协议
并于 2021 年 10 月完成了工商变更，苏州特罗普企业管理有限公司将其持有的金益科技
括金益科技的全资子公司苏州铭固模具科技有限公司、苏州铭镌精密金属制品有限公
司）。该价格系中亿丰控股与特罗普协商定价，与 2019 年的价格相比存在一定增值，主
要系考虑了不动产增值等因素。至此，金益科技的控股股东由苏州特罗普企业管理有限
公司变更为中亿丰控股。
  （5）发行人与金益科技是否存在同业竞争
  经核查，发行人于 2019 年转让金益科技等铝工业材子公司后，铝工业材业务板块已
完成剥离。发行人在剥离铝工业材后，专注于建筑型材相关业务，不再涉及铝工业材的
相关业务，与申请人控股股东中亿丰控股集团有限公司控制的金益科技不存在同业竞争。
具体分析如下：
  在研发方面，公司的建筑型材主要以研发自有品牌产品为主，历经 20 多年的发展，
公司自主创立的“罗普斯金”品牌在建筑行业内、以及长三角地区具有一定的品牌知名
度。铝工业材则是围绕客户提出的产品需求，由研发技术人员进行产品生产方案的设计，
为客户进行产品定制。
  在销售方面，建筑型材与铝工业材的客户渠道完全不同，建筑型材主要用于门窗、
幕墙等民用及商用住宅，公司以往主要通过经销商渠道进行销售，以零售民用市场为主；
铝工业材则用于汽车部件、轨道交通、自动化设备、电子产品、运动器械等领域，主要
是为下游企业提供产品定制服务，客户的开发、产品认证到最终实现产品销售的周期较
长。
  在采购方面，虽然原材料均为铝合金铸棒，但是鉴于国内铝合金铸棒的生产厂商较
多，市场竞争较为充分，双方并不实质构成竞争关系。
  在生产方面，虽然建筑型材业务与铝工业材业务主要的生产流程均包括挤压、时效、
表面处理等工序，但铝工业材由于不同客户不同的需求，对于生产工艺的要求相对多样
化，最终产品完全不同。建筑型材与铝工业材无论在产品的材质、产品特性以及应用领
域等方面均有较大的差异。
  发行人将金益科技等子公司剥离后，已终止了铝工业材业务，并承诺不在上市公司
体系内经营铝工业材业务，公司与金益科技签订了避免同业竞争的协议。发行人铝工业
材相关资产及人员已经随着金益科技等子公司的转出，实现整体剥离。
  综上，发行人与金益科技不存在同业竞争。
  （二）报告期内的关联交易均已依法履行决策程序和披露义务
  公司制订的《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作
制度》《关联交易决策制度》等规章制度中对关联交易的决策权力与程序进行严格规定，
明确关联方在关联交易中的回避制度，避免和消除可能出现的关联方利用对公司经营和财
务决策的影响以损害公司及其他股东利益的行为。
  报告期内，公司对日常关联交易履行的决策程序及信息披露义务，具体如下：
期间        会议届次                 议案名称               公告名称及编号
                                             《关于出售资产暨关联交易的进
       不适用              不适用
                                             展公告》（2019-003）
                                             《关于出售资产暨关联交易的进
       不适用              不适用
                                             展公告》（2019-018）
                                             《关于出售资产暨关联交易的进
       不适用              不适用
                                             展公告》（2019-037）
       第四届董事会第十         《关于出售资产暨关联交易的议
       七次（临时）会议         案》                 《关于出售资产暨关联交易的公
       第四届监事会第十         《关于调整公司 2019 年度日常关 告》（2019-057）
       五次（临时）会议         联交易预计的议案》          《关于调整公司 2019 年度日常关
年度     时股东大会            联交易预计的议案》
                                             《关于出售资产暨关联交易的进
       不适用              不适用
                                             展公告》（2019-060）
       第四届董事会第十
       八次会议             《关于新增 2019 年度日常关联交 《关于新增 2019 年度日常关联交
       第四届监事会第十         易预计的议案》            易预计的公告》（2019-065）
       六次会议
       第四届董事会第十         《关于全资子公司签订出售资产 《关于全资子公司签订出售资产
       九次（临时）会议         的框架性协议暨关联交易的议案》 的 框 架 性 协 议 暨 关 联 交 易 的 公
       第四届监事会第十         《关于全资子公司签订日常关联 告》（2019-068）
       七次（临时）会议         交易合同的议案》        《关于全资子公司签订日常关联
 期间         会议届次                议案名称               公告名称及编号
         时股东大会
                                               《关于全资子公司签订出售资产
         不适用              不适用                  框架性协议暨关联交易的进展公
                                               告》（2019-073）
                                               《关于全资子公司出售资产暨关
         不适用              不适用
                                               联交易的进展公告》（2019-083）
                                               《关于公司及子公司出售资产暨
         不适用              不适用
                                               关联交易的进展公告》
                                                        （2019-090）
         第五届董事会第三
         次会议
         第五届监事会第三         《关于 2020 年度日常关联交易预   《关于 2020 年度日常关联交易预
         次会议              计的议案》                计的公告》（2020-014）
         大会
         第五届董事会第四
         次（临时）会议
                          《关于与特定对象签署附条件生       《关于与特定对象签署附条件生
         第五届监事会第四
                          效的股份认购协议暨关联交易的       效的股份认购协议暨关联交易的
         次（临时）会议
                          议案》                  公告》（2020-023）
         时股东大会
         第五届董事会第六
         次（临时）会议          《关于 2020 年度日常关联交易预   《关于 2020 年度日常关联交易预
         第五届监事会第六         计的议案》                计的公告》（2020-037）
         次（临时）会议          《关于签订日常关联交易框架合       《关于签订日常关联交易框架合
  度      时股东大会
         第五届董事会第八
         次（临时）会议          《关于全资子公司出售资产暨关       《关于全资子公司出售资产暨关
         第五届监事会第七         联交易的议案》              联交易的公告》（2020-050）
         次（临时）会议
                                               《关于子公司出售资产暨关联交
         不适用              不适用
                                               易的进展公告》（2020-052）
         第五届董事会第九
         次（临时）会议          《关于全资子公司出售资产暨关       《关于全资子公司出售资产暨关
         第五届监事会第八         联交易的议案》              联交易的公告》（2020-058）
         次（临时）会议
         第五届董事会第十         《关于全资子公司出售资产暨关
         次（临时）会议          联交易的议案》              《关于全资子公司出售资产暨关
         第五届监事会第九         《关于全资子公司签订日常关联       联交易的公告》（2020-064）
         次（临时）会议          交易框架合同的议案》           《关于全资子公司签订日常关联
                                                        （2020-065）
         时股东大会            交易框架合同的议案》
 期间         会议届次                议案名称               公告名称及编号
         第五届董事会第十         《关于全资子公司签订日常关联
         三次（临时）会议         交易合同的议案》             《关于全资子公司签订日常关联
         第五届监事会第十         《关于购买资产暨关联交易的议       交易合同的公告》（2020-087）
         二次（临时）会议         案》                   《关于拟购买资产暨关联交易的
         时股东大会            案》
                                               《关于购买资产暨关联交易的进
         不适用              不适用
                                               展公告》（2020-098）
         第五届董事会第十         《关于与中亿丰控股集团有限公 《关于与中亿丰控股集团有限公
         六次（临时）会议         司关联方 2021 年度日常关联交易 司关联方 2021 年度日常关联交易
         第五届监事会第十         预计的议案》             预计的公告》（2021-005）
         五次（临时）会议         《关于与罗普斯金控股有限公司       《关于与罗普斯金控股有限公司
         时股东大会            计的议案》                计的公告》（2021-006）
         第五届董事会第二
         十次（临时）会议         《关于签订日常关联交易框架合       《关于全资孙公司签订日常关联
         第五届监事会第十         同的议案》                交易框架合同的公告》
                                                        （2021-043）
         七次（临时）会议
         第五届董事会第二
         十一次（临时）会
         议
                                             《关于调整 2021 年度部分日常关
                          《关于增加 2021 年度部分日常关
         第五届监事会第十                            联交易预计额度的公告》
                          联交易预计额度的议案》
         八次（临时）会议                            （2021-047）
         时股东大会
  度      第五届董事会第二
         十五次（临时）会
         议
         第五届监事会第二         《关于拟购买资产暨关联交易的       《关于拟购买资产暨关联交易的
         十一次（临时）会         议案》                  公告》（2021-063）
         议
         时股东大会
                                               《关于购买资产暨关联交易的进
         不适用              不适用
                                               展公告》（2021-068）
         第五届董事会第二
         十六次（临时）会         《关于与中亿丰控股集团有限公 《关于与中亿丰控股集团有限公
         议                司关联方 2022 年度日常关联交易 司关联方 2022 年度日常关联交易
         第五届监事会第二         预计的议案》             预计的公告》（2021-071）
         十二次（临时）会         《关于与罗普斯金控股有限公司       《关于与罗普斯金控股有限公司
         议                关联方 2022 年度日常关联交易预   关联方 2022 年度日常关联交易预
         时股东大会
 期间         会议届次               议案名称            公告名称及编号
         第五届董事会第二
         十九次会议            《关于批准与本次发行认购对象
                          签订<附条件生效的非公开发行股  《关于与特定对象签署附条件生
         第五届监事会第二
                          份认购协议>的议案》       效的股份认购协议暨关联交易的
         十五次会议
                          《关于本次非公开发行 A 股股票 公告》（2022-023）
         大会
         议
         第五届监事会第二         《关于签订日常关联交易框架合    《关于签订日常关联交易框架合
         十六次（临时）会         同的议案》             同的公告》（2022-034）
         议
         时股东大会
   报告期内，公司与关联方发生的关联交易均依照《公司章程》《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等规章制度提交董事会、股东大会（如需）进
行审议，对于经常性关联交易，公司于每年度初进行预测，形成相关议案并提交董事会、
股东大会进行审议；在审议关联交易相关议案时关联董事及关联股东均按规定进行回避。
   报告期内，公司依照《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定对关联交易履行信
息披露义务，依法依规披露关联交易公告，相关董事会会议、股东大会会议决议，独立董
事事前认可意见、独立意见以及其他需依法依规披露的文件。
   综上所述，公司董事会、股东大会在审议、表决关联交易事项时，严格遵循了中国证
监会、深圳证券交易所及《公司章程》《关联交易决策制度》的相关规定，决策及表决程
序合法合规，并严格履行了信息披露义务。
   （三）报告期内的关联交易定价公允，不存在隐藏违法违规行为的情形
   发行人报告期内的关联交易定价公允，不存在隐藏违法违规行为的情形。具体详见本
反馈意见回复之“反馈意见 2”之“二、结合关联交易的具体内容、向无关联第三方采购
销售商品的价格和市场价格等情况，说明相关关联交易的定价依据，定价是否公允，是否
损害上市公司和中小投资者合法权益”。
   （四）是否违反有关减少和规范关联交易的承诺
   发行人控股股东中亿丰控股及实际控制人宫长义于 2020 年收购发行人股权时，为尽
量减少和规范将来可能产生的关联交易，维护上市公司及其他股东的合法权益，出具了《关
于减少和规范关联交易的承诺函》：
  “1、本次收购完成后，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司将按法律、法规及
其他规范性文件规定的要求尽可能避免、减少与上市公司的关联交易；对于无法避免或有
合理原因而发生的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控制的其他公司将遵循市场公正、
公平、公开的原则，与上市公司依法签订协议，履行合法程序，按照有关法律、法规、其
他规范性文件及上市公司章程等规定，依法履行相关内部决策程序并及时履行信息披露义
务，保证关联交易定价公允、合理，交易条件公平，保证不利用关联交易非法转移上市公
司的资金、利润，亦不利用该等交易从事任何损害上市公司及其他股东合法权益的行为。
本人保证严格履行本承诺函中各项承诺，如因违反该等承诺并因此给上市公司造成损失
的，本公司/本人将承担相应的赔偿责任。”
  根据上述承诺，对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，在公正、公平、公开
的前提下，如依法履行相关内部决策程序并及时履行信息披露义务，且保证关联交易定价
公允，上市公司与控股股东及其关联方发生一定的关联交易具备合理性。
  报告期内，发行人与中亿丰控股及其关联企业发生一定的关联交易符合双方共同利
益。日常关联交易内容均属发行人、相关关联方正常经营业务范围，双方依法签订协议，
并按照有关法律、法规、其他规范性文件及上市公司章程等规定，履行了相关内部决策程
序并及时履行信息披露义务，且关联交易定价公允、合理，交易条件公平，对发行人的经
营和发展均无不利影响，符合上市公司中小股东利益。
  保荐机构已进一步督促发行人减少不必要的关联交易，对有合理原因的关联交易，也
要求发行人进一步审慎决议，确保上市公司关联交易的规范性和必要性。
  二、结合关联交易的具体内容、向无关联第三方采购销售商品的价格和市场价格等
情况，说明相关关联交易的定价依据，定价是否公允，是否损害上市公司和中小投资者
合法权益
  最近三年及一期，发行人关联交易的具体内容、定价依据及公允性详见本反馈意见回
复之“反馈意见 2”之“一、请申请人说明在报告期内的关联交易，说明上述关联交易的
具体情况，相关交易的必要性、合理性，是否依法履行决策程序和披露义务，定价是否公
允，上述关联交易是否隐藏违法违规行为，是否违反有关减少和规范关联交易的承诺”之
“（一）报告期内的关联交易及具体情况，相关交易的必要性、合理性”。
  发行人报告期内的关联交易符合市场化原则，与向无关联第三方采购销售商品的价格
和市场价格基本一致，交易定价依据合理，具有公允性，不存在损害上市公司和中小投资
者合法权益的情形，不存在隐藏违法违规行为的情形。
  三、与关联方资金拆入拆出具体情况、原因，是否具有必要性、合理性，相关会计
处理是否规范
  报告期内，发行人子公司方正检测发生过一次关联方资金拆借，系发行人 2021 年 12
月同一控制下合并收购的子公司方正检测于 2020 年 1 月（被收购前）向中亿丰集团拆入
了 1,352.50 万元，该笔款项已于 2021 年 10 月归还给中亿丰集团，具体情况如下表所示：
                                                    单位：万元
   拆入方       拆出方      拆借金额           起始日          还款日
  方正检测      中亿丰集团        1,352.50   2020/01/01   2021/10/29
  为满足方正检测业务开展对资金的需要，方正检测向当时的控股股东的控股子公司中
亿丰集团进行资金拆借，具有必要性、合理性。借款金额根据方正检测经营资金需求确定。
该笔关联方资金拆借已在发行人收购方正检测前还清，不存在损害上市公司和中小投资者
合法权益的情形。资金拆入时，方正检测借记银行存款，贷记其他应付款；还款时，方正
检测借记其他应付款和财务费用，贷记银行存款。相关会计处理规范，符合企业会计准则
的相关规定。
  四、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构、会计师及律师执行了如下核查程序：
的原因和必要性、合理性；
无关联第三方的交易情况及市场价格，对关联交易价格的公允性进行核查；
内与关联交易相关的独立董事意见、董事会和股东大会会议文件及公告；
联交易的承诺函》；
料。
     （二）核查意见
  经核查，保荐机构、会计师及律师认为：
需要，具有必要性、合理性；
价格基本一致，交易定价依据合理，具有公允性，不存在损害上市公司和中小投资者合法
权益的情形，不存在隐藏违法违规行为的情形，未违反有关减少和规范关联交易的承诺；
务开展对资金的需要，方正检测向当时的控股股东的控股子公司中亿丰集团进行资金拆
借，具有必要性、合理性，相关会计处理规范。
【反馈意见 3】
    报告期内，申请人控股、参股子公司是否存在房地产相关业务。
    请保荐机构和律师发表核查意见。
    回复：
    一、报告期内，申请人控股、参股子公司不存在房地产相关业务
    经核查，报告期内，公司主营业务为铝材料产业链相关业务，具体包括上游再生铝合
金铸棒、中游铝建筑型材及下游高端系统门窗定制的研发、生产及销售。同时，公司还从
事围绕智慧城市开展的建筑智能化施工业务，以及建设工程检测等检验检测业务。
    截至本反馈意见回复报告出具日，公司拥有 10 家控股子公司，1 家参股子公司，公
司控股、参股子公司登记的经营范围均不包括“房地产开发”或“房地产经营”业务，公
司控股、参股子公司均未取得《房地产开发企业资质证书》，不具备房地产开发业务相关
的资质，具体情况详见下表：
                                                    是否涉及
序            与公司                                    房地产开
    企业名称           持股情况             经营范围
号             关系                                    发相关业
                                                      务
                            高精度铝合金材料的研发；铝合金铸锭（棒）
                            的生产、加工与销售；铝锭的销售；废铝再生
                            及综合利用；自有厂房租赁；自营和代理各类
                            商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营
    苏州铭恒金属
             全资子   发行人持     或禁止进出口的商品和技术除外）。[外商投资
              公司   股 100%   企业投资]（依法须经批准的项目，经相关部门
      公司
                            批准后方可开展经营活动）一般项目：金属材
                            料销售；新型金属功能材料销售；新材料技术
                            研发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
                            依法自主开展经营活动）
                            研发：建筑材料；建筑材料科技领域内的技术
                            开发、技术服务；租赁、销售：金属门窗、金
                            属幕墙及配件；并提供相关产品的售后服务；
                            销售：建筑材料、装饰材料。（依法须经批准
                            的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                            动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）
    苏州罗普斯金
             全资子   发行人持     电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批
              公司   股 100%   准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批
      公司
                            结果为准）一般项目：有色金属合金销售；合
                            同能源管理；太阳能发电技术服务；工业设计
                            服务；工程和技术研究和试验发展；技术服务、
                            技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
                            技术推广；光伏发电设备租赁；光伏设备及元
                            器件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业
                                                     是否涉及
序            与公司                                     房地产开
    企业名称           持股情况             经营范围
号             关系                                     发相关业
                                                       务
                            执照依法自主开展经营活动）
                            建筑材料技术开发、转让、咨询服务；防盗门
                            窗、新型铝木复合门窗、金属门窗制造、销售、
                            安装；铝合金材料、铝木型材、玻璃制品、橡
    天津罗普斯金
             全资子   发行人持     胶密封条、毛刷条、五金件、门窗配件及附件
              公司   股 100%   加工、销售；建筑材料、装饰装修材料（危险
      公司
                            化学品除外）批发兼零售；自有厂房租赁。
                                              （依
                            法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                            展经营活动）
                            一般项目：新材料技术推广服务；新材料技术
                            研发；有色金属合金销售；金属材料销售；金
                            属制品销售；门窗销售；建筑装饰材料销售；
                            建筑用金属配件销售；五金产品批发；五金产
    苏州丰鑫源新                  品零售；橡胶制品销售；塑料制品销售；化工
             全资子   发行人持
              公司   股 100%
      公司                    租赁；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许
                            可类信息咨询服务）；劳动保护用品销售；货
                            物进出口；技术进出口；进出口代理（除依法
                            须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
                            经营活动）
                            工程（建设、交通、水利）质量检测与鉴定；
                            环境（水质、空气、噪声、土壤）监测；雷电
                            防护系统检测；测绘；工程勘察；工程技术科
                            研及相关服务。（依法须经批准的项目，经相
                            关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：
                            安全评价业务；消防技术服务；建设工程质量
    苏州方正工程                  检测；检验检测服务；司法鉴定服务；职业卫
             全资子   发行人持
              公司   股 100%
     有限公司                   项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
                            具体经营项目以审批结果为准）一般项目：环
                            境保护监测；土壤环境污染防治服务；生态资
                            源监测；服装、服饰检验、整理服务；在线能
                            源监测技术研发；资源循环利用服务技术咨
                            询；运行效能评估服务（除依法须经批准的项
                            目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                            建筑智能化及工业自动化相关产品的研发，生
                            产(限分支机构)和销售；建筑智能化及工业自
                            动化工程的设计施工；多媒体展示工程施工与
                            设计；室外灯光工程、室外泛光照明工程，会
                            议舞台灯光工程的设计施工；安全技术防范工
    苏州中亿丰科   控股子   发行人持
    技有限公司     公司   股 80%
                            类建筑装修装饰工程施工与设计；通信工程施
                            工与设计；公路及管道工程施工与设计；计算
                            机系统集成、计算机软硬件及配套系统设计、
                            开发、生产(限分支机构)、安装调试及售后服
                            务；生产(限分支机构)：电子产品、机电产品、
                                                     是否涉及
序             与公司                                    房地产开
     企业名称           持股情况             经营范围
号              关系                                    发相关业
                                                       务
                             道路交通标志、交通标线、交通信号、交通隔
                             离护栏及其成套装置。
                                      （依法须经批准的项目，
                             经相关部门批准后方可开展经营活动）
                             节能设备、铝合金门窗技术开发、转让、咨询
                    苏州罗普     服务、制造、销售；建筑材料、装饰装修材料
     天津罗普斯金         斯金建筑     （危险化学品除外）、五金制品、铝合金制品、
              全资孙
               公司
       公司           公司持股     工程、装饰装修工程设计、施工；普通货运。
                             可开展经营活动）
                             生产、销售、安装：金属门窗及门窗配件。销
                             售、安装：铝合金型材。（依法须经批准的项
                    苏州罗普     目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一
                    斯金建筑     般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技
     苏州因诺建筑   全资孙
     科技有限公司    公司
                    公司持股     建筑装饰材料销售；五金产品批发；五金产品
                             件开发（除依法须经批准的项目外，凭营业执
                             照依法自主开展经营活动）
                             许可项目：建筑智能化工程施工；建筑智能化
                             系统设计（依法须经批准的项目，经相关部门
                             批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审
                             批结果为准）
                             一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、
                             技术交流、技术转让、技术推广；计算机系统
                             服务；安全系统监控服务；信息安全设备销售；
                             软件开发；网络与信息安全软件开发；环境保
                    苏州中亿
                             护监测；光缆销售；安全技术防范系统设计施
     苏州长立智能   控股孙   丰科技有
     科技有限公司    公司   限公司持
                             智能控制系统集成；信息技术咨询服务；会议
                    股 100%
                             及展览服务；网络设备销售；电子产品销售；
                             人工智能行业应用系统集成服务；电线、电缆
                             经营；专业设计服务；信息咨询服务（不含许
                             可类信息咨询服务）；数字视频监控系统销售；
                             软件销售；互联网安全服务；电气设备销售；
                             物联网设备销售；交通设施维修；信息系统运
                             行维护服务（除依法须经批准的项目外，凭营
                             业执照依法自主开展经营活动）
                             智能科技、计算机科技领域内的技术开发、技
                             术咨询、技术服务、技术转让；研发、设计、
                    苏州中亿
                             销售、上门安装：电子产品、通讯设备；计算
     苏州德方智能   控股孙   丰科技有
     科技有限公司    公司   限公司持
                             交通智能化工程；销售：计算机软硬件及辅助
                    股 100%
                             设备，并提供售后服务。（依法须经批准的项
                             目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                           是否涉及
序                与公司                                                                       房地产开
       企业名称                持股情况                           经营范围
号                 关系                                                                       发相关业
                                                                                             务
                                       研发、生产、销售铝合金型材及铝合金制品；
                           苏州罗普        销售及安装门窗、幕墙及其配件；批发及零售
                           斯金建筑        建筑材料、装饰装修材料（危险化学品除外）；
      安徽罗普斯金     合营企
      门窗有限公司      业
                           公司持股        房租赁；道路普通运输（除快递。除危险品）
                                       可开展经营活动）
     注：截至本反馈意见回复报告出具日，苏州因诺建筑科技有限公司因业务整合正在办理注销程序。
万元、83,976.35 万元、144,302.36 万元和 61,268.34 万元。报告期内，公司营业收入按业
务分类如下表所示：
     主要产品     销售收入        占比       销售收入          占比       销售收入        占比       销售收入         占比
              （万元）        （%）      （万元）          （%）      （万元）        （%）      （万元）        （%）
铝建筑型材         19,635.57    32.05    44,966.28     31.16   33,798.24    40.25   31,253.79     43.93
铝工业材                  -        -            -         -           -        -    4,649.61      6.54
熔铸铝棒          14,978.79    24.45    45,222.87     31.34   22,646.14    26.97   23,399.52     32.89
智能工程施工        10,652.10    17.39    28,581.03     19.81    6,187.26     7.37           -         -
检测收入           4,437.57     7.24     9,230.43      6.40           -        -           -         -
铝合金门窗          3,544.93     5.78     8,175.79      5.67    5,525.88     6.58    3,733.58      5.25
太阳能边框          3,731.26     6.09            -         -           -        -           -         -
其他             4,288.12     7.00     8,125.96      5.63   15,818.84    18.84    8,107.40     11.40
营业收入合计        61,268.34   100.00   144,302.36    100.00   83,976.35   100.00   71,143.90    100.00
    注：报告期内，公司其他业务收入包括受托加工型材、材料销售、租赁收入、模具、动力、检测、
IT 等。
      报告期内，公司营业收入中不存在房地产开发或房地产经营相关的业务收入。
      二、核查程序及核查意见
      （一）核查程序
      保荐机构及申请人律师执行了如下核查程序：
前述主体经营范围不包括房地产开发或经营业务；
确认公司报告期内不存在房地产开发或经营相关的业务收入；
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人律师认为：
  报告期内，申请人控股、参股子公司均不存在房地产相关业务。
【反馈意见 4】
  根据申报材料，控股股东质押比例较高，请申请人补充说明：（1）控股股东股权质
押的原因，资金用途，约定的质权实现情形，实际财务状况和清偿能力；（2）是否存在
平仓导致控制权发生变更的风险，是否制定维持控制权稳定的有关措施及有效性。
  请保荐机构和律师发表核查意见。
  回复：
  一、控股股东股权质押的原因，资金用途，约定的质权实现情形，实际财务状况和
清偿能力
  截至 2022 年 6 月 30 日，控股股东中亿丰控股集团有限公司股份质押情况如下：
        持股数量        质押数量        质押占其所    质押占公司
 股东名称                                             质押期限         质权人
        （万股）        （万股）        持股份比例    总股本比例
                                                               中国农
中亿丰控股
集团有限公   30,000.00   20,700.00   69.00%   31.72%
  司
                                                               苏支行
（共同还款人）与贷款方中国农业银行苏州姑苏支行签订《并购贷款合同》，贷款金额为
  根据合同约定，本次贷款为信用贷款，但中亿丰控股完成股权收购和认购增发股票后
需要追加发行人股票作为前述并购贷款的质押担保。2021 年 3 月 22 日、23 日，中亿丰控
股根据前述合同约定在中国证券登记结算有限公司办理了相关质押手续。
  根据本次贷款对应的《质押合同》约定，质权人中国农业银行苏州姑苏支行在以下情
况下有权行使质权：
  “（1）任一主合同项下债务履行期限届满，质权人未受清偿。“期限届满”包括主
合同项下债务履行期限届满，以及质权人依照国家法律法规规定或者主合同的约定宣布主
合同项下债权提前到期的情形；
  （2）债务人、出质人被撤销、吊销营业执照、责令关闭或者出现其它解散事由；
  （3）债务人、出质人被人民法院受理破产申请或者裁定和解；
  （4）债务人、出质人死亡、被宣告失踪或者被宣告死亡；
  （5）出质权利被申请撤销、申请宣告无效、异议、诉讼、仲裁、查封、冻结、监管
或者被采取其他强制措施；
  （6）出质人未按质权人要求提供相应的担保；
  （7）出质人违反本合同项下义务；
  （8）其他严重影响质权实现的情形；
  （9）质权人与出质人采取任何方式约定的出质人应履行担保责任的其他情形。”
  （1）财务状况
  中亿丰控股作为公司控股股东，系控股型主体，持有包括中亿丰建设集团股份有限公
司在内的多家核心企业资产，财务状况较好。根据中亿丰控股 2021 年度审计报告，其主
要财务数据如下：
        主要项目               2021 年 1-12 月/2021 年 12 月 31 日
      资产总额（万元）                                       2,000,815.76
     所有者权益（万元）                                         381,080.35
      营业收入（万元）                                       2,868,844.17
      净利润（万元）                                           27,071.21
  如上表所示，中亿丰控股营业收入及净利润规模相对较高，其持有包括中亿丰建设集
团股份有限公司在内的多家核心企业资产，流动性较为充足，其实际财务状况足以归还并
购贷款及相应利息。
  （2）清偿能力
  经查询中国裁判文书网、全国法院被执行人信息查询系统等网站，查阅并取得了中亿
丰控股征信报告，截至本反馈意见回复报告出具日，中亿丰控股信用状况良好、无违约负
债余额的情况、不存在不良类或关注类的负债、不存在被列入失信被执行人名单的情形，
具有较强的债务清偿能力。
  综上所述，公司控股股东中亿丰控股实际财务状况良好，具有较强的债务清偿能力。
  二、是否存在平仓导致控制权发生变更的风险，是否制定维持控制权稳定的有关措
施及有效性
  截至 2022 年 6 月 30 日，控股股东中亿丰控股持有发行人 3 亿股股份，持股比例为
持股比例为 15.69%，目前公司股权结构能够较好的维持公司控股权稳定。
  另外，根据控股股东中亿丰控股的确认和相关合同约定，本次并购贷款系信用贷款，
相应股票质押系追加的担保，质押合同约定了质权实现的情形，但未约定平仓线、预警线
等与股价相关的信息。截至本反馈意见回复报告出具日，中亿丰控股严格履行贷款合同、
质押合同，未发生过违约事件，未触发过质押实现条款。
  综上，控股股东中亿丰控股持股比例较高，对公司保持较为稳定的控制权，因质押平
仓导致的控制权发生变更的风险较小。
  根据控股股东中亿丰控股的确认，截至本反馈意见回复报告出具日，中亿丰控股为维
持控制权稳定制定了如下措施：
  （1）中亿丰控股与质权人保持日常密切沟通，就可能出现的风险进行提前预警并协
商解决方案，避免质押股票被平仓的情况发生；
  （2）如发生导致中亿丰控股质押的发行人股票出现被平仓的风险事件时，中亿丰控
股将根据自身资产状况，通过补充提供担保财产、提前还款等方式避免出现平仓的情况，
以保障对发行人的控制权稳定；
  （3）中亿丰控股承诺将严格按照贷款合同、质押合同的约定，以自有、自筹资金按
期足额偿付融资本息，保证不会因逾期偿付本息或者其他违约事项导致其所持发行人的股
份被质权人行使质押权，如发生违约事件，中亿丰控股承诺将积极与质权人协商，通过提
前偿还贷款、追加保证金或补充担保物等方式努力避免出现质押股份被行使质权的情况，
以保障公司控制权的稳定性。
  综上，中亿丰控股已制定有效措施维持控制权稳定。
  三、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构及申请人律师执行了如下核查程序：
中亿丰控股征信报告，确认其信用状况；
稳定相关措施的有效性进行审慎分析。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人律师认为：
定的质权实现情形清晰，发行人控股股东的实际财务状况和清偿能力良好；
小，发行人控股股东已制定了较为详细的应对措施以维持发行人控制权的稳定性，并能得
以有效执行。
【反馈意见 5】
  请申请人补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实
施的财务性投资及类金融业务的具体情况，并说明公司最近一期末是否持有金额较大、
期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。
  请保荐机构及会计师发表核查意见。
  回复：
  一、请申请人补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或
拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，并说明公司最近一期末是否持有金额较
大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形
  （1）财务性投资
  ①《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》关于财务性投资的规定如下：
  A.财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；
委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高
的金融产品；非金融企业投资金融业务等；
  B.围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为
目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展
方向，不界定为财务性投资；
  C.金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属
于母公司净资产的 30%（不包括对类金融业务的投资金额）。期限较长指的是，投资期限
或预计投资期限超过一年，以及虽未超过一年但长期滚存。
  ②《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（2020 年 2 月修
订）》的相关规定
  根据《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（2020 年 2 月
修订）》规定，上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持
有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理
财等财务性投资的情形。
  （2）类金融业务
  根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答》规定，除人民银
行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的
机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
性投资及类金融业务情况
次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资及类
金融业务情况。现逐条对比分析如下：
  （1）类金融业务
  ①公司经营范围及主营业务不包含类金融业务
  根据公司的营业执照，公司的经营范围为：“研究、开发、生产、销售铝合金型材；
门窗、幕墙、配件的销售、安装。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）许可项目：发电、输电、供电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：非居住房地产租赁；机械设
备租赁；新材料技术推广服务；合同能源管理；太阳能发电技术服务；技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工业设计服务；工程和技术研究和试验
发展；电子、机械设备维护（不含特种设备）；光伏设备及元器件销售；光伏发电设备租
赁；货物进出口；技术进出口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）”。
  公司主营业务为铝材料产业链相关业务，具体包括上游再生铝合金铸棒、中游铝建筑
型材及下游高端系统门窗定制的研发、生产及销售。同时，公司还从事围绕智慧城市开展
的建筑智能化施工业务，以及建设工程检测等检验检测业务。
  根据公司经营范围及主营业务，发行人不具备从事类金融业务的资质，经营范围及主
营业务未包含类金融业务。
  ②公司未持有从事类金融业务公司的股权
  截至本反馈意见回复报告出具日，罗普斯金控股、参股公司的经营范围和主营业务均
不包含类金融业务，罗普斯金未持有从事类金融业务公司的股权，具体如下：
               与发行人                           是否涉及类
序号     名称                     经营范围
                的关系                           金融业务
                      高精度铝合金材料的研发；铝合金铸锭（棒）
                      的生产、加工与销售；铝锭的销售；废铝再生
                      及综合利用；自有厂房租赁；自营和代理各类
                      商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营
     苏州铭恒金属材   全资子公   或禁止进出口的商品和技术除外）。（外商投
     料科技有限公司    司     资企业投资）（依法须经批准的项目，经相关
                      部门批准后方可开展经营活动）一般项目：金
                      属材料销售；新型金属功能材料销售；新材料
                      技术研发（除依法须经批准的项目外，凭营业
                      执照依法自主开展经营活动）
                      研发：建筑材料；建筑材料科技领域内的技术
                      开发、技术服务；租赁、销售：金属门窗、金
                      属幕墙及配件；并提供相关产品的售后服务；
                      销售：建筑材料、装饰材料。（依法须经批准
                      的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                      动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）
                      电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批
     苏州罗普斯金建   全资子公
     筑科技有限公司    司
                      结果为准）一般项目：有色金属合金销售；合
                      同能源管理；太阳能发电技术服务；工业设计
                      服务；工程和技术研究和试验发展；技术服务、
                      技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
                      技术推广；光伏发电设备租赁；光伏设备及元
                      器件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业
                      执照依法自主开展经营活动）
                      建筑材料技术开发、转让、咨询服务；防盗门
                      窗、新型铝木复合门窗、金属门窗制造、销售、
                      安装；铝合金材料、铝木型材、玻璃制品、橡
     天津罗普斯金建   全资子公   胶密封条、毛刷条、五金件、门窗配件及附件
     筑科技有限公司    司     加工、销售；建筑材料、装饰装修材料（危险
                      化学品除外）批发兼零售；自有厂房租赁。
                                        （依
                      法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                      展经营活动）
                      一般项目：新材料技术推广服务；新材料技术
                      研发；有色金属合金销售；金属材料销售；金
                      属制品销售；门窗销售；建筑装饰材料销售；
                      建筑用金属配件销售；五金产品批发；五金产
                      品零售；橡胶制品销售；塑料制品销售；化工
     苏州丰鑫源新材   全资子公
     料科技有限公司    司
                      租赁；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许
                      可类信息咨询服务）；劳动保护用品销售；货
                      物进出口；技术进出口；进出口代理（除依法
                      须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
                      经营活动）
                      工程（建设、交通、水利）质量检测与鉴定；
     苏州方正工程技
               全资子公   环境（水质、空气、噪声、土壤）监测；雷电
                司     防护系统检测；测绘；工程勘察；工程技术科
       公司
                      研及相关服务。（依法须经批准的项目，经相
                     关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：
                     安全评价业务；消防技术服务；建设工程质量
                     检测；检验检测服务；司法鉴定服务；职业卫
                     生技术服务；城市公共交通（依法须经批准的
                     项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
                     具体经营项目以审批结果为准）一般项目：环
                     境保护监测；土壤环境污染防治服务；生态资
                     源监测；服装、服饰检验、整理服务；在线能
                     源监测技术研发；资源循环利用服务技术咨
                     询；运行效能评估服务（除依法须经批准的项
                     目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                     建筑智能化及工业自动化相关产品的研发，生
                     产（限分支机构）和销售；建筑智能化及工业
                     自动化工程的设计施工；多媒体展示工程施工
                     与设计；室外灯光工程、室外泛光照明工程，
                     会议舞台灯光工程的设计施工；安全技术防范
                     工程的设计与施工；智慧城市规划与咨询；展
                     馆类建筑装修装饰工程施工与设计；通信工程
    苏州中亿丰科技   控股子公
     有限公司      司
                     算机系统集成、计算机软硬件及配套系统设
                     计、开发、生产（限分支机构）、安装调试及
                     售后服务；生产（限分支机构）：电子产品、
                     机电产品、道路交通标志、交通标线、交通信
                     号、交通隔离护栏及其成套装置。（依法须经
                     批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
                     活动）
                     节能设备、铝合金门窗技术开发、转让、咨询
                     服务、制造、销售；建筑材料、装饰装修材料
                     （危险化学品除外）、五金制品、铝合金制品、
    天津罗普斯金节   全资孙公
    能科技有限公司    司
                     工程、装饰装修工程设计、施工；普通货运。
                     （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
                     可开展经营活动）
                     生产、销售、安装：金属门窗及门窗配件。销
                     售、安装：铝合金型材。（依法须经批准的项
                     目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一
                     般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技
    苏州因诺建筑科   全资孙公
     技有限公司     司
                     建筑装饰材料销售；五金产品批发；五金产品
                     零售；五金产品研发；信息技术咨询服务；软
                     件开发（除依法须经批准的项目外，凭营业执
                     照依法自主开展经营活动）
                     许可项目：建筑智能化工程施工；建筑智能化
                     系统设计（依法须经批准的项目，经相关部门
                     批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审
    苏州长立智能科   控股孙公   批结果为准）一般项目：技术服务、技术开发、
     技有限公司     司     技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
                     计算机系统服务；安全系统监控服务；信息安
                     全设备销售；软件开发；网络与信息安全软件
                     开发；环境保护监测；光缆销售；安全技术防
                       范系统设计施工服务；安防设备销售；信息系
                       统集成服务；智能控制系统集成；信息技术咨
                       询服务；会议及展览服务；网络设备销售；电
                       子产品销售；人工智能行业应用系统集成服
                       务；电线、电缆经营；专业设计服务；信息咨
                       询服务（不含许可类信息咨询服务）；数字视
                       频监控系统销售；软件销售；互联网安全服务；
                       电气设备销售；物联网设备销售；交通设施维
                       修；信息系统运行维护服务（除依法须经批准
                       的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
                       动）
                       智能科技、计算机科技领域内的技术开发、技
                       术咨询、技术服务、技术转让；研发、设计、
                       销售、上门安装：电子产品、通讯设备；计算
      苏州德方智能科   控股孙公
       技有限公司     司
                       交通智能化工程；销售：计算机软硬件及辅助
                       设备，并提供售后服务。（依法须经批准的项
                       目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                       研发、生产、销售铝合金型材及铝合金制品；
                       销售及安装门窗、幕墙及其配件；批发及零售
                       建筑材料、装饰装修材料（危险化学品除外）；
      安徽罗普斯金门
       窗有限公司
                       房租赁；道路普通运输（除快递。除危险品）
                       （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
                       可开展经营活动）
     （2）投资产业基金、并购基金
     经核查，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在投资产业基金、
并购基金的情形。
     （3）拆借资金
     经核查，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在拆借资金的情
形。
     （4）委托贷款
     经核查，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在委托贷款的情
形。
     （5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
     经核查，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在以超过集团持
股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
     （6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
  经核查，截至 2022 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产余额为 7,816.01 万元，均系
公司购买的短期保本型银行理财产品，不属于投资收益波动大且风险较高的金融产品，因
此不属于财务性投资。
  （7）非金融企业投资金融业务
  经核查，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在投资金融业务
的情形。
  （8）发行人拟实施的财务性投资的具体情况
  经核查，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在拟实施的财务
性投资。
  综上所述，本次发行董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在实施或拟实施财务
性投资及类金融业务的情形。
的情形
  公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）的
情形。具体分析如下：
  （1）交易性金融资产
  经核查，截至 2022 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产金额为 7,816.01 万元，均系
公司购买的短期保本型银行理财产品，不属于投资收益波动大且风险较高的金融产品，因
此不属于财务性投资。
  （2）预付账款
  经核查，截至 2022 年 6 月 30 日，发行人预付款项为 15,250.94 万元，主要为预付供
应商采购款，不属于财务性投资。
  （3）其他应收款
  经核查，截至 2022 年 6 月 30 日，发行人其他应收款为 1,396.57 万元，主要为保证金、
押金以及员工备用金，不属于财务性投资。
  （4）其他流动资产
  经核查，截至 2022 年 6 月 30 日，发行人其他流动资产金额为 1,099.84 万元，系增值
税留抵税额，不属于财务性投资。
  （5）其他非流动资产
  经核查，截至 2022 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产金额为 58.93 万元，主要为预
付设备采购款，不属于财务性投资。
  综上所述，截至 2022 年 6 月末，发行人财务性投资余额为 0 万元，财务性投资金额
占合并报表归属于母公司净资产的比例为 0%，未超过 30%。发行人最近一期末不存在持
有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理
财等财务性投资（包括类金融业务）的情形。
  二、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构及申请人会计师执行了如下核查程序：
引导规范上市公司融资行为的监管要求（2020 年 2 月修订）》等关于财务性投资及类金
融的定义及要求；
司章程、营业执照等；
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人会计师认为：
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在实施或拟实施的财务性
投资及类金融业务的情况，发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投
资（包括类金融业务）情形，不会对本次发行构成重大不利影响。
【反馈意见 6】
     申请人本次募集资金全部用于补充流动资金，报告期期末持有大量货币资金和交易
性金融资产，没有长短期借款，请申请人：（1）补充说明货币资金和交易性金融资产的
具体存放情况，是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况，说明货币资金与利息收
入的匹配性。（2）结合公司融资成本和发展目标，补充说明公司不采用银行借款方式融
资的商业合理性。（3）结合上述情况及大额货币资金和交易性金融资产的持有和使用计
划，说明本次募集资金规模的合理性和必要性。
     请保荐机构及会计师发表核查意见。
     回复：
     一、补充说明货币资金和交易性金融资产的具体存放情况，是否存在使用受限、被
关联方资金占用等情况，说明货币资金与利息收入的匹配性
     （一）货币资金的具体存放情况，是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况，
货币资金与利息收入的匹配性
     报告期各期末，发行人货币资金的具体构成情况如下：
                                                                单位：万元
     项目    2022 年 6 月末      2021 年末           2020 年末          2019 年末
库存现金               10.86             16.56              6.52             6.67
银行存款            23,382.23      20,465.40         38,079.54        21,731.16
其他货币资金           2,083.35          2,346.62        651.73                   -
合计              25,476.44      22,828.58         38,737.79        21,737.82
其中：受限资金          2,083.35          2,346.62        651.73                   -
     发行人货币资金按款项性质主要分为库存现金、银行存款、其他货币资金，其中库存
现金主要用于日常零星开支及备用金用途；银行存款主要用于公司日常经营活动（支付采
购货款及相关费用、支付员工工资、缴纳税费等）、投资活动（购置固定资产等）、筹资
活动（偿还借款本金及利息）等；其他货币资金即使用受限的资金，主要为银行承兑汇票
保证金、工程保函保证金等。
     发行人货币资金主要以银行存款为主，报告期各期末，银行存款余额占货币资金余额
的比例分别为 99.97%、98.30%、89.65%和 91.78%，报告期各期末，发行人银行存款存放
情况具体如下所示：
                                                                       单位：万元
  机构名称       2022.6.30        2021.12.31         2020.12.31          2019.12.31
  渤海银行              18.83              99.94              80.03              29.50
  江苏银行                   -                 -                  0.00             0.07
  交通银行               0.64               0.63              91.23                0.01
  民生银行               5.59               5.05                  5.04             5.02
  宁波银行              17.49              40.79           1,939.16           3,726.02
上海浦东发展银行            89.39             414.47           3,387.24                3.48
  苏州银行             934.99              13.27             735.24             555.42
  招商银行           1,228.73               8.71             707.75                0.02
 中国工商银行          2,065.71          2,820.38            5,006.51           5,122.14
 中国建设银行          1,216.11             730.77           1,433.07           1,805.99
 中国农业银行          2,867.88          3,559.02           11,195.50              19.02
  中国银行          11,541.63         11,630.34            9,653.54           8,673.51
  中信银行           5,478.58          3,488.65            4,496.96                0.82
  东亚银行                   -                 -                     -        1,685.88
  华夏银行                   -                 -                     -          104.25
   合计           25,465.57         22,812.02           38,731.27          21,731.16
  如上表所述，公司银行存款主要存放于中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中
国建设银行、中信银行、招商银行等大型国有银行或商业银行。
  报告期各期，公司货币资金中的其他货币资金属于使用受限的货币资金，主要包括银
行承兑汇票保证金、工程保函保证金等。具体情况如下：
                                                                       单位：万元
    项目      2022 年 6 月末        2021 年末           2020 年末             2019 年末
银行承兑汇票保证金          1,206.42           1,957.56          509.36                    -
农民工专用账户资金           454.34              18.68           142.37                    -
  工程保函资金            422.59             370.38                   -                 -
  受限资金合计           2,083.35           2,346.62          651.73                    -
  公司银行承兑汇票保证金主要系子公司中亿丰科技为开展业务实施的，中亿丰科技存
在缴纳一定额度的保证金以开立银行承兑汇票进行结算的情形。2020 年末和 2021 年末，
随着中亿丰科技业务规模的提高，银行承兑汇票保证金逐步增加。
  报告期各期，发行人货币资金不存在被关联方占用的情况。发行人与关联方的应收账
款、合同资产均系日常经营性资金往来。
  发行人与关联方的其他应收款的主要内容如下：
                               账面余额
     关联方名称          类别                            形成原因
                               （万元）
                                          市相城区黄埭镇春申路 1000 号的
中亿丰金益（苏州）科技有限公司   其他应收款        1,925.37   土地使用权及地上房屋构筑物转
                                          让予金益科技，该部分款项系尾
                                          款
天津利金节能科技有限公司      其他应收款           33.00   出售设备款
苏州斯富特精密科技有限公司     其他应收款            9.58   电费、废水处理费
                                          北京罗普斯金节能科技有限公司
北京罗普斯金节能科技有限公司    其他应收款            0.89   注销，应收回投资的银行款项余
                                          额
苏州二建建筑集团有限公司      其他应收款            2.00   中亿丰科技施工保证金
中亿丰控股集团有限公司       其他应收款            1.78   租用办公楼电费
中亿丰控股集团有限公司       其他应收款            6.43   租用办公楼电费
苏州中亿丰光电有限公司       其他应收款            0.53   使用办公楼电费
  综上，发行人货币资金不存在被关联方非经营性资金占用的情况。
  同时，公司控股股东、实际控制人已经出具声明：“截至本函出具之日，本公司/本
人及本公司/本人控制的其他关联方不存在与罗普斯金及其下属子公司共用银行账户的情
形，本公司/本人及本公司/本人控制的其他关联方与罗普斯金及其下属子公司之间不存在
任何资金归集、资金占用等情形。”
  公司已经出具声明：“截至本函出具之日，本公司及本公司下属子公司报告期各期末
货币资金除作为银行承兑汇票保证金、农民工专用账户资金、工程保函资金外使用未受任
何限制。截至本函出具之日，本公司及本公司下属子公司不存在与本公司控股股东、实际
控制人及其他关联方共用银行账户的情形，与本公司控股股东、实际控制人及其他关联方
不存在任何资金归集、资金占用等情形。”
  报告期内，发行人货币资金中银行存款与利息收入关联度较高，银行存款与利息收入
的匹配性分析如下：
                                                                                单位：万元
     项目        2022 年 1-6 月         2021 年度                   2020 年度          2019 年度
利息收入                   132.62                   320.14             326.81            174.43
银行存款平均余额            25,098.39                 20,553.60          26,398.33        23,418.03
平均余额对应的存款
利率
  注：1、银行存款平均余额=银行存款各季末余额的平均值；2、2022 年 1-6 月的平均余额对应的
存款利率已年化处理。
  报告期内，发行人银行存款与利息收入的变动趋势一致，根据中国人民银行公布的存
款基准利率，活期存款、半年期存款、一年期存款和三年期存款的基准利率分别为 0.35%、
期等，银行存款平均余额对应的存款利率均处于中国人民银行的存款基准利率区间内。
  综上所述，发行人报告期内利息收入与货币资金具有匹配性。
  （二）交易性金融资产的具体存放情况，是否存在使用受限、被关联方资金占用等
情况
  报告期各期末，发行人交易性金融资产的具体情况如下：
                                                                                单位：万元
          项目            2022.6.30              2021.12.31       2020.12.31     2019.12.31
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
          合计                  7,816.01            18,017.76         3,600.83      43,873.17
  发行人于 2019 年 1 月 1 日首次执行新金融工具准则，将金融资产划分为以摊余成本
计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产三类，列报项目从其他流动资产重分类至交易性金融
资产。报告期内，发行人交易性金融资产期末余额均系公司购买的短期保本型银行理财产
品，资金均存放于银行，不存在被关联方资金占用的情况，理财产品到期后也不存在其他
受限的情形。
金益（苏州）科技有限公司及苏州铭镌精密金属制品有限公司 100%股权，同时子公司铭
恒科技将位于苏州市相城区黄埭镇春申路 1000 号的土地使用权及地上房屋构筑物转让予
金益科技，当期回笼资金金额较高。为进一步提高资金使用率，合理利用闲置资金，发行
人将该部分资金购买了银行短期保本理财产品，导致期末交易性金融资产余额较高。随着
公司业务的逐步展开，公司交易性金融资产余额波动较大，系根据公司的实际资金需求灵
活申赎所致。
  二、结合公司融资成本和发展目标，补充说明公司不采用银行借款方式融资的商业
合理性
  自设立起至 2020 年 4 月引入股东中亿丰控股集团有限公司期间，发行人从事的业务
一直为铝型材、熔铸铝棒及门窗业务的研发、生产及销售，同时该阶段公司主要客户为民
用客户，公司主要以经销模式对下游客户进行销售。该业务模式下，公司一般在取得客户
预付款的基础上，才会对外发货，因此公司自有资金较为充沛，无需通过有偿借款的方式
筹措资金。
签署了股权转让协议，中亿丰控股协议受让发行人 15,000 万股股票，同时中亿丰控股与
发行人签署了《附条件生效的股份认购协议》，拟认购发行人 15,000 万股非公开发行的
股票。2020 年 11 月，中亿丰控股成为发行人新的控股股东。
  中亿丰控股为江苏省知名大型建筑承包商中亿丰建设集团股份有限公司（简称“中亿
丰集团”）控股股东，主要围绕中亿丰集团开展建筑领域相关企业的投资及并购整合工作。
中亿丰集团为江苏省知名大型建筑承包商，具备建筑工程施工总承包和市政公用工程施工
总承包双特级资质，拥有从投融资、勘察设计、技术研发、工程承包、地产开发、加固维
保等完整的建筑产品产业链条，是一家致力于为中国城市化建设及综合运营提供一流服务
的大型综合性建筑集团企业。
  中亿丰控股成为发行人控股股东以来，在传统的铝型材产业链业务方面，依托中亿丰
集团在建筑领域积累的优势，发行人该类业务由传统的民用客户逐步向工程领域拓展。与
传统经销商客户预收款项相比，发行人根据行业惯例会给予工程客户一定的信用期，这对
公司运营资金提出了较高的要求；同时，公司也在不断尝试新型业务，丰富公司收入和盈
利来源，并于 2020 年、2021 年先后收购中亿丰科技和方正检测，进入了智慧城市施工业
务与检测业务领域。其中，智慧城市施工业务工程期间相对较长，对营运资金的需求也较
高。
  随着业务转型与收入规模的提升，发行人对营运资金的总体需求在不断增长。发行人
也开始逐步与各大型银行进行接洽，并与中国工商银行、招商银行、苏州银行等银行建立
了合作关系，通过该等银行取得了一定的借款，用于日常运营及生产活动。截至 2022 年
  发行人本次非公开发行全部由发行人控股股东及实际控制人认购，一方面可以有效增
厚公司资本，为发行人后续业务转型提供资金支持。近年来，受新冠肺炎疫情及自身经营
不善的影响，发行人传统的铝型材业务盈利能力较弱，发行人也逐步在尝试业务转型，引
入了包括中亿丰科技、方正检测等子公司，逐步进入智能工程施工业务、检验检测业务等
领域。公司业务转型对营运资金的需求较高，本次非公开发行募集资金用于补充流动资金，
有利于支持公司后续业务转型顺利完成；另一方面，本次发行完成后，发行人控股股东及
实际控制人的持股比例也将进一步提高，充分展示了其对公司后续发展的信心，有利于保
障公司持续稳定健康地发展，同时向市场以及中小股东传递积极信号。
  综上，发行人融资计划符合公司实际经营情况和发展目标，随着业务转型与收入规模
的提升，发行人已适当增加银行借款以满足流动性的需求和公司日常经营的需要。
     三、结合上述情况及大额货币资金和交易性金融资产的持有和使用计划，说明本次
募集资金规模的合理性和必要性
     （一）货币资金和交易性金融资产的持有情况
  最近三年及一期末，公司可自由支配的货币资金具体情况如下：
                                                                  单位：万元
货币资金（含理财产品）   2022.6.30       2021.12.31        2020.12.31      2019.12.31
库存现金                 10.86             16.56             6.52            6.67
银行存款             23,382.23          20,465.40       38,079.54       21,731.16
其他货币资金             2,083.35          2,346.62          651.73                -
交易性金融资产（理财
产品）
 减：使用受限的货币
资金
公司可支配的货币资金       31,209.10          38,499.72       41,686.89       65,611.00
  根据上表所示，最近三年及一期末，公司可支配货币资金整体呈下降趋势，主要系公
司为实施业务转型对营运资金的需求不断提高所致。
  （二）大额货币资金和交易性金融资产的使用计划
  公司大额货币资金和交易性金融资产使用计划如下：
营业收入增长较快，对日常营运资金的需求也越来越高。
  一方面，公司传统的铝材业务的客户群体由民用市场逐步扩展到工程市场，收入增速
较快，2019 年、2020 年和 2021 年，铝建筑型材、熔铸铝棒及铝合金门窗业务的合计收入
分别为 5.84 亿元、6.20 亿元和 9.84 亿元，年均复合增长率约 29.80%。与民用市场相比，
工程类客户的信用期相对较长，因此加大了公司对营运资金的需求。
  另一方面，公司收购苏州中亿丰科技有限公司切入智慧城市领域，为客户提供建筑智
能化施工服务，服务涵盖建筑智能化的前期方案规划、图纸设计，中期的系统集成施工，
以及后期的软硬件运维服务等全流程环节。2019 年，中亿丰科技营业收入为 1.57 亿元，
相对较长，且存在垫资需求，随着其经营规模的不断增大，公司营运资金需求呈现持续增
长态势。
  （1）从公司 2022 年上半年度现金流量表来看，公司每月需使用现金支付的经营活动
相关支出平均为 13,447.43 万元。具体情况如下：
          项目              2022 年 1-6 月（万元）      平均每月余额（万元）
购买商品、接受劳务支付的现金                      67,642.32         11,273.72
支付给职工及为职工支付的现金                       7,574.87          1,262.48
支付的各项税费                              2,631.27           438.54
支付其他与经营活动有关的现金                       2,836.11           472.69
          合计                        80,684.56         13,447.43
  公司出于稳健的经营策略，需保留一定规模的货币资金金额，以保证公司日常采购、
研发投入、发放工资等经营活动的有序展开。考虑到公司工程类客户以及智慧城市智能化
施工业务收入规模不断增加，该类业务前期投入较大，回款周期较长，公司为满足业务正
常运营需要一般需保留 2-3 个月的资金规模，即 2.69-4.03 亿元左右。
  （2）以销售百分比法测算公司营运资金需求量，基于谨慎性原则，以 15%的营业收
入复合增长率测算，具体如下：
                                                                          单位：万元
       项目         2021 年       占营业收入比例          2022E        2023E        2024E
营业收入              144,302.36                -   165,947.72   190,839.87   219,465.86
应收票据                4,237.44            2.94%     4,873.05     5,604.01     6,444.62
应收账款               43,647.88           30.25%    50,195.06    57,724.32    66,382.97
应收款项融资              1,319.12            0.91%     1,516.99     1,744.53     2,006.21
合同资产               11,159.40            7.73%    12,833.31    14,758.30    16,972.05
预付账款                7,951.89            5.51%     9,144.67    10,516.37    12,093.83
存货                 22,053.07           15.28%    25,361.03    29,165.18    33,539.96
经营性流动资产合计          90,368.79           62.62%   103,924.11   119,512.72   137,439.63
应付票据                5,449.15            3.78%     6,266.52     7,206.50     8,287.47
应付账款               19,021.57           13.18%    21,874.81    25,156.03    28,929.43
合同负债                3,044.01            2.11%     3,500.61     4,025.71     4,629.56
应付职工薪酬              3,546.21            2.46%     4,078.14     4,689.86     5,393.34
应交税费                 837.25             0.58%      962.84      1,107.26     1,273.35
经营性流动负债合计          31,898.19           22.11%    36,682.91    42,185.35    48,513.15
流动资金占用额            58,470.60                -    67,241.19    77,327.37    88,926.48
自有资金 19,344 万元收购中亿丰科技有限公司 80%的股权。根据转让双方约定，30%的
股权转让款于中亿丰科技完成 2021 年度-2023 年度业绩承诺后支付。截至报告期末，该笔
股权转让款尚待支付金额为 3,868.80 万元。
     公司重视研发投入，将科技创新作为企业的立足之本，紧跟技术发展趋势并始终保持
产品先进性，这是公司核心竞争力的重要体现，也是公司产品市场竞争力的重要保障。为
顺应行业持续向上的发展趋势，公司不断加大技术研发，加快产品创新。最近三年一期，
公司研发费用分别为 1,295.58 万元、1,701.12 万元、4,360.12 万元和 1,998.93 万元，占营
业收入的比重分别为 1.82%、2.03%、3.02%和 3.26%。后续公司仍将持续投入研发，不断
提高公司产品及技术的核心竞争力。
  受新冠肺炎疫情、中美贸易战等因素影响，国内经济波动及不确定性有所增加，外部
风险挑战增多，我国经济整体面临了一定的压力，宏观环境的不利因素将可能导致经济增
速放缓。为进一步增强公司抗风险能力及掌握发展主动性，公司需要预留足够的安全资金
以备经营所需或抓住偶发性投资机遇。
  综上，公司现有货币资金将主要用于满足日常营运资金、支付股权转让款、研发投入、
安全储备等资金需求，申请人货币资金已有明确的规划和需求。发行人本次募集资金总额
不超过 1 亿元，募集资金规模小于公司营运资金缺口，本次募集资金规模具有合理性。
  四、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构、申请人会计师执行了如下核查程序：
理性，查阅公司与货币资金相关的内部控制制度；
资金余额及受限情况，确认公司各报告期末货币资金存放及管理情况；
对公司货币资金与利息收入的匹配性进行测算；查询最近三年及一期内存款基准利率情
况，分析利息收入的合理性；
况，了解公司后续融资规划，了解公司大额货币资金和交易性金融资产的持有原因和未来
的使用计划，了解公司后续融资规划。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申请人会计师认为：
币资金真实、准确、完整，货币资金、交易性金融资产主要存放于银行，除银行承兑汇票
保证金、工程保函保证金等其他货币资金外，发行人不存在其他受限的货币资金；发行人
货币资金、交易性金融资产不存在被关联方资金占用的情形；货币资金与利息收入具有匹
配性；
至 2022 年 6 月末，公司短期借款余额为 5,375 万元、长期借款余额为 1,350 万元，用于公
司日常经营，具有商业合理性；
储备等资金需求，有明确的规划和需求，本次募集资金规模具有合理性和必要性。
【反馈意见 7】
  申请人盈利能力较弱，主要类别产品毛利率下滑，请申请人补充说明：（1）结合行
业情况、公司自身经营情况、毛利率、期间费用率和同行业可比公司情况等，说明盈利
能力较弱，2019 年及 2022 年一季度亏损的原因及合理性。（2）说明智能工程施工和检
测收入业务毛利率较高的原因及合理性，与同行业可比上市公司情况是否存在较大差异。
（3）说明铝建筑型材业务 2021 年毛利率大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比上市
公司情况是否存在较大差异。（4）最近两年及一期的经营活动现金流为负，结合影响经
营现金流的应收、应付、存货等主要项目变化情况，说明经营活动现金流持续为负的原
因及合理性，是否会对公司未来持续经营能力造成重大不利影响。
  请保荐机构和会计师发表核查意见。
  回复：
  一、结合行业情况、公司自身经营情况、毛利率、期间费用率和同行业可比公司情
况等，说明盈利能力较弱，2019 年及 2022 年一季度亏损的原因及合理性
  （一）行业情况分析
  根据智研咨询发布的《2022-2028 年中国原铝（电解铝）行业发展战略规划及投资机
会预测报告》，2021 年全球原铝产量达 67,343 千吨，较 2020 年增加了 2,018 千吨，同比
增长 3.09%。其中，中国原铝产量为 38,920 千吨，较 2020 年增加了 1,583 千吨。中国原
铝产量占全球原铝产量的比例约为 57.79%。在铝型材方面，我国是世界最大的铝型材生
产和消费国，根据中国有色金属加工工业协会数据，2021 年全国铝型材产量约 2,059 万吨，
同比增长 2.3%，其中建筑铝型材产量 1,380 万吨，占铝型材产量的 67.02%，工业铝型材
产量 679 万吨，占铝型材产量的 32.98%。
频繁且幅度较大，铝价持续上涨抑制了客户需求，客户多是小批量下单，备库存意愿减小。
铝价走高和大幅波动导致行业内企业流动资金倍增、生产成本上涨、经营风险加大，同时
在铝材应用、客户履约等方面也造成了一些影响。为此国家粮食和物资储备局分四批向市
场共投放了 28 万吨国家储备铝，中国有色金属工业协会于 2021 年 8 月 30 日召开骨干电
解铝企业视频会，一致同意坚决贯彻 2021 年 7 月 30 日中共中央政治局会议要求，全力保
供稳价。2022 年 3 月后，铝锭价格已逐步趋于稳定。
      建筑能耗占我国全国社会总能耗的 30%左右，而通过门窗损失的能量约占建筑物外围
护结构能量损失的 50%。隔热断桥铝合金制造的铝门窗，在保持外观美观的同时，其隔热
效果优异，节能降耗效果明显。在行业后续发展方面，随着国家建筑节能减排、“碳达峰、
碳中和”等政策影响，铝型材尤其是高性能铝型材作为节能环保型产品，后续潜在市场空
间较大。
      （二）公司自身经营情况
务分类如下表所示：
 主要业务      销售收入                 销售收入                  销售收入                 销售收入
                       毛利率                   毛利率                  毛利率                  毛利率
           （万元）                 （万元）                  （万元）                 （万元）
铝建筑型材       9,278.39    3.16%    44,966.28    6.51%   33,798.24   17.96%   31,253.79   19.31%
熔铸铝棒        7,466.49    2.25%    45,222.87    3.27%   22,646.14    3.92%   23,399.52   -1.58%
铝工业材               -        -            -        -           -        -    4,649.61   -8.21%
智能工程施工      6,128.71   23.42%    28,581.03   25.03%    6,187.26   18.34%           -        -
检测收入        2,285.72   40.91%     9,230.43   42.04%           -        -           -        -
铝合金门窗       1,754.59    2.70%     8,175.79   14.91%    5,525.88   15.94%    3,733.58   12.32%
其他          1,908.79   16.26%     8,125.96   26.39%   15,818.84    8.04%    8,107.40   -5.48%
     总计    28,822.70   11.06%   144,302.36   13.03%   83,976.35   12.20%   71,143.90   7.45%
万元、83,976.35 万元、144,302.36 万元和 28,822.70 万元，主要销售收入来源于铝建筑型
材业务和熔铸铝棒业务，从金额来看，上述两大业务板块在 2019 年度、2020 年度、2021
年度和 2022 年 1-3 月产生的销售收入分别为 54,653.31 万元、56,444.37 万元、90,189.15
万元和 16,744.89 万元，呈上升趋势；从比例来看，上述两大业务板块产生的销售收入占
比分别为 76.82%、67.21%、62.50%和 58.10%，整体有所下降，主要原因是报告期内公司
优化产业结构，持续推进公司战略转型升级，于 2020 年收购了智慧城市智能化施工企业
中亿丰科技，并且于 2021 年收购了检验检测企业方正检测。2021 年度，收购中亿丰科技
引入的智能工程施工业务营业收入为 28,581.03 万元，占 2021 年度营业收入的比重为
收入的比重为 6.40%。
  （三）毛利率分析
 大的下降，主要原因如下：
  （1）虽然公司铝建筑型材采取“铝锭价格加上加工费”的定价模式，但由于主要原
材料铝锭价格受国际、国内多种因素影响，波动频繁且幅度较大，2021 年初约 1.8 万元/
吨，高峰超过 2.4 万元/吨。为了避免铝锭价格的波动造成损失，客户往往以小批量的形式
下单，公司生产设备等固定资产的折旧保持原有水平，小批量的生产使得产品单位生产成
本相对更高，导致毛利率下降较多。
  与同行业公司相比，发行人铝型材产品的毛利率更容易受到成本波动的影响，主要
原因如下，其一，发行人铝型材的整体规模较小，与同行业公司相比不具备规模效应；
其二，发行人产能利用率较低，较低的产能利用率导致闲置未开机的机器设备的折旧费
用被分摊到了较少的产品上，单位生产成本进一步提高。
  ①产量情况
材业务的产量情况如下：
                                                              单位：吨
       项目      2022年1-3月      2021年度           2020年度       2019年度
豪美新材                未披露           249,934.05   172,466.48   145,301.26
闽发铝业                未披露           85,059.66     84,406.75    77,144.05
和胜股份                未披露           56,512.74     45,243.66    38,542.34
平均值                 未披露           130,502.15   100,705.63    86,995.88
罗普斯金              3,508.10        21,882.51     17,983.38    23,050.87
  发行人产量相比同行业可比公司劣势较为明显，缺乏规模效应，未能有效摊薄制造
费用、降低单位成本。
  ②产能利用率
材业务的产能利用率情况如下：
       项目      2022年1-3月      2021年度           2020年度       2019年度
豪美新材                       未披露      92.53%（注1）            94.18%        90.81%
罗普斯金                       20.05%           31.26%        25.69%        32.93%
  注 1：表中豪美新材 2021 年度产能利用率系其 2022 年 1 月公告的可转债募集说明书中披露的 2021
年 1-6 月产能利用率。
  注 2：除豪美新材外，其他同行业可比公司未披露产能利用率。
     ③制造费用占比
材业务的制造费用占营业成本的比例如下：
        项目          2022年1-3月        2021年度          2020年度         2019年度
豪美新材                       未披露              10.36%        11.00%       12.18%
闽发铝业                       未披露              11.14%        11.62%       13.68%
罗普斯金                       17.37%           14.87%        13.57%       15.28%
  注 1：为确保可比性，表中罗普斯金的制造费用及营业成本系母公司数据。
  注 2：除豪美新材和闽发铝业外，其他同行业可比公司未披露制造费用。
     发行人制造费用占营业成本的比例明显高于同行业可比公司，且 2021 年度和 2022
年 1-3 月比例仍在逐渐升高，单位生产成本因此进一步提高。
     （2）为拓宽收入来源，丰富公司业绩增长点，发行人于 2021 年承接了部分太阳能边
框相关的铝建筑型材业务，该业务为发行人 2021 新拓展的业务，业务开展初期未能有效
控制成本，导致该部分业务当年亏损 796.08 万元，毛利率为-23.69%，影响了铝建筑型
材业务的整体毛利率。
     公司传统铝建筑型材业务在 2021 年起由民用市场逐步扩展至工程市场，工程市场铝
建筑型材具有销量大，但价格相对民用市场铝建筑型材更低的特点，因此毛利率也相对较
低，这也对发行人铝建筑型材业务的整体毛利率有所影响。
毛利率如下：
                                                                     单位：万元
  项目
              收入                  毛利率                收入             毛利率
民用              5,723.34                 8.88%       19,834.09          14.16%
 项目
              收入                  毛利率                        收入               毛利率
工程             13,894.59                    0.56%            21,771.54              4.21%
其他                  17.64           -423.20%                  3,360.65            -23.69%
合计             19,635.57                    2.60%            44,966.28              6.51%
     如上表所示，2021 年以前，发行人铝建筑型材主要销往民用市场，因民用市场需求
放缓，发行人逐步扩展工程市场，工程市场铝建筑型材的销售占比逐年增高，但毛利率
相对较低，导致铝建筑型材的整体毛利率也随之有所下降。发行人其他铝建筑型材主要
为太阳能边框相关的铝建筑型材业务，2021 年度业务开展初期未能有效控制成本，导致
该部分业务当年亏损较为严重，影响了铝建筑型材业务的整体毛利率，后续该类业务已
逐步减少。
     发行人铝建筑型材业务与同行业可比公司的毛利率对比情况如下表所示：
     公司       2022 年 1-3 月        2021 年度                2020 年度              2019 年度
兴发铝业                  未披露                   11.74%                13.71%          13.21%
豪美新材                  10.79%                12.02%                14.83%          16.74%
闽发铝业                   7.20%                 8.49%                10.01%          10.86%
和胜股份                  19.39%                20.25%                17.97%          15.75%
     平均              12.46%                 13.13%                14.13%          14.14%
发行人                    3.16%                 6.51%                17.96%          19.31%
     同行业可比公司中，兴发铝业、豪美新材和闽发铝业 2021 年度毛利率均较 2020 年度
毛利率下降约 2%，豪美新材、闽发铝业、和胜股份 2022 年 1-3 月毛利率均较 2021 年度
毛利率有所下降。发行人和同行业可比公司的铝建筑型材业务毛利率均受到原材料价格波
动影响有所下降，趋势基本一致，但因公司扩展了工程市场及太阳能边框相关的业务，导
致毛利率下降幅度相较同行业可比公司更大。
     （四）期间费用率分析
费用率对比情况如下表所示：
期间费用率        公司名称       2022 年 1-3 月         2021 年度          2020 年度          2019 年度
销售费用率        兴发铝业              1.54%                 2.04%           3.03%         2.59%
期间费用率     公司名称   2022 年 1-3 月        2021 年度       2020 年度       2019 年度
          豪美新材          1.99%            2.16%         3.73%         4.38%
          闽发铝业          0.99%            1.13%         1.26%         2.80%
          和胜股份          0.45%            0.75%         1.03%         3.25%
          发行人          2.25%             1.87%         3.68%         9.66%
          兴发铝业          2.42%            2.60%         3.33%         3.81%
          豪美新材          1.74%            1.90%         2.56%         2.66%
管理费用率     闽发铝业          2.06%            2.22%         2.98%         3.39%
          和胜股份          4.13%            4.57%         4.96%         5.27%
          发行人          4.54%             3.53%         4.22%         5.77%
          兴发铝业              -                  -             -             -
          豪美新材          3.17%            3.43%         3.52%         3.17%
研发费用率     闽发铝业          1.50%            1.32%         1.41%         1.38%
          和胜股份          4.38%            4.20%         4.41%         4.14%
          发行人          3.33%             3.02%         2.03%         1.82%
          兴发铝业          0.84%            0.65%         0.84%         1.34%
          豪美新材          1.98%            1.27%         1.67%         1.69%
财务费用率     闽发铝业          0.09%            0.11%         0.14%         -0.27%
          和胜股份          0.77%            0.52%         1.05%         1.03%
          发行人          -0.06%           -0.07%        -0.36%        -0.22%
  如上表所示，与同行业公司相比，2019 年度发行人管理费用率和销售费用率较高。
铭镌精密和铭固模具，当期营业收入下滑较大，管理费用率和销售费用率相对较高。随着
公司逐步剥离效益不佳的亏损子公司，优化业务团队，提升收入规模，相关费用率已逐步
下降。2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-3 月，发行人管理费用率、销售费用率、研发费
用率与同行业公司相比不存在重大差异。财务费用低于同行业可比公司，主要系公司报告
期内银行借款较低所致。
  整体而言，最近三年发行人管理费用率、销售费用率呈下降趋势。由于近年公司盈利
能力较弱，在不断尝试业务转型、扩宽公司收入及利润来源的同时，发行人内部也在积极
整改，完善优化业务流程或节点，加强成本控制，管理费用率及销售费用率呈下降趋势。
  在研发费用方面，因报告期内发行人收购了子公司中亿丰科技、方正检测，研发费用
绝对金额及研发费用率整体呈上升趋势。
  在财务费用方面，后续发行人将结合公司实际经营状况与资金需求，灵活运用债务资
金进一步支持公司业务发展及转型。
  （五）2019 年及 2022 年一季度亏损的原因及合理性
公司股东的净利润为负值，具体分析如下：
                                                                         单位：万元
   项目                   同比变动                      同比变动       2019年度      同比变动
营业收入        61,268.34      7.22%   28,822.70        37.12%   71,143.90    -35.50%
营业成本        54,683.42      7.79%   25,633.60        40.41%   65,844.44    -36.51%
营业毛利        6,584.92       2.67%    3,189.11        15.34%   5,299.46     -19.55%
                        下降0.48                    下降2.09                  上升1.48
营业毛利率         10.75%                    11.06%                   7.45%
                        个百分点                      个百分点                    个百分点
期间费用        5,973.50      42.95%    2,901.25        42.60%   12,114.60     -23.23%
                        上升2.44                    上升 0.39                上升 2.72
期间费用率           9.75%                   10.07%                 17.03%
                        个百分点                      个百分点                   个百分点
其中：销售费用     1,311.17      20.50%        649.43      -4.17%   6,875.56      -18.21%
   管理费用     2,561.76      32.09%    1,308.31        50.93%   4,102.98      -32.28%
   研发费用     1,998.93      52.33%        960.05      64.40%   1,295.58       -3.83%
   财务费用       101.64     163.20%        -16.54      82.40%    -159.52     -409.73%
投资收益（损失以
“-”号填列）
信用减值损失、资
产减值损失（损失    -1,001.74   -190.10%        -77.22    -542.02%   -2,297.14   -135.61%
以“-”号填列）
资产处置收益（损
             -129.89    -268.26%        -65.59    -742.43%   3,047.87    11987.45%
失以“-”号填列）
营业利润         -343.46    -116.62%          85.39    -88.33%   3,886.41     124.37%
归属于母公司股东
            -1,085.68   -203.07%        -275.22   -393.63%   4,899.87     132.00%
的净利润
非经常性损益        170.24    -42.09%           51.84    -99.63%   13,922.81   1700.31%
扣除非经常性损益
后归属于母公司股    -1,255.92   -265.39%        -327.06   -757.42%   -9,022.94     43.90%
东的净利润
  如上表所示，2019 年度，发行人扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为
-9,022.94 万元，亏损较多，具体原因说明如下：
元。具体说明如下：自 2017 年以来，因经营不善，公司未能及时把握下游行业及客户的
需求变化，发行人连续两年亏损，导致公司被深交所实施退市风险警示。为实现公司收
入增长，争取扭亏为盈，2017 年之后公司招聘了较多的销售人员进行业务推广，但实际
效果较为有限。为减轻经营负担，实现扭亏为盈，2019 年度公司对业务进行了重新整合，
剥离了长期亏损的工业型材子公司铭德铝业（后更名为金益科技）、铭镌精密和铭固模
具。同时，公司也进一步优化了销售团队。与 2018 年度相比，2019 年度公司销售费用同
比下降了 18.21%，但与公司整体盈利规模相比，销售费用的绝对金额仍然较高，达到了
   在管理费用方面，2019 年公司管理费用较高，主要系由于辽宁门窗、云南门窗、天
津节能等控股子公司的租赁和折旧摊销金额较高。后续年度发行人着力完善优化业务流
程或节点，加强成本控制，上述盈利情况一般的子公司因股权转让等原因退出合并报表
范围、或因业务规模缩小而减少了租赁及自有的固定资产规模，因此后续年度管理费用
有所下降。
   自 2020 年 4 月中亿丰控股取得发行人股份以来，发行人在整体经营策略方面也逐步
进行了调整，以经销方式销售的民用客户为主逐步转为以工程类客户为主，销售人员数
量及销售费用因此也大幅下降，至 2022 年 6 月末，销售人员合计为 86 人，较 2019 年末
下降比例为 37.23%；同时，公司也在进一步优化生产经营流程，降低管理成本。
计提了资产减值准备，金额合计为 2,283.20 万元，这也直接影响了公司当年度的净利润。
分别为-327.06 万元、-1,255.92 万元，具体原因说明如下：
入新的控股股东中亿丰控股以来，铝型材业务由传统的民用领域拓展至工程施工领域，与
民用领域相比，工程施工领域销售规模较大，但产品价格也相对较低，公司该类业务毛利
率也因此有所下降。同时，由于 2021 年初至 2022 年 3 月期间，国际市场铝锭价格呈大幅
上升趋势（2021 年年初约 1.8 万元/吨，高峰超过 2.4 万元/吨），导致下游市场的客户需
求受到了较大的影响，客户以小批量的形式下单，备库存意愿小。发行人生产车间也因此
以小批量多批次的形式实施生产活动，与同行业公司相比，发行人铝型材业务的产能利用
率本身就处于较低水平，频繁的设备启动及关闭又进一步增加了产品的生产成本，导致公
司该类业务毛利率进一步下滑。关于毛利率下降的分析详见本反馈意见回复“反馈问题 7”
之“一、结合行业情况、公司自身经营情况、毛利率、期间费用率和同行业可比公司情
况等，说明盈利能力较弱，2019 年及 2022 年一季度亏损的原因及合理性”之“（三）毛
利率分析”。
营所在地位于江苏省苏州市，2022 年上半年受到新冠肺炎疫情的影响较为严重，下游客
户物流运输受阻时间长，也对发行人当期经营业绩造成了负面影响，但公司人员工资等均
正常计提发放。因此，2022 年 1-3 月和 2022 年 1-6 月，发行人期间费用率同比均有所提
高，且期间费用同比上升的比例高于营业收入同比上升的比例，导致净利润有所下降。
万元和方正检测对合同履约成本计提跌价准备导致的减值损失 272.02 万元。存货跌价损
失增加较多，主要系由于 2022 年第二季度原材料铝锭价格有所回落，发行人对库存的原
材料进行减值测试后充分、谨慎地计提了相应的跌价损失。
  综合上述原因，2022 年 1-3 月及 2022 年 1-6 月，发行人扣除非经常性损益后的净利
润为负值。
  针对公司铝型材相关业务盈利能力较弱的现状，发行人将进一步严控成本、费用，提
高“罗普斯金门窗”、“因诺门窗”的品牌影响力，提高品牌的溢价，增强门窗业务的
盈利能力，同时发行人也在寻求业务转型的机会，公司分别收购的中亿丰科技、方正检测
自收购以来盈利能力较好，2021 年度分别实现净利润 3,139.13 万元、1,104.50 万元，且仍
处于增长趋势。后续发行人也将进一步寻求业务转型的机会，扩宽公司业务增长点，提高
公司盈利能力。
  二、说明智能工程施工和检测收入业务毛利率较高的原因及合理性，与同行业可比
上市公司情况是否存在较大差异
  （一）智能工程施工业务毛利率较高的原因及合理性，与同行业可比上市公司相比
不存在较大差异
  发行人智能工程施工业务合同取得方式以招投标为主，公司会综合项目难度、预计成
本等因素确定投标价，保证自己的利润空间，发行人智能施工业务毛利率水平符合实际经
营情况。发行人智能工程施工业务与同行业可比公司的毛利率对比情况如下表所示：
       公司    2022 年 1-6 月              2021 年度              2020 年度
延华智能                   21.68%                   19.43%             15.10%
赛为智能                   33.25%                   21.47%             28.74%
中远海科                   18.11%                   19.21%             17.34%
       平均             24.35%                    20.04%             20.39%
发行人（中亿丰科技）             26.07%                   25.03%             18.34%
  如上表所示，2020 年度发行人智能工程施工业务毛利率介于同行业可比公司之间。
当期个别规模较大的项目毛利率较高所致。发行人智能施工业务系根据客户需求，为客户
实施建筑物的智能化工程施工，基于客户需求的不同，不同项目的施工难度、定制化程度
均有所差异，因此毛利率也有所差异。与同行业公司相比，发行人智能工程施工业务的整
体规模相对较小，毛利率等财务指标受到单个项目的影响较大。
  （二）检测业务毛利率较高的原因及合理性，与同行业可比上市公司相比不存在较
大差异
  发行人检测业务的实施主体为子公司方正检测，该类业务的下游主要系政府投资的基
础设施项目。方正检测为江苏省高新技术企业，拥有集科研、工程（建设、交通、水利）
质量检测与鉴定、环境（水质、空气、噪声、土壤）监测、雷电防护系统检测、测绘、工
程勘察、技术咨询服务等于一体的完整产业链，且深耕检验检测行业数十年，在苏州建工
检测市场具有较强的竞争力。方正检测获取业务的方式以招投标为主，毛利率情况符合公
司实际经营情况，与同行业公司相比也不存在较高的情形。发行人检测业务与同行业可比
公司的毛利率对比情况如下表所示：
        公司              2022 年 1-6 月                     2021 年度
华设集团                                   34.99%                      31.86%
国检集团                                   38.34%                      44.57%
建研院                                    47.72%                      50.53%
        平均                             40.35%                      42.32%
发行人（方正检测）                              46.32%                      42.04%
  综上，发行人检测业务毛利率处于同行业可比公司的区间范围内，较为合理。
  三、说明铝建筑型材业务 2021 年毛利率大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比上
市公司情况是否存在较大差异
  发行人铝建筑型材业务 2021 年毛利率大幅下滑的原因及合理性，以及与同行业可比
上市公司情况是否存在较大差异，详见本反馈意见回复“反馈意见 7”之“一、结合行业
情况、公司自身经营情况、毛利率、期间费用率和同行业可比公司情况等，说明盈利能
力较弱，2019 年及 2022 年一季度亏损的原因及合理性”之“（三）毛利率分析”。
  本次发行人向控股股东及实际控制人非公开发行，募集资金将用于支持公司日常运营
及业务转型。在内部管理方面，发行人将积极采取相关措施进一步提高生产经营管理水平，
通过优化生产流程等方式，有效降低生产成本；在外部机遇方面，发行人也将继续寻求业
务转型的机会，扩宽公司业务增长点，提高盈利能力。
  四、最近两年及一期的经营活动现金流为负，结合影响经营现金流的应收、应付、
存货等主要项目变化情况，说明经营活动现金流持续为负的原因及合理性，是否会对公
司未来持续经营能力造成重大不利影响
  报告期内，发行人经营活动现金流量净额分别为 2,060.91 万元、-8,162.60 万元、
-22,590.49 万元和-6,013.33 万元，最近两年及一期的经营活动现金流为负。报告期内，公
司净利润调整为经营活动现金流量净额的过程如下：
                                                                  单位：万元
           项目           2022 年 1-6 月     2021 年度     2020 年度      2019 年度
净利润                           -856.43     3,930.75    2,533.97     4,067.07
加：资产减值准备                       684.81      964.70        86.17     2,297.14
  固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
物资产折旧
  使用权资产折旧                      111.08      222.17             -            -
  无形资产摊销                       326.86      700.73       384.24       437.47
  长期待摊费用摊销                     278.93      423.68       345.78       507.20
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（收益以“-”号填列）
  固定资产报废损失（收益以“-”号填列）          133.75      187.77        51.99        17.47
  公允价值变动损失（收益以“-”号填列）            2.66       -16.93        -0.83     -173.17
  财务费用（收益以“-”号填列）              168.13      190.20        10.55         0.00
  投资损失（收益以“-”号填列）             -209.66      -994.51    -1,133.57    -9,711.77
  递延所得税资产减少（增加以“-”号填
                                -53.22     277.54      -367.52      -360.85
列）
                项目                           2022 年 1-6 月      2021 年度           2020 年度          2019 年度
  递延所得税负债增加（减少以“-”号填
                                                     -25.68           -55.06            -31.98        26.02
列）
   存货的减少（增加以“-”号填列）                                -5,682.45     -4,818.13            -1,553.68     1,566.23
  经营性应收项目的减少（增加以“-”号
                                                   -1,136.95    -35,220.00        -17,292.63        2,225.87
填列）
  经营性应付项目的增加（减少以“-”号
                                                   -3,081.91        5,888.01          4,871.26      -791.44
填列）
   其他                                                -16.18          357.72            -458.63      -230.40
        经营活动产生的现金流量净额                              -6,013.33    -22,590.49            -8,162.60     2,060.91
   从上述净利润与经营活动产生的现金流量净额的调整过程可以看出，发行人经营活
动现金流量为负，与净利润不匹配，主要原因系经营性应收项目、经营性应付项目以及
存货的变动导致的，具体分析如下：
   （一）经营性应收项目
   与 2019 年末相比，2020 年末、2021 年末以及 2022 年 6 月末，发行人经营性应收项
目增长较快，分别为 17,292.63 万元、35,220.00 万元和 1,136.95 万元。应收账款增长
较快是净利润与经营活动现金流量净额不匹配的主要原因。应收账款增长较快的原因说
明如下：公司 2019 年仍主要以经销模式进行销售，经销模式下多为款到发货，期末应收
账款余额较低；2020 年以来，一方面发行人铝型材业务重点开始拓展工程领域，业务销
量有所增长，同时因为原材料价格的上涨，推动了销售价格的上涨，从而导致传统铝型材
业务收入同比增加，但是工程客户的信用期相对较长；另一方面，发行人通过并购中亿丰
科技增加了智能工程施工收入，该类业务的信用期相对而言较长，导致公司应收账款余额
增加。报告期各期末，发行人应收账款及账龄如下表所示：
   报告期各期末，公司应收账款的账龄如下表所示：
 账龄        金额         比例           金额         比例               金额         比例               金额         比例
         （万元）         （%）        （万元）         （%）         （万元）            （%）           （万元）         （%）
 合计       41,407.10   100.00     44,856.68    100.00      19,979.35      100.00          3,478.81     100.00
   如上表所示，随着公司建筑型材业务由民用市场扩展至工程市场，同时公司于 2020
年、2021 年分别并购了中亿丰科技和方正检测，切入了智能工程施工和工程检测领域，
发行人报告期内的收入增长整体较快，同时上述业务对应的客户的信用期相对而言较长，
导致公司 2020 年末、2021 年末应收账款余额不断增加，分别增加了 16,500.54 万元和
告期内公司应收账款账龄结构相对稳定，应收账款的账龄主要集中在 1 年以内，1 年以内
账龄的应收账款各期占比分别为 84.47%、97.21%、96.61%和 90.77%。在期后回款方面，
公司整体应收账款回收情况较为良好，应收账款因客户无力偿还而发生大额坏账的风险
较小。随着公司业务收入进入平稳期，经营性应收项目的波动逐步稳定，后续经营活动
的现金流量净额预计将与净利润趋于一致。
   （二）经营性应付项目
   在经营性应付项目方面，经营性应付项目的增加对经营活动产生的现金流量净额具
有正向影响。2020 年末、2021 年末，发行人经营性应付项目的增加金额分别为 4,871.26
万元、5,888.01 万元，这与发行人业务规模不断增长有关。但相对于应收项目而言，经
营性应付项目增加的绝对金额较小，这与发行人的业务模式相关。发行人于 2020 年收购
了子公司中亿丰科技，中亿丰科技主要从事智慧城市建筑智能化施工服务，服务涵盖建筑
智能化的前期方案规划、图纸设计，中期的系统集成施工，以及后期的软硬件运维服务等
全流程环节，客户涵盖建筑、交通、医疗等领域，且主要为国有企业或事业单位等，该业
务的开展具有一定的垫资要求，但应收账款的回款周期相对较长。总体而言，发行人经
营性应付项目的变动符合公司业务的实际情况。
   （三）存货
   报告期各期末，发行人的存货金额逐年增长，主要系由于发行人营业收入规模扩大以
及并购两家子公司中亿丰科技和方正检测，变动趋势与发行人业务变动一致，另外也与受
疫情后国际货币政策影响，全球大宗商品价格上涨，导致公司铝锭采购价格大幅上升有关。
增加了 1,553.68 万元、4,818.13 万元和 5,682.45 万元，对经营活动现金流为负产生了一
定影响。
   报告期各期末，发行人存货的具体构成情况如下：
 类别      2022.6.30     2021.12.31   2020.12.31   2019.12.31
            金额      比例           金额        比例             金额           比例          金额        比例
        （万元）        （%）        （万元）        （%）          （万元）          （%）         （万元）       （%）
原材料     7,417.09     27.13      2,912.93    13.21       4,099.64       34.72      3,633.15    36.28
在产品     1,047.38      3.83        806.26        3.66          20.21     0.17         20.91     0.21
库存商品    5,498.23     20.11      5,930.03    26.89       3,413.82       28.91      2,455.86    24.53
合同履约
成本
发出商品    2,992.42     10.95      1,865.94        8.46      751.88        6.37         58.38     0.58
低值易耗
品
自制半成
品
 合计     27,340.11   100.00     22,053.07   100.00      11,809.05      100.00    10,012.94    100.00
  在存货具体构成方面，发行人的主要原材料为铝棒、铝锭、回炉料以及合金材料等；
低值易耗品主要包括模具、配件以及工具等；自制半成品主要包括已挤压成型但尚未进
行表面处理的材料。其中，铝棒为公司主要的初始投入的原材料，报告期内，公司铝棒
采购价格具体情况如下：
                                                                        单位：吨，万元，万元/吨
       项目            2022 年 1-6 月          2021 年度                2020 年度             2019 年度
      采购重量                   8,411.98           18,672.41             15,880.84          17,104.15
      采购金额                   16,556.98          32,333.62             21,060.33          21,441.33
  账面采购单价                          1.97                 1.73                1.33               1.25
全球大宗商品价格上涨所致。
  整体而言，公司存货金额的不断提高，使得经营活动现金流出金额也有所增加。
  综上，报告期内由于公司业务持续拓展，建筑型材业务由民用市场扩展至工程市场，
同时公司于 2020 年、2021 年分别进入了智能工程施工和工程检测领域，业务类型不断增
加，收入增长较快，同时上述业务对应的客户的信用期相对较长，回款周期也相对更长，
期末应收账款余额不断增加，影响了经营活动现金流入；另外，报告期内存货规模也持
续增加，也使得经营活动现金流出增加。上述因素导致最近两年及一期经营活动产生的现
金流量净额为负，该情况具有商业合理性。公司经营活动产生的现金流量净额为负系公司
业务类型增加及营业收入规模扩大所导致的正常变化，随着相关业务趋于成熟稳定，公司
后续经营活动现金流量也将逐步增长。与 2021 年 1-6 月相比，2022 年 1-6 月公司经营活
动现金流量净额增长了 38.29%，经营活动产生的现金流量净额为负不会对公司未来持续
经营能力造成重大不利影响。
  五、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构、申请人会计师执行了如下核查程序：
可比公司的公开信息，了解可比公司的期间费用情况；
的变动情况，并按业务类型与可比公司进行对比分析；
报告，复核分析报告期内经营活动现金流状况。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申请人会计师认为：
公司情况等，说明盈利能力较弱且 2019 年及 2022 年一季度亏损的原因及合理性。2019
年度及 2022 年一季度公司扣非归母净利润为负，符合公司的实际经营情况，公司已经积
极采取并将继续采取各种有效措施以改善公司经营业绩；
符合其实际经营情况，具有一定合理性，与同行业可比上市公司情况相比不存在较大差异；
波动影响有所下降，趋势基本一致，但因公司扩展了工程市场及太阳能边框相关的业务，
毛利率下降幅度相较同行业可比公司更大，符合公司实际经营情况；
付、存货等主要项目变化情况相匹配；经营活动现金流持续为负系公司业务类型增加及营
业收入规模扩大所导致的正常变化，随着相关业务趋于成熟稳定，公司后续经营活动现金
流量也将逐步增长，该事项不会对公司未来持续经营能力造成重大不利影响。
【反馈意见 8】
     申请人应收账款、存货和合同资产余额较大，请申请人补充说明：（1）结合业务模
式、信用政策、同行业上市公司情况等说明应收账款余额较高的合理性。（2）应收房地
产客户账款情况，结合房地产客户经营情况，说明相应减值计提是否充分；结合账龄、
坏账准备计提政策、可比公司和客户资信情况等说明应收账款坏账准备计提的充分性。
（3）说明报告期期末存货和合同资产余额较高的原因及合理性，是否与同行业可比公司
情况相一致，是否存在库存积压或无法结算等情况，结合存货库龄、存货状态、工程施
工与结算等情况说明相关资产减值准备计提是否充分。
     请保荐机构和会计师发表核查意见。
     回复：
     一、结合业务模式、信用政策、同行业上市公司情况等说明应收账款余额较高的合
理性
     （一）公司业务模式和信用政策情况
     公司主营业务为铝材料产业链相关业务，具体包括上游再生铝合金铸棒、中游铝建筑
型材及下游高端系统门窗定制的研发、生产及销售。同时，公司还从事围绕智慧城市开展
的建筑智能化施工业务，以及建设工程检测等检验检测业务。
     报告期内，公司按行业分类的主营业务收入构成如下：
 主要产品      销售收入         占比       销售收入          占比       销售收入        占比       销售收入        占比
           （万元）         （%）      （万元）          （%）      （万元）        （%）      （万元）        （%）
铝建筑型材       19,635.57    32.05    44,966.28     31.16   33,798.24    40.25   31,253.79    43.93
铝工业材                -        -            -         -           -        -    4,649.61     6.54
熔铸铝棒        14,978.79    24.45    45,222.87     31.34   22,646.14    26.97   23,399.52    32.89
智能工程施工      10,652.10    17.39    28,581.03     19.81    6,187.26     7.37           -        -
检测收入         4,437.57     7.24     9,230.43      6.40           -        -           -        -
铝合金门窗        3,544.93     5.78     8,175.79      5.67    5,525.88     6.58    3,733.58     5.25
太阳能边框        3,731.26     6.09            -         -           -        -           -        -
其他           4,288.12     7.00     8,125.96      5.63   15,818.84    18.84    8,107.40    11.40
营业收入合计      61,268.34   100.00   144,302.36    100.00   83,976.35   100.00   71,143.90   100.00
     注：公司于 2019 年对工业型材业务进行了剥离。
  报告期内，发行人 2020 年度和 2021 年度营业收入分别同比增长 18.04%和 71.84%，
主要系由于报告期内公司优化产业结构、加快产品研发、提升高附加值产品比重，并通过
收购中亿丰科技和方正检测引入检测检验、智能工程施工等业务，持续推进公司战略转型
升级，实现了经营业绩的显著增长。
  报告期内，公司针对不同客户的主要信用政策分别是：A、公司对于铝建筑型材、铝
棒、门窗的经销商或民用类客户，一般要求款到发货的结算方式；B、公司对于铝建筑型
材、铝棒、门窗等工程类客户，一般会按照合同约定的节点时间与客户进行结算，待客户
结算手续完成之后进行付款；C、公司对于智能化工程施工类客户，按预付款、设备进场、
安装调试通过验收及审计等不同阶段进行阶段性付款；D、公司对于工程检测类客户，按
提交项目不同阶段各项检测报告后客户支付相应的检测费用，待项目竣工且经审计合格后
结清尾款。
  报告期内，公司与主要客户采用的信用政策和结算模式保持一致，未发生重大变化。
但随着公司的战略转型，业务类型不断丰富，一方面收入增长导致应收账款同步增加，另
一方面，工程行业款项结算周期相对较长的特点，也导致应收账款有一定的增加。
     （二）同行业上市公司应收账款情况
  报告期内，公司及同行业可比上市公司应收账款余额与营业收入比重的具体情况如
下：
同行业可比公司
  兴发铝业             未披露               21.42%          21.59%          19.20%
  豪美新材             27.64%            25.57%          27.15%          26.34%
  闽发铝业             20.14%            22.99%          17.05%          16.45%
  和胜股份             28.58%            36.03%          32.85%          27.89%
 可比公司均值            25.45%            26.50%         24.66%           22.47%
  罗普斯金             33.79%            31.09%         23.79%            4.89%
  注：2022 年 6 月末应收账款余额占当期收入比采用年化折算。
低，主要是因为发行人 2019 年仍主要以经销模式进行销售，经销模式下应收账款回款周
期较短，期末应收账款余额较低。报告期内应收账款占营业收入的比例有所上升，且 2021
年末、2022 年 6 月末应收账款占比相对于可比公司较高，主要系由于发行人报告期内收
入规模扩大，铝型材工程销售增加，且新增智能化工程及检测业务收入所致。
   综上，公司应收账款规模较高与公司的业务模式、信用政策相匹配，符合业务实际情
况和行业特点，具有合理性。
   二、应收房地产客户账款情况，结合房地产客户经营情况，说明相应减值计提是否
充分；结合账龄、坏账准备计提政策、可比公司和客户资信情况等说明应收账款坏账准
备计提的充分性
   （一）发行人应收账款及其坏账准备计提情况
   报告期各期末，公司应收账款的账龄如下表所示：
 账龄      金额         比例            金额        比例           金额         比例          金额        比例
        （万元）        （%）         （万元）        （%）         （万元）        （%）        （万元）       （%）
 合计     41,407.10   100.00      44,856.68   100.00      19,979.35   100.00     3,478.81   100.00
   报告期内，公司建筑型材业务由民用市场扩展至工程市场，同时通过并购中亿丰科
技和方正检测增加了智能工程施工和工程检测业务，公司业务规模不断扩大的同时也导
致公司应收账款余额不断增加。
   报告期内，公司应收账款账龄结构相对稳定，应收账款的账龄主要集中在 1 年以内，
账款回收情况较为良好，应收账款因客户无力偿还而发生大额坏账的风险较小。
   报告期各期末，公司的应收账款按账龄分析法计提的坏账准备金额如下表所示：
                                                                                     单位：万元
                       计提                    计提                     计提                    计提
  账龄      坏账                       坏账                    坏账                    坏账
                       比例                    比例                     比例                    比例
          金额                       金额                    金额                    金额
                       （%）                  （%）                     （%）                   （%）
                        计提                     计提                        计提                 计提
 账龄           坏账                     坏账                    坏账                    坏账
                        比例                     比例                        比例                 比例
              金额                     金额                    金额                    金额
                        （%）                    （%）                      （%）                 （%）
 合计          1,252.74       3.04     970.65         2.18   336.88         1.69   176.89        5.42
   公司存在按单项计提坏账准备的应收账款，金额整体较小。2022 年 6 月末金额合计
为 238.16 万元，具体如下：
         名称
                              账面余额            坏账准备               计提比例              计提理由
江苏江中集团有限公司                         115.81             115.81           100.00%   预计无法收回
上海浦东邮件处理中心                          70.73              70.73           100.00%   预计无法收回
其他历史长账龄货款                           51.62              51.62           100.00%   预计无法收回
         合计                        238.16             238.16                 -        -
   公司在 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末的坏账准备余额分别为
别为 11.30%、2.32%、2.69%和 3.60%。公司已根据应收账款的预期信用损失金额审慎计
提了坏账准备。
   报告期应收账款坏账政策如下表所示：
                                                应收账款预期信用损失率（%）
         账龄
                                     方正检测                      中亿丰科技               其他公司
   报告期同行业可比公司应收账款坏账政策如下表所示：
                                              应收账款预期信用损失率（%）
        账龄                                                                            罗普斯金
                            豪美新材              闽发铝业                    和胜股份
                                                                                  （其他公司）
                         应收账款预期信用损失率（%）
        账龄                                           罗普斯金
               豪美新材      闽发铝业            和胜股份
                                                     （其他公司）
   续上表
                         应收账款预期信用损失率（%）
        账龄
               延华智能            赛为智能       中远海科        中亿丰科技
   续上表
                         应收账款预期信用损失率（%）
        账龄
                建研院        国检集团          华设集团         方正检测
  注：上表所列华设集团对比数据为应收工程咨询款预期信用损失率。上表所列国检集团对比数据
取自 2019 年公开披露数据。
   从上表可以看出，罗普斯金（其他公司）1 年以内的应收账款预期信用损失率为 1%，
低于同行业可比公司；1-2 年以及 2 年以上的应收账款预期信用损失率分别为 25%、100%，
高于同行业可比公司。针对发行人（其他公司）1 年以内的应收账款预期信用损失率低于
同行业公司的具体说明如下：（1）报告期内，公司整体应收账款账龄结构相对稳定，应
收账款的账龄主要集中在 1 年以内，1 年以内账龄的应收账款各期占比分别为 84.47%、
状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损
失，符合公司实际经营情况；（2）2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，
公司应收账款周转率分别为 12.29、7.43、4.57 和 2.93，应收账款周转率有所下降，主
要系由于公司报告期内收入规模扩大，铝型材工程销售增加，且新增智能化工程及检测
业务收入所致，但整体而言，发行人应收账款周转率仍维持在一个较高的水平上，应收
账款的回收风险相对较低；（3）公司客户主要为大型民营企业、国有企业或上市公司等，
且均为长期合作客户，信誉度较高，相关应收账款坏账风险较低；
                            （4）自公司上市至 2019
年度，发行人的业务模式以经销为主，客户群体以民用客户为主，货款大多数为先款后
货或者货到付款等，应收账款周转率较高，因此对于 1 年以内的应收账款，发行人计提
的预期信用损失率相对较低，1 年以上的计提比例高，符合发行人实际业务状况；随着近
两年发行人客户群体由民用客户逐步变为工程客户，应收账款的信用期也有所延长，但
考虑到公司应收账款大多都在 1 年以内，应收账款周转率较高，且主要客户群体信誉度
较高，同时考虑到报告期内会计估计的一贯性、历史实际坏账损失情况等因素，罗普斯
金（其他公司）未对应收账款预期信用损失率进行调整。公司后续将结合经营情况、实
际坏账损失情况等，对应收账款预期信用损失率进一步审慎评估，如有不符合经营现状
的情形，公司将及时调整应收账款预期信用损失率，确保应收账款预期信用损失计提充
分、合理。总体而言，公司应收账款预期信用损失率与同行业可比公司不存在重大差异，
符合会计准则的规定。
  关于方正检测的坏账计提政策，在 3 年以上的坏账计提比例方面，方正检测的计提
比例高于国检集团、华设集团，低于建研院，根据建研院定期报告披露，其三年以上应
收账款占比相对较高，因此采用了更为谨慎的计提政策。整体而言，公司在各个应收款
项账龄区间所对应的坏账准备计提比例和政策与同行业可比上市公司不存在显著差异，符
合公司实际经营情况。
  综上，发行人坏账准备的计提介于同行业计提区间内，坏账计提充分谨慎、合理。
                                                                       单位：万元
                                                           期后回款金 期后回款比
客户名称    应收账款        1 年以内      1-2 年       2 年以上 坏账准备
                                                             额     例
第一名      3,929.95   3,696.57   233.38          -   95.31    1,458.72     37.12%
第二名      3,442.94   3,442.94           -       -   34.43    1,340.85     38.94%
第三名        3,259.90      3,259.90        -             -     32.60             6.10       0.19%
第四名        2,782.52      2,782.52        -             -     27.83       2,288.96        82.26%
第五名        2,157.24      1,981.48   175.76             -     62.06       1,879.46        87.12%
第六名        1,761.42      1,761.42        -             -     17.61           641.01      36.39%
第七名        1,388.36      1,388.36        -             -     13.88       1,153.16        83.06%
第八名        1,077.13      1,077.13        -             -     10.77       1,077.13       100.00%
第九名          901.97        901.97        -             -      9.02           901.97     100.00%
第十名          726.57        602.73   123.84             -     42.52           335.59      46.19%
 合计        21,428.00    20,895.02   532.98             -    346.04      11,082.95        51.72%
注：上表期后回款统计截止日为 2022 年 9 月 15 日。
述客户合计期后回款金额 11,082.95 万元，合计期后回款比例达到 51.72%，整体回款情
况良好。
   （二）应收房地产客户账款情况
                                                                                      单位：万元
      项目
                /2022 年 1-6 月       /2021 年度               /2020 年度              /2019 年度
  房地产客户
应收账款账面余额
 减：坏账准备                   67.71               93.48                  28.51                    -
  房地产客户
应收账款账面价值
 公司应收账款
   账面价值
      占比                 3.49%               4.54%               4.14%                        -
  注：公司于 2020 年 12 月收购子公司中亿丰科技，房地产客户均系子公司中亿丰科技的客户。
   报告期各期末，房地产客户应收账款账面价值分别为 0 万元、807.56 万元、1,981.65
万元、1,392.74 万元，占应收账款账面价值比例分别为 0%、4.14%、4.54%和 3.49%。房
地产客户应收账款主要由智能化工程业务产生，占公司应收账款比例较低。
                                                                                                            单位：万元
                                                                                                       是否属于
                                                                                     期后回 期后回款 是否存在失信被执
 时间      客户名称       当期收入       应收账款      1 年以内      1-2 年       2 年以上       坏账准备                       严重失信
                                                                                     款金额  比例     行情况
                                                                                                        主体
      淮安威新置业有限
                           -    180.13     180.13           -           -     5.40        -         -   否     否
         公司
      苏州聿盛房地产开
       发有限公司
 月 30 日   发有限公司
      苏州金苏置业有限
         公司
      张家港汇金置业有
                           -    144.25      60.00     84.25             -    10.23        -         -   否     否
        限公司
      南京威新房地产开
       发有限公司
         苏州金苏置业有限
            公司
      淮安威新置业有限       258.65     180.13     180.13           -           -     5.40        -         -   否     否
          公司
      张家港汇金置业有
        限公司
      苏州聿盛房地产开
       发有限公司
      张家港汇金置业有
        限公司
      常州田华公路花园
       置业有限公司
                                                                                     是，2020 年、2022
         甘肃中天健商业地
                                                                                     年因买卖合同纠纷
         产经营管理集团有    19.05   161.81   126.81   35.00    -    7.30   161.81   100.00%                 否
           限公司
      苏州高铁新城朗诗
       置业有限公司
                                                                                     是，2022 年因买卖合
      杭州祥生宜景房地
      产开发有限公司
  注：上表期后回款统计截止日为 2022 年 9 月 14 日；房地产客户失信或被执行情况系根据企查查、信用中国、国家信用信息公示系统等公开渠道查
询获取。
        根据上表报告期各期前五大房地产客户的基本情况，公司主要房地产客户生产经营情
      况正常，根据企查查、信用中国等公开信息查询，上述房地产企业不属于严重失信企业，
      除甘肃中天健商业地产经营管理集团有限公司、杭州祥生宜景房地产开发有限公司外，
      也不存在被法院强制执行的情形。前述 2 家公司被法院执行的合同金额亦相对较低，且
      为买卖合同纠纷，不属于债务违约情形，且该 2 家客户的应收账款期后已全部收回。
        报告期各期末，房地产客户应收账款账面价值分别为 0 万元、807.56 万元、1,981.65
      万元、1,392.74 万元，占公司应收账款账面价值比例分别为 0%、4.14%、4.54%和 3.49%。
      公司房地产客户应收账款主要由智能化工程业务产生，占公司应收账款比例较低，房地
      产客户的整体回款情况较为正常。在坏账计提政策方面，公司房地产客户占比较小，且
      经营情况正常，其坏账计提政策与其他同类客户保持一致，发行人未对房地产客户计提
      更高的坏账比例。经查询同行业可比公司公开信息，可比公司也不存在对房地产客户计
      提更高的坏账比例的情形。发行人已严格按照账龄分析法计提相应比例的预期信用损失，
      坏账准备计提充分。
        三、说明报告期期末存货和合同资产余额较高的原因及合理性，是否与同行业可比
      公司情况相一致，是否存在库存积压或无法结算等情况，结合存货库龄、存货状态、工
      程施工与结算等情况说明相关资产减值准备计提是否充分
        （一）报告期期末存货余额较高的原因及合理性
        报告期期末，申请人存货由原材料、合同履约成本、在产品、库存商品、发出商品等
      构成，具体的组成情况如下：
  类别          金额         比例          金额               比例        金额         比例           金额         比例
            （万元）         （%）         （万元）         （%）          （万元）        （%）         （万元）        （%）
原材料           7,417.09       27.13    2,912.93         13.21    4,099.64       34.72    3,633.15       36.28
在产品           1,047.38        3.83     806.26           3.66      20.21         0.17      20.91         0.21
库存商品          5,498.23       20.11    5,930.03         26.89    3,413.82       28.91    2,455.86       24.53
合同履约成本        4,485.75       16.41    4,349.91         19.72           -           -           -           -
发出商品          2,992.42       10.95    1,865.94          8.46     751.88         6.37      58.38         0.58
低值易耗品         2,981.66       10.91    2,983.62         13.53    2,491.21       21.10    2,334.69       23.32
自制半成品         2,917.57       10.67    3,204.38         14.53    1,032.28        8.74    1,509.95       15.08
  合计         27,340.11   100.00      22,053.07        100.00   11,809.05   100.00      10,012.94   100.00
  发行人的主要原材料为铝棒、铝锭、回炉料以及合金材料等；低值易耗品主要包括模
具、配件以及工具等；自制半成品主要包括已挤压成型但尚未进行表面处理的材料。
  ①报告期内，存货账面价值及营业收入的对比如下表所示：
                                                                   单位：万元
     项目         2022 年 1-6 月      2021 年            2020 年         2019 年
  存货账面价值             27,340.11         22,053.07      11,809.05      10,012.94
    营业收入             61,268.34        144,302.36      83,976.35      71,143.90
存货账面价值占营业收入
    比例
  注：2022 年 1-6 月存货占营业收入比例进行年化转换。
  由上表，报告期内，随着公司营业收入增长，存货库存金额同步增加，存货账面价值
占营业收入比例较为稳定。2022 年 1-6 月，存货账面价值占营业收入比例有所增加，主要
系公司为应对原材料价格的波动，增加了原材料的备货量。
  ②原材料采购价格上涨
  原材料主要包括铝棒、铝锭、门窗所需采购的铝型材及其他配件及辅料等，其中铝棒
为公司主要的初始投入的原材料，报告期内，公司铝棒采购价格具体情况如下：
                                                        单位：吨，万元，万元/吨
    项目         2022 年 1-6 月      2021 年度           2020 年度        2019 年度
   采购重量              8,411.98         18,672.41       15,880.84      17,104.15
   采购金额             16,556.98         32,333.62       21,060.33      21,441.33
  账面采购单价                 1.97              1.73            1.33             1.25
万元/吨、1.97 万元/吨，整体呈大幅上升趋势，主要系受疫情后国际货币政策影响，全球
大宗商品价格上涨。
  ③新增检测业务
  新增检测业务合同履约成本 2021 年及 2022 年 6 月末金额分别为 4,349.91 万元、
验检测服务机构，其主营业务为向建筑工程、市政工程、水利工程等领域提供检测检验服
务，其存货均为合同履约成本，按照单个项目为核算对象，分别核算工程施工成本，项目
未完工前，按单个项目归集所发生的实际成本。
  综上所述，公司存货余额较大主要系应对业务规模快速增长的原材料库存量增加、原
材料价格上升以及新增检测业务合同履约成本所致。
  ①原材料
  报告期各期末，公司铝棒库存量与库存天数的匹配关系如下：
                                                                         单位：吨，天
    项目
  铝棒库存重量           1,354.61                 403.52            1,287.89          124.05
 月均完工品产量           1,229.39               1,682.97            1,269.30         1,469.96
  平均库存天数                  33                       7                30                3
整体来看，期末原材料铝棒库存量不高，不存在积压的情况。
  ②库存商品
  报告期内库存商品的备货订单明细情况如下：
                                                                           单位：万元
    项目       2022.6.30         2021.12.31              2020.12.31        2019.12.31
 库存商品账面价值      5,498.23                 5,930.03             3,413.82          2,455.86
 有具体订单支持       5,448.87                 5,695.46             3,132.47          2,099.74
有具体订单支持占比       99.10%                  96.04%                91.76%            85.50%
  公司根据客户的订单购买原材料并进行生产，公司从客户的订单，到材料备料、生产，
以及出库销售，公司有订单支持的备货占比较高，2021 年末及 2022 年 6 月末库存商品基
本为新生产，不存在长期积压未消耗的情况。
  ③其他存货
  公司的生产模式为“以销定产”，在产品、自制半成品均在生产制造过程中，不存在
积压情况。发出商品均有订单对应，不存在积压情况。低值易耗品主要包括模具、配件以
及工具等，一般根据生产计划及需求进行采购配置，报告期内较稳定，不存在积压情况。
  因可比公司上市时间、资产规模、主营业务有区别，无法直接比较期末存货余额，故
选用期末存货账面价值占净资产、总资产的比例来进行比较。
  报告期，同行业公司存货账面价值及占净资产、总资产比例情况如下：
                                                               单位：亿元
同行业可比公司     项目     2022.6.30     2021.12.31     2020.12.31     2019.12.31
          存货账面价值         17.49          14.82          12.53          11.34
 兴发铝业     占净资产比例       39.05%         33.08%         33.87%         37.33%
          占总资产比例       14.07%         13.06%         14.85%         14.62%
          存货账面价值          9.66           6.37           4.62           4.13
 豪美新材     占净资产比例       42.60%         28.60%         21.79%         29.10%
          占总资产比例       16.95%         12.66%         11.52%         14.09%
          存货账面价值          4.01           3.18           2.45           2.11
 闽发铝业     占净资产比例       26.71%         21.69%         17.07%         15.22%
          占总资产比例       18.05%         15.98%         13.53%         12.44%
          存货账面价值          3.76           3.30           2.03           2.16
 和胜股份     占净资产比例       30.75%         28.43%         21.74%         25.65%
          占总资产比例       14.94%         14.52%         13.23%         15.08%
          存货账面价值          8.73           6.92           5.41           4.93
可比公司均值    占净资产比例       34.78%        27.95%         23.62%         26.82%
          占总资产比例       16.00%        14.06%         13.28%         14.06%
          存货账面价值          2.73           2.21           1.18           1.00
  发行人     占净资产比例       15.20%        12.23%          9.03%          7.88%
          占总资产比例       11.83%         9.72%          7.23%          7.35%
  与同行业上市公司相比，公司同期存货占净资产、总资产的比例低于可比公司相关数
据，公司各期末存货较可比公司存货积压风险相对更低。
  （二）报告期期末合同资产余额较高的原因及合理性
  报告期内，公司工程项目合同资产全部来源于子公司苏州中亿丰科技有限公司。苏州
中亿丰科技有限公司主营的智能化工程施工业务属于在某一时段内履行的履约义务，公司
按照累计实际发生的成本占预计总成本的比例确定履约进度进而确认收入。智能化工程施
工服务需根据合同结算条款与客户进行进度结算，实际履约进度与结算进度一般存在时间
上的差异，公司将已完工未结算的部分确认为合同资产。
  报告期内，合同资产账面价值与智能工程施工营业收入的对比如下表所示：
                                                                                单位：万元
        项目
  合同资产账面价值               11,602.41            11,159.40          8,070.49                    -
 智能工程施工营业收入              10,652.10            28,581.03         20,944.10                    -
合同资产账面价值占营业收入
     比例
 注：2022 年 6 月末合同资产账面价值占营业收入比例进行年化转换。
  报告期内，中亿丰科技智能化工程施工业务拓展较快，覆盖了智慧建筑、智慧交通、
智慧文旅、智慧园区等多个领域，智能化施工收入的增长导致合同资产同步增加，合同资
产余额占营业收入比例基本稳定，2022 年 6 月末，合同资产账面价值占营业收入比例有
所增加，主要系疫情等原因导致结算进度放缓。
  综上，合同资产余额较高符合公司的业务发展情况。
  因可比公司上市时间、资产规模、主营业务有区别，无法直接比较期末合同资产余额，
故选用期末合同资产账面价值占净资产、总资产的比例来进行比较。报告期内，公司工程
项目合同资产全部来源于中亿丰科技智能工程施工业务，故选取相同行业公司进行比较。
  报告期，同行业公司合同资产账面价值及占净资产、总资产比例情况如下：
                                                                                单位：亿元
同行业可比公
                项目            2022.6.30                 2021.12.31            2020.12.31
  司
             合同资产账面价值                       3.32                     3.36                  3.11
 延华智能         占净资产比例                      45.90%               45.70%                42.47%
              占总资产比例                      20.20%               19.00%                18.02%
             合同资产账面价值                       2.20                     2.08                  5.66
 赛为智能         占净资产比例                      21.60%               20.10%                45.06%
              占总资产比例                       9.95%                6.28%                12.34%
             合同资产账面价值                       0.38                     0.29                  0.22
 中远海科         占净资产比例                       2.81%                2.27%                 1.94%
              占总资产比例                       1.25%                0.83%                 0.63%
             合同资产账面价值                       1.97                     1.91                  3.00
可比公司均值        占净资产比例                      23.44%              22.69%                29.82%
              占总资产比例                      10.47%               8.70%                10.33%
 发行人         合同资产账面价值                       1.16                     1.12                  0.81
             占净资产比例                     6.45%             6.19%            6.17%
             占总资产比例                     5.02%             4.92%            4.94%
  注：公司 2019 年尚未收购中亿丰科技，故未列示。
  与同行业上市公司相比，发行人同期合同资产占净资产、总资产的比例略低于可比公
司相关数据，合同资产未结算的风险相对较低。
  （三）存货跌价准备计提的充分谨慎性
                                                                       单位：万元
 存货项目        账面余额         1 年以内          1 年以上          存货跌价准备        1 年以内占比
原材料            7,736.69     6,719.21       1,017.49         319.60       86.85%
在产品            1,047.38     1,047.38                -             -     100.00%
库存商品           5,533.47     5,531.13             2.34        35.25       99.96%
合同履约成本         4,881.47     2,919.25       1,962.22         395.72       59.80%
发出商品           2,992.43     2,992.43                -             -     100.00%
低值易耗品          2,981.66      555.52        2,426.14               -      18.63%
自制半成品          2,999.94     2,976.07            23.87        82.36       99.20%
   合计         28,173.04    22,740.99       5,432.06         832.93       80.72%
  存货在年末按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存
货跌价准备。存货可变现净值具体计算方法如下：
      存货项目                                可变现净值计算方法
                     该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费：基于销售合同的，
库存商品、在产品和用于出售
                     其可变现净值以合同价格为基础计算，考虑相关费用及税金后确定；
的材料等直接用于出售的商
                     无销售合同的，其可变现净值以期末销售价格为基础计算，考虑相关
品存货
                     费用及税金后确定
                     所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
用于生产而持有的材料存货
                     的销售费用和相关税费后的金额确定
                     基于销售合同的，其可变现净值以合同价格为基础计算，考虑相关费
合同履约成本
                     用及税金后，确定其可变现净值；无销售合同的，可变现净值为零
  报告期内，存货库龄 1 年以内的占比为 80.72%，1 年以上的存货占比为 19.28%，存
货总体流动性较好。除合同履约成本外，存货基本为金属材料，状态良好，不存在存货积
压呆滞、毁损的情形。检测业务的合同施工进度较好，因工程施工行业特点，结算进度相
对较慢，但总体结算比例基本达到预期，且大多为政府背景客户，未出现坏账无法收回的
情况。
   综上，公司按制订的存货跌价准备政策计提存货跌价准备合理、充分。
   （四）合同资产减值准备计提的充分谨慎性
   报告期，发行人及同行业可比公司关于合同资产的坏账计提政策具体如下表所示：
     同行业可比公司                  合同资产坏账政策
                依据信用风险特征将合同资产分为已完工未结算款和质保金两种合同资
延华智能
                产组合，在组合基础上计算预期信用损失
                根据信用风险特征将合同资产划分为已完工未结算工程的资产组合，参
赛为智能            考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上
                估计预期信用损失
中远海科            以预期信用损失为基础计提减值
                依据信用风险特征划分合同资产组合，参考历史信用损失经验，结合当
罗普斯金            前状况以及对未来经济状况的预测，编制合同资产账龄与整个存续期预
                期信用损失率对照表，计算预期信用损失
   从上表可以看出，在合同资产坏账政策方面，公司与同行业可比公司不存在显著差
异。
   在合同资产坏账计提比例方面，同行业可比公司未对合同资产按账龄的计提比例予
以披露。发行人合同资产坏账准备的计提比例具体如下表所示：
               账龄                合同资产预期信用损失率（%）
   报告期内，发行人合同资产均来自于子公司中亿丰科技。如上表所示，发行人合同
资产预期信用损失率与子公司中亿丰科技应收账款预期信用损失率保持一致，合同资产
坏账计提政策谨慎，计提比例充分。
                                               单位：万元
            项目名称                    账面余额       1 年以内         1 年以上      减值准备         工程进度          结算比例
苏州春申湖路快速化改造智能化工程
三标
苏州歌林小镇 H 地块弱电智能化                    1,147.02   1,147.02             -        34.41          100%            65%
苏州狮山国际会议中心项目                         829.36     812.03         17.33         26.09          100%            62%
苏州第二工人文化宫智能化                         640.04     349.80        290.24         39.52          73%             46%
太湖新城吴江迎宾大道东侧地块智能
化
苏州歌林小镇 L 地块弱电智能化                     477.96             -     477.96         95.59          100%            58%
漕湖空天置业二期厂房智能化                        440.15             -     440.15         65.70          100%            77%
苏州第二文化宫声光学系统工程                       439.77             -     439.77         70.84          100%            62%
苏州市会议中心综合提升工程                        373.40     243.12        130.28         20.32          100%            39%
江苏江阴农商行银信大厦改造                        343.52         39.96     303.56         31.56          100%            70%
             合计                     7,671.36   4,279.82      3,391.54       563.90             -              -
       公司的合同资产与未结算的工程进度款有关，其风险特征实质上与同类合同的应收账
    款相同。因此，中亿丰科技合同资产的预期信用损失率与中亿丰科技应收账款的预期信用
    损失率基本接近。本期不存在重大信用风险需要单项认定的合同资产，从谨慎性角度出发，
    申请人按照合同资产的预期信用损失率对其计提了减值准备。计提情况如下表所示：
                                                                                             单位：万元
       账龄
                  合同资产         减值准备            合同资产           减值准备           合同资产             减值准备
       合计          12,573.72        971.31     12,001.95           842.55       8,457.09           386.60
       报告期内，中亿丰科技智能化工程施工业务的合同施工进度较好，因工程施工行业特
    点，结算进度相对较慢，但总体结算比例基本达到预期，且大多为政府投资建设项目，未
    出现坏账无法收回的情况。
       综上，公司按制订的合同资产预期信用损失率计提合同资产减值准备合理、充分。
       四、核查程序及核查意见
       （一）核查程序
  保荐机构、申请人会计师执行了如下核查程序：
况，对比应收账款的变化情况，并结合同行业可比上市公司同期数据分析各期末应收账款
水平的合理性；
了解客户为房地产企业或其控制的企业的销售结算模式及信用政策，询问管理层并通过公
开信息查询房地产客户的经营情况和资信情况；
查阅公司客户为房地产企业或其控制的企业对应的应收账款明细及坏账计提明细表，检查
计提方法是否按照坏账政策执行，并重新计算坏账计提金额是否准确；查阅同行业上市公
司公开市场数据；评价报告期内应收账款坏账准备计提的充分性；
确认销售及采购业务交易金额的真实性、完整性；
与生产规模是否匹配，分析采购单价对期末存货规模的影响，并结合同行业可比上市公司
同期数据分析各期末存货规模的合理性；
存货滞销的情况；实施存货监盘程序，对存货的外观形态进行检视，以了解其物理形态是
否正常，是否残次、损坏的情况；
料、假设及计提方法，考虑是否有确凿证据为基础计算确定存货的可变现净值，检查其合
理性；获取存货跌价准备计算表，复核存货跌价测试过程，检查是否按相关会计政策执行；
确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
程履约进度确认进行详细询问，检查与合同资产相关的收入确认单据是否完备且有效；对
合同履约进度执行重新计算程序，检查公司与客户的项目结算情况，核对企业合同资产确
认的金额是否准确，对异常偏差执行进一步的检查程序；
合的合理性；评价管理层根据历史减值损失经验及前瞻性估计确定的减值政策的合理性；
测试管理层使用数据（包括合同资产账龄等）的准确性和完整性以及对减值准备的计算是
否准确；查阅同行业上市公司公开市场数据，对比公司与同行业可比上市公司合同资产减
值准备计提比例是否存在差异并分析合理性。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申请人会计师认为：
变动趋势与公司业务模式、信用政策相匹配，符合发行人实际经营情况，具备合理性；
存在明显差异；公司主要房地产客户生产经营情况正常，应收账款坏账准备计提充分；
购价格上涨的影响，公司存货库龄结构良好，订单支持占比较高，不存在存货积压情形；
准备，存货跌价准备计提比例及其变动趋势与同行业可比上市公司不存在明显差异，发行
人存货跌价准备计提具有合理性；
务发展情况，合同资产减值准备计提充分且合理。
【反馈意见 9】
  申请人预付款项金额较大，且最近一期末预付款项增长较快，请结合预付账款商业
背景、用途和性质等情况，说明预付款项金额较大，且最近一期期末预付款项增长较快
的原因及合理性，是否符合行业惯例，是否与同行业可比公司一致，是否构成资金占用。
  请保荐机构和会计师发表核查意见。
  回复：
  一、申请人预付款项金额较大，且最近一期末预付款项增长较快，请结合预付账款
商业背景、用途和性质等情况，说明预付款项金额较大，且最近一期期末预付款项增长
较快的原因及合理性，是否符合行业惯例，是否与同行业可比公司一致，是否构成资金
占用
年 3 月末的主要大额预付款项对应的货物基本均已在 2022 年 4-6 月到货。发行人 2022 年
                                                   单位：万元
                               预付款项    预付款项        期后到货金
 公司名称      股东背景      主营业务
                                用途     余额          额（含税）
          股东为吴书超
无锡华锐锦书铝   和王付鸽，与   金属制品及材料的销   预付铝棒款
业有限公司     发行人无关联   售           项
          关系
          股东为昆山博
          谦翼企业管理
                   金属制品、冲压件、
          咨询有限公                预付钢板、
南通万维新能源            钢结构制造、加工、
          司，实际控制               通风气楼等    2,670.00    2,584.50
科技有限公司             销售；通风设备、门
          人为章毅，与               款项
                   窗制造、销售、安装
          发行人无关联
          关系
          股东和实际控
                   铝产品、高炉矿渣、
甘肃省钰通商贸   制人为杨永                预付铝棒款
                   炉料、钢材等的批发            1,899.07    5,169.68
有限责任公司    清，与发行人               项
                   零售
          无关联关系
          股东为广西北
          港资源发展有   金属材料销售、高性
上海锡海工贸有                        预付铝锭款
          限公司，实际   能有色金属及合金材            1,887.71    2,282.64
限责任公司                          项
          控制人为广西   料销售等
          国资委，与发
          行人无关联关
          系
          股东为山东创
          新金属科技有         新型合金材料、有色
苏州创泰合金材   限公司，实际         金属复合材料、轻量   预付铝棒款
料有限公司     控制人为崔立         化铝镁合金材料的加   项
          新，与发行人         工、销售
          无关联关系
  注：期后到货情况统计截至 2022 年 6 月 30 日。
棒的材料款。发行人 2022 年 6 月末预付款项余额前五名的具体情况如下表所示：
                                                         单位：万元
                                     预付款项用   预付款项余       期后到货金
 公司名称       股东背景            主营业务
                                       途       额         额（含税）
          股东为上市公司
          上海钢联电子商
上海钢银电子    务股份有限公司
                         钢材、金属材料、建   预付建材款
商务股份有限    （300226.SZ），                        5,059.80    9,347.90
                         材等的销售       项
公司        实际控制人为郭
          广昌，与发行人
          无关联关系
          主要股东为苏州
          鸿华投资发展有
苏州工业园区
          限公司，实际控        金属材料、钢材、建   预付建材款
华都物资贸易                                        1,070.68    1,409.48
          制人为李文龙，        筑材料等的批发零售   项
有限公司
          与发行人无关联
          关系
          主要股东为杭州
          热联集团股份有
江苏联江高新    限公司，实际控        金属材料制造；金属   预付盘扣款
材料有限公司    制人为杭州市国        材料销售        项
          资委，与发行人
          无关联关系
          主要股东为江苏
          容大实业有限公
苏州新兴楚悦                   钢材、建筑材料等的   预付建材款
          司，实际控制人                               752.96    1,831.73
贸易有限公司                   销售          项
          为朱林楠，与发
          行人无关联关系
          主要股东和实际
江苏凯尔氟新    控制人为孙从         轻质建筑材料、金属   预付建材款
材料有限公司    建，与发行人无        材料等的销售      项
          关联关系
  注：期后到货情况统计截至 2022 年 8 月 31 日。
  报告期内，发行人营业收入持续增长，2020 年度和 2021 年度营业收入分别同比增长
响，公司业务受影响较大，后续在新冠肺炎疫情逐步稳定的情况下，公司业务活动已相继
恢复。总体来看，发行人预付款项余额增长趋势与业务规模相匹配。
  报告期内，发行人和同行业可比公司预付款项各期末增幅、预付款项占营业成本的比
例如下表所示：
 公司名称     截至 2022.6.30 预付款项占营业成本的比例      截至 2022.6.30 预付款项增长幅度
豪美新材                            26.69%                  374.89%
闽发铝业                             5.11%                   27.20%
和胜股份                             0.70%                   -20.27%
  平均                            10.83%                  127.28%
罗普斯金                            27.89%                   91.79%
  注：兴发铝业（0098.HK）未披露预付款项余额。
  同行业可比公司中，豪美新材和闽发铝业 2022 年 6 月末预付款项增长幅度较大，豪
美新材 2022 年 6 月末预付款项占营业成本的比例与发行人基本相当。保荐机构对发行人
用信息公示系统、企查查等网络平台查询了相关公司的工商信息，获取了发行人与相关公
司的交易合同，对其中部分公司进行了访谈、函证。经核查，发行人不存在预付持有公司
  二、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构及申请人会计师执行了如下核查程序：
款项的构成及内容；
供应商访谈等资料，核查预付对象是否属于发行人关联方或潜在关联方。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人会计师认为：
期内发行人预付款项与公司业务规模相匹配，且随着业务规模的增长而持续增加，符合行
业惯例及变动趋势；
预付款项不构成资金占用。
【反馈意见 10】
     申请人报告期内多次收购和转让子公司，请申请人补充说明：（1）结合标的公司经
营及业务开展、收购子公司与公司业务发展协同或出售子公司与公司发展目标关系等情
况，说明收购和转让子公司股权的原因及必要性、合理性。（2）历次收购和转让价格确
认的依据及过程，转让价格是否公允，是否损害上市公司及中小投资者合法权益。（3）
收购子公司的经营状况、财务状况和业绩实现情况，是否达到业绩承诺，是否存在业绩
承诺期后业绩大幅下滑情况。是否存在为实现业绩承诺，上市公司为标的公司承担成本
费用等利益输送情况。（4）报告期内商誉减值的具体情况，商誉减值测试的具体方法、
参数，商誉减值计提是否充分。
     请保荐机构和会计师发表核查意见。
     回复：
     一、结合标的公司经营及业务开展、收购子公司与公司业务发展协同或出售子公司
与公司发展目标关系等情况，说明收购和转让子公司股权的原因及必要性、合理性
     报告期内，发行人收购和转让子公司股权的原因及必要性、合理性如下表所示：
序号     公司名称      业务开展情况     基本情况          原因及必要性、合理性
                                        铝工业材业务而设立，其投资新建的
                                        “年产 5 万吨铝工业材”项目自 2016
                                        年逐步投入生产后，销售业务一直未能
     中亿丰金益（苏州）                          如预期的顺利展开，已持续较大幅度亏
     科技有限公司（原名             2018 年 12 月， 损，客户积累及销量增长还需较长时间，
     为苏州铭德铝业有    铝工业型材生     发行人转让前 为保证公司未来整体经营业绩水平，公
     限公司）、苏州铭镌    产、销售       述两家公司      司剥离该公司铝工业型材业务；
     精密金属制品有限                100%股权     2、苏州铭镌精密金属制品有限公司系公
        公司                              司于 2017 年 11 月设立的公司，设立目
                                        的是作为苏州铭德铝业有限公司的下游
                                        拓展铝工业材深加工业务，与其属于产
                                        业链上下游关系，其业务主要来自铭德
                                        铝业，因此一并剥离。
                                        研发与生产，主要是为公司工业型材业
                                        务配套研发各类定制铝挤压模具，与工
                                        业型材业务的关联度高。铭固模具自设
                                        立以来，以服务于公司内部为主，受公
                 铝挤压模具的    2019 年 7 月，
     苏州铭固模具科技                           司主营业务铝型材整体销量低迷的影
       有限公司                             响，铭固模具的产能利用率一直不高，
                    售        100%股权
                                        处于亏损状态。
                                        配套深加工业务，本次剥离铝挤压模具
                                        业务符合公司近期的整体规划，且有利
                                        于提高公司资金的使用效率。
                                      陕西门窗系苏州罗普斯金建筑科技有限
                                      公司与当地经销商共同出资设立的联营
                                      公司，设立多年来一直未能有效地开拓
    陕西罗普斯金门窗
      有限公司
                                      减轻公司经营负担，以更好地集中力量
                                      发展销售优势区域，实现本年度的经营
                                      工作目标。
                                      云南门窗系苏州罗普斯金建筑科技有限
                                      公司与当地经销商共同出资设立的联营
                                      公司，设立多年来一直经营业绩不佳，
    云南罗普斯金门窗                          持续亏损。公司控股股东关联方本次受
      有限公司                            让公司所持云南门窗股权，有利于改善
                                      公司资产结构，减轻公司经营负担，以
                                      更好地集中力量发展销售优势区域，实
                                      现本年度的经营工作目标。
                                      爱士普主要经营产品展示厅，2020 年 6
                                      月起爱士普已不再承接成品门窗销售业
    苏州爱士普节能科                          务，苏州罗普斯金建筑科技有限公司本
     技有限公司                            次转让股权，有利于改善公司资产结构，
                                      减轻公司经营负担，以实现本年度的经
                                      营工作目标。
    苏州丰鑫源新材料                          该公司原为员工与苏州罗普斯金建筑科
    科技有限公司（原名                         技有限公司合资设立的公司，为加强业
    为苏州盖克贝姆企                          务管理和子公司控制，苏州罗普斯金建
    业管理有限公司）                          筑科技有限公司收购多数股权。
                                      公司实施本次收购，引入盈利能力较强
    苏州中亿丰科技有    智慧城市智能                的资产，有利于丰富公司产品和业务结
      限公司        化施工业务                构，促进产业升级、保障公司未来可持
                                      续发展，符合公司战略规划。
                                      的持股 55%的子公司，后股东之间因经
    辽宁罗普斯金门窗                          营理念问题存在分歧；
      有限公司                            2、辽宁门窗发展多年业绩不佳，为优化
                                      公司资产结构、整合资源，聚焦长三角
                                      区域市场开发及产品推广，因此出售。
                                      通过本次收购，公司借此切入检验检测
                                      行业，丰富了产品品类和业务结构，并
    苏州方正工程技术                          将结合方正检测技术、设备、人才优势
    开发检测有限公司                          和公司品牌、管理优势，推动方正检测
                                      做大做强，为上市公司全体股东创造持
                                      续的业绩回报。
    根据上表所示，结合公司业务发展目标和未来战略规划，发行人报告期内多次股权收
购及转让主要分为三类：
    （1）剥离亏损的铝工业材业务
    发行人于 2010 年初实现首次公开发行并上市，鉴于对铝工业材前景较为看好，其首
发募集资金主要用于铝工业材的布局规划。公司于 2013 年启用新厂房后，生产场地面积
大幅增加，同时引进了多台意大利达涅利挤压智能化的铝挤压设备、瑞士金马全自动喷涂
生产线、全自动氧化生产线等行业内领先的进口生产设备，产能得到大幅提升。但由于经
营不善，公司销量并未随着产能提高而提高，导致了产能利用率大幅下滑，铝工业材业务
长期处于亏损状态。因公司 2017 年度、2018 年度连续 2 年净利润为负值，公司被深交所
实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST 罗普”。
  鉴于铝工业材业务一直未能如预期顺利展开，且持续较大幅度亏损，积累客户并实现
销量增长还需较长时间，为了实现上市公司经营业绩扭亏为盈，同时减轻公司经营负担，
有限公司（原名为苏州铭德铝业有限公司）、苏州铭镌精密金属制品有限公司及苏州铭固
模具科技有限公司。
  （2）转让合资企业股权及精简业务架构
  为开拓各地市场，公司曾采用与当地经销商出资设立合资企业，共同开拓当地及周边
市场。随着时间推移该种模式已不能适应目前市场的变化，部分合资公司经营业绩不佳，
持续亏损。为改善公司资产结构，减轻公司经营负担，以更好地集中力量发展销售优势区
域，公司转让了陕西罗普斯金门窗有限公司、云南罗普斯金门窗有限公司、辽宁罗普斯金
门窗有限公司的股权。
  此外，公司为进一步精简业务架构，强化内部管理，对部分业务发展未达目标的企业
进行转让或收购，涉及公司为苏州爱士普节能科技有限公司、苏州丰鑫源新材料科技有限
公司（原名为苏州盖克贝姆企业管理有限公司）。
  （3）适度业务多元化，打造新的盈利增长点
  自 2020 年中亿丰控股入股发行人以来，中亿丰控股积极推动上市公司业务与股东业
务协同，为适度增加上市公司业务多元化，增加新的盈利点，为保证上市公司未来整体经
营业绩水平之目的，上市公司先后收购中亿丰科技和方正检测，增加了围绕智慧城市开展
的建筑智能化施工业务和建设工程检测等检验检测业务。前述收购引入了盈利能力较强的
资产，有利于丰富公司产品和业务结构，促进产业升级、保障公司未来可持续发展，符合
公司股东长远利益。
  综上，发行人报告期内多次股权的收购及转让主要基于发行人战略转型，改善公司资
产结构，提高上市公司经营业绩水平，进行适度业务多元化，打造新的盈利增长点，促进
产业升级、保障公司未来可持续发展，符合公司业务发展目标和未来战略规划，有利于实
现公司股东长远利益，具有必要性和合理性。
     二、历次收购和转让价格确认的依据及过程，转让价格是否公允，是否损害上市公
司及中小投资者合法权益
     发行人报告期内历次收购、转让子公司股权的依据及过程、定价公允性及其他情况具
体如下：
                                              金额及付款、        定价依据及审
序号     公司名称           基本情况           交易对手方
                                               收款情况          计评估情况
      中亿丰金益（苏
      州）科技有限公司   2018 年 12 月，公司转让
      （原名为苏州铭    前述 2 家公司 100%股      苏州特罗普    52,759.20 万
                                                            已审计、已评
                                                              估
      司）、苏州铭镌精   转让，双方签订了转让           限公司     毕
      密金属制品有限    协议
      公司
                                     苏州特罗普
      苏州铭固模具科    前述公司 100%股权，本                3,264.37 万元， 已审计，已评
      技有限公司      次转让系关联方转让，                   已收款完毕          估
                                      限公司
                 双方签订了转让协议
                 斯金建筑科技有限公司
                                     苏州特罗普    资产为负，且
      陕西罗普斯金门    转 让 前 述 公 司 65% 股                          已审计，未评
      窗有限公司      权，本次转让系关联方                                   估
                                      限公司     状况，0 元转让
                 转让，双方签订了转让
                                              定价合理
                 协议
                 斯金建筑科技有限公司
                                     苏州特罗普
      云南罗普斯金门    转 让 前 述 公 司 70% 股            600 万元，已收     已审计，未评
      窗有限公司      权，本次转让系关联方                   款完毕             估
                                      限公司
                 转让，双方签订了转让
                 协议
                 斯金建筑科技有限公司
                                     苏州特罗普
      苏州爱士普节能    转 让 前 述 公 司 60% 股            375 万元，已收     已审计，未评
      科技有限公司     权，本次转让系关联方                   款完毕             估
                                      限公司
                 转让，双方签订了转让
                 协议
      苏州丰鑫源新材
                 斯金建筑科技有限公司
      料科技有限公司
                 收 购 前 述 公 司 65% 股            260 万元，已付     协商定价，未
                 权，本次转让系非关联                   款完毕           审计，未评估
      克贝姆企业管理
                 交易，双方签订了转让
      有限公司）
                 协议
                                     王安立、苏州
                                     立长投资合
                                     伙企业（有限
      苏州中亿丰科技    前述公司 80%股权，本                 已按照协议约        已审计，已评
      有限公司       次收购系关联交易，双                   定进度付款至          估
                                     丰控股集团
                 方签订了转让协议                     80%
                                     有限公司、展
                                     树军
                                            沈阳久利门       0 元，该公司净
       辽宁罗普斯金门       前述公司 55%股权，本                                      协商定价，已
       窗有限公司         次转让系非关联交易，                                        审计，未评估
                                             公司         转让定价合理
                     双方签订了转让协议
       苏州方正工程技                              中亿丰控股
                     前述公司 100%股权，本                      8,910.07 万元， 已审计，已评
                     次收购系关联方交易，                         已付款完毕          估
       公司                                     司
                     双方签订了转让协议
     报告期内，发行人金额较大的收购或转让子公司股权涉及的评估情况、定价情况具
体如下：
     （1）2018 年 12 月，发行人转让中亿丰金益（苏州）科技有限公司、苏州铭镌精密
金属制品有限公司 100%股权
     公司于 2018 年 12 月 10 日与苏州特罗普企业管理有限公司签署《资产出售协议》，
将所持子公司中亿丰金益（苏州）科技有限公司 100%股权、苏州铭镌精密金属制品有限
公司 100%股权出售给苏州特罗普企业管理有限公司。
     本 次 股 权 转 让 前 ， 根 据 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 出 具 的 安 永 华 明 [2018] 审 字 第
数据分别如下：
                                                                        单位：万元
        项目
                   金益科技           铭镌精密            金益科技            铭镌精密
        净资产          42,642.18         943.83       44,262.38         1,000.02
       营业收入           9,507.44         461.75       24,726.14                -
        净利润          -1,415.29         -60.84       -1,674.74             0.02
     本次交易所涉资产及负债已经中通诚资产评估有限公司评估，根据《苏州罗普斯金
铝业股份有限公司拟股权转让事宜所涉及该公司股东全部权益资产评估报告》（中通评
报字[2018]第 22227 和 22228 号），本次评估采用成本法确定评估结论，截至评估基准
日 2018 年 6 月 30 日，金益科技股东全部权益账面价值为 42,642.18 万元，评估价值为
面价值为 943.83 万元，评估价值为 968.51 万元，增值额为 24.68 万元，增值率 2.61%。
公司拟转让的前述标的资产账面净资产合计 43,586.01 万元，评估价值为 52,759.20 万
元，增值额为 9,173.19 万元，增值率为 21.05%。
  本次交易的交易双方为了公平合理、定价公允，对标的公司进行了审计、评估，本
次交易以经评估标的公司净资产值合计 52,759.20 万元为参考基准，确定本次股权转让
的交易对价为 52,759.20 万元，与评估价值一致。
  独立董事对本次关联交易发表了事前认可意见和独立意见，同时本次关联交易经公
司第四届董事会第十次临时会议、公司第四届监事会第九次临时会议以及 2018 年第二次
临时股东大会审议通过，交易双方友好协商，遵循了公平、公开、公正的原则，交易价
格体现了公允性，未有违规情形，不存在损害公司和股东特别是中小股东利益的行为。
  （2）2019 年 7 月，公司转让苏州铭固模具科技有限公司 100%股权
  公司于 2019 年 7 月 11 日与苏州特罗普企业管理有限公司签署《股权转让协议》，
将所持子公司苏州铭固模具科技有限公司 100%股权出售给苏州特罗普企业管理有限公
司。
  本次股权转让前，铭固模具最近一年经审计主要财务数据如下：
                                                             单位：万元
        项目                  2018 年 12 月 31 日/2018 年 1-12 月
       净资产                                                   3,133.09
       营业收入                                                   699.04
       净利润                                                    -750.79
  根据中通诚资产评估有限公司出具的评估报告（中通评报字[2019]第 22209 号），
本次评估采用成本法确定评估结论，截至评估基准日 2018 年 12 月 31 日，铭固模具股东
全部权益账面价值为 3,133.09 万元，评估价值为 3,264.37 万元，与相比，增值为 131.28
万元，增值率为 4.19%。
  本次交易的交易双方为了公平合理、定价公允，对标的公司进行了审计、评估，本
次交易以标的公司经评估的净资产值 3,264.37 万元为参考基准，确定本次股权转让的交
易对价为 3,264.37 万元，与评估价值一致。
  独立董事对本次关联交易发表了事前认可意见和独立意见，同时本次关联交易经公
司第四届董事会第十七次临时会议、公司第四届监事会第十五次临时会议审议通过，交
易双方友好协商，遵循了公平、公开、公正的原则，交易价格体现了公允性，未有违规
情形，不存在损害公司和股东特别是中小股东利益的行为。
  （3）2020 年 11 月，公司收购苏州中亿丰科技有限公司 80%股权
   公司于 2020 年 11 月 18 日与王安立、展树军、苏州立长投资合伙企业（有限合伙）、
中亿丰控股集团有限公司签署协议，公司以现金方式购买中亿丰科技 80%股权，具体为：
王安立所持中亿丰科技 31.125%股权、展树军所持中亿丰科技 5.250%股权、苏州立长投
资合伙企业（有限合伙）所持中亿丰科技 23.625%股权、中亿丰控股集团有限公司所持中
亿丰科技 20%股权。
   本次收购前，中亿丰科技经审计主要财务数据分别如下：
                                                                     单位：万元
    项目        2020 年 9 月 30 日/2020 年 1-9 月     2019 年 12 月 31 日/2019 年 1-12 月
   净资产                              4,773.18                           4,433.34
  营业收入                             11,257.82                          15,740.20
   净利润                                985.75                             909.39
   注：以上数据为合并报表数据。
   根据沃克森（北京）国际资产评估有限公司出具的《苏州罗普斯金铝业股份有限公
司拟收购苏州中亿丰科技有限公司涉及的苏州中亿丰科技有限公司股东全部权益资产评
估报告》（沃克森评报字（2020）第 1748 号），截至评估基准日 2020 年 9 月 30 日，中
亿丰科技所有者权益账面价值为 4,607.99 万元，本次评估以收益法评估结果作为最终评
估结论：在持续经营前提下，中亿丰科技股东全部权益价值为 24,246.40 万元，增值额
为 19,638.41 万元，增值率为 426.18%。
   本次收益法评估的关键参数如下：
   ①收入增长率：根据历史年度增长率分析，企业自 2017 年形成规模性收入开始至
测期 2023 年-2025 年的增长率调整至 5%-6%左右。
   ②加权平均资本成本：2020 年 10 月至 2025 年度加权平均资本成本为 11.70%。
   在收购估值对应的市盈率方面，考虑到收购时点为 2020 年 11 月，发行人收购中亿
丰科技时已对其经营情况进行了尽调确认，以 2020 年度扣除非经常性损益后归属于母公
司股东的净利润测算，本次收购对应的市盈率约 13.23 倍。
   本次交易的交易双方为了公平合理、定价公允，对标的公司进行了审计、评估，本
次交易以标的公司经评估的净资产值 24,246.40 万元为参考基准，确定中亿丰科技 80%
股 权 成 交 总 价 格 为 19,344 万 元 ， 略 低 于 经 评 估 的 净 资 产 值 （ 24,246.40 万 元
*80%=19,397.12 万元）。
   本次交易标的公司 80%的股权成交总价格为 19,344 万元，占公司最近一期经审计净
资产的 15.27%，本次收购标的对应的营业收入、总资产、净资产均未达到公司最近一期
经审计的营业收入、总资产、净资产的 50%，本次交易不构成《上市公司重大资产重组管
理办法》规定的重大资产重组。
   独立董事对本次关联交易发表了事前认可意见和独立意见，同时本次关联交易经公
司第五届董事会第十三次临时会议、公司第五届监事会第十二次临时会议以及 2020 年第
五次临时股东大会审议通过，交易双方友好协商，本次交易价格以第三方评估价为依据，
符合公允、合理的原则，且交易双方已约定标的公司业绩承诺及补偿机制，不存在损害
公司利益和中小股东利益的情形。
   （4）2021 年 11 月，公司收购苏州方正工程技术开发检测有限公司 100%股权
   公司于 2021 年 11 月 12 日与中亿丰控股集团有限公司签署协议，公司以现金方式购
买中亿丰控股所持方正检测 100%股权。
   本次收购前，方正检测经审计主要财务数据分别如下：
                                                                     单位：万元
    项目        2021 年 6 月 30 日/2021 年 1-6 月     2020 年 12 月 31 日/2020 年 1-12 月
   净资产                              4,613.35                           4,300.60
  营业收入                              4,493.70                           7,813.17
   净利润                                312.74                             952.21
   根据沃克森（北京）国际资产评估有限公司出具的《评估报告》
                              （沃克森评报字（2021）
第 1867 号），截至评估基准日 2021 年 6 月 30 日，方正检测所有者权益账面价值为 4,613.35
万元，本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论：在保持现有用途持续经营前提下，
方正检测股东全部权益价值为 8,910.07 万元，增值额为 4,296.73 万元，增值率为 93.14%。
   本次收益法评估的关键参数如下：
   ①收入增长率：根据企业历史年度收入情况，参考上半年收入水平进行分析预测，
考虑到房地产行业政策收紧，以后年度建筑行业增幅预计会有所放缓，2022 年-2026 年
按照 3%增长。
   ②加权平均资本成本：2021 年度至 2026 年度加权平均资本成本为 11.95%、11.95%、
   在收购估值对应的市盈率方面，以方正检测 2020 年度净利润测算，本次收购对应的
市盈率约 9.36 倍。
   本次交易的交易双方为了公平合理、定价公允，对标的公司进行了审计、评估，本
次交易以标的公司经评估的净资产值 8,910.07 万元为参考基准，确定方正检测 100%股权
成交总价格为 8,910.07 万元，与评估价值一致。
   本次经各方协商后本次交易标的公司 100%的股权成交总价格为 8,910.07 万元,占公
司最近一期经审计净资产的 5.45%。截至收购日，公司连续 12 个月内购买资产累计金额
购买的资产的相关营业收入、总资产、净资产累计金额均未达到公司最近一期经审计的
营业收入、总资产、净资产的 50%，本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组。
   独立董事对本次关联交易发表了事前认可意见和独立意见，同时本次关联交易经公
司第五届董事会第二十五次临时会议、公司第五届监事会第二十一次临时会议以及 2021
年第四次临时股东大会审议通过，交易双方友好协商，本次交易价格以第三方评估价为
依据，符合公允、合理的原则，且交易双方已约定标的公司业绩承诺及补偿机制，不存
在损害公司利益和中小股东利益的情形。
   综上，发行人报告期内历次收购、转让子公司股权已根据发行人规章制度履行了相应
的程序，转让或收购价格公允，不存在损害上市公司及中小投资者合法权益的情况。
   三、收购子公司的经营状况、财务状况和业绩实现情况，是否达到业绩承诺，是否
存在业绩承诺期后业绩大幅下滑情况。是否存在为实现业绩承诺，上市公司为标的公司
承担成本费用等利益输送情况
   报告期内，发行人收购股权涉及业绩承诺的分别为收购苏州中亿丰科技有限公司 80%
股权以及收购苏州方正工程技术开发检测有限公司 100%股权。
   发行人于 2020 年 11 月与王安立、展树军、苏州立长投资合伙企业（有限合伙）和中
亿丰控股集团有限公司签订股权转让协议，发行人以现金方式购买上述交易对方所持有的
中亿丰科技合计 80%股权，交易对方承诺“中亿丰科技在 2020 年度、2021 年度、2022
年度和 2023 年度经审计的年度扣非净利润分别不低于 1,500.00 万元、1,900.00 万元、
非后净利润为 2,821.23 万元，均实现了当年度业绩承诺。截至本反馈意见回复报告出具日，
中亿丰科技仍处于业绩承诺期内。
股权。交易对方承诺“方正检测在 2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的年度扣非
净利润分别不低于 1,050.00 万元、1,105.00 万元、1,160.00 万元，累计不低于 3,315.00 万
元”。截至本反馈意见回复报告出具日，方正检测仍处于业绩承诺期内。
   经核查，发行人收购中亿丰科技 80%股权以及收购方正检测 100%股权涉及了业绩承
诺，中亿丰科技已连续两年均实现了当年度业绩承诺，截至本反馈意见回复报告出具日，
中亿丰科技和方正检测仍在业绩承诺期内，不存在业绩承诺期后业绩大幅下滑情况。
   报告期内，中亿丰科技、方正检测业务独立发展，不存在上市公司为实现业绩承诺，
由上市公司为标的公司承担成本费用等利益输送情况。
   四、报告期内商誉减值的具体情况，商誉减值测试的具体方法、参数，商誉减值计
提是否充分
   报告期内，发行人收购苏州方正工程技术开发检测有限公司 100%股权，系同一控制
下收购，不产生商誉。发行人目前账面商誉系因发行人于 2020 年 11 月收购苏州中亿丰科
技有限公司 80%股权而产生。
   公司结合与商誉相关的能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合
进行商誉减值测试。在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商
誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组
合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再
对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较这些相关资产组或者资产组组合
的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资
产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。
   （1）2020 年度商誉减值测试情况
   截至 2020 年 12 月 31 日，发行人商誉为 1.42 亿元，对该商誉减值测试的具体方法、
参数情况如下：
 序号      标的公司      商誉减值测试方法                   关键参数
                                   预测期为 2021 年-2025 年及稳定期，预测期收入
        苏州中亿丰科    预计未来现金流量现        增 长率 平均为 9.40%，息 税前 利润率 平均 为
        技有限公司        值法            9.10%，稳定期息税前利润率为 8.72%，稳定期
                                   保持在 2025 年水平，税前折现率为 13.39%。
   经预测显示，该资产组的可收回金额 21,016.81 万元大于苏州中亿丰科技有限公司资
产组账面价值 1,913.41 万元及 100%股权的核心商誉模拟数 17,512.56 万元之和。因此，
本期苏州中亿丰科技有限公司的核心商誉不予计提资产减值准备。
   （2）2021 年度商誉减值测试情况
   截至 2021 年 12 月 31 日，发行人商誉为 1.42 亿元，对该商誉减值测试的具体方法、
参数情况如下：
 序号      标的公司     商誉减值测试方法                    关键参数
                                   预测期为 2022 年-2026 年及稳定期，预测期收入
       苏州中亿丰科     预计未来现金流量现        增 长率 平均为 3.00%，息 税前 利润率 平均 为
       技有限公司         值法            10.76%，稳定期息税前利润率 9.89%，稳定期保
                                   持在 2026 年水平，税前折现率为 10.69%。
    注：2021 年收入预测增长率相对于 2020 年出现下降原因是 2020 年商誉减值预测 2021 年收入
元，差异率 17.65%，2021 年实际完成收入远超预期，根据 2021 年中亿丰科技在手订单、合同收入转
换率及企业管理层了解，本次评估谨慎性适当调整未来年度收入增长率。2021 年调整完未来收入增长
率后，2021 预测未来年度收入与 2020 预测未来年度收入至预测期末整体规模大体相当。
   经预测显示，该资产组的可收回金额 29,206.44 万元大于苏州中亿丰科技有限公司资
产组账面价值 1,609.55 万元及 100%股权的核心商誉模拟数 17,512.56 万元之和。因此，
本期苏州中亿丰科技有限公司的核心商誉不予计提资产减值准备。
   （1）预测期增长率的合理性
   公司管理层基于商誉资产组所在企业过去的经营情况、行业的发展趋势和对市场发展
的预期估计，对未来 5 年的营业收入按照业务类别分别进行预测。
   公司拥有专业的管理团队，在智慧城市智能工程施工行业拥有丰富的经验和知识。预
期增长率充分考虑公司对未来市场的最新信息的掌握、判断及行业趋势，并与公司以往业
绩和未来发展趋势保持一致。
   （2）税前折现率的合理性
   减值测试采用预计未来现金流量的现值作为可收回额，预计未来现金流量现值法中，
则税前现金流量和与之匹配的税前折现率进行折现。
   公司采用加权平均资本成本（WACC）的方法计算税后折现率，并基于税后未来现金
流对应税后折现率得出与采用税前未来现金流对应税前折现率相同的计算结果的原则，使
用税后现金流、税后折现率与税前现金流，通过迭代计算得出税前折现率。对于其他对可
收回金额的估计有影响的指标，如毛利率、营运资金等指标，公司综合考虑了以前年度的
历史数据、经批准的财务预算、宏观经济情况及未来的业务发展需求，确保该些假设有合
理的理由及内外部的信息所支持。
  综上，公司在进行商誉减值测试时，测试的方法符合《企业会计准则第 8 号——资产
减值》的要求，采用的参数参考了行业数据以及公司往期业绩，公司在报告期内的商誉减
值计提充分、谨慎。
  五、核查程序及核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构及申请人会计师执行了如下核查程序：
告、协议文件、支付/转让凭证以及相关公告文件；
情况；
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人会计师认为：
结构，提高上市公司经营业绩水平，进行适度业务多元化，打造新的盈利增长点等目的展
开，有利于促进公司产业升级，保障公司未来可持续发展，符合公司业务发展目标和未来
战略规划，有利于实现公司股东长远利益，具有必要性和合理性。
程序，转让或收购价格公允，不存在损害上市公司及中小投资者合法权益的情况。
中亿丰科技已连续两年均实现了当年度业绩承诺，截至本反馈意见回复报告出具日，中亿
丰科技和方正检测仍在业绩承诺期内，不存在业绩承诺期后业绩大幅下滑情况。报告期内，
中亿丰科技、方正检测业务独立发展，不存在上市公司为实现业绩承诺，由上市公司为标
的公司承担成本费用等利益输送情况。
值》的要求，采用的参数参考了行业数据以及公司往期业绩，公司在报告期内的商誉减值
计提充分、谨慎。
【反馈意见 11】
  申请人 2021 年存在会计差错更正情况，请申请人补充说明会计差错的具体情况及
产生的原因，对财务报告的影响，贸易业务相关会计处理是否符合《企业会计准则》
的相关规定，相关整改及规范情况。
  请保荐机构和会计师发表核查意见。
  回复：
  一、申请人 2021 年存在会计差错更正情况，请申请人补充说明会计差错的具体情
况及产生的原因，对财务报告的影响，贸易业务相关会计处理是否符合《企业会计准
则》的相关规定，相关整改及规范情况
  （一）会计差错的具体情况及产生的原因
  根据财政部 2017 年 7 月 5 日修订发布的《企业会计准则第 14 号—收入》（以下
简称“新收入准则”）的规定，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则的相关要求。
公司孙公司苏州因诺建筑科技有限公司、苏州丰鑫源新材料科技有限公司开展建材、
铝棒贸易业务，在业务开展初期，公司判断承担了商品的主要风险，符合收入确认规
则，因此按照全额法确认收入并结转相应的成本，并据此编制了 2021 年第一季度、半
年度、第三季度财务报表。
  于 2021 年年审时，公司与年审机构会计师对报告期开展的贸易业务进行了深入讨
论，对业务判断不局限于合同的法律形式，而是更深层的业务实质，结合新收入准则
以下条款：（1）公司是否承担按照有关合同条款向客户提供商品的主要责任；（2）
公司是否在转让商品之前或之后并未承担该商品的存货风险；（3）公司是否拥有自主
定价权；（4）公司是否控制了物流。综上，公司认为在以上建材、铝棒贸易业务中，
在转让商品前后公司实际上未承担商品的主要风险。出于谨慎性考虑，并结合会计师
事务所的建议，公司确定报告期开展的贸易业务按净额法确认收入。
  （二）会计差错更正事项对公司财务报告的影响
  公司对上述前期会计差错采用追溯重述法进行更正，相应对 2021 年第一季度、
科目的影响具体如下：
  （1）合并利润表
                                                          单位：万元
      项目
                 更正前金额              更正金额                更正后金额
    营业收入            26,885.74           -5,864.95          21,020.78
    营业成本            24,120.89           -5,864.95          18,255.94
  （2）合并现金流量表
                                                          单位：万元
      项目
                 更正前金额              更正金额                更正后金额
销售商品、提供劳务收到的现金      28,621.37          -1,946.31           26,675.06
现金流入小计              28,710.32          -1,946.31           26,764.01
购买商品，接受劳务支付的现金      25,240.31          -1,946.31           23,294.00
现金流出小计              31,286.36          -1,946.31           29,340.05
经营活动产生的现金流量净额       -2,576.04                  -           -2,576.04
  （1）合并利润表
                                                          单位：万元
         项目
                   更正前金额              更正金额              更正后金额
     营业收入               69,447.48        -12,302.69        57,144.79
     营业成本               63,034.10        -12,302.69        50,731.40
  （2）合并现金流量表
                                                          单位：万元
         项目
                   更正前金额              更正金额              更正后金额
销售商品、提供劳务收到的现金          67,127.42         -7,554.20        59,573.22
现金流入小计                  67,363.38         -7,554.20        59,809.18
购买商品，接受劳务支付的现金          66,658.70         -7,554.20        59,104.51
现金流出小计                  77,107.47         -7,554.20        69,553.28
经营活动产生的现金流量净额           -9,744.10                   -      -9,744.10
  （1）合并利润表
                                                        单位：万元
         项目
                   更正前金额              更正金额             更正后金额
营业收入                    117,682.65        -23,645.24      94,037.40
营业成本                    107,590.89        -23,645.24      83,945.65
  （2）合并现金流量表
                                                        单位：万元
         项目
                   更正前金额              更正金额             更正后金额
销售商品、提供劳务收到的现金          111,516.02        -16,191.15      95,324.87
现金流入小计                  111,936.13        -16,191.15      95,744.97
购买商品，接受劳务支付的现金          115,890.53        -16,191.15      99,699.38
现金流出小计                  130,056.85        -16,191.15     113,865.70
经营活动产生的现金流量净额           -18,120.73                 -     -18,120.73
  由于上述贸易业务在 2021 年年报财务报告中已按净额法确认收入，故对 2021 年年报
的财务报告不产生影响。
  （三）贸易业务相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定
  根据《企业会计准则》的相关规定，企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对
该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。在具体判断向客
户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企业不应仅局限于合同的法律形式，而应当
综合考虑所有相关事实和情况，这些事实和情况包括：
  公司贸易业务应采用净额法，具体分析如下：
商品品种数量相同，销售和采购是一对一的关系。
责任转移至上游供应商。
存货风险，如公允价值变动、实物毁损灭失、滞销积压、品质瑕疵等。
  综上，公司开展的建材、铝棒贸易销售和采购商品的控制权转移几乎是同时实现的，
不满足向客户转让商品前拥有对商品的控制权的准则规定，公司为代理人，按净额法进行
会计处理符合会计准则的规定。
     （四）整改及规范情况
  公司于 2022 年 4 月 26 日召开第五届董事会第二十九次会议、第五届监事会第二十五
次会议，审议通过了《关于前期会计差错更正的议案》，按照《企业会计准则第 28 号—
会计政策、会计估计变更和差错更正》及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报
规则第 19 号—财务信息的更正及相关披露》的相关规定和要求，同意公司对前期会计差
错进行更正，更正内容涉及公司 2021 年第一季度、半年度、第三季度财务报表。
的会计处理进行谨慎研究并需经过内部复核。
  公司财务核算管理经过整改规范后已无重大缺陷，在所有重大方面保持了有效的财务
报告内部控制。
     二、核查程序及核查意见
     （一）核查程序
  保荐机构及申请人会计师执行了如下核查程序：
件；
的会计处理是否满足相关会计准则的规定。
     （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申请人会计师认为：
规定；
报告进行了更正和追溯调整，并进行了内部整改规范，在所有重大方面保持了有效的财务
报告内部控制。
  （以下无正文）
 （本页无正文，为中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司关于《中亿丰罗普
斯金材料科技股份有限公司与兴业证券股份有限公司关于非公开发行 A 股股票
申请文件一次反馈意见的回复》之盖章页）
                   中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司
                             年   月   日
 （本页无正文，为兴业证券股份有限公司关于《中亿丰罗普斯金材料科技股
份有限公司与兴业证券股份有限公司关于非公开发行 A 股股票申请文件一次反
馈意见的回复》之签章页）
    保荐代表人：
             张 衡         杨安宝
                          兴业证券股份有限公司
                               年   月   日
         保荐机构（主承销商）董事长声明
  本人已认真阅读中亿丰罗普斯金材料科技股份有限公司非公开发行 A 股股
票申请文件一次反馈意见回复的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公
司内核和风险的控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本次反
馈意见回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  董事长：
         杨华辉
                          兴业证券股份有限公司
                             年   月   日

查看原文公告