天禾股份（002999）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期天禾股份（002999）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入113.42亿元，同比上升8.89%，归母净利润3605.27万元，同比上升2.26%。按单季度数据看，第三季度营业总收入27.56亿元，同比上升1.53%，第三季度归母净利润550.52万元，同比下降54.98%。本报告期天禾股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1724.04%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率6.5%，同比减7.87%，净利率0.42%，同比增22.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.04亿元，三费占营收比5.32%，同比减7.84%，每股净资产3.55元，同比增3.01%，每股经营性现金流-3.69元，同比减46.1%，每股收益0.1元

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4%，资本回报率不强。去年的净利率为0.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.24%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为2.5%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额4.11亿元，累计分红总额2.16亿元，分红融资比为0.53。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.1%/1.1%/1.6%，净经营利润分别为9258.28万/2979.61万/7599.37万元，净经营资产分别为18.22亿/28亿/48.58亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/0.1/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.85亿/13.9亿/29.92亿元，营收分别为155.11亿/144.55亿/135.9亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为22.49%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-2.32%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达35.06%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达1724.04%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：博罗种业基地项目立项、环评手续推进到哪一步了
答：您好！公司正积极推进博罗种业育繁推一体化基地的立项工作，目前不涉及环评。感谢您对公司的关注，谢谢！
二、1.公司博罗育繁推一体化种业基地目前立项、环评等前期手续推进到哪个阶段？预计何时能够正式开工建设？项目资金来源如何安排？2. 博罗基地规划聚焦丝苗米、蔬菜种质资源研发，未来公司计划自主选育粮食类品种，还是以引进品种繁育为主？后续品种审定预计时间表是怎样？3.博罗基地达产后，预计每年新增种子、种苗业务营收与净利润大致区间，种业板块未来在公司整体业务中的规划占比？
您好！公司正积极推进博罗种业育繁推一体化基地的立项工作，目前不涉及环评。基地项目是利用博罗农业科技示范场的现有基础资源开展合作，业务以农作物品种选育和技术研究与开发为主。在新品种选育方面，公司将采取自主选育、与科研院所联合攻关育种等多种方式开展工作，以满足公司开展大单品全产业链服务的品种需求。感谢您对公司的关注，谢谢！
三、公司2026半年报资产负债率偏高，请问后续有哪些降杠杆、优化融资结构的具体举措？是否存在控股股东增资等计划来降低资产负债率？
您好！公司资产负债率相对稳定，总体流动性良好，偿债能力强。公司会不断提高业务与财务运营效率和质量，以降低资产负债率偏高可能带来的风险。如有控股股东向公司增资的计划，公司将及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注，谢谢！

本文数据来源于天禾股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。