华夏幸福: 华夏幸福关于上海证券交易所对公司有关业绩预告事项问询函的回复公告

证券简称：华夏幸福       证券代码：600340   编号：临2022-030
         华夏幸福基业股份有限公司
  关于上海证券交易所对公司有关业绩预告事项
              问询函的回复公告
   本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。
  华夏幸福基业股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年1月28日收到上
海证券交易所上市公司管理一部《关于对华夏幸福基业股份有限公司有关业绩预
告事项的问询函》（上证公函【2022】0105号，以下简称“《问询函》”），公
司收到《问询函》后高度重视，立即组织相关人员准备回复工作，现回复如下：
  一、公告显示，2021年度公司依据原借款协议计提借款利息及罚息近200亿
元，叠加利息资本化率下降，导致财务费用大幅增加，占整体亏损比例较高。
请公司：（一）结合各季度的债务及兑付情况,说明在第四季度计提大额利息及
罚息的原因及合理性，前提计提是否充分、及时；（二）结合各季度项目竣备、
交房等情况，说明利息资本化率变化的具体情况和原因；（三）结合目前债务
重组进展及准则相关要求，进一步说明对公司利率调减及罚息豁免的前提条件、
金额范围及可能对公司当期及以后年度业绩的影响。请年审会计师核实并发表
意见。
  回复：
  （一）结合各季度的债务及兑付情况,说明在第四季度计提大额利息及罚息
的原因及合理性，前提计提是否充分、及时
亿元，其中，2021 年第一季度至第三季度已根据协议计提利息、罚息等 132 亿
元，第四季度计提利息、罚息 70 亿元。第四季度计提利息、罚息持续增加主要
系以下两方面因素影响：
自 2020 年第四季度以来出现阶段性紧张，导致公司未能如期偿还的债务本息规
模不断增加，从而导致计提的借款利息不断增加，同时因逾期导致按原协议约定
的违约条款相应计提罚息的金额也进一步增加；
罚息的金额随之增加。
  公司对于融资借款利息、罚息的计算，系依据相关借款协议约定的本金、利
率、期限、利息计算方式以及未能如期偿还本息触发的违约条款等综合计算得出，
各季度计提金额充分、及时。
  （二）结合各季度项目竣备、交房等情况，说明利息资本化率变化的具体
情况和原因
         公司房地产项目2021年各季度竣备、交房情况
                                              单位：亿元
          合计      第一季度     第二季度      第三季度     第四季度
 房地产项目
竣备结转成本
认收入、结转成本，2021 年度结转房地产项目成本 274 亿元（各季度结转房地
产项目成本分别为 40 亿元、101 亿元、36 亿元和 97 亿元），导致可承担资本化
利息的项目载体随之减少；但受公司流动性风险影响，公司大部分借款未能如期
偿还，在未签订债务重组协议前，仍需按原借款协议的约定继续计算利息、罚息，
相关借款利息因已不满足资本化条件，逐步由资本化转为费用化处理，公司借款
利息资本化率随之下降。
  此外，受公司流动性风险以及国内疫情等因素影响，2021 年度公司产业新
城和房地产业务投资锐减，也进一步加剧了利息资本化率的下降。
  公司按照企业会计准则的相关规定，根据借款合同约定的条款计提借款利
息，并根据借款用途是否符合资本化条件，将可直接归属于符合资本化条件的资
产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用在发生时
根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
  （三）结合目前债务重组进展及准则相关要求，进一步说明对公司利率调
减及罚息豁免的前提条件、金额范围及可能对公司当期及以后年度业绩的影响
  在省市政府及专班的指导和支持下，公司拟定了《债务重组计划》，并于
融机构债权人委员会（以下简称“债委会”）表决通过《债务重组计划》。2021
年 12 月 27 日，公司第七届董事会第十七次会议审议通过了《关于实施债务重组
的议案》，就《债务重组计划》中涉及的债务重组交易的相关事项进行审议并授
权。
  目前，公司正在省市政府及专班的指导下努力克服疫情影响，按照整体计划
有序推进债务重组协议签署、资产出售等《债务重组计划》落地实施的相关事宜。
截至 2022 年 4 月 29 日，《债务重组计划》中金融债务已签约实现债务重组的金
额累计为 1,061.87 亿元。
  《债务重组计划》中明确：“由于企业经营困难，本债务重组计划项下的金
融债务，已发生未支付的利息豁免或利随本清，如选择利随本清，则利率调整为
重组协议的签订将按照债务重组计划的约定执行，利率调减及罚息豁免在协议签
署后生效。
  对于债务重组协议中的利率调减以及罚息豁免，属于《企业会计准则第 12
号——债务重组》的“采用修改其他条款方式进行债务重组”情形，公司应在债
务重组协议签订后按照协议约定的重组方式确认债务重组收益。
  债务重组收益按照重组协议签订时点计入相应期间。
  截至 2021 年 12 月 31 日，已实现签约的债务重组金额累计为 22.69 亿元，
相应减免债务利息、豁免罚息金额共计 0.94 亿元，在 2021 年年报中确认为债务
重组收益。
  后续公司将持续关注《债务重组计划》的进展情况，积极推进签署债务重组
协议，并依据会计准则的相关规定及时、准确的根据重组协议的实际签署情况确
认以后期间债务重组收益，并及时对进展情况进行披露。
年审会计师意见：
罚息及违约金计提表，抽取了借款合同，查看了相关利息、罚息及违约金的约定，
并与利息计提表进行了核对，同时对利息、罚息及违约金计提金额进行了复核计
算。经复核，如公司所述，第四季度利息增加的原因为违约融资增加导致计提的
利息及罚息、违约金增加所致。公司对于融资借款利息、罚息的计算已按相关借
款协议约定的本金、利率、期限、利息计算方式以及未能如期偿还本息触发的违
约条款等综合计算得出，各季度计提金额充分、及时。
化率下降的原因，获取了房地产项目竣备汇总表。经复核，如公司所述，利息资
本化率下降的原因为公司房地产存量项目逐渐进入竣备、交房期，本期可承担资
本化利息的项目载体减少，相关借款利息已不满足资本化条件，逐步由资本化转
为费用化。此外，受公司流动性风险以及国内疫情等因素影响，2021 年度公司
产业新城和房地产业务投资锐减，也进一步加剧了利息资本化率的下降。
  同时，我们获取了公司利息资本化测算表，检查了测试过程，并对利息资本
化金额重新进行了复核计算。经复核，公司利息资本化处理符合会计准则的相关
规定。
协议中的利率调减、罚息豁免的前提条件等事项进行了解、询问，同时检查了债
务重组协议中是否存在关于利率调减及罚息豁免的前提条件的规定。
  经复核，如公司所述，《债务重组计划》中明确，后续债务重组协议的签订
将按照债务重组计划的约定执行，利率调减及罚息豁免在协议签署后生效。对于
债务重组协议中的利率调减以及罚息豁免，属于《企业会计准则第 12 号——债
务重组》的修改其他条款方式，公司应在债务重组协议签订后按照协议约定的重
组方式确认债务重组收益。
  债务重组收益按照债务重组协议签订时点计入相应期间。截至 2021 年 12
月 31 日，已实现签约的债务重组金额累计为 22.69 亿元，相应减免债务利息、
豁免罚息金额共计 0.94 亿元，在 2021 年年报中确认为债务重组收益。后续公司
根据债务重组协议的实际签署情况，按会计准则的相关规定及时、准确的确认债
务重组收益。
  二、公告显示，2021年度应收账款坏账准备及合同资产减值损失对应计提
金额增加，是业绩亏损的主要原因之一。请公司：（一）披露公司对应收账款
坏账计提、合同资产减值计提的会计政策与会计估计，说明相关系数确定的具
体过程与合理性；（二）分业务板块披露应收账款及合同资产主要欠款方的情
况，包括但不限于欠款方名称、欠款方性质、欠款余额、账龄、坏账计提情况、
是否关联方等；（三）结合主要客户近三年回款情况，说明以前年度是否存在
坏账准备和减值准备计提不充分的情况；（四）结合目前债务重组计划进展，
以及客户的资信情况，说明本次计提是否审慎、客观。请年审会计师核实并发
表意见。
  回复：
  （一）披露公司对应收账款坏账计提、合同资产减值计提的会计政策与会
计估计，说明相关系数确定的具体过程与合理性
个存续期预期信用损失计提坏账准备及资产减值损失。本年度公司应收账款坏账
准备及合同资产减值准备的计提方法、计算过程符合会计准则相关规定。
 公司应收账款坏账准备及合同资产减值准备计提具体会计政策如下：
  公司依据应收账款信用风险特征，将应收账款划分为若干不同信用风险组
合，针对不同的信用风险组合，公司根据历史数据测算对应迁徙率，同时参考历
史信用损失经验，结合当前状况以及对宏观未来经济状况的预测，计算出最终的
预期信用损失率，并按照对应的金额和预期信用损失率确定预期信用损失。
  公司合同资产主要对应产业新城土地整理及公基建业务，土地整理业务在取
得第三方审计机构出具的土地整理成本专项审计报告和政府出具的结算确认文
件后转为应收账款、公基建业务在取得第三方审计机构出具的竣工财务决算审核
报告和政府出具的结算确认文件后转为应收账款。合同资产按照预期信用损失法
计提减值损失。无论是否包含重大融资成分，公司在资产负债表日均按照整个存
续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，如果该预期信用损失大于当前合同
资产减值准备的账面金额，将其差额确认为减值损失。本公司参考历史信用损失
经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，对合同资产计算预期信用损失。
    综上所述，公司结合当前宏观经济环境、行业环境、及相关业务开展情况等，
谨慎、合理的预估对应收账款及合同资产的减值影响，上述减值计提方法、计算
过程符合会计准则相关规定，与以前年度及业务实质保持一致，依据充分。
    （二）分业务板块披露应收账款及合同资产主要欠款方的情况，包括但不
限于欠款方名称、欠款方性质、欠款余额、账龄、坏账计提情况、是否关联方
等
与公司不存在关联方关系，该类应收账款根据协议约定的资金结算条件和时点予
以收回。
    公司前五名应收账款情况如下：
                                                       单位：亿元
                              应收账款                             坏账准备
     单位名称        性质                            账龄
                               余额                               余额
固安县新兴产业示范区财政                             1-3 年 68.94 亿；3-4
               应收园区结算款        76.68                             4.22
分局                                           年 7.75 亿
河北沙城经济开发区管理委
               应收园区结算款        73.28      年 14.96 亿；4-5 年       10.05
员会
长三角嘉善科技商务服务区                             1 年以内 5.99 亿；
               应收园区结算款        58.36                             2.62
管理委员会                                      1-3 年 52.37 亿
新郑市华夏幸福产业新城建
               应收园区结算款        34.45        1-3 年 34.45 亿        1.72
设指挥部
武陟县产业新城管理委员会   应收园区结算款        30.82                             1.52
       合计         -           273.58                           20.13
户为各区域地方政府，与公司不存在关联方关系。
                                                   单位：亿元
        项目     合同资产账面余额          减值准备余额            账面价值
     基础设施建设       464.98           7.76             457.22
       土地整理       856.08               7.38          848.70
     园区运营维护       43.21                0.41          42.80
        合计       1,364.27              15.54        1,348.73
  （三）结合主要客户近三年回款情况，说明以前年度是否存在坏账准备和
减值准备计提不充分的情况
  公司产业新城业务近三年回款情况如下：
                                      单位：亿元
      类别          2019 年     2020 年   2021 年
    产业新城回款         264        216      132
款减少，公司应收账款账龄随之增长，导致公司按照预期信用损失模型计算的迁
徙率及历史信用损失率增加，从而使本期计提的应收账款坏账准备随之增加。
  公司应收账款坏账准备及合同资产减值准备的计提，均是依据企业会计准则
新金融工具准则的相关规定，对应收账款及合同资产按照整个存续期预期信用损
失计提坏账准备及资产减值损失。公司在每个资产负债表日，对应收账款及合同
资产动态跟踪并进行减值测试，以判断报告期坏账准备及减值损失情况，本期相
关计提是合理的。
  本年度公司应收账款坏账准备及合同资产减值准备计提方法、计算过程符合
会计准则相关规定，不存在以前年度计提不充分的情况。
  （四）结合目前债务重组计划进展，以及客户的资信情况，说明本次计提
是否审慎、客观
  公司应收账款主要为产业新城应收园区结算款，客户为各区域地方政府。报
告期间因经济形势下行及公司流动性风险等因素，部分委托区域产业新城回款减
少。随着 2021 年 12 月 9 日《债务重组计划》获得金融机构债权人委员会表决通
过及债务重组协议签订、资产出售工作的逐步推进，公司正在与相关各方进行积
极沟通，快速推进恢复生产经营相关举措。截至 2022 年 4 月 29 日，《债务重组
计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为 1,061.87 亿元；资产出售
方面，公司已完成丰台和国际业务部分地产项目公司股权及永清产业新城和广阳
产业新城平台公司股权转让协议的签署，并按照协议正在推进后续相关安排，实
现了《债务重组计划》资产交易突破性进展。
  本次应收账款坏账准备及合同资产减值准备的计提是审慎、客观的。
年审会计师意见：
提的会计政策与会计估计，获取了应收账款坏账计提、合同资产减值计提表，重
要参数测算依据，并对测算过程重新进行了复核计算。经复核，如公司所述，公
司结合当前宏观经济环境、行业环境、及相关业务开展情况等，谨慎、合理的预
估了应收账款及合同资产的减值影响，上述减值计提方法、计算过程符合会计准
则相关规定，与以前年度及业务实质保持一致，依据充分。
获取了主要欠款方明细表，并对欠款方名称、欠款方性质、欠款余额、账龄、坏
账计提情况、是否关联方等情况进行复核。经复核，公司上述关于主要欠款方的
披露未见异常。
近三年坏账准备和减值准备计提情况进行了检查与复核。经复核，如公司所述，
公司在每个资产负债表日，对应收账款及合同资产动态跟踪并进行减值测试，以
判断报告期坏账准备及减值准备情况，不存在以前年度坏账准备和减值准备计提
不充分的情况，本期相关计提是合理的。
并向管理层对公司债务重组情况进行了解与询问。经复核，如公司所述，目前公
司正在按债务重组计划的决议，积极推进债务重组工作，签署正式债务重组协议。
随着《债务重组计划》的通过及债务重组协议签订、资产出售工作的逐步推进，
公司正在与相关各方进行积极沟通，快速推进恢复生产经营相关举措。截至 2022
年 4 月 29 日，《债务重组计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为
股权及永清产业新城和广阳产业新城平台公司股权转让协议的签署，并按照协议
正在推进后续相关安排，实现了《债务重组计划》资产交易突破性进展。
  我们询问及查看了公司本年度应收账款及合同资产减值准备计提的相关政
策，复核并重新计算了减值计提表。经复核，我们认为公司上述减值准备的计提
充分的考虑了客户资信、前瞻性以及债务重组进程等因素，审慎、客观的计提了
减值准备。
  三、公告显示，2021年度受流动性风险等影响，公司产业新城业务、园区
配套住宅业务、商业地产业务相关收入均同比下降。请公司结合各类业务具体
开展情况、收入确认方法和未来经营计划，说明相关业务收入下滑的原因，前
期收入确认的审慎性和合理性，是否存在进一步下滑的风险，并进行必要的风
险提示。
     回复：
     （一） 与公司取得收入的主要活动相关的具体会计政策
  （1）产业发展服务收入
  在委托工业园区内进行产业定位、产业规划、招商引资、投资服务等产业发
展服务，属于某一时点履行的履约义务。依据协议约定，产业发展服务收入一般
按照合作区域内入区项目新增落地投资额的一定比例计算，提供服务后在本公司
与委托区域政府机构共同确认的基础上确认收入。
  （2）基础设施建设收入
  在委托工业园区内进行道路、供水、供电、供暖、排水设施、公共项目等基
础设施建设，由于客户能够控制本公司履约过程中在建的商品，依据新收入准则
的相关约定，本公司将其作为某一时段内履行的履约义务，根据履约进度在一段
时间内确认收入，履约进度不能合理确定的除外。
  （3）土地整理收入
  在委托工业园区内进行土地拆迁及整理等，由于客户能够控制本公司履约过
程中在建的商品，依据新收入准则的相关约定，本公司将其作为某一时段内履行
的履约义务，根据履约进度在一段时间内确认收入，履约进度不能合理确定的除
外。
  （4）园区综合服务收入
  在委托工业园区内进行园区绿化、保洁、公共项目经营与维护等业务，由于
客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益，依据新收
入准则的相关约定，本公司将其作为某一时段内履行的履约义务，根据履约进度
在一段时间内确认收入，履约进度不能合理确定的除外。
  （5）规划设计与咨询等服务，属于某一时点履行的履约义务，在提供劳务
后本公司与委托区域政府机构共同确认的基础上确认收入。
  本公司房地产开发业务的收入于将房屋的控制权转移给客户时确认。基于销
售合同条款及适用于合同的法律规定，房屋的控制权可在某一时段内或在某一时
点转移。仅当本公司在履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在
整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项的情况下，按照合同
期间已完成履约义务的进度在一段时间内确认收入，已完成履约义务的进度按照
为完成履约义务而实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。否则，收
入于客户获得实物所有权或已完工房产的法定所有权且本公司已获得现时收款
权并很可能收回对价时确认。
  综上所述，公司各类收入确认均是依据企业会计准则的相关规定，在各项
业务满足收入确认条件、取得收入确认文件后予以确认的，是审慎、合理的。
  （二） 收入下滑原因分析
  受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，公司自2020年第
四季度以来流动性出现阶段性紧张，对公司经营和融资产生一定影响，导致公司
业绩下降幅度较大，各业务板块收入下降的主要原因如下：
  产业新城业务收入由产业发展服务、基础设施建设、土地整理、园区运营维
护构成，较上年大幅下降的原因主要如下：
  （1）产业发展服务收入
  ①报告期间因经济形势下行及公司流动性风险等因素，部分委托区域产业新
城产业发展服务收入确认工作放缓，导致产业发展服务收入大幅下降；
  ②受公司流动性风险影响，公司全面压缩投资，产业新城投资锐减，土地整
理、配套设施建设等进度滞后，导致新入园企业实际落地投资进度有所延迟，企
业延迟落地投资进度导致后续的产业项目开工、投产均受到影响，产业发展服务
收入结算资源大幅减少；
  ③受国内疫情等因素影响，入区企业投资放缓，已签约落地企业未能及时开
工建设，已投产企业近期投资生产缓慢，另外企业自身受产业环境影响而暂不扩
大投资规模，导致产业发展服务收入结算资源较少，2021年新增入区企业签约规
模也大幅下降。
  （2）基础设施建设、土地整理、园区运营维护收入
  产业新城业务中的基础设施建设、土地整理、园区运营维护业务收入同比下
降，主要系新收入准则适用后（2020年1月1日起适用），该类业务主要按照一段
时间内履约进度确认收入，即根据当期投资分期确认收入，2021年受公司流动性
风险以及国内疫情等因素影响，产业新城投资锐减，造成收入确认较同期下降。
击及疫情反复持续影响，公司房地产项目的工程进度受到一定程度影响，工期延
长，导致部分项目在本报告期内未达到收入确认条件，进而无法在本期确认房地
产收入。
  后续随着公司债务重组计划落地、恢复稳定经营及重点“保交房”工作的持
续推进，公司的存量房地产项目将陆续进入竣备、交房期，随项目交付逐步确认
房地产收入。
  公司商业地产业务尚处于项目初期，未达到收入确认时点。
  （三） 对于是否存在进一步下滑风险的说明
  受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，特别是2020年年
底至2021年3月北京、河北新一轮疫情的影响，以及公司流动性自2020年第四季
度出现的阶段性紧张，公司融资业务受到较大影响，公司产业新城及相关业务、
商业地产及相关业务的正常开展均受到一定影响。
  为化解公司债务风险，加快促进公司有序经营，公司积极协调各方商讨多种
方式解决当前问题。
  债务重组方面，在省市政府及专班的指导和支持下，公司拟定了《债务重组
计划》，并于2021年10月8日披露了《债务重组计划》的主要内容。2021年12月9
日，债委会表决通过《债务重组计划》。2021年12月27日，公司第七届董事会第
十七次会议审议通过了《关于实施债务重组的议案》，就《债务重组计划》中涉
及的债务重组交易的相关事项进行审议并授权。目前，公司正在省市政府及专班
的指导下努力克服疫情影响，按照整体计划有序推进债务重组协议签署、资产出
售等《债务重组计划》落地实施的相关事宜。截至2022年4月29日，《债务重组
计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1,061.87亿元；资产出售方
面，公司已完成丰台和国际业务部分地产项目公司股权及永清产业新城和广阳产
业新城平台公司股权转让协议的签署，并按照协议正在推进后续相关安排，实现
了《债务重组计划》资产交易突破性进展。
  经营方面，公司以“切实履行主体责任、推动公司有序发展”为核心经营目
标，在切实落实“保农民工工资、保业主交房”、坚决不逃废债策略的同时，通
过封闭管理、风险隔离，分类管理、精准施策，以及资产有效盘活，优化组织、
降费增效等措施，在最短时间内恢复企业生产经营秩序，逐步推动公司实现有序
经营。2021年度，公司完成54个项目/44329套/494.7万平米住宅交付，完成148
个项目/2154万平复工复产，产业新城招商持续实现新增签约项目，公司经营在
有序恢复。
  后续公司将持续推进《债务重组计划》的落地实施，加快促进公司有序经营，
并根据风险化解和经营情况动态跟踪对公司业绩的影响。
  四、公告显示，对境外理财损失相关事项仍在调查中，后续将视进展情况
对理财损失具体金额予以确认。你公司加快自查并配合相关部门调查，及时披
露相关进展情况，尽快明确风险敞口及对公司业绩的影响。
  回复：
  就委托理财服务相关方 China Create Capital Limited （中科创资本有限
公司，以下简称“中科创资本”）相关对接人失联事项，公司已向廊坊市公安局
报案，并于2021年12月14日收到《受案回执》；于2022年2月14日收到《立案告
知书》，该告知书载明上述报案事项符合立案条件，廊坊市公安局已立案。
  目前公安机关尚在就相关情况进行调查，公司将持续跟进案件进展情况，并
及时履行信息披露义务。中科创资本为境外企业且其相关对接人已失联，调查取
证难度较大、耗费时间长，目前尚无法预计收回时间及金额，本报告期全额计入
当期损失。敬请广大投资者注意投资风险。
  特此公告。
                            华夏幸福基业股份有限公司董事会